projetos para 2007 e financiabilidade do pn 2007-11
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PETROBRAS
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Projetos para 2007 e Financiabilidade do PN 2007-11
José Sergio Gabrielli de AzevedoPresidente
Rio de Janeiro21 de novembro de 2006
PETROBRAS
2
As apresentações podem conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia. Os termos antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "projeta", "objetiva", "deverá", bem como outros termos similares, visam a identificar tais previsões, as quais, evidentemente, envolvem riscos ou incertezas previstos ou não pela Companhia. Portanto, os resultados futuros das operações da Companhia podem diferir das atuais expectativas, e o leitor não deve se basear exclusivamente nas informações aqui contidas. A Companhia não se obriga a atualizar as apresentações e previsões à luz de novas informações ou de seus desdobramentos futuros.
Aviso aos Investidores Norte-Americanos:
A SEC somente permite que as companhias de óleo e gás incluam em seus relatórios arquivados as reservas provadas que a Companhia tenhacomprovado por produção ou testes de formação conclusivos que sejam viáveis econômica e legalmente nas condições econômicas e operacionais vigentes. Utilizamos alguns termos nesta apresentação, tais comodescobertas, que as orientações da SEC nos proíbem de usar em nossos relatórios arquivados.
Aviso
PETROBRAS
3
Plano de Investimentos
9%4%
3% 26%
56%
3%
Nota: Inclui Internacional
US$ 87,1 bilhões
49,3
23,07,5
3,32,31,8
E&P RTC G&EPetroquímica Distribuição Corporativo
PN 2007-11
Plano de investimentos 2007-2011
10%17%
2%
13%
55%
2%
E&P Abast G&E
Internacional Distribuição Corporativo
R$ 22,6 bilhões
Janeiro – Setembro 2006
12,5
2,9
2,3
3,90,5
0,5
PETROBRAS
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• Atualmente, a P-50 está produzindo 164.000 bpd e em breve atingirá sua capacidade máxima;• A FPSO Capixaba está produzindo 35.000 bpd e deverá chegar ao pico de produção em meados de 2007;• A P-34 está em teste no mar e deverá iniciar suas operações no final de novembro;• O início de operação da FPSO Rio de Janeiro foi antecipado de 2007 para dezembro de 2006.
Principais projetos de produção em 2006
Em 2006, já foram entregues duas plataformas, a P-50 e a FPSO Capixaba. Até o final do ano, mais duas plataformas entrarão em operação, totalizando uma capacidade de
produção adicional de 440 mil bpd no país.
Albacora LesteCapacidade 180,000 bpd
Abril 2006
P-50
Golfinho Mód. 1Capacidade 100,000 bpd
Maio 2006
FPSO Capixaba
Jubarte Fase 1 Capacidade 60,000 bpd
Novembro 2006
P-34
Espadarte Mód. IICap.: 100,000 bpd
Dezembro 2006
FPSO Cidade do Rio de Janeiro
Projetos 2006 / 2007
PETROBRAS
5
1.880
1.979
2006E 2007E
∆ 5,3%
Mil
barr
is/d
ia
Principais projetos para o aumento da produção doméstica em 2007
Capacidade 20.000 bpdJaneiro 07
Piranema
Golfinho Mod. 2Capacidade 100.000 bpd
Maio 07
Cidade de Vitória
RoncadorCapacidade 180.000 bpd
Setembro 07
P-54
RoncadorCapacidade 180.000 bpd
Dezembro 07
P-52
Projetos 2006 / 2007
• 4 novos projetos para 2007
• Capacidade total adicionada: 480.000 bpd
Principais Projetos 2008 - 2011
•7 novos projetos
• Capacidade total adicionada: 1.020.000 bpd
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Projetos 2006 / 2007
Principais projetos e investimentos da Petrobras com início em 2007
Refino, Transporte e Comercialização
• Início da implantação das unidades de tratamento e conversão de óleo combustível em diesel e produtos leves;
• Início da implantação da unidade de produção de matéria prima petroquímico; • Início da ampliação da unidade de processamento de petróleo;• Início da implantação das unidades de produção de gasolina
Investimentos em Conversão e Modernização de Refinarias: REDUC REPLAN REVAP RPBCREPAR REFAP REGAP LUBNOR RLAM
Refinaria do Nordeste (Pernambuco)Principais Projetos e Investimentos
Cap. de processamento: 200 mil barris de óleopesado (50% óleo Petrobras / 50% óleo PDVSA);
• Marcos em 2007:
• Obtenção de licença prévia ambiental e licença de instalação;
• Trabalho de terraplenagem.
