referat.ro

C U P R I N S

1. Aspecte generale privind operaiunile de leasing21.1 Concept. Reglementri. Caracteristici21.2.Leasingul in legislatia internationala91.3Leasingul in legislatia romana11

2.Operatiunile de leasing122.1.Natura juridica a leasingului122.2.Ansamblu de operaiuni sau contract de leasing?142.3 Principalele forme ale leasingului152.4 Efectele contractului de leasing16

3. Leasingul de echipamente183.1.Caracteristici ale operatiunilor de leasing de echipamente183.2.Creditul bancar si leasingul de echipamnete; diferente193.3. Particularitati fata de inchiriere, vanzarea cumpararea si vanzarea in rate203.4 Participantii, obiectul si mecanismul de derulare al leasingului de echipamente.213.5.Implicatii fiscale323.6.Tehnici specifice de realizare363.7.Avantaje si riscuri41

4.Concluzii46 Bibliografie49

1. Aspecte generale privind operaiunile de leasing 1.1 Concept. Reglementri. Caracteristici

Analitii comerului internaional au scos n eviden faptul c leasing-ul constituie o expresie a tehnicilor moderne de contractare n acest domeniu. Insistena asupra acestui tip de contract este explicat de mai muli autori prin pragmatismul i eficacitatea lor.Leasing-ul a aprut pentru prima dat n Statele Unite ale Americii, ca mai apoi, treptat, s ptrund i n alte ri, ndeosebi n Europa[footnoteRef:2]. [2: n Marea Britanie, Belgia, Frana etc.]

n S.U.A., leasing-ul a fost reglementat prin United States Uniform Consumer Credit Code i prin Uniform Commercial Code[footnoteRef:3]. n Marea Britanie[footnoteRef:4], Frana[footnoteRef:5] i Belgia[footnoteRef:6] s-au elaborat reglementri, care definesc relaiile contractuale pe baz de leasing i precizeaz operaiunile pe care le include. [3: Cartea a IX a.] [4: Sub forma United Kingdom Consumer Credit Act 1974.] [5: Legea din 2 iulie 1966; Ordonana de Guvern din 28 septembrie 1967.] [6: Decretul nr. 55 din 10 ianuarie 1967; Decizia ministerial din 23 februarie 1968.]

Leasing-ul a fost determinat, n apariia sa de cauze obiective. Astfel, n S.U.A., n Marea Britanie i n alte ri erau ntmpinate greuti n finanarea afacerilor, ca urmare a rigiditii formelor i procedeelor existente. Oamenii de afaceri simeau nevoia dotrii societilor lor comerciale cu echipamente moderne, n condiiile n care utilajele din dotare se nvecheau, mai ales ca efect al uzurii lor morale. Formula cumprrii unor bunuri de la vnztor n scopul nchirierii lor acelor clieni care aveau nevoie de ele a aprut ca o formul salvatoare i eficient.Apariia operaiunilor de leasing este de dat relativ recent, ele fiind introduse abia n 1952 n SUA i extinse din 1962 i n principalele ri dezvoltate ale lumii, ocupnd acum o poziie principal ntre formele de finanare i creditare a investiiilor. Exist diferite accepiuni ale noiunii de leasing. Din punct de vedere al specialitilor n finane, este o tehnic original de finanare pe termen mediu sau lung, practicat de o societate financiar, avnd drept suport juridic un contract de nchiriere de bunuri.O definiie mai complet a noiunii de leasing ar putea fi urmtoarea: form de comer i de finanare prin locaie de ctre societi financiare specializate n aceste operaiuni, de instituii financiare sau direct de productori, companiilor care fie c realizeaz operaiuni de un anumit specific, fie nu dispun de suficiente fonduri proprii ori mprumutate pentru a le cumpra. Pe de alt parte, leasing-ul este o form de nchiriere - realizat de societi financiare specializate - a unor bunuri de echipament ctre beneficiarii care nu dispun de fonduri proprii sau mprumutate pentru cumprarea acestora de la productori.Pe continentul american, fr a fi definite ca atare, operaiuni de leasing au fost identificate spre sfritul secolului al XIX-lea, odat cu apariia comercial a telefoniei, cnd aparatele telefonice au fost puse la dispoziia abonailor prin ncheierea unui contract de "lease". Ca operaiune distinct, n anii 30, au nceput operaiunile de "lease financing" pentru finanri n domeniul imobiliar, primele tranzacii fiind sub forma de "sale and lease-back". Astfel, un proprietar i vindea terenul sau cldirea unui intermediar financiar, respectiv unei societi specializate de leasing, procurndu-si astfel capital de lucru si continundu-i activitatea prin utilizarea acelorai faciliti n baza contractului de "lease". Succesul si dezvoltarea rapid a acestui gen de operaiuni a fost determinat n mod esenial de facilitile si avantajele de ordin fiscal de care au beneficiat att utilizatorii, ct si societile finanatoare. Fapt mai puin cunoscut, operaiunile de leasing au fost puternic susinute financiar n Statele Unite de ctre societile de asigurri care, n anii 50,si-au administrat resursele prin finanarea pe scar larg a unor operaiuni de leasing imobiliar i de echipamente industriale, crend astfel un sistem caracteristic de finanare n aceste domenii.Prima definire juridic a leasing-ului n Europa a aprut n Frana, n anul 1966, cnd sub denumirea de "credit-bail" au fost definite operaiunile de leasing (ns, doar pentru bunuri imobiliare), prin evidenierea funciilor economice ale acestuia i a caracterului comercial al operaiunii, leasingul reprezentnd o modalitate de finanare a investiiilor societilor comerciale, dreptul de proprietate asupra investiiilor constituind nsi garania valabil juridic. n continuare, n anul 1967, a fost definit leasing-ul imobiliar, iar n anul 1971 a fost definit pentru prima dat leasing-ul mobiliar n Belgia, ambele cu evidenierea caracteristicilor economice ale operaiunii i a transmiterii ctre utilizator a riscurilor si sarcinilor ce rezult dinfolosina bunurilor. n perioada 1971-1972, leasingul a fost definit si n legislaia german, dei printr-o tratare succint, iar n anul 1986 legea italian i cea elen au definit n mod expres locaiunea financiar, att pentru bunurile mobile, ct i pentru cele imobile. Pe continentul european, aceste evoluii din deceniile apte si opt ale secolului trecut au fost determinate n mod evident de perioada de susinut cretere economic i de faptul c leasing-ul aduce o contribuie important att pentru atingerea scopului economic al dezvoltrii investiiilor, ct i n latura social,facilitnd dobndirea de locuine i bunuri de folosin ndelungat.n Romnia, prima meniune a leasing-ului ntr-un act normativ dateaz din anul 1995, i este utilizat n cuprinsul unei ordonane referitoare la echipamentele importate n cadrul unor astfel de tranzacii; astzi, domeniul este reglementat prin Ordonana nr. 51/1997 republicat, privind operaiunile de leasing i societile de leasing si, din punct de vedere contabil, prin Hotrrea de Guvern nr. 22/2003 privind unele modificri i completri ale metodologiilor contabile i fiscale.Armonizarea cadrului juridic pentru leasing-ul internaional s-a realizat la 28 mai 1988, prin adoptarea Conventiei privind leasing-ul financiar international de ctre Comisia de pe lng Institutul internaional de uniformizare a dreptului privat UNIDROIT de la Ottawa, la care au aderat 59 de ri semnatare i participante.Aceast convenie a condus la eliminarea unor impedimente legate de leasing-ul financiar internaional i la realizarea echilibrului ntre interesele prilor implicate n acest tip de tranzacie. n preambulul conveniei se menioneaz raiunile care au stat la baza adoptrii ei: importana eliminrii impedimentelor juridice ce apreau n derularea tranzaciilor de leasing internaional i meninerea echilibrului ntre interesele prilor implicate;necesitatea de a conferi leasing-ului financiar internaional mai mult accesibilitate; adaptarea regimurilor juridice care guverneaz contractul de nchiriere la relaiile tripartite existente n cazul leasing-ului; utilitatea stabilirii anumitor reguli legate n principal de prevederile dreptuluicomercial i privat privind operaiunile de leasing.Convenia definete principalele drepturi i obligaii pe care le au prile, n virtutea unui contract de leasing. Prevederile conveniei au caracter general, de regul, ele aplicndu-se tuturor contractelor de leasing, dac n textul acestora nu s-a renunat la prevederile conveniei. Convenia instituie ns, numai cadrul juridic pe baza cruia s se deruleze operaiunile de leasing i s se soluioneze litigiile aprute, lsnd pe seama .dreptului comun. determinarea instanelor competente de soluionare a litigiilor. Convenia cuprinde norme de drept comercial i civil, pe care le adapteaz relaiilor triunghiulare ce iau natere ntr-o operaiune de leasing.O critic important care s-a adus conveniei este aceea c, exclude dincaracteristicile eseniale ale contractului de leasing posibilitatea opiunii finale de cumprare a bunului respectiv. Prevederile generale ale conveniei, referitoare ladescrierea operaiunilor de leasing, la obligaiile prilor, la opozabilitatea drepturilor ori la sanciunile posibile, se regsesc n mare msur n coninutul Legii nr. 99/1999 ce reglementeaz operaiunile de leasing n Romnia.n Europa, organismul reprezentativ pentru industria leasing-ului esteFederatia Europeana a Asociatiilor nationale ale companiilor de leasing LEASEUROPE, fondat n 1973. Dei Leaseurope a fost nfiinat pentru a fi un forum n care s se discute problemele specifice acestei noi forme de finanare, cu timpul, rolul su a devenit de a face lobby; astfel, Leaseurope reprezint interesele membrilor si n tratativele cu Comisia Uniunii Europene, Consiliul Internaional de Standarde Contabile etc. Alte organizaii de leasing grupeaz interese zonale:Asociaia American a Leasing-ului de Echipamente (ELA . Equipment Leasing Associations), Federaia Sud . American de Leasing, Asociaia asiatic i cea japonez de leasing etc.Definitia leasingului poate fi data atat din punct de vedere economic, cat si juridic.Din punct de vedere economic, leasingul reprezinta o operatiune de finantare in care finantatorul asigura fondurile necesare pentru intreaga investitie.Din punct de vedere juridic, leasingul reprezinta un contract complex care permite unei persoane sa obtina si sa utilizeze un lucru fara a plati imediat pretul, cu posibilitatea de a-l cumpara la un pret rezidual[footnoteRef:7]. [7: Gheorghe Gheorghiu- Contracte comerciale speciale- Note de curs.]

