presentazione agli analisti milano, 10 ottobre 2002

39
PRESENTAZIONE AGLI ANALISTI Milano, 10 OTTOBRE 2002

Upload: diamante-damiano

Post on 02-May-2015

219 views

Category:

Documents


0 download

TRANSCRIPT

Page 1: PRESENTAZIONE AGLI ANALISTI Milano, 10 OTTOBRE 2002

PRESENTAZIONE AGLI ANALISTI

Milano, 10 OTTOBRE 2002

Page 2: PRESENTAZIONE AGLI ANALISTI Milano, 10 OTTOBRE 2002

MissioneMissione

La missione della Centrale del Latte di Torino & C. è quella di fornire al mercato italiano latte e suoi derivati della più alta qualità, divenendo un polo interregionale nel mercato dei produttori collocato tra i grandi gruppi di riferimento ed il gran numero di operatori locali di piccole dimensioni

Page 3: PRESENTAZIONE AGLI ANALISTI Milano, 10 OTTOBRE 2002

Struttura societariaStruttura societaria

MERCATO

UNIPLAN

FAM. RESTANOREFIN S.S.

99,98% 40%

1,0% 1,0%

12,5%

32,49%

FINANZIARIA CLTO S.P.A.51,5%

AZ. PROPRIE IN PORTAF.1,51%

82% *

* = Partecipazione indiretta

** = Dato al 31 Agosto 2002

(6.691 azionisti)**

Page 4: PRESENTAZIONE AGLI ANALISTI Milano, 10 OTTOBRE 2002

Presenza sul territorioPresenza sul territorio

TorinoTorino

CarmagnolaCarmagnola

CENTRALE DEL LATTECENTRALE DEL LATTE

DI TORINODI TORINO

TorinoTorino

CarmagnolaCarmagnola

CENTRO LATTE CENTRO LATTE

RAPALLO RAPALLO

TorinoTorino

CarmagnolaCarmagnola

FRASCHERIFRASCHERI

RapalloRapallo

BardinetoBardineto

RapalloRapallo

TorinoTorino

CarmagnolaCarmagnola

CENTRALE LATTE CENTRALE LATTE

VICENZAVICENZA

RapalloRapallo

BardinetoBardineto

VicenzaVicenza

Page 5: PRESENTAZIONE AGLI ANALISTI Milano, 10 OTTOBRE 2002

Acquisizione Centrale Latte VicenzaAcquisizione Centrale Latte Vicenza

In data 11 aprile 2002 Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A. ha acquisito la Centrale Latte Vicenza S.p.A.

Dati 2001:

- Ricavi: 28,1 milioni di Euro

- EBITDA: 841 mila Euro

- Patrimonio Netto: 9.1 milioni

di Euro

- Debito Finanziario Netto: 1.1 milioni

di Euro

- Dipendenti: 61

Page 6: PRESENTAZIONE AGLI ANALISTI Milano, 10 OTTOBRE 2002

11 aprile 2002 - Acquisizione della CL Vicenza con una Partnership a tre : CL Torino (capofila), Granarolo e CL Brescia

Management fee da Granarolo e CL Brescia per circa 478 mila Euro netti di spese e costi di acquisizione

13 settembre 2002: acquisto della quota posseduta da CL Brescia

Costo complessivo per l’acquisizione dell’82% della CL Vicenza: 17,7 milioni di Euro (13,5 mezzi propri e 4,2 debito)

24 ottobre 2002: fusione per incorporazione della CL Vicenza nella CLAV Industria; la fusione sarà operativa dal 1 novembre 2002

Acquisizione Centrale Latte VicenzaAcquisizione Centrale Latte Vicenza

Page 7: PRESENTAZIONE AGLI ANALISTI Milano, 10 OTTOBRE 2002

CENTRALE DEL LATTE DI TORINO

& C. S.p.a.

CLAV FINANZIARIA

S.p.A.

CENTRALE DEL LATTE DI VICENZA

S.p.a.

100%

18%

82%

24 OTTOBRE 2002:

FUSIONE PER

INCORPORAZIONE DI CL

VICENZA IN CLAV

INDUSTRIA

Acquisizione Centrale Latte VicenzaAcquisizione Centrale Latte Vicenza

GRANAROLO S.p.a.

