proyecto de inversión - gwyn - utp

LAU SANTOS, Edita

LLADO TORRE, Zczar Archi

MARREROS GONGORA, Sharon Ivette

SILVA FERRADAS, Félix Guillermo

ZAMBRANO SANDRA, Sandra Graciela

GWYN S.A.

Docente: Raul AchiraicoPROYECTO DE INVERSIÓN

PROYECTO DE INVERSIÓN

INDICECONFECCIÓN Y COMERCIALIZACIÓN DE PANTALONES JEANS..................................................................4

GENERALIDADES.......................................................................................................................................4

AREA DEL PROYECTO................................................................................................................................4

ANTECEDENTES.........................................................................................................................................4

ALCANCE DEL PROYECTO DE INVERSIÓN..................................................................................................4

OBJETIVOS DEL PROYECTO.......................................................................................................................5

Objetivos específicos............................................................................................................................5

1. ESTUDIO DE MERCADO.....................................................................................................................6

ACTIVIDAD Y EL PRODUCTO..........................................................................................................6

ÁREA DEL MERCADO.....................................................................................................................7

ANÁLISIS DE LA DEMANDA............................................................................................................7

ÁNALISIS DE LA OFERTA................................................................................................................9

PARTICIPACIÓN DEL PROYECTO..................................................................................................10

ÁNALISIS DE LOS PRECIOS...........................................................................................................11

Precio Histórico del Pantalón Jean..........................................................................................13

COMERCIALIZACIÓN....................................................................................................................13

PUBLICIDAD Y PROMOCIÓN........................................................................................................14

2. ESTUDIO TECNICO...........................................................................................................................15

ESTUDIO DE TAMAÑO.................................................................................................................15

Factores condicionantes del tamaño.......................................................................................15

ESTUDIO DE LOCALIZACIÓN........................................................................................................17

Macrolocalización...................................................................................................................17

Microlocalización....................................................................................................................18

INGENIERIA DEL PROYECTO........................................................................................................19

Plan de producción..................................................................................................................19

Selección del proceso de producción.......................................................................................19

Requerimiento de materiales..................................................................................................20

Requerimiento de personal.....................................................................................................20

Requerimiento de maquinaria.................................................................................................20

Disposición de planta..............................................................................................................20

Edificaciones e Instalaciones...................................................................................................21

Distribución de Planta.............................................................................................................21

Secuencia de Producción de Pantalones Jean..........................................................................22

UNIVERSIDAD TECNOLOGICA DEL PERÚ Página 2


Diagrama de correlacion de áreas..........................................................................................23

Secuencia de Venta de Bienes de Bodega...............................................................................24

Producción del pantalón jean..................................................................................................24

Programa de implementación.................................................................................................25

Diagrama de la red PERT.........................................................................................................25

3. ADMINISTRACIÓN Y ORGANIZACIÓN..............................................................................................26

4. INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO......................................................................................................28

INVERSIÓN DEL PROYECTO.........................................................................................................28

INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS.....................................................................................................28

INVERSIÓN EN ACTIVOS INTANGIBLES........................................................................................29

DETERMINACIÓN DE LOS INTERESES DE IMPLEMENTACIÓN......................................................30

CALENDARIO DE INVERSIONES......................................................................................................0

FINANCIAMIENTO DELPROYECTO.................................................................................................0

Fuentes de Financiamiento.......................................................................................................0

La Aportación Propia.................................................................................................................0

Préstamo Financiero.................................................................................................................0

Cuadro de Servicio a la Deuda...................................................................................................0

5. PRESUPUESTO DE INGRESOS Y COSTOS............................................................................................2

PRESUPUESTO DE INGRESOS........................................................................................................2

PRESUPUESTO DE EGRESOS O COSTOS.........................................................................................2

PUNTO DE EQUILIBRIO DEL PROYECTO.........................................................................................4

6. ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS..........................................................................................5

ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS PROYECTADO.....................................................................5

FUENTES Y USOS DE FONDOS PROYECTADO.................................................................................6

FLUJO DE CAJA PROYECTADO.......................................................................................................7

BALANCE GENERAL PROYECTADO.................................................................................................8

7. EVALUACIÓN EMPRESARIAL.............................................................................................................9

EVALUACIÓN ECONÓMICA...........................................................................................................9

EVALUACIÓN FINANCIERA...........................................................................................................11

EVALUACIÓN DEL ACCIONISTA....................................................................................................13

8. ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD..............................................................................................................15

SELECCIÓN Y RANGO DE LA VARIABLE INDEPENDIENTE.............................................................15

SENSIBILIDAD DE LA EVALUACIÓN ECONÓMICA.........................................................................15

SENSIBILIDAD DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA..........................................................................16

SENSIBILIDAD DE LA EVALUACIÓN DEL ACCIONISTA...................................................................16



CONCLUSIONES DE LA EVALUACIÓN DE LA SENSIBILIDAD..........................................................17

ANEXOS...................................................................................................................................................18

BIBLIOGRAFIA.........................................................................................................................................24



CONFECCIÓN Y COMERCIALIZACIÓN DE PANTALONES JEANS

GENERALIDADESEl proyecto de inversión tiene como objetivo evaluar la factibilidad técnica y económica, para la instalación de una empresa de confección y comercialización de jeans para el sector B y C de Lima metropolitana y además nos pueda brindar beneficios.

AREA DEL PROYECTONuestra empresa de confección y comercialización de Jean está orientada a satisfacer la demanda de pantalones en Lima Metropolitana; donde existe crecimiento poblacional y la venta de estos productos.

La zona que elegiremos estará en un lugar céntrico pero no cerca de las grandes empresas comercializadora conocidas como por ejemplo Oschle, saga Falabella, Ripley u otras empresas de ese tipo esto le restara muchísima importancia y a su lado seriamos un competidor con mínimas posibilidades de crecimiento, y es por esto que estará en un lugar de concurrencia por las personas del sector seleccionado.

ANTECEDENTESNuestra empresa busca satisfacer las necesidades de damas juveniles y adultos. Hemos escogido este rubro por la fabricación y venta de este producto es muy rentable por el tamaño de la aceptación que tiene por las mujeres de todas las edades. El Jean es la prenda más comercial en temporadas verano invierno y nunca pasa de moda, porque son diferentes y tienen nuevos modelos con distintos diseños. En la actualidad las prendas de vestir en Jean son atractivas y competitivas.

ALCANCE DEL PROYECTO DE INVERSIÓNLa formulación del proyecto de inversión está orientada a determinar su factibilidad, interesar a posibles inversionistas y servir de base para la obtención de los préstamos de terceros que necesite el proyecto de inversión.

Al desarrollar este proyecto se establecerá el tamaño de la planta y la localización óptima para la confección de pantalones jean, definición de la tecnología y tipo de proceso a usar; que garantice el éxito en el mercado.



OBJETIVOS DEL PROYECTO Establecer la demanda de pantalones jean que captará en el mercado. Determinación de la parte técnica óptima para satisfacer la demanda proyectada. Establecer las fuentes de financiamiento que cubran las inversiones necesarias. Realizar la evaluación del proyecto de inversión y definir los niveles de rentabilidad. Ubicar estratégicamente la planta de confección de jean.

Objetivos específicos Identificar las necesidades del cliente. Diseñar pantalones que satisfagan las exigencias del cliente. Determinar gustos y preferencias. Frecuencia de compra del producto. Lugar de adquisición.



1. ESTUDIO DE MERCADO

ACTIVIDAD Y EL PRODUCTO Nos encargamos de la producción, confección y venta de pantalones jean al por menor.

Productos: Pantalones jeans. Utilidad: Vestir a la moda todo el año y en cualquier ocasión. Materiales: Tenemos tela nacional la que cuenta Categoría: Todos nuestros pantalones tienen diferente diseños, calidad de tela,

diferentes accesorios para lo cual es necesario señalarlos en un cuadro.

PANTALONES TORERO SHORT

MODELOSTELAS

NORMAL SKINNY PITILLO TORERO SHORT

FRESH TERRY

NACIONAL

Nosotros trabajamos con dos tipos de tela, una es la tela nacional y la otra es la llamada French Terry. Pero con esas telas fabricamos tres tipos de prendas: pantalones, toreros y shorts. Los pantalones cuentan con tres modelos y los shorts y toreros tienen un solo modelo original.

Tallas: Las tallas debido a nuestro público objetivo, desde jóvenes hacía en adelantes tenemos, desde la talla 26 hasta la 30.

Colores: Presentamos una gran variedad de colores y entre ellos tenemos el clásico color jean y demás colores como el negro, azul marino, celeste, blanco, maíz y hielo.

Diseños: Son los que hacen marcar la diferencia de un pantalón clásico color entero y entre ellos tenemos el moteado, el rasgado y el crudo.



ÁREA DEL MERCADO Es la zona geográfica de influencia de un establecimiento o conjunto de establecimientos comerciales.

Nosotros optaremos por un “comercio al por menor”, “comercio minorista” o “comercio detallista”, que venden directamente al consumidor los bienes y productos, Esta clasificación incluye no sólo lo que se conoce como “pequeño comercio” o “comercio tradicional”, sino también otros establecimientos comerciales: supermercados, hipermercados, grandes almacenes, almacenes populares, grandes centros comerciales, etc.

Hemos estudiado el área del mercado en los distritos de San Juan de Lurigancho, Comas, San Martin, San miguel, Jesús maría incursionando en el mercado desde una óptica comercial y decimos que es un lugar de bienes de consumo, bienes industriales y de servicio y de acuerdo a nuestra operatividad el área de mercado será el de bienes de consumo ya que nos encargaremos de satisfacer las necesidades del consumidor final en un tiempo de consumo inmediato.