Intr-o acceptiune generala am putea afirma ca leasing-ul este o operaiune juridic prin care o persoan cumpra un bun spre a-l nchiria unei alte persoane.Obiectul contractului de leasing l constituie nchirierea temporar a bunurilor de investiii, a bunurilor imobiliare, a serviciilor. Cel mai frecvent se nchiriaz maini i utilaje.Elementele definitorii ale contractului de leasing sunt cumprarea unor bunuri n scopul nchirierii lor; nchirierea acestor bunuri n scopul unei redevene locative; folosirea acestor bunuri de ctre client n scopuri profesionale; latitudinea clientului s achiziioneze bunul respectiv la sfritul locaiunii.n contractul de leasing sunt implicate mai multe pri, i anume: cumprtorul persoana care cumpr bunul pentru a-l nchiria; vnztorul persoana care vinde bunul i care poate fi chiar productorul acestui bun; clientul persoana care are nevoie i, deci, solicit maina sau utilajul respectiv n locaie.Prin intermediul acestui contract, cumprtorul obine beneficii importante[footnoteRef:8], vnztorul are o pia asigurat pentru produsele sale[footnoteRef:9], iar clientul are posibilitatea s-i procure mainile i utilajele fr investiii prea mari. Mai mult, el realizeaz reducerea cheltuielilor de producie i de credite pentru pli. [8: Ca urmare a faptului c operaiunile pe care le efectueaz nu sunt costisitoare.] [9: El are o poziie tot mai sigur, fcnd fa concurenei. Veniturile sunt stabile, totodat are ansa s obin ctiguri suplimentare.]

Din cele prezentate mai sus reiese c putem defini leasing-ul[footnoteRef:10] ca fiind acea operaiune juridic prin care o persoan fizic sau juridic (o societate specializat) cumpr un anumit bun (de regul maini i utilaje) n vederea nchirierii unei alte persoane (o societate care utilizeaz bunul respectiv). [10: Denumirea vine de la verbul to lease a nchiria.]

Pentru a reliefa toate aspectele putem defini leasing-ul ca fiind operatiunea prin care o parte, denumita finantator, se angajeaza la cererea unui utilizator, sa-i asigure posesia sau folosinta unui bun, cumparat sau realizat de finantator, contra unei redevente, iar la sfarsitul perioadei de folosinta convenite, sa respecte dreptul de optiune al utilizatorului de a dobandi proprietatea bunului la un pret rezidual, sau de a prelungi contractul de leasing, ori de a inceta raporturile contractuale.Nu am considerat util a include in cadrul definitiei a destinatiei bunurilor contractate, pentru a evita confuziile. Despre problemele pe care le creeaza precizarea destinatiei bunurilor in cadrul definitiei va fi vorba in unul dintre paragrafele urmatoare.Raspunzand intereselor specifice mediului romanesc, legiuitorul se delimiteaza de reglementarile statelor occidentale, dand leasingului nu numai un scop economic, ci si unul social.Tinta economica este incurajarea investitiilor, prin punerea la dispozitie a unui instrument de finantare cu multiple avantaje, inclusiv de ordin fiscal si care, in acelasi timp, ofera securitate creditului fara sa greveze bunurile cu sarcini speciale.Scopul social urmarit este sprijinirea achizitionarii de locuinte si bunuri de folosinta indelungata de catre persoanele fizice[footnoteRef:11] [11: Gheorghe Gheorghiu- Contracte comerciale speciale- Note de curs.]

1.2.Leasingul in legislatia internationalaPrima definitie legala a leasingului in Europa provine din Franta, unde operatiunea poarta numele de credit-bail.In doctrina franceza recenta, operatiunile de leasing sunt definite prin evidentierea functiilor economice ale acestuia. S-a retinut in acest fel ca leasingul reprezinta o finantare, in principiu integrala, a unei investitii productive, garantata de beneficiar cu insasi proprietatea investitiei finantate.Din definitie se desprinde cu usurinta caracterul comercial al operatiunii, dar si intentia legiuitorului francez de a incuraja pe aceasta cale activitatile economice aducatoare de profit. O definitie foarte sumara a leasingului a fost data in Germania, prin circularele fiscale din anul 1971 si respectiv 1972, stabilind, drept criteriu unic, in caracterizarea contractului, durata sa fixa si perioada in care este reesalonata restituirea capitalului de finantator.Legislatia belgiana ofera cea mai fidela definitie a leasingului mobiliar si imobiliar, sub aspectul raportarii acestuia la realitatea economica a operatiunii.Mai precis, sub rezerva transmiterii catre utilizator a riscurilor si sarcinilor ce decurg din folosinta bunului, au fost receptionate si precizate toate elementele specifice operatiunii de leasing.Decretul-lege nr. 55 din 10 noiembrie 1967 arata in art. 9 trasaturile contractului de leasing imobiliar:a)priveste numai acele echipamente pe care utilizatorul beneficiar le foloseste in scopuri imobiliare;b)bunurile trebuie achizitionate de la furnizori, in vederea predarii lor in leasing, tinand seama de comanda pe care viitorul utilizator o transmite si care trebuie sa cuprinda specificatiile, detaliile si performantele pe care utilizatorul le doreste;c)durata contractului de leasing trebuie sa corespunda perioadei in care se prezuma ca bunul este util din punctul de vedere al performantei economice;d)pretul locatiei trebuie sa fie astfel stabilit, incat sa poata amortiza valoarea bunului, in perioada de utilizare determinata prin contract;e)contractul trebuie sa cuprinda clauza potrivit careia utilizatorul este indreptatit ca la incetarea contractului sa cumpere bunul, platind pretul stabilit prin contract, iar daca acest pret nu a fost acoperit in intregime, se datoreaza plata diferentei, adica a valorii reziduale.In ceea ce priveste imobilele, prin art. 1 al Decretului regal nr. 30 din 28 decembrie 1970, s-au prevazut urmatoarele:a)contractul are ca obiect un imobil existent la acea data, construit sau cumparat de finantator, potrivit cu precizarile detaliate ale utilizatorului, astfel incat sa poata fi folosit de catre beneficiar in vederea exercitarii activitatilor comerciale sau industriale;b)folosirea edificiului si a terenului pe care este construit trebuie sa fie predata utilizatorului, in temeiul unui contract care nu poate fi reziliat, dar care, in acelasi timp, nu este translativ de proprietate, finantatorul pastrand nuda proprietate;c)la data expirarii contractului si tinand seama de totalul sumelor platite in perioada de locatiune, utilizatorul este indreptatit a dobandi insasi proprietatea bunului primit in leasing;d)totalul sumelor platite de utilizator in perioada contractului, in ipoteza in care beneficiarul nu-si manifesta dorinta de a dobandi proprietatea imobilului, trebuie sa fie folosite de finantator pentru a-si reconstitui in intregime capitalul investit initial, majorat chiar cu dobanzile primite de la utilizator. [footnoteRef:12] [12: Dorin Clocotici, Gheorghe Gheorghiu- Operatiunile de leasing, ed. Lumina Lex]

In Italia, leasingul (locazione financiaro) este prevazut in mod expres prin Legea nr. 183 din 2 aprilie 1986, care -la art. 17 alin. 2- defineste leasingul prin inchirierea bunurilor mobile ori imobile, pe care finantatorul le dobandeste, ori le confectioneaza, in raport cu indicatiile date de utilizator, acesta din urma asumandu-si toate riscurile pe timpul valabilitatii contractului, avand si dreptul de a deveni proprietarul bunului primit in locatiune, cu conditia de a plati pretul stabilit la data incheierii.Simpla si sintetica, aceasta definitie nu spune nimic despre natura platilor si pretului.In Grecia Legea s-a nascut intr-un moment (1986) in care a putut dispune de intregul bagaj conceptual al Europei occidentale, data la care putem vorbi deja de o traditie in domeniu.Acest fapt se remarca prin lipsa oricarui demers de sintetizare a unei definitii juridice, preferandu-se ca notiunea de leasing (locatiune financiara) sa fie definita prin intermediul obiectivelor economice si juridice pe care legiuitorul elen a urmarit sa le atinga cu ajutorul acestei figuri juridice. [footnoteRef:13] [13: Dorin Clocotici, Gheorghe Gheorghiu- Operatiunile de leasing, ed. Lumina Lex]

1.3Leasingul in legislatia romana

In legislatia romana operatiunile de leasing sunt definite ca fiind acele operatiuni prin care o parte, denumita locator/finantator, transmite pentru o perioada determinata dreptul de folosinta asupra unui bun al carui proprietar este celeilalte parti, denumita utilizator, la solicitarea acesteia, contra unei plati periodice, denumita rata de leasing, iar la sfarsitul perioadei de leasing locatorul/finantatorul se obliga sa respecte dreptul de optiune al utilizatorului de a cumpara bunul, de a prelungi contractul de leasing ori de a inceta raporturile contractuale. (Ordonanta nr. 51/1997- forma actuala)Cadrul legislativ n domeniul leasingului este: Ordonana Nr. 51/28.08.1997 republicat privind operaiunile de leasing i societile de leasing Legea Nr. 90/28.04.1998 pentru aprobarea OG nr. 51/1997 privind operaiunile de leasing i societile de leasing Legea nr. 99 din 26 mai 1999 - Modificarea i completarea Ordonanei de urgen a Guvernului nr.51/1997 privind operaiunile de leasing i societile de leasing Norme privind nregistrarea n contabilitate a operaiunilor de leasing Ordonana Nr. 51/1997 republicat privind operaiunile de leasing i societile de leasing

2.Operatiunile de leasing

2.1.Natura juridica a leasinguluiDup cum am vzut, leasing-ul este o form de finanare cu termen, o operaiune de credit-bail, care se caracterizeaz prin faptul c obiectul contractului se refer la un echipament care urmeaz s fie folosit numai n scopuri profesionale[footnoteRef:14]. Bunurile sunt cumprate de ctre locator numai pentru a fi date n locaie. Durata locaiei trebuie s corespund duratei economice de utilizare a mainilor sau echipamentelor respective[footnoteRef:15]. Ratele chiriei sunt fixate astfel nct s permit amortizarea valorii bunurilor[footnoteRef:16]. Utilizatorul are latitudinea s opteze pentru achiziionarea bunului la un pre care s corespund valorii sale reziduale. [14: Obiectul contractului se poate referi la bunuri foarte diferite: maini, utilaje, maini de scris, automobile, vase petroliere, aeronave etc. Sunt preferate bunuri standard, de serie i nu prototipuri. Bunurile standard au avantajul c pot fi revndute, dac locatarul nu respect clauzele contractului.] [15: Aceast durat este negociat i stipulat n contract.] [16: nluntrul termenului convenit n contract.]