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Projetos 2006 / 2007
Principais projetos e investimentos da Petrobras com início em 2007
Refino, Transporte e Comercialização
•Finalização do estudo do Projeto;•Licitação de equipamentos e início da implantação do Projeto;•Desenvolvimento de obras de construção e montagem•Licenciamento Ambiental
Plano Diretor de DutosInício de Operação: quarto trimestre de 2010Marcos em 2007:
Programa de Modernização e Expansão da Frota (PROMEF 26)Marcos em 2007:• Início de construção dos 26 navios sob responsabilidade do consórcio Atlântico
Sul (Camargo Corrêa, Andrade Gutierrez, Queiroz Galvão, Aker Promar e Samsung).• Construção de 3 navios de petróleo;• Construção de 2 navios Gaseiros;• Construção de 2 navios de Derivados.
Principais Projetos e Investimentos
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Projetos 2006 / 2007
Principais projetos e investimentos da Petrobras com início em 2007
Gás Natural
GNL - Gás Natural Liquefeito
Malha de Gasodutos do NordesteGasene - Perna Norte
Ampliação trecho sul do Gasbol(distribuição do GNL)
Ampliação Gasbel
Gasodutos: - Urucu-Manaus- Cabiúnas-Vitória- Paulínea-Jacutinga- Caraguatatuba-Taubaté
Malha de Gasodutos do Sudeste
Principais Projetos e Investimentos
FSRUFSRUFloating Storage and Floating Storage and RegasificationRegasification UnitUnit
GNL
Marcos em 2007:• Terminais de GNL de Pecém e Baia de Guanabara:
• Emissão da Licença de Instalação (IBAMA);• Autorização da construção de instalações de
equipamentos (ANP);• Gasoduto Urucu-Coari-Manaus;
• Obtenção de licença ambiental;• Desenvolvimento das obras de construção e
montagem.• Gasoduto Cacimbas-Catú:
• Liberação de faixa e aquisição de áreas;• Processo para obtenção do Plano Básico
Ambiental;• Processo para obtenção da Licença de
Instalação;• Gasoduto Campinas-Rio:
• Finalização das Obras e início da operação.
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Projetos 2006 / 2007
Principais projetos e investimentos da Petrobras com início em 2007
Petroquímica
Complexo Petroquímico do Rio de Janeiro
Unidade de PTA (Pernambuco)Complexo Acrílico/SAP (Minas Gerais)
Fafen (Bahia)
Unidade de Polipropileno (São Paulo)Principais Projetos e Investimentos
COMPERJ• Municípios de Itaboraí e São Gonçalo• Início de Operação: 2012• Marcos em 2007:
• Construção do Centro de Informações• Centro de Integração em 11 municípios (treinamento de mão de obra);• Contratação dos Projetos de Engenharia Básica das Principais Unidades
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Fornecedores – Transparência e Acesso aos Participantes• No cadastro da Petrobras existem:
• 40 mil empresas que produzem bens sem especificações e 30 mil que fornecem serviços sem especificações;
• 2 mil que fabricam equipamentos mais específicos e outras 2 mil que prestam serviços com especificações;
• Desde o final de 2003, a Petrobras realiza processos licitatórios via Internet;
• Em 2005, a Companhia realizou 73 mil leilões eletrônicos, o equivalentes a 55% dos gastos com aquisição de bens no ano;
• Este serviço deverá ser ampliado para transações feitas com fornecedores de pequeno e médio porte, assim como prestadoras de serviços;
• O cadastro das licitações eletrônicas conta com 14 mil empresas.
• A meta é que nos próximos 2 anos 85% do volume de compras seja feito pela Internet.
