proiect finante corporatiste

8/8/2019 Proiect finante corporatiste

1/17

INFORMATII DESPRE SOCIETATE

Denumire: S. C. PLP GROUP S. A.;

Sediu administrativ: Rm. Vlcea, Str. Calea lui Traian, Nr. 58, judeul

Vlcea, cod potal 1000;

Numr de nmatriculare la Registrul Comerului: J38/2481/1997;

Cod unic de nregistrare 9441000, atribut fiscal RO;

Cod CAEN:2661 (fabricarea elementelor din beton pentru construcii )

Cod SIRUES: 337120496;

Capital social: 25 000 000 lei;


2/17

SITUATIILE ANUALE ALE SOCIETATII

Bilantul contabil la 31.12.2008

Denumirea indicatorului 01.01.2008 31.12.2008

1.Active imobilizate 227,765 207,225

Terenuri 15,000 15,000

Constructii 27,750 27,000

Echipamente tehnologice 43,327 39,802Mijloace de transport 98,000 73,500

Alte imobilizari corporale 3,688 1,923

Imobilizari necorporale 40,000 50,000

2.Active circulante: 996,167 2,732,383

2.1.Stocuri 395,034 984,430

2.2.Alte active circulante 601,133 1,747,953

Clienti-pana intr-un an 217,298 843,233

Disponibilati banesti 383,835 904,720

3.Conturi de regularizare si 33,658 35,400


3/17

asimillate

Cheltuieli in avans 33,658 35,400

4.Prime privind ramursarea

obligatiunilor 0 0

TOTAL ACTIV 1,257,590 2,975,008

1.Capitaluri proprii 193,476 193,476

2.Provizioane pt.riscuri sicheltuieli

3.Datorii 1,064,114 2,781,532

Imprumuturi si datorii asimilate

Furnizori 594,818 1,786,595Dividende 144,170 570,658

Alte datorii 325,126 424,279

4.Conturi de regularizare si

asimilate 0 0

TOTAL PASIV 1,257,590 2,975,008


4/17

Contul de profit si pierdere la 31.12.2008

Denumirea indicatorului 31.12.2007 31.12.2008

I.Venituri din exploatare: 7,337,840 10,862,997

Venituri servicii 80,505 345,130

Productia vinduta 7,257,335 10,517,867Cifra de afaceri 7,337,840 10,862,997

II.Cheltuieli pt.exploatare 7,114,630 10,093,060

Cheltuieli cu marfurile 0 0

Cheltuieli materii prime, 3,833,016 5,439,117

Cheltuieli materiale 897,418 1,438,261

Cheltuieli cu energia si apa 996,795 1,622,664

Alte cheltuieli materiale 0 0

Cheltuieli materiale-total 5,727,229 8,500,042

Cheltuieli lucrari executate,.. 1,236,366 1,197,213


5/17

Cheltuieli cu impozite si taxe 30,945 76,692

Cheltuieli cu remunerareapersonalului 64,897 194,911

Cheltuieli cu asiguri socialepersonal 26,416 78,300

Cheltuieli cu personalul-total 91,313 273,211

Alte cheltuieli de exploatare

Cheltuieli cu amortizari siprovizioane 28,777 45,902

A.Rezultatul din exploatare (I-II)

Profit din exploatare 223,210 769,937

Pierdere din exploatare 0 0

III.Venituri financiare -total 0 0

Venituri din dobinzi

IV.Cheltuieli financiare-total 0 0

B.Rezultatul financiar

Profit financiar 0 0

Pierdere financiara 0 0

C.Rezultatul curent din

exploatare(A+B)


6/17

Profit curent din exploatare 223,210 769,937

Pierdere curenta din exploatare 0 0

V.Venituri exceptionale 9,700

VI.Cheltuieli exceptionale 462 138,022D.Rezulatul exceptional

Profit exceptional 0 0

Pierdere exceptionala 462 128,322

VII.Venituri totale 7,337,840 10,872,697

VII.Cheltuieli totale 7,115,092 10,231,082

E.Rezultatul brut al exercitiului

Profit brut 222,748 641,615

Pierdere bruta 0 0

Impozit pe profit 57,814 167,740

F.Rezultatul net al exercitiului

Profit net 164,934 473,875

Pierdere neta 0 0

6.1.2. Indicatorii de echilibru financiar

Realizarea echilibrului financiar presupune capacitatea ntreprinderii de a genera disponibiliti.

Principalii indicatori pentru calcularea echilibrului financiar sunt:


7/17

fondul de rulment total (FRT);

fondul de rulment net global (FRNG);

fondul de rulment propriu (FRP);

gradul de acoperire a activelor circulante cu capitaluri proprii (GrAc)

necesarul de fond de rulment (NFR);

trezoreria net (TN);

Fondul de rulment reprezint volumul resurselor permanente de finanare a activitii de exploatare.