La gama de productos textiles es muy alta y con alto grado de rotación por eso nuestros productos tendrán diferentes canales de distribución dándoles diversidad a los consumidores.

En esta área de mercado que es la de bienes de consumos debemos enfrentarnos a una fuerte competencia, habrá empresas con fuertes políticas de marketing, es un mercado agresivo y competitivo donde tendremos que lograr una demanda real y con posibilidades de desarrollarse.

ANÁLISIS DE LA DEMANDA Se determinará la demanda futura de jeans en función a la demanda histórica en la Provincia de Lima y en el Distrito de San Martin de Porres, lugar donde se instalará la empresa de jeans.

Se puede obtener la demanda histórica de jean, de varias formas:• Con la información oficial del INEI, que no registra a todas las empresas

panificadoras.• Multiplicando el consumo promedio de jeans por el número de habitantes del

lugar.Una vez establecida la demanda histórica de pantalones, se determinará la demanda futura, aplicando cualquiera de los siguientes métodos:

• Regresión Lineal con dos variables o mínimos cuadrados• Proyección no lineal por crecimiento poblacional.

• Principales DemandantesLa Provincia de Lima y sus Distritos son zonas urbanas, donde el pantalón jean es demandado por todas las clases sociales de su población. Los pantalones son populares ya que tienen un requerimiento generalizado sin dar mucha importancia a la clase social.



• Demanda Histórica de Pantalón JeanSe estima que la compra de pantalón jean anualmente es de 4 o 5 y a un precio entre 80 y 100 nuevos soles, valor que multiplicado por la población nos da la demanda histórica de pantalón jean.

Demanda Histórica del Pantalón Jean – San Martin de Porres

Año Población(N° de

personas)

Consumo(anual)

DemandaTM/año

2010 664,990 4 2 659,9602011 665,890 4 2 663,5602012 670,000 4 2 680,0002013 673,149 4 2 692,5962014 673,998 4 2 695,992

• Demanda proyectada de PanDemanda Proyectada de Pantalón jean – Método Mínimos cuadrados

Lima Metropolitana

AñoOferta de pantalones

jeans(anual)

X Y.X X^2

2010 2 659,960 -2 -5319,920 4

2011 2 663,560 -1 -2663,560 1

2012 2 680,000 0 0 0

2013 2 692,596 1 2692.596 1

2014 2 695,992 2 5391,984 4

10,060 13’392,108 0 101,100 10

Prom(X)=10060/5=2012

Y= 2’678,421+101,100x

*En este cuadro se puede apreciar que se utilizó la media de 2017, y se aplicó la fórmula de mínimos cuadrados.


Demanda Proyectada de Pantalón jean – Método Mínimos cuadrados

AÑOOferta de pantalones jeans

(anual)2015 2 981,7212016 3 082,8212017 3 183,9212018 3 285,0212019 3 386,121


ÁNALISIS DE LA OFERTA En nuestro Lima, especialmente San Juan de Lurigancho, se encuentra la amplia línea de talleres formales e informales que se dedican exclusivamente a confeccionar y comercializar pantalones jean a los Conos como al emporio de Gamarra. Con esta información podemos estimar que la competencia con respecto a la venta al por mayor (de 3 prendas a mas) hace que nuestro precio tenga que ser rebaja al del mercado. Por ello en la encuesta hemos puesto a 3 marcas más vestidas en Lima Metropolitana.o Oferta histórica del pantalón jean

La oferta histórica de pantalones jeans será igual a la capacidad de ventas anuales de las marcas mencionadas anteriormente.

o Oferta proyectada del pantalón jeanConsiderando el mantenimiento de todas las condiciones históricas, se pronostica un crecimiento de la oferta con similar tendencia a la del incremento de la demanda.

Oferta Proyectada de Pantalón jean – Método Mínimos cuadradosLima Metropolitana

AñoOferta de pantalones

jeans(anual)

X Y.X X^2

2010 453,600 -2 -907,200 42011 500,200 -1 -500,200 12012 555,625 0 0 02013 600,252 1 600,252 12014 605,031 2 1.210,062 4

10,060 2714,708 402,914 10

PARTICIPACIÓN DEL PROYECTO

Requisitos


Oferta Histórica de Pantalones JeansLima Metropolitana

Marcas

Precio en soles por pantalón

jean

Oferta de pantalones jean

(año)Sybilla 65 126,000Taysir 50 100,800Pieers 50 226,800

Oferta Proyectada de Pantalón jean – Método Mínimos cuadrados

AÑO Oferta de pantalones jeans(anual)

2015 663,8152016 704,1062017 744,3972018 784,6882019 824,979


Para medir la participación de mercado, necesitas comenzar con información sobre las ventas de los negocios por unidades o volumen de dólares por los productos o servicios o ambos. El tamaño del mercado también debe conocerse. Éste puede ser determinado observando la información presentada en las publicaciones de comercio, los estudios de gobierno publicados y los datos recolectados por una cámara de comercio local u organizaciones similares. Determinar la participación de mercado de un competidor puede ser más difícil. Las corporaciones que se comercian públicamente deben publicar la información relevante en sus reportes anuales. Sin embargo, las firmas privadas no tienen que mostrar los cálculos de ventas o volúmenes de unidades, así que puedes estar limitado a hacer una suposición fundamentada.

Medidas

La participación de mercado no sólo se refiere a la ganancia general. Por ejemplo, un distribuidor minorista de calzado tal vez quiera saber qué tan grande es su proporción en el mercado. Sin embargo, supongamos que la compañía recientemente añadió zapatillas atléticas al inventario y quiere rastrear qué tan bien están funcionando en este nuevo nicho de mercado. En ocasiones, la participación de mercado puede ser expresada en términos de unidades vendidas en lugar de volumen de dólares.

Con este cuadro podremos ubicar a nuestra empresa según los tipos de competidores tenemos, en este caso nos encontramos ubicados en el número dos, lo cual tomaremos un % de participación del 5%.Como se puede concluir de la encuesta realizada, una persona que vive en Lima Metropolitana compra en promedio 4 pantalones por año, y si sabemos que por pantalón se requiere de 4 metros, para un torero 70 cm y un short 30 cm, podemos concluir que se requerirá de 800 metros para satisfacer esta necesidad de cada habitante en Lima Metropolitana.

Participación del Proyecto de Inversión

AñoDemanda Estimada de pantalones jeans por año % de

ParticipaciónSan Comas San Juan de San Martin de Jesús



Miguel Lurigancho Porres María2015 9,889 12,687 14,897 13,683 12,576 0.33%2016 9,889 12,687 14,897 13,683 12,576 0.32%2017 9,889 12,687 14,897 13,683 12,576 0.32%2018 9,889 12,687 14,897 13,683 12,576 0.31%2019 9,889 12,687 14,897 13,683 12,576 0.30%

ÁNALISIS DE LOS PRECIOS Costo Fijo:

Son aquellos que no dependen de la productividad que tenga la empresa, es decir, son los pagos constantes que se hace. Estos son:

Gastos administrativos S/. 72,475 Alquiler de tiendas S/. 30,000 Personal S/. 53,928 Mantenimiento S/. 18,000

El costo fijo unitario que hay en GWYN S.A.C. se da con un promedio de 2000 pantalones por mes.

CFu=S / .174,403

13680 pantalones=12.7

Esto refleja que más producción nuestros costos unitarios serán menores. Por lo tanto con la ayuda del E – Commerce lograremos reducir estos costos. Y en dólares, tomaremos un tipo de cambio de 2.80, siendo así el CFu de 4.55 dólares.

Costo Variable:

Estos son los costes que dependen del volumen de actividad, ejemplo, cuando se incrementa el volumen de actividad los se incrementan, en caso sean menores serán menores; hay que tomar en cuenta que se cumple en algunas actividades el coste de oportunidad, es decir, que hay materiales que son usados para varias cosas (caso del hilo, puede ser usado para atraques).

Ahora se presentaran los costes variables de GWYN S.A.C.:

Servicios directos de fabricación. S/. 41,000 Lavandería. S/. 54,720 Movilidad para pedidos. S/. 3600 Insumos (tela, botones, remaches, etc.) S/. 227,702

El costo variable unitario se da con un promedio de 2,000 pantalones por mes.

CVu= S / .327,02213,680 pantalones

=23.9



Es un coste variable nos indica la relación que hay en el volumen de actividad. Como se pudo ver, el coste variable total nos indicó que debemos ser capaces de adaptar el coste al volumen de actividad.

Y en dólares, tomaremos un tipo de cambio de 2.80, siendo así el CVu de 8.54 dólares.

Costo Total:

Es nada más que la totalidad de los costes que hay en la empresa. Con lo visto anteriormente se puede determinar el coste total.

CT=CF+CV=S/ .176,352+S/ .327,022=S /.503,374

De los costes unitarios, se podrá determinar el coste total unitario que es va en la misma dirección del coste fijo unitario.

CTu=CFu+CVu=S /12.9+S /23.9=S /36.8

Precio de Venta:

Tenemos datos históricos que nos han ayudado a determinar los precios de cada pantalón teniendo como base los costes variables y el precio en el mercado. Utilizando el análisis de costo – volumen – beneficio. Pero como empresa que también se va dedicar al comercio electrónico, se ha fijado un precio especial a los pedidos o de contratos.