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11
0
50000
100000
150000
200000
250000
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Universo de Empregos Gerados pelos Investimentos na Indústria de Petróleo e Gás
Núm
ero
de E
mpr
egos
Ger
ados
Ano
Estimativa do Total de MO
Direta *
* Recursos Críticos, Não Críticos e Serviços Complementares
Até 203 mil empregos serão gerados durante a implementação dos projetos
Estimativa de MO Indireta
Total de Empregos Gerados
Pico: 203 mil empregos
Média de Empregos Gerados
2004-2010166 mil
Média de Empregos Gerados
2005-2009189 mil
PROMINP: geração de empregos
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PROMINP: fornecimento de Bens e Serviços
Atendimentocompetitivo
com iniciativas
Atendimento não competitivo
Açõesde
Fomento
Infra-estrutura, Capacitação de Pessoal e Competitividade da Indústria crescentes
Tempo
Atendimentocompetitivo
Zona de Conforto
Zona de Sobrepreço
Zona de Importação
% ConteúdoNacional
0
Atendimento com importação
100
Zona de Atendimento Atual(Zona de Perda)
t0 t1
(Ações de fomento)Desenvolvimento
fornecedores( Ampliação da Zona de
Atendimento Competitivo )
( Impossibilidade Fática de Suprimento Nacional )
ObjetivoDo
PROMINP
PETROBRAS
13
0
1
2
3
4
5
6
bp Shell Total ExxonMobil Petrobras
Saúde e Segurança
• Videoconferências acidentes fatais e alguns graves
• Alertas de SMS
• Divulgação das ações de bloqueio implementadas
• Auditoria da eficácia da divulgação e análise de abrangência
• Treinamento da Liderança: Investigação de Acidentes, Incidentes e Desvios Sistêmicos
• Seminários de Boas Práticas –1300 profissionais
O desempenho medido através do TFCA* e Fatalidades vem melhorando em conseqüência da implantação de boas práticas, como por exemplo:
* Taxa da Freqüência Acidentados com Afastamento – numero de acidentados com afastamento do trabalho por milhão de hh de exposição ao risco
0
10
20
30
40
50
60
bp Shell Total ExxonMobil Petrobras
2002200320042005
TFCA*
Número de Acidentados Fatais
n.d.
n.d.
Responsabilidade Social
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• O Processo Seletivo será desenvolvido em quatro etapas: 1) Triagem Administrativa (eliminatório – formato)2) Triagem Técnica (pontuação por 3 analisadores, conforme critérios abaixo)3) Comissão de Seleção (membros Petrobras e Terceiro Setor)4) Conselho Deliberativo (membros Petrobras e Terceiro Setor)
• Critérios de Seleção para os ProjetosA. Relação com o modelo de ação proposto pelo Programa Petrobras Fome ZeroB. Mérito: Qual a importância do projeto para a comunidade envolvida. C. Sustentabilidade do ProjetoD. Participação da Comunidade EnvolvidaE. Potencial de Reaplicação e Inovação e Tecnologia SocialF. Viabilidade do ProcessoG. Impacto socialH. Natureza Sistêmica: valor agregado dentro da rede de instituiçõesI. Visão da Marca: avaliar reconhecimento dos valores e atitude associados à Companhia. J. Natureza Estratégica da Ação: capacidade de prever as variáveis e impactos diretos e
indiretos introduzidos no contexto social pelas transformações que se pretende produzirK. Capacidade Gerencial do ProponenteL. Relação Custo-Eficiência
Relacionamento com as ComunidadesResponsabilidade Social
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• Avaliação do Desempenho dos Projetos de Patrocínio:
• à eficiência dos métodos e procedimentos empregados
• mede o progresso na realização dos objetivos específicos;
• identifica e mensura os aspectos ligados ao como fazer, o aproveitamento dos capacitandos (%),
• o índice de freqüência e outros aspectos que considerar relevantes.
• Pesquisa de opinião junto às populações impactadas diretamente pelas atividades da Cia realizada no Brasil, Argentina, Bolívia e Colômbia. Mais de 12.000 pessoas serão entrevistadas.
• Outras Atividades de Relacionamento
• Exercícios de Emergência Simulados
• Programa de Visitas
• Painéis Temáticos
• Projetos Educacionais
Relacionamento com as ComunidadesResponsabilidade Social
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16
5.167 6.273
52.37459.202
4.776
13.03618.679
18.688
3.501 9.643
63.810
39.875
17.110
14.892
7.447
24.748
2002 2003 2004 2005Pessoal Governo Inst. Fin. e Fornecedores Acionistas
R$
milh
ões
Distribuição do Valor Adicionado 2002-2005
65.715
80.996
97.199
115.311
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(US$ 99,3 bilhões)(US$ 99,3 bilhões)UsosFontes
Maior parte a ser financiada por recursos próprios....Plano de investimentos 2007-2011
86.7
12.6
2004-2010Recursos de Terceiros
Geração Própria (líquidode dividendos)
87.1
12.2
2004-2010Amortização
Investimentos
PETROBRAS
18
...graças aos excelentes resultados financeiros
9,98,1
17,8 16,9
23,7
15,6
20,7
2001 2002 2003 2004 2005 9M05 9M06
57,569,2
95,7111,1
136,6
98,0117,2
2001 2002 2003 2004 2005 9M05 9M06
Receita Operacional Líquida (R$ bilhões)
Lucro Líquido (R$ bilhões)
33%40%
23%
20%
Plano de investimentos 2007-2011
PETROBRAS
19
Diversidade de fontes de financiamento (USGAAP)
10.49.96.98.33.37.4Caixa e Aplicações Fin.
