pt fap agri tbk - indonesia stock exchange · 2021. 1. 4. · perseroan telah menyampaikan...

Jadwal

Efektif: 17 Desember 2020 Masa penawaran umum: 21 – 23 Desember 2020 Penjatahan: 29 Desember 2020 Distribusi saham secara elektronik: 30 Desember 2020 Pengembalian uang pemesanan: 30 Desember 2020 Pencatatan saham di Bursa Efek Indonesia: 4 Januari 2021

OJK TIDAK MEMBERIKAN PERNYATAAN MENYETUJUI ATAU TIDAK MENYETUJUI EFEK INI, TIDAK JUGA MENYATAKAN KEBENARAN ATAU KECUKUPAN ISI PROSPEKTUS INI. SETIAP PERNYATAAN YANG BERTENTANGAN DENGAN HAL-HAL TERSEBUT ADALAH PERBUATAN MELANGGAR HUKUM.

PROSPEKTUS INI PENTING DAN PERLU MENDAPAT PERHATIAN SEGERA. APABILA TERDAPAT KERAGUAN PADA TINDAKAN YANG AKAN DIAMBIL, SEBAIKNYA BERKONSULTASI DENGAN PIHAK YANG KOMPETEN.

PT FAP AGRI TBK (“PERSEROAN”) DAN PENJAMIN PELAKSANA EMISI EFEK BERTANGGUNG JAWAB SEPENUHNYA ATAS KEBENARAN SEMUA INFORMASI, FAKTA, DATA, ATAU LAPORAN DAN KEJUJURAN PENDAPAT YANG TERCANTUM DALAM PROSPEKTUS INI.

PT FAP AGRI TBK

Kegiatan Usaha Utama: Perusahaan Holding yang Melakukan Aktivitas Kantor Pusat dan Kegiatan Perkebunan dan Industri Kelapa Sawit Melalui Entitas Anak

Berkedudukan di Jakarta Barat

Kantor Pusat: Ruko GSA Central Park Blok B8 ED/EE

Jl. S. Parman RT 12/RW 06, Tanjung Duren, Grogol Petamburan, Jakarta Barat – 11470

Telepon: (021) 29334648 Email: [email protected]

Situs web: www.fap-agri.com

PENAWARAN UMUM PERDANA SAHAM

Sebesar 544.411.800 (lima ratus empat puluh empat juta empat ratus sebelas ribu delapan ratus) saham biasa atas nama dengan nilai nominal Rp1.000 (seribu Rupiah) setiap saham atau sebesar 15% (lima belas persen) dari modal ditempatkan dan disetor setelah Penawaran Umum Perdana Saham, yang dikeluarkan dari portepel Perseroan dan ditawarkan kepada masyarakat dengan harga penawaran sebesar Rp1.840 (seribu delapan ratus empat puluh Rupiah) setiap saham (”Saham Yang Ditawarkan”). Nilai Saham Yang Ditawarkan dalam Penawaran Umum Perdana Saham secara keseluruhan adalah sebesar Rp1.001.717.712.000 (satu triliun satu miliar tujuh ratus tujuh belas juta tujuh ratus dua belas ribu Rupiah). Saham yang Ditawarkan akan memberikan kepada pemegangnya hak yang sama dan sederajat dalam segala hal dengan saham lainnya dari Perseroan yang telah ditempatkan dan disetor penuh, termasuk antara lain hak atas pembagian dividen, hak untuk mengeluarkan suara dalam Rapat Umum Pemegang Saham (“RUPS”), hak atas pembagian saham bonus dan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD), dan hak atas pembagian sisa aset dalam hal terjadi likuidasi.

PENJAMIN PELAKSANA EMISI EFEK

PT BCA SEKURITAS

PENJAMIN EMISI EFEK

Akan ditentukan kemudian

Saham Yang Ditawarkan ini seluruhnya akan dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia

RISIKO UTAMA YANG DIHADAPI PERSEROAN ADALAH RISIKO SEBAGAI PERUSAHAAN INDUK ATAS PENURUNAN KINERJA ATAU KERUGIAN ENTITAS ANAK AKIBAT TERKENA DAMPAK RISIKO USAHA. RISIKO USAHA PERSEROAN SELENGKAPNYA DICANTUMKAN PADA BAB VI PROSPEKTUS INI.

F

PERSEROAN TIDAK MENERBITKAN SURAT KOLEKTIF SAHAM DALAM PENAWARAN UMUM PERDANA SAHAM INI, TETAPI SAHAM-SAHAM TERSEBUT AKAN DIDISTRIBUSIKAN SECARA ELEKTRONIK YANG AKAN DIADMINISTRASIKAN DALAM PENITIPAN KOLEKTIF PT KUSTODIAN SENTRAL EFEK INDONESIA (“KSEI”).

RISIKO YANG DIHADAPI INVESTOR ADALAH TIDAK LIKUIDNYA SAHAM YANG DITAWARKAN PADA PENAWARAN UMUM PERDANA SAHAM INI YANG ANTARA LAIN DISEBABKAN OLEH TERBATASNYA JUMLAH PEMEGANG SAHAM PERSEROAN.

Prospektus ini diterbitkan di Jakarta pada tanggal 21 Desember 2020

http://www.fapagri.com/

Perseroan telah menyampaikan Pernyataan Pendaftaran sehubungan dengan Penawaran Umum Perdana Saham ini kepada Otoritas Jasa Keuangan (”OJK”) dengan surat No. 005/FAP/LGL-C/IX/2020 tanggal 15 September 2020 sesuai dengan persyaratan yang ditetapkan dalam Undang-Undang Republik Indonesia No.8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal, sebagaimana dimuat dalam Tambahan No.3608 Lembaran Negara Republik Indonesia No.64 Tahun 1995 beserta peraturan pelaksanaannya dan perubahan-perubahannya (”UUPM”). Saham Yang Ditawarkan dalam Penawaran Umum Perdana Saham ini direncanakan akan dicatatkan di Bursa Efek Indonesia (”BEI”), sesuai dengan surat yang diterbitkan oleh BEI dengan No.S-06473/BEI.PP3/10-2020 tertanggal 27 Oktober 2020 perihal Persetujuan Prinsip Pencatatan Efek Bersifat Ekuitas, apabila memenuhi persyaratan pencatatan yang ditetapkan oleh BEI. Jika ternyata persyaratan pencatatan tidak dipenuhi, penawaran umum atas saham batal demi hukum dan pembayaran pesanan saham dimaksud wajib dikembalikan kepada pemesan sesuai dengan ketentuan UUPM dan Peraturan No.IX.A.2. Seluruh Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar Modal dalam rangka Penawaran Umum Perdana Saham ini bertanggung jawab sepenuhnya atas data yang disajikan sesuai dengan fungsi dan kedudukan mereka, sesuai dengan ketentuan peraturan perundang-undangan di sektor Pasar Modal, dan kode etik, norma, serta standar profesi masing-masing. Sehubungan dengan Penawaran Umum Perdana Saham, setiap pihak terafiliasi dilarang memberikan keterangan atau pernyataan mengenai data yang tidak diungkapkan dalam Prospektus tanpa persetujuan tertulis dari Perseroan dan Penjamin Pelaksana Emisi Efek. Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar Modal dalam Penawaran Umum Perdana Saham ini tidak mempunyai hubungan Afiliasi dengan Perseroan, sebagaimana dimaksud dalam UUPM. Hubungan Afiliasi antara Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar Modal dapat dilihat pada Bab XIII Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar Modal. PT BCA Sekuritas selaku Penjamin Pelaksana Emisi Efek merupakan pihak yang tidak terafiliasi baik langsung maupun tidak langsung dengan Perseroan. Hubungan Afiliasi antara Penjamin Pelaksana Emisi Efek dan Penjamin Emisi Efek dengan Perseroan dapat dilihat pada Bab XII Penjaminan Emisi Efek.

PENAWARAN UMUM PERDANA SAHAM INI TIDAK DIDAFTARKAN BERDASARKAN UNDANG-UNDANG/ PERATURAN LAIN SELAIN YANG BERLAKU DI REPUBLIK INDONESIA. BARANGSIAPA DI LUAR WILAYAH REPUBLIK INDONESIA MENERIMA PROSPEKTUS INI, MAKA PROSPEKTUS INI TIDAK DIMAKSUDKAN SEBAGAI DOKUMEN PENAWARAN UNTUK MEMBELI SAHAM KECUALI BILA PENAWARAN DAN PEMBELIAN SAHAM TERSEBUT TIDAK BERTENTANGAN ATAU BUKAN MERUPAKAN PELANGGARAN TERHADAP PERATURAN PERUNDANG-UNDANGAN SERTA KETENTUAN-KETENTUAN BURSA EFEK YANG BERLAKU DI NEGARA TERSEBUT ATAU YURISDIKSI DI LUAR REPUBLIK INDONESIA TERSEBUT.

PERSEROAN TELAH MENGUNGKAPKAN SEMUA INFORMASI YANG WAJIB DIKETAHUI OLEH PUBLIK DAN TIDAK TERDAPAT LAGI INFORMASI YANG BELUM DIUNGKAPKAN SEHINGGA TIDAK MENYESATKAN PUBLIK.

i

DAFTAR ISI

DAFTAR ISI ....................................................................................................................................................... I DEFINISI DAN SINGKATAN ............................................................................................................................. III SINGKATAN NAMA ENTITAS ANAK ................................................................................................................ IX RINGKASAN PROSPEKTUS ............................................................................................................................... X I. PENAWARAN UMUM ........................................................................................................................... 1 II. RENCANA PENGGUNAAN DANA YANG DIPEROLEH DARI HASIL PENAWARAN UMUM PERDANA

SAHAM ................................................................................................................................................. 4 III. PERNYATAAN UTANG ........................................................................................................................... 6 IV. IKHTISAR DATA KEUANGAN PENTING ................................................................................................ 20 V. ANALISIS DAN PEMBAHASAN OLEH MANAJEMEN .............................................................................. 24

1. UMUM ................................................................................................................................................ 24 2. PERUBAHAN KEBIJAKAN AKUNTANSI .......................................................................................................... 25 3. ANALISIS KEUANGAN .............................................................................................................................. 27 4. SEGMEN OPERASI .................................................................................................................................. 40 5. PINJAMAN DAN FASILITAS KREDIT ............................................................................................................. 43 6. BELANJA MODAL ................................................................................................................................... 44 7. INVESTASI BARANG MODAL ..................................................................................................................... 45 8. DAMPAK PERUBAHAN HARGA TERHADAP PENJUALAN SERTA LABA SELAMA 3 (TIGA) TAHUN TERAKHIR ................. 46 9. RISIKO FLUKTUASI KURS MATA UANG ASING DAN SUKU BUNGA ..................................................................... 46 10. KEBIJAKAN PEMERINTAH ......................................................................................................................... 47 11. PERUBAHAN KEBIJAKAN AKUNTANSI SELAMA 3 (TIGA) TAHUN TERAKHIR ........................................................... 47 12. KEJADIAN ATAU TRANSAKSI YANG TIDAK NORMAL DAN JARANG TERJADI .......................................................... 48

VI. FAKTOR RISIKO ................................................................................................................................... 49 VII. KEJADIAN PENTING SETELAH TANGGAL LAPORAN AKUNTAN PUBLIK ................................................ 55 VIII. KETERANGAN TENTANG PERSEROAN, KEGIATAN USAHA, SERTA KECENDERUNGAN DAN PROSPEK

USAHA ................................................................................................................................................ 56 1. RIWAYAT SINGKAT PERSEROAN................................................................................................................. 56 2. MAKSUD DAN TUJUAN SERTA KEGIATAN USAHA .......................................................................................... 57 3. PERKEMBANGAN STRUKTUR PERMODALAN DAN KEPEMILIKAN SAHAM PERSEROAN ............................................ 58 4. DOKUMEN PERIZINAN PERSEROAN DAN ENTITAS ANAK ................................................................................. 60 5. ANALISA MENGENAI DAMPAK LINGKUNGAN HIDUP (AMDAL) ...................................................................... 65 6. STRUKTUR KEPEMILIKAN PERSEROAN DAN ENTITAS ANAK .............................................................................. 67 7. PENGURUSAN DAN PENGAWASAN PERSEROAN ........................................................................................... 68 8. STRUKTUR ORGANISASI ........................................................................................................................... 74 9. SUMBER DAYA MANUSIA ........................................................................................................................ 74 10. ASET ENTITAS ANAK ............................................................................................................................... 79 11. PERJANJIAN DENGAN PIHAK AFILIASI ......................................................................................................... 84 12. TRANSAKSI DAN PERJANJIAN PENTING DENGAN PIHAK KETIGA ..................................................................... 106 13. ASURANSI ........................................................................................................................................... 127 14. PERKARA YANG SEDANG DIHADAPI PERSEROAN, ENTITAS ANAK, DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI PERSEROAN, SERTA

DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI ENTITAS ANAK ........................................................................................ 135 15. HUBUNGAN PENGURUSAN DAN PENGAWASAN PERSEROAN DENGAN ENTITAS ANAK ........................................ 135 16. KETERANGAN TENTANG PEMEGANG SAHAM BERBENTUK BADAN HUKUM ...................................................... 135 17. KETERANGAN SINGKAT MENGENAI ENTITAS ANAK ..................................................................................... 138 18. KEGIATAN USAHA DAN PROSPEK USAHA .................................................................................................. 173

IX. EKUITAS ............................................................................................................................................ 185 X. KEBIJAKAN DIVIDEN ......................................................................................................................... 187 XI. PERPAJAKAN .................................................................................................................................... 188 XII. PENJAMINAN EMISI EFEK ................................................................................................................. 190 XIII. LEMBAGA DAN PROFESI PENUNJANG PASAR MODAL ...................................................................... 191 XIV. KETENTUAN PENTING DALAM ANGGARAN DASAR DAN TERKAIT PEMEGANG SAHAM .................... 193 XV. TATA CARA PEMESANAN EFEK BERSIFAT EKUITAS ............................................................................ 211 XVI. PENYEBARLUASAN PROSPEKTUS ...................................................................................................... 218

ii

XVII. PENDAPAT DARI SEGI HUKUM .......................................................................................................... 219 XVIII. LAPORAN KEUANGAN ...................................................................................................................... 220

iii

DEFINISI DAN SINGKATAN Beberapa singkatan dan kata-kata yang dipergunakan dalam Prospektus ini memiliki makna dan arti seperti dijelaskan dalam tabel berikut:

Afiliasi Berarti pihak-pihak sebagaimana dimaksud dalam pasal 1 angka 1 UUPM, sebagai berikut: a. hubungan keluarga karena perkawinan dan keturunan sampai derajat

kedua, baik secara horizontal maupun vertikal; b. hubungan antara satu pihak dengan pegawai, direktur atau komisaris

dari pihak tersebut; c. hubungan antara 2 (dua) perusahaan dimana terdapat 1 (satu) atau

lebih anggota direksi atau komisaris yang sama; d. hubungan antara perusahaan dengan suatu pihak baik langsung

maupun tidak langsung, mengendalikan atau dikendalikan oleh perusahaan tersebut;

e. hubungan antara 2 (dua) perusahaan yang dikendalikan baik langsung maupun tidak langsung, oleh pihak yang sama; hubungan antara perusahaan dengan pemegang saham utama.

Anggaran Dasar Berarti Akta Pendirian dan Anggaran Dasar Perseroan. Bank Kustodian Berarti bank umum yang telah memperoleh persetujuan OJK untuk

melakukan kegiatan usaha sebagai kustodian. Bapepam-LK Berarti Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan sebagaimana

dimaksud dalam Pasal 3 ayat 1 UUPM (sekarang bernama Otoritas Jasa Keuangan (OJK) sebagaimana didefinisikan pada bab Definisi dan Singkatan ini).

Biro Administrasi Efek atau BAE

Berarti pihak yang ditunjuk oleh Perseroan untuk melaksanakan administrasi saham, yaitu PT Adimitra Jasa Korpora berkedudukan di Jakarta Timur.

BEI Berarti PT Bursa Efek Indonesia, suatu perseroan terbatas yang

berkedudukan di Jakarta Selatan, di mana saham Perseroan dicatatkan. Bursa Efek Berarti BEI. Calon Investor Berarti pihak yang berminat dan/atau mengajukan pemesanan atas Saham

Yang Ditawarkan. CPO Berarti Crude Palm Oil atau minyak sawit mentah. Daftar Pemegang Saham atau DPS

Berarti daftar yang memuat keterangan tentang kepemilikan saham oleh Pemegang Saham Perseroan.

Daftar Pemesanan Pembelian Saham (DPPS)

Berarti Daftar yang memuat nama-nama pemesan saham dan jumlah yang dipesan dan disusun berdasarkan Formulir Pemesanan Pembelian Saham yang dibuat oleh masing-masing Penjamin Pelaksana Emisi Efek.

Entitas Anak Berarti suatu entitas yang dikendalikan oleh Perseroan, di mana

pengendalian dianggap ada apabila Perseroan mempunyai hak untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasional suatu entitas untuk memperoleh manfaat dari aktivitas entitas tersebut.

iv

Formulir Konfirmasi Penjatahan

Berarti formulir konfirmasi hasil penjatahan atas nama pemesan sebagai tanda bukti pemilikan atas bagian dari Saham Yang Ditawarkan di pasar perdana.

Formulir Pemesanan Pembelian Saham atau FPPS

Berarti formulir pemesanan saham asli untuk pembelian Saham Yang Ditawarkan yang harus diisi lengkap, dibubuhi tandatangan asli oleh pemesan dan diajukan dalam rangkap 5 (lima) oleh pemesan Saham Yang Ditawarkan kepada Agen Penjualan dan/atau Penjamin Emisi Efek pada waktu memesan Saham Yang Ditawarkan.

Harga Penawaran Berarti harga setiap Saham Yang Ditawarkan dalam Penawaran Umum

Perdana Saham yang besarnya telah ditentukan dan disepakati oleh Perseroan dan Penjamin Pelaksana Emisi Efek yakni sebesar Rp1.840 (seribu delapan ratus empat puluh Rupiah) per saham.

Hari Bursa Berarti hari-hari dimana BEI melakukan aktivitas transaksi perdagangan

efek. Hari Kalender Berarti setiap hari dalam 1 (satu) tahun sesuai dengan Kalender Gregorius

(Gregorian Calendar) tanpa kecuali, termasuk hari Sabtu, Minggu dan hari libur nasional yang ditentukan sewaktu-waktu oleh Pemerintah Republik Indonesia dan Hari Kerja biasa yang karena suatu keadaan tertentu ditetapkan oleh Pemerintah Republik Indonesia sebagai bukan Hari Kerja biasa.

Hari Kerja Berarti hari Senin sampai dengan hari Jumat, kecuali hari libur nasional yang

ditetapkan oleh Pemerintah Republik Indonesia atau Hari Kerja biasa yang karena suatu keadaan tertentu ditetapkan oleh Pemerintah Republik Indonesia sebagai bukan Hari Kerja biasa.

Konfirmasi Tertulis Berarti surat konfirmasi mengenai kepemilikan efek bersifat ekuitas yang

dikeluarkan oleh KSEI dan/atau Bank Kustodian dan/atau Perusahaan Efek (yang dalam hal ini Penjamin Pelaksana Emisi Efek atau Penjamin Emisi Efek atau Agen Penjualan) untuk kepentingan Pemegang Rekening di Pasar Sekunder.

KSEI Berarti PT Kustodian Sentral Efek Indonesia, berkedudukan di Jakarta Selatan, yang dalam Penawaran Umum Perdana Saham bertugas mengadministrasikan saham berdasarkan Perjanjian Pendaftaran Saham pada Penitipan Kolektif.

Manajer Penjatahan Berarti Penjamin Pelaksana Emisi Efek, yang bertanggung jawab atas

penjatahan Saham Yang Ditawarkan jika jumlah pesanan atas Saham Yang Ditawarkan melebihi jumlah saham yang ditawarkan dalam Penawaran Umum ini, berdasarkan syarat-syarat yang ditetapkan dalam Peraturan No.IX.A.7.

Masa Penawaran Awal Berarti periode dimana dilakukan ajakan baik secara langsung maupun

tidak langsung dengan menggunakan Prospektus Awal yang antara lain bertujuan untuk mengetahui minat calon pembeli atas Saham yang akan ditawarkan dan/atau perkiraan harga penawaran Saham.

Masa Penawaran Umum Berarti jangka waktu dalam mana pemesanan Saham Yang Ditawarkan

dapat dilakukan dan FPPS dapat diajukan oleh Masyarakat kepada

v

Penjamin Pelaksana Emisi Efek, Penjamin Emisi Efek dan/atau Agen Penjualan sebagaimana ditentukan dalam Prospektus dan FPPS, kecuali jika periode tersebut ditutup lebih dini yang dilakukan sesuai dengan peraturan perundangan yang berlaku.

Masyarakat Berarti perorangan dan/atau badan, baik Warga Negara Indonesia/Badan

Indonesia maupun Warga Negara Asing/Badan Asing baik yang bertempat tinggal/ berkedudukan di Indonesia maupun bertempat tinggal/berkedudukan di luar wilayah Indonesia.

Menkumham Berarti Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia. OJK Berarti Otoritas Jasa Keuangan yang merupakan lembaga independen

penerus Bapepam-LK, dalam melaksanakan fungsi, tugas, dan wewenang pengaturan dan pengawasan kegiatan jasa keuangan di sektor Pasar Modal berdasarkan Undang-Undang No.21 tahun 2011 tentang Otoritas Jasa Keuangan.

Pemegang Rekening Berarti pihak yang namanya tercatat sebagai pemilik rekening efek di KSEI,

yaitu Bank Kustodian dan atau Perusahaan Efek beserta nama pihak yang tercantum sebagai pemegang sub-rekening efek tersebut.

Pemerintah Berarti pemerintah Negara Kesatuan Republik Indonesia. Penawaran Umum Perdana Saham

Berarti penawaran umum Saham Yang Ditawarkan kepada Masyarakat sebagaimana dimaksud dalam UUPM dan peraturan pelaksanaannya berikut ketentuan lain yang berhubungan, serta ketentuan yang dimuat dalam Perjanjian Penjaminan Emisi Efek.

Penitipan Kolektif Berarti penitipan atas efek yang dimiliki bersama oleh lebih dari satu pihak

yang kepentingannya diwakili oleh KSEI. Penjamin Emisi Efek Berarti perseroan terbatas, yang dalam hal ini akan ditentukan kemudian,

yang mengadakan perjanjian dengan Perseroan untuk melakukan Penawaran Umum Perdana Saham atas nama Perseroan, menjamin penjualan Saham Yang Ditawarkan dan melakukan pembayaran hasil Penawaran Umum Perdana Saham di pasar perdana kepada Perseroan melalui Penjamin Pelaksana Emisi Efek sesuai dengan Bagian Penjaminan, dengan memperhatikan syarat-syarat dan ketentuan-ketentuan dalam Pasal 5 ayat (2) dan Pasal 12 ayat (2) Perjanjian Penjaminan Emisi Efek.

Penjamin Pelaksana Emisi Saham

Berarti Penjamin Emisi Efek yang melaksanakan pengelolaan, penyelenggaraan dan penyelenggaraan Penawaran Umum Perdana Saham, dalam hal ini adalah PT BCA Sekuritas.

Peraturan No.VIII.G.12 Berarti Peraturan Bapepam No.VIII.G.12, Lampiran Ketua Bapepam No.Kep-

17/PM/2004 tanggal 13 April 2004 tentang Pedoman Pemeriksaan oleh Akuntan atas Pemesanan dan Penjatahan Efek atau Pembagian Saham Bonus.

Peraturan No.IX.A.2 Berarti Peraturan Bapepam-LK No.IX.A.2, Lampiran Keputusan Ketua

Bapepam-LK No.Kep-122/BL/2009 tanggal 29 Mei 2009 tentang Tata Cara Pendaftaran Dalam Rangka Penawaran Umum Perdana Saham.

vi

Peraturan No.IX.A.7 Berarti Peraturan Bapepam-LK No.IX.A.7, Lampiran Keputusan Ketua Bapepam-LK No.Kep 691/BL/2011 tanggal 30 Desember 2011 tentang Pemesanan dan Penjatahan Efek Dalam Penawaran Umum Perdana Saham.

Penjamin Pelaksana Emisi Efek Berarti Penjamin Emisi Efek yang melaksanakan pengelolaan,

penyelenggaraan dan penyelenggaraan Penawaran Umum, dalam hal ini adalah PT BCA Sekuritas.

Perjanjian Pendaftaran Efek Berarti Perjanjian Pendaftaran Efek Bersifat Ekuitas di KSEI

No. SP-035/SHM/KSEI/0420 tanggal 18 September 2020 bermaterai cukup dan dibuat dibawah tangan oleh dan antara Perseroan dengan KSEI, berikut perubahan, perbaikan, penambahan atau pembaruan atasnya sebagaimana dapat diadakan oleh para pihak di kemudian hari.

Perjanjian Pengelolaan Administrasi Saham

Berarti Akta Perjanjian Pengelolaan Saham Penawaran Umum PT FAP Agri Tbk No. 27 tanggal 14 September 2020, yang diubah dengan Addendum Pertama Perjanjian Pengelolaan Saham Penawaran Umum PT FAP Agri Tbk No. 8 tanggal 6 November 2020 yang dibuat oleh dan antara Perseroan dengan BAE di hadapan Ir. Nanette Cahyanie Handari Adiwarsito, SH, Notaris di Jakarta Notaris di Jakarta.

Perjanjian Penjaminan Emisi Efek

Berarti Akta Perjanjian Penjaminan Emisi Efek Penawaran Umum Perdana Saham PT FAP Agri Tbk No. 26 tanggal 14 September 2020, yang diubah dengan Addendum Perubahan Pertama Perjanjian Penjaminan Emisi Efek Penawaran Umum PT FAP Agri Tbk No. 7 tanggal 6 November 2020, Addendum Perubahan Kedua Perjanjian Penjaminan Emisi Efek Penawaran Umum PT FAP Agri Tbk No. 26 tanggal 10 Desember 2020, yang dibuat oleh dan antara Perseroan dengan Penjamin Pelaksana Emisi Efek di hadapan Ir. Nanette Cahyanie Handari Adiwarsito, SH, Notaris di Jakarta.

Pernyataan Efektif Berarti terpenuhinya seluruh tata cara, persyaratan Pernyataan

Pendaftaran sesuai dengan ketentuan angka 4 Peraturan No.IX.A.2 yaitu: a. atas dasar lewatnya waktu yaitu:

i 45 (empat puluh lima) Hari Kalender sejak tanggal Pernyataan Perdaftaran diterima OJK secara lengkap; atau

ii. 45 (empat puluh lima) Hari Kalender sejak tanggal perubahan terakhir atas Pernyataan Pendaftaran yang diajukan Perseroan atau yang diminta OJK dipenuhi; atau

b. atas dasar pernyataan efektif dari OJK bahwa tidak ada lagi keterangan lebih lanjut yang diperlukan.

Pernyataan Pendaftaran Berarti dokumen yang wajib disampaikan kepada Otoritas Jasa Keuangan

oleh Perseroan dalam rangka Penawaran Umum atau Perusahaan Publik. Perseroan Berarti PT FAP Agri Tbk, suatu perseroan terbatas yang didirikan menurut

dan berdasarkan peraturan perundangan yang berlaku di Republik Indonesia dan berkedudukan di Jakarta Barat.

Perusahaan Efek Berarti pihak yang melakukan kegiatan usaha sebagai penjamin emisi efek,

perantara pedagang efek, dan/atau manajer investasi. PK Berarti Palm Kernel atau biji dari buah sawit. PKO Berarti Palm Kernel Oil atau minyak inti kelapa sawit.

vii

PKS Berarti Pabrik Kelapa Sawit. Plasma Berarti program kemitraan dalam pengelolaan perkebunan kelapa sawit

antara entitas perkebunan kelapa sawit dengan warga di sekitar lahan perkebunan sebagaimana disyaratkan dalam Undang-undang No.18 Tahun 2004 tentang Perkebunan dan PM 26/2007 sebagaimana telah diubah dalam PM 98/2013.

POJK No.8/2017 Berarti Peraturan OJK No.8/POJK.04/2017 tentang Bentuk dan Isi

Prospektus dan Prospektus Ringkas Dalam Rangka Penawaran Umum Efek Bersifat Ekuitas.

POJK No.17/2020 Berarti Peraturan OJK No. 17/POJK.04/2020 tentang Transaksi Material Dan Perubahan Kegiatan Usaha.

POJK No.30/2015 Berarti Peraturan OJK No.30/POJK.04/2015 tentang Laporan Realisasi

Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum.

POJK No.33/2014 Berarti Peraturan OJK No.33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik.

POJK No.34/2014 Berarti Peraturan OJK No.34/POJK.04/2014 tentang Komite Nominasi dan

Remunerasi Emiten atau Perusahaan Publik. POJK No.35/2014 Berarti Peraturan OJK No.35/POJK.04/2014 tentang Sekretaris Perusahaan

Emiten atau Perusahaan Publik. POJK No.42/2020 Berarti Peraturan OJK No.42/POJK.04/2020 tentang Transaksi Afiliasi Dan

Transaksi Benturan Kepentingan. POJK No.55/2015 Berarti Peraturan OJK No.55/POJK.04/2015 tentang Pembentukan dan

Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit. POJK No.56/2015 Berarti Peraturan OJK No.56/POJK.04/2015 tentang Pembentukan dan

Pedoman Penyusunan Piagam Unit Audit Internal. Program Plasma Berarti suatu program kemitraan antara Perseroan dan Koperasi Unit Desa

(KUD) dimana Perseroan memberikan pinjaman kepada KUD untuk mengembangkan dan mengelola perkebunan kelapa sawit yang dimiliki oleh anggota-anggota dari KUD dan pembayaran-pembayaran dari pinjaman tersebut dilakukan melalui penjualan TBS kepada Perseroan.

Prospektus Berarti adalah setiap informasi tertulis sehubungan dengan Penawaran

Umum dengan tujuan agar pihak lain membeli Efek. RDN Berarti rekening dana atas nama nasabah di bank yang ditunjuk oleh

Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian sesuai peraturan perundang-undangan yang berlaku, yang diadministrasikan oleh Perusahaan Efek yang bergerak dalam bidang usaha perantara pedagang efek, berdasarkan kuasa atau instruksi dari nasabah.

Rp Berarti Rupiah, yaitu mata uang yang berlaku di Negara Republik Indonesia. RUPS Berarti Rapat Umum Pemegang Saham.

viii

Saham Yang Ditawarkan Berarti saham biasa atas nama yang akan ditawarkan dan dijual kepada masyarakat melalui Penawaran Umum Perdana Saham, yang selanjutnya akan dicatatkan pada BEI.

SOJK No.S-101/2020 Berarti surat dari Otoritas Jasa Keuangan No. S-101/D.04/2020 tanggal 24

Maret 2020 perihal Perpanjangan Jangka Waktu Berlakunya Laporan Keuangan dan Laporan Penilaian di Pasar Modal, Perpanjangan Masa Penawaran Awal dan Penundaan/Pembatalan Penawaran Umum

Tanggal Pencatatan Berarti tanggal pencatatan saham untuk diperdagangkan di BEI dalam

waktu paling lambat 1 (satu) Hari Kerja setelah tanggal penyerahan saham yang ditentukan dalam Prospektus.

Tanggal Pengembalian Uang Pemesanan

Berarti tanggal pengembalian uang pemesanan pembelian Saham Yang Ditawarkan oleh Penjamin Pelaksana Emisi Efek melalui Penjamin Emisi Efek, yang sebagian atau seluruh pesanannya tidak dapat dipenuhi karena adanya penjatahan atau dalam hal Penawaran Umum Perdana Saham dibatalkan atau ditunda. Uang pemesanan harus dikembalikan oleh Manajer Penjatahan atau Agen Penjual Efek kepada para pemesan, paling lambat pada tanggal 30 Desember 2020.

Tanggal Penjatahan Berarti tanggal dikeluarkannya daftar penjatahan kepada para pemesan

Saham Yang Ditawarkan oleh Manajer Penjatahan, yaitu paling lambat 2 (dua) Hari Kerja setelah berakhirnya Masa Penawaran Umum yang ditentukan dalam Prospektus.

TBS Berarti Tandan Buah Segar. UUPM Berarti Undang-Undang Republik Indonesia No.8 Tahun 1995 tanggal 10

November 1995 tentang Pasar Modal, yang diterbitkan dalam Lembaran Negara No.64 Tahun 1995 Tambahan No.3608 beserta peraturan pelaksanaannya dan perubahan-perubahannya.

UUPT Berarti Undang-Undang Republik Indonesia No.40 Tahun 2007 tanggal 16

Agustus 2007 tentang Perseroan Terbatas, yang diterbitkan dalam Lembaran Negara No.106 Tahun 2007 Tambahan No.4756 beserta peraturan pelaksanaannya dan perubahan-perubahannya.

USD Berarti Dolar Amerika Serikat.

ix

SINGKATAN NAMA ENTITAS ANAK

Di dalam Prospektus ini, huruf-huruf di bawah ini mempunyai arti sebagai berikut, kecuali jika dinyatakan lainnya:

BBS : PT Borneo Bhakti Sejahtera

BHP : PT Bulungan Hijau Perkasa BSI : PT Bhumi Simanggaris Indah

KHL : PT Karangjuang Hijaulestari KPL : PT Ketapang Hijau Lestari

MCA : PT Marsam Citra Adiperkasa

RAKA : PT Riau Agung Karya Abadi

SAU : PT Setia Agro Utama

TMSJ : PT Tirta Madu Sawit Jaya

x

RINGKASAN PROSPEKTUS Ringkasan di bawah ini dibuat atas dasar fakta-fakta dan pertimbangan-pertimbangan yang paling penting bagi Perseroan dan merupakan bagian yang tidak terpisahkan dan harus dibaca dalam kaitannya dengan keterangan yang lebih terinci dan laporan keuangan serta catatan-catatan yang tercantum di dalam Prospektus ini. Semua informasi keuangan Perseroan disusun dalam mata uang Rupiah dan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia. 1. RIWAYAT SINGKAT Perseroan didirikan berdasarkan Akta Pendirian Perseroan Terbatas PT Fangiono Agro Plantation No.27 tanggal 28 Desember 1994, dibuat di hadapan P. Sutrisno A. Tampubolon, SH., Notaris di Jakarta , yang telah disahkan oleh Menkumham dengan surat keputusan No. C2-3.402 HT.01.01. TH.95 tanggal 14 Maret 1995, didaftarkan dalam buku register di Kantor Kepaniteraan Pengadilan Negeri Jakarta Pusat pada tanggal 12 Februari 1996 di bawah No.271/1996 dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 63 tanggal 9 Agustus 2005, Tambahan No. 8419. Struktur permodalan dan susunan pemegang saham pada saat pendirian adalah sebagai berikut:

Pemegang Saham Nilai Nominal Rp1.000,- per saham

Jumlah Saham Jumlah Nominal (Rp) %

Modal Dasar 200.000.000 200.000.000.000

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh: - Martias 30.000.000 30.000.000.000 30,00 - Irawati 22.000.000 22.000.000.000 22,00 - Wirastuty Fangiono 8.000.000 8.000.000.000 8,00 - Wirasneny Fangiono 8.000.000 8.000.000.000 8,00 - Wirashery Fangiono 8.000.000 8.000.000.000 8,00 - Ciliandra Fangiono 8.000.000 8.000.000.000 8,00 - Cik Sigih Fangiono 8.000.000 8.000.000.000 8,00 - Cik Memed Fangiono 8.000.000 8.000.000.000 8,00

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh 100.000.000 100.000.000.000 100,00

Saham Dalam Portepel 100.000.000 100.000.000.000

Anggaran Dasar Perseroan telah mengalami beberapa kali perubahan dan perubahan terakhir dilakukan dalam rangka penawaran umum perdana saham Perseroan berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Sirkuler Pemegang Saham PT FAP Agri sebagai Pengganti Rapat Umum Pemegang Saham Luar BIasa No. 26 tanggal 14 Agustus 2020, dibuat di hadapan Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, SH, Notaris di Jakarta, yang telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan keputusan No. AHU-0058582.AH.01.02.Tahun 2020 tanggal 27 Agustus 2020; diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dan diterima serta dicatat dengan No.AHU-AH.01.03-0369310 tanggal 27 Agustus 2020 dan didaftarkan dalam Daftar Perseroan No.AHU-0140531.AH.01.11.Tahun 2020 tanggal 27 Agustus 2020 (“Akta26/2020”). 2. KEGIATAN USAHA DAN PROSPEK USAHA PERSEROAN Kegiatan Usaha Perseroan Maksud dan tujuan Perseroan berdasarkan Akta 26/2020 yaitu menjalankan usaha dalam bidang perperusahaan holding, aktivitas kantor pusat dan konsultan manajemen lainnya. Untuk mencapai maksud dan tujuan tersebut di atas, Perseroan dapat melaksanakan: I. Kegiatan usaha utama sebagai berikut:

A. Perdagangan Besar Buah Yang Mengandung Minyak (46202)

Kelompok ini mencakup usaha perdagangan besar hasil pertanian tanaman buah yang mengandung

xi

minyak, seperti kelapa dan kelapa sawit. Termasuk perdagangan besar bibit buah yang mengandung minyak.

B. Perdagangan Besar Minyak dan Lemak Nabati (46315)

Kelompok ini mencakup usaha perdagangan besar minyak dan lemak nabati, termasuk margarin. C. Aktivitas Perusahaan Holding (64200)

Kelompok ini mencakup kegiatan dari perusahaan holding (holding companies), yaitu perusahaan yang menguasai aset dari sekelompok perusahaan subsidiari dan kegiatan utamanya adalah kepemilikan kelompok tersebut. "Holding Companies" tidak terlibat dalam kegiatan usaha perusahaan subsidiarinya. Kegiatannya mencakup jasa yang diberikan penasihat (counsellors) dan perunding (negotiators) dalam merancang merger dan akuisisi perusahaan.

D. Aktivitas Kantor Pusat (70100)

Kelompok ini mencakup pengawasan dan pengelolaan unit-unit perusahaan yang lain atau enterprise; pengusahaan strategi atau perencanaan organisasi dan pembuatan keputusan dari peraturan perusahaan atau enterprise. Unit-unit dalam kelompok ini melakukan kontrol operasi pelaksanaan dan mengelola operasi unit-unit yang berhubungan. Kegiatan yang termasuk dalam kelompok ini antara lain kantor pusat, kantor administrasi pusat, kantor yang berbadan hukum, kantor distrik dan kantor wilayah dan kantor manajemen cabang.

E. Aktivitas Konsultasi Manajemen Lainnya (70209)

Kelompok ini mencakup ketentuan bantuan nasihat, bimbingan dan operasional usaha dan permasalahan organisasi dan manajemen lainnya, seperti perencanaan strategi dan organisasi; keputusan berkaitan dengan keuangan; tujuan dan kebijakan pemasaran; perencanaan, praktik dan kebijakan sumber daya manusia; perencanaan penjadwalan dan pengontrolan produksi. Penyediaan jasa usaha ini dapat mencakup bantuan nasihat, bimbingan dan operasional berbagai fungsi manajemen, konsultasi manajemen olah agronomist dan agricultural economy pada bidang pertanian dan sejenisnya, rancangan dari metode dan prosedur akuntansi, program akuntansi biaya, prosedur pengawasan anggaran belanja, pemberian nasihat dan bantuan untuk usaha dan pelayanan masyarakat dalam perencanaan, pengorganisasian, efisiensi dan pengawasan, informasi manajemen dan lain-lain.

II. Kegiatan usaha penunjang sebagai berikut:

Selain kegiatan usaha utama sebagaimana dimaksud pada butir (i) di atas, Perseroan dapat melakukan kegiatan usaha penunjang yang mendukung kegiatan usaha utama sebagaimana dimaksud butir (i) di atas yaitu: A. Melakukan pembelian penyewaan, atau tindakan lainnya untuk memperoleh hak kepemilikan, maupun

penggunaan atas tanah, bangunan, sara transportasi dan/atau obyek lainnya yang diperlukan dalam kegiatan usaha Perseroan;

B. Melakukan kerjasama dengan pihak lain termasuk melakukan kemitraan; C. Kegiatan penunjang lain yang lazim dilakukan oleh perusahaan sejenis sepanjang tidak bertentangan

dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku. Pada saat Prospektus ini diterbitkan, kegiatan usaha Perseroan yang sedang dijalankan adalah sebagai perusahaan holding yang melakukan aktivitas kantor pusat dan kegiatan perkebunan dan industri kelapa sawit melalui Entitas Anak. Prospek Usaha Perseroan Secara umum, industri kelapa sawit di Indonesia masih prospektif terbukti dengan perkembangan luas areal/tanaman menghasilkan yang selalu meningkat setiap tahun dan kebijakan pemerintah yang selalu mengupayakan komoditas ini tetap eksis di pasar domestik maupun internasional. Bisnis minyak kelapa sawit berpotensi besar dapat menguntungkan produsennya dengan beberapa alasan, di antaranya adalah margin laba

xii

yang besar, permintaan internasional yang besar yang diikuti dengan bertambahnya jumlah penduduk dunia sebesar 9,6 miliar pada tahun 2050, tingkat produktivitas yang lebih tinggi dibanding minyak nabati yang lain, dan gencarnya kampanye penggunaan biofuel secara global. Di tahun 2020 ini, dengan masuknya faktor yang tidak terduga, yaitu serangan virus corona yang juga melanda seluruh dunia, kelapa sawit sebagai salah satu sumber devisa ekspor terbesar nasional juga ikut merasakan dampak dari adanya infeksi Covid-19 ini. Hanya saja dampak pandemi bagi lini bisnis perkebunan tidak separah yang dirasakan seperti sektor properti dan lembaga keuangan karena masih mengandalkan ekspor dan negara-negara tujuan masih mengandalkan produk sawit. Yang membuat industri ini relatif stabil adalah adanya kebijakan Biodiesel 30 (B30). Melalui mandatory B30 diperkirakan akan menyerap produk minyak sawit mentah (CPO) hingga 10 juta ton sawit untuk kebutuhan pangan di dalam negeri, sehingga dapat menyerap sawit yang sudah kelebihan suplai. Kebijakan ini juga dinilai akan mengurangi ketergantungan impor bahan bakar minyak (BBM) dan menghemat devisa. Keterangan selengkapnya mengenai kegiatan usaha dan prospek usaha Perseroan dapat dilihat di bab VIII. 3. STRUKTUR PERMODALAN Berdasarkan Akta 26/2020, struktur permodalan dan susunan pemegang saham Perseroan terakhir pada tanggal Prospektus ini diterbitkan adalah sebagai berikut:

Keterangan Nilai Nominal Rp1.000/saham

Jumlah Saham Nilai Nominal %

Modal Dasar 12.000.000.000 12.000.000.000.000

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh 1. Prinsep Management Limited 2.930.750.000 2.930.750.000.000 95,00 2. PT Fangionoperkasa Sejati 154.250.000 154.250.000.000 5,00 Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh 3.085.000.000 3.085.000.000.000 100,00

Portepel 8.915.000.000 8.915.000.000.000

4. PENAWARAN UMUM Ringkasan struktur Penawaran Umum Perdana Saham Perseroan adalah sebagai berikut: Jumlah saham yang ditawarkan : Sejumlah 544.411.800 (lima ratus empat puluh empat juta empat ratus

sebelas ribu delapan ratus) saham biasa atas nama atau sebesar 15% (lima belas persen) dari modal ditempatkan dan disetor setelah Penawaran Umum Perdana Saham.

Harga nominal : Rp1.000 (seribu Rupiah) setiap saham. Harga penawaran : Rp1.840 (seribu delapan ratus empat puluh Rupiah) setiap saham. Nilai penawaran umum : Rp1.001.717.712.000 (satu triliun satu miliar tujuh ratus tujuh belas juta

tujuh ratus dua belas ribu Rupiah). Masa penawaran umum : 21 – 23 Desember 2020. Tanggal pencatatan di BEI : 4 Januari 2021. Dengan terjualnya seluruh saham yang ditawarkan Perseroan dalam Penawaran Umum Perdana Saham ini, maka susunan modal saham dan pemegang saham Perseroan sebelum dan sesudah Penawaran Umum Perdana Saham secara proforma adalah sebagai berikut:

Keterangan Sebelum Penawaran Umum Perdana Saham Sesudah Penawaran Umum Perdana Saham

Jumlah Saham Nilai Nominal (Rp) % Jumlah Saham Nilai Nominal (Rp) %

Modal Dasar 12.000.000.000 12.000.000.000.000 12.000.000.000 12.000.000.000.000

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh 1. Prinsep Management Limited 2.930.750.000 2.930.750.000.000 95,00 2.930.750.000 2.930.750.000.000 80,75 2. PT Fangionoperkasa Sejati 154.250.000 154.250.000.000 5,00 154.250.000 154.250.000.000 4,25 3. Masyarakat - - - 544.411.800 544.411.800.000 15,00 Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh

3.085.000.000 3.085.000.000.000 100,00 3.629.411.800 3.629.411.800.000 100,00

xiii



Portepel 8.915.000.000 8.915.000.000.000 8.370.588.200 8.370.588.200.000

Bersamaan dengan pencatatan sejumlah 544.411.800 (lima ratus empat puluh empat juga empat ratus sebelas) saham biasa atas nama, Perseroan atas nama pemegang saham pendiri juga akan mencatatkan sejumlah 3.085.000.000 (tiga miliar delapan puluh lima juta) saham Perseroan yang telah dikeluarkan sebelum Penawaran Umum Perdana Saham, yaitu saham-saham yang dimiliki oleh Prinsep Managament Limited sebesar 2.930.750.000 (dua miliar sembilan ratus tiga puluh juta tujuh ratus lima puluh ribu) saham dan PT Fangionoperkasa Sejati sebesar 154.250.000 (seratus lima puluh empat juta dua ratus lima puluh ribu) saham. Dengan demikian seluruh saham yang akan dicatatkan pada BEI sejumlah 3.629.411.800 (tiga miliar enam ratus dua puluh sembilan juta empat ratus sebelas ribu delapan ratus) saham atau 100% (seratus persen) dari seluruh jumlah modal ditempatkan dan disetor penuh setelah Penawaran Umum Perdana Saham. Saham-saham Yang Ditawarkan dalam Penawaran Umum ini direncanakan akan dicatatkan di BEI sesuai dengan Surat Persetujuan Prinsip Pencatatan Efek Bersifat Ekuitas Perseroan dari BEI No.S-06473/BEI.PP3/10-2020 tanggal 27 Oktober 2020 perihal Persetujuan Prinsip Pencatatan Efek Bersifat Ekuitas apabila memenuhi persyaratan pencatatan yang ditetapkan oleh BEI, antara lain mengenai jumlah pemegang saham baik perorangan maupun lembaga di BEI dan bahwa masing-masing pemegang saham memiliki sekurang-kurangnya 1 (satu) satuan perdagangan saham. Apabila syarat-syarat pencatatan saham tersebut tidak terpenuhi, Penawaran Umum Perdana Saham batal demi hukum dan uang pemesanan yang telah diterima akan dikembalikan kepada para pemesan sesuai dengan ketentuan UUPM. 5. ENTITAS ANAK Berikut ini data mengenai Entitas Anak Perseroan pada tanggal Prospektus ini diterbitkan:

Nama Domisili Kegiatan Usaha Tahun Berdiri

Tahun Penyertaan

Kepemilikan

Luas Lahan yang

Dikuasai (dalam Ha)

Status

Total Aset Entitas Anak

terhadap Total Aset

Konsolidasi*

Total Pendapatan Entitas Anak

terhadap Total Pendapatan Konsolidasi*

BBS Kalimantan Timur

Perkebunan dan pengolahan kelapa sawit

1999 1999 95,00% 18.367 Beroperasi 13,56% 8,76%

MCA Kalimantan Timur

Perkebunan kelapa sawit

1998 1998 95,00% 16.045 Beroperasi 14,59% 7,16%

SAU Kalimantan Timur


2011 2011 95,00% 13.782 Beroperasi 5,81% 1,46%

KPL Kalimantan Timur


2006 2006 95,00% 14.165 Beroperasi 8,25% 2,76%

KHL Kalimantan Utara


1991 1991 95,00% 20.000 Beroperasi 20,86% 26,43%

BSI Kalimantan Utara


1998 1998 95,00% 13.404 Beroperasi 10,92% 13,83%

TMSJ Kalimantan Utara


1999 1999 95,00% 10.667 Beroperasi 12,83% 30,14%

BHP Kalimantan Utara


1999 1999 95,00% 8.220 Beroperasi 11,65% 6,42%

RAKA Riau Perkebunan kelapa sawit

2001 2001 95,00% 3.350 Beroperasi 1,53% 3,06%

*per 31 Mei 2020 Keterangan selengkapnya mengenai Entitas Anak dapat dilihat di bab VIII Prospektus ini.

xiv

6. RENCANA PENGGUNAAN DANA

Dana hasil dari Penawaran Umum Perdana Saham yang akan diterima oleh Perseroan, setelah dikurangi seluruh biaya-biaya emisi yang berhubungan dengan Penawaran Umum akan digunakan seluruhnya untuk pembayaran hutang bank. Keterangan selengkapnya mengenai rencana penggunaan dana dapat dilihat di bab II Prospektus ini. 7. IKHTISAR DATA KEUANGAN PENTING Ikhtisar data keuangan penting Perseroan yang disajikan di bawah ini diambil dari laporan posisi keuangan konsolidasian Perseroan dan Entitas Anak untuk periode 5 (lima bulan) yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 serta pada tanggal yang berakhir pada 31 Desember 2019, 2018 dan 2017 dan laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain dan laporan arus kas untuk periode 5 (lima bulan) yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 dan 31 Mei 2019 (tidak diaudit) serta tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019, 2018 dan 2017 serta catatan atas laporan keuangan yang disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia. Laporan keuangan konsolidasian Perseroan dan Entitas Anak untuk tahun yang berakhir pada 31 Mei 2020, yang terdapat di bagian lain dalam Prospektus ini, telah diaudit oleh KAP Gani Sigiro dan Handayani berdasarkan standar audit yang ditetapkan IAPI, dengan opini tanpa modifikasian yang ditandatangani oleh Tagor Sidik Sigiro, CPA, dalam laporannya tanggal 5 November 2020. Laporan keuangan konsolidasian Perseroan dan Entitas Anak untuk tahun yang berakhir pada 31 Mei 2019, yang terdapat dalam Prospektus ini, tidak diaudit atau direview oleh Akuntan Publik. Laporan keuangan konsolidasian Perseroan dan Entitas Anak untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2019, yang terdapat di bagian lain dalam Prospektus ini, telah diaudit oleh KAP Gani Sigiro dan Handayani berdasarkan standar audit yang ditetapkan IAPI, dengan opini tanpa modifikasian yang ditandatangani oleh Hanny Prasetyo, CPA dalam laporannya tanggal 6 Juli 2020. Laporan keuangan konsolidasian Perseroan dan Entitas Anak untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2018 dan 31 Desember 2017, yang terdapat di bagian lain dalam Prospektus ini, telah diaudit oleh KAP Gani Sigiro dan Handayani berdasarkan standar audit yang ditetapkan IAPI, dengan opini tanpa modifikasian yang ditandatangani oleh Tagor Sidik Sigiro, CPA. dalam laporannya berturut-turut tanggal 5 Juli 2019 dan 11 Mei 2018. Perseroan memanfaatkan ketentuan relaksasi laporan keuangan sesuai dengan SOJK No.S-101/2020. Data Laporan Posisi Keuangan

(dalam jutaan Rupiah)

Keterangan 31 Mei 31 Desember

2020 2019 2018 2017

Jumlah Aset 7.700.736 7.673.294 7.190.751 6.580.535 Jumlah Liabilitas 4.230.293 4.386.227 4.415.550 3.953.828 Jumlah Ekuitas 3.470.442 3.287.067 2.775.201 2.626.707

Data Laporan Laba Rugi Dan Penghasilan Komprehensif Lain


Keterangan

Periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember

2020 2019

(tidak diaudit) 2019 2018 2017

Penjualan Neto 1.000.532 879.381 2.118.742 1.641.661 1.507.430

xv


Keterangan



2020 2019


Beban Pokok Penjualan (814.604) (891.463) (2.058.253) (1.558.619) (1.201.736) Jumlah Beban Usaha (126.286) (113.373) (265.200) (193.562) (160.079) Laba (Rugi) Usaha 59.642 (125.455) (204.712) (110.520) 145.615 Rugi Bersih Tahun Berjalan (178.927) (161.765) (251.000) (338.674) (111.591) Penghasilan (Kerugian) Komprehensif Lain Tahun Berjalan Setelah Pajak Penghasilan

10.980 1.862 4.406 14.588 (6.098)

Jumlah Rugi Komprehensif Tahun Berjalan (167.948) (159.904) (246.593) (324.086) (117.689)

Data Laporan Arus Kas


Keterangan



2020 2019 (tidak diaudit)

2019 2018 2017

Kas neto diperoleh dari aktivitas operasi 376.979 356.639 178.259 156.867 443.169 Kas neto digunakan untuk aktivitas investasi (323.929) (350.784) (817.340) (669.951) (321.750) Kas neto diperoleh dari (digunakan untuk) aktivitas pendanaan (24.449) 8 642.428 506.870 (306.412) Kas, bank, dan bank yang dibatasi penggunaannya awal tahun 28.762 25.415 25.415 31.628 216.621 Kas, bank, dan bank yang dibatasi penggunaannya akhir tahun 57.362 31.278 28.762 25.415 31.628

Rasio-Rasio Keuangan Penting


2020 2019 2019 2018 2017 Profitabilitas

Laba/(rugi) periode berjalan terhadap pendapatan (%) (0,17) (0,18) (0,12) (0,20) (0,08) Laba/(rugi) periode berjalan terhadap jumlah aset (%) (0,02) (0,02) (0,03) (0,05) (0,02) Laba/(rugi) periode berjalan terhadap jumlah ekuitas (%) (0,05) (0,06) (0,08) (0,12) (0,04)

EBITDA terhadap beban bunga dan cicilan (kali) 0,54 0,13 0,29 0,30 0,49

Liabilitas terhadap EBITDA (kali) 12,29 46,06 12,37 12,10 7,03

Likuiditas Rasio lancar (%) 0,51 0,37 0,54 0,46 0,44

Solvabilitas Jumlah liabilitas terhadap jumlah ekuitas (kali) 1,22 1,62 1,33 1,59 1,51

Jumlah liabilitas terhadap jumlah aset (kali) 0,55 0,62 0,57 0,61 0,60 Rasio yang dipersyaratkan dalam perjanjian utang EBITDA terhadap beban bunga (kali) 1,38 0,69 2,43 2,04 2,69 Liabilitas terhadap ekuitas (kali) 1,22 1,15 1,33 1,59 1,51

Keterangan selengkapnya mengenai ikhtisar data keuangan penting dapat dilihat di bab IV Prospektus ini.

xvi

8. KEBIJAKAN DIVIDEN Sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku di Indonesia, keputusan mengenai pembagian dividen ditetapkan berdasarkan keputusan pemegang saham pada RUPS Tahunan berdasarkan rekomendasi Direksi. Perseroan dapat membagikan dividen apabila Perseroan mencatatkan saldo laba positif. Seluruh laba bersih setelah dikurangi penyisihan untuk cadangan sebagaimana dimaksud dalam UUPT dibagikan kepada pemegang saham sebagai dividen, kecuali ditentukan lain dalam RUPS. Keterangan selengkapnya mengenai kebijakan dividen Perseroan dapat dilihat pada Bab X Prospektus ini. 9. FAKTOR RISIKO Risiko usaha dan umum yang disajikan berikut ini telah disusun berdasarkan bobot risiko yang akan memiliki dampak paling besar hingga dampak yang paling kecil bagi Perseroan: a. Risiko utama yang mempunyai pengaruh signifikan terhadap kelangsungan usaha Perseroan

- Risiko sebagai perusahaan induk atas penurunan kinerja atau kerugian entitas anak akibat terkena dampak risiko usaha

b. Risiko usaha yang bersifat material baik secara langsung maupun tidak langsung yang dapat mempengaruhi

hasil usaha dan kondisi keuangan Perseroan dan Entitas Anak Perseroan - Risiko pendanaan Entitas Anak - Risiko kegagalan untuk memenuhi peraturan perundang-undangan yang berlaku dalam industri - Risiko persaingan usaha - Risiko ketergantungan pada pelanggan utama - Risiko bencana alam dan kebakaran - Risiko permasalahan dengan organisasi lingkungan hidup, organisasi non pemerintah dan oknum

masyarakat - Risiko perubahan teknologi - Risiko ketersediaan sumber daya produksi - Risiko pasokan bahan baku

c. Risiko umum

- Risiko kondisi perekonomian secara makro atau global - Risiko perubahan kurs valuta asing - Risiko perubahan suku bunga - Risiko kredit - Risiko likuiditas - Risiko tuntutan hukum pihak ketiga - Risiko kebijakan Pemerintah - Risiko ketentuan negara lain atau peraturan internasional

d. Risiko bagi investor

- Risiko terkait fluktuasi harga saham Perseroan - Risiko terkait nilai tukar mata uang asing terhadap dividen yang diterima oleh Calon Investor - Risiko terkait likuiditas saham Perseroan - Kemampuan Perseroan untuk membayar dividen di kemudian hari

Keterangan selengkapnya mengenai Faktor Risiko dapat dilihat pada Bab VI Prospektus ini.

1

I. PENAWARAN UMUM Perseroan dengan ini melakukan Penawaran Umum Perdana Saham sebesar 544.411.800 (lima ratus empat puluh empat juta empat ratus sebelas ribu delapan ratus) saham biasa atas nama dengan nilai nominal Rp1.000 (seribu Rupiah) setiap saham atau sebesar 15% (lima belas persen) dari modal ditempatkan dan disetor setelah Penawaran Umum Perdana Saham, yang dikeluarkan dari portepel Perseroan dan ditawarkan kepada masyarakat dengan harga penawaran sebesar Rp1.840 (seribu delapan ratus empat puluh Rupiah) setiap saham. Nilai Saham Yang Ditawarkan dalam Penawaran Umum Perdana Saham secara keseluruhan adalah sebesar Rp1.001.717.712.000 (satu triliun satu miliar tujuh ratus tujuh belas juta tujuh ratus dua belas ribu Rupiah).

PT FAP AGRI TBK

Kegiatan Usaha:

Perusahaan Holding yang Melakukan Aktivitas Kantor Pusat dan Kegiatan Perkebunan dan Industri Kelapa Sawit Melalui Entitas Anak

Berkedudukan di Jakarta Barat

Kantor Pusat: Ruko GSA Central Park Blok B8 ED/EE

Jl. S. Parman RT 12/RW 06, Tanjung Duren, Grogol Petamburan, Jakarta Barat – 11470

Telepon: (021) 29334648 Email: [email protected]

Situs web: www.fap-agri.com

RISIKO UTAMA YANG DIHADAPI PERSEROAN ADALAH RISIKO SEBAGAI PERUSAHAAN INDUK ATAS PENURUNAN KINERJA ATAU KERUGIAN ENTITAS ANAK AKIBAT TERKENA DAMPAK RISIKO USAHA. RISIKO USAHA LAINNYA DAPAT DILIHAT PADA BAB VI TENTANG FAKTOR RISIKO DALAM PROSPEKTUS INI.

PERSEROAN TIDAK MENERBITKAN SURAT KOLEKTIF SAHAM DALAM PENAWARAN UMUM PERDANA SAHAM INI, TETAPI SAHAM-SAHAM TERSEBUT AKAN DIDISTRIBUSIKAN SECARA ELEKTRONIK YANG AKAN DIADMINISTRASIKAN DALAM PENITIPAN KOLEKTIF KSEI.

RISIKO YANG DIHADAPI INVESTOR PEMBELI EMISI EFEK ADALAH TIDAK LIKUIDNYA SAHAM YANG DITAWARKAN PADA PENAWARAN UMUM PERDANA SAHAM INI YANG ANTARA LAIN DISEBABKAN OLEH TERBATASNYA JUMLAH PEMEGANG SAHAM PERSEROAN.

http://www.fapagri.com/

2

Struktur Permodalan dan Susunan Pemegang Saham Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Sirkular Pemegang Saham PT FAP Agri No.26 tanggal 14 Agustus 2020,, struktur permodalan dan susunan pemegang saham Perseroan terakhir pada tanggal Prospektus ini diterbitkan adalah sebagai berikut:

Keterangan Nilai Nominal Rp100/saham


Modal Dasar 12.000.000.000 12.000.000.000.000


Portepel 8.915.000.000 8.915.000.000.000

Penawaran Umum Perdana Saham Berikut ini adalah struktur Penawaran Umum Perdana Saham Perseroan:

Jumlah saham yang ditawarkan : Sejumlah 544.411.800 (lima ratus empat puluh empat juta empat ratus sebelas ribu delapan ratus) saham biasa atas nama atau sebesar 15% (lima belas persen) dari modal ditempatkan dan disetor setelah Penawaran Umum Perdana Saham.

Harga nominal : Rp1.000 (seribu Rupiah) setiap saham. Harga penawaran : Rp1.840 (seribu delapan ratus empat puluh Rupiah) setiap saham. Nilai penawaran umum : Rp1.001.717.712.000 (satu triliun satu miliar tujuh ratus tujuh belas

juta tujuh ratus dua belas ribu Rupiah). Masa penawaran umum : 21 – 23 Desember 2020. Tanggal pencatatan di BEI : 4 Januari 2021.

Apabila seluruh Saham Yang Ditawarkan Perseroan dalam Penawaran Umum Perdana Saham ini terjual, maka susunan modal saham dan pemegang saham Perseroan sebelum dan sesudah Penawaran Umum Perdana Saham secara proforma adalah sebagai berikut:



Modal Dasar 12.000.000.000 12.000.000.000.000 12.000.000.000 12.000.000.000.000

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh 1. Prinsep Management Limited 2.930.750.000 2.930.750.000.000 95,00 2.930.750.000 2.930.750.000.000 80,75 2. PT Fangionoperkasa Sejati 154.250.000 154.250.000.000 5,00 154.250.000 154.250.000.000 4,25 3. Masyarakat - - - 544.411.800 544.411.800.000 15,00 Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh

3.085.000.000 3.085.000.000.000 100,00 3.629.411.800 3.629.411.800.000 100,00

Portepel 8.915.000.000 8.915.000.000.000 8.370.588.200 8.370.588.200.000

Pencatatan Saham di BEI Bersamaan dengan pencatatan sejumlah 544.411.800 (lima ratus empat puluh empat juga empat ratus sebelas) saham biasa atas nama, Perseroan atas nama pemegang saham pendiri juga akan mencatatkan sejumlah 3.085.000.000 (tiga miliar delapan puluh lima juta) saham Perseroan yang telah dikeluarkan sebelum Penawaran Umum Perdana Saham, yaitu saham-saham yang dimiliki oleh Prinsep Managament Limited sebesar 2.930.750.000 (dua miliar sembilan ratus tiga puluh juta tujuh ratus lima puluh ribu) saham dan PT Fangionoperkasa Sejati sebesar 154.250.000 (seratus lima puluh empat juta dua ratus lima puluh ribu) saham. Dengan demikian seluruh saham yang akan dicatatkan pada BEI sejumlah 3.629.411.800 (tiga miliar enam ratus dua puluh sembilan juta empat ratus sebelas ribu delapan ratus) saham atau 100% (seratus persen) dari seluruh jumlah modal ditempatkan dan disetor penuh setelah Penawaran Umum Perdana Saham.

3

Saham-Saham Yang Ditawarkan dalam Penawaran Umum ini direncanakan akan dicatatkan di BEI sesuai dengan Surat Persetujuan Prinsip Pencatatan Efek Bersifat Ekuitas Perseroan dari BEI No.06473/BEI.PP3/10-2020 tanggal 27 Oktober 2020 perihal Persetujuan Prinsip Pencatatan Efek Bersifat Ekuitas apabila memenuhi persyaratan pencatatan yang ditetapkan oleh BEI, antara lain mengenai jumlah pemegang saham baik perorangan maupun lembaga di BEI dan bahwa masing-masing pemegang saham memiliki sekurang-kurangnya 1 (satu) satuan perdagangan saham. Apabila syarat-syarat pencatatan saham tersebut tidak terpenuhi, Penawaran Umum Perdana Saham batal demi hukum dan uang pemesanan yang telah diterima akan dikembalikan kepada para pemesan sesuai dengan ketentuan UUPM. Berdasarkan POJK No.25/2017, setiap pihak yang memperoleh saham Perseroan dengan harga pelaksanaan di bawah harga Penawaran Umum Perdana dalam jangka waktu 6 (enam) bulan sebelum penyampaian pernyataan pendaftaran ke OJK, dilarang mengalihkan sebagian atau seluruh saham Perseroan yang dimilikinya sampai dengan 8 (delapan) bulan setelah pernyataan pendaftaran sehubungan dengan Penawaran Umum Perdana menjadi efektif (lock-up). Dalam Penawaran Umum Perdana Saham ini, pemegang saham pendiri yaitu Prinsep Management Limited dan PT Fangionoperkasa Sejati memperoleh saham baru yang berasal dari portepel Perseroan dengan harga nominal berdasarkan Akta 26/2020. Oleh karena itu, saham yang dimiliki oleh Prinsep Management Limited dan PT Fangionoperkasa Sejati terkena lock-up selama 8 (delapan) bulan setelah efektifnya pernyataan pendaftaran sebagaimana diatur dalam POJK No.25/2017.

4

II. RENCANA PENGGUNAAN DANA YANG DIPEROLEH DARI HASIL PENAWARAN UMUM PERDANA SAHAM

Dana yang diperoleh dari Penawaran Umum Perdana Saham ini, setelah dikurangi biaya-biaya emisi saham, seluruhnya akan digunakan untuk pembayaran hutang bank dengan keterangan sebagai berikut:

Para Pihak : 1. Perseroan sebagai Debitur; 2. PT Bank Central Asia Tbk sebagai Kreditur.

Nomor Perjanjian : Akta Pengaturan dan Pernyataan Kembali Fasilitas dan Perjanjian Kredit No.2 tanggal 8 Juni 2020 juncto Akta Perubahan Atas Perjanjian Kredit No.02 tanggal 11 September 2020, keduanya dibuat dihadapan Veronica Sandra Irawaty Purnadi, S.H., Notaris di Jakarta Selatan juncto Surat Perubahan Atas Perjanjian Kredit No.405/Add-KCK/2020 tanggal 2 Oktober 2020

Nilai Pinjaman Saat Ini* : Rp1.000.000.000.000 Nilai Pinjaman yang Akan Dilunasi**

: Rp1.000.000.000.000

Saldo Nilai Pinjaman Setelah Pelunasan

: Rp0

Sifat Hubungan Afiliasi dengan Kreditur

: Tidak terdapat hubungan afiliasi antara Perseroan dengan PT Bank Central Asia Tbk

Tingkat Suku Bunga : 8,75% Jatuh Tempo : 31 Desember 2020 Prosedur dan Persyaratan Pembayaran Utang Dipercepat

: Pembayaran kembali sebagian atau seluruh jumlah uang yang terutang sebelum tanggal jatuh waktu tanpa dikenakan denda, sepanjang mengindahkan ketentuan-ketentuan sebagai berikut: a. Debitor memberitahukan secara tertulis kepada Kreditur

sekurang-kurangnya 5 (lima) Hari Kerja sebelumnya tentang rencana untuk melakukan pembayaran kembali yang dipercepat, dengan menyebutkan jumlah dan tanggal pembayaran akan dilaksanakan;

b. Pemberitahuan tersebut tidak dapat dibatalkan oleh debitor; c. Dilakukan pada Tanggal Pembayaran Bunga; dan d. Jumlah yang telah dibayarkan tersebut tidak dapat ditarik

kembali atau dipergunakan kembali dengan alasan apa pun. Penggunaan Dana Pinjaman Dari Utang yang Akan Dilunasi

: Pembayaran hutang kepada Prinsep Management Ltd. selaku pemegang saham.

Riwayat Utang : Merupakan pinjaman pertama atas nama Perseroan berdasarkan Akta Pengaturan dan Pernyataan Kembali Fasilitas dan Perjanjian Kredit No. 2 tanggal 8 Juni 2020 juncto Akta Perubahan Atas Perjanjian Kredit No.02 tanggal 11 September 2020, keduanya dibuat dihadapan Veronica Sandra Irawaty Purnadi, S.H., Notaris di Jakarta Selatan juncto Surat Perubahan Atas Perjanjian Kredit No.405/Add-KCK/2020 tanggal 2 Oktober 2020

* nilai tersebut tidak termasuk tingkat suku bunga yang berlaku. ** pelunasan akan dilakukan dengan dana dari hasil Penawaran Umum Perdana Saham Perseroan dan dana internal. Latar belakang penerbitan fasilitas pinjaman tersebut adalah karena pengembangan kegiatan usaha perkebunan dan pengolahan kelapa sawit oleh Perseroan dan Entitas Anak selama ini banyak bergantung pada pemegang saham pengendali. Dengan semakin berkembangnya kegiatan usaha perkebunan dan pengelolaan kelapa sawit yang dikelola oleh Entitas Anak, maka Perseroan dan Entitas Anak perlu mulai mandiri dalam pelaksanaan kegiatan operasionalnya, termasuk dalam hal pembiayaan.

5

Tujuan dari penerbitan fasilitas pinjaman tersebut adalah untuk mengurangi ketergantungan pembiayaan atas kegiatan operasional Perseroan dan Entitas Anak pada perusahaan pengendali. Apabila dana hasil Penawaran Umum Perdana Saham belum dipergunakan seluruhnya, maka penempatan sementara dana hasil Penawaran Umum Perdana Saham tersebut akan dilakukan Perseroan dengan memperhatikan keamanan dan likuiditas serta dapat memberikan keuntungan finansial yang wajar bagi Perseroan dan sesuai dengan ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku. Apabila dana hasil Penawaran Umum Perdana Saham ini tidak mencukupi maka kekurangannya akan menggunakan kas internal Perseroan. Dalam hal dana hasil Penawaran Umum Perdana Saham ini melebihi dari kebutuhan penggunaan dana, maka kelebihan dana tersebut digunakan untuk modal kerja Perseroan. Sesuai POJK No.30/2015, Perseroan wajib melaporkan realisasi penggunaan dana hasil Penawaran Umum Perdana Saham kepada OJK secara berkala setiap 6 (enam) bulan sampai seluruh dana sampai dengan seluruh dana hasil Penawaran Umum telah direalisasikan. Apabila di kemudian hari Perseroan bermaksud mengubah rencana penggunaan dananya, maka Perseroan wajib menyampaikan rencana dan alasan perubahaan penggunaan dana hasil Penawaran Umum Perdana Saham bersama dengan pemberitahuan mata acara RUPS kepada OJK dan terlebih dahulu akan meminta persetujuan RUPS. Penggunaan dana hasil Penawaran Umum ini bukan merupakan transaksi afiliasi dan transaksi benturan kepentingan transaksi tertentu sebagaimana dimaksud dalam POJK No.42/2020 dan bukan merupakan transaksi material sebagaimana dimaksud dalam POJK No.17/2020 karena pembayaran pinjaman tersebut merupakan kelanjutan dan bukan merupakan transaksi baru yang terpisah dari transaksi penerimaan pinjaman oleh Perseroan dan PT Bank Central Asia Tbk, yang dilakukan sebelum Perseroan melakukan Penawaran Umum Perdana Saham. Sesuai dengan POJK No.8/2017, total perkiraan biaya yang dikeluarkan oleh Perseroan (termasuk PPN) adalah sekitar 0,3098% (nol koma tiga nol sembilan delapan persen) dari nilai emisi Penawaran Umum Perdana Saham yang meliputi:

Biaya untuk jasa Penjamin Pelaksana Emisi Efek sekitar 0,1098% (nol koma satu nol sembilan delapan persen) yang terdiri dari: biaya jasa penjaminan (underwriting fee) sekitar 0,0054% (nol koma nol nol lima empat persen), biaya jasa penyelenggaraan (management fee) sekitar 0,0990% (nol koma nol sembilan sembilan nol persen), dan biaya jasa penjualan (selling fee) sekitar 0,0054% (nol koma nol nol lima empat persen);

Biaya Profesi Penunjang Pasar Modal sekitar 0,1038% (nol koma satu nol tiga delapan persen) yang terdiri dari: biaya jasa Akuntan Publik sekitar 0,0286% (nol koma nol dua delapan enam persen), Konsultan Hukum sekitar 0,0659% (nol koma nol enam lima sembilan persen) dan Notaris sekitar 0,0093% (nol koma nol nol sembilan tiga persen);

Biaya Lembaga Penunjang Pasar Modal yang dalam hal ini adalah biaya jasa Biro Administrasi Efek sekitar 0,0082% (nol koma nol nol delapan dua persen);

Biaya lain-lain sekitar 0,0880% (nol koma nol sembilan enam tiga persen) yang terdiri dari biaya pernyataan pendaftaran di OJK sekitar 0,0500% (nol koma nol lima nol nol persen), biaya pendaftaran KSEI sekitar 0,0016% (nol koma nol nol satu enam persen), biaya pencatatan BEI sekitar 0,0165% (nol koma nol satu enam lima persen), biaya publikasi iklan koran dan percetakan sekitar 0,0134% (nol koma nol satu tiga empat persen), biaya sewa counter, sepanduk, pengamanan dan asuransi sekitar 0,0027% (nol koma nol nol dua tujuh persen) dan biaya auditor penjatahan sekitar 0,0038% (nol koma nol nol tiga delapan persen).

PERSEROAN DENGAN INI MENYATAKAN BAHWA PELAKSANAAN PENGGUNAAN DANA HASIL PENAWARAN UMUM PERDANA SAHAM AKAN MEMENUHI SELURUH KETENTUAN PERATURAN PASAR MODAL YANG BERLAKU.

6

III. PERNYATAAN UTANG Tabel-tabel di bawah ini menggambarkan liabilitas konsolidasian Perseroan dan Entitas Anak pada tanggal 31 Mei 2020, yang angka-angkanya diambil dari laporan keuangan konsolidasi Perseroan dan Entitas Anak tanggal 31 Mei 2020. Angka-angka yang tercantum dalam Prospektus ini dinyatakan dalam mata uang Rupiah. Laporan keuangan konsolidasian Perseroan dan Entitas Anak untuk tahun yang berakhir pada 31 Mei 2020, yang terdapat di bagian lain dalam Prospektus ini, telah diaudit oleh KAP Gani Sigiro dan Handayani berdasarkan standar audit yang ditetapkan IAPI, dengan opini tanpa modifikasian yang ditandatangani oleh Tagor Sidik Sigiro, CPA. dalam laporannya tanggal 5 November 2020. Pada tanggal 31 Mei 2020, Perseroan mempunyai jumlah liabilitas sebesar Rp4.230.293 juta, dengan rincian sebagai berikut:



2020 2019 2018 2017

LIABILITAS

LIABILITAS JANGKA PENDEK

Cerukan Bank 238.620 236.582 248.361 224.122 Utang Usaha - - -

Pihak berelasi 78 106 37.059 120 Pihak ketiga 283.558 311.776 253.664 180.421

Utang Lain - lain - - - Pihak berelasi 4.284 2.786 4.911 1.524 Pihak ketiga 269.665 238.937 250.020 172.729

Utang Pajak 30.033 8.692 5.269 17.573 Utang Dividen 1.116 - - - Beban Akrual 82.245 111.518 148.731 76.819 Uang Muka Penjualan - - -

Pihak berelasi 3.298 1.036 - - Pihak ketiga 40.584 62.716 93.006 55.469

Liabilitas Jangka Panjang Jatuh Tempo Dalam Satu Tahun

- - -

Utang bank 685.246 648.658 752.329 602.697 Utang Pembiayaan Konsumen 371 425 458 289 Utang sewa pembiayaan 535 603 582 182

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 1.639.631 1.623.836 1.794.390 1.331.945

LIABILITAS JANGKA PANJANG

Utang Pihak Berelasi - - 54 7 Liabilitas Pajak Tangguhan - - 137 3.251 Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang 84.634 86.577 61.396 59.856 Liabilitas Jangka Panjang - setelah dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun:

Utang Bank 2.505.289 2.674.737 2.557.855 2.557.864 Utang Pembiayaan Konsumen 602 751 1.187 160 Utang Sewa Pembiayaan 137 326 532 746 Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 2.590.662 2.762.391 2.621.160 2.621.883

JUMLAH LIABILITAS 4.230.293 4.386.227 4.415.550 3.953.828

Perincian lebih lanjut mengenai liabilitas tersebut adalah sebagai berikut: 1. Cerukan Bank dan Utang Bank Pada tanggal 31 Mei 2020, saldo cerukan bank pada tanggal 31 Mei 2020 adalah sebesar Rp238.620 juta. Saldo utang bank jangka pendek adalah sebesar Rp685.246 juta serta saldo utang bank jangka panjang adalah sebesar Rp2.505.289 juta, dengan rincian sebagai berikut:

7


Keterangan 31 Mei 2020

Jangka Pendek

Fasilitas kredit lokal (Rekening koran) 238.620

Jangka Panjang Fasilitas kredit investasi 3.207.631

Dikurangi: Biaya perolehan yang belum diamortisasi (17.096)

Jumlah 3.190.535

Bagian jatuh tempo dalam satu tahun (685.246)

Bagian jangka panjang 2.505.289

Tingkat bunga utang bank pada tanggal 31 Mei 2020 sebagai berikut:


Rupiah 8,67% - 11,00%

Dollar Amerika Serikat 3,15% - 3,65%

Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 100 tanggal 24 Juli 2008 dari Notaris F.X. Budi Santoso Isbandi, S.H., akta telah mengalami beberapa perubahan, terakhir diubah dengan perjanjian kredit yang telah diaktakan dalam Akta Perubahan ke 26 atas Perjanjian Kredit No. 30 tanggal 30 Mei 2019 dari Notaris Veronica Sandra Irawaty Purnadi, S.H., serta Perubahan ke 27 atas Perjanjian Kredit No. 228/Add-KCK/2019 tanggal 9 Juli 2019 yang tidak diaktakan. Perseroan dan Entitas Anak telah memperoleh fasilitas Kredit Investasi (KI) dari PT Bank Central Asia Tbk sebagai berikut: PT Borneo Bhakti Sejahtera (“BBS”) a. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam 2011 Lama sebesar USD1.716.114,33 untuk pembangunan

kebun kelapa sawit tahun tanam 2011 di Kutai barat seluas 500 Ha, pembangunan kebun tambahan seluas 507,2 Ha dan pemeliharaan TBM 3 seluas 507 Ha dengan jatuh tempo sampai pada tanggal 31 Desember 2020 termasuk 4 tahun grace period.

b. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam 2012 sebesar USD9.210.043,08 untuk pembangunan kebun kelapa sawit seluas 2.492,8 Ha dan pemeliharaan TBM 2 dan TBM 3 masing-masing seluas 2.498 Ha dan 2.495 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2021 termasuk 4 tahun grace period.

c. Fasilitas Kredit Lokal (Rekening koran) sebesar Rp15.000.000.000 untuk pembiayaan modal kerja dengan jatuh tempo sampai tanggal 19 Mei 2020. Fasilitas ini telah diperpanjang sampai dengan 19 Mei 2021

d. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam 2013 sebesar USD10.958.188,14 untuk pembangunan kebun kelapa sawit seluas 3.000 Ha, pemeliharaan TBM 1, TBM 2 dan TBM 3 masing-masing seluas 2.995 Ha, 2.995 Ha dan 2.581 Ha, serta tambahan komitmen tahun 2015 yang kedua digunakan untuk pemeliharaan TBM 1 seluas 1.295,45 dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2022 termasuk 4 tahun grace period.

e. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam 2014 sebesar Rp76.843.000.000 untuk penanaman kebun baru seluas 1.200 Ha dan pemeliharaan TBM 1, TBM 2 dan TBM 3 masing-masing seluas 150 Ha, 1.295 Ha dan 1.295 Ha, serta penambahan komitmen tahun 2015 untuk pemeliharan TBM 1 tahun tanam 2014 sebesar 1.295 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2023 termasuk 4 tahun grace period.

f. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam 2015 sebesar Rp44.068.000.000 untuk penanaman kebun baru seluas 770 Ha dan pemeliharaan TBM 1 dan TBM 2 masing-masing seluas 315 Ha dan 315 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2024 termasuk 4 tahun grace period.

g. Fasilitas Kredit Investasi PKS 2 sebesar Rp94.500.000.000 untuk pembiayaan pembangunan PKS dengan kapasitas 45 ton/jam sampai dengan 60 ton/jam dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2022 termasuk 2 tahun grace period.

h. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2018 sebesar Rp3.631.000.000 untuk pembiayaan pembelian alat berat dan kendaraan tahun 2018 dan reimburse alat berat dan kendaraan tahun 2017 dengan jatuh tempo sampai tanggal 22 Januari 2023.

8

i. Fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2019 sebesar Rp11.922.000.000 untuk pembiayaan infrastruktur tahun 2019 dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2025 termasuk 2 tahun grace period.

j. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2019 untuk pembiayaan pembelian alat berat dan kendaraan tahun 2019 dan reimburse alat berat dan kendaraan tahun 2018 dengan jatuh tempo sampai tanggal 10 Desember 2024.

k. Fasilitas Kredit Investasi Kendaraan Motor Pemanen 2019 untuk pembiayaan kendaraan motor pemanen tahun 2019 dan reimburse kendaraan motor pemanen tahun 2018 dengan jatuh tempo sampai tanggal 22 Nopember 2022.

l. Fasilitas Kredit Investasi Refinancing 2019 sebesar Rp50.000.000.000 untuk pembiayaan kembali pinjaman dari pemegang saham dengan jatuh tempo sampai tanggal 27 Mei 2029.

PT Marsam Citra Adiperkasa (“MCA”) a. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam 2011 Lama sebesar USD6.244.852,31 untuk pembangunan

kebun kelapa sawit tahun 2011 sebesar 601,5 Ha dan Pemeliharaan TBM 3 sebesar 302 Ha dengan jatuh tempo sampai pada tanggal 31 Desember 2020 termasuk 4 tahun grace period.

b. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam 2012 sebesar USD14.282.679,13 untuk pembangunan kebun kelapa sawit seluas 2.498,5 Ha dan pemeliharaan TBM 2 danTBM 3 masing-masing seluas 2.502 Ha dan 2.502 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2021 termasuk 4 tahun grace period.

c. Fasilitas Kredit Lokal (Rekening koran) sebesar Rp20.000.000.000 untuk pembiayaan modal kerja dengan jatuh tempo sampai tanggal 19 Mei 2020. Fasilitas ini telah diperpanjang sampai dengan 19 Mei 2021

d. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam 2013 sebesar USD5.771.444,15 untuk pembangunan kebun kelapa sawit seluas 3.000 Ha dan pemeliharaan TBM 1, TBM 2 dan TBM 3 masing-masing seluas 816 Ha, 817 Ha dan 736 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2022 termasuk 4 tahun grace period.

e. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam 2014 sebesar Rp51.110.000.000 untuk penanaman kebun baru seluas 876 Ha dan pemeliharaan TBM 1, TBM 2, dan TBM 3 masing-masing seluas 503,48 Ha, 503 Ha, dan 503 Ha, serta penambahan komitmen untuk penanaman baru tahun tanam 2014 seluas 90 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2023 termasuk 4 tahun grace period.

f. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam 2015 sebesar Rp72.215.000.000 untuk penanaman kebun baru seluas 700 Ha dan pemeliharaan TBM 1 seluas 700 Ha dan pemeliharaan TBM 2 seluas 703 Ha serta untuk pembiayaan kembali (refinancing) kebun tahun tanam 2015 dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2024 termasuk 4 tahun grace period.

g. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2016 sebesar USD230.242,7 untuk pembiayaan alat berat dan kendaraan tahun 2016 dan penggantian (reimbursement) pembelian alat berat dan kendaraan tahun 2015 dengan jatuh tempo sampai tanggal 22 Januari 2021.

h. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2017 sebesar USD166.188,29 untuk pembiayaan alat berat dan kendaraan tahun 2017 dan penggantian (reimbursement) pembelian alat berat dan kendaraan tahun 2016 dengan jatuh tempo sampai tanggal 12 Januari 2022.

i. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2018 sebesar Rp6.509.000.000 untuk pembiayaan pembelian alat berat dan kendaraan tahun 2018 dan reimburse alat berat dan kendaraan tahun 2017 dengan jatuh tempo sampai tanggal 22 Januari 2023.

j. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam 2018 sebesar Rp5.514.000.000 untuk pembiayaan pemeliharaan TBM 1 seluas 160 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2027 termasuk 4 tahun grace period.

k. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Plasma Tahun Tanam 2018 sebesar Rp27.498.000.000 untuk pembiayaan pemeliharaan TBM 1 seluas 160 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 28 Desember 2021.

l. Fasilitas Kredit Investasi IDC Kebun Plasma Tahun Tanam 2018 sebesar Rp9.422.000.000 untuk pembiayaan bunga atas fasilitas kredit kebun plasma tahun tanam 2018 dan fasilitas kredit investasi IDC plasma tahun tanam 2018 dengan jatuh tempo sampai tanggal 28 Desember 2021.

m. Fasilitas Kredit Investasi PKS 2019 sebesar Rp94.500.000.000 untuk pembiayaan pembangunan PKS dengan kapasitas 45 ton/jam sampai dengan 60 ton/jam dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2022 termasuk 2 tahun grace period.

n. Fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2019 sebesar Rp11.415.000.000 untuk pembiayaan infrastruktur tahun 2019 dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2025 termasuk2 tahun grace period.

o. Fasilitas Kredit Investasi Refinancing 2019 sebesar Rp150.000.000.000 untuk pembiayaan kembali pinjaman dari pemegang saham dengan jatuh tempo sampai tanggal 27 Mei 2029.

9

PT Setia Agro Utama (“SAU”)

a. Fasilitas Kredit Lokal (Rekening koran) sebesar Rp5.000.000.000 untuk pembiayaan modal kerja dengan jatuh tempo sampai tanggal 19 Mei 2020. Fasilitas ini telah diperpanjang sampai dengan 19 Mei 2021

b. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam 2013 sebesar USD4.122.464,79 untuk penambahan proyek kebun seluas 3.000 Ha dan pemeliharaan TBM 1, TBM 2 dan TBM 3 masing-masing seluas 1.000 Ha, 1.012 Ha dan 858 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2022 termasuk 4 tahun grace period.

c. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam 2014 sebesar Rp67.746.000.000 untuk penanaman kebun baru dan pembiayaan TBM 1 masing-masing seluas 1.000 Ha dan 1.000 Ha. Pemeliharaan TBM 1, TBM 2 dan TBM 3 masing-masing seluas 1.162,32 Ha, 1.162 Ha dan 1.162 Ha. dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2023 termasuk 4 tahun grace period.

d. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam 2015 sebesar Rp58.942.000.000 untuk penanaman kebun baru seluas 800 Ha. Pemeliharaan TBM 1 dan TBM 2 masing-masing seluas 800 Ha dan 804 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2024 termasuk 4 tahun grace period.

e. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2018 sebesar Rp1.777.000.000 untuk pembiayaan pembelian alat berat dan kendaraan tahun 2018 dan reimbursement alat berat dan kendaraan tahun 2017 dengan jatuh tempo sampai tanggal 22 Januari 2023.

f. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam 2019 sebesar Rp28.656.000.000 untuk pembiayaan kebun baru seluas 800 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2028 termasuk 4 tahun grace period.

g. Fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2019 sebesar Rp4.471.000.000 untuk pembiayaan infrastruktur tahun 2019 dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2025 termasuk 2 tahun grace period.

h. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2019 untuk pembiayaan pembelian alat berat dan kendaraan tahun 2019 dan reimbursement alat berat dan kendaraan tahun 2018 dengan jatuh tempo sampai tanggal 10 Desember 2024.

i. Fasilitas Kredit Investasi Kendaraan Motor Pemanen 2019 untuk pembiayaan kendaraan motor pemanen tahun 2019 dan reimbursement kendaraan motor pemanen tahun 2018 dengan jatuh tempo sampai tanggal 22 Nopember 2022.

j. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Plasma Tahun Tanam 2019 sebesar Rp17.755.000.000 untuk pembiayaan penanaman kebun baru plasma tahun tanam 2019 seluas 200 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 15 Nopember 2022.

k. Fasilitas Kredit Investasi IDC Kebun Plasma Tahun Tanam 2019 sebesar Rp6.452.000.000 untuk pembiayaan bunga atas fasilitas kredit investasi kebun plasma tahun tanam 2019 dengan jatuh tempo sampai tanggal 15 Nopember 2022.

PT Ketapang Hijau Lestari (“KPL”) a. Fasilitas Kredit Lokal (Rekening koran) sebesar Rp10.000.000.000 untuk pembiayaan modal kerja dengan

jatuh tempo sampai tanggal 19 Mei 2020. Fasilitas ini telah diperpanjang sampai dengan 19 Mei 2021 b. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam 2013 sebesar USD12.377.107,97 untuk pembangunan kebun

kelapa sawit tahun tanam 2013 seluas 3.500 Ha dan pemeliharaan TBM 1 dan TBM 2 seluas 3.000 Ha dan 3.003 Ha, pemeliharaan TBM 3 seluas 2.600 Ha, serta penambahan komitmen tahun 2015 yang digunakan untuk pemeliharaan TBM 1 seluas 1.600,52 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2022 termasuk 4 tahun grace period.

c. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam 2014 sebesar Rp93.286.000.000 untuk penanaman kebun baru dan penanaman baru seluas 1.800 Ha dan 1.600,52 Ha, dan pemeliharaan TBM 1, TBM 2 dan TBM 3 masing-masing seluas 850 Ha, 1600,52 Ha dan 1.601 Ha, serta tambahan komitmen tahun 2015 untuk pemeliharaan TBM 1 seluas 1.600,52 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2023 termasuk 4 tahun grace period.

d. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam 2015 sebesar Rp18.310.000.000 untuk penanaman kebun baru seluas 800 Ha. Pemeliharaan TBM 1 dan TBM 2 masing-masing seluas 160 Ha dan 162 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2024 termasuk 4 tahun grace period.

10

e. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam 2016 sebesar Rp29.282.000.000 untuk penanaman kebun kelapa sawit tahun tanam 2016 seluas 400 Ha dan tambahan komitmen tahun 2017 untuk pemeliharaan TBM 1 seluas 320 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2025 termasuk 4 tahun grace period.

f. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2016 sebesar USD40.478,42 untuk pembiayaan alat-alat berat tahun 2016 dengan jatuh tempo sampai tanggal 22 Januari 2021.

g. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2017 sebesar USD28.470,29 untuk pembiayaan alat berat dan kendaraan tahun 2017 dan penggantian (reimbursement) pembelian alat berat dan kendaraan tahun 2016 dengan jatuh tempo sampai tanggal 12 Januari 2022.

h. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2018 sebesar Rp6.796.000.000 untuk pembiayaan pembelian alat berat dan kendaraan tahun 2018 dan reimbursement alat berat dan kendaraan tahun 2017 dengan jatuh tempo sampai tanggal 22 Januari 2023.

i. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam 2018 sebesar Rp34.459.000.000 untuk pembiayaan pemeliharaan TBM 1 seluas 845 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2027 termasuk 4 tahun grace period.

j. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Plasma Tahun Tanam 2018 sebesar Rp58.149.000.000 untuk pembiayaan pemeliharaan TBM 1 seluas 845 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 28 Desember 2021.

k. Fasilitas Kredit Investasi IDC Kebun Plasma Tahun Tanam 2018 sebesar Rp21.129.000.000 untuk pembiayaan bunga atas fasilitas kredit kebun plasma tahun tanam 2018 dan fasilitas kredit investasi IDC plasma tahun tanam 2018 dengan jatuh tempo sampai tanggal 28 Desember 2021.

l. Fasilitas Kredit Investasi IDC Kebun Plasma Tahun Tanam 2018 sebesar Rp21.129.000.000 untuk pembiayaan bunga atas fasilitas kredit kebun plasma tahun tanam 2018 dan fasilitas kredit investasi IDC plasma tahun tanam 2018 dengan jatuh tempo sampai tanggal 28 Desember 2021.

m. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2019 untuk pembiayaan pembelian alat berat dan kendaraan tahun 2019 dan reimbursement alat berat dan kendaraan tahun 2018 dengan jatuh tempo sampai tanggal 10 Desember 2024.

n. Fasilitas Kredit Investasi Kendaraan Motor Pemanen 2019 untuk pembiayaan kendaraan motor pemanen tahun 2019 dan reimbursement kendaraan motor pemanen tahun 2018 dengan jatuh tempo sampai tanggal 22 Nopember 2022.

o. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Plasma Tahun Tanam 2019 sebesar Rp8.878.000.000 untuk pembiayaan penanaman kebun baru plasma tahun tanam 2019 seluas 100 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 15 Nopember 2022.

p. Fasilitas Kredit Investasi IDC Kebun Plasma Tahun Tanam 2019 sebesar Rp3.226.000.000 untuk pembiayaan bunga atas fasilitas kredit investasi kebun plasma tahun tanam 2019 dengan jatuh tempo sampai tanggal 15 Nopember 2022.

PT Karangjuang Hijaulestari (“KHL”) a. Fasilitas Kredit Lokal (Rekening koran) sebesar Rp100.000.000.000 untuk pembiayaan modal kerja dengan

jatuh tempo sampai tanggal 19 Mei 2020. Fasilitas ini telah diperpanjang sampai dengan 19 Mei 2021 b. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam 2013 sebesar USD1.559.130,77 untuk pembiayaan

penambahan proyek kebun kelapa sawit di tahun 2013 seluas 604 Ha, pemeliharaan TBM 1 seluas 600 Ha dan pemeliharaan TBM 2 seluas 600 Ha. Penambahan plafon di tahun 2016 sebesar Rp2.976.000.000 untuk komitmen tahun 2016 yang digunakan untuk pemeliharaan TBM 3 seluas 600 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2020 termasuk 4 tahun grace period.

c. Fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2014 sebesar USD4.318.300,13 untuk pembiayaan infrastruktur tahun 2014 dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2020 termasuk 2 tahun grace period.

d. Fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2015 sebesar USD316.334,35 untuk pembiayaan infrastruktur tahun 2015 dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2021 termasuk 2 tahun grace period.

e. Fasilitas Kredit Investasi Refinancing Shareholder Loan sebesar USD18.480.736,46 untuk pembiayaan pelunasan utang pemegang saham/setoran pemesanan modal ke PT FAP Agri (dahulu PT Fangiono Agro Plantation) untuk melunasi seluruh pinjamannya di BCA terkait pembiayaan proyek kebun di Ketapang dengan jatuh tempo sampai tanggal 28 Mei 2021.

f. Fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2016 sebesar USD215.935,95 untuk pembiayaan infrastruktur tahun 2016 dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2022 termasuk 2 tahun grace period.

11

g. Fasilitas Kredit Investasi Refinancing Shareholder Loan 3 sebesar USD7.343.526,40 untuk pembiayaan kembali (refinancing) utang kepada pemegang saham dengan jatuh tempo sampai tanggal 18 Juli 2023.

h. Fasilitas Kredit Investasi Refinancing Shareholder Loan 4 sebesar USD7.519.716,83 untuk pembiayaan kembali (refinancing) utang kepada pemegang saham dengan jatuh tempo sampai tanggal 12 Januari 2024.

i. Fasilitas Kredit Investasi Refinancing Shareholder Loan 5 sebesar USD11.326.631,74 untuk pembiayaan kembali (refinancing) utang kepada pemegang saham dengan jatuh tempo sampai tanggal 12 Januari 2024.

j. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2017 sebesar USD271.554 untuk pembiayaan alat berat dan kendaraan di tahun 2017, reimbursement pembelian alat berat dan kendaraan tahun 2016 dan reimbursement pembelian alat berat dan kendaraan di tahun 2015. dengan jatuh tempo sampai tanggal 12 Januari 2022.

k. Fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2018 sebesar USD2.708.805,28 untuk pembiayaan infrastruktur tahun 2018 dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2024 termasuk 2 tahun grace period.

l. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2018 sebesar USD543.961,84 untuk pembiayaan pembelian alat berat dan kendaraan tahun 2018 dan reimburse alat berat dan kendaraan tahun 2017 dengan jatuh tempo sampai tanggal 22 Januari 2023.

m. Fasilitas Kredit Investasi Retrofit PKS sebesar Rp6.853.000.000 untuk pembiayaan upgrade mesin PKS dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2023.

n. Fasilitas Kredit Investasi Kernel Silo sebesar Rp3.773.000.000 untuk pembiayaan pembangunan kernel silo dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2024 termasuk 2 tahun grace period.

o. Fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2019 sebesar Rp31.500.000.000 untuk pembiayaan infrastruktur tahun 2019 dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2025 termasuk 2 tahun grace period.

p. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2019 untuk pembiayaan pembelian alat berat dan kendaraan tahun 2019 dan reimbursement alat berat dan kendaraan tahun 2018 dengan jatuh tempo sampai tanggal 10 Desember 2024.

q. Fasilitas Kredit Investasi Kendaraan Motor Pemanen 2019 untuk pembiayaan kendaraan motor pemanen tahun 2019 dan reimbursement kendaraan motor pemanen tahun 2018 dengan jatuh tempo sampai tanggal 22 Nopember 2022.