Page 8: PRESENTAZIONE AGLI ANALISTI Milano, 10 OTTOBRE 2002

Acquisition rationaleAcquisition rationale

Crescita per linee esterne, secondo gli obiettivi previsti in

fase di IPO, per la creazione di un polo interregionale nel

mercato dei produttori di latte fresco e derivati

RAGGIUNGIMENTO DEGLI OBIETTIVI STRATEGICI

Page 9: PRESENTAZIONE AGLI ANALISTI Milano, 10 OTTOBRE 2002

Latte fresco: Highlights 2002Latte fresco: Highlights 2002

1) MERCATO: andamento del prezzo di acquisto del latte dai produttori

2) LEGISLAZIONE: prolungamento della scadenza del latte fresco

3) NUOVE TECNOLOGIE: microfiltrazione del latte

Page 10: PRESENTAZIONE AGLI ANALISTI Milano, 10 OTTOBRE 2002

Mercato di riferimentoMercato di riferimento

Periodo Gennaio – Luglio 2002

Fonte: IHA Italia - Consumi nelle famiglie

LATTE FRESCO +15.0% +10.8% +2.3% -2.9% +7.0% +0.7% +4.5% +0.3%

LATTE UHT +3.6% +0.8% +19.4% +14.3% -1,7% -11.8% +4.9% +1.4%

TOTALE LATTE +9.8% + 5.2% +11.3% +7.9% +5.4% -7.6% +4.7% +1.0%

YOGURT +9.8% +3.9% +13.8% +9.4% +4.7% +6.5% +7.0% +0.2%

VALORE VOLUMI VALORE VOLUMI VALORE VOLUMI VALORE VOLUMI

Mercato italiano Piemonte Liguria Veneto

Page 11: PRESENTAZIONE AGLI ANALISTI Milano, 10 OTTOBRE 2002

Concentrazione dei principali competitorsConcentrazione dei principali competitors

LATTE FRESCO: Dati in percentuale Gennaio – Luglio 2002 - Quote per valori (consumi delle famiglie)

ITALIA100% = totale commercializzato

Parmalat37,2%

Granarolo20,7%

Gruppo CLT *4,0%

Altri36,7 %

Fonte: IHA Italia – Luglio 2002

Newlat1,4%

* = Stime interne

Page 12: PRESENTAZIONE AGLI ANALISTI Milano, 10 OTTOBRE 2002

Fonte: Piemonte: IHA Italia – Luglio 2002

Liguria: IHA Italia – Luglio 2002

Veneto: IHA Italia – Luglio 2002c

Concentrazione dei principali competitorsConcentrazione dei principali competitors

LATTE FRESCO: Dati in percentuale Gennaio – Luglio 2002 - Quote per valori (consumi delle famiglie)

PIEMONTE 100% = tot. commercializzato

LIGURIA100% = tot.commercializzato

VENETO100% = totale commercializzato

Parmalat28,7%

Granarolo16,6%

Gruppo CLT12,8%

Altri27,7 %

Abit25,2%

Granarolo11,7%

Gruppo CLT25,6%

Altri37,5%

Granarolo7,8%

Gruppo CLT *23,0%

Parmalat41,5%,

Altri41,9%

* = Stime interne + dati IHA Italia – Luglio 2002

Page 13: PRESENTAZIONE AGLI ANALISTI Milano, 10 OTTOBRE 2002

Concentrazione dei principali competitorsConcentrazione dei principali competitors

LATTE UHT: Dati in percentuale Gennaio – Luglio 2002 - Quote per valori (consumi delle famiglie)

Fonte: IRI – Agosto 2002

ITALIA100% = totale commercializzato

Parmalat32,0%

Granarolo14,9%

Gruppo CLT *2,3%

Altri28,6%

Newlat3,6%Private Label

14,1%

Sterilgarda4,5%

* = Stime interne

Page 14: PRESENTAZIONE AGLI ANALISTI Milano, 10 OTTOBRE 2002

PIEMONTE 100% = tot. commercializzato

LIGURIA100% = tot.commercializzato

VENETO100% = totale commercializzato

Concentrazione dei principali competitorsConcentrazione dei principali competitors

Fonte: Piemonte: IRI – Agosto 2002

Liguria: IHA Italia – Luglio 2002

Veneto: IRI – Agosto 2002

LATTE UHT: Dati in percentuale Gennaio – Luglio 2002 - Quote per valori (consumi delle famiglie)