Precio de venta=(ganancia% (CFu+CVu ))+CFu+CVu

¿ (1.00 (36 ) )+12.9+23.9

72=Cxunid

Y en dólares, tomaremos un tipo de cambio de 2.80, siendo así el Cxunid de 25.71 dólares, es decir, 26 dólares.

o Precio histórico del pantalón jeanLa investigación que hemos realizado nos ha servido para determinar que la clase C y B adquieren pantalones jean entre 40 y 70, dándonos un promedio de 55 soles al valor del pantalón. Es así que nuestro precio histórico se determinara de la manera siguiente:

Precios Históricos de Pantalón jeanZona Tasa Cambio

(soles/dólar)Inflación

AnualPrecio

Unitario(soles/unidad)

Precio Unitario(dólares/unidad)

2009 2.8 0.25 101.26 36.162010 2.8 2.08 104.09 37.462011 2.8 4.74 110.36 39.41



2012 2.8 2.65 113.31 40.042013 2.8 2.86 116.47 41.60

o Precio proyectado del pantalón jean

Para la proyección de los precios del pantalón jean no es aplicable el método de tasa de crecimiento, porque todo depende del movimiento del mercado, a condición del comportamiento de las importaciones y entradas de pantalones del exterior.Los precios se pueden proyectar aplicando la tasa de inflación esperada para los próximos años; sin embargo para mayor seguridad se tomará el precio actual del pantalón en soles igual 72 soles la unidad, por ser este precio estable en el mercado.

Se medirán los factores que afectan los precios de los pantalones jean en el mercado, así como conocer la tendencia histórica y futura de los precios del pantalón jean.Los precios de los pantalones Jean están sujetos al libre mercado de la oferta y de la demanda, siendo reajustados por las empresas de confección jean cuando hay una variación importante en el costo de las materias primas y materiales utilizados.

Precio Histórico del Pantalón JeanEn Lima metropolitana y en el resto del país, los pantalones jean durante los últimos años (aproximadamente a mediados de 2009) mantuvieron su precio unitario 50 nuevos soles, sin embargo en los últimos años este valor se redujo a 48 de nuevos soles, principalmente por la participación de productos chinos en nuestro mercado.

COMERCIALIZACIÓN Las estrategias de marketing se orientan a las principales actividades de los canales de distribución y la promoción así como la publicidad del producto.

Usaremos un canal múltiple. Canal directo Productor – Consumidor. Contaremos con nuestras propias tiendas en la cual comercializaremos nuestro

producto para el público. Canal Indirecto.

Aparte de nuestras propias tiendas también usaremos intermediaros para que tenga más alcance nuestro producto con:

Comisionistas Detallistas Distribuidores

Utilizaremos una distribución selectiva donde escogeremos algunos distribuidores que se considera que tienen concordancia con nuestros productos.

Se deben tener claros los requisitos que debe cumplir el distribuidor para seleccionarlo, entre estos tendremos que observar: tamaño de distribuidor, calidad del servicio que ofrece, capacidad técnica, entre otros.

Esta distribución limitara la disponibilidad del producto, disminuyendo los costos de entrega para la empresa y generando una relación más cercana con el distribuidor en



el desarrollo de los productos. La desventaja es una posible deficiencia de cobertura de mercado.

PUBLICIDAD Y PROMOCIÓN Se considera el medio más eficaz de publicidad es el de ofrecer nuestros productos con buena calidad y un buen precio para que sea el agrado de los consumidores.Nuestra publicidad será mediante periódicos, radios, volantes, tarjetas, calendarios, páginas amarillas; la etiqueta para el pantalón estará conformada por el logotipo, isotopo y el slogan de nuestra marca.

Para promocionarnos usaremos:

Relaciones públicas Páginas Web Avisos publicitarios

Buscaremos la publicidad a través de un proceso de 3 fases: Páginas Web, relaciones públicas y avisos publicitarios de la siguiente manera: La primera fase de 8 a 10 semanas, el cual nos permitirá conseguir clientes a través de publicidad impresa y una página web, estos avisos publicitarios tipo banner en la web serán publicados en los sitios web más concurridos por las jóvenes de modo que son solo presionar en el vínculo se produzca un enlace en el sitio web. Las relaciones públicas también tendrán un fuerte énfasis durante la primera fase, con atención en apuntar a publicaciones de internet con la información y servicio que ofrecemos. Comenzaremos inmediatamente a implementar y enfatizar el servicio de la publicidad en diarios e internet esta clase de promoción será continuo, con el propósito de fortalecernos

Para nuestros clientes:

o Transmitiremos confianza y credibilidad a nuestros clientes.o Motivaremos a nuestros clientes potenciales a acudir al negocio y a comprar

nuestro producto.Estimularemos el ambiente comercial de nuestro negocio procurando que el cliente vuelva mediante invitaciones, cupones de descuento, días promocionales, etc.



2. ESTUDIO TECNICO

ESTUDIO DE TAMAÑO La escala de producción que presentaremos estará relacionada en base a la frecuencia de demanda de los consumidores lo cual podremos ver reflejados en las encuestas que realizamos, además hemos tomado en cuenta la población del distrito donde estará ubicada nuestra tienda y la posibilidad de que otras personas vengan de otros lugares a comprarnos.

Factores condicionantes del tamaño

Tamaño –MercadoDe acuerdo al estudio de mercado hemos seleccionado San Martin de Porres como el distrito elegido para vender nuestros productos ya que a diferencia de los otros encuestados, Jesús María y San Miguel la gente suele comprar pantalones de Marcas conocidas y en su normalidad no suelen arriesgar por otras marcas desconocidas por estos sectores pero que tienen como predominante de compra las siguientes marcas Sybilla y Pieers, por el otro lado San juan de Lurigancho es un distrito abarrotado de nuestra competencia y con una demanda aparentemente satisfecha mientras que San Martin de Porres es el distrito que se acopla más a nuestros características de producción además de contar con una gran población de 673,149 de los cuales aproximadamente un 45% son mujeres contando así con un gran mercado de potenciales clientes los cuales cubriremos con 13689 metros de tela para una demanda esperada de 13,680 anual.

Tamaño - Mercado

Año

Demanda de Pantalones (TM/año) % deParticipaciónSan Martin de Porres Proyecto

2013 673,149 13,689 2%

Tamaño-TecnologíaLos equipos con los que contaremos solo al ser industriales solo pueden realizar producciones relativamente pequeñas con relación a las empresas industrializadas pero el aumento de la producción está en relación directa al personal, a continuación presentaremos las maquinarias que utilizamos para la producción:

Cortadora recta Maquina costurera Ojalera Atracadora Presilladora

Las cuales juntas realizan una producción diaria de 39 pantalones diarios y una producción aproxima de 14,000 pantalones anuales.



Tamaño-recomendado

Todos los productos que usamos son de calidad y de distribuidores conocidos y lo resaltante es que usamos productos nacionales de calidad comprobada aquí en nuestro país y en exterior.

Tamaño – financiamientoLa capacidad financiera es el principal problema que tenemos que afrontar, pero lo que lo transforma más sencillo con el plan de desarrollo del proyecto el cual confirma su viabilidad y factibilidad para tener mayores posibilidades de otorgamiento de créditos por parte del banco esto nos servirá como adicional muy aparte del capital con el cual contamos nosotros los socios e, todo se expresare en soles en el siguiente cuadro.

Tamaño – Financiamiento

Concepto Capital Propio

Préstamo Total

Monto ($) 7,857 30,657 52,657Porcentaje 41.8% 58.2% 100 %

Sumando con esto una inversión total de 56,640 será posible invertir en los insumos que necesita nuestros productos.

Tamaño recomendadoConsiderando los factores anteriormente analizados, se recomienda que el tamaño del proyecto de inversión sea igual a 14,000 metros de tela jean al año para cumplir con la demanda esperada, capacidad que le permitirá atender parte de la demanda de los pobladores de Lima metropolitana y provincias del interior de país.

Metros / año

>1140 >1140 1140

Se recomienda que se utilice 14000 metros de tela al año para cubrir demandas esperadas de 13640, considerando que se invierte un metro de tela en un pantalón regular en promedio, y la merma sobrante sera vendida

En

consecuencia se confeccionaran 13640 pantalones con 14000 metros de tela los cuales se trabajaran de lunes a Domingo, sin necesariamente un horario ya que la fabricación es tercerizados y su objetivo es tener 1137 pantalones mensuales , y para pedidos mas grandes los hacemos con anticipación para que puedan cumplir en sus plazos establecidos.


Trazado tendido y corte de tela

Costura correspondiente

Lavado industrial

Tamaño RecomendadoCapacidad de Diseño

Capacidad del Sistema

Capacidad Utilizada

Utilización Capacidad

Eficiencia deCapacidad

14000metros/año

14000metros/año

13640metro/año 100% 100%


ESTUDIO DE LOCALIZACIÓN Al estudiar la localización de nuestro proyecto se puede concluir que hay más de una solución factible adecuada hemos elegido aquélla‚ que permita las mayores ganancias entre las alternativas que se consideren factibles, considerando factores técnicos, tributarios, sociales, etc.

Hemos tomado en cuenta lo siguiente para nuestra elección de localización de nuestro proyecto:

Cercanía del mercado: la localización del proyecto se debe dar en un lugar de gran influencia y acceso fácil a nuestras posibles clientas, así como también, considerar costos y disponibilidad de transporte.

Costo y disponibilidad de terrenos: es decir disponibilidad y costos de los terrenos en las dimensiones requeridas para servir las necesidades actuales y la expectativa de crecimiento futuro del proyecto es otro factor relevante a tener en cuenta. Se deberán considerar características generales de los terrenos, si la zona es sísmica o no. Considerar aspectos como costos de los terrenos, así como también, posibilidades técnicas de construcción, edificios existentes.

