Prezentacja dla Inwestorów

czerwiec 2000

-2-

Wprowadzenie

Noteworthy financing of 1999

AwangardaAwangarda polskiegopolskiego rynkurynku

-3-

Obszary działalności

GazetaGazeta InternetInternet

RadioRadio

Nr 1 w nakładzieNr 1 w przychodach z reklamy

Nr 1 w nakładzieNr 1 w przychodach z reklamy

Nr 1 na rynkach lokalnychNr 1 na rynkach lokalnych Rosnąca liczba abonentówRosnąca liczba abonentów

3 witryna w Polsce3 witryna w Polsce

TelewizjaTelewizja

-4-

Rynek reklamy w Polsce

Wzrost PKBWzrost PKB Rynek reklamyRynek reklamy

Źródło: GUS oraz Economist Intelligence Unit, I kw. 2000 Źródło: GUS oraz Economist Intelligence Unit, I kw. 2000 Źródło: Agora (dane za 1997-1999, prognozy na 00-02)Źródło: Agora (dane za 1997-1999, prognozy na 00-02)

Dynamiczna gospodarka napędza rynek reklamy

-

2

4

6

8

10

12

14

16

1997 1998 1999 2000 (F) 2001 (F) 2002 (F)

PLN

mld

Łącznie TV Radio Outdoor Prasa

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

1997 1998 1999 2000e 2001e

-5-

Gazeta - sprzedaż egzemplarzy

Konkurencja na rynku krajowym(w tys. egzemplarzy)

Konkurencja na rynku krajowym(w tys. egzemplarzy)

Konkurencja na rynkach lokalnych( w tys. egzemplarzy)

Konkurencja na rynkach lokalnych( w tys. egzemplarzy)

Żródło: Związek Kontroli Dystrybucji Prasy, 1999Żródło: Związek Kontroli Dystrybucji Prasy, 1999 Żródło: Związek Kontroli Dystrybucji Prasy, 1999Żródło: Związek Kontroli Dystrybucji Prasy, 1999

0

100

200

300

400

500

600

700

Agora Passauer Orkla

11 tytułów 12 tytułów

-

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

Gazeta Wyborcza Super Express Rzeczpospolita

LokalneLokalne rynkirynki to to szansaszansa nana szybszyszybszy rozwrozwóójj

-6-

Gazeta - udział w wydatkach na reklamę

Udział w przychodach (I kw. 2000)Udział w przychodach (I kw. 2000) Udział w powierzchni (I kw. 2000)Udział w powierzchni (I kw. 2000)

Żródło: AgoraŻródło: Agora Żródło: AgoraŻródło: Agora

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Kraj Warszawa Lokal (bez W-wy)0%

10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90%

100%

Kraj Warszawa Lokal (bez W-wy)

StrategiaStrategia lokalnalokalna: : stawiamystawiamy nana wzrostwzrost udziaudziałłuu w w powierzchnipowierzchni

-7-

Gazeta - rynki lokalne (poza Warszawą)

Udział w przychodach i powierzchni reklamowejUdział w przychodach i powierzchni reklamowej