Gruppo CLT 12,7%

Parmalat21,7%

Granarolo15,9%

Altri25,7%

Abit1,7%Private Label

17,9%

Sterilgarda4,4%

Parmalat44,5%

Granarolo4,0%

Gruppo CLT *12,5%

Altri19,1%

Private Label19,9%

Parmalat32,6%

Granarolo7,1% Gruppo CLT

9,8%

Altri31,3%

Private Label11,2%

Sterilgarda8,0%

* = Stime interne + dati IHA Italia – Luglio 2002

Page 15: PRESENTAZIONE AGLI ANALISTI Milano, 10 OTTOBRE 2002

Concentrazione dei principali competitorsConcentrazione dei principali competitors

YOGURT: Dati in percentuale Gennaio – Luglio 2002 - Quote per valori (consumi delle famiglie)

ITALIA100% = totale commercializzato

Granarolo4,4%

Danone25,8%

Altri24,7%

Yomo18,0%

Parmalat5,9%

Muller12,6%

Gruppo CLT *1,4% Private Label

7,2%

Fonte: IHA Italia – Luglio 2002 * = Stime interne

Page 16: PRESENTAZIONE AGLI ANALISTI Milano, 10 OTTOBRE 2002

Concentrazione dei principali competitorsConcentrazione dei principali competitors

PIEMONTE 100% = tot. commercializzato

VENETO100% = totale commercializzato

YOGURT: Dati in percentuale Gennaio – Luglio 2002 - Quote per valori (consumi delle famiglie)

Private Label11,8%

Danone19,4%

Altri27,6%

Yomo24,1%

Parmalat6,0%

Muller13,6%

Gruppo CLT *2,3%

Private Label9,3%

Granarolo2,0% Danone

17,5%

Altri42,6%

Yomo8,3%

Parmalat3,6%

Muller8,0%

Gruppo CLT5,5%

Private Label12,5%

Fonte: Piemonte: IHA Italia – Luglio 2002

Liguria: IHA Italia – Luglio 2002

Veneto: IHA Italia – Luglio 2002c

LIGURIA100% = tot.commercializzato

Danone12,6%

Altri29,3%

Yomo17,4%

Parmalat5,5%

Muller21,6%

Gruppo CLT *1,8%

* = Stime interne

Page 17: PRESENTAZIONE AGLI ANALISTI Milano, 10 OTTOBRE 2002

Aree coperte nel 2002Aree coperte nel 2002

DIRETTAMENTE Province di Torino, Genova, La Spezia, Vicenza, Verona, Padova, Treviso.

INDIRETTAMENTE Province di Torino (parte), Asti, Alessandria, Cuneo, Vercelli, Aosta Savona, Imperia.

PUNTI VENDITA

Direttamente 750 3.235

Indirettamente / 1.050

GDO Dettaglio

TOTALE

LIGURIA

GDO DettaglioDirettamente 447 2.053

Indirettamente / 1.560

PIEMONTE

GDO Dettaglio

Direttamente 300 1.155

Indirettamente // 105

Direttamente

Indirettamente

GDO Dettaglio

1.497

/8.003

1.155

VENETO

Page 18: PRESENTAZIONE AGLI ANALISTI Milano, 10 OTTOBRE 2002

Aree coperte nel 2002Aree coperte nel 2002

DIRETTAMENTE Province di Torino, Genova, La Spezia, Vicenza, Verona, Padova, Treviso.

INDIRETTAMENTE Province di Torino (parte), Asti, Alessandria, Cuneo, Vercelli, Aosta Savona, Imperia.

FATTURATO NETTO

Direttamente 44,0% 49,6%

Indirettamente / 6,4%

GDO Dettaglio

TOTALE

LIGURIA

GDO DettaglioDirettamente 39,2% 41,8%

Indirettamente / 19,0%

PIEMONTE

GDO Dettaglio

Direttamente 46,3% 51,9%

Indirettamente // 1,8%

Direttamente

Indirettamente

GDO Dettaglio

43,1%

/47,9%

9,0%

VENETO

Page 19: PRESENTAZIONE AGLI ANALISTI Milano, 10 OTTOBRE 2002

Fatturato suddiviso per tipologia di prodotto Fatturato suddiviso per tipologia di prodotto