Disponibilidad de agua, energía y otros insumos: incluye los costos de aprovisionamiento de agua y electricidad, protección contra incendios, comunicación. Hoy en día los canales de comunicación son muy importantes, se debe evaluar si la comunicación es rápida y segura.

El distrito de San Martin de Porres es el distrito que hemos elegido, Lima Norte es una zona que ha marcado el desarrollo de los pueblos de esta parte de Lima, y que actualmente, debido a un intenso crecimiento urbano y comercial, se ha convertido en la zona más poblada de la Capital.

Es la preferida en el área urbana Cerca de centros comerciales Disponibilidad de servicios públicos Fácil acceso vía de comunicación y transporte adecuado Una zona amplia y comercial En la zona de los olivos esta la concentración de la población objetivo Infraestructura y servicios básicos Cuenta con planes reguladores y ordenamiento urbano Tendencia de desarrollo Un clima, ambiente y salubridad aceptables

MacrolocalizaciónSe evaluará 5 distritos con mayor crecimiento poblacional: Comas, San Martin, San Juan de Lurigancho, Jesús María, San Miguel.

Tiene el propósito de encontrar la ubicación más ventajosa para el proyecto, es decir cubriendo las exigencias o requerimientos contribuyendo a minimizar los costos de inversión y los costos y gastos durante el periodo productivo del proyecto.

Macro localización: Método de Factores Ponderados

Factores Peso SMP SJL Comas San Miguel Jesús MaríaPuntos Total Puntos Total Puntos Total Puntos Total Puntos Total



Población demanda 0.25 10 2.50 6 1.50 9 2.25 8 2.00 8 2.00Req. De Ofertantes 0.20 8 1.60 10 2.00 7 1.40 10 2.00 9 1.80Disp. De Local 0.10 8 0.80 7 0.70 6 0.60 7 0.70 6 0.60Disp. De Materiales 0.10 8 0.80 6 0.60 5 0.50 5 0.50 5 0.50Infraestructura 0.10 8 0.80 8 0.80 5 0.50 7 0.70 7 0.70Vías de Acceso 0.25 9 2.25 7 1.75 6 1.50 10 2.50 8 2.00

TOTAL 1.00 8.75 7.35 6.75 8.40 7.60Escala de clasificación:

Escala de Calificación de FactoresCalificación Excelente Muy

BuenoBueno Regular Malo Muy

maloPuntaje 10 9 8 7 6 5

Se ha obtenido como resultado, que la empresa se instalará en el Distrito de San Martin de Porres (SMP), por ser el lugar que ofrece mayores ventajas.

MicrolocalizaciónEn esta etapa, se evaluaran tres zonas del Distrito de San Martin de Porres consideradas críticas respecto a la necesidad de oferta de outlet de pantalones jeans, que son las urbanizaciones: Las Flores de Lima, Zarate y Mariscal Cáceres; para lo cual se han elegido ocho factores de localización más importantes.

Micro localización: Método de Factores Ponderados

Factores Peso Av. Perú Av. Canta CallaoPuntos Total Puntos Total

Población demanda 0.25 9 2.25 9 2.25Req. De Ofertantes 0.20 9 1.80 7 1.40Disp. De Local 0.10 8 0.80 6 0.60Disp. De Materiales 0.10 7 0.70 5 0.50Infraestructura 0.10 7 0.70 7 0.70Vías de Acceso 0.25 8 2.00 7 1.75

TOTAL 1.00 8.25 7.20De acuerdo al cuadro de Micro localización, la empresa estará localizada en la Av. Perú, por ser el lugar más adecuado y que ofrece mejores beneficios para el proyecto de inversión.



INGENIERIA DEL PROYECTO

Plan de producciónA continuación presentaremos un plan de producción mensual debida en los cinco tipos de pantalones que vendemos y sus dos calidades de telas donde se encontrara que producimos aproximadamente un 61% de tela Fresh Terry y un 39% de tela Nacional, y cada tipo con los siguientes porcentajes con el orden respectivo: pitillo 40%, skinny 30%, Toreo 15%, Normal 10%

Tipo de Pantalones Pitillo Skinny Torero Normal Short TotalTela Fresh

Terry61% 277 208 104 69 35 694

Tela Nacional

39% 177 133 66 44 22 443

Valor total 100% 455 341 170 114 57 1137

Cabe resaltar que nuestra empresa no cuenta con un plan de producción y horarios por el motivo de que contratamos a una empresa para que realice el proceso de pantalones, y por tanto no contamos con sus horarios de trabajos pero lo que si sabes es el tiempo de entrega lo cual está directamente ligado a la cantidad de productos que le pedimos.

Selección del proceso de producciónEl proceso de producción de los pantalones es sencillo pero requiere precisión y concentración al considerar que se hacen con máquinas industriales donde hay gran intervención de las habilidades humanas, el proceso se presenta a continuación:


1. TRAZO TENDIDO Y CORTE DE TELA

2. COSTURA CORRESPONDIENTE

3. LAVADO INDUSTRIAL


Después de estos procesos los pantalones jeans se dirigen a nuestra tienda listos para su venta.

Requerimiento de materialesSe requerirá de:

Hilos de remalle y recta Agujas de maquina Botones Remaches

Requerimiento de personalEl personal es necesario para el desarrollo eficaz de nuestra empresa para lo cual no hemos necesitado más que nuestra propia asistencia para la empresa sin necesitar personal extra por el momento porque como ya mencionamos el proceso de producción lo hacen terceros y a nosotros solo nos queda la parte de ventas, logística y marketing.

Cuadro de Requerimiento de Personal

Nombre del Cargo Administración(personas)

Producción(personas)

Total Personal(personas)

Jefe de administración y finanzas

1 1

Jefe de marketing 1 1Jefe de producción y logística

1 1

Cortador 1 1Remachador 2 2Vendedores 2 2TOTAL 4 4 8

Todos los trabajadores cumplirán jornadas laborales completas de ocho horas desde las 11:00 am a 8:00 pm con una hora de descanso, para minimizar costos en personal somos nosotros quienes realizamos las tareas sin perder cada uno su papel asignado como se presenta en el cuadro anterior y en los horarios normales el administrador y el personal de marketing ocuparan puestos de personal de ventas.

Requerimiento de maquinariaSe requerirá de:

Remachadoras Mesa de corte Cortadora

Disposición de plantaLa disposición de planta determina el ordenamiento físico de todos los elementos que participan en el desarrollo de todas las actividades de la empresa de pantalones jean.Es decir, se trata de fijar los límites y características de los espacios necesarios para el movimiento de los materiales, máquinas, equipos, trabajadores y clientes.

Edificaciones e InstalacionesLa Empresa de jean se ubicará en un establecimiento de construcción en material noble, de un solo piso y techado a base de concreto.



Existe la posibilidad que el local sea propio, para lo cual se tendría que adquirir un terreno y efectuar las edificaciones más recomendables. Esta opción tiene la desventaja de requerir una alta inversión, además que no existen terrenos disponibles en la zona.En consecuencia, se tomará la decisión de alquilar un inmueble de la zona, que se adecue a las áreas y características previstas en la distribución de planta.

Ambientes de la Empresa de Pantalón Jean1. Piso de Producción2. Gerencia General3. Oficinas de Producción4. Departamento de Finanzas5. Departamento de Control de Calidad6. Departamento de Mercadeo7. Departamento de Ingeniería8. Parqueo General9. Área de Comedor10. Departamento de Mantenimiento11. Instalaciones Sanitarias12. Enfermería13. Basurero14. Vigilancia15. Bodega de Materia Prima16. Bodega de Producto Terminado17. Área Verde18. Sala de Juntas19. Departamento de Higiene y Seguridad

Distribución de PlantaEl tipo de distribución de planta que se identifica con la producción de pantalones jean, es la distribución por proceso o en bloque; teniendo en cuenta que la empresa tendrá dos objetivos centrales: la elaboración de pantalones y la distribución del producto en nuestras tiendas.



Secuencia de Producción de Pantalones Jean

Diagrama de correlacion de áreas

A = Absolutamente necesario C = Especialmente importante I = Importante O = Ordinario o normal



U = No importante X = Indeseable

Secuencia de Venta de Bienes de Bodega

Producción del pantalón jean


Almacén de Producto Terminado

Nuestras Tiendas Propias


Comisionistas


Detallistas


Distribuidores


Programa de implementación

Diagrama de la red PERT


TiempoLetra Ruta (días)

A 1-2 Elaboración del Estudio de Factibilidad 60B 2-3 Aprobación del Estudio de Factibilidad A 15C 3-4 Constitución de la Empresa y Capital Social B 15D 4-5 Obtención de Financiamiento C 45E 5-6 Selección y Adquisición de Local D 20F 6-7 Remodelación del Local de La Textilera E 30G 7-8 Compra de Máquinas, Equipos y Muebles D 20H 8-9 Instalación de Máquinas, Equipo y Muebles F,G 15I 9-10 Licencia Municipal y Autorización H 30J 10-11 Selección y Capacitación de Personal I 20K 11-12 Compra de Existencias – Periodo de Prueba J 15L 12-13 Operación definitiva de la Textilera K 0

Relación de Actividades en la Red PERTActividades Descripción de la Actividad Precedencia

Tiempo(días)

1. Pre inversión o Estudios 752. Inversión o ejecución 2103. Funcionamiento u operación Infinito

Ruta o Camino Crítico ABCDEFHIJKL

Resumen de la Red PERT

Etapa del Proyecto

30 60 90 120 150 180 210 240 270 300

A 60B 15C 15D 45E 20F 30G 20H 15I 30J 20K 15L INFINITO

Diagrama de Barras o de GANTT

Actividad

Y Tiempo

Periodos de 30 en 30 días (meses)


3. ADMINISTRACIÓN Y ORGANIZACIÓNLa estructura organizacional de la empresa, será la de una estructura vertical, debido a que presenta una ramificación hacia abajo los cuales se encuentran jerarquizadas, desde el directorio hasta los colaboradores de cada departamento, contando a su vez con un órgano de apoyo como el departamento de administración, todos los departamentos cuentan con la siguiente distribución de colaboradores con el cual trabajan de la mano:

Organigrama de la empresa GWYN SAC.

