productividad agropecuaria argentina medicion y ... · productividad agropecuaria argentina...

PRODUCTIVIDAD AGROPECUARIA PRODUCTIVIDAD AGROPECUARIA

ARGENTINAARGENTINA

MEDICION Y COMPARABILIDAD MEDICION Y COMPARABILIDAD

INTERNACIONALINTERNACIONALAriel Coremberg

[email protected]

1

[email protected]

[email protected]

Academia Nacional de Ciencias Económicas Academia Nacional de Ciencias Económicas

Departamento de EconomíaDepartamento de Economía--

Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad d e Buenos AiresFacultad de Ciencias Económicas de la Universidad d e Buenos Aires

PROYECTO ERSPROYECTO ERS--USDAUSDABOLSA DE CEREALES BUENOS AIRESBOLSA DE CEREALES BUENOS AIRES

MEASURING MEASURING PRODUCTIVITY PRODUCTIVITY

IN UNSTABLE LAND RICH IN UNSTABLE LAND RICH ECONOMIESECONOMIES

2

ECONOMIESECONOMIESThe challenge for Argentina after Global The challenge for Argentina after Global

Financial Collapse Financial Collapse Ariel Coremberg

[email protected]@yahoo.com.ar

The First WORLD KLEMSThe First WORLD KLEMSConference at Harvard UniversityConference at Harvard University

August 19August 19--20, 201020, 2010

A 15 YEARS HISTORY OF A KLEMS A 15 YEARS HISTORY OF A KLEMS MEASUREMENT MEASUREMENT

THROUGH LATINOAMERICAN THROUGH LATINOAMERICAN

3

THROUGH LATINOAMERICAN THROUGH LATINOAMERICAN LENS LENS

•• IVIEIVIE--FBBVAFBBVA

•• OECDOECD

•• IARIWIARIW

SOME INSTITUTIONS THAT SUPPORT SOME INSTITUTIONS THAT SUPPORT SEVERAL STAGES SEVERAL STAGES

OF THIS RESEARCHOF THIS RESEARCH

4

•• IARIWIARIW

•• EUKLEMSEUKLEMS--WORLDKLEMSWORLDKLEMS

•• INTERAMERICAN DEVELOPMENT BANKINTERAMERICAN DEVELOPMENT BANK

•• WORLD BANK WORLD BANK

•• Buenos Aires Stock Exchange Buenos Aires Stock Exchange FoundationFoundation

•• Methods cited in OECD Capital Stock Manual Methods cited in OECD Capital Stock Manual 2nd edition2nd edition


SOME INTERNATIONAL SOME INTERNATIONAL PUBLICATIONSPUBLICATIONS

5


•• ECLACECLAC

•• International Productivity MonitorInternational Productivity Monitor

•• World Economics (forthcoming paper)World Economics (forthcoming paper)

•• SOURCE OF GROWTH AND SOURCE OF GROWTH AND PRODUCTIVITYPRODUCTIVITY

•• COMPETITIVENESSCOMPETITIVENESS

MAIN RESEARCH LINESMAIN RESEARCH LINES

7

•• COMPETITIVENESSCOMPETITIVENESS

•• WEALTH: Estimation of National WEALTH: Estimation of National Balance Sheet: Vulnerability Analyses Balance Sheet: Vulnerability Analyses through Wealth and Financial Crises through Wealth and Financial Crises Effects)Effects)

•• SNA 1993 and 2008SNA 1993 and 2008

•• EUKLEMSEUKLEMS

•• OECD CANBERRA GROUP II: On the Measurement on Non F inancial OECD CANBERRA GROUP II: On the Measurement on Non F inancial AssetsAssets

•• OECD CAPITAL STOCK MANNUAL 2nd EditionOECD CAPITAL STOCK MANNUAL 2nd Edition

BASED ON METHODOLOGY AND BASED ON METHODOLOGY AND RECOMMENDATIONS OF:RECOMMENDATIONS OF:

8

•• OECD CAPITAL STOCK MANNUAL 2nd EditionOECD CAPITAL STOCK MANNUAL 2nd Edition

•• OECD PRODUCTIVITY MANNUAL OECD PRODUCTIVITY MANNUAL

•• EUROSTAT, IMF, WORLD BANKEUROSTAT, IMF, WORLD BANK

•• IVIEIVIE

•• CSLSCSLS

•• Jorgenson, Hulten, Diewert, Schreyer, Van Ark, Timm er, Mas, Perez, Jorgenson, Hulten, Diewert, Schreyer, Van Ark, Timm er, Mas, Perez, Quesada, Haltiwanger, Bartelsman, etc.Quesada, Haltiwanger, Bartelsman, etc.

•• CAPITAL SERVICES BY ASSET TYPE AND INDUSTRYCAPITAL SERVICES BY ASSET TYPE AND INDUSTRY–– Exhaustive Measurement of Capital Services from mor e than 80 Exhaustive Measurement of Capital Services from mor e than 80

assets typesassets types

–– Testing Functional Shapes of Depreciation Testing Functional Shapes of Depreciation (Hulten&Wycof approach)(Hulten&Wycof approach)

–– Hedonic Valuation of Capital StockHedonic Valuation of Capital Stock

METHODS AND SERIES FOR SOURCE OF METHODS AND SERIES FOR SOURCE OF GROWTH 1GROWTH 1

9

–– Testing Alternative Age&Efficiency Profiles and Use r Costs on Testing Alternative Age&Efficiency Profiles and Use r Costs on Capital ServicesCapital Services

•• ICT: price harmonization method ICT: price harmonization method (EUKLEMS, Schreyer, Mas & Quesada, etc.)(EUKLEMS, Schreyer, Mas & Quesada, etc.)