Composizione del fatturato consolidatoComposizione del fatturato consolidato

Dati 2000, 2001 e 2002 da bilanci consolidati e relazione semestrale di Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A. (Torino + Rapallo)

Latte fresco51,1%

Altri prodotti21,8%

Latte e panna sfusi3,2%

Yogurt2,7%

Latte UHT21,1%

30/06/2002PRE VICENZA

31/12/2000

Altri prodotti17,1%

Latte fresco53,1%

Latte UHT22,3%

Yogurt2,9%

Latte e panna sfusi4,6%

31/12/2001

Latte fresco52,5%

Altri prodotti19,8%Latte e panna sfusi

3,2%

Yogurt2,7%

Latte UHT21,8%

Page 20: PRESENTAZIONE AGLI ANALISTI Milano, 10 OTTOBRE 2002

30/06/2002**

Fatturato suddiviso per tipologia di prodotto Fatturato suddiviso per tipologia di prodotto

Altri prodotti20,9%

Latte fresco44,8%

Latte UHT24,0%

Yogurt7,9%

Latte e panna sfusi2,4%

Latte fresco51,1%

Altri prodotti21,8%Latte e panna sfusi

3,2%

Yogurt2,7%

Latte UHT21,1%

30/06/2002*

* Dati 2002 da dati economici consolidati di Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A. (Torino + Rapallo)

** Dati 2002 da relazione semestrale consolidata di Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A. (Torino + Rapallo+ Vicenza)

Composizione del fatturato consolidatoComposizione del fatturato consolidato

PRE VICENZA POST VICENZA

Page 21: PRESENTAZIONE AGLI ANALISTI Milano, 10 OTTOBRE 2002

FIOR DI BIO FIOR DI BIO ad un anno dal lancioad un anno dal lancio

GAMMA PRODOTTI

Latte Uht (2 referenze), Yogurt (4 referenze), Burro, Mozzarella, Stracchino, Mascarpone, Succo d’Arancia, Olio Extra Vergine, Insalata IV Gamma (2 referenze)

DISTRIBUZIONE

1.350 punti vendita serviti in tutti i canali, in Piemonte e Liguria

FATTURATO

605.000 Euro in 10 mesi dal lancio

ATTIVITA’ DI MARKETING

3 Flight di campagna pubblicitaria, attività di pubbliche relazioni, sponsorship, partecipazione a fiere di settore, concorso consumatori con supporto pubblicitario

Page 22: PRESENTAZIONE AGLI ANALISTI Milano, 10 OTTOBRE 2002

Progetto FIOR DI BIOProgetto FIOR DI BIO

PROGRAMMI FUTURI

Ulteriore ampliamento Gamma Prodotti e Distribuzione nei territori in cui è già presente

Ampliamento territoriale alla regione Veneto, tramite la Centrale del Latte di Vicenza

Supporto promo-pubblicitario al lancio dei nuovi prodotti e all’immagine e notorietà di Marca

Page 23: PRESENTAZIONE AGLI ANALISTI Milano, 10 OTTOBRE 2002

Prodotti Fresh Cut di IV GammaProdotti Fresh Cut di IV GammaBACKGROUND INTERNAZIONALE

Con Fresh Cut di IV Gamma ci si riferisce ai prodotti ortofrutticoli freschi, raccolti, lavati, tagliati, confezionati e pronti per essere consumati

Nascono negli USA negli anni '60 ed è subito successo

In Europa appaiono agli inizi degli anni '70, senza particolare clamore, da allora inizia uno sviluppo esponenziale prima in Francia poi in Gran Bretagna

DIMENSIONE IN ALCUNI MERCATI INTERNAZIONALI (Anno 2000)

USA 12,8 mld US$ (+19% vs 1999) Francia 332 mln Euro (+7% vs 1999)

Regno Unito 490 mln Euro (+20% vs 1999) Germania 239 mln Euro (+8% vs 1999)

Italia 134 mln Euro (+8% vs 1999)

CARATTERISTICHE DEI PRODOTTI FRESH CUT

SICUREZZA- derivante da un processo di produzione più controllato e dalla protezione della confezione

PRATICITA’- consentono un risparmio di tempo per il consumatore non richiedendo di essere selezionati, tagliati e lavati

QUALITA’ TRASPARENTE, poiché il prodotto risulta tutto chiaramente visibile attraverso la confezione

