PROCESO DE ESTRUCTURACION Y EMISION

• LA ESTRUCTURACION Y EMISION DE OBLIGACIONES DEBERA EFECTURASE MEDIANTE ESCRITURA PUBLICA EL CONTRATO DE EMISION DE OBLIGACIONES DEBERA CONTENER TANTO LAS CARACTERISTICAS DE LA EMISION COMO LOS DERECHOS Y OBLIGACIONES DEL EMISOR, DE LOS OBLIGACIONISTAS Y DEL REPRESENTANTE DE ESTOS ULTIMOS

PROCESO DE ESTRUCTURACION Y EMISION

• 1)NOMBRE Y DOMICILIO DEL EMISOR• 2)TERMINOS Y CONDICIONES DE LA

EMISION , MONTOS.• 3)INDICACIONES DE LA GARANTIA• 4)PROCEDIMIENTOS DE RESCATES

ANTICIPADOS• 5)LIMITACIONES DEL ENDEUDAMIENTO AL

QUE SE AJUSTARA EL EMISOR• 6) OBJETO DE LA EMISION DE OBLIGACIONES• 7)INDICACION DEL AGENTE PAGADOR

PROCESO DE ESTRUCTURACION Y EMISION

• LA SUPERINTENDENCIA DE COMPAÑIAS LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS APROBARAN LA EMISION DE OBLIGACIONES DE LAS ENTIDADES SEUJETAS A SU RESPECTIVO CONTROL, SERA ATRIBUCION EXCLUSIVA DE LA SUPERINTENDENCIA DE COMPAÑIAS LA APROBACION DEL CONTENIDO DEL PROSPECTO DE OFERTA PUBLICA DE LA EMISON DE OBLIGACIONES, INCLUSO CUANDO DICHA EMISION HUBIERE SIDO APROBADA POR LA SUPER DE BANCOS

REPRESENTANTE DE LOS OBLIGACIONISTAS

• NO PODRA MANTENER NINUN TIPO DE VINCULO CON LA EMISORA

• ACTUARA POR EL BIEN Y DEFENSA DE LOS OBLIGACIONISTAS, RESPONDIENDO HASTA POR CULPA LEVE, PARA LO CUAL PODRA IMPONER CONDICIONES AL EMISOR

• SOLICITAR LA CONFORMACION DE UN FONDO DE AMORTIZACION, DEMANDAR A LA EMISORA, SOLICITAR A LOS JUECES COMPETENTES LA SUBASTA DE LA PROPIEDAD PRENDADA U OTROS ACTOS CONTEMPLANDOS EN LA LEY

REPRESENTANTE DE LOS OBLIGACIONISTAS

• 1)VERIFICAR EL CUMPLIMIENTO POR PARTE DEL EMISOR• 2)INFORMAR RESPECTO DEL CUMPLIMIENTO DE CLAUSULAS

Y OBLIGACIONES POR PARTE DEL EMISOR A LOS OBLIGACIONISTAS Y A LA SUPER DE CIAS

• 3)VERIFICAR PERIODICAMNETE EL USO DE LOS FONDOS DECLARADOS POR EL EMISOR

• 4)VELAR POR EL PAGO EQUITATIVO Y OPORTUNO A TODOS LOS OBLIGACIONISTAS, PUDIENDO ACTUAAR COMO AGENTE PAGARDOR EN CASO DE HABERLO CONVENIDO CON LA CÍA EMISORA

• 5) ACORDAR CON EL EMISOR LAS REFORMAS ESPECIFICAS PARA PONERLO A CONSIDERACION DE LA ASAMBLEA DE OBLIGACIONISTAS

• 6)ELABORAR EL INFORME DE GESTION PARA PONERLO A CONSIDERACION DE LA ASAMBLEA OBLIGACIONISTAS

• 7)EJERCER LAS DEMAS FUNCIONES Y ATRIBUCIONES QUE ESTABLEZCA EL CONTRATO DE EMISION

CFN

CORPORACION FINANCIERA NACIONAL

CFN

• La Corporación Financiera Nacional es una institución financiera pública, autónoma, con personería jurídica, técnica, moderna, ágil y eficiente que, estimula la modernización y el crecimiento de todos los sectores productivos y de servicios, apoyando una nueva cultura empresarial, orientada a lograr mejores niveles de eficiencia y competitividad. Es la primera institución financiera en Ecuador en tener el Certificado de Calidad ISO 9001.