DirectorioEstá conformado por todos los socios y solo se forma para tomar las decisiones teniendo como cabeza al Gerente General.

Gerencia GeneralDelegado a la Srta. Sharon Ivette Marreros Gongora.

Encargada de supervisar todos los departamentos y verificar que cumplan con el desarrollo efectivo de sus funciones.

Pedir informes regularmente a cada departamento para tener un seguimiento de los mismos.

Tomará las decisiones finales después de haber debatido las propuestas con los encargados de los departamentos.


DIRECTORIO

Departamento de administración y

finanzas

Departamento de marketing

Departamento de producción y

logística

Gerencia General


Departamento de administración y finanzasDelegado a el Sr. Félix Guillermo Silva Ferradas.

Administración general. Coordinar, supervisar y controlar las actividades administrativas de tesorería,

contabilidad y control de bienes departamento de producción. Coordinar, supervisar y controlar las actividades y situaciones financieras.o Establecer y ejecutar el cronograma de pago de nuestros diferentes

proveedores.o Proporcionar información financiero-contable a organismos internos y

externos. Planifica, organiza, dirige y controla los Programas de Clasificación y

Remuneración de Cargos; Reclutamiento y Selección, Evaluación del Desempeño, Acciones de Personal, Capacitación y Desarrollo; Planillas, Bienestar Social.

Provee un ambiente organizacional de desarrollo y satisfacción del recurso humano, de forma tal que le permita a los funcionarios progresar en base al mérito, aptitudes y habilidades.

Departamento de producción y logísticaDelegado al Sr. Zczar Archi Llado Torre.

Mantener constante coordinación con la empresa a la cual estamos terciarizando.

Evaluación de los clientes antes y después de la compra. Generar propuestas de diseños para su posterior producción. Crear productos que generen ingresos. Hacer inventario de los productos.

Departamento de marketingDelegado a la Srta. Sandra Graciela Zambrano Morales.

Estudios de mercado: segmento, publico objetivo, competidores, proveedores y distribuidores.

Previsiones de compras a raíz del presupuesto que entregue finanzas. Negociación con proveedores. Definición y diseño de imagen corporativa. Elaborar estrategias de captación y fidelización de los clientes a raíz de los

datos que se obtengan del área de investigación comercial.



4. INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO

INVERSIÓN DEL PROYECTO Es el valor de los recursos requeridos para la ejecución del proyecto, que está compuesta por los activos fijos, los activos intangibles y el capital de trabajo necesario para iniciar las operaciones.

INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS Es la inversión en bienes físicos sujetos a depreciación, que necesita la panificadora y que está integrada por: los equipos de producción, los equipos de administración y la infraestructura de servicios; tal como se muestra a continuación:




EQUIPOS DE PRODUCCIÓNCantidad Concepto Valor ($)

Elaboración de Pantalones Jean1 Cortadora Eastman 10’ - 629 6431 Mesa de corte (1.5m x 4m) 2862 Etiquetador 143

12 Mascarilla (1docena) 43 Remachadoras x-12 2143 Troqueles para remaches y botones 11

Valor total 1,301Atención en la Tienda

1 Mostrador 2141 Parlantes 541 Aire Acondicionado 3571 Lector de código de barras 434 Asientos 179

11 Estantes 1431 Impresora 1611 Teléfono 54

36 Perchas 896 Maniquís 2144 Espejos 2572 Cámara de Vigilancia 1791 Caja Registradora computarizada 7502 Extintores de Polvo Seco 893 Vestidores 712 Parlantes 543 Espejos 32

Valor total 2,940EQUIPOS DE ADMINISTRACIÓN

|Cantidad Concepto Valor ($)1 Computadora 5361 Teléfono 541 Sumadora 2681 Impresora multifunción 2141 Archivadora 1071 Escritorio 1071 Mesa de centro 642 Sillas 362 Sofás 286

Valor Total 1,672INFRAESTRUCTURA DE SERVICIOS

Cantidad Concepto Valor ($)1 Servicios Sanitarios 1431 Servicios Eléctricos 1431 Servicios de Seguridad 1431 Servicios de Comunicaciones 143

Valor Total 572Valor Total 6,485


INVERSIÓN EN ACTIVOS INTANGIBLES Es la inversión en bienes no materiales que la empresa necesita para lograr su funcionamiento, tales como: Investigación y estudios, constitución de la empresa, Licencia de funcionamiento, trámites diversos, selección de personal, puesta en marcha e intereses en la implementación.

ACTIVOS INTANGIBLESCantidad Concepto Valor ($

1 Investigación y Estudios 3571 Constitución de la Empresa 721 Licencia de Funcionamiento 721 Selección de Personal 1071 Puesta en Marcha 541 Intereses en la Implementación 2I

Valor Total 662+2ICAPITAL DE TRABAJO

Cantidad Concepto Valor ($Disponibles

1 Caja – Banco 1786Exigibles

1 Anticipos (Garantía de Local) 893Existencias o Inventarios

1 Productos Terminados (Bodega) 9,732Valor Total 12,411

Inversión del ProyectoConcepto Total ($)

a: Inversión en Activos Fijos 6,485 Equipos de Producción 4,241 Equipos de Administración 1,672 Infraestructura de Servicios 572b: Inversión en Activos Intangibles 662+2Ic: Inversión en Capital de Trabajo 12,411Valor Total 19,558+2I

ACTIVOS INTANGIBLESCantidad Concepto Valor ($

1 Investigación y Estudios 3571 Constitución de la Empresa 721 Licencia de Funcionamiento 721 Selección de Personal 1071 Puesta en Marcha 541 Intereses en la Implementación 746

Valor Total 1,408



Y el valor del proyecto de inversión será de $20,304 como se ve en el siguiente cuadro:

Inversión del ProyectoConcepto Total ($)

a: Inversión en Activos Fijos 6,485 Equipos de Producción 4,241 Equipos de Administración 1,672 Infraestructura de Servicios 572b: Inversión en Activos Intangibles 1,408c: Inversión en Capital de Trabajo 12,411Valor Total 20,304

Y el monto total de la inversión del proyecto será igual a la suma del aporte propio más el préstamo, esto es $20,304.


CALENDARIO DE INVERSIONES Calendario de Inversiones

ConceptoMeses del Año 0 Total

($)1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12a. Activos Fijos 5,913 572 6,485

De Producción 4,241 4,241

De Administración 1,672 1,672

De Servicios 572 572

b. A. Intangibles 357 72 800 179 1,408

Investigaciones 357 357

Constitución 72 72

Licencias 72 72

Selección Personal

107107

Puesta en Marcha 54 54

Intereses 746 746

c: Capital Trabajo 9,732 2,679 12,411

Caja – Banco 1,786 1,786

Exigibles 893 893

Existencias 9,732 9,732

Valor Total 357 72 16,445 572 2,858 20,304

FINANCIAMIENTO DELPROYECTO En esta parte se verá cómo se obtendrán los recursos financieros o monetarios, con los cuales será posible cubrir la inversión del proyecto; es decir quienes aportarán el dinero necesario para comprar los recursos de implementación de la empresa.El financiamiento del proyecto está compuesto por el aporte de capital y los préstamos financieros; los que cubrirán los activos fijos, los activos intangibles y el capital de trabajo.A continuación se muestra el cuadro resumen del financiamiento:

Financiamiento del Proyecto

Fuentes deFinanciamiento

Activos Fijos ActivosIntangibles

Capital deTrabajo Total

S % $ % $ % $Aportación Propia 535 38% 7,322 59% 7,857

Préstamo Financiero 6,485 100% 873 62% 5,089 41% 12,447Valor Total 6,485 100% 1,408 100% 12,411 100% 20,304

Fuentes de FinanciamientoLa inversión total del proyecto será financiada por dos fuentes: la aportación propia de los accionistas de la empresa y un préstamo financiero proveniente de una entidad del sistema financiero del país.

La Aportación PropiaLa aportación propia será abonada por los accionistas de la sociedad, la misma que se efectuará mediante la emisión de 10 acciones de 100 dólares cada una y que asciende a 7,857 dólares, por el hecho de ser cinco socios.