PT Bhumi Simanggaris Indah (“BSI”) a. Fasilitas Kredit Lokal (Rekening koran) sebesar Rp45.000.000.000 untuk pembiayaan modal kerja dengan

jatuh tempo sampai tanggal 19 Mei 2020. Fasilitas ini telah diperpanjang sampai dengan 19 Mei 2021 b. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam 2013 sebesar USD389.782,69 untuk pembiayaan penambahan

proyek kebun kelapa sawit di tahun 2013 sedangkan plafon tambahan untuk komitmen tahun 2014 digunakan untuk pemeliharaan TBM 1 seluas 150 Ha dan komitmen tahun 2015 untuk pemeliharaan TBM 2 seluas 150 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2020 termasuk 4 tahun grace period.


d. Fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2015 sebesar USD67.122,56 untuk pembiayaan infrastruktur tahun 2015 dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2021 termasuk 2 tahun grace period.

e. Fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2016 sebesar USD53.983,99 untuk pembiayaan infrastruktur tahun 2016 dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2022 termasuk 2 tahun grace period.

f. Fasilitas Kredit Investasi Refinancing Shareholder Loan 3 sebesar USD14.687.052,80 untuk pembiayaan kembali (refinancing) utang kepada pemegang saham dengan jatuh tempo sampai tanggal 18 Juli 2023.

g. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2017 sebesar USD80.139,64 untuk pembiayaan alat berat dan kendaraan di tahun 2017, reimbursement pembelian alat berat dan kendaraan tahun 2016 dan reimbursement pembelian alat berat dan kendaraan di tahun 2015 dengan jatuh tempo sampai tanggal 12 Januari 2022.

h. Fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2018 sebesar USD1.343.444,71 untuk pembiayaan infrastruktur tahun 2018 dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2024 termasuk 2 tahun grace period.

i. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2018 sebesar USD185.519,08 untuk pembiayaan pembelian alat berat dan kendaraan tahun 2018 dan reimbursement alat berat dan kendaraan tahun 2017 dengan jatuh tempo sampai tanggal 22 Januari 2023.

j. Fasilitas Kredit Investasi Refinancing 2018 sebesar USD10.087.781,40 untuk pembiayaan kembali (refinancing) utang kepada pemegang saham dengan jangka tempo sampai tanggal 25 Juni 2025.

k. Fasilitas Kredit Investasi Kernel Silo sebesar Rp4.736.000.000 untuk pembiayaan pembangunan kernel silo dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2024 termasuk 2 tahun grace period.

12

l. Fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2019 sebesar Rp16.800.000.000 untuk pembiayaan infrastruktur tahun 2019 dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2025 termasuk 2 tahun grace period.



o. Fasilitas Kredit Investasi Refinancing 2019 sebesar Rp150.000.000.000 untuk pembiayaan kembali pinjaman dari pemegang saham dengan jatuh tempo sampai tanggal 27 Mei 2029.

PT Tirta Madu Sawit Jaya (“TMSJ”) a. Fasilitas Kredit Investasi Pabrik Kelapa Sawit (PKS) sebesar USD8.322.340,83 untuk pembangunan

penambahan kapasitas PKS sebesar 45 ton/jam, sehingga kapasitas PKS menjadi 90 ton/jam dengan jatuh tempo sampai tanggal 4 Juli 2020 termasuk 2 tahun grace period.

b. Fasilitas Kredit Lokal (Rekening koran) sebesar Rp80.000.000.000 untuk pembiayaan modal kerja dengan jatuh tempo sampai tanggal 19 Mei 2020. Fasilitas ini telah diperpanjang sampai dengan 19 Mei 2021

c. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam 2013 sebesar USD1.743.881,05 untuk pembiayaan penambahan pembangunan kebun kelapa sawit tahun tanam 2013 seluas 634 Ha dan pemeliharaan TBM 1 seluas 632 Ha, pemeliharaan TBM 2 seluas 632 Ha, dan pemeliharaan TBM 3 seluas 634 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2020 termasuk 4 tahun grace period.

d. Fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2014 sebesar USD2.366.893,35 untuk pembiayaan infrastruktur tahun 2014 dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2020 termasuk 2 tahun grace period.


f. Fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2016 sebesar USD228.135,72 untuk pembiayaan infrastruktur tahun 2016 dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2022 termasuk 2 tahun grace period.

g. Fasilitas Kredit Investasi Refinancing Shareholder Loan 3 sebesar USD7.343.526,40 untuk pembiayaan kembali (refinancing) utang kepada pemegang saham dengan jatuh tempo sampai tanggal 18 Juli 2023.

h. Fasilitas Kredit Investasi Pabrik Kelapa Sawit (PKS) 2017 sebesar USD278.741,33 untuk pembangunan penambahan kapasitas PKS sebesar 45 ton/jam, sehingga kapasitas PKS menjadi 90 ton/jam dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2021 termasuk 2 tahun grace period.

i. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2017 sebesar USD188.540,33 untuk pembiayaan alat berat dan kendaraan tahun 2017, reimburse pembelian alat berat dan kendaraan tahun 2016 dan 2015 dengan jatuh tempo sampai tanggal 12 Januari 2022.

j. Fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2018 sebesar USD1.522.215,54 untuk pembiayaan infrastruktur tahun 2018 dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2024 termasuk 2 tahun grace period.

k. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2018 sebesar USD536.883,34 untuk pembiayaan pembelian alat berat dan kendaraan tahun 2018 dan reimbursement alat berat dan kendaraan tahun 2017 dengan jatuh tempo sampai tanggal 22 Januari 2023.

l. Fasilitas Kredit Investasi Palm Kernel Crusher (PKC) 2018 sebesar USD2.661.050,55 untuk pembangunan pembangunan pabrik kernel crushing dengan kapasitas +/-100 ton/hari dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2023 termasuk 2 tahun grace period.

m. Fasilitas Kredit Investasi Refinancing 2018 sebesar USD10.087.781,40 untuk pembiayaan kembali (refinancing) utang kepada pemegang saham dengan jatuh tempo sampai tanggal 25 Juni 2025.

n. Fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2019 sebesar Rp16.948.000.000 untuk pembiayaan infrastruktur tahun 2019 dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2025 termasuk 2 tahun grace period.

o. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2019 untuk pembiayaan pembelian alat berat dan kendaraan tahun 2019 dan reimbursement alat berat dan kendaraan tahun 2019 dengan jatuh tempo sampai tanggal 10 Desember 2024.

p. Fasilitas Kredit Investasi Kendaraan Motor Pemanen 2019 untuk pembiayaan kendaraan motor pemanen tahun 2019 dan reimbursement kendaraan motor pemanen tahun 2018 dengan jatuh tempo sampai tanggal 22 Nopember 2022.

13

q. Fasilitas Kredit Investasi Refinancing 2019 sebesar Rp100.000.000.000 untuk pembiayaan kembali pinjaman dari pemegang saham dengan jatuh tempo sampai tanggal 27 Mei 2029.

PT Bulungan Hijau Perkasa (“BHP”) a. Fasilitas Kredit Lokal (Rekening koran) sebesar Rp25.000.000.000 untuk pembiayaan modal kerja dengan

jatuh tempo sampai tanggal 19 Mei 2020. Fasilitas ini telah diperpanjang sampai dengan 19 Mei 2021 b. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam 2013 sebesar USD1.788.181,47 untuk pembiayaan

penambahan pembangunan kebun kelapa sawit tahun tanam 2013 seluas 650 Ha dan pemeliharaan TBM 1 seluas 649 Ha, pemeliharaan TBM 2 seluas 650 Ha, dan pemeliharaan TBM 3 seluas 650 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2020 termasuk 4 tahun grace period.


d. Fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2015 sebesar USD355.315 untuk pembiayaan infrastruktur tahun 2015 dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2021 termasuk 2 tahun grace period.


f. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2017 sebesar USD108.902,61 untuk pembiayaan alat berat dan kendaraan tahun 2017, reimburse pembelian alat berat dan kendaraan tahun 2016 dan 2015 dengan jatuh tempo sampai tanggal 12 Januari 2022.

g. Fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2018 sebesar USD1.528.316,58 untuk pembiayaan infrastruktur tahun 2018 dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2024 termasuk 2 tahun grace period.

h. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2018 sebesar USD76.985,70 untuk pembiayaan pembelian alat berat dan kendaraan tahun 2018 dan reimbursement alat berat dan kendaraan tahun 2017 dengan jatuh tempo sampai tanggal 22 Januari 2023.

i. Fasilitas Kredit Investasi Pabrik Kelapa Sawit (PKS) 2018 sebesar USD10.034.687,81 untuk pembangunan pembangunan PKS dengan kapasitas 45 ton/jam dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2023 termasuk 2 tahun grace period.

j. Fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2019 sebesar Rp13.038.000.000 untuk pembiayaan infrastruktur tahun 2019 dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2025 termasuk 2 tahun grace period.

k. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2019 untuk pembiayaan pembelian alat berat dan kendaraan tahun 2019 dan reimbursement alat berat dan kendaraan tahun 2018 dengan jatuh tempo sampai tanggal 10 Desember 2024.

l. Fasilitas Kredit Investasi Kendaraan Motor Pemanen 2019 untuk pembiayaan kendaraan motor pemanen tahun 2019 dan reimbursement kendaraan motor pemanen tahun 2018 dengan jatuh tempo sampai tanggal 22 Nopember 2022.

PT Riau Agung Karya Abadi (“RAKA”) a. Fasilitas Kredit Lokal (Rekening koran) sebesar Rp15.000.000.000 untuk pembiayaan modal kerja dengan

jatuh tempo sampai tanggal 19 Mei 2020. Fasilitas ini telah diperpanjang sampai dengan 19 Mei 2021 Agunan a. Tanaman perkebunan yang dimiliki oleh MCA beserta dengan sertifikat HGU No. 2/HGU/BPN RI/2014 seluas

2.598,2 Ha, sertifikat HGU No. 14/HGU/BPN RI/2014 seluas 7.051,7 Ha, dan sertifikat HGU No. 70/HGU/BPN RI/2014 seluas 6.935,42 Ha.

b. Tanaman perkebunan yang dimiliki oleh BBS beserta dengan sertifikat HGU No. 27/HGU/BPN RI/2014 seluas 18.367,44 Ha.

c. Tanaman perkebunan yang dimiliki oleh KHL beserta dengan sertifikat HGU No. 85/HGU/BPN/2004 seluas 20.000 Ha.

d. Tanaman perkebunan yang dimiliki oleh KPL beserta dengan sertifikat HGU No. 32/HGU/KEM-ATR/2017 seluas 10.564,41 Ha dan setifikat HGU No. 33/HGU/KEM-ATR/2017 seluas 3.600,91 Ha.

e. Tanaman perkebunan yang dimiliki oleh BSI beserta dengan sertifikat HGU No. 46/HGU/BPN/2003 seluas 13.404 Ha.

14

f. Tanaman perkebunan yang dimiliki oleh TMSJ beserta dengan sertifikat HGU No. 84/HGU/BPN/2004 seluas 7.982,18 Ha.

g. Tanaman perkebunan yang dimiliki oleh BHP beserta dengan sertifikat HGU No. 83/HGU/BPN/2004 seluas 6.061 Ha.

h. Tanah yang dimiliki oleh KHL dengan sertifikat Hak Guna Bangunan (“HGB”) No. 2 seluas 27,25 Ha. i. Tanah kebun milik TMSJ atas kekurangan penyerahan sertifikat HGU yang telah diserahkan seluas 7.982 Ha

dari jumlah luas disyaratkan 9.685 Ha. j. Tanah kebun milik BHP atas kekurangan penyerahan sertifikat HGU yang telah diserahkan seluas 6.061 Ha

dari jumlah luas disyaratkan 7.450 Ha. k. Tanah kebun dengan sertifikat HGU minimal seluas 3.638 Ha atas nama SAU. l. Tanah kebun dengan sertifikat HGU minimal seluas 3.279 Ha atas nama RAKA. m. Tanah kebun plasma minimal seluas 7.234 Ha. n. Pabrik kelapa sawit yang dimiliki oleh BBS, TMSJ, BHP, KHL, dan BSI. o. Kernel silo yang dimiliki oleh KHL dan BSI. p. Jaminan secara fidusia atas alat berat dan kendaraan yang pembeliannya menggunanakan fasilitas KI Alat

Berat dan Kendaraan Tahun 2012, 2013, 2014, 2015, 2016, 2017, 2018 dan 2019. q. Seluruh saham yang dimiliki oleh Perseroan dan Entitas Anak. Pembatasan-pembatasan

a. Mempertahankan rasio keuangan tertentu terhitung mulai tahun 2014; b. Jika Perseroan dan Entitas Anak melakukan investasi di luar dari bidang usaha, Perseroan dan Entitas Anak

harus mendapatkan persetujuan terlebih dahulu dari BCA; c. Perseroan dan Entitas Anak tidak diperkenankan melakukan penambahan pinjaman dan memberikan

jaminan (corporate guarantee) dari bank atau lembaga keuangan lainnya tanpa persetujuan BCA; d. Perseroan dan Entitas Anak tidak diperkenankan untuk melakukan pemisahan (spin off), peleburan,

penggabungan, pengambilalihan atau pembubaran usaha; e. Perseroan dan Entitas Anak tidak diperkenankan untuk mengajukan permohonan pailit atau permohonan

penundaan pembayaran kepada instansi yang berwenang (pengadilan); f. Perseroan dan Entitas Anak tidak diperkenankan menjual atau melepas harta tidak bergerak atau harta

kekayaan utama dalam menjalankan usahanya, kecuali dalam rangka menjalankan usaha sehari-hari; g. Perseroan dan Entitas Anak harus mendapat persetujuan BCA dalam merubah susunan pengurus dan

pemegang saham. Perseroan dan Entitas Anak diwajibkan mempertahankan rasio keuangan tertentu yaitu utang pinjaman bank, pinjaman lembaga keuangan lain, obligasi dan corporate guarantee terhadap jumlah ekuitas ditambah utang yang disubordinasikan (DER) maksimum 2,5 kali dan rasio EBITDA dibandingkan beban bunganya minimal 1 kali. Dibawah ini merupakan rasio Debt to Equity (DER) dan rasio Earning Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization (EBITDA) pada tanggal 31 Mei 2020:


DER 1,22 x EBITDA 1,38 x

2. Utang Usaha Saldo utang usaha pada tanggal 31 Mei 2020 adalah sebesar Rp283.636 juta, dengan rincian sebagai berikut:



Pihak berelasi 78

Pihak ketiga

PT Agri Hikay Indonesia 62.528

PT Maluang Raya 28.447

15



PT Indotrans Sejahtera 15.213

PT Sasco Indonesia 14.868

PT Wilmar Chemical Indonesia 14.748

PT Nunukan Bara Sukses 10.613

PT Pilar Utama Labuan 9.899

PT Mandau Berlian Sejati 8.795

CV Mekar Jaya 8.198

CV Mulya Putra Pratama 7.891

PT Goautama Sinarbatuah 6.598

Lain-lain (masing-masing dibawah Rp5 miliar) 95.760

Sub jumlah pihak ketiga 283.558

Jumlah Utang Usaha 283.636

3. Utang Pajak Saldo utang pajak pada tanggal 31 Mei 2020 adalah sebesar Rp30.033 juta, dengan rincian sebagai berikut:



Perseroan

Pajak Penghasilan Pasal 21 5

Entitas Anak Pajak Pertambahan Nilai 4.798

Pajak Penghasilan Pasal 4 (2) 2.292






Pajak Penghasilan Pasal 29 3.986

Pajak Bumi dan Bangunan 16.871

Sub jumlah 30.027

Jumlah Utang Pajak 30.033

4. Utang Lain-lain Saldo utang lain-lain pada tanggal 31 Mei 2020 adalah sebesar Rp273.949 juta, dengan rincian sebagai berikut:



Pihak berelasi

PT Pancasurya Garden 3.988 Lain-lain (masing-masing dibawah Rp1 miliar) 296

Sub jumlah pihak berelasi 4.284

Pihak ketiga

PT Sejahtera Utama Konstruksi 74.128

PT Andal Tunas Mandiri 57.232

PT Arung Lautan Jaya 18.323

PT Karya Murni Prima 11.247

PT Surya Baru Prima Nusantara 7.354

PT Asta Rekayasa Unggul 5.170

PT Trechline Energi 3.967

PT Ergusa Resources 3.733

PT Saainti Kreasi Teknik 3.386

16



PT Adhi Baskoro Perkasa 3.308

PT Triroyal Timurraya 3.178

PT Putra Salindo Abadi 2.557

PT Cipta Karyatama Raya 2.250

PT Kapuas Jaya Bersama 2.052

PT Karya Mandiri Agrojaya 1.327

PT Borneo Sejahtera Nunukan 1.305

CV MJ Teknik Mandiri 1.243

PT Trans Jaya Sumatera 1.229

PT Bintang Nusantara Linda 1.149

PT Adigraha Wiranusa 980

PT Tunas Inti Adijaya 844 PT Sukses Karya Hutani 737

CV Borneo Agro Lestari 652

PT Bulungan Tiga Putra Mandiri 417

PT Kreatif Jaya Mandiri 342



Jumlah Utang Lain-lain 273.949

5. Beban Akrual Saldo beban akrual pada tanggal 31 Mei 2020 adalah sebesar Rp82.245 juta, dengan rincian sebagai berikut:



Gaji dan upah 30.054

Upah swakelola kebun 26.522 Bunga pinjaman bank 17.595

Jamsostek dan asuransi 2.163 Lain-lain (dibawah masing masing Rp1 miliar) 5.912

Jumlah Beban Akrual 82.245

6. Uang Muka Penjualan Saldo uang muka penjualan pada tanggal 31 Mei 2020 adalah sebesar Rp43.882 juta, dengan rincian sebagai berikut:



Pihak berelasi

PT Ketapang Agro Lestari 3.298

Pihak ketiga PT Multi Nabati Sulawesi 31.923

PT Agro Makmur Raya 6.741



Jumlah Uang Muka Penjualan 43.882

7. Utang Pembiayaan Konsumen Pada tanggal 31 Mei 2020, saldo utang pembiayaan konsumen yang jatuh tempo dalam satu tahun sebesar Rp371 juta serta saldo utang pembiayaan konsumen jangka panjang sebesar Rp602 juta, dengan rincian sebagai berikut:

17



Pembayaran yang akan jatuh tempo pada tahun:

2023 55

2022 382 2021 409

2020 284

Jumlah pembayaran minimum 1.130

Bunga (158)

Nilai tunai pembayaran minimum 973

Bagian jatuh tempo dalam satu tahun (371)

Bagian jangka panjang 602

8. Utang Sewa Pembiayaan Pada tanggal 31 Mei 2020 saldo utang sewa pembiayaan jatuh tempo dalam satu tahun adalah sebesar Rp535 juta dan saldo utang sewa pembiayaan adalah sebesar Rp137 juta, dengan rincian sebagai berikut:



Pembayaran yang akan jatuh tempo pada tahun:

2022 35 2021 347

2020 407 Jumlah pembayaran minimum 789

Bunga (117)

Nilai tunai pembayaran minimum 672

Bagian jatuh tempo dalam satu tahun (535)

Bagian jangka panjang 137

9. Perjanjian dan Komitmen Penting Fasilitas Kredit Perseroan dan Entitas Anak memperoleh fasilitas kredit investasi dari PT Bank Central Asia Tbk (“BCA”). Persyaratan penting yang diwajibkan oleh BCA sehubungan dengan fasilitas kredit investasi ini adalah: a. Mempertahankan rasio keuangan tertentu terhitung mulai tahun 2014; b. Jika Perseroan dan Entitas Anak melakukan investasi di luar dari bidang usaha, Perseroan dan Entitas Anak

harus mendapatkan persetujuan terlebih dahulu dari BCA; c. Perseroan dan Entitas Anak tidak diperkenankan melakukan penambahan pinjaman dan memberikan

jaminan (corporate guarantee) dari bank atau lembaga keuangan lainnya tanpa persetujuan BCA; d. Perseroan dan Entitas Anak tidak diperkenankan untuk melakukan pemisahan (spin off), peleburan,

penggabungan, pengambilalihan atau pembubaran usaha; e. Perseroan dan Entitas Anak tidak diperkenankan untuk mengajukan permohonan pailit atau permohonan

penundaan pembayaran kepada instansi yang berwenang (pengadilan); f. Perseroan dan Entitas Anak tidak diperkenankan menjual atau melepas harta tidak bergerak atau harta

kekayaan utama dalam menjalankan usahanya, kecuali dalam rangka menjalankan usaha sehari-hari; g. Perseroan dan Entitas Anak harus mendapat persetujuan BCA dalam merubah susunan pengurus dan

pemegang saham. Pengembangan Perkebunan Plasma Kebijakan pemerintah Indonesia mewajibkan perusahaan perkebunan untuk membangun area perkebunan inti rakyat. Sehubungan dengan kebijakan tersebut, Perseroan dan Entitas Anak disebut sebagai “Perusahaan Inti”,

18

memiliki komitmen dengan beberapa koperasi yang mewadahi petani plasma untuk mengembangkan perkebunan plasma. Pembiayaan atas pengembangan perkebunan plasma ini diperoleh melalui pinjaman dari bank maupun pembiayaan langsung oleh Perusahaan Inti. Beberapa Perusahaan Inti yaitu KHL, TMSJ dan BHP memberikan jaminan perusahaan untuk pelunasan pinjaman atas pembiayaan yang diperoleh dari bank. Pada saat perkebunan plasma telah menghasilkan, petani plasma berkewajiban untuk menjual seluruh hasil perkebunan tersebut kepada Perusahaan Inti, dan melunasi angsuran atas fasilitas pinjaman investasi yang diberikan oleh bank atau Perusahaan Inti sesuai skema pembiayaan tiap- tiap proyek dengan menggunakan dana yang dipotong dari penjualan hasil perkebunan plasma tersebut. Pada tanggal 31 Mei 2020, pengembangan plasma oleh Perseroan dan Entitas Anak telah mencapai penanaman seluas 11.400,42 Ha, dengan area yang telah dikonversi seluas 9.577,42 Ha. 10. Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang Saldo liabilitas imbalan kerja jangka panjang pada tanggal 31 Mei 2020 adalah sebesar Rp84.634 juta, dengan rincian sebagai berikut:



Imbalan pasca kerja 84.044

Imbalan jangka panjang lain 590

Jumlah 84.634

Imbalan pascakerja

Saldo awal 85.382

Cadangan tahun berjalan 12.532

Pembayaran imbalan kerja (145)

Kerugian (keuntungan) aktuaria (13.725)

Jumlah 84.044

Imbalan jangka panjang lain

Saldo awal 1.195

Cadangan tahun berjalan (576)

Pembayaran imbalan kerja (29)

Jumlah 590

Jumlah Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang 84.634

PERSEROAN MENYATAKAN TIDAK ADA PELANGGARAN ATAS PERSYARATAN DALAM PERJANJIAN KREDIT YANG DILAKUKAN OLEH PERSEROAN YANG BERDAMPAK MATERIAL TERHADAP KELANGSUNGAN USAHA PERSEROAN.

DARI TANGGAL 31 MEI 2020 SAMPAI DENGAN TANGGAL LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN ATAS LAPORAN KEUANGAN PERSEROAN TANGGAL 5 NOVEMBER 2020, DAN DARI TANGGAL LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN TERSEBUT SAMPAI DENGAN TANGGAL EFEKTIF PERNYATAAN PENDAFTARAN INI, PERSEROAN MENYATAKAN TIDAK ADA KEADAAN LALAI YANG DILAKUKAN OLEH PERSEROAN ATAS PEMBAYARAN POKOK DAN/ATAU BUNGA PINJAMAN, TERMASUK PERKEMBANGAN DARI NEGOSIASI DALAM RANGKA RESTRUKTURISASI KREDIT.

SELURUH LIABILITAS PERSEROAN PADA TANGGAL 31 MEI 2020 TELAH DIUNGKAPKAN DALAM PROSPEKTUS INI. PADA TANGGAL DITERBITKANNYA PROSPEKTUS INI, PERSEROAN TELAH MELUNASI SELURUH LIABILITAS

19

YANG TELAH JATUH TEMPO. TIDAK ADA LIABILITAS YANG TELAH JATUH TEMPO YANG BELUM DILUNASI OLEH PERSEROAN.

DARI TANGGAL 31 MEI 2020 SAMPAI DENGAN TANGGAL LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN ATAS LAPORAN KEUANGAN PERSEROAN TANGGAL 5 NOVEMBER 2020, DAN DARI TANGGAL LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN TERSEBUT SAMPAI DENGAN TANGGAL EFEKTIF PERNYATAAN PENDAFTARAN INI, PERSEROAN TIDAK MEMILIKI LIABILITAS, KOMITMEN, KONTIJENSI DAN IKATAN-IKATAN BARU SELAIN LIABILITAS-LIABILITAS, KOMITMEN-KOMITMEN DAN KONTIJENSI-KONTIJENSI YANG TIMBUL DARI KEGIATAN USAHA NORMAL PERSEROAN SERTA LIABILITAS-LIABILITAS, KOMITMEN-KOMITMEN DAN KONTIJENSI-KONTIJENSI YANG TELAH DINYATAKAN DI ATAS DAN YANG TELAH DIUNGKAPKAN DALAM LAPORAN KEUANGAN DAN PROSPEKTUS INI.

MANAJEMEN DALAM HAL INI BERTINDAK UNTUK DAN ATAS NAMA PERSEROAN SERTA SEHUBUNGAN DENGAN TUGAS DAN TANGGUNG JAWABNYA DALAM PERSEROAN DENGAN INI MENYATAKAN KESANGGUPANNYA UNTUK MEMENUHI PADA SAAT JATUH TEMPO SELURUH LIABILITAS YANG TELAH DIUNGKAPKAN DALAM LAPORAN KEUANGAN SERTA DISAJIKAN DALAM PROSPEKTUS INI.

ATAS MASING-MASING LIABILITAS TERSEBUT DI ATAS TIDAK TERDAPAT NEGATIVE COVENANTS YANG SEDANG DALAM PROSES PERMOHONAN PERSETUJUAN PENCABUTAN OLEH PERSEROAN.

20

IV. IKHTISAR DATA KEUANGAN PENTING

Ikhtisar data keuangan penting konsolidasian Perseroan dan Entitas Anak yang disajikan di bawah ini diambil dari laporan posisi keuangan konsolidasian Perseroan dan Entitas Anak untuk periode 5 (lima bulan) yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 serta pada tanggal yang berakhir pada 31 Desember 2019, 2018 dan 2017 dan laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain dan laporan arus kas untuk periode 5 (lima bulan) yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 dan 31 Mei 2019 (tidak diaudit) serta tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019, 2018 dan 2017 serta catatan atas laporan keuangan yang disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

Laporan keuangan konsolidasian Perseroan dan Entitas Anak untuk tahun yang berakhir pada 31 Mei 2020, yang terdapat di bagian lain dalam Prospektus ini, telah diaudit oleh KAP Gani Sigiro dan Handayani berdasarkan standar audit yang ditetapkan IAPI, dengan opini tanpa modifikasian yang ditandatangani oleh Tagor Sidik Sigiro, CPA. dalam laporannya tanggal 5 November 2020. Laporan keuangan konsolidasian Perseroan dan Entitas Anak untuk tahun yang berakhir pada 31 Mei 2019, yang terdapat di bagian lain dalam Prospektus ini, diambil dari informasi keuangan yang menjadi tanggung jawab manajemen, serta tidak diaudit atau direview oleh Akuntan Publik.

Laporan keuangan konsolidasian Perseroan dan Entitas Anak untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2019, yang terdapat di bagian lain dalam Prospektus ini, telah diaudit oleh KAP Gani Sigiro dan Handayani berdasarkan standar audit yang ditetapkan IAPI, dengan opini tanpa modifikasian yang ditandatangani oleh Hanny Prasetyo, CPA dalam laporannya tanggal 6 Juli 2020.

Laporan keuangan konsolidasian Perseroan dan Entitas Anak untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2018 dan 31 Desember 2017, yang terdapat di bagian lain dalam Prospektus ini, telah diaudit oleh KAP Gani Sigiro dan Handayani berdasarkan standar audit yang ditetapkan IAPI, dengan opini tanpa modifikasian yang ditandatangani oleh Tagor Sidik Sigiro, CPA. dalam laporannya berturut-turut tanggal 5 Juli 2019 dan 11 Mei 2018.

Perseroan memanfaatkan ketentuan relaksasi jangka waktu berlakunya laporan keuangan sesuai dengan Surat Kepala Eksekutif Pengawas Pasar Modal SOJK No.S-101/2020 tanggal 24 Maret 2020. Mengacu pada Penerapan Penyajian dan Pengungkapan Atas Informasi Keuangan Setelah Periode Tahun Buku atas surat OJK terebut, Perseroan menyajikan ikhtisar data keuangan Perseroan untuk periode 8 (delapan) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Agustus 2020 dan 31 Agustus 2019 yang diambil dari informasi keuangan yang menjadi tanggung jawab manajemen, serta tidak diaudit atau direviu oleh Akuntan Publik.

Data Laporan Posisi Keuangan


Keterangan 31 Agustus 31 Mei 31 Desember

2020* 2020 2019 2018 2017

ASET

ASET LANCAR

Kas dan Setara Kas 26.372 49.869 25.416 21.155 29.233 Bank yang dibatasi penggunaannya 739 7.493 3.345 4.260 2.396 Piutang Usaha

Pihak berelasi 22.188 46.565 32.527 1.043 2.743 Pihak ketiga 57.918 21.320 52.274 56.854 23.852

Piutang lain-lain

Pihak berelasi 128 128 297 110 138 Pihak ketiga 10.870 10.747 10.924 55.931 97.996

Persediaan 419.164 417.247 378.778 505.945 275.111 Pajak Dibayar di Muka 102.623 91.191 102.568 48.987 14.710 Uang Muka dan Biaya Dibayar di Muka 131.000 128.999 186.807 79.799 64.202 Aset biologis 63.988 62.652 86.674 55.857 76.125 Jumlah Aset Lancar 834.990 836.212 879.610 829.941 586.504

ASET TIDAK LANCAR

Piutang Pihak Berelasi - - - 29 43 Piutang perkebunan kemitraan 296.183 285.511 260.002 155.875 115.322 Proyek perkebunan kemitraan 92.892 85.610 80.597 106.496 187.059 Investasi pada Instrumen Ekuitas - 32.005 32.005 32.005 32.005

21


Keterangan 31 Agustus 31 Mei 31 Desember

2020* 2020 2019 2018 2017 Tanaman Perkebunan:

Tanaman Menghasilkan - Bersih 3.502.563 3.562.518 3.449.622 3.232.359 2.466.935 Tanaman Belum Menghasilkan 178.852 166.045 357.236 685.639 1.486.472

Aset Tetap - bersih 2.532.434 2.509.589 2.386.509 2.015.722 1.683.315 Aset Pengampunan Pajak 652 759 948 1.364 1.780 Aset Pajak Tangguhan 213.464 212.699 217.600 125.210 20.839 Taksiran tagihan pajak penghasilan 6.245 9.439 8.633 5.773 - Aset Tidak Lancar Lain-lain 348 348 530 337 260 Jumlah Aset Tidak Lancar 6.823.633 6.864.524 6.793.683 6.360.810 5.994.030

JUMLAH ASET 7.658.623 7.700.736 7.673.294 7.190.751 6.580.535

LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITAS


Utang Bank 243.271 238.620 236.582 248.361 224.122 Utang Usaha - - -

Pihak berelasi 36 78 106 37.059 120 Pihak ketiga 278.059 283.558 311.776 253.664 180.421

Utang Lain - lain - - - Pihak berelasi 5.014 4.284 2.786 4.911 1.524 Pihak ketiga 148.759 269.665 238.937 250.020 172.729

Utang Pajak 25.014 30.033 8.692 5.269 17.573 Utang Dividen - 1.116 - - - Beban Akrual 89.076 82.245 111.518 148.731 76.819 Uang Muka Penjualan - - -

Pihak berelasi - 3.298 1.036 - - Pihak ketiga 50.482 40.584 62.716 93.006 55.469

Liabilitas Jangka Panjang Jatuh Tempo Dalam Satu Tahun - - -

Utang bank 666.112 685.246 648.658 752.329 602.697 Utang Pembiayaan Konsumen 330 371 425 458 289 Utang sewa pembiayaan 426 535 603 582 182

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 1.506.579 1.639.631 1.623.836 1.794.390 1.331.945


Utang Pihak Berelasi 1.842.159 - - 54 7 Liabilitas Pajak Tangguhan - - - 137 3.251 Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang 84.871 84.634 86.577 61.396 59.856 Liabilitas Jangka Panjang - setelah dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun:

Utang Bank 2.702.812 2.505.289 2.674.737 2.557.855 2.557.864 Utang Pembiayaan Konsumen 527 602 751 1.187 160 Utang Sewa Pembiayaan 91 137 326 532 746 Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 4.630.460 2.590.662 2.762.391 2.621.160 2.621.883

JUMLAH LIABILITAS 6.137.039 4.230.293 4.386.227 4.415.550 3.953.828

EKUITAS

Modal Saham 3.085.000 866.000 866.000 866.000 866.000 Tambahan Modal Disetor 7.649 7.649 2.907 2.907 2.907 Setoran Pemesanan Saham - 4.161.010 3.844.888 3.086.082 2.613.077 Saldo Rugi (1.582.146) (1.577.494) (1.407.225) (1.167.128) (841.817) Penghasilan komprehensif lain

Keuntungan (kerugian) aktuarial 28.377 28.377 17.946 13.713 (475) Selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan - - - (39) (39)

Ekuitas Diatribusikan Langsung kepada Pemilik Entitas Induk

1.538.880 3.485.543 3.324.516 2.801.536 2.639.654

Kepentingan non-pengendali (17.296) (15.100) (37.449) (26.335) (12.947)

JUMLAH EKUITAS 1.521.584 3.470.442 3.287.067 2.775.201 2.626.707

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 7.658.623 7.700.736 7.673.294 7.190.751 6.580.535

*Tidak diaudit

22

Data Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain


Keterangan

Periode 8 (delapan) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Agustus

Periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada

tanggal 31 Mei


2020* 2019* 2020 2019* 2019 2018 2017

PENJUALAN NETO 1.597.561 1.212.092 1.000.532 879.381 2.118.742 1.641.661 1.507.430 BEBAN POKOK PENJUALAN (1.367.131) (1.346.750) (814.604) (891.463) (2.058.253) (1.558.619) (1.201.736)

LABA KOTOR 230.430 (134.658) 185.928 (12.082) 60.488 83.042 305.694

BEBAN USAHA

Beban Penjualan (125.104) (105.117) (72.024) (59.875) (171.279) (114.153) (95.254) Beban Umum dan Administrasi (65.270) (69.377) (54.262) (53.497) (93.921) (79.409) (64.826)

Jumlah Beban Usaha (190.474) (174.494) (126.286) (113.373) (265.200) (193.562) (160.079)

LABA (RUGI) USAHA 39.956 (309.152) 59.642 (125.455) (204.712) (110.520) 145.615

PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN

Penghasilan keuangan 348 359 381 225 2.303 1.136 3.324 Laba (Rugi) Selisih Kurs - Neto (46.788) 22.571 (113.871) 14.111 73.791 (143.586) (31.465) Laba (Rugi) Penjualan Aset Tetap - - 118 920 Laba (Rugi) yang Timbul Dari Perubahan Nilai Wajar Aset Biologis

(22.686) 13.327 (24.021) (9.774) 30.817 (20.268) 12.485

Beban Keuangan (129.716) (156.722) (89.106) (88.608) (222.695) (162.041) (122.989) Beban Pajak - (298) - (40) (307) (3.056) (1.138) Rugi Konversi Proyek Perkebunan Plasma (69) (133) (69) (196) (196) (261) (216) Kerugian atas Penurunan Nilai Wajar Investasi - - - - - - (83.214) Lain - lain, neto (12.282) 10.589 (1.054) (673) (6.033) 1.803 (28.133)

Jumlah Penghasilan (Beban) Lain-lain (211.193) (110.307) (227.741) (84.954) (122.320) (326.154) (250.427)

RUGI SEBELUM PAJAK PENGHASILAN (171.237) (419.459) (168.099) (210.408) (327.032) (436.674) (104.812)

PAJAK PENGHASILAN

Pajak Kini (13.147) (10.624) (8.672) (7.020) (17.963) (14.347) (19.378) Pajak Tangguhan (1.391) 64.455 (2.156) 55.663 93.995 112.348 12.600

Jumlah Manfaat (Beban) Pajak Penghasilan (14.538) 53.831 (10.828) 48.643 76.032 98.001 (6.778)

RUGI BERSIH TAHUN BERJALAN (185.775) (365.628) (178.927) (161.765) (251.000) (338.674) (111.591)

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN

Pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi

Keuntungan (Kerugian) Aktuaria atas Liabilitas Imbalan Pascakerja - Neto

13.458

3.972 13.724 2.482 5.875 19.451 (8.131)

Pajak Penghasilan Terkait Pos yang Tidak Akan Direklasifikasi ke laba rugi

(2.479)

(603) (2.745) (621) (1.469) (4.863) 2.033

Penghasilan (Kerugian) Komprehensif Lain Tahun Berjalan Setelah Pajak Penghasilan

(10.979) 3.369 10.980 1.862 4.406 14.588 (6.098)

JUMLAH RUGI KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

(174.796) (362.259) (167.948) (159.904) (246.593) (324.086) (117.689)

RUGI BERSIH TAHUN BERJALAN YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA

Pemilik Entitas Induk (174.921) (323.121) (170.269) (155.784) (240.097) (325.311) (83.547) Kepentingan Non-pengendali (10.855) (12.609) (8.659) (5.982) (10.902) (13.363) (28.044)

Jumlah (185.776) (335.730) (178.927) (161.765) (251.000) (338.674) (111.591)

PENGHASILAN (KERUGIAN) KOMPREHENSIF LAIN TAHUN BERJALAN SETELAH PAJAK YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA

Pemilik Entitas Induk 10.431 2.770 10.431 1.790 4.233 14.188 (5.854) Kepentingan Non-pengendali 548 599 549 72 173 401 (244)

Jumlah 10.979 3.369 10.980 1.862 4.406 14.588 (6.098)

JUMLAH KERUGIAN KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA

Pemilik Entitas Induk (164.490) (320.351) (159.838) (153.994) (235.864) (311.123) (89.401) Kepentingan Non-pengendali (10.307) (12.010) (8.110) (5.909) (10.729) (12.962) (28.288)

Jumlah (174.797) (332.361) (167.948) (159.904) (246.593) (324.086) (117.689)

RUGI BERSIH PER SAHAM DASAR YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK (56.70) (373.12) (196,61) (179,89) (277,25) (375,65) (96,47)

*Tidak diaudit

23

Data Laporan Arus Kas


Keterangan




2019 2018 2017


Rasio-Rasio Keuangan


2020 2019 2019 2018 2017 Profitabilitas

Laba/(rugi) periode berjalan terhadap pendapatan (%) (0,17) (0,18) (0,12) (0,20) (0,08) Laba/(rugi) periode berjalan terhadap jumlah aset (%) (0,02) (0,02) (0,03) (0,05) (0,02) Laba/(rugi) periode berjalan terhadap jumlah ekuitas (%) (0,05) (0,06) (0,08) (0,12) (0,04)

EBITDA terhadap beban bunga dan cicilan (kali) 0,54 0,13 0,29 0,30 0,49

Liabilitas terhadap EBITDA (kali) 12,29 46,06 12,37 12,10 7,03

Likuiditas Rasio lancar (%) 0,51 0,37 0,54 0,46 0,44

Solvabilitas Jumlah liabilitas terhadap jumlah ekuitas (kali) 1,22 1,62 1,33 1,59 1,51

Jumlah liabilitas terhadap jumlah aset (kali) 0,55 0,62 0,57 0,61 0,60 Rasio yang dipersyaratkan dalam perjanjian utang EBITDA terhadap beban bunga (kali) 1,38 0,69 2,43 2,04 2,69 Liabilitas terhadap ekuitas (kali) 1,22 1,15 1,33 1,59 1,51

Perseroan dan Entitas Anak diwajibkan mempertahankan rasio keuangan tertentu yaitu utang pinjaman bank, pinjaman lembaga keuangan lain, obligasi dan corporate guarantee terhadap jumlah ekuitas ditambah utang yang disubordinasikan (DER) maksimum 2,5 kali dan rasio EBITDA dibandingkan beban bunganya minimal 1 kali. Pada saat Prospektus ini diterbitkan, sesuai dengan yang telah diungkapkan pada tabel di atas, Perseroan dan Entitas Anak telah memenuhi rasio keuangan tersebut.

24

V. ANALISIS DAN PEMBAHASAN OLEH MANAJEMEN Analisa dan pembahasan kondisi keuangan dan hasil operasi yang ada dalam bab ini harus dibaca bersama-sama dengan laporan keuangan konsolidasian Perseroan dan Entitas Anak untuk periode 5 (lima bulan) yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 dan 31 Mei 2019 (tidak diaudit) serta pada tanggal dan tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019, 2018 dan 2017 beserta catatan-catatan di dalamnya, yang terdapat pada Bab XVIII dari Prospektus ini. Di bawah ini disajikan informasi keuangan yang diambil dari laporan posisi keuangan konsolidasian Perseroan dan Entitas Anak untuk periode 5 (lima bulan) yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 serta pada tanggal yang berakhir pada 31 Desember 2019, 2018 dan 2017 dan laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain dan laporan arus kas untuk periode 5 (lima bulan) yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 dan 31 Mei 2019 (tidak diaudit) serta tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019, 2018 dan 2017 serta catatan atas laporan keuangan yang disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia. Laporan keuangan konsolidasian Perseroan dan Entitas Anak untuk tahun yang berakhir pada 31 Mei 2020, yang terdapat di bagian lain dalam Prospektus ini, telah diaudit oleh KAP Gani Sigiro dan Handayani berdasarkan standar audit yang ditetapkan IAPI, dengan opini tanpa modifikasian yang ditandatangani oleh Tagor Sidik Sigiro, CPA. dalam laporannya tanggal 5 November 2020. Laporan keuangan konsolidasian Perseroan dan Entitas Anak untuk tahun yang berakhir pada 31 Mei 2019, yang terdapat di bagian lain dalam Prospektus ini, diambil dari informasi keuangan yang menjadi tanggung jawab manajemen, serta tidak diaudit atau direview oleh Akuntan Publik. Laporan keuangan konsolidasian Perseroan dan Entitas Anak untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2019 dan 2018, yang terdapat di bagian lain dalam Prospektus ini, telah diaudit oleh KAP Gani Sigiro dan Handayani berdasarkan standar audit yang ditetapkan IAPI, dengan opini tanpa modifikasian yang ditandatangani oleh Hanny Prasetyo, CPA dalam laporannya tanggal 6 Juli 2020. Laporan keuangan konsolidasian Perseroan dan Entitas Anak untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2018 dan 31 Desember 2017, yang terdapat di bagian lain dalam Prospektus ini, telah diaudit oleh KAP Gani Sigiro dan Handayani berdasarkan standar audit yang ditetapkan IAPI, dengan opini tanpa modifikasian yang ditandatangani oleh Tagor Sidik Sigiro, CPA. dalam laporannya berturut-turut tanggal 5 Juli 2019 dan 11 Mei

2018. Perseroan memanfaatkan ketentuan relaksasi laporan keuangan sesuai dengan SOJK No.S-101/2020. 1. Umum

Perseroan didirikan berdasarkan Akta Pendirian Perseroan Terbatas PT Fangiono Agro Plantation No.27 tanggal 28 Desember 1994, dibuat di hadapan P. Sutrisno A. Tampubolon, SH., Notaris di Jakarta , yang telah disahkan oleh Menkumham dengan surat keputusan No. C2-3.402 HT.01.01. TH.95 tanggal 14 Maret 1995, didaftarkan dalam buku register di Kantor Kepaniteraan Pengadilan Negeri Jakarta Pusat pada tanggal 12 Februari 1996 di bawah No.271/1996 dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 63 tanggal 9 Agustus 2005, Tambahan No. 8419. Struktur permodalan dan susunan pemegang saham pada saat pendirian adalah sebagai berikut:



Modal Dasar 200.000.000 200.000.000.000

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh: - Martias 30.000.000 30.000.000.000 30,00 - Irawati 22.000.000 22.000.000.000 22,00 - Wirastuty Fangiono 8.000.000 8.000.000.000 8,00 - Wirasneny Fangiono 8.000.000 8.000.000.000 8,00

25



Modal Dasar 200.000.000 200.000.000.000 - Wirashery Fangiono 8.000.000 8.000.000.000 8,00 - Ciliandra Fangiono 8.000.000 8.000.000.000 8,00 - Cik Sigih Fangiono 8.000.000 8.000.000.000 8,00 - Cik Memed Fangiono 8.000.000 8.000.000.000 8,00



Anggaran Dasar Perseroan telah mengalami beberapa kali perubahan dan perubahan terakhir dilakukan dalam rangka penawaran umum perdana saham Perseroan berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Sirkuler Pemegang Saham PT FAP Agri sebagai Pengganti Rapat Umum Pemegang Saham Luar BIasa No. 26 tanggal 14 Agustus 2020, dibuat di hadapan Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, SH, Notaris di Jakarta, yang telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan keputusan No. AHU-0058582.AH.01.02.Tahun 2020 tanggal 27 Agustus 2020; diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dan diterima serta dicatat dengan No.AHU-AH.01.03-0369310 tanggal 27 Agustus 2020 dan didaftarkan dalam Daftar Perseroan No.AHU-0140531.AH.01.11.Tahun 2020 tanggal 27 Agustus 2020. Pada tanggal Prospektus ini diterbitkan, kegiatan usaha Perseroan adalah sebagai perusahaan holding yang melakukan aktivitas kantor pusat dan kegiatan perkebunan dan industri kelapa sawit melalui Entitas Anak. Berdasarkan Anggaran Dasar Perseroan, Perseroan menyelenggarakan usaha dalam bidang investasi, perkebunan, perindustrian, dan perdagangan. Kegiatan usaha Entitas Anak bergerak di bidang usaha perkebunan kelapa sawit, pabrik minyak kelapa sawit, dan pabrik minyak inti sawit, yang berlokasi di Kalimantan Utara, Kalimantan Timur dan Riau. Disamping mengelola perkebunannya sendiri, Entitas Anak juga mengembangkan perkebunan kemitraan plasma dan membina kerjasama dengan Koperasi yang menaungi masyarakat sekitar. Sebagai satu grup usaha yang bergerak dalam bidang perkebunan dan industri pengolahan minyak kelapa sawit dan minyak inti sawit, maka penjualan Perseroan yang dilaporkan di dalam laporan keuangan konsolidasian Perseroan seluruhnya merupakan penjualan Entitas Anak. 2. Perubahan Kebijakan Akuntansi Dalam tahun berjalan, Perseroan dan Entitas Anak telah menerapkan, sejumlah amandemen, penyesuaian tahunan dan interpretasi PSAK yang relevan dengan operasinya dan efektif untuk periode akuntansi yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2020, yaitu:

a. Amandemen/penyesuaian dan interpretasi standar yang berlaku efektif pada tahun berjalan

• PSAK 15 (Amandemen) “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama tentang Kepentingan Jangka Panjang pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”

• PSAK 71 “Instrumen Keuangan” • PSAK 71 (Amandemen) “Instrumen Keuangan tentang Fitur Percepatan Pelunasan dengan Kompensasi

Negatif” • PSAK 72 “Pendapatan dari Kontrak dengan Pelanggan” • PSAK 73 “Sewa” • PSAK 1 (Amandemen) “Penyajian Laporan Keuangan” dan PSAK 25 (Amandemen) “Kebijakan

Akuntansi,Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan tentang definisi material” Penerapan amandemen dan interpretasi standar diatas tidak memiliki pengaruh signifikan atas pengungkapan atau jumlah yang dicatat di dalam laporan keuangan konsolidasian pada tahun berjalan dan tahun sebelumnya:

Amandemen dan interpretasi standar serta pencabutan PSAK (PPSAK) berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2020:

26

• ISAK 35 “Penyajian Laporan Keuangan Entitas Berorientasi Nonlaba” • ISAK 101 “Pengakuan Pendapatan Murabahah Tangguh Tanpa Risiko Signifikan Terkait Kepemilikan

Persediaan” • ISAK 102 “Penurunan Nilai Piutang Murabahah” • PSAK 102 (Revisi 2019) “Akuntansi Murabahah” • PSAK 1 (Amandemen) “PenyajianLaporan Keuangan tentang Judul Laporan Keuangan” • PSAK 1 (Penyesuaian 2019) “Penyajian Laporan Keuangan” • PPSAK 13 “Pencabutan PSAK 45: Pelaporan Keuangan Entitas Nirlaba”

PSAK 71, Instrumen Keuangan Standar baru untuk instrumen keuangan (PSAK 71) memperkenalkan perubahan besar pada panduan dalam PSAK 55 tentang klasifikasi dan pengukuran aset keuangan dan memperkenalkan model baru 'kerugian kredit yang diharapkan' untuk penurunan nilai aset keuangan. PSAK 71 juga menyediakan panduan baru tentang penerapan akuntansi lindung nilai. Tidak ada dampak material pada laporan keuangan konsolidasian Perseroan dan Entitas Anak pada tahun awal penerapan PSAK 71. PSAK 72, Pendapatan dari Kontrak dengan Pelanggan PSAK 72 menyajikan persyaratan baru untuk pengakuan pendapatan, menggantikan PSAK 23 ‘Pendapatan’, PSAK 34 ‘Kontrak Konstruksi’, dan beberapa Interpretasi terkait pendapatan. PSAK 72 menetapkan model lima langkah untuk memperhitungkan pendapatan yang timbul dari kontrak dengan pelanggan dan memperkenalkan panduan biaya kontrak baru. Berdasarkan PSAK 72, pendapatan diakui pada jumlah yang mencerminkan imbalan yang diperkirakan menjadi hak entitas dalam pertukaran dengan barang atau jasa kepada pelanggan. Tidak ada dampak material pada laporan keuangan konsolidasian Perseroan dan Entitas Anak pada tahun awal penerapan PSAK 72. PSAK 73, Sewa PSAK 73 akan menggantikan PSAK 30 ‘Sewa’ dan tiga interpretasi terkait. Sewa akan dicatat dalam laporan posisi keuangan dalam bentuk aset hak guna dan liabilitas sewa. Perubahan dalam definisi sewa terutama terkait dengan konsep kontrol. PSAK 73 menentukan suatu kontrak mengandung sewa apabila pelanggan memiliki hak untuk mengendalikan penggunaan aset yang diidentifikasi untuk periode waktu tertentu. PSAK 73 mensyaratkan penyewa untuk mengakui sebagian besar sewa pada laporan posisi keuangan. Standar ini mencakup dua pengecualian pengakuan untuk penyewa - sewa aset 'bernilai rendah' dan sewa jangka pendek. Pada tanggal dimulainya sewa, penyewa akan mengakui liabilitas untuk melakukan pembayaran sewa (liabilitas sewa) dan aset yang mewakili hak untuk menggunakan aset yang mendasarinya selama masa sewa (aset hak guna). Penyewa akan diminta untuk secara terpisah mengakui beban bunga atas liabilitas sewa guna usaha dan biaya penyusutan atas aset hak-guna. Perseroan dan Entitas Anak memilih penerapan pengecualian berikut:

tidak mengakui aset hak-guna dan liabilitas sewa untuk sewa yang berakhirnya jangka waktu 12 bulan dan aset ‘bernilai rendah’

b. Standar, amandemen dan interpretasi standar telah diterbitkan tapi belum diterapkan

Amandemen standar berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2021:

PSAK 22 (amandemen), Kombinasi Bisnis tentang Definisi Bisnis

27

PSAK berikut efektif untuk periode dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2021, dengan penerapan dini diperkenankan yaitu:

PSAK 112, Akuntansi Wakaf

Pada tanggal otorisasi laporan keuangan konsolidasian ini, beberapa standar baru, tetapi belum berlaku efektif, amandemen terhadap standar yang ada, dan Interpretasi telah diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan dari Ikatan Akuntan Indonesia. Tidak satu pun dari standar, amandemen, atau Interpretasi ini yang diadopsi lebih awal oleh Perseroan dan Entitas Anak. Manajemen mengantisipasi bahwa semua pernyataan yang relevan akan diadopsi untuk periode pertama dimulai pada atau setelah tanggal efektif pernyataan. Standar, amandemen, dan Interpretasi baru yang tidak diadopsi atau dicantumkan di bawah belum diungkapkan karena tidak diharapkan memiliki dampak material pada laporan keuangan konsolidasian Perseroan dan Entitas Anak.

3. Analisis Keuangan 3.1. Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian Berikut ini ringkasan laporan laba rugi Perseroan:


Keterangan



2020 2019


Penjualan Neto 1.000.532 879.381 2.118.742 1.641.661 1.507.430 Beban Pokok Penjualan (814.604) (891.463) (2.058.253) (1.558.619) (1.201.736) Jumlah Beban Usaha (126.286) (113.373) (265.200) (193.562) (160.079) Laba (Rugi) Usaha 59.642 (125.455) (204.712) (110.520) 145.615 Rugi Bersih Tahun Berjalan (178.927) (161.765) (251.000) (338.674) (111.591) Penghasilan (Kerugian) Komprehensif Lain Tahun Berjalan Setelah Pajak Penghasilan

10.980 1.862 4.406 14.588 (6.098)

Jumlah Rugi Komprehensif Tahun Berjalan (167.948) (159.904) (246.593) (324.086) (117.689)

Penjualan Neto Penjualan Neto terdiri dari penjualan minyak sawit, tandan buah segar, inti sawit, palm kernel oil (PKO), dan palm kernel expeller (PKE).


Keterangan

Periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada 31 Mei


2020 2019


Minyak Sawit 779.109 724.885 1.732.476 1.283.272 1.145.053 Tandan Buah Segar 137.664 58.873 231.659 195.024 196.005 Minyak Inti Sawit 53.931 26.911 48.052 128.958 - Inti Sawit 28.986 51.676 94.809 32.770 166.372 Palm Kernel Expeller (PKE) 842 5.035 11.746 1.636 -

Jumlah 1.000.532 879.381 2.118.742 1.641.661 1.507.430

Perbandingan penjualan neto untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2019 Penjualan neto untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp1.000.532 juta, naik sebesar Rp121.152 juta atau 13,78% dari penjualan neto untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2019 sebesar Rp879.381 juta. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh adanya peningkatan nilai penjualan CPO sebesar Rp59.552 juta dan penjualan TBS sebesar Rp77.790 juta. Peningkatan penjualan neto

28

untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 disebabkan karena adanya peningkatan harga jual rata-rata komoditi CPO, PK dan CPKO, dengan peningkatan masing-masing sebesar Rp1.614, Rp335 dan Rp574 atau sekitar 24,31%, 8,84%, dan 6,29%. Serta dikarenakan juga atas kenaikan harga jual rata-rata TBS sebesar Rp331 atau sekitar 24,67%. Adapun terjadi penurunan penjualan secara kuantitas atas komoditi CPO, CPKO dan PKE sebesar 14.469 ton, 2.676 ton dan 5.097 ton atau sekitar 13,05%, 47,23% dan 80,90%. Namun penurunan secara quantity tersebut tidak berdampak hingga terjadi penurunan terhadap total nilai penjualan, yang dikarenakan adanya kenaikan harga jual rata-rata pada periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020. Perbandingan penjualan neto untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 Penjualan neto selama tahun 2019 adalah Rp2.118.742 juta, naik sebesar Rp477.081 juta atau 29,06% dari penjualan neto selama tahun 2018 sebesar Rp1.641.661 juta. Peningkatan penjualan neto selama tahun 2019 ini terutama disebabkan oleh adanya peningkatan penjualan CPO sebesar Rp449.204 juta atau sekitar 94,16% dari total peningkatan penjualan. Dimana penjualan secara quantity selama tahun 2019 terjadi peningkatan yang cukup besar untuk komoditi CPO dan juga TBS, dimana masing-masing naik sebesar 83.504 ton dan 31.284 ton atau sekitar 47,65% dan 22,66%. Sedangkan untuk harga jual rata-rata pada tahun 2019 terjadi penurunan untuk beberapa komoditi antara lain CPO, PK dan CPKO sebesar Rp627, Rp2.411 dan Rp2.767 atau sekitar 8,56%, 41,03% dan 25,32%. Namun penurunan harga jual rata-rata yang terjadi pada tahun 2019 tidak berdampak hingga terjadi penurunan terhadap total nilai penjualan, hal ini dikarenakan peningkatan yang signifikan pada kuantitas penjualan perseroan selama tahun 2019 yang dikarenakan adanya peningkatan produksi seluruh komoditi selama tahun 2019 dan juga adanya pengakuan penjualan ditahun 2019 atas produksi 2018. Perbandingan penjualan neto untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 Penjualan neto selama tahun 2018 adalah Rp1.641.661 juta, naik sebesar Rp134.231 juta atau 8,90% dari penjualan neto selama tahun 2017 sebesar Rp1.507.430 juta. Peningkatan penjualan neto selama tahun 2018 ini terutama disebabkan oleh adanya peningkatan harga jual rata-rata tahun 2018 untuk komoditi CPO dan PK, dimana terjadi peningkatan sebesar Rp232 dan Rp670 atau sekitar 3,27% dan 12,86%. Sedangkan secara kuantitas terjadi kenaikan cukup besar atas penjualan CPO sebesar 13.767 ton atau sekitar 8,53% yang dikarenakan terjadinya peningkatan produksi CPO sebesar 56.859 ton atau sebesar 41,55%. Faktor lain yang mempengaruhi atas kenaikan penjualan juga dikarenakan adanya komoditi baru CPKO dan PKE dimana atas komoditi baru tersebut berpengaruh memiliki kontribusi terhadap penjualan sebesar Rp34.407 juta atau sekitar 2,10% terhadap total penjualan tahun 2018. Beban Pokok Penjualan Beban pokok penjualan perseroan terdiri dari beban pokok penjualan tandan buah segar, dan minyak sawit dan inti sawit, dengan rincian sebagai berikut:


Keterangan



2020 2019


Tandan Buah Segar

Pemeliharaan tanaman menghasilkan 130.474 168.577 354.287 372.915 205.170 Penyusutan 195.753 181.277 448.717 347.244 289.161 Biaya panen dan pengangkutan 106.729 128.600 296.934 273.060 160.530 Biaya umum kebun 65.959 92.375 217.130 233.975 148.680 Cadangan imbalan kerja 353 234 942 563 663

Beban pokok produksi tandan buah segar 499.267 571.064 1.318.011 1.227.757 804.205 Pemakaian tandan buah segar untuk produksi minyak sawit, inti sawit dan turunannya (303.344) (196.521) (764.667) (631.371) (401.392)

29


Keterangan



2020 2019


Beban Pokok Penjualan - Tandan Buah Segar 195.923 374.544 553.344 596.386 402.813 Minyak Sawit dan Inti Sawit Pemakaian tandan buah segar 303.344 196.521 764.667 631.371 401.392 Pembelian tandan buah segar 303.708 165.133 500.641 329.226 255.447 Penyusutan 19.365 15.689 41.285 55.554 41.572 Pengolahan 21.602 17.697 45.851 45.560 24.029 Beban umum pabrik 10.234 11.969 26.704 17.283 12.437

Beban pokok produksi minyak sawit, inti sawit, dan turunannya 658.253 407.008 1.379.148 1.078.994 734.877 Persediaan barang jadi

Awal tahun 145.468 269.562 269.562 113.976 160.334 Pembelian - 1.668 1.668 38.825 17.689 Akhir tahun (185.041) (161.319) (145.468) (269.562) (113.976)

Beban Pokok Penjualan Minyak Sawit, Inti Sawit, dan turunannya 618.681 516.919

1.504.909 962.233 798.923

Jumlah 814.604 891.463 2.058.253 1.558.619 1.201.736

Perbandingan beban pokok penjualan untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2019 Beban pokok penjualan untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp814.604 juta, turun sebesar Rp76.859 juta atau 8,62% dari beban pokok penjualan untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2019 sebesar Rp891.463 juta. Penurunan ini terutama disebabkan oleh penurunan cost produksi TBS sebesar Rp71.795 juta atau sebesar 12,57%, dimana penurunan terbesar pada biaya pemeliharaan tanaman menghasilkan dan biaya umum kebun dengan total penurunan sebesar Rp64.519 juta atau sebesar 51.20% dibandingkan periode sebelumnya. Perbandingan beban pokok penjualan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 Beban pokok penjualan untuk tahun 2019 adalah Rp2.058.253 juta, naik sebesar Rp499.634 juta atau 32,06% dari beban pokok penjualan untuk tahun 2018 sebesar Rp1.558.619 juta. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh peningkatan produksi dan penjualan di tahun 2019. Dimana peningkatan volume produksi TBS sebesar 22.538 ton atau 3,02% dan peningkatan produksi CPO dan PK masing-masing sebesar 40.182 ton dan 5.606 ton atau sebesar 20,75% dan 16,04%. Perbandingan beban pokok penjualan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 Beban pokok penjualan untuk tahun 2018 adalah Rp1.558.619 juta, naik sebesar Rp356.883 juta atau 29,70% dari beban pokok penjualan untuk tahun 2017 sebesar Rp1.201.736 juta. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh peningkatan produksi dan penjualan di tahun 2018. Dimana peningkatan volume produksi TBS sebesar 171.743 ton atau sebesar 29,84%, dan peningkatan produksi CPO dan PK masing-masing sebesar 56.859 ton dan 11.903 ton atau sebesar 41,55% dan 51,66%.

30

Beban Usaha Rincian beban usaha Perseroan adalah sebagai berikut:


Keterangan



2020 2019


BEBAN USAHA

Beban Penjualan

Pengangkutan 64.715 46.840 144.180 104.758 88.906 Bongkar Muat 4.750 10.162 21.368 5.949 3.997 Lain - lain 2.558 2.874 5.732 3.447 2.351

Jumlah Beban Penjualan 72.024 59.875 171.279 114.153 95.254 Beban Umum dan Administrasi

Cadangan imbalan kerja 11.050 12.549 30.105 19.030 15.535 Gaji, upah dan tunjangan 11.612 10.010 21.671 16.466 18.565 Pajak Bumi dan Bangunan 16.597 12.587 12.587 11.383 10.652 Perjalanan Dinas 1.456 1.019 5.813 4.404 4.234 Jasa Profesional 1.789 4.194 5.439 6.850 4.353 Asuransi 2.699 2.321 4.562 3.257 4.592 Penyusutan Aset Tetap 367 301 724 364 925 Lain - lain 8.694 10.517 13.019 17.654 5.970

Jumlah Beban Umum dan Administrasi 54.262 53.497 93.921 79.409 64.826

Jumlah Beban Usaha 126.286 113.373 265.200 193.562 160.079

Perbandingan beban usaha untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2019 Beban usaha untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp126.286 juta, naik sebesar Rp12.913 juta atau 11,39% dari beban usaha untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2019 sebesar Rp113.373 juta. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh meningkatnya beban penjualan sebesar Rp12.147 juta atau 20,29% yang disebabkan meningkatnya penjualan lima bulan tahun 2020. Perbandingan beban usaha untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 Beban usaha tahun 2019 adalah Rp265.200 juta, naik sebesar Rp71.638 juta atau 37,01% dari beban usaha tahun 2018 sebesar Rp193.562 juta. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh peningkatan beban penjualan sebesar Rp57.126 juta atau 50,04% yang disebabkan peningkatan penjualan di tahun 2019 dan juga peningkatan biaya cadangan imbalan kerja tahun 2019 sebesar Rp11.075 juta atau sekitar 58% dari tahun sebelumnya yang dikarenakan peningkatan jumlah karyawan. Perbandingan beban usaha untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 Beban usaha tahun 2018 adalah Rp193.562 juta, naik sebesar Rp33.483 juta atau 20,92% dari beban usaha tahun 2017 sebesar Rp160.079 juta. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh meningkatnya beban penjualan sebesar Rp18.900 juta atau 18,84% yang disebabkan peningkatan penjualan dari tahun sebelumnya. Rugi Bersih Tahun Berjalan Perbandingan rugi bersih tahun berjalan untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2019

31

Rugi bersih tahun berjalan untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp178.927 juta, naik sebesar Rp17.162 juta atau 10,61% dari rugi bersih tahun berjalan untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2019 sebesar Rp161.765 juta. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh beban lain-lain yang meningkat sebesar 89,67% terutama karena rugi selisih nilai kurs dan rugi wajar nilai aset biologis. Perbandingan rugi bersih tahun berjalan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 Rugi bersih tahun berjalan tahun 2019 adalah Rp251.000 juta turun sebesar Rp87.674 juta atau 25,89% dari rugi bersih tahun berjalan tahun 2018 sebesar Rp338.674 juta. Penurunan ini terutama disebabkan oleh pengakuan laba selisih kurs di tahun 2019. Perbandingan rugi bersih tahun berjalan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 Rugi bersih tahun berjalan tahun 2018 adalah Rp338.674 juta, naik sebesar Rp227.083 juta atau 203,50% dari rugi bersih tahun berjalan tahun 2017 sebesar Rp111.591 juta. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh pengakuan rugi selisih kurs dan juga meningkatnya beban keuangan perusahaan di tahun 2018. Penghasilan (Kerugian) Komprehensif Lain Perbandingan penghasilan komprehensif lain untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2019 Penghasilan komprehensif lain untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp10.980 juta, naik sebesar Rp9.118 juta atau 489,72% dari penghasilan komprehensif lain untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2019 sebesar Rp1.862 juta. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh pengakuan pendapatan atas pengukuran kembali imbalan pasca kerja sebesar Rp13.724 juta. Perbandingan penghasilan komprehensif lain untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 Penghasilan komprehensif lain tahun 2019 adalah Rp4.406 juta turun sebesar Rp10.182 juta atau 69,80% dari penghasilan komprehensif lain tahun 2018 sebesar Rp14.588 juta. Penurunan ini terutama disebabkan oleh penurunan pengakuan pendapatan atas pengukuran kembali imbalan pasca kerja sebesar Rp13.577 juta atau sekitar 69,80% disbanding tahun sebelumnya. Perbandingan penghasilan (kerugian) komprehensif lain untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 Penghasilan komprehensif lain tahun 2018 adalah Rp14.588 juta, naik sebesar Rp20.686 juta atau 339,23% dari rugi komprehensif lain tahun 2017 sebesar Rp6.098 juta. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh pengakuan pendapatan atas pengukuran kembali imbalan pasca kerja sebesar Rp19.451 juta. Total Kerugian Komprehensif Tahun Berjalan Perbandingan total kerugian komprehensif tahun berjalan untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2019 Total kerugian komprehensif tahun berjalan untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp167.948 juta, naik sebesar Rp8.044 juta atau 5,03% dari total kerugian komprehensif tahun berjalan untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2019 sebesar Rp159.904 juta. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh peningkatan laba kotor perusahaan sebesar Rp198.010 juta.

32

Perbandingan total kerugian komprehensif tahun berjalan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 Total kerugian komprehensif lain tahun 2019 adalah Rp246.593 juta turun sebesar Rp77.492 juta atau 23,91% dari total kerugian komprehensif lain tahun 2018 sebesar Rp324.086 juta. Penurunan ini terutama disebabkan oleh penurunan beban lain-lain perusahaan yang dikarenakan ada pengakuan laba rugi selisih kurs sebesar Rp73.791 juta. Perbandingan total kerugian komprehensif tahun berjalan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 Kerugian komprehensif lain tahun 2018 adalah Rp324.086 juta, naik sebesar Rp206.397 juta atau 175,38% dari rugi komprehensif lain tahun 2017 sebesar Rp117.689 juta. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh peningkatan beban lain-lain perusahaan karena pengakuan rugi selisih kurs ditahun 2018 sebesar Rp143.586 juta. 3.2. Laporan Posisi Keuangan Berikut ini merupakan perkembangan aset, liabilitas dan ekuitas Perseroan: Aset



2020 2019 2018 2017

ASET

ASET LANCAR

Kas dan Setara Kas 49.869 25.416 21.155 29.233 Bank yang dibatasi penggunaannya 7.493 3.345 4.260 2.396 Piutang Usaha

Pihak berelasi 46.565 32.527 1.043 2.743 Pihak ketiga 21.320 52.274 56.854 23.852

Piutang lain-lain

Pihak berelasi 128 297 110 138 Pihak ketiga 10.747 10.924 55.931 97.996

Persediaan 417.247 378.778 505.945 275.111 Pajak Dibayar di Muka 91.191 102.568 48.987 14.710 Uang Muka dan Biaya Dibayar di Muka 128.999 186.807 79.799 64.202 Aset biologis 62.652 86.674 55.857 76.125 Jumlah Aset Lancar 836.212 879.610 829.941 586.504

ASET TIDAK LANCAR

Piutang Pihak Berelasi - - 29 43 Piutang perkebunan kemitraan 285.511 260.002 155.875 115.322 Proyek perkebunan kemitraan 85.610 80.597 106.496 187.059 Investasi pada Instrumen Ekuitas 32.005 32.005 32.005 32.005 Tanaman Perkebunan:

Tanaman Menghasilkan - Bersih 3.562.518 3.449.622 3.232.359 2.466.935 Tanaman Belum Menghasilkan 166.045 357.236 685.639 1.486.472

Aset Tetap - bersih 2.509.589 2.386.509 2.015.722 1.683.315 Aset Pengampunan Pajak 759 948 1.364 1.780 Aset Pajak Tangguhan 212.699 217.600 125.210 20.839 Taksiran tagihan pajak penghasilan 9.439 8.633 5.773 - Aset Tidak Lancar Lain-lain 348 530 337 260 Jumlah Aset Tidak Lancar 6.864.524 6.793.683 6.360.810 5.994.030

JUMLAH ASET 7.700.736 7.673.294 7.190.751 6.580.535

33



2020 2019 2018 2017 LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITAS


Utang Bank 238.620 236.582 248.361 224.122 Utang Usaha - - -






- - -







EKUITAS

Modal Saham 866.000 866.000 866.000 866.000 Tambahan Modal Disetor 7.649 2.907 2.907 2.907 Setoran Pemesanan Saham 4.161.010 3.844.888 3.086.082 2.613.077 Saldo Rugi (1.577.494) (1.407.225) (1.167.128) (841.817) Penghasilan komprehensif lain

Keuntungan (kerugian) aktuarial 28.377 17.946 13.713 (475) Selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan - - (39) (39)

Ekuitas Diatribusikan Langsung kepada Pemilik Entitas Induk

3.485.543 3.324.516 2.801.536 2.639.654

Kepentingan non-pengendali (15.100) (37.449) (26.335) (12.947)

JUMLAH EKUITAS 3.470.442 3.287.067 2.775.201 2.626.707

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 7.700.736 7.673.294 7.190.751 6.580.535

Aset Lancar Perbandingan aset lancar pada tanggal 31 Mei 2020 dibandingkan dengan 31 Desember 2019 Jumlah aset lancar pada 31 Mei 2020 adalah Rp836.212 juta, turun sebesar Rp43.399 juta atau 4,93%% dari jumlah aset lancar tahun 2019 sebesar Rp879.610 juta. Penurunan ini terutama disebabkan oleh penurunan piutang usaha pihak ketiga dan uang muka dan biaya dibayar di muka dengan masing-masing penurunan sebesar Rp30.954 juta dan Rp57.808 juta.

34

Perbandingan aset lancar pada tanggal 31 Desember 2019 dibandingkan dengan 31 Desember 2018 Jumlah aset lancar tahun 2019 adalah Rp879.610 juta, naik sebesar Rp49.669 juta atau 5,98% dari jumlah aset lancar tahun 2018 sebesar Rp829.941 juta. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh peningkatan piutang usaha dan juga uang muka dan biaya diayar di muka dengan masing-masing peningkatan sebesar Rp31.484 juta dan Rp107.008 juta. Atas peningkatan uang muka dan biaya dibayar dimuka ditahun 2019 sebagian besar dikarenakan adanya proyek pembangunan pabrik kelapa sawit. Perbandingan aset lancar pada tanggal 31 Desember 2018 dibandingkan dengan 31 Desember 2017 Jumlah aset lancar tahun 2018 adalah Rp829.941 juta naik sebesar Rp243.437 juta atau 41,51% dari jumlah aset lancar tahun 2017 sebesar Rp586.504 juta. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh peningkatan nilai persediaan akhir tahun 2018 dan piutang usaha pihak ketiga dengan masing-masing peningkatan sebesar Rp230.834 juta dan Rp33.002 juta. Aset Tidak Lancar Perbandingan aset tidak lancar pada tanggal 31 Mei 2020 dibandingkan dengan 31 Desember 2019 Jumlah aset tidak lancar pada 31 Mei 2020 Rp6.864.524 juta naik sebesar Rp70.840 juta atau 1,04% dari jumlah aset tidak lancar tahun 2019 sebesar Rp6.793.683 juta. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh peningkatan aktiva tetap – bersih perusahaan sebesar Rp123.081 juta. Dimana peningkatan aktiva bersih sebagian besar dikarenakan penambahan pabrik kelapa sawit dan juga bangunan dan infrastruktur kebun. Perbandingan aset tidak lancar pada tanggal 31 Desember 2019 dibandingkan dengan 31 Desember 2018 Jumlah aset tidak lancar tahun 2019 adalah Rp6.793.683 juta naik sebesar Rp432.873 juta atau 6,81% dari jumlah aset tidak lancar tahun 2018 sebesar Rp6.360.810 juta. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh peningkatan aktiva bersih perusahaan dan piutang perkebunan kemitraan dengan masing-masing penambahan sebesar Rp370.787 juta dan Rp104.127 juta. Peningkatan atas aset tetap perusahaan sebagian besar dikarenakan proyek pembangunan pabrik kelapa sawit dan juga peningkatan fasilitas bangunan dan infrastuktur kebun. Perbandingan aset tidak lancar pada tanggal 31 Desember 2018 dibandingkan dengan 31 Desember 2017 Jumlah aset tidak lancar tahun 2018 adalah Rp6.360.810 juta naik sebesar Rp366.780 juta atau 6,12% dari jumlah aset tidak lancar tahun 2017 sebesar Rp5.994.030 juta. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh peningkatan aktiva bersih perusahaan dan aset pajak tangguhan dengan masing-masing penambahan sebesar Rp332.407 juta dan Rp104.372 juta. Peningkatan atas aset tetap perusahaan sebagian besar dikarenakan proyek pembangunan pabrik kelapa sawit. Total Aset Perbandingan aset pada tanggal 31 Mei 2020 dibandingkan dengan 31 Desember 2019 Jumlah aset pada 31 Mei 2020 Rp7.700.736 juta naik sebesar Rp27.442 juta atau 0,36% dari jumlah aset tahun 2019 sebesar Rp7.673.294 juta. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh Penambahan aset tetap dan tanaman perkebunan. Dimana diawal tahun 2020 perusahaan baru mengoperasikan atas penambahan aset tetap PKS di BHP. Perbandingan aset pada tanggal 31 Desember 2019 dibandingkan dengan 31 Desember 2018 Jumlah aset tahun 2019 adalah Rp7.673.294 juta naik sebesar Rp482.543 juta atau 6,71% dari jumlah aset tahun 2018 sebesar Rp7.235.232 juta. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh penambahan aset tetap karena penambahan satu PKS baru di BBS dan peningkatan piutang usaha.

35

Perbandingan aset pada tanggal 31 Desember 2018 dibandingkan dengan 31 Desember 2017 Jumlah aset tahun 2018 adalah Rp7.235.232 juta, naik sebesar Rp613.182 juta atau 9,26% dari jumlah aset tahun 2017 sebesar Rp7.190.751 juta. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh adanya penambahan aset tetap KCP di TMSJ untuk produksi PKO dan PKE dan juga peningkatan persediaan CPO dan PK. Liabilitas



2020 2019 2018 2017

LIABILITAS


Utang Bank 238.620 236.582 248.361 224.122 Utang Usaha - - -






- - -







Liabilitas Jangka Pendek Perbandingan liabilitas jangka pendek pada tanggal 31 Mei 2020 dibandingkan dengan 31 Desember 2019 Jumlah liabilitas jangka pendek pada 31 Mei 2020 Rp1.639.631 juta naik sebesar Rp15.796 juta atau 0,97% dari jumlah liabilitas jangka pendek tahun 2019 sebesar Rp1.623.836 juta. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh peningkatan utang bank perusahaan sebesar Rp36.588 juta.

36

Perbandingan liabilitas jangka pendek pada tanggal 31 Desember 2019 dibandingkan dengan 31 Desember 2018 Jumlah liabilitas jangka pendek pada tanggal 31 Desember 2019 adalah Rp1.623.836 juta turun sebesar Rp170.555 juta atau 9,50% dari jumlah liabilitas jangka pendek pada tanggal 31 Desember 2018 sebesar Rp1.794.390 juta. Penurunan ini terutama disebabkan oleh penurunan nilai utang bank perusahaan sebesar Rp103.671 juta. Hal tersebut dikarenakan penguatan nilai tukar rupiah terhadap US dollar pada tanggal pelaporan, dimana sebagian besar utang bank perusahaan dalam bentuk US dollar. Perbandingan liabilitas jangka pendek pada tanggal 31 Desember 2018 dibandingkan dengan 31 Desember 2017 Jumlah liabilitas jangka pendek pada tanggal 31 Desember 2018 adalah Rp1.794.390 juta naik sebesar Rp462.445 juta atau 34,72% dari jumlah liabilitas jangka pendek pada tanggal 31 Desember 2017 sebesar Rp1.331.945 juta. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh peningkatan utang bank perusahaan sebesar Rp149.632 juta. Hal tersebut dikarenakan melemahnya nilai tukar rupiah terhadap US dollar pada tanggal pelaporan. Liabilitas Jangka Panjang Perbandingan liabilitas jangka panjang pada tanggal 31 Mei 2020 dibandingkan dengan 31 Desember 2019 Jumlah liabilitas jangka panjang pada 31 Mei 2020 Rp2.590.662 juta turun sebesar Rp171.730 juta atau 6,22% dari jumlah liabilitas jangka panjang tahun 2019 sebesar Rp2.762.391 juta. Penurunan ini terutama disebabkan oleh penurunan porsi utang bank jangka panjang perusahaan sebesar Rp169.448 juta. Perbandingan liabilitas jangka panjang pada tanggal 31 Desember 2019 dibandingkan dengan 31 Desember 2018 Jumlah liabilitas jangka panjang pada tanggal 31 Desember 2019 adalah Rp2.762.391 juta naik sebesar Rp141.231 juta atau 5,39% dari jumlah liabilitas jangka panjang pada tanggal 31 Desember 2018 sebesar Rp2.621.160 juta. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh peningkatan utang bank porsi jangka panjang perusahaan sebesar Rp116.882 juta. Perbandingan liabilitas jangka panjang pada tanggal 31 Desember 2018 dibandingkan dengan 31 Desember 2017 Jumlah liabilitas jangka panjang pada tanggal 31 Desember 2018 adalah Rp2.621.160 juta turun sebesar Rp723 juta atau 0,03% dari jumlah liabilitas jangka panjang pada tanggal 31 Desember 2017 sebesar Rp2.621.883 juta. Penurunan ini terutama disebabkan oleh menurunnya liabilitas pajak tangguhan perusahaan sebesar Rp3.113 juta. Total Liabilitas Perbandingan liabilitas pada tanggal 31 Mei 2020 dibandingkan dengan 31 Desember 2019 Jumlah liabilitas pada 31 Mei 2020 Rp4.230.293 juta turun sebesar Rp155.934 juta atau 3,56% dari jumlah liabilitas tahun 2019 sebesar Rp4.386.227 juta. Penurunan ini terutama disebabkan oleh adanya penurunan utang bank sebesar Rp132.860 atau 4,00%. Perbandingan liabilitas pada tanggal 31 Desember 2019 dibandingkan dengan 31 Desember 2018 Jumlah liabilitas pada tanggal 31 Desember 2019 adalah Rp4.386.227 juta turun sebesar Rp29.323 juta atau 0,66% dari jumlah liabilitas pada tanggal 31 Desember 2018 sebesar Rp4.415.550 juta. Penurunan ini terutama disebabkan oleh adanya penurunan beban akrual sebesar Rp29.273 juta atau sebesar 35,59%.

37

Perbandingan liabilitas pada tanggal 31 Desember 2018 dibandingkan dengan 31 Desember 2017 Jumlah liabilitas pada tanggal 31 Desember 2018 adalah Rp4.415.550 juta naik sebesar Rp461.723 juta atau 11,68% dari jumlah liabilitas pada tanggal 31 Desember 2017 sebesar Rp3.953.828 juta. Kenaikan ini terutama disebabkan oleh meningkatnya utang bank perusahaan sebesar Rp149.623 juta atau sebesar 4,73%. Ekuitas



2020 2019 2018 2017

EKUITAS


Keuntungan (kerugian) aktuarial 28.377 17.946 13.713 (475) Selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan - - (39) (39) Ekuitas Diatribusikan Langsung kepada Pemilik Entitas Induk 3.485.543 3.324.516 2.801.536 2.639.654 Kepentingan non-pengendali (15.100) (37.449) (26.335) (12.947)

JUMLAH EKUITAS 3.470.442 3.287.067 2.775.201 2.626.707

Perbandingan ekuitas pada tanggal 31 Mei 2020 dibandingkan dengan 31 Desember 2019 Jumlah ekuitas pada 31 Mei 2020 Rp3.470.442 juta naik sebesar Rp183.375 juta atau 5,58% dari jumlah ekuitas tahun 2019 sebesar Rp3.287.067 juta. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh adanya peningkatan setoran pemesanan saham sebesar Rp316.122 juta atau 8,22% dari tahun sebelumnya. Perbandingan ekuitas pada tanggal 31 Desember 2019 dibandingkan dengan 31 Desember 2018 Jumlah ekuitas tahun 2019 adalah Rp3.287.067 juta naik sebesar Rp511.866 juta atau 18,44% dari jumlah ekuitas tahun 2018 sebesar Rp2.775.201 juta. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh adanya peningkatan setoran pemesanan saham sebesar Rp758.806 atau 24,59% dari tahun sebelumnya . Perbandingan ekuitas pada tanggal 31 Desember 2018 dibandingkan dengan 31 Desember 2017 Jumlah ekuitas tahun 2018 adalah Rp2.775.201 juta naik sebesar Rp148.494 juta atau 5,65% dari jumlah ekuitas tahun 2017 sebesar Rp2.626.707 juta. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh adanya peningkatan setoran pemesanan saham sebesar Rp148.494 Juta atau 5,65% dari tahun sebelumnya. 3.3. Rasio Keuangan

Solvabilitas dan Rentabilitas Rasio keuangan adalah suatu rumusan secara sistematis dari hubungan antara suatu jumlah variabel tertentu dengan jumlah tertentu lainnya untuk memberikan petunjuk atau indikator dan gejala yang timbul di sekitar kondisi yang melingkupinya. Dalam pembahasan tentang analisis rasio keuangan Perseroan mencakup rasio Solvabilitas, Imbal Hasil Aset dan Ekuitas. Solvabilitas Solvabilitas Perseroan merupakan kemampuan Perseroan dan Entitas Anak dalam memenuhi liabilitas yang tercermin dari perbandingan antara total liabilitas dengan ekuitas dan juga perbandingan antara total liabilitas dengan total aset. Perbandingan antara total liabilitas dengan ekuitas untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019, 2018, dan 2017

38

masing–masing sebesar 1,22x; 1,33x; 1,59x dan 1,51x. Sedangkan perbandingan antara total liabilitas dengan total aset untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019, 2018, dan 2017 masing–masing sebesar 0,55x; 0,57x; 0,61x dan 0,60x. Imbal Hasil Ekuitas Imbal hasil ekuitas (Return On Equity) menunjukkan kemampuan Perseroan untuk menghasilkan laba komprehensif yang dihitung dengan cara membandingkan laba periode berjalan dengan jumlah ekuitas. Rasio imbal hasil ekuitas Perseroan untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019, 2018 dan 2017 berturut-turut adalah -0,05%, -0,08%, -0,12% dan -0,04%. Imbal Hasil Aset Imbal hasil aset (Return On Assets) menunjukkan kemampuan aset produktif Perseroan untuk menghasilkan laba periode/tahun berjalan yang dihitung dengan cara membandingkan laba (rugi) bersih tahun berjalan dengan jumlah aset. Rasio imbal hasil aset Perseroan untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019, 2018 dan 2017 berturut-turut adalah -0,02%, -0,03%, -0,05% dan -0,02%.

3.4. Likuiditas dan Sumber Permodalan Perseroan memiliki kebutuhan likuiditas terutama untuk memenuhi kegiatan operasional, ekspansi usaha dan pembayaran utang jangka pendek dan menengah. Perseroan mengharapkan bahwa kas yang dihasilkan dari kegiatan operasi dan pinjaman bank akan menjadi sumber utama likuiditas. Perseroan berkeyakinan memiliki likuiditas yang cukup untuk melakukan kegiatan dan ekspansi usaha serta pembayaran utang untuk jangka waktu yang cukup panjang. Dengan tersedianya sumber daya keuangan Perseroan tersebut, Perseroan berkeyakinan bahwa Perseroan memiliki likuiditas yang memadai untuk memenuhi kebutuhan modal kerja dan operasional serta ekspansi untuk setidaknya periode 12 bulan ke depan. Perseroan saat ini masih memiliki fasilitas pinjaman bank yang belum seluruhnya dicairkan, yang merupakan salah satu sumber likuiditas. Saat ini modal kerja Perseroan mencukupi untuk rencana kerja Perseroan. Apabila terjadi kekurangan sehingga Perseroan membutuhkan modal kerja tambahan, Perseroan mengutamakan untuk mendapatkannya dari ekuitas. Pengelolaan terhadap risiko likuiditas dilakukan dengan cara menjaga profil jatuh tempo antara aset dan liabilitas keuangan, penerimaan tagihan yang tepat waktu, manajemen kas yang mencakup proyeksi dan realisasi arus kas hingga beberapa tahun ke depan serta memastikan ketersediaan pendanaan melalui komitmen fasilitas kredit. Manajemen risiko yang telah diterapkan Perseroan dan Entitas Anak adalah memanfaatkan fleksibilitas penggunaan fasilitas utang pemegang saham untuk mengelola risiko likuiditas. Tidak terdapat pembatasan terhadap kemampuan Entitas Anak untuk mengalihkan dana kepada Perseroan dan dampak dari adanya pembatasan tersebut terhadap kemampuan Perseroan dalam memenuhi kewajiban pembayaran tunai.

39

3.5. Laporan Arus Kas Pada tanggal 31 Mei 2020, Perseroan memiliki kas dan setara kas sebesar Rp49.869 juta. Sumber pendanaan yang digunakan oleh Perseroan bersumber dari dana internal dan pinjaman. Tabel berikut ini menyajikan informasi mengenai arus kas Perseroan untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada 31 Mei 2020 dan 2019 serta tahun-tahun yang berakhir pada 31 Desember 2019, 2018 dan 2017:


Keterangan




2019 2018 2017


Arus Kas Diperoleh Dari Aktivitas Operasi Arus kas diperoleh dari aktivitas operasi merupakan arus kas yang terdiri dari penerimaan dari pelanggan, pembayaran kepada pemasok dan lainnya, pembayaran kepada karyawan permanen dan pengawas, penerimaan penghasilan bunga deposito dan jasa giro, dan penerimaan klaim asuransi. Nilai kas neto diperoleh dari aktivitas operasi untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada 31 Mei 2020 adalah Rp376.979 juta naik sebesar Rp20.340 juta atau 5,70% dari nilai kas neto diperoleh dari aktivitas operasi untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada 31 Mei 2019 sebesar Rp356.639 juta. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh peningkatan penerimaan dari pelanggan dan pembayaran kepada pemasok dan lainnya masing-masing sebesar Rp174.157 juta dan Rp145.730 juta.atau 21,15% dan 31,31% dari tahun sebelumnya. Nilai kas neto diperoleh dari aktivitas operasi tahun 2019 adalah Rp178.259 juta naik sebesar Rp21.392 juta atau 13,64% dari nilai kas neto diperoleh dari aktivitas operasi tahun 2018 sebesar Rp156.867 juta. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh Peningkatan ini terutama disebabkan oleh peningkatan penerimaan dari pelanggan dan pembayaran kepada pemasok dan lainnya masing-masing sebesar Rp414.688 juta dan Rp402.543 juta.atau 25,16% dan 27,37% dari tahun sebelumnya. Nilai kas neto diperoleh dari aktivitas operasi tahun 2018 adalah Rp156.867 juta turun sebesar Rp286.302 juta atau 64,60% dari ilai kas neto diperoleh dari aktivitas operasi tahun 2017 sebesar Rp443.169 juta. Penurunan ini terutama disebabkan oleh peningkatan pembayaran kepada pemasok dan lainnya sebesar Rp411.491 juta atau 38,84%. Arus Kas Digunakan Untuk Aktivitas Investasi

Arus kas digunakan untuk aktivitas investasi merupakan arus kas yang terdiri dari penambahan piutang perkebunan kemitraan, pengurangan proyek perkebunan kemitraan, pengurangan tanaman belum menghasilkan, penambahan tanaman menghasilkan, perolehan aset tetap, pelepasan entitas anak, laba penjualan aset tetap, dan dampak restrukturisasi. Nilai kas neto digunakan untuk aktivitas investasi untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada 31 Mei 2020 adalah Rp323.929 juta turun sebesar Rp26.855 juta atau 7,66% dari nilai kas neto digunakan untuk aktivitas

40

investasi untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada 31 Mei 2019 sebesar Rp350.784 juta. Penurunan ini terutama disebabkan oleh penurunan atas penambahan piutang perkebunan kemitraan sebesar Rp6.885 juta. Nilai kas neto digunakan untuk aktivitas investasi tahun 2019 adalah Rp817.340 juta naik sebesar Rp147.389 juta atau 22% dari nilai kas neto digunakan untuk aktivitas investasi tahun 2018 sebesar Rp669.951 juta. Peningkatan ini disebabkan oleh peningkatan perolehan aset tetap sebesar Rp69.863 juta. Nilai kas neto digunakan untuk aktivitas investasi tahun 2018 adalah Rp669.951 juta naik sebesar Rp348.201 juta atau 108,22% dari nilai kas neto digunakan untuk aktivitas investasi tahun 2017 sebesar Rp321.750 juta. Kenaikan ini disebabkan peningkatan perolehan aktiva tetap sebesar Rp406.495 juta atau 286.28%. Arus Kas Diperoleh Dari/(Digunakan Untuk) Aktivitas Pendanaan

Arus kas diperoleh dari/digunakan untuk aktivitas pendanaan merupakan arus kas yang terdiri dari penerimaan dari/pembayaran kepada pihak berelasi, pembayaran dividen kepada kepentingan non pengendali, penambahan utang bank, pembayaran utang bank, pembayaran bunga utang bank, penambahan utang pembiayaan konsumen dan sewa pembiayaan, pembayaran utang pembiayaan konsumen dan sewa pembiayaan, pembayaran bunga utang pembiayaan konsumen dan sewa pembiayaan, dan penerimaan dari pemegang saham. Nilai kas neto digunakan untuk aktivitas pendanaan untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada 31 Mei 2020 adalah Rp24.449 juta naik sebesar Rp24.458 juta atau 291464,82% dari nilai kas neto diperoleh dari aktivitas pendanaan untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada 31 Mei 2019 sebesar Rp8 juta. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh penurunan perolehan utang bank dan pembayaran atas utang bank masing-masing sebesar Rp145.042 juta dan Rp70.747 juta atau 46,67% dan 15,18%. Nilai kas bersih yang diperoleh dari aktivitas pendanaan tahun 2019 adalah Rp642.428 juta naik sebesar Rp135.558 juta atau 26,74% dari nilai kas bersih yang diperoleh dari aktivitas pendanaan tahun 2018 sebesar Rp506.870 juta. Peningkatan ini disebabkan oleh kenaikan signifikan atas penerimaan dari pemegang saham sebesar Rp285.801 juta atau 60,42%. Nilai kas bersih yang diperoleh dari aktivitas pendanaan tahun 2018 adalah Rp506.870 juta naik sebesar Rp813.282 juta atau 265,42% dari nilai kas bersih yang digunakan untuk aktivitas pendanaan tahun 2018 sebesar Rp306.412 juta. Peningkatan ini disebabkan oleh kenaikan perolehan utang bank dan penerimaan dari pemegang saham masing-masing sebesar Rp311.106 juta dan Rp507.834 juta atau 44,25% dan 1485,09%. 4. Segmen Operasi Berikut ini adalah informasi mengenai segmen operasi Perseroan:


31 Mei 2020

Keterangan Perkebunan Pabrikasi Jumlah

Sebelum Eliminasi

Eliminasi Konsolidasian

Penjualan Neto

Penjualan Eksternal 2.585 749.096 751.681 - 751.681 Penjualan Antar-Segmen 307.536 239.568 547.104 (298.253) 248.851

Jumlah Pendapatan Neto 310.121 988.664 1.298.785 (298.253) 1.000.532 Beban Pokok Penjualan (195.923) (916.934) (1.112.857) 298.253 (814.604)

Laba Bruto 114.198 71.730 185.928 - 185.928

Beban Penjualan (72.023)

Beban Umum dan Administrasi (54.263) Penghasilan Keuangan 381

Rugi selisih kurs - bersih (113.871)

Rugi perubahan nilai wajar aset biologis (24.021)

41


31 Mei 2020


Sebelum Eliminasi


Beban keuangan (89.107)

Beban pajak -

Rugi konversi proyek perkebunan plasma (69)

Lain-lain neto (1.054)

Rugi sebelum pajak penghasilan (168.099)

Beban pajak penghasilan (10.828)

Penghasilan komprehensif lain 10.979

Rugi komprehensif tahun berjalan (167.948)

Laporan posisi keuangan konsolidasian*)

Segmen aset 5.762.858 5.302.191 11.065.049 (3.678.402) 7.386.647

Segmen liabilitas 2.727.778 1.759.149 4.486.927 (286.666) 4.200.261

*) Aset segmen tidak termasuk pajak dibayar di muka, aset pengampunan pajak, aset pajak tangguhan dan taksiran tagihan pajak penghasilan, sedangkan liabilitas segmen tidak termasuk utang pajak dan liabilitas pajak tangguhan.

(dalam jutaan Rupiah) 31 Desember 2019


Sebelum Eliminasi


Penjualan Neto

Penjualan Eksternal 32.172 1.636.444 1.668.616 - 1.668.616 Penjualan Antar-Segmen 576.963 514.882 1.091.845 (641.719) 450.126

Jumlah Pendapatan Neto 609.135 2.151.326 2.760.461 (641.719) 2.118.742 Beban Pokok Penjualan (553.343) (2.146.629) (2.699.972) 641.719 (2.058.253)

Laba Bruto 55.792 4.697 60.489 - 60.489

Beban Penjualan

(114.154)

Beban Umum dan Administrasi

(79.407)

Penghasilan Keuangan

1.136

Rugi selisih kurs – bersih

(143.586)

Laba penjualan aset tetap

118

Rugi perubahan nilai wajar aset biologis

(20.268)

Beban keuangan

(162.040)

Beban pajak

(3.056)

Rugi konversi proyek perkebunan plasma

(261)

Lain-lain neto

1.803

Rugi sebelum pajak penghasilan

(436.674)

Manfaat pajak penghasilan

98.001

Penghasilan komprehensif lain

14.588

Rugi komprehensif tahun berjalan

(324.085)


Segmen aset 5.601.782 4.484.972 10.086.754 (3.077.338) 7.009.416

Segmen liabilitas 2.830.351 1.889.178 4.719.529 (309.385) 4.410.144 *) Aset segmen tidak termasuk pajak dibayar di muka, aset pengampunan pajak, aset pajak tangguhan dan taksiran tagihan pajak

penghasilan, sedangkan liabilitas segmen tidak termasuk utang pajak dan liabilitas pajak tangguhan.

42


31 Desember 2018


Sebelum Eliminasi


Penjualan Neto

Penjualan Eksternal 195.024 1.303.199 1.498.223 - 1.498.223

Penjualan Antar-Segmen 323.156 331.810 654.966 (511.529) 143.437

Jumlah Pendapatan Neto 518.180 1.635.009 2.153.189 (511.529) 1.641.660

Beban Pokok Penjualan (596.386) (1.473.762) (2.070.148) 511.529 (1.558.619)

Laba Bruto (78.206) 161.247 83.041 - 83.041

Beban Penjualan

(171.280)

Beban Umum dan Administrasi

(93.921)

Penghasilan Keuangan

2.303

Laba selisih kurs - bersih

73.791

Laba perubahan nilai wajar aset biologis

30.817

Beban keuangan

(222.695)

Beban pajak

(307)

Rugi konversi proyek perkebunan plasma

(196)

Lain-lain neto

(6.033)

Rugi sebelum pajak penghasilan

(327.032)

Manfaat pajak penghasilan

76.032

Penghasilan komprehensif lain

4.406

Rugi komprehensif tahun berjalan

(246.594)


Segmen aset 5.638.838 5.267.214 10.906.052 (3.562.507) 7.343.545

Segmen liabilitas 2.869.541 1.784.240 4.653.781 (276.246) 4.377.535

*) Aset segmen tidak termasuk pajak dibayar di muka, aset pengampunan pajak, aset pajak tangguhan dan taksiran tagihan pajak

penghasilan, sedangkan liabilitas segmen tidak termasuk utang pajak dan liabilitas pajak tangguhan.