Źródło: AgoraŹródło: Agora

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

I kw. 2000I kw. 1999199919981997

przychodypowierzchnia

StrategiaStrategia przynosiprzynosi efektyefekty

-8-

Gazeta - wskaźniki operacyjne

1 kw.20001 kw.2000

Średnia dzienna sprzedaż 409.415 435.877 447.208 462.611 478.026

Średnia cena (PLN) 1,07 1,20 1,48 1,42 1,61

Średnia dzienna objętość 99,8 118,4 125,8 117,3 122,3

Udział stron kolorowych 30,1% 40,7% 55,2% 50,3% 56,7%

Udział stron ogłoszeniowych 57,0% 58,4% 57,9% 55,9% 52,5%

Liczba stron ogłoszeniowych 88.653 108.073 116.411 25.843 27.462

Średni przychód na stronę ogł. (PLN) 3.466 3.876 4.484 4.242 4.981

Przychody z insertów (PLN ‘000) 5.222 9.046 14.054 1.771 3.180

Średnia dzienna sprzedaż 409.415 435.877 447.208 462.611 478.026

Średnia cena (PLN) 1,07 1,20 1,48 1,42 1,61

Średnia dzienna objętość 99,8 118,4 125,8 117,3 122,3

Udział stron kolorowych 30,1% 40,7% 55,2% 50,3% 56,7%

Udział stron ogłoszeniowych 57,0% 58,4% 57,9% 55,9% 52,5%

Liczba stron ogłoszeniowych 88.653 108.073 116.411 25.843 27.462

Średni przychód na stronę ogł. (PLN) 3.466 3.876 4.484 4.242 4.981

Przychody z insertów (PLN ‘000) 5.222 9.046 14.054 1.771 3.180

1 kw.19991 kw.1999199919991998199819971997

Źródło AgoraŹródło Agora

RosnRosnąąca ca przewagaprzewaga nana rynkurynku i i wysokawysoka rentownorentownośćść

-9-

Internet - strategia• W styczniu 2000 Agora ogłosiła strategię w internecie -

kompleksowa oferta do końca roku

Przywództwow nowychmediach,

bogate zaplecze

Przywództwow nowychmediach,

bogate zaplecze

Budowaniena mocnych

stronach

Budowaniena mocnych

stronach

Bogatsza oferta,bliżej klientów i

czytelników

Bogatsza oferta,bliżej klientów i

czytelników

Wpływy z reklam, marketingui transakcji

Wpływy z reklam, marketingui transakcji

Partnerzywzmacniają

pozycję

Partnerzywzmacniają

pozycję

StrategicznyStrategiczny priorytetpriorytet AgoryAgory

-10-

Internet - co robimy

Ewolucja w etapach

EwolucyjnaEwolucyjna rewolucjarewolucja

www.gazeta.plwww.gazeta.pl www.nowamarka.plwww.nowamarka.pl

Gazeta.plGazeta.plGazeta.pl

Portal lokalnyPortal Portal lokalnylokalny

Portal krajowyPortal Portal krajowykrajowy

VE

RT

ICA

LV

ER

TIC

AL

VE

RT

ICA

LV

ER

TIC

AL

D O S T D O S T ĘĘ PP

VE

RT

ICA

LV

ER

TIC

AL

PortallokalnyPortalPortal

lokalnylokalny

-11-

Internet - cel na ten rok

Gazeta.plGazeta.plGazeta.pl

PortallokalnyPortalPortal

lokalnylokalnyPortal

lokalnyPortalPortal

lokalnylokalny

Portal krajowyPortal Portal krajowykrajowyV

ER

TIC

AL

VE

RT

ICA

L

VE

RT

ICA

LV

ER

TIC

AL

VE

RT

ICA

LV

ER

TIC

ALInformacja

Decyzja

Transakcja

D O S T D O S T ĘĘ PP

Informacja

Decyzja

Transakcja

Informacja

Decyzja

Transakcja

SerwisySerwisy tematycznetematyczne drogdrogąą do do transakcjitransakcji onlineonline

-12-

Internet - co już zrobiliśmy

• Budujemy zawartość i prostą nawigację

– pośrednia makieta na rynku od końca maja

• Energicznie poszerzamy ofertę reklamową

– w maju nowy produkt dla małych i średnich firm

• Wykorzystujemy zasoby Gazety, redakcji i działów sprzedaży

• Zespół rośnie bardzo szybko

– już 50 osób, zatrudniamy kolejne

BudujemyBudujemy dynamiczniedynamicznie, , testujemytestujemy nana żżywoywo

-13-

Internet - wskaźniki rosną

Miesięczne przychody z reklamMiesięczne przychody z reklam Wzrost odwiedzin i odsłonWzrost odwiedzin i odsłon

Źródło: AgoraŹródło: Agora Źródło: AgoraŹródło: Agora

NoweNowe ofertyoferty przyciprzyciąągajgająą uużżytkownikytkownikóóww i i reklamodawcreklamodawcóóww