•• TREATMENT OF CAPITAL AND LABOR UTILIZATION TREATMENT OF CAPITAL AND LABOR UTILIZATION IN THE GDP CYCLEIN THE GDP CYCLE

•• HUMAN CAPITAL: hours worked in more than 70 HUMAN CAPITAL: hours worked in more than 70 skills groupsskills groups

–– PRODUCTIVE HUMAN CAPITAL (MulliganPRODUCTIVE HUMAN CAPITAL (Mulligan--Sala i Martin)Sala i Martin)

METHODS AND SERIES FOR SOURCE OF METHODS AND SERIES FOR SOURCE OF GROWTH 2GROWTH 2

10

–– WEALTH HUMAN CAPITAL (JorgensonWEALTH HUMAN CAPITAL (Jorgenson--Fraumeni Approach)Fraumeni Approach)

–– LABOR QUALITY INDEX (BLS, JorgensonLABOR QUALITY INDEX (BLS, Jorgenson--Ho)Ho)

•• NATURAL RESOURCE : Agricultural Land and NATURAL RESOURCE : Agricultural Land and Subsoil Assets as wealth and service inputSubsoil Assets as wealth and service input

•• TORNQUIST INDEXTORNQUIST INDEX

•• OUTPUT AND VALUE ADDED PRODUCTIVITYOUTPUT AND VALUE ADDED PRODUCTIVITY

•• TREATMENT OF CYCICAL AND RECOVERY EFFECTS ON TREATMENT OF CYCICAL AND RECOVERY EFFECTS ON PRODUCTIVITY PERFORMANCEPRODUCTIVITY PERFORMANCE

METHODS AND SERIES FOR SOURCE OF METHODS AND SERIES FOR SOURCE OF GROWTH AND WEALTH ANAYSIS 3GROWTH AND WEALTH ANAYSIS 3

11

•• INDUSTRY ORIGIN OF TFP GROWTH INDUSTRY ORIGIN OF TFP GROWTH (Jorgenson, Samuels &Stiroh: Domar Weights)(Jorgenson, Samuels &Stiroh: Domar Weights)

•• SECTORAL PATTERNS OF PRODUCTIVITY SECTORAL PATTERNS OF PRODUCTIVITY PERFORMANCE: shift share analyses of within, betwee n, PERFORMANCE: shift share analyses of within, betwee n, cross sectoral effectscross sectoral effects

•• FIRM PRODUCTIVITY DYNAMICS FIRM PRODUCTIVITY DYNAMICS (work in progress with World Bank)(work in progress with World Bank) : within, : within, reallocation, net entry firm effects reallocation, net entry firm effects

A PESAR DE DIVERSAS A PESAR DE DIVERSAS RECUPERACIONES LA SOCIEDAD RECUPERACIONES LA SOCIEDAD

ARGENTINA NO PRESENTA ARGENTINA NO PRESENTA SATISFACCION EXPOST SATISFACCION EXPOST

SATISFACTION RESPECTO DE SU SATISFACTION RESPECTO DE SU

12

SATISFACTION RESPECTO DE SU SATISFACTION RESPECTO DE SU PERFIL DE CRECIMIENTOPERFIL DE CRECIMIENTO

¿Cuales son las Evidencias desde el ¿Cuales son las Evidencias desde el punto de vista del Análisis de punto de vista del Análisis de

Fuentes Crecimiento?Fuentes Crecimiento?

Fuentes Crecimiento de la Fuentes Crecimiento de la Economía Argentina: 1950Economía Argentina: 1950--20062006

• Leve crecimiento acumulado del producto (2.5% anual, 1% per capita); stock de capital (2.7% anual; 2.6% equipo durable), empleo (1.6%), “PTF” (0.3%). Comercio

13

empleo (1.6%), “PTF” (0.3%). Comercio exterior más rápido: X: 4.6%.

• Características diferenciadas según período

Fuente: Coremberg, Heymann, Goldzier, Ramos (2007): Patrones de Inversión y Ahorro en Argentina. CEPAL

Productividad Laboral y Productividad Total de Fact oresÍndices 1993=1 sobre Series de Volumen Físico Tornqvist

0,8

1,0

1,2

1,4

14

-

0,2

0,4

0,6

1950 1953 1956 1959 1962 1965 1968 1971 1974 1977 1980 1983 1986 1989 1992 1995 1998 2001 2004

Q/L

PTF

Fuente: Patrones de la Inversión y el Ahorro en Argentina-Coremberg, Goldzier, Heymann, Ramos (2007) - CEPAL-Serie Macroeconomía del Desarrollo 63

PRODUCTIVIDAD ARGENTINA PRODUCTIVIDAD ARGENTINA COMPARACION INTERNACIONALCOMPARACION INTERNACIONAL

INTERNATIONAL COMPARISONSQ, Q/L, TFP

USA EU ARG

INTERNATIONAL COMPARISONSQ, Q/L, TFP

USA EU ARG

15

TFP

Q/L

Q

0.7

80-95

1.3

2.8

70-95

USA

1.6

95-04

2.4

3.2

95-04

0.7

80-95

2.4

2.2

70-95

EU

0.3

95-04

1.4

2.2

95-04

0.3a (-0.1S)

95-04

-0.2 (0.3)

1.5 (1.9)