Préstamo FinancieroEl préstamo será otorgado por un banco del sistema financiero, que trabaja la línea de crédito PROPEM – CAF de COFIDE (Corporación Financiera de Desarrollo) y el valor del capital financiado será igual a 18,160 dólares; con las siguientes características:

Valor del Préstamo: 12,447 dólares Tasa de interés: 12% anual o 3% trimestral Plazo o Duración: 3 años Periodo de Gracia: 2 Trimestres Forma de Pago: Trimestral vencido Modalidad de Pago: Pago al rebatir

Cuadro de Servicio a la DeudaDe acuerdo a las condiciones del préstamo, se ha confeccionado el cuadro adjunto, donde se observa que en los dos primeros trimestres se pagarán solo los intereses, mientras que la deuda se amortizará en los 10 trimestres siguientes.Considerando la modalidad de pago al rebatir o de pago de monto constante, se ha utilizado la siguiente fórmula para su cálculo:

R=P∗I (1+ I)t

(1+ I )t−1=12,447∗0.03(1+0.03)

10

(1+0.03)10−1=1,459.09


Cuadro de Servicio a la Deuda

Periodo P = 12,447 i = 3% t = 10 R = 1,459.09Saldo Deudor($ / trimestre)

Intereses($/trimestre)

Amortización($/trimestre)

Pago Total($/trimestre)Año Trimestre

0 1 12,447 373 3732 12,447 373 373

1

3 12,447 373 1,086 1,4594 11,361 341 1,118 1,4595 10,243 307 1,152 1,4596 9,091 273 1,186 1,459

2

7 7,905 237 1,222 1,4598 6,683 200 1,259 1,4599 5,424 163 1,296 1,459

10 4,128 124 1,335 1,459

3 11 2,793 84 1,375 1,45912 1,417 43 1,417 1,459

Total 2,892 12,446 15,338Se observa que la empresa pagará solo intereses durante los dos primeros trimestres, por los dos periodos de gracia. Así mismo, en los siguientes 10 trimestres operativos la empresa pagará cuotas iguales a 1,459.09 dólares por periodo.



5. PRESUPUESTO DE INGRESOS Y COSTOS

PRESUPUESTO DE INGRESOS El pronóstico de los ingresos por venta se determinará sobre la base del pronóstico del volumen de ventas de pantalones y los precios unitarios de venta, los mismos que no consideran el impuesto general a las ventas.A continuación se muestran los resultados:

Pronóstico del Volumen de Ventas

Concepto Expresado en unidades de pantalón/añoAño 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

P. Tela Fresh Terry 8,640 8,640 8,640 8,640 8,640P. Tela Nacional 5,040 5,040 5,040 5,040 5,040

Pronóstico de Precios de Venta Unitarios

Concepto Expresado en dólares/unidades de pantalónAño 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

P. Tela Fresh Terry 26 26 26 26 26P. Tela Nacional 26 26 26 26 26

Presupuesto de Ingresos

Concepto Expresado en dólares/añoAño 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Tela Fresh Terry 224,640 224,640 224,640 224,640 224,640Tela Nacional 131,040 131,040 131,040 131,040 131,040Total 335,680 335,680 335,680 335,680 335,680

PRESUPUESTO DE EGRESOS O COSTOS Los egresos o costos, son los valores de los recursos reales y financieros utilizados para la producción de los diferentes tipos de pantalones, que serán vendidos de acuerdo a la demanda pronosticada.Calculamos primero los costos de: bienes directos, cargas de personal, intereses, activos fijos y amortización de intangibles.

Costo de los Bienes Directos

ConceptoCantidadunid/año

Precio Unitario$

Costo Anual$/año

-Tela Fresh Terry 8,640 Metros 5.4 46,656-Tela Nacional 5,040Metros 3.6 18,400-Remaches y accesorios 68,400 unidades 0.1 13,680-Hilo malla 137 unidades 4.3 586

Valor Total Sin IGV 81,322



Costo de Cargas de Personal

Concepto CantidadNo. personas

Precio Unitario$/persona/año

Costo Anual$/año

Producción 5 personas 19,260-Cortador 1 persona 3852 3852-Remachador 2 personas 3852 7704-Vendedor 2 personas 4284 7704 Administración 3 personas 25,884-Administrador 3 persona 8628 25,884Valor Total 45,144

TABLA DE PAGOS DE SERVICIO A LA DEUDAItem 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12Saldo 12,447 12,447 12,447 11,361 10,243 9,091 7,905 6,683 5,424 4,128 2,793 1,417Amortización 1,086 1,118 1,152 1,186 1,222 1,259 1,296 1,335 1,375 1,417Interés 373 373 373 341 307 273 237 200 163 124 84 43R= A+1 373 373 1,459 1,459 1,459 1,459 1,459 1,459 1,459 1,459 1,459 1,459Año 0 1 2 3

Provisión de Activos Fijos o Depreciación

Concepto CostoTotal

Vida Útil(años)

Costo Anual($/año)

Producción 4,813 638Equipos de Producción 4,241 10 424Infraestructura de Local 572 5 114

Administración 1,672 334Equipos de Administración 1,672 5 334

Provisión de Activos Intangibles o AmortizaciónConcepto Costo

TotalVida Útil

(años)Costo Anual

($/año)Producción 282

-Activos Intangibles 1,408 5 282

Finalmente se consolidan los resultados y se obtiene el resumen de costos del año 1, el mismo que difiere de los otros años, sólo en las cargas financieras o intereses del préstamo.

Costos o Egresos del año 1

RecursosActividades Gasto

Financiero

CostoTotal($/año)

Costo deProducción

Gastos deAdministración

GastosVentas

61 Bienes directos 81,322 81,32262 Cargas de personal 19,260 25,884 45,144 Mano de obra directa 19,260 27,000 Mano de obra indirecta 25,884 4,80063 Servicios de terceros 12,450 1,644 300 14,394



Servicios directos Energía 1,500 350 1,850 Agua 700 100 800 Teléfono 400 400 Alquileres 10,000 714 10,714 Servicios Varios 250 80 300 63064 Tributos 180 20 20065 Cargas diversas de gestión 270 30 30067 Cargas financieras 1,294 1,29468 Provisiones 920 334 1,254 Activos fijos 638 334 972 Activos intangibles 282 282Valor Total 114,402 27,912 300 1,294 143,908

PUNTO DE EQUILIBRIO DEL PROYECTO Parámetro económico que nos va a permitir saber la cantidad mínima que el proyecto debe vender anualmente, para no ganar ni perder. El punto de equilibrio es el nivel donde las ventas son iguales a sus costos.Se observa que el costo variable integrado por los bienes directos de la empresa, alcanza casi el 49% de las ventas en el primer año de operación.

Punto de Equilibrio – Año 1

Concepto Valor Total($/año) %

Ventas o Ingresos (V) 335,680 100.0 %Costos Totales 143,908 42.87 %Costos Fijos (CF) 62,586 18.65 %Cargas de Personal 45,144 13.45 %Servicios de Terceros 14,394 4.29 %Tributos 200 0.06 %Cargas de Gestión 300 0.09 %Cargas Financieras 1,294 3.86 %Provisiones 1,254 0.37 %Costos Variables (CV) 81,322 24.23 %Bienes Directos 81,322 24.23 %

En el Punto de Equilibrio: V = CF + CV100 % V = 62,586 + 24.23% V

En el Punto de Equilibrio: V = 82,600 $/añoEl punto de equilibrio del proyecto será igual a 82,600 dólares anuales, esto es el 24.61% de sus ventas.



6. ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS

ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS PROYECTADO Llamado también estado de resultados, mediante el cual mostramos el comportamiento de las ventas y los costos que ocurren durante el periodo de operación del proyecto.El estado de ganancias y pérdidas proyectado, se elabora con la información de ventas estimada en 335,680 dólares anuales y con el cuadro de costos del año 1. Los gastos financieros anuales son los intereses del préstamo de la tabla de servicio de la deuda.

Estado de Ganancias y Pérdidas Proyectado

RecursosExpresado en dólares por año

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

1. Ventas Netas 335,680 335,680 335,680 335,680 335,680

2. Costos de ventas 114,402 114,402 114,402 114,402 114,4023. Utilidad bruta 221,278 221,278 221,278 221,278 221,278 Gastos administrativos 27,912 27,912 27,912 27,912 27,912 Gastos de ventas 300 300 300 300 3004. Utilidad Operativa 193,066 193,066 193,066 193,066 193,066+ Ingresos financieros+ Ingresos varios Gastos financieros 1,294 724 127 Gastos varios5. Utilidad sin impuesto 191,772 192,342 192,939 193,066 193,066 Impuesto a la renta (30%) 57,532 57,703 57,882 57,920 57,9206. Utilidad neta 134,240 134,639 135,057 135,146 135,146

% rentabilidad 69.53% 69.74% 70% 70% 70%Se observa que las utilidades netas tienen una tendencia creciente durante el horizonte del proyecto; lo cual se explica por la disminución año tras año de los gastos financieros, que son los intereses del préstamo bajo la modalidad de pago al rebatir.



FUENTES Y USOS DE FONDOS PROYECTADO Llamado también origen y aplicación de fondos, nos permite determinar la estructura financiera del proyecto durante su horizonte, de tal manera que siempre el saldo final sea positivo para mantener la liquidez del proyecto.El estado de fuentes y usos de fondos se elabora con los datos de inversión del proyecto y del estado de ganancias y pérdidas.

Fuentes y Usos de Fondos Proyectados

ConceptoExpresado en dólares por año

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

1. Fuentes u Orígenes 20,304 135,974 267,365 331,244 329,795 331,049+ Aportes de capital 7,857+ Préstamo 12,447+ Utilidad neta o renta 134,240 134,639 135,057 135,146 135,146+ Depreciación 972 972 972 972 972+ Amortización intangible 282 282 282 282 282+ Saldo de caja anterior 300 131,472 194,933 193,395 194,649

2. Usos o Aplicaciones 20,004 4,502 72,432 137,849 135,146 135,146+ Inversiones menos caja 20,004+ Amortización préstamo 4,542 5,112 2,792+ Dividendos pagados 67,320 135,057 135,146 135,146

3. Saldo final de caja 300 131,472 194,933 193,395 194,649 195,903Se observa que las fuentes u orígenes del proyecto, cubren con solvencia los usos del mismo; siendo la principal fuente las utilidades generadas con las que se amortiza el préstamo y se reparten los dividendos a los accionistas. Los dividendos se pagan 50 % de la utilidad en el año 2 y el 100 % de utilidad en los demás años.