Page 24: PRESENTAZIONE AGLI ANALISTI Milano, 10 OTTOBRE 2002

Prodotti Fresh Cut nelle aziende del GruppoProdotti Fresh Cut nelle aziende del Gruppo

INSALATE DI IV GAMMA

FRUTTA FRESCA DI IV GAMMA

In fase di Area Test in Liguria e Piemonte

Due referenze: macedonia e ananas in vaschetta

Torino Rapallo Frascheri Vicenza

Inizio Distribuzione Febbraio 2000 Giugno 2000 Maggio 2001 Novembre 2001

Fatturato Anno 2000 1.141.000 394.150 0 0Inc.% su Fatt. Azienda 2,8% 2,1% 0,0% 0,0%

Fatturato Anno 2001 1.674.000 1.212.800 231.400 109.500Inc.% su Fatt. Azienda 4,0% 5,8% 2,8% 0,4%

Fatturato Gen-Giu 2002 1.202.000 909.000 291.000 590.200Inc.% su Fatt. Azienda 5,3% 8,3% 7,7% 4,4%

Page 25: PRESENTAZIONE AGLI ANALISTI Milano, 10 OTTOBRE 2002

Centrale Latte VicenzaCentrale Latte Vicenza

Notorietà del marchio

Sinergie commerciali e di marketing

Incremento del peso commerciale verso la grande distribuzione

Elevato potenziale di crescita della società acquisita, le cui condizioni

economico-patrimoniali, dopo la lunga procedura di vendita durata circa 24

mesi, si sono progressivamente deteriorate

PUNTI DI FORZA

Page 26: PRESENTAZIONE AGLI ANALISTI Milano, 10 OTTOBRE 2002

CL Vicenza: Notorietà del marchioCL Vicenza: Notorietà del marchio

Marche di latte fresco, latte UHT e Yogurt acquistate a Vicenza e Provincia

(percentuali sui consumatori ”campione”)

Fonte: Ricerca quantitativa Astra/Demoskopea - giugno 2002

LATTE FRESCO Centrale Vicenza Latterie Vicentine Centrale Vicenza Latterie Vicentine 87,3% 27,3% 51,6% 34,6%

LATTE UHT Centrale Vicenza Parmalat Centrale Vicenza Parmalat 69,0% 24,1% 39,9% 18,5%

YOGURT Centrale Vicenza Danone Centrale Vicenza Danone 75,0% 18,1% 62,0% 12,3%

1° MARCA 2° MARCA

Comune di Vicenza Totale Provincia di Vicenza

1° MARCA 2° MARCA

Page 27: PRESENTAZIONE AGLI ANALISTI Milano, 10 OTTOBRE 2002

Strategie di turn-around della CL VicenzaStrategie di turn-around della CL Vicenza

1) POTENZIAMENTO DELLA STRUTTURA COMMERCIALE CON L’INSERIMENTO DI:

Un Direttore Vendite (dal 1° Novembre 2002)

Un Key Account Manager

Due Funzionari per la formazione/controllo/sostituzione dei Distributori

2) MODIFICA DEL SISTEMA DI VENDITA, DALL’ATTUALE “SU PREORDINE” A “TENTATA VENDITA”

Page 28: PRESENTAZIONE AGLI ANALISTI Milano, 10 OTTOBRE 2002

3) INTENSA ED ARTICOLATA ATTIVIA’ DI MARKETING:

Lancio di nuovi prodotti

Nuovi gusti yogurt

Nuove varietà di insalate di IV gamma

Nuova gamma di budini e dessert

Linea di prodotti biologici con marchio Fior di Bio

Investimenti promo-pubblicitari aventi il fine di:

Rilanciare l’immagine del Latte Fresco con marchio Centrale del Latte di Vicenza

Supportare l’immagine e la vendita delle tradizionali e principali linee di prodotto con marchio Centrale del Latte di Vicenza (yogurt, latte UHT)

Strategie di turn-around della CL VicenzaStrategie di turn-around della CL Vicenza

Page 29: PRESENTAZIONE AGLI ANALISTI Milano, 10 OTTOBRE 2002

3) INTENSA ED ARTICOLATA ATTIVITA’ DI MARKETING (segue):

Investimenti promo-pubblicitari aventi il fine di:

Supportare il favorevole trend di crescita della distribuzione e delle vendite della linea Insalate di IV gamma