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

PLN

'000

IV 00II 00XII 99X 99VIII 99VI 99IV 99II 991.500.0001.500.000

2.000.0002.000.000

2.500.0002.500.000

3.000.0003.000.000

3.500.0003.500.000

4.000.0004.000.000

4.500.0004.500.000

5.000.0005.000.000

5.500.0005.500.000

III 00III 00II 00II 00I 00I 00XII 99XII 99XI 99XI 99300.000300.000

400.000400.000

500.000500.000

600.000600.000

700.000700.000

800.000800.000

900.000900.000

wizyty (LHS)odsłony (RHS)

-14-

Internet - co dalej

Start w IV kwartale 2000

Partnerzy

Wdrożenie technologii

Rozwiązania maksymalnie ułatwiające nawigację

Wzbogacanie treści i oferty sprzedaży

CelCel: : najwinajwięększaksza i i najbogatszanajbogatsza ofertaoferta internetowainternetowa nana rynkurynku

Kampania promocyjna

Dalszy rozwójoferty

-15-

Radio - pozycja na rynku

RosnRosnąąca ca popularnopopularnośćść i i sprzedasprzedażż reklamreklam

Stacja RodzajMoc nadajnikówe(ERP)***

Udział w rynku słuchalności

25-45 15+RMF FM Krajowe komerc.. 1.420,1 22,9 18,6Radio ZET Krajowe komerc. 767,1 19,0 15,3AGORA Grupa łącznie 8,3 10,2 7,0PR Regionalne Publiczne regionalne 6,9 8,1PR-1 Publiczne ogólnop. 2.932* 5,6 14,9PR-3 Publiczne ogólnop. 5,1 5,2ZPR (Eska) Grupa łącznie 30,9 3,8 3,4

* Łączna moc nadajników (ERP) dla trzech stacji publicznych** Źródło: SMG/KRC Radio Track, dane za I kw. 2000, miasta powyżej100.000 mieszkańców*** Źródło: KRRiTv (1998) i Agora ( I kw. 2000)

-16-

Radio - pozycja Agory rośnie

Wyniki finansowe (PLN 000)Wyniki finansowe (PLN 000) Udział w rynku słuchalności/moc nadajników (ERP)

Udział w rynku słuchalności/moc nadajników (ERP)

I kw.2000

Liczba stacji 5 9 10 9 13

Sprzedaż 2.054 13.586 33.000 5.895 8.727

EBITDA (2.381) (2.809) 3.136 309 (390)

Marża EBITDA (115,9%) (20,7%) 9,5% 5,2% (4,5%)

Udział Agoryw sprzedaży 48,6% 54,9% 64,3% 46,7% 66,7%Łączne inwestycje 4.937 11.436 14.028 12.114 17.442

Liczba stacji 5 9 10 9 13

Sprzedaż 2.054 13.586 33.000 5.895 8.727

EBITDA (2.381) (2.809) 3.136 309 (390)

Marża EBITDA (115,9%) (20,7%) 9,5% 5,2% (4,5%)

Udział Agoryw sprzedaży 48,6% 54,9% 64,3% 46,7% 66,7%Łączne inwestycje 4.937 11.436 14.028 12.114 17.442

I kw.1999199919981997

Źródło: AgoraŹródło: Agora Źródło: Agora, SMG/KRC Radio TrackŹródło: Agora, SMG/KRC Radio Track

WarszawskieWarszawskie Radio Radio PogodaPogoda ustanawiaustanawia poprzeczkpoprzeczkęę --45% 45% marmarżżyy EBITDA EBITDA

6.56.5

7.67.68.58.5 8.58.5

8.3*8.3*

00

22

44

66

88

1010

1212

19971997 19981998 19991999 I kw. 1999I kw. 1999 I kw. 2000I kw. 2000

Udział w rynku słuchalności (%)Udział w rynku słuchalności (%)

Moc nadajników (ERP)Moc nadajników (ERP)