95-04

ARG

TFP

Q/L

Q

0.7

80-95

1.3

2.8

70-95

USA

1.6

95-04

2.4

3.2

95-04

0.7

80-95

2.4

2.2

70-95

EU

0.3

95-04

1.4

2.2

95-04

0.3a (-0.1S)

95-04

-0.2 (0.3)

1.5 (1.9)

95-04

ARG

Argentina amplió brecha Argentina amplió brecha Productividad (PTF) con USAProductividad (PTF) con USA

INDICE DE PRODUCTIVIDAD TOTAL DE LOS FACTORES POR P AÍS1995=100

100

110

120

16

60

70

80

90

1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

AUS

USA

SPAIN

EU 15

KOREA

JAPAN

ARG

Fuente: EUKLEMS, Coremberg

SOURCE OF GROWTH OF THE ARGENTINE ECONOMY-Annual Contributions to GDP growth-

3,7%

4,5%

1,9% 2,0%

1,0%

0,4%

GDP; 7,4%GDP; 7,9%

GDP; 1,4%

GDP; 3,2% GDP; 3,4%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

17

2,8% 3,0%

1,4%2,0% 1,9%

1,4%

1,9% 2,0%

-1,5%-0,7% -0,5%

-2,0%

0,0%

2,0%

1990-1994 2002-2006 1998-2006 1990-2001 1990-2006

TFP S (adj. by input utilization and labor quality)

LABOR INPUT

CAPITAL INPUT

GDP

Source: Author`s estimation based on Coremberg (2009)

SOURCE OF LABOR PRODUCTIVITY GROWTH OF THE ARGENTIN E ECONOMY-Annual Contributions -

0,4%

-0,9%

0,6%1,0%

0,6%

1,6%

0,6%

0,7%

1,0%

0,9%

1,0%

0,4%

-0,7% -0,5%

LABOR PRODUCTIVITY; 3,0%


LABOR PRODUCTIVITY; -0,3%



-0,5%

0,0%

0,5%

1,0%

1,5%

2,0%

2,5%

3,0%

3,5%

18

-0,9%

-1,5%

-0,7%

-2,0%

-1,5%

-1,0%

-0,5%

1990-1994 2002-2006 1998-2006 1990-2001 1990-2006

TFP S (adj. by input utilization and labor quality)

Labor Quality

K Intensity

LABOR PRODUCTIVITY

Source: Author`s estimation based on Coremberg (2009)

∆∆∆∆∆∆∆∆LLqqARG ARG is the main input that explained Labor Producti vity is the main input that explained Labor Productivity

BUT TFP SLOWDOWN: HK COULD BE WASTEDBUT TFP SLOWDOWN: HK COULD BE WASTED

MIDIENDO LA PRODUCTIVIDAD MIDIENDO LA PRODUCTIVIDAD AGRICOLA: AGRICOLA:

EL PROYECTO ERSEL PROYECTO ERS--USDAUSDA--Bolsa Bolsa CerealesCereales

19

CerealesCereales

Productividad Agrícola: Factor Clave de la Competitividad y

Sustentabilidad Fiscal, Externa y Social de la Economia Argentina

MIDIENDO LA PRODUCTIVIDAD AGRICOLA: MIDIENDO LA PRODUCTIVIDAD AGRICOLA: EL PROYECTO ERSEL PROYECTO ERS--USDAUSDA--Bolsa CerealesBolsa Cereales

• MEDICION DEL PERFIL PRODUCTIVO DEL SECTOR AGROPECUARIO

• COMPARACION HOMOGENEA DE LA

20

• COMPARACION HOMOGENEA DE LA PRODUCTIVIDAD Y COMPETITIVIDAD CON BRASIL, USA-UE

• EVALUACION DE IMPACTO DE POLITICA SOBRE LA COMPETIVIDAD Y PRODUCTIVIDAD DEL SECTOR AGROPECUARIO

METODOLOGIA: GROWTH METODOLOGIA: GROWTH ACCOUNTINGACCOUNTING--KLEMS SECTORIALKLEMS SECTORIAL

• Etapa1: Perfil Crecimiento: Efectos Directos– a: Estimación Consolidada-Multiproducto-Costos

Conjuntos– b: Desagregación por tipo de actividad

21

– b: Desagregación por tipo de actividad

• Etapa2: Impactos Indirectos: – Captación de Servicios Agropecuarios

• Multiplicador de Empleo Indirecto• Actividad Económica en áreas urbanas• Efectos Inducidos sobre el Consumo y la Inversión

METODOLOGIAMETODOLOGIAMEDICION EXHAUSTIVA DE LAS PRINCIPALES MEDICION EXHAUSTIVA DE LAS PRINCIPALES

FUENTES DEL CRECIMIENTO DEL SECTORFUENTES DEL CRECIMIENTO DEL SECTOR

• Valor de Produccion y Valor Agregado Consolidada Y Exhaustiva Por Actividad(Cultivos: Cereales y oleaginosas, Cultivos Industri ales, Frutihortícolas Ganaderìa, Plantaciones Permanentes)

• Insumos Intermedios: Labor, Semillas, Insumos

22

• Insumos Intermedios: Labor, Semillas, Insumos

• Capital Productivo

• Tierra de uso agropecuario

• Productividad Total de los Factores: VBP vs Factores Productivos

Fuentes del Crecimiento del Sector Fuentes del Crecimiento del Sector AgropecuarioAgropecuarioVOLUMEN FISICO VOLUMEN FISICO