9.5
19,9
1,30.55,5
1,6
1,3
1,0
5,7
0,6
2,5
Jun-06
11.2
21.1
1.60.56.0
1.5
1.3
0.9
5.8
1.1
2.4
Dez-05
14.0
20.9
1.40.55.7
1.7
1.5
0.9
5.8
1.5
1.9
Dez-04
13.611.46.6Dívida Líquida
21.914.714.0Dívida Total
1.51.20.9Outros0.50.70.9BNDES5.94.03.8Project Finance
1.81.21.3ECA’s e agênciasmulitlaterals
1.82.62.2Platformas/Sale Lease Back
0.90.50.0Bonds Locais
5.12.32.1Bonds Internationais
1.80.90.9Securitização
2.61.31.9Dívida com BancosComerciais
Dez-03
Dez-02
Dez-01(US$bn)
Fontes de Financiamento% Mercado Capitais
21%25%
36%40% 38% 37%
Dec-01
Jun-02
Dec-02
Jun-03
Dec-03
Jun-04
Dec-04
Jun-05
Dec-05
Jun-06
• Maior acesso ao mercado de capitais
Plano de investimentos 2007-2011
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Rating Petrobras e PIFCO versus Rating Soberano (Moody`s)
B1
Ba3
Baa2
Ba1Ba2Ba1
B2B1
B2
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005Soberano Moeda Estrangeira Petrobras e PIFCo Moeda Estrangeira
Grau de Investimento
Evolução do RatingFinanciamento
• Quatro níveis acima da classificação do risco soberano;• Menor custo de capital, ampliando o desenvolvimento de novos projetos,• Possibilidade de melhorar o retorno aos acionistas, aumentando a competitividade.
PETROBRAS
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Financiamento
Principais destaques financeiros de 2006
• Inclusão no Dow Jones Sustainability Index
• Negociação das ações na Bolsa de Buenos Aires e inclusão no índice Merval;
• Emissões no mercado de renda fixa:•Oferta de recompra de 5 séries de títulos da PIFCo;
•Redução do nível de endividamento e simplificação do perfil de dívida;•Cancelados US$ 1,215 milhões, sendo que US$ 888 milhões recomprados;
•Emissão privada em yens (equivalentes a US$ 300 milhões);•Colocação privada;•Cupom semi-anual de 2,15% a.a.;•Prazo de vencimento de 10 anos (bullet);•Garantia parcial do JBIC (Japan Bank for International Cooperation).
•Global Bond de US$ 500 milhões com vencimento em 2016.•Prazo: 10 anos;•Valor: USD 500 milhões;•Cupom: 6,125%;•Preço: 99,557%.
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Primeira emissão após o recebimento de grau de investimento, propiciando o acesso a uma nova base de investidores no mercado de high grade.
A Companhia introduziu melhoras nas suas obrigações contratuais (covenants) para refletir o grau de investimento.
Operações recentes: Emissão PIFCo (out/06) cont..