31 Desember 2017


Sebelum Eliminasi


Penjualan Neto

Penjualan Eksternal 96.292 1.134.483 1.230.775 - 1.230.775

Penjualan Antar-Segmen 363.497 407.278 770.775 (494.120) 276.655

Jumlah Pendapatan Neto 459.789 1.541.761 2.001.550 (494.120) 1.507.430

Beban Pokok Penjualan (402.813) (1.293.043) (1.695.856) 494.120 (1.201.736)

Laba Bruto 56.976 248.718 305.694 - 305.694

Beban Penjualan (95.254)

Beban Umum dan Administrasi (64.825)

Penghasilan Keuangan 3.324

Rugi selisih kurs – bersih (31.465)

Laba penjualan aset tetap 920

Laba perubahan nilai wajar aset biologis 12.485

Beban keuangan (122.990)

Beban pajak (1.138)

Rugi konversi proyek perkebunan plasma (216)

Kerugian penurunan nilai wajar investasi (106.964)

Lain-lain neto (4.383)

Rugi sebelum pajak penghasilan (104.812)

Beban pajak penghasilan (6.778)

Kerugian komprehensif lain (6.099)

43


31 Desember 2017


Sebelum Eliminasi


Rugi komprehensif tahun berjalan (117.689)


Segmen aset 5.752.491 5.018.736 10.771.227 (4.228.021) 6.543.206 Segmen liabilitas 2.678.272 1.630.079 4.308.351 (375.347) 3.933.004

*) Aset segmen tidak termasuk pajak dibayar di muka, aset pengampunan pajak, aset pajak tangguhan dan taksiran tagihan pajak penghasilan, sedangkan liabilitas segmen tidak termasuk utang pajak dan liabilitas pajak tangguhan.

Berikut ini adalah informasi mengenai segmen geografis Perseroan:

dalam jutaan Rupiah

31 Mei 2020

Keterangan Kalimantan Timur Kalimantan Utara Riau Jumlah

Penjualan Lokal 261.456 996.153 39.698 1.297.307 Eliminasi (49.718) (247.057) - (296.775)

Jumlah setelah dieliminasi 211.738 749.096 39.698 1.000.532

dalam jutaan Rupiah

31 Desember 2019


Penjualan Lokal 463.314 2.189.870 107.277 2.760.461 Eliminasi (88.294) (553.425) - (641.719)

Jumlah setelah dieliminasi 375.020 1.636.445 107.277 2.118.742

dalam jutaan Rupiah

31 Desember 2018


Penjualan Lokal 201.689 1.808.062 143.438 2.153.189 Eliminasi (6.665) (504.864) - (511.529)


dalam jutaan Rupiah

31 Desember 2017


Penjualan Lokal 80.681 1.806.170 114.699 2.001.550 Eliminasi (156) (493.964) - (494.120)


5. Pinjaman dan Fasilitas Kredit

Tabel berikut ini menyajikan pinjaman Perseroan dan Entitas Anak yang masih terutang per 31 Mei 2020:


Pinjaman yang terutang Per 31 Mei 2020

Rupiah Kredit Investasi 1.419.223 Kredit Modal Kerja 238.620

44


Pinjaman yang terutang Per 31 Mei 2020 Dolar Amerika Serikat Kredit Investasi 1.788.407

Total 3.446.250

Tabel di bawah ini menyajikan analisa jatuh tempo pinjaman Perseroan dan Entitas Anak per 31 Mei 2020:


Fasilitas Setahun Lebih dari Setahun Total

Rupiah - Kredit Investasi 137.775 1.281.448 1.419.223 - Kredit Modal Kerja 238.620 - 238.620 Dolar Amerika Serikat - Kredit Investasi 547.470 1.240.937 1.788.407

Total 923.865 2.522.385 3.446.250

Tabel di bawah ini menyajikan ringkasan fasilitas kredit yang telah diterima Perseroan dan Entitas Anak per 31 Mei 2020:


Fasilitas Plafon Fasilitas Sudah Digunakan Fasilitas Belum Digunakan

Rupiah PT Bank BCA Tbk - IDR - Kredit Investasi 2.469.429 1.808.645 660.784 - Kredit Modal Kerja 250.000 238.620 11.380 Dolar Amerika Serikat PT Bank BCA Tbk - USD - Kredit Investasi 4.139.474 4.139.474 -

Total 6.858.903 6.186.739 672.164

Pada saat Prospektus ini diterbitkan, Perseroan dan Entitas Anak tidak memiliki pinjaman musiman.

6. Belanja Modal Belanja modal Perseroan untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 dan 31 Mei 2019 serta sepanjang tahun 2019, 2018 dan 2017 senilai Rp308.357 juta, Rp148.973 juta, Rp617.716 juta, Rp547.561 juta, dan Rp141.408 juta digunakan untuk pembelian dan pembangunan aktiva tetap seperti bangunan PKS dan kantor, perumahan karyawan, mesin-mesin pabrik, kendaraan dan inventaris kantor lainnya yang dilakukan oleh Perseroan dan Entitas Anak untuk untuk meningkatan kesejahteran karyawan dan mendukung operasional Perseroan dan Entitas Anak. Berikut tabel rincian dari belanja modal Perseroan dan entitas Anak:


Periode 5 (lima) bulan yang

berakhir pada tanggal 31 Mei Tahun yang berakhir pada tanggal

31 Desember

Keterangan 2020 2019 2019 2018 2017

Hak atas tanah - 645 714 - 7.718

Bangunan dan Infrastruktur 35.688 97.820 230.518 202.729 46.902

Mesin dan Instalasi 611 25.396 51.722 7.424 2.574

Alat pengangkutan 8.142 38.604 43.267 55.396 21.004

Inventaris 1.268 12.633 21.179 21.733 10.857

Aset dalam Pembangunan 197.656 117.222 300.253 274.250 81.493

45


Periode 5 (lima) bulan yang

berakhir pada tanggal 31 Mei Tahun yang berakhir pada tanggal

31 Desember

Keterangan 2020 2019 2019 2018 2017

Kenaikan (penurunan) uang muka aset tetap 64.992 (43.347) (29.937) (13.971) (29.140)

Total 308.357 248.973 617.716 547.561 141.408

7. Investasi Barang Modal

Tabel dibawah ini menunjukkan investasi yang telah dilakukan Perseroan dalam memenuhi regulasi mengenai lingkungan hidup:

No Peraturan/Regulasi Lingkungan Hidup Investasi yang Dilakukan oleh Perseroan

1 Peraturan Menteri Pertanian No 05/Permentan/KB.410/1/2018 Tentang Pembukaan dan/atau Pegolahan Lahan Perkebunan Tanpa Membakar.

Peraturan Menteri Lingkungan Hidup dan Kehutanan Nomor P.32/MenLHK/Setjen/Kum.1/3/2016 tentang Pengendalian Kebakaran Hutan dan Lahan.

Dalam rangka memenuhi regulasi tersebut, Perseroan telah melakukan investasi barang berupa 20 pompa bertekanan tinggi (25 HP), 51 pompa jinjing (5HP) yang dilengkapi dengan 266 selang hisap dan keluar. Perseroan juga melengkapi persiapan kebakaran hutan dan lahan ini dengan 40 tangki air portable yang dapat di mobilisasi setiap saat serta 6 gudang pemadam kebakaran.

2 Peraturan Menteri Tenaga Kerja dan Transmigrasi Nomor PER.04/MEN/1980 tentang Syarat-syarat Pemasangan dan Pemeliharaan Alat Pemadam Api Ringan (APAR)

Keputusan Menteri Tenaga Kerja RI No Kep-186/Men/1999 tentang Unit Penanggulangan Kebakaran di Tempat Kerja

Perseroan telah melakukan investasi barang sebanyak 116 APAR dengan jenis yang disesuaikan dengan masing-masing kebutuhan dan Sistem Proteksi Kebakaran Hydrant sebanyak 19 unit.

3 Peraturan Pemerintah No 82 Tahun 2001 tentang Pengelolaan Kualitas Air dan Pengendalian Pencemaran Air

Perseroan telah melengkapi seluruh PKS nya dengan desain dan Instalasi Pengolahan Air Limbah (IPAL) yang dikontrol dengan seksama.

4 Keputusan Menteri Lingkungan Hidup No 28 dan 29 Tahun 2003 tentang Pemanfaatan Air Limbah ke Tanah (Land Aplikasi)

Perseroan telah melakukan investasi berupa instalasi dan pembuatan flatbed dan perizinannya terkait pemanfaatan air limbah kepada tanah di perkebunan di seluruh PKS.

5 Keputusan Kepala BAPEDAL No Kep.205/BAPEDAL/07/1996 tentang Pedoman Teknis Pengendalian Pencemaran Udara

Peraturan Pemerintah No 41 tahun 1999 tentang Pengendalian Pencemaran Udara

Perseroan telah melakukan investasi barang untuk memenuhi regulasi ini berupa Boiler di setiap PKS yang seluruhnya telah dilengkapi dengan dust collector dan alat pengaman serta lubang sampling yang standar.

6 Peraturan Pemerintah Nomor 101 Tahun 2014 tentang Pengelolaan Limbah Bahan Berbahaya dan Beracun.

Untuk memenuhi regulasi ini, Perseroan telah melakukan investasi berupa gudang Tempat Penyimpanan Sementara Limbah B3 sebanyak 7 bangunan.

7 Peraturan Menteri Tenaga Kerja dan Transmigrasi Nomor PER.03/MEN/1982 tentang Pelayanan Kesehatan Tenaga Kerja

Peraturan Menteri Kesehatan Nomor 920/MENKES/PER/XII/1986 tentang Upaya Pelayanan Kesehatan Swasta di Bidang Medik.

Perseroan telah melakukan investasi berupa Poliklinik kesehatan sebanyak 10 bangunan dengan di dukung 7 bangunan fasilitas layanan kesehatan sederhana yang tersebar di beberapa afdeling serta 7 unit mobil ambulans.

Pada saat Prospektus ini diterbitkan, Perseroan dan Entitas Anak tidak memiliki komitmen investasi barang modal

46

8. Dampak Perubahan Harga Terhadap Penjualan Serta Laba Selama 3 (Tiga) Tahun Terakhir Berikut ini merupakan tabel harga dan persentase perubahan harga komoditi per 31 Mei 2020 dan 2019 serta 31 Desember 2019, 2018 dan 2017:

Komoditi 31 Mei 2020* 31 Mei 2019 31 Des 2019 31 Des 2018 31 Des 2017

Harga Rata - Rata / Kg Crude Palm Oil Rp8.251 Rp6.637 Rp6.695 Rp7.322 Rp7.091 Palm Kernel Rp4.119 Rp3.774 Rp3.465 Rp5.876 Rp5.026 Palm Kernel Oil Rp9.693 Rp9.119 Rp8.158 Rp10.925 - Palm Kernel Expeller Rp700 Rp799 Rp984 Rp545 - Tandan Buah Segar Rp1.672 Rp1.341 Rp1.362 Rp1.369 Rp1.601 Persentase Perubahan harga Crude Palm Oil 23,23% - -8,56% 3,27% - Palm Kernel 18,86% - -41,03% 12,86% - Palm Kernel Oil 18,82% - -25,32% - - Palm Kernel Expeller -28,87% - 80,41% - - Tandan Buah Segar 26,15% - -3,16% -14,52% -

*)Persentase perubahan harga rata-rata 31 Mei 2020 dibandingkan dengan harga rata-rata 31 Mei 2019

Berikut ini merupakan tabel merupakan tabel penjualan (neto), rugi bersih dan persentase perubahan:


Keterangan 31 Mei 2020* 31 Mei 2019 31 Des 2019 31 Des 2018 31 Des 2017

Penjualan neto 1.000.532 879.381 2.118.742 1.641.660 1.507.430 Laba (Rugi) bersih (178.927) (161.766) (251.000) (338.673) (111.590 31 Mei 2020* 31 Mei 2019 31 Des 2019) 31 Des 2018 31 Des 2017

Persentase Perubahan nilai Penjualan neto 13,78% - 29,06% 8,90% - Laba (Rugi) bersih -10,61% - 25,89% -203,50% -

*) Persentase penjualan dan laba bersih 31 Mei 2020 dibandingkan dengan periode 31 Mei 2019

Dampak perubahan harga untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 dibandingkan dengan periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2019 berbanding lurus terhadap kenaikan penjualan neto tetapi berbanding terbalik terhadap kenaikan rugi bersih dikarenakan rugi selisih kurs Dampak perubahan harga selama tahun 2019 dibandingkan dengan tahun 2018 berbanding lurus terhadap kenaikan penjualan neto dan laba bersih. Dampak perubahan harga selama tahun 2018 dibandingkan dengan tahun 2017 berbanding lurus terhadap kenaikan penjualan neto dan laba bersih berbanding lurus terhadap kenaikan penjualan neto sedangkan untuk laba bersih berbanding terbalik disebabkan adanya pengakuan rugi selisih kurs pada periode 2018.

9. Risiko Fluktuasi Kurs Mata Uang Asing dan Suku Bunga Risiko Fluktuasi Kurs Mata Uang Asing Risiko nilai tukar mata uang asing adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan nilai tukar mata uang asing. Risiko nilai tukar mata uang asing yang signifikan pada Perseroan adalah pinjaman kredit investasi bank dalam mata uang USD. Saat ini, Perseroan tidak memiliki kebijakan untuk lindung nilai atas risiko nilai tukar mata uang asing. Pada tanggal 31 Mei 2020, aset dan liabilitas Perseroan dalam mata uang asing adalah USD. Apabila USD menguat/melemah 10% terhadap Rupiah dengan asumsi variabel lainnya tidak mengalami perubahan, maka rugi sebelum pajak akan naik/turun sebesar Rp168,44 miliar (31 Desember 2019: Rp154,65 miliar, 31 Desember

47

2018: Rp166,26 miliar dan 31 Desember 2017: Rp158,07 miliar) diakibatkan kerugian/keuntungan selisih kurs yang dicatat di laba rugi. Seluruh uraian mengenai pinjaman dalam mata uang asing dapat dilihat di bab III Pernyataan Utang. Pada saat Prospektus ini diterbitkan, Perseroan dan Entitas Anak tidak memiliki pinjaman yang suku bunganya tidak ditentukan terlebih dahulu. Risiko Suku Bunga Risiko tingkat suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan suku bunga pasar. Risiko suku bunga Perseroan terutama timbul dari pinjaman untuk modal kerja dan investasi. Pada saat ini, Perseroan tidak memiliki kebijakan untuk melakukan lindung nilai atas risiko tingkat suku bunga. Manajemen berpendapat bahwa kecenderungan harga komoditas kelapa sawit dan produk turunannya di pasaran meningkat, maka Perseroan dan Entitas Anak berkeyakinan bahwa marjin penjualan cukup untuk menutup risiko tingkat suku bunga tersebut.

Pada tanggal 31 Mei 2020, berdasarkan simulasi yang rasional, jika tingkat suku bunga utang bank lebih tinggi/rendah 50 basis poin, dengan asumsi variabel lainnya tidak mengalami perubahan, maka rugi sebelum pajak akan naik/turun sebesar Rp4,53 miliar (31 Desember 2019: Rp5,84 miliar, 31 Desember 2018: Rp5,73 miliar dan 31 Desember 2017: Rp6,03 miliar) diakibatkan naik/turunnya beban bunga yang dicatat di laba rugi. Pergerakan suku bunga yang tidak diantisipasi Perseroan akan memberikan dampak yang negatif terhadap posisi keuangan Perseroan dan Entitas Anak maupun arus kas Perseroan dan Entitas Anak sehingga berdampak pada kemampuan Perseroan dan Entitas Anak untuk memenuhi kebutuhan dana operasi dan pengadaan modal. 10. Kebijakan Pemerintah

Terdapat beberapa kebijakan Pemerintah yang berpotensi memengaruhi kegiatan usaha Perseroan, sebagai berikut:

- Kebijakan moneter Pemerintah dalam perubahan tingkat suku bunga. Hal ini dapat memengaruhi kemampuan Perseroan dalam pembayaran utang terutama utang bank.

- Kebijakan Pemerintah terkait dengan perdagangan bebas regional. Hal ini dapat memengaruhi kegiatan usaha Perseroan karena diperkirakan tingkat kompetisi akan semakin meningkat seiring penambahan pemain baru dalam industri perkebunan dan pertanian.

- Peraturan Pemerintah terkait dengan perpajakan. Hal ini dapat memengaruhi pendapatan Perseroan seiring dengan perubahan pajak pertambahan nilai dan pajak penghasilan.

- Kebijakan Pemerintah seperti morotarium sawit, penentuan bea ekspor dan harga bahan bakan nabati dapat berpengaruh terhadap ekspansi dan harga produk Perseroan.

Selain yang disebutkan diatas, tidak ada kebijakan pemerintah dan institusi lainnya dalam bidan fiskal, moneter, ekonomi publik, dan politik yang berdampak langsung maupun tidak langsung terhadap kegiatan usaha dan investasi Perseroan.

11. Perubahan Kebijakan Akuntansi selama 3 (tiga) tahun terakhir

- Perseroan dan Entitas Anak telah mengadopsi PSAK 69 - Agrikultur dimana PSAK efektif tanggal 1 Januari 2018, dan dalam penerapannya harus restrokpektif 3 tahun sebelumnya. Perubahan ini dikarenakan sesuai dan diatur dalam Standar Akuntansi di Indonesia

- Dampak penerapan PSAK 69 adalah Perseroan dan Entitas Anak harus mengakui laba rugi perubahan nilai wajar aset biologis sebagai berikut:

Tahun 2016 laba sebesar Rp63.639.888.183

Tahun 2017 laba sebesar Rp12.484.630.736

48

Tahun 2018 rugi sebesar Rp20.267.952.938

12. Kejadian atau Transaksi yang Tidak Normal dan Jarang Terjadi

Sejak awal tahun 2020, pandemi virus COVID-19 telah menyebar ke seluruh penjuru negara, termasuk Indonesia. Di awal bulan Maret 2020, Pemerintah Indonesia secara resmi mengumumkan kasus yang dikonfirmasi terjangkit COVID-19 di Indonesia. Selanjutnya, pandemi ini berimbas pada bisnis dan kegiatan perekonomian Perseroan dan Entitas Anak di beberapa aspek. Perseroan dan Entitas Anak telah menilai dampak potensial COVID-19 terhadap bisnis dan operasional Perseroan dan Entitas Anak, termasuk proyeksi finansial dan likuiditasnya. Berdasarkan hal ini, Perseroan dan Entitas Anak tidak melihat adanya ketidakpastian material yang akan menyebabkan kerugian signifikan terhadap bisnis dan operasional Perseroan dan Entitas Anak atau menimbulkan kerugian signifikan atas kemampuan Perseroan dan Entitas Anak untuk mempertahankan kelangsungan usahanya. Perseroan dan Entitas Anak akan secara berkelanjutan memantau perkembangan pandemi COVID-19 dan mengevaluasi dampaknya.

49

VI. FAKTOR RISIKO Investasi pada saham Perseroan mengandung berbagai risiko. Sebelum memutuskan untuk berinvestasi dalam saham yang ditawarkan oleh Perseroan dalam Penawaran Umum Perdana Saham ini, calon investor diperingatkan bahwa terdapat risiko-risiko yang melibatkan Perseroan, lingkungan di mana Perseroan beroperasi, saham Perseroan dan kondisi Indonesia. Oleh karena itu, calon investor diharapkan untuk membaca, memahami dan mempertimbangkan seluruh informasi yang disajikan dalam Prospektus ini. Seluruh risiko usaha dan umum yang disajikan dalam Prospektus ini mungkin memiliki dampak negatif dan material terhadap kinerja Perseroan secara keseluruhan, termasuk kinerja operasional dan keuangan, dan mungkin memiliki dampak langsung terhadap harga perdagangan saham Perseroan, sehingga dapat mengakibatkan calon investor mungkin kehilangan seluruh atau sebagian dari investasinya. Risiko-risiko usaha dan umum yang belum diketahui Perseroan atau yang dianggap tidak material dapat juga mempengaruhi kegiatan usaha, arus kas, kinerja operasi, kinerja keuangan atau prospek usaha Perseroan. Secara umum, investasi dalam efek-efek dari perusahaan-perusahaan di negara berkembang seperti Indonesia memiliki risiko-risiko yang umumnya tidak terkait dengan investasi pada efek-efek di perusahaan-perusahaan di negara lain dengan ekonomi yang lebih maju. Apabila terjadi perubahan kondisi perekonomian, sosial dan politik secara global, terdapat kemungkinan harga saham Perseroan di pasar modal dapat turun dan investor dapat menghadapi potensi kerugian investasi. Risiko utama yang mempunyai pengaruh signifikan terhadap kelangsungan usaha Perseroan merupakan risiko yang memberikan dampak paling besar terhadap kinerja keuangan Perseroan. Selain itu, terdapat juga risiko-risiko usaha yang bersifat material baik secara langsung maupun tidak langsung yang dapat mempengaruhi hasil usaha dan kondisi keuangan Perseroan yang diungkapkan dalam Prospektus berikut ini merupakan risiko-risiko lain di samping risiko utama, yang material bagi Perseroan. Risiko-risiko di bawah ini telah disusun berdasarkan pembobotan risiko yang memberikan dampak besar hingga dampak kecil terhadap kinerja usaha dan kinerja keuangan Perseroan. a. Risiko utama yang mempunyai pengaruh signifikan terhadap kelangsungan usaha Perseroan Risiko sebagai perusahaan induk atas penurunan kinerja atau kerugian entitas anak akibat terkena dampak risiko usaha Sebagai perusahaan induk, Perseroan memiliki risiko apabila terjadi penurunan kinerja atau kerugian Entitas Anak akibat terkena dampak risiko usaha yang dijalankan oleh Entitas Anak, mengingat pendapatan Perseroan tidak terlepas dari pendapatan usaha dari Entitas Anak. Apabila kegiatan dan pendapatan usaha Entitas Anak menurun, maka pendapatan Perseroan juga akan menurun. Seluruh pendapatan Perseroan yang dilaporkan di dalam laporan keuangan konsolidasian Perseroan dan Entitas Anak merupakan kontribusi dari pendapatan Entitas Anak. b. Risiko usaha yang bersifat material baik secara langsung maupun tidak langsung yang dapat

mempengaruhi hasil usaha dan kondisi keuangan Perseroan dan Entitas Anak Perseroan Risiko pendanaan

Perseroan dalam rencana ekspansinya terhadap Entitas Anak membutuhkan jumlah dana yang cukup besar untuk proses konstruksi pabrik. Selama proyek-proyek tersebut dikerjakan, terdapat kemungkinan kebutuhan dana untuk menyelesaikan proyek tersebut tidak tersedia tepat pada waktunya. Meskipun selama ini Perseroan tidak pernah mengalami kesulitan memperoleh pendanaan dari perbankan untuk mendanai seluruh proyeknya yang telah selesai, tidak terdapat jaminan bahwa hal tersebut tetap berlangsung di masa depan. Ketidakmampuan Perseroan untuk memperoleh pendanaan secara tepat waktu dapat menyebabkan

50

terhambatnya bahkan sampai terhentinya rencana ekspansi tersebut. Terhambatnya atau terhentinya proses ekspansi yang sedang dilaksanakan oleh Perseroan akan berdampak negatif pada kinerja operasional, pendapatan dan prospek usaha Perseroan dan Entitas Anak. Entitas Anak 1. Risiko kegagalan untuk memenuhi peraturan perundang-undangan yang berlaku dalam industri Kegiatan usaha Entitas Anak harus mematuhi berbagai undang-undang dan peraturan lingkungan hidup di Indonesia yang mendorong praktik-praktik yang berhubungan dengan isu sosial dan lingkungan, termasuk kewajiban mendapatkan beberapa izin yang berhubungan dengan AMDAL. Entitas Anak harus memperoleh persetujuan dari pihak lokal yang berwenang dan menjaga supaya dalam operasional sehari-hari, Entitas Anak tetap mematuhi peraturan lingkungan hidup yang berlaku. Perubahan pada peraturan lingkungan hidup dapat berdampak negatif pada Entitas Anak. Badan lingkungan hidup Indonesia memiliki kekuasaan untuk memberikan denda dan mencabut izin Entitas Anak apabila Entitas Anak tidak mengikuti peraturan lingkungan hidup yang ditetapkan. Di masa mendatang terdapat kemungkinan bahwa peraturan di Indonesia akan menjadi lebih ketat dimana hal ini dapat berdampak negatif terhadap atau Entitas Anak.

2. Risiko persaingan usaha Kegiatan usaha yang dijalani oleh Entitas Anak ada pada industri yang persaingannya sangat ketat. Hasil produk Entitas Anak yaitu CPO dan turunannya diproduksi pula oleh beberapa entitas, yang berada di sekitar area produksi Entitas Anak serta secara nasional. Entitas Anak bersaing dengan banyak entitas sejenis lainnya untuk menjadi pemasok bagi pabrikan penyulingan CPO dimana beberapa entitas tersebut mempunyai kapabilitas yang serupa dengan Entitas Anak. Secara internasional produk CPO Indonesia juga bersaing dengan negara produsen CPO lainnya seperti Malaysia dan negara-negara produsen lainnya. Walaupun konsumsi minyak nabati dunia terbesar adalah CPO, namun terdapat minyak nabati substitusi lainnya seperti minyak kedelai, minyak rapeseed, minyak sunflower dan lain lain. Jika terdapat penurunan pada harga atau terjadi kenaikan kualitas pada minyak nabati substitusi CPO lainnya, hal tersebut dapat mempermudah konsumen untuk mengalihkan penggunaan ke minyak substitusi lainnya serta dapat berimbas pada harga CPO, sehingga tingkat profitabiltas, kinerja usaha serta prospek usaha Entitas Anak dapat terpengaruh oleh hal tersebut. 3. Risiko ketergantungan pada pelanggan utama Entitas Anak memiliki ketergantungan terhadap 2 (dua) pelanggan terbesarnya yakni PT Agro Makmur Raya dan PT Multi Nabati Sejati yang memberikan kontribusi sebesar 72% dari total penjualan Perseroan dan Entitas Anak konsolidasian per 31 Mei 2020. Apabila para pelanggan terbesar ini memutuskan kontraknya dengan Entitas Anak, dengan sendirinya akan memberikan dampak yang signifikan kepada kinerja keuangan Entitas Anak. 4. Risiko bencana alam dan kebakaran Kebakaran lahan akan merusak tanaman kelapa sawit serta asap dari kebakaran lahan disekitar perkebunan juga akan menghalangi sinar matahari yang berdampak negatif terhadap produksi TBS dari perkebunan kelapa sawit Entitas Anak, serta hasil produksi Pabrik Kelapa Sawit (”PKS”) Entitas Anak, dimana pendapatan serta kinerja Entitas Anak akan menurun yang akan mempengaruhi pendapatan Perseroan disertai dengan penurunan harga saham Perseroan di bursa efek. 5. Risiko permasalahan dengan organisasi lingkungan hidup, organisasi non Pemerintah dan oknum

masyarakat Organisasi lingkungan hidup serta organisasi non-pemerintah tertentu kerap memicu masalah yang dapat mengusik aktivitas di perkebunan Entitas Anak dan memprovokasi masyarakat sekitar. Gangguan tersebut bisa dalam bentuk aksi unjuk rasa yang dapat berujung pada pengancaman pengajuan tuntutan hukum, menggangu

51

rencana pemanenan dan produksi hingga berupa peringatan/investigasi lebih lanjut dari para pembeli Entitas Anak. 6. Risiko perubahan teknologi Perkembangan teknologi saat ini yang sangat pesat, baik itu teknologi yang berhubungan dengan agronomi maupun teknologi yang berhubungan dengan proses pabrik pengolahan, mengharuskan Entitas Anak harus bisa beradaptasi dengan cepat. Penggunaan teknologi yang tidak diperbaharui akan berdampak pada tingkat efisiensi, produktifitas dan biaya Entitas Anak. 7. Risiko ketersediaan sumber daya produksi Sumber daya yang dibutuhkan Entitas Anak untuk meningkatkan produksi adalah bahan pupuk, bahan kimia dan tenaga kerja. Fluktuasi harga pupuk dan bahan kimia yang disebabkan oleh ketersedian bahan baku untuk pembuatan pupuk dan tingkat permintaan pasar dapat mempengaruhi kinerja keuangan Entitas Anak. Selain itu, Entitas Anak dalam menjalankan usahanya sangat bergantung pada ketersediaan tenaga kerja. Banyak perusahaan sejenis yang berada disekitar lokasi perkebunan Entitas Anak, menyebabkan persaingan yang ketat dalam merekrut tenaga kerja. Apabila Entitas Anak tidak dapat mempertahankan jumlah tenaga kerja yang memadai maka akan bisa berpengaruh terhadap kinerja operasional Entitas Anak. 8. Risiko pasokan bahan baku Agar proses produksi Entitas Anak tidak terhambat, maka kelangsungan pasokan bahan baku yaitu tandan buah segar (TBS) merupakan hal yang sangat penting. Selama ini pasokan TBS yang dikirim ke pabrik pengolahan Entitas Anak diperoleh dari berbagai sumber baik dari perkebunan Entiasa Anak sendiri, perkebunan pihak afiliasi maupun dari pihak ketiga. Apabila terjadi penurunan pasokan TBS dalam jumlah yang besar dan jangka waktu yang lama, maka akan dapat mempengaruhi kegiatan usaha, posisi keuangan dan hasil usaha Entitas Anak. c. Risiko umum 1. Risiko kondisi perekonomian secara makro atau global Kondisi ekonomi di Indonesia antara lain, volatilitas mata uang lokal, inflasi, suku bunga dan kebijakan atau peraturan Pemerintah yang tidak menguntungkan dapat berdampak buruk pada bisnis Perseroan dan Entitas Anak, yang mungkin, secara langsung atau tidak langsung, memiliki dampak yang signifikan pada bisnis, posisi keuangan, hasil usaha dan prospek Perseroan dan Entitas Anak. Kondisi perekonomian global juga berpengaruh terhadap Perseroan dan Entitas Anak. Penguatan ataupun pelemahan perekonomian di suatu negara akan memberikan dampak langsung terhadap permintaan dan penawaran atau daya beli yang terjadi di suatu negara dan secara tidak langsung akan berdampak pada negara yang mempunyai hubungan kerjasama dengan negara yang mengalami perubahan kondisi perekonomian tersebut. Dalam hal ini, apabila terjadi perubahan kondisi perekonomian di Indonesia beserta negara lainnya yang mempunyai hubungan kerjasama dengan Indonesia, maka hal tersebut dapat berdampak bagi kinerja usaha Perseroan dan Entitas Anak. 2. Risiko perubahan kurs valuta asing Risiko perubahan kurs valuta asing adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan nilai tukar mata uang asing. Risiko nilai tukar mata uang asing yang signifikan pada Perseroan adalah pinjaman kredit investasi bank dalam mata uang USD. Saat ini, Perseroan tidak memiliki kebijakan untuk lindung nilai atas risiko nilai tukar mata uang asing. Pada tanggal 31 Mei 2020, aset dan liabilitas Perseroan dalam mata uang asing adalah USD. Apabila USD menguat/melemah 10% terhadap Rupiah dengan asumsi variabel lainnya tidak mengalami perubahan, maka rugi

52

sebelum pajak akan naik/turun sebesar Rp168,44 miliar (31 Desember 2019: Rp154,65 miliar, 31 Desember 2018: Rp166,26 miliar dan 31 Desember 2017: Rp158,07 miliar) diakibatkan kerugian/keuntungan selisih kurs yang dicatat di laba rugi. Perubahan kurs valuta asing yang tidak diantisipasi Perseroan akan memberikan dampak yang negatif terhadap posisi keuangan Perseroan dan Entitas Anak maupun arus kas Perseroan dan Entitas Anak sehingga berdampak pada kemampuan Perseroan dan Entitas Anak untuk memenuhi kebutuhan dana operasi dan pengadaan modal. 3. Risiko perubahan suku bunga

Risiko tingkat suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan suku bunga pasar. Risiko suku bunga Perseroan terutama timbul dari pinjaman untuk modal kerja dan investasi. Pada saat ini, Perseroan tidak memiliki kebijakan untuk melakukan lindung nilai atas risiko tingkat suku bunga. Manajemen berpendapat bahwa kecenderungan harga komoditas kelapa sawit dan produk turunannya di pasaran meningkat, maka Perseroan dan Entitas Anak berkeyakinan bahwa marjin penjualan cukup untuk menutup risiko tingkat suku bunga tersebut.

Pada tanggal 31 Mei 2020, berdasarkan simulasi yang rasional, jika tingkat suku bunga utang bank lebih tinggi/rendah 50 basis poin, dengan asumsi variabel lainnya tidak mengalami perubahan, maka rugi sebelum pajak akan naik/turun sebesar Rp4,53 miliar (31 Desember 2019: Rp5,84 miliar, 31 Desember 2018: Rp5,73 miliar dan 31 Desember 2017: Rp6,03 miliar) diakibatkan naik/turunnya beban bunga yang dicatat di laba rugi. Pergerakan suku bunga yang tidak diantisipasi Perseroan akan memberikan dampak yang negatif terhadap posisi keuangan Perseroan dan Entitas Anak maupun arus kas Perseroan dan Entitas Anak sehingga berdampak pada kemampuan Perseroan dan Entitas Anak untuk memenuhi kebutuhan dana operasi dan pengadaan modal.

4. Risiko kredit Risiko kredit adalah risiko bahwa Perseroan akan mengalami kerugian yang timbul dari pelanggan, klien atau pihak lawan yang gagal memenuhi liabilitas kontraktual mereka. Pada saat ini, tidak terdapat risiko kredit yang signifikan yang dihadapi oleh Perseroan. Perseroan juga menghadapi risiko kredit yang berasal dari penempatan dana di bank. Ketidakmampuan Perseroan dalam mengelola risiko kredit akan memberikan dampak negatif pada kesehatan keuangan Perseroan terutama dalam kaitannya dengan keberlangsungan kegiatan usaha sehari-hari maupun pengembangan bisnis Perseroan di kemudian hari. 5. Risiko likuiditas Manajemen risiko likuiditas yang hati-hati berarti mempertahankan kas dan bank memadai untuk mendukung kegiatan bisnis Perseroan secara tepat waktu. Pada saat ini, pengeluaran modal Perseroan yang paling dominan adalah pembangunan dan pemeliharaan perkebunan kelapa sawit. Sumber pendanaan utama Perseroan berasal dari setoran modal para pemegang saham dan fasilitas kredit investasi bank yang diterima secara bertahap sesuai dengan proses pembangunan kebun kelapa sawit yang direncanakan. Ketidakmampuan Perseroan untuk mengelola likuiditas yang dimilikinya dengan sendirinya akan berpengaruh terhadap kemampuan Perseroan untuk melaksanakan kegiatan operasional sehari-harinya. 6. Risiko tuntutan hukum pihak ketiga Perseroan dan/atau Entitas Anak dapat mengalami tuntutan dari pihak ketiga apabila terjadi pertentangan, termasuk antara lain dalam hal kepemilikan aset ataupun pelaksanaan kegiatan usaha. Apabila terdapat tuntutan dari pihak ketiga yang signifikan yang tertuang dalam kontrak dimana setiap pihak akan tunduk pada hukum di Indonesia maupun di negara lain yang disepakati kedua belah pihak, maka setiap tuntutan atau gugatan hukum tersebut wajib diselesaikan di pengadilan, dimana keputusan yang dihasilkan dapat mempengaruhi kegiatan operasional Perseroan dan/atau Entitas Anak antara lain seperti berdampak pada arus kas apabila Perseroan

53

dan/atau Entitas Anak wajib memenuhi denda/sanksi yang ditetapkan, atau mengakibatkan Perseroan tidak dapat melanjutkan kegiatan produksi terkait dengan aset yang menjadi pertentangan. Hal-hal tersebut selanjutnya dapat mempengaruhi hasil usaha dan kondisi keuangan Perseroan dan/atau Entitas Anak. 7. Risiko kebijakan Pemerintah Peraturan-peraturan terkait dengan minyak sawit di Indonesia termasuk bea keluar dan pungutan ekspor serta kebijakan tentang energi terbarukan dapat berdampak pada Perseroan dan Entitas Anak. Searah dengan kebijakan sosial dan ekonomi, Pemerintah Indonesia dari waktu ke waktu dapat memberlakukan kebijakan baru dalam industri sawit. Tidak ada kepastian bahwa kebijakan yang akan dikeluarkan Pemerintah akan selalu bersifat mendukung industri sawit. Pembatasan-pembatasan serta pengetatan kebijakan dapat berimbas negatif pada Perseroan dan Entitas Anak. 8. Risiko ketentuan negara lain atau peraturan internasional Tarif impor, perpajakan dan pembatasan impor lainnya yang diterapkan oleh negara importir akan dapat mempengaruhi permintaan akan CPO dan produk turunannya, dan dapat mendorong terjadinya subsitusi ke minyak nabati lainnya. Apabila negara importir melarang impor CPO dari Indonesia, maka produk substitusi lain, dapat memberikan dampak negatif terhadap daya saing produk. d. Risiko bagi investor 1. Risiko terkait fluktuasi harga saham Perseroan Harga saham Perseroan dalam Penawaran Umum Perdana Saham ditentukan setelah proses Penawaran Awal dan berdasarkan kesepakatan antara Perseroan dengan Penjamin Pelaksana Emisi Efek. Harga saham Perseroan setelah Penawaran Umum Perdana Saham mungkin dapat berfluktuasi secara luas dan mungkin dapat diperdagangkan pada harga di bawah Harga Penawaran. Hal ini kemungkinan disebabkan antara lain oleh:

Perbedaan antara realisasi kinerja keuangan dan usaha Perseroan dengan ekspektasi para investor dan analis atas kinerja keuangan dan usaha Perseroan;

Perubahan rekomendasi atau persepsi para analis terhadap Perseroan;

Adanya keterbukaan informasi atas transaksi yang sifatnya material yang diumumkan Perseroan;

Perubahan kondisi Pasar Modal Indonesia yang berfluktuasi baik karena faktor domestik maupun pengaruh pasar modal negara lain; dan

Perubahan kondisi makro Indonesia maupun industri pelayaran pada khususnya, dan kondisi politik dan sosial secara umum di Indonesia.

2. Risiko terkait nilai tukar mata uang asing terhadap dividen yang diterima oleh Calon Investor Fluktuasi nilai tukar antara Rupiah terhadap mata uang lainnya dapat mempengaruhi jumlah mata uang asing yang diterima oleh investor asing pada saat konversi dividen tunai atau distribusi lain yang dibayarkan dalam Rupiah oleh Perseroan, atau hasil Rupiah dari setiap penjualan saham Perseroan. 3. Risiko terkait likuiditas saham Perseroan Tidak ada jaminan bahwa pasar untuk saham Perseroan akan berkembang atau, jika pasar untuk saham Perseroan berkembang, tidak ada jaminan bahwa saham Perseroan akan likuid. Jika dibandingkan dengan pasar modal di negara-negara maju, pasar modal Indonesia relatif kurang likuid, memiliki volatilitas yang lebih tinggi dan memiliki standar akuntansi yang berbeda. Harga-harga di pasar modal Indonesia juga relatif lebih tidak stabil dibandingkan dengan pasar modal lainnya. Oleh karena itu, Perseroan tidak bisa memprediksi bahwa likuiditas saham Perseroan akan terjaga.

54

Kemampuan untuk menjual dan menyelesaikan perdagangan di Bursa Efek dapat memiliki risiko keterlambatan. Dengan demikian, tidak ada jaminan bahwa pemegang saham Perseroan akan dapat menjual sahamnya pada harga atau waktu tertentu di mana pemegang saham tersebut akan mampu melakukannya di pasar saham yang lebih likuid. 4. Kemampuan Perseroan untuk membayar dividen di kemudian hari Pembagian dividen akan dilakukan berdasarkan persetujuan RUPS dengan mempertimbangkan beberapa faktor antara lain saldo laba ditahan, kondisi keuangan, arus kas dan kebutuhan modal kerja, belanja modal, serta ikatan perjanjian dan biaya yang timbul terkait ekspansi Perseroan. Selain itu, kebutuhan pendanaan atas rencana pengembangan usaha di masa mendatang dan juga risiko akan kerugian yang dibukukan dalam laporan keuangan dapat menjadi alasan yang mempengaruhi keputusan Perseroan untuk tidak membagikan dividen.

Beberapa faktor tersebut dapat berdampak pada kemampuan Perseroan untuk membayar dividen kepada pemegang sahamnya, sehingga Perseroan tidak dapat memberikan jaminan bahwa Perseroan akan dapat membagikan dividen atau Direksi Perseroan akan mengumumkan pembagian dividen.

MANAJEMEN PERSEROAN MENYATAKAN BAHWA SEMUA RISIKO MATERIAL YANG DIHADAPI OLEH PERSEROAN DALAM MELAKSANAKAN KEGIATAN USAHA TELAH DIUNGKAPKAN DALAM PROSPEKTUS. RISIKO USAHA DAN RISIKO UMUM DI ATAS TELAH DISUSUN BERDASARKAN BOBOT DARI DAMPAK MASING-MASING RISIKO TERHADAP KINERJA KEUANGAN PERSEROAN.

55

VII. KEJADIAN PENTING SETELAH TANGGAL LAPORAN AKUNTAN PUBLIK

Berikut ini adalah kejadian penting yang terjadi setelah tanggal laporan auditor independen yaitu tanggal 5 November 2020, sehubungan dengan laporan keuangan konsolidasian Perseroan dan Entitas Anak untuk periode 5 (lima bulan) yang berakhir pada 31 Mei 2020 yang telah diaudit oleh KAP Gani Sigiro dan Handayani berdasarkan standar audit yang ditetapkan IAPI, dengan opini tanpa modifikasian dalam laporan yang ditandatangani oleh Tagor Sidik Sigiro, CPA, sampai dengan efektifnya Pernyataan Pendaftaran: Berdasarkan Keputusan Direksi, Persetujuan Dewan Komisaris dan Pernyataan Pemegang Saham RAKA pada tanggal 1 Desember 2020, Entitas Anak Perseroan yang dimiliki oleh Perseroan sebesar 95% (sembilan puluh lima persen), menyetujui pembayaran dividen interim kepada pemegang saham Perseroan yang berasal dari laba tahun berjalan tanggal 30 September 2020 sebesar Rp40.000.069.000 (empat puluh miliar enam puluh sembilan ribu Rupiah) yang dibagikan secara proporsional kepada seluruh pemegang saham Perseroan yaitu FAP dan MAHA, dimana pembayaran dividen tersebut telah dilaksanakan pada tanggal 4 Desember 2020. Sehubungan dengan pembagian dividen tersebut, Perseroan telah menerima dana sebesar Rp38.000.065.550 (tiga puluh delapan miliar enam puluh lima ribu lima ratus lima puluh Rupiah).

56

VIII. KETERANGAN TENTANG PERSEROAN, KEGIATAN USAHA, SERTA KECENDERUNGAN DAN PROSPEK USAHA

1. Riwayat Singkat Perseroan Perseroan didirikan berdasarkan Akta Pendirian Perseroan Terbatas PT Fangiono Agro Plantation No.27 tanggal 28 Desember 1994, dibuat di hadapan P. Sutrisno A. Tampubolon, SH., Notaris di Jakarta , yang telah disahkan oleh Menkumham dengan surat keputusan No. C2-3.402 HT.01.01. TH.95 tanggal 14 Maret 1995, didaftarkan dalam buku register di Kantor Kepaniteraan Pengadilan Negeri Jakarta Pusat pada tanggal 12 Februari 1996 di bawah No.271/1996 dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 63 tanggal 9 Agustus 2005, Tambahan No. 8419. Struktur permodalan dan susunan pemegang saham pada saat pendirian adalah sebagai berikut:



Modal Dasar 200.000.000 200.000.000.000

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh: - Martias 30.000.000 30.000.000.000 30,00 - Irawati 22.000.000 22.000.000.000 22,00 - Wirastuty Fangiono 8.000.000 8.000.000.000 8,00 - Wirasneny Fangiono 8.000.000 8.000.000.000 8,00 - Wirashery Fangiono 8.000.000 8.000.000.000 8,00 - Ciliandra Fangiono 8.000.000 8.000.000.000 8,00 - Cik Sigih Fangiono 8.000.000 8.000.000.000 8,00 - Cik Memed Fangiono 8.000.000 8.000.000.000 8,00



Anggaran Dasar Perseroan telah mengalami beberapa kali perubahan dan perubahan terakhir dilakukan dalam rangka penawaran umum perdana saham Perseroan berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Sirkuler Pemegang Saham PT FAP Agri sebagai Pengganti Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa No. 26 tanggal 14 Agustus 2020, dibuat di hadapan Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, SH, Notaris di Jakarta, yang telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan keputusan No. AHU-0058582.AH.01.02.Tahun 2020 tanggal 27 Agustus 2020; diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dan diterima serta dicatat dengan No.AHU-AH.01.03-0369310 tanggal 27 Agustus 2020 dan didaftarkan dalam Daftar Perseroan No.AHU-0140531.AH.01.11.Tahun 2020 tanggal 27 Agustus 2020, dimana berdasarkan akta tersebut para pemegang saham menyetujui antara lain:

a. Pengubahan seluruh susunan Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan b. Perubahan status Perseroan dari Perseroan Tertutup menjadi Perseroan Terbuka dan menyetujui

perubahan nama Perseroan menjadi PT FAP AGRI Tbk c. Peningkatan modal dasar yang semula Rp2.500.000.000.000 (dua triliun lima ratus miliar Rupiah) menjadi

Rp12.000.000.000.000 (dua belas triliun Rupiah) dan peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh dengan pengeluaran sejumlah 2.219.000.000 (dua miliar dua ratus sembilan belas juta) saham yang berasal dari portepel

d. Perubahan maksud dan tujuan Perseroan untuk disesuaikan dengan Peraturan Pemerintah Republik Indonesia No.24 Tahun 2018 Tentang Pelayanan Perizinan Berusaha Terintegrasi Secara Elektronik

e. Pengeluaran saham dalam simpanan Perseroan sebanyak-banyaknya 544.411.800 (lima ratus empat puluh empat juta empat ratus sebelas ribu delapan ratus) saham masing-masing bernilai saham Rp1.000,- (seribu Rupiah) melalui penawaran umum Perdana Saham kepada masyarakat, dengan memperhatikan peraturan perundang-undangan yang berlaku termasuk peraturan pasar modal dan peraturan Bursa Efek Indonesia.

f. Pencatatan seluruh saham Perseroan, setelah dilaksanakannya Penawaran Umum atas saham-saham yang ditawarkan dan dijual kepada masyarakat melalui Pasar Modal, serta saham-saham yang dimiliki oleh

57

pemegang saham (selain pemegang saham masyarakat) Perseroan pada Bursa Efek Indonesia (Company Listing)

g. Menyetujui untuk menetapkan program ESA (Employee Stock Allocation) dengan jumlah yang tidak melebihi jumlah saham Perseroan yang diputuskan untuk ditawarkan kepada masyarakat dalam jumlah sebanyak-banyaknya 10% dari jumlah saham Perseroan yang diputuskan untuk ditawarkan kepada masyarakat, dengan memperhatikan peraturan perundang-undangan di bidang pasar modal dan peraturan Bursa Efek yang berlaku di tempat dimana saham-saham Perseroan dicatatkan.

h. Pemberian kuasa kepada Dewan Komisaris Perseroan dan/atau Direksi Perseroan untuk menyatakan dalam akta tersendiri yang dibuat dihadapan Notaris, mengenai kepastian jumlah saham yang ditempatkan dan disetor dalam rangka pelaksanaan Penawaran Umum, termasuk menyatakan susunan pemegang saham Perseroan dalam akta tersebut, setelah Penawaran Umum selesai dilaksanakan dan pengeluaran saham tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia dan nama pemegang saham hasil Penawaran Umum telah tercatat dalam Daftar Pemegang Saham.

i. Pemberian kuasa kepada Direksi Perseroan, dengan hak substitusi, untuk melakukan semua dan setiap tindakan yang diperlukan sehubungan dengan Penawaran Umum saham

j. Pengubahan seluruh ketentuan Anggaran Dasar Perseroan dalam bentuk dan isi sebagaimana disebutkan di bawah ini dalam rangka (i) menjadi Perusahaan Terbuka antara lain untuk disesuaikan dengan (a) Peraturan Bapepam & LK No. IX.J.1 tentang Pokok-Pokok Anggaran Dasar Perseroan yang Melakukan Penawaran Umum Efek Bersifat Ekuitas dan Perusahaan Publik, Lampiran Keputusan Ketua Bapepam & LK No. Kep-179/BL/2008, tanggal 14-05-2008 (empat belas Mei dua ribu delapan), (b) Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No.15/POJK.04/2020 tanggal 20 April 2020 (dua puluh April dua ribu dua puluh) tentang Rencana dan Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan Terbuka, dan (c) Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No.33/POJK.04/2014 tanggal 8 Desember 2014 (delapan Desember dua ribu empat belas) tentang Direksi dan Dewan Komisaris atau Perusahaan Publik.

2. Maksud dan Tujuan serta Kegiatan Usaha Maksud dan tujuan Perseroan adalah berdasarkan Akta 26/2020 yaitu menjalankan usaha dalam bidang perperusahaan holding, aktivitas kantor pusat dan konsultan manajemen lainnya. Untuk mencapai maksud dan tujuan tersebut di atas, Perseroan dapat melaksanakan: I. Kegiatan usaha utama sebagai berikut:

A. Perdagangan Besar Buah Yang Mengandung Minyak (46202)

Kelompok ini mencakup usaha perdagangan besar hasil pertanian tanaman buah yang mengandung minyak, seperti kelapa dan kelapa sawit. Termasuk perdagangan besar bibit buah yang mengandung minyak.




D. Aktivitas Kantor Pusat (70100)

Kelompok ini mencakup pengawasan dan pengelolaan unit-unit perusahaan yang lain atau enterprise; pengusahaan strategi atau perencanaan organisasi dan pembuatan keputusan dari peraturan perusahaan atau enterprise. Unit-unit dalam kelompok ini melakukan kontrol operasi pelaksanaan dan mengelola operasi unit-unit yang berhubungan. Kegiatan yang termasuk dalam kelompok ini antara lain kantor pusat, kantor administrasi pusat, kantor yang berbadan hukum, kantor distrik dan kantor wilayah dan kantor manajemen cabang.

58




Selain kegiatan usaha utama sebagaimana dimaksud pada butir (i) di atas, Perseroan dapat melakukan kegiatan usaha penunjang yang mendukung kegiatan usaha utama sebagaimana dimaksud butir (i) di atas yaitu: A. Melakukan pembelian penyewaan, atau tindakan lainnya untuk memperoleh hak kepemilikan, maupun

penggunaan atas tanah, bangunan, sara transportasi dan/atau obyek lainnya yang diperlukan dalam kegiatan usaha Perseroan;


dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku. 3. Perkembangan Struktur Permodalan dan Kepemilikan Saham Perseroan

Berikut ini disajikan struktur permodalan dan kepemilikan saham Perseroan dalam kurun waktu 3 (tiga) tahun terakhir sampai dengan saat Prospektus ini diterbitkan: Tahun 2017 Struktur permodalan Perseroan pada tahun 2017 adalah berdasarkan; 1. Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Fangiono Agro Plantation No.01 tanggal 6 April 2009,

dibuat di hadapan Ira Widyasari Juwono, S.H., Notaris di Kabupaten Bogor, yang telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Keputusan No.AHU-15104.AH.01.02.Tahun 2009 tanggal 23 April 2009, didaftarkan dalam Daftar Perseroan No.AHU-0019319.AH.01.09.Tahun 2009 tanggal 23 April 2009, dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No.058 tanggal 21 Juli 2020, Tambahan No.026897 (“Akta 01/2009”), yang mengatur mengenai peningkatan modal dasar Perseroan yang semula sebesar Rp500.000.000.000,- (lima ratus miliar Rupiah) menjadi Rp2.500.000.000.000,- (dua triliun lima ratus miliar Rupiah) dan peningkatan modal ditempatkan dan disetor yang semula Rp347.000.000.000,- menjadi Rp682.000.000.000,-;

2. Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Fangiono Agro Plantation No.11 tanggal 23 Desember

2009, dibuat di hadapan Ira Widyasari Juwono, S.H., Notaris di Kabupaten Bogor, yang telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sebagaimana telah diterima dan dicatat pada tanggal 20 Mei 2010 dengan No.AHU-AH.01.10-12296, didaftarkan dalam Daftar Perseroan No.AHU-0037838.AH.01.09.Tahun 2010 tanggal 20 Mei 2010, dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No.55 tanggal 10 Juli 2012, Tambahan No. 874/L (“Akta 11/2009”); yang mengatur mengenai_peningkatan modal ditempatkan dan disetor yang semula Rp682.000.000.000,- menjadi sebesar Rp866.000.000.000,- yang mana terjadi dengan mengkonversi/kompensasi utang Perseroan kepada pemegang saham Perseroan; dan

59

3. Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham Tanpa Mengadakan Rapat Umum Pemegang Saham PT Fangiono Agro Plantation No.68 tanggal 29 Agustus 2016, dibuat di hadapan Dian Oktarina, S.H., M.Kn., Notaris di Kota Tangerang Selatan yang telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sebagaimana telah diterima dan dicatat pada tanggal 26 September 2016 dengan No.AHU-AH.01.03-0083511 dan didaftarkan dalam Daftar Perseroan No.AHU-0112594.AH.01.11.Tahun 2016 tanggal 26 September 2016 (“Akta 68/2016”) mengenai penjulan saham Perseroan.

Sehingga berdasarkan Akta01/2009, Akta 11/2009 dan Akta68/2016 tersebut diatas struktur permodalan dan susunan pemegang saham Perseroan adalah sebagai berikut:



Modal Dasar 2.500.000.000 2.500.000.000.000

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh: - Prinsep Management Limited 822.700.000 822.700.000.000 95,00 - PT Fangionoperkasa Sejati 43.300.000 43.300.000.000 5,00


Saham Dalam Portepel 1.634.000.000 1.634.000.000.000

Catatan: Peningkatan modal ditempatkan dan disetor sehingga menjadi sebesar Rp866.000.000.000,- dilakukan dengan cara konversi utang pemegang saham Perseroan. Jumlah utang Perseroan kepada pemegang saham Perseroan pada saat itu yang dikonversi menjadi setoran saham adalah sebesar Rp184.000.000.000,- dari total utang Perseroan kepada pemegang saham per 31 Desember 2008 yaitu sebesar Rp335.444.043.755 dengan perincian: - total utang kepada Prinsep Management Limited sebesar Rp318.694.043.755,-; dan - total utang kepada Sulaidy sebesar Rp16.750.000.000,-

sebagaimana telah dicatat dalam Laporan Keuangan Perseroan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2008 yang dikeluarkan oleh Kantor Akuntan Publik No.900/KA/PB/2009 tanggal 24 April 2009 (“Laporan Keuangan 2008”).

Pemegang saham Perseroan pada saat itu yang memperoleh saham hasil konversi utang Perseroan kepada pemegang saham dengan jumlah proporsional sesuai kepemilikan sahamnya dengan perincian sebagai berikut: - Prinsep Management Limited memperoleh sebanyak 174.800.000.000 saham atau sebesar 95%; dan - Suliady memperoleh sebanyak 9.200.000.000 saham atau sebesar 5%

Jumlah peningkatan saham yang berasal dari konversi utang adalah proporsional sesuai dengan kepemilikan para pemegang saham.

Tujuan Perseroan memperoleh utang dari pemegang saham untuk kebutuhan operasional Perseroan dan Entitas Anak termasuk penanaman bibit kelapa sawit, pembangunan infrastruktur dan modal kerja.

Tahun 2018

Tidak terdapat perubahan struktur permodalan dan susunan pemegang saham.

Tahun 2019

Tidak terdapat perubahan struktur permodalan dan susunan pemegang saham.

Tahun 2020

Berdasarkan Akta 26/2020 tanggal 14 Agustus 2020, pemegang saham Perseroan menyetujui peningkatan modal dasar Perseroan menjadi sebesar Rp12.000.000.000.000,- (dua belas triliun Rupiah) dan peningkatan modal ditempatkan dan disetor Perseroan menjadi sebesar Rp3.085.000.000.000,- (tiga triliun delapan puluh lima miliar Rupiah). Dengan demikian, struktur permodalan dan susunan pemegang saham Perseroan menjadi sebagai berikut:



Modal Dasar 12.000.000.000 12.000.000.000.000

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh:

60


Jumlah Saham Jumlah Nominal (Rp) % - Prinsep Management Limited 2.930.750.000 2.930.750.000.000 95,00 - PT Fangionoperkasa Sejati 154.250.000 154.250.000.000 5,00

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh 3.085.000.000 3.085.000.000.000 100,00

Saham Dalam Portepel 1.634.000.000 1.634.000.000.000

Catatan: Atas peningkatan sebesar Rp2.219.000.000.000,- telah dilakukan penyetoran oleh Prinsep Management Limited dan. PT Fangionoperkasa Sejati secara proporsional dengan uang tunai ke dalam Perseroan.

Peningkatan modal ditempatkan dan disetor tersebut telah dilakukan penyetorannya oleh pemegang saham Perseroan secara tunai dimana penyetoran telah dilakukan secara bertahap sejak tahun 2010 berdasarkan Keputusan Sirkuler Para Pemegang Saham yang dibuat di bawah tangan tertanggal 2 September 2010 (“Keputusan Sirkuler”); yang memuat keputusan pemegang saham pada pokoknya menyetujui atas setiap dana yang masuk dari Prinsep Management Limited terhitung tanggal 1 September 2010 ke dalam Perseroan akan dicatat sebagai setoran pemesanan saham Prinsep Management Limited, kecuali dinyatakan lain. Penyetoran yang dilakukan berdasarkan Keputusan Sirkuler dilakukan oleh Prinsep Management Limited.

4. Dokumen Perizinan Perseroan dan Entitas Anak Sehubungan dengan kegiatan usaha Perseroan dan Entitas Anak, berikut merupakan izin-izin penting yang telah dimiliki: A. Perizinan Perseroan

No. Jenis Perizinan Nomor Izin Tanggal Diterbitkan

Masa Berlaku Dikeluarkan Oleh

1. Nomor Pokok Wajib Pajak

01.709.688.4-725.000 - Kantor Pelayanan Pajak Jakarta Barat

2. Nomor Induk Berusaha

0220305320135 3 Maret 2020 Selama Perseroan menjalankan kegiatan usaha

Lembaga Pengelola Dan Penyelanggaran OSS

B. Perizinan BBS




01.839.599.6-036.000 01.839.599.6-728.001 01.839.599.6-721.001

- - KPP Pratama Jakarta Grogol Petamburan KPP Pratama Tenggarong KPP Pratama Balikpapan


8120311052764 26 Oktober 2018

Selama BBS menjalankan kegiatan usaha


3. Izin Prinsip Penanaman Modal Asing juncto Izin Prinsip Perubahan Penanaman Modal Asing

1756/1/IP/PMA/2017 juncto 4319/1/IP-PB/PMA/2017

4 Mei 2017 25 Nopember 2017

5 (lima) tahun sejak diterbitkannya Izin Prinsip Penanaman Modal ini

Badan Koordinasi Penanaman Modal

4. Izin Usaha Perkebunan

- 30 Desember 2019

- Lembaga Pengelola Dan Penyelanggaran OSS

61



5. Surat Izin Usaha Perdagangan (SIUP) Menengah

229/AC.1.7/31.73/-1.824.27/e/2018

25 Juli 2019 Selama BBS menjalankan kegiatan usaha

Kepala Unit Pelaksana Pelayanan Terpadu Satu Pintu Kota Administrasi Jakarta Barat

C. Perizinan BSI




01.836.287.1-725.000 - - KPP Madya Balikpapan


8120414071885 18 Oktober 2018

Selama BSI menjalankan kegiatan usaha


3. Keputusan Bupati Nunukan tentang Pemberian Izin Usaha Perkebunan

915 Tahun 2005 13 Oktober 2005


Bupati Nunukan

4. Izin Usaha Industri - 29 Desember 2019



5. Surat Izin Usaha Perdagangan (SIUP) Besar

128/AC.1.7/31.73/-1.824.27/e/2019

31 Januari 2019 Selama BSI menjalankan kegiatan usaha


D. Perizinan BHP




01.901.201.2-036.000 01.901.201.2-723.001

- - KPP Pratama Jakarta Grogol Petamburan KPP Pratama Tarakan

2. Nomor Induk Berusaha 8120106802986 28 Agustus 2018

Selama BHP menjalankan kegiatan usaha


3. Izin Prinsip Penanaman Modal Dalam Negeri

5/65/IP/PMDN/2017 20 November 2017

5 (lima) tahun sejak diterbitkannya Izin Prinsip Penanaman Modal ini.

Kepala Dinas Penanaman Modal dan Pelayanan Terpadu Satu Pintu Provinsi Kalimantan Utara

4. Izin Usaha Perkebunan - 30 Desember 2019


5. Izin Usaha Industri - 21 Maret 2019



6. Surat Izin Usaha Perdagangan (SIUP) Besar Surat Izin Usaha Perdagangan (SIUP)

129/AC.1.7/31.73/-1.824.27/e/2019

-

1 Februari 2019 27 Agustus 2019


-


62



Lembaga Pengelola Dan Penyelenggaraan OSS

E. Perizinan KHL




01.619.318.7-036.000 01.619.318.7-723.001

- - KPP Pratama Jakarta Grogol Petamburan KPP Pratama Tarakan

2. Nomor Induk Berusaha 8120001921618 11 September 2018

Selama KHL menjalankan kegiatan usaha




3 (tiga) tahun sejak diterbitkannya Izin Prinsip Penanaman Modal ini.

Kepala Dinas Penanaman Modal dan Pelayanan Terpadu Satu Pintu Propinsi Kalimantan Utara

4. Izin Usaha Perkebunan - 23 Juni 2005 Selama KHL menjalankan kegiatan usaha



155/AC.1.7/31.73/-1.824.27/e/2019

8 Februari 2019

Selama KHL menjalankan kegiatan usaha


F. Perizinan KPL



1. Nomor Pokok Wajib Pajak 02.520.569.1-725.000 02.520.569.1-036.001

- -

- -

KPP Madya Balikpapan KPP Pratama Jakarta Grogol Petamburan

2. Nomor Induk Berusaha 8120202911701

10 September 2018

Selama KPL menjalankan kegiatan usaha


3. Keputusan Kepala Badan Perizinan Dan Penanaman Modal Daerah Provinsi Kalimantan Timur tentang Pendaftaran Penanaman Modal

9/64/PPM/I/PMDN/2012

20 September 2012

- Kepala Badan Perizinan Dan Penanaman Modal Daerah Provinsi Kalimantan Timur





331/AC.1.7/31.73/-1.824.27/e/2018

7 Agustus 2018



63

G. Perizinan MCA



1. Nomor Pokok Wajib Pajak 01.900.943.0-725.000

- - KPP Madya Balikpapan


Selama MCA menjalankan kegiatan usaha


3. Izin Usaha Industri - 27 Agustus 2019



4. Keputusan Bupati Kutai Barat tentang Pemberian Izin Usaha Perkebunan Kelapa Sawit

525.26/K.731/2010

12 Agustus 2010

Sejak tanggal ditetapkan

Bupati Kutai Barat

Keputusan Menteri Pertanian tentang Pemberian Izin Usaha Perkebunan

340/Kpts/HK.350/Dj.Bun/4/2001

27 April 2001 Selama MCA menjalankan kegiatan usaha

Menteri Pertanian

Keputusan Bupati Kutai Barat atas pemberian Izin Usaha Perkebunan Sementara

525.26/K.665/2009

19 Agustus 2009

- Bupati Kutai Barat


329/AC.1.7/31.73/-1.824.27/e/2018

7 Agustus 2018



H. Perizinan RAKA



1. Nomor Pokok Wajib Pajak 02.075.328.1-211.000

- - KPP Pratama Pekanbaru

2. Nomor Induk Berusaha 0220204282379 27 Februari 2020

Selama RAKA menjalankan kegiatan usaha


3. Izin Usaha Perkebunan - 27 Maret 2020 perubahan ke-7 tanggal 4 Maret 2020




575/B.04.01/DPMPTSP/III/2018

23 Maret 2018


Kepala Dinas Penanaman Modal Dan Pelayanan Terpadu Satu Pintu Kota Pekanbaru

I. Perizinan SAU


Masa Berlaku

Dikeluarkan Oleh


31.427.260.0-036.001 31.427.260.0-725.000

- - KPP Pratama Jakarta Grogol Petamburan KPP Madya Balikpapan

64


Selama SAU menjalankan kegiatan usaha


3. Pendaftaran Penanaman Modal

8/64/PPM/I/PMDN/2012 20 September 2012

- Badan Perizinan dan Penanaman Modal Daerah Propinsi Kalimantan Timur





342/AC.1.7/31.73/-1.824.27/e/2018

8 Agustus 2018



J. Perizinan TMSJ


Masa Berlaku

Dikeluarkan Oleh

1. Nomor Pokok Wajib Pajak 01.901.199.8-036.001 01.901.199.8-725.000

- - KPP Pratama Jakarta Grogol Petamburan KPP Madya Balikpapan

2. Nomor Induk Berusaha 9120401491008 10 April 2019 Selama TMSJ menjalankan kegiatan usaha




- Kepala Dinas Penanaman Modal Dan Pelayanan Terpadu Satu Pintu Provinsi Kalimantan Utara

Izin Prinsip Penanaman Modal Dalam Negeri juncto Pendaftaran Penanaman Modal Perubahan Penanaman Modal Dalam Negeri

4/65/IP/PMDN/2017 juncto 1/65/IP-PB/PMDN/2018

4 Januari 2018

4 Desember 2022

4. Izin Usaha Perkebunan

-

28 Mei 2001

Selama TMSJ menjalankan kegiatan usaha


Izin Usaha Perkebunan - 8 Januari 2020 dengan perubahan ke-2 tanggal 20 Januari 2020

Keputusan Menteri Pertanian tentang Pemberian Izin Usaha Perkebunan

412/Kpts/HK.350/Dj.Bun/V/2001

28 Mei 2001 Menteri Pertanian

Keputusan Bupati Nunukan tentang Pemberian Izin Usaha Perkebunan Budidaya Kelapa Sawit

188 Tahun 2011 15 Maret 2011

Bupati Nunukan

Keputusan Bupati Nunukan tentang Pemberian Izin Pembukaan Lahan (Land

528 Tahun 2011 26 Mei 2011 - Bupati Nunukan

65


Masa Berlaku

Dikeluarkan Oleh

Clearing) Perkebunan Kelapa Sawit

5. Keputusan Bupati Nunukan tentang Izin usaha Pertambangan Operasi Produksi Batuan

802 tahun 2010 14 Oktober 2010

- Bupati Nunukan


150/AC.1.7/31.73/-1.824.27/e/2019

7 Februari 2019

Selama TMSJ menjalankan kegiatan usaha


5. Analisa Mengenai Dampak Lingkungan Hidup (AMDAL)

Berikut adalah dokumen perizinan lingkungan yang diperoleh Entitas Anak: BBS

Jenis Perizinan Nomor Izin Tanggal Diterbitkan Masa Berlaku Dikeluarkan Oleh

Keputusan Kepala Badan Lingkungan Hidup Kabupaten Kutai Barat atas Kelayakan Lingkungan KA-ANDAL Kegiatan Perkebunan dan Pabrik Minyak Sawit

660.5/013/Komdal-KBR/XI/2009

9 Nopember 2009 - Kepala Badan Lingkungan Hidup Kabupaten Kutai Barat

Izin Lingkungan - 19 Maret 2019 - Lembaga Pengelola

Dan Penyelanggaran OSS

BSI


Keputusan Bupati Nunukan tentang Kelayakan Lingkungan Perkebunan dan Pabrik Minyak Sawit

08 Tahun 2004 7 Januari 2004 - Bupati Nunukan

Izin Lingkungan - 7 Januari 2004 - Lembaga Pengelola Dan

Penyelanggaran OSS

BHP


Keputusan Bupati Nunukan tentang Kelayakan Lingkungan Kegiatan Perkebunan Kelapa Sawit

146 Tahun 2010

17 Maret 2010 - Bupati Nunukan

Izin Lingkungan - 7 Januari 2004 - Lembaga Pengelola Dan

Penyelanggaran OSS

KHL


Keputusan Bupati Nunukan tentang Kelayakan Lingkungan

10 Tahun 2004

7 Januari 2004

-

Bupati Nunukan

66

Perkebunan Pola PIR-Trans dan Pabrik Minyak Sawit Ijin Lingkungan

NIB 8120001921618

5 Oktober 2020

-

Lembaga Penyenggara OSS

KPL

Jenis Perizinan Nomor Izin Tanggal Diterbitkan Masa Berlaku

Dikeluarkan Oleh

Keputusan Bupati Kutai Barat tentang Kelayakan Lingkungan Hidup Andal, RKL, RPL Kegiatan Perkebunan Kelapa Sawit

666.3.5.525.29/K.919b/2011 11 Nopember 2011

- Bupati Kutai Barat

Izin Lingkungan - 19

Desember 2011


MCA


Keputusan Bupati Kutai Barat tentang Kelayakan Lingkungan ANDAL, RKL, dan RPL Kegiatan Perkebunan Kepala Sawit dan Pabrik Minyak Sawit

660.5/013/AMDAL-XII/2009

28 Desember 2009 - Bupati Kutai Barat

Izin Lingkungan - 28 September 2009 - Lembaga Pengelola Dan

Penyelanggaran OSS

RAKA

Jenis Perizinan Nomor Izin Tanggal Diterbitkan


Keputusan Kepala Dinas Lingkungan Hidup Kabupaten Kampar tentang Dokumen Analisis Dampak Lingkungan (ANDAL) Kegiatan Perkebunan Kelapa Sawit Yang Terintegrasi Dengan Pabrik Pengolahan Kelapa Sawit (PKS)

660/AMDAL/2020/006 19 Maret 2020 sejak tanggal ditetapkannya keputusan ini

Kepala Dinas Lingkungan Hidup Kabupaten Kampar

Izin Lingkungan - 6 Maret 2020 - Lembaga Pengelola Dan Penyelanggaran OSS

SAU



Keputusan Kepala Badan Lingkungan Hidup Kabupaten Kutai Barat atas Kelayakan Kerangka Acuan Analisis Dampak Lingkungan (KA-ANDAL) Kegiatan Perkebunan Kelapa Sawit

660.1/001/KA.ANDAL/BLH-KBRI/IV2012

5 April 2012 - Kepala Badan Lingkungan Hidup Kabupaten Kutai Barat

67



Izin Lingkungan - 5 April 2012 - Lembaga Pengelola Dan Penyelanggaran OSS

TMSJ



Keputusan Kepala Badan Pengendalian Dampak Lingkungan Hidup Daerah (BAPEDALDA) tentang Kesepakatan Kerangka Acuan Analisis Dampak Lingkungan Hidup (KA-ANDAL) Izin Usaha Pembangunan Perkebunan dan Pabrik Minyak Sawit Keputusan Bupati Nunukan tentang Kelayakan Lingkungan Perkebunan Dan Pabrik Minyak Sawit Keputusan Bupati Nunukan tentang Kelayakan Lingkungan Perkebunan Kelapa Sawit

161a Tahun 2003 11 tahun 2004 726 tahun 2010

24 Juli 2003

7 Januari 2004

21 September 2010

- Kepala BAPEDALDA Kabupaten Nunukan Bupati Nunukan Bupati Nunukan

Izin Lingkungan - 7 Januari 2004


Keputusan Kepala Dinas Penanaman Modal dan Pelayanan Terpadu Satu Pintu Kabupaten Nunukan tentang Izin Lingkungan Kegiatan Operasional Pengolahan Kernel Crushing Plant (KCP) Kapasitas Produksi 4,3 Ton/Jam

660.2/25/DPMPTSP/VI

/2020

15 Juni 2020 Selama TMSJ menjalankan kegiatan usaha

Kepala Dinas Penanaman Modal dan Pelayanan Terpadu Satu Pintu Kabupaten Nunukan

6. Struktur Kepemilikan Perseroan dan Entitas Anak Berikut ini adalah diagram hubungan kepemilikan Perseroan pada saat Prospektus ini diterbitkan:

Pemegang saham pengendali Perseroan adalah Wirastuty Fangiono.

68

7. Pengurusan Dan Pengawasan Perseroan Pada tanggal Prospektus ini diterbitkan, susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan adalah sebagaimana tercantum dalam Akta 26/2020 sebagai berikut: Dewan Komisaris

Komisaris Utama : Roni Wirayuda Komisaris Independen : Irjen. Pol. (Purn.) Dr. Drs. H. Anas Yusuf, Dipl.krim., S.H., M.H., M.M.

Direksi

Direktur Utama : Donny Direktur : Ali Imran

Tugas dan Tanggung Jawab Pokok Direksi dan Dewan Komisaris Dewan Komisaris wajib dengan itikad baik bertugas, penuh tanggung jawab dan kehati-hatian melakukan: 1. Melakukan pengawasan dengan iktikad baik dan kehati-hatian untuk kepentingan Perseroan dan sesuai

dengan maksud dan tujuan perseroan; 2. Tidak mempunyai kepentingan pribadi baik langsung maupun tidak langsung atas tindakan pengurusan

direksi yang mengakibatkan kerugian; dan 3. Telah memberikan nasihat kepada direksi untuk mencegah timbul atau berlanjutnya kerugian tersebut. 4. Pelaksanaan fungsi nominasi dan remunerasi dijalankan oleh Dewan Komisaris Perseroan sebagai

pemenuhan terhadap ketentuan POJK No. 34/POJK.04/2014. Ketentuan-ketentuan mengenai tugas dan tanggung jawab pokok Direksi Perseroan sebagai berikut: 1. Direksi wajib dengan iktikad baik dan penuh tanggung jawab menjalankan tugas pengurusan perseroan

dengan tetap memperhatikan keseimbangan kepentingan seluruh pihak yang berkepentingan dengan aktivitas perseroan;

2. Mewakili perseroan, baik di luar pengadilan (perjanjian, kesepakatan, dll.) maupun di dalam pengadilan. Tidak ada pihak lain yang dapat bertindak atas nama perseroan kecuali diberikan kuasa oleh direksi yang berwenang;

3. Direksi wajib tunduk pada ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku, AD dan keputusan RUPS dan memastikan seluruh aktivitas perseroan telah sesuai dengan ketentuan peraturan-peraturan perundang-undangan yang berlaku, AD, keputusan RUPS serta peraturan-peraturan yang ditetapkan oleh perseroan;

4. Direksi dalam memimpin dan mengurus perseroan semata-mata hanya untuk kepentingan dan tujuan perseroan dan senantiasa berusaha meningkatkan efisiensi dan efektivitas perseroan;

5. Direksi senantiasa memelihara dan mengurus kekayaan perseroan secara amanah dan transparan, jika diperlukan direksi membutuhkan persetujuan komisaris atau RUPS dalam setiap pengambilan keputusannya. Untuk itu, direksi mengembangkan sistem pengendalian internal dan sistem manajemen resiko secara terstruktural dan komprehensif;

6. Direksi akan menghindari kondisi dimana tugas dan kepentingan perseroan berbenturan dengan kepentingan pribadi.

7. Direksi wajib bertanggung jawab penuh atas pengurusan perseroan untuk kepentingan dan tujuan perseroan serta mewakili perseroan baik di dalam maupun di luar pengadilan. Sebagai organ yang wajib bertanggungjawab, direksi mempertanggungjawabkan kepengurusan itu kepada RUPS;

8. Direksi wajib membuat dan memelihara daftar pemegang saham, risalah RUPS dan risalah rapat direksi, menyelenggarakan pembukuan perseroan; melaporkan kepemilikan sahamnya dan keluarga yang dimiliki pada perseroan atau perseroan lain;

9. Direksi wajib menyiapkan laporan tahunan (termasuk pertanggung jawaban tahunan) untuk RUPS;

69

10. Direksi wajib memberikan keterangan kepada RUPS mengenai segala sesuatu yang berkaitan dengan kepentingan perseroan;

11. Direksi menyelenggarakan RUPS tahunan atau RUPS lain yang dianggap perlu (termasuk melakukan pemanggilan dan lain-lain);

12. Direksi wajib meminta persetujuan RUPS untuk mengalihkan atau menjadikan jaminan sebagian besar atau seluruh kekayaan perseroan;

13. Direksi wajib menyiapkan rencana penggabungan, peleburan atau pengambilalihan untuk diajukan kepada RUPS.

Pengangkatan Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan telah mengacu dengan POJK No.33/2014. Berikut merupakan keterangan tentang Dewan Komisaris dan Direksi: Dewan Komisaris

Roni Wirayuda Komisaris Utama Warga Negara Indonesia, 39 tahun. Beliau memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada tahun 2003 dari Universitas Islam Indonesia, Yogyakarta, dan memiliki pengalaman kerja sebagai berikut: Senior Sustainability Manager di PT Bhumi Simanggaris Indah (2018-2020), Sustainability Manager di PT Genting Plantation Nusantara (2013-2018), HR Manager di PT Genting Plantation Nusantara (2012-2013), General Manager di PT Teammates Indonesia (2005-2012), dan HR Manager di PT Teammates Indonesia (2003-2005), Beliau menjabat sebagai Komisaris Utama di Perseroan sejak Agustus 2020 hingga saat ini.

Irjen. Pol. (Purn.) Dr. Drs. H. Anas Yusuf, Dipl.krim., S.H., M.H., M.M. Komisaris Independen Warga Negara Indonesia, 60 tahun. Beliau memperoleh gelar Sarjana Hukum dari Universitas Slamet Riyadi Surakarta pada tahun 2001, Magister Hukum dari Universitas Gajah Mada Yogyakarta pada tahun 2003, Magister Manajemen dari Universitas Gajah Mada Yogyakarta pada tahun 2006, dan Doktoral Hukum dari Universitas Trisakti Jakarta pada tahun 2014. Beliau merupakan Purnawirawan Kepolisian Negara Republik Indonesia dengan beberapa jabatan penting sebagai Gubernur Akademi Kepolisian Negara Republik Indonesia (2015), Kapolda Jawa Timur (2014-2015), Wakil Kepala Bareskrim Kepolisian Republik Indonesia (2013-2014), dan Kapolda Kalimantan Timur (2012-2013). Sebelumnya, beliau berkarya di Kepolisian Negara Republik Indonesia pada berbagai posisi jabatan (1984-2013). Beliau menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak Agustus 2020 hingga saat ini.

70

Direksi

Donny Direktur Utama Warga Negara Indonesia, 43 tahun. Beliau memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Tarumanagara Jakarta pada tahun 2000 dan memiliki pengalaman kerja sebagai berikut: Direktur di Perseroan (2015-2020), Direktur Keuangan di PT Karangjuang Hijau Lestari (2012-2015), Senior Manager Akunting & Budgeting di PT Karangjuang Hijau Lestasi (2011), Manager Keuangan di PT GY Plantation Indonesia (2005-2011), dan Auditor di KAP Johan Malonda dan Rekan (2000-2004). Beliau menjabat sebagai Direktur Utama Perseroan sejak Agustus 2020 hingga saat ini.

Ali Imran Direktur Warga Negara Indonesia, 36 tahun. Beliau memperoleh gelar Sarjana Pertanian dari Universitas Padjajaran Bandung pada tahun 2006 dan memiliki pengalaman kerja sebagai berikut: Plantation Controller di Perseroan (2016-2017), Group Manager Kebun di PT Falcon Agri Persada (2014-2016), Manager Kebun di Asian Agri Group (2012-2014), Asisten Kepala di Asian Agri Group (2011-2012), dan Asisten Afdeling di Asian Agri Group (2006-2011). Beliau menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak 2017 hingga saat ini.

Komite Nominasi dan Remunerasi Dalam rangka pemenuhan terhadap ketentuan POJK No.34/2014, fungsi nominasi dan remunerasi dijalankan oleh Dewan Komisaris Perseroan, sebagaimana telah diuraikan dalam tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris Sekretaris Perusahaan Sesuai dengan POJK No.35/2014, maka berdasarkan Surat Keputusan Direksi No. 003/FAP/LGL-C/IX/2020] tanggal 1 September 2020 perihal Pengangkatan Sekretaris Perusahaan, Henryzal M Panjaitan telah diangkat sebagai Sekretaris Perusahaan, dengan keterangan riwayat hidup singkat sebagai berikut: Henryzal M. Panjaitan Warga Negara Indonesia, 47 tahun. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Sumatera Utara Medan pada tahun 1997 dan memiliki pengalaman kerja sebagai berikut: Corporate Manager Akuntansi dan Keuangan di Perseroan (2019-2020), Kepala Departemen Konsolidasi di PT Bakrie Sumatra Plantation Tbk (2014-2017), Group Manager Pajak di Selular Group (2012-2014), Manager Akuntansi dan Perpajakan di PT PDM Indonesia (2010-2012), Asisten Manager di KAP Purwantono, Sarwoko dan Sandjaja (anggota dari Ernst and Young International) (2002-2009), dan Auditor di KAP Prasetio, Utomo & Co anggota dari Arthur Andersen (1997-2002). Fungsi Sekretaris Perusahaan adalah sebagai berikut: 1. Mengikuti perkembangan pasar modal khususnya peraturan perundang-undangan yang berlaku di bidang

pasar modal.

71

2. memberikan masukan kepada Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan untuk mematuhi ketentuan peraturan perundang-undangan di bidang pasar modal.

3. membantu Direksi dan Dewan Komisaris dalam pelaksanaan tata kelola perusahaan yang meliputi: a. Keterbukaan informasi kepada Masyarakat, termasuk ketersediaan informasi pada situs web Perseroan. b. Penyampaian laporan kepada OJK dan Bursa Efek tepat waktu. c. Penyelenggaraan dan dokumentasi RUPS. d. Penyelenggaraan dan dokumentasi rapat Direksi dan/atau Dewan Komisaris. e. Pelaksanaan program orientasi terhadap Perseroan bagi Direksi dan/atau Dewan Komisaris.

4. Sebagai penghubung antara Perseroan dengan pemegang saham Perseroan, OJK dan Bursa Efek maupun pemangku kepentingan lainnya.

Informasi mengenai kontak Sekretaris Perusahaan Perseroan adalah sebagai berikut: Alamat : Garden Shopping Arcade (GSA)Blok B 8ED/8EE, Jalan Letjen S.Parman Kav.28, Tanjung

Duren Selatan, Grogol Petamburan, Jakarta 11470 Telepon : 021 – 29334648 / 49 Email : [email protected] Up. : Henryzal M Panjaitan Komite Audit Sesuai dengan POJK No.55/2015 dimana setiap perusahaan publik wajib memiliki Komite Audit, maka berdasarkan surat No. 001/FAP/LGL-C/IX/2020 tertanggal1 September 2020 , Perseroan telah membentuk dan mengangkat anggota Komite Audit yakni sebagai berikut: Ketua Komite Audit : Irjen. Pol. (Purn.) Dr. Drs. H. Anas Yusuf, Dipl.krim., S.H., M.H., M.M. Anggota : David Anggota : Ferry Perdana Putra Adapun keterangan mengenai anggota Komite Audit adalah sebagai berikut: Irjen. Pol. (Purn.) Dr. Drs. H. Anas Yusuf, Dipl.krim., S.H., M.H., M.M. Keterangan mengenai Irjen. Pol. (Purn.) Dr. Drs. H. Anas Yusuf, Dipl.krim., S.H., M.H., M.M. telah diungkapkan di bab VIII halaman 85. David Warga Negara Indonesia, 34 tahun. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Tarumanagara Jakarta pada tahun 2008 dan memiliki pengalaman kerja sebagai berikut: Anggota Komite Audit di PT Batulicin Nusantara Maritim Tbk (2019-sekarang), Konsultan Independen (2018-sekarang), Manager Pajak di PT Sentosa Harum Merdeka (2015-2018), Asisten Manager Akunting dan Keuangan di PT Etika Karya Usaha (2013-2015), Senior Akunting di PT Star Petrochem Tbk (2012-2013), Auditor di KAP Johan, Malonda dan Rekan (2009-2012), dan Internal Auditor di PT Gunung Garuda (2008-2009). Ferry Perdana Putra Warga Negara Indonesia, 36 tahun. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Tarumanagara Jakarta pada tahun 2008 dan memiliki pengalaman kerja sebagai berikut: Konsultan Independen (2014-sekarang), Senior Konsultan di PT Mitra Konsultan (2012-2014), Asisten Managing Director di PT Huber Inks Indonesia (2011-2012), Senior Akuntan di PT Sinarmas Agro Resources dan Technology Tbk (2009-2011), dan Akuntan di PT Pelangi Indah Canindo Tbk (2007-2009). Piagam Komite Audit Sebagaimana terdapat di dalam Piagam Komite Audit Perseroan, tugas dan tanggung jawab serta wewenang dari Komite Audit Perseroan adalah sebagai berikut:

72

a. Tugas dan Tanggung Jawab Komite Audit Komite Audit bertindak secara independen dalam melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya. Dalam menjalankan fungsinya, Komite Audit memberikan pendapat kepada Dewan Komisaris terhadap laporan keuangan atau hal-hal yang disampaikan oleh Direksi kepada Dewan Komisaris, mengidentifikasikan hal-hal yang memerlukan perhatian Komisaris, dan melaksanakan tugas-tugas lain yang berkaitan dengan tugas Dewan Komisaris antara lain meliputi:

1. Melakukan penelaahan atas informasi keuangan yang akan dikeluarkan Perseroan seperti laporan

keuangan, proyeksi, dan informasi keuangan lainnya. 2. Melakukan penelaahan atas ketaatan Perseroan terhadap peraturan perundangundangan di bidang

Pasar Modal dan peraturan perundang-undangan lainnya yang berhubungan dengan kegiatan Perseroan.

3. Memberikan pendapat independen dalam hal terjadi perbedaan pendapat antara manajemen dan akuntan publik atas jasa yang diberikannya.

4. Melakukan penelaahan independensi, objektifitas, ruang lingkup penugasan, dan fee akuntan publik dan memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris mengenai penunjukan atau memberhentian auditor eksternal.

5. Melakukan penelaahan atas pelaksanaan pemeriksaan oleh auditor internal dan mengawasi pelaksanaan tindak lanjut oleh Direksi atas temuan auditor internal.

6. Melakukan penelaahan terhadap aktivitas pelaksanaan manajemen risiko oleh Direksi sepanjang belum dibentuknya komite yang berfungsi sebagai pemantau risiko dibawah Dewan Komisaris.

7. Melakukan penelaahan dan melaporkan kepada Komisaris atas pengaduan yang berkaitan dengan proses akuntansi dan pelaporan keuangan Perseroan.

8. Menelaah dan memberikan saran kepada Dewan Komisaris terkait dengan adanya potensi benturan kepentingan Perseroan.

9. Menjaga kerahasiaan dokumen, data dan informasi Perseroan sekaligus tidak menggunakan informasi untuk memperoleh keuntungan pribadi atau dalam cara apapun, yang bertentangan dengan hukum atau merugikan Perseroan.

b. Wewenang Komite Audit

1. Mengakses dokumen, data, dan informasi Perseroan tentang karyawan, dana, aset, dan sumber daya

Perseroan yang berkaitan dengan tugasnya. 2. Berkomunikasi langsung dengan Direksi, karyawan Perseroan, dan pihak yang menjalankan fungsi audit

internal, manajemen risiko, dan auditor eksternal terkait tugas dan tanggung jawab Komite Audit. 3. Melibatkan pihak independen di luar anggota Komite Audit untuk membantu pelaksanaan tugasnya jika

diperlukan. 4. Dalam melaksanakan wewenang, Komite Audit wajib bekerjasama dengan auditor internal. 5. Jika diperlukan, dapat mengadakan rapat dan diskusi dengan akuntan publik. 6. Melakukan wewenang lain yang diberikan oleh Dewan Komisaris.

Unit Audit Internal Sesuai dengan POJK No.56/2015, maka berdasarkan Surat Pernyataan Pembentukan Unit Audit Internal Perseroan No. 002/FAP/LGL-C/IX/2020 tertanggal 1 September 2020 Perseroan telah mengangkat Arsali Umar sebagai Kepala Unit Audit Internal Perseroan. Perseroan juga telah membentuk suatu Piagam Unit Audit Internal yang telah disahkan oleh Dewan Komisaris tanggal 1 September 2020. Piagam Unit Audit Internal adalah merupakan pedoman kerja Unit Audit Internal. Keterangan mengenai Arsali Umar adalah sebagai berikut: Arsali Umar Warga Negara Indonesia, 52 tahun. Memperoleh gelar Diploma Business and Administration dari Institute Technology MARA, Kuala Lumpur dan memiliki pengalaman kerja sebagai berikut: Kepala Sistem dan Prosedur di Bumitama Gunajaya Agro Group (2010-2019), Kepala Audit Operasional di Asian Agri Group (2000-2010), dan sebelumnya mengawali karir di Tiga Mutiara Group – Kuala Lumpur (1995-2000).

73

Piagam Internal Audit Sebagaimana terdapat di dalam Piagam Internal Audit Perseroan, tugas dan tanggung jawab serta wewenang dari Audit Internal Perseroan adalah sebagai berikut: a. Ruang lingkup tugas Unit Audit Internal adalah sebagai berikut:

1. Membantu tugas Presiden Direktur dan Dewan Komisaris, khususnya Komite Audit yang ditunjuk oleh Dewan Komisaris, dalam melakukan pengawasan dan evaluasi atas pelaksanaan pengendalian internal dan manajemen risiko agar sesuai dengan kebijakan Perseroan;

2. Menyusun dan melaksanakan rencana Audit Internal tahunan; 3. Mengkaji independensi, efisiensi, dan efektifitas semua fungsi manajemen dalam Perseroan; 4. Menilai efektifitas sistem pengendalian intern, termasuk kepatuhan terhadap kebijakan, prosedur,

pedoman, dan batas-batas yang telah ditetapkan; 5. Menilai sistem pelaporan serta mengkaji atas keakuratan dan ketepatan waktu penyampaian laporan

kepada manajemen; 6. Menilai kelayakan dan kewajaran pedoman dan perlakukan akuntansi yang digunakan dan menguji

ketaatan terhadap kebijakan dan pedoman akuntansi yang telah ditetapkan; 7. Menyelenggarakan audit internal secara efektif dengan melakukan Current Audit, Regular Audit

maupun Audit Khusus. Pelaksanaan audit internal tersebut harus didukung oleh Auditor yang independen, kompeten, dan profesional;

8. Melaporkan hasil temuan pemeriksaan secara langsung kepada Presiden Direktur dan Dewan Komisaris (melalui Komite Audit);

9. Melakukan pemeriksaan dan penilaian atas efisiensi dan efektivitas di bidang keuangan, akuntasi, operasional, sumber daya manusia, pemasaran, teknologi informasi, dan kegiatan lainnya;

10. Memberikan saran perbaikan dan informasi yang objektif tentang kegiatan yang diperiksa di semua tingkat manajemen;

11. Memantau, menganalisis dan melaporkan pelaksanaan tindak lanjut perbaikan yang telah disarankan; 12. Bekerja sama dengan Komite Audit; 13. Menyusun program untuk mengevaluasi mutu kegiatan audit internal yang dilakukan; 14. Melakukan investigasi apabila terdapat indikasi penipuan, penggelapan, dan indikasi-indikasi lainnya

yang merugikan Perseroan;

Dalam melaksanakan tugasnya, Unit Audit Internal wajib mematuhi peraturan perundang-undangan yang berlaku untuk menghindari dikenakannya sanksi oleh pihak yang berwenang.

b. Kepala Unit Audit Internal bertanggung jawab untuk:

1. Menyampaikan rencana audit tahunan yang fleksibel ke Komite Audit untuk ditelaah dan mendapatkan persetujuannya;

2. Melaksanakan rencana audit tahunan yang telah disetujui termasuk tugas khusus yang diminta oleh Presiden Direktur dan Komite Audit;

3. Mempertahankan personil audit yang profesional dengan pengetahuan, kemampuan, dan pengalaman yang memadai untuk melaksanakan tugasnya;

4. Menyampaikan laporan berkala ringkasan kegiatan audit kepada Presiden Direktur dan Komite Audit; 5. Membantu kegiatan investigasi terhadap adanya dugaan penyimpangan yang signifikan di dalam

Perseroan dan menyampaikan hasil audit tersebut kepada Presiden Direktur dan Komite Audit.

c. Unit Audit Internal dalam menjalankan tugasnya diberi wewenang untuk melakukan hal-hal seperti berikut:

1. Melakukan audit unit kerja Perseroan dan mempunyai akses untuk semua data dan dokumen yang dibutuhkan sesuai dengan lingkup audit yang ditetapkan berdasarkan kebijakan Unit Audit Internal untuk menunjang pelaksanaan fungsi audit tersebut;

74

2. Mendapat dukungan dari seluruh staf dan manajemen dengan memberikan informasi dan penjelasan yang diperlukan dalam pelaksanaan tugas audit intern;

3. Melakukan koordinasi kegiatannya dengan kegiatan auditor eskternal; 4. Mengadakan rapat secara berkala dan insidentil dengan Direksi, Dewan Komisaris dan/atau Komite

Audit; 5. Melakukan komunikasi secara langsung dengan Direksi, Dewan Komisaris dan/atau Komite Audit.