Deoarece societatea nu are angajate credite, si nici nu are in bilant provizioane pentru riscuri si cheltuieli,capitalurile permanente sunt egale cu cele proprii, iar fondurile de rulment corespunzatoare sunt de asemenea

egale.Relaii de calcul:

FRT = TOTAL ACTIVE - ACTIVE IMOBILIZATE

FRNG = CAPITAL PERMANENT - ACTIVE IMOBILIZATE

FRPR = CAPITAL PROPRIU - ACTIVE IMOBILIZATE

GrAc = FRPR / FRT

Necesarul de fond de rulment reprezint nevoia de capital pentru finanareaciclului de exploatare.

Relaia de calcul a acestui indicator este:

NFR = STOCURI + CREANTE +ACTIVE DE REGULARIZARE-DAT ORII CURENTE PASIVE

DE REGULARIZAT


8/17

Trezoreria net reprezint surplusul sau deficitul de lichiditii generat deactivitatea firmei.

Relaiile de calcul ale acestui indicator sunt:

TN = FRG - NFR

CF (Cash flow) =TNN - TNN-1

mii Iei

Denumire indicator 2007 2008

Capital propriu 193.480 193.480

Capital permanent 193.480 193.480

Active imobilizate 277.765 207.225

Stocuri 395.034 984.430

Creane 250.956 878.603

Datorii nebancare, dincare:

1 .0 64 .1 14 2.781.552


9/17

Furnizori 594.818 1.786.595

Alte datorii 325.126 424.279

Disponibiliti 383.835 904.720

Fond de rulment propriu - 34.289 -13.749

Fond de rulmentpermanent

- 34.289 -13.749

Necesarul de fond derulment

-418.124 -918.469

Trezoreria net 383.834 904.720

Cash flow 364.170 520.885

Fondul de rulment are valori negative ceea ce arat faptul c volumul resurselor permanente de financiare aactivitii de exploatare sunt insuficiente pentru asigurarea investitiilor de exploatare.

Necesarul de fond de rulment este de asemenea negativ, deoarece finantarea activitatii curente s-a facut pe seamacresterii mult mai rapide a datoriilor fata de stocuri si creante.


10/17

Trezoreria net in toat perioada analizat a nregistrat valori pozitive, care au crescut exponential, ceeace reflect un excedent de lichiditi.

6.1.3 Indicatorii utilizati pentru analiza financiara

Indicator Formula de calcul Valoarerecomandata 2007 2008

1.Ratele structurii activului

1.1.Rata activelor imobilizate (Rai)R ai =Active imobilizate/Totalactive(AI/AT)

0.18 0.07

1.2.Rata activelor circulante (R ac)R ac =Active circulante/Totalactive(AC/AT)

0.48 0.59

2.Ratele structurii pasivului

2.1. Rata stabilitatii financiare (Rsf)Rsf=Capital permanent /Pasiv total(Kper/Pt)

0.15 0.07

2.2. Rata autonomiei financiare Rafg=Capital propriu /Capital total 0.3-0.5 1.00 1.00


11/17

globale (Rafg) (Kpr/Kt)

2.3. Rata autonomiei financiare la

termen (Raft)

Raft=Capital propriu /Capital

permanent(Kpr/Kper)

0.5-0.6 1.00 1.00

Raft=Capital propriu /Datorii petermen mediu si lung(Kpr/Dtml)

>1

2.4.Rata de indatorare globalaRig=Datorii totale /capitaltotal(Dt/Kt)

5.50 14.38

2.5.Rata de indatorare la termen(Rit)

Rig=Datorii pe termen mediu silung /capital permanent(Dtml/Kper)

>0.5

Rig=Datorii pe termen mediu silung /capital propriu (Dtml/Kpr)


12/17

3.2.Lichiditatea curenta(intermediara ) (Lc)

Lc =(Active circulante curente-Stocuri) / Datorii curente

1 0.56 0.63

3.3.Lichiditatea la vedere(imediata ) (Lv)

Lv =Disponibilitati / Datoriiexigibile imediat

0.2-0.3 0.16 0.18

3.4.Solvabilitatea generala (Sg) Sg =Active totale/ Datorii totale >2 1.18 1.073.5.Solvabilitatea patrimoniala (rataautonomiei financiare) (Sp) Sp =Capital propriu/ Capital total

min 0.3;normal 0.5-0.6

1.00 1.00

4. Indicatorii echilibrului

financiar

4.1. Rata autonomieifinanciare (Rd)-se coreleaza curata levierului

Rd=Capital propriu /Capitalpermanent(Kpr/Kper)

0.5-0.6 1.00 1.00

4.2.Coeficientul total deindatorare"Rata levierului" (L) L=Datorii totale / Capitaluri proprii

< 1 5.50 14.38

4.3.Rata de finantare a stocurilor(Fs)

Fs =Fond de rulment(Capitalpermanent - Active imobilizate) /Stocuri

0.7 -0.09 -0.01

Fs =Capital permanent / Stocuri 0.49 0.20

4.4.Rata capitalului propriu fata de

activele imonilizate (Raim)

Raim = Capital propriu/ Acrtive

imobilizate0.7 0.85 0.93

4.5.Rata datoriilor totale (deindatorare totala) ( Rig)

Rig=Datorii totale /Capitaltotal(Dt/Kt)