Supportare il lancio di nuovi prodotti

Attività di Public Relation/Sponsorship per:

Riaffermare e rilanciare l’immagine della “Vicentinità” della Centrale del Latte

Mantenere uno stretto legame con il territorio

Strategie di turn-around della CL VicenzaStrategie di turn-around della CL Vicenza

Page 30: PRESENTAZIONE AGLI ANALISTI Milano, 10 OTTOBRE 2002

4) PROGETTAZIONE E REALIZZAZIONE DEL NUOVO STABILIMENTO DI VICENZA:

Sono in corso di definizione gli aspetti progettuali

Investimento complessivo previsto: 10 milioni di Euro

Copertura finanziaria dell’investimento edilizio attraverso un mutuo ipotecario di 4 milioni di Euro.

Copertura finanziaria per gli investimenti in impianti attraverso leasing e finanziamenti regionali a medio/lungo termine

Tempi di realizzo:

Studio e progettazione entro il 31 dicembre 2002

Inizio lavori di costruzione entro il 31 luglio 2003

Trasferimento della produzione entro la fine del 2005

Strategie di turn-around della CL VicenzaStrategie di turn-around della CL Vicenza

Page 31: PRESENTAZIONE AGLI ANALISTI Milano, 10 OTTOBRE 2002

5) IMPLEMENTAZIONE DEL NUOVO SISTEMA INFORMATIVO CON POTENZIAMENTO

DELL’HARDWARE E COLLEGAMENTO E INTERFACCIAMENTO CON LA SEDE DI

TORINO

6) INTRODUZIONE DI MINI-TERMINALI PER LA GESTIONE DEGLI ORDINI E DELLE

BOLLE DI CONSEGNA

Strategie di turn-around della CL VicenzaStrategie di turn-around della CL Vicenza

Page 32: PRESENTAZIONE AGLI ANALISTI Milano, 10 OTTOBRE 2002

VALORE DELLA PRODUZIONE

Dati 2000, 2001 e 2002 da bilancio consolidato e relazioni semestrali di Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A.

(1) In azzurro il contributo ai risultati al 30 giugno 2002 della Centrale Latte Vincenza consolidata al 100%

EBITDA

Dati in milioni di Euro

Dati economici e finanziari consolidati / 1Dati economici e finanziari consolidati / 1

31.5

30 06 02

63.2

31 12 00 30 06 01

3.0

30 06 02

4.7

31 12 00 30 06 01

31 12 01

59.4

46.9

31 12 01

5.1 3.7

(1)

(1)0.6

13.3

33.6

3.1

IMPATTO CL VICENZA

SEMESTRALE

SEMESTRALE

PRO-FORMA

PRO-FORMA

IMPATTO CL VICENZA

Page 33: PRESENTAZIONE AGLI ANALISTI Milano, 10 OTTOBRE 2002

(*) I dati consolidati sono stati rettificati degli ammortamenti (in verde) relativi al marchio e all’avviamento di Centro Latte Rapallo e ai marchi della Centrale Latte Vicenza, evidenziati nel bilancio e nella semestrale consolidati della CLTO & C.

(1) In rosso e in azzurro il contributo ai risultati al 30 giugno 2002 della Centrale Latte Vicenza consolidata al 100% (in azzurro l’ammortamento dei marchi)

30 06 01

EBIT (*)

1.4

31 12 01

30 06 01

0.9

31 12 01

UTILE LORDO (*)

1.1

30 06 02

0.3

Dati 2000, 2001 e 2002 da bilanci consolidati e relazioni semestrali di Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A.

30 06 02

Semestrale

Semestrale

0.4

0.6

1.3

0.4

0.9

0.8

0.6

1.4

1.00.5

0.6

(1)-0.4

0.6

-0.8 (1)

0.2

0.2

-0.2

-0.6

Dati economici e finanziari consolidati / Dati economici e finanziari consolidati / 22

31 12 00

31 12 00

1.9

0.8

1.1

0.8

0.5

1.3

PRO-FORMA

PRO-FORMA

IMPATTO CL VICENZA

IMPATTO CL VICENZA

Page 34: PRESENTAZIONE AGLI ANALISTI Milano, 10 OTTOBRE 2002

31 12 00 30 06 01 31 12 00 30 06 01

EBITDA/SALES EBIT/SALES (*)

30 06 0231 12 01 31 12 01

31 12 00 30 06 01

3.9%5.8%

31 12 00 30 06 01

DEBT/EQUITY EBIT/CAP. INVESTITO (*)

Dati 2000, 2001 e 2002 da bilanci consolidati e relazioni semestrali di Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A. (Valori in %)

31 12 01

4.2%

31 12 0130 06 02 30 06 02

1.7%

(*) L’Ebit consolidato è stato rettificato degli ammortamenti relativi al marchio e all’avviamento di Centro Latte Rapallo e ai marchi della Centrale Latte Vicenza, evidenziati nel bilancio e nella semestrale consolidati della CLTO & C.