DE LA DE LA PRODUCCIÓNPRODUCCIÓN

23

INSUMOSINSUMOSSERVICIOS SERVICIOS

PRODUCTIVOS PRODUCTIVOS CAPITAL FIJOCAPITAL FIJO

TIERRA TIERRA AGROPECUARIAAGROPECUARIA

PRODUCTIVIDADPRODUCTIVIDADTOTAL TOTAL

DE LOS DE LOS FACTORESFACTORES

Que es la Productividad total de los Que es la Productividad total de los Factores en el Sector AgropecuarioFactores en el Sector Agropecuario

24

Enfoque USDAEnfoque USDA

Que es la Productividad total de los Factores Que es la Productividad total de los Factores en el Sector Agropecuarioen el Sector Agropecuario

•• Impacto sobre el Volumen de Producción No Contabili zados en los Costos Impacto sobre el Volumen de Producción No Contabili zados en los Costos Monetarios de los Factores Productivos:Monetarios de los Factores Productivos:

ManagementManagement +Cambios Organiz en la Cadena+Cambios Organiz en la Cadena : Pool de Siembra: Pool de Siembra

TecnologíaTecnología : : Siembra DirectaSiembra Directa--Semillas TransgenicasSemillas Transgenicas

25

--Semillas TransgenicasSemillas Transgenicas--Early Maturing VarietiesEarly Maturing Varieties--Rotación Cultivos Y Doble CosechaRotación Cultivos Y Doble Cosecha--TrazabilidadTrazabilidad

Calidad FactorialCalidad Factorial : Land, Labor, K Quality: Land, Labor, K Quality

Externalidades, ComplementariedadExternalidades, Complementariedad Estrategica en la Estrategica en la Cadena Valor + complementariedad publica y privadaCadena Valor + complementariedad publica y privada

CONTEXTO GENERALCONTEXTO GENERAL

• A PESAR DE LOS VAIVENES DE POLITICA ECONOMICA, LA ECONOMIA ARGENTINA PRESENTÓ UNA

26

ARGENTINA PRESENTÓ UNA CRECIENTE ORIENTACION EXPORTADORA, Y UNA MAGNA EXPANSION DE LA PRODUCCION AGROPECUARIA (esp. Cereales y oleaginosas)

Relación volúmenes exportaciones / PBIRelación volúmenes exportaciones / PBI

.06

.08

.10

.12

27

.00

.02

.04

50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 00 05

EXPOPIB

Fuente: Coremberg, Heymann, Goldzier, Ramos (2007): Patrones de Inversión y Ahorro en Argentina. CEPAL

Relación valores exportaciones/PBIRelación valores exportaciones/PBI

.12

.16

.20

.24

.28

28

.00

.04

.08

.12

50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 00 05

EXPOPIBCORR

Fuente: Coremberg, Heymann, Goldzier, Ramos (2007): Patrones de Inversión y Ahorro en Argentina CEPAL

Producción de cereales y oleaginosas Producción de cereales y oleaginosas

50.000.000

60.000.000

70.000.000

80.000.000

90.000.000

100.000.000

REVOLUCIÓN BIOTECNOLÓGICA

29

0

10.000.000

20.000.000

30.000.000

40.000.000

50.000.000

1900

/01

1905

/06

1910

/11

1915

/16

1920

/21

1925

/26

1930

/31

1935

/36

1940

/41

1945

/46

1950

/51

1955

/56

1960

/61

1965

/66

1970

/71

1975

/76

1980

/81

1985

/86

1990

/91

1995

/96

2000

/01

2007

/08

REVOLUCIÓN VERDE EN EL MUNDO

ENTRADA TARDÍA A LA REVOLUCIÓN

VERDE

(Fuente: Bisang)

Superficie y productividad agrícolasSuperficie y productividad agrícolas

20

25

30

Millo

nes

de h

ectá

reas

2

2,5

3

3,5

Ton

elad

as p

or h

ectá

rea

Productividad (escala derecha)

30

0

5

10

15

1900

1905

1910

1915

1920

1925

1930

1935

1940

1945

1950

1955

1960

1965

1970

1975

1980

1985

1990

1995

2000

2005

Millo

nes

de h

ectá

reas

0

0,5

1

1,5

Ton

elad

as p

or h

ectá

rea

Area cosechada

Footnote: sustitución granos por carneFootnote: sustitución granos por carneCane vacuna 1942 68kg/h 1950: 94kg/h. Transable puro (trigo) y NT a veces: carneCane vacuna 1942 68kg/h 1950: 94kg/h. Transable puro (trigo) y NT a veces: carne

(Fuente: Gerchunoff)

SIN EMBARGO:SIN EMBARGO:

• A pesar del crecimiento del volumen y la productividad por hectárea desde mediados de década de 1960,

31

mediados de década de 1960, Argentina recuperó parcialmente la participación en los mercados mundiales del Primer Bicentenario.

Argentina y los mercados mundialesArgentina y los mercados mundiales

20%

25%

30%

35%

800

1000

1200

Bas

e 19

25=1

00

Participación argentina en el comercio mundial de sus productos agropecuarios

Volumen de exportaciones agropecuarias argentinas (escala derecha)

32

0%

5%

10%

15%

20%

1926

1930

1934

1938

1942

1946

1950

1954

1958

1962

1966

1970

1974

1978

1982

1986

1990

1994

1998

2002

0

200

400

600

Bas

e 19

25=1

00

(Fuente: Gerchunoff)

Agro Argentino Lider en:Agro Argentino Lider en:• 1er exportador de aceite y harina de soja.

• 1er productor y exportador de limón.

• 1er productor y exportador de yerba mate.

• 2do productor y exportador de miel.

33

• 2do productor de duraznos enlatados.