Leasing-ul este o operaiune care cuprinde: un contract de vnzare-cumprare; un contract de locaiune; un contract de mandat; un contract prealabil privind promisiunea de vnzare pe care o face cumprtorul, care valoreaz drept vnzare din momentul n care sunt concretizate toate elementele eseniale ale vnzrii.Leasing-ul mai cuprinde, de asemenea, promisiunea bilateral de locaie din partea finanatorului i a utilizatorului, preexistena contractului de locaiune, care va avea valoare de contract numai atunci cnd se vor concretiza toate elementele contractului de locaie. n acelai timp, este inclus o stipulaie pentru altul, n baza creia utilizatorul poate aciona n garanie pe vnztorul bunului.Aadar, contractul de locaiune din cadrul operaiunii de leasing este sinalagmatic perfect, consensual i intuitu personae. Locatorul nu se oblig dect n consideraia calitilor persoanei sau a garaniilor pe care le ofer ntreprinderea utilizatoare.Rolul finanatorului este de a finana afacerea, neavnd vreo influen asupra mersului acesteia, ceea ce ngduie acestuia s cedeze contractul su, dac circumstanele o cer[footnoteRef:17]. [17: Pentru finanator contractul nu are caracter intuitu personae.]

n acelai timp, leasing-ul are trsturile caracteristice ale unui contract de adeziune, deoarece la ncheierea sa utilizatorul nu are posibilitatea s aduc modificri clauzelor stipulate.n concluzie, leasing-ul este prin natura sa juridic i prin trsturile enunate un contract complex, reprezentnd o mbinare a mai multor tehnici juridice, ntr-un cadru unitar.

2.2.Ansamblu de operaiuni sau contract de leasing?

O prima problema pe care o ridica noiunea de contract de leasing o reprezinta insasi existenta sau inexistenta unui asemenea contract. Este leasingul un contract, sau o operatiune formata dintr-un complex de contracte?Ordonanta nr. 51/1997 se intituleaza Ordonanta privind operatiunile de leasing si societatile de leasing, iar art. 1 alin. 1 arata ca prezenta ordonanta se aplica operatiunilor de leasing. Aceste operatiuni pe care OG nr. 51/1997 le numeste leasing cuprind, conform legii, mai multe elemente distincte: transmiterea catre utilizator a folosintei unui bun (art.1); o exploatare comerciala a bunului (art. 10 lit. b); un mandat (art. 5); un drept de optiune (art. 9 lit. d). Din enumerare reiese cu usurinta faptul ca operatiunea de leasing poate fi disociata intr-un complex de contracte numite si nenumite. Chiar daca unele dintre efectele contractului de leasing contureaza figura juridica a altor contracte (locatiune, mandat, promisiune de vanzare), totusi, prin crearea unor efecte noi, distincte de cele ale contractelor clasice, contractul de leasing si-a castigat dreptul de cetate pe taram juridic, fapt sprijinit si de consacrarea sa legislativa[footnoteRef:18]. [18: Gheorghe Gheorghiu- Contracte comerciale speciale]

2.3 Principalele forme ale leasinguluiFormele leasing-ului sunt diferite, fiind determinate i folosite n funcie de posibilitile de finanare ale furnizorului, de limitele pieei, gradul de organizare i desfacere a produselor la export. dup obiectul su, leasing-ul poate fi mobiliar sau imobiliar. n relaiile comerciale internaionale, un loc important revine leasing-ului mobiliar, pentru c se refer la echipamente industriale, oferind garania folosirii lor pe o perioada mai mare de un an, dnd posibilitatea utilizatorului s achiziioneze echipamentul la expirarea termenului de locaie. Leasing-ul mobiliar reprezint opiunea cea mai frecvent n relaiile comerciale internaionale i din motive financiare. n raport de implicarea prilor, leasing-ul este direct sau indirect. Leasing-ul este definit ca fiind direct cnd perfectarea contractului are loc ntre furnizor i client, iar indirect este atunci cnd este realizat prin intermediul unei societi specializate. dup coninutul ratelor leasing-ul este financiar sau operaional. Leasing-ul financiar se caracterizeaz prin aceea c n perioada de baz a nchirierii este recuperat preul de export, costurile auxiliare i se obine un anumit beneficiu. Leasing-ul operaional este caracterizat prin aceia c n perioada de baz se obine numai o parte din preul de export. dup procedurile de calcul al ratelor, leasing-ul este net sau brut. Leasing-ul net este acela n care ratele cuprind preul net de vnzare al echipamentului i beneficiul realizat din utilizarea bunului respectiv. Leasing-ul brut, care mai este cunoscut i sub denumirea de full-service leasing, este acela n care ratele includ: preul net de vnzare al bunurilor nchiriate; cheltuielile efectuate pentru ntreinerea i reparaiile echipamentelor, mainilor sau utilajelor nchiriate; beneficiile realizate pe parcursul utilizrii lor. dup durata nchirierii, leasing-ul poate fi pe termen scurt sau pe termen lung. Leasing-ul pe termen scurt implic nchirierea echipamentelor pe baza mai multor contracte de o durat mai redus. Leasing-ul pe termen lung este acela n care se ncheie un singur contract pentru ntreaga perioad.Mai sunt ntlnite: leasing-ul experimental, leasing-ul ordinatoarelor, renting-ul i lease-back-ul. Leasing-ul experimental se caracterizeaz prin nchirierea bunurilor pe o perioad scurt de dou sau de trei luni, n mod experimental. Leasing-ul ordinatoarelor se caracterizeaz prin finanarea i comercializarea calculatoarelor i a altor echipamente. Aceast form de leasing mai este cunoscut i sub denumirea de time sharing. Renting-ul sau hire i dovedesc utilitatea, mai ales, n cazul mijloacelor de transport. Fiind un mijloc de finanare deosebit de ingenios, lease-back-ul este utilizat ntr-o msur tot mai mare. Prin lease-back, proprietarul, fr s piard echipamentul care i servete onorarii comenzilor, obine capital n scopul dezvoltrii activitilor sale economice.

2.4 Efectele contractului de leasing

n contractul de leasing, obligaiile vnztorului sunt: s livreze un echipament de calitate, adic n stare de funcionare; s asigure asistena tehnic a personalului care l va exploata; s asigure piesele de schimb necesare reparaiilor[footnoteRef:19]; [19: Sau s achite contravaloarea lor.]

s efectueze reparaiile echipamentului nchiriat, n msura n care defeciunile nu sunt din culpa utilizatorului[footnoteRef:20]. [20: Aceste obligaii sunt stipulate n contractul de leasing, nc din momentul perfectrii acestuia.]

Utilizatorul (beneficiarul) are obligaia: s plteasc ratele chiriei, la termenele i condiiile stipulate n contract; s exploateze bunul nchiriat prin respectarea instruciunilor tehnice; s nu efectueze modificri n construcia echipamentului nchiriat; n cazul n care asemenea modificri sunt necesare, utilizatorul are obligaia s solicite acordul societii de leasing; s conserve bunul n stare de funcionare[footnoteRef:21]; [21: O asemenea obligaie se refer la toate formele de leasing.]

s asigure echipamentul nchiriat n folosul societii de leasing.Societatea de leasing are, la rndul ei, cteva obligaii a cror aducere la ndeplinire se ntemeiaz pe clauzele stipulate n contract. Astfel, societatea de leasing are obligaia s nlocuiasc bunul avariat. De asemenea, societatea de leasing poate nlocui echipamentul nvechit, uzat sau depit. Aceast nlocuire implic perceperea unei chirii majorate.Societatea de leasing are dreptul s controleze modul n care este exploatat echipamentul de ctre beneficiar. n acelai timp, este ndrituit s vnd echipamentul locatarului n condiiile examinate n subcapitolele anterioare.Dac beneficiarul nu pltete ratele la termenele i n condiiile stipulate n contract societatea de leasing are dreptul s rezilieze de plin drept contractul, iar clientul are obligaia: s restituie echipamentul; s suporte cheltuielile aferente; s plteasc ratele restante ale chiriilor. Mai mult, beneficiarul este obligat s plteasc o indemnizaie forfetar de reziliere, care reprezint ratele restante viitoare. Toate acestea pun n eviden existena unor condiii severe impuse de instituia finanatoare beneficiarului. Toate aceste msuri au caracter sancionator, de pedepsire a utilizatorului.Finanatorul primete bunul napoi, avnd posibilitatea s-l renchirieze unei alte persoane sau s-l vnd, n timp ce primete i plata integral a tuturor ratelor, calculate n raport cu viaa economic a echipamentului respectiv.Cu toat severitatea acestor msuri n privina beneficiarului, instanele arbitrale s-au pronunat constant n favoarea creditorului, argumentul evocat fiind c, n felul acesta utilizatorul, primul interesat n ncheierea unui contract de leasing, trebuie s respecte cu scrupulozitate toate clauzele contractului, deoarece numai n cazul unui asemenea comportament, au de ctigat toate prile implicate, iar afacerea se deruleaz cu succes.

3. Leasingul de echipamente

3.1.Caracteristici ale operatiunilor de leasing de echipamente Ca principale caracteristici ale operaiunii de leasing se disting: disocierea dreptului de proprietate de cel de posesiune; riscul operaiunii este de proprietate i nu de producie. Proprietarul (societateade leasing) s-a asigurat nainte de a cumpra echipamentele c are cui s lenchirieze pe o durat destul de lung care s-i dea posibilitatea de acoperire acheltuielilor nregistrate, ct i o anumit rentabilitate; alegerea echipamentelor i furnizorilor de ctre beneficiari; societatea de leasing este direct interesat de activitatea locatarului(utilizatorului) cu privire la ntreinerea, reparaiile i service-ul echipamentelor pentru c i ea, la fel ca i ceilali participani, este interesat unei bune desfurri a operaiunii din care s reias o rentabilitate satisfctoare; societile de leasing exercit o influen important asupra pieei mai ales cnd, sunt specializate pe anumite sortimente de bunuri, sau pe un anumit segment de pia, ceea ce conduce la organizarea de entiti proprii de leasing; promovarea echipamentelor n sistem leasing dezvolt operaiuni auxiliare, cum ar fi cele de ntreinere, reparaii, service etc; utilizatorul pltete chirie pe timpul utilizrii echipamentelor n care, de regul, este inclus i dobnda aferent eventualei finanrii; durata de nchiriere depinde de timpul optim de exploatare a utilajelor, de regul 3-5 ani, dar se poate ajunge la nchirieri pe perioade de 10-15 ani, n funcie de valoarea i complexitatea echipamentelor, dar i de puterea de rambursare a beneficiarului; beneficiarul, la sfritul perioadei de nchiriere, poate opta:! s rezilieze contractul i s restituie echipamentul;! s rennoiasc perioada de nchiriere;! s cumpere bunul la un pre care s cuprind i amortizarea acestuia,respectiv, la valoarea rmas (rezidual), corelat cu valoarea de utilitate(preul pieei).