FLUJO DE CAJA PROYECTADO Se ha determinado los ingresos de dinero en efectivo y los egresos operativos y desembolsos en efectivo, de tal manera que siempre se refleje un saldo disponible en caja, para mantener la operatividad de la empresa.El flujo de caja proyectado se obtiene con datos de cobranzas por ventas, de costos y con el estado de ganancias y pérdidas.Se determina el flujo económico, el flujo financiero, el flujo del accionista (aportes de capital y dividendos), el saldo neto de caja y el saldo final de caja que siempre debe ser un valor positivo.

Flujo de Caja Proyectado

Concepto Expresado en dólares por añoAño 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

1. Ingresos Operativos 335,680 335,680 335,680 335,680 335,680+ Cobranzas por ventas 335,680 335,680 335,680 335,680 335,680+ Retención tributos+ Ingresos financieros+ Ingresos varios

2. Egresos Operativos 192,280 192,280 192,280 192,280 192,280+ Bienes directos 81,322 81,322 81,322 81,322 81,322+ Cargas de personal 45,144 45,144 45,144 45,144 45,144+ Servicios de terceros 14,394 14,394 14,394 14,394 14,394+ Tributos 200 200 200 200 200+ Cargas diversas de gestión 300 300 300 300 300+ Cargas financieras+ Impuesto a la renta 57,920 57,920 57,920 57,920 57,920 (sin intereses préstamo)3 Saldo Operativo 143,400 143,400 143,400 143,400 143,4004 Gastos de Capital 20,004+ Formación de capital 20,004 (inversión – caja banco)5 Flujo Económico (20,004) 143,400 143,400 143,400 143,400 143,400+ Préstamos 12,447 Amortización préstamo 4,542 5,112 2,792 Intereses préstamo 1,294 724 127+ Devolución impuesto renta

388 217 38

6 Flujo Financiero (9,500) 137,952 137,781 140,519 143,400 143,400+ Aportes de capital 7.857 Dividendos 67,320 135,057 135,146 135,1467 Saldo neto de caja 300 137,952 70,461 5,462 8,254 8,254+ Saldo inicial de caja 300 138,252 208,703 214,165 222,4198 Saldo final de caja 300 138,252 208,703 214,165 222,419 230,673

Se observa un flujo financiero creciente, debido a que solo se paga el servicio a la deuda hasta el primer semestre del tercer año; lo que ha permitido repartir la utilidad integra a partir de dicho periodo.



BALANCE GENERAL PROYECTADO Llamado también estado patrimonial, porque refleja la situación del patrimonio de la empresa. Nos muestra al final de cada año, el valor de lo que tiene la empresa (activos) y lo que debe u obligaciones (pasivos y patrimonio).

Balance General Proyectado

Concepto Expresado en dólares por añoAño 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

ACTIVO TOTAL 18,218 164,921 232,823 236,207

241,742 247,548

1 Activo Corriente 10,925 148,877 219,228 224,790

233,044 241,298

+ Caja - banco 300 138,252 208,703 214,165 222,419 230,673+ Cuentas por cobrar ventas+ Cuentas por cobrar varias+ Existencias 9,732 9,732 9,732 9,732 9,732 9,732+ Pagos por anticipado 893 893 893 893 893 893

2 Activo no Corriente 7,893 16,044 13,595 11,417 8,698 6,250+ Cuentas por cobrar+ Activos fijos 6,485 13,650 11,800 9,950 8,100 6,250+ Activos intangibles 1,408 2,394 1,795 1,197 598

PASIVO + PATRIMONIO 20,304 150,002 212,209 209,417

209,417 209,417

3 Pasivo Corriente 4,542 5,112 2,792+ Sobregiros bancarios+ Cuentas por pagar compras+ Cuentas por pagar préstamo 4,542 5,112 2,792+ Cuentas por pagar varias

4 Pasivo no Corriente 7,905 2,793+ Cuentas por pagar compras+ Cuentas por pagar préstamo 7,905 2,793+ Cuentas por pagar varias

5 Patrimonio 7.857 142,097 209,417 209,417

209,417 209,417

+ Aporte de capital 7.857 7.857 7.857 7.857 7.857 7.857+ Utilidades acumuladas 134,240 201,560 201,560 201,560 Utilidad retenida periodo 134,240 67,320

El cuadro muestra un decrecimiento del activo de la empresa, debido a la pérdida de valor de los activos fijos e intangibles. De otro lado, el pasivo decrece por la disminución de la deuda por préstamo.



7. EVALUACIÓN EMPRESARIALLa evaluación empresarial permitirá medir el proyecto, estableciendo su valor sobre la base del flujo de caja proyectado; donde se relacionan los beneficios recibidos con los costos requeridos, desde el punto de vista privado.La evaluación empresarial se efectuará a través de tres etapas: evaluación económica, evaluación financiera y evaluación del accionista; donde se utilizarán los indicadores de evaluación respectivos.

Evaluación EmpresarialEvaluaciones Indicadores

Evaluación económica Valor Actual NetoEvaluación financiera Tasa Interna de Retorno

Evaluación del accionista Coeficiente Beneficio CostoPeriodo de Recuperación

De otro lado, se ha establecido previamente el costo de oportunidad del capital total, que es igual al promedio ponderado del COK del capital propio y COK del préstamo; tal como se muestra a continuación:

Costo de Oportunidad del Capital - COK

Fuente MontoInvertible

ProporciónDel Total

Tasa deInterés

Préstamo 12,447 0.613 0.12Capital propio 7,857 0.387 0.20Capital total 20,304 1.000 0.32

La evaluación económica utilizará el COK del capital propio igual al 20 % anual; mientras que la evaluación financiera y evaluación del accionista tomará el COK del capital total equivalente al 32%.

EVALUACIÓN ECONÓMICA

Valor Actual Neto Económico - VANE

Año Costos ybeneficios

Factor dedescuento

Flujoactualizado

0 (20,004) 1 / (1 + 0.20)0 (20,004)1 143,400 1 / (1 + 0.20)1 119,5002 143,400 1 / (1 + 0.20)2 99,5833 143,400 1 / (1 + 0.20)3 82,9864 143,400 1 / (1 + 0.20)4 69,1555 143,400 1 / (1 + 0.20)5 57,629

Valor residual 150,000 1 / (1 + 0.20)5 60,282



VANE 469,131

Tasa Interna de Retorno Económico - TIRE

Año Costos ybeneficios

FactorActualizado

r = 30 %

FactorActualizado

r = 31 %0 (20,004) (20,004) (20,004)1 143,400 110,307 109,4662 143,400 84,852 83,5623 143,400 65,271 63,7874 143,400 50,208 48,6935 143,400 38,622 37,170

Valor residual 150,000 40,340 38,881VANE 369,596 361,554

TIRE = 30 % + 369,596 / (369,596+ 361,554) = 80%

Coeficiente Beneficio Costo Económico - BCE

Año Costos yBeneficios

BeneficiosActualizados

r = 20 %

CostosActualizados

r = 20 %0 (20,004) 20,0041 143,400 119,5002 143,400 99,5833 143,400 82,9864 143,400 69,1555 143,400 57,629

Valor residual 150,000 60,281Total 489,134 20,004

BCE = 489,134 / 20,004 = 24.45

Periodo de Recuperación Económico - PRE


ValoresActualizados

t = 4 años

ValoresActualizados

t = 5 años0 (20,004) (20,004) (20,004)1 143,400 119,500 119,5002 143,400 99,583 99,5833 143,400 82,986 82,9864 143,400 69,155 69,1555 143,400 57,629

Valor residual 150,000 60,281



VANE 351,220 469,130PRE = 4 + 351,220 /(351,220 + 469,130) = 4.43 años

La evaluación económica demuestra que el proyecto es rentable, principalmente porque la tasa interna de retorno 30.51 % es mayor que el COK del capital propio igual al 20 %.

Además se observa que el valor actual neto es positivo, el coeficiente beneficio costo es mayor que la unidad y los costos de inversión se recuperarán en los primeros cuatro años.Sin embargo el inversionista debe decidir entre ganar un 10.51 % más que su COK, versus el riesgo que significa efectuar toda la inversión de la empresa de jeans con su propio capital.

EVALUACIÓN FINANCIERA Valor Actual Neto Financiero - VANF


Factor deDescuento

FlujoActualizado

0 (9,500) 1 / (1 + 0.32)0 (9,500)1 137,952 1 / (1 + 0.32)1 104,5092 137,781 1 / (1 + 0.32)2 79,0753 140,519 1 / (1 + 0.32)3 61,0964 143,400 1 / (1 + 0.32)4 47,2345 143,400 1 / (1 + 0.32)5 35,783

Valor residual 145,000 1 / (1 + 0.32)5 36,183VANF 354,380

Tasa Interna de Retorno Financiero – TIRF


FactorActualizado

r = 46 %

FactorActualizado

r = 47 %0 (9,500) (9,500) (9,500)1 137,952 94,488 93,8452 137,781 64,637 63,7613 140,519 45,152 44,2374 143,400 31,560 30,7105 143,400 21,617 20,891

Valor residual 145,000 21,858 21,124VANF 269,812 265,068

TIRF = 46 % + 269,812 / (269,812 + 265,068) = 96 %

Coeficiente Beneficio Costo Financiero - BCF



r = 32 %

CostosActualizados

r = 32 %0 (9,500) 9,5001 137,952 104,5092 137,781 79,0753 140,519 61,096



4 143,400 47,2345 143,400 35,783

Valor residual 145,000 36,182TOTAL 363,880 9,500

BCF = 363,880 / 9,500 = 38.30Periodo de Recuperación Financiero - PRF


ValoresActualizados

t = 3 años

ValoresActualizados

t = 4 años0 (9,500) (9,500) (9,500)1 2,440 104,509 104,5092 2,225 79,075 79,0753 5,678 61,096 61,0964 9,309 47,2345 9,309

Valor residual 12,950VANF 235,180 282,414

PRF = 3 + 235,180 / (235,180 + 282,414) = 3.45 años

La evaluación financiera demuestra que el proyecto es rentable, debido a que la tasa interna de retorno 96 % es mayor que el COK del capital total igual al 32 %.