CFN

• Misión

• Somos una institución financiera que impulsa el crecimiento sostenido del sector productivo privado y el desarrollo sustentable de todas las provincias del ECUADOR, mediante innovadores mecanismos financieras, servicios complementarios y la promoción de alternativas de estimulo a la inversión

CFN• Objetivo

• Definir una política de largo alcance en apoyo a las actividades emprendidas por el sector privado, estimulando el desarrollo empresarial y poniendo a su disposición un sistema de asignación más eficiente, de recursos, el aprovechamiento de una amplia red de intermediarios y la difusión de un financiamiento integral. Así mismo se orienta a participar en áreas específicas dentro del nuevo marco jurídico para las instituciones del sistema financiero, así como en el fortalecimiento de sus intermediarios.

• La institución se integrará así, no solo a un renovado y más competitivo sector financiero, sino a un nuevo sistema económico nacional e internacional, con diferentes actitudes, nuevas estrategias y una visión clara sobre su contribución al desarrollo.

CFN

• Restricciones

• La Corporación Financiera Nacional no podrá:

• Conceder ayudas, donaciones o contribuciones a favor de persona natural o jurídica, pública o privada.

• Condonar sus deudas.

ASPECTOS RELEVANTES CFN

• Las reformas incorporadas tuvieron como base la nueva Ley de la CFN, que dota a nuestra Institución de mayor autonomía, y le faculta a intervenir más activamente en nuevas áreas de inversiones y mercados de capitales. Al respecto, destacamos los más importantes:

• Conceder préstamos, anticipos, descuentos, redescuentos u otras facilidades crediticias para actividades productivas y de servicios, a través de instituciones financieras intermediarias elegibles por la Corporación.

ASPECTOS RELEVANTES CFN

• Promover inversiones de productos y sectores con ventajas competitivas en el exterior e impulsar productos financieros y no financieros para el desarrollo del sector exportador.

• Otorgar financiamiento al importador extranjero de bienes y servicios ecuatorianos, a través de líneas de crédito a bancos del exterior.

• Prestar asistencia técnica y apoyo no financiero a las Instituciones Financieras Intermediarias y empresas del sector productivo y servicios.

ASPECTO RELEVANTES CFN• Captar recursos en el mercado de

capitales a través de la emisión de títulos en moneda nacional, extranjera o en unidades de cuenta, obligaciones, bonos, certificados fiduciarios y títulos propios de la CFN, que sirvan de base al financiamiento de los sectores considerados prioritarios para el desarrollo nacional.

ASPECTOS RELEVANTES CFN• Titularizar activos propios o de terceros.

Comprar y vender títulos de emisiones del sector público y/o privado. Actuar como administrador de fondos administrados y colectivos. Participar en el mercado de futuros, opciones y demás instrumentos financieros derivados.

• Actuar como agente financiero y de inversión de entidades del sector público y prestar servicio fiduciario civil y/o mercantil al Gobierno Nacional y a entidades de derecho público y privado.

• CREDITO DE PRIMER PISO

1.MICROCREDITO

DESTINO PARA ACTIVO FIJO, CAPITAL DE TRABAJO

PERSONAS NATURALESMONTO:DESDE $500 HASTA $5MILPLAZO: ACTIVO FIJO 5 ANOSCAPITAL DE TRABAJO 2 ANOSGARANTIA:SOLIDARIA

CREDIPYME• DESTINO:ACTIVO FIJO(OBRAS CIVILES,

MAQUINARIAS, EQUIPO, FOMENTO AGRICOLA)