(1) In rosso il contributo ai risultati al 30 giugno 2002 della Centrale Latte Vicenza consolidata al 100%

Semestrale Semestrale

Semestrale

8.0% 8.1%9.7% 8.0%

3.1% 2.2%

4.4%2.2%

-0.17 -0.11 -0.1 0.11

Dati economici e finanziari consolidati / Dati economici e finanziari consolidati / 33

-1.4% -1.6% (1)

(1)

IMPATTO

CL VICENZA

0.29

0.40

-1.0% (1)

30 06 02

(1)

PRO-FORMA

PRO-FORMAPRO-FORMA

PRO-FORMA

IMPATTO

CL VICENZA

IMPATTO

CL VICENZA

IMPATTO

CL VICENZA

Page 35: PRESENTAZIONE AGLI ANALISTI Milano, 10 OTTOBRE 2002

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO 31 dicembre 2001, giugno 2001 e 2002 effettivo

(Euro/milioni) (3)31.12.2001(2)(1)

(1) Relazione semestrale al 30/06/2002 - CON CONSOLIDAMENTO CLAV FINANZIARIA AL 50% (2) Relazione semestrale al 30/06/2001(3) Bilancio consolidato al 31/12/2001

30.06.2001 30.06.2002

62,710,090,43

(36,78)(14,22)(0,77)11,46(6,39)5,07

(4,45)0,620,01

(0,82)(0,19)

Ricavi delle vendite e delle prestazioniVariazioni rimanenzeAltri ricaviConsumi di materie primeCosti per serviziAltri costi operativiValore AggiuntoCosto del personaleMargine Operativo LordoAmmortamenti e AccantonamentiRisultato OperativoProventi (oneri) finanziariProventi (oneri) straordinariRisultato prima delle Imposte

31,33(0,05)0,20

(17,92)(6,67)(0,57)6,32

(3,29)3,03

(2,04)0,990,08

(0,13)0,94

40,11(0,15)0,32

(9,39)(23,03)(0,34)7,52

(4,09)3,43

(2,76)0,67

(0,07)0,100,70

Dati economici e finanziari consolidati / Dati economici e finanziari consolidati / 44

Page 36: PRESENTAZIONE AGLI ANALISTI Milano, 10 OTTOBRE 2002

(Euro/milioni) (3)31.12.2001 (2)(1)

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO 31 dicembre 2001, 30 giugno 2001 e 2002 effettivo

(Euro/milioni) (3)(2)(1)

(1) Relazione semestrale al 30/06/2002 - CON CONSOLIDAMENTO CLAV FINANZIARIA AL 50%

(2) Relazione semestrale al 30/06/2001(3) Bilancio consolidato al 31/12/2001

Cassa e disponibilitàAltri titoli (non immobilizzazioni)Azioni proprieCrediti a breve termineRimanenzeRatei e riscontiImmobilizzazioni immaterialiImmobilizzazioni materialiImmobilizzazioni finanziarieTOTALE DELL’ATTIVO

30.06.2001

9,326,850,38

17,991,750,31

18,0014,301,89

70,78

31.12.2001

12,1915,004,741,072,160,260,50

20,600,32

15,62(0,84)(0,83)

0,0070,78

Debiti verso bancheDebiti commercialiAltri debiti a breveRatei e riscontiTrattamento di fine rapportoFondo rischi ed oneriAltri debiti a lungoCapitale socialeRiserva legaleAltre riserveUtili (perdite) portati a nuovoUtile (perdita) di periodoCapitale e riserve di terziTOTALE PASSIVITA'

30.06.2001 30.06.2002

30.06.2002

17,0415,046,221,222,870,370,50

20,600,32

16,47(1,67)