8,7%
91,3%
Mercados Emergentes
Invesment Grade
Fundos Gerenciados; 53%Corporativo; 13%
Bancos Privados; 2%
Corretora; 3%
Seguradoras; 7%
Fundos de Hedge; 9%
Outros; 1%
Financiamento
PETROBRAS
23
4%
6%
8%
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14
DURATION (YEARS)
I R R
GB JAN-20
GB APR-08
GB JUL-14
GB MAY-27
BENCHMARK(Bonds das Majors)
LEITURA DO MERCADO EM 01/11/2006
PETROBRAS BONDS(atual)
GB JAN-34
DÍVIDA SOBERANA(GLOBAL BONDS)
Evolução do Rendimento dos Títulos da Petrobras
Petrobras x Brasil
Financiamento
PETROBRAS
24
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14
DURATION (YEARS)
I R R
BENCHMARK(Current Majors’ Bonds)
LEITURA DO MERCADO EM 01/11/2006
PETROBRAS BONDS(current)
PETROBRAS BONDS(Dec/2002)
PETROBRAS BONDS(Dec/2003) BENCHMARK
Bonds das Majors(Dec/2002)
PETROBRAS BONDS(Jul/2003) PETROBRAS BONDS
(Dec/2005)
Evolução do Rendimento dos Títulos da Petrobras
Petrobras x Majors
Financiamento
PETROBRAS
25
Histórico de desempenho das ações – Petrobras X Ibovespa
281%
257%
145%
40
90
140
190
240
290
340
390
ago/00
nov/00
fev/01
mai/01
ago/01
nov/01
fev/02
mai/02
ago/02
nov/02
fev/03
mai/03
ago/03
nov/03
fev/04
mai/04
ago/04
nov/04
fev/05
mai/05
ago/05
nov/05
fev/06
mai/06
ago/06
nov/06
Ordinária Preferencial Ibovespa Fonte: Bloomberg
Última atualização: 16 de novembro de 2006
Bas
e 10
0 =
10/0
8/00
R$ 61,4 biValor de Mercado
R$ 14,41Petr3
31/Ago/2000
R$ 206,7 biValor de Mercado
R$ 48,99Petr3
14/Nov/2006
Retorno aos acionistas
R$ 54,5 biValor de Mercado
R$ 13,20Petr3
31/Dez/2002
PETROBRAS
26
334
280
222
172
108 91 83 71 64 54 50 47 41
-
50.0
100.0
150.0
200.0
250.0
300.0
350.0
400.0
Petrob
ras*
Petrob
ras Pref
.CVRD*
CVRD Pref.
Telem
ar*Brad
esco
Pref.
Usimina
s Pref
.Te
lemar
Pref.
Itaú (
Banco
) Pref
.
Petrobras O
rd.
CVRD Ord
.CSN O
rd.
Cemig
Pref.
R$
milh
ões
Fonte: Bloomberg* Total da empresa.
Volume financeiro negociado com as Ações (Bovespa)
Média diária até 31/10 - R$ milhões
• Maior volume de negociações na Bovespa.
Retorno aos acionistas
PETROBRAS
Volume financeiro negociado com ADRs (NYSE)
US$
233
milh
ões
US$
251
milh
ões
US$
234
milh
ões
US$
90
milh
ões
US$
93
milh
ões
US$
103
milh
ões
US$
105
milh
ões
US$
106
milh
ões
US$
112
milh
ões
US$
116
milh
ões
US$
150
milh
ões
US$
151
milh
ões
US$
172
milh
ões
US$
209
milh
ões
US$
340
milh
ões
-
50
100
150
200
250
300
350
400
Petrobr
as* BP
Petrobr
as (o
rdinári
os)CVRD*
Nokia
CVRD (common)
America
Movil
*
America
Movil
(seri
es L)
BHP Billi
tonCem
ex
Petrobr
as (p
refere
nciai
s)
Total
ElanRD Shell
*
Taiwan
Semico
nducto
r
US$
milh
ões
Fonte: Bloomberg
* Total acumulado por todos os programas de ADR da empresa
Média diária de janeiro a setembro de 2006 (US$ milhões)
Retorno aos acionistas
• Petrobras foi a ADR mais negociada nos 9M06.
PETROBRAS
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Variação dos Papéis em 2006* – Petrobras vs. Pares
Fonte : Bloomberg
32%30%
22% 22%
16%14%
8%7%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
ExxonMobil
Petrobras
Chevro
n
Repso
l YPF B
P
Total EniCon
ocoPhilli
ps BP
*Até 10/10/2006
Retorno aos acionistas
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Média das Recomendações dos Analistas (Compra/Venda)
Nota: Baseado na ações locais das companhias, exceto os da Petrobras, que tomam como referência os ADRs (NYSE:PBR)Fonte: PFC Energy
• Entre seus pares, a empresa que obteve a mais forte recomendação de compra;
Retorno aos acionistas
Comprar
Manter
Vender
Jan-06 Abr-06 Jul-06 Set-06
PETROBRAS
30
Visite nosso website: www.petrobras.com.br/ri
Para mais informações favor contatar:
Petróleo Brasileiro S.A – PETROBRAS
Departamento de Relacionamento com Investidores
Raul Adalberto de Campos– Gerente Executivo
E-mail: [email protected]
Av. República do Chile, 65 – 22o andar
20031-912 – Rio de Janeiro, RJ
(55-21) 3224-1510 / 3224-9947
SESSÃO DEPERGUNTAS E RESPOSTAS