CAPITAL DE TRABAJO:ADQUISION DE MATERIA PRIMA, INSUMOS, MATERIALES DIRECTOS E INDIRECTOS, PAGO DE MANO DE OBRA

ASISTENCIA TECNICA

BENEFICIARIOS: PERSONA NATUAL Y JURIDICA, PARA EMPRESAS CON ENTAS HASYA $5.000.000

MONTO: DESDE $25MIL HASTA $7MILLONES

PLAZO: ACTIVO FIJO:10 ANOS

CAPITAL DE TRABAJO DE 2 A 3 ANOS

OTROS FINANCIAMIENTOS• FOPEX (FOMENTO Y PROMOCION DE

EXPORTACIONES

DESTINO: PRE EMBARQUE, POST EMBARQUE, PRE-POST EMBARQUE

• CREDITO AUTOMOTRIZ

FINANCIMIENTO DE TRANSPORTE ( TAXI, CARGA LIVIANA, ESCOLAR)

CREDIPYME EMERGENTE

PERSONA NATURAL O JURIDICA AFECTADA POR LAS INDUNACIONES, Y QUE POSEA CULTIVOS MAYORES A 20 HECTARIAS

CREDITO DE SEGUNDO PISO

• CREDIMICRO

DESTINO:DESTINO FIJO, CAPITAL DE TRABAJO, ASISTENCIA TECNICA

MONTO:HASTA $20MIL

PLAZO:ACTIVO FIJO 6 ANOS, CAPITAL DE TRABAJO 2 ANOS

BENEFICIARIO: ACTIVIDADES PRODUCTIVAS Y DE COMERCIALIZACION O PRESTACION DE SERVICIOS A PEQUENA ESCALA, CON VENTAS DE US$100MIL

MULTISECTORIAL

• DESTINO:ACTIVO FIJO, CAPITAL DE TRABAJO, ASISTENCIA TECNICA Y CONSTRUCCION PROYECTOS HABITACIONALES

• BENEFICIARIO: PERSONA NATURAL O JURIDICA

• MONTO: MAXIMO $2MILLONES• PLAZO: ACTIVO FIJO: 10 AMOS, CAPITAL DE

TRABAJO 2 ANOS, ASISTENCIA TECNICA 1 ANO

VIVIENDA

• DESTINO: COMPRA DE VIVIENDA NUEVA, CONSTRUCCION, AMPLIACION Y TERMINACION

• BENEFICIARO: PEROSNAS NATURALES O INMIGRANTES

• PLAZO:12 ANOS

FONDO DE INVERSION

Fondo de inversión es el patrimonio común, integrado por aportes de varios inversionistas, personas naturales o jurídicas y las asociaciones de empleados legalmente reconocidas, para su inversión en los valores, bienes y demás activos que esta Ley permite, correspondiendo la gestión del mismo a una compañía administradora de fondos y fideicomisos, la que actuará por cuenta y riesgo de sus aportantes o partícipes.

FONFO DE INVERSION

• Los aportes quedarán expresados, para el caso de los fondos administrados, en unidades de participación, de igual valor y características, teniendo el carácter de no negociables.

COMO SE CONSTITUYE UN FONDO DE INVERSION

Los fondos se constituirán por escritura pública que deberá ser otorgada por los representantes legales de la administradora e inscrita en el Registro del Mercado de Valores. La escritura pública deberá contener los requisitos mínimos que determine el C.N.V.

La Superintendencia de Compañías autorizará el funcionamiento de un fondo, cualquiera que éste sea, previa verificación de que la escritura pública de constitución y del reglamento interno del fondo, se ajusten a las disposiciones de esta Ley y sus normas complementarias; que su administradora se encuentre inscrita en el Registro del Mercado de Valores y tenga el patrimonio mínimo exigido para gestionarlo; que tratándose de un fondo colectivo se encuentren inscritas en el registro las respectivas emisiones de cuotas y, otros antecedentes que el C.N.V., solicite por norma de carácter general.

BENEFICIOS DE LOS FONDOS DE INVERSION

El único beneficio que la inversión en un fondo administrado podrá reportar a los partícipes, será el incremento que se produzca en el valor de la unidad, como consecuencia de las variaciones experimentadas por el patrimonio del fondo. El valor que perciban los partícipes en el rescate de unidades, será el que resulte de la diferencia entre el valor de adquisición y el de rescate.

CLASES DE FONDOS

En el Ecuador la Ley de Mercado de Valores considera tres clases de fondos

• Fondos Administrados de Inversión

• Fondos Colectivos

• Fondos Internacionales