• 2er exportador de mosto.

• 2do exportador de maíz, sorgo, pera y ajo.

• 3er exportador de leche en polvo.

• 4to exportador de carne bovina, ciruelas y poroto.

Fuente: USDA y otros 2009-10. Com.Enlace-Fondo Federal Agropecuario

Agro Argentino Lider en:Agro Argentino Lider en:

• 1er exportador de carne de caballo.

• 1er exportador de aceite de maní.

• 2do en superficie orgánica.

• 3er exportador de leche en polvo entera.

34

• 3er exportador de leche en polvo entera.

• 4to productor de queso.

• 4to exportador de aceituna de mesa.

• 5to productor de vino, leche en polvo.

• 6to productor de pomelo.

• 10mo productor de leche.

Fuente: USDA y otros 2009-10. Com.Enlace-Fondo Federal Agropecuario

RIQUEZA EN ARGENTINA 2004/2001

132,3%

143,5%

151,5%

153,3%

156,0%

161,2%

200%

476,9%

STOCK DE CAPITAL

Construcciones Agropecuarias y Activos Cultivados Agrícolas

Material de Transporte

Construcción No Residencial Privada

Viviendas

Existencias

U$S

RECURSOS NATURALES

35

5,7%

49,1%

57,4%

66,5%

85,7%

95,4%

98,2%

128,7%

119,4%

0,0% 100,0% 200,0% 300,0% 400,0% 500,0% 600,0%

PBI Constantes

IPC

Deflactor PBI

PBI Corrientes

CAPITAL HUMANO

Construcción Pública

Maquinaria y Equipo

RIQUEZA

Stock Ganadero Destino Capital

Fuente: Coremberg (2007) “La Riqueza de los Argentinos”, Fundación Bolsa de Comercio

(antes de impuestos)

ALGUNOS RESULTADOS ALGUNOS RESULTADOS PRELIMINARES: PRELIMINARES:

LA PRODUCTIVIDAD LA PRODUCTIVIDAD

36

LA PRODUCTIVIDAD LA PRODUCTIVIDAD AGRICOLA EN ARGENTINA AGRICOLA EN ARGENTINA

19901990--20062006

MEDICION STOCK K EN ARGENTINA

• Fracchia-Balboa (1957): MIP + Interpolacion Datos Censales (1935-1946) a precios 1950(Buques, Centrales Elec, Viviendas y Mejoras Agropec, Constr Privada No Agropec y Publica)

• Importancia Diferencia K neto y Productivo

37

• Importancia Diferencia K neto y Productivo

• Importancia Ajuste Calidad

• Vida Util Arg>USA

1. Econometric estimation of the hedonic price indi cator in the base year

2. Econometric Test of Functional Shape of Deprecia tion (Box-Cox test)

∑ =+=

n

i iii uabp1

log

Hedonic Valuation MethodHedonic Valuation Method

38

3. Testing the Functional Shape of the Withdrawals Function

4. Valuation of the physical stock according to thei r attributes

5. Measuring the capital stock series by PIM (bench marking HV base year)

εβα ++= ap* ( ) pppp θθ 1−=* ( ) ii

iaa θθ 1−=*

Depreciación: Forma Funcional e Depreciación: Forma Funcional e InflaciónInflación

AGE PRICE PROFILE BY DEPRECIATION METHOD

80

100

120

Pri

ce o

f Cap

ital G

ood

(Yea

r 0=

100)

EFFECTS OF INFLATION ON DEPRECIATION

100

120

140

160

PrI

ce I

ndex

of C

apita

l Goo

d (

Yea

r 0=

100)

Original

Neutral Inflation

Non Neutral Inflation (decrease average life)

Non Neutral Inflation (average life increasel)

39

0

20

40

60

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10Years

Pri

ce o

f Cap

ital G

ood

(Yea

r 0=

100)

Hiperbolic b=0.75 Straight LineGeometricGeometric R=2Sum of the digitsRectangular

0

20

40

60

80

100

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10Years

PrI

ce I

ndex

of C

apita

l Goo

d (

Yea

r 0=

100)

Test Econométrico del Perfil de Test Econométrico del Perfil de Depreciación: BoxCoxDepreciación: BoxCox

• The econometric test weakly verifies convex depreci ation in every type of durable goods

• The econometric test only verifies an exact geometr ic shape in the case of farm tractors (1997) and buses (1999) with B-X Simple (but any B-X double form)

40

• The age price profile in Argentina changes through time and it is not neutral when there is inflation

• This results are relevant in order to estimate the capital stock and empirically test the main assumptions in PIM: avera ge life, retirement pattern and depreciation in unstable eco nomies

U9

Diapositiva 40

U9 TRaducir+Resaltar CANBERRA GROUP MEETINGUser, 13/06/2007

METODOLOGIA PARA STOCK DE METODOLOGIA PARA STOCK DE CAPITAL EN ARGENTINACAPITAL EN ARGENTINA

••VERIFICACIÓN EMPÍRICA DE LA VIDA UTIL Y VERIFICACIÓN EMPÍRICA DE LA VIDA UTIL Y PERFIL DE DEPRECIACIÓNPERFIL DE DEPRECIACIÓN mediante estudio econométrico de los precios de las cohortes en mercado de bienes de capital usados, similar a Hulten y Wycof (1986).