5.50 14.38

4.6. Rata de rotatie a obligatiilor Ro =Cifra de afaceri /Media 6 11.85 6.99


13/17

(Ro) datoriilor totale

Durata unei rotatii in zile =360 /Ro 60 zile 30.37 51.48

5.Indicatori de gestiune

5.1.Rotatia activului total (Rat) Rat =Cifra de afaceri /Active totale 2 5.83 3.65Durata in zile =360/Rat 180 61.70 98.59

5.2.Eficienta imobilizarilorcorporale (Eic)

Eic =Cifra de afaceri/ Imobilizaricorporale

32.22 52.42

5.2.1.Rata de uzura a imobilizarilorcorporale (Ru)

Ru =Amortizari/ Imobilizaricorporale

0.13 0.22

5.2.2.Rata de modernizare aimobilizarilor corporale (Rm)

Rm =Investitii/ Imobilizaricorporale

0.38 0.06

5.3.Rotatia activelor circulante (Nr)Nr =Cifra de afaceri /Activecirculante

7.37 3.98

Durata in zile =360/Nr 45 48.87 90.55

5.3.1.Rotatia stocurilor (Rs)Rs =Cifra de afaceri /Mediastocurilor

22.62 15.75

Durata in zile =360/Rs 15.92 22.86

5.3.2.Durata medie de recuperare acreantelor (Rc)

Rc =Cifra de afaceri /Mediacreantelor totale 17.06 9.25

Durata in zile =360/Rc 30 21.10 38.92

6.Indicatori de rentabilitate


14/17


15/17

Din analiza acestor rate se constata urmatoarele aspecte:

Deoarece compania nu a apelat la credite , capitalul total este egal cu cel permanent , ca si cu celpropriu

In ceea ce priveste structura activului, se constata reducerea constanta a ponderii activelor imobilizate,precum si cresterea rapida a ponderii creantelor si a disponibilitatilor in total active-acesta satorita unuigrad destul de redus de inzestrare tehnica, ce poate fi imbunatatit, mai ales pe seama excesului delichiditati.

Analiza structurii pasivului arata cresterea foarte rapida a ponderii datoriilor in total active, datorata inprincipal datoriilor catre furnizori si a dividendelor de achitat; acesta a condus la majorarea dramaticaaratei datoriilor din exploatare


16/17

Analiza ratelor de lichiditate arata valori insuficiente fata de cele general acceptate, din cauza valoriiexagerat de mari a datoriilor-dar compania nu a apelat la credite, si are un flux de lichiditati pozitivcrescator, de accea nu consideram ca ar fi o problema in viitorul apropiat.

Din aceeasi cauza, solvabilitatea generala este in scadere, si mult sub valorile admisibile (intre 1.35-1.07, fata de 2); deoarece compania nu a apelat la credite, nici aceasta nu reprezinta o problema.

In privinta indicatorilor de echilibru, se constata un dezechilibru accentuat in privinta ratei de finantarea stocurilor, precum si a coeficientului total de indatorare ; o majorare a capitalului permanent prinangajarae unui credit pe termen mediu este insa oricand posibila, astfel ca situatia este sub control

Durata rotatiei datoriilor (in zile) a crecut constant -aspect pozitiv, realizat printr-o negociere maibuna a contractelor cu furnizorii, fara a plati penalizari de intarziere

Se constata o imbunatatire a rotatiei activului total, care este inca mult sub limita admisibila.

STABILIREA - PREMISELOR - PRIVIND ACTIVITATEA VIITOARE

1. n stabilirea premiselor pentru activitatea viitoare s-au luat n considerare informaiile rezultate din analizasituaiei istorice din ultimii ani. Pentru elaborarea previziunilor s-au reinut urmtoarele aspecte rezultate din analizaeconomico - financiar

2.

Cifra de afaceri a crescut n fiecare an anul de referin n cazul nostru fiind 2008. Pentru elaborarea varianteiconservatoare previzionam o cretere constat a cifrei deafaceri cu 20 % n fiecare an, iar pentru var iantadinamic, avnd n vedere oportunitile mediului extern, previzionm o cretere ascendent fa de anulanterior cu 20 % ;

3. Durata rentabilitii i marja n care variaz valoarea acesteia ;


17/17

4. Meninem numrul de salariai ntruct n anul 2007 acesta era supradimensionat ;

5. Prevedem o cretere a ponderii cheltuielilor salariale ;

6. Elaborarea previziunilor se bazeaz pe modelul determinat de pia care pornete de la evoluia cifrei de afaceri i astructurii costurilor, printr-o abordare n condiii de risc. n cadrul previziunilor vom analiza aceast abordare deoarececunoatem variabilele ce se vor modifica i variaia acestora cu o anumit probabilitate ;

7. Durata pe care se fac previziunile este de doi ani

8. S- a impus realizarea unui singur scenariu n analiza societii

Scenariu de previziuni optimist (varianta dinamic) n care rata de actualizare s-a stabilit pornind de la rata dobnziifr risc la depozite bancare n valut cu un nivel mediu de 4 % la care s-a adugat un risc suplimentar de 1 % datoritinstabilitii legislaiei financiare.

proiect finante corporatiste

Documents