0,751,60

81,33

10,360,000,43

23,512,320,65

18,7123,501,85

81,33

6,956,710,18

18,001,810,59

14,9717,451,88

68,55

10,0713,145,281,282,110,300,50

20,600,32

15,57(0,81)

0,190,00

68,55

Dati economici e finanziari consolidati / Dati economici e finanziari consolidati / 55

Page 37: PRESENTAZIONE AGLI ANALISTI Milano, 10 OTTOBRE 2002

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO 31 dicembre 2001, giugno 2001 e giugno 2002 pro-forma

(Euro/milioni) (3)31.12.2001(2)(1) 30.06.2001 30.06.2002

62,710,090,43

(36,78)(14,22)(0,77)11,46(6,39)5,07

(4,45)0,620,01

(0,82)(0,19)

Ricavi delle vendite e delle prestazioniVariazioni rimanenzeAltri ricaviConsumi di materie primeCosti per serviziAltri costi operativiValore AggiuntoCosto del personaleMargine Operativo LordoAmmortamenti e AccantonamentiRisultato OperativoProventi (oneri) finanziariProventi (oneri) straordinariRisultato prima delle Imposte

31,33(0,05)0,20

(17,92)(6,67)(0,57)6,32

(3,29)3,03

(2,04)0,990,08

(0,13)0,94

46,83(0,23)0,32

(10,99)(27,13)(0,36)8,45

(4,70)3,75

(3,30)0,45

(0,10)(0,07)0,28

(1) Relazione semestrale al 30/06/2002 - CON CONSOLIDAMENTO CLAV FINANZIARIA AL 100%(2) Relazione semestrale al 30/06/2001(3) Bilancio consolidato al 31/12/2001

Dati economici e finanziari consolidati / 6Dati economici e finanziari consolidati / 6

Page 38: PRESENTAZIONE AGLI ANALISTI Milano, 10 OTTOBRE 2002

(Euro/milioni) (3)31.12.2001 (2)(1)

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO 31 dicembre 2001, 30 giugno 2001 e 2002 pro-forma

(Euro/milioni) (3)(2)(1)

(1) Relazione semestrale al 30/06/2002 - CONSOLIDAMENTO DELLA CLAV FINANZIARIA AL100%

(2) Relazione semestrale al 30/06/2001(3) Bilancio consolidato al 31/12/2001

Cassa e disponibilitàAltri titoli (non immobilizzazioni)Azioni proprieCrediti a breve termineRimanenzeRatei e riscontiImmobilizzazioni immaterialiImmobilizzazioni materialiImmobilizzazioni finanziarieTOTALE DELL’ATTIVO

30.06.2001

9,326,850,38

17,991,750,31

18,0014,301,89

70,78

31.12.2001

12,1915,004,741,072,160,260,50

20,600,32

15,62(0,84)(0,83)

0,0070,78

Debiti verso bancheDebiti commercialiAltri debiti a breveRatei e riscontiTrattamento di fine rapportoFondo rischi ed oneriAltri debiti a lungoCapitale socialeRiserva legaleAltre riserveUtili (perdite) portati a nuovoUtile (perdita) di periodoCapitale e riserve di terziTOTALE PASSIVITA'

30.06.2001 30.06.2002

30.06.2002

6,956,710,18

18,001,810,59

14,9717,451,88

68,55

10,0713,145,281,282,110,300,50

20,600,32

15,57(0,81)

0,190,00

68,55

5,160,000,43

28,482,860,76

23,6029,421,85

92,56

21,0618,686,941,263,510,440,50

20,600,32

17,31(1,67)

0,413,20

92,56

Dati economici e finanziari consolidati / Dati economici e finanziari consolidati / 77

Page 39: PRESENTAZIONE AGLI ANALISTI Milano, 10 OTTOBRE 2002

ContattiContatti

Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A.

Via Filadelfia, 220

10137 Torino

www.centralelatte.torino.it

Luigi Luzzati Presidente

Vittorio Vaudagnotti Investor Relator

Tel. +390113240215

Fax +390113240300

[email protected]

SOCIETA’

SPECIALIST

Banca Intermobiliare di Investimento

e Gestioni S.p.A.

Via Gramsci, 7 10121 Torino

www.bimbank.it

Stefano Piantelli Head of Corporate Finance

Tel. +390115162411

Fax +390115162607

[email protected]