••BENCHMARKING EN DATOS CENSALES: BENCHMARKING EN DATOS CENSALES: VALUACION HEDONICAVALUACION HEDONICA--AJUSTE CALIDADAJUSTE CALIDAD

•MATCHING-MODEL en el caso de disponibilidad de información de stock y precios por cohorte y modelo

•Desagregación en más de cien tipologías

HEDONIC VALUATION (58.5%)

• LIVESTOCK

• AGRICUTURAL ASSETS

• FARM TRACTORS & OTHER AGRICULTURAL MACHINES

41

•Desagregación en más de cien tipologías

•Consistencia interna con IBIF SCN por rama a 5 dig +Deflactores propios por rama en caso de Kimpo

•Consistencia Macroeconómica

AGRICULTURAL MACHINES

• DWELLING UNITS

• NON RESIDENTIAL PRIVATE CONSTRUCTION

• AIRCRAFTS

• TRANSPORT EQUIPMENT

PIM (41.5%)

• REST OF DURABLE EQUIPMENT AND MACHINES

• PUBLIC WORKS

Test Econométrico del Perfil de Test Econométrico del Perfil de Depreciación: BoxCoxDepreciación: BoxCox

Perfil Etario de Precios de TractoresPrecio Medio por Cohorte Original vs Regresiones Box-Cox

40.000

50.000

60.000

Precio Promedio

Box-Cox

42

-

10.000

20.000

30.000

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Edad

Pre

cio

STOCK DE CAPITAL STOCK DE CAPITAL AGROPECUARIOAGROPECUARIO

Servicios del Capital Productivo

• Agregación cohortes: Perfil etario de Eficiencia• Agregación de scios (hs maquina): Costo de Uso: Aju ste por Durabilidad de los BsK• Utilización: Indicadores

• Stock de K riqueza en equipos creció en forma conso lidada (cambio tenencia): CNA 88-02 registra caída del Stock en EAP`s por Outsourcin g Scios Agropecuarios Urbanos -

43

02 registra caída del Stock en EAP`s por Outsourcin g Scios Agropecuarios Urbanos -Crecimiento de la Potencia Media de Tractores y Maq uinarias Agropecuarias:

Tierra Agropecuaria

• Valuación según precios de 150 subzonas clasificada s por localizacion y aptitud)

• Ajuste por Scios Productivos: imputación servicios vía market rent equivalent

COMPOSICION DEL CAPITAL CONSOLIDADO DEL SECTOR AGRO PECUARIO EN ARGENTINA 2006 A PRECIOS de 1993

(estimacion preliminar)

EQUIPOS9%

CAPITAL GANADERO10%

CONSTRUCCIONES AGROPECUARIAS

22%

TIERRA AGROPECUARIA57%

44

OTROS2%

22%

Fuente: A. Coremberg

CAPITAL AMPLIO AGROPECUARIOIVF 1993=100

100

110

120

45

80

90

100

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006Fuente: A. Coremberg

CAPITAL AGROPECUARIOIVF 1993=100

110

120

46

80

90

100

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

TIERRA CAPITAL PRODUCIDO(ganadero+equipos)


CAPITAL PRODUCIDO AGROPECUARIOIVF 1993=100

120

140

160

EQUIPOS

CAPITAL GANADERO

TOTAL CAPITAL PRODUCIDO

47

80

100

120


STOCK DE EQUIPO DURABLE DE PRODUCCION AGROPECUARIO Y TOTAL ECONOMIA ARGENTINA IVF 1993=100

140

160

AGRO TOTAL

48

80

100

120


TIERRA AGROPECUARIA: AGRICOLA Y GANADERAIVF 1993=100

100

120

140

160

490

20

40

60

80Agricola

Ganadería

Total


INSUMOS INTERMEDIOS DEMANDADOS POR EL SECTOR AGROPECUARIO Indice de Volúmen Físico

1993=100

120

130

140

150

160

170

50

50

60

70

80

90

100

110

120

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006Fuente:A. Coremberg

PRODUCTO BRUTO INTERNO SECTOR AGROPECUARIO Y TOTAL ECONOMIA ARGENTINA

IVF 1993=100

110

120

130

140

150

160

170

PBI AGRO PBI VBP AGRO

51

40

50

60

70

80

90

100

110


PRODUCTIVIDAD TOTAL DE LOS FACTORES DE LA ECONOMIA ARGENTINA Y DEL SECTOR AGROPECUARIO

110

120

130

140

150

AGRO VBP TOTAL ECONOMIA

52

70

80

90

100

110

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Fuente:A. Coremberg

FUENTES DEL CRECIMIENTO DE LA PRODUCCION AGROPECUAR IATasa de Crecimiento Promedio Anual 1990-2006

CAPITAL TOTAL; 0,9

TIERRA; 0,6

GANADERO; -0,6 GANADERO

TIERRA

CAPITAL TOTAL

EQUIPOS

INSUMOS

PRODUCCION

53

PRODUCCION; 3,0

INSUMOS; 3,2

EQUIPOS; 2,1

-1,0 -0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5

FUENTES DEL CRECIMIENTO DE LA PRODUCCION AGROPECUAR IA-Contribuciones anuales al Crecimiento-

0,1% (2,85)

1,5% (48,3%)

3,0%

1,5%

2,0%

2,5%

3,0%

3,5%

54

1,1% (36,3%)

0,4% (12,7%)

0,1% (2,85)

0,0%

0,5%

1,0%

1,5%

1990-2006

PTF AJUSTADA POR UTILIZACION FACTORIAL Y CALIDAD LA BORALINSUMO TRABAJO

INSUMO CAPITALINSUMOS INTERMEDIOSPRODUCCION


FUENTES DEL CRECIMIENTO DE LA PRODUCCION AGROPECUAR IA-Contribuciones anuales al Crecimiento-