Además se observa que el financiamiento por préstamos de terceros, es conveniente, ya que el costo de dinero del banco (12 %) es menor que el costo del capital propio (20 %).Por lo tanto, existen más elementos favorables para que el empresario decida por la ejecución del proyecto, con fuentes de financiamiento: aporte propio y préstamo del banco.



EVALUACIÓN DEL ACCIONISTA

Valor Actual Neto del Accionista – VANA


Factor deDescuento

FlujoActualizado

0 (7,857) 1 / (1 + 0.32)0 (7,857)1 1 / (1 + 0.32)1

2 67,320 1 / (1 + 0.32)2 38,6363 135,057 1 / (1 + 0.32)3 58,7214 135,146 1 / (1 + 0.32)4 44,5155 135,146 1 / (1 + 0.32)5 33,724

Valor residual 136,000 1 / (1 + 0.32)5 33,937VANA 201,676

Tasa Interna de Retorno del Accionista – TIRA


FactorActualizado

r = 42 %

FlujoActualizado

r = 43 %0 (7,857) -7,857 -7,85712 67,320 33,386 32,9213 135,057 47,168 46,1864 135,146 33,239 32,3195 135,146 23,408 22,601

Valor residual 136,000 23,556 22,744VANA 152,900 148,913

TIRA = 42 % + 152,900/ (152,900+ 148,913) = 96 %

Coeficiente Beneficio Costo del Accionista - BCA



r = 32 %

CostosActualizados

r = 32 %0 (7,857) (7,857)12 67,320 38,6363 135,057 58,7214 135,146 44,5155 135,146 33,724

Valor residual 136,000 33,937TOTAL 209,533 (7,857)

BCA = 209,533 / 7,857 = 26.63



Periodo de Recuperación del Accionista – PARA

Años Costos yBeneficios

ValoresActualizados

t = 3 años

ValoresActualizados

t = 4 años0 (7,857) (7,857) (7,857)12 67,320 38,636 38,6363 135,057 58,721 58,7214 135,146 44,5155 135,146

Valor residual 136,000VANA 89,500 134,015

PARA = 3 + 89,500 / (89,500 + 134,015) = 3.40años

A continuación se muestran los resultados de la evaluación, que demuestra que el proyecto es rentable.

Resultados de la Evaluación Empresarial

Indicador EvaluaciónEconómica

EvaluaciónFinanciera

EvaluaciónAccionista

ValorRecomendado

VAN $469,131 $354,380 $201,676 Mayor a 0TIR 80% 96 % 96 % Mayor al COKCB 24.45 veces 38.30 veces 26.63 veces Mayor a 20PR 4.43 años 3.45 años 3.40años Menor a 5

Valor residual 150,000 145,000 136,000



8. ANÁLISIS DE SENSIBILIDADEl análisis de sensibilidad tiene por objeto medir el cambio del valor del proyecto de la empresa panificadora, con respecto a los cambios de alguna de las variables independientes; tal que se identifiquen los valores críticos de dichas variables a partir de los cuales dicho proyecto no es rentable.

SELECCIÓN Y RANGO DE LA VARIABLE INDEPENDIENTE Para el análisis de sensibilidad del proyecto se ha elegido como variable el precio de la materia prima del pan: la harina de trigo, por ser un recurso que está sujeto a las variaciones del mercado internacional y que afectará directamente al proyecto.

Variable: Precio de la telaTipo de Escenario Dólares/metro Variación

Escenario Optimista 3.48 - 25 %Escenario Normal 4.64 0 %

Escenario Pesimista 5.80 + 25 %Para cada escenario, se proyectarán los estados financieros y se efectuará su respectiva evaluación empresarial con los indicadores económicos, financieros y del accionista.El escenario normal es el único cuyos estados financieros y la evaluación empresarial se ha desarrollado en los capítulos anteriores, motivo por el cual solo falta evaluar el escenario optimista y pesimista.A continuación se muestran los resultados de sensibilidad, obtenidos en los escenarios señalados:

SENSIBILIDAD DE LA EVALUACIÓN ECONÓMICA

Variación del VANE

Escenario Precio de la tela VANEDólares/metro Variación Dólares ($) Variación

Optimista 3.48 - 25 % 792,831 + 69 %Normal 4.64 0 % 469,131 0 %

Pesimista 5.80 + 25 % 164,196 - 65 %

Variación de la TIRE

Escenario Precio de la tela TIREDólares/metro Variación Proporción Variación

Optimista 3.48 - 25 % 100% + 25%Normal 4.64 0 % 80.0% 0 %

Pesimista 5.80 + 25 % 60.8% - 24%

Variación de BCE

Escenario Precio de la tela BCEDólares/metro Variación Veces Variación

Optimista 3.48 - 25 % 28.61 +17 %Normal 4.64 0 % 24.45 0 %

Pesimista 5.80 + 25 % 20.78 - 15 %



Variación del PREEscenario Precio de la tela PRE

Dólares/metro Variación Años VariaciónOptimista 3.48 - 25 % 3.59 - 19 %

Normal 4.64 0 % 4.43 0 %Pesimista 5.80 + 25 % 5.01 + 13 %

SENSIBILIDAD DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA Variación del VANF

Escenario Precio de la tela VANFDólares/metro Variación Dólares ($) Variación

Optimista 3.48 - 25 % 503,220 + 42 %Normal 4.64 0 % 354,380 0 %

Pesimista 5.80 + 25 % 212,828 - 40 %

Variación de la TIRF

Escenario Precio de la tela TIRFDólares/metro Variación Proporción Variación

Optimista 3.48 - 25 % 123.84 % +29 %Normal 4.64 0 % 96 % 0 %

Pesimista 5.80 + 25 % 69.12% -28 %

Variación del BCF

Escenario Precio de la tela BCFDólares/metro Variación Veces Variación


Pesimista 5.80 + 25 % 29.12 - 24 %

Variación del PRF

Escenario Precio de la tela PRFDólares/metro Variación Años Variación

Optimista 3.48 - 25 % 2.62 - 24 %Normal 4.64 0 % 3.45 0 %

Pesimista 5.80 + 25 % 4.24 +23 %

SENSIBILIDAD DE LA EVALUACIÓN DEL ACCIONISTA Variación del VANA

EscenarioPrecio de la tela VANA

Dólares/metro Variación Dólares ($)

Variación

Optimista 3.48 - 25 % 223,860 +11 %Normal 4.64 0 % 201,676 0 %

Pesimista 5.80 + 25 % 96,804 -52%



Variación de la TIRA

Escenario Precio de la tela TIRADólares/metro Variación Proporción Variación

Optimista 3.48 - 25 % 101.76% +6 %Normal 4.64 0 % 96 % 0 %

Pesimista 5.80 + 25 % 65.28% -32 %

Variación del BCA

Escenario Precio de la tela BCADólares/metro Variación Veces Variación


Pesimista 5.80 + 25 % 18.64 -30 %

Variación del PRA

Escenario Precio de la tela PRADólares/metro Variación Años Variación

Optimista 3.48 - 25 % 3.23 -5 %Normal 4.64 0 % 3.40 0 %

Pesimista 5.80 + 25 % 3.94 +16 %

CONCLUSIONES DE LA EVALUACIÓN DE LA SENSIBILIDAD La variación en el precio de la tela, generará en el proyecto cambios notables en sus indicadores, que se caracterizan porque en el escenario normal y optimista, están muy por encima de lo recomendado. Sin embargo, se observa que en el escenario pesimista, los indicadores están muy cercanos a los valores límites; por lo tanto esta situación no favorece la factibilidad del proyecto de la empresa panificadora.

INDICADORES DE SENSIBILIDAD DEL PROYECTO

Tipo deEvaluación

Variación del precio de la telaValor

RecomendadoEscenarioOptimista3.48 $/mt

EscenarioNormal

4.64 $/mt

EscenarioPesimista5.80 $/mt

ECONÓMICAVANE $ 792,831 $469,131 $164,196 Mayor a 0TIRE 100% 80% 60.8% Mayor a 20 %BCE 28.61 veces 24.45 veces 20.78 veces Mayor a 1PRE 3.59 años 4.43 años 5.01 años Menor a 5 años

FINANCIERAVANF $503,220 $354,380 $212,828 Mayor a 0TIRF 123.84% 96% 69.12% Mayor a 32%BCF 47.88 veces 38.30 veces 29.12 veces Mayor a 1PRF 2.62 años 3.45 años 4.24 años Menor a 5 años

ACCIONISTAVANA $223,860 $201,676 $96,804 Mayor a 0TIRA 101.76% 96% 65.28 % Mayor a 32%BCA 28.23 veces 26.63 veces 18.64 veces Mayor a 1



PRA 3.23 años 3.40 años 3.94 años Menor a 5 años

ANEXOS



BIBLIOGRAFIA INSTITUTO NACIONAL DE ESTADISTICA E INFORMATICA (INEI). Menú recursivo/publicaciones

digitales. Raul Anchiraico. INFORME PROYECTO DE PANADERIA UTP.


proyecto de inversión - gwyn - utp

Documents