8. Struktur Organisasi

Berikut ini adalah struktur organisasi Perseroan:

9. Sumber Daya Manusia Pada tanggal 31 Mei 2020, jumlah karyawan beserta Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan dan Entitas Anak sebanyak 8.488 karyawan. Tabel berikut ini menunjukkan perkembangan komposisi karyawan, Direksi dan Dewan Komisaris menurut jenjang jabatan, usia, pendidikan, status, aktivitas utama, lokasi dan komposisi karyawan Perseroan dan Entitas Anak: A. Perseroan Komposisi Karyawan Menurut Jenjang Jabatan

Keterangan

31 Mei 31 Desember

2020 2019 2018 2017

Perseroan Entitas Anak




Senior Manager - 12 - 14 - 15 - 16 Manager 1 25 - 30 - 35 - 33 Assistant Manager 1 46 - 46 - 62 - 60 Officer 3 218 - 208 - 237 - 207 Clerk - 11 - 11 - 21 - 18 PBT - 459 - 467 - 499 - 507

75

Keterangan

31 Mei 31 Desember

2020 2019 2018 2017





KHT - 7.712 - 7.855 - 7.055 - 5.612 Sub Total 5 8.483 - 8.631 - 7.924 - 6.453

Total 8.488 8.631 7.924 6.453

Komposisi Karyawan Menurut Usia

Keterangan

31 Mei 31 Desember

2020 2019 2018 2017





Di atas 50 tahun 1 178 - 171 - 163 - 135 41 - 50 tahun 2 1.265 - 1.331 - 1.194 - 906 31 - 40 tahun 1 3.253 - 3.261 - 3.753 - 2.057 18 - 30 tahun 1 3.787 - 3.868 - 2.814 - 3.355 Sub Total 5 8.483 - 8.631 - 7.924 - 6.453

Total 8.488 8.631 7.924 6.453

Komposisi Karyawan Menurut Jenjang Pendidikan

Keterangan

31 Mei 31 Desember

2020 2019 2018 2017





PASCA-SARJANA - 4 - 3 - 2 - 2 SARJANA 5 362 - 333 - 398 - 308 D-4 - 18 - 1 - 1 - 0 D-3 - 64 - 65 - 86 - 68 D-2 - 6 - 3 - 6 - 5 D-1 - 81 - 17 - 6 - 8 SMA/K - 2.222 - 1.778 - 1.707 - 1.349 SMP - 491 - 1.153 - 1.596 - 1.123 SD - 5.235 - 5.278 - 4.122 - 3.590 Sub Total 5 8.483 - 8.631 - 7.924 - 6.453

Total 8.488 8.631 7.924 6.453

Komposisi Karyawan Menurut Aktivitas Utama dan Lokasi

Keterangan

31 Mei 31 Desember

2020 2019 2018 2017





KANTOR PUSAT JAKARTA

5 71 - 74 - 98 - 81

OPERATIONAL KEBUN

- 7.906 - 8.139 - 7.401 - 6.082

OPERATIONAL PABRIK

- 506 - 418 - 425 - 290

Sub Total 5 8.483 - 8.631 - 7.924 - 6.453

Total 8.488 8.631 7.924 6.453

76

Komposisi Karyawan Menurut Status

Keterangan

31 Mei 31 Desember

2020 2019 2018 2017





PERMANENT 5 8.483 - 8.631 - 7.924 - 6.453 Sub Total 5 8.483 - 8.631 - 7.924 - 6.453

Total 8.488 8.631 7.924 6.453

B. Komposisi Karyawan Perseroan dan Entitas Anak


Karyawan Kantor Karyawan Kebun Karyawan Pabrik Total

Perseroan 5 - - 5 PT Bhumi Simanggaris Indah 6 780 103 889 PT Borneo Bhakti Sejahtera 3 828 76 907 PT Bulungan Hijau Perkasa 1 566 84 651 PT Karangjuang Hijaulestari 5 2.403 127 2.535 PT Ketapang Hijau Lestari 1 473 - 474 PT Marsam Citra Adiperkasa 2 1.064 - 1.066 PT Riau Agung Karya Abadi - 189 - 189 PT Setia Agro Utama 6 473 - 479 PT Tirta Madu Sawit Jaya 47 1.130 116 1.293

Jumlah 76 7.906 506 8.488

Sampai dengan Prospektus ini diterbitkan Perseroan tidak mempekerjakan tenaga kerja asing dan pegawai yang memiliki keahlian khusus, yang apabila pegawai tersebut tidak ada, tidak akan mengganggu kelangsungan kegiatan operasional usaha Perseroan. Kebijakan dalam Pengelolaan Sumber Daya Manusia Perseroan dan Entitas Anak memiliki Peraturan Perusahaan yang telah disahkan oleh Dinas Tenaga Kerja dan Transmigrasi Kabupaten Daerah. Peraturan ini bersama dengan kebijakan-kebijakan Perseroan telah menjadi landasan dalam menjamin hak dan kewajiban Perseroan maupun karyawan agar tercipta suatu kondisi dan hubungan kerja yang harmonis antara Perseroan dan karyawan yang pada akhirnya dapat mendukung kelancaran dan kemajuan usaha demi tercapainya tujuan bersama. Berikut ini adalah peraturan perusahaan Entitas Anak tentang Pengelolaan Sumber Daya Manusia: A. Peraturan Perusahaan (Staff)

- Peraturan Perusahaan PT. Tirta Madu Sawit Jaya telah disahkan oleh Dinas Tenaga Kerja dan Transmigrasi Kabupaten Nunukan Nomor 560/Kep. 13/DTKT-IV/XII/2019 Tentang Pengesahan Peraturan Perusahaan Staff PT.Tirta Madu Sawit Jaya

- Peraturan Perusahaan PT. Bulungan Hijau Perkasa telah disahkan oleh Dinas Tenaga Kerja dan Transmigrasi Kabupaten Nunukan Nomor 560/Kep. 15/DTKT-IV/XII/2019 Tentang Pengesahan Peraturan Perusahaan Staff PT. Bulungan Hijau Perkasa

- Peraturan Perusahaan PT. Karangjuang Hijau Lestari telah disahkan oleh Dinas Tenaga Kerja dan Transmigrasi Kabupaten Nunukan Nomor 560/Kep. 15/DTKT-IV/XII/2019 Tentang Pengesahan Peraturan Perusahaan Staff PT. Karangjuang Hijau Lestari

- Peraturan Perusahaan PT. Bhumi Simanggaris Indah telah disahkan oleh Dinas Tenaga Kerja dan Transmigrasi Kabupaten Nunukan Nomor 560/Kep. 16/DTKT-IV/XII/2019 Tentang Pengesahan Peraturan Perusahaan Staff PT. Bhumi Simanggaris Indah

- Peraturan Perusahaan PT. Borneo Bhakti Sejahtera telah disahkan oleh Dinas Tenaga Kerja dan Transmigrasi Provinsi Kalimantan Timur Nomor 560/1050/B.PHI & Jamsostek/2020 Tentang Pengesahan Peraturan Perusahaan Staff PT. Borneo Bhakti Sejahtera

77

- Peraturan Perusahaan PT. Ketapang Hijau Lestari telah disahkan oleh Dinas Tenaga Kerja dan Transmigrasi Provinsi Kalimantan Timur Nomor 560/1058/B.PHI & Jamsostek/2020 Tentang Pengesahan Peraturan Perusahaan Staff PT. Ketapang Hijau Lestari

- Peraturan Perusahaan PT. Marsam Citra Adiperkasa telah disahkan oleh Dinas Tenaga Kerja dan Transmigrasi Provinsi Kalimantan Timur Nomor 560/1057/B.PHI & Jamsostek/2020 Tentang Pengesahan Peraturan Perusahaan Staff PT. Marsam Citra Adiperkasa

- Peraturan Perusahaan PT. Setia Agro Utama telah disahkan oleh Dinas Tenaga Kerja dan Transmigrasi Provinsi Kalimantan Timur Nomor 560/1059/B.PHI & Jamsostek/2020 Tentang Pengesahan Peraturan Perusahaan Staff PT. Setia Agro Utama

B. Peraturan Perusahaan (Non Staff)

- Peraturan Perusahaan PT. Tirta Madu Sawit Jaya telah disahkan oleh Dinas Tenaga Kerja dan Transmigrasi Kabupaten Nunukan Nomor 560/Kep. 07/DTKT-IV/IX/2019 Tentang Pengesahan Peraturan Perusahaan PT.Tirta Madu Sawit Jaya

- Peraturan Perusahaan PT. Bulungan Hijau Perkasa telah disahkan oleh Dinas Tenaga Kerja dan Transmigrasi Kabupaten Nunukan Nomor 560/Kep. 05/DTKT-IV/IX/2019 Tentang Pengesahan Peraturan Perusahaan PT. Bulungan Hijau Perkasa

- Peraturan Perusahaan PT. Karangjuang Hijau Lestari telah disahkan oleh Dinas Tenaga Kerja dan Transmigrasi Kabupaten Nunukan Nomor 560/Kep. 08/DTKT-IV/IX/2019 Tentang Pengesahan Peraturan Perusahaan PT. Karangjuang Hijau Lestari

- Peraturan Perusahaan PT. Bhumi Simanggaris Indah telah disahkan oleh Dinas Tenaga Kerja dan Transmigrasi Kabupaten Nunukan Nomor 560/Kep. 06/DTKT-IV/IX/2019 Tentang Pengesahan Peraturan Perusahaan PT. Bhumi Simanggaris Indah

- Peraturan Perusahaan PT. Borneo Bhakti Sejahtera telah disahkan oleh Dinas Tenaga Kerja dan Transmigrasi Kabupaten Kutai Barat Nomor 568/1562/DTKT-BPTKHI/VI/2020 Tentang Pengesahan Peraturan Perusahaan PT. Borneo Bhakti Sejahtera

- Peraturan Perusahaan PT. Ketapang Hijau Lestari telah disahkan oleh Dinas Tenaga Kerja dan Transmigrasi Kabupaten Kutai Barat Nomor 568/1569/DTKT-BPTKHI/VI/2020 Tentang Pengesahan Peraturan Perusahaan PT. Ketapang Hijau Lestari

- Peraturan Perusahaan PT. Marsam Citra Adiperkasa telah disahkan oleh Dinas Tenaga Kerja dan Transmigrasi Kabupaten Kutai Barat Nomor 568/1569/DTKT-BPTKHI/VI/2020 Tentang Pengesahan Peraturan Perusahaan PT. Marsam Citra Adiperkasa

- Peraturan Perusahaan PT. Setia Agro Utama telah disahkan oleh Dinas Tenaga Kerja dan Transmigrasi Kabupaten Kutai Barat Nomor 568/1560/DTKT-BPTKHI/VI/2020 Tentang Pengesahan Peraturan Perusahaan PT. Setia Agro Utama.

Serikat Pekerja Sampai dengan tanggal Prospektus ini diterbitkan, Perseroan tidak memiliki serikat pekerja yang dibentuk oleh karyawan. Dalam hal ini, Manajemen Perseroan tidak pernah melarang atau menghalangi untuk pembentukan Serikat Pekerja di wilayah operasional baik kebun dan pabrik sebagaimana tertuang dalam Surat Edaran Nomor 009/SE/HRD/FAP/V/2019. LKS BIPARTIT (Lembaga Kerja Sama Bipartit) Entitas Anak Perseroan telah membentuk adanya lembaga kerja sama antar perwakilan Perseroan dengan perwakilan pekerja sebagai wadah dan forum komunikasi di masing masing wilayah kebun. Sarana Kesejahteraan Perseroan memandang pentingnya kesejahteraan sumber daya manusia merupakan bagian penting dari langkah strategis yang dapat dilakukan dalam upaya mencapai visi dan misi Perseroan. Dalam rangka peningkatan kesejahteraan sumber daya manusia, Perseroan menerapkan sistem kesejahteraan karyawan yang kompetitif

78

dan menyediakan berbagai macam bentuk tunjangan dan fasilitas, sebagai salah satu upaya Perseroan untuk meningkatkan, memberikan kesejahteraan, melindungi keselamatan, dan mempertahankan karyawan yang masih aktif, serta memberikan jaminan kepastian bagi karyawan. Karyawan tetap Perseroan mendapatkan kompensasi yang meliputi gaji pokok dan berbagai macam tunjangan dan manfaat tambahan, Kompensasi, program kesejahteraan, dan fasilitas karyawan yang mengacu pada Ketentuan dan Peraturan Kementerian Tenaga Kerja, termasuk memenuhi kewajiban Upah yang telah di tetapkan oleh Gubernur dalam hal Upah Minimum Provinsi (UMP) dan atau Upah Minimum Kabupaten (UMK) di seluruh area kerja yang disesuaikan dengan standar pengupahan di provinsi atau Kabupaten masing-masing. Perseroan memandang pentingnya kesejahteraan sumber daya manusia merupakan bagian penting dari langkah strategis yang dapat dilakukan dalam upaya mencapai visi dan misi Perseroan. Dalam rangka peningkatan kesejahteraan sumber daya manusia. Perseroan juga menyediakan berbagai macam bentuk tunjangan dan fasilitas, diantaranya adalah: Jaminan Sosial 1. BPJS Ketenagakerjaan

Masing-masing perusahaan mengikutsertakan seluruh karyawannya kedalam program BPJS Ketenagakerjaan yaitu : - Jaminan Kecelakaan Kerja - Jaminan Hari Tua - Jaminan Pensiun - Jaminan Kematian

2. BPJS Kesehatan Masing-masing perusahaan mengikutsertakan seluruh karyawan kedalam program BPJS Kesehatan.

Tunjangan Lokasi/Daerah Tunjangan lokasi diberikan kepada staf yang berada di lokasi operasional baik kebun dan pabrik disesuaikan dengan masing-masing wilayah. Remunerasi 1. Tunjangan Hari Raya (THR)

Masing-masing perusahaan memberikan Tunjangan Hari Raya Keagamaan sesuai dengan agama dan kepercayaan yang dianut karyawan. Umat Muslim diberikan sebelum hari raya Idul Fitri dan umat Kristiani diberikan sebelum hari raya Natal.

2. Fasilitas Kesehatan Karyawan Setiap karyawan dan keluarga karyawan yang sudah terdaftar sebagai tanggungan perusahaan diberikan fasilitas kesehatan sesuai dengan plafon biaya kesehatan yang telah ditetapkan berupa : - Rawat Jalan - Rawat Inap - Kacamata - Persalinan

3. Cuti Tahunan Cuti Tahunan diberikan kepada karyawan sesuai dengan masa kerja.

4. Bantuan Uang Duka Bantuan yang diberikan oleh masing-masing perusahaan kepada karyawan tetap yang anggota keluarganya meninggal dan disesuaikan dengan golongan.

5. Bantuan Uang Pernikahan Bantuan yang diberikan kepada karyawan tetap yang akan menikah untuk pertama kalinya dan disesuaikan dengan golongan

6. Bantuan Transportasi Fasilitas seperti bus sekolah disiapkan perusahaan untuk melakukan antar jemput anak-anak yang berada di lokasi perkebunan ke sekolah.

79

7. Fasilitas Kerohanian Perseroan dan Entitas Anak menyiapkan fasilitas kerohanian seperti Masjid dan Gereja di masing-masing wilayah perkebunan.

8. Fasilitas Olahraga Sarana olahraga seperti lapangan olahraga, alat alat olahraga disiapkan oleh Perseroan dan Entitas Anak guna menunjang kegiatan olahraga di lokasi perkebunan.

9. Fasilitas Perumahan Karyawan Perumahan karyawan disediakan bagi seluruh karyawan yang bekerja di dalam wilayah operasional Perseroan dan Entitas Anak.

10. Sekolah Perseroan dan Entitas Anak membangun sekolah (SD) guna mendukung kegiatan belajar mengajar di lokasi perkebunan.

11. Training Centre Perseroan dan Entitas Anak menyediakan Training Centre dan Trainer yang sudah ahli untuk melatih setiap karyawan dalam hal pemenuhan kebutuhan operasional.

10. Aset Entitas Anak Sampai dengan saat Prospektus ini diterbitkan, Entitas Anak memiliki dan menguasai aset berupa tanah sebagai berikut:

BBS

Nomor HGU

Surat Ukur Luas (Ha) Tanggal

Penerbitan Sertifikat

Tanggal Akhir Masa Berlaku

Hak Penggunaan Keterangan

71 00029/2014 tanggal 11

Februari 2014

14.415,13 5 Maret 2014

29 Januari 2049

Perkebunan & Pabrik

Setiap perubahan peruntukan penggunaan tanah dan setiap bentuk perbuatan hukum yang bermaksud untuk memindahkan HGU baik seluruhnya maupun sebagian diperlukan izin terlebih dahulu dari Kepala Badan Pertanahan Nasional R.I.

72 00030/2014 tanggal 11

Februari 2014

336,50 5 Maret 2014

29 Januari 2049

Perkebunan

73 00031/2014 tanggal 11

Februari 2014

3.203,49 5 Maret 2014

29 Januari 2049

Perkebunan

74 00032/2014 tanggal 11

Februari 2014

412,32 5 Maret 2014

29 Januari 2049

Perkebunan

BSI

Nomor HGU

Surat Ukur Luas (Ha)

Tanggal Penerbitan Sertifikat

Penggunaan Tanggal Akhir Masa

Berlaku Hak

02 203/NB/2003 tanggal 23 September 2003

13.404 25 September 2003 Perkebunan & Pabrik

18 September 2038

BHP

Nomor HGU




Hak Penggunaan

Keterangan

01 01/MBLSKLMPSTU/2004 tanggal 1

November 2004

6.061 1 November 2004

29 Oktober 2039

Perkebunan & Pabrik

Dibebani Hak Tanggungan

Peringkat I hingga sejumlah

Rp50.000.000.000 45 00020/2019

tanggal 15 Mei 2019 444,0800 21 Mei 2019

22 April 2054 Perkebunan -

80

Nomor HGU




Hak Penggunaan

Keterangan

46 00021/2019 tanggal 15 Mei 2019

213,6814 21 Mei 2019 22 April 2054 Perkebunan -

47 00022/2019 tanggal 15 Mei 2019


48 00023/2019 tanggal 15 Mei 2019


49 00024/2019 tanggal 15 Mei 2019


50 00025/2019 tanggal 15 Mei 2019


51 00026/2019 tanggal 15 Mei 2019


52 00027/2019 tanggal 15 Mei 2019


KHL

Nomor HGU Surat Ukur Luas (Ha)


Tanggal Akhir Masa Berlaku Hak

Penggunaan Lokasi

01/Melasubaru

01/MSS/2004 tanggal 1

Nopember 2004

10.341,54

1 Nopember

2004

29 Oktober 2039

Perkebunan Desa Melasubaru, Sekikilan, Semunat; Kecamatan Sebuku, Kabupaten

Nunukan, Kalimantan Timur 01/Sajau 01/Sajau/2004

tanggal 1 Nopember 2004

5.984,78

1 Nopember

2004

29 Oktober 2039

Perkebunan Desa Sajau, Kecamatan Sebuku, Kabupaten

Nunukan, Kalimantan Timur 01/Bebanas 01/BKKL/2004

tanggal 1 Nopember 2004

3.673,68

1 Nopember

2004

29 Oktober 2039

Perkebunan Desa Bebanas, Kalunsayan, Ketaban, Lulu; Kecamatan

Sebuku; Kabupaten Nunukan, Kalimantan Timur

2/Tetaban 01/TTB/2008 tanggal 15

Agustus 2008

27,25 15 Agustus 2008

16 Juli 2038 Perkebunan & Pabrik

Desa Tetaban, Kecamatan Sebuku, Kabupaten

Nunukan, Kalimantan Timur

KPL

HGU untuk bidang tanah yang berlokasi di Desa Besiq, Muara Nilik, Mantar, Kecamatan Damai, Kabupaten Kutai Barat, Provinsi Kalimantan Timur

Nomor HGU

Surat Ukur Luas (Ha) Tanggal Penerbitan

Sertifikat Penggunaan


00196 00162/2017 tanggal 20 Maret 2017 2.563,90 Maret 2017 Perkebunan 9 Maret 2052 00197 00163/2017 tanggal 20 Maret 2017 1.168,38 Maret 2017 Perkebunan 9 Maret 2052 00198 00164/2017 tanggal 20 Maret 2017 1.992,67 Maret 2017 Perkebunan 9 Maret 2052 00199 00165/2017 tanggal 20 Maret 2017 1.809,58 Maret 2017 Perkebunan 9 Maret 2052 00200 00166/2017 tanggal 20 Maret 2017 870,34 Maret 2017 Perkebunan 9 Maret 2052 00201 00167/2017 tanggal 20 Maret 2017 10,25 22 Maret 2017 Perkebunan 9 Maret 2052 00202 00168/2017 tanggal 20 Maret 2017 157,85 22 Maret 2017 Perkebunan 9 Maret 2052 00203 00169/2017 tanggal 20 Maret 2017 175,97 22 Maret 2017 Perkebunan 9 Maret 2052 00204 00170/2017 tanggal 20 Maret 2017 1.815,47 22 Maret 2017 Perkebunan 9 Maret 2052

HGU untuk bidang tanah yang berlokasi di Desa Sakaq Lotoq, Sakaq Tada, Gemuruh, Gadur, Muara Jawaq, Abit, Kecamatan Mook Manaar Bulatn, Kabupaten Kutai Barat, Provinsi Kalimantan Timur

81

Nomor HGU

Surat Ukur Luas (Ha) Tanggal Penerbitan

Sertifikat Penggunaan


00205 00171/2017 tanggal 20 Maret 2017 315,80 20 Maret 2017 Perkebunan 9 Maret 2052 00206 00172/2017 tanggal 20 Maret 2017 791,41 20 Maret 2017 Perkebunan 9 Maret 2052 00207 00173/2017 tanggal 20 Maret 2017 474,17 20 Maret 2017 Perkebunan 9 Maret 2052 00208 00174/2017 tanggal 20 Maret 2017 516,37 20 Maret 2017 Perkebunan 9 Maret 2052 00209 00175/2017 tanggal 20 Maret 2017 68,21 20 Maret 2017 Perkebunan 9 Maret 2052 00210 00176/2017 tanggal 20 Maret 2017 25,39 20 Maret 2017 Perkebunan 9 Maret 2052 00211 00177/2017 tanggal 20 Maret 2017 7,13 20 Maret 2017 Perkebunan 9 Maret 2052 00212 00178/2017 tanggal 20 Maret 2017 15,6 20 Maret 2017 Perkebunan 9 Maret 2052 00213 00179/2017 tanggal 20 Maret 2017 21,28 20 Maret 2017 Perkebunan 9 Maret 2052 00214 00180/2017 tanggal 20 Maret 2017 200,99 20 Maret 2017 Perkebunan 9 Maret 2052 00215 00181/2017 tanggal 20 Maret 2017 412,50 20 Maret 2017 Perkebunan 9 Maret 2052 00216 00182/2017 tanggal 20 Maret 2017 752,06 20 Maret 2017 Perkebunan 9 Maret 2052

MCA HGU untuk bidang tanah yang berlokasi di Desa Mamahak Ulu, Mamahak Besar, Long Huray, Long Gelawang.




Penggunaan Keterangan

75/ Mamahak Ulu, Mamahak Besar, Long Huray, Long

Gelawang

00033/2014 Tanggal 07 Mei

2014

1.174,71 04 Juli 2014

02 April 2049

Perkebunan Setiap perubahan peruntukan penggunaan

tanah dan setiap bentuk

perbuatan hukum yang bermaksud

untuk memindahkan

HGU baik seluruhnya

maupun sebagian

diperlukan izin terlebih dahulu

dari Kepala Badan

Pertanahan Nasional R.I.


Gelawang


2014

630,71 04 Juli 2014

02 April 2049

Perkebunan


Gelawang


2014

4.015,56 04 Juli 2014

02 April 2049

Perkebunan


Gelawang


2014

172,96 04 Juli 2014

02 April 2049

Perkebunan


Gelawang


2014

41,45 04 Juli 2014

02 April 2049

Perkebunan


Gelawang


2014

360,03 04 Juli 2014

02 April 2049

Perkebunan

HGU untuk bidang tanah yang berlokasi di Desa Sukomulyo, Long Iram Kota, Long Iram Ilir, Anah, Tering Baru, Tering Lama, Tukul, Muyub Ilir, Muyub Ulu, Muyub Aket, Kecamatan Long Iram, Tering, Kabupaten Kutai Barat, Provinsi Kalimantan Timur

No. HGU

Luas (Ha)

Tanggal Dikeluarkan

Sertifikat

Tanggal Berakhir

Hak

Gambar Situasi/ Surat Ukur


No Tanggal

56 808,8 20/01/2014 20/01/2049 00014/2014

24/01/2014 Perkebunan

Peralihan Hak Keseluruhan dari FAP ke MCA berdasarkan Akta Jual Beli No.099/2017 tanggal 18 Desember 2017 dibuat dihadapan Ivarina Victorya Kamaluddin, S.H.,

82

M.Kn., Notaris di Kabupaten Kutai Barat

57 416,1 20/01/2014 20/01/2049 00015/2014


Peralihan Hak Keseluruhan dari FAP ke MCA berdasarkan Akta Jual Beli No.100/2017 tanggal 18 Desember 2017 dibuat dihadapan Ivarina Victorya Kamaluddin, S.H., M.Kn., Notaris di Kabupaten Kutai Barat

58 647,5 20/01/2014 20/01/2049 00016/2014



59 3.299

,9 20/01/2014 20/01/2049

00017/2014



60 76,0 20/01/2014 20/01/2049 00018/2014



61 1.145

,3 20/01/2014 20/01/2049

00019/2014



62 101,1 20/01/2014 20/01/2049 00020/2014



63 225,6 20/01/2014 20/01/2049 00021/2014



64 331,4 20/01/2014 20/01/2049 00022/2014

24/01/2014 Perkebunan Peralihan Hak Keseluruhan dari FAP ke MCA berdasarkan Akta Jual Beli No.107/2017

83

HGU untuk bidang tanah yang berlokasi di Desa Long Gelawang, Long Hubung, Kecamatan Laham, Long Hubung, Kabupaten Kutai Barat, Provinsi Kalimantan Timur

No. HGU

Luas (Ha)

Tanggal Dikeluarkan

Sertifikat

Tanggal Berakhir

Hak

Gambar Situasi/ Surat Ukur


No. Tanggal

65 30,7 13/01/2014 13/01/2049 00023/

2014 24/01/2014

Perkebunan


66 21,5 13/01/2014 13/01/2049 00024/

2014 24/01/2014

Perkebunan


67 241,5 13/01/2014 13/01/2049 00025/

2014 24/01/2014

Perkebunan


68 1.554

,3 13/01/2014 13/01/2049

00026/2014

24/01/2014

Perkebunan


69 537,8 13/01/2014 13/01/2049 00027/

2014 24/01/2014

Perkebunan


70 212,4 13/01/2014 13/01/2049 00028/

2014 24/01/2014

Perkebunan


tanggal 18 Desember 2017 dibuat dihadapan Ivarina Victorya Kamaluddin, S.H., M.Kn., Notaris di Kabupaten Kutai Barat

84

TMSJ





01/Tanbaru 01/TANB/2004 Tanggal 01

November 2004

2.112,00 01 November 2004

29 Oktober 2039

Perkebunan Setiap perubahan peruntukan

penggunaan tanah dan setiap bentuk perbuatan hukum yang bermaksud

untuk memindahkan HGU baik seluruhnya

maupun sebagian diperlukan izin

terlebih dahulu dari Kepala Badan

Pertanahan Nasional R.I.

01/Tinampak, Salang,

Tembalang, Sekilan

01/T.S.T.S/2004 Tanggal 01

November 2004

5.870,18 01November 2004

29 Oktober 2039

Perkebunan & Pabrik

7/Sebangar dan Harapan

Baru

103/Sebangar,Hrp.baru/2000

Tanggal 03 Juli 2000

7.886 04 Juli 2000 04 Juli 2035 Perkebunan

11. Perjanjian Dengan Pihak Afiliasi Dalam kegiatan usaha yang normal, Perseroan dan Entitas Anak melakukan perjanjian dengan pihak Afiliasi untuk mendukung kegiatan operasional Perseroan, yaitu sebagai berikut: Perjanjian Pinjam Pakai - Perjanjian Pinjam Pakai Rumah Toko tanggal 8 Mei 2018, yang menerangkan mengenai:

Para Pihak : TMSJ (Pihak Pertama) Perseroan (Pihak Kedua)

Obyek Sewa : Rumah Toko yang terletak di Ruko Garden Shopping Arcade (GSA) Blok B/08/ED dan Blok B/08/EE, RT 12 RW 06, Jalan Letjen S. Parman Kav. 28, Tanjung Duren, Grogol Petamburan, Central Park, Jakarta Barat

Periode Sewa : Pihak Pertama meminjam pakaikan Ruko kepada Pihak Kedua untuk jangka waktu 3 (tiga) tahun, dimulai sejak tanggal 8 Mei 2018 sampai dengan tanggal 7 Mei 2021

Bentuk Afiliasi : Pihak Pertama dikendalikan oleh Pihak Kedua selaku induk perusahaan Pihak pemilik aset yg disewakan

: PT Sentra Lestari, berkedudukan di Jakarta Selatan, diwakili oleh Retno Sianny Dewi selaku Direktur

- Perjanjian Pinjam Pakai Rumah Toko tanggal 8 Mei 2018, yang menerangkan mengenai:

Para Pihak : TMSJ (Pihak Pertama)

MCA (Pihak Kedua) Obyek Sewa : Rumah Toko yang terletak di Ruko Garden Shopping Arcade (GSA) Blok

B/08/ED dan Blok B/08/EE, RT 12 RW 06, Jalan Letjen S. Parman Kav. 28, Tanjung Duren, Grogol Petamburan, Central Park, Jakarta Barat


Bentuk Afiliasi : Pihak Pertama dan Pihak Kedua dikendalikan oleh Perseroan Pihak pemilik aset yg disewakan


85


Para Pihak : TMSJ (Pihak Pertama) BSI (Pihak Kedua)






Para Pihak : TMSJ (Pihak Pertama) BHP (Pihak Kedua)






Para Pihak : TMSJ (Pihak Pertama) KHL (Pihak Kedua)






Para Pihak : TMSJ (Pihak Pertama) KPL (Pihak Kedua)





86


Para Pihak : TMSJ (Pihak Pertama)

SAU (Pihak Kedua) Obyek Sewa : Rumah Toko yang terletak di Ruko Garden Shopping Arcade (GSA) Blok

B/08/ED dan Blok B/08/EE, RT 12 RW 06, Jalan Letjen S. Parman Kav. 28, Tanjung Duren, Grogol Petamburan, Central Park, Jakarta Barat




Perjanjian Pinjam Meminjam Perjanjian Pinjam Meminjam dan Pengakuan Utang tanggal 14 Agustus 2020, yang menerangkan mengenai:

Para Pihak : Perseroan Prinsep Management Limited (Pemegang Saham)

Latar Belakang : - Berdasarkan keputusan para pemegang saham di Luar Rapat Umum Pemegang Saham Perseroan tertanggal 2 September 2010 (“Sirkuler 2010”) telah diputuskan diantara pemegang saham Perseroan bahwa setiap dana yang masuk dari pemegang saham terhitung sejak tanggal 1 September 2010 akan dicatat sebagai setoran pemesanan saham oleh Pemegang Saham kecuali dinyatakan lain.

- Tercatat sampai dengan tanggal 14 Agustus 2020 dana yang telah disetorkan oleh Pemegang Saham berdasarkan Sirkuler 2010 telah mencapai sebesar Rp4.018.954.881.975,- (“Dana Disetor”)

- Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Sirkuler Pemegang Saham PT FAP Agri sebagai Pengganti Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa No.26 tanggal 14 Agustus 2020 yang dibuat dihadapan Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., sejumlah Rp2.108.050.000.000,- telah disetujui untuk dikeluarkan saham Perseroan sebanyak 2.108.050.000 saham kepada Pemegang Saham sehingga masih tercatat sisa dari Dana Disetor sebesar Rp1.910.904.881.975,- atau ekuivalen dengan USD128.102,450 menggunakan kurs Rp14.917,- (sisa Dana”)

Pengakuan Utang dan Pinjam Meminjam

: Untuk keperluan kegiatan usaha Perseroan, Pemegang Saham akan memberikan tambahan uang atas Sisa Dana kepada Perseroan sehingga seluruhnya berjumlah pokok maksimal sebesar USD150,000,000 yang akan diberikan secara bertahap kepada Perseroan.

Penggunaan Pinjaman

: Pinjaman akan digunakan oleh. Perseroan untuk menunjang kegiatan Perseroan yang bisa meliputi kebutuhan modal kerja, investasi pada anak perusahaan dan/atau pembayaran kewajiban Perseroan kepada pihak lain.

Bunga : LIBOR Rate ditambah marhin 0,3% pertahun Jangka Waktu : Perjanjian ini berlaku selama 60(enampuluh) bulan, terhitung sejak tanggal 14

Agustus 2020 sampai dengan 13 Agustus 2025. Jangka waktu tersebut dapat diperpanjang berdasarkan kesepakatan para pihak. Pemegang Saham dan Perseroan sepakat bahwa pembayaran Pinjaman berikut bunga akan dibayarkan Kembali oleh Perseroan swewaktu-waktu baik Sebagian maupun seluruhnya dalam mata uang. Rupiah atau ekuivalennya dalam mata uang US. Seluruh Pinjaman wajib dilunasi Perseroan selambatnya pada saat berakhirnya Jangka Waktu Perjanjian.

Yurisdiksi : Hukum Negara Republik Indonesia

87

Penyelesaian Sengketa

: Kantor Pengadilan Negeri Jakarta Barat

Bentuk Afiliasi : Prinsep Management Limited merupakan pemegang saham Perseroan Perjanjian Jasa Pengangkutan Laut Surat Perjanjian Jasa Pengangkutan Laut No.05/SPJPL/KHL-FPS/VII/2013 tertanggal 23 Juli 2013, yang menerangkan mengenai hal-hal sebagai berikut: Para Pihak : KHL (Pihak Pertama)

PT Fangionoperkasa Sejati (Pihak Kedua) Ruang Lingkup : Pihak Kedua bersedia menyediakan kapal penarik/tugboat dan tongkang/barge

untuk mengangkut: a. 3.000 (tiga ribu) ton (lump sum) minyak kelapa sawit/crude palm oil (CPO)

dan/atau palm kernel (PK) milik Pihak Pertama dari lokasi awal dermaga/terminal di Keminci/Kalas, Kecamatan Sebuku, Kabupaten Nunukan, Kalimantan Timur sampai dengan lokasi tujuan dermaga/terminal di Gresik atau Tanjung Perak, Jawa Timur; dan

b. 2.500 (dua ribu lima ratus) ton (lump sum) pupuk milik Pihak Pertama dari lokasi awal dermaga/terminal di Gresik atau Tanjung Perak, Jawa Timur sampai dengan lokasi tujuan dermaga/terminal di Keminci/Kalas, Kecamatan Sebuku, Kabupaten Nunukan, Kalimantan Timur

Jangka Waktu : Jasa layanan angkutan laut oleh Pihak Pertama kepada Pihak Kedua dilaksanakan untuk jangka waktu 10 (sepuluh) tahun terhitung sejak tanggal 1 Oktober 2013 oleh karenanya akan berakhir pada tanggal 30 Oktober 2023.

Harga/Imbalan Jasa : Harga freight/pengangkutan dan besarnya jumlah angkutan ditentukan sewaktu-waktu berdasarkan harga yang wajar dan yang telah disetujui oleh Para Pihak. Untuk pertama kalinya harga freight/pengangkutan dan besarnya jumlah angkutan yang disepakati oleh Para Pihak adalah sebesar Rp420/kg (belum termasuk PPN)

Sengketa : Apabila terjadi perselisihan antara Para Pihak yang tidak dapat diselesaikan secara musyawarah, maka akan diselesaikan melalui Pengadilan Negeri Jakarta Barat.

Bentuk Afiliasi : PT Fangionoperkasa Sejati merupakan pemilik saham tidak langsung dari KHL yang juga merupakan pemegang saham 5% Perseroan.

Perjanjian Pembangunan Perkebunan Kelapa Sawit Program Kemitraan Surat Perjanjian Pembangunan Perkebunan Kelapa Sawit Program Kemitraan tanggal 3 September 2012 yang diketahui oleh Camat Long Bangun dan Bupati Kutai Barat yang pada pokoknya mengatur sebagai berikut: Para Pihak : - BBS (Pihak Pertama)

- Petinggi Kampung Long Gelawang,Kutai Barat; Ketua BPK Kampung Long Gelawang, Kutai Barat; Kepala Adat Kampung Long Gelawang,Kutai Barat (Pihak Kedua).

Kesepakatan : - Pihak Kedua setuju untuk mengadakan Kerjasama pembangunan dan pengelolaan perkebunan kelapa sawit di wilayah Kampung Long Gelawang yang lokasinya. Sesuai dengan Surat Keputusan Bupati Kutai Barat No.525.26/K.667/2009 tanggal 19 Agustus 2009 tentang Pemberian Ijin lokasi untuk perkebunan Kelapa Sawit BBS

- Pihak Pertama wajib membangun kebun plasma dengan system kredit untuk Masyarakat Kampung Long Melaham seluas 20% dari total luas areal ijin lokasi di wilayah kampung Long Melaham yang bisa ditanami Kelapa Sawit dan ketak lokasinyaakan ditentukan kemudian berdasarkan kesepakatan para pihak setelah kebun selesai ditanam seluruhnya.

88

- Pihak Kedua wajib membentuk dan bergabung dalam satu wadah koperasi yang akan bermitra dengan Pihak Pertama dalam rangka pembangunan lahan tersebut.

- Pihak Kedua setuju proses HGU dimohon atas nama BBS dan baru dipecah atau dibagi kepada masyarakat sesuai komposisi prorsentase yaitu 20% dari areal tanam netto, setelah areal yang dimitrakan selesai ditanam dan bisa diserahkan kepada masyarakat

Surat Perjanjian Pembangunan Perkebunan Kelapa Sawit Pola Kemitraan tanggal 3 September 2012, ditandatangani oleh Para Pihak serta turut mengetahui Camat Long Bagun dan Bupati Kutai Barat, yang mengatur hal-hal pada pokoknya sebagai berikut: Para Pihak : - BBS (Pihak Pertama)

- Hironimus Kerung, Bonifasius Dangan, Y.Silem Bith, dalam hal ini bertindak dan atas nama serta sah mewakili Masyarakat Kampung Long Melaham (selaku Pihak Kedua).

Kesepakatan : - Pihak Kedua setuju untuk mengadakan kerjasama pembangunan dan pengelolaan perkebunan kelapa sawit di Wilayah Kampung Long Melaham, yang lokasinya sesuai Surat Keputusan Bupati Kutai Barat No.525.26/K.667/2009 tanggal 19 Agustus 2009 tentang pemberian izin lokasi untuk perkebunan kelapa sawit BBS;

- Pihak Pertama berkewajiban melaksanakan pengelolaan lingkungan sebagaimana dituangkan di dalam dokumen AMDAL BBS dan berdasarkan peraturan serta perundang-undangan yang berlaku;

- Pihak Pertama wajib membangun Kebun Plasma dengan sistem kredit untuk Masyarakat Kampung Long Melaham seluas 20% dari total luas areal izin lokasi di wilayah Kampung Long Melaham, yang bisa ditanami kelapa sawit, dan letak lokasinya akan ditentukan kemudian berdasarkan kesepakatan Para Pihak setelah kebun selesai ditanam seluruhnya;

- Pihak Kedua wajib membentuk dan bergabung dalam satu wadah koperasi yang akan bermitra dengan Pihak Pertama dalam rangka pembangunan kebun binaan (plasma);

- Pihak Kedua setuju proses HGU dimohon atas nama BBS dan baru dipecahkan atau dibagi kemasyarakat sesuai komposisi persentase yaitu seluas 20% dari areal tertanam netto, setelah areal yang dimitrakan selesai ditanam dan bisa diserahkan kepada Masyarakat melalui koperasi;

- Pihak Pertama akan memprioritaskan penggunaan tenaga kerja lokasi di dalam pembangunan dan pengelolaan perkebunan kelapa sawit yang penempatannya disesuaikan dengan tingkat pendidikan keterampilan dan kemampuan pekerja;

- Pihak Pertama akan melaksanakan program “Community Development” yang pelaksanaannya akan dilakukan secara bertahap sesuai tingkat kebutuhan masyarakat dan kemampuan pembiayaan dari BBS;

- Para Pihak berkewajiban menjaga keamanan dan ketertiban umum di dalam pelaksanaan pembangunan dan pengelolaan perkebunan kelapa sawit;

- Pihak Pertama akan melaksanakan Sosialisasi Lanjutan mengenai Program Pola Kemitraan kepada masyarakat sebelum dilakukan kegiatan pembukaan lahan dan pembangunan kebun kelapa sawit.


89

- F. Gani L, Janen Paran, B. Ajat Liah, dalam hal ini bertindak dan atas nama serta sah mewakili Masyarakat Kampung Long Merah (selaku Pihak Kedua).

Kesepakatan : - Pihak Kedua setuju untuk mengadakan kerjasama pembangunan dan pengelolaan perkebunan kelapa sawit di Wilayah Kampung Long Merah, yang lokasinya sesuai Surat Keputusan Bupati Kutai Barat No.525.26/K.667/2009 tanggal 19 Agustus 2009 tentang pemberian izin lokasi untuk perkebunan kelapa sawit BBS;


- Pihak Pertama wajib membangun Kebun Plasma dengan sistem kredit untuk Masyarakat Kampung Long Merah seluas 20% dari total luas areal izin lokasi di wilayah Kampung Long Merah, yang bisa ditanami kelapa sawit, dan letak lokasinya akan ditentukan kemudian berdasarkan kesepakatan Para Pihak setelah kebun selesai ditanam seluruhnya;








- Hubertus Lung, Jarnius Kasam, G. Hingan Igo, dalam hal ini bertindak dan atas nama serta sah mewakili Masyarakat Kampung Mamahak Besar (selaku Pihak Kedua).

Kesepakatan : - Pihak Kedua setuju untuk mengadakan kerjasama pembangunan dan pengelolaan perkebunan kelapa sawit di Wilayah Kampung Mamahak Besar, yang lokasinya sesuai Surat Keputusan Bupati Kutai Barat No.525.26/K.667/2009 tanggal 19 Agustus 2009 tentang pemberian izin lokasi untuk perkebunan kelapa sawit BBS;


- Pihak Pertama wajib membangun Kebun Plasma dengan sistem kredit untuk Masyarakat Kampung Mamahak Besar seluas 20% dari total luas areal izin lokasi di wilayah Kampung Mamahak Besar, yang bisa ditanami kelapa sawit, dan letak

90

lokasinya akan ditentukan kemudian berdasarkan kesepakatan Para Pihak setelah kebun selesai ditanam seluruhnya;







Surat Perjanjian Pembangunan Perkebunan Kelapa Sawit Program Kemitraan tanggal 3 September 2012, ditandatangani oleh Para Pihak serta turut mengetahui Camat Long Bagun dan Bupati Kutai Barat, yang mengatur hal-hal pada pokoknya sebagai berikut: Para Pihak : - BBS (Pihak Pertama)

- Ardiansyah, Murjani, Tarbe, dalam hal ini bertindak dan atas nama serta sah mewakili Masyarakat Kampung Mamahak Hulu (selaku Pihak Kedua).

Kesepakatan : - Pihak Kedua setuju untuk mengadakan kerjasama pembangunan dan pengelolaan perkebunan kelapa sawit di Wilayah Kampung Mamahak Hulu, yang lokasinya sesuai Surat Keputusan Bupati Kutai Barat No.525.26/K.667/2009 tanggal 19 Agustus 2009 tentang pemberian izin lokasi untuk perkebunan kelapa sawit BBS;


- Pihak Pertama wajib membangun Kebun Plasma dengan sistem kredit untuk Masyarakat Kampung Mamahak Hulu seluas 20% dari total luas areal izin lokasi di wilayah Kampung Mamahak Hulu, yang bisa ditanami kelapa sawit, dan letak lokasinya akan ditentukan kemudian berdasarkan kesepakatan Para Pihak setelah kebun selesai ditanam seluruhnya;




91



- Pihak Pertama akan melaksanakan Sosialisasi Lanjutan mengenai Program Pola Kemitraan kepada masyarakat sebelum dilakuka kegiatan pembukaan lahan dan pembangunan kebun kelapa sawit.

Surat Perjanjian Pembangunan Perkebunan Kelapa Sawit Program Kemitraan tanggal 24 Juni 2013, ditandatangani oleh Para Pihak serta turut mengetahui Camat Damai dan Bupati Kutai Barat, yang mengatur hal-hal pada pokoknya sebagai berikut: Para Pihak : - KPL (Pihak Pertama)

- Rodi, Jason, Madan, dalam hal ini bertindak dan atas nama serta sah mewakili Masyarakat Kampung Besiq (selaku Pihak Kedua).

Kesepakatan : - Pihak Kedua setuju untuk mengadakan kerjasama pembangunan dan pengelolaan perkebunan kelapa sawit di Wilayah Kampung Besiq, yang lokasinya sesuai Surat Keputusan Bupati Kutai Barat No.525.29/K.619/2011 tanggal 3 Agustus 2011 tentang pemberian izin Lokasi untuk Perkebunan Kelapa Sawit PT Ketapang Hijau Lestari;

- Pihak Pertama berkewajiban melaksanakan pengelolaan lingkungan sebagaimana dituangkan di dalam dokumen AMDAL PT Ketapang Hijau Lestari dan berdasarkan peraturan serta perundang-undangan yang berlaku;

- Pihak Pertama wajib membangun Kebun Plasma dengan sistem kredit untuk Masyarakat Kampung Besiq seluas 20% dari total luas areal izin lokasi di wilayah Kampung Besiq, yang bisa ditanami kelapa sawit, dan letak lokasinya akan ditentukan kemudian berdasarkan kesepakatan Para Pihak setelah kebun selesai ditanam seluruhnya;


- Pihak Kedua setuju proses HGU dimohon atas nama PT Ketapang Hijau Lestari dan baru dipecahkan atau dibagi kemasyarakat sesuai komposisi persentase yaitu seluas 20% dari areal tertanam netto, setelah areal yang dimitrakan selesai ditanam dan bisa diserahkan kepada Masyarakat melalui koperasi;


- Pihak Pertama akan melaksanakan program “Community Development” yang pelaksanaannya akan dilakukan secara bertahap sesuai tingkat kebutuhan masyarakat dan kemampuan pembiayaan dari PT Ketapang Hijau Lestari;



Surat Perjanjian Pembangunan Perkebunan Kelapa Sawit Program Kemitraan tanggal 24 Juni 2013, ditandatangani oleh Para Pihak serta turut mengetahui Camat Damai dan Bupati Kutai Barat, yang mengatur hal-hal pada pokoknya sebagai berikut: Para Pihak : - KPL (Pihak Pertama)

92

- Kusni Thamrin, Arif Dasiman, A. Rayong L, dalam hal ini bertindak dan atas nama serta sah mewakili Masyarakat Kampung Mantar (selaku Pihak Kedua).

Kesepakatan : - Pihak Kedua setuju untuk mengadakan kerjasama pembangunan dan pengelolaan perkebunan kelapa sawit di Wilayah Kampung Mantar, yang lokasinya sesuai Surat Keputusan Bupati Kutai Barat No.525.29/K.619/2011 tanggal 3 Agustus 2011 tentang pemberian izin Lokasi untuk Perkebunan Kelapa Sawit PT Ketapang Hijau Lestari;


- Pihak Pertama wajib membangun Kebun Plasma dengan sistem kredit untuk Masyarakat Kampung Mantar seluas 20% dari total luas areal izin lokasi di wilayah Kampung Mantar, yang bisa ditanami kelapa sawit, dan letak lokasinya akan ditentukan kemudian berdasarkan kesepakatan Para Pihak setelah kebun selesai ditanam seluruhnya;







Surat Perjanjian Pembangunan Perkebunan Kelapa Sawit Program Kemitraan tanggal 24 Juni 2013, ditandatangani oleh Para Pihak serta turut mengetahui Camat Mook Manort Bulant dan Bupati Kutai Barat, yang mengatur hal-hal pada pokoknya sebagai berikut: Para Pihak : - KPL (Pihak Pertama)

- Edimansyah, Guntur, Jamrus, dalam hal ini bertindak dan atas nama serta sah mewakili Masyarakat Kampung Abit (selaku Pihak Kedua).

Kesepakatan : - Pihak Kedua setuju untuk mengadakan kerjasama pembangunan dan pengelolaan perkebunan kelapa sawit di Wilayah Kampung Abit, yang lokasinya sesuai Surat Keputusan Bupati Kutai Barat No.525.29/K.587/2011 tanggal 27 Juli 2011 tentang pemberian izin Lokasi untuk Perkebunan Kelapa Sawit PT Ketapang Hijau Lestari;


- Pihak Pertama wajib membangun Kebun Plasma dengan sistem kredit untuk Masyarakat Kampung Abit seluas 20% dari total luas areal izin lokasi di wilayah Kampung Abit, yang bisa ditanami kelapa sawit, dan letak lokasinya akan

93

ditentukan kemudian berdasarkan kesepakatan Para Pihak setelah kebun selesai ditanam seluruhnya;








- Mulyadi, Jemmy R, Mayur, dalam hal ini bertindak dan atas nama serta sah mewakili Masyarakat Kampung Gadur (selaku Pihak Kedua).

Kesepakatan : - Pihak Kedua setuju untuk mengadakan kerjasama pembangunan dan pengelolaan perkebunan kelapa sawit di Wilayah Kampung Gadur, yang lokasinya sesuai Surat Keputusan Bupati Kutai Barat No.525.29/K.587/2011 tanggal 27 Juli 2011 tentang pemberian izin Lokasi untuk Perkebunan Kelapa Sawit PT Ketapang Hijau Lestari;


- Pihak Pertama wajib membangun Kebun Plasma dengan sistem kredit untuk Masyarakat Kampung Gadur seluas 20% dari total luas areal izin lokasi di wilayah Kampung Gadur, yang bisa ditanami kelapa sawit, dan letak lokasinya akan ditentukan kemudian berdasarkan kesepakatan Para Pihak setelah kebun selesai ditanam seluruhnya;




94





- Antonius Dun, Adi Winata, Benciang, dalam hal ini bertindak dan atas nama serta sah mewakili Masyarakat Kampung Gemuruh (selaku Pihak Kedua).

Kesepakatan : - Pihak Kedua setuju untuk mengadakan kerjasama pembangunan dan pengelolaan perkebunan kelapa sawit di Wilayah Kampung Gemuruh, yang lokasinya sesuai Surat Keputusan Bupati Kutai Barat No.525.29/K.587/2011 tanggal 27 Juli 2011 tentang pemberian izin Lokasi untuk Perkebunan Kelapa Sawit PT Ketapang Hijau Lestari;


- Pihak Pertama wajib membangun Kebun Plasma dengan sistem kredit untuk Masyarakat Kampung Gemuruh seluas 20% dari total luas areal izin lokasi di wilayah Kampung Gemuruh yang bisa ditanami kelapa sawit, dan letak lokasinya akan ditentukan kemudian berdasarkan kesepakatan Para Pihak setelah kebun selesai ditanam seluruhnya;








95

- Taruna, Soedjadi, Unggo, dalam hal ini bertindak dan atas nama serta sah mewakili Masyarakat Kampung Muara Jawaq (selaku Pihak Kedua).

Kesepakatan : - Pihak Kedua setuju untuk mengadakan kerjasama pembangunan dan pengelolaan perkebunan kelapa sawit di Wilayah Kampung Muara Jawaq, yang lokasinya sesuai Surat Keputusan Bupati Kutai Barat No.525.29/K.587/2011 tanggal 27 Juli 2011 tentang pemberian izin Lokasi untuk Perkebunan Kelapa Sawit PT Ketapang Hijau Lestari;


- Pihak Pertama wajib membangun Kebun Plasma dengan sistem kredit untuk Masyarakat Kampung Muara Jawaq seluas 20% dari total luas areal izin lokasi di wilayah Kampung Muara Jawaq, yang bisa ditanami kelapa sawit, dan letak lokasinya akan ditentukan kemudian berdasarkan kesepakatan Para Pihak setelah kebun selesai ditanam seluruhnya;








- Sinarsyah, Jardison B, Aripin, dalam hal ini bertindak dan atas nama serta sah mewakili Masyarakat Kampung Sakaq Lotoq (selaku Pihak Kedua).

Kesepakatan : - Pihak Kedua setuju untuk mengadakan kerjasama pembangunan dan pengelolaan perkebunan kelapa sawit di Wilayah Kampung Sakaq Lotoq, yang lokasinya sesuai Surat Keputusan Bupati Kutai Barat No.525.29/K.587/2011 tanggal 27 Juli 2011 tentang pemberian izin Lokasi untuk Perkebunan Kelapa Sawit PT Ketapang Hijau Lestari;


- Pihak Pertama wajib membangun Kebun Plasma dengan sistem kredit untuk Masyarakat Kampung Sakaq Lotoq seluas 20% dari total luas areal izin lokasi di wilayah Kampung Sakaq Lotoq, yang bisa ditanami kelapa sawit, dan letak

96

lokasinya akan ditentukan kemudian berdasarkan kesepakatan Para Pihak setelah kebun selesai ditanam seluruhnya;








- Jainul Mustapa, Marus, Rahidin, dalam hal ini bertindak dan atas nama serta sah mewakili Masyarakat Kampung Sakaq Tada (selaku Pihak Kedua).

Kesepakatan : - Pihak Kedua setuju untuk mengadakan kerjasama pembangunan dan pengelolaan perkebunan kelapa sawit di Wilayah Kampung Sakaq Tada, yang lokasinya sesuai Surat Keputusan Bupati Kutai Barat No.525.29/K.587/2011 tanggal 27 Juli 2011 tentang pemberian izin Lokasi untuk Perkebunan Kelapa Sawit PT Ketapang Hijau Lestari;


- Pihak Pertama wajib membangun Kebun Plasma dengan sistem kredit untuk Masyarakat Kampung Sakaq Tada seluas 20% dari total luas areal izin lokasi di wilayah Kampung Sakaq Tada yang bisa ditanami kelapa sawit, dan letak lokasinya akan ditentukan kemudian berdasarkan kesepakatan Para Pihak setelah kebun selesai ditanam seluruhnya;




97




Surat Perjanjian Pembangunan Perkebunan Kelapa Sawit Program Kemitraan tanggal 7 Maret 2013 yang diketahui oleh Camat Long Bangun dan Bupati Kutai Barat yang pada pokoknya mengatur: Para Pihak : - MCA (Pihak Pertama)

- Petinggi Kampung Long Gelawang,Kutai Barat Ketua BPK Kampung Long Gelawang, Kutai Barat Kepala Adat Kampung Long Gelawang,Kutai Barat (Pihak Kedua)

Kesepakatan : - Pihak Kedua setuju untuk mengadakan Kerjasama pembangunan dan pengelolaan perkebunan kelapa sawit di wilayah Kampung Long Gelawang yang lokasinya. Sesuai dengan Surat Keputusan Bupati Kutai Barat No.525.26/K.665/2009 tanggal 19 Agustus 2009 tentang Pemberian Ijin lokasi untuk perkebunan Kelapa Sawit MCA

- Pihak Pertama wajib membangun kebun plasma dengan system kredit untuk Masyarakat Kampung Mamahak Besar seluas 20% dari total luas areal ijin lokasi di wilayah kampung Mamahak Besar yang bisa ditanami Kelapa Sawit dan ketak lokasinyaakan ditentukan kemudian berdasarkan kesepakatan para pihak setelah kebun selesai ditanam seluruhnya.


- Pihak Kedua setuju proses HGU dimohon atas nama MCA dan baru dipecah atau dibagi kepada masyarakat sesuai komposisi prorsentase yaitu 20% dari areal tanam netto, setelah areal yang dimitrakan selesai ditanam dan bisa diserahkan kepada masyarakat


- Petinggi Kampung Long Huray, Kutai Barat Ketua BPK Kampung Long Huray, Kutai Barat Kepala Adat Kampung Long Huray, Kutai Barat (Pihak Kedua)

Kesepakatan : - Pihak Kedua setuju untuk mengadakan kerjasamapembangunan dan pengelolaan perkebunan kelapa sawit di wilayah Kampung Long Huray yang lokasinya. Sesuai dengan Surat Keputusan Bupati Kutai Barat No.525.25/K.769/2012 tanggal 1. Oktober 2012 tentang Pemberian Ijin lokasi untuk perkebunan Kelapa Sawit MCA

- Pihak Pertama wajib membangun kebun plasma dengan system kredit untuk Masyarakat Kampung Mamahak Besar seluas 20% dari total luas. areal ijin lokasidi wilayah kampung Mamahak Besar yang bisa ditanami Kelapa Sawit dan ketak lokasinyaakan ditentukan kemudian berdasarkan kesepakatan para pihak setelah kebun selesai ditanam seluruhnya.


98

- Pihak Kedua setuju proses HGU dimohon atas nama MCA dan baru dipecah atau dibagi kepada masyarakat sesuai komposisi prorsentase yaitu 20% dari areal tanam netto, setelah areal yang dimitrakan selesai ditanam dan bisa diserahkan kepada masyarakat.

Surat Perjanjian Pembangunan Perkebunan Kelapa Sawit Program Kemitraan tanggal 7 Maret 2013 yang diketahui oleh Camat long Bangun dan Bupati Kutai Barat yang pada pokoknya mengatur: Para Pihak : - MCA (Pihak Pertama)

- Petinggi Kampung Mamahak Besar,Kutai Barat Ketua BPK Kampung Mamahak Besar, Kutai Barat Kepala Adat Kampung Mamahak Besar,Kutai Barat (Pihak Kedua)

Kesepakatan : - Pihak Kedua setuju untuk mengadakan kerjasamapembangunan dan pengelolaan perkebunan kelapa sawit di wilayah Kampung Mamahak Besar yang lokasinya. Sesuai dengan Surat Keputusan Bupati Kutai Barat No.525.25/K.769/2012 tanggal 1. Oktober 2012 tentang Pemberian Ijin lokasi untuk perkebunan Kelapa Sawit MCA





- Petinggi Kampung Mamahak Ulu,Kutai Barat Ketua BPK Kampung Mamahak Ulu, Kutai Barat Kepala Adat Kampung Mamahak Ulu, Kutai Barat (Pihak Kedua)

Kesepakatan : - Pihak Kedua setuju untuk mengadakan kerjasamapembangunan dan pengelolaan perkebunan kelapa sawit di wilayah Kampung Mamahak Ulu yang lokasinya sesuai dengan Surat Keputusan Bupati Kutai Barat No.525.25/K.769/2012 tanggal 1 Oktober 2012 tentang Pemberian Ijin lokasi untuk perkebunan Kelapa Sawit MCA




99

Surat Perjanjian Pembangunan Perkebunan Kelapa Sawit Program Kemitraan tanggal 15 Juli 2013, ditandatangani oleh Para Pihak serta turut mengetahui Camat Long Bagun dan Bupati Mahakam Ulu, yang mengatur hal-hal pada pokoknya sebagai berikut: Para Pihak : - SAU (selaku Pihak Pertama)

- N.Jino. K, Liah, Klemensius Tekwan, dalam hal ini bertindak dan atas nama serta sah mewakili Masyarakat Kampung Long Hurai (selaku Pihak Kedua).

Kesepakatan : - Pihak Kedua setuju untuk mengadakan kerjasama pembangunan dan pengelolaan perkebunan kelapa sawit di Wilayah Kampung Long Hurai, yang lokasinya sesuai Surat Keputusan Bupati Kutai Barat No.525.29/K.1011/2011 tanggal 25 November 2011 tentang pemberian izin Lokasi Usaha Perkebunan Kelapa Sawit PT Setia Agro Utama;

- Pihak Pertama berkewajiban melaksanakan pengelolaan lingkungan sebagaimana dituangkan di dalam dokumen AMDAL PT Setia Agro Utama dan berdasarkan peraturan serta perundang-undangan yang berlaku;

- Pihak Pertama wajib membangun Kebun Plasma dengan sistem kredit untuk Masyarakat Kampung Long Hurai seluas 20% dari total luas areal izin lokasi di wilayah Kampung Long Hurai, yang bisa ditanami kelapa sawit, dan letak lokasinya akan ditentukan kemudian berdasarkan kesepakatan Para Pihak setelah kebun selesai ditanam seluruhnya;


- Pihak Kedua setuju proses HGU dimohon atas nama PT Setia Agro Utama dan baru dipecahkan atau dibagi kemasyarakat sesuai komposisi persentase yaitu seluas 20% dari areal tertanam netto, setelah areal yang dimitrakan selesai ditanam dan bisa diserahkan kepada Masyarakat melalui koperasi;


- Pihak Pertama akan melaksanakan program “Community Development” yang pelaksanaannya akan dilakukan secara bertahap sesuai tingkat kebutuhan masyarakat dan kemampuan pembiayaan dari PT Setia Agro Utama;




- F. Gani L, Janen Paran, B. Ajat L, dalam hal ini bertindak dan atas nama serta sah mewakili Masyarakat Kampung Long Merah (selaku Pihak Kedua).

Kesepakatan : - Pihak Kedua setuju untuk mengadakan kerjasama pembangunan dan pengelolaan perkebunan kelapa sawit di Wilayah Kampung Long Merah, yang lokasinya sesuai Surat Keputusan Bupati Kutai Barat No.525.29/K.1011/2011 tanggal 25 November 2011 tentang pemberian izin Lokasi Usaha Perkebunan Kelapa Sawit PT Setia Agro Utama;

100


- Pihak Pertama wajib membangun Kebun Plasma dengan sistem kredit untuk Masyarakat Kampung Long Merah seluas 20% dari total luas areal izin lokasi di wilayah Kampung Long Merah, yang bisa ditanami kelapa sawit, dan letak lokasinya akan ditentukan kemudian berdasarkan kesepakatan Para Pihak setelah kebun selesai ditanam seluruhnya;








- Hironimus Kerung Ding, Yulius Silem Bith, Bonafasius D K, dalam hal ini bertindak dan atas nama serta sah mewakili Masyarakat Kampung Long Melaham (selaku Pihak Kedua).

Kesepakatan : - Pihak Kedua setuju untuk mengadakan kerjasama pembangunan dan pengelolaan perkebunan kelapa sawit di Wilayah Kampung Long Melaham, yang lokasinya sesuai Surat Keputusan Bupati Kutai Barat No.525.29/K.1011/2011 tanggal 25 November 2011 tentang pemberian izin Lokasi Usaha Perkebunan Kelapa Sawit PT Setia Agro Utama;


- Pihak Pertama wajib membangun Kebun Plasma dengan sistem kredit untuk Masyarakat Kampung Long Melaham seluas 20% dari total luas areal izin lokasi di wilayah Kampung Long Melaham, yang bisa ditanami kelapa sawit, dan letak lokasinya akan ditentukan kemudian berdasarkan kesepakatan Para Pihak setelah kebun selesai ditanam seluruhnya;


- Pihak Kedua setuju proses HGU dimohon atas nama PT Setia Agro Utama dan baru dipecahkan atau dibagi kemasyarakat sesuai komposisi persentase yaitu

101

seluas 20% dari areal tertanam netto, setelah areal yang dimitrakan selesai ditanam dan bisa diserahkan kepada Masyarakat melalui koperasi;






- Adriansyah, Murjani, Tarbe Dulah, dalam hal ini bertindak dan atas nama serta sah mewakili Masyarakat Kampung Mamahak Hulu (selaku Pihak Kedua).

Kesepakatan : - Pihak Kedua setuju untuk mengadakan kerjasama pembangunan dan pengelolaan perkebunan kelapa sawit di Wilayah Kampung Mamahak Hulu, yang lokasinya sesuai Surat Keputusan Bupati Kutai Barat No.525.29/K.1011/2011 tanggal 25 November 2011 tentang pemberian izin Lokasi Usaha Perkebunan Kelapa Sawit PT Setia Agro Utama;


- Pihak Pertama wajib membangun Kebun Plasma dengan sistem kredit untuk Masyarakat Kampung Mamahak Hulu seluas 20% dari total luas areal izin lokasi di wilayah Kampung Mamahak Hulu, yang bisa ditanami kelapa sawit, dan letak lokasinya akan ditentukan kemudian berdasarkan kesepakatan Para Pihak setelah kebun selesai ditanam seluruhnya;







102

Surat Perjanjian Pembangunan Perkebunan Kelapa Sawit Program Kemitraan tanggal 15 Juli 2013, ditandatangani oleh Para Pihak serta turut mengetahui Camat Long Hubung dan Bupati Mahakam Ulu, yang mengatur hal-hal pada pokoknya sebagai berikut: Para Pihak : - SAU (selaku Pihak Pertama)

- Huvang Paran, Spd, Emanuel Hibau, Hendrikus Hibau Bong, dalam hal ini bertindak dan atas nama serta sah mewakili Masyarakat Kampung Matalibaq (selaku Pihak Kedua).

Kesepakatan : - Pihak Kedua setuju untuk mengadakan kerjasama pembangunan dan pengelolaan perkebunan kelapa sawit di Wilayah Kampung Matalibaq, yang lokasinya sesuai Surat Keputusan Bupati Kutai Barat No.525.29/K.1011/2011 tanggal 25 November 2011 tentang pemberian izin Lokasi Usaha Perkebunan Kelapa Sawit PT Setia Agro Utama;


- Pihak Pertama wajib membangun Kebun Plasma dengan sistem kredit untuk Masyarakat Kampung Matalibaq seluas 20% dari total luas areal izin lokasi di wilayah Kampung Matalibaq, yang bisa ditanami kelapa sawit, dan letak lokasinya akan ditentukan kemudian berdasarkan kesepakatan Para Pihak setelah kebun selesai ditanam seluruhnya;








- Amid S, Samson Irang, Benediktus Bith Unyang, dalam hal ini bertindak dan atas nama serta sah mewakili Masyarakat Kampung Ujoh Bilang (selaku Pihak Kedua).

Kesepakatan : - Pihak Kedua setuju untuk mengadakan kerjasama pembangunan dan pengelolaan perkebunan kelapa sawit di Wilayah Kampung Ujoh Bilang, yang lokasinya sesuai Surat Keputusan Bupati Kutai Barat No.525.29/K.1011/2011 tanggal 25 November 2011 tentang pemberian izin Lokasi Usaha Perkebunan Kelapa Sawit PT Setia Agro Utama;

103


- Pihak Pertama wajib membangun Kebun Plasma dengan sistem kredit untuk Masyarakat Kampung Ujoh Bilang seluas 20% dari total luas areal izin lokasi di wilayah Kampung Ujoh Bilang, yang bisa ditanami kelapa sawit, dan letak lokasinya akan ditentukan kemudian berdasarkan kesepakatan Para Pihak setelah kebun selesai ditanam seluruhnya;







Naskah Kesepakatan Bersama Pembangunan Perkebunan Kelapa Sawit Pola Kemitraan tanggal 27 Juli 2010 juncto Addendum No184/TMSJ/Add-NKB/VII-12/Dir atas Naskah Kesepakatan Bersama Pembangunan Perkebunan Kelapa Sawit Pola Kemitraan tanggal 27 Juli 2010, yang dibuat dan ditandatangani tanggal 26 Juli 2012, yang mengatur hal-hal pada pokoknya sebagai berikut: Para Pihak : - TMSJ (selaku Pihak Pertama)

- Marthen K, K. Kanain, Basitim, Tikinan, Yahya, Tobon, Sukam, Minyak, Rudi, Sulagung, Marupa, bertindak untuk dan atas nama serta sah mewakili seluruh warga masyarakat Desa Semunad, Sekikilan, Kalunsayan, Tembalang, Salang, Tinampak II, Tau Baru dan Tinampak I (Pihak Kedua).

Kesepakatan : - Para Pihak sepakat merubah pola pembagian inti plasma, dari sebelumnya 60% untuk kebun inti dan 40% untuk kebun plasma dari luasan areal yang efektif untuk ditanami kelapa sawit, menjadi 75% untuk kebun inti dan 25% untuk kebun plasma dari luasan areal yang efektif untuk ditanami kelapa sawit;

- Maka selanjutnya Pihak Pertama dan Pihak Kedua sepakat bahwa Kerjasama Pembangunan Perkebunan Kelapa Sawit dengan Pola Kemitraan di sepanjang kiri dan kanan Sungai Tulid, berdasarkan Izin Lokasi dari Bupati Nunukan No.260 Tahun 2010 tanggal 28 April 2010 dan/atau Izin Lokasi Perpanjangannya, berubah polanya menjadi 75% untuk kebun inti dan 25% untuk kebun plasma dari luasan areal yang efektif di tanami kelapa sawit. Lokasi kebun plasma akan ditentukan dalam satu hamparan berdasarkan kesepakatan para pihak;

- Para Pihak sepakat bahwa dengan ditandatanganinya Addendum Kesepakatan ini, maka komposisi prosentase yang tertera di Izin Lokasi sepakat dilakukan perubahan baik Izin Lokasi yang telah terbit maupun direvisi/perpanjangan Izin Lokasi yang sedang dalam proses menjadi 75% untuk kebun inti dan 25% untuk kebun plasma dari luasan areal yang efektif ditanami kelapa sawit.

104

- Pihak Kedua setuju menunjuk Pihak Pertama untuk menjadi fasilitator kepada pihak perbankan/lembaga keuangan dalam rangka pembiayaan pembangunan, pengelolaan dan pemeliharaan kebun plasma, dimana Pihak Pertama akan bertindak sebagai Avalis serta yang akan mengelola kebun plasma.

- Kesepakatan Bersama ini termasuk lampirannya apabila ada, diatur dan menaati ketentuan menurut hukum Republik Indonesia yang berlaku, baik saat ini maupun dikemudian hari.

Perjanjian Kerjasama Perjanjian Kerjasama PT Bulungan Hijau Perkasa Dengan Koperasi Pertanian Tikung Sejahtera Tentang Kerjasama Pembangunan, Pengelolaan Dan Pemeliharaan Perkebunan Kelapa Sawit Dengan Pola Kemitraan No.001/Krjs-PPPKSM/BHP-KPTS/PK/LGL/IV/2015 tanggal 29 April 2015, yang mengatur hal-hal pada pokoknya sebagai berikut: Para Pihak : BHP (Perusahaan)

Koperasi Pertanian Tikung Sejahtera (Koperasi) Maksud, Tujuan dan Ruang Lingkup

: 1. Perusahaan dan Koperasi telah setuju dan mufakat untuk mengadakan Perjanjian Kerjasama Pembangunan, Pengelolaan dan Pemeliharaan Perkebunan Kelapa Sawit dengan Pola Kemitraan di lokasi kebun plasma; dimana Perusahaan adalah sebagai Avalis untuk pemanfaatan fasilitas kredit dari lembaga keuangan Bank;

2. Tujuan Kerjasama Kemitraan adalah untuk membantu pelaksanaan program pemerintah dalam pengentasan atau pengurangan kemiskinan masyarakat melalui pemberdayaan masyarakat melalui pola pengembangan koperasi dengan Kerjasama Kemitraan;

3. Ruang lingkup Perjanjian ini adalah kegiatan: a) Pembangunan Kebun Plasma oleh Perusahaan; b) Pengelolaan Kebun Plasma termasuk kegiatan pemeliharaan kebun,

pemanenan, pemasaran TBS, perawatan sarana dan prasarana kebun oleh Perusahaan selama 1 (satu) siklus tanam;

c) Penilaian teknis kebun atas kebun plasma sebelum dilaksanakannya pengalihan administrasi kebun plasma;

d) Administrasi penerimaan kredit dan pelunasannya pada Bank; e) Penanaman kembali kebun plasma dan sertifikasi lahan plasma; f) Pengembangan dan pemberdayaan koperasi.

4. Terhadap letak lahan inti dan lahan plasma akan diadakan peninjauan terhadap luasan realisasi tanaman kebun inti dan kebun plasma setelah penanaman;

5. Perusahaan dan Koperasi setuju dan sepakat bahwa sertifikat HGU akan diterbitkan atas nama Perusahaan terlebih dahulu dan nanti pada waktunya pada saat seluruh areal telah ditanami kelapa sawit, baru dilakukan pemecahan sertifikat untuk kebun plasma.

Jangka Waktu Kerjasama

: Jangka waktu kerjasama antara Koperasi dan Perusahaan menurut Perjanjian ini berlaku sejak di tandatangani Perjanjian ini sampai dengan tanaman /pohon kelapa sawit tidak menghasilkan lagi atau tidak layak secara ekonomis atau tanaman/pohon kelapa sawit mencapai usia 30 (tiga puluh) tahun sejak ditanami pertama kali.

Hak dan Kewajiban : Koperasi: 1) Kewajiban Koperasi:

a) Memberikan kuasa kepada Bank untuk memindah bukukan dana pinjaman dari pencairan kredit ke rekening Perusahaan, untuk membiayai pembangunan dan pemeliharaan kebun plasma;

b) Memberikan kuasa kepada Perusahaan untuk mengurus permohonan dan pencairan kredit kepada Bank Pelaksana;

c) Memberikan kuasa dan wewenang pengelolaan kredit kepada Perusahaan untuk pembangunan dan pemeliharaan kebun plasma;

105

d) Memberikan kuasa dan wewenang tata cara pembayaran kepada Perusahaan dari hasil penjualan TBS dengan urutan sebagaimana yang tercantum dalam pasal 7;

e) Memberikan kuasa dan wewenang kepada Perusahaan untuk melakukan proses pengurusan izin-izin dan permohonan-permohonan serta melakukan segala tindakan lainnya yang diperlukan demi tercapainya tujuan penerbitan sertifikat hak tanah atas kebun plasma;

f) Menanggung dan membayar segala pengeluaran/biaya yang diperlukan dalam rangka penerbitan sertifikat hak tanah atas kebun plasma dan segala biaya perizinan sesuai dengan ketentuan dan peraturan yang berlaku dan disahkan oleh instansi terkait;

g) Bertanggung jawab atas segala pajak (diantaranya Pajak Bumi dan Bangunan) dan biaya lainnya yang telah dibayarkan terlebih dahulu oleh Perusahaan dan yang akan menjadi komponen kredit yang ditanggung oleh Koperasi;

h) Mengikuti pelatihan kerja di bidang administrasi, manajemen dan teknis perkebunan yang diselenggarakan oleh Perusahaan;

i) Menyediakan tenaga kerja dari Anggota Koperasi untuk turut bekerja dalam pembangunan kebun sawit dengan mendapatkan upah sesuai dengan ketentuan Upah Minimum Kabupaten Nunukan yang berlaku , dengan memenuhi persyaratan tenaga kerja yang ditetapkan oleh Perusahaan;

j) Menjual seluruh hasil TBS kebun plasma selama masih menghasilkan, hanya kepada Perusahaan dengan berpedoman pada harga yang ditetapkan oleh pemerintah Provinsi Kalimantan Utara;

k) Menyerahkan hasil penjualan TBS yang diterima dari Perusahaan kepada Anggota Koperasi yang berhak menerimanya;

l) Memastikan bahwa para Anggota Koperasi dan pengurusannya tidak memindahtangankan/memperjualbelikan kartu anggota maupun hak keanggotaan mereka yang menjadi bagian dari kebun plasma kepada pihak lain dengan alasan apapun. Apabila ada anggota Koperasi yang melakukan hal tersebut, maka yang bersangkutan dikeluarkan dari keanggotaan Koperasi dan hak keanggotaannya tersebut menjadi milik Koperasi;

m) Memastikan tidak melakukan pengalihan kepemilikan kebun plasma oleh Koperasi kepada pihak lain hingga berakhirnya jangka waktu kerjasama yang telah ditetapkan di dalam Perjanjian ini;

n) Wajib memberikan kepada Perusahaan, salinan atau fotocopy Surat Pengukuhan Perusahaan Kena Pajak serta Surat Pemberitahuan masa Pajak Pertambahan Nilai (PPN).

2) Hak-hak Koperasi: a) Menerima pelaksanaan pembangunan kebun plasma oleh Perusahaan

sesuai dengan standar teknis perkebunan; b) Mengawasi pelaksanaan pengelolaan kebun plasma; c) Menerima laporan pertanggung jawaban mengenai pembangunan kebun

plasma, kondisi kebun plasma, biaya-biaya, harga TBS, timbangan, grading, angsuran kredit pokok maupun bunga yang dibebankan kepada Koperasi;

d) Menerima pelatihan kerja di bidang administrasi, manajemen dan teknis perkebunan kelapa sawit yang diselenggarakan Perusahaan;

e) Menerima laporan realisasi pembangunan kebun plasma sesuai standar fisik yang berlaku;

f) Menerima uang hasil penjualan TBS dari Perusahaan, setelah dikurangi dengan angsuran kredit dan bunganya dan biaya operasional setiap bulannya dengan ketentuan uang tersebut selanjutnya dibagikan kepada anggota Koperasi yang sah.

106

Perusahaan: 1. Kewajiban-kewajiban Perusahaan:

a) Melakukan pembukaan lahan untuk kebun plasma dan kebun inti secara proporsional;

b) Melaksanakan pembangunan dan pemeliharaan kebun plasma secara optimal tanpa membedakan dengan kebun inti;

c) Menunjukan design tata letak kebun plasma untuk kemudian diinformasikan kepada seluruh anggota Koperasi;

d) Menyampaikan realisasi kemajuan pembangunan kebun sawit secara periodik kepada Koperasi;

e) Memberikan pelatihan di bidang administrasi, manajemen dan teknis perkebunan untuk perkebunan kepada Koperasi;

f) Membeli seluruh TBS yang berasal dari kebun plasma selama masih menghasilkan dengan harga yang berpedoman pada ketentuan yang ditetapkan oleh Pemerintah Provinsi Kalimantan Utara;

g) Memberikan laporan atas sisa kredit yang harus diselesaikan dan dibayar oleh Koperasi secara periodik dengan perincian berdasarkan sisa kredit yang diterima oleh Perusahaan dari Bank berdasarkan kuasa dari Koperasi;

h) Membayar uang hasil penjualan TBS dari Perusahaan dengan urutan sebagaimana yang tercantum dalam pasal 7 selanjutnya dibagikan kepada anggota Koperasi yang sah;

i) Memberikan jaminan kepada pihak Bank dalam pengembalian kredit Koperasi sampai dengan kredit lunas.

2. Hak-hak Perusahaan: a) Mengelola dan melaksanakan kegiatan panen di kebun plasma; b) Mengelola kredit yang telah dikuasakan dari Koperasi kepada Perusahaan

untuk membangun perkebunan; c) Melakukan pemotongan dari hasil bruto penjualan TBS setiap bulannya

dengan urutan sebagaimana yang tercantum dalam pasal 7 ini; d) Meminta kepada Koperasi salinan atau fotocopy Surat Pengukuhan

Perusahaan Kena Pajak serta Surat Pemberitahuan masa Pajak Pertambahan Nilai (PPN).

Nilai Investasi Pembangunan Kebun Plasma

: Perusahaan akan mengembangkan dan mengelola kebun plasma dengan pola kemitraan untuk Koperasi. Total kebutuhan dana pengembangan dan pengelolaan lahan plasma adalah sebagai berikut: a) Para Pihak sepakat bahwa biaya penanaman dan pemeliharaan tanaman (TBM)

kebun kemitraan seluas 25% dari luas tertanam kebun inti adalah sebesar Rp68.249.375/ha;

b) Biaya penanaman dan pemeliharaan tanaman (TBM) sebagaimana pada ayat a pasal ini, belum termasuk bunga masa pengembangan. Besarnya bunga masa pengembangan sesuai perhitungan dari Bank yang merupakan tanggungan Koperasi;

c) Saat memasuki periode TM, Koperasi akan mengangsur pinjaman ditambah dengan bunga masa angsuran, sesuai dengan yang telah ditetapkan dalam perjanjian kredit dengan Bank.

Domisili Hukum : Pengadilan Negeri Kabupaten Nunukan 12. Transaksi dan Perjanjian Penting Dengan Pihak Ketiga Dalam menjalankan kegiatan usahanya, Perseroan dan Entitas Anak telah membuat dan menandatangani perjanjian-perjanjian penting berupa:

107

Perjanjian Kredit Akta Pengaturan dan Pernyataan Kembali Fasilitas dan Perjanjian Kredit No.2 tanggal 8 Juni 2020 juncto Akta Perubahan Atas Perjanjian Kredit No.02 tanggal 11 September 2020, keduanya dibuat dihadapan Veronica Sandra Irawaty Purnadi, S.H., Notaris di Jakarta Selatan juncto Surat Perubahan Atas Perjanjian Kredit No.405/Add-KCK/2020 tanggal 2 Oktober 2020, pada pokoknya mengatur mengenai hal-hal sebagai berikut:

Para Pihak : PT Bank Central Asia Tbk (BCA/ selaku Kreditur); dan PT FAP AGRI PT Karangjuang Hijaulestari (KHL) PT Bhumi Simanggaris Indah (BSI) PT Tirta Madu Sawit Jaya (TMSJ) PT Bulungan Hijau Perkasa (BHP) PT Borneo Bhakti Sejahtera (BBS) PT Marsam Citra Adiperkasa (MCA) PT Ketapang Hijau Lestari (KHL) PT Setia Agro Utama (SAU) PT Riau Agung Karya Abadi (RAKA) ( masing-masing maupun bersama-sama selaku Debitur)

Fasilitas Kredit : a. Time Loan Non Revolving, Rp1.500.000.000.000,- khusus untuk FAP, yang terdiri dari : - Time Loan Non Revolving 1, Rp1.000.000.000.000,-; - Time Loan Non Revolving 2, Rp500.000.000.000,-;

b. Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam 2011 Lama, USD.7,960,966.64 dengan ketentuan sebagai

berikut: - BBS, USD.1,716,114.33; - MCA, USD.6,244,852.31;

c. Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam 2012, USD.23,492,722.40, dengan ketentuan sebagai

berikut: - BBS, USD.9,210,043.08; - MCA, USD.14,282,679.32;

d. Kredit Investasi PKS, USD.8,322,340.83 khusus TMSJ;

e. Kredit Lokal (Rekening Koran), Rp.250.000.000.000,- dengan pembagian sublimit sebagai

berikut: - KHL Rp.100.000.000.000,00; - BSI Rp.45.000.000.000,00 - TMSJ Rp.80.000.000.000,00 - BHP Rp.25.000.000.000,00; - MCA Rp.20.000.000.000,00; - BBS Rp.15.000.000.000,00; - KHL Rp.10.000.000.000,00; - SAU Rp.5.000.000.000,00; - RAKA Rp.15.000.000.000,00;

f. Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam 2013, USD38,710,181.03, dengan ketentuan sebagai

berikut: - KHL, sebesar USD1,559,130.77 ; - BSI, sebesar USD389,782.69; - TMSJ, sebesar USD1,743,881.05; - BHP, sebesar USD1,788,181.47; - BBS, sebesar USD10,958,188.14; - MCA, sebesar USD5,771,444.15 ; - KHL, sebesar USD12,377,107.97; - SAU, sebesar USD4,122,464.79;

108

g. Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam 2014, Rp288.985.000.000,00 dengan ketentuan sebagai berikut: - BBS, sebesar Rp76.843.000.000,00; - MCA, sebesar Rp51.110.000.000,00 ; - KHL, sebesar Rp93.286.000.000,00; - SAU, sebesar Rp67.746.000.000,00;

h. fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2014, dengan jumlah pokok tidak melebihi

USD10,550,038.12 (sepuluh juta lima ratus lima puluh ribu tiga puluh delapan Dolar Amerika Serikat dan satu dua sen), dengan ketentuan sebagai berikut: - KHL, sebesar USD4,318,300.13; - BSI, sebesar USD1,975,154.88; - TMSJ, sebesar USD2,366,893.35 ; - BHP, sebesar USD1,889,689.76;

i. fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2015, USD1,091,233.79, dengan ketentuan sebagai

berikut: - KHL, sebesar USD316,334.35; - BSI, sebesar USD67,112.56; - TMSJ, sebesar USD352,471.88; - BHP, sebesar USD355,315.00;

j. Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam 2015, Rp193.535.000.000,00 dengan ketentuan sebagai

berikut: - BBS, Rp44.068.000.000,00; - MCA, Rp72.215.000.000,00; - KHL, Rp18.310.000.000,00; - SAU, Rp58.942.000.000,00;

k. Kredit Investasi Refinancing Shareholder Loan, USD18,480,736.46, yang diberikan kepada KHL;

l. fasilitas Kredit Investasi PKS 2, Rp94.500.000.000,00, yang diberikan kepada BBS;

m. fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam 2016 untuk KHL, Rp29.282.000.000,00;

n. fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2016, USD731,986.27, dengan ketentuan sebagai berikut:

- KHL, sebesar USD215,935.95 ; - BSI, sebesar USD53,983.99 ; - TMSJ, sebesar USD228,135.72; - BHP, sebesar USD233,930.61;

o. fasilitas Kredit Investasi Alat Berat dan Kendaraan 2016, USD270,721.12 dengan ketentuan

sebagai berikut: - MCA, USD230,242.70; - KHL, USD40,478.42

p. fasilitas Kredit Investasi Refinancing Shareholder Loan 3, USD29,374,105.60, dengan ketentuan

sebagai berikut: - KHL, sebesar USD7,343,526.40 ; - BSI, sebesar USD14,687,052.80; - TMSJ, sebesar USD7,343,526.40 ;

q. fasilitas Kredit Investasi Refinancing Shareholder Loan 4 USD 7.519.716,83 dan fasilitas Kredit

Investasi Refinancing Shareholder Loan 5 USD 11.326.631,74, yang diberikan hanya untuk KHL;

r. fasilitas Kredit Investasi PKS 2017 sebesar USD 278.741,33, yang diberikan hanya untuk TMSJ;

s. fasilitas Kredit Investasi Alat Berat dan Kendaraan 2017, USD843,795.16, dengan ketentuan: - KHL, sebesar USD271,554.00; - BSI, sebesar USD80,139.64 ; - BHP, sebesar USD188,540.33;

109

- TMSJ, sebesar USD108,902.61; - MCA, sebesar USD166,188.29 ; - KHL, sebesar USD28,470.29;

t. fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2018, dengan jumlah tidak melebihi USD 7.102.782,10

terdiri dari: - KHL, sebesar USD 2.708.805,28; - BSI, sebesar USD 1.343.444,71 ; - BHP, sebesar USD 1.528.316,58 : - TMSJ, sebesar USD 1.522.215,54 ;

u. fasilitas Kredit Investasi PKS 2018, USD 10.034.687,81, untuk BHP; v. fasilitas Kredit Investasi PKC 2018, USD 2.661.050,55, untuk TMSJ;

w. fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam 2018, Rp50.803.000.000,00 dengan ketentuan

sebagai berikut: - MCA, sebesar Rp.7.324.000.000,00; - KHL, sebesar Rp.43.479.000.000,00;

x. fasilitas Kredit Investasi Kebun Plasma Tahun Tanam 2018, Rp85.647.000.000,00, dengan

ketentuan sebagai berikut: - MCA:

Kredit Investasi Kebun Plasma TT 2018 Tahap 1, sebesar Rp11.518.000.000,00;

Kredit Investasi Kebun Plasma TT 2018 Tahap 2, sebesar Rp2.108.000.000,00 ;


Kredit Investasi Kebun Plasma TT 2018 Tahap 4, sebesar Rp9.418.000.000,00; - KHL:



Kredit Investasi Kebun Plasma TT 2018 Tahap 3, sebesar Rp8.581.000.000,00 (delapan miliar lima ratus delapan puluh satu juta Rupiah);

Kredit Investasi Kebun Plasma TT 2018 Tahap 4, sebesar Rp18.144.000.000,00 (delapan belas miliar seratus empat puluh empat juta Rupiah);

y. fasilitas Kredit Investasi Plasma IDC Tahun Tanam 2018, Rp30.551.000.000,00, terdiri dari:

- MCA, Rp9.422.000.000,00; - KHL, Rp21.129.000.000,00 ;

z. fasilitas Kredit Investasi Refinancing 2018, USD 20.175.562,79, terdiri dari:

- BSI USD 10.087.781,40; - TMSJ USD 10.087.781,40.

aa. Kredit Investasi Alat Berat 2018 USD 1.343.348,96 dan Rp.18.713.000.000,00 terdiri dari :

- KHL, sebesar USD 543.961,84 ; - BSI, sebesar USD 185.519,08; - BHP, sebesar USD 76.985,70; - TMSJ, sebesar USD 536.882,34; - BBS sebesar Rp3.631.000.000,-; - MCA, sebesar Rp6.509.000.000,-; - KHL sebesar Rp6.796.000.000,-; - SAU sebesar Rp1.777.000.000,-;

bb. Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam 2019, Rp48.936.000.000,00 dengan ketentuan sebagai

berikut: - KHL, Rp.16.312.000.000,00 ; - SAU, Rp.32.624.000.000,00 ;

cc. Kredit Investasi Retrofit PKS, Rp6.853.000.000,00, khusus untuk KHL;

dd. Kredit Investasi Kernel Silo, Rp8.509.000.000,00, dengan ketentuan sebagai berikut:

- KHL, Rp3.773.000.000,00;

110

- BSI, Rp4.736.000.000,00;

ee. fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2019, dengan jumlah tidak melebihi Rp106.094.000.000,00 (seratus enam miliar sembilan puluh empat juta Rupiah), dengan ketentuan sebagai berikut: - KHL, Rp31.500.000.000,00; - BSI, Rp16.800.000.000,00; - TMSJ, Rp16.948.000.000,00; - BHP, Rp13.038.000.000,00; - BBS, Rp11.922.000.000,00; - MCA, sebesar Rp11.415.000.000,00; - SAU, sebesar Rp4.471.000.000,00;

ff. Kredit Investasi Alat Berat 2019, Rp66.526.000.000,00 yang dapat digunakan oleh seluruh

DEBITOR;

gg. Kredit Investasi Kendaraan Motor Pemanen 2019, dengan jumlah tidak melebihi Rp15.000.000.000,00, yang dapat digunakan oleh seluruh DEBITOR;

hh. fasilitas Kredit Investasi Kebun Plasma Tahun Tanam 2019, Rp26.633.000.000,00 dengan

ketentuan sebagai berikut: - KHL:

Kredit Investasi Kebun Plasma TT 2019 Tahap 1, Rp4.178.000.000,00 ;

Kredit Investasi Kebun Plasma TT 2019 Tahap 2, Rp620.000.000,00;

Kredit Investasi Kebun Plasma TT 2019 Tahap 3, Rp1.310.000.000,00;

Kredit Investasi Kebun Plasma TT 2019 Tahap 4, Rp2.770.000.000,00; - SAU:

fasilitas Kredit Investasi Kebun Plasma TT 2019 Tahap 1, sebesar Rp8.355.000.000,00;




ii. Kredit Investasi IDC Plasma Tahun Tanam 2019, Rp9.678.000.000,00, dengan ketentuan sebagai berikut: - KHL, Rp3.226.000.000,00; - SAU, Rp6.452.000.000,00;

jj. Kredit Investasi Refinancing 2019, Rp.450.000.000.000,-, yang terdiri dari: - BSI Rp.150.000.000.000,- - TMSJ Rp.100.000.000.000,-; - MCA Rp.150.000.000.000,-; - BBS Rp.50.000.000.000,-.

kk. Kredit Investasi Refinancing Shareholder Loan 2020, Rp.600.000.000.000,00, yang terdiri dari:

- BBS Rp.55.000.000.000,00; - SAU Rp.30.000.000.000,00; - MCA Rp.55.000.000.000,00; - KHL Rp.230.000.000.000,00; - KHL Rp.55.000.000.000,00; - BSI Rp.20.000.000.000,00; - TMSJ Rp.20.000.000.000,00;; - BHP Rp.135.000.000.000,00.

ll. Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam 2020, Rp89.319.000.000,00 yang terdiri dari:

- MCA sebesar Rp.24.801.000.000,00; - KHL sebesar Rp.28.656.000.000,00; - SAU sebesar Rp.35.862.000.000,00;

mm. Kredit Investasi PKS KHL, Rp.42.000.000.000,00, khusus untuk KHL;

nn. Kredit Investasi Alat Berat 2020, Rp.12.180.000.000,00,.

111

oo. Kredit Investasi Kebun Plasma Tahun Tanam 2020 Tahap 1, Rp41.658.000.000,00 yang terdiri dari: - MCA Rp.21.815.000.000,00; - KHL Rp.8.355.000.000,00 ; - SAU Rp.11.488.000.000,00;

pp. Kredit Investasi IDC Plasma Tahun Tanam 2020 Tahap 1, Rp3.991.000.000,00, yang terdiri dari: - MCA Rp.2.090.000.000,00; - KHL Rp.800.000.000,00; - SAU Rp.1.101.000.000,00;

Batas Waktu Penarikan dan/atau Penggunaan Fasilitas Kredit

: a. kredit lokal (rekening koran, berakhir tanggal 19 Mei 2021; b. time loan non revolving, berakhir tanggal 31 Maret 2021; c. kredit investasi kebun tahun tanam 2018, berakhir tanggal 31 Desember 2020; d. kredit investasi kebun plasma tahun tanam 2018 tahap 3, berakhir tanggal 28 Desember 2020;

kredit investasi kebun plasma tahun tanam 2018 tahap 4, berakhir tanggal 28 Desember 2021; e. kredit investasi IDC plasma tahun tanam 2018, berakhir tanggal 28 Desember 2021; f. kredit investasi kebun tahun tanam 2019, berakhir tanggal 31 Desember 2020; g. kredit investasi alat berat 2019, berakhir tanggal 31 Juli 2020; h. kredit investasi kendaraan motor permanen 2019, berakhir tanggal 31 Juli 2020; i. kredit investasi kebun plasma tahun tanam 2019 tahap 2, berakhir tanggal 15 November 2020,

dan tahap 3 berakhir tanggal 15 November 2021, serta tahap 4 berakhir tanggal 15 November 2022;

j. kredit investasi IDC plasma tahun tanam 2019 berakhir tanggal 15 November 2022; k. kredit investasi refinancing shareholder loan 2020, berakhir tanggal 30 September 2020; l. kredit investasi kebun tahun tanam 2020, berakhir tanggal 31 Desember 2020; m. kredit investasi PKS KHL, berakhir tanggal 6 Januari 2021; n. kredit investasi alat berat 2020 berakhir tanggal pada tanggal yang sama 12 (dua belas) bulan

kemudian; o. kredit investasi kebun plasma tahun tanam 2020 tahap 1, berakhir tanggal 6 Januari 2021; p. kredit investasi IDC plasma tahun tanam 2020 tahap 1, berakhir tanggal 6 Januari 2021

Pembayaran Utang

: Pembayaran utang wajib dilakukan oleh Debitur dalam mata uang yang sama dengan Fasilitas Kredit yang diberikan oleh BCA dan sudah harus efektif diterima BCA selambat-lambatnya pukul 11.00 waktu setempat sebagai berikut: 1. KHL:

a. Gabungan dari utang Fasilitas Kredit Investasi PKS, Fasilitas Kredit Retrofit PKS, Fasilitas Kredit Investasi Kernel Silo, Fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2019, Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2019, Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2020 dan Fasilitas Kredit Investasi Kendaraan Motor Permanen 2019 (“Fasilitas KI 1 KHL”) : tanggal pembayaran angsuran terakhir tanggal 30 September 2027;

b. Gabungan dari utang Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat dan Kendaraan 2017, Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2018, Fasilitas Kredit Investasi Refinancing Shareholder Loan, Fasilitas Kredit Investasi Shareholder Loan 3, 4, dan 5, Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam 2013, Fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2014, 2015, 2016 dan 2018 (“Fasilitas KI 2 KHL”) : tanggal pembayaran angsuran terakhir tanggal 30 Juni 2026;

2. BSI: a. Gabungan dari utang fasilitas kredit Investasi Refinancing 2019, fasilitas kredit Investasi

Kernel Silo, fasilitas kredit Investasi Infrastruktur 2019, fasilitas kredit Investasi Alat Berat 2019, fasilitas kredit Investasi Alat Berat 2020 dan fasilitas kredit Investasi Kendaraan Motor Permanen 2019 (“Fasilitas KI 1 BSI”) : pembayaran angsuran terakhir tanggal 30 November 2031;

b. Gabungan dari utang fasilitas kredit Investasi Alat Berat dan kendaraan 2017, kredit investasi alat berat 2018, fasilitas kredit Investasi Refinancing Shareholder Loan 3, fasilitas kredit Investasi Refinancing 2018, fasilitas kredit Investasi Kebun Tahun Tanam 2013, fasilitas kredit Investasi Infrastruktur 2014, 2015, 2016, dan 2018 (“Fasilitas KI 2 BSI”) : pembayaran angsuran terakhir tanggal 30 Juni 2027;

3. TMSJ: a. Gabungan dari utang kredit investasi infrastruktur 2019, kredit investasi alat berat 2019,

kredit investasi alat berat 2020, kredit investasi refinancing 2019 dan kredit investasi kendaraan motor permanen 2019 (“Fasilitas KI 1 TMSJ”) : pembayaran angsuran terakhir tanggal 30 September 2031;

112

b. Gabungan utang kredit investasi PKS 2017, kredit investasi PKC 2018, kredit investasi alat berat dan kendaraan 2017, kredit investasi alat berat 2018, kredit investasi shareholder loan 3, kredit investasi refinancing 2018, kredit investasi kebun tahun tanam 2013, kredit investasi infrastruktur 2014, 2015, 2016, dan 2018 (“Fasilitas KI 2 TMSJ”) : pembayaran angsuran terakhir tanggal 30 Juni 2027;

4. BHP: a. Gabungan dari utang kredit investasi infrastruktur 2019, kredit investasi alat berat 2019,

2020, dan kredit investasi kendaraan motor permanen 2019 (“Fasilitas KI 1 BHP”) :

pembayaran angsuran terakhir tanggal 30 September 2028;

b. Gabungan utang kredit investasi alat berat dan kendaraan 2017, kredit investasi alat berat

2018, kredit investasi PKS 2018, kredit investasi kebun tahun tanam 2013, kredit investasi

infrastruktur 2014, 2015, 2016, dan 2018 (“Fasilitas KI 2 BHP”) : pembayaran angsuran

terakhir tanggal 30 November 2026;

5. BBS:

a. Gabungan dari utang kredit investasi refinancing 2019, kredit investasi PKS 2, kredit

investasi kebun tahun tanam 2014, 2015, kredit investasi infrastruktur 2019, kredit

investasi alat berat 2018, 2019, dan 2020, dan kredit investasi kendaraan motor

permanen 2019 (“Fasilitas KI 1 BBS”) : pembayaran angsuran terakhir tanggal 28 Februari

2028;

b. Gabungan utang kredit investasi kebun tahun tanam 2011, 2012, dan 2013 (“Fasilitas KI 2

BBS”) : pembayaran angsuran terakhir tanggal 31 Agustus 2025;

6. MCA: a. Gabungan dari utang kredit investasi refinancing 2019, kredit investasi kebun tahun

tanam 2014, 2015, kredit investasi infrastruktur 2019, kredit investasi alat berat 2018,

2019, 2020, dan kredit investasi kendaraan motor permanen 2019 (“Fasilitas KI 1 MCA”)

: pembayaran angsuran terakhir tanggal 30 April 2030;

b. Gabungan utang kredit investasi alat berat dan kendaraan 2016, 2017, kredit investasi

kebun tahun tanam 2011 lama, kredit investasi kebun tahun tanam 2012, 2013 (“Fasilitas

KI 2 MCA”) : pembayaran angsuran terakhir tanggal 31 Maret 2025;

7. SAU: a. Gabungan dari utang kredit investasi kebun tahun tanam 2014, 2015, kredit investasi

infrastruktur 2019, kredit investasi alat berat 2018, 2019, 2020, dan kredit investasi

kendaraan motor permanen 2019 (“Fasilitas KI 1 SAU”) : pembayaran angsuran terakhir

tanggal 31 Juli 2027;

b. Utang atas kredit investasi kebun tahun tanam 2013 (“Fasilitas KI 2 SAU”) : pembayaran

angsuran terakhir tanggal 31 Januari 2026;

8. KHL: a. Gabungan dari utang kredit investasi kebun tahun tanam 2014, 2015, 2016, kredit

investasi alat berat 2018, 2019, 2020, dan kredit investasi kendaraan motor permanen

2019 (“Fasilitas KI 1 KHL”) : pembayaran angsuran terakhir tanggal 31 Agustus 2027;

b. Gabungan utang kredit investasi alat berat dan kendaraan 2016, 2017, kredit investasi

kebun tahun tanam 2013 (“Fasilitas KI 2 KHL”) : pembayaran angsuran terakhir tanggal 31

Januari 2026;

9. Kredit Lokal (Rekening Koran) : pada tanggal berakhirnya batas waktu penarikan dan/atau penggunaan fasilitas kredit untuk fasilitas kredit lokal (rekening koran);

10. Fasilitas Time Loan Non Revolving : pada tanggal pembayaran sebagaimana tercantum dalam Surat Permohonan Penarikan Fasilitas Kredit yang bersangkuran, dengan ketentuan selambat-lambatnya pada tanggal berakhirnya batas waktu penarikan dan/atau penggunaan fasilitas kredit untuk fasilitas Time Loan Non Revolving;

11. MCA dan KHL: kredit investasi kebun tahun taman 2018 : pembayaran terakhir tanggal 30 Juni 2029;

12. MCA dan KHL: kredit investasi kebun plasma tahun 2018 dan kredit investasi IDC kebun plasma tahun tanam 2018 : pembayaran angsuran terakhir tanggal 28 Desember 2032;

13. SAU dan KHL: kredit investasi kebun tahun tanam 2019 : pembayaran angsuran terakhir tanggal 30 Juni 2029;

14. SAU dan KHL:

113

kredit investasi kebun plasma tahun tanam 2019 dan kredit investasi IDC kebun plasma tahun tanam 2019 : pembayaran angsuran terakhir tanggal 15 November 2033;

15. KHL, BSI, BHP, TMJS, BBS, MCA, SAU, dan KHL: kredit investasi refinancing shareholder loan 2020 : pembayaran angsuran terakhir tanggal 6 Januari 2030;

16. MCA, SAU, KHL: kredit investasi kebun tahun tanam 2020 : pembayaran angsuran terakhir tanggal 31 Desember 2029;

17. MCA, SAU KHL: kredit investasi kebun plasma tahun tanam 2020 tahap 1 dan kredit investasi IDC plasma tahun tanam 2020 tahap 1: pembayaran angsuran terakhir tanggal 6 Januari 2024.