0,4%

0,2%

0,2%

0,3%

0,1%

1,7%

1,9%

2,2%

1,3% 1,5%

3,0%3,1%

3,6%

4,2%

1,8%

4,4%

2,0%

2,5%

3,0%

3,5%

4,0%

4,5%

5,0%

55

1,9%

1,1% 1,1%

0,3%

1,3%1,1%

0,4%0,8%

0,4%

0,3%0,4%

0,2%

0,0%

0,1%0,1%

1,2%

-0,5%

0,0%

0,5%

1,0%

1,5%

1990-1998 1990-1994 2002-2006 1998-2006 1990-2001 1990-2006

PTF AJUSTADA POR UTILIZACION FACTORIAL Y CALIDAD LA BORALINSUMO TRABAJOINSUMO CAPITALINSUMOS INTERMEDIOS

PRODUCCIONFuente: A. Coremberg

FUENTES DEL CRECIMIENTO DE LA PRODUCCION AGROPECUAR IA-% participación de los factores productivos-

44,5%64,0%

89,4%

43,6% 36,2%

9,1%10,1%

9,6%

17,9%20,6%

10,0%12,7%

5,7%5,2%

5,1%

56,1%

6,1%2,2% 2,8%

40,7%53,4%

21,3%

50,7% 65,7%44,2% 48,3%

50,0%

100,0%

150,0%

200,0%

56

44,5%31,3% 25,3% 16,2%

43,6% 36,2%

-1,2%

20,6%

-2,5%

-44,3%

-100,0%

-50,0%

0,0%

1990-1998 1990-1994 1995-1998 1998-2002 2002-2006 1998-2006 1990-2001 1990-2006

INSUMOS INTERMEDIOS CAPITAL (inc.tierra) TRABAJO PTF


FUENTES DEL CRECIMIENTO DEL INSUMO CAPITAL DEL SECT OR AGROPECUARIO EN ARGENTINA

0,1%

0,6%

0,1%0,1%

0,2%

0,2%0,1%0,4%

0,6%

0,8%

1,0%

1,2%

Con

trib

ucio

nes

prom

edio

Anu

al (

%)

57

0,1%0,2% 0,3%

0,1% 0,1% 0,1%

0,2% 0,1%0,2%

0,1%0,2%

-0,1%

0,1%

-0,2%-0,1% 0,0% -0,1%

0,0%

0,1%

-0,4%

-0,2%

0,0%

0,2%

1990-1998 1990-1994 2002-2006 1998-2006 1990-2001 1990-2006

Con

trib

ucio

nes

prom

edio

Anu

al (

%)

Utilización K EQUIPOS (tractores y maq agrop)

CAPITAL GANADERO TIERRA AGROPECUARIAFuente:A. Coremberg

Comparación Multilateral de Productividad Comparación Multilateral de Productividad Agropecuaria: Metod. No homogéneaAgropecuaria: Metod. No homogénea

9090--9999 0000--0707

All Developing CountriesAll Developing Countries 2.302.30 1.981.98

LatinamericaLatinamerica 2.542.54 2.602.60

Brazil (mainly)Brazil (mainly) 3.813.81 3.633.63

All Developed CountriesAll Developed Countries 2.132.13 0.860.86

58

All Developed CountriesAll Developed Countries 2.132.13 0.860.86

USA+CanadaUSA+Canada 2.262.26 0.330.33

Europe (exc.FSU)Europe (exc.FSU) 1.631.63 0.590.59

Australia & New ZelandAustralia & New Zeland 0.530.53 --0.530.53

China 61China 61--9797 1,821,82

India 74India 74--9494 1,541,54

USAUSA--USDA (2010)USDA (2010) 1,641,64 0,720,72

ArgentinaArgentina--Coremberg (2010)Coremberg (2010) 1,40%1,40% 1,44%1,44%Fuente: USDA, Coremberg (2010), otros

Comparación Multilateral de Productividad Comparación Multilateral de Productividad Agropecuaria: Metod. No homogéneaAgropecuaria: Metod. No homogénea

• Argentina presentaría un dinamismo importante de la PTF agropecuaria pero menor que sus competidores: el promedio de Latinoamerica y espec. Brasil y similar al de los países emergentes demandantes, China e India

59

Fuente: USDA, Coremberg (2010),

demandantes, China e India

• Discusión: Efectos Polìticas y Tasa de Protección Nominal negativa sobre PTF Agropecuaria

CONCLUSIONESCONCLUSIONES

60

CONCLUSIONES CONCLUSIONES PRELIMINARES 1PRELIMINARES 1

• ARGENTINA MACRO: PERFIL CRECIMIENTO EXTENSIVO BASADO EN LA ACUMULACION Y CALIDAD FACTORIAL PERO NULA PTF (Nula entre picos

cíclicos) EN EL LARGO PLAZO

61

• ARGENTINA AGRO: PERFIL CRECIMIENTO INTENSIVO BASADO EN PTF (+ entre picos cíclicos)

COMPLEMENTARIA DE INTENSIDAD DE INSUMOS: SOSTENIBLE EN EL LARGO PLAZO

Argentina sigue Tendencia Productividad Total Agropecuaria Creciente en el Mundo en Desarrollo

62

Dado el Dinamismo en la Productividad, es esperable un Dado el Dinamismo en la Productividad, es esperable un crecimiento futuro en la Oferta Agropecuaria: Exces o crecimiento futuro en la Oferta Agropecuaria: Exces o

Demanda; Crecimiento de Precios Permanente?Demanda; Crecimiento de Precios Permanente?