3.2. Creditul bancar si leasingul de echipamnete; diferente

Acordarea creditului pentru achiziionarea unui echipament presupune, de regula, achitarea unui anumit procent la livrarea acestuia, creditul reprezentnd valoarea rmas neachitat.Leasing-ul echipamentului nu necesit efectuarea unei pli pariale n momentul prelurii bunului i presupune numai finanare pentru partea din valoarea bunului, care se ateapt s fie utilizat n perioada de leasing. Utilizatorul are posibilitatea achiziionrii bunului la valoarea rezidual, la sfritul perioadei de leasing.Obinerea unui credit implic pentru mprumutat oferirea drept garanie a altor active.Echipamentul luat n leasing se constituie el nsui ntr-o garanie.Proprietarul echipamentului suport riscul privind uzura moral a acestuiaFirma de leasing suport riscul uzurii morale, deoarece ea este proprietara echipamentului.mprumutatul poate solicita deducerea din taxele datorate a prii din credit reprezentnd dobnda i deprecierea valutar.Utilizatorul poate solicita deducerea taxelor proporional cu valoarea reprezentnd plile aferente operaiunii de leasing, n funcie de durata acesteia.Standardele Internaionale de Contabilitate solicit nregistrarea echipamentului n bilanul firmei ca activ, n contrapartid cu un cont de obligaii.n cazul leasing-ului operaional, echipamentul nu apare n bilan, ceea ce mbuntete indicatorii financiari ai utilizatorului.Plata ratelor presupune pentru mprumutat suportarea riscului valutar.Cumprarea bunului la sfritul perioadei de leasing, se face la cursul din momentul respectiv.

3.3. Particularitati fata de inchiriere, vanzarea cumpararea si vanzarea in rate

Cu toate c, n esen, leasing-ul reprezint o luare n chirie, el difer denchirierea tradiional prin cel puin trei aspecte: nchirierea are n vedere bunuri care i pstreaz integral caracteristicile iniiale i nu ia n calcul fenomenele de uzur; comparativ, leasing-ul are, de regul, ca obiect, echipamente care sufer att o uzur fizic, ct i una moral, pierzndu-i treptat valoarea de utilizare. chiria clasic reprezint contravaloarea dreptului de folosin, n timp ce chiria de leasing va include cote-pri din nsi valoarea bunurilor nchiriate, reflectnd procesul de descretere a utilitii lor. utilizatorul bunului, n cazul leasing-ului poate deveni proprietar dup scurgerea unei anumite perioade de timp, fr efecte retroactive, adic fr s i se pretind valoarea iniial a bunului nchiriat, fenomen ce nu are loc n cazul nchirierii tradiionale.Leasing-ul se aseamn cu operaiunea de vnzare-cumprare n ceea ce privete finalitatea: obiectul operaiunii l constituie un bun care apoi este schimbat ca marf, obinndu-se contravaloarea n bani; n leasing, accentul cade pe vnzarea dreptului de folosin.n unele ri, leasing-ul este considerat o form a vnzrii n rate, cu care se aseamn foarte mult. Spre deosebire de vnzarea n rate, la care modalitatea de stabilire a perioadei de rambursare a sumelor datorate de client se face n mod arbitrar, la leasing se ine cont de viaa economic a bunului ce face obiectul operaiunii. Totodat transferul proprietii la leasing se face, eventual, doar la finele perioadei din contract.