Agunan 1. 3 (tiga) bidang tanah sebagai berikut: a. sebidang tanah sebagaimana diuraikan dalam sertipikat Hak Guna Usaha Nomor 01,

terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Nunukan, Kecamatan Sebuku, Desa Bebanas, Kalunsayan, Ketaban, Lulu, seluas 3.673,68 ha (tiga ribu enam ratus tujuh puluh tiga koma enam delapan hektar), terdaftar atas nama PT KARANGJUANG HIJAULESTARI, berkedudukan di Jakarta;

b. sebidang tanah sebagaimana diuraikan dalam sertipikat Hak Guna Usaha Nomor 01, terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Nunukan, Kecamatan Sebuku, Desa Melasubaru, Sekikilan, Semunat, seluas 10.341,54 ha (sepuluh ribu tiga ratus empat puluh satu koma lima empat hektar), terdaftar atas nama PT KARANGJUANG HIJAULESTARI, berkedudukan di Jakarta;

c. sebidang tanah sebagaimana diuraikan dalam sertipikat Hak Guna Usaha Nomor 01,

terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Nunukan, Kecamatan Sebuku, Desa Sajau, seluas 5.984,78 ha (lima ribu sembilan ratus delapan puluh empat koma tujuh delapan hektar), terdaftar atas nama PT KARANGJUANG HIJAULESTARI, berkedudukan di Jakarta;

-demikian berikut bangunan (-bangunan) dan segala sesuatu yang telah dan/atau akan didirikan, ditanam dan ditempatkan di atas tanah-tanah tersebut yang menurut sifatnya, peruntukannya dan undang-undang dianggap sebagai barang tidak bergerak, tidak ada yang dikecualikan;

2. sebidang tanah sebagaimana diuraikan dalam sertipikat Hak Guna Bangunan Nomor 2, terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Nunukan, Kecamatan Sebuku, Desa Tetaban, seluas 27,25 ha (dua puluh tujuh koma dua lima hektar), terdaftar atas nama PT KARANGJUANG HIJAULESTARI, berkedudukan di Jakarta; -demikian berikut bangunan Pabrik Kelapa Sawit (“PKS”), dengan kapasitas 60 (enam puluh) ton TBS/jam, dimana 15 (lima belas) ton/jam sedang dalam tahap pembangunan, dan segala sesuatu yang telah dan/atau akan didirikan, ditanam dan ditempatkan di atas tanah tersebut yang menurut sifatnya, peruntukannya dan undang-undang dianggap sebagai barang tidak bergerak, tidak ada yang dikecualikan;

3. sebidang tanah sebagaimana diuraikan dalam sertipikat Hak Guna Usaha Nomor 02, terletak

dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Nunukan, Kecamatan Nunukan, Desa Nunukan Barat, seluas 13.404 ha (tiga belas ribu empat ratus empat hektar), terdaftar atas nama PT BHUMI SIMANGGARIS INDAH; -demikian berikut bangunan Pabrik Kelapa Sawit (“PKS”), dengan kapasitas 45 (empat puluh lima) ton TBS/jam dan segala sesuatu yang telah dan/atau akan didirikan, ditanam dan ditempatkan di atas tanah tersebut yang menurut sifatnya, peruntukannya dan undang-undang dianggap sebagai barang tidak bergerak, tidak ada yang dikecualikan;

4. 2 (dua) bidang tanah sebagai berikut:

a. sebidang tanah sebagaimana diuraikan dalam sertipikat Hak Guna Usaha Nomor 01, terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Nunukan, Kecamatan Sebuku, Desa Tanbaru, seluas 2.112,00 ha (dua ribu seratus dua belas hektar), terdaftar atas nama PT TIRTA MADU SAWIT JAYA, berkedudukan di Jakarta;

114

-demikian berikut bangunan dan segala sesuatu yang telah dan/atau akan didirikan, ditanam dan ditempatkan di atas tanah tersebut yang menurut sifatnya, peruntukannya dan undang-undang dianggap sebagai barang tidak bergerak, tidak ada yang dikecualikan;

b. sebidang tanah sebagaimana diuraikan dalam sertipikat Hak Guna Usaha Nomor 01,

terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Nunukan, Kecamatan Sebuku, Desa Tinampak, Salang, Tembalang, Sekikilan, seluas 5.870,18 ha (lima ribu delapan ratus tujuh puluh koma satu delapan hektar), terdaftar atas nama PT TIRTA MADU SAWIT JAYA, berkedudukan di Jakarta; -demikian berikut bangunan Pabrik Kelapa Sawit (“PKS”), dengan kapasitas 60 (enam puluh) ton TBS/jam dan segala sesuatu yang telah dan/atau akan didirikan, ditanam dan ditempatkan di atas tanah tersebut yang menurut sifatnya, peruntukannya dan undang-undang dianggap sebagai barang tidak bergerak, tidak ada yang dikecualikan;

5. sebidang tanah sebagaimana diuraikan dalam sertipikat Hak Guna Usaha Nomor 01, terletak

dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Nunukan, Kecamatan Sebuku, Sembakung, Lumbis, Desa Melasubaru, Bebanas, Lulu, Sajau, Ketul, Lubuk, Membulu, Patal, Suyadon, Takulon, Ubol, seluas 6.061,00 ha (enam ribu enam puluh satu hektar), terdaftar atas nama PT BULUNGAN HIJAU PERKASA, berkedudukan di Jakarta; -demikian berikut bangunan Pabrik Kelapa Sawit (“PKS”), dengan kapasitas 60 (enam puluh) ton TBS/jam dan segala sesuatu yang telah dan/atau akan didirikan, ditanam dan ditempatkan di atas tanah tersebut yang menurut sifatnya, peruntukannya dan undang-undang dianggap sebagai barang tidak bergerak, tidak ada yang dikecualikan;

6. 8 (delapan) bidang tanah sebagai berikut:

a. sebidang tanah sebagaimana diuraikan dalam sertipikat Hak Guna Usaha Nomor 45, terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Nunukan, Kecamatan Sebuku, Desa Sujau, Lulu, Bebanas dan Melasu Baru, seluas 444,0800 ha (empat - ratus empat puluh empat koma nol delapan nol nol hektar), terdaftar atas nama PT BULUNGAN HIJAU PERKASA;

b. sebidang tanah sebagaimana diuraikan dalam sertipikat Hak Guna Usaha Nomor 46, terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Nunukan, Kecamatan Sebuku, Desa Sujau, Lulu, Bebanas dan Melasu Baru, seluas 213,6814 ha (dua ratus tiga belas koma enam delapan satu empat hektar) terdaftar atas nama PT BULUNGAN HIJAU PERKASA;


terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Nunukan, Kecamatan Sebuku, Desa Sujau, Lulu, Bebanas dan Melasu Baru, seluas 86,7044 ha (delapan- puluh enam koma tujuh nol empat empat hektar), terdaftar atas nama PT BULUNGAN HIJAU PERKASA;

d. sebidang tanah sebagaimana diuraikan dalam sertipikat Hak Guna Usaha Nomor 48,

terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Nunukan, Kecamatan Sebuku, Desa Sujau, Lulu, Bebanas dan Melasu Baru, seluas 544,2310 ha (lima ratus empat puluh empat koma dua tiga satu nol hektar), terdaftar atas nama PT BULUNGAN HIJAU PERKASA;

e. sebidang tanah sebagaimana diuraikan dalam sertipikat Hak Guna Usaha Nomor 49,

terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Nunukan, Kecamatan Sebuku, Desa Sujau, Lulu, Bebanas dan Melasu Baru, seluas 475,2200 ha (empat ratus tujuh puluh lima koma dua dua nol nol hektar), terdaftar - atas nama PT BULUNGAN HIJAU PERKASA;

f. sebidang tanah sebagaimana diuraikan dalam sertipikat Hak Guna Usaha Nomor 50, terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Nunukan, Kecamatan Sebuku, Desa Sujau, Lulu, Bebanas dan Melasu Baru, seluas 23,6300 ha (dua puluh tiga koma enam tiga nol nol hektar), terdaftar atas nama PT BULUNGAN HIJAU PERKASA;

g. sebidang tanah sebagaimana diuraikan dalam sertipikat Hak Guna Usaha Nomor 51,

terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Nunukan, Kecamatan Sebuku, Desa Sujau, Lulu, Bebanas dan Melasu Baru, seluas 18,6600 ha (delapan belas koma enam enam nol nol hektar), terdaftar atas nama PT BULUNGAN HIJAU PERKASA;

115

h. sebidang tanah sebagaimana diuraikan dalam sertipikat Hak Guna Usaha Nomor 52,

terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Nunukan, Kecamatan Sebuku, Desa Sujau, Lulu, Bebanas dan Melasu Baru, seluas 352,3622 ha (tiga ratus lima puluh dua koma tiga enam dua dua hektar), terdaftar atas nama PT BULUNGAN HIJAU PERKASA;

-demikian berikut bangunan (-bangunan) dan segala sesuatu yang telah dan/atau akan didirikan, ditanam dan ditempatkan di atas tanah-tanah tersebut yang menurut sifatnya, peruntukannya dan undang-undang dianggap sebagai barang tidak bergerak, tidak ada yang dikecualikan;

7. 15 (lima belas) bidang tanah sebagai berikut:

a. sebidang tanah sebagaimana diuraikan dalam sertipikat Hak Guna Usaha Nomor 56, terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Kutai Barat, Kecamatan Long Iram, Tering, Desa Sukomulyo, Long Iram Kota, Long Iram Ilir, Anah, Tering Baru, Tering Lama, Tukul, Muyub Ilir, Muyub Ulu, Muyub Aket, seluas 808,8 ha (delapan ratus delapan koma delapan hektar), terdaftar atas nama PT MARSAM CITRA ADIPERKASA, berkedudukan di Jakarta Barat;

b. sebidang tanah sebagaimana diuraikan dalam sertipikat Hak Guna Usaha Nomor 57, terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Kutai Barat, Kecamatan Long Iram, Tering, Desa Sukomulyo, Long Iram Kota, Long Iram Ilir, Anah, Tering Baru, Tering Lama, Tukul, Muyub Ilir, Muyub Ulu, Muyub Aket, seluas 416,1 ha (empat ratus enam belas koma satu hektar), terdaftar atas nama PT MARSAM CITRA ADIPERKASA, berkedudukan di Jakarta Barat;


terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Kutai Barat, Kecamatan Long Iram, Tering, Desa Sukomulyo, Long Iram Kota, Long Iram Ilir, Anah, Tering Baru, Tering Lama, Tukul, Muyub Ilir, Muyub Ulu, Muyub Aket, seluas 647,5 ha (enam ratus empat puluh tujuh koma lima hektar), terdaftar atas nama MARSAM CITRA ADIPERKASA, berkedudukan di Jakarta Barat;


terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Kutai Barat, Kecamatan Long Iram dan Tering, Desa Sukomulyo, Long Iram Kota, Long Iram Ilir, Anah, Tering Baru, Tering Lama, Tukul, Muyub Ilir, Muyub Ulu, Muyub Aket, seluas 3.299,9 ha (tiga ribu dua ratus sembilan puluh sembilan koma sembilan hektar), terdaftar atas nama PT MARSAM CITRA ADIPERKASA, berkedudukan di Jakarta Barat;


terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Kutai Barat, Kecamatan Long Iram, Tering, Desa Sukomulyo, Long Iram Kota, Long Iram Ilir, Anah, Tering Baru, Tering Lama, Tukul, Muyub Ilir, Muyub Ulu, Muyub Aket, seluas 76,0 ha (tujuh puluh enam koma nol hektar), terdaftar atas nama PT MARSAM CITRA ADIPERKASA, berkedudukan di Jakarta Barat;

f. sebidang tanah sebagaimana diuraikan dalam sertipikat Hak Guna Usaha Nomor 61,

terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Kutai Barat, Kecamatan Long Iram, Tering, Desa Sukomulyo, Long Iram Kota, Long Iram Ilir, Anah, Tering Baru, Tering Lama, Tukul, Muyub Ilir, Muyub Ulu, Muyub Aket, seluas 1.145,3 ha (seribu seratus empat puluh lima koma tiga hektar), terdaftar atas nama PT MARSAM CITRA ADIPERKASA, berkedudukan di Jakarta Barat;


terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Kutai Barat, Kecamatan Long Iram, Tering, Desa Sukomulyo, Long Iram Kota, Long Iram Ilir, Anah, Tering Baru, Tering Lama, Tukul, Muyub Ilir, Muyub Ulu, Muyub Aket, seluas 101,1 ha (seratus satu koma satu hektar), terdaftar atas nama PT MARSAM CITRA ADIPERKASA, berkedudukan di Jakarta Barat;

116

h. sebidang tanah sebagaimana diuraikan dalam sertipikat Hak Guna Usaha Nomor 63, terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Kutai Barat, Kecamatan Long Iram, Tering, Desa Sukomulyo, Long Iram Kota, Long Iram Ilir, Anah, Tering Baru, Tering Lama, Tukul, Muyub Ilir, Muyub Ulu, Muyub Aket, seluas 225,6 ha (dua ratus dua puluh lima koma enam hektar), terdaftar atas nama PT MARSAM CITRA ADIPERKASA, berkedudukan di Jakarta Barat;

i. sebidang tanah sebagaimana diuraikan dalam sertipikat Hak Guna Usaha Nomor 64,

terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Kutai Barat, Kecamatan Long Iram, Tering, Desa Sukomulyo, Long Iram Kota, Long Iram Ilir, Anah, Tering Baru, Tering Lama, Tukul, Muyub Ilir, Muyub Ulu, Muyub Aket, seluas 331,4 ha (tiga ratus tiga puluh satu koma empat hektar), terdaftar atas nama PT MARSAM CITRA ADIPERKASA, berkedudukan di Jakarta Barat;

j. sebidang tanah sebagaimana diuraikan dalam sertipikat Hak Guna Usaha Nomor 65,

terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Kutai Barat, Kecamatan Laham, Long Hubung, Desa Long Gelawang, Long Hubung, seluas 30,7 ha (tiga puluh koma tujuh hektar), terdaftar atas nama PT MARSAM CITRA ADIPERKASA, berkedudukan di Jakarta Barat;

k. sebidang tanah sebagaimana diuraikan dalam sertipikat Hak Guna Usaha Nomor 66,

terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Kutai Barat, Kecamatan Laham, Long Hubung, Desa Long Gelawang, Long Hubung, seluas 21,5 ha (dua puluh satu koma lima hektar), terdaftar atas nama PT MARSAM CITRA ADIPERKASA, berkedudukan di Jakarta Barat;

l. sebidang tanah sebagaimana diuraikan dalam sertipikat Hak Guna Usaha Nomor 67,

terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Kutai Barat, Kecamatan Laham, Long Hubung, Desa Long Gelawang, Long Hubung, seluas 241,5 ha (dua ratus empat puluh satu koma lima hektar), terdaftar atas nama PT MARSAM CITRA ADIPERKASA, berkedudukan di Jakarta Barat;

m. sebidang tanah sebagaimana diuraikan dalam sertipikat Hak Guna Usaha Nomor 68,

terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Kutai Barat, Kecamatan Laham, Long Hubung, Desa Long Gelawang, Long Hubung, seluas 1.554,3 ha (seribu lima ratus lima puluh empat koma tiga hektar), terdaftar atas nama PT MARSAM CITRA ADIPERKASA, berkedudukan di Jakarta Barat; undang-undang dianggap sebagai barang tidak bergerak, tidak ada yang dikecualikan;

n. sebidang tanah sebagaimana diuraikan dalam sertipikat Hak Guna Usaha Nomor 69, terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Kutai Barat, Kecamatan Laham, Long Hubung, Desa Long Gelawang, Long Hubung, seluas 537,8 ha (lima ratus tiga puluh tujuh koma delapan hektar), terdaftar atas nama PT MARSAM CITRA ADIPERKASA, berkedudukan di Jakarta Barat;

o. sebidang tanah sebagaimana diuraikan dalam sertipikat Hak Guna Usaha Nomor 70, terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Kutai Barat, Kecamatan Laham, Long Hubung, Desa Long Gelawang, Long Hubung, seluas 212,4 ha (dua ratus dua belas koma empat hektar), terdaftar atas nama PT MARSAM CITRA ADIPERKASA, berkedudukan di Jakarta Barat;

demikian berikut bangunan dan segala sesuatu yang telah dan/atau akan didirikan, ditanam dan ditempatkan di atas tanah tersebut yang menurut sifatnya, peruntukannya dan undang-undang dianggap sebagai barang tidak bergerak, tidak ada yang dikecualikan;

8. 4 (empat) bidang tanah sebagai berikut:

a. sebidang tanah sebagaimana diuraikan dalam sertipikat Hak Guna Usaha Nomor 71, terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Kutai Barat, Kecamatan Long Bagun, Desa Long Melaham, Mamahak Ulu, Mamahak Besar (Mamahak Ilir), Long Merah, seluas 14.415,13 ha (empat belas ribu empat ratus lima belas koma satu tiga hektar), terdaftar atas nama PT BORNEO BHAKTI SEJAHTERA, berkedudukan di Jakarta Barat;

117

b. sebidang tanah sebagaimana diuraikan dalam sertipikat Hak Guna Usaha Nomor 72,

terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Kutai Barat, Kecamatan Long Bagun, Desa Long Melaham, Mamahak Ulu, Mamahak Besar (Mamahak Ilir), Long Merah, seluas 336,50 ha (tiga ratus tiga puluh enam koma lima nol hektar), terdaftar atas nama PT BORNEO BHAKTI SEJAHTERA, berkedudukan di Jakarta Barat;


terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Kutai Barat, Kecamatan Long Bagun, Desa Long Melaham, Mamahak Ulu, Mamahak Besar (Mamahak Ilir), Long Merah, seluas 3.203,49 ha (tiga ribu dua ratus tiga koma empat sembilan hektar), terdaftar atas nama PT BORNEO BHAKTI SEJAHTERA, berkedudukan di Jakarta Barat;


terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Kutai Barat, Kecamatan Long Bagun, Desa Long Melaham, Mamahak Ulu, Mamahak Besar (Mamahak Ilir), Long Merah, seluas 412,32 ha (empat ratus dua belas koma tiga dua hektar), terdaftar atas nama PT BORNEO BHAKTI SEJAHTERA, berkedudukan di Jakarta Barat;

demikian berikut bangunan Pabrik Kelapa Sawit (“PKS”), dengan kapasitas 60 (enam puluh) ton TBS/jam dan segala sesuatu yang telah dan/atau akan didirikan, ditanam dan ditempatkan di atas tanah tersebut yang menurut sifatnya, peruntukannya dan undang-undang dianggap sebagai barang tidak bergerak, tidak ada yang dikecualikan;

9. 6 (enam) bidang tanah sebagai berikut:

a. sebidang tanah sebagaimana diuraikan dalam sertipikat Hak Guna Usaha Nomor 75, terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Kutai Barat, Kecamatan Long Bagun, Laham, Desa Mamahak Ulu, Mamahak Besar, Long Huray, Long Gelawang, seluas 1.174,71 ha (seribu seratus tujuh puluh empat koma tujuh satu hektar), terdaftar atas nama PT MARSAM CITRA ADIPERKASA, berkedudukan di Jakarta Barat;

b. sebidang tanah sebagaimana diuraikan dalam sertipikat Hak Guna Usaha Nomor 76, terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Kutai Barat, Kecamatan Long Bagun, Laham, Desa Mamahak Ulu, Mamahak Besar, Long Huray, Long Gelawang, seluas 630,71 ha (enam ratus tiga puluh koma tujuh satu hektar), terdaftar atas nama PT MARSAM CITRA ADIPERKASA, berkedudukan di Jakarta Barat;


terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Kutai Barat, Kecamatan Long Bagun, Laham, Desa Mamahak Ulu, Mamahak Besar, Long Huray, Long Gelawang, seluas 4.015,56 ha (empat ribu lima belas koma lima enam hektar), terdaftar atas nama PT MARSAM CITRA ADIPERKASA, berkedudukan di Jakarta Barat;


terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Kutai Barat, Kecamatan Long Bagun, Laham, Desa Mamahak Ulu, Mamahak Besar, Long Huray, Long Gelawang, seluas 172,96 ha (seratus tujuh puluh dua koma sembilan enam hektar), terdaftar atas nama PT MARSAM CITRA ADIPERKASA, berkedudukan di Jakarta Barat;


terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Kutai Barat, Kecamatan Long Bagun, Laham, Desa Mamahak Ulu, Mamahak Besar, Long Huray, Long Gelawang, seluas 41,45 ha (empat puluh satu koma empat lima hektar), terdaftar atas nama PT MARSAM CITRA ADIPERKASA, berkedudukan di Jakarta Barat;


terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Kutai Barat, Kecamatan Long Bagun, Laham, Desa Mamahak Ulu, Mamahak Besar, Long Huray, Long Gelawang, seluas 360,03 ha (tiga ratus enam puluh koma nol tiga hektar), terdaftar atas nama PT MARSAM CITRA ADIPERKASA, berkedudukan di Jakarta Barat;

118

demikian berikut bangunan (-bangunan) dan segala sesuatu yang telah dan/atau akan didirikan, ditanam dan ditempatkan di atas tanah-tanah tersebut yang menurut sifatnya, peruntukannya dan undang-undang dianggap sebagai barang tidak bergerak, tidak ada yang dikecualikan;

10. 21 (dua puluh satu) bidang tanah sebagai berikut:

a. sebidang tanah sebagaimana diuraikan dalam sertipikat Hak Guna Usaha Nomor 00196, terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Kutai Barat, Kecamatan Damai, Desa Besiq, Muara Nilik, Mantar, seluas 2.563,90 ha (dua ribu lima ratus enam puluh tiga koma sembilan nol hektar), terdaftar atas nama PT KETAPANG HIJAU LESTARI, berkedudukan di Jakarta Barat;

b. sebidang tanah sebagaimana diuraikan dalam sertipikat Hak Guna Usaha Nomor 00197, terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Kutai Barat, Kecamatan Damai, Desa Besiq, Muara Nilik, Mantar, seluas 1.168,38 ha (seribu seratus enam puluh delapan koma tiga delapan hektar), terdaftar atas nama PT KETAPANG HIJAU LESTARI, berkedudukan di Jakarta Barat;


terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Kutai Barat, Kecamatan Damai, Desa Besiq, Muara Nilik, Mantar, seluas 1.992,67 ha (seribu sembilan ratus sembilan puluh dua koma enam tujuh hektar), terdaftar atas nama PT KETAPANG HIJAU LESTARI, berkedudukan di Jakarta Barat;


terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Kutai Barat, Kecamatan Damai, Desa Besiq, Muara Nilik, Mantar, seluas 1.809,58 ha (seribu delapan ratus sembilan koma lima delapan hektar), terdaftar atas nama PT KETAPANG HIJAU LESTARI, berkedudukan di Jakarta Barat;


terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Kutai Barat, Kecamatan Damai, Desa Besiq, Muara Nilik, Mantar, seluas 870,34 ha (delapan ratus tujuh puluh koma tiga empat hektar), terdaftar atas nama PT KETAPANG HIJAU LESTARI, berkedudukan di Jakarta Barat;


terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Kutai Barat, Kecamatan Damai, Desa Besiq, Muara Nilik, Mantar, seluas 10,25 ha (sepuluh koma dua lima hektar), terdaftar atas nama PT KETAPANG HIJAU LESTARI, berkedudukan di Jakarta Barat;


terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Kutai Barat, Kecamatan Damai, Desa Besiq, Muara Nilik, Mantar, seluas 157,85 ha (seratus lima puluh tujuh koma delapan lima hektar), terdaftar atas nama PT KETAPANG HIJAU LESTARI, berkedudukan di Jakarta Barat;

h. sebidang tanah sebagaimana diuraikan dalam sertipikat Hak Guna Usaha Nomor 00203,

terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Kutai Barat, Kecamatan Damai, Desa Besiq, Muara Nilik, Mantar, seluas 175,97 ha (seratus tujuh puluh lima koma sembilan tujuh hektar), terdaftar atas nama PT KETAPANG HIJAU LESTARI, berkedudukan di Jakarta Barat;

i. sebidang tanah sebagaimana diuraikan dalam sertipikat Hak Guna Usaha Nomor 00204,

terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Kutai Barat, Kecamatan Damai, Desa Besiq, Muara Nilik, Mantar, seluas 1.815,47 ha (seribu delapan ratus lima belas koma empat tujuh hektar), terdaftar atas nama PT KETAPANG HIJAU LESTARI, berkedudukan di Jakarta Barat;

j. sebidang tanah sebagaimana diuraikan dalam sertipikat Hak Guna Usaha Nomor 00205,

terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Kutai Barat, Kecamatan Mook Manaar Bulatn, Desa Sakaq Lotoq, Sakaq Tada, Gemuruh, Gadur, Muara Jawaq, Abit,

119

seluas 315,80 ha (tiga ratus lima belas koma delapan nol hektar), terdaftar atas nama PT KETAPANG HIJAU LESTARI, berkedudukan di Jakarta Barat;

k. sebidang tanah sebagaimana diuraikan dalam sertipikat Hak Guna Usaha Nomor 00206,

terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Kutai Barat, Kecamatan Mook Manaar Bulatn, Desa Sakaq Lotoq, Sakaq Tada, Gemuruh, Gadur, Muara Jawaq, Abit, seluas 791,41 ha (tujuh ratus sembilan puluh satu koma empat satu hektar), terdaftar atas nama PT KETAPANG HIJAU LESTARI, berkedudukan di Jakarta Barat;

l. sebidang tanah sebagaimana diuraikan dalam sertipikat Hak Guna Usaha Nomor 00207,

terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Kutai Barat, Kecamatan Mook Manaar Bulatn, Desa Sakaq Lotoq, Sakaq Tada, Gemuruh, Gadur, Muara Jawaq, Abit, seluas 474,17 ha (empat ratus tujuh puluh empat koma satu tujuh hektar), terdaftar atas nama PT KETAPANG HIJAU LESTARI, berkedudukan di Jakarta Barat;

m. sebidang tanah sebagaimana diuraikan dalam sertipikat Hak Guna Usaha Nomor 00208, terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Kutai Barat, Kecamatan Mook Manaar Bulatn, Desa Sakaq Lotoq, Sakaq Tada, Gemuruh, Gadur, Muara Jawaq, Abit, seluas 516,37 ha (lima ratus enam belas koma tiga tujuh hektar), terdaftar atas nama PT KETAPANG HIJAU LESTARI, berkedudukan di Jakarta Barat;

n. sebidang tanah sebagaimana diuraikan dalam sertipikat Hak Guna Usaha Nomor 00209,

terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Kutai Barat, Kecamatan Mook Manaar Bulatn, Desa Sakaq Lotoq, Sakaq Tada, Gemuruh, Gadur, Muara Jawaq, Abit, seluas 68,21 ha (enam delapan koma dua satu hektar), terdaftar atas nama PT KETAPANG HIJAU LESTARI, berkedudukan di Jakarta Barat;

o. sebidang tanah sebagaimana diuraikan dalam sertipikat Hak Guna Usaha Nomor 00210,

terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Kutai Barat, Kecamatan Mook Manaar Bulatn, Desa Sakaq Lotoq, Sakaq Tada, Gemuruh, Gadur, Muara Jawaq, Abit, seluas 25,39 ha (dua puluh lima koma tiga sembilan hektar), terdaftar atas nama PT KETAPANG HIJAU LESTARI, berkedudukan di Jakarta Barat;

p. sebidang tanah sebagaimana diuraikan dalam sertipikat Hak Guna Usaha Nomor 00211,

terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Kutai Barat, Kecamatan Mook Manaar Bulatn, Desa Sakaq Lotoq, Sakaq Tada, Gemuruh, Gadur, Muara Jawaq, Abit, seluas 7,13 ha (tujuh koma satu tiga hektar), terdaftar atas nama PT KETAPANG HIJAU LESTARI, berkedudukan di Jakarta Barat;

q. sebidang tanah sebagaimana diuraikan dalam sertipikat Hak Guna Usaha Nomor 00212,

terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Kutai Barat, Kecamatan Mook Manaar Bulatn, Desa Sakaq Lotoq, Sakaq Tada, Gemuruh, Gadur, Muara Jawaq, Abit, seluas 15,6 ha (lima belas koma enam hektar), terdaftar atas nama PT KETAPANG HIJAU LESTARI, berkedudukan di Jakarta Barat;

r. sebidang tanah sebagaimana diuraikan dalam sertipikat Hak Guna Usaha Nomor 00213,

terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Kutai Barat, Kecamatan Mook Manaar Bulatn, Desa Sakaq Lotoq, Sakaq Tada, Gemuruh, Gadur, Muara Jawaq, Abit, seluas 21,28 ha (dua puluh satu koma dua delapan hektar), terdaftar atas nama PT KETAPANG HIJAU LESTARI, berkedudukan di Jakarta Barat;

s. sebidang tanah sebagaimana diuraikan dalam sertipikat Hak Guna Usaha Nomor 00214, terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Kutai Barat, Kecamatan Mook Manaar Bulatn, Desa Sakaq Lotoq, Sakaq Tada, Gemuruh, Gadur, Muara Jawaq, Abit, seluas 200,99 ha (dua ratus koma sembilan sembilan hektar), terdaftar atas nama PT KETAPANG HIJAU LESTARI, berkedudukan di Jakarta Barat;

t. sebidang tanah sebagaimana diuraikan dalam sertipikat Hak Guna Usaha Nomor 00215, terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Kutai Barat, Kecamatan Mook Manaar Bulatn, Desa Sakaq Lotoq, Sakaq Tada, Gemuruh, Gadur, Muara Jawaq, Abit, seluas 412,50 ha (empat ratus dua belas koma lima nol hektar), terdaftar atas nama PT KETAPANG HIJAU LESTARI, berkedudukan di Jakarta Barat;

120

u. sebidang tanah sebagaimana diuraikan dalam sertipikat Hak Guna Usaha Nomor 00216, terletak dalam Provinsi Kalimantan Timur, Kabupaten Kutai Barat, Kecamatan Mook Manaar Bulatn, Desa Sakaq Lotoq, Sakaq Tada, Gemuruh, Gadur, Muara Jawaq, Abit, seluas 752,06 ha (tujuh ratus lima puluh dua koma nol enam hektar), terdaftar atas nama PT KETAPANG HIJAU LESTARI, berkedudukan di Jakarta Barat;

demikian berikut bangunan (-bangunan) dan segala sesuatu yang telah dan/atau akan didirikan, ditanam dan ditempatkan di atas tanah-tanah tersebut, yang menurut sifatnya, peruntukannya dan undang-undang dianggap sebagai barang tidak bergerak, tidak ada yang dikecualikan;

11. tanah kebun milik TMSJ atas kekurangan penyerahan sertipikat kebun (sertipikat Hak Guna

Usaha yang telah diserahkan seluas 7.982 ha (tujuh ribu sembilan ratus delapan puluh dua hektar) dari total luas kebun yang disyaratkan seluas 9.686 ha (sembilan ribu enam ratus delapan puluh enam hektar);

12. tanah kebun dengan sertipikat Hak Guna Usaha minimal seluas 3.638 ha (tiga ribu enam ratus

tiga puluh delapan hektar) atas nama SAU;

13. tanah kebun dengan sertipikat Hak Guna Usaha minimal seluas 3.279 ha (tiga ribu dua ratus tujuh puluh sembilan hektar) atas nama RAKA;

14. Pabrik Palm Kernel Crushing (“PKC”) yang dibiayai oleh fasilitas Kredit Investasi PKC 2018, atas

nama TMSJ;

15. alat-alat berat dan kendaraan 2016 yang dibiayai pembeliannya dengan fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2016;

16. alat-alat berat dan kendaraan 2017 yang dibiayai pembeliannya dengan fasilitas Kredit Investasi

Alat Berat 2017;

17. alat-alat berat dan kendaraan 2018 yang dibiayai pembeliannya dengan fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2018;

18. saham-saham atas nama DEBITOR yang dimiliki oleh pemegang saham DEBITOR:

19. alat-alat berat dan kendaraan yang dibiayai pembeliannya dengan fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2019;

20. kendaraan yang dibiayai pembeliannya dengan fasilitas Kredit Investasi Kendaraan Motor Permanen 2019;

21. kernel silo yang dibiayai pembeliannya dengan fasilitas Kredit Investasi Kernel Silo 2019.

22. alat-alat berat dan kendaraan yang dibiayai pembeliannya dengan - fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2020

Kewajiban Debitor

: a. menggunakan Fasilitas Kredit yang diberikan BCA hanya untuk - keperluan sebagaimana dimaksud dalam pasal 2.3 Perjanjian Kredit;

b. mentaati semua undang-undang, peraturan pemerintah, kebijakan pemerintah, petunjuk atau instruksi dari pemerintah yang berlaku terhadap DEBITOR;

c. segera memberitahukan kepada BCA secara tertulis tentang adanya setiap perkara yang menyangkut DEBITOR, baik perdata, tata usaha negara, tuntutan pajak, penyidikan maupun perkara pidana yang akan mempengaruhi usaha maupun harta kekayaan DEBITOR;

d. membayar semua biaya yang timbul dan berhubungan dengan pemberian Fasilitas Kredit serta pelaksanaan syarat-syarat dan ketentuan-ketentuan Perjanjian Kredit meskipun Fasilitas Kredit tidak dipergunakan dan/atau Perjanjian Kredit dibatalkan;

e. memberikan segala keterangan yang diminta oleh BCA yang berhubungan dengan pemberian Fasilitas Kredit dan Agunan;

121

f. mempertahankan Hak atas Kekayaan Intelektual, antara lain hak cipta, paten dan merek yang telah atau akan dimiliki oleh DEBITOR;

g. membentuk dan memelihara sistim pembukuan, administrasi dan pengawasan keuangan sesuai dengan prinsip akuntansi yang umum diterima di Indonesia dan yang diterapkan secara terus - menerus untuk mencerminkan secara wajar keadaan kekayaan, keuangan serta hasil usaha DEBITOR;

h. mengijinkan BCA ataupun pihak yang ditunjuk oleh BCA pada setiap waktu untuk memeriksa kegiatan, pembukuan dan catatan- catatan lainnya yang dibuat oleh DEBITOR

i. menyampaikan kepada BCA dalam bentuk dan dengan rincian yang dapat diterima oleh BCA:

1. Laporan Keuangan:

- laporan keuangan tahunan (neraca dan perhitungan rugi laba) yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Terdaftar yang disetujui oleh BCA dalam bentuk long form audited report yang wajib disampaikan selambat-lambatnya 180 (seratus delapan puluh) hari setelah tanggal penutupan tahun buku;

- laporan keuangan triwulanan (neraca dan perhitungan rugi laba) internal (parent only) yang wajib disampaikan selambat-lambatnya 90 (sembilan puluh) hari setelah tanggal akhir tiap-tiap periode laporan;

- khusus untuk PT Fangiono, wajib menyerahkan laporan keuangan triwulanan dan tahunan konsolidasi internal dan parent company only selambat-lambatnya 90 (sembilan puluh) hari setelah tanggal akhir tiap-tiap laporan;

2. Laporan Perkembangan Proyek Independen (“LPPI”) triwulanan atas proyek kebun

dan/atau proyek pabrik kelapa sawit dan/atau pabrik kernel crushing yang dibiayai dengan Fasilitas Kredit, dengan ketentuan sebagai berikut:

- selambat-lambatnya 90 (sembilan puluh) hari setelah akhir periode laporan bersamaan dengan penyerahan laporan keuangan triwulanan internal;

- laporan tersebut diserahkan sampai dengan proyek investasi kebun dan/atau proyek pabrik kelapa sawit dan/atau pabrik kernel crushing selesai, yaitu seluruh tanaman telah dikategorikan sebagai “Tanaman Menghasilkan” (“TM”);

3. Untuk proyek kebun plasma, DEBITOR wajib menyerahkan LPPI triwulanan atas proyek

kebun plasma yang dibiayai dengan fasilitas Kredit Investasi Kebun Plasma berdasarkan Perjanjian Kredit, dengan ketentuan sebagai berikut:

- selambat-lambatnya 90 (sembilan puluh) hari setelah akhir periode laporan bersamaan dengan penyerahan laporan keuangan triwulanan internal perusahaan inti;

- sampai dengan proyek investasi kebun dan/atau proyek pabrik kelapa sawit selesai. Proyek investasi kebun selesai yaitu seluruh tanaman telah dikategorikan sebagai “Tanaman Menghasilkan” (“TM”);

- LPPI yang diserahkan memberikan informasi bahwa investasi secara fisik (satuan luas / unit / volume) minimum sesuai dengan penarikan Kredit Investasi yang seharusnya dilakukan;

4. Laporan Triwulanan Produksi Tandan Buah Segar (“TBS”) (Kebun Inti dan Kebun Plasma),

Produksi Crude Palm Oil (“CPO”) dan Palm Kernel (“PK”), selambat-lambatnya 90 (sembilan puluh) hari setelah akhir periode laporan;

5. Laporan penilaian atas Agunan (dibuat oleh independent appraisal sesuai dengan daftar

rekomendasi BCA), dengan ketentuan:

- khusus untuk Agunan berupa pabrik kelapa sawit dan pabrik kernel crushing, laporan penilaian untuk pertama kalinya wajib diserahkan selambat- lambatnya 3 (tiga) bulan setelah pabrik kelapa sawit dan pabrik kernel crushing beroperasi komersial;

- khusus untuk pembaharuan penilaian agunan yang umurnya telah melewati 2 (dua) tahun, yaitu berupa pabrik dan kebun kelapa sawit KHL, BSI, dan TMSJ, kebun BHP, SAU, dan KHL wajib diserahkan selambat-lambatnya pada tanggal 31 Desember 2020;

122

- khusus untuk penilaian agunan oleh independent appraisal yang belum pernah diserahkan yaitu berupa kebun RAKA, pabrik kelapa sawit BHP dan pabrik kelapa sawit BBS, diserahkan selambat-lambatnya pada tanggal 31 Desember 2020;

Penilaian ulang selanjutnya dilakukan secara periodik sekurang-kurangnya setiap 2 (dua) tahun sekali selama kredit dikategorikan lancar atau setiap saat apabila diminta oleh BCA dalam hal kolektibilitas kredit menjadi kurang lancar atau lebih rendah;

j. memberikan prioritas terlebih dahulu atas laba usaha yang diterima DEBITOR untuk membayar kewajiban DEBITOR yang jatuh waktu kepada BCA

k. menjadikan, memelihara dan mempertahankan serta melakukan upaya memelihara dan mempertahankan rasio keuangan konsolidasi DEBITOR berdasarkan laporan keuangan audited tahunan FAP konsolidasi sebagai berikut:

1. EBITDA (earning before interest, tax, depreciation and amortization) to interest +

installment ratio (perbandingan antara laba operasi sebelum dipotong bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi terhadap seluruh kewajiban pembayaran bunga ditambah angsuran pokok), dengan ketentuan sebagai berikut: - tahun 2021 dan seterusnya, minimum 1,25 (satu koma dua lima) kali.

2. Net Debt to EBITDA (earning before interest, tax, depreciation and amortization) ratio (perbandingan antara utang dari pinjaman bank, pinjaman lembaga keuangan lain, obligasi dikurangi kas terhadap laba operasi sebelum dipotong bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi, yaitu untuk tahun 2021 (dua ribu dua puluh satu) dan seterusnya, maksimum 5 (lima) kali;

3. Net Debt to equity ratio (perbandingan antara total utang dari pinjaman bank, pinjaman lembaga keuangan lain, obligasi dikurangi kas terhadap total modal ditambah utang yang disubordinasikan) untuk tahun 2020 dan seterusnya, maksimum 3 (tiga) kali;

l. mensubordinasikan seluruh utang DEBITOR kepada pemegang saham DEBITOR terhadap Utang berdasarkan Perjanjian Kredit dan tidak membatalkan/mengembalikan uang muka setoran saham (sehubungan dengan penambahan modal yang sudah disetorkan namun belum dilakukan perubahan anggaran dasar) sampai dengan Utang dibayar lunas (kecuali utang FAP kepada pemegang saham FAP yang akan dilunasi dengan menggunakan Fasilitas Kredit yang diberikan BCA sebagaimana dimaksud dalam pasal 2.3 Perjanjian Kredit), namun utang DEBITOR kepada pemegang saham DEBITOR dapat dikonversikan menjadi saham dalam DEBITOR;

m. memusatkan aktivitas keuangan DEBITOR di BCA;

n. memberitahukan terlebih dahulu kepada BCA selambat-lambatnya 10 (sepuluh) Hari Kerja setelahnya dalam hal :

- DEBITOR memperoleh pinjaman dari pihak manapun dengan ketentuan setelah memperoleh pinjaman tersebut rasio keuangan sebagaimana tercantum dalam pasal 13 Perjanjian Kredit tidak dilanggar;

- DEBITOR melakukan perubahan susunan pengurus dan pemegang saham (kecuali bagi FAP setelah selesainya intial public offering);

- DEBITOR membagikan dividen kepada pemegang sahamnya.

o. DEBITOR masing-masing bertanggung jawab satu sama lain secara tanggung renteng atas Utang dan wajib membayar Utang (baik Utang DEBITOR yang bersangkutan atau Utang DEBITOR lainnya) atas permintaan pertama dari BCA;

p. menjadi corporate guarantor, menutupi kekurangan cash flow untuk membayar kewajiban pembayaran angsuran pokok dan bunga kepada BCA dan menanggung cost overrun pembangunan kebun plasma bagi setiap koperasi yang bekerja sama dengan DEBITOR dalam proyek kebun plasma;

q. Agunan Fasilitas Kredit dalam Perjanjian Kredit ini akan saling mengikat dengan perjanjian kredit plasma, DEBITOR wajib memastikan penyelesaian penerbitan sertipikat kepemilikan kebun plasma beserta dengan pengikatannya selambat-lambatnya diatur dengan ketentuan sebagai berikut:

123

Kebun inti (untuk plasma) atas

nama

Lokasi Total Luas Kebun Inti (untuk plasma) – Agunan

Keterangan

MCA Kutai Barat

Minimal 523 ha Penyelesaian dan pengikatan sertipikat kebun selambat-lambatnya 2 (dua) tahun sejak penandatanganan masing-masing perjanjian kredit plasma

SAU Minimal 275 ha

KHL Minimal 200 ha

r. DEBITOR menyerahkan Agunan tambahan berupa: 1. kebun yang dibiayai oleh Fasilitas Kredit Investasi, dengan perincian sebagai berikut:

Pemilik Kebun

Lokasi Total Luas Kebun

(Agunan)

SHGU Yang Telah Diikat

Areal Yang

Belum Diikat

Pengikatan Paling Lambat

TMSJ Nunukan minimum 9.686 ha

7.982 ha 1.703 ha

SAU Kutai Barat

minimum 3.639 ha

- 2.839 ha

800 ha 31 Desember 2021

RAKA Riau minimum 3.279 ha

- 3.279 ha 31 Desember 2020

2. PKS yang dibiayai oleh Fasilitas Kredit Investasi, dengan keterangan sebagai berikut:

Pemilik PKS

Tahun Konstruksi

Kapasitas

Operasi Komersial

Penandatanganan Dokumen Agunan

Paling Lambat

KHL 2019 60 ton/jam (penambahan 15 ton/jam pada tahun 2019)

Desember 2019

31 Maret 2020

BHP 2018 45 ton/jam Januari 2020 akhir Juni 2020

TMSJ

2018 100 ton/hari

Januari 2020 akhir Juni 2020

BBS 2017 45 ton/jam

Januari 2019 akhir Juni 2019

MCA 2019 45 ton/jam

Januari 2021 31 Desember 2019

3. Alat berat dan kendaraan yang dibiayai dengan fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2019,

fasilitas Kredit Investasi Kernel Silo dan fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2020:

- penandatanganan Dokumen Agunan selambat-lambatnya 1 (satu) bulan setelah berakhirnya batas waktu penarikan bagi masing-masing fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2019, dan fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2020.

- penandatanganan Dokumen Agunan yang dibiayai oleh fasilitas Kredit Investasi Kernel Silo selambat-lambatnya 31 Januari 2020.

4. Atas Agunan, wajib dilakukan pembebanan hak jaminan tambahan secara bertahap

menjadi minimal 125% (seratus dua puluh lima persen) dari total seluruh risk exposure DEBITOR.

124

s. atas seluruh proyek PKS, DEBITOR wajib mengasuransikan proyek secara Construction All Risks (“CAR”) termasuk risiko force majeure dengan nilai pertanggungan minimum sebesar nilai kontrak konstruksi (dapat secara bertahap) di mana penutupan asuransi ini dapat melalui pihak kontraktor utama dengan mencantumkan bankers clause;

t. untuk outstanding fasilitas Kredit Investasi milik KHL, BSI, TMSJ dan BHP (tidak termasuk fasilitas Kredit Investasi Kebun Plasma dan fasilitas Kredit Investasi IDC Kebun Plasma) dengan jatuh tempo lebih dari 3 (tiga) tahun (yaitu, di atas bulan Agustus 2019 (dua ribu sembilan belas), BCA, tanpa syarat, mempunyai hak opsi untuk mengkonversi kembali ke dalam mata uang IDR;

u. ketentuan khusus untuk fasilitas Kredit Investasi IDC Plasma Tahun Tanam 2018, fasilitas Kredit Investasi IDC Plasma Tahun Tanam 2019 dan fasilitas Kredit Investasi IDC Plasma Tahun Tanam 2020 (Tahap 1) : fasilitas tersebut khusus digunakan untuk membayar kewajiban bunga yang timbul dari penarikan fasilitas Kredit Investasi Kebun Plasma Tahun Tanam 2018, fasilitas Kredit Investasi Kebun Plasma Tahun Tanam 2019, dan fasilitas Kredit Investasi Plasma Tahun Tanam 2020 (Tahap 1) selama 4 (empat) tahun sejak penarikan pertama setiap fasilitas kredit yang bersangkutan, dengan ketentuan apabila: (i) periode 4 (empat) tahun tersebut telah berakhir atau (ii) fasilitas Kredit Investasi IDC Plasma Tahun Tanam 2018, fasilitas Kredit Investasi IDC Plasma Tahun Tanam 2019, dan fasilitas Kredit Investasi IDC Plasma Tahun Tanam 2020 (Tahap 1) yang terkait telah habis ditarik sebelum berakhirnya periode 4 (empat) tahun sejak penarikan pertama maka DEBITOR yang bersangkutan wajib membayar bunga atas fasilitas Kredit Investasi Kebun Plasma Tahun Tanam 2018, fasilitas Kredit Investasi Kebun Plasma Tahun Tanam 2019 dan fasilitas Kredit Investasi Plasma Tahun Tanam 2020 (Tahap 1) dengan menggunakan dana DEBITOR sendiri.

v. fasilitas Kredit Investasi Kebun Plasma Tahun Tanam 2018, fasilitas Kredit Investasi Kebun Plasma Tahun Tanam 2019, fasilitas Kredit Investasi Plasma Infrastruktur 2019, fasilitas Kredit Investasi Kebun Plasma Tahun Tanam 2020 (Tahap 1), fasilitas Kredit Investasi Plasma IDC Tahun Tanam 2018, fasilitas Kredit Investasi IDC Plasma Tahun Tanam 2019 dan fasilitas Kredit Investasi IDC Plasma Tahun Tanam 2020 (Tahap 1) (selanjutnya fasilitas kredit diatas disebut “fasilitas Kredit Investasi Plasma”), dapat dialihkan ke perjanjian kredit koperasi plasma, dengan ketentuan sebagai berikut:

- fasilitas Kredit Investasi Plasma dapat dialihkan ke perjanjian kredit koperasi plasma pada saat tanaman telah dikategorikan sebagai “Tanaman Menghasilkan”(“TM”), sebesar luas kebun yang disepakati antara perusahaan inti dan petani/koperasi tanpa menambah nilai investasi kebun per hektar;

- dalam hal terdapat fasilitas Kredit Investasi Plasma yang tidak dialihkan ke perjanjian kredit koperasi plasma, maka fasilitas tersebut dapat tetap menjadi fasilitas kebun inti dengan syarat pagu kredit fasilitas kebun inti maksimum sebesar 80% (delapan puluh persen) dari plafon fasilitas plasma (tidak termasuk Interest During Construction) dan kelebihan baki debet/outstanding wajib dilunasi oleh DEBITOR;

- jangka waktu dan jadwal angsuran pembayaran Utang fasilitas Kredit Investasi Plasma yang tidak dialihkan tetap mengikuti jangka waktu dan jadwal angsuran sebagaimana tercantum dalam Perjanjian Kredit;

- jika berdasarkan kesepakatan antara perusahaan inti dan petani/koperasi, terdapat perubahan nilai investasi kebun yang menyebabkan tambahan pagu kredit fasilitas maka DEBITOR wajib mengajukan tambahan fasilitas kredit agar sesuai dengan ketentuan yang berlaku, mengingat jumlah pembiayaan fasilitas Kredit Investasi Plasma (tidak termasuk Interest During Construction) sebesar 100% (seratus persen);

w. Menyelesaikan penawaran perdana atas saham ke pasar modal (initial public offering atau IPO) atas saham FAP pada pasar modal Indonesia sehingga efektif selambat-lambatnya pada 31-12-2020 (tiga puluh satu Desember dua ribu dua puluh), dengan ketentuan :

- dalam hal pencatatan saham FAP sebagai saham yang diperdagangkan pada pasar modal Indonesia tidak selesai dan/atau tidak efektif pada 31-12-2020 (tiga puluh satu Desember dua ribu dua puluh) maka syarat dan ketentuan bagi Fasilitas Kredit akan diubah kembali sehingga menjadi seperti syarat dalam Perjanjian Kredit sebelum ditandatanganinya Pengaturan dan Pernyataan Kembali ini dan untuk itu DEBITOR wajib menandatangani perubahan atas Perjanjian Kredit untuk mengubah syarat dan ketentuan bagi Fasilitas Kredit tersebut.

125

x. Menggunakan dana yang diperoleh dari IPO FAP untuk melunasi seluruh Utang yang timbul dari fasilitas Time Loan Non Revolving 1 yang diperoleh FAP berdasarkan Perjanjian Kredit.

y. memenuhi minimal luas Tanaman Menghasilkan (“TM”) kebun inti gabungan DEBITOR pada setiap awal tahun yang berumur tidak melebihi 25 (dua puluh lima) tahun dengan toleransi batas bawah maksimum 2% (dua persen) sebagai berikut:

AWAL TAHUN MINIMAL TM (Hektar)

2020 70.900

2021 70.900

2022 72.000

2023 73.000

2024 75.700

2025 dan seterusnya 76.600

z. memenuhi minimal rata-rata yield kebun inti gabungan DEBITOR dengan toleransi batas bawah maksimum 2% (dua persen) sebagai berikut:

TAHUN MINIMAL YIELD (ton TBS/hektar TM)

2020 12

2021 16

2022 18

2023 dan seterusnya 20

aa. memastikan bahwa pemegang saham DEBITOR atau perusahaan afiliasi memberikan setoran dana pada tahun 2021 dengan total minimum sebesar RpRp500.000.000.000 (lima ratus miliar Rupiah) dalam bentuk tambahan setoran modal atau pinjaman pemegang saham / afiliasi yang disubordinasikan.

bb. menyimpang dari ketentuan pasal 9 perjanjian kredit Debitur wajib melakukan pelunasan utang berdasarkan perjanjian kredit sesuai dengan skema pelunasan dipercepat yang wajib dilakukan (mandatory prepayment) selama tahun 2021 sampai dengan tahun 2023 yang ditentukan oleh BCA dengan skema sebagai berikut:

a) Mekanisme review:

Berdasarkan harga crude palm oil (CPO) (khusus untuk KHL, BSI, TMSJ, BHP, dan BBS): Dasar review: apabila harga rata-rata CPO KPB Dumai selama periode review lebih besar dari harga threshold, maka Debitur wajib melakukan mandatory prepayment. Harga Threshold CPO pada tahun:

- 2021 : Rp8.000;

- 2022 : Rp8.000;

- 2023 : Rp8.500 Jumlah pembayaran: 50% dari selisih antara harga rata-rata CPO KPB Dumai dan harga threshold dikalikan dengan volume penjualan CPO. Berdasarkan Harga Tandan Buah Segar (TBS) (khusus untuk MCA, KHL, dan SAU): Dasar review: apabila harga rata-rata TBS Dinas Perkebunan Kalimantan Timur selama periode review lebih besar dari harga threshold, maka Debitur wajib melakukan mandatory prepayment. Harga Threshold CPO pada tahun:

- 2021 : Rp1.700;

- 2022 : Rp1.700;

- 2023 : Rp1.800 Jumlah pembayaran: 50% dari selisih antara harga rata-rata TBS Dinas Perkebunan Kalimantan Timur dan harga threshold dikalikan dengan volume penjualan TBS.

126

b) Periode review : setiap 3 (tiga) bulanan c) Tanggal pembayaran : maksimal 1 (satu) bulan setelah akhir periode review d) Keterangan: pembayaran akan mengurangi cicilan yang paling akhir terlebih dahulu.

Negative Covenant

: 1) mengikatkan diri sebagai penanggung / penjamin dalam bentuk dan dengan nama apa pun (kecuali penanggungan / penjaminan untuk kepentingan koperasi / plasma yang bekerja sama dengan DEBITOR untuk proyek kebun plasma) dan/atau mengagunkan harta kekayaan DEBITOR kepada pihak lain, kecuali yang telah diagunkan sebelum penandatanganan Perjanjian Kredit Awal;

2) meminjamkan uang, termasuk tetapi tidak terbatas kepada perusahaan afiliasinya, kecuali dalam rangka menjalankan usaha sehari-hari sesuai dengan ketentuan anggaran dasar;;

3) melakukan transaksi dengan seseorang atau sesuatu pihak, termasuk tetapi tidak terbatas dengan perusahaan afiliasinya, dengan cara yang berbeda atau di luar praktek dan kebiasaan yang ada;

4) mengajukan permohonan pailit atau permohonan penundaaan pembayaran kepada instansi yang berwenang (Pengadilan);

5) melakukan investasi, penyertaan atau membuka usaha lain di luar bidang usaha utama (core business) yang telah dijalankan oleh DEBITOR;

6) menjual atau melepaskan harta tidak bergerak atau harta kekayaan utama dalam menjalankan usahanya, kecuali dalam rangka menjalankan usaha sehari-hari sesuai dengan ketentuan anggaran dasar;

7) melakukan pemisahan, peleburan, penggabungan, pengambilalihan atau pembubaran; 8) mengubah status kelembagaan (kecuali perubahan status FAP dalam rangka IPO yaitu menjadi

Perseroan Terbuka dan mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia), dan anggaran dasar (kecuali perubahan seluruh anggaran dasar bagi FAP dalam rangka IPO guna menyesuaikan dengan ketentuan anggaran dasar bagi perseroan terbuka sesuai dengan peraturan yang berlaku di bidang Pasar Modal);

9) memperbolehkan pemegang saham untuk menarik uang muka setoran saham, dengan ketentuan uang muka setoran saham tersebut dapat dialihkan menjadi modal dalam DEBITOR;

10) melakukan pembatalan setoran pemesanan saham oleh pemegang saham.

Domisili Hukum

: Pengadilan Negeri Jakarta Pusat

Catatan: 1. Sehubungan dengan perolehan kredit dan pemberian jaminan sehubungan fasilitas kredit tersebut di atas, Direksi

Perseroan telah memperoleh persetujuan dari pemegang saham Perseroan sebagaimana ternyata dalam Keputusan Pemegang Saham Tanpa Mengadakan Rapat Umum Pemegang Saham PT FAP Agri tanggal 31 Januari 2020 dan Dewan Komisaris berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris tanggal 15 April 2020.

2. Berdasarkan surat dari PT Bank Central Asia Tbk (BCA) No.20512/GBK/2020 tanggal 27 Oktober 2020, BCA menyetujui bahwa perubahan anggaran dasar Perseroan cukup dengan pemberitahuan kepada BCA, dengan ketentuan: a. Penurunan modal dan perubahan maksud dan tujuan serta kegiatan usaha tetap memerlukan persetujuan dari

BCA; b. Keluarga Fangiono merupakan majority shareholder dengan kepemilikan lebih dari 51%, baik secara langsung

maupun tidak langsung dan merupakan controlling management.

Dalam Perjanjian yang dibuat Perseroan dengan pihak ketiga, tidak terdapat pembatasan yang dapat merugikan kepentingan pemegang saham publik dan pelaksanaan Penawaran Umum ini. Naskah Kesepahaman Naskah Kesepahaman Memorandum Of Understanding PT Riau Agung. Karya Abadi dengan KUD Danau Lancang Indah No. 02.0.4/Mou/001/IV/2020 tanggal 18 Maret 2020 yang pada pokoknya mengatur: Para Pihak : - Zukri dan Aziman selaku Ketua dan Wakil Ketua KUD Danau. Lancang Indah

(DALIN); dengan

- RAKA. Landasan Kerjasama

: - Berdasarkan kesepakatan, DALIN akan mengikutsertakan lahan masyarakat yang bergabung dengan DALIN dalam kerja sama kemitraan pola KKPA dengan RAKA.

- RAKA akan menyerahkan kebun kelapa sawit kemitraan yang lokasinya berada di wilayah Desa Sontang Kecamatan Bonai Darussalam Kabupaten Rokan hulu dan Desa Danau Lancang Kecamatan Tapung Hulu Kabupaten Kampar.

127

Maksud dan Tujuan - Para pihak setuju mengadakan Kerjasama Kemitraan pola KKPA kebun kelapa sawit untuk anggota KUD Danau Lancang Indah, Desa. Danau Lancang kecamatan Tapung Hulu dan Desa Sekijang Kecamatan Tapung Hilir Kabupaten Kampar kemitraan dengan RAKA sebagai bapak angkat.

- Membantu pelaksanaan program perintah untuk peningkatan taraf perekonomian masyarakat melalui pengembangan koperasi dengan Pembangunan Perkebunan Kelapa Sawit Kemitraan.

Luas dan Pembiayaan

- Kebun kemitraan seluruhnya seluas +- 733 Ha yang terdiri dari: i. kebun masyarakat yang bergabung dengan DALIN untuk ikut serta dalam

Kerjasama kemitraan pola KKPA seluas +- 404 Ha yang terletak di Desa Danau Lancang. Kecamatan Tapung Hulu Kabupaten Kampar.

ii. kebun RAKA yang akan diserahkan kepada DALIN seluas +- 329 Ha yang terletak di Sontang Kecamatan Bonai Darussalam Kabupaten Rokan hulu.

Kebun tersebut terdiri dari tanaman dan infrastruktur.

- Seluruh biaya yang timbul dari pembangunan kebun kemitraan ini dibebankan kepada DALIN terdiri dari biaya pembebasan lahan (ganti rugi), biaya land clearing, biaya pembibitan, penanaman perawatan dan pemupukan serta biaya perbankan.

Tindak Lanjut - Para Pihak sepakat untuk membuat Surat Perjanjian Kerjasama antara RAKA dengan KUD Danau. Lancang Indah (DALIN).

Nilai hutang yang belum dilunasi pada tanggal 31 Mei 2020 adalah sebagai berikut:



Jangka Pendek

Fasilitas kredit lokal (Rekening koran) 238.620

Jangka Panjang Fasilitas kredit investasi 3.207.631

Dikurangi: Biaya perolehan yang belum diamortisasi (17.096)

Jumlah 3.190.535

Bagian jatuh tempo dalam satu tahun (685.246)

Bagian jangka panjang 2.505.289

13. Asuransi Sampai dengan tanggal Prospektus ini diterbitkan, Perseroan dan Entitas Anak telah mengasuransikan aset-aset pentingnya sebagai berikut: Perseroan Asuransi Marine Hull

Perusahaan Asuransi : Leader: PT Asuransi Kresna Mitra Tbk (50%) Member: PT Asuransi FPGIndonesia (30%) PT Asuransi Adira Dinamika (20%)

Jenis Pertanggungan : Marine Hull Insurance

Nomor Polis : 0124041900760

Nama Tertanggung : Perseroan

Obyek Pertanggungan

: Nama Kapal : KM FAP Tipe : Kapal Motor Tahun : 2012

Periode Pertanggungan : 31 Oktober 2019 s/d 31 Oktober 2020

Total Premi : Rp2.619.500

128

Total Nilai Pertanggungan : Rp155.000.000

Asuransi Property All Risk

Perusahaan Asuransi : Leader: PT Asuransi Kresna Mitra Tbk (70,00%) Member: PT Asuransi Sinar Mas (30,00%)

Jenis Pertanggungan : Property All Risks Insurance

Nomor Polis : 0124011901482

Nama Tertanggung : Perseroan dan/atau PT Borneo Bhakti Sejahtera dan/atau anak Perusahaan dan/atau Perusahaan asosiasi dan/atau Perusahaan Terafiliasi dari Tertanggung

Lokasi Pertanggungan

: Kebun Sei Medang, Kampung Mamahak Besar, Kecamatan Long Bagun, Kabupaten Mahakam Ulu

Periode Pertanggungan : 29 Mei 2019 s/d 31 Oktober 2020

Total Premi : setelah diskon dan biaya adm menjadi Rp240.489.807,24

Total Nilai Pertanggungan : Rp157.700.000.000



Nomor Polis : 0224011900524


Periode Pertanggungan : 8 Desember 2019 s/d 31 Oktober 2020

Total Premi : Rp1.838.382,42

Total Nilai Pertanggungan : Rp2.169.234.167,00



Nomor Polis : 0224011900450





Asuransi Contractors Plant and Machinery Policy

Perusahaan Asuransi : PT Asuransi Wahana Tata

Jenis Pertanggungan : Contractors Plant and Machinery Policy

Nomor Polis : 098.1050.302.2019.000269.00

Nama Tertanggung : Perseroan

Lokasi Pertanggungan : Indonesia




Asuransi Cash In Safe

Perusahaan Asuransi : PT Asuransi Kresna Mitra, Tbk (Leader 70%) PT Asuransi Sinar Mas (Member 30%)

Jenis Pertanggungan : Cash In Safe

Nomor Polis : 0124121900041


Lokasi Resiko

: Kampung Mamahak, Desa Mamahak, Kec. Long Bagun, Kab. Mamahak Ulu, Kalimantan Timur

Periode Pertanggungan : 09 Juni 2019 s.d. 31 Oktober 2020

129



BBS Asuransi Kendaraan Bermotor

Perusahaan Asuransi : PT Avrist General Insurance

Jenis Pertanggungan : Kendaraan Bermotor

Nomor Polis : 0101-0211-19-000736

Nama Tertanggung : Perseroan dan Entitas Anak

Obyek Pertanggungan : 1. Merek : Daihatsu Terios, Tahun 2013, No.Polisi : KB1063HC, No.Rangka: MHKG2CJ2JDK072374, No. mesin : DDL1303 2. Merek : Toyota Kijang Innova, Tahun 2013, No.Polisi : BM1680NF, No.Rangka: MHFXW42G5D2274680, No. mesin : 1TR7682176




Catatan: Penutupan asuransi kendaraan diatas telah dilakukan perpanjangan berdasarkan covernote No.036196/CV/M&C/291.002-KBRU/07/2020 tanggal 12 Oktober 2020 untuk jangka waktu sejak 31 Oktober 2020 sampai dengan tanggal 31 Oktober 2021.




Nomor Polis : 0124011901482


Lokasi Pertanggungan

: Kebun Sei Medang, Kampung Mamahak Besar, Kecamatan Long Bagun, Kabupaten Mahakam Ulu

Periode Pertanggungan : 29 Mei 2019 s/d 31 Oktober 2020



Catatan: Penutupan asuransi untuk polis di atas telah diperpanjang berdasarkan Cover Note No. 051327/CV/IAR/291.002-KBRU/09/2020 tanggal 22 September 2020 yang menerangkan untuk penutupan asuransi Industrial All Risk dan gempa bumi dengan perincian sebagai berikut:

Perusahaan Asuransi : Leader: PT Asuransi Sinar Mas (80,00%)

Member: PT Lippo General Insurance Tbk (20,00%)

Jenis Pertanggungan : - Industrial All Risks Insurance dengan peluasan RSMD + Civil Commotion - Asuransi Gempa Bumi


Asuransi Machinery Breakdown Berdasarkan Cover Note No. 052630/CV/M/291.002-KBRU/09/2020 tanggal 22 September 2020 yang menerangkan untuk penutupan asuransi Machinery Breakdown Insurance dengan perincian sebagai berikut:

Perusahaan Asuransi : Leader: PT Asuransi Sinar Mas (80,00%) Member: PT Lippo General Insurance Tbk (20,00%)

Jenis Pertanggungan : Machinery Breakdown Insurance

Nama Tertanggung : BBS


130

BSI Asuransi Standard Earthquake


Jenis Pertanggungan : Earthquake

Nomor Polis : 0124011901353

Nama Tertanggung : PT Bank Central Asia, Tbk QQ PT Bhumi Simanggaris Indah

Lokasi Risiko/Obyek Pertanggungan

: DS. Sikalayan, Kec. Simanggis, Kab. Nunukan, Kalimantan Utara

Periode Pertanggungan : 27 Mei 2019 s.d. 31 Oktober 2020

Total Premi : Rp159.175.729,51 USD4.364,27

Total Nilai Pertanggungan : Section I Material Damage : Building, Machinery, Equipment and others : Rp175.000.000.000,00 Section I Material Damage : - Building. Machinery, Equipment and Others :

USD3.500.000,00 - Stock : USD1.300.000,00



Jenis Pertanggungan : Property All Risk

Nomor Polis : 0124011901352

Nama Tertanggung : PT Bank Central Asia, Tbk QQ PT Bhumi Simanggaris Indah


: DS. Sikalayan, Kec. Simanggis, Kab. Nunukan, Kalimantan Utara



Total Nilai Pertanggungan : Section I Material / PropertyDamage - Building, Machinery, Equipment, and Other:

Rp175.000.000.000,00 - Building, Machinery, Equipment, and Others:

USD3.500.000,00 - Stock : USD1.300.000,00

Catatan : Penutupan asuransi standar gempa bumi dan property All risk telah diproses perpanjangannya berdasarkan Cover Note No. 051347/CV/IAR/294.001-KBRU/09/2020 tanggal 22 September 2020 yang menerangkan untuk penutupan asuransi Industrial All Risk dan Gempa Bumi dengan perincian sebagai berikut:

Perusahaan Asuransi : Leader: PT Asuransi Sinar Mas (80,00%) Member: PT Lippo General Insurance Tbk (20,00%)



BHP Asuransi Standard Earthquake Cover Note No.071773/CV/PAR/294.003-KBRU/10/2019 tanggal 02 Oktober 2019 yang menerangkan mengenai hal-hal sebagai berikut :

Perusahaan Asuransi : PT Asuransi Kresna Mitra, Tbk (Leader 70%)

131

PT Asuransi Sinar Mas (Member 30%)


Nomor Polis : -

Nama Tertanggung : BHP

Lokasi Risiko / Obyek Pertanggungan

: Desa Mambulu, Kec. Sebuku, Kab. Nunukan, Kalimantan Utara

Periode Pertanggungan : 01 Oktober 2019 s.d. 31 Oktober 2020


Total Nilai Pertanggungan : - Building : Rp350.000.000,00 - Stock : Rp14.000.000.000,00

Total : Rp14.350.000.000,00

Asuransi Property All Risk Cover Note No.071773/CV/PAR/294.003-KBRU/10/2019 Tanggal 02 Oktober 2019 yang menerangkan mengenai hal-hal sebagai berikut :



Nomor Polis : -

Nama Tertanggung : BHP


: Desa Mambulu, Kec. Sebuku, Kab. Nunukan, Kalimantan Utara

Periode Pertanggungan : 01 Oktober 2019 s.d. 31 Oktober 2020


Total Nilai Pertanggungan : - Building : Rp350.000.000,00 - Stock : Rp14.000.000.000,00

Total : Rp14.350.000.000,00




Nomor Polis : 0124012000391

Nama Tertanggung : PT Bank Central Asia Tbk QQ BHP dan/atau anak Perusahaan dan/atau Perusahaan asosiasi dan/atau Perusahaan Terafiliasi dari Tertanggung


: Desa Sujau, Kec. Sebuku, Kab. Nunukan, Provinsi Kalimantan Utara

Periode Pertanggungan : 19 Februari 2020 s.d. 31 Oktober 2020

Total Premi : setelah diskon dan biaya adm menjadi Rp224.668.311,02


Catatan: Penutupan untuk asuransi property all risk dan gempa bumi telah diproses perpanjangan berdasarkan Cover Note No. 051347/CV/IAR/294.001-KBRU/09/2020 tanggal 22 September 2020 yang menerangkan untuk penutupan asuransi Industrial All Risk dan gempa bumi dengan perincian sebagai berikut:





KHL Asuransi Cash In Safe


132

Jenis Pertanggungan : Cash In Safe

Nomor Polis : 0224121900011

Nama Tertanggung : KHL



Asuransi Cash in Transit


Jenis Pertanggungan : Cash In Transit

Nomor Polis : 0124031900031

Nama Tertanggung : KHL





Nomor Polis : 0124011901348

Nama Tertanggung : PT Bank Central Asia, Tbk QQ PT Karangjuang Hijau Lestari


: Desa Sebuku, Kec. Sebuku, Kab. Nunukan, Provinsi Kalimantan Utara



Total Nilai Pertanggungan : Section I Material / PropertyDamage - Building, Machinery, Equipment, and Other:

Rp85.000.000.000,00 - Building, Machinery, Equipment, and Others:

USD5.000.000,00 - Stock : USD1.300.000,00

Catatan: Penutupan untuk asuransi tersebut diatas telah diperpanjang berdasarkan Cover Note No. 051347/CV/IAR/294.001-KBRU/09/2020 tanggal 22 September 2020 yang menerangkan untuk penutupan asuransi Industrial All Risk dengan perincian sebagai berikut:





Asuransi Standard Earthquake



Nomor Polis : 0124011901349

Nama Tertanggung : PT Bank Central Asia, Tbk QQ PT Karangjuang Hijau Lestari


: Desa Sebuku, Kecamatan Sebuku, Kab. Nunukan, Provinsi Kalimantan Utara



Total Nilai Pertanggungan : Section I Material Damage : Building, Machinery, Equipment and others : Rp85.000.000.000,00

133

Section I Material Damage : - Building. Machinery, Equipment and Others :

USD5.000.000,00 - Stock : USD1.300.000,00

Catatan: Penutupan untuk asuransi tersebut diatas telah diperpanjang berdasarkan Cover Note No. 051347/CV/IAR/294.001-KBRU/09/2020 tanggal 22 September 2020 yang menerangkan untuk penutupan asuransi Industrial All Risk dengan perincian sebagai berikut:





Asuransi Contractor’s Plant and Machinery

Perusahaan Asuransi : PT Asuransi Wahana Tata

Jenis Pertanggungan : Contractor’s Plant and Machinery Insurance

Nomor Polis : -

Nama Tertanggung : PT Karangjuang Hijau Lestari


: Anywhere in Indonesia/as per list attached


Total Premi : Lampiran tidak jelas terbaca

Total Nilai Pertanggungan : Lampiran tidak jelas terbaca

Catatan: Perpanjangan atas penutupan asuransi tersebut diatas telah diperoses berdasarkan Cover Note No. 052684/CV/M&B/294.001-KBRU/09/2020 tanggal 22 September 2020 yang menerangkan untuk penutupan asuransi Machinery Breakdown Insurance dengan perincian sebagai berikut:



Jenis Pertanggungan : Machinary Breakdown Insurance

Nama Tertanggung : KHL dan/atau anak Perusahaan dan/atau Perusahaan asosiasi dan/atau Perusahaan Terafiliasi dari Tertanggung


TMSJ Asuransi Standard Earthquake



Nomor Polis : 0124011901351

Nama Tertanggung : PT Bank Central Asia, Tbk QQ PT Tirta Madu Sawit Jaya


: Desa Semunad, Kec. Tulin Onsoi, Kab. Nunukan, Kalimantan Utara


Total Premi : Rp1.703.033.516,43 USD-40.233 (Setelah discount)

Total Nilai Pertanggungan : Section I Material Damage : Building, Machinery, Equipment and others : Rp187.300.000.000,00 Section I Material Damage : - Building. Machinery, Equipment and Others :

USD2.800.000,00

134

- Stock : USD1.625.000,00




Nomor Polis : 0124011901415

Nama Tertanggung : PT Tirta Madu Sawit Jaya





Total Nilai Pertanggungan : Section I Material Damage : - Building, Machinery, Equipment and others: Rp39.000.000.000,00 - Machinery : Rp9.100.000.000,00 Section I Material Damage : - Stock (Palm Kernel Oil) : USD1.800.000,00 - Others (Palm Kernel Expeller): USD150.000,00

Asuransi All Risk



Nomor Polis : 0124011901350

Nama Tertanggung : PT Bank Central Asia, Tbk QQ PT Tirta Madu Sawit Jaya dan/atau anak Perusahaan dan/atau Perusahaan asosiasi dan/atau Perusahaan Terafiliasi dari Tertanggung


: Desa Semunad, Kec. Tulin Orisoi, Kab. Nunukan, Kalimantan Utara


Total Premi : Rp286.165.756.01


USD4.425.000




Nomor Polis : 0124011901414

Nama Tertanggung : PT Tirta Madu Sawit Jaya dan/atau anak Perusahaan dan/atau Perusahaan asosiasi dan/atau Perusahaan Terafiliasi dari Tertanggung






USD1.950.000

Catatan: Penutupan asuransi property all. Risk dan gempa bumi tersebutdiatas telah diproses perpanjangannya berdasarkan Cover Note No. 051347/CV/IAR/294.001-KBRU/09/2020 tanggal 22 September 2020 yang menerangkan untuk penutupan asuransi Industrial All Risk dan gempa bumi dengan perincian sebagai berikut:





135

Masing- masing Entitas Anak Perseroan berkeyakinan bahwa asuransi atas aset-aset material Perseroan adalah memadai untuk mengganti obyek yang diasuransikan atau menutup risiko yang dipertanggungkan Perseroan. Perseroan tidak berada dalam keadaan cidera janji (default) dan tidak pernah memperoleh peringatan dan/atau teguran sehubungan dengan polis atau bagian dari polis asuransi yang ditutup oleh Perseroan sebagaimana diungkapkan di atas. 14. Perkara Yang Sedang Dihadapi Perseroan, Entitas Anak, Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan, serta

Dewan Komisaris dan Direksi Entitas Anak Sampai dengan tanggal Prospektus ini diterbitkan, Perseroan dan Entitas Anak maupun masing-masing anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan dan anggota Direksi dan Dewan Komisaris Entitas Anak, tidak sedang terlibat perkara-perkara perdata, pidana, dan/atau perselisihan di lembaga peradilan dan/atau di lembaga perwasitan baik di Indonesia maupun di luar negeri atau perselisihan administratif dengan instansi pemerintah yang berwenang termasuk perselisihan sehubungan dengan kewajiban perpajakan atau perselisihan yang berhubungan dengan masalah perburuhan/hubungan industrial atau tidak pernah dinyatakan pailit yang dapat mempengaruhi secara material kegiatan usaha dan/atau kelangsungan kegiatan usaha Perseroan dan Entitas Anak, serta rencana Penawaran Umum Perdana Saham ini. 15. Hubungan Pengurusan dan Pengawasan Perseroan dengan Entitas Anak

Perusahaan Roni Wirayuda Irjen. Pol. (Purn.) Dr. Drs. H. Anas Yusuf,

Dipl.krim., S.H., M.H., M.M. Donny Ali Imran

Perseroan KU KI DU D

BBS - - D -

BHP - - D -

BSI - - D -

KHL - - D -

KPL - - D -

MCA - - D -

RAKA - - D -

SAU - - D -

TMSJ - - D -

Keterangan: KU : Komisaris Utama

KI : Komisaris Independen DU : Direktur Utama D : Direktur

16. Keterangan Tentang Pemegang Saham Berbentuk Badan Hukum

A. Prinsep Management Ltd. (“Prinsep”)

Riwayat Singkat Didirikan dengan nama Prinsep Management Limited berdasarkan Certificate of Incorporation No.478557 yang tergabung dalam the British Virgin Islands sebuah Perusahaan Bisnis Internasional pada tanggal 14 Januari 2002. Struktur Permodalan dan Susunan Pemegang Saham Struktur permodalan Prinsep adalah sebagai berikut:

136

Keterangan Nilai Nominal USD 1 per Saham

Jumlah Saham Nilai Nominal (USD) %

Modal Dasar 50.000 50.000

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh: Wirastuty Fangiono 1 1 100

Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh 1 1 100

Saham dalam Portepel 49.000 49.000

Kegiatan Usaha - Menjalankan bisnis atau aktivitas yang tidak dilarang oleh undang-undang; - Meminjam atau mengumpulkan uang dengan cara menerbitkan saham surat hutang obligasi, hipotek atau

penjaminan lainnya yang didasarkan pada aset atau properti perseroan. Susunan Direksi dan Dewan Komisaris Susunan anggota Direksi Prinsep adalah sebagai berikut: Direksi Direktur: Lim Jun Liang, Kelvin (Lin Junliang) Direktur: Wirastuty Fangiono

B. PT Fangiono Perkasa Sejati (“FPS”)

Riwayat Singkat FPS didirikan dengan nama PT Fangionoperkasa Sejati berdasarkan Akta Perseroan Terbatas PT Fangionoperkasa Sejati No. 15 tertanggal 15 Juni 1993, dibuat dihadapan Syawal Sutan Diatas, Notaris di Pekanbaru, yang telah disetujui oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Keputusan No.C2-7370.HT.01.01.TH.93 tertanggal 21 Agustus 1993 dan didaftarkan dalam register pada Kantor Panitera Pengadilan Negeri Pekanbaru pada tanggal 4 September 1993 di bawah No.154/1993/PT, dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No.91 tanggal 12 November 1993, Tambahan No.5308. Anggaran dasar FPS terakhir diubah dengan Akta Pernyataan Keputusan Para Pemegang Saham Di Luar Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa PT Fangionoperkasa Sejati No. 26 tanggal 29 Juli 2019, dibuat dihadapan Veronika Farida Riswanti, S.H., M.Kn., Notaris di Kabupaten Tangerang, yang telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Keputusan No.AHU-0043753.AH.01.02.Tahun 2019 tanggal 30 Juli 2019, didaftarkan dalam Daftar Perseroan tanggal 30 Juli 2019 dengan No.AHU-0123662.AH.01.11.Tahun 2019, dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No.84 tanggal 18 Oktober 2019, Tambahan No.38326 (“Akta 26/2019”). Struktur Permodalan dan Susunan Pemegang Saham Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Fangionoperkasa Sejati No.02 tanggal 5 November 2008, dibuat dihadapan Ira Widyasari Juwono, S.H., Notaris di Kabupaten Daerah Tingkat II Bogor, yang telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Keputusan No.AHU-91322.AH.01.02.Tahun 2008 tanggal 28 November 2008, didaftarkan dalam Daftar Perseroan No.AHU-0115747.AH.01.09.Tahun 2008 tanggal 28 November 2008, dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No.88 tanggal 2 November 2010, Tambahan No.36944 juncto Akta 26/2019, struktur permodalan FPS adalah sebagai berikut:

Keterangan Nilai Nominal Rp1.000 per saham

Jumlah Saham Nilai Nominal (Rp) %

Modal Dasar 800.000.000 800.000.000.000

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh: PT Puspita Abadi Sejati 261.433.854 261.433.854.000 99,99 Hendra Djaja 26.146 26.146.000 0,01

137



Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh 261.460.000 261.460.000.000 100,00

Saham dalam Portepel 538.540.000 538.540.000.000

Kegiatan Usaha Maksud dan tujuan Perseroan berdasarkan Akta 26/2019 yaitu menjalankan usaha dalam bidang Pengangkutan dan Pergudangan. Untuk mencapai maksud dan tujuan tersebut di atas, Perseroan dapat melaksanakan:

I. Kegiatan usaha utama sebagai berikut:

A. Angkutan Laut Dalam Negeri Linier Untuk Barang (50131) Kelompok ini mencakup usaha pengangkutan barang umum melalui laut dengan menggunakan kapal laut antarpelabuhan dalam negeri dengan melayari trayek tetap dan teratur atau liner. Termasuk usaha persewaan angkutan laut berikut operatornya.

B. Angkutan Laut Dalam Negeri Tramper Untuk Barang (50132) Kelompok ini mencakup usaha pengangkutan barang umum melalui laut dengan menggunakan kapal laut antar pelabuhan dalam negeri dengan melayari trayek tidak tetap dan tidak teratur atau tramper. Termasuk usaha persewaan angkutan laut berikut operatornya.

C. Angkutan Laut Dalam Negeri Untuk Barang Khusus (50133) Kelompok ini mencakup usaha pengangkutan barang dengan menggunakan kapal laut yang dirancang secara khusus untuk mengangkut suatu jenis barang tertentu. Termasuk usaha persewaan angkutan laut berikut operatornya.

D. Angkutan Laut Dalam Negeri Perintis Untuk Barang (50134) Kelompok ini mencakup usaha angkutan laut untuk barang yang menghubungkan daerah-daerah terpencil serta daerah yang potensial namun belum berkembang serta belum menguntungkan untuk dilayari secara komersial ke daerah-daerah yang telah berkembang. Kegiatan angkutan laut perintis ditetapkan oleh Direktur Jenderal dengan trayek tetap dan teratur atau liner serta penempatan kapalnya untuk mendorong pengembangan daerah terpencil yang bersumber dari dana APBN dan dikelola melalui DIP pada setiap tahun anggaran. Termasuk usaha persewaan angkutan laut berikut operatornya.

E. Angkutan Laut Dalam Negeri Pelayaran Rakyat (50135) Kelompok ini mencakup usaha angkutan laut yang ditujukan untuk mengangkut barang dan/atau hewan dengan menggunakan kapal layar, kapal motor tradisional dan kapal motor dengan ukuran tertentu. Perusahaan pelayaran rakyat merupakan perusahaan angkutan laut berbadan hukum Indonesia yang diterbitkan dan dilegalisir oleh Pejabat Kepala Kantor wilayah Departemen Perhubungan setempat. Termasuk usaha persewaan angkutan laut berikut operatornya.

Susunan Direksi dan Dewan Komisaris Susunan anggota Direksi dan Dewan Komisaris FPS adalah sebagai berikut: Direksi: Direktur Utama : Subandri Yanto Direktur : Ciliandrew Fangiono Dewan Komisaris: Komisaris Utama : Hendra Djaja Komisaris : Wirastuty Fangiono

138

17. Keterangan Singkat Mengenai Entitas Anak Pada tanggal Prospektus ini diterbitkan, Perseroan memiliki Entitas Anak dengan kepemilikan langsung sebagai berikut:

Nama Domisili Kegiatan Usaha Tahun Berdiri

Tahun Penyertaan

Kepemilikan

Luas Lahan yang

Dikuasai (dalam Ha)

Status

Total Aset Entitas Anak

terhadap Total Aset

Konsolidasi*

Total Pendapatan Entitas Anak

terhadap Total Pendapatan Konsolidasi*

BBS Kalimantan Timur


1999 1999 95,00% 18.367 Beroperasi 13,56% 8,76%

MCA Kalimantan Timur


1998 1998 95,00% 16.045 Beroperasi 14,59% 7,16%

SAU Kalimantan Timur


2011 2011 95,00% 13.782 Beroperasi 5,81% 1,46%

KPL Kalimantan Timur


2006 2006 95,00% 14.165 Beroperasi 8,25% 2,76%

KHL Kalimantan Utara


1991 1991 95,00% 20.000 Beroperasi 20,86% 26,43%

BSI Kalimantan Utara


1998 1998 95,00% 13.404 Beroperasi 10,92% 13,83%

TMSJ Kalimantan Utara


1999 1999 95,00% 10.667 Beroperasi 12,83% 30,14%

BHP Kalimantan Utara


1999 1999 95,00% 8.220 Beroperasi 11,65% 6,42%

RAKA Riau Perkebunan kelapa sawit

2001 2001 95,00% 3.350 Beroperasi 1,53% 3,06%

*per 31 Mei 2020

Pada tanggal Prospektus ini diterbitkan, Entitas Anak yang dimiliki Perseroan dengan kontribusi pendapatan lebih dari 10% dari total pendapatan konsolidasian berdasarkan angka laporan keuangan per 31 Mei 2020 adalah sebagai berikut: 1. PT Borneo Bhakti Sejahtera (“BBS”) Riwayat Singkat BBS didirikan dengan nama PT Borneo Bhakti Sejahtera berdasarkan Akta Pendirian Perseroan Terbatas No.26 tanggal 12 Februari 1999 diubah dengan Akta Perubahan No.50 tanggal 30 Agustus 1999 dan Akta Perubahan No.7 tanggal 5 Nopember 1999, seluruhnya dibuat di hadapan Chufran Hamal, S.H., Notaris di Jakarta, yang telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Perundang-undangan Republik Indonesia dengan Keputusan No.C-8479 HT.01.01.Th.2000 tanggal 12 April 2000, didaftarkan dalam Daftar Perusahaan di Kantor Pendaftaran Perusahaan Kodya Jakarta Pusat pada tanggal 5 Oktober 2000 di bawah No.2142/BH.09.05/X/2000, dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No.059 tanggal 24 Juli 2020, Tambahan No.027698 (“Akta Pendirian BBS”). Akta pendirian BBS telah mengalami beberapa kali perubahan dan terakhir berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Para Pemegang Saham PT Borneo Bhakti Sejahtera No.1 tanggal 07 Januari 2020, dibuat di hadapan Muslim, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, yang telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Keputusan No.AHU-0005832.AH.01.02.Tahun 2020 tanggal 22 Januari 2020 dan didaftarkan dalam Daftar Perseroan No.AHU-0013843.AH.01.11.Tahun 2020 tanggal 22 Januari 2020, dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No.027 tanggal 3 April 2020, Tambahan No.014579 (“Akta 1/2020”). Struktur Permodalan dan Susunan Pemegang Saham Berikut adalah struktur permodalan dan susunan pemegang saham BBS dalam kurun 3 (tiga) tahun terakhir.

139

Tahun 2017 Berdasarkan: 1. Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Borneo Bhakti Sejahtera No.02 tanggal 20 September

2012, dibuat di hadapan Maria Imelda Aritonang, S.E., S.H., M.Kn., Notaris di Cianjur, yang telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Keputusan No.AHU-52641.AH.01.02.Tahun 2013 tanggal 18 Oktober 2013 dan didaftarkan dalam Daftar Perseroan No.AHU-0095289.AH.01.09.Tahun 2013 tanggal 18 Oktober 2013, dan diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sebagaimana telah diterima dan dicatat pada tanggal 2 Desember 2014 dengan No.AHU-AH.01.10-20506 dan didaftarkan dalam Daftar Perseroan No.AHU-0038620.AH.01.09.Tahun 2014 tanggal 2 Desember 2014, serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No.96 tanggal 29 November 2013 Tambahan No.126279; dan

2. Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham Tanpa Mengadakan Rapat Umum Pemegang Saham PT Borneo Bhakti Sejahtera No.57 tanggal 26 Agustus 2016, dibuat di hadapan Dian Oktarina, S.H., M.Kn., Notaris di Kota Tangerang Selatan, yang telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sebagaimana telah diterima dan dicatat pada tanggal 23 September 2016 dengan No.AHU-AH.01.03-0082866 dan didaftarkan dalam Daftar Perseroan No.AHU-0111611.AH.01.11.Tahun 2016 tanggal 23 September 2016 mengenai persetujuan jual beli atas 150.000 (seratus lima puluh ribu) saham milik PT Bumi Khatulistiwa Kencana kepada PT Fangionoperkasa Sejati, jual beli saham tersebut direalisasikan dengan Akta Depot No.74 tanggal 30 Agustus 2016, dibuat dihadapan Dian Oktarina,S.H., M.Kn., Notaris di Kota Tangerang

Struktur permodalan BBS adalah sebagai berikut:



Modal Dasar 10.000.000 10.000.000.000

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh: Perseroan 2.850.000 2.850.000.000 95 PT Fangionoperkasa Sejati 150.000 150.000.000 5

Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh 3.000.000 3.000.000.000 100


Tahun 2018 - 2019 Tidak terdapat perubahan Tahun 2020 Berdasarkan Akta Jual Beli Saham No.8 tanggal 18 Februari 2020, dibuat di hadapan Muslim, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, telah dilakukan jual beli atas 150.000 (seratus lima puluh ribu) saham milik PT Fangionoperkasa Sejati kepada PT Maha Tjipta Sejati Raya; Jual beli saham tersebut telah mendapat persetujuan para pemegang saham BNBS yang keputusannya tertuang dalam Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Borneo Bhakti Sejahtera No.7 tanggal 18 Februari 2020, dibuat di hadapan Muslim, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, yang telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sebagaimana telah diterima dan dicatat pada tanggal 9 Maret 2020 dengan No.AHU-AH.01.03-0132316 dan didaftarkan dalam Daftar Perseroan No.AHU-0047659.AH.01.11.Tahun 2020 tanggal 9 Maret 2020. Struktur permodalan dan susunan pemegang saham BBS adalah sebagai berikut:

Keterangan Nilai Nominal Rp1.000 per Saham


Modal Dasar 10.000.000 10.000.000.000

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh: Perseroan 2.850.000 2.850.000.000 95

140

Keterangan Nilai Nominal Rp1.000 per Saham

Jumlah Saham Nilai Nominal (Rp) % PT Maha Tjipta Sejati Raya 150.000 150.000 5



Tidak ada proporsi jumlah hak suara yang berbeda dengan proporsi kepemilikan saham oleh Perseroan. Kegiatan Usaha

Berdasarkan Akta 1/2020 maksud dan tujuan BNBS adalah: a. Pertanian, Kehutanan Dan Perikanan; b. Industri Pengolahan; c. Perdagangan Besar Dan Eceran; Reparasi Dan Perawatan Mobil Dan Sepeda Motor. Untuk mencapai maksud dan tujuan tersebut di atas, BNBS dapat melaksanakan kegiatan usaha:

a. Pertanian Tanaman, Peternakan, Perburuan Dan Kegiatan YBDI. - Perkebunan Buah Kelapa Sawit

b. 1) Industri Makanan - Industri Minyak Mentah dan Lemak Nabati; - Industri Minyak Mentah Kelapa; - Industri Minyak Goreng Kelapa; - Industri Minyak Mentah Kelapa Sawit (Crude Palm Oil): - Industri Minyak Mentah Inti Kelapa Sawit (Crude Palm Kernel Oil); - Industri Pemisahan/Fraksinasi Minyak Mentah Kelapa Sawit Dan Minyak Mentah Inti Kelapa Sawit; - Industri Pemurnian Minyak Mentah Kelapa Sawit Dan Minyak Mentah Inti Kelapa Sawit; - Industri Pemisahan/Fraksinasi Minyak Murni Kelapa Sawit; - Industri Pemisahan/Fraksinasi Minyak Murni Inti Kelapa Sawit; - Industri Minyak Goreng Kelapa Sawit; dan - Industri Minyak Mentah Dan lemak Nabati Dan Hewani Lainnya.

2) Industri Bahan Kimia Dan Barang Dari Bahan Kimia - Industri Kimia Dasar Organik Yang Bersumber dari Hasil Pertanian

c. Perdagangan Besar, Bukan Mobil Dan Sepeda Motor - Perdagangan Besar Buah Yang Mengandung Minyak;

- Perdagangan Besar Hasil Pertanian Dan Hewan Hidup Lainnya; - Perdagangan Besar Minyak Dan Lemak Nabati.

Susunan Direksi dan Dewan Komisaris Susunan anggota Direksi dan Dewan Komisaris BBS adalah sebagai berikut: Direksi Direktur: Donny

Komisaris Komisaris: Rony Wirayuda Ikhtisar Data Keuangan DATA LAPORAN POSISI KEUANGAN

141



2020 2019 2020 2019

Jumlah Aset 1.053.440 1.054.169 1.053.440 1.054.169

Jumlah Liabilitas 529.229 571.899 529.229 571.899

Jumlah Ekuitas 524.211 482.270 524.211 482.270

DATA LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN


Keterangan



2020 2019 2020 2019 2020

Penjualan Neto 113.772 86.881 113.772 86.881 113.772

Beban Pokok Penjualan (115.165) (92.559) (115.165) (92.559) (115.165)

Beban Usaha (8.602) (12.795) (8.602) (12.795) (8.602)

Laba (Rugi) Usaha (9.995) (18.473) (9.995) (18.473) (9.995)

Total Penghasilan Komprehensif Tahun Berjalan (36.569) (20.839) (36.569) (20.839) (36.569)

Analisa dan Pembahasan Oleh Manajemen Laporan Posisi Keuangan Tanggal 31 Mei 2020 dibandingkan dengan tanggal 31 Desember 2019 Jumlah aset pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp1.053.440 juta, turun sebesar Rp729 juta atau 0,07% dari jumlah aset tahun 2019 sebesar Rp1.054.169 juta. Penurunan atas jumlah aset pada tanggal 31 Mei 2020 sebagian besar dikarenakan pada tahun 2020 ini BBS sudah tidak memiliki aset tanaman belum menghasilkan, sehingga penurunan atas aset BBS disebabkan amortisasi tanaman menghasilkan selama periode tahun 2020 sebesar Rp12.024 juta atau sebesar 2,29%. Jumlah liabilitas pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp529.229 juta, turun sebesar Rp42.670 juta atau 7,46% dari jumlah liabilitas tahun 2019 sebesar Rp571.899 juta. Penurunan atas jumlah liabilitas tanggal 31 Mei 2020 sebagian besar dikarenakan adanya penurunan utang bank BBS sebesar Rp48.432 juta atau sebesar 9,98%. Dimana pada periode tahun 2020 BBS melakukan pembayaran pokok utang bank sebesar Rp61.537 juta atau sebesar 12,62% dari nilai pokok utang periode 31 Desember 2019 Jumlah ekuitas pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp524.211 juta, naik sebesar Rp41.941 juta atau 8,70% dari jumlah ekuitas tahun 2019 sebesar Rp482.270 juta. Peningkatan atas jumlah ekuitas pada tanggal 31 Mei 2020 dikarenakan meningkatnya jumlah setoran pemesanan saham dari Perseroan sebesar Rp78.510 juta atau sebesar 12,97%. Tanggal 31 Desember 2019 dibandingkan dengan tanggal 31 Desember 2018 Jumlah aset tahun 2019 adalah Rp1.054.169 juta, naik sebesar Rp89.870 juta atau 9,32% dari jumlah aset tahun 2018 sebesar Rp964.299 juta. Peningkatan atas jumlah aset tahun 2019 sebagian besar dikarenakan adanya peningkatan aktiva tetap BBS. Aktiva tetap BBS pada tahun 2019 mengalami peningkatan sebesar Rp99.910 juta atau sebesar 44,26%, karena adanya penambahan proyek bangunan pabrik kelapa sawit. Jumlah liabilitas tahun 2019 adalah Rp571.899 juta, turun sebesar Rp36.028 juta atau 5,93% dari jumlah liabilitas tahun 2018 sebesar Rp607.927 juta. Penurunan atas jumlah liablitas tahun 2019 sebagian besar dikarenakan adanya penurunan utang bank BBS sebesar Rp35.368 juta atau 7,92%. Dimana pada tahun 2019 BBS melakukan pembayaran pokok utang bank sebesar Rp90.869 juta atau sebesar 17,36% dari nilai pokok utang pada tahun 2018.