CONCLUSIONES CONCLUSIONES PRELIMINARES 2PRELIMINARES 2

• ARGENTINA AGRO

– 1990’S: PTF + K (sustitución de nacional por importado) + Insumos

63

importado) + Insumos

– POST02: PTF + Tecnología blanda+Cambio organizacional (generalización siembra directa+pools de siembra), toma ventajas y continua capitalización con progreso técnico incorporado en 1990’s

PARADOJASPARADOJAS

•• Argentina Macro: reducido crecimiento de Argentina Macro: reducido crecimiento de la Productividadla Productividad

64

•• Argentina Agro (y otros): dinamismo de la Argentina Agro (y otros): dinamismo de la ProductividadProductividad

ESTRATEGIA DE CRECIMIENTO LUEGO ESTRATEGIA DE CRECIMIENTO LUEGO DEL COLAPSO FCIERO GLOBAL 1DEL COLAPSO FCIERO GLOBAL 1

•• “Get Prices Right” or “peaking the “Get Prices Right” or “peaking the leader" no fueron historicamente leader" no fueron historicamente suficientes para Sostener el crecimiento suficientes para Sostener el crecimiento en el largo plazoen el largo plazo

65

en el largo plazoen el largo plazo

•• A Pesar Del Crecimiento En Ptf Agro, En Condiciones A Pesar Del Crecimiento En Ptf Agro, En Condiciones De Pol Econ. Adversas, La Economia Argentina No De Pol Econ. Adversas, La Economia Argentina No Toma Ventajas De Sus Externalidades En Terminos De Toma Ventajas De Sus Externalidades En Terminos De Efectos Complementariedad Estrategica De Sectores Efectos Complementariedad Estrategica De Sectores Que Lideran Crecimiento ProductividadQue Lideran Crecimiento Productividad


•• Necesidad de cambiar el Foco hacia Necesidad de cambiar el Foco hacia una Política Prouna Política Pro--Productividad que Productividad que permita incrementar Productividad sin permita incrementar Productividad sin

66

permita incrementar Productividad sin permita incrementar Productividad sin incurrir en Devaluaciones abruptas y incurrir en Devaluaciones abruptas y evitar inflaciónevitar inflación


•• VIEJO DILEMA ARGENTINA: VIEJO DILEMA ARGENTINA:

Si se reconoce el rol de la agricultura en la Si se reconoce el rol de la agricultura en la sostenibilidad fiscal y externa al mismo sostenibilidad fiscal y externa al mismo tiempo que proveedora de “bienes salario”tiempo que proveedora de “bienes salario”

67

tiempo que proveedora de “bienes salario”tiempo que proveedora de “bienes salario”

Incrementar las Incrementar las Ganancias de Productividad Ganancias de Productividad Sostenibles resulta clave para incrementar la Sostenibles resulta clave para incrementar la oferta exportable e interna permitiendo la oferta exportable e interna permitiendo la sostenibilidad externa y social sin generar sostenibilidad externa y social sin generar inflacióninflación

Muchas Gracias!!!Muchas Gracias!!!

68

DESAFIOS DEL PROYECTO USDADESAFIOS DEL PROYECTO USDA--BOLSA DE BOLSA DE CEREALES DE BUENOS AIRESCEREALES DE BUENOS AIRES

Captación en Calidad de Factores Captación en Calidad de Factores ProductivosProductivos

Land QualityLand Quality

69

Land QualityLand QualityCapital QualityCapital QualityLabor QualityLabor Quality

Research PreliminarResearch Preliminar

–– Land quality (entrada de areas marginales de baja Land quality (entrada de areas marginales de baja productividad en soja)productividad en soja)--Q/ha baja (renta ricardiana ): Q/ha baja (renta ricardiana): Reduce ContribuciónT, +residual TFPReduce ContribuciónT, +residual TFP

--Pero Sustitución de Ganadería y otros por Soja: I ncrementa Pero Sustitución de Ganadería y otros por Soja: Inc rementa Landquality: Landquality: --residual TFPresidual TFP

70

Landquality: Landquality: --residual TFPresidual TFP–– Capital quality: through hedonic prices we captured an Capital quality: through hedonic prices we captured an

important volume change in farm tractors and agricu ltural important volume change in farm tractors and agricu ltural machines that could compensate their negative trend machines that could compensate their negative trend (Agricultural Census). +Kcontribution, (Agricultural Census). +Kcontribution, --residual T FPresidual TFP

–– Labor Quality: we capture a great labor quality cha nge: Labor Quality: we capture a great labor quality cha nge: +Kcontribution, +Kcontribution, --residual TFPresidual TFP


VALOR VENAL Y PRODUCTIVO DE LA TIERRA AGROPECUARIA1993=100

160

200

240

280

71

0

40

80

120

160

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Calidad de la Tierra Agropecuaria

Valor Venal


Gran Parte del Crecimiento de la Gran Parte del Crecimiento de la Productividad se habría debido a Productividad se habría debido a Cambios en “Calidad” Tierra por Cambios en “Calidad” Tierra por

Reasignación factores hacia Reasignación factores hacia


72

Actividades de mayor Actividades de mayor Productividad por ha, Calidad de Productividad por ha, Calidad de

las Maquinarias Agropecuarias y a las Maquinarias Agropecuarias y a Efectos No Pecuniarios de los Efectos No Pecuniarios de los

Cambios OrganizacionalesCambios Organizacionales

productividad agropecuaria argentina medicion y ... · productividad agropecuaria argentina...

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