3.4 Participantii, obiectul si mecanismul de derulare al leasingului de echipamente.

Leasing-ul pune n legtur trei persoane: utilizatorul (lessee - engl),societatea de leasing (lessor - engl) i productorul (uneori doar vnztorul) care poate fi chiar societatea de leasing; acestea au interese complementare n derularea operaiunii:Furnizorul bunului aflat n proprietatea sa (poate fi un simplu vnztor sau chiar productorul), are interesul s-i vnd bunul. n acest sens, ncheie un contract de vnzare-cumprare cu finanatorul operaiunii de leasing asumndu i pe lng obligaiile tipice ale unui vnztor i anumite obligaii specifice: livrarea i instalarea echipamentului comandat la data i locul convenite; garania c echipamentul livrat este conform cu ceea ce s-a specificat n contractul de vnzare- cumprare.Finantatorul (locator) este, de regul, o societate financiar sau o banc specializat n plasarea capitalului n investiii pe durat medie sau lung, n condiii de rentabilitate, prin cumprarea bunului oferit de furnizor.Utilizatorul (locatar, beneficiar) este interesat s utilizeze un bun fr a investi n achiziionarea lui. Aceasta i permite fie s-i dirijeze fondurile proprii n alte direcii.Participanii la operaiunea de leasing se diversific atunci cnd furnizorul sau societile de leasing apeleaz la bnci pentru finanare sau cnd, beneficiarul obiectului nchiriat l subnchiriaz, pe baza unor contracte de subnchiriere.Utilizatorul este personajul central al ntregii operaiuni, de capacitatea sa managerial depinznd, n mare msur, rentabilitatea ntregii operaiuni. El acioneaz ca un veritabil reprezentant al finanatorului. Utilizatorul i asum n cadrul raporturilor de locaie, anumite obligaii specifice ce decurg din caracterul irevocabil i intuitu personae al acestui contract. El nu poate denuna contractul pentru o cauz de for major. De asemenea, el nu poate ceda bunul unei alte persoane, prin subnchiriere, dect cu acordul expres al finanatorului. Deci, utilizatorul are iniiativa afacerii, furnizorul o permite, finanatorul o faciliteaz i toi trei au un scop comun: o afacere ct mai rentabil.Schematic atribuiile beneficiarului pot fi sintetizate astfel:A - alegerea bunului n vederea nchirierii;T - caut societatea de leasing pentru finanareaR operaiunii;I -are drept de folosin asupra bunului;B -opteaz pentru achiziionarea bunului sau,U -restituie bunul sau,T -prelungete contractul de leasing;I - informeaz furnizorul i finanatorul asupra unor vicii ascunse i suport penaliti n cazul nerespectrii clauzelor contractuale;I - asigur bunul n cazul unui leasing internaional.Obiectul unui contract de leasing l pot constitui practic, toate bunurile mobile i imobile; de exemplu, conform legislaiei n vigoare din Romnia, fac excepie nregistrrile pe band, audio sau video, brevetele i drepturile de autor. Bunurile cel mai des ntlnite n contractele de leasing sunt: echipamente, utilaje i instalaii industriale, mijloace de transport, autoturisme, tehnic de calcul i birotic, echipamente de climatizare etc dar i bunurile din sectorul imobiliar - cldiri cu destinaie industrial sau comercial, cldiri administrative. De asemenea, se practic de ctre persoanele fizice achiziionarea n leasing n special a mainilor, dar i a mobilei, aparaturii pentru folosin ndelungat. Practic, pot fi nchiriate n leasing bunuri din orice ramur sau sector de activitate.De multe ori, obiectul leasingului l pot constitui echipamente i utilaje complexe, de valoare mare, pe care utilizatorul nu are puterea financiar s le achiziioneze sau nu este interesat de achiziionarea acestora, avnd nevoie de ele pentru realizarea unui produs solicitat punctual.Operaiunea n sine constituie o activitate complex care presupune existena unui mecanism, procedee i documente cu rolul de a reglementa condiiile economico-juridice n care se desfoar i parcurgerea unor etape succesive:a)premergtoare ncheierii contractului de leasing:cercetarea pieelor externe i desfurarea unei activiti promoionale prinforme adecvate; negocierea i contactarea partenerilor; analiza eficienei operaiunii de leasing;b)contractare: se ncheie o convenie ntre furnizor i beneficiar, prin care se stabilete c societatea de leasing preia finanarea operaiunii;ncheierea contractului de leasing ntre beneficiar i societatea de leasing, ncalitate de finanator; societatea de leasing d comanda la furnizor pentru executarea echipamentului; se livreaz bunul ce constituie obiectul contractului de leasing; se ntocmete protocolul de predare-recepie n care se consemneaz c bunul este pregtit pentru punerea n funciune; data semnrii protocolului de recepie se consider data nceperii derulrii contractului; pentru efectuarea plilor de ctre societatea de leasing ctre furnizor se va avea n vedere aceeai dat a semnrii protocolului; plata ratelor de leasing de ctre beneficiar (rate anuale, semestriale, trimestriale), aa cum s-a convenit; utilizatorul, la sfritul contractului, are trei opiuni: de a prelungi contractul de leasing, cumprarea echipamentului sau napoierea acestuia; de exemplu, n ara noastr conform legislaiei n vigoare, rezilierea anticipat a contractului, poate fi solicitat de societatea de leasing n urmtoarele situaii: utilizatorul refuz s primeasc bunul la termenul stipulat n contractul de leasing, utilizatorul nu i execut obligaia de plat a redevenelor, utilizatorul se afl n stare de reorganizare judiciar sau faliment.n continuare, se prezint schematic mecanismul si etapele tranzaciei de leasing, n funcie de numrul participanilor la operaiune.n continuare, se prezint schematic mecanismul si etapele tranzaciei de leasing, n funcie de numrul participanilor la operaiune.Operatiunea de leasing cu 3 participanti 1. Beneficiarul iniiaz operaiunea i se adreseaz societii de leasing cu o cerere de ofert;2.Societatea de leasing accept cererea de ofert, care devine comand;3.Stabilirea contractului dintre productor i beneficiar;4.ncheierea contractului de leasing dintre finanator i beneficiar;5.Cumprarea bunului de ctre societatea de leasing;6.Punerea bunului la dispoziia beneficiarului;7.Beneficiarul pltete societii de leasing costul sub form de rate ealonate pe perioada de valabilitate a contractului.Operatiunea de leasing cu mai multi participanti1.Lansarea cererii de ofert pentru nchirierea unui echipament;2.Contractarea productorului n vederea achiziionrii bunului;3.Transmiterea ofertei comerciale i tehnice beneficiarului;4.Concomitent are loc vnzarea echipamentului de ctre productor incheierea contractului de leasing ntre societatea de leasing i beneficiar;5.Transmiterea echipamentului;6.Finanarea operaiunii de ctre productor, societatea de leasing sau banc (mobilizarea creditului prin cambii sau bilete la ordin);7.Beneficiarul solicit bncii sale garantarea operaiunii de leasing prin8.Avalizarea cambiilor sau biletelor la ordin;9.Transmiterea titlurilor de credit avalizate.Achiziionarea activelor n leasing, mai mult dect cumprarea lor, este form de finanare deoarece evit plile mari cu banii jos, elibernd fondurile pentru alte utilizri. Cu toate acestea accesul la finanarea prin leasing poate fi dificil pentru afacerile aflate la nceput deoarece creditorii solicit de la potenialii clieni istoricul operaiunilor lor. Companiile de leasing, ca i bncile i unii furnizori i vnztori, nchiriaz echipamente i alte active micilor firme. Unii productori au agenii de leasing care perfecteaz termenii contractului de leasing fie direct cu productorul, fie cu o companie subsidiar a productorului sau cu o alt companie de leasing.n contractele de leasing apar termeni specifici ce caracterizeaz aceast operaiune:perioada de leasing - identific perioada n care contractul de leasing va fi n vigoare. Se poate include n contract o opiune de rennoire pentru una sau mai multe perioade specificate, ce mputernicete chiriaul s i poat rennoi contractul;scadenarul ratelor - precizeaz valoarea ratelor i data la care acesteatrebuie pltite. Multe contracte includ provizioane pentru pli ntrziate, carepresupun pli suplimentare dac plata ratelor nu se face la timp sau ntr-o perioad de graie specificat. Dei nu este explicitat ntotdeauna, ratele conin adesea i dobnda aferent finanrii operaiunii; perioada de baz sau primar este prima perioad de nchiriere, n care se recupereaz de ctre societatea de leasing cheltuielile fcute cu bunul nchiriat, perioad care este mai scurt dect durata de folosin a obiectului nchiriat.Mrimea perioadei primare se stabilete prin contract i va fi funcie de durata de via economic a bunului; perioada secundar a bunului este considerat diferena dintre durata sa de folosin i perioada primar;valoarea rezidual este valoarea bunului la sfritul perioadei de nchiriere;ntreinerea - stipuleaz cine este responsabil cu ntreinerea echipamentului;mbuntiri i modificri - dac chiriaul are dreptul de a face mbuntirisau modificri n funcie de necesiti; asigurare . specific partea care are obligaia de a asigura bunul, cine beneficiaz i n ce msur de orice despgubire n cazul n care bunul este pierdut, furat sau avariat;pierderi stipulate - sumele pe care le va suporta chiriaul dac bunul este pierdut, furat sau distrus. Asemenea sume pot fi adiionale sau incluse n valoarea bunului;opiunea de cumprare - precizeaz dac chiriaul are dreptul sau obligaia de a cumpra echipamentul. Se poate specifica un pre opional sau un interval de preuri precum i cum i cnd poate fi exercitat opiunea; transferuri - precizeaz dac chiriaul sau proprietarul are dreptul de a-i transfera drepturile n leasing;revendicri - stabilete dac chiriaul poate da n judecat sau ntreprinde alte aciuni n numele proprietarului pentru a-i apra drepturile fa de furnizorii ali teri privind utilizarea bunului i dac chiriaul este ndreptit s intre n posesia unor despgubiri din asemenea aciuni;rezilierea nainte de termen i anularea . stipuleaz n ce condiii contractul de leasing poate fi anulat. Aceste prevederi sunt cu att mai importante cu ct crete perioada de leasing, deoarece, n timp bunul i pierde valoarea economic;nlocuirea cu echipament modern - prevede modificarea/nnoirea unui echipament sau nlocuirea acestuia cu un model mai nou pe perioada de leasing.Clauza este utilizat n special pentru leasingul de calculatoare, echipamente de comunicaii i alte bunuri care sunt supuse unor schimbri tehnologice rapide;costurile de terminare . stipuleaz cine este responsabil pentru costurile (dezasamblare, ambalare, ncrcare, asigurare) legate de revenirea bunului laproprietar la sfritul perioadei de leasing.Rata de leasing - denumit n mod obinuit .chirie. - se stabilete n funcie decondiiile existente pe pia, de durata de utilizare i de valoarea de achiziie aobiectului, de riscurile ce intervin pe perioada nchirierii de baz i de posibilitatea de a renchiria ulterior bunul unui alt client. Mrimea ratei de leasing se determin ca sum fix ce trebuie pltit lunar, semestrial sau anual, n mod anticipat (la nceputul perioadei) sau la sfritul perioadei de leasing. Dac societatea de leasing este de acord ca locatarul s plteasc n avans un anumit numr de rate, atunci vrsmintele efectuate de locatar vor nceta cu intervalul aferent, nainte de ncheierea contractului de leasing.Elementele n funcie de care se calculeaz rata de leasing/chiria, difer de la o form de leasing la alta, de la o societate de leasing la alta i conin, de regul: preul real la care se achiziioneaz bunul (cuprinde taxele vamale si TVA-ul dac bunul este importat de o firm romneasc), la care se adaug cheltuielile de transport (sunt cuprinse n structura ratelor de leasing sau n cheltuielile de contractare/achiziionare a bunului) i alte cheltuieli aferente; valoarea rezidual a bunului (dac nu este reglementat legal, ea va finegociat de finanator i beneficiar); comisionul societii de leasing ce depinde de preul echipamentului, dar i de cheltuielile generale ale societii; durata locaiei (influeneaz cuantumul i numrul ratelor de leasing); cuantumul amortizrii echipamentului (pentru leasing-ul financiar va fi egal cu preul de achiziie al bunului), care prin aplicarea la cheltuielile de capital i nsumate, asigur recuperarea uzurii fizice a echipamentului; asigurarea pentru garanie, furt, foc, pierdere, etc ( cheltuielile de asigurare le suport beneficiarul, n mod direct . cnd finanatorul face asigurarea bunului sau n mod indirect . cnd se regsesc n valoarea finanrii); cheltuieli pentru achiziionarea bunului (sunt cuprinse n structura cheltuielilor de capital sau n comisionul de gestiune; exist societi de leasing care ncaseaz aceste cheltuieli de achiziie n avans, drept cheltuieli de contractare, fr a le include n structura ratelor de leasing), cheltuieli cu ntreinerea si reparaiile (sunt suportate de proprietarul bunului i apoi recuperate de beneficiar; activitatea de ntreinere i reparaii se realizeaz de societi specializate sau de furnizor - dac beneficiarul realizeaz singur aceste activiti, atunci ele nu sunt incluse n cuantumul ratelor de leasing) i alte cheltuieli neprevzute (reprezint, n general aproximativ 5% din valoarea finanrii, ele fiind o garanie pentru acoperirea unor posibile cheltuieli aprute ulterior i dificil de cuantificat la momentul ncheierii contractului de leasing); dobnda (este aplicat valorii finanrii, ea acoper dobnda pltit definanator bncii sau creditorului respectiv), TVA-ul (se pltete de finanator cnd achiziioneaz bunul i este recuperat prin cotele de TVA aferente ratelor de leasing pltite de beneficiar), profitul (variaz de la un bun la altul, pn la valoarea de 20%), comisionul de gestiune (este cuprins ntre 0,5% si 5% din preul de achiziie al bunului), rata de devalorizare a monedei (este luat n considerare de majoritatea firmelor de leasing, prin cuantificarea ratelor ntr-o valut forte - beneficiarul va plti ratele de leasing la cursul oficial de schimb din ziua scadenei).Modul n care se calculeaz chiria difer de la o societate de leasing la alta, iar n cadrul aceleiai societi se poate diferenia pe clase de bunuri.n ara noastr accesul la o finanare n sistem leasing este condiionat de ntocmirea dosarului de leasing i de ndeplinirea condiiilor de finanare, dup cum urmeaz:Dosarul de leasingn vederea susinerii unei solicitri de finanare, dosarul ce trebuie ntocmitpentru persoane juridice trebuie s conin urmtoarele documente:! Solicitare de finanare (formular tip)! Actul constitutiv al societii (sau Statut i contract de societate), precum i toate actele adiionale ;! Certificatul de nmatriculare la Oficiul Registrul Comerului i cererile de nscriere de meniuni, precum si codul fiscal al societii ;! Acte oficiale prin care AGA sau CA numete persoana desemnat s administreze societatea (n condiiile n care nu se specific in actul constitutiv). Copie dup actul de identitate al persoanei desemnate s semneze contractul de leasing ;! Nota de prezentare a societii (obiect de activitate, nr. salariai, nr. de acionari, spaiul n care funcioneaz etc.);! Ultimele dou bilanuri anuale, nsoite de balanele aferente (pe marginea crora se efectueaz analiza indicatorilor cuantificabili);! Ultima balan de verificare analitic ntocmit (pentru luna anterioar solicitrii) ;! Documente privind spaiul n care se desfoar activitatea ;! Copii ale ultimelor extrase de conturi curente i conturi de mprumuturi; n cazul n care societatea are credite contractate se va prezenta o situaie a acestora (curente, restante etc.);! Contracte de desfacere a mrfurilor n derulare, precum i cea mai recentsituaie a creanelor de ncasat . dac este cazul (se vor preciza din punct devedere valoric creanele ce depesc 180 zile).! Situaia cea mai recent a datoriilor ctre bugetul statului (curente, restante) i msurile luate pentru achitarea acestora;! n cazul finanrii de echipamente, utilaje, instalaii etc. agentul economic vaprezenta i un plan de afaceri sau studiu de fezabilitate;! n cazul finanrii clienilor ceteni strini persoane fizice sau societi comerciale administrate de ceteni strini acestea vor prezenta copii dup paaport, viza de edere n Romnia, precum i dovada domiciliului actual .Condiii pentru finanareIn vederea finanrii unui contract de leasing, dup depunerea dosarului definanare, societatea de leasing analizeaz bonitatea clientului. Pentru ca o firm s fie admis la finanare trebuie s ndeplineasc urmtoarele condiii:n ultimele raportri contabile (bilan sau balan) societatea trebuie snregistreze profit; cifra de afaceri pe ultimul an n curs trebuie s se cifreze la un nivel care s demonstreze faptul c societatea are activitate.nivelul datoriilor curente s se cifreze la o sum ce poate fi acoperit n perioada urmtoare fie din creanele societii, fie din activitatea ulterioarCircuitul operaiunii: Clientul depune dosarul la societatea de leasing mpreun cu solicitarea definanare n care este specificat bunul (bunurile), preul de achiziie i furnizorul acestora. Dup acceptarea ofertei de ctre client i aprobarea solicitrii de finanare se semneaz contractul de leasing i clientul pltete avansul. Avansul este format din: procent din valoarea bunului, taxa de management, i asigurarea pe primul an de contract. Totodat, utilizatorul va emite n favoarea locatorului bilete la ordin pentru fiecare rat scadent. n funcie de condiiile de livrare a bunului de ctre furnizor societatea de leasing pltete ctre furnizor fie un avans din valoarea bunului, fie valoarea integral a acestuia. Bunul va fi livrat ctre utilizator n funcie de condiiile furnizorului, la sediul societii de leasing sau n alt loc specificat de acesta. La momentul livrrii utilizatorul va mai plti taxele necesare punerii in funciune (dac este cazul) a bunului, taxele legate de nmatricularea n circulaie sau taxe privind omologarea si indigenizarea bunurilor. La datele scadente din contractul de leasing utilizatorul pltete rata n lei, n contul specificat de ctre societatea de leasing. n cazul n care, la data scadent nu se achit contravaloarea ratei scadente, societatea de leasing va introduce la plata biletul la ordin aferent scadentei. Pe toat durata contractului de leasing bunurile sunt asigurate prin polie deasigurare pentru toate riscurile. Dup achitarea ultimei rate din contractul de leasing utilizatorul devineproprietarul bunului (bunurilor).