142

Jumlah ekuitas tahun 2019 adalah Rp482.270 juta naik sebesar Rp125.898 juta atau 35,33% dari jumlah ekuitas tahun 2018 sebesar Rp356.372. Peningkatan atas jumlah ekuitas pada tahun 2019 dikarenakan meningkatnya jumlah setoran pemesanan saham dari Perseroan sebesar Rp165.198 juta atau sebesar 37,53%. Tanggal 31 Desember 2018 dibandingkan dengan tanggal 31 Desember 2017 Jumlah aset tahun 2018 adalah Rp964.299 juta naik sebesar Rp170.777 juta atau 21,52% dari jumlah aset tahun 2017 sebesar Rp793.522. Peningkatan atas jumlah aset tahun 2018 sebagian besar dikarenakan adanya peningkatan persediaan sebesar Rp36.124 juta atau sebesar 755,57% dan uang muka dan biaya dibayar dimuka sebesar Rp25.989 juta atau sebesar 91,90%. Adapun peningkatan atas persediaan BBS tahun 2018 dikarenakan adanya persediaan komiditi baru yaitu CPO dan PK senilai Rp23.304 juta, hal ini disebabkan pabrik kelapa sawit BBS mulai beroperasi pada akhir tahun 2017. Sedangkan atas kenaikan uang muka dan biaya dibayar dimuka BBS dikarenakan masih berjalannya pekerjaan pembangunan sarana penunjang pabrik kelapa sawit. Jumlah liabilitas tahun 2018 adalah Rp607.927 juta naik sebesar Rp133.921 juta atau 28,25% dari jumlah liabilitas tahun 2017 sebesar Rp474.006. Peningkatan atas jumlah liablitas tahun 2018 sebagian besar dikarenakan adanya peningkatan utang bank sebesar Rp74.086 juta atau sebesar 152,97% dan utang lain-lain sebesar Rp24.516 juta atau sebesar 269,30%. Adapun peningkatan atas utang bank peseroan dikarenakan adanya penambahan fasilitas Kredit Investasi untuk pembangunan pabrik kelapa sawit BBS. Sedangkan atas kenaikan utang lain-lain dikarenakan meningkatnya utang kontraktor atas pembangunan pabrik kelapa sawit. Jumlah ekuitas tahun 2018 adalah Rp356.372 juta naik sebesar Rp36.856 juta atau 11,53% dari jumlah ekuitas tahun 2017 sebesar Rp319.516. Peningkatan atas jumlah ekuitas pada tahun 2019 dikarenakan meningkatnya jumlah setoran pemesanan saham dari Perseroan sebesar Rp97.100 juta atau sebesar 28,31%. Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Untuk yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2019 Penjualan neto untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp113.772 juta, naik sebesar Rp26.891 juta atau 30,95% dari penjualan neto untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2019 sebesar Rp86.881 juta. Peningkatan atas penjualan neto periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 dikarenakan adanya peningkatan volume penjualan CPO dan PK masing-masing sebesar 112 ton dan 2.316 ton atau sebesar 0,82% dan 57,90%. Faktor lain yang mempengaruhi peningkatan penjualan disebabkan kenaikan harga rata-rata CPO dan PK masing-masing sebesar Rp1.235/kg dan Rp532/kg atau sebesar 20,42% dan 16,93%. Beban pokok penjualan untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp115.165 juta, naik sebesar Rp22.606 juta atau 24,42% dari beban pokok penjualan untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2019 sebesar Rp92.559 juta. Peningkatan atas beban pokok penjualan ini dikarenakan peningkatan volume penjualan CPO dan PK dan juga dikarenakan peningkatan harga produksi CPO dan PK yang disebabkan harga beli tandan buah segar. Beban usaha untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp8.602 juta, turun sebesar Rp4.193 juta atau 32,77% dari beban usaha untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2019 sebesar Rp12.795. Penurunan beban usaha dikarenakan oleh penurunan beban penjualan BBS sebesar Rp3.732 juta atau sebesar 54,83% dikarenakan pada tahun 2020 untuk biaya bongkar muat atas penjualan CPO dan PK ditanggung oleh pihak pembeli. Rugi usaha untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp9.995 juta, turun sebesar Rp8.478 juta atau 45,89% dari rugi usaha untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2019 sebesar Rp18.473. Penurunan rugi usaha untuk periode 5 (lima) bulan dikarenakan oleh peningkatan nilai penjualan dan penurunan beban usaha. Atas penyebab dari peningkatan dan penurunan tersebut telah dijelaskan pada paragraf di atas.

143

Total rugi komprehensif tahun berjalan untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp36.569 juta, naik sebesar Rp15.730 juta atau 75,48% dari total rugi komprehensif tahun berjalan untuk Mei 2019 sebesar Rp20.839 juta. Peningkatan rugi komprehensif ini dikarenakan BBS membukukan rugi selisih kurs sebesar Rp12.957 juta dimana penurunan nilai kurs rupiah terhadap dollar selama periode 2020 sebesar Rp832. Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 Penjualan neto selama tahun 2019 adalah Rp238.327 juta, naik sebesar Rp198.071 juta atau 492,03% dari penjualan neto selama tahun 2018 sebesar Rp40.256 juta. Peningkatan penjualan neto BBS selama tahun 2019 dikarenakan BBS menjual perdana atas produk komoditi baru Crude Palm Oil (CPO) dan Palm Kernel (PK). Beban pokok penjualan untuk tahun 2019 adalah Rp248.861 juta, naik sebesar Rp167.453 juta atau 205,70% dari beban pokok penjualan untuk tahun 2018 sebesar Rp81.408. Peningkatan beban pokok penjualan BBS tahun 2019 dikarenakan adanya penjualan produk komoditi baru CPO dan PK dan juga karena peningkatan biaya produksi tandan buah segar sebesar Rp31.928 juta atau 36,55%, serta kenaikan pembelian tandan buah segar sebesar Rp89.754 juta atau 561,36%. Beban usaha untuk tahun 2019 adalah Rp22.882 juta, naik sebesar Rp16.308 juta atau 248,07% dari beban usaha untuk tahun 2018 sebesar Rp6.574 juta. Peningkatan beban usaha dikarenakan oleh kenaikan beban penjualan atas komoditi penjualan baru Crude Palm Oil (CPO) dan Palm Kernel (PK) sebesar Rp13.362 juta. Rugi usaha untuk tahun 2019 adalah Rp33.416 juta, turun sebesar Rp14.310 juta atau 29,98% dari rugi usaha untuk tahun 2018 sebesar Rp47.726. Penurunan rugi usaha BBS dikarenakan oleh peningkatan nilai penjualan dan beban usaha. Atas penyebab dari peningkatan dan penurunan tersebut telah dijelaskan pada paragraf di atas. Total rugi komprehensif tahun berjalan untuk tahun 2019 adalah Rp39.299 juta, turun sebesar Rp20.945 juta atau 34,77% dari total rugi komprehensif tahun berjalan untuk tahun 2018 sebesar Rp60.244 juta. Penurunan rugi komphrensif ini dikarenakan penurunan rugi usaha dan BBS membukukan laba selisih kurs Rp10.400 juta dimana peningkatan nilai kurs rupiah terhadap dollar selama periode 2019 sebesar Rp579. Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 Penjualan neto selama tahun 2018 adalah Rp40.256 juta, naik sebesar Rp31.052 juta atau 337,38% dari penjualan neto selama tahun 2017 sebesar Rp9.204 juta. Peningkatan penjualan neto BBS ini dikarenakan oleh peningkatan volume penjualan tandan buah segar sebesar 22.611 ton dan adanyai peningkatan volume produksi sebesar 26.479 ton yang disebabkan bertambahnya areal tanaman menghasilkan. Beban pokok penjualan untuk tahun 2018 adalah Rp81.408 juta naik sebesar Rp69.072 juta atau 559,92% dari beban pokok penjualan untuk tahun 2017 sebesar Rp12.336 juta. Peningkatan beban pokok penjualan dikarenakan dari peningkatan biaya produksi tandan buah segar sebesar Rp76.880 juta atau 734,21%, serta peningkatan biaya pembelian tandan buah segar sebesar Rp14.123 juta atau 757,31%. Beban usaha untuk tahun 2018 adalah Rp6.574 juta naik sebesar Rp3.515 juta atau 114,91% dari beban usaha untuk tahun 2017 sebesar Rp3.059 juta. Peningkatan beban usaha BBS dikarenakan oleh adanya peningkatan pada beban umum dan administrasi dimana beban imbalan kerja meningkat sebesar Rp1.843 juta atau 1.981,72% Rugi usaha untuk tahun 2018 adalah Rp47.726 juta naik sebesar Rp41.535 juta atau 670,89% dari rugi usaha untuk tahun 2017 sebesar Rp6.191 juta. Peningkatan rugi usaha dikarenakan oleh peningkatan beban pokok

144

penjualan dan beban usaha yang sangat signifikan. Atas penyebab dari peningkatan tersebut telah dijelaskan pada paragraf di atas. Total rugi komprehensif tahun berjalan untuk tahun 2018 adalah Rp60.244 juta naik sebesar Rp49.380 juta atau 454,53% dari total rugi komprehensif tahun berjalan untuk tahun 2017 sebesar Rp10.864 juta. Peningkatan rugi komphrensif ini dikarenakan peningkatan rugi usaha dan BBS membukukan rugi selisih kurs Rp20.381 juta dimana penurunan nilai kurs rupiah terhadap dollar selama periode 2018 sebesar Rp933. 2. PT Bhumi Simanggaris Indah (“BSI”) Riwayat Singkat BSI didirikan berdasarkan Akta Pendirian Perseroan Terbatas No.1 tanggal 8 Oktober 1998, dibuat di hadapan Imelda Felbriani Papeo, S.H., pengganti dari Inge Rubiati Wardhana, S.H., Notaris di Tenggarong, diubah dengan Akta Perubahan No.10 tanggal 19 November 1999, dibuat di hadapan Linggo Darsono, S.H., Notaris di Jakarta, yang telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Perundang-undangan Republik Indonesia dengan Keputusan No.C-8634 HT.01.01.Th.2000 tanggal 13 April 2000, didaftarkan dalam Daftar Perusahaan di Kantor Pendaftaran Perusahaan Kabupaten Bulungan pada tanggal 19 Februari 2001 di bawah No.03/BH.17.03/II/2001, dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No.64 tanggal 12 Agustus 2005, Tambahan No.8577. Akta pendirian telah mengalami beberapa kali perubahan dan terakhir diubah dengan Akta Pernyataan Keputusan Para Pemegang Saham PT Bhumi Simanggaris Indah No.44 tanggal 30 September 2019, dibuat di hadapan Muslim, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, yang telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Keputusan No.AHU-0088576.AH.01.02.Tahun 2019 tanggal 30 Oktober 2019 dan didaftarkan dalam Daftar Perseroan No.AHU-0206994.AH.01.11.Tahun 2019 tanggal 30 Oktober 2019, dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 027 tanggal 3 April 2020, Tambahan No.014803 (“Akta 44/2019”). Struktur Permodalan dan Susunan Pemegang Saham Struktur permodalan dan susunan pemegang saham BSI dalam kurun waktu 3 (tiga) tahun terakhir adalah sebagai berikut:

Tahun 2017 Berdasarkan: 1. Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Bhumi Simanggaris Indah No.30 tanggal 24 Maret 2009,

dibuat dihadapan Ira Widyasari Juwono, S.H., Notaris di Kabupaten Daerah Tingkat II Bogor, yang telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Keputusan No.AHU-14611.AH.01.02.Tahun 2009 tanggal 22 April 2009, didaftarkan dalam Daftar Perseroan No.AHU-0018641.AH.01.09.Tahun 2009 tanggal 22 April 2009 yang mengatur mengenai perubahan modal dasar BSI menjadi sebesar Rp250.000.000.000,00 (dua ratus lima puluh miliar Rupiah);

2. Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Bhumi Simanggaris Indah No.13 tanggal 23 Desember 2009, dibuat dihadapan Ira Widyasari Juwono, S.H., Notaris di Kabupaten Daerah Tingkat II Bogor, yang telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sebagaimana telah diterima dan dicatat pada tanggal 5 Mei 2010 dengan No.AHU-AH.01.10-10696, didaftarkan dalam Daftar Perseroan No.AHU-0033600.AH.01.09.Tahun 2010 tanggal 5 Mei 2010, yang mengatur mengenai modal ditempatkan dan disetor BSI yaitu sebesar Rp123.000.000.000,- (seratus dua puluh tiga miliar Rupiah); dan

3. Akta Pengalihan Hak dan Balik Nama Saham No.28 tanggal 22 Juni 2017, dibuat di hadapan Muslim, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, telah dilakukan pengalihan hak atas 122.999.000 (seratus dua puluh dua juta sembilan ratus sembilan puluh sembilan ribu) saham BSI milik KHL kepada Perseroan, Pengalihan saham tersebut telah disetujui para pemegang saham BSI berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Bhumi Simanggaris Indah No.27 tanggal 22 Juni 2017, dibuat di hadapan Muslim, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, yang telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik

145

Indonesia sebagaimana telah diterima dan dicatat pada tanggal 18 Juli 2017 dengan No.AHU-AH.01.03-0153860 dan didaftarkan dalam Daftar Perseroan No.AHU-0087664.AH.01.11.Tahun 2017 tanggal 18 Juli 2017;

Struktur permodalan dan susunan pemegang saham BSI adalah sebagai berikut:



Modal Dasar 250.000.000 250.000.000.000

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh: Perseroan 122.999.000 122.999.000.000 99,999 Martias 1.000 1.000.000 0,001



Kemudian susunan pemegang saham BSI pada tahun 2017 mengalami perubahan sebagai berikut: Berdasarkan Akta Jual Beli Saham No.2 tanggal 6 September 2017, dibuat di hadapan Muslim, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, telah dilakukan jual beli atas 6.149.000 (enam juta seratus empat puluh sembilan ribu) saham BSI milik Perseroan kepada PT ECK Sipil dan Mekanikal, yang Jual beli saham tersebut telah disetujui para pemegang saham BSI berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Bhumi Simanggaris Indah No.1 tanggal 6 September 2017, dibuat di hadapan Muslim, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, yang telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sebagaimana telah diterima dan dicatat pada tanggal 21 September 2017 dengan No.AHU-AH.01.03-0173414 dan didaftarkan dalam Daftar Perseroan No.AHU-0117558.AH.01.11.Tahun 2017 tanggal 21 September 2017.



Modal Dasar 250.000.000 250.000.000.000

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh: Perseroan 116.850.000 116.850.000.000 95,000 PT ECK Sipil dan Mekanikal 6.149.000 6.149.000.000 4,999 Martias 1.000 1.000.000 0,001



Tahun 2018 Berdasarkan: a. Akta Penyimpanan (Acte Van Depot) No.9 tanggal 6 September 2018, dibuat di hadapan Muslim, S.H., M.Kn.,

Notaris di Jakarta, diterangkan mengenai penyimpanan jual beli saham tertanggal 31 Agustus 2018 atas 6.149.000 (enam juta seratus empat puluh sembilan ribu) saham BSI milik PT ECK Sipil dan Mekanikal kepada PT Maha Tjipta Sejati Raya; dan

b. Perjanjian Jual Beli Saham tanggal 31 Agustus 2018, telah dilakukan jual beli atas 1.000 (seribu) saham BSI milik Martias kepada PT Maha Tjipta Sejati Raya;

Jual beli saham tersebut disetujui oleh pemegang saham BSI berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Bhumi Simanggaris Indah No.5 tanggal 6 September 2018, dibuat di hadapan Muslim, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, yang telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sebagaimana telah diterima dan dicatat pada tanggal 12 September 2018 dengan No.AHU-AH.01.03-0241287 dan didaftarkan dalam Daftar Perseroan No.AHU-0119512.AH.01.11. Tahun 2018 tanggal 12 September 2018.

146

Susunan pemegang saham BSI pada tahun 2018 adalah sebagai berikut:



Modal Dasar 250.000.000 250.000.000.000

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh: Perseroan 116.850.000 116.850.000.000 95

PT Maha Tjipta Sejati Raya 6.150.000 6.150.000.000 5



Tidak ada proporsi jumlah hak suara yang berbeda dengan proporsi kepemilikan saham oleh Perseroan. Tahun 2019 – Tahun 2020 Tidak terdapat perubahan struktur permodalan dan susunan pemegang saham. Kegiatan Usaha

Berdasarkan Akta 44/2019 maksud dan tujuan BSI adalah: Pertanian, Kehutanan Dan Perikanan; Industri Pengolahan; dan Perdagangan Besar Dan Eceran; Reparasi Dan Perawatan Mobil Dan Sepeda Motor. Untuk mencapai maksud dan tujuan tersebut di atas, BSI dapat melaksanakan kegiatan usaha: a. Pertanian Tanaman, Peternakan, Perburuan Dan Kegiatan YBDI.

- Perkebunan Buah Kelapa Sawit b. 1) Industri Makanan

- Industri Minyak Mentah dan Lemak Nabati; - Industri Minyak Mentah Kelapa; - Industri Minyak Goreng Kelapa; - Industri Minyak Mentah Kelapa Sawit (Crude Palm Oil): - Industri Minyak Mentah Inti Kelapa Sawit (Crude Palm Kernel Oil); - Industri Pemisahan/Fraksinasi Minyak Mentah Kelapa Sawit Dan Minyak Mentah Inti Kelapa Sawit; - Industri Pemurnian Minyak Mentah Kelapa Sawit Dan Minyak Mentah Inti Kelapa Sawit; - Industri Pemisahan/Fraksinasi Minyak Murni Kelapa Sawit; - Industri Pemisahan/Fraksinasi Minyak Murni Inti Kelapa Sawit; - Industri Minyak Goreng Kelapa Sawit; dan - Industri Minyak Mentah Dan lemak Nabati Dan Hewani Lainnya.


c. Perdagangan besar, bukan mobil dan depeda motor 1) Perdagangan Besar Buah Yang Mengandung Minyak; 2) Perdagangan Besar Hasil Pertanian Dan Hewan Hidup Lainnya; 3) Perdagangan Besar Minyak Dan Lemak Nabati.

Susunan Direksi dan Dewan Komisaris Susunan anggota Direksi dan Dewan Komisaris adalah yaitu sebagai berikut: Direksi Direktur: Donny

Komisaris Komisaris: Roni Wirayuda

147

Ikhtisar Data Keuangan DATA LAPORAN POSISI KEUANGAN



2020 2019 2018 2017

Jumlah Aset 848.440 912.420 949.225 861.758

Jumlah Liabilitas 657.880 669.537 620.445 512.152 Jumlah Ekuitas 190.560 242.883 328.780 349.606



Keterangan



2020 2019 2019 2018 2017

Penjualan Neto 179.666 203.656 485.612 338.257 326.243


Beban Usaha (20.471) (15.649) (45.641) (29.090) (21.784)

Laba (Rugi) Usaha 7.905 (14.381) (18.596) (11.442) 38.847

Total Rugi Komprehensif Tahun Berjalan (23.513) (18.803) (30.054) (39.669) 6.730

Analisa dan Pembahasan Oleh Manajemen Laporan Posisi Keuangan Tanggal 31 Mei 2020 dibandingkan dengan tanggal 31 Desember 2019 Jumlah aset pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp848.440 juta, turun sebesar Rp63.980 juta atau 7,01% dari jumlah aset tahun 2019 sebesar Rp912.420 juta. Penurunan atas jumlah aset pada tanggal 31 Mei 2020 sebagian besar dikarenakan oleh penurunan piutang usaha sebesar Rp46.349 juta atau 81,65 % dan penurunan nilai aktiva tetap bersih sebesar Rp20.952 juta atau 4,88%. Jumlah liabilitas pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp657.880 juta, turun sebesar Rp11.657 juta atau 1,74% dari jumlah liabilitas tahun 2019 sebesar Rp669.537 juta. Penurunan atas jumlah liablitas tanggal 31 Mei 2020 sebagian besar dikarenakan adanya penurunan utang bank sebesar Rp4.302 juta atau 0,86% dan penurunan utang lain-lain pihak ketiga sebesar Rp9.585 juta atau 39,89%. Jumlah ekuitas pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp190.560 juta, turun sebesar Rp52.323 juta atau 21,54% dari jumlah ekuitas tahun 2019 sebesar Rp242.883 juta. Penurunan atas jumlah ekuitas pada tanggal 31 Mei 2020 dikarenakan meningkatnya jumlah setoran pemesanan saham dari Perseroan sebesar Rp28.810 juta atau 6,38%. Tanggal 31 Desember 2019 dibandingkan dengan tanggal 31 Desember 2018 Jumlah aset tahun 2019 adalah Rp912.420 juta, turun sebesar Rp36.805 juta atau 3,88% dari jumlah aset tahun 2018 sebesar Rp949.225 juta. Penurunan atas jumlah aset tahun 2019 sebagian besar dikarenakan adanya menurunnya saldo persediaan sebesar Rp53.273 atau 50,47% yang dimana pada persediaan komoditi CPO dan PK akhir desember 2018 (persediaan dalam perjalanan) terjual di tahun 2019 dan penurunan aset tanaman menghasilkan bersih pada tahun 2019 sebesar Rp25.018 juta atau 7,01% . Jumlah liabilitas tahun 2019 adalah Rp669.537 juta, naik sebesar Rp49.092 juta atau 7,91% dari jumlah liabilitas tahun 2018 sebesar Rp620.445 juta. Peningkatan atas jumlah liablitas tahun 2019 dikarenakan oleh peningkatan utang bank sebesar Rp94.598 atau 30,97%. Adapun peningkatan utang bank dikarenakan adanya penambahan fasilitas kredit investasi BCA Infrastruktur dan refinancing 2019 masing masing sebesar Rp16.800 juta dan Rp150.000 juta.

148

Jumlah ekuitas tahun 2019 adalah Rp242.883 juta, turun sebesar Rp85.897 juta atau 26,13% dari jumlah ekuitas tahun 2018 sebesar Rp328.780 juta. Peningkatan atas jumlah ekuitas pada tahun 2019 dikarenakan meningkatnya jumlah setoran pemesanan saham dari Perseroan sebesar Rp55.842 juta atau 11,00%. Tanggal 31 Desember 2018 dibandingkan dengan tanggal 31 Desember 2017 Jumlah aset tahun 2018 adalah Rp949.225 juta, naik sebesar Rp87.467 juta atau 10,15% dari jumlah aset tahun 2017 sebesar Rp861.758 juta. Peningkatan atas jumlah aset tahun 2018 sebagian besar dikarenakan adanya peningkatan nilai persediaan sebesar Rp30.976 juta atau 41,54 % dari komoditi CPO dan PK (Pesediaan dalam perjalanan) dan penambahan aset tetap bersih sebesar Rp60.457 juta atau 16,70% atas aset infrastruktur dan bangunan untuk peningkatan kegiatan operasional BSI. Jumlah liabilitas tahun 2018 adalah Rp620.445 juta, naik sebesar Rp108.293 juta atau 21,14% dari jumlah liabilitas tahun 2017 sebesar Rp512.152 juta. Peningkatan atas jumlah liablitas tahun 2018 dikarenakan adanya penambahan utang bank sebesar Rp97.752 juta atau 2.272,25%. Adapun penambahan fasilitas Kredit Investasi refinancing 2018 sebesar Rp150.000 juta. Jumlah ekuitas tahun 2018 adalah Rp328.780 juta, turun sebesar Rp20.826 juta atau 5,96% dari jumlah ekuitas tahun 2017 sebesar Rp349.606 juta. Penurunan atas jumlah ekuitas pada tahun 2018 dikarenakan meningkatnya jumlah setoran pemesanan saham dari Perseroan sebesar Rp18.842 juta atau 15,89%. Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Untuk yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2019 Penjualan neto untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp179.666 juta, turun sebesar Rp23.990 juta atau 11,78% dari penjualan neto untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2019 sebesar Rp203.656 juta. Penurunan atas penjualan neto periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 dikarenakan adanya penurunan volume penjualan CPO dan PK masing –masing sebesar 8.760 ton dan 129 ton atau setara 45,94% dan 2,79%. Adapun salah satu penyebab penurunan volume penjualan dikarenakan adanya persediaan dalam perjalanan yang terealisasi pada penjualan bulan Juni 2020 sebesar 3.200 ton CPO atau sebesar Rp23.745 juta. Beban pokok penjualan untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp151.290 juta, turun sebesar Rp51.089 juta atau 25,25% dari beban pokok penjualan untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2019 sebesar Rp202.388 juta. Penurunan atas beban pokok penjualan ini dikarenakan penurunan volume penjualan CPO dan PK dan penurunan atas volume produksi tandan buah segar sebesar 5.604 ton atau setara 14,24% dan juga penurunan secara cost produksi Beban usaha untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp20.471 juta, naik sebesar Rp4.822 juta atau 30,81% dari beban usaha untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2019 sebesar Rp15.649 juta. Peningkatan beban usaha dikarenakan peningkatan beban pajak bumi dan bangunan yang mana BSI membukukan sebesar Rp2.029 juta pada Mei 2020 Laba usaha untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp7.905 juta naik sebesar Rp22.286 juta atau 154,97% dari Rugi usaha untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2019 sebesar Rp14.381 juta. Peningkatan laba usaha untuk periode 5 (lima) bulan tanggal 31 Mei 2020 dikarenakan penurunan beban pokok penjualan yang persentasenya lebih besar daripada penurunan penjualan neto seperti dijelaskan pada paragraf diatas. Total rugi komprehensif tahun berjalan untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp23.513 juta naik sebesar Rp4.710 juta atau 25,05% dari total rugi komprehensif tahun berjalan untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2019 sebesar Rp18.803 juta. Peningkatan rugi

149

komprehensif ini dikarenakan BSI membukukan rugi selisih kurs sebesar Rp19.441 juta dimana penurunan nilai kurs rupiah terhadap dollar selama periode 2020 sebesar Rp832. Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 Penjualan neto selama tahun 2019 adalah Rp485.612 juta, naik sebesar Rp147.355 juta atau 43,56% dari penjualan neto selama tahun 2018 sebesar Rp338.257 juta. Peningkatan penjualan neto BSI selama tahun 2019 dikarenakan peningkatan volume penjualan CPO dan PK masing-masing sebesar 24.138 ton dan 2.513 ton atau 36,44% dan 24,57% dengan produksi CPO dan PK yang meningkat masing-masing sebesar 8.191 ton dan 1.882 ton atau 18,77% dan 23,90%. Walaupun dari sisi harga rata-rata komoditi CPO mengalami penurunan sebesar Rp219/Kg. Beban pokok penjualan untuk tahun 2019 adalah Rp458.567 juta naik sebesar Rp137.958 juta atau 43,03% dari beban pokok penjualan untuk tahun 2018 sebesar Rp320.609 juta. Peningkatan beban pokok penjualan BSI tahun 2019 dikarenakan peningkatan volume produksi CPO dan PK seperti paragraf di atas dan peningkatan beban pembelian tandan buah segar sebesar Rp70.205 juta atau sebesar 67,51% dengan peningkatan volume sebesar 67.188 ton atau 94,51%. Beban usaha untuk tahun 2019 adalah Rp45.641 juta naik sebesar Rp16.551 juta atau 56,90% dari beban usaha untuk tahun 2018 sebesar Rp29.090 juta. Peningkatan beban usaha dikarenakan oleh peningkatan beban pengangkutan dan bongkar muat atas penjualan CPO dan PK sebesar Rp15.118 juta atau 150,74%. Rugi usaha untuk tahun 2019 adalah Rp18.596 juta, naik sebesar Rp7.154 juta atau 62,52% dari rugi usaha untuk tahun 2018 sebesar Rp11.442 juta. Peningkatan rugi usaha BSI tahun 2019 dikarenakan oleh peningkatan nilai penjualan dan beban usaha pada beban penjualan. Total rugi komprehensif tahun berjalan untuk tahun 2019 adalah Rp30.054 juta, turun sebesar Rp9.615 juta atau 24,24% dari total rugi komprehensif tahun berjalan untuk tahun 2018 sebesar Rp39.669 juta. Penurunan rugi kompeherensif ini dikarenakan penurunan rugi usaha dan BSI membukukan laba selisih kurs Rp11.142 juta dimana peningkatan nilai kurs rupiah terhadap dollar selama periode 2019 sebesar Rp579. Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 Penjualan neto selama tahun 2018 adalah Rp338.257 juta, turun sebesar Rp12.014 juta atau 3,68% dari penjualan neto selama tahun 2017 sebesar Rp326.243 juta. Penurunan penjualan neto BSI tahun 2018 dikarenakan oleh penurunan harga komoditi CPO dan PK masing masing sebesar Rp1.064/kg dan Rp1.048/kg atau 13,16% dan 15,93% walaupun secara volume penjualan CPO dan PK meningkat sebesar 7.916 ton dan 133 ton atau sebesar 13,16% dan 15,93%. Beban pokok penjualan untuk tahun 2018 adalah Rp320.609 juta, naik sebesar Rp54.997 juta atau 20,71% dari beban pokok penjualan untuk tahun 2017 sebesar Rp265.612 juta. Peningkatan beban pokok penjualan tahun 2018 dikarenakan peningkatan beban produksi tandan buah segar sebesar Rp51.843 juta atau 37,83% yang mana pada beban pemeliharaan tanaman menghasilkan meningkat sebesar Rp24.648 juta atau sebesar 37,83%. Beban usaha untuk tahun 2018 adalah Rp29.090 juta, turun sebesar Rp7.306 juta atau 33,54% dari beban usaha untuk tahun 2017 sebesar Rp21.784 juta. Peningkatan beban usaha BSI tahun 2018 dikarenakan oleh peningkatan beban pengangkutan komoditi CPO dan PK sebesar Rp5.132 juta atau 35,51% dari peningkatan volume penjualan CPO dan PK seperti yang dijelaskan pada paragraf di atas. Rugi usaha untuk tahun 2018 adalah Rp11.442 juta, turun sebesar Rp50.289 juta atau 129,45% dari laba usaha untuk tahun 2017 sebesar Rp38.847 juta. Peningkatan rugi usaha dikarenakan oleh penurunan laba kotor perusahaan sebesar Rp42.983 juta atau 70,89% dan juga karena peningkatan beban usaha seperti pada penjelasan paragraf di atas.

150

Total rugi komprehensif tahun berjalan untuk tahun 2018 adalah Rp39.669 juta naik sebesar Rp46.399 juta atau 689,44% dari total rugi komprehensif tahun berjalan untuk tahun 2017 sebesar Rp6.730 juta. Peningkatan rugi komphrensif tahun 2018 dikarenakan BSI membukukan rugi selisih kurs Rp19.273 juta dimana penurunan nilai kurs rupiah terhadap dollar selama periode 2018 sebesar Rp933. 3. PT Bhulungan Hijau Perkasa (“BHP”) Riwayat Singkat BHP didirikan berdasarkan Akta Pendirian Perseroan Terbatas No.3 tanggal 29 April 1999, dibuat di hadapan Ira Widyasari Juwono, S.H., Notaris di Kabupaten Bogor, yang telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Perundang-undangan Republik Indonesia dengan Keputusan No.C-17929 HT.01.01.Th.2000 tanggal 16 Agustus 2000, didaftarkan dalam Daftar Perusahaan di Kantor Pendaftaran Perusahaan Kodya Jakarta Barat pada tanggal 6 Desember 2000 di bawah No.1376/BH.09.02/XII/2000, dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No.63 tanggal 9 Agustus 2005, Tambahan No.8423. Akta pendirian telah mengalami beberapa kali perubahan dan anggaran dasar terakhir BHP adalah berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Para Pemegang Saham PT Bulungan Hijau Perkasa No.47 tanggal 30 September 2019, dibuat di hadapan Muslim, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, yang telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Keputusan No.AHU-0088581.AH.01.02.Tahun 2019 tanggal 30 Oktober 2019, didaftarkan dalam Daftar Perseroan No.AHU-0207007.AH.01.11.Tahun 2019 tanggal 30 Oktober 2019, dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. No. 027 tanggal 3 April 2020, Tambahan No. 014805 (“Akta 47/2019”). Struktur Permodalan dan Susunan Pemegang Saham Struktur permodalan dan susunan pemegang saham BHP dalam kurun waktu 3 (tiga) tahun terakhir adalah sebagai berikut: Tahun 2017 Struktur permodalan dan susunan pemegang saham pada tahun 2017 berdasarkan: 1. Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Bulungan Hijau Perkasa No.28 tanggal 24 Maret 2009,

dibuat dihadapan Ira Widyasari Juwono, S.H., Notaris di Kabupaten Daerah Tingkat II Bogor, yang telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Keputusan No.AHU-16614.AH.01.02.Tahun 2009 tanggal 28 April 2009, didaftarkan dalam Daftar Perseroan No.AHU-0021241.AH.01.09.Tahun 2009 tanggal 28 April 2009 mengenai modal dasar BHP yaitu sebesar Rp200.000.000.000,00 (dua ratus miliar Rupiah); dan

2. Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Bulungan Hijau Perkasa No.14 tanggal 23 Desember 2009, dibuat di hadapan Ira Widyasari Juwono, S.H., Notaris di Kabupaten Daerah Tingkat II Bogor, yang telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sebagaimana telah diterima dan dicatat pada tanggal 6 April 2010 dengan No.AHU-AH.01.10-08161, didaftarkan dalam Daftar Perseroan No.AHU-0025407.AH.01.09.Tahun 2010 tanggal 6 April 2010, mengenai modal ditempatkan dan disetor BHP sebesar Rp86.000.000.000,00 (delapan puluh enam miliar Rupiah), sehingga struktur permodalan BHP sebagai berikut:



Modal Dasar 200.000.000 200.000.000.000

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh: KHL 85.999.000 85.999.000.000 99,999 Martias 1.000 1.000.000 0,001

151





Pada tahun 2017 terjadi beberapa kali perubahan susunan pemegang saham sebagai berikut: 1. Berdasarkan Akta Pengalihan Hak dan Balik Nama Saham No.32 tanggal 22 Juni 2017, dibuat di hadapan

Muslim, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, telah dilakukan pengalihan hak atas 85.999.000 (delapan puluh lima juta sembilan ratus sembilan puluh sembilan ribu) saham BHP milik KHL kepada Perseroan.; pengalihan saham tersebut telah mendapat persetujuan para pemegang saham BHP yang keputusannya tertuang dalam Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Bulungan Hijau Perkasa No.31 tanggal 22 Juni 2017, dibuat di hadapan Muslim, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, yang telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sebagaimana telah diterima dan dicatat pada tanggal 18 Juli 2017 dengan No.AHU-AH.01.03-0153866 dan didaftarkan dalam Daftar Perseroan No.AHU-0087670.AH.01.11.Tahun 2017 tanggal 18 Juli 2017, sehingga susunan pemegang saham BHP menjadi sebagai berikut:



Modal Dasar 200.000.000 200.000.000.000




2. Berdasarkan Akta Jual Beli Saham No.6 tanggal 6 September 2017, dibuat di hadapan Muslim, S.H., M.Kn.,

Notaris di Jakarta, telah dilakukan jual beli atas 4.299.000 (empat juta dua ratus sembilan puluh sembilan ribu) saham BHP milik Perseroan kepada PT ECK Sipil dan Mekanikal; jual beli saham tersebut telah disetujui para pemegang saham BHP berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Bulungan Hijau Perkasa No.5 tanggal 6 September 2017, dibuat di hadapan Muslim, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, yang telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sebagaimana telah diterima dan dicatat pada tanggal 21 September 2017 dengan No.AHU-AH.01.03-0173416 dan didaftarkan dalam Daftar Perseroan No.AHU-0117560.AH.01.11.Tahun 2017 tanggal 21 September 2017, sehingga susunan pemegang saham BHP menjadi sebagai berikut:

Keterangan Nilai Nominal Rp1.000,- per Saham


Modal Dasar 200.000.000 200.000.000.000

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh: Perseroan PT ECK Sipil dan Mekanikal

81.700.000 4.299.000

81.700.000.000 4.299.000.000

95,000 4,999

Martias 1.000 1.000.000 0,001



Tahun 2018 Berdasarkan: a. Akta Penyimpanan (Acte Van Depot) No.8 tanggal 6 September 2018, dibuat di hadapan Muslim, S.H., M.Kn.,

Notaris di Jakarta, mengenai penyimpanan Perjanjian Jual Beli Saham tertanggal 31 Agustus 2018 telah terjadi jual beli atas 4.299.000 (empat juta dua ratus sembilan puluh sembilan ribu) saham milik PT ECK Sipil dan Mekanikal kepada PT Maha Tjipta Sejati Raya.

b. Perjanjian Jual Beli Saham tanggal 31 Agustus 2018, telah terjadi jual beli atas 1.000 (seribu) saham milik Martias kepada PT Maha Tjipta Sejati Raya.

152

Jual beli saham tersebut disetujui pemegang saham berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Bulungan Hijau Perkasa No.4 tanggal 6 September 2018, dibuat di hadapan Muslim, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, yang telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sebagaimana telah diterima dan dicatat pada tanggal 10 September 2018 dengan No.AHU-AH.01.03-0241234 dan didaftarkan dalam Daftar Perseroan No.AHU-0119424.AH.01.11.Tahun 2018 tanggal 10 September 2018, sehingga susunan pemegang saham BHP menjadi sebagai berikut:



Modal Dasar 200.000.000 200.000.000.000

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh: Perseroan 81.700.000 81.700.000.000 95,000

PT Maha Tjipta Sejati Raya 4.300.000 4.300.000.000 5,000



Tidak ada proporsi jumlah hak suara yang berbeda dengan proporsi kepemilikan saham oleh Perseroan. Tahun 2019 Tidak terdapat perubahan struktur permodalan dan susunan pemegang saham Kegiatan Usaha

Berdasarkan Akta 47/2019 maksud dan tujuan BHP adalah: Pertanian, Kehutanan Dan Perikanan; Industri Pengolahan; dan Perdagangan Besar Dan Eceran; Reparasi Dan Perawatan Mobil Dan Sepeda Motor. Untuk mencapai maksud dan tujuan tersebut di atas, BHP dapat melaksanakan kegiatan usaha: b. Pertanian Tanaman, Peternakan, Perburuan Dan Kegiatan YBDI.




c. Perdagangan besar, bukan mobil dan depeda motor 1) Perdagangan Besar Buah Yang Mengandung Minyak; 2) Perdagangan Besar Hasil Pertanian Dan Hewan Hidup Lainnya; 3) Perdagangan Besar Minyak Dan Lemak Nabati.

Susunan Direksi dan Dewan Komisaris Susunan anggota Direksi dan Dewan Komisaris berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Bulungan Hijau Perkasa No.11 tanggal 23 September 2020, dibuat dihadapan Muslim, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, yang telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sebagaimana telah diterima dan dicatat pada tanggal 24 September 2020 dengan No.AHU-AH.01.03-0390713,

153

dan didaftarkan dalam Daftar Perseroan No.AHU-0160829.AH.01.11.Tahun 2020 tanggal 24 September 2020adalah sebagai berikut: Direksi Direktur: Donny

Komisaris Komisaris: Roni Wirayuda Ikhtisar Data Keuangan DATA LAPORAN POSISI KEUANGAN



2020 2019 2018 2017

Jumlah Aset 905.055 784.589 576.557 512.234




Keterangan



2020 2019 2019 2018 2017

Penjualan Neto 83.346 35.571 95.110 103.290 105.513


Beban Usaha (4.986) (2.906) (4.775) (4.238) (3.545)

Laba (Rugi) Usaha 3.972 (26.227) (49.930) (30.869) 4.660

Total Rugi Komprehensif Tahun Berjalan (16.999) (27.771) (42.036) (37.697) (854)

Analisa dan Pembahasan Oleh Manajemen Laporan Posisi Keuangan Tanggal 31 Mei 2020 dibandingkan dengan tanggal 31 Desember 2019 Jumlah aset pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp905.055 juta naik sebesar Rp120.466 juta atau 15,35% dari jumlah aset tahun 2019 sebesar Rp784.589 juta. Peningkatan atas jumlah aset pada tanggal 31 Mei 2020 sebagian besar dikarenakan oleh penambahan aset tetap bersih sebesar Rp78.956 juta atau 23,29% dan piutang usaha sebesar Rp39.959 juta atau 413,48%.Hal ini disebakan karena adanya pembangunan PKS di Kebun BHP yang sudah beroperasi mulai tahun 2020 dan penjualan komoditi baru (CPO dan PK) mulai tahun 2020. Jumlah liabilitas pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp406.294 juta naik sebesar Rp23.561 juta atau 6,16% dari jumlah liabilitas tahun 2019 sebesar Rp382.733 juta. atas jumlah liablitas tanggal 31 Mei 2020 sebagian besar dikarenakan peningkatan utang usaha pihak ketiga sebesar Rp11.288 juta atau 47,03%, utang usaha pihak berelasi sebesar Rp4.696 juta atau 1659,36% dari pembelian atas tandan buah segar dan utang lain-lain sebesar Rp17.991 juta atau 29,31% terkait proyek pembangunan pabrik kelapa sawit. Jumlah ekuitas pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp498.761 juta naik sebesar Rp96.905 juta atau 24,11% dari jumlah ekuitas tahun 2019 sebesar Rp401.856 juta. Peningkatan ini atas jumlah ekuitas pada tanggal 31 Mei 2020 dikarenakan adanya peningkatan setoran pemesanan saham dari Perseroan sebesar Rp113.903 juta atau 21,13%.

154

Tanggal 31 Desember 2019 dibandingkan dengan tanggal 31 Desember 2018 Jumlah aset tahun 2019 adalah Rp784.589 juta naik sebesar Rp208.032 juta atau 36,08% dari jumlah aset tahun 2018 sebesar Rp576.557 juta. Peningkatan atas jumlah aset tahun 2019 sebagian besar dikarenakan oleh penambahan aset tetap bersih sebesar Rp158.503 juta atau 87,79% dan uang muka dan biaya dibayar dimuka sebesar Rp30.711 juta atau 2351,53% Hal ini disebabkan karena adanya proyek pembangunan pabrik dalam penyelesaian pada BHP dan uang muka pekerjaan pembangunan pabrik kelapa sawit BHP. Jumlah liabilitas tahun 2019 adalah Rp382.733 juta naik sebesar Rp85.205 juta atau 28,64% dari jumlah liabilitas tahun 2018 sebesar Rp297.528 juta. Peningkatan atas jumlah liablitas tahun 2019 dikarenakan oleh peningkatan utang lain-lain sebesar Rp45.502 juta atau 286,57% karena adanya peningkatan progress pembangunan PKS BHP dan utang bank jangka panjang sebesar Rp46.554 juta atau 42,04% karena adanya penambahan fasilitas kredit investasi Alat Berat 2019 Bank BCA. Jumlah ekuitas tahun 2019 adalah Rp401.856 juta naik sebesar Rp122.827 juta atau 44,02% dari jumlah ekuitas tahun 2018 sebesar Rp279.029 juta. Peningkatan atas jumlah ekuitas pada tahun 2019 dikarenakan meningkatnya jumlah setoran pemesanan saham dari Perseroan Rp164.864 juta atau 44,07%. Tanggal 31 Desember 2018 dibandingkan dengan tanggal 31 Desember 2017 Jumlah aset tahun 2018 adalah Rp576.557 juta naik sebesar Rp64.323 juta atau 12,56% dari jumlah aset tahun 2017 sebesar Rp512.234 juta. Peningkatan atas jumlah aset tahun 2018 sebagian besar dikarenakan adanya peningkatan penambahan aset tetap sebesar Rp56.137 juta atau 45,13% karena adanya pembangunan pabrik kelapa sawit peseroan dan Aset pajak tanguhan sebesar Rp11.942 juta atau 166,23% BHP mendapatkan rugi fiskal di tahun 2018. Jumlah liabilitas tahun 2018 adalah Rp297.528 juta naik sebesar Rp62.774 juta atau 26,74% dari jumlah liabilitas tahun 2017 sebesar Rp234.754 juta. Peningkatan atas jumlah liablitas tahun 2018 dikarenakan adanya peningkatan utang bank sebesar Rp7.024 juta atau 65,69% karena adanya penambahan fasilitas Kredit Investasi PKS 2018 Bank BCA. Jumlah ekuitas tahun 2018 adalah Rp279.029 juta naik sebesar Rp1.549 juta atau 0,56% dari jumlah ekuitas tahun 2017 sebesar Rp277.480 juta. Peningkatan ini disebabkan oleh karena adanya peningkatan Setoran Pemesanan Saham (SPS) dari FAP sebesar Rp39.245 juta atau 11,72%. Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Untuk yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2019 Penjualan neto untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp83.346 juta, naik sebesar Rp47.775 juta atau 134,31% dari penjualan neto selama Mei 2019 sebesar Rp35.571 juta. Peningkatan ini disebabkan oleh adanya penjualan komoditi baru yaitu CPO dan PK masing-masing sebesar Rp58.661 juta dan Rp3.614 juta dari pabrik kelapa sawit BHP yang mulai beroperasi di tahun 2020 Beban pokok penjualan untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp74.388 juta naik sebesar Rp15.496 juta atau 26,31% dari beban pokok penjualan untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2019 sebesar Rp58.892 juta. Peningkatan ini disebabkan oleh adanya pembelian bahan baku berupa tandan buah segar yang naik sebesar Rp36.496 juta sebagai bahan produksi untuk komoditi baru CPO dan PK dan juga beban pengolahan PKS BHP. Beban usaha untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp4.986 juta naik sebesar Rp2.080 juta atau 71,58% dari beban usaha untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2019 sebesar Rp2.906 juta. Peningkatan ini disebabkan oleh adanya beban operasional pemasaran untuk

155

penjualan komoditi baru (CPO dan PK) sebesar Rp87.514 juta terdiri dari beban pengangkutan dan bongkar muat CPO dan PK Laba usaha untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp3.972 juta naik sebesar Rp30.199 juta atau 115,14% dari rugi usaha untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2019 sebesar Rp26.227 juta. Peningkatan ini disebabkan oleh karena adanya peningkatan Beban pembelian TBS sebesar Rp32.088 juta atau 727,99%. Total rugi komprehensif tahun berjalan untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp16.999 juta, turun sebesar Rp10.772 juta atau 38,79% dari total penghasilan komprehensif tahun berjalan untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2019 sebesar Rp27.771 juta. Penurunan ini disebabkan oleh adanya peningkatan penjualan yang disebabkan penjualan komoditi baru (CPO dan PK) Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 Penjualan neto selama tahun 2019 adalah Rp95.110 juta, turun sebesar Rp8.180 juta atau 7,92% dari penjualan neto selama tahun 2018 sebesar Rp103.290 juta. Penurunan penjualan neto tahun 2019 dikarenakan oleh adanya penurunan harga tandan buah segar Rp152/kg atau sebesar 11,01% walaupun pada tahun 2019 terjadi kenaikan volume penjualan sebesar 2.599 ton atau sebesar 3,35%. Beban pokok penjualan untuk tahun 2019 adalah Rp140.265 juta, naik sebesar Rp10.344 juta atau 7,96% dari beban pokok penjualan untuk tahun 2018 sebesar Rp129.921 juta. Peningkatan ini dikarenakan oleh adanya peningkatan volume produksi tandan buah segar sebesar 2.599 ton atau 3,47% dan juga atas cost produksi tandan buah segar dimana beban panen naik sebesar Rp6.564 juta atau 41,77%. Beban usaha untuk tahun 2019 adalah Rp4.775 juta, naik sebesar Rp537 juta atau 12,67% dari beban usaha untuk tahun 2018 sebesar Rp4.238 juta. Peningkatan beban usaha tahun 2019 antara lain disebabkan oleh adanya kenaikan pajak bumi bangunan sebesar Rp753 juta atau 58,89%. Rugi usaha untuk tahun 2019 adalah Rp49.930 juta, turun sebesar Rp19.061 juta atau 61,75% dari Laba usaha untuk tahun 2018 sebesar Rp30.869 juta. Penurunan rugi usaha untuk tahun 2019 ini dikarenakan oleh adanya penurunan laba kotor BHP dan peningkatan beban usaha seperti penjelasan pada paragraf di atas. Total rugi komprehensif tahun berjalan untuk tahun 2019 adalah Rp42.036 juta naik sebesar Rp4.339 juta atau 11,51% dari total penghasilan komprehensif tahun berjalan untuk tahun 2018 sebesar Rp37.697 juta. Peningkatan rugi komprehensif dikarenakan oleh karena adanya penurunan laba kotor BHP sebesar Rp18.524 juta atau sebesar 69,56% seperti penjelasan pada paragraf di atas. Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 Penjualan neto selama tahun 2018 adalah Rp103.290 juta, turun sebesar Rp2.223 juta atau 2,11% dari penjualan neto selama tahun 2017 sebesar Rp105.513 juta. Penurunan penjualan neto tahun 2018 dikarenakan oleh adanya penurunan harga tandan buah segar Rp304/kg atau sebesar 18,05% walaupun pada tahun 2018 terjadi kenaikan volume penjualan tandan buah segar sebesar 12.197 ton atau sebesar 16,29%. Beban pokok penjualan untuk tahun 2018 adalah Rp129.921 juta, naik sebesar Rp32.613 juta atau 33,52% dari beban pokok penjualan untuk tahun 2017 sebesar Rp97.308 juta. Peningkatan beban pokok penjualan tahun 2018 dikarenakan oleh adanya peningkatan pemeliharaan tanaman menghasilkan sebesar Rp17.857 juta atau 79,57% dan peningkatan volume produksi tandan buah segar sebesar 12.203 ton atau sebesar 19,47%. Beban usaha untuk tahun 2018 adalah Rp4.238 juta, naik sebesar Rp693 juta atau 19,55% dari beban usaha untuk tahun 2017 sebesar Rp3.545 juta. Peningkatan beban usaha tahun 2018 dikarenakan oleh karena adanya

156

peningkatan beban upah dan gaji karyawan sebesar Rp811 juta atau sebesar 48,74% karena adanya kenaikan jumlah karyawan BHP dan juga kenaikan beban pajak bumi bangunan sebesar Rp132 juta atau 8,41%. Laba usaha untuk tahun 2018 adalah Rp30.869 juta, turun sebesar Rp35.529 juta atau 762,42% dari laba usaha untuk tahun 2017 sebesar Rp4.660 juta. Peningkatan laba usaha tahun 2018 dikarenakan oleh karena kenaikan rugi kotor BHP sebesar Rp34.836 juta atau sebesar 424,57%. Total rugi komprehensif tahun berjalan untuk tahun 2018 adalah Rp37.697 juta, naik sebesar Rp36.843 juta atau 4.314,17% dari total penghasilan komprehensif tahun berjalan untuk tahun 2017 sebesar Rp854 juta. Peningkatan rugi komprehensif tahun 2018 dikarenakan oleh dikarenakan BHP membukukan rugi selisih kurs Rp8.436 juta atau 874,13% dimana penurunan nilai kurs rupiah terhadap dolar selama periode 2018 sebesar Rp933 dan peningkatan rugi nilai wajar aset biologis sebesar Rp3.454 juta atau 273,48%. 4. PT Karangjuang Hijau Lestari (“KHL”) Riwayat Singkat KHL didirikan berdasarkan Akta Perseroan Terbatas PT Karangjuang Hijaulestari No.53 tanggal 31 Juli 1991 diubah dengan Akta Perubahan No.613 tanggal 31 Desember 1993, seluruhnya dibuat di hadapan Bambang Soemito, S.H., Notaris di Balikpapan, yang telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Keputusan No.C2-12.285.HT.01.01.TH.94 tanggal 12 Agustus 1994, didaftarkan dalam daftar di Kepaniteraan Pengadilan Negeri di Balikpapan pada tanggal 12 Maret 1997 di bawah No.04/1997, dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No.59 tanggal 22 Juli 2008, Tambahan No.12936. Akta pendirian telah mengalami beberapa kali perubahan dan perubahan terakhir adalah berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Para Pemegang Saham PT Karangjuang Hijaulestari No.49 tanggal 30 September 2019, dibuat di hadapan Muslim, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, yang telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Keputusan No.AHU-0088587.AH.01.02.Tahun 2019 tanggal 30 Oktober 2019 dan didaftarkan dalam Daftar Perseroan No.AHU-0207021.AH.01.11.Tahun 2019 tanggal 30 Oktober 2019, dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 027 tanggal 3 April 2020, Tambahan No. 014580 (“Akta 49/2019”). Struktur Permodalan dan Susunan Pemegang Saham Berikut adalah struktur permodalan dan susunan pemegang saham KHL dalam kurun waktu 3 (tiga) tahun terakhir Tahun 2017 Berdasarkan: 1. Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Karangjuang Hijaulestari No.27 tanggal 24 Maret 2009,

dibuat di hadapan Ira Widyasari Juwono, S.H., Notaris di Bogor, yang telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Keputusan No.AHU-33874.AH.01.02.Tahun 2009 tanggal 21 Juli 2009, didaftarkan dalam Daftar Perseroan No.AHU-0044495.AH.01.09.Tahun 2009 tanggal 21 Juli 2009, dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No.059 tanggal 24 Juli 2020, Tambahan No.027696 mengenai modal dasar KHL sebesar Rp1.500.000.000.000,00 (satu triliun lima ratus miliar Rupiah); dan

2. Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Karangjuang Hijaulestari No.12 tanggal 23 Desember 2009, dibuat di hadapan Ira Widyasari Juwono, S.H., Notaris di Bogor, yang telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sebagaimana telah diterima dan dicatat pada tanggal 23 Februari 2010 dengan No.AHU-AH.01.10-04632, didaftarkan dalam Daftar Perseroan No.AHU-0014359.AH.01.09.Tahun 2010 tanggal 23 Februari 2010, dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No.059 tanggal 24 Juli 2020, Tambahan No.027699 mengenai modal ditempatkan dan disetor KHL sebesar Rp692.000.000.000,00 (enam ratus sembilan puluh dua miliar Rupiah);

157

Struktur permodalan dan susunan pemegang saham KHL adalah sebagai berikut:



Modal Dasar 1.500.000.000 1.500.000.000.000

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh:

Perseroan Martias

684.750.000 7.250.000

684.750.000.000 7.250.000.000

98,95 1,05



Tahun 2018 Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Karangjuang Hijaulestari No.6 tanggal 6 September 2018, dibuat di hadapan Muslim, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, yang telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sebagaimana telah diterima dan dicatat pada tanggal 12 September 2018 dengan No.AHU-AH.01.03-0241288 dan didaftarkan dalam Daftar Perseroan No.AHU-0119514.AH.01.11.Tahun 2018 tanggal 12 September 2018 telah disetujui pengalihan saham sebanyak 1.000 (seribu) saham milik Martias kepada PT Maha Tjipta Sejati Raya yang direalisasikan dengan Perjanjian Jual Beli Saham tertanggal 31 Agustus 2018, susunan pemegang saham KHL pada tahun 2018 adalah sebagai berikut:



Modal Dasar 1.500.000.000 1.500.000.000.000

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh: Perseroan 691.999.000 691.999.000.000 99,99 PT Maha Tjipta Sejatiraya 1.000 1.000.000 0,01



Tahun 2019 Tidak terdapat perubahan struktur permodalan dan susunan pemegang saham Tahun 2020 Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Karangjuang Hijaulestari No.33 tanggal 28 Februari 2020, dibuat di hadapan Muslim, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, yang telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sebagaimana telah diterima dan dicatat pada tanggal 9 Maret 2020 dengan No.AHU-AH.01.03-0132487 dan didaftarkan dalam Daftar Perseroan No.AHU-0047696.AH.01.11.Tahun 2020 tanggal 9 Maret 2020 telah disetujui jual beli 34.599.000 (tiga puluh empat juta lima ratus sembilan puluh sembilan ribu) saham milik Perseroan kepada PT Maha Tjipta Sejati Raya yang direalisasikan dengan Akta Jual Beli Saham No.34 tanggal 28 Februari 2020, dibuat di hadapan Muslim, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, susunan pemegang saham KHL pada tahun 2020 adalah sebagai berikut:



Modal Dasar 1.500.000.000 1.500.000.000.000

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh: Perseroan 657.400.000 657.400.000.000 95 PT Maha Tjipta Sejatiraya 34.600.000 34.600.000.000 5



Tidak ada proporsi jumlah hak suara yang berbeda dengan proporsi kepemilikan saham oleh Perseroan.

158

Kegiatan Usaha

Berdasarkan Akta 49/2019 maksud dan tujuan KHL adalah: Pertanian, Kehutanan Dan Perikanan; Industri Pengolahan; dan Perdagangan Besar Dan Eceran; Reparasi Dan Perawatan Mobil Dan Sepeda Motor. Untuk mencapai maksud dan tujuan tersebut di atas, KHL dapat melaksanakan kegiatan usaha: a. Pertanian Tanaman, Peternakan, Perburuan Dan Kegiatan YBDI.




c. Perdagangan besar, bukan mobil dan sepeda motor 1) Perdagangan Besar Buah Yang Mengandung Minyak; 2) Perdagangan Besar Hasil Pertanian Dan Hewan Hidup Lainnya; 3) Perdagangan Besar Minyak Dan Lemak Nabati.

Susunan Direksi dan Dewan Komisaris Susunan anggota Direksi dan Dewan Komisaris berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Karangjuang Hijaulestari No.13 tanggal 23 September 2020, dibuat dihadapan Muslim, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, yang telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sebagaimana telah diterima dan dicatat pada tanggal 24 September 2020 dengan No.AHU-AH.01.03-0390722, dan didaftarkan dalam Daftar Perseroan No.AHU-0160836.AH.01.11.Tahun 2020 tanggal 24 September 2020 adalah sebagai berikut: Direksi Direktur: Donny




2020 2019 2018 2017

Jumlah Aset 1.621.344 1.686.277 1.682.170 2.833.894 Jumlah Liabilitas 868.080 885.979 1.053.034 1.368.320 Jumlah Ekuitas 753.264 800.298 629.136 1.465.574

159

DATA LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN (dalam jutaan Rupiah)

Keterangan



2020 2019 2019 2018 2017

Penjualan Neto 343.220 331.720 812.643 706.261 754.836


Beban Usaha (32.392) (33.767) (81.002) (72.477) (63.473)

Laba (Rugi) Usaha 34.612 (33.107) (45.124) (3.779) 77.529

Total Rugi Komprehensif Tahun Berjalan (21.613) (42.561) (52.077) (78.049) (2.823)

Analisa dan Pembahasan Oleh Manajemen Laporan Posisi Keuangan Tanggal 31 Mei 2020 dibandingkan dengan tanggal 31 Desember 2019 Jumlah aset pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp1.621.344 juta, turun sebesar Rp64.933 juta atau 3,85% dari jumlah aset tahun 2019 sebesar Rp1.686.277 juta. Penurunan atas jumlah aset pada tanggal 31 Mei 2020 sebagian besar dikarenakan pada tahun 2020 ini piutang usaha menurun sebesar Rp37.178 juta atau setara 124,92% dan nilai wajar aset biologis yang menurun sebesar Rp11.267 juta atau setara 36,29% serta piutang perkebunan kemitraan menurun sebesar Rp14.549 atau setara 37,30%. Jumlah liabilitas pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp868.080 juta, turun sebesar Rp17.899 juta atau 2,02% dari jumlah liabilitas tahun 2019 sebesar Rp885.979 juta. Penurunan atas jumlah liablitas tanggal 31 Mei 2020 sebagian besar dikarenakan oleh penurunan utang usaha sebesar Rp22.591 juta atau setara 20,88%. Serta karena adanya penurunan uang muka penjualan sebesar Rp5.626 juta atau sekitar 31,67%. Jumlah ekuitas pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp753.264 juta, turun sebesar Rp47.034 juta atau 5,88% dari jumlah ekuitas tahun 2019 sebesar Rp800.298 juta. Peningkatan atas jumlah ekuitas pada tanggal 31 Mei 2020 dikarenakan meningkatnya jumlah setoran pemesanan saham dari Perseroan sebesar Rp25.420 juta atau setara 10,75% Tanggal 31 Desember 2019 dibandingkan dengan tanggal 31 Desember 2018 Jumlah aset tahun 2019 adalah Rp1.686.277 juta, naik sebesar Rp4.107juta atau 0,24% dari jumlah aset tahun 2018 sebesar Rp1.682.170 juta. Peningkatan atas jumlah aset tahun 2019 sebagian besar dikarenakan adanya peningkatan aset tetap bersih KHL sebesar Rp59.129 juta atau sekitar 15,67% dan juga kenaikan uang muka dan biaya dibayar dimuka sebesar Rp46.197 juta atas sekitar 423,49%. Hal ini dikarenakan KHL sedang melakukan proyek peningkatan kapasitas produksi pabrik kelapa sawit. Jumlah liabilitas tahun 2019 adalah Rp885.979 juta, turun sebesar Rp167.055 juta atau 15,86% dari jumlah liabilitas tahun 2018 sebesar Rp1.053.034 juta. Penurunan atas jumlah liablitas tahun 2019 sebagian besar dikarenakan adanya penurunan utang pokok sebesar Rp165.901 juta dimana ada pembayaran pokok sebesar 209.211 juta untuk Kredit investasi TT 2010 s/d TT 2013. Jumlah ekuitas tahun 2019 adalah Rp800.298 juta naik sebesar Rp171.162 juta atau 27,21% dari jumlah ekuitas tahun 2018 sebesar Rp629.136 juta. eningkatan atas jumlah ekuitas pada tahun 2019 dikarenakan meningkatnya jumlah setoran pemesanan saham dari Perseroan sebesar Rp223.238 juta dari FAP atau setara 1688,64%. Tanggal 31 Desember 2018 dibandingkan dengan tanggal 31 Desember 2017 Jumlah aset tahun 2018 adalah Rp1.682.170 juta, turun sebesar Rp1.151.724 juta atau 40,64% dari jumlah aset tahun 2017 sebesar Rp2.833.894 juta. Penurunan atas jumlah aset tahun 2018 sebagian besar dikarenakan adanya penurunan uang muka investasi saham sebesar Rp1.271.563 juta atau setara 100% dikarenakan pada tahun 2018 ada pengalihan uang muka investasi saham dari KHL ke induk KHL.

160

Jumlah liabilitas tahun 2018 adalahRp1.053.034 juta, turun sebesar Rp315.286 juta atau 23,04% dari jumlah liabilitas tahun 2017 sebesar Rp1.368.320 juta. Penurunan atas jumlah liabilitas tahun 2018 sebagian besar dikarenakan adanya penurunan utang bank kredit investasi sebesar Rp165.991 juta atau setara 1.333,64% dan penurunan utang bank overdraft / cerukan sebesar Rp124.223 juta atau sekitar 55,43%. Jumlah ekuitas tahun 2018 adalah Rp629.136 juta, turun sebesar Rp836.438 juta atau 57,07% dari jumlah ekuitas tahun 2017 sebesar Rp1.465.574 juta. Penurunan atas jumlah ekuitas pada tahun 2018 dikarenakan oleh setoran pemesanan saham menurun dari Perseroan sebesar Rp758.389 juta atau setara 98,29% Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Untuk yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2019 Penjualan neto untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp343.220 juta, naik sebesar Rp11.500 juta atau 3,47% dari penjualan neto untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2019 sebesar Rp331.720 juta. Peningkatan atas penjualan neto periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 dikarenakan adanya peningkatan harga jual tandan buah segar sebesar Rp442/Kg atau setara 27,61% dengan peningkatan volume penjualan tanda buah segar sebesar 26.355 ton atau setara 33,05%. Beban pokok penjualan untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp276.216 juta, turun sebesar Rp54.844 juta atau 16,57% dari beban pokok penjualan untuk untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2019 sebesar Rp331.060 juta. Peningkatan atas beban pokok penjualan ini dikarenakan oleh menurunnya beban pokok produksi tandan buah segar sebesar Rp25.274 juta atau setara 16,41%. Walaupun secara volume produksi tandan buah segar meningkat sebesar 3.415 ton atau sebesar 3,84%. Beban usaha untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp32.392 juta, turun sebesar Rp1.375 juta atau 4,07% dari beban usaha untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2019 sebesar Rp33.767 juta. Penurunan beban usaha dikarenakan oleh penurunan beban lain-lain sebesar Rp4.055 juta atau sebesar 84,96%. Beban lain-lain ini adalah beban kick off meeting dan gathering perusahaan tahunan yang tidak ada dilakukan karena ada pandemic covid di awal tahun 2020 Laba usaha untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp34.612 juta, naik sebesar Rp67.719 juta atau 204,55% dari Rugi usaha untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2019 sebesar Rp33.107 juta. Peningkatan rugi usaha untuk periode 5 (lima) bulan peningkatan nilai penjualan dan penurunan beban usaha. Atas penyebab dari peningkatan dan penurunan tersebut telah dijelaskan pada paragraf di atas. Total rugi komprehensif tahun berjalan untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp21.613 juta, turun sebesar Rp20.948 juta atau 49,22% dari total penghasilan komprehensif tahun berjalan untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2019 sebesar Rp42.561 juta. Penurunan rugi komprehensif ini dikarenakan KHL membukukan rugi selisih kurs sebesar Rp27.925 juta dimana penurunan nilai kurs rupiah terhadap dollar selama periode 2020 sebesar Rp832. Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 Penjualan neto selama tahun 2019 adalah Rp812.643 juta, naik sebesar Rp106.382 juta atau 15,06% dari penjualan neto selama tahun 2018 sebesar Rp706.261 juta. Peningkatan penjualan neto selama tahun 2019 dikarenakan oleh peningkatan jumlah volume penjualan pada komoditi CPO dan PK masing –masing sebesar 24.721 ton dan 4.005 ton atau setara 27.69% dan 26,19% dengan produksi yang meningkat pada CPO dan PK masing-masing sebesar 5.907 ton dan 534 ton atau setara 9,81% dan 4,91%. Walaupun pada tahun 2019 terjadi

161

penurunan rata-rata harga jual sebesar Rp515/kg dan Rp1.900/kg atau setara 7,12% dan 34,75% atas komoditi CPO dan PK. Beban pokok penjualan untuk tahun 2019 adalah Rp776.765 juta, naik sebesar Rp139.202 juta atau 21,83% dari beban pokok penjualan untuk tahun 2018 sebesar Rp637.563 juta. Peningkatan beban pokok penjualan KHL tahun 2019 dikarenakan oleh peningkatan beban pokok produksi pada yang mana ada kenaikan pembelian CPO dan PK sebesar Rp47.019 juta atau setara 76,54% Beban usaha untuk tahun 2019 adalah Rp81.002 juta naik sebesar Rp8.525 juta atau 11,76% dari beban usaha untuk tahun 2018 sebesar Rp72.477 juta. Peningkatan beban usaha untuk tahun 2019 dikarenakan oleh peningkatan beban pengangkutan CPO dan PK sebesar Rp6.823 juta atau setara 18,53% yang sejalan dengan meningkatnya volume penjualan komoditi CPO dan PK seperti penjelasan pada paragraf di atas. Rugi usaha untuk tahun 2019 adalah Rp45.124 juta, naik sebesar Rp41.345 juta atau 1.094,07% dari rugi usaha untuk tahun 2018 sebesar Rp3.779 juta. Peningkatan rugi usaha untuk tahun 2019 dikarenakan oleh penurunan laba kotor KHL sebesar Rp32.820 juta atau sekitar 47,77%. Total rugi komprehensif tahun berjalan untuk tahun 2019 adalah Rp52.077 juta, turun sebesar Rp25.972 juta atau 33,28% dari total rugi komprehensif tahun berjalan untuk tahun 2018 sebesar Rp78.049 juta. Penurunan rugi kompeherensif ini dikarenakan oleh KHL membukukan laba selisih kurs Rp16.857 juta dimana ada peningkatan nilai kurs rupiah terhadap dollar selama periode 2019 sebesar Rp579 Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 Penjualan neto selama tahun 2018 adalah Rp706.261 juta, turun sebesar Rp48.575 juta atau 6,44% dari penjualan neto selama tahun 2017 sebesar Rp754.836 juta. Penurunan penjualan neto selama tahun 2018 KHL ini dikarenakan oleh penurunan jumlah volume penjualan pada komoditi CPO dan PK masing-masing sebesar 3.803 ton dan 280 ton atau sebesar 5,89% dan 2,48% dengan penurunan harga jual rata-rata masing-masing sebesar Rp831/Kg dan Rp1.124/Kg atau sebesar 10,30% dan 17,05%. Beban pokok penjualan untuk tahun 2018 adalah Rp637.563 juta, naik sebesar Rp23.729 juta atau 3,87% dari beban pokok penjualan untuk tahun 2017 sebesar Rp613.834 juta. Peningkatan beban pokok penjualan tahun 2018 dikarenakan oleh peningkatan biaya pemeliharaan tanaman menghasilkan sebesar Rp53.112 juta atau setara 88,45% dan beban panen dan pengangkutan tandan buah segar sebesar Rp29.187 juta atau 72,12% dengan volume produksi tandan buah segar yang naik sebesar 26.726 ton atau sebesar 13,30%. Beban usaha untuk tahun 2018 adalah Rp72.477 juta, naik sebesar Rp9.004 juta atau 14,19% dari beban usaha untuk tahun 2017 sebesar Rp63.473 juta. Peningkatan beban usaha KHL tahun 2018 dikarenakan oleh peningkatan beban pengankutan dan bongkar muat masing-masing sebesar Rp1.974 juta dan Rp2.237 juta atau sebesar 5,67% dan 120,66% dan peningkatan beban lain-lain sebesar Rp6.129 Juta atau setara 205,19% dari beban Amdal (analisa mengenai dampak dan lingkungan hidup). Rugi usaha untuk tahun 2018 adalah Rp3.779 juta, turun sebesar Rp81.308 juta atau 104,87% dari laba usaha untuk tahun 2017 sebesar Rp77.529 juta. Penurunan ini disebabkan oleh menurunnya penjualan neto sebesar 6,44% dan adanya peningkatan beban pokok penjualan dan beban usaha seperti penjelasan pada paragraf di atas. Total rugi komprehensif tahun berjalan untuk tahun 2018 adalah Rp78.049 juta, naik sebesar Rp75.226 juta atau 2.664,75% dari total rugi komprehensif tahun berjalan untuk tahun 2017 sebesar Rp2.823 juta. Peningkatan rugi komphrensif ini dikarenakan KHL membukukan rugi selisih kurs Rp34.114 dimana penurunan nilai kurs rupiah terhadap dollar selama periode 2018 sebesar Rp933 serta perusahaan juga peningkatan rugi nilai wajar aset biologis sebesar Rp18.925 juta atau sebesar 284,33%.

162

5. PT Marsyam Citra Adiperkasa (“MCA”)

Riwayat Singkat

MCA didirikan berdasarkan Akta Pendirian Perseroan Terbatas PT Marsam Citra Adiperkasa No.3 tanggal 23 Desember 1998, dibuat di hadapan Lies Herminingsih, S.H., Notaris di Bogor, diubah dengan Akta Perubahan Anggaran Dasar PT Marsam Citra Adiperkasa No.21 tanggal 15 Desember 1999, dibuat di hadapan Pahala Sutrisno Amijoyo Tampubolon, S.H., Notaris di Jakarta, yang telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Keputusan No.C-7491 HT.01.01.TH.2000 tanggal 28 Maret 2000, didaftarkan dalam Daftar Perusahaan pada Kantor Pendaftaran Perusahaan pada Kodya Jakarta Barat pada tanggal 4 Agustus 2000 di bawah No.0795/BH.09.02/VIII/00, dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No.059 tanggal 24 Juli 2020, Tambahan No.027703.

Akta pendirian MCA telah mengalami beberapa kali perubahan dan terakhir berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Para Pemegang Saham PT Marsam Citra Adiperkasa No.2 tanggal 07 Januari 2020, dibuat di hadapan Muslim, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, yang telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Keputusan No.AHU-0005838.AH.01.02.Tahun 2020 tanggal 22 Januari 2020 dan didaftarkan dalam Daftar Perseroan No.AHU-0013855.AH.01.11.Tahun 2020 tanggal 22 Januari 2020, dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 027 tanggal 3 April 2020, Tambahan No. 014578 (“Akta 2/2020”).

Struktur Permodalan dan susunan pemegang saham

Berikut adalah struktur permodalan dan susunan pemegang saham MCA dalam kurun waktu 3 (tiga) tahun terakhir

Tahun 2017

Berdasarkan :

1. Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Marsam Citra Adiperkasa No.01 tanggal 20 September 2012, dibuat di hadapan Maria Imelda Aritonang, S.E., S.H., M.Kn., Notaris di Cianjur, yang telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Keputusan No.AHU-60579.AH.01.02.Tahun 2012 tanggal 28 Nopember 2012 dan didaftarkan dalam Daftar Perseroan No.AHU-0102729.AH.01.09.Tahun 2012 tanggal 28 Nopember 2012, dan diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sebagaimana telah diterima dan dicatat pada tanggal 16 April 2013 dengan No.AHU-AH.01.10-14056 dan didaftarkan dalam Daftar Perseroan No.AHU-0034056.AH.01.09.Tahun 2013 tanggal 16 April 2013, serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No.45 tanggal 4 Juni 2013, Tambahan No.67433; dan

2. Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham Tanpa Mengadakan Rapat Umum Pemegang Saham PT Marsam Citra Adiperkasa No.62 tanggal 29 Agustus 2016, dibuat di hadapan Dian Oktarina, S.H., Notaris di Tangerang Selatan, yang telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sebagaimana telah diterima dan dicatat pada tanggal 26 September 2016 dengan No.AHU-AH.01.03-0083502 dan didaftarkan dalam Daftar Perseroan No.AHU-0112584.AH.01.11.Tahun 2016 tanggal 26 September 2016 , struktur permodalan dan susunan pemegang saham MCA adalah sebagai berikut:



Modal Dasar 25.000.000 25.000.000.000

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh: Perseroan PT Fangionoperkasa Sejati

23.750.000 1.250.000

23.750.000.000 1.250.000.000

95 5


Saham dalam Portepel 0 0

Tahun 2018- Tahun 2019

Tidak terdapat perubahan

163

Tahun 2020 Berdasarkan Akta Jual Beli Saham No.12 tanggal 18 Februari 2020, dibuat di hadapan Muslim, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, telah dilakukan jual beli atas 1.250.000 (satu juta dua ratus lima puluh ribu) saham MCA milik PT Fangionoperkasa Sejati kepada PT Maha Tjipta Sejati Raya yang telah disetujui pemegang saham MCA berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Marsam Citra Adiperkasa No.11 tanggal 18 Februari 2020, dibuat di hadapan Muslim, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, yang telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sebagaimana telah diterima dan dicatat pada tanggal 9 Maret 2020 dengan No.AHU-AH.01.03-0132399 dan didaftarkan dalam Daftar Perseroan No.AHU-0047680.AH.01.11.Tahun 2020 tanggal 9 Maret 2020 (“Akta 11/2020”), sehingga struktur permodalan dan susunan pemegang saham menjadi sebagai berikut:



Modal Dasar 25.000.000 25.000.000.000

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh: Perseroan 23.750.000 23.750.000.000 95 PT Maha Tjipta Sejati Raya 1.250.000 1.250.000.000 5


Saham dalam Portepel 0 0

Tidak ada proporsi jumlah hak suara yang berbeda dengan proporsi kepemilikan saham oleh Perseroan. Kegiatan Usaha

Berdasarkan Akta 2/2020 maksud dan tujuan MCA adalah: Pertanian, Kehutanan Dan Perikanan; Industri Pengolahan; dan Perdagangan Besar Dan Eceran; Reparasi Dan Perawatan Mobil Dan Sepeda Motor. Untuk mencapai maksud dan tujuan tersebut di atas, MCA dapat melaksanakan kegiatan usaha: a. Pertanian Tanaman, Peternakan, Perburuan Dan Kegiatan YBDI.




c. Perdagangan besar, bukan mobil dan sepeda motor 1) Perdagangan Besar Buah Yang Mengandung Minyak; 2) Perdagangan Besar Hasil Pertanian Dan Hewan Hidup Lainnya; 3) Perdagangan Besar Minyak Dan Lemak Nabati.

Susunan Direksi dan Dewan Komisaris Susunan anggota Direksi dan Dewan Komisaris berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Marsam Citra Adiperkasa No.15 tanggal 23 September 2020, dibuat dihadapan Muslim, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, yang telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sebagaimana telah diterima dan dicatat pada tanggal 24 September 2020 dengan No.AHU-AH.01.03-0390728,

164

dan didaftarkan dalam Daftar Perseroan No.AHU-0160841.AH.01.11.Tahun 2020 tanggal 24 September 2020 adalah sebagai berikut: Direksi Direktur: Donny




2020 2019 2018 2017

Jumlah Aset 1.133.948 1.164.915 1.066.230 1.041.619




Keterangan



2020 2019 2019 2018 2017

Penjualan Neto 92.979 41.524 137.389 94.323 48.116


Beban Usaha (4.323) (5.830) (10.276) (6.675) (4.557)

Rugi Usaha (20.536) (40.862) (85.927) (67.708) (17.258)

Total Rugi Komprehensif Tahun Berjalan (45.966) (36.905) (81.118) (86.078) (25.175)

Analisa dan Pembahasan Oleh Manajemen Laporan Posisi Keuangan Tanggal 31 Mei 2020 dibandingkan dengan tanggal 31 Desember 2019 Jumlah aset Mei 2020 adalah Rp1.133.948 juta, turun sebesar Rp30.967 juta atau 2,66% dari jumlah aset tahun 2019 sebesar Rp1.164.915 juta. Penurunan atas jumlah aset pada tanggal 31 Mei 2020 sebagian besar dikarenakan oleh penurunan uang muka dan beban dibayar dimuka sebesar Rp45.717 juta atau 81,32%, serta penurunan aset tanaman menghasilkan bersih sebesar Rp13.250 juta atau sebesar 2% yang menyebabkan kenaikan amortisasi tanaman menghasilkan sebesar Rp16.943 dan penurunan nilai wajar aset biologis sebesar Rp6.860 juta atau sebesar 64,26% Jumlah liabilitas Mei 2020 adalah Rp605.254 juta, turun sebesar Rp78.396 juta atau 11,47% dari jumlah liabilitas tahun 2019 sebesar Rp683.650 juta. Penurunan atas jumlah liablitas tanggal 31 Mei 2020 sebagian besar dikarenakan oleh penurunan utang bank sebesar Rp81.791 atau 17,45% serta penurunan utang usaha pihak ketiga sebesar Rp13.543 juta atau 29,96% Jumlah ekuitas per 31 Mei 2020 adalah Rp528.694 juta, naik sebesar Rp47.429 juta atau 9,86% dari jumlah ekuitas tahun 2019 sebesar Rp481.265 juta. Peningkatan atas jumlah ekuitas pada tanggal 31 Mei 2020 dikarenakan meningkatnya jumlah setoran pemesanan saham dari Perseroan sebesar Rp93.395 juta atau 14,15%.

165

Tanggal 31 Desember 2019 dibandingkan dengan tanggal 31 Desember 2018 Jumlah aset tahun 2019 adalah Rp1.164.915 juta, naik sebesar Rp98.685 juta atau 9,26% dari jumlah aset tahun 2018 sebesar Rp1.066.230 juta. Peningkatan atas jumlah aset tahun 2019 sebagian besar dikarenakan naiknya uang muka dan biaya dibayar di muka sebesar Rp49,697juta atau 761,99% dan peningkatan pada aset tetap bersih sebesar Rp12.543 juta atau sebesar 7,98%. Jumlah liabilitas tahun 2019 adalah Rp683.650 juta, naik sebesar Rp101.936 juta atau 17,52% dari jumlah liabilitas tahun 2018 sebesar Rp581.714 juta. Peningkatan atas jumlah liablitas tahun 2019 dikarenakan oleh penambahan pada utang usaha pihak ketiga sebesar Rp16.885 atau 59,63%,serta penambahan utang bank Kredit Investasi MCA sebesar Rp100.523 juta atau 20,41%. Jumlah ekuitas tahun 2019 adalah Rp481.265 juta, turun sebesar Rp3.251 juta atau 0,67% dari jumlah ekuitas tahun 2018 sebesar Rp484.516 juta. Penurunan atas jumlah ekuitas pada tahun 2019 dikarenakan meningkatnya jumlah setoran pemesanan saham dari Perseroan sebesar Rp77.866 atau 13,38%. Tanggal 31 Desember 2018 dibandingkan dengan tanggal 31 Desember 2017 Jumlah aset tahun 2018 adalah Rp1.066.230 juta, naik sebesar Rp24.611 juta atau 2,36% dari jumlah aset tahun 2017 sebesar Rp1.041.619 juta. Peningkatan ini disebabkan oleh naiknya nilai piutang usaha berelasi Rp3.372 juta atau 224,80% karena peningkatan penjualan tandan buah segar serta persediaan bahan pembantu dan pelengkap Rp11.793 juta atau 96,32%. Jumlah liabilitas tahun 2018 adalah Rp581.714 juta, naik sebesar Rp33.198 juta atau 6,05% dari jumlah liabilitas tahun 2017 sebesar Rp548.516 juta. Peningkatan atas jumlah liablitas tahun 2018 dikarenakan adanya peningkatan utang usaha pihak berelasi sebesar Rp9.684 juta atau 51,98% dan peningkatan pada beban accrual sebesar Rp8.300 juta atau sebesar Rp111,83% Jumlah ekuitas tahun 2018 adalah Rp484.516 juta, turun sebesar Rp8.587 juta atau 1,74% dari jumlah ekuitas tahun 2017 sebesar Rp493.103 juta. Penurunan atas jumlah ekuitas pada tahun 2018 dikarenakan meningkatnya jumlah setoran pemesanan saham dari Perseroan sebesar Rp77.492 atau 15,32%. Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Untuk yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2019 Penjualan neto untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp92.979 juta, naik sebesar Rp51.455 juta atau 123,92% dari penjualan neto selama Mei 2019 sebesar Rp41.524 juta Peningkatan atas penjualan neto periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 dikarenakan oleh adanya peningkatan volume penjualan tandan buah segar sebesar 22.298 Kg atau 39,02% dan juga adanya peningakatan harga jual rata-rata tandan buah segar sebesar Rp435/Kg atau sebesar 36,54%. Beban pokok penjualan untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp109.192 juta, naik sebesar Rp32.636 juta atau 42,63% dari beban pokok penjualan untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2019 sebesar Rp76.556 juta. Peningkatan atas beban pokok penjualan ini dikarenakan oleh adanya peningkatan pembelian tandan buah segar sebesar Rp40.533 juta atau 834%. Beban usaha untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp4.323 juta, turun sebesar Rp1.507 juta atau 25,85% dari beban usaha untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2019 sebesar Rp5.830 juta. Penurunan beban usaha dikarenakan penurunan beban jasa professional sebesar Rp579 juta atau 70,01% dan penurunan pada beban perjalanan dinas sebesar Rp493 juta atau 59,62%. Rugi usaha untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp20.536 juta, turun sebesar Rp20.326 juta atau 49,74% dari rugi usaha untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31

166

Mei 2019 sebesar Rp40.862 juta. Penurunan untuk periode 5 (lima) bulan tanggal 31 Mei 2020 ini dikarenakan oleh penurunan laba kotor sebesar Rp18.819 juta atau 53,72% dibandingkan peningkatan beban usaha seperti yang dijelaskan pada paragraf di atas. Total rugi komprehensif tahun berjalan untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp45.966 juta, naik sebesar Rp9.061 juta atau 24,55% dari total rugi komprehensif tahun berjalan untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2019 sebesar Rp36.905 juta. Peningkatan rugi komprehensif ini dikarenakan MCA membukukan rugi selisih kurs sebesar Rp13.865 juta dimana penurunan nilai kurs rupiah terhadap dollar selama periode 2020 sebesar Rp832 dan adannya peningkatan beban keuangan sebesar Rp5.750 juta atau sebesar 75,78%. Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 Penjualan neto selama tahun 2019 adalah Rp137.389 juta, naik sebesar Rp43.066 juta atau 45,66% dari penjualan neto selama tahun 2018 sebesar Rp94.323 juta. Peningkatan penjualan neto MCA selama tahun 2019 dikarenakan oleh peningkatan volume penjualan tandan buah segar sebesar sebesar 41.506 ton atau 37,39% dan peningkatan produksi tandan buah segar sebesar 2.676 ton atau sebesar 3,85%. Beban pokok penjualan untuk tahun 2019 adalah Rp213.040 juta naik sebesar Rp57.684 juta atau 37,13% dari beban pokok penjualan untuk tahun 2018 sebesar Rp155.356 juta. Peningkatan beban pokok penjualan MCA tahun 2019 dikarenakan oleh peningkatan beban panen dan pengangkutan sebesar Rp13,397 atau 35,37% dan peningkatan pembelian tandan buah segar sebesar Rp27,725 atau 133,58%. Beban usaha untuk tahun 2019 adalah Rp10.276 juta naik sebesar Rp3.601 juta atau 53,95% dari beban usaha untuk tahun 2018 sebesar Rp6.675 juta. Peningkatan beban usaha tahun 2019 dikarenakan oleh peningkatan beban sebesar Rp1.756 juta dan peningkatan pada beban gaji dan tunjangan sebesar Rp683 juta atau 440,71%. Rugi usaha untuk tahun 2019 adalah Rp85.927 juta, naik sebesar Rp18.219 juta atau 26,91% dari rugi usaha untuk tahun 2018 sebesar Rp67.708 juta. Peningkatan rugi usaha MCA tahun 2019 dikarenakan oleh adanya peningkatan rugi kotor MCA sebesar Rp14.618 juta atau 23,95% dan peningkatan beban usaha seperti yang dijelaskan pada paragraf di atas. Total rugi komprehensif tahun berjalan untuk tahun 2019 adalah Rp81.118 juta, turun sebesar Rp4.960 juta atau 55,76% dari total rugi komprehensif tahun berjalan untuk tahun 2018 sebesar Rp86.078 juta. Penurunan rugi kompeherensif ini dikarenakan oleh MCA membukukan laba selisih kurs Rp11.741 juta dimana peningkatan nilai kurs rupiah terhadap dollar selama periode 2019 sebesar Rp579 dan peningkatan atas nilai wajar aset biologis sebesar Rp6.053 juta atau sebesar 317,74% Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 Penjualan neto selama tahun 2018 adalah Rp94.323 juta, naik sebesar Rp46.207 juta atau 96,03% dari penjualan neto selama tahun 2017 sebesar Rp48.116 juta. Peningkatan penjualan neto MCA tahun 2018 dikarenakan oleh peningkatan volume penjualan sebesar 38.671 ton atau sebesar 55,63 % dan peningkatan produksi tandan buah segar sebesar 40.276 ton atau sebesar 137,75% Beban pokok penjualan untuk tahun 2018 adalah Rp155.356 juta, naik sebesar Rp94.539 juta atau 155,45% dari beban pokok penjualan untuk tahun 2017 sebesar Rp60.817 juta. Peningkatan beban pokok penjualan tahun 2018 dikarenakan oleh peningkatan pemeliharaan tanaman sebesar Rp18.814 atau 320,07% dan alokasi beban penyusutan aset tetap sebesar Rp38.440 atau 316,05%. Beban usaha untuk tahun 2018 adalah Rp6.675 juta, naik sebesar Rp2.118 juta atau 46,48% dari beban usaha untuk tahun 2017 sebesar Rp4.557 juta. Peningkatan beban usaha MCA tahun 2018 dikarenakan oleh peningkatan beban imbalan kerja sebesar Rp1.657 juta atau 497,35%.

167

Rugi usaha untuk tahun 2018 adalah Rp67.708 juta, naik sebesar Rp50.450 juta atau 292,33% dari rugi usaha untuk tahun 2017 sebesar Rp17.258 juta. Peningkatan rugi usaha dikarenakan oleh penurunan laba kotor perusahaan sebesar Rp48.332 juta atau sebesar 380,54% serta peningkatan beban usaha seperti yang dijelaskan pada paragraf di atas. Total rugi komprehensif tahun berjalan untuk tahun 2018 adalah Rp86.078 juta naik sebesar Rp60.903 juta atau 241,92% dari total rugi komprehensif tahun berjalan untuk tahun 2017 sebesar Rp25.175 juta. Peningkatan rugi komphrensif ini dikarenakan MCA membukukan rugi selisih kurs Rp7.329 juta dimana penurunan nilai kurs rupiah terhadap dollar selama periode 2018 sebesar Rp933 dan peningkatan beban keuangan sebesar Rp8.568 juta atau sebesar 164,99%. 6. PT Tirta Madu Sawit Jaya (“TMSJ”) Riwayat Singkat TMSJ didirikan berdasarkan Akta Pendirian Perseroan Terbatas No.2 tanggal 18 Mei 1999 diubah dengan Akta Perubahan Anggaran Dasar PT Tirta Madu Sawit Jaya No.3 tanggal 26 Oktober 1999, seluruhnya dibuat di hadapan Ira Widyasari Juwono, S.H., Notaris di Bogor, yang telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Keputusan No.C-2701 HT.01.01.TH.2000 tanggal 17 Februari 2000, didaftarkan dalam Daftar Perusahaan di Kantor Pendaftaran Perusahaan Kodya Jakarta Barat pada tanggal 13 Maret 2003 di bawah No.2857/BH.09-02/III/2003, dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No.59 tanggal 22 Juli 2008, Tambahan No.12937. Akta pendirian telah mengalami beberapa kali perubahan dan terakhir berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Para Pemegang Saham PT Tirta Madu Sawit Jaya No.53 tanggal 30 September 2019, dibuat di hadapan Muslim, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, yang telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Keputusan No.AHU-0088590.AH.01.02.Tahun 2019 tanggal 30 Oktober 2019 dan didaftarkan dalam Daftar Perseroan No.AHU-0207029.AH.01.11.Tahun 2019 tanggal 30 Oktober 2019, dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 027 tanggal 3 April 2020, Tambahan No. 014800 (“Akta 53/2019”). Struktur permodalan dan susunan pemegang saham Berikut adalah struktur permodalan dan susunan pemegang saham TMSJ dalam kurun waktu 3 (tiga) tahun terakhir Tahun 2017 Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Tirta Madu Sawit Jaya No.29 tanggal 24 Maret 2009, dibuat di hadapan Ira Widyasari Juwono, S.H., Notaris di Bogor, yang telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Keputusan No.AHU-15727.AH.01.02.Tahun 2009 tanggal 24 April 2009, didaftarkan dalam Daftar Perseroan No.AHU-0020118.AH.01.09.Tahun 2009 tanggal 24 April 2009, dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No.059 tanggal 24 Juli 2020, Tambahan No.027700 ; Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Tirta Madu Sawit Jaya No.15 tanggal 23 Desember 2009, dibuat di hadapan Ira Widyasari Juwono, S.H., Notaris di Bogor, yang telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sebagaimana telah diterima dan dicatat pada tanggal 5 April 2010 dengan No.AHU-AH.01.10-08091, didaftarkan dalam Daftar Perseroan No.AHU-0025125.AH.01.09.Tahun 2010 tanggal 5 April 2010, dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No.55 tanggal 10 Juli 2012, Tambahan No.797/L dan Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Tirta Madu Sawit Jaya No.29 tanggal 22 Juni 2017, dibuat di hadapan Muslim, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, yang telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sebagaimana telah diterima dan dicatat pada tanggal 18 Juli 2017 dengan No.AHU-AH.01.03-0153863 dan didaftarkan dalam Daftar Perseroan No.AHU-0087668.AH.01.11.Tahun 2017 tanggal 18 Juli 2017 mengenai persetujuan jual beli saham sebanyak 83.999.000 (delapan puluh tiga juta sembilan ratus sembilan puluh sembilan ribu) saham milik KJHL kepada Perseroan, yang direalisasikan dengan

168

Akta Pengalihan Hak dan Balik Nama Saham No.30 tanggal 22 Juni 2017, dibuat di hadapan Muslim, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta serta Struktur permodalan dan susunan pemegang saham adalah sebagai berikut:



Modal Dasar 125.000.000 125.000.000.000




Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Tirta Madu Sawit Jaya No.3 tanggal 6 September 2017, dibuat di hadapan Muslim, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, yang telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sebagaimana telah diterima dan dicatat pada tanggal 21 September 2017 dengan No.AHU-AH.01.03-0173415 dan didaftarkan dalam Daftar Perseroan No.AHU-0117559.AH.01.11.Tahun 2017 tanggal 21 September 2017 mengenai persetujuan jual beli atas 4.199.000 (empat juta seratus sembilan puluh sembilan ribu) saham milik Perseroan kepada PT ECK Sipil dan Mekanikal yang direalisasikan dengan Akta Jual Beli Saham No.4 tanggal 6 September 2017, dibuat di hadapan Muslim, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta; susunan pemegang saham TMSJ adalah:



Modal Dasar 125.000.000 125.000.000.000

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh: Perseroan PT ECK Sipil dan Mekanikal

79.800.000 4.199.000

79.800.000.000 4.199.000.000

95,000 4,999

Martias 1.000 1.000.000 0,001



Tahun 2018 Berdasarkan: a. Perjanjian Jual Beli Saham tanggal 31 Agustus 2018 yang telah disimpan di Notaris Muslim, S.H., M.Kn.,

Notaris di Jakarta berdasarkan Akta Penyimpanan (Acte van Depot) No.10 tanggal 6 September 2018, telah dilakukan jual beli sebanyak 4.199.000 (empat juta seratus sembilan puluh sembilan ribu) saham milik PT ECK Sipil dan Mekanikal kepada PT Maha Tjipta Sejati Raya; dan

b. Perjanjian Jual Beli Saham tanggal 31 Agustus 2018, telah dilakukan jual beli sebanyak 1.000 (seribu) saham milik Martias kepada PT Maha Tjipta Sejati Raya.