*tylko wysokie częstotliwości*tylko wysokie częstotliwości

-17-

Strategia multimedialna

Powiązania międ

zytreścią,

reklamąi usłu

gami w

różnych mediach

Media nawzajempromują

i rozbudowują swoje treści

GazetaGazeta RadioRadio

OnlineOnline

Współgraniemediówkreuje

pomysły, wzbogaca

kanałytematyczne

Szczebelkrajowyi lokalny

Multimedialnaoferta

reklamowa

Ofertypromują sięnawzajem

StrategiaStrategia skazanaskazana nana sukcessukces

-18-

Zmotywowany i lojalny zespół

Ograniczeniezbywalności

Ograniczeniezbywalności

I-szy etap 96 Pracownicy -założyciele 18,7 mln Seria B 10 lat

Ofeta pracownicza 1,530 Pracownicy 2,2 mln Seria D 2 lata

Plany motywacyjne 200-330 Kierownicy i wybitni 0,1 mln* Seria D 2 lata

II-gi etap (2000-2004) - Kierownicy i wybitni 14,0 mln* Seria B 10 lat

I-szy etap 96 Pracownicy -założyciele 18,7 mln Seria B 10 lat

Ofeta pracownicza 1,530 Pracownicy 2,2 mln Seria D 2 lata

Plany motywacyjne 200-330 Kierownicy i wybitni 0,1 mln* Seria D 2 lata

II-gi etap (2000-2004) - Kierownicy i wybitni 14,0 mln* Seria B 10 lat

SeriaSeriaLiczbaakcji

Liczbaakcji

AkcjonariuszeAkcjonariusze

Źródło: AgoraŹródło: Agora

ProgramProgramKtoKtoLiczbaLiczba

JednoJednośćść celcelóóww pracownikpracownikóóww i i inwestorinwestoróóww

* w posiadaniu Agory-Holdingprzeznaczone na plany motywacyjne 1998-2000

* w posiadaniu Agory-Holdingprzeznaczone na plany motywacyjne 1998-2000

-19-

Wyniki finansowe

Najważniejsze informacje finansowe (PLN 000)Najważniejsze informacje finansowe (PLN 000)

I kw.2000I kw.2000

Sprzedaż 409.502 549.894 689.689 149.701 184.961Koszty operacyjne 290.689 397.470 498.421 111.380 131.561EBITDA 135.853 177.711 237.212 51.118 67.634EBIT 115.751 155.355 191.268 41.187 55.748Wynik brutto 115.184 46.073 190.402 38.904 59.173Wynik netto 62.801 4.177 126.446 29.758 43.339

Marża EBIT 28,3% 28,3% 27,7% 27,5% 30,1%Marża EBITDA 33,2% 32,3% 34,4% 34,1% 36,6%

Sprzedaż 409.502 549.894 689.689 149.701 184.961Koszty operacyjne 290.689 397.470 498.421 111.380 131.561EBITDA 135.853 177.711 237.212 51.118 67.634EBIT 115.751 155.355 191.268 41.187 55.748Wynik brutto 115.184 46.073 190.402 38.904 59.173Wynik netto 62.801 4.177 126.446 29.758 43.339

Marża EBIT 28,3% 28,3% 27,7% 27,5% 30,1%Marża EBITDA 33,2% 32,3% 34,4% 34,1% 36,6%

I kw. 1999

I kw. 1999199919991998199819971997

SilnaSilna pozycjapozycja rynkowarynkowa i i doskonadoskonałłee wynikiwyniki finansowefinansowe

Źródło: skonsolidowane sprawozdanie według Międzynarodowych Standardów RachunkowościŹródło: skonsolidowane sprawozdanie według Międzynarodowych Standardów Rachunkowości

Prezentacja dla inwestorów

czerwiec 2000

Although information has been obtained from and is based upon sources which AGORA SA believes to be reliable, its accuracy is not guaranteed and it may be incomplete or condensed. All opinions and estimates constitute judgement as of the date of the presentation and are subject to change without notice. This presentation is for informational purposes only and is not intended

as an offer or solicitation for the purchase or sale of a security.

Although information has been obtained from and is based upon sources which AGORA SA believes to be reliable, its accuracy is not guaranteed and it may be incomplete or condensed. All opinions and estimates constitute judgement as of the date of the presentation and are subject to change without notice. This presentation is for informational purposes only and is not intended

as an offer or solicitation for the purchase or sale of a security.