3.5. Implicatii fiscale

Din punct de vedere fiscal, implicaiile leasing-ului sunt diferite n funcie de tipul de leasing:intern sau extern, operaional sau financiar.n cazul leasing-ului operaional intern, locatorul va nregistra o cheltuial cuamortizarea activului i un venit aferent ratelor de leasing facturate utilizatorului, iar beneficiarul va nregistra o cheltuial cu rata de leasing. De asemenea, locatorul va colecta TVA calculat asupra ntregii sume reprezentnd rata de leasing, la scadena acesteia.n ceea ce privete leasing-ul financiar intern, beneficiarul va recunoate activul n bilanul su, urmnd a-l supune amortizrii pe baza duratei normale de via, recunoscnd astfel cheltuieli deductibile cu amortizarea. n plus, beneficiarul va recunoate i cheltuieli cu dobnzile facturate. n acelai timp, locatorul va recunoate drept venituri impozabile valoarea dobnzilor aferente ratelor de leasing facturate. Din punct de vedere al TVA, implicaiile sunt asemntoare cu cele ce apar n cazul leasing-ului operaional, cu excepia faptului c dobnzile la leasing-ul financiar sunt excluse din baza de calcul a taxei pe valoarea adugat.n cazul leasing-ului extern, referindu-ne aici la situaia n care locatorul este o persoan juridic nerezident, n timp ce beneficiarul este o persoan juridic rezident, trebuie preciztat c sistemul de aplicare a TVA este diferit de cel al leasing-ului intern. Astfel, dei locatorul nu emite facturi cu TVA, taxa se datoreaz de ctre beneficiarul romn la cota de 19%. n cazul n care beneficiarul nu este pltitor de TVA, taxa se va achita de ctre beneficiar pn la data de 25 a lunii urmtoare lunii n care se face plata ratei de leasing. n cazul n care beneficiarul este nregistrat ca pltitor de TVA, el se va autoimpune, n sensul nregistrrii att a TVA colectat, ct i deductibil, n decontul aferent lunii n care se face plata ratei de leasing. De asemenea, utilizatorul va trebui s rein i s vireze la bugetul statului impozitul pe venitul nerezidenilor. Astfel, conform legii interne, n cazul contractelor de leasing financiar, utilizatorul va reine 10% din dobnda facturat de societatea de leasing, n timp ce n cazul leasing-ului operaional, va reine 15% din ntreaga valoare a ratelor de leasing (dac marja de profit nu e menionat distinct n factur) sau 15% din marja de profit, n cazul n care aceasta este menionat distinct n factur. Cotele menionate pot fi reduse n cazuil aplicrii anumitor convenii bilaterale de evitare a dublei impuneri ncheiate de Romnia cu alte state.Indiferent de tipul contractului de leasing (intern sau extern, financiar sau operaional), la introducerea n Romnia a bunurilor strine care fac obiectul unui contract de leasing, nu se aplic taxe vamale, TVA, accizeetc. n cazul n care utilizatorul i exercit opiunea de cumprare prevzut n contractul de leasing, aceste drepturi de import vor fi achitate de utilizator la valoarea rezidual a bunului, care nu poate fi mai mic de 20% din valoarea de intrare.De asemenea, n funcie de tipul activului ce face obiectul contractului de leasing, se pltesc o serie de taxe:taxe de timbru n cazul activelor care sunt supuse autentificrii prin notariat;taxe locale diferite n funcie de activul supus leasing-ului: vehicule, cldir,construcii speciale;timbru social de 1% aplicat n cazul vehicolelor noi achiziionate, cu o capacitate cilindric mai mare de 2000 cmc.Exemplu:Obiectul contractului de leasing este un echipament a crui valoare este de 10.000 euro, cu o durat util de via de 5 ani. Contractul este ncheiat pe o perioad de 24 luni, avansul este de 1.000 euro.Dobnda este de 10% pe an. Valoarea rezidual este de 20% din valoarea echipamentului.Taxele vamale sunt de 10%.Pe perioada contractului de leasing, gradul de ndatorare al firmei este pozitiv (mai mic dect 1).Calculul ratei de leasingValoarea echipamentului 10.000 euroAvansul 1.000 euroValoarea finanat 9.000 euroValoarea rezidual 2.000 euroDobnda lunar 0,80%Perioada de leasing (luni) 24Rata lunar de leasing 338 euroImplicaii pentru locator Anul 1 Anul 2Venituri din dobnzi 718 384TVA colectat 823 697Implicaii pentru utilizatorCheltuieli cu dobnzile 718 384Cheltuieli cu amortizrile 2.000 2.000TVA deductibil 823 697Taxa vamal calculat la valoarea rezidual 200TVA deductibil aferent valorii reziduale 380Incidena semnificativ a fiscalitii asupra activitii agenilor economici impune acestora gsirea unor mijloace de diminuare a impactului fiscal asupra veniturilor investitorilor. n acest contex, leasing-ul operaional poate fi o soluie n ceea ce privete achiziionarea de echipamente, autovehicule etc. Principalul argument l reprezint compatibilizarea cash flow-ului cu cheltuielile deductibile astfel nct profitul obinut de companie s fie acoperit n mod satisfctor delichiditile firmei. Din pcate, principalul obstacol n extinderea ofertelor de leasing operaional este insuficienta clarificare legal a acestui tip de leasing, ceea ce conduce la interpretri contrarii ntre agenii economici i organele de control fiscal ale statului cu efectele binecunoscute, defavorabile agenilor economici.Coninutul ratelor de leasing:leasing brut (full pay-out leasing) este forma prin care n chirie se include pe lng preul de vnzare i cheltuielile de ntreinere, service i reparaii; uneorifurnizorul asigur instruirea i specializarea personalului beneficiarului, att pentru asigurarea unei exploatri corespunztoare a echipamentului, ct i n scopul consolidrii relaiilor cu beneficiarul;leasing net (non-full pay-out leasing), aceasta form conine numai preul deexport al echipamentului de nchiriat i profitul.Termenul de nchiriere:leasing pe termen lung presupune ca durata de nchiriere s fie de cel puin 8ani i prezint facilitatea ca dup o jumtate din perioada prevzut n contract,locatarul are posibilitatea achiziionrii bunului respectiv la un pre calculat n funcie de ratele pltite;leasing pe termen mediu, n acest caz durata de nchiriere este redus la 3-5 ani, perioad cu nchirieri succesive sau mai multor beneficiari;leasing pe termen scurt . cnd bunul nchiriat trece printr-un ir de contractesuccesive, pe termene scurte (pn la un an).