Jual beli saham tersebut telah disetujui pemegang saham berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Tirta Madu Sawit Jaya No.7 tanggal 6 September 2018, dibuat di hadapan Muslim, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, yang telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sebagaimana telah diterima dan dicatat pada tanggal 12 September 2018 dengan No.AHU-AH.01.03-0241291 dan didaftarkan dalam Daftar Perseroan No.AHU-0119516.AH.01.11.Tahun 2018 tanggal 12 September 2018. Sehingga susunan pemegang saham TMSJ adalah sebagai berikut:



Modal Dasar 125.000.000 125.000.000.000

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh: Perseroan PT Maha Tjipta Sejati Raya

83.999.000 1.000

83.999.000.000 1.000.000

99,999 0,001

169





Tidak ada proporsi jumlah hak suara yang berbeda dengan proporsi kepemilikan saham oleh Perseroan. Tahun 2019 Tidak terdapat perubahan Tahun 2020 Tidak terdapat perubahan Kegiatan Usaha

Berdasarkan Akta 53/2019 maksud dan tujuan TMSJ adalah: Pertanian, Kehutanan Dan Perikanan; Industri Pengolahan; dan Perdagangan Besar Dan Eceran; Reparasi Dan Perawatan Mobil Dan Sepeda Motor. Untuk mencapai maksud dan tujuan tersebut di atas, TMSJ dapat melaksanakan kegiatan usaha: a. Pertanian Tanaman, Peternakan, Perburuan Dan Kegiatan YBDI.




c. Perdagangan besar, bukan mobil dan sepeda motor 1) Perdagangan Besar Buah Yang Mengandung Minyak; 2) Perdagangan Besar Hasil Pertanian Dan Hewan Hidup Lainnya; 3) Perdagangan Besar Minyak Dan Lemak Nabati

Susunan Direksi dan Dewan Komisaris Susunan anggota Direksi dan Dewan Komisaris berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Tirta Madu Sawit Jaya No.18 tanggal 23 September 2020, dibuat dihadapan Muslim, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, yang telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sebagaimana telah diterima dan dicatat pada tanggal 24 September 2020 dengan No.AHU-AH.01.03-0390734, dan didaftarkan dalam Daftar Perseroan No.AHU-0160845.AH.01.11.Tahun 2020 tanggal 24 September 2020 adalah sebagai berikut: Direksi Direktur: Donny

Komisaris

170

Komisaris: Roni Wirayuda Ikhtisar Data Keuangan DATA LAPORAN POSISI KEUANGAN



2020 2019 2018 2017

Jumlah Aset 996.935 1.013.509 1.005.295 957.942




Keterangan



2020 2019 2019 2018 2017

Penjualan Neto 391.399 362.327 796.505 660.255 619.579


Beban Usaha (46.465) (35.664) (87.015) (59.097) (46.111)

Laba Usaha 58.814 30.088 45.377 51.237 23.839

Total Laba (Rugi) Komprehensif Tahun Berjalan 15.720 13.133 21.086 2.864 (9.903)

Analisa dan Pembahasan Oleh Manajemen Laporan Posisi Keuangan Tanggal 31 Mei 2020 dibandingkan dengan tanggal 31 Desember 2019 Jumlah aset pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp996.935 juta, turun sebesar Rp16.573 juta atau 1,64% dari jumlah aset tahun 2019 sebesar Rp1.013.509 juta. Penurunan jumlah aset pada tanggal 31 Mei 2020 ini disebabkan kerana penurunann piutang usaha sebesar Rp14.159 juta atau 53,01% dan juga penurunan atas aset tanaman menghasilkan bersih peseroan sebesar Rp10.194 juta atau 2,97%. Jumlah liabilitas pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp744.528 juta, turun sebesar Rp58.917 juta atau 7,33% dari jumlah liabilitas tahun 2019 sebesar Rp803.445 juta. Penurunan jumlah liabilitas pada tanggal 31 Mei 2020 ini disebabkan oleh penurunan utang bank sebesar Rp28.339 juta atau 24,86% dikarenakan ada pembayaran pembayaran pokok yang dilakukan perseron sebesar Rp127.413 juta dan penurunan uang muka penjualan sebesar Rp26.117 juta atau sekitar 64,45%. Jumlah ekuitas pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp252.407 juta, naik sebesar Rp42.343 juta atau 20,16% dari jumlah ekuitas tahun 2019 sebesar Rp210.064 juta. Peningkatan jumlah ekuitas pada tanggal 31 Mei 2020 ini disebabkan oleh meningkatnya nilai setoran pemesanan saham dari Perseroan sebesar Rp26.622 juta atau 12,31%. Tanggal 31 Desember 2019 dibandingkan dengan tanggal 31 Desember 2018 Jumlah aset tahun 2019 adalah Rp1.013.509 juta, naik sebesar Rp8.214 juta atau 0,82% dari jumlah aset tahun 2018 sebesar Rp1.005.295 juta. Peningkatan jumlah aset tahun 2019 ini disebabkan oleh meningkatnya nilai aset tetap bersih sebesar Rp13.083 juta atau 3,30% dari jumlah aset tetap bersih tahun 2019 (penambahan berupa alat angkut, alat berat, Jalan, dan Kolam Limbah Pabrik). Jumlah liabilitas tahun 2019 adalah Rp803.445 juta, turun sebesar Rp41.192 juta atau 4,88% dari jumlah liabilitas tahun 2018 sebesar Rp844.637 juta. Penurunan jumlah liabilitas tahun 2019 ini disebabkan oleh adanya

171

penurunan utang usaha sebesar Rp22.696 juta atau 17,50% dan juga karena penurunan uang muka penjualan pihak ketiga sebesar Rp11.454 juta atau sebesar 22,04%. Jumlah ekuitas tahun 2019 adalah Rp210.064 juta, naik sebesar Rp49.406 juta atau 30,75% dari jumlah ekuitas tahun 2018 sebesar Rp160.658 juta. Peningkatan jumlah ekuitas tahun 2019 ini disebabkan oleh meningkatnya nilai setoran pemesanan saham dari Perseroan sebesar Rp28.320 juta atau 15,06% dari jumlah SPS tahun 2018 serta dan juga karena penurunan saldo rugi di ekuitas perusahaan sebesar Rp22.182 juta atau sekitar 19,21%. Tanggal 31 Desember 2018 dibandingkan dengan tanggal 31 Desember 2017 Jumlah aset tahun 2018 adalah Rp1.005.295 juta naik sebesar Rp47.353 juta atau 4,94% dari jumlah aset tahun 2017 sebesar Rp957.942 juta. Peningkatan jumlah aset tahun 2018 ini disebabkan oleh adanya penambahan nilai aset tetap sebesar Rp41.855 juta atau 11,8% disebabkan adanya penambahan aset tetap Pabrik downstream KCP untuk pengolahan produk inti sawit. Jumlah liabilitas tahun 2018 adalah Rp844.637 juta, naik sebesar Rp305.180 juta atau 56,57% dari jumlah liabilitas tahun 2017 sebesar Rp539.457 juta. Peningkatan jumlah liabilitas tahun 2018 ini disebabkan oleh meningkatnya nilai utang bank sebesar Rp162.700 juta atau 43,22% dari Jumlah utang tahun 2017 dikarenakan ada pnambahan Fasilitas Kredit Investasi AB 2018, KI Refinancing 2018, KI Infrastruktur 2018, KI KCP 2018. Serta karena meningkatnya utang usaha sebesar 65.268 juta atau 138,58% terkait pembelian PK untuk bahan baku produksi KCP baru di TMSJ. Jumlah ekuitas tahun 2018 adalah Rp160.658 juta, turun sebesar Rp257.827 juta atau 61,61% dari jumlah ekuitas tahun 2017 sebesar Rp418.485 juta. Penurunan jumlah ekuitas tahun 2018 ini disebabkan oleh penurunan nilai setoran pemesanan saham 260.691 juta atau 58,1% dari jumlah SPS tahun 2017. Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Untuk yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2019 Penjualan neto untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp391.399 juta, naik sebesar Rp29.072 juta atau 8,02% dari penjualan neto untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2019 sebesar Rp362.327 juta. Peningkatan penjualan neto untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 ini disebabkan oleh kenaikan harga komoditi CPO sebesar Rp1.657 atau 19,92% walaupun volume penjualan turun sebesar 3.745 ton atau 9,17%. Beban pokok penjualan untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp286.120 juta, turun sebesar Rp10.455 juta atau 3,53% dari beban pokok penjualan untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2019 sebesar Rp296.575 juta. Penurunan beban pokok penjualan untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 ini disebabkan oleh penurunan biaya pemeliharaan tanaman menghasilkan sebesar Rp23.893 juta atau sekitar 58,16% salah satunya adalah penurunan atas biaya pemupukan. Beban usaha untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp46.465 juta, naik sebesar Rp10.801 juta atau 30,29% dari beban usaha untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2019 sebesar Rp35.664 juta. Peningkatan beban usaha untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 ini disebabkan oleh kenaikan nilai pengangkutan sebesar Rp4.250 Juta atau 18,94% dan juga kenaikan atas biaya cadangan imbalan kerja sebesar Rp2.163 Juta atau 106,70% . Laba usaha untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp58.814 juta naik sebesar Rp28.726 juta atau 95,47% dari laba usaha untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2019 sebesar Rp30.088 juta. Peningkatan laba usaha untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 ini disebabkan oleh kenaikan nilai penjualan neto sebesar Rp29.072 Juta atau 8,02% dan penurunan harga pokok penjualan sebesar Rp10.455 juta atau 3,53% seperti penjelasan pada paragraph diatas.

172

Total laba komprehensif tahun berjalan untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 adalah Rp15.720 juta naik sebesar Rp2.587 juta atau 19,69% dari total penghasilan komprehensif tahun berjalan untuk Mei 2019 sebesar Rp13.133 juta. Peningkatan total laba komprehensif tahun berjalan untuk periode 5 (lima) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 ini disebabkan oleh kenaikan penghasilan komprehensif lain liabilitas imbalan pasca kerja sebesar Rp2.438 Juta pada periode 5 (lima) bulan tahun 2020. Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 Penjualan neto selama tahun 2019 adalah Rp796.505 juta, naik sebesar Rp136.250 juta atau 20,64% dari penjualan neto selama tahun 2018 sebesar Rp660.255 juta. Peningkatan penjualan neto selama tahun 2019 ini disebabkan oleh kenaikan nilai penjualan komoditi CPO sebesar Rp105.319 Juta atau 16,11%, dan volume penjualan sebesar 21.709 ton atau 22,64% serta komoditi PKO dan PKE masing –masing sebesar Rp62.039 Juta dan Rp10.110 Juta atau sebesar 65,44% dan 86,07% Beban pokok penjualan untuk tahun 2019 adalah Rp664.113 juta naik sebesar Rp114.192 juta atau 20,77% dari beban pokok penjualan untuk tahun 2018 sebesar Rp549.921 juta. Peningkatan beban pokok penjualan untuk tahun 2019 ini disebabkan oleh kenaikan nilai pembelian tandan buah segar Rp29.041 juta atau 11,08% dan pembelian CPO dan PK sebesar Rp26.273 juta atau 27,18%. Beban usaha untuk tahun 2019 adalah Rp87.015 juta, naik sebesar Rp27.918 juta atau 47,24% dari beban usaha untuk tahun 2018 sebesar Rp59.097 juta. Peningkatan beban usaha untuk tahun 2019 ini disebabkan oleh kenaikan signifikan di beban pengangkutan komoditi Rp14.932 juta atau 36,79%. Laba usaha untuk tahun 2019 adalah Rp45.377 juta, turun sebesar Rp5.860 juta atau 11,44% dari Laba usaha untuk tahun 2018 sebesar Rp51.237 juta. Penurunan laba usaha untuk tahun 2019 ini disebabkan oleh kenaikan beban usaha sebesar Rp27.918 juta atau 47,24% seperti penjelasan paragraf diatas. Total laba komprehensif tahun berjalan untuk tahun 2019 adalah Rp21.086 juta, naik sebesar Rp18.223 juta atau 636,24% dari total penghasilan komprehensif tahun berjalan untuk tahun 2018 sebesar Rp2.864 juta. Peningkatan total laba komprehensif tahun berjalan untuk tahun 2019 ini disebabkan oleh menguatnya nilai mata uang rupiah terhadap US dollar sehingga perusahaan membukukan laba selisih kurs sebesar Rp11.435 Juta atau sebesar 151,82%. Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 Penjualan neto selama tahun 2018 adalah Rp660.255 juta, naik sebesar Rp40.676 juta atau 6,57% dari penjualan neto selama tahun 2017 sebesar Rp619.579 juta. Peningkatan penjualan neto selama tahun 2018 ini disebabkan oleh adanya peningkatan penjualan komoditi CPO sebesar Rp19.229 Juta atau 6,51% dan volume penjualan meningkat sebesar 12.145 ton atau 18,81% kemudian ada penjualan komoditi baru PKO dan PKE masing – masing sebesar Rp32.770 juta dan Rp1.636 juta . Beban pokok penjualan untuk tahun 2018 adalah Rp549.921 juta, naik sebesar Rp292 juta atau 0,05% dari beban pokok penjualan untuk tahun 2017 sebesar Rp549.629 juta. Peningkatan beban pokok penjualan untuk tahun 2018 ini disebabkan oleh kenaikan biaya pemeliharaan tanaman menghasilkan sebesar Rp20.532 juta atau 37,78% dan beban panen dan pengangkutan tandan buah segar sebesar Rp27.859 juta dengan meningkatnya produksi tandan buah segar sebesar 15.893 ton atau 12,38%. Beban usaha untuk tahun 2018 adalah Rp59.097 juta, naik sebesar Rp12.986 juta atau 28,16% dari beban usaha untuk tahun 2017 sebesar Rp46.111 juta. Peningkatan beban usaha untuk tahun 2018 ini disebabkan oleh kenaikan biaya pengangkutan komoditi CPO dan PK sebesar Rp7.315 juta atau 34,49% dengan meningkatnya tonase penjualan sebesar 12.145 ton atau 18,81%.

173

Laba usaha untuk tahun 2018 adalah Rp51.237 juta, naik sebesar Rp27.398 juta atau 114,93% dari laba usaha untuk tahun 2017 sebesar Rp23.839 juta. Peningkatan laba usaha untuk tahun 2018 ini disebabkan oleh peningkatan laba kotor perusahaan sebesar Rp40.284 juta 57,73%. Total laba komprehensif tahun berjalan untuk tahun 2018 adalah Rp2.864 juta naik sebesar Rp12.767 juta atau 128,92% dari total rugi komprehensif tahun berjalan untuk tahun 2017 sebesar Rp9.903 juta. Peningkatan total laba komprehensif tahun berjalan untuk tahun 2018 ini disebabkan oleh peningkatan laba kotor perusahaan seperti dijelaskan pada paragraph diatas dan juga karena adanya pengakuan keuntungan aktuaria atas imbalan pasca kerja karyawan sebesar Rp3.768 juta. 18. Kegiatan Usaha dan Prospek Usaha 18.1 Kegiatan Usaha Pada tanggal Prospektus ini diterbitkan, kegiatan usaha Perseroan adalah sebagai perusahaan holding yang melakukan aktivitas kantor pusat dan kegiatan perkebunan dan industri kelapa sawit melalui Entitas Anak. Berdasarkan Anggaran Dasar Perseroan, Perseroan menyelenggarakan usaha dalam bidang investasi, perkebunan, perindustrian, dan perdagangan. Kegiatan usaha Entitas Anak bergerak di bidang usaha perkebunan kelapa sawit, pabrik minyak kelapa sawit, dan pabrik minyak inti sawit, yang berlokasi di Kalimantan Utara, Kalimantan Timur dan Riau. Disamping mengelola perkebunannya sendiri, Entitas Anak juga mengembangkan perkebunan kemitraan plasma dan membina kerjasama dengan Koperasi yang menaungi masyarakat sekitar. Sebagai satu grup usaha yang bergerak dalam bidang perkebunan dan industri pengolahan minyak kelapa sawit dan minyak inti sawit, maka penjualan Perseroan yang dilaporkan di dalam laporan keuangan konsolidasian Perseroan seluruhnya merupakan penjualan Entitas Anak. Per akhir Desember 2019, total lahan tertanam dalam pengelolaan dan binaan mencapai seluas 84.075 hektar. Total lahan tertanam terdiri dari usaha sawit perkebunan inti seluas 73.637 hektar dan perkebunan plasma binaan seluas 6.626 hektar (secara berturut-turut mewakili 87% dan 13% dari total lahan tertanam). Dari total lahan tertanam, Entitas Anak mengelola serta membina 80.141 hektar tanaman yang telah menghasilkan dan 3.934 hektar tanaman belum menghasilkan. Perkebunan Entitas Anak terletak di wilayah dengan curah hujan yang memadai untuk memastikan pertumbuhan tanaman kelapa sawit yang pesat dan produksi TBS yang maksimal. Entitas Anak menyesuaikan pendekatannya dalam pengelolaan operasional sesuai dengan topografi perkebunan untuk menjaga efisiensi biaya. Program Kemitraan Plasma Sebagaimana ditetapkan oleh pemerintah Indonesia, Entitas Anak juga berpartisipasi dalam program pengembangan lahan plasma masyarakat. Dalam hal ini, Entitas Anak membantu dengan cara membuat kerjasama dengan sejumlah Koperasi-Koperasi yang secara khusus dibentuk untuk memberikan payung hukum terhadap program pengembangan lahan plasma untuk meningkatkan kesejahteraan masyarakat. Koperasi-Koperasi yang telah berdiri dan mempunyai program kerjasama plasma dengan Entitas Anak adalah: 1. Koperasi Mukti Utama yang bermitra dengan KHL 2. Koperasi Tulin Mandiri yang bermitra dengan TMSJ 3. Koperasi Tikung Sejahtera yang bermintra dengan BHP 4. Koperasi Pejiq Pekat yang bermitra dengan BBS 5. Koperasi Hinag Harin yang bermitra dengan MCA 6. Koperasi Ding Bayau yang bermitra dengan MCA 7. Koperasi Datai Lino yang bermitra dengan KPL

174

8. Koperasi Londong Raya Sejahtera yang bermitra dengan KPL 9. Koperasi Kameq Pejiq Kenap yang bermitra dengan SAU Program Plasma


2020 2019 2018 2017

Tanaman Menghasilkan – Plasma (ha) 9.577 9.497 8.878 7.299

Tanaman Belum Menghasilkan – Plasma (ha) 1.823 1.369 1.688 693

Jumlah Lahan Tertanam – Plasma (ha) 11.400 10.866 10.566 7.992

Rata-Rata Usia Tanaman – Plasma (tahun) 10,0 9,6 8,9 8,7

Segmentasi Produk Tabel berikut ini menyajikan penjualan Perseroan dan Entitas Anak konsolidasian serta volume produksi dan harga jual rata-rata Entitas Anak:


Keterangan



2020 2019


PENJUALAN Minyak Sawit 779.109 724.885 1.732.476 1.283.272 1.145.053 Tandan Buah Segar 137.664 58.873 231.659 195.024 196.005 Minyak Inti Sawit 53.931 26.911 48.052 128.958 - Inti Sawit 28.986 51.676 94.809 32.770 166.372 Palm Kernel Expeller (PKE) 842 5.035 11.746 1.636 -

Jumlah 1.000.532 879.381 2.118.742 1.641.661 1.507.430

(dalam ton)

Keterangan Periode 5 (lima) bulan yang

berakhir pada 31 Mei Tahun yang berakhir pada tanggal 31

Desember

2020 2019 2019 2018 2017

VOLUME PENJUALAN Minyak Sawit 96.409 109.019 258.762 175.258 141.598 Tandan Buah Segar 82.328 46.724 174.764 142.479 109.068 Inti Sawit 9.129 6.886 13.867 21.946 25.232 Palm Kernel Oil (PKO) 2.990 5.667 11.622 3.000 - Palm Kernel Expeller (PKE) 1.203 6.300 11.936 3.000 -

Jumlah Volume 192.060 174.595 470.950 345.683 275.898

(Rupiah/kg)

Keterangan


Tahun yang berakhir pada 31 Desember

2020 2019 2019 2018 2017

HARGA JUAL RATA-RATA Minyak Sawit 8.251 6.647 6.695 7.322 8.087 Tandan Buah Segar 1.672 1.545 1.326 1.369 1.797 Inti Sawit 4.119 3.747 3.465 5.876 6.594 Palm Kernel Oil (PKO) 9.693 9.119 8.158 10.925 - Palm Kernel Expeller (PKE) 700 799 984 545 -

Jumlah Penjualan 24.435 21.858 20.628 26.037 16.477

Profil Usia

175

Pada tanggal 31 Mei 2020, Entitas Anak mengelola total lahan tertanam seluas 86.019 hektar, 80.274 hektar di antaranya merupakan tanaman menghasilkan dan sisa 5.745 hektar merupakan tanaman belum menghasilkan. Rata-rata tertimbang usia tanaman kelapa sawit pada tanggal 31 Mei 2020 adalah sekitar 9 tahun. Berikut adalah tabel rata-rata usia tanaman per 31 Mei 2020:

(dalam tahun)

Keterangan Kalimantan Utara Kalimantan Timur Riau Total

Inti

Tanaman Menghasilkan - Inti 44.738 22.627 3.332 70.697

Tanaman Belum Menghasilkan - Inti - 3.922 - 3.922

Jumlah Lahan Tertanam - Inti 44.738 26.549 3.332 74.619

Rata-Rata Usia Tanaman - Inti 10,4 6,2 15.4 9,5

Pla

sma

Tanaman Menghasilkan - Plasma 5.327 4.250 - 9.577 Tanaman Belum Menghasilkan - Plasma - 1.823 - 1.823 Jumlah Lahan Tertanam - Plasma 5.327 6.073 - 11.400 Rata-Rata Usia Tanaman - Plasma 15,8 5,01 - 10,0

Tota

l

Tanaman Menghasilkan 50.065 26.877 3.332 80.274

Tanaman Belum Menghasilkan - 5.745 - 5.745

Jumlah Lahan Tertanam 50.065 32.622 3.332 86.019

Rata-Rata Usia Tanaman 11,0 6,0 15,4 9,3

Secara rata-rata, tanaman kelapa sawit memiliki siklus umur produktif mencapai sekitar 25 tahun. Perseroan melalui Entitas Anak saat ini mengelola perkebunan sawit yang tersebar di Kalimantan Timur untuk BBS, MCA, SAU, KPL, Kalimantan Utara untuk KHL, BSI, TMSJ, BHP dan Riau untuk RAKA. Dibawah ini merupakan kondisi perkebunan Entitas Anak:

176

Pabrik Kelapa Sawit (“PKS”) Per tanggal 31 Mei 2020, Entitas Anak memiliki 5 (lima) unit pabrik kelapa sawit dengan total kapasitas 285 ton/jam dan 1 (satu) unit pabrik pengolahan inti sawit dengan kapasitas 108 ton/hari.

No. Keterangan Kapasitas Terpasang % Utilisasi per 31 Mei 2020

1 PKS - KHL 60 ton/jam 73% 2 PKS - BSI 45 ton/jam 79% 3 PKS - TMSJ 60 ton/jam 84% 4 PKS – BHP 60 ton/jam 30% 5 PKS - BBS 60 ton/jam 45% 6 KCP - TMSJ 108 ton/hari 72%

PKS milik Entitas Anak Perseroan tersebar di Kalimantan Timur dan Kalimantan Utara. Dibawah ini merupakan foto kondisi PKS Perseroan:

Penanaman, Pemeliharaan dan Panen Kecambah pertama-tama dibeli dari produsen bersertifikasi dan diseleksi secara ketat sebelum dikirim ke lahan pembibitan di perkebunan. Kecambah tersebut ditumbuh kembangkan di lahan pembibitan awal (PreNursery) selama 3 bulan di dalam polibag kecil. Kemudian, bibit kelapa sawit yang memenuhi standar seleksi akan dipindah ke pembibitan utama (Main Nursery) untuk dipelihara selama 9 bulan. Setelah umur bibit mencapai 12 bulan, bibit kelapa sawit sudah siap untuk ditanam. Setelah penanaman bibit kelapa sawit di perkebunan, tanaman kelapa sawit dipelihara selama kurang lebih 36 bulan sebelum tanaman tersebut mulai menghasilkan. Kegiatan pemeliharan tanaman kelapa sawit yang belum

177

menghasilkan antara lain meliputi aktivitas seperti pemupukan, pengendalian gulma, serta pengendalian hama dan penyakit tanaman. Kelapa sawit mulai menghasilkan dari tahun ke-4 setelah penanaman dan pada umumnya mencapai produksi puncak mulai tahun ke-7 hingga mencapai usia sekitar 25 tahun. Secara umum, tingkat hasil panen tanaman sawit mencapai level tertinggi pada periode produktif. Kegiatan panen merupakan kegiatan utama dalam perkebunan kelapa sawit setelah tanaman memasuki usia produktif (Tanaman Menghasilkan/ TM). Tingkat kematangan buah merupakan salah satu faktor yang sangat penting dalam kegiatan panen yang menentukan rendemen dan kualitas CPO dan PK yang dihasilkan dari proses pengolahan di Pabrik Kelapa Sawit (PKS). Pengolahan TBS dan Inti Sawit Hasil panen TBS dari kebun diolah di PKS menjadi CPO dan Inti Sawit (Palm Kernel), adapun proses pengolahannya adalah sebagai berikut:

Tahapan yang dilakukan dalam proses pengolahan TBS dan Inti Sawit (Palm Kernel) menjadi CPO adalah sebagai berikut:

1. FFB Reception (Penerimaan TBS) Menerima TBS dari truck dan menyalurkannya ke conveyor yang standby di bawah loading ramp hopper

2. Steriliing Merebus TBS dengan menggunakan panas dari steam bertekanan tinggi secara konveksi dan konduksi

3. Threshing Memisahkan TBS yang telah direbus menjadi berondolan dan janjang kosong dengan sistem diputar dan banting

4. Pressing

178

Melakukan pressing pada berondolan yang homogen untuk mendapatkan rendeman CPO yang maksimal dan nut pecah yang minimal

5. Clarification Memisahkan air dan minyak dengan cara pengkabutan di ruang vacuum dan memisahkan sludge oil dari kandungan butir pasir

6. Oil Storage Tank Menyimpan minyak murni untuk kemudian didistribusikan dengan truk tangki minyak

7. Depericarping Memecahkan gumpalan press cake dan memisahkan fibre dengan nut

8. Kernel Recovery Menampung nut untuk umpan ke ripple mill yang berfungsi untuk memecahkan nut menjadi inti (kernel) dan kulit (cangkang)

Inti sawit (palm kernel) yang dihasilkan dari pengolahan TBS akan dikirimkan ke pabrik pengolahan inti sawit untuk diproses menjadi minyak inti sawit dan juga menghasilkan produk sampingan yang disebut bungkil (palm kernel expeller) yang biasa digunakan untuk pakan ternak. Adapun proses pengolahannya adalah sebagai berikut:

Tahapan yang dilakukan dalam proses pengolahan dari inti sawit menjadi bungkil adalah sebagai berikut:

1. Kernel Reception Station Menerima inti sawit (kernel) yang masuk baik dari PKS sendiri maupun dari PKS luar dan disimpan didalam kernel storage bin

2. Press Station Memproses inti sawit dari kernel silo bin yang akan di press untuk memperoleh minyak mentah dengan menggunakan mesin first press dan second press.

179

3. Filtering Station Menyaring minyak dari hasil press dan mengurangi kotoran yang terdapat dalam minyak inti sawit.

4. Palm Kernel Oil (PKO) Storage Tank Menyimpan minyak inti sawit yang sudah difilter melalui filtering station

5. Palm Kernel Expeller (PKE) Storage Menyimpan PKE (bungkil) dari hasil press

Faktor Musim Salah satu faktor yang mempengaruhi produksi TBS pada perkebunan kelapa sawit adalah cuaca. Kondisi cuaca di wilayah perkebunan Entitas Anak, cocok untuk perkebunan kelapa sawit dengan curah hujan lebih dari 2500mm pertahun. Secara umum, produksi TBS Entitas Anak cenderung meningkat pada semester kedua dimana disebabkan pola curah hujan yang lebih tinggi dibanding periode sebelumnya. Akan tetapi, pola ini mungkin bisa berubah yang dipengaruhi oleh penyimpangan dari kondisi cuaca yang normal seperti El Nino. Manajemen Persediaan

TBS dipanen dan dikirim setiap hari ke pabrik untuk diolah. Entitas Anak menerapkan kebijakan nol restan TBS di loading ramp pabrik untuk menjaga mutu dari minyak sawit yang akan diproduksi.

Setiap pagi, tim pabrik akan melaporkan kuantitas dan mutu hasil produksi yang dilproses sehari sebelumnya dan juga jumlah persediaan minyak kelapa sawit yang ada di tangki.

Entitas Anak secara rutin melakukan pemasaran CPO, PK, CPKO maupun PKE untuk memastikan produk yang dijual sudah sesuai dengan mutu yang diinginkan oleh pembeli.

Manajemen Transportasi dan Infrastruktur

Untuk menunjang proses pengiriman TBS dari kebun ke pabrik, semua akses jalan dilakukan penyirtuan, pengerasan serta pemeliharaan rutin agar pada saat musim hujan pengiriman TBS tidak terkendala.

Pengiriman hasil produksi dari PKS maupun KCP Entitas Anak semuanya melalui jalur sungai dan laut dengan menggunakan terminal khusus yang dimiliki Entitas Anak.

Ketergantungan pada Pemasok dan Pelanggan Perseroan dan Entitas Anak

Kebutuhan TBS dipenuhi dari kebun sendiri dan kebun kemitraan plasma. Selain itu, Entitas Anak juga membeli dari petani-petani kebun kelapa sawit dan perusahaan perkebunan sawit yang belum memiliki pabrik sendiri.

Tidak ada pembelian dari satu pemasok yang melebihi 10% dari total penjualan.

Adapun pelanggan terbesar Entitas Anak diantaranya adalah PT Agro Makmur Raya dan PT Multi Nabati Sejati yang memberikan kontribusi sebesar 72% dari total penjualan Perseroan per 31 Mei 2020. Perseroan senantiasa akan secara aktif melakukan pencarian para pelanggan baru sehingga dapat mengakuisisi pelanggan baru, dengan kualitas pelayanan yang tetap terjaga baik untuk pelanggan eksisting maupun pelanggan baru yang akan datang.

18.2 Kejadian Penting Yang Mempengaruhi Perkembangan Usaha Perseroan

Tidak ada kecenderungan yang signifikan dalam produksi, penjualan, persediaan, beban, dan harga penjualan sejak tahun buku terakhir yang mempengaruhi kegiatan usaha dan prospek keuangan Perseroan

180

18.3 Kegiatan Pemasaran

Untuk menjamin kualitas produk, Entitas Anak memastikan proses produksi yang sesuai dengan standar yang tinggi dan memenuhi berbagai kriteria serta peraturan yang berlaku terkait produksi minyak kelapa sawit dan produk-produk lainnya. Hasil dari produk CPO, CPKO dan PK 100% dijual kepasar domestik dan PKE sebagian di ekspor. Berikut uraian penjualan konsolidasian Perseroan dan Entitas Anak berdasarkan segmentasi produk: (dalam jutaan Rupiah)

Keterangan



2020 2019


Minyak Sawit 779.109 724.885 1.732.476 1.283.272 1.145.053 Tandan Buah Segar 137.664 58.873 231.659 195.024 196.005 Minyak Inti Sawit 53.931 26.911 48.052 128.958 - Inti Sawit 28.986 51.676 94.809 32.770 166.372 Palm Kernel Expeller (PKE) 842 5.035 11.746 1.636 -

Jumlah 1.000.532 879.381 2.118.742 1.641.661 1.507.430

18.4 Persaingan Usaha Kegiatan usaha yang dijalani oleh Entitas Anak berada dalam industri dengan persaingan yang ketat. Hasil produk Entitas Anak yaitu CPO dan turunannya diproduksi pula oleh beberapa entitas, yang berada di sekitar area produksi Entitas Anak serta secara nasional. Entitas Anak bersaing dengan banyak entitas sejenis lainnya untuk menjadi pemasok bagi pabrikan penyulingan CPO dimana beberapa entitas tersebut mempunyai kapabilitas yang serupa dengan Entitas Anak. Secara internasional produk CPO Indonesia juga bersaing dengan negara produsen CPO lainnya seperti Malaysia. Walaupun konsumsi minyak nabati dunia terbesar adalah CPO, namun terdapat minyak nabati substitusi lainnya seperti minyak kedelai, minyak rapeseed, minyak bunga matahari dan lain lain. Jika terdapat penurunan pada harga atau terjadi kenaikan kualitas pada minyak nabati substitusi CPO lainnya, hal tersebut dapat mempermudah konsumen untuk mengalihkan penggunaan ke minyak substitusi lainnya serta dapat berimbas pada harga CPO, sehingga tingkat profitabiltas, kinerja usaha serta prospek usaha Perseroan dapat terpengaruh oleh hal tersebut. 18.5 Prospek Usaha Industri Minyak Kelapa Sawit Indonesia Sejak berkembangnya sektor perkebunan di Indonesia, kelapa sawit merupakan komoditas primadona di sektor pertanian khususnya perkebunan dibandingkan komoditas perkebunan lainnya, seperti kakao, karet, kopi, dan lainnya. Hal ini dapat dilihat dari perkembangan luas areal/tanaman menghasilkan yang selalu meningkat setiap tahun dan kebijakan pemerintah yang selalu mengupayakan komoditas ini tetap eksis di pasar domestik maupun internasional. Minyak sawit diproduksi dalam jumlah besar dalam bentuk berupa minyak mentah sawit (CPO) dan minyak kernel sawit (PKO). Berdasarkan data dari Direktorat Jenderal Tanaman dan Perkebunan, Kementerian Pertanian pada 2018, total area kelapa sawit Indonesia seluas 14,3 juta Ha dimana area tersebut dikuasai sebesar 40,59% oleh perkebunan rakyat; 54,43% oleh perkebunan besar swasta; dan 4,98% oleh perkebunan besar negara dari total lahan sawit di Indonesia. Bisnis minyak kelapa sawit berpotensi besar dapat menguntungkan produsennya dengan beberapa alasan, di antaranya adalah margin laba yang besar, permintaan internasional yang besar yang diikuti dengan bertambahnya jumlah penduduk dunia sebesar 9,6 miliar pada tahun 2050, tingkat produktivitas yang lebih tinggi dibanding minyak nabati yang lain, dan gencarnya kampanye penggunaan biofuel secara global.

181

Selain itu, dengan adanya diversifikasi produk CPO atau mandatori B20 oleh Pemerintah akan berdampak pada permintaan CPO sekitar 4,1 juta ton (14% dari total ekspor CPO Indonesia). Kemampuan Indonesia memenuhi permintaan ekspor CPO dalam jumlah banyak seperti ke India yaitu sebesar 6,714 ribu ton tahun 2018, menunjukkan bahwa komoditas ini layak untuk diperjuangkan. Faktor-faktor yang mempengaruhi permintaan ekspor CPO dari Indonesia beberapa bulan terakhir ini adalah tren harga CPO internasional yang cenderung naik lebih tinggi dari tren kenaikan harga minyak kedelai internasional dan stok persediaan CPO di Malaysia yang cenderung terus turun di awal tahun 2019. Produksi CPO juga menjadi salah satu faktor penting yang mempengaruhi jumlah CPO yang diekspor. Data Badan Pusat Statistik, Ditjenbun, dan GAPKI menunjukkan pertumbuhan produksi CPO tahun 2018 adalah 11,28% dari tahun sebelumnya, dengan total produksi 47,39 jt ton. Seiring dengan hal tersebut, pertumbuhan ekspornya juga meningkat sebesar 3,02% dengan total ekspor 32,02 juta ton tahun 2018. Data GAPKI juga meramalkan hasil produksi kelapa sawit pada rentang waktu 2019-2025 akan terus meningkat seiring dengan permintaan domestik dalam bentuk makanan, biodiesel, biohidrokarbon, dan tenaga listrik (PLN) yang juga meningkat. Di tahun 2020 ini, dengan masuknya faktor yang tidak terduga, yaitu serangan virus corona yang juga melanda seluruh dunia, kelapa sawit sebagai salah satu sumber devisa ekspor terbesar nasional juga ikut merasakan dampak dari adanya infeksi Covid-19 ini. Hanya saja dampak pandemi bagi lini bisnis perkebunan tidak separah yang dirasakan seperti sektor properti dan lembaga keuangan karena masih mengandalkan ekspor dan negara-negara tujuan masih mengandalkan produk sawit. Yang membuat industri ini relatif stabil adalah adanya kebijakan Biodiesel 30 (B30). Melalui mandatory B30 diperkirakan akan menyerap produk minyak sawit mentah (CPO) hingga 10 juta ton sawit untuk kebutuhan pangan di dalam negeri, sehingga dapat menyerap sawit yang sudah kelebihan suplai. Kebijakan ini juga dinilai akan mengurangi ketergantungan impor bahan bakar minyak (BBM) dan menghemat devisa. 18.6 Keunggulan Kompetitif Perseroan meyakini bahwa kekuatan kompetitif sebagaimana berikut ini akan mendukung Perseroan dalam melaksanakan strateginya dan memberikan keunggulan kompetitif dibandingkan para pesaingnya. Berikut adalah beberapa keunggulan bersaing yang dimiliki Perseroan: 1. Legalitas Perkebunan yang sudah mendapatkan sertifikat HGU. 2. Lokasi Perkebunan yang terletak di Kalimantan Utara dan Kalimantan Timur dan terletak di dataran tanah

mineral. 3. Penggunaan infrastruktur dan teknologi terkini pada Pabrik Pengolahan CPO. 4. Pelaksanaan operasional yang ramah lingkungan. 5. Hubungan yang kondusif dengan masyarakat setempat di daerah operasional. 6. Tim manajemen yang sudah berpengalaman. 7. Kualitas produk yang dihasilkan sesuai standard industri. 8. Profil tanaman di dominasi tanaman yang produktif. 9. Penggunaan bibit kelapa sawit yang unggul. 18.7 AMDAL dan Perlindungan Lingkungan Hidup Pembubidayaan kelapa sawit di perkebunan dan pengolahan TBS di PKS milik Entitas Anak mematuhi standar lingkungan hidup yang ketat. Perseroan tidak menggunakan pembakaran terbuka sebagai metode pembukaan lahan dalam mengembangkan kawasan perkebunan baru. Pertimbangan utama lingkungan hidup berhubungan dengan dua bidang kegiatan usaha Perseroan, yaitu pembudidayaan dan pengolahan. Sehubungan dengan pembudidayaan, Perseroan terus meminimalkan penggunaan pestisida dan berusaha menggunakan metode biologis dalam mengendalikan hama dan mencegah penyakit untuk meminimalkan dampak negatif terhadap lingkungan hidup. Perseroan telah mengadopsi sistem manajemen hama yang mempromosikan solusi biologis apabila memungkinkan.

182

Pengolahan, penguapan, penekanan dan pengadukan TBS untuk menghasilkan CPO tidak melibatkan penggunaan bahan-bahan kimia dan hanya terdiri dari proses fisik seperti steaming, pressing dan centrifuging. Semua limbah padat yang dihasilkan oleh pabrik pengolahan minyak kelapa sawit dipakai sebagai bahan bakar di boiler atau didaur ulang ke perkebunan sebagai pupuk melalui pemakaian tandan kosong kelapa sawit. Limbah dari pabrik pengolahan minyak kelapa sawit merupakan polutan utama yang timbul sebagai produk sampingan dari operasi pabrik pengolahan kelapa sawit Perseroan. Setiap pabrik pengolahan mengoperasikan sistem pengolahan air limbah biologis yang independen, dimana limbah tersebut dipindahkan ke kolam pengolahan anaerobik dan bakteri menguraikan limbah tersebut. Limbah yang telah diolah tersebut memiliki nilai nutrisi yang tinggi sehingga digunakan di lapangan sebagai bagian dari program penggunaan limbah untuk tanah perkebunan dengan kadar Biological Oxygen Demand (BOD) di bawah regulasi nasional, yaitu 5000 mg/l. Perseroan juga berkeyakinan bahwa kegiatan usaha Perseroan telah sesuai dengan semua peraturan, regulasi dan pedoman lingkungan hidup yang berlaku secara nasional dan regional di Indonesia dan sesuai dengan Peraturan Pemerintah No. 27/1999 dan Surat Keputusan Kementerian Lingkungan Hidup No. 17/2001, Perseroan telah memporeh persetujuan-persetujuan seperti sertifikat Analisa Mengenai Dampak Lingkungan (”AMDAL”), Rencana Pemantauan Lingkungan dan Rencana Pengelolaan Lingkungan. Dari inisiatif praktik berkelanjutan, perseroan juga sudah melakukan sertifikasi ISPO (Indonesia Sustainable Palm Oil) pada ketiga kebun dan PKS nya (KHL, BSI, TMSJ). Upaya terhadap sertifikasi ISPO merupakan komitmen perseroan terhadap promosi produksi dan bukti kepatuhan perseroan terhadap praktik-praktik berkelanjutan. Dalam praktek keamanan pangan, perseroan telah melakukan sertifikasi HALAL pada seluruh produk dan turunannya di PKS KHL, TMSJ, dan BSI serta sertifikasi KOSHER untuk produk Kernel dan turunannya di TMSJ. 18.8 Tanggung Jawab Sosial dan Lingkungan Perusahaan (Corporate Social Responsibility - CSR)

Program CSR Entitas Anak menekankan kepada program pemberdayaan masyarakat sebagai bagian dari tanggungjawab sosial dan lingkungan Entitas Anak. Program ini meliputi kegiatan pemberdayaan Masyarakat desa khususnya yang berada disekitar wilayah operasional pabrik dan kebun Entitas Anak. Pemberian atau kegiatan CSR Entitas Anak selalu dimulai dari proses Studi Diagnostik atau Social Mapping/Community Need Assessment dengan melibatkan masukan dari para Manajer Kebun, Manajer Umum, serta Pimpinan. Adapun program CSR yang sudah dilaksanakan Entitas Anak sepanjang tahun 2019 dan sampai dengan bulan Mei 2020 adalah sebagai berikut: Borneo Bhakti Sejahtera (BBS)

Program Realisasi Program

Perayaan Keagamaan Bantuan dana perayaan natal gereja GPDI Kampung Mamahak Besar Sosial Budaya & Lingkungan Bantuan dana acara adat Mayaar Andal Kampung Mamahak Besar Perayaan Keagamaan Bantuan dana penyelenggaraan MTQ Kabupaten Mahakam Ulu Perayaan Keagamaan Bantuan dana permintaan BBM untuk kegiatan bulan Ramadhan di Mamahak Ulu Bantuan Proposal Lainnya Bantuan dana mencetak "Kitab Hukum Adat Dayak Ulu" Sosial Budaya & Lingkungan Bantuan kegiatan Dange Umaag Tuwan Kampung Ujoh Bilang Sosial Budaya & Lingkungan Bantuan Dana Lalig Hudoq Kampung Mamahak Besar

Marsam Citra Adiperkasa (MCA)


Perayaan Agama Bantuan dana perayaan Isra Mi'raj 1440H Kampung Muara Ratah, Kec. Laham, Mahulu Perayaan Agama Bantuan dana penyelenggaraan MTQ Kabupaten Mahakam Ulu Bantuan Perayaan Adat Bantuan dana mencetak "Kitab Hukum Adat Dayak Ulu" Perayaan Agama Bantuan dana perayaan Isra Mi'raj 1440H Kampung Muara Ratah, Kec. Laham, Mahulu Sosial Budaya & Lingkungan Bantuan dana CSR penerangan Kampung Muyub Aket Bantuan Proposal Lainnya Bantuan dana kegiatan sarana air minum dan sanitasi Kampung Tukul

183

Program Realisasi Program Perayaan Keagamaan Bantuan dana perayaan paskah Gereja Katholik Santa Monika Tukul

Ketapang Hijau Lestari (KPL)


Perayaan Keagamaan Biaya bantuan natal di kampung Mantar Sosial Budaya & Lingkungan Bantuan dana BBM (Solar) untuk PLTD di Kampung Mantar, Kec. Damai, Kab. Kutai Barat Bantuan Proposal Lainnya Bantuan dana Kontingen Sepak Bola Piala Bupati Cup, Kecamatan Damai Bantuan Proposal Lainnya Bantuan dana Pelaksanaan Pelatihan Operator Alat Berat, Wilayah Kutai Barat Perayaan Keagamaan Bantuan dana perayaan Natal Gereja El Shaddai Kampung Abit Perayaan Keagamaan Bantuan dana perayaan Natal Gereja Khatoloik Kampung Muara Lawa Perayaan Keagamaan Bantuan dana perayaan Natal Gereja Oikumene Kampung Mook Manar Bulatn Perayaan Keagamaan Bantuan dana perayaan Natal Gereja GKII Kampung Abit Perayaan Keagamaan Bantuan dana perayaan Natal Gereja GPDI Kampung Tondoh

Setia Agro Utama (SAU)


Sosial Budaya & Lingkungan Bantuan dana Musyawarah Adat Kampung Long Melaham

Bantuan Proposal Lainnya Bantuan dana kegiatan OSIS tahunan SMP Negeri 4 Long Hubung dan SMP Negeri 1 Kampung Long Hubung

Perayaan Keagamaan Bantuan dana perayaan Paskah Gereja St. Yohanes Beginjil di Long Hurai

Perayaan Keagamaan Bantuan dana Perayaan Paskah G.K St Yoseph Matalibaq kampung Matalibaq, Kec Long Hubung Mahakam Ulu

Perayaan Keagamaan Bantuan dana penyelenggaraan MTQ Kabupaten Mahakam Ulu Bantuan Proposal Lainnya Bantuan dana pembangunan gudang parkiran & WC SDN 01, Kecamatan Laham Bantuan Proposal Lainnya Bantuan dana pembangunan Kantor Adat Besar Kecamatan Laham, Kampung Laham Bantuan Proposal Lainnya Bantuan dana mencetak "Kitab Hukum Adat Dayak Ulu" Sosial Budaya & Lingkungan Bantuan penerangan Kampung Long Mlaham Perayaan Keagamaan Bantuan perayaan Natal Gereja Pantekosta Rukun Damai Perayaan Keagamaan Bantuan perayaan Natal Gereja Yohanes Injil Kampung Long Hurai Perayaan Keagamaan Bantuan perayaan Natal Gereja Paroki Kampung Laham Perayaan Keagamaan Bantuan perayaan Natal Gereja St Yohanes Rukun Damai

Karangjuang Hijau Lestari (KHL)


Perayaan Keagamaan Bantuan dana pelaksanaan MTQ Tahun 2019 Kecamatan Sebuku Perayaan Keagamaan Bantuan dana perayaan paskah Gereja Katolik St. Yosep Desa Sekikilan Perayaan Keagamaan Bantuan dana Perayaan Paskah GPSI Desa Sanur Perayaan Keagamaan Bantuan dana perayaan Paskah GPSI Imanuel Kalunsayan Bantuan Proposal Lainnya Bantuan dana HUT RI ke - 74 Desa Sekikilan Bantuan Proposal Lainnya Bantuan dana HUT RI ke - 74 Desa APAS Bantuan Proposal Lainnya Bantuan dana HUT RI ke - 74 Desa Tetaban Bantuan Proposal Lainnya Bantuan dana HUT RI ke - 74 Desa Kekayap Bantuan Proposal Lainnya Bantuan dana HUT RI ke 74 Kecamatan Tulin onsoi Perayaan Keagamaan Bantuan Dana perayaan Natal GPSI Imanuel Desa Kalunyasan Perayaan Keagamaan Bantuan Dana perayaan Natal Jemaat GPSI Sion Desa Semunad Perayaan Keagamaan Bantuan Dana perayaan Natal GPSI Hosana Desa Sanur Perayaan Keagamaan Bantuan Dana perayaan Natal GPSI Desa Tinampak 2 Perayaan Keagamaan Bantuan Dana perayaan Natal GPSI Eleksa Desa Tau Baru Perayaan Keagamaan Bantuan Dana perayaan Natal Desa Melasu Baru Perayaan Keagamaan Bantuan Dana perayaan Natal Desa Balatikon Perayaan Keagamaan Bantuan Dana perayaan Natal GPIB Desa Apas Perayaan Keagamaan Bantuan Dana perayaan Natal GPIB Desa Harapan (SP3) Perayaan Keagamaan Bantuan Dana perayaan Natal Desa Sekikilan

184

Bhumi Simanggaris Indah (BSI)


Perayaan Keagamaan Bantuan acara MTQ tingkat kecamatan Sei Simanggaris Bantuan Proposal Lainnya Bantuan dana HUT RI ke - 74 Desa Samaenre Semaja Bantuan Proposal Lainnya Bantuan dana HUT RI ke - 74 Desa Sekaduyan Taka

Bulungan Hijau Perkasa (BHP)


Perayaan Keagamaan Bantuan dana perayaan paskah gabungan Gereja Katolik St. Agustinus Tj. Harapan

Pembangunan Infrastruktur Bantuan dana pembangunan Kantor Desa Taluan, Kecamatan Lumbis, Kab. Nunukan Tahun 2019

Bantuan Proposal Lainnya Bantuan dana 3 unit mobil angkutan sekolah untuk 3 desa (Mambulu, Saduman, Pagaluyon)

Bantuan Proposal Lainnya Bantuan dana HUT RI ke - 74 Desa Melasu Baru Bantuan Proposal Lainnya Bantuan dana HUT RI ke - 74 Kecamatan Lumbis Bantuan Proposal Lainnya Bantuan HUT RI ke 74v Desa Bebanas Bantuan Proposal Lainnya Bantuan HUT RI ke 74 Desa Lulu Perayaan Keagamaan Bantuan Dana Natal Desa Mambulu Perayaan Keagamaan Bantuan Dana Natal Desa Lubok Katul Perayaan Keagamaan Bantuan Dana Natal Desa Lubok Buat Perayaan Keagamaan Bantuan Dana Natal Desa Mansalong Perayaan Keagamaan Bantuan Dana Natal Gereja Bethany Desa Kalampising

Perayaan Keagamaan Bantuan Dana Natal Gabungan Resort GKPI Jemaat Sion Sembakung Desa Pagar

Perayaan Keagamaan Bantuan Dana Natal Jemaat GKPI Alfa Omega Desa Kunyit

Perayaan Keagamaan Bantuan Dana Natal Jemaat GKII Desa Sebuluan

Perayaan Keagamaan Bantuan Dana Natal Gereja Katolik Stasi Tanjung Hulu

Perayaan Keagamaan Bantuan Dana Natal Bersama Paroki Maria Bunda Karmel Desa Tujung

Tirta Madu Sawit Jaya (TMSJ)


Perayaan Keagamaan Bantuan dana pelaksanaan MTQ Tahun 2019 Kecamatan Tulin Onsoi Perayaan Keagamaan Bantuan dana natal Desa Tinampak 1 Perayaan Keagamaan Bantuan dana natal GPSI Desa Tembalang

18.9 Hak Atas Kekayaan Intelektual (HAKI) Perseroan telah mengajukan permohonan pendaftaran merek sebagaimana ternyata pada Formulir Permohonan Pendaftaran Merek Indonesia tertanggal 11 Maret 2020, dengan perincian sebagai berikut:

Nama Merek : FAP AGRI Warna : Merah Tua Kelas : 29 Uraian Barang dan/atau Jasa : lemak nabati untuk makanan; minyak dan lemak untuk makanan;

minyak dan lemak yang dapat dikonsumsi; minyak goreng; minyak inti sawit untuk keperluan kuliner; minyak inti sawit untuk makanan; minyak kelapa organik untuk digunakan dalam memasak dan persiapan makanan; minyak kelapa organik untuk keperluan kuliner; minyak kelapa untuk makanan.

Catatan: Pengajuan sertifikat merek Perseroan dengan No.Permohonan DID2020014146 tanggal 11 Maret 2020, masih dalam proses di Pelayanan Teknis pada Direktorat Jenderal Kekayaan Intelektual, dan saat ini sedang dalam status pengumuman dengan No. pengumuman BRM2015A tanggal 23 Maret 2020 sebagaimana tertera dalam website: pdki-indonesia.dgip.go.id.

185

IX. EKUITAS Informasi berikut menggambarkan posisi ekuitas Perseroan yang diambil dari laporan posisi keuangan Perseroan yang telah diaudit pada tanggal 31 Mei 2020 serta 31 Desember 2019, 2018, dan 2017 yang disusun dan disajikan sesuai dengan Standard Akuntansi Keuangan di Indonesia dengan opini tanpa modifikasian. Laporan keuangan Perseroan telah diaudit oleh KAP Gani Sigiro dan Handayani untuk tanggal yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 yang ditandatangani oleh Tagor Sidik Sigiro, CPA, untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2019 telah ditandatangani oleh Hanny Prasetyo, CPA, serta untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2018 dan 2017 telah ditandatangani oleh Tagor Sidik Sigiro, CPA.



2020 2019 2018 2017

EKUITAS


Keuntungan (kerugian) aktuarial 28.377 17.946 13.713 (475) Selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan - - (39) (39) Ekuitas Diatribusikan Langsung kepada Pemilik Entitas Induk 3.485.543 3.324.516 2.801.536 2.639.654 Kepentingan non-pengendali (15.100) (37.449) (26.335) (12.947)

JUMLAH EKUITAS 3.470.442 3.287.067 2.775.201 2.626.707

Struktur permodalan Perseroan telah beberapa kali mengalami perubahan, yaitu sebagai berikut: 1. Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Fangiono Agro Plantation No.01 tanggal 6 April 2009,

dibuat di hadapan Ira Widyasari Juwono, S.H., Notaris di Kabupaten Bogor, yang telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Keputusan No.AHU-15104.AH.01.02.Tahun 2009 tanggal 23 April 2009, didaftarkan dalam Daftar Perseroan No.AHU-0019319.AH.01.09.Tahun 2009 tanggal 23 April 2009, dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No.058 tanggal 21 Juli 2020, Tambahan No.026897 (“Akta 01/2009”), yang mengatur mengenai peningkatan modal dasar Perseroan yang semula sebesar Rp500.000.000.000,- (lima ratus miliar Rupiah) menjadi Rp2.500.000.000.000,- (dua triliun lima ratus miliar Rupiah) dan peningkatan modal ditempatkan dan disetor yang semula Rp347.000.000.000,- menjadi Rp682.000.000.000,-;

2. Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Fangiono Agro Plantation No.11 tanggal 23 Desember

2009, dibuat di hadapan Ira Widyasari Juwono, S.H., Notaris di Kabupaten Bogor, yang telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sebagaimana telah diterima dan dicatat pada tanggal 20 Mei 2010 dengan No.AHU-AH.01.10-12296, didaftarkan dalam Daftar Perseroan No.AHU-0037838.AH.01.09.Tahun 2010 tanggal 20 Mei 2010, dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No.55 tanggal 10 Juli 2012, Tambahan No. 874/L (“Akta 11/2009”); yang mengatur mengenai_peningkatan modal ditempatkan dan disetor yang semula Rp682.000.000.000,- menjadi sebesar Rp866.000.000.000,- yang mana terjadi dengan mengkonversi/kompensasi utang Perseroan kepada pemegang saham Perseroan; dan

3. Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham Tanpa Mengadakan Rapat Umum Pemegang Saham PT

Fangiono Agro Plantation No.68 tanggal 29 Agustus 2016, dibuat di hadapan Dian Oktarina, S.H., M.Kn., Notaris di Kota Tangerang Selatan yang telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sebagaimana telah diterima dan dicatat pada tanggal 26 September 2016 dengan No.AHU-AH.01.03-0083511 dan didaftarkan dalam Daftar Perseroan No.AHU-0112594.AH.01.11.Tahun 2016 tanggal 26 September 2016 (“Akta 68/2016”) mengenai penjulan saham Perseroan.

4. Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Sirkular Pemegang Saham PT FAP Agri No.26 tanggal 14 Agustus

2020 dibuat di hadapan Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, SH, Notaris di Jakarta, yang telah disetujui

186

oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan keputusan No. AHU-0058582.AH.01.02.Tahun 2020 tanggal 27 Agustus 2020; diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dan diterima serta dicatat dengan No.AHU-AH.01.03-0369310 tanggal 27 Agustus 2020 dan didaftarkan dalam Daftar Perseroan No.AHU-0140531.AH.01.11.Tahun 2020 tanggal 27 Agustus 2020 dalam rangka penawaran umum perdana saham Perseroan, dimana berdasarkan akta tersebut para pemegang saham menyetujui antara lain 4. peningkatan modal dasar yang semula Rp2.500.000.000.000 (dua triliun lima ratus miliar Rupiah) menjadi Rp12.000.000.000.000 (dua belas triliun Rupiah) sehingga terjadi penambahan modal dasar sebesar Rp9.500.000.000.000 (sembilan triliun lima ratus miliar Rupiah).

Maka struktur permodalan dan susunan pemegang saham Perseroan terakhir pada tanggal Prospektus ini diterbitkan adalah sebagai berikut:

Keterangan Nilai Nominal Rp100/saham


Modal Dasar 12.000.000.000 12.000.000.000.000


Portepel 8.915.000.000 8.915.000.000.000

RENCANA PENAWARAN UMUM SAHAM Perseroan berencana untuk melakukan Penawaran Umum Perdana Saham sebesar 544.411.800 (lima ratus empat puluh empat juta empat ratus sebelas ribu delapan ratus) saham saham biasa atas nama atau 15% (lima belas persen) dari modal ditempatkan dan disetor setelah Penawaran Umum Perdana Saham dengan nilai nominal Rp1.000 (seribu Rupiah) per saham dan Harga Penawaran sebesar Rp1.840 (seribu delapan ratus empat puluh Rupiah) per saham. TABEL PROFORMA EKUITAS Di bawah ini disajikan posisi ekuitas proforma Perseroan pada tanggal 31 Mei 2020 setelah memperhitungkan dampak dari dilakukannya Penawaran Umum Perdana Saham ini:


Keterangan Sebelum Penawaran

Umum Perdana Saham Penawaran Umum

Perdana Saham Sesudah Penawaran

Umum Perdana Saham

Modal Saham 866.000 544.412 1.410.412 Tambahan Modal Disetor 7.649 457.306 7.649

Setoran Pemesanan Saham 4.161.010 - 4.618.316 Defisit (1.577.494) - (1.577.494) Keuntungan Aktuaria 28.377 - 28.377 Kepentingan Non Pengendali 15.100 - 15.100

JUMLAH EKUITAS 3.470.442 1.001.718 4.472.160

187

X. KEBIJAKAN DIVIDEN Sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku di Indonesia, keputusan mengenai pembagian dividen ditetapkan berdasarkan keputusan pemegang saham pada RUPS Tahunan berdasarkan rekomendasi Direksi. Perseroan dapat membagikan dividen apabila Perseroan mencatatkan saldo laba positif. Seluruh laba bersih setelah dikurangi penyisihan untuk cadangan sebagaimana dimaksud dalam UUPT dibagikan kepada pemegang saham sebagai dividen, kecuali ditentukan lain dalam RUPS. Penggunaan laba bersih termasuk penentuan jumlah penyisihan untuk cadangan Perseroan diputuskan oleh RUPS. Seluruh laba bersih setelah dikurangi penyisihan untuk cadangan sebagaimana dimaksud dibagikan kepada pemegang saham sebagai dividen, kecuali ditentukan lain dalam RUPS. Dividen sebagaimana dimaksud hanya boleh dibagikan apabila Perseroan mempunyai saldo laba yang positif. Setelah Penawaran Umum Perdana Saham, Manajemen Perseroan memiliki kebijakan untuk membayarkan dividen dengan rasio sebanyak-banyaknya 30% (tiga puluh persen) dari laba bersih tahun berjalan konsolidasian setelah menyisihkan untuk cadangan wajib yang dimulai dari tahun buku 2020, dalam bentuk uang tunai kepada seluruh pemegang saham Perseroan sekurang-kurangnya sekali dalam setahun, namun dengan tetap memperhatikan posisi keuangan atau tingkat kesehatan Perseroan dan keputusan RUPS. Berdasarkan Undang-undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas, keputusan pembayaran dividen mengacu pada ketentuan-ketentuan yang terdapat pada Anggaran Dasar Perseroan dan Persetujuan Pemegang Saham pada RUPS berdasarkan rekomendasi Direksi Perseroan. Ketentuan dalam pembagian dividen sebagaimana diatur dalam Undang-undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas pasal 72 adalah: a. Perseroan dapat membagikan dividen interim sebelum tahun buku Perseroan berakhir sepanjang diatur

dalam Anggaran Dasar Perseroan; b. Pembagian dividen interim sebagaimana dimaksud pada ayat (1) dapat dilakukan apabila jumlah kekayaan

bersih Perseroan tidak menjadi lebih kecil daripada jumlah modal ditempatkan dan disetor ditambah cadangan wajib;

c. Pembagian dividen interim sebagaimana dimaksud pada ayat (2) tidak boleh mengganggu atau menyebabkan Perseroan tidak dapat memenuhi kewajibannya pada kreditor atau mengganggu kegiatan Perseroan;

d. Pembagian dividen interim ditetapkan berdasarkan keputusan Direksi setelah memperoleh persetujuan Dewan Komisaris, dengan memperhatikan ketentuan pada ayat (2) dan ayat (3);

e. Dalam hal setelah tahun buku berakhir ternyata Perseroan menderita kerugian, dividen interim yang telah dibagikan harus dikembalikan oleh pemegang saham kepada Perseroan;

f. Direksi bersama-sama dengan Dewan Komisaris akan bertanggung jawab secara tanggung renteng atas kerugian Perseroan, dalam hal pemegang saham tidak dapat mengembalikan dividen interim.

Para Pemegang Saham Perseroan yang merupakan hasil dari pelaksanaan Penawaran Umum Perdana Saham ini mempunyai hak yang sama dan sederajat dalam segala hal dengan pemegang saham lama, yaitu antara lain: a. Menghadiri dan mengeluarkan suara dalam RUPS; b. Menerima pembayaran dividen dan sisa kekayaan hasil likuidasi; c. Menjalankan hak lainnya berdasarkan UUPTdan sesuai dengan ketentuan-ketentuan Anggaran Dasar

Perseroan Perseroan belum pernah melakukan pembagian dividen untuk tahun-tahun sebelumnya dikarenakan Perseroan masih memiliki saldo laba negatif.

188

XI. PERPAJAKAN

A. Perpajakan Untuk Pemegang Saham Pajak Penghasilan atas dividen saham dikenakan sesuai dengan peraturan perundangan yang berlaku. Berdasarkan Pasal 4 ayat 3 huruf (f) Undang-undang Republik Indonesia No.7 Tahun 1983 tentang Pajak Penghasilan sebagaimana telah diubah terakhir dengan Undang-undang No.36 Tahun 2008 (berlaku efektif 1 Januari 2009), penerima dividen atau pembagian keuntungan yang diterima oleh Perseroan Terbatas sebagai Wajib Pajak dalam negeri, koperasi, Badan Usaha Milik Negara atau Badan Usaha Milik Daerah, dari penyertaan modal pada badan usaha yang didirikan dan bertempat kedudukan di Indonesia juga tidak termasuk sebagai Objek Pajak Penghasilan sepanjang seluruh syarat-syarat di bawah ini terpenuhi: 1. Dividen berasal dari cadangan laba yang ditahan; dan 2. Bagi Perseroan Terbatas, Badan Usaha Milik Negara dan Badan Usaha Milik Daerah yang menerima dividen,

kepemilikan saham pada badan yang memberikan dividen paling rendah 25% dari jumlah modal yang disetor.

Berdasarkan Peraturan Menteri Keuangan Republik Indonesia No.234/PMK.03/2009 tanggal 29 Desember 2009 tentang Bidang Penanaman Modal Tertentu Yang Memberikan Penghasilan Kepada Dana Yang Dikecualikan Sebagai Objek Pajak maka penghasilan yang diterima atau diperoleh dana pensiun yang pendiriannya telah disahkan Menteri Keuangan dari penanaman modal antara lain berupa dividen dari saham pada perseroan terbatas yang tercatat pada bursa efek di Indonesia tidak termasuk sebagai objek Pajak Penghasilan. Sesuai dengan Peraturan Pemerintah No.14 Tahun 1997 tentang Perubahan atas Peraturan Pemerintah No.41 Tahun 1994 tentang Pajak Penghasilan atas Penghasilan dari Transaksi Penjualan Saham di Bursa Efek dan Surat Edaran Direktorat Jenderal Pajak No.SE-06/PJ.4/1997 tanggal 20 Juni 1997 perihal Pelaksanaan Pemungutan Pajak Penghasilan atas Penghasilan dari Transaksi Penjualan Saham di Bursa Efek, ditetapkan sebagai berikut: 1. Atas penghasilan yang diterima atau diperoleh orang pribadi dan badan dari transaksi penjualan saham di

Bursa Efek dipungut Pajak Penghasilan sebesar 0,1% dari jumlah bruto nilai transaksi dan bersifat final. Pembayaran Pajak Penghasilan yang terutang dilakukan dengan cara pemotongan oleh penyelenggara Bursa Efek melalui perantara pedagang efek pada saat pelunasan transaksi penjualan saham;

2. Pemilik saham pendiri dikenakan tambahan Pajak Penghasilan yang bersifat final sebesar 0,5% (nol koma lima persen) dari nilai saham Perseroan yang dimilikinya pada saat Penawaran Umum;

3. Penyetoran tambahan Pajak Penghasilan dilakukan oleh Perseroan atas nama masing-masing pemilik saham pendiri dalam jangka waktu selambat-lambatnya 1 bulan setelah saham tersebut diperdagangkan di Bursa Efek. Namun, apabila pemilik saham pendiri tidak memilih untuk memenuhi kewajiban perpajakan dengan cara membayar tambahan Pajak Penghasilan final 0,5% (nol koma lima persen) tersebut, penghitungan Pajak Penghasilan atas keuntungan penjualan saham pendiri dilakukan berdasarkan tarif Pajak Penghasilan yang berlaku umum sesuai dengan Pasal 17 Undang-undang No.7 Tahun 1983 sebagaimana telah diubah terakhir dengan Undang-undang No.36 Tahun 2008 tentang Pajak Penghasilan.

Sesuai dengan Peraturan Pemerintah No.19 Tahun 2009 tentang Pajak Penghasilan Atas Dividen Yang Diterima Atau Diperoleh Wajib Pajak Orang Pribadi Dalam Negeri, penghasilan berupa dividen yang diterima atau diperoleh Wajib Pajak Orang Pribadi Dalam Negeri dikenai Pajak Penghasilan sebesar 10% (sepuluh persen) dari jumlah bruto dan bersifat final. Dividen yang dibayarkan kepada Wajib Pajak Dalam Negeri (termasuk Bentuk Usaha Tetap) yang tidak memenuhi ketentuan Pasal 4 ayat 3 huruf (f) Undang-undang Republik Indonesia No.7 Tahun 1983 tentang Pajak Penghasilan sebagaimana telah diubah terakhir dengan Undang-Undang No.36 Tahun 2008 di atas, atas pembayaran dividen tersebut dikenakan pemotongan Pajak Penghasilan Pasal 23 sebesar 15% (lima belas persen) dari jumlah bruto sebagaimana diatur di dalam Pasal 23 ayat (1) Undang-Undang No.7 Tahun 1983 tentang Pajak Penghasilan sebagaimana telah diubah terakhir dengan Undang-undang No.36 Tahun 2008. Lebih lanjut, sesuai ketentuan Pasal 23 ayat (1a) maka apabila Wajib Pajak yang menerima atau memperoleh

189

penghasilan dividen tersebut tidak memiliki Nomor Pokok Wajib Pajak, besarnya tarif pemotongan adalah lebih tinggi 100% (seratus persen) dari tarif yang semula dimaksud atau sebesar 30% (tiga puluh persen) dari penerimaan brutonya. Dividen yang dibayarkan kepada Wajib Pajak Luar Negeri akan dikenakan tarif 20% (dua puluh persen) dari kas yang dibayarkan (dalam hal dividen tunai) atau 20% (dua puluh persen) dari nilai pari (dalam hal dividen saham) atau tarif yang lebih rendah dalam hal pembayaran dividen dilakukan kepada mereka yang merupakan penduduk dari suatu Negara yang telah menandatangani Perjanjian Penghindaran Pajak Berganda (“P3B”) dengan Indonesia, dengan memenuhi ketentuan sebagaimana diatur di dalam Peraturan Direktur Jenderal Pajak No.PER-61/PJ/2009 tentang Tata Cara Penerapan Persetujuan Penghindaran Pajak Berganda, sebagaimana telah diubah dengan PER-24/PJ/2010. Agar Wajib Pajak Luar Negeri (WPLN) tersebut dapat menerapkan tarif sesuai P3B, sesuai dengan Peraturan Direktur Jenderal Pajak No.PER-61/PJ/2009 tentang Tata Cara Penerapan Persetujuan Penghindaran Pajak Berganda, sebagaimana telah diubah dengan PER-24/PJ/2010, Wajib Pajak Luar Negeri diwajibkan untuk melampirkan Surat Keterangan Domisili (SKD)/Certificate of Domicile of Non Resident for Indonesia Tax Withholding yaitu: 1. Form-DGT 1 atau; 2. Form-DGT 2 untuk bank dan WPLN yang menerima atau memperoleh penghasilan melalui kustodian

sehubungan dengan penghasilan dari transaksi pengalihan saham atau obligasi yang diperdagangkan atau dilaporkan di pasar modal di Indonesia selain bunga dan dividen serta WPLN yang berbentuk dana pensiun yang pendiriannya sesuai dengan ketentuan perundang-undangan di negara mitra dan merupakan subjek pajak di negara mitra.

3. Form SKD yang lazim diterbitkan oleh negara mitra dalam hal Competent Authority di negara mitra tidak berkenan menandatangani Form DGT-1/DGT-2, dengan syarat:

Form SKD tersebut diterbitkan menggunakan Bahasa Inggris;

Diterbitkan pada atau setelah tanggal 1 Januari 2010;

Berupa dokumen asli atau dokumen fotokopi yang telah dilegalisasi oleh Kantor Pelayanan Pajak tempat salah satu Pemotong/Pemungut Pajak terdaftar sebagai Wajib Pajak;

sekurang-kurangnya mencantumkan informasi mengenai nama WPLN; dan

mencantumkan tanda tangan pejabat yang berwenang, wakilnya yang sah, atau pejabat kantor pajak yang berwenang di negara mitra P3B atau tanda yang setara dengan tanda tangan sesuai dengan kelaziman di negara mitra P3B dan nama pejabat dimaksud.

Di samping persyaratan Form-DGT1 atau Form DGT-2 atau Form SKD Negara Mitra maka sesuai dengan Peraturan Direktur Jenderal Pajak No.PER-62/PJ/2009 tentang Pencegahan Penyalahgunaan Persetujuan Penghindaran Pajak Berganda sebagaimana telah diubah dengan PER-25/PJ/2010 tanggal 30 April 2010 maka WPLN wajib memenuhi persyaratan sebagai Beneficial Owner atau pemilik yang sebenarnya atas manfaat ekonomis dari penghasilan. B. Pemenuhan Kewajiban Perpajakan Oleh Perseroan Sebagai Wajib Pajak, Perseroan memiliki kewajiban perpajakan dan telah memenuhi kewajiban perpajakannya sesuai dengan ketentuan perundang-undangan dan peraturan perpajakan yang berlaku. Perseroan juga telah menyampaikan SPT Tahunan untuk tahun 2019 pada tanggal 3 Juli 2020. Sampai dengan tanggal Prospektus ini diterbitkan, Perseroan tidak memiliki tunggakan pajak.

CALON PEMBELI SAHAM DALAM PENAWARAN UMUM PERDANA SAHAM INI DIHARAPKAN UNTUK BERKONSULTASI DANGAN KONSULTAN PAJAK MASING-MASING MENGENAI AKIBAT PERPAJAKAN YANG TIMBUL DARI PEMBELIAN, PEMILIKAN MAUPUN PENJUALAN SAHAM YANG DIBELI MELALUI PENAWARAN UMUM PERDANA SAHAM INI.

190

XII. PENJAMINAN EMISI EFEK

Berdasarkan persyaratan dan ketentuan-ketentuan Perjanjian Penjaminan Emisi Efek, Penjamin Pelaksana Emisi Efek menyetujui untuk menawarkan dan menjual saham biasa atas nama yang merupakan saham baru yang akan dikeluarkan dari dalam portepel kepada Masyarakat dengan kesanggupan penuh (full commitment) sebesar 100% (seratus persen) dari jumlah saham yang ditawarkan dalam Penawaran Umum Perdana Saham ini yaitu sejumlah 544.411.800 (lima ratus empat puluh empat juta empat ratus sebelas ribu delapan ratus) saham biasa atas nama atau sebesar 15% (lima belas persen) dari modal ditempatkan dan disetor setelah Penawaran Umum Perdana Saham. Adapun susunan dan jumlah porsi penjaminan serta persentase dari anggota sindikasi penjamin emisi dalam Penawaran Umum Perdana Saham Perseroan adalah sebagai berikut:

No. Nama Penjamin Emisi Porsi Penjaminan (Rp) Persentase (%)

1. PT BCA Sekuritas 1.001.717.712.000 100

Total 1.001.717.712.000 100

PT BCA Sekuritas sebagai Penjamin Pelaksana Emisi Efek dengan tegas menyatakan tidak mempunyai hubungan Afiliasi dengan Perseroan, baik langsung maupun tidak langsung sebagaimana didefinisikan dalam UUPM. Penentuan Harga Penawaran Umum Saham Pada Pasar Perdana Harga penawaran untuk saham yang ditawarkan ditentukan berdasarkan hasil kesepakatan dan negosiasi Perseroan dengan Penjamin Pelaksana Emisi Efek, dengan memperhatikan hasil penawaran awal.

191

XIII. LEMBAGA DAN PROFESI PENUNJANG PASAR MODAL Profesi Penunjang Pasar Modal yang berperan dalam Penawaran Umum Perdana Saham ini adalah sebagai berikut: Akuntan Publik Gani Sigiro dan Handayani Sampoerna Strategic Square, South Tower Lantai 25 Jl. Jenderal Sudirman Kav. 45-46 Jakarta 12930

Telepon: (021) 57952700 Faksimili: (021) 57952727

Nama Rekan : Tagor Sidik Sigiro Nomor STTD : STTD.AP-476/PM.22/2018 Tanggal STTD : 12 Februari 2018 Pedoman Kerja : Standar Profesional Akuntan Publik Surat Penunjukan : 005/FAP/LGL-C/IV/2020 tanggal 1 April 2020

Tugas Pokok: Melakukan audit berdasarkan standar profesional akuntan publik yang ditetapkan oleh

Institut Akuntan Publik Indonesia (IAPI). Standar tersebut mengharuskan Akuntan Publik merencanakan dan melaksanakan audit agar diperoleh keyakinan yang memadai bahwa laporan keuangan bebas dari salah saji yang material. Suatu audit meliputi pemeriksaan atas dasar pengujian bukti-bukti yang mendukung jumlah-jumlah dan pengungkapan dalam laporan keuangan. Audit juga meliputi penilaian atas prinsip akuntansi yang digunakan dan estimasi signifikan yang dibuat oleh manajemen serta penilaian terhadap penyajian laporan keuangan secara keseluruhan.

Konsultan Hukum Irma & Solomon Law Firm

Jl. Jend. Sudirman No.71 Jakarta 12190 Telepon: (021) 52903957 Faksimili: (021) 52903958

Nama Rekan : Mathilda Irma Untadi, SH

Sihar Solomon Siahaan, SH Nomor STTD : STTD KH-52/PM.22/2018

STTD KH-53/PM.22/2018 Tanggal STTD : 6 April 2018

6 April 2018 Nomor Anggota HKHPM : 200131

200609 Pedoman Kerja : Pedoman Kerja Standar Profesi Konsultan hukum

Pasar Modal yang dikeluarkan oleh Himpunan Konsultan hukum Pasar Modal

Surat Penunjukan : 002/FAP/LGL-C/IV/2020 tanggal 1 April 2020 Tugas Pokok: Melakukan pemeriksaan dan penelitian dengan kemampuan terbaik yang dimilikinya atas

fakta dari segi hukum yang ada mengenai Perseroan dan keterangan lain yang berhubungan dengan itu sebagaimana disampaikan oleh Perseroan. Hasil pemeriksaan dan penelitian dari segi hukum tersebut telah dimuat dalam Laporan Uji Tuntas dari Segi Hukum yang menjadi dasar dari Pendapat dari Segi Hukum yang diberikan secara obyektif dan mandiri serta guna meneliti informasi yang dimuat dalam Prospektus sepanjang menyangkut segi hukum. Tugas dan fungsi Konsultan Hukum yang diuraikan di sini adalah sesuai dengan

192

Standar Profesi dan peraturan Pasar Modal yang berlaku guna melaksanakan prinsip keterbukaan.

Notaris Ir. Nanette Cahyanie Handari Handari Adi Warsito, SH

Jl. Panglima Polim V/11 Jakarta 12160 Telepon: (021) 7244650, 7392801 Faksimili: (021) 7265090

Nomor STTD : STTD.N-41/PM.22/2018 Tanggal STTD : 21 Maret 2018 Keanggotaan Asosiasi : Ikatan Notaris Indonesia (INI) Pedoman Kerja : UU RI No.2 Tahun 2004 tentang Perubahan atas

UU No.30 Tahun 2004 tentang Jabatan Notaris dan Kode Etik Notaris

Surat Penunjukan : 004/FAP/LGL-C/IV/2020 tanggal 1 April 2020 Tugas Pokok: Menghadiri rapat-rapat mengenai pembahasan segala aspek dalam rangka Penawaran

Umum Perdana Saham kecuali rapat-rapat yang menyangkut aspek keuangan dan penentuan harga maupun strategi pemasaran; menyiapkan dan membuatkan Akta-Akta dalam rangka Penawaran Umum Perdana Saham, antara lain Perjanjian Penjaminan Emisi Efek.

BAE PT Adimitra Jasa Korpora

Rukan Kirana Boutique Office Jl. Kirana Avenue III Blok F3 No.5, Kelapa Gading Jakarta 14250 Telepon: (021) 29745222 Faksimili: (021) 29289961

Nomor STTD : Kep-41/D.04/2014 Tanggal STTD : 19 September 2014 Pedoman Kerja : Peraturan Pasar Modal Nama Asosiasi : Asosiasi Biro Administrasi Efek (ABI) Surat Penunjukan : 003/FAP/LGL-C/IV/2020 tanggal 1 April 2020

Tugas Pokok: Tugas dan tanggung jawab Biro Administrasi Efek (BAE) dalam Penawaran Umum Perdana

Saham ini, sesuai dengan Standar Profesi dan Peraturan Pasar Modal yang berlaku, yaitu melakukan penerbitan Saham Yang Ditawarkan secara elektronik sesuai dengan laporan penjatahan yang diterima.

Berdasarkan Penjelasan Pasal 1 angka 1 juncto angka 23 UUPM, maka para Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar Modal yang terlibat dalam Penawaran Umum Perdana Saham ini menyatakan tidak ada hubungan Afiliasi dengan Perseroan baik langsung maupun tidak langsung sebagaimana didefinisikan dalam UUPM.

193

XIV. KETENTUAN PENTING DALAM ANGGARAN DASAR DAN TERKAIT PEMEGANG SAHAM

Berikut ini adalah ketentuan penting dalam Anggaran Dasar Perseroan yang tercantum dalam Akta 26/2020 A. Maksud dan Tujuan Serta Kegiatan Usaha Perseroan Maksud dan tujuan Perseroan berdasarkan Akta 26/2020 yaitu menjalankan usaha dalam bidang perperusahaan holding, aktivitas kantor pusat dan konsultan manajemen lainnya. Untuk mencapai maksud dan tujuan tersebut di atas, Perseroan dapat melaksanakan: I. Kegiatan usaha utama sebagai berikut:

A. Perdagangan Besar Buah Yang Mengandung Minyak (46202) Kelompok ini mencakup usaha perdagangan besar hasil pertanian tanaman buah yang mengandung minyak, seperti kelapa dan kelapa sawit. Termasuk perdagangan besar bibit buah yang mengandung minyak.




D. Aktivitas Kantor Pusat (70100) Kelompok ini mencakup pengawasan dan pengelolaan unit-unit perusahaan yang lain atau enterprise; pengusahaan strategi atau perencanaan organisasi dan pembuatan keputusan dari peraturan perusahaan atau enterprise. Unit-unit dalam kelompok ini melakukan kontrol operasi pelaksanaan dan mengelola operasi unit-unit yang berhubungan. Kegiatan yang termasuk dalam kelompok ini antara lain kantor pusat, kantor administrasi pusat, kantor yang berbadan hukum, kantor distrik dan kantor wilayah dan kantor manajemen cabang.




Selain kegiatan usaha utama sebagaimana dimaksud pada butir (i) di atas, Perseroan dapat melakukan kegiatan usaha penunjang yang mendukung kegiatan usaha utama sebagaimana dimaksud butir (i) di atas yaitu:

194

A. Melakukan pembelian penyewaan, atau tindakan lainnya untuk memperoleh hak kepemilikan, maupun penggunaan atas tanah, bangunan, sara transportasi dan/atau obyek lainnya yang diperlukan dalam kegiatan usaha Perseroan;


dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

B. Ketentuan Mengenai Permodalan 1. Modal dasar Perseroan adalah Rp12.000.000.000.000 (dua belas triliun Rupiah) yang terbagi atas

12.000.000.000 (dua belas miliar) saham, masing-masing saham bernilai nominal Rp1.000 (seribu Rupiah). 2. Dari Modal Dasar tersebut telah ditempatkan dan disetor sebesar 3.085.000.000 (tiga miliar delapan puluh

juta) saham, masing-masing dengan nilai nominal Rp1.000 (seribu Rupiah) setiap saham, dengan jumlah nilai nominal seluruhnya sebesar sebesar Rp3.085.000.000.000 (tiga triliun delapan puluh lima miliar Rupiah), yang telah disetor penuh oleh para Pemegang Saham dengan rinciannya serta nilai nominal sahamnya disebutkan pada bagian akhir akta.

3. Saham-saham yang belum dikeluarkan akan dikeluarkan oleh Direksi menurut keperluan modal Perseroan, pada waktu dan dengan harga serta persyaratan yang ditetapkan oleh Rapat Direksi dengan persetujuan Rapat Umum Pemegang Saham (selanjutnya disingkat “RUPS”), dengan mengindahkan ketentuan Anggaran Dasar, Undang-Undang nomor 40 Tahun 2007 (dua ribu tujuh) tentang Perseroan Terbatas (“UUPT”) dan peraturan perundang-undangan yang berlaku di Republik Indonesia termasuk peraturan perundang-undangan di bidang Pasar Modal dan Bursa Efek di Republik Indonesia, sepanjang pengeluaran saham tersebut tidak dengan harga di bawah harga nominal.

4. Penyetoran atas saham dapat dilakukan dalam bentuk uang atau dalam bentuk lain selain uang dan/atauberupa hak tagih. Penyetoran tersebut wajib memenuhi peraturan Pasar Modal dan perundang-undangan lain yang mengatur mengenai penyetoran tersebut.

5. Penyetoran atas saham saham dalam bentuk lain selain uang baik berupa benda berwujud maupun tidak berwujud wajib memenuhi ketentuan sebagai berikut: a. Benda yang akan dijadikan setoran modal dimaksud wajib diumumkan kepada publik pada saat

pemanggilan RUPS mengenai penyetoran tersebut; b. Benda yang dijadikan sebagai setoran modal wajib dinilai oleh Penilai yang terdaftar di Otoritas Jasa

Keuangan (selanjutnya Otoritas Jasa Keuangan disebut ”OJK”) dan tidak dijaminkan dengan cara apapun juga;

c. Memperoleh persetujuan RUPS dengan kuorum sebagaimana diatur dalam Anggaran Dasar ini; d. Dalam hal benda yang dijadikan sebagai setoran modal dilakukan dalam bentuk saham Perseroan yang

tercatat di Bursa Efek, maka harganya harus ditetapkan berdasarkan nilai pasar wajar; e. Dalam hal penyetoran tersebut berasal dari laba ditahan, agio saham, laba bersih Perseroan, dan/atau

unsur modal sendiri, maka laba ditahan, agio saham, laba bersih Perseroan, dan/atau unsur modal sendiri lainnya tersebut sudah dimuat dalam Laporan Keuangan Tahunan terakhir yang telah diperiksa oleh Akuntan yang terdaftar di OJK.

6. RUPS yang memutuskan menyetujui Penawaran Umum, harus memutuskan: a. jumlah maksimal saham dalam simpanan yang akan dikeluarkan kepada masyarakat; dan b. pemberian kuasa kepada Dewan Komisaris untuk menentukan jumlah pasti saham yang dikeluarkan

dalam rangka Penawaran Umum tersebut. Kuorum dan keputusan RUPS untuk menyetujui pengeluaran saham dalam simpanan melalui Penawaran Umum harus memenuhi persyaratan dalam Pasal 11 Anggaran Dasar ini.

7. Jika saham yang masih dalam simpanan hendak dikeluarkan dengan cara penawaran umum terbatas, maka seluruh pemegang saham yang namanya telah terdaftar dalam Daftar Pemegang Saham pada tanggal yang ditetapkan oleh atau berdasarkan keputusan RUPS dengan memperhatikan peraturan perundang-undangan di bidang Pasar Modal di Republik Indonesia mempunyai hak untuk membeli terlebih dahulu saham yang akan dikeluarkan tersebut (selanjutnya hak tersebut disebut juga dengan “Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu” atau disingkat “HMETD”) dan masing-masing pemegang saham tersebut akan memperoleh HMETD menurut perbandingan jumlah saham yang tercatat atas namanya dalam Daftar Pemegang Saham yang dimaksud di atas dengan penyetoran tunai dalam jangka waktu sebagaimana ditetapkan oleh atau berdasarkan keputusan RUPS yang menyetujui pengeluaran saham baru tersebut;

195

HMETD harus dapat dialihkan dan diperdagangkan dalam jangka waktu sebagaimana ditetapkan dalam peraturan pasar modal terkait; Pengeluaran saham dengan cara penawaran umum terbatas harus dengan persetujuan terlebih dahulu dari RUPS pada waktu dan dengan cara dan harga serta dengan persyaratan yang ditetapkan oleh Direksi sesuai dengan keputusan RUPS, dengan memperhatikan ketentuan Anggaran Dasar, peraturan perundang-undangan yang berlaku di Republik Indonesia termasuk peraturan perundang-undangan di bidang Pasar Modal di Republik Indonesia; Apabila dalam waktu sebagaimana yang ditentukan oleh atau berdasarkan keputusan RUPS tersebut di atas, para pemegang saham Perseroan atau pemegang HMETD tidak melaksanakan hak untuk membeli saham yang telah ditawarkan kepada mereka dengan membayar lunas dengan uang tunai, maka Direksi mempunyai kebebasan untuk mengeluarkan saham tersebut kepada pemegang saham atau pemegang HMETD yang hendak membeli saham dalam jumlah yang lebih besar dari porsi HMETD-nya yang telah dilaksanakan, dengan ketentuan apabila jumlah saham yang hendak dipesan dengan melebihi jumlah porsi HMETD-nya tersebut melebihi jumlah sisa saham yang tersedia, maka jumlah sisa saham tersebut harus dialokasikan di antara pemegang saham atau pemegang HMETD yang hendak membeli saham lebih, masing-masing seimbang dengan jumlah HMETD yang telah dilaksanakan, demikian dengan mengindahkan peraturan perundang-undangan di bidang Pasar Modal di Republik Indonesia; Apabila setelah alokasi tersebut masih terdapat sisa saham, maka sisa saham tersebut akan dikeluarkan oleh Direksi kepada pihak yang telah menyatakan kesediaannya untuk membeli sisa saham -tersebut dengan harga yang tidak lebih rendah dari dan sesuai dengan persyaratan yang ditetapkan oleh RUPS yang menyetujui pengeluaran saham tersebut dengan mengindahkan ketentuan Anggaran Dasar dan peraturan perundang-undangan di bidang Pasar Modal di Republik Indonesia; Ketentuan dalam Pasal 4 ayat 3 di atas secara mutatis-mutandis juga berlaku dalam hal Perseroan mengeluarkan obligasi konversi dan/atau waran dan/atau efek lainnya yang sejenis tersebut, dengan mengindahkan ketentuan Anggaran Dasar dan peraturan perundang- undangan di bidang Pasar Modal di Republik Indonesia.

8. Atas pelaksanaan pengeluaran saham yang masih dalam simpanan kepada pemegang obligasi konversi, waran dan/atau efek lainnya yang sejenis dengan itu, Direksi Perseroan berwenang untuk mengeluarkan saham tersebut tanpa memberi hak kepada para pemegang saham yang ada pada saat itu untuk membeli terlebih dahulu saham yang dimaksud, dengan mengindahkan ketentuan dalam Anggaran Dasar dan peraturan perundang-undangan di bidang Pasar Modal di Republik Indonesia; Direksi juga berwenang mengeluarkan saham yang masih dalam simpanan, obligasi konversi, waran dan/atau efek konversi lainnya, tanpa memberi HMETD kepada pemegang saham yang ada, termasuk melalui penawaran terbatas (private placement) atau penawaran umum, dengan 198 ketentuan bahwa pengeluaran saham, obligasi konversi, waran dan/atau efek konversi lainnya tersebut harus memperoleh persetujuan terlebih dahulu dari RUPS serta dengan mengindahkan peraturan perundang-undangan di bidang Pasar Modal di Republik Indonesia. Ketentuan yang termuat dalam ayat (3), (4), (5) dan (6) Pasal ini secara mutatis-mutandis juga berlaku dalam hal modal dasar ditingkatkan dan diikuti penempatan saham lebih lanjut.

9. Pelaksanaan pengeluaran saham dalam portepel untuk pemegang Efek yang dapat ditukar dengan saham atau Efek yang mengandung hak untuk memperoleh saham, dapat dilakukan oleh Direksi berdasarkan RUPS Perseroan terdahulu yang telah menyetujui pengeluaran Efek tersebut

10. Penambahan modal disetor menjadi efektif setelah terjadinya penyetoran, dan saham yang diterbitkan mempunyai hak-hak yang sama dengan saham yang mempunyai klasifikasi yang sama yang diterbitkan oleh Perseroan, dengan tidak mengurangi kewajiban Perseroan untuk mengurus pemberitahuan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia.

11. Penambahan modal dasar yang mengakibatkan modal ditempatkan dan disetor menjadi kurang dari 25% (dua puluh lima persen) dari modal dasar, dapat dilakukan sepanjang:

a. telah memperoleh persetujuan RUPS untuk menambah modal dasar; b. telah memperoleh persetujuan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia; c. penambahan modal ditempatkan dan disetor sehingga menjadi paling sedikit 25% (dua puluh lima -

persen) dari modal dasar wajib dilakukan dalam -jangka waktu paling lambat 6 (enam) bulan setelah persetujuan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sebagaimana dimaksud dalam ayat (12) huruf (b) Pasal ini;

d. dalam hal penambahan modal disetor sebagaimana dimaksud dalam ayat (12) huruf (c) Pasal ini tidak terpenuhi sepenuhnya, maka Perseroan harus mengubah kembali Anggaran Dasarnya, sehingga modal dasar dan modal disetor memenuhi ketentuan Pasal 33 ayat (1) dan ayat (2) UUPT,

196

dalam jangka waktu 2 (dua) bulan setelah jangka waktu dalam ayat (12) huruf (c) Pasal ini tidak terpenuhi;

e. persetujuan RUPS sebagaimana dimaksud dalam ayat (12) huruf (a) Pasal ini termasuk juga persetujuan untuk mengubah Anggaran Dasar sebagaimana dimaksud dalam ayat (12) huruf (d) Pasal ini.

12. Perubahan Anggaran Dasar dalam rangka penambahan modal dasar menjadi efektif setelah terjadinya penyetoran modal yang mengakibatkan besarnya modal disetor menjadi paling kurang 25% (dua puluh lima persen) dari modal dasar dan mempunyai hak-hak yang sama dengan saham lainnya yang diterbitkan oleh Perseroan, dengan tidak mengurangi kewajiban Perseroan untuk mengurus persetujuan perubahan Anggaran Dasar dari Menteri atas pelaksanaan penambahan modal disetor tersebut

13. Pengeluaran Efek bersifat ekuitas tanpa memberikan HMETD kepada pemegang saham dapat dilakukan dalam hal pengeluaran saham : a. ditujukan kepada karyawan Perseroan; b. ditujukan kepada pemegang obligasi atau Efek lain yang dapat dikonversi menjadi saham, yang telah

dikeluarkan dengan persetujuan RUPS; c. dilakukan dalam rangka reorganisasi dan/atau restrukturisasi yang telah disetujui oleh RUPS; dan/atau d. dilakukan sesuai dengan peraturan di bidang Pasar Modal yang memperbolehkan penambahan modal

tanpa HMETD.

C. Ketentuan Mengenai Pelaksanaan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Tahunan dan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB)

1. RUPS terdiri atas :

a. RUPS Tahunan; b. RUPS lainnya, yang dalam Anggaran Dasar ini disebut juga RUPS Luar Biasa

2. Istilah RUPS dalam Anggaran Dasar ini berarti keduanya, yaitu: RUPS Tahunan dan RUPS Luar Biasa kecuali dengan tegas ditentukan lain.

3. RUPS Tahunan diadakan tiap-tiap tahun. 4. RUPS Tahunan untuk menyetujui Laporan Tahunan diadakan paling lambat dalam waktu 6 (enam) bulan

setelah penutupan tahun buku yang bersangkutan, dan dalam RUPS tersebut Direksi menyampaikan : a. laporan tahunan mengenai keadaan dan jalannya Perseroan untuk mendapatkan persetujuan RUPS; b. usulan penggunaan Laba Perseroan jika Perseroan mempunyai saldo laba yang positif; c. usulan dari Dewan Komisaris mengenai penunjukan dan/atau pemberhentian Akuntan Publik yang

terdaftar di OJK yang akan memberikan jasa audit atas informasi keuangan historis tahunan. Selain agenda sebagaimana dimaksud pada huruf (a), (b) dan (c) ayat ini, RUPS Tahunan dapat membahas agenda lain sepanjang agenda tersebut tersedia sejak tanggal dilakukannyapemanggilan RUPS sampai dengan penyelenggaraan RUPS dan dimungkinkan berdasarkan Anggaran Dasar dan peraturan perundangan-undangan.

5. Persetujuan laporan tahunan oleh RUPS Tahunan, berarti memberikan pelunasan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya kepada para anggota Direksi dan Dewan Komisaris atas pengurusan dan pengawasan yang telah dijalankan selama tahun buku yang lalu, sejauh tindakan tersebut tercermin dalam laporan tahunan kecuali perbuatan penggelapan, penipuan dan tindakan pidana lainnya.

6. Penyelenggaraan RUPS dapat pula dilakukan atas permintaan Dewan Komisaris dan/atau seorang atau lebih Pemegang Saham yang mewakili paling sedikit 1/10 (satu per sepuluh) dari jumlah seluruh saham yang telah ditempatkan oleh Perseroan dengan hak suara, yang diajukan kepada Direksi dengan surat tercatat disertai alasannya sebagaimana diatur dalam Peraturan Pasar Modal.

7. Apabila permintaan RUPS dilakukan oleh pemegang saham sebagaimana tersebut di atas,Pemegang saham tersebut dilarang mengalihkan kepemilikan sahamnya dalam jangka waktu paling sedikit 6 (enam) bulan sejak RUPS jika permintaan penyelenggaraan RUPS dipenuhi oleh Direksi atau Dewan Komisaris atau ditetapkan oleh pengadilan.

8. RUPS Luar Biasa dapat diselenggarakan sewaktu-waktu berdasarkan kebutuhan untuk membicarakan dan memutuskan mata acara rapat, dengan memperhatikan peraturan perundangundangan dan Anggaran Dasar.

197

9. Dari segala hal yang dibicarakan dan diputuskan dalam RUPS dibuat Berita Acara Rapat oleh Notaris; Berita Acara Rapat tersebut menjadi bukti yang sah terhadap semua pemegang saham dan pihak ketiga tentang keputusan dan segala sesuatu yang terjadi dalam RUPS.

D. Tempat, Pengumuman, Pemanggilan dan Pimpinan RUPS 1. RUPS dapat diadakan di:

a. tempat kedudukan Perseroan; b. tempat kedudukan Bursa Efek dimana saham Perseroan dicatatkan.

2. Perseroan wajib terlebih dahulu menyampaikan pemberitahuan mata acara rapat kepada OJK, palinglambat 5 (lima) hari kerja sebelum pengumuman RUPS dengan tidak memperhitungkan tanggal pengumuman RUPS.

3. Paling lambat 14 (empat belas) hari sebelum dilaksanakannya pemanggilan RUPS dengan tidak memperhitungkan tanggal pengumuman dan tanggal pemanggilan, Perseroan wajib melakukan pengumuman RUPS kepada para Pemegang Saham bahwa akan diadakan pemanggilan RUPS dengan cara memasang iklan sekurang-kurangnya dalam 1 (satu) surat kabar harian berbahasa Indonesia yang berperedaran nasional, situs web Bursa Efek dan situs web Perseroan dalam Bahasa Indonesia dan bahasa asing dengan ketentuan bahasa asing yang digunakan paling kurang Bahasa Inggris. Bukti pengumuman RUPS sebagaimana dimaksud wajib disampaikan kepada OJK paling lambat 2 (dua) hari kerja setelah pengumuman RUPS.

4. Pemanggilan untuk RUPS harus dilakukan paling lambat 21 (dua puluh satu) hari sebelum tanggal RUPS dengan tidak memperhitungkan tanggal pemanggilan dan tanggal RUPS dengan cara memasang iklan sekurang-kurangnya dalam 1 (satu) surat kabar harian berbahasa Indonesia yang berperedaran nasional, situs web Bursa Efek, dan situs web Perseroan dalam Bahasa Indonesia dan bahasa asing dengan ketentuan bahasa asing yang digunakan paling kurang Bahasa Inggris. Bukti pemanggilan RUPS sebagaimana dimaksud wajib disampaikan kepada OJK paling lambat 2 (dua) hari kerja setelah pemanggilan RUPS.

5. Pemanggilan RUPS harus mencantumkan hari, tanggal, waktu, tempat dan acara rapat, dengan disertai pemberitahuan bahwa bahan yang akan dibicarakan dalam rapat tersedia di Kantor Perseroan mulai dari hari dilakukan pemanggilan sampai dengan tanggal rapat diadakan, kecuali diatur lain dalam peraturan perundang-undangan di bidang Pasar Modal;

6. Pemanggilan untuk RUPS kedua dilakukan paling lambat 7 (tujuh) hari sebelum RUPS kedua dilangsungkan dan disertai informasi bahwa RUPS pertama telah diselenggarakan tetapi tidak mencapai kuorum. RUPS kedua dilangsungkan paling cepat 10 (sepuluh) hari dan paling lambat 21 (dua puluh satu) hari setelah RUPS pertama dilangsungkan.

7. Usul dari Pemegang Saham harus dimasukkan dalam acara RUPS apabila: a. usul yang bersangkutan telah diajukan secara tertulis kepada Direksi oleh 1 (satu) pemegang saham

atau lebih yang mewakili sedikitnya 1/20 (satu per dua puluh) atau lebih dari jumlah seluruh saham dengan hak suara;

b. usul yang bersangkutan telah diterima oleh Direksi paling lambat 7 (tujuh) hari sebelum pemanggilan RUPS;

c. usulan mata acara rapat yang diusulkan dilakukan dengan itikad baik, mempertimbangkan kepentingan Perseroan, menyertakan alasan dan bahan usulan mata acara rapat, dan tidak bertentangan dengan peraturan perundang-undangan.

8. RUPS dipimpin oleh seorang anggota Dewan Komisaris yang ditunjuk oleh Dewan Komisaris. 9. Dalam hal semua anggota Dewan Komisaris tidak ada atau berhalangan karena sebab apapun yang tidak

perlu dibuktikan kepada pihak ketiga, RUPS dipimpin oleh salah seorang anggota Direksi yang ditunjuk oleh Direksi.

10. Dalam hal semua anggota Direksi tidak hadir atau berhalangan karena sebab apapun yang tidak perlu dibuktikan kepada pihak ketiga, maka RUPS dipimpin oleh salah seorang anggota Direksi yang ditunjuk oleh Direksi.

11. Dalam hal semua anggota Dewan Komisaris atau Anggota Direksi tidak hadir atau berhalangan hadir, RUPS dipimpin oleh pemegang saham yang hadir dalam RUPS yang ditunjuk dari dan oleh peserta RUPS.

12. Dalam hal anggota Dewan Komisaris yang ditunjuk oleh Dewan Komisaris mempunyai benturan kepentingan atas hal yang akan diputuskan dalam RUPS, maka RUPS dipimpin oleh anggota Dewan Komisaris lainnya yang tidak mempunyai benturan kepentingan yang ditunjuk oleh Dewan Komisaris.

198

Apabila semua anggota Dewan Komisaris mempunyai benturan kepentingan, maka RUPS dipimpin oleh salah satu Direktur yang ditunjuk oleh Direksi. Dalam hal Direktur yang ditunjuk oleh Direksi tersebut mempunyai benturan kepentingan atas hal yang akan diputuskan dalam RUPS, maka RUPS dipimpin oleh anggota Direksi yang tidak mempunyai benturan kepentingan. Apabila semua anggota Direksi mempunyai benturan kepentingan, maka RUPS dipimpin oleh salah seorang pemegang saham bukan pengendali yang ditunjuk oleh para pemegang saham lainnya yang hadir dalam RUPS.

E. Kuorum, Hak Suara dan Keputusan 1. a. RUPS dapat dilangsungkan apabila dihadiri oleh pemegang saham yang mewakili lebih dari 1/2 (satu per

dua) bagian dari jumlah seluruh saham dengan hak suara yang sah yang telah dikeluarkan oleh Perseroan, tanpa mengurangi ketentuan lain dalam Anggaran Dasar.

b. Dalam hal kuorum sebagaimana dimaksud pada ayat (1) huruf (a) tidak tercapai, dapat diadakan pemanggilan RUPS kedua.

c. Dalam pemanggilan RUPS kedua harus disebutkan bahwa RUPS pertama telah dilangsungkan dan tidak mencapai kuorum.

d. RUPS kedua sebagaimana dimaksud pada ayat (1) huruf (b) sah dan berhak mengambil keputusan yang mengikat jika dihadiri oleh pemegang saham yang wewakili paling sedikit 1/3 (satu per tiga) bagian dari jumlah seluruh saham dengan hak suara yang sah yang telah dikeluarkan oleh Perseroan.

e. Dalam hal kuorum RUPS kedua sebagaimana dimaksud pada ayat (l) huruf (d) tidak tercapai, Perseroan dapat memohon kepada OJK agar ditetapkan kuorum kehadiran, jumlah suara untuk pengambilan keputusan, pemanggilan dan waktu penyelenggaraan RUPS untuk RUPS ketiga.

f. Pemanggilan RUPS ketiga harus menyebutkan bahwa RUPS kedua telah dilangsungkan dan tidak mencapai kuorum dan RUPS ketiga akan dilangsungkan dengan kuorum yang telah ditetapkan oleh OJK.

g. Penetapan OJK mengenai kuorum RUPS sebagaimana dimaksud pada ayat (l) huruf (f) bersifat final dan mempunyai kekuatan hukum yang tetap.

h. Pemanggilan RUPS kedua dilakukan dalam jangka waktu paling lambat 7 (tujuh) hari sebelum RUPS kedua dilangsungkan dengan tidak memperhitungkan tanggal pemanggilan dan tanggal RUPS. i. RUPS kedua dilangsungkan dalam jangka waktu paling cepat 10 (sepuluh) hari dan paling lambat 21 (dua puluh satu) hari setelah RUPS yang mendahuluinya dilangsungkan.

2. Pemegang saham dapat diwakili oleh pemegang saham lain atau orang lain dengan surat kuasa; Surat kuasa harus dibuat dan ditandatangani dalam bentuk sebagaimana ditentukan oleh Direksi Perseroan dengan tidak mengurangi ketentuan undang-undang dan peraturan perundangundangan yang berlaku tentang bukti perdata dan harus diajukan kepada Direksi sedikitnya 3 (tiga) hari kerja sebelum tanggal RUPS yang bersangkutan.

3. Mereka yang hadir dalam RUPS harus membuktikan wewenangnya untuk hadir dalam RUPS sesuai dengan persyaratan yang ditentukan oleh Direksi atau Dewan Komisaris pada waktu pemanggilan RUPS, dengan ketentuan untuk saham yang tercatat di Bursa Efek di Indonesia, harus mengindahkan peraturan perundang-undangan di bidang Pasar Modal di Indonesia.

4. Ketua RUPS berhak meminta agar surat kuasa untuk mewakili pemegang saham diperlihatkan kepadanya pada waktu RUPS diadakan.

5. Dalam RUPS, tiap saham memberikan hak kepada pemiliknya untuk mengeluarkan 1 (satu) suara. 6. Anggota Direksi, anggota Dewan Komisaris dan karyawan Perseroan boleh bertindak selaku kuasa dalam

RUPS, namun suara yang mereka keluarkan selaku kuasa dalam RUPS tidak dihitung dalam pemungutan suara.

7. Pemungutan suara mengenai diri orang harus secara tertulis tetapi tidak ditandatangani dan harus dimasukkan secara tertutup, kecuali jika Ketua Rapat mengizinkan pemungutan suara dengan cara lain, jika tidak ada pernyataan keberatan dari seorang yang hadir yang berhak mengeluarkan suara. Pemungutan suara mengenai hal-hal lain, harus secara lisan, kecuali jika para pemegang saham yang mewakili sedikitnya 10% (sepuluh persen) dari jumlah saham Perseroan yang telah dikeluarkan meminta pemungutan suara secara tertulis atau rahasia

8. Semua keputusan diambil berdasarkan musyawarah untuk mufakat Dalam hal keputusan berdasarkan musyawarah untuk mufakat tidak tercapai, maka keputusan diambil berdasarkan pemungutan suara sebagaimana ditentukan dalam Anggaran Dasar ini.

199

9. RUPS (termasuk RUPS untuk pengeluaran Efek Bersifat Ekuitas) dilakukan dengan mengikuti ketentuan sebagai berikut: a. Dalam RUPS lebih dari 1/2 (satu per dua) bagian dari jumlah seluruh saham dengan hak suara hadir atau diwakili dan keputusan RUPS adalah sah jika disetujui oleh lebih dari 1/2 (satu per dua) bagian dari seluruh saham dengan hak suara yang hadir dalam RUPS; b. Dalam hal kuorum sebagaimana dimaksud dalam huruf (a) di atas tidak tercapai, maka RUPS kedua adalah sah dan berhak mengambil keputusan yang mengikat apabila dalam RUPS paling sedikit 1/3 (satu pertiga) bagian dari jumlah seluruh saham dengan hak suara hadir atau diwakili dan keputusan RUPS adalah sah jika disetujui oleh lebih dari 1/2 (satu per dua) bagian dari jumlah seluruh saham dengan hak suara yang hadir dalam RUPS, kecuali ditentukan lain dalam Anggaran Dasar ini dan peraturan perundang-undangan yang berlaku. c. Dalam hal kuorum kehadiran pada RUPS kedua sebagaimana dimaksud dalam huruf (b) di atas tidak tercapai, RUPS ketiga dapat diadakan dengan ketentuan RUPS ketiga sah dan berhak mengambil keputusan jika dihadiri oleh pemegang saham dari saham dengan hak suara yang sah dalam kuorum kehadiran dan kuorum keputusan yang ditetapkan oleh OJK atas permohonan Perseroan. Penetapan OJK mengenai kuorum RUPS dimaksud bersifat final dan mempunyai kekuatan hukum yang tetap.

10. RUPS untuk perubahan anggaran dasar Perseroan yang memerlukan persetujuan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia, kecuali perubahan anggaran dasar dalam rangka memperpanjang jangka waktu berdirinya Perseroan dilakukan dengan ketentuan sebagai berikut: a. RUPS dihadiri oleh pemegang saham yang mewakili paling sedikit 2/3 (dua per tiga) bagian dari jumlah seluruh saham dengan hak suara yang sah dan keputusan adalah sah jika disetujui oleh lebih dari 2/3 (dua per tiga) bagian dari seluruh saham dengan hak suara yang hadir dalam RUPS; b. dalam hal kuorum kehadiran sebagaimana dimaksud dalam sub (a) di atas tidak tercapai, maka dalam RUPS kedua, keputusan sah apabila dihadiri oleh pemegang saham yang mewakili paling sedikit 3/5 (tiga per lima) bagian dari jumlah seluruh saham dengan hak suara yang sah dan disetujui oleh lebih -dari 1/2 (satu per dua) bagian dari seluruh saham dengan hak suara yang hadir dalam RUPS; dan c. dalam hal kuorum kehadiran sebagaimana dimaksud dalam sub (b) di atas tidak tercapai, maka atas permohonan Perseroan, kuorum kehadiran RUPS ketiga, jumlah suara untuk mengambil keputusan, pemanggilan, dan waktu penyelenggaraan RUPS ditetapkan oleh OJK.

11. RUPS untuk mengalihkan kekayaan Perseroan atau menjadikan jaminan utang kekayaan Perseroan yang merupakan lebih dari 50% (lima puluh persen) jumlah kekayaan bersih Perseroan dalam satu transaksi atau lebih baik yang berkaitan satu sama lain maupun tidak, penggabungan, peleburan, pengambilalihan, pemisahan, pengajuan permohonan agar Perseroan dinyatakan pailit, perpanjangan jangka waktu berdirinya Perseroan, dan pembubaran, dilakukan dengan ketentuan sebagai berikut: a. RUPS dihadiri oleh pemegang saham yang mewakili paling sedikit 3/4 (tiga per empat) bagian dari jumlah seluruh saham dengan hak suara yang sah dan keputusan adalah sah jika disetujui oleh lebih dari 3/4 (tiga per empat) bagian dari seluruh saham dengan hak suara yang hadir dalam RUPS; 206 b. dalam hal kuorum kehadiran sebagaimana dimaksud dalam sub (a) diatas tidak tercapai, maka dalam RUPS kedua, keputusan sah apabila dihadiri oleh pemegang saham yang mewakili paling sedikit 2/3 (dua per tiga) bagian dari jumlah seluruh saham dengan hak suara yang sah dan disetujui oleh lebih dari ¾ (tiga per empat) bagian dari seluruh saham dengan hak suara yang hadir dalam RUPS; dan c. dalam hal kuorum kehadiran sebagaimana dimaksud dalam sub (b) di atas tidak tercapai, maka atas permohonan Perseroan, kuorum kehadiran, jumlah suara untuk mengambil keputusan, pemanggilan, dan waktu penyelenggaraan RUPS ditetapkan oleh OJK.

12. RUPS untuk menyetujui transaksi yang mempunyai benturan kepentingan sebagaimana dimaksud dalam Pasal 13 ayat (2) Anggaran Dasar ini, dilakukan dengan ketentuan sebagai berikut: a. pemegang saham yang mempunyai benturan kepentingan dianggap telah memberikan keputusan yang sama dengan keputusan yang disetujui oleh pemegang saham independen yaitu pemegang saham yang tidak mempunyai benturan kepentingan atas transaksi tersebut (selanjutnya disingkat “Pemegang Saham Independen”); b. RUPS dihadiri oleh Pemegang Saham Independen yang mewakili lebih dari ½ (satu per dua) bagian dari jumlah seluruh saham dengan hak suara yang sah yang dimiliki seluruh Pemegang Saham Independen dengan tidak mengurangi ketentuan ayat (1) pasal ini, dan keputusan tersebut diambil berdasarkan suara setuju dari Pemegang Saham Independen yang memiliki lebih dari 1/2 (satu per dua) bagian dari jumlah seluruh saham dengan hak suara yang sah yang dimiliki oleh seluruh Pemegang Saham Independen; c. dalam hal kuorum sebagaimana dimaksud dalam sub (b) di atas tidak tercapai, maka dalam RUPS kedua keputusan sah apabila dihadiri oleh Pemegang Saham Independen yang mewakili lebih dari 1/2 (satu per dua) bagian dari jumlah seluruh saham dengan hak suara yang sah yang dimiliki Pemegang Saham Independen dan disetujui lebih dari 1/2 (satu per dua) bagian dari jumlah saham yang dimiliki Pemegang Saham Independen yang hadir/diwakili dalam RUPS; d. dalam hal kuorum dalam rapat kedua tersebut juga tidak terpenuhi, maka

200

atas permohonan Perseroan kuorum kehadiran, jumlah suara untuk mengambil keputusan, pemanggilan dan waktu penyelenggaraan RUPS ditetapkan oleh OJK.

13. Setiap hal yang diajukan oleh para pemegang saham selama pembicaraan atau pemungutan suara dalam RUPS harus memenuhi syarat sebagai berikut : a. hal tersebut berhubungan langsung dengan salah satu acara RUPS yang bersangkutan; dan b. hal-hal tersebut diajukan oleh satu atau lebih pemegang saham yang secara bersama-sama mewakili sedikitnya 10% (sepuluh persen) dari jumlah seluruh saham Perseroan dengan hak suara yang sah.

14. Pemegang saham dengan hak suara yang hadir dalam RUPS namun tidak mengeluarkan suara (abstain) dianggap mengeluarkan suara yang sama dengan suara mayoritas pemegang saham yang mengeluarkan suara.

F. Ketentuan Mengenai Saham

1. Semua saham yang dikeluarkan oleh Perseroan adalah saham atas nama dan dikeluarkan atas nama

pemiliknya yang terdaftar dalam buku Daftar Pemegang Saham. 2. Perseroan dapat mengeluarkan saham dengan nilai nominal atau tanpa nilai nominal. 3. Pengeluaran saham tanpa nilai nominal wajib dilakukan sesuai dengan peraturan perundangundangan di

bidang Pasar Modal. 4. Perseroan hanya mengakui seorang atau satu badan hukum sebagai pemilik satu saham. Apabila saham

karena sebab apapun menjadi milik beberapa orang, maka mereka yang memiliki bersamasama itu diwajibkan menunjuk secara tertulis seorang di antara mereka atau menunjuk orang lain sebagai kuasa mereka bersama dan yang ditunjuk atau diberi kuasa itu sajalah yang berhak mempergunakan hak yang diberikan oleh hukum atas saham tersebut.

5. Selama ketentuan tersebut diatas belum dilaksanakan, para pemegang saham tersebut tidak berhak mengeluarkan suara dalam RUPS, sedangkan pembayaran dividen untuk saham itu ditangguhkan.

6. Dalam hal saham Perseroan tidak masuk dalam Penitipan Kolektif pada Lembaga Penyelesaian dan Penyimpanan, maka Perseroan wajib memberikan bukti pemilikan saham berupa surat saham atau surat kolektif saham kepada pemegang sahamnya.

7. Apabila dikeluarkan surat saham, maka untuk setiap saham diberi sehelai surat saham. 8. Perseroan mempunyai sedikitnya 2 (dua) pemegang saham. 9. Surat kolektif saham dapat dikeluarkan sebagai bukti pemilikan 2 (dua) atau lebih saham yang dimiliki oleh

seorang pemegang saham. 10. Pada surat saham harus dicantumkan sekurang-kurangnya:

a. nama dan alamat pemegang saham; b. nomor surat saham; c. nilai nominal saham; d. tanggal pengeluaran surat saham.

11. Pada surat kolektif saham sekurang-kurangnya harus dicantumkan: a. nama dan alamat pemegang saham; b. nomor surat kolektif saham; c. nomor surat saham dan jumlah saham; d. nilai nominal saham; e. tanggal pengeluaran surat kolektif saham

12. Surat saham dan/atau surat kolektif saham harus dicetak sesuai dengan peraturan perundangundangan di bidang Pasar Modal di Republik Indonesia dan ditandatangani oleh Direktur Utama dan seorang anggota Dewan Komisaris, yang ditunjuk oleh Rapat Dewan Komisaris, atau tandatangan tersebut dicetak langsung pada surat saham atau surat kolektif saham yang bersangkutan.

13. Untuk saham yang termasuk dalam Penitipan Kolektif pada Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian atau pada Bank Kustodian, Perseroan wajib menerbitkan sertipikat atau konfirmasi tertulis kepada Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian atau pada Bank Kustodian yang ditandatangani oleh Direktur Utama atau seorang anggota Direksi yang ditunjuk oleh Rapat Direksi bersama-sama dengan seorang anggota Dewan Komisaris yang ditunjuk oleh Rapat Dewan Komisaris atau tandatangan tersebut dicetak langsung pada konfirmasi tertulis.

14. Konfirmasi tertulis yang dikeluarkan oleh Perseroan untuk saham yang termasuk dalam Penitipan Kolektif sekurang-kurangnya harus mencantumkan :

201

a. nama dan alamat Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian atau Bank Kustodian yang melaksanakan Penitipan Kolektif yang bersangkutan;

b. tanggal pengeluaran konfirmasi tertulis; c. jumlah saham yang tercakup dalam konfirmasi tertulis; d. jumlah nilai nominal saham yang tercakup dalam konfirmasi tertulis; e. ketentuan bahwa setiap saham dalam Penitipan Kolektif dengan klasifikasi yang sama, adalah sepadan

dan dapat dipertukarkan antara satu dengan yang lain; f. persyaratan yang ditetapkan oleh Direksi untuk pengubahan konfirmasi tertulis.

15. Setiap pemegang saham menurut hukum harus tunduk kepada Anggaran Dasar dan kepada semua keputusan yang diambil dengan sah dalam RUPS serta peraturan perundang-undangan.

16. Untuk saham Perseroan yang tercatat dalam Bursa Efek di Republik Indonesia berlaku peraturan perundang-undangan dibidang Pasar Modal dan UUPT di Republik Indonesia.

17. Seluruh saham yang dikeluarkan Perseroan dapat dijaminkan dengan mengikuti ketentuan peraturan perundang-undangan mengenai pemberian jaminan saham, peraturan perundangundangan di bidang Pasar Modal dan UUPT.

G. Pengganti Surat Saham 1. Dalam hal surat saham rusak, penggantian surat saham tersebut dapat dilakukan jika: a. pihak yang

mengajukan permohonan penggantian saham adalah pemilik surat saham tersebut; dan b. Perseroan telah menerima surat saham yang rusak.

2. Perseroan wajib memusnahkan surat saham yang rusak setelah memberikan penggantian surat saham. 3. Dalam hal surat saham hilang, penggantian surat saham tersebut dapat dilakukan jika :

a. pihak yang mengajukan permohonan penggantian saham adalah pemilik surat saham tersebut; b. Perseroan telah mendapatkan dokumen pelaporan dari Kepolisian Republik Indonesia atas hilangnya

surat saham tersebut; c. pihak yang mengajukan permohonan penggantian saham memberikan jaminan yang dipandang cukup

oleh Direksi Perseroan; dan d. rencana pengeluaran pengganti surat saham yang hilang telah diumumkan di Bursa Efek di mana saham

Perseroan dicatatkan dalam waktu paling kurang 14 (empat belas) hari sebelum pengeluaran pengganti surat saham.

4. Ketentuan tentang surat saham dalam ayat (1), ayat (2) dan ayat (3) Pasal ini, berlaku pula bagi surat -kolektif saham; Setelah surat saham pengganti dikeluarkan, surat saham yang dinyatakan hilang tersebut, tidak berlaku lagi terhadap Perseroan.

5. Semua biaya yang berhubungan dengan pengeluaran surat saham pengganti, ditanggung oleh pemegang saham yang berkepentingan.

6. Untuk pengeluaran pengganti surat saham yang hilang yang terdaftar pada Bursa Efek di Republik Indonesia berlaku peraturan perundang-undangan di bidang Pasar Modal dan peraturan Bursa Efek di Republik Indonesia di tempat saham Perseroan dicatatkan serta wajib diumumkan di Bursa Efek dimana saham Perseroan tersebut dicatatkan sesuai dengan peraturan Bursa Efek di Republik Indonesia di tempat saham Perseroan dicatatkan.

7. Ketentuan sebagaimana dimaksud pada ayat (1) sampai dengan ayat (6) Pasal ini mutatis-mutandis berlaku bagi pengeluaran surat kolektif saham pengganti.

H. Penitipan Kolektif

1. Saham dalam Penitipan Kolektif pada Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian dicatat dalam buku Daftar

Pemegang Saham atas nama Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian untuk kepentingan pemegang rekening Efek pada Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian.

2. Saham dalam Penitipan Kolektif pada Bank Kustodian atau Perusahaan Efek dicatat dalam rekening Efek pada Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian atas nama Bank Kustodian atau Perusahaan Efek yang bersangkutan untuk kepentingan pemegang rekening Efek pada Bank Kustodian atau Perusahaan Efek tersebut.

3. Apabila saham dalam Penitipan Kolektif pada Bank Kustodian merupakan bagian dari portofolio Efek Reksa Dana berbentuk Kontrak Investasi Kolektif dan tidak termasuk dalam Penitipan Kolektif pada Lembaga

202

Penyimpanan dan Penyelesaian, maka Perseroan akan mencatatkan saham tersebut dalam buku Daftar Pemegang Saham atas nama Bank Kustodian untuk kepentingan pemilik Unit Penyertaan dari Reksa Dana berbentuk Kontrak Investasi Kolektif.

4. Perseroan wajib menerbitkan sertipikat atau konfirmasi tertulis kepada Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian sebagaimana yang dimaksud dalam ayat (1) Pasal ini atau Bank Kustodian sebagaimana yang dimaksud dalam ayat (3) Pasal ini, sebagai tanda bukti pencatatan dalam Daftar Pemegang Saham.

5. Perseroan wajib memutasikan saham dalam Penitipan Kolektif yang terdaftar atas nama Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian atau Bank Kustodian untuk Reksa Dana berbentuk Kontrak Investasi Kolektif dalam Buku Daftar Pemegang Saham menjadi atas nama pihak yang ditunjuk oleh Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian atau Bank Kustodian dimaksud. Permohonan mutasi disampaikan oleh Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian, atau Bank Kustodian diajukan secara tertulis kepada Perseroan atau Biro Administrasi Efek yang ditunjuk Perseroan.

6. Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian, Bank Kustodian atau Perusahaan Efek wajib menerbitkan konfirmasi kepada pemegang rekening Efek sebagai tanda bukti pencatatan dalam rekening Efek.

7. Dalam Penitipan Kolektif setiap saham yang dikeluarkan Perseroan dari jenis dan klasifikasi yang sama adalah sepadan dan dapat dipertukarkan antara satu dengan yang lain.

8. Perseroan wajib menolak pencatatan saham ke dalam Penitipan Kolektif apabila surat saham tersebut hilang atau musnah, kecuali pemegang saham yang meminta pencatatan dimaksud dapat memberikan bukti dan/atau jaminan yang cukup bahwa yang bersangkutan adalah benar pemilik yang sah dari saham yang hilang atau musnah tersebut dan saham tersebut benar-benar hilang atau musnah.

9. Perseroan wajib menolak pencatatan saham ke dalam Penitipan Kolektif apabila saham tersebut dijaminkan, diletakkan dalam sita berdasarkan penetapan Pengadilan atau disita untuk pemeriksaan perkara pidana.

10. Pemegang rekening Efek yang efeknya tercatat dalam Penitipan Kolektif berhak hadir dan/atau mengeluarkan suara dalam RUPS sesuai dengan jumlah saham yang dimilikinya dalam rekening Efek tersebut.

11. Pemegang rekening Efek yang berhak mengeluarkan suara dalam RUPS adalah pihak yang namanya tercatat sebagai pemegang rekening Efek pada Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian atau namanya tercatat sebagai pemegang sub rekening Efek dalam rekening Efek milik Bank Kustodian atau Perusahaan Efek 1 (satu) hari kerja sebelum tanggal pemanggilan RUPS.

12. Bank Kustodian atau Perusahaan Efek wajib menyampaikan daftar pemegang rekening Efek beserta jumlah saham Perseroan yang dimiliki oleh masing-masing pemegang -rekening kepada Perseroan dalam waktu paling lambat 1 (satu) hari kerja sebelum tanggal pemanggilan RUPS dilakukan untuk didaftarkan dalam Daftar pemegang Saham yang khusus disediakan dalam rangka penyelenggaraan RUPS yang bersangkutan.

13. Manajer Investasi berhak hadir dan mengeluarkan suara dalam RUPS atas saham Perseroan yang termasuk dalam Penitipan Kolektif dalam Bank Kustodian yang merupakan bagian dari portofolio Efek Reksa Dana berbentuk Kontrak Investasi Kolektif dan tidak termasuk dalam Penitipan Kolektif pada Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian, dengan ketentuan bahwa Bank Kustodian tersebut wajib menyampaikan nama Manajer Investasi tersebut kepada Perseroan selambatnya 1 (satu) hari kerja sebelum tanggal pemanggilan RUPS.

14. Perseroan wajib menyerahkan dividen, saham bonus, atau hak-hak lain sehubungan dengan pemilikan saham dalam Penitipan Kolektif kepada Lembaga Penyimpanan dan penyelesaian dan seterusnya Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian menyerahkan dividen, saham bonus, atau hak-hak lain kepada Bank Kustodian dan/atau Perusahaan Efek yang tercatat sebagai pemegang rekening pada Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian untuk selanjutnya diserahkan kepada pemegang rekening Efek pada Bank Kustodian dan/atau Perusahaan Efek tersebut.

15. Perseroan wajib menyerahkan dividen, saham bonus, atau hak-hak lain sehubungan dengan pemilikan saham kepada Bank Kustodian atas saham dalam Penitipan Kolektif pada Bank Kustodian yang merupakan bagian dari portofolio Efek Reksa Dana yang berbentuk Kontrak Investasi Kolektif dan tidak termasuk dalam Penitipan Kolektif pada Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian.

16. Batas waktu penentuan pemegang rekening Efek yang berhak untuk memperoleh dividen, saham bonus, atau hak-hak lainnya sehubungan dengan pemilikan saham dalam Penitipan Kolektif ditetapkan oleh atau berdasarkan keputusan RUPS, dengan ketentuan Bank Kustodian dan Perusahaan Efek wajib menyampaikan daftar pemegang rekening Efek beserta jumlah saham Perseroan yang dimiliki oleh masing-masing pemegang rekening Efek tersebut kepada Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian, paling lambat

203

pada tanggal yang menjadi dasar penentuan pemegang saham yang berhak untuk memperoleh dividen, saham bonus atau hak-hak lainnya yang selanjutnya akan menyerahkan daftar tersebut yang telah dikonsolidasikan kepada Direksi Perseroan selambat-lambatnya 1 (satu) hari kerja setelah tanggal yang menjadi dasar penentuan pemegang saham yang berhak untuk memperoleh dividen, saham bonus, atau hak-hak lainnya tersebut.

I. Pemindahan Hak Atas Saham 1. Dalam hal terjadi perubahan pemilikan suatu saham, pemilik semula yang telah terdaftar dalam Daftar

Pemegang Saham harus tetap dianggap sebagai pemilik saham tersebut sampai nama pemilik saham yang baru telah terdaftar dalam Daftar Pemegang Saham Perseroan dengan memperhatikan peraturan perundang-undangan dan ketentuan Bursa Efek di Indonesia di mana saham Perseroan dicatat.

2. Pemindahan hak atas saham harus berdasarkan akta pemindahan hak yang ditandatangani oleh yang -memindahkan dan yang menerima pemindahan atau wakil mereka yang sah atau berdasarkan dokumen lain-lain yang cukup membuktikan pemindahan hak itu menurut pendapat Direksi tanpa mengurangi ketentuan dalam Anggaran Dasar ini.

3. Akta pemindahan hak atau dokumen lain-lain sebagaimana dimaksudkan dalam ayat (2) harus berbentuk sebagaimana ditentukan dan/atau yang dapat diterima oleh Direksi dan salinannya atau aslinya disampaikan kepada Perseroan, dengan ketentuan bahwa dokumen pemindahan hak atas saham yang tercatat pada Bursa Efek di Indonesia harus memenuhi peraturan perundangundangan di bidang Pasar Modal di Indonesia termasuk peraturan yang berlaku pada Bursa Efek di Indonesia di mana saham Perseroan dicatat.

4. Pemindahan hak atas saham yang termasuk dalam Penitipan Kolektif dilakukan dengan pemindahbukuan dari rekening Efek yang satu ke rekening Efek yang lain pada Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian, Bank Kustodian dan Perusahaan Efek.

5. Pemindahan hak atas saham hanya diperbolehkan apabila semua ketentuan dalam Anggaran Dasar telah dipenuhi.

6. Pemindahan hak atas saham harus dicatat baik dalam Daftar Pemegang Saham, maupun pada surat saham dan surat kolektif saham yang bersangkutan; Catatan itu harus ditandatangani oleh Direksi atau oleh Biro Administrasi Efek yang ditunjuk oleh Direksi.

7. Direksi atas kebijaksanaan mereka sendiri dan dengan memberikan alasan untuk itu, dapat menolak untuk mendaftarkan pemindahan hak atas saham dalam Daftar Pemegang Saham apabila ketentuan dalam Anggaran Dasar ini tidak dipenuhi atau apabila salah satu persyaratan dalam pemindahan saham tidak terpenuhi.

8. Jika Direksi menolak untuk mendaftarkan pemindahan hak atas saham, maka Direksi wajib mengirim pemberitahuan penolakan kepada pihak yang akan memindahkan haknya selambatnya 30 (tiga puluh) hari setelah tanggal permohonan untuk pendaftaran itu diterima oleh Direksi, dengan ketentuan mengenai saham Perseroan yang tercatat di Bursa Efek di Indonesia dengan memperhatikan peraturan perundang-undangan di Indonesia.

9. Daftar pemegang Saham harus ditutup pada 1 (satu) hari kerja Bursa Efek di Indonesia sebelum tanggal iklan pemanggilan untuk RUPS, untuk menetapkan nama para pemegang saham yang berhak hadir dalam rapat yang dimaksud.

10. Setiap orang yang memperoleh hak atas suatu saham karena kematian seorang pemegang saham atau karena suatu alasan lain yang mengakibatkan pemilikan suatu saham beralih karena hukum, dengan mengajukan permohonan secara tertulis dan melampirkan bukti -haknya sebagaimana yang disyaratkan oleh Direksi, akan didaftarkan sebagai pemegang dari saham tersebut; Pendaftaran hanya dilakukan apabila Direksi dapat menerima dengan baik bukti peralihan hak itu, tanpa mengurangi ketentuan dalam Anggaran Dasar serta peraturan perundang-undangan di bidang Pasar Modal di Indonesia.

11. Semua pembatasan, larangan, dan ketentuan dalam Anggaran Dasar yang mengatur hak untuk memindahkan hak atas saham dan pendaftaran dari pemindahan hak atas saham harus berlaku pula secara mutatis mutandis terhadap setiap peralihan hak menurut ayat (10) dari Pasal ini.

204

J. Direksi 1. Perseroan diurus dan dipimpin oleh Direksi yang terdiri dari sedikitnya 2 (dua) orang anggota Direksi atau

lebih, seorang diantaranya diangkat sebagai Direktur Utama dan Direktur. 2. Anggota Direksi diangkat oleh RUPS, untuk jangka waktu 5 (lima) tahun terhitung sejak RUPS yang

mengangkat mereka, sampai dengan penutupan RUPS pada akhir 1 (satu) periode masa jabatan tersebut dan dengan tidak mengurangi hak RUPS untuk memberhentikan mereka sewaktuwaktu dengan memperhatikan ketentuan peraturan perundang undangan yang berlaku. Orang perseorangan yang menduduki jabatan sebagai anggota Direksi setelah masa jabatannya berakhir dapat diangkat kembali sesuai dengan keputusan RUPS.

3. Yang dapat menjadi anggota Direksi adalah orang perseorangan yang memenuhi persyaratan pada saat diangkat dan selama menjabat: a. mempunyai akhlak, moral, dan integritas yang baik; b. cakap melakukan perbuatan hukum; c. dalam 5 (lima) tahun sebelum pengangkatan dan selama menjabat:

1. tidak pernah dinyatakan pailit; 2. tidak pernah menjadi anggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris yang dinyatakan bersalah

menyebabkan suatu perusahaan dinyatakan pailit; 3. tidak pernah dihukum karena melakukan tindak pidana yang merugikan keuangan negara dan/atau

yang berkaitan dengan sektor keuangan; dan 207 4. tidak pernah menjadi anggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris yang selama menjabat:

a) pernah tidak menyelenggarakan RUPS tahunan; b) pertanggungjawabannya sebagai anggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris pernah

tidak diterima oleh RUPS atau pernah tidak memberikan pertanggungjawaban sebagai anggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris kepada RUPS; dan

c) pernah menyebabkan perusahaan yang memperoleh izin, persetujuan, atau pendaftaran dari OJK tidak memenuhi kewajiban menyampaikan laporan tahunan dan/atau laporan keuangan kepada OJK.

d) memiliki komitmen untuk mematuhi peraturan perundang-undangan; dan e) memiliki pengetahuan dan/atau keahlian di bidang yang dibutuhkan Perseroan.

4. Pemenuhan persyaratan sebagaimana dimaksud di atas wajib dimuat dalam surat pernyataan dan disampaikan kepada Perseroan.

5. Anggota Direksi dapat merangkap jabatan sebagai: a. Anggota Direksi paling banyak pada 1 (satu) perusahaan publik lain; b. Anggota Dewan Komisaris paling banyak pada 3 (tiga) perusahaan publik lain; dan/atau c. Anggota komite paling banyak pada 5 (lima) komite di perusahaan publik dimana yang bersangkutan

juga menjabat sebagai anggota Direksi atau anggota Dewan Komisaris. 6. RUPS dapat mengangkat orang lain untuk mengisi jabatan anggota Direksi yang diberhentikan berdasarkan

ayat (2) Pasal ini atau bilamana ada suatu lowongan, dengan tidak mengurangi ketentuan-ketentuan lain dalam Anggaran Dasar ini.

7. Seorang yang diangkat untuk menggantikan anggota Direksi yang diberhentikan berdasarkan ayat (2) Pasal ini atau untuk mengisi lowongan atau seorang yang diangkat sebagai tambahan anggota Direksi yang ada, harus diangkat untuk jangka waktu yang merupakan sisa masa jabatan anggota Direksi lainnya yang masih menjabat.

8. Apabila oleh suatu sebab jabatan anggota Direksi lowong, RUPS harus diadakan selambatlambatnya dalam jangka waktu 60 (enam puluh) hari setelah terjadi lowongan, untuk mengisi lowongan itu dengan memperhatikan ketentuan peraturan perundang-undangan dan Anggaran Dasar;

9. Dalam hal oleh suatu sebab apapun semua jabatan anggota Direksi lowong, maka dalam jangka waktu 60 (enam puluh) hari sejak terjadinya lowongan tersebut harus diselenggarakan RUPS untuk mengangkat Direksi baru dan untuk sementara Perseroan diurus oleh Dewan Komisaris.

10. Anggota Direksi berhak mengundurkan diri dari jabatannya dengan memberitahukan secara tertulis kepada Perseroan paling lambat 90 (sembilan puluh) hari sebelum tanggal pengunduran dirinya. Perseroan wajib menyelenggarakan RUPS untuk memutuskan permohonan pengunduran diri anggota Direksi yang bersangkutan dalam jangka waktu paling lambat 90 sembilan puluh) hari setelah diterimanya pemberitahuan secara tertulis tersebut. Dalam hal Perseroan tidak menyelenggarakan RUPS dalam jangka

205

waktu tersebut maka dengan lampaunya kurun waktu tersebut pengunduran diri anggota Direksi yang bersangkutan menjadi sah dan anggota Direksi yang bersangkutan berhenti dari jabatannya tanpa memerlukan persetujuan RUPS dengan ketentuan apabila pengunduran diri tersebut mengakibatkan jumlah anggota Direksi menjadi kurang dari 2 (dua) orang, maka pengunduran diri tersebut sah apabila telah ditetapkan oleh RUPS dan telah diangkat anggota Direksi yang baru sehingga memenuhi persyaratan minimal jumlah anggota Direksi. Terhadap anggota Direksi yang mengundurkan diri tersebut tetap dapat dimintakan pertanggungjawabannya sebagai anggota Direksi sejak pengangkatan yang bersangkutan hingga tanggal pengunduran dirinya sebagai anggota Direksi.

11. Jabatan anggota Direksi berakhir dalam hal : a. dinyatakan pailit atau ditaruh di bawah pengampuan berdasarkan suatu keputusan pengadilan; atau b. tidak lagi memenuhi persyaratan peraturan perundang-undangan yang berlaku; atau c. meninggal dunia; atau d. diberhentikan berdasarkan keputusan RUPS; atau e. mengundurkan diri sesuai ketentuan ayat (10) Pasal ini; atau f. masa jabatan telah berakhir.

12. Anggota Direksi dapat diberhentikan untuk sementara waktu oleh Dewan Komisaris apabila mereka bertindak bertentangan dengan Anggaran Dasar ini atau terdapat indikasi melakukan kerugian bagi Perseroan atau melalaikan kewajibannya atau terdapat alasan yang mendesak bagi Perseroan, dengan memperhatikan ketentuan-ketentuan sebagai berikut: a. keputusan Dewan Komisaris mengenai pemberhentian sementara anggota Direksi dilakukan sesuai

dengan tata cara pengambilan keputusan Rapat Dewan Komisaris; b. pemberhentian sementara dimaksud harus diberitahukan secara tertulis kepada yang bersangkutan

disertai alasan yang menyebabkan tindakan tersebut dengan tembusan kepada Direksi; c. pemberitahuan sebagaimana dimaksud dalam huruf (b) ayat ini disampaikan dalam waktu paling lambat

2 (dua) hari kerja setelah ditetapkannya pemberhentian sementara tersebut; d. anggota Direksi yang diberhentikan sementara tidak berwenang menjalankan pengurusan Perseroan

serta mewakili Perseroan baik di dalam maupun di luar pengadilan; e. dalam jangka waktu paling lambat 90 (sembilan puluh) hari kalender setelah pemberhentian sementara

dimaksud harus diselenggarakan RUPS yang akan memutuskan apakah mencabut atau menguatkan keputusan pemberhentian sementara tersebut;

f. dalam RUPS sebagaimana dimaksud pada huruf (e) ayat ini, anggota Direksi yang bersangkutan diberi kesempatan untuk membela diri; g. dalam hal jangka waktu 90 (sembilan puluh) hari telah lewat, RUPS sebagaimana dimaksud pada huruf (e) ayat ini tidak diselenggarakan atau RUPS tidak dapat mengambil keputusan, maka pemberhentian sementara tersebut menjadi batal, dan Direksi yang bersangkutan wajib melakukan tugasnya kembali sebagaimana mestinya.

13. Anggota Direksi yang diberhentikan untuk sementara sebagaimana dimaksud pada ayat (12) tidak berwenang: a. menjalankan pengurusan Emiten atau Perusahaan Publik untuk kepentingan Emiten atau Perusahaan

Publik sesuai dengan maksud dan tujuan Emiten atau Perusahaan Publik; dan b. mewakili Emiten atau Perusahaan Publik di dalam maupun di luar pengadilan.

14. Pembatasan kewenangan sebagaimana dimaksud pada ayat (13) berlaku sejak keputusan pemberhentian sementara oleh Dewan Komisaris sampai dengan: a. terdapat keputusan RUPS yang menguatkan atau membatalkan pemberhentian sementara

sebagaimana dimaksud pada ayat (12) huruf (e); atau b. lampaunya jangka waktu sebagaimana dimaksud pada ayat (12) huruf (g).

K. Tugas dan Wewenang Direksi

1. Direksi berhak mewakili Perseroan di dalam dan di luar Pengadilan tentang segala hal dan dalam segala

kejadian, mengikat Perseroan dengan pihak lain dan pihak lain dengan Perseroan, serta menjalankan segala tindakan, baik yang mengenai kepengurusan maupun kepemilikan sesuai maksud dan tujuan Perseroan, akan tetapi dengan pembatasan bahwa untuk : a. meminjam atau meminjamkan uang atas nama Perseroan (tidak termasuk mengambil uang Perseroan

di Bank); b. mendirikan suatu usaha baru atau turut serta pada perusahaan lain baik di dalam maupun di luar negeri;

206

c. membeli aset berupa barang yang tidak bergerak dan perusahaan perusahaan, kecuali aset yang merupakan inventory Perseroan;

d. menyewa dan/atau menyewakan harta Perseroan, kecuali yang dalam rangka kegiatan usaha Perseroan sehari-hari;

e. menjual atau dengan cara lain melepaskan hak-hak atas harta tetap dan/atau perusahaan-perusahaan (yang bukan merupakan inventory) atau menjaminkan harta kekayaan Perseroan,yang nilainya kurang dari atau sampai dengan 20% (dua puluh persen) dari jumlah kekayaan bersih Perseroan;

f. mengikat Perseron sebagai penanggung hutang yang nilainya kurang dari atau sampai dengan 20% (dua puluh persen) dari jumlah kekayaan bersih Perseroan; harus dengan persetujuan tertulis dari Dewan Komisaris Perseroan, dengan memperhatikan peraturan perundang-undangan dan peraturan Pasar Modal serta Peraturan Bursa Efek di tempat di mana saham Perseroan dicatatkan.

2. Untuk menjalankan perbuatan hukum berupa transaksi yang memuat benturan kepentingan ekonomis pribadi anggota Direksi, Dewan Komisaris atau pemegang saham utama, dengan kepentingan ekonomis Perseroan, Direksi memerlukan persetujuan RUPS berdasarkan suara setuju lebih dari separuh dari pemegang saham yang tidak mempunyai benturan kepentingan sebagaimana yang dimaksud dalam Pasal 11 ayat (12) di atas dan sesuai dengan peraturan perundang-undangan di bidang Pasar Modal.

3. a. Direktur Utama berhak dan berwenang bertindak untuk dan atas nama Direksi serta mewakili Perseroan.

b. Dalam hal Direktur Utama tidak hadir atau berhalangan karena sebab apapun juga, yang tidak perlu dibuktikan kepada pihak ketiga, maka 2 (dua) orang anggota Direksi lainnya bersamasama berhak dan berwenang bertindak untuk dan atas nama Direksi serta mewakili Perseroan.

4. Direksi wajib meminta persetujuan RUPS untuk: a. mengalihkan kekayaan perseroan (yang bukan merupakan persediaan); atau b. menjadikan jaminan utang kekayaan Perseroan; yang merupakan lebih dari 50% (lima puluh persen)

dari jumlah kekayaan bersih Perseroan, dengan memperhatikan Peraturan Pasar Modal. 5. Dalam hal Perseroan mempunyai kepentingan yang bertentangan dengan kepentingan pribadi seorang

anggota Direksi, maka Perseroan akan diwakili oleh anggota Direksi lainnya yang ditunjuk oleh Rapat Direksi dan dalam hal Perseroan mempunyai kepentingan yang bertentangan dengan kepentingan seluruh anggota Direksi, maka dalam hal ini Perseroan diwakili oleh anggota Dewan Komisaris yang ditunjuk berdasarkan Rapat Dewan Komisaris, dengan memperhatikan ketentuan perundang-undangan yang berlaku.

6. Direksi wajib meminta persetujuan RUPS sebagaimana dimaksud dalam pasal 11 ayat (11) Anggaran Dasar ini dan sesuai dengan peraturan perundang-undangan di bidang Pasar Modal untuk mengajukan kepailitan Perseroan.

7. Pembagian tugas dan wewenang setiap anggota Direksi ditetapkan oleh RUPS dan wewenang tersebut oleh RUPS dapat dilimpahkan kepada Dewan Komisaris.

L. Rapat Direksi 1. Penyelenggaraan rapat Direksi dapat dilakukan setiap waktu:

a. apabila dipandang perlu oleh seorang atau lebih anggota Direksi; b. atas permintaan tertulis dari seorang atau lebih anggota Dewan Komisaris; atau c. atas permintaan tertulis dari 1 (satu) orang atau lebih pemegang saham yang bersama-sama mewakili

1/10 (satu per sepuluh) atau lebih dari jumlah seluruh saham dengan hak suara yang sah. 2. Direksi wajib mengadakan rapat Direksi bersama dengan Dewan Komisaris secara berkala paling sedikit 1

(satu) kali dalam 4 (empat) bulan. 3. Pemanggilan rapat Direksi dilakukan oleh anggota Direksi yang berhak bertindak untuk dan atas nama

Direksi menurut ketentuan ayat (3) Pasal 13 di atas; Apabila anggota Direksi tersebut tidak melakukan panggilan dalam waktu 3 (tiga) hari sejak permintaan disampaikan atau sejak lewatnya batas waktu yang dijadwalkan untuk rapat Direksi, maka panggilan dilakukan oleh anggota Direksi lainnya.

4. Pemanggilan rapat Direksi disampaikan dengan surat tercatat atau dengan surat yang disampaikan langsung kepada setiap anggota Direksi dengan mendapat tanda terima paling lambat 3 (tiga) hari sebelum rapat diadakan, dengan tidak memperhitungkan tanggal panggilan dan tanggal rapat.

5. Panggilan rapat itu harus mencantumkan hari, tanggal, waktu, tempat dan acara rapat.

207

6. Rapat Direksi diadakan ditempat kedudukan Perseroan atau tempat kegiatan usaha utama Perseroan. Apabila semua anggota Direksi hadir atau diwakili, pemanggilan terlebih dahulu tersebut tidak disyaratkan dan rapat Direksi dapat diadakan di manapun dan berhak mengambil keputusan yang sah dan mengikat.

7. Rapat Direksi dipimpin oleh Direktur Utama, dalam hal Direktur Utama tidak dapat hadir atau berhalangan yang tidak perlu dibuktikan kepada pihak ketiga, maka rapat Direksi harus dipimpin oleh salah seorang anggota Direksi yang hadir dan dipilih dalam rapat tersebut.

8. Seorang anggota Direksi dapat diwakili dalam rapat Direksi hanya oleh anggota Direksi lainnya berdasarkan surat kuasa.

9. Rapat Direksi adalah sah dan berhak mengambil keputusan yang mengikat apabila lebih dari 1/2 (satu per dua) bagian dari jumlah anggota Direksi yang sedang menjabat hadir atau diwakili dalam rapat.

10. Keputusan rapat Direksi harus diambil berdasarkan musyawarah untuk mufakat. Apabila tidak tercapai, maka keputusan diambil dengan pemungutan suara berdasarkan suara setuju paling sedikit lebih dari 1/2 (satu per dua) bagian dari jumlah suara yang sah yang dikeluarkan dalam rapat.

11. Apabila suara yang setuju dan yang tidak setuju berimbang, ketua Rapat Direksi yang akan menentukan. 12. a. Setiap anggota Direksi yang hadir berhak mengeluarkan 1 (satu) suara dan tambahan 1 (satu) suara

untuk setiap anggota Direksi lain yang diwakilinya; b. pemungutan suara mengenai diri orang dilakukan dengan surat suara tertutup tanpa tanda tangan

sedangkan pemungutan suara mengenai hal-hal lain dilakukan secara lisan, kecuali ketua rapat menentukan lain tanpa ada keberatan berdasarkan suara terbanyak dari yang hadir;

c. Suara abstain dan suara yang tidak sah dianggap tidak dikeluarkan secara sah dan dianggap tidak ada serta tidak dihitung dalam menentukan jumlah suara yang dikeluarkan.

13. Berita Acara Rapat Direksi wajib dituangkan dalam risalah rapat, ditandatangani oleh seluruh anggota Direksi dan yang hadir, dan disampaikan kepada seluruh anggota Direksi. Dalam hal terdapat anggota Direksi yang tidak menandatangani hasil rapat, yang bersangkutan wajib menyebutkan alasannya secara tertulis dalam surat tersendiri yang dilekatkan pada risalah rapat. Berita Acara ini merupakan bukti yang sah baik untuk para anggota Direksi maupun untuk pihak ketiga mengenai keputusan-keputusan yang diambil dalam rapat yang bersangkutan. Apabila Berita Acara dibuat oleh Notaris, tandatangan demikian tidak disyaratkan.

14. Direksi dapat juga mengambil keputusan yang sah tanpa mengadakan rapat Direksi, dengan ketentuan semua anggota Direksi telah diberitahu secara tertulis dan semua anggota Direksi memberikan persetujuan mengenai usul yang diajukan secara tertulis dengan menandatangani persetujuan tersebut; Keputusan yang diambil dengan cara demikian mempunyai kekuatan yang sama dengan keputusan yang diambil dengan sah dalam rapat Direksi.

M. Dewan Komisaris 1. Dewan Komisaris, terdiri dari sedikitnya 2 (dua) orang anggota Dewan Komisaris, 1 (satu) di antara Dewan

Komisaris diangkat menjadi Komisaris Utama apabila diperlukan seorang diantaranya dapat diangkat sebagai Wakil Komisaris Utama.

2. Anggota Dewan Komisaris diangkat oleh RUPS, untuk jangka waktu 5 (lima) tahun terhitung sejak RUPS yang mengangkat mereka, sampai dengan penutupan RUPS yang kelima setelah tanggal pengangkatan mereka dan dengan tidak mengurangi hak RUPS untuk memberhentikannya sewaktu-waktu dengan memperhatikan ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

3. Yang dapat menjadi anggota Dewan Komisaris adalah orang perseorangan yang memenuhi persyaratan pada saat diangkat dan selama menjabat: a. mempunyai akhlak, moral, dan integritas yang baik; b. cakap melakukan perbuatan hukum; c. dalam 5 (lima) tahun sebelum pengangkatan dan selama menjabat:

1. tidak pernah dinyatakan pailit; 2. tidak pernah menjadi anggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris yang dinyatakan bersalah

menyebabkan suatu perusahaan dinyatakan pailit; 3. tidak pernah dihukum karena melakukan tindak pidana yang merugikan keuangan negara dan/atau

yang berkaitan dengan sektor keuangan; dan 4. tidak pernah menjadi anggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris Perusahaan Publik yang

selama menjabat:

208

a) pernah tidak menyelenggarakan RUPS tahunan; b) pertanggungjawabannya sebagai anggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris pernah

tidak diterima oleh RUPS atau pernah tidak memberikan pertanggungjawaban sebagai anggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris kepada RUPS; dan

c) pernah menyebabkan perusahaan yang memperoleh izin, persetujuan, atau pendaftaran dari OJK tidak memenuhi kewajiban menyampaikan laporan tahunan dan/atau laporan keuangan kepada OJK.

d) memiliki komitmen untuk mematuhi peraturan perundang-undangan; dan e) memiliki pengetahuan dan/atau keahlian di bidang yang dibutuhkan Perseroan.

4. Selain memenuhi ketentuan sebagaimana dimaksud dalam ayat (3), Komisaris Independen wajib memenuhi persyaratan sebagai berikut: a. bukan merupakan orang yang bekerja atau mempunyai wewenang dan tanggung jawab untuk

merencanakan, memimpin, mengendalikan, atau mengawasi kegiatan Perseroan tersebut dalam waktu 6 (enam) bulan terakhir, kecuali untuk pengangkatan kembali sebagai Komisaris Independen Perseroan pada periode berikutnya;

b. tidak mempunyai saham baik langsung maupun tidak langsung pada Perseroan; c. tidak mempunyai hubungan Afiliasi dengan Perseroan, anggota Dewan Komisaris, anggota Direksi, atau

pemegang saham utama Perseroan; dan d. tidak mempunyai hubungan usaha baik langsung maupun tidak langsung yang berkaitan dengan

kegiatan usaha Perseroan. 5. Anggota Dewan Komisaris dapat merangkap jabatan sebagai :

a. Anggota Direksi paling banyak pada 2 (dua) perusahaan publik lain; dan b. Anggota Dewan Komisaris paling banyak pada 2 (dua) perusahaan publik lain

6. RUPS dapat mengangkat orang lain untuk mengisi jabatan anggota Dewan Komisaris yang diberhentikan berdasarkan ayat (2) Pasal ini atau bilamana ada suatu lowongan, dengan tidak mengurangi ketentuan-ketentuan lain dalam Anggaran Dasar ini.

7. Seorang yang diangkat untuk menggantikan anggota Dewan Komisaris yang diberhentikan berdasarkan ayat (2) Pasal ini atau untuk mengisi lowongan atau seorang yang diangkat sebagai tambahan anggota Dewan Komisaris yang ada, harus diangkat untuk jangka waktu yang merupakan sisa masa jabatan anggota Dewan Komisaris lainnya yang masih menjabat.

8. Apabila oleh suatu sebab jabatan anggota Dewan Komisaris lowong, maka dalam jangka waktu 60 (enam puluh) hari setelah terjadinya lowongan, harus diselenggarakan RUPS untuk mengisi lowongan itu dengan memperhatikan ketentuan peraturan perundang-undangan dan Anggaran Dasar ini. Orang perseorangan yang menduduki jabatan sebagai anggota Dewan Komisaris setelah masa jabatannya berakhir dapat diangkat kembali sesuai dengan keputusan RUPS.

9. Anggota Dewan Komisaris berhak mengundurkan diri dari jabatannya dengan memberitahukan secara tertulis mengenai maksud tersebut kepada Perseroan sekurangnya 90 (sembilan puluh) hari sebelum tanggal pengunduran dirinya. Perseroan wajib menyelenggarakan RUPS untuk memutuskan permohonan pengunduran diri anggota Dewan Komisaris yang bersangkutan dalam jangka waktu paling lambat 90 (sembilan puluh) hari setelah diterimanya pemberitahuan secara tertulis tersebut. Dalam hal Perseroan tidak menyelenggarakan RUPS dalam jangka waktu tersebut, maka dengan lampaunya kurun waktu tersebut pengunduran diri anggota Dewan Komisaris yang bersangkutan menjadi sah dan anggota Dewan Komisaris yang bersangkutan berhenti dari jabatannya tanpa memerlukan persetujuan RUPS, dengan ketentuan apabila pengunduran diri tersebut mengakibatkan jumlah anggota Dewan Komisaris menjadi kurang dari 2 (dua) orang, maka pengunduran diri tersebut sah apabila telah ditetapkan oleh RUPS dan telah diangkat anggota Dewan Komisaris yang baru sehingga memenuhi persyaratan minimal jumlah anggota Dewan Komisaris. Terhadap anggota Dewan Komisaris yang mengundurkan diri sebagaimana tersebut di atas tetap dapat dimintakan pertanggungjawabannya sebagai anggota Dewan Komisaris sejak pengangkatan yang bersangkutan hingga tanggal pengunduran dirinya sebagai anggota Dewan Komisaris.

10. Jabatan anggota Dewan Komisaris berakhir dalam hal: a. dinyatakan pailit atau ditaruh dibawah pengampuan berdasarkan suatu keputusan pengadilan; atau b. mengundurkan diri sesuai dengan ketentuan ayat (9) Pasal ini; atau c. tidak lagi memenuhi persyaratan peraturan perundang-undangan; atau d. meninggal dunia; atau e. diberhentikan karena keputusan RUPS; atau

209

f. masa jabatannya berakhir. N. Tugas dan Wewenang Dewan Komisaris

1. Dewan Komisaris bertugas melakukan pengawasan dan bertanggung jawab atas pengawasan terhadap

kebijakan pengurusan, jalannya pengurusan pada umumnya, baik mengenai Perseroan maupun usaha Perseroan, dan memberi nasihat kepada Direksi.

2. Dalam kondisi tertentu, Dewan Komisaris wajib menyelenggarakan RUPS tahunan dan RUPS lainnya sesuai dengan kewenangannya sebagaimana diatur dalam peraturan perundang-undangan dan anggaran dasar.

3. Anggota Dewan Komisaris wajib melaksanakan tugas dan tanggung jawab sebagaimana dimaksud dengan itikad baik, penuh tanggung jawab dan kehati-hatian.

4. Dalam rangka mendukung efektivitas pelaksanaan tugas dan tanggung jawabnya sebagaimana dimaksud, Dewan Komisaris wajib membentuk Komite Audit dan dapat membentuk komite lainnya.

5. Dewan Komisaris wajib melakukan evaluasi terhadap kinerja komite yang membantu pelaksanaan tugas dan tanggung jawabnya sebagaimana dimaksud setiap akhir tahun buku.

6. Dewan Komisaris berwenang memberhentikan sementara anggota Direksi dengan menyebutkan alasannya.

7. Dewan Komisaris dapat melakukan tindakan pengurusan Perseroan dalam hal seluruh Direksi mempunyai benturan kepentingan dengan Perseroan.

O. Rapat Dewan Komisaris 1. Rapat Dewan Komisaris wajib diadakan paling sedikit 1 (satu) kali dalam 2 (dua) bulan dan dapat diadakan

setiap waktu bilamana dianggap perlu oleh salah seorang Komisaris atau atas permintaan tertulis seorang atau lebih anggota Direksi.

2. Dewan Komisaris wajib mengadakan Rapat bersama Direksi secara berkala paling sedikit 1 (satu) kali dalam 4 (empat) bulan.

3. Pemanggilan Rapat Dewan Komisaris dilakukan oleh Komisaris Utama. Apabila panggilan dimaksud tidak dilakukan dalam jangka waktu 14 (empat belas) hari kalender sejak disampaikannya permintaan untuk diadakannya Rapat tersebut, maka anggota Dewan Komisaris yang mengajukan permintaan untuk diadakannya Rapat berhak untuk memanggil sendiri Rapat tersebut.

4. Pemanggilan rapat Dewan Komisaris disampaikan kepada setiap anggota Dewan Komisaris secara langsung ataupun dengan surat tercatat dengan mendapat tanda terima yang layak, paling lambat 3 (tiga) hari kerja sebelum Rapat diadakan dengan tidak memperhitungkan tanggal pemanggilan dan tanggal Rapat.

5. Pemanggilan rapat itu harus mencantumkan hari, tanggal, waktu, tempat dan acara Rapat. 6. Rapat Dewan Komisaris diadakan di tempat kedudukan Perseroan atau tempat kegiatan usaha Perseroan.

Apabila semua anggota Dewan Komisaris hadir atau diwakili, pemanggilan terlebih dahulu tersebut tidak disyaratkan dan rapat Dewan Komisaris dapat diadakan di tempat kedudukan atau di tempat kegiatan usaha utama Perseroan atau di tempat lainnya sebagaimana yang ditentukan oleh Dewan Komisaris dan rapat tersebut berhak mengambil keputusan yang sah dan mengikat.

7. Rapat Dewan Komisaris dipimpin oleh Komisaris Utama, dalam hal Komisaris Utama tidak dapat hadir atau berhalangan hal mana tidak perlu dibuktikan kepada pihak ketiga, maka rapat akan dipimpin oleh salah seorang anggota Dewan Komisaris, yang dipilih oleh dan dari anggota Dewan Komisaris yang hadir dalam rapat tersebut.

8. Seorang anggota Komisaris lainnya dapat diwakili dalam Rapat Dewan Komisaris hanya oleh seorang anggota Dewan Komisaris lainnya berdasarkan surat kuasa.

9. Rapat Dewan Komisaris adalah sah dan berhak mengambil keputusan yang mengikat hanya apabila lebih dari 1/2 (satu per dua) bagian dari jumlah anggota Dewan Komisaris yang sedang menjabat hadir atau diwakili dalam Rapat.

10. Keputusan rapat Dewan Komisaris harus diambil berdasarkan musyawarah untuk mufakat. Dalam hal keputusan berdasarkan musyawarah untuk mufakat tidak tercapai, maka keputusan diambil berdasarkan suara setuju lebih dari 1/2 (satu per dua) bagian dari jumlah suara yang sah yang dikeluarkan dalam Rapat.

11. Apabila suara yang setuju dan tidak setuju berimbang, maka ketua Rapat Dewan Komisaris yang akan menentukan.

210

12. a. Setiap anggota Dewan Komisaris yang hadir berhak mengeluarkan 1 (satu) suara dan tambahan 1 (satu) suara, untuk setiap anggota Dewan Komisaris lain yang diwakilinya.

b. Pemungutan suara mengenai diri orang dilakukan dengan surat suara tertutup tanpa tandatangan, sedangkan pemungutan suara mengenai hal-hal lain dilakukan dengan lisan kecuali ketua rapat menentukan lain tanpa ada keberatan berdasarkan suara terbanyak dari yang hadir.

c. Suara abstain dan suara yang tidak sah dianggap tidak dikeluarkan secara sah dan dianggap tidak ada serta tidak dihitung dalam menentukan jumlah suara yang dikeluarkan.

13. Berita acara rapat Dewan Komisaris harus dibuat dan kemudian harus ditandatangani oleh ketua rapat dan salah seorang anggota Dewan Komisaris yang ditunjuk pada rapat yang bersangkutan untuk memastikan kelengkapan dan kebenaran berita acara tersebut. Apabila berita acara dibuat oleh notaris, penandatanganan tersebut tidak disyaratkan.

14. Berita acara rapat Dewan Komisaris yang dibuat dan ditandatangani menurut ketentuan dalam ayat (13) Pasal ini akan berlaku sebagai bukti yang sah baik untuk para anggota Dewan Komisaris dan untuk pihak ketiga mengenai keputusan Dewan Komisaris yang diambil dalam rapat yang bersangkutan.

15. Dewan Komisaris dapat juga mengambil keputusan yang sah tanpa mengadakan rapat Dewan Komisaris, dengan ketentuan semua anggota Dewan Komisaris telah diberitahu secara tertulis mengenai usul yang bersangkutan dan semua anggota Dewan Komisaris memberikan persetujuan mengenai usul yang diajukan secara tertulis serta menandatangani persetujuan tersebut. Keputusan yang diambil dengan cara demikian, mempunyai kekuatan yang sama dengan keputusan yang diambil dengan sah dalam rapat Dewan Komisaris.

P. Penggunaan Laba dan Pembagian Dividen 1. Laba bersih Perseroan dalam suatu tahun buku seperti tercantum dalam neraca dan perhitungan laba rugi

yang telah disahkan oleh RUPS tahunan dan merupakan saldo laba yang positif, dibagi menurut cara penggunaannya yang ditentukan oleh RUPS tersebut.

2. Dividen hanya dapat dibayarkan sesuai dengan kemampuan keuangan Perseroan berdasarkan keputusan yang diambil dalam RUPS, dalam keputusan mana juga harus ditentukan waktu pembayaran dan bentuk dividen dengan memperhatikan ketentuan-ketentuan yang berlaku di Bursa Efek di Indonesia di mana saham-saham Perseroan dicatat; Dividen untuk 1 (satu) saham harus dibayarkan kepada orang atas nama siapa saham itu terdaftar dalam Daftar Pemegang Saham pada hari kerja yang akan ditentukan oleh atau atas wewenang dari RUPS dalam mana keputusan untuk pembagian dividen diambil; Hari pembayaran harus diumumkan oleh Direksi kepada semua pemegang saham; Pemberitahuan mengenai dividen diumumkan paling sedikit dalam 2 (dua) surat kabar berbahasa Indonesia, satu di antaranya berperedaran luas dan satu yang terbit di tempat kedudukan Perseroan sebagaimana ditentukan oleh Direksi dengan memperhatikan ketentuan perundang-undangan di bidang Pasar Modal.

3. Dari laba sebelum dikurangi pajak penghasilan dapat diberikan sebagai bonus kepada para anggota Direksi dan Dewan Komisaris yang besarnya akan ditentukan oleh Direksi, dengan ketentuan bahwa besarnya bonus tersebut tidak boleh melebihi 5% (lima persen).

4. Jika perhitungan laba rugi pada suatu tahun buku menunjukkan kerugian yang tidak dapat ditutup dengan dana cadangan, maka kerugian itu akan tetap dicatat dan dimasukkan dalam perhitungan laba rugi dan dalam tahun buku selanjutnya Perseroan dianggap tidak mendapat laba selama kerugian yang tercatat dan dimasukkan dalam perhitungan laba rugi itu belum tertutup seluruhnya.

5. Direksi berdasarkan keputusan Direksi dengan persetujuan Dewan Komisaris berhak untuk membagi dividen interim apabila keadaan keuangan Perseroan memungkinkan, dengan ketentuan bahwa dividen interim tersebut akan diperhitungkan dengan dividen yang akan dibagikan berdasarkan keputusan RUPS tahunan berikutnya sesuai dengan ketentuan dalam Pasal 72 UUPT dan dengan memperhatikan ketentuan perundang-undangan di bidang Pasar Modal.

Q. Pembubaran, Likuidasi, dan Berakhirnya Status Badan Hukum Dasar) Pembubaran, likuidasi dan berakhirnya status badan hukum Perseroan diputuskan oleh RUPS sesuai dengan peraturan perundang-undangan di bidang Pasar Modal dengan memperhatikan ketentuan UUPT, Anggaran Dasar ini dan peraturan perundang-undangan lainnya.

211

XV. TATA CARA PEMESANAN EFEK BERSIFAT EKUITAS Sehubungan dengan anjuran Pemerintah, baik Pemerintah Pusat maupun Pemerintah Provinsi DKI Jakarta untuk mengurangi interaksi sosial dan menjaga jarak aman (social distancing), maka Perseroan dan Penjamin Pelaksana Emisi Efek menetapkan langkah-langkah antisipasi sehubungan dengan proses atau mekanisme pemesanan dan pembelian Saham Perseroan selama masa Penawaran Umum sebagai berikut: 1. Pemesanan Pembelian Saham Pemesanan pembelian saham harus dilakukan sesuai dengan ketentuan-ketentuan yang tercantum dalam FPPS dan Prospektus ini. Pemesanan pembelian saham dilakukan dengan menggunakan FPPS asli yang dikeluarkan oleh Penjamin Pelaksana Emisi Efek, yang dapat diperoleh pemesan melalui e-mail: [email protected] sesuai ketentuan Pengajuan Pemesanan Pembelian Saham. Setiap pemesan saham wajib telah memiliki rekening efek pada perusahaan efek/Bank Kustodian yang telah menjadi Pemegang Rekening pada KSEI. 2. Pemesan yang Berhak Pemesan yang berhak melakukan pemesanan pembelian saham adalah perorangan dan/atau lembaga/badan usaha sebagaimana diatur dalam UUPM dan Peraturan No.IX.A.7. 3. Jumlah Pesanan Pemesanan pembelian saham harus diajukan dalam jumlah sekurang-kurangnya satu satuan perdagangan yakni 100 (seratus) saham dan selanjutnya dalam jumlah kelipatan 100 (seratus) saham. 4. Pendaftaran Efek ke Dalam Penitipan Kolektif Saham-saham yang ditawarkan ini telah didaftarkan pada KSEI berdasarkan Perjanjian Tentang Pendaftaran Efek Bersifat Ekuitas Pada Penitipan Kolektif No. SP-035/SHM/KSEI/0420 tertanggal 18 September 2020 yang ditandatangani antara Perseroan dengan KSEI. A. Dengan didaftarkannya saham tersebut di KSEI maka atas saham-saham yang ditawarkan berlaku ketentuan

sebagai berikut: 1. Perseroan tidak menerbitkan Surat Kolektif Saham, akan tetapi saham-saham tersebut akan

didistribusikan secara elektronik yang diadministrasikan dalam Penitipan Kolektif KSEI. Saham hasil Penawaran Umum Perdana Saham akan dikreditkan ke dalam Rekening Efek atas nama pemegang rekening selambat-lambatnya pada tanggal 30 Desember 2020;

2. Perseroan akan menerbitkan Surat Konfirmasi Pencatatan Saham (SKPS) kepada KSEI sebagai tanda bukti pencatatan dalam buku Daftar Pemegang Saham Perseroan atas saham-saham dalam Penitipan Kolektif;

3. Sebelum Saham Yang Ditawarkan dalam Penawaran Umum Perdana Saham ini dicatatkan di Bursa Efek, pemesan akan memperoleh konfirmasi hasil penjatahan atas nama pemesan dalam bentuk FKP;

4. KSEI, Perusahaan Efek, atau Bank Kustodian akan menerbitkan Konfirmasi Tertulis kepada pemegang rekening sebagai surat konfirmasi mengenai kepemilikan atas saham. Konfirmasi Tertulis merupakan surat konfirmasi yang sah atas saham yang tercatat dalam Rekening Efek;

5. Pengalihan kepemilikan saham dilakukan dengan pemindahbukuan antar Rekening Efek di KSEI; 6. Pemegang saham yang tercatat dalam Rekening Efek berhak atas dividen, bonus, hak memesan efek

terlebih dahulu, dan memberikan suara dalam RUPS, serta hak-hak lainnya yang melekat pada saham; 7. Pembayaran dividen, bonus, dan perolehan atas hak memesan efek terlebih dahulu kepada pemegang

saham dilaksanakan oleh Perseroan, atau BAE yang ditunjuk oleh Perseroan, melalui Rekening Efek di KSEI untuk selanjutnya diteruskan kepada pemilik manfaat (beneficial owner) yang menjadi pemegang rekening efek di Perusahaan Efek atau Bank Kustodian;

212

8. Setelah Penawaran Umum Perdana Saham dan setelah saham Perseroan dicatatkan, pemegang saham yang menghendaki sertifikat saham dapat melakukan penarikan saham keluar dari Penitipan Kolektif di KSEI setelah saham hasil Penawaran Umum Perdana Saham didistribusikan ke dalam Rekening Efek Perusahaan Efek/Bank Kustodian yang telah ditunjuk;

9. Penarikan tersebut dilakukan dengan mengajukan permohonan penarikan saham kepada KSEI melalui Perusahaan Efek/Bank Kustodian yang mengelola sahamnya dengan mengisi Formulir Penarikan Efek;

10. Saham-saham yang ditarik dari Penitipan Kolektif akan diterbitkan dalam bentuk Surat Kolektif Saham selambat-lambatnya 5 (lima) hari kerja setelah permohonan diterima oleh KSEI dan diterbitkan atas nama pemegang saham sesuai permintaan Perusahaan Efek atau Bank Kustodian yang mengelola saham;

11. Pihak-pihak yang hendak melakukan penyelesaian transaksi bursa atas Saham Perseroan wajib menunjuk Perusahaan Efek atau Bank Kustodian yang telah menjadi Pemegang Rekening di KSEI untuk mengadministrasikan Saham tersebut.

B. Saham-saham yang telah ditarik keluar dari Penitipan Kolektif KSEI dan diterbitkan Surat Kolektif Sahamnya tidak dapat dipergunakan untuk penyelesaian transaksi bursa. Informasi lebih lanjut mengenai prosedur penarikan saham dapat diperoleh pada Penjamin Emisi atau Agen Penjualan di tempat dimana FPPS yang bersangkutan diajukan.

5. Pengajuan Pemesanan Pembelian Saham Prosedur pemesanan pembelian saham adalah sebagai berikut: 1) Pemesanan saham hanya dapat dilakukan melalui alamat email: [email protected] dengan

prosedur sebagai berikut: a. Setiap pihak hanya berhak mengajukan satu FPPS dan wajib diajukan oleh pemesan yang bersangkutan

melalui 1 (satu) alamat e-mail dimana 1 (satu) alamat e-mail hanya dapat melakukan 1 (satu) kali pemesanan.

b. E-mail yang akan diikutkan dalam proses pemesanan adalah e-mail yang diterima pada pukul 08.00 – 12.00 WIB selama Masa Penawaran Umum. Hal ini guna memberikan kesempatan kepada para pemesan untuk melakukan pembayaran pesanan saham di bank.

c. Pemesan wajib melampirkan fotokopi kartu identitas (KTP/paspor bagi perorangan dan anggaran dasar bagi badan hukum). Bagi pemesan asing, di samping melampirkan fotokopi paspor dan pada FPPS wajib mencantumkan nama dan alamat di luar negeri dan/atau domisili hukum yang sah dari pemesan secara lengkap dan jelas.

d. Pemesan wajib menyampaikan pemesanan dengan nomor Sub Rekening Efek dengan format sebagai berikut: No. Sub Rekening Efek (SRE) [spasi] Jumlah Pemesanan (kelipatan 100 saham) [spasi] Nama Pemesan sesuai Identitas Diri Contoh: SQ001123456789 1.000 Amir Selain itu, Pemesan wajib menyampaikan detail nomor rekening untuk pengembalian kelebihan pemesanan (refund), dengan format sebagai berikut: Nama Bank [spasi] Nomor Rekening Bank [spasi] Nama Pemilik Rekening Contoh: BCA 0123456789 Amir

2) Pemesan akan mendapatkan e-mail balasan yang berisikan sebagai berikut: a. Nomor Formulir Pemesanan Pembelian Saham (FPPS); atau b. Informasi tolakan karena:

- E-mail ganda; - Nomor Sub Rekening Efek tidak terdaftar; - Informasi dalam Sub Rekening Efek berbeda dengan kartu identitas

213

6. Masa Penawaran Umum Masa Penawaran Umum akan dilaksanakan pada tanggal 21 – 23 Desember 2020 mulai pukul 09.00 WIB sampai dengan pukul 15.00 WIB. 7. Tanggal Penjatahan Tanggal Penjatahan dimana Penjamin Pelaksana Emisi Efek dan Perseroan menetapkan penjatahan saham untuk setiap pemesan adalah tanggal 29 Desember 2020. 8. Syarat Pembayaran Pembayaran dapat dilakukan dengan uang tunai, cek atau wesel bank dalam mata uang Rupiah dan dibayarkan kepada Penjamin Emisi Efek atau Agen Penjualan pada waktu FPPS diajukan. Pembayaran dilakukan ke dalam rekening Penjamin Pelaksana Emisi Efek dengan keterangan rekening sebagai berikut:

PT Bank Central Asia Tbk Cabang Thamrin

atas nama PT BCA Sekuritas Nomor rekening 2063888001

Pembayaran dapat menggunakan cek, bilyet giro dan alat pembayaran perbankan lainnya atau irrevocable standing instruction yang diterbitkan oleh bank dan yang wajib dilaksanakan pada Tanggal Penjatahan saham yang harus dilampirkan pada saat melaksanakan pemesanan saham. Pemesan WAJIB MENGISI KOLOM BERITA dengan Nomor FPPS dan Nama Pemesan sesuai Identitas Diri. Seluruh dana pembayaran pemesanan paling lambat harus diterima (in good funds) oleh Penjamin Pelaksana Emisi Efek dari seluruh pemesan selambat-lambatnya pada tanggal akhir masa penawaran, yaitu tanggal 23 Desember 2020 pukul 15.00 WIB pada rekening di atas. Apabila pembayaran tidak diterima pada tanggal tersebut maka FPPS yang diajukan dianggap batal dan tidak berhak atas penjatahan. Apabila pembayaran dilakukan dengan menggunakan cek, maka cek tersebut harus merupakan cek atas nama/milik pihak yang mengajukan (menandatangani) FPPS. Cek milik/atas nama pihak ketiga tidak dapat diterima sebagai pembayaran. Semua biaya bank dan biaya transfer sehubungan dengan pembayaran tersebut menjadi tanggung jawab pemesan. Semua cek dan bilyet giro bank akan segera dicairkan pada saat diterima. Bilamana pada saat pencairan, cek atau bilyet giro ditolak oleh bank, maka pemesanan pembelian saham yang bersangkutan otomatis dianggap batal. Untuk pembayaran pemesanan pembelian saham secara khusus, pembayaran dilakukan langsung kepada Perseroan. Untuk pembayaran yang dilakukan melalui transfer dari bank lain, pemesan harus melampirkan fotokopi nota kredit Lalu Lintas Giro (LLG) dari bank yang bersangkutan dan menyebutkan nomor FPPS/DPPS-nya. 9. Penyampaian Kembali Pemesanan Pembelian Saham 1) Selambat-lambatnya pukul 15.00 WIB pada tanggal 23 Desember 2020, Pemesan wajib segera

menyampaikan bukti pembayaran dan fotocopy identitas diri (tidak dapat diwakilkan). Pemesan dapat mengambil dan melengkapi FPPS pada masa Penawaran Umum tanggal 21 – 23 Desember 2020 pukul 09.00 WIB sampai dengan pukul 15.00 WIB di gerai Penawaran Umum di:

PT Adimitra Jasa Korpora Kirana Boutique Office Blok F3 No.5

Jl. Kirana Avenue III – Kelapa Gading, Jakarta Utara No. Telepon: 021 – 29745222

214

2) Guna mengantisipasi risiko penyebaran virus Covid-19, calon pemesan hanya dapat menyampaikan pertanyaan atau permintaan informasi secara online, baik melalui telepon di nomor 021-29745222 maupun alamat e-mail di: [email protected]. PT Adimitra Jasa Korpora selaku BAE tidak akan melayani pertanyaan/permintaan informasi yang disampaikan secara langsung di kantor BAE.

3) BAE berasumsi bahwa setiap permintaan yang dikirimkan melalui email calon pemesan adalah benar

dikirimkan oleh pengirim/calon pemesan dan tidak bertanggung jawab atas penyalahgunaan alamat e-mail pemesan oleh pihak lain.

Sehubungan dengan anjuran dari Pemerintah baik Pemerintah Pusat maupun Pemerintah Provinsi DKI Jakarta untuk mengurangi interaksi sosial, menjaga jarak aman (social distancing) dan menghindari keramaian guna meminimalisir penyebaran penularan virus Covid-19, maka DIHARAPKAN AGAR TIDAK MEMBUAT KERUMUNAN MASSA ATAU BERGEROMBOL DI DEPAN AREA GERAI PENAWARAN UMUM. Penjamin Pelaksana Emisi Efek dan Perseroan berhak untuk menolak pemesanan pembelian saham apabila FPPS tidak diisi dengan lengkap atau bila persyaratan pemesanan pembelian saham tidak terpenuhi. 10. Bukti Tanda Terima BAE akan mengirimkan jawaban konfirmasi e-mail bahwa pengajuan sudah diterima melalui e-mail: [email protected] sebagai bukti tanda terima pemesanan pembelian saham. Bukti tanda terima pemesanan pembelian saham ini bukan merupakan jaminan dipenuhinya pemesanan dan harus disimpan dengan baik agar dapat diserahkan kembali pada saat pengembalian sisa uang pemesanan dan/atau penerimaan FKPS atas pemesanan pembelian saham. 11. Penjatahan Saham Pelaksanaan penjatahan akan dilakukan oleh Penjamin Pelaksana Emisi Efek selaku Manajer Penjatahan dengan sistem kombinasi yaitu penjatahan terpusat (pooling) dan penjatahan pasti (fixed allotment) sesuai dengan Peraturan No.IX.A.7 serta peraturan perundangan lain termasuk bidang Pasar Modal yang berlaku. Untuk mempertahankan tingkat likuiditas saham, Perseroan menetapkan sistem penjatahan yang akan dilakukan yaitu penjatahan pasti (fixed allotment) dan penjatahan terpusat (pooling), dimana penjatahan pasti dibatasi hingga jumlah maksimum 99% (sembilan puluh sembilan persen) dari jumlah saham yang ditawarkan. (i) Penjatahan Pasti (Fixed Allotment)

Penjatahan pasti maksimum 99% (sembilan puluh sembilan persen) dari jumlah yang ditawarkan yang akan di alokasikan namun tidak terbatas pada dana pensiun, asuransi, reksadana, yayasan, institusi bentuk lain, individu, baik domestik maupun luar negeri. Penjatahan Pasti dalam Penawaran Umum Perdana Saham hanya dapat dilakukan dengan memenuhi persyaratan sebagai berikut: 1. Manajer Penjatahan menentukan besarnya persentase dan pihak yang akan mendapatkan Penjatahan

Pasti dalam Penawaran Umum Perdana Saham. Penentuan besarnya persentase Penjatahan Pasti wajib memperhatikan kepentingan pemesan perorangan;

2. Penjatahan Pasti dilarang diberikan kepada: a. Direktur, Komisaris, pegawai, atau Pihak yang memiliki 20% (dua puluh per seratus) atau lebih saham

dari suatu Perusahaan Efek yang bertindak sebagai Penjamin Emisi Efek atau Agen Penjualan sehubungan dengan Penawaran Umum Perdana Saham;

b. Direktur, Komisaris, dan/atau pemegang saham utama Perseroan; atau c. Afiliasi dari pihak sebagaimana dimaksud dalam huruf a) dan huruf b), yang bukan merupakan pihak

yang melakukan pemesanan untuk kepentingan pihak ketiga.

215

(ii) Penjatahan Terpusat (Pooling) Jika jumlah saham yang dipesan melebihi jumlah Saham Yang Ditawarkan dalam Penawaran Umum Perdana Saham, maka Manajer Penjatahan yang bersangkutan harus melaksanakan prosedur penjatahan sisa Saham Yang Ditawarkan setelah alokasi untuk Penjatahan Pasti sebagai berikut: 1. Jika setelah mengecualikan pemesan saham sebagaimana dimaksud dalam butir (i).2 di atas masih

terdapat sisa saham yang jumlahnya sama atau lebih besar dari jumlah yang dipesan, maka: a) pemesan yang tidak dikecualikan akan menerima seluruh jumlah saham yang dipesan; dan b) dalam hal para pemesan yang tidak dikecualikan telah menerima penjatahan sepenuhnya dan masih

terdapat sisa saham, maka sisa sahamtersebut dibagikan secara proporsional kepada para pemesan sebagaimana disebutkan dalam butir (i).2 menurut jumlah yang dipesan oleh para pemesan.

2. Dalam hal setelah mengecualikan pemesan saham sebagaimana dimaksud dalam butir (i).2 di atas dan

terdapat sisa saham yang jumlahnya lebih kecil dari jumlah yang dipesan, maka penjatahan bagi pemesan yang tidak dikecualikan itu, harus mengikuti ketentuan sebagai berikut: (1) para pemesan yang tidak dikecualikan akan memperoleh satu satuan perdagangan di BEI, jika

terdapat cukup satuan perdagangan yang tersedia. Dalam hal jumlahnya tidak mencukupi, maka satuan perdagangan yang tersedia akan dibagikan dengan diundi. Jumlah saham yang termasuk dalam satuan perdagangan dimaksud adalah satuan perdagangan terbesar yang ditetapkan oleh BEI di mana saham tersebut akan tercatat; dan

(2) apabila masih terdapat saham yang tersisa, maka setelah satu satuan perdagangan dibagikan kepada pemesan yang tidak dikecualikan, pengalokasian dilakukan secara proporsional dalam satuan perdagangan menurut jumlah yang dipesan oleh para pemesan.

Dalam hal terjadi kelebihan pemesanan saham dan terbukti bahwa pihak tertentu mengajukan pemesanan saham melalui lebih dari satu FPPS, baik secara langsung maupun tidak langsung, maka untuk tujuan penjatahan Manajer Penjatahan hanya dapat mengikutsertakan satu FPPS yang pertama kali diajukan oleh pemesan yang bersangkutan. Dalam hal terjadi kelebihan permintaan beli, maka Penjamin Emisi Efek, Afiliasi dari Penjamin Emisi Efek, atau Afiliasi dari agen penjualan saham dilarang membeli atau memiliki saham untuk portofolio mereka sendiri. Dalam hal terjadi kekurangan permintaan beli, maka Penjamin Emisi Efek, Afiliasi dari Penjamin Emisi Efek, atau Afiliasi dari agen penjualan saham dilarang menjual saham yang telah dibeli atau akan dibelinya berdasarkan Perjanjian Penjaminan Emisi Efek sampai dengan saham tersebut dicatatkan di Bursa Efek. 12. Penundaan Masa Penawaran Umum atau Pembatalan Penawaran Umum Perdana Saham Dalam jangka waktu sejak efektifnya Pernyataan Pendaftaran sampai dengan berakhirnya masa Penawaran Umum, Perseroan dapat menunda masa Penawaran Umum untuk masa paling lama 3 (tiga) bulan sejak efektifnya Pernyataan Pendaftaran atau membatalkan Penawaran Umum, dengan ketentuan: 1) Terjadi suatu keadaan di luar kemampuan dan kekuasaan Perseroan yang meliputi:

a) indeks harga saham gabungan di Bursa Efek turun melebihi 10% (sepuluh persen) selama 3 (tiga) Hari Bursa berturut-turut;

b) banjir, gempa bumi, gunung meletus, perang, huru-hara,kebakaran, pemogokan yang berpengaruh secara signifikan terhadap kelangsungan usaha Perseroan;

c) peristiwa lain yang berpengaruh secara signifikan terhadap kelangsungan usaha Perseroan yang ditetapkan oleh OJK berdasarkan Formulir No.IX.A.2-11 lampiran 11.

2) Perseroan wajib memenuhi ketentuan sebagai berikut:

a) mengumumkan penundaan masa Penawaran Umum atau pembatalan Penawaran Umum paling kurang dalam 1 (satu) surat kabar harian berbahasa Indonesia yang mempunyai peredaran nasional paling lambat

216

1 (satu) Hari Kerja setelah penundaan atau pembatalan tersebut, di samping kewajiban mengumumkan dalam surat kabar, Perseroan dapat juga mengumumkan informasi tersebut dalam media massa lainnya;

b) menyampaikan informasi penundaan masa Penawaran Umum atau pembatalan Penawaran Umum tersebut kepada OJK pada hari yang sama dengan pengumuman sebagaimana dimaksud poin a di atas;

c) menyampaikan bukti pengumuman sebagaimana dimaksud dalam poin a kepada OJK paling lambat 1 (satu) Hari Kerja setelah pengumuman dimaksud; dan

d) Perseroan yang menunda masa Penawaran Umum atau membatalkan Penawaran Umum yang sedang dilakukan, dalam hal pesanan saham telah dibayar maka uang pemesanan saham wajib dikembalikan kepada pemesan sesuai dengan ketentuan Perjanjian Penjaminan Emisi Efek.

Perseroan yang melakukan penundaan sebagaimana dimaksud di atas, dan akan memulai kembali masa Penawaran Umum berlaku ketentuan sebagai berikut: 1) dalam hal penundaan masa Penawaran Umum disebabkan oleh kondisi sebagaimana dimaksud dalam angka

12.1).a. di atas, maka Perseroan wajib memulai kembali masa Penawaran Umum paling lambat 8 (delapan) Hari Kerja setelah indeks harga saham gabungan di Bursa mengalami peningkatan paling sedikit 50% (lima puluh persen) dari total penurunan indeks harga saham gabungan yang menjadi dasar penundaan;

2) dalam hal indeks harga saham gabungan di Bursa Efek mengalami penurunan kembali sebagaimana dimaksud dalam angka 12.1).a di atas, maka Perseroan dapat melakukan kembali penundaan Masa Penawaran Umum;

3) Perseroan wajib menyampaikan kepada OJK informasi mengenai jadwal Penawaran Umum dan informasi tambahan lainnya, termasuk informasi peristiwa material yang terjadi setelah penundaan masa Penawaran Umum (jika ada) dan mengumumkannya dalam paling kurang 1 (satu) surat kabar harian berbahasa Indonesia yang mempunyai peredaran nasional paling lambat 1 (satu) Hari Kerja sebelum dimulainya lagi Masa Penawaran Umum.

4) Di samping kewajiban mengumumkan dalam surat kabar, Perseroan dapat juga mengumumkan dalam media massa lainnya; dan wajib menyampaikan bukti pengumuman sebagaimana dimaksud dalam butir 3 kepada OJK paling lambat 1 (satu) Hari Kerja setelah pengumuman dimaksud.

13. Pengembalian Uang Pemesanan Bagi pemesan yang pesanannya ditolak seluruhnya atau sebagian atau dalam hal terjadinya kelebihan pemesanan karena adanya penjatahan, maka uang pemesanan wajib dikembalikan oleh Penjamin Pelaksana Emisi Efek dan/atau Penjamin Emisi Efek kepada para pemesan, dimana pengembalian uang pemesanan dilakukan selambat-lambatnya dari 1 (satu) Hari Kerja setelah Tanggal Penjatahan dan Penjamin Pelaksana Emisi Efek dan/atau Penjamin Emisi Efek akan melakukan transfer/pemindahbukuan ke rekening atas nama pemesan yang memperoleh uang pengembalian pemesanan. Semua biaya bank dan biaya transfer sehubungan dengan pengembalian dana tersebut menjadi tanggung jawab pemesan. Dalam hal terjadi pembatalan atau penundaan Penawaran Umum maka uang pemesanan wajib dikembalikan oleh Penjamin Pelaksana Emisi Efek dan/atau Penjamin Emisi Efek kepada para pemesan, paling lambat 2 (dua) Hari Kerja sejak keputusan pembatalan atau penundaan Penawaran Umum Perdana Saham. Penjamin Pelaksana Emisi Efek dan/atau Penjamin Emisi Efek akan melakukan transfer/pemindahbukuan ke rekening atas nama pemesan yang memperoleh uang pembatalan atau penundaan Penawaran Umum. Semua biaya bank dan biaya transfer sehubungan dengan pengembalian dana tersebut menjadi tanggung jawab pemesan.

Apabila terjadi keterlambatan, maka pengembalian uang pemesanan termasuk setiap denda atas keterlambatan pengembalian uang pemesanan dengan tingkat bunga sebesar 1% (satu persen) per tahun, yang dihitung untuk setiap hari keterlambatan sampai pembayaran dilakukan, dengan perhitungan 1 (satu) tahun adalah 360 (tiga ratus enam puluh) hari dan 1 (satu) bulan adalah 30 (tiga puluh) hari secara pro rata untuk setiap hari keterlambatan, yang akan menjadi tanggung jawab Penjamin Pelaksana Emisi Efek dan Penjamin Emisi Efek, dan akan diselesaikan dalam waktu selambat-lambatnya 2 (dua) Hari Kerja setelah tanggal akhir penjatahan atau tanggal dimumkannya pembatalan Penawaran Umum (sebagaimana dimaksud dalam Peraturan No.IX.A.2 angka 5(i)). Apabila uang pengembalian pemesanan saham sudah disediakan, akan tetapi pemesan tidak datang untuk mengambil pengembalian uang dalam waktu 2 (dua) Hari Kerja setelah tanggal pengembalian maka hal itu bukan kesalahan Penjamin Pelaksana Emisi Efek atau Perseroan, sehingga tidak ada kewajiban pembayaran denda.

217

Untuk para pemesan khusus, pengembalian uang pemesanan karena adanya pengakhiran Penawaran Umum atau penundaan Penawaran Umum akan diatur dan dilaksanakan langsung oleh Perseroan dan oleh karenanya Perseroan membebaskan Penjamin Pelaksana Emisi Efek, Penjamin Emisi Efek dan Agen Penjualan dari segala tuntutan/denda atas kelalaian Perseroan tersebut. Apabila uang pemesanan yang akan dikembalikan telah tersedia, akan tetapi pemesan tidak datang untuk mengambil, maka hal tersebut bukan merupakan tanggung jawab Perseroan, dan/atau Penjamin Pelaksana Emisi Efek dan/atau Penjamin Emisi Efek dan/atau Agen Penjualan, sehingga tidak ada kewajiban pembayaran denda kepada para pemesan. 14. Penyerahan Formulir Konfirmasi Penjatahan Atas Pemesanan Pembelian Saham Distribusi saham kepada masing-masing rekening efek pemesan saham pada Penjamin Emisi Efek dan Agen Penjualan dimana FPPS yang bersangkutan diajukan akan dilaksanakan paling lambat dalam waktu 2 (dua) hari kerja setelah Tanggal Penjatahan. Formulir Konfirmasi Penjatahan atas distribusi saham tersebut dapat diambil dengan menyerahkan Bukti Tanda Terima Pemesanan Pembelian Saham. 15. Distribusi Saham Perseroan tidak menerbitkan surat kolektif saham, saham tersebut diadministrasikan secara elektronik dalam penitipan kolektif yaitu KSEI. Penyerahan bukti kepemilikan saham pada tanggal distribusi saham secara elektronik yaitu tanggal 30 Desember 2020 dianggap terpenuhi jika saham dimaksud telah didistribusikan kepada pemesan atau dimasukkan kedalam sub rekening efek atas nama pemesan di KSEI. 16. Lain-lain Perseroan akan menyampaikan Laporan Hasil Penawaran Umum Perdana Saham kepada OJK paling lambat 5 (lima) hari kerja setelah Tanggal Penjatahan sesuai dengan Peraturan No.IX.A.2 yang disertai dengan Laporan Penjatahan sebagaimana diatur dalam Peraturan No.IX.A.7. Manajer Penjatahan akan menyampaikan Laporan Hasil Pemeriksaan Akuntan kepada OJK mengenai kewajaran dari pelaksanaan penjatahan dengan berpedoman pada Peraturan No.VIII.G.12 dan Peraturan No.IX.A.7.

218

XVI. PENYEBARLUASAN PROSPEKTUS Prospektus dan FPPS dapat diperoleh di kantor Gerai Penawaran Umum dan Penjamin Pelaksana Emisi Efek di bawah ini. Sehubungan dengan pandemi Covid-19, permohonan agar disampaikan melalui email: opr@adimitra-

jk.co.id pada masa Penawaran Umum yang akan dilaksanakan pada tanggal 21 – 23 Desember 2020 mulai pukul 09.00 WIB sampai dengan pukul 12.00 WIB.

PENJAMIN PELAKSANA EMISI EFEK

PT BCA Sekuritas Menara BCA - Grand Indonesia, Lantai 41,

Jl. M.H. Thamrin No.1 Jakarta 12190

Telp. (021) 23587222 Faks. (021) 23587250

Situs web: www.bcasekuritas.co.id Email: [email protected]

Gerai Penawaran Umum: BIRO ADMINISTRASI EFEK PT Adimitra Jasa Korpora

Rukan Kirana Boutique Office Jl. Kirana Avenue III Blok F3 No.5

Kelapa Gading, Jakarta 14250 Telp. (021) 29845222 Faks. (021) 29289961

mailto:[email protected]

mailto:[email protected]

219

XVII. PENDAPAT DARI SEGI HUKUM

220

XVIII. LAPORAN KEUANGAN

PT FAP Agri (Dahulu PT Fangiono Agro Plantation) dan Entitas Anak / PT FAP Agri (Formerly PT Fangiono Agro Plantation) and Its Subsidiaries Laporan keuangan konsolidasian tanggal 31 Mei 2020, 31 Desember 2019, 2018 dan 2017 dan untuk periode lima bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Mei 2020 dan 2019 (tidak diaudit) dan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2019, 2018 dan 2017 berserta laporan auditor independen / Consolidated financial statements as of May 31, 2020, December 31, 2019, 2018 and 2017 and for the five-months periods ended May 31, 2020 and 2019 (unaudited) and for the years ended December 31, 2019, 2018 and 2017 with independent auditors’ report

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT FAP AGRI (DAHULU PT FANGIONO AGRO PLANTATION) DAN ENTITAS ANAK LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 MEI 2020, 31 DESEMBER 2019, 2018 DAN 2017 DAN UNTUK PERIODE LIMA BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 MEI 2020 DAN 2019 (TIDAK DIAUDIT) DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2019, 2018 DAN 2017 DAN BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

PT FAP AGRI (FORMERLY PT FANGIONO AGRO PLANTATION) AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF MAY 31, 2020, DECEMBER 31, 2019, 2018 AND 2017 AND FOR THE FIVE-MONTHS PERIOD ENDED MAY 31, 2020 AND 2019 (UNAUDITED) AND FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2019, 2018 AND 2017 WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

Daftar Isi Table of Contents Halaman/

Page

Surat Pernyataan Direksi Laporan Auditor Independen

Directors’ Statement Letter

Independent Auditors’ Report Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian………….. 1 - 2 ....Consolidated Statements of Financial Position Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian………………

3 - 4

Consolidated Statements of Profit or Loss and .....…………..…Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian……….. 5 - 7 ...Consolidated Statements of Changes in Equity Laporan Arus Kas Konsolidasian…………………... 8 ...………Consolidated Statements of Cash Flows Catatan atas Laporan Keuangan

Konsolidasian……………….…………………….

9 - 146 Notes to the Consolidated

……………………………Financial Statements Lampiran I - IV………………………………………... 147 - 150 …...............................................Attachment I - IV


Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan.

The accompanying notes are an integral part of these consolidated financial statements.

1

PT FAP AGRI (DAHULU PT FANGIONO AGRO PLANTATION) DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Mei 2020, 31 Desember 2019, 2018 dan 2017 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT FAP AGRI (FORMERLY PT FANGIONO AGRO PLANTATION) AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION As of May 31, 2020, December 31, 2019, 2018 and 2017 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

31 Desember/December 31, Catatan/ 31 Mei/May 31,

Notes 2020 2019 2018 2017

ASET ASSETS ASET LANCAR CURRENT ASSETS Kas dan bank 5 49.869.405.518 25.416.260.990 21.155.150.322 29.232.706.268 Cash on hand and in banks Kas di bank yang dibatasi penggunaannya 6 7.492.657.163 3.345.417.177 4.259.764.319 2.395.586.160 Restricted cash in banks Piutang usaha 7 Trade