3.6. Tehnici specifice de realizare

Tehnici specifice de realizarelease back (sale and lease-back) const n vnzarea de ctre o firm a unuimijloc fix aflat n patrimoniul su i luarea simultan n leasing a echipamentului astfel vndut de ctre proprietarul iniial, fr s aib loc transferul fizic al bunului..De asemenea tranzacia presupune, de cele mai multe ori, reachiziionarea bunului la sfritul contractului de leasing de ctre proprietarul iniial (utilizatorul din contractul de leasing). Astfel, aceast, operaiune cuprinde, de fapt, dou tranzacii comerciale separate: o vnzare i o operaiune de leasing, prile implicate n aceast tranzacie fiind, pe de o parte, proprietarul bunului care va avea dreptul s reachiziioneze bunul la sfritul contractului de leasing i, pe de alt parte, firma de leasing care cumpr bunul i l ofer concomitent n leasing proprietarului suiniial. n practic, operaiunea de sale and lease-back este o modalitate rapid de finanare a activitii unei firme i totodat un instrument de creditare mai simplu i mai convenabil n comparaie cu un mprumut bancar, care necesit furnizarea unor garanii suplimentare fa de bunul care face obiectul tranzaciei de leasing. De asemenea, operaiunea ofer un avantaj operaional semnificativ, ntruct permite continuarea activitii utilizatorului fr ntreruperi n fluxul tehnologic, doarece nu are loc transferul fiztic al bunului. Conform legislaiei fiscale din Romnia, aceast operaiune ofer avantaje dac societatea care vinde mijlocul fix a nregistrat pn n momentul vnzrii o pierdere fiscal care urmeaz a se prescrie n anul respectiv i care se utilizeaz. astfel prin nregistrarea unor venituri din vnzarea activului.Exemplu:Preul de vnzare al bunului este de 30 miliarde lei i este egal cu valoarea sacontabil net la momentul vnzrii ctre societatea de leasing. Bunul obiect al tranzaciei este un echipament a crui perioad de via rmas este 3 ani. Momentul vnzrii echipamentului i al prelurii imediate n leasing l constituie sfritul anului. Valoarea finanat a contractului de leasing financiar este egal cu valoarea de vnzare a echipamentului: 30 miliarde lei.Dobnda este de 35% pe an.Plile de leasing (rata i dobnda) sunt constante i n sum de 16.251.947 mii lei fiecare.Valoarea rezidual reprezint 20% din valoarea de vnzare.Utilizatorul i va amortiza echipamentul pe perioada de leasing, dup metoda liniar (nu au fost luate n considerare facilitile fiscale aplicabile investiiilor n mijloace fixe care fac obiectul operaiunilor de leasing financiar conform legii privind impozitul pe profit n vigoare)Sales and lease-back reprezint o soluie de finanare pentru multe societide stat i private care dein mijloace fixe de mare valoare dar care sunt slabcapitalizate. Pn n prezent, ns, acest tip de leasing nu a fost foarte folosit pe piaa romneasc. Pe de o parte, conceptul a fost noui a trebuit s treac oanumit perioad de timp pentru a fi neles i acceptat. n plus, bncile i companiile de leasing s-au concentrat pe promovarea leasing-ului i mai puin pe promovarea acestui produs derivat. Pe de alt parte, concurena din ce n ce mai mare pe piaa de leasing precum i creterea previzionat a acestei piee conduc la sperana utilizrii mai mari a sales and lease-back i n Romnia.time - sharing, apariia acestei forme de leasing s-a datorat uzurii rapide nregistrat de unele echipamente de calcul, ct i costului ridicat al acestorechipamente. Caracteristic este nchirierea n timpi partajai, adic simultan mai muli utilizatori, ceea ce face ca rata acestei forme de leasing s fie mult mai mic dect cea stabilit n mod normal; n ultimii anii s-a recurs la acest tip de leasing n cazul avioanelor i automobilelor, dar i n turism (case de vacan, moteluri etc.Sunt vndute sau nchiriate n leasing pentru o perioad anumit n fiecare an . de obicei, dou sptmni . pentru un anumit numr de ani sau n cazul vnzrii (pentru totdeauna);master leasing (leasing de containere) este o form de leasing a crei apariie o datorm cruilor sau expeditorilor de mrfuri, care nu mai sunt nevoii s cumpere containerele, ci le pot nchiria; poate fi pe un anumit termen (termlease), pe cltorie (trip lease) sau contracte complexe (master lease system);leasing experimental, acesta are ca obiectiv promovarea vnzrii produselorprin nchirierea acestora pe perioade scurte de timp, urmnd ca dup expirareaacestei durate, beneficiarul s poat opta pentru achiziionarea sau restituireabunului, n funcie de compatibilitatea acestuia cu cerinele pentru care a fostutilizat; leverage leasing reprezint o operaiune de leasing prin care locatorul.strnge fonduri. pentru a le investi n echipamente, mprumutnd o parte important din preul de cumprare de la un creditor. Creditorul va mprumutasumele fr posibilitatea de recurs. Aceasta tranzacie implic cel puin trei pri:locatorul, locatarul i creditorul pe termen lung, iar investiia net a locatorului scade n timpul primilor ani i crete n ultima parte a perioadei de leasing. Deci, creditul este garantat prin ipotecarea echipamentului i prin angajamentul de plat al ratelor.venture leasing (concept aprut la sfritul anilor .80) reprezint o combinaientre flexibilitatea leasing-ului tradiional i capitalul de risc, o modalitate de afurniza o finanare sigur a echipamentului operaional necesar companiilor nou nfiinate , fr a epuiza capitalul total.Companiile nou nfiinate care ofer perspective de dezvoltare, sprijinite de investitorii venture (care investesc n schimbul unei participri n companie), au nceput s fie finanate de firmele de venture leasing pentru achiziia de echipamente. Att locatorii venture ct i investitorii venture privesc companiile antreprenoriale innd cont de potenialul lor i nu ca bancherii sau locatorii tradiionali, innd cont de stabilitatea veniturilor existente. Locatorii venture finaneaz astfel echipamentul de baz pentru companii de nalt tehnologie (calculatoare, sisteme de telecomunicaii, aparatur de testare i msurare, echipament de laborator i de birou). n schimbul finanrii de leasing, locatorul venture primete redevenele lunare de leasing, valoarea rezidual a echpamentelor i dreptul de a achiziiona aciuni ale companiei la un pre prestabilit (garaniile n aciuni), dac sunt scoase la vnzare.Companiile de venture leasing lucreaz, de cele mai multe ori, cu investitorii venture pentru a identifica companii bine poziionate n sectoarele aflate n dezvoltare. De obicei, obinerea capitalului venture este o condiie obligatorie pentru a obine o finanare venture leasing. Totui, spre deosebire de investitorii venture, locatorii venture au un rol strict consultativ n portofolilul companiei i, de obicei, nu se implic n conducerea executiv. Finanarea venture capital este o finanare direct, investitorii implicndu-se strategic n managementul companiei. Aceasta este i cauza pentru care, n multe ri, investitorii venture au posibiliti limitate de a investi n mai multe companii dintr-o singur industrie. Echipamentul achiziionat n sistem venture leasing este cuprins ntr-un sistem de leasing unitar, reglementat printr-un master leasing agreement. Dei, echipamentul este cumprat de la mai muli productori, condiiile generale impuse sunt similare, iar termenii pentru fiecare tip de echiipament sunt determinai n funcie de programele specifice, care, includ i termenii i condiiile contractului de master leasing.Venture leasing-ul este o activitate cu un grad mare de risc, de aceea, e posibil ca redevenele s fie mult mai mari dect n cazul leasing-ului tradfiional.Clauzele pre-contractuale prevd un bonus de risc, ca parte integrant a contractului, pentru a compensa eventualele pierderi ale locatorului n cazul ncetrii plilor. n plus, cele mai multe contracte stipulez garanii care permit locatorului s cumpere pachetul de aciuni al utilizatorului. Pe lng o serie de avantaje financiare, practicarea venture leaing-ului presupune riscuri pe care nu orice societate de leasing poate s i le asume. Cadrul economic instabil, legislaia deficitar i atitudinea refractar a bnciolor finanatoare sunt motivele pentru care acest tip de servicu nu a fost nc adoptat n ara noastr.leasing and buy-back (cumpr-napoi); sistemul buy-back are doucomponente:una care se refer la acoperirea riscului, iar a doua trade-in legat de tranzacionarea bunurilor pe piaa second-hand. Astfel, buy-back-ul este ntr-o prim faz, angajamentul furnizorului de a rscumpra la o valoare prestabilit , n cazul unor defaulturi, bunurile de la finanatori (firme de leasing, bnci sau alte instituii care au credittat achiziia acestora). n a doua faz, buy-back-ul apare ca un sistem de vnzare n care furnizorul va rscumpra bunurile folosite de la finanator dar i de la persoanele fizice sau companiile care dein echipamente la mna a doua.Condiia esenial este ca, valoarea bunului vechi s constituie avansul pentru o nou tranzacie. Componenta trade-in ofer astfel, posibilitatea finanatorului s i nlocuiasc echipamentele vechi (calculatoare, autovehicole, utilaje industriale etc) cu altele noi, mai performante. n cazul bunurilor care fac obiectul unui contract de leasing, buy-back-ul presupune ca, dup cel puin un an de la ncheierea contractului de leasing. Clientul s poat napoia bunul finanatorului i s finalizeze contractul de leasing cu recalcularea dobnzii. Astfel, valoarea bunului respectiv poate constitui un avans pentru achiziionarea n regim de leasing a unui alt bun, diferena de pre urmnd a se plti n rate lunare.Cel mai important pion n derularea operaiunilor de buy-back este productorul sau distribuitorul, singurul n msur s-i asume responsabilitatea valorificrii bunului pe piaa secundar, deoarece el cunoate cel mai bine bunul i piaa de desfacere.n Romnia, sistemul de buy-back nu s-a dezvoltat datorit dificultilor legate de revalorificarea bunurilor pe piaa secundar. Ultraspecializarea echipamentelor dublat de valoarea mare a acestora reprezint principalele cauzeale slabei dezvoltri a pieei second-hand. Pentru moment, segmentul auto este singurul domeniu n care buy-back-ul se bucur de succes. Existena pe piaa romneasc a ctorva productori i dealeri care ofer buy-back a trezit interesul utilizatorilor care, fie c vor s-i schimbe autoturismele vechi cu altele noi, fie c vor s-i achiziioneze autoturisme second-hand. Astfel, majoritatea contractelor de leasing ncheiate cu marile companii prevd rennoirea parcului auto printr-un sistem buy-back. De asemenea, sistemul ofer siguran celor care i achiziioneaz o main second-hand i care beneficiaz astfel de o perioad de garanie.

3.7.Avantaje si riscuri

Apariia unor noi riscuri n sfera produciei i n cea a comercializrii au generat n ultimele decenii abordri noi ale pieelor interne i internaionale, acestea reflectnd imperativele adaptrii la un mediu economic complex i dinamic. Astfel, n contextul diversificrii formelor de promovare i comercializare n special pe pieele externe, a aprut i s-a extins leasing-ul, tehnic ce reunete finanarea, producia i comercializarea, ca etape distincte ale aceleiai afaceri economice sau le integreaz, fiind dificil departajarea net a acestora.Leasing-ul este soluia ce permite depirea dificultilor generate de unmediu economic necorespunztor - finanri limitate si scumpe, birocraia sistemului bancar - i permite firmelor obinerea dreptului de folosin, cu eforturi financiare iniiale minime, asupra unor maini, utilaje, echipamente tehnologice ce le permite creterea productivitii, rentabilizarea activitii, ceea ce conduce la creterea profitului.Creterea ponderii sectorului privat n Romnia, creterea mediului concurenial n care activeaz firmele/agenii economici a determinat o mult mai atent i judicioas organizare a resurselor financiare i direcionarea lor ctre ct mai multe sectoare de activitate. n acest fel, leasing-ul a devenit un instrument de finanare din ce n ce mai folosit, avantajele acestuia, n comparaie cu alte modaliti de finanare a achiziionrii de mijloace fixe, promovnd-ul ca un factor important al creterii economice la nivel global.n aprecierea ct mai complex a coninutului operaiunilor de leasing, trebuie s avem n vedere att avantajele, ct i limitele sale pentru partenerii la acest tip de tranzacie.Managementul resurselor financiare - n condiiile derulrii unui program de investiii, resursele financiare proprii ale firmei pot fi ndreptate ctre finanarea mai multor proiecte simultan. Totodat, alegerea leasing-ului ca opiune pentru finanarea achiziionrii de mijloace fixe, permite economisirea unei pri a fondurilor proprii i utilizarea acestora pentru investiii n pregtirea personalului, marketing si publicitate, etc. Astfel, activul respectiv este nchiriat i utilizat n baza cesiunii dreptului de folosin, iar apoi este cumprat la valoarea rezidual, utilizatorul iniial devine proprietar n finalul operaiunii. n acest mod, se economisete n faza iniial capitalul propriu, plata unui avans nefiind obligatorie la toate companiile de leasing.Aa cum am menionat, aceste fonduri pot fi folosite la alte cheltuieli sau investiii; de asemenea, existena disponibilitilor conduce la rezultate financiare mai bune, ajutnd la posibilitatea obinerii unor credite clasice.Managementul taxelor si exploatarea facilitatilor la import prin achiziionarea unui bun n sistem de finanare leasing, compania poate folosifacilitile acordate de legislaie legate de deductibilitatea plilor de leasing, conform tipului contractului de leasing: amortizare, dobnda, asigurare n cazul leasing-ului financiar sau ntreaga rat de leasing n cazul leasing-ului operaional. De asemenea, n cazul n care bunul achiziionat provine din import, acesta este exceptat de la plata tuturor obligaiilor de import pe perioada derulrii contractului de leasing, acestea urmnd a fi achitate, la sfritul contractului, avnd ca baz de impunere 20% din valoare de intrare a bunului.Flexibilitatea graficului de plati - n derularea unui contract de leasing, exist posibilitatea negocierii graficului plilor n funcie de specificul activitii companiei, sezonalitatea industriei, permind meninerea unui cash - flow real pozitiv. Se poate stabili o perioad de plat mai lung (rezultnd o reducere a ratelor) i/sau un scadenar al plilor mai flexibil (in funcie de alte pli planificate, corelate cu cash-flow); impozite mai mici (costurile leasing-ului sunt cheltuieli deductibile care reduc venitul impozabil - avantajul n privina impozitrii se poate observa comparnd deducerile din leasing cu deducerile din amortizare care apar la cumprarea bunului); utilizatorul este protejat din punct de vedere al inflaiei deoarece bunul achiziionat poate fi folosit imediat; mrimea constant a chiriei faciliteaz programarea mai riguroas a cheltuielilor; n acelai timp, modalitatea de garantare poate fi adaptat situaiei i necesitilor fiecrui client.Substituirea creditului bancar - procedurile de obinere a unei finanri in sistem leasing sunt, de cele mai multe ori, mult mai simple i mai accesibile unei categorii mult mai largi de clieni, dect n cazul solicitrii unui credit bancar (n acest fel se evit restricii financiare care ar aprea la un credit - leasingul foarte rar necesit existena unor provizioane care s restricioneze pe viitor alte operaii financiare; n schimb, un contract de credit, n general, presupune restricii asupra posibilitii beneficiarului de a obine alte mprumuturi). De asemenea, leasing-ul ofer condiii mai bune de creditare dect n cazul unui credit obinuit, finanatorul poate fi gsit mai uor pentru leasing dect pentru obinerea de fonduri n vederea achiziionrii unui anumit bun. Un motiv este acela c la leasing titlul de proprietate asupra bunului l are finanatorul, astfel nct neplata ratelor scadente duce la cedarea bunului de ctre utilizator.Utilizarea celor mai performante echipamente - durata de nchiriere poate fi astfel stabilit nct afacerea s fie dotat permanent cu echipamentele cele mai moderne i cu cel mai bun randament. Pentru afacerile n care schimbrile rapide de tehnologie sau noutile sunt frecvente, leasing-ul permite minimizarea costurilor de achiziie a echipamentului care se va nvechi n scurt timp. Multe companii de leasing ofer opiuni de up-grade sau taxe pentru terminarea contractului nainte de termen.Asistena tehnic este oferit deseori de societile de leasing, care dispun de servicii specializate; astfel se elimin costurile importante determinate de mentenan. Dei costul acestui serviciu este de regul inclus n plata ratelor, cel puin se evit problema gsirii personalului calificat i a unor costuri de reparaie neprevzute. n plus, un proprietar care este familiarizat cu echipamentul respectiv poate reduce semnificativ timpul mort al echipamentului care apare datorit defeciunilor. Se pot include n contractul de leasing clauze cancel and return care nseamn remprosptarea tehnologiilor prin nnoirea sau schimbarea echipamentelor nchiriate n leasing chiar n timpul perioadei de valabilitate a contractului.Leasing-ul poate fi considerat si o forma de privatizare, ce prezint avantaje att pentru stat - se conserv temporar proprietatea asupra agenilor economici respectivi, putnd fi definitiv privatizai dup ce clientul i-a dovedit calitile manageriale - ct i pentru clienii respectivi, putnd astfel s fie atrai n aceast aciune, manageri capabili care neavnd capital, nu s-ar fi putut angrena n asemenea afaceri. De exemplu, n Polonia o soluie de privatizare const n oferirea salariailor a activelor firmei n regim de leasing; plata se face 20% la semnarea contractului i restul n rate, ns transferul efectiv de proprietate nu are loc nainte de doi ani de la definitivarea acordului.Dac n Romnia, leasing-ul este apreciat i utilizat datorit facilitilor fiscale, pe plan internaional, clasamentul factorilor care decid opiunea pentru leasing a suferit unele modificri. Astfel, un studiu elaborat de National Business Institute (NBI) din SUA indic o nou ierarhie pentru care se alege leasing-ul: pe primul loc se situeaz fluxul de numerar cu o pondere de 41% - explicaia rezid din importana pe care o are fluxul de numerar n luarea oricrei decizii investiionale, din acest punct de vedere leasing-ul oferind un avantaj major comparativ cu cumprarea direct a unui activ. Astfel, investitorul nu i mobilizeaz deodat fondurile proprii pentru achiziionarea acelui activ, ci va plti ratele de leasing n timp. Fluxul su de numerar nu va fi influenat negativ, n momentul achiziionrii activului, cu toat valoarea acestuia, ci n timp, treptat, pe msura plilor de leasing; locul al doilea este ocupat de uzura morala cu o pondere de 18% - care sedatoreaz faptului c, profitul este generat, n general, de utilizareaechipamentului. Clienii care dein un echipament cu o vechime de peste doi-trei ani pot s l rennoiasc, leasing-ul oferind aceast posibilitate; cerintele financiare mai putin restrictive . cu o pondere de 10% - reprezint un motiv important pentru cei ce aleg leasing-ul; bncile, spre deosebire de societile de leasing care sunt mult mai maleabile, prefer s lucreze cu sumemari pentru care solicit garanii solide, toate acestea dup o serie de analize riguroase care, de asemenea, necesit mult timp; firmele de leasing sunt mult mai flexibile dect bancile (cu o pondere 10%), se datoreaz faptului c firmele de leasing sunt familiarizate cu echipamentele, unele dintre ele acionnd pe nie strict specializate, inaccesibile altor firme de leasing; deductibilitatea unor cheltuieli (cu o pondere de doar 8%) reflect importana sczut pe care o are acest factor n decizia de utilizare a lfinanrii prin leasing.Specialitii consider c o explicaie pentru clasarea pe ultimul loc a acestui factor n SUA este legat de existena unei legislaii fiscale stabile, de neutralitatea fiscal a leasing-ului, comparativ cu achiziionarea direct a unui activ, precum i de o nelegere mai bun a metodelor de finanare de ctre investitori.n Romnia, aa cum am mai precizat, muli investitori aleg leasing-ul ca metod de finanare n principal, datorit facilitilor fiscale aplicabile n privina taxelor vamale i TVA-ului, precum i datorit deductibilitii cheltuielilor aferente.Odat cu trecerea la o etap superioar de dezvoltare a leasing-ului i stabilizarea.

4. Concluzii

Experiena evoluiei pieei de leasing n rile cu economia dezvoltat ne demonstreaz c factorii de baz care asigur o ascensiune continu a serviciilor de leasing sunt amortizarea accelerat a bunurilor care formeaz obiectul leasingului i susinerea complex a acestor activiti din partea statului.Reglementarea raporturilor de leasing n unele state europene se efectueaz printr-un cadru legislativ distinct. n alte ri cadrul legal este determinat de Codul civil i de legile care reglementeaz activitatea antreprenorial. n plan instituional companiile de leasing sunt constituite n asociaii naionale de leasing, iar n plan continental n Asociaia European de Leasing, fondat n anul 1973.Liberalizarea economiilor statelor Europei Centrale i de Est amplificat de dorina lor de a se integra n circuitul economic mondial a asigurat o dinamic ascendent a pieei de leasing atrgnd investiii strine semnificative n acest sector. n ultimii ani aportul tranzaciilor de leasing a constituit pn la 20% din investiiile totale n capitalul fix din aceste ri.Avand in vedere contextul economic si financiar actual din Romania, utilizarea leasing-ului ca instrument financiar, a devenit o alternativa rapida si eficienta de finantare, pentru dezvoltarea firmelor din sectorul privat.Folosirea judicioasa a resurselor, management-ul taxelor, diminuarea efortului financiar privind importurile, flexibilitatea sistemului de plati, rapiditatea si accesibilitatea fac sa incline balanta in favoarea utilizarii leasing-ului in detrimentul altor sisteme de finantare.Modalitile de finanare aprute mbrac forme dintre cele mai diverse, n contextul dinamicii complexe a schimburilor economice. De la nivel guvernamental pn la agentul economic, care - ntr-o afacere bine gestionat - se vede pus n fata lipsei cronice de lichiditi, diversele forme de finanare reprezint pentru economie adevrate .guri de oxigen.. Ele asigur nu numai iniierea i reluarea ciclului economic cu mijloace de producie performante, dar i creterea economic. Finantarea prin leasing este o form special de creditare, dar nu financiar, ci n bunuri; de aici i natura divers a instituiilor care desfoar operaiuni de leasing - de la instituii specializate pn la bnci i societi de asigurare.Segmentul echipamentelor s-a dovedit a fi din ce in ce mai mult un motor al dezvoltarii industriei in asamblu. Cresterea Produsului Intern Brut din ultimii ani are la baza atat retehnologizarea si reechiparea industriei cat si reasezarea domeniului serviciilor pe baze competitive. Faptul ca exista companii de leasing romanesti care sustin segmentul de piata al echipamentelor de orice tip este o recunoastere a interesului pe care industria leasigului il manifesta in acest caz. Bineinteles ca, privind in ansamblu, piata echipamentelor este inca la momentul regasirii parghiilor de competenta si de actiune. Se doreste astfel castigarea pietei echipamentelor pentru leasing, fara a mentiona sau a promova avantajele incomparabile pe care leasingul le are fata de orice alta forma de creditare sau finantare in cazul echipamentelor. Cu siguranta piata va creste, nu numai la nivel cantitativ, cat mai ales la nivel calitativ.

BIBLIOGRAFIE

Dorin Clocotici, Gheorghe Gheorghiu- Operatiunile de leasing, ed. Lumina Lex

Gheorghe Gheorghiu- Contracte comerciale speciale- Note de curs

Horia Dorobantu- Tranzactii comerciale, ed. Lumina Lex

Ion Turcu, Liviu Pop Contractele Comerciale, ed. Lumina Lex

Monica Violeta Achim Leasingul, o afacere de succes, Ed. Economica

Costin Mircea N., Deleanu S. - Dreptul comertului international,ed.Lumina Lex

Feleaga N., Ionascu I. - Tratat de contabilitate financiara vol.I si II, ed. Economica

Jurisprudent: - Contract de leasing. Deosebiri fat de contractul de nchiriere(Revista de Drept Comercial nr. 2/2001

Ordonana Nr. 51/28.08.1997 republicat privind operaiunile de leasing i societile de leasing

Legea Nr. 90/28.04.1998 pentru aprobarea OG nr. 51/1997 privind operaiunile de leasing i societile de leasing

Legea nr. 99 din 26 mai 1999 - Modificarea i completarea Ordonanei de urgen a Guvernului nr.51/1997 privind operaiunile de leasing i societile de leasing

Norme privind nregistrarea n contabilitate a operaiunilor de leasing

Ordonana Nr. 51/1997 republicat privind operaiunile de leasing i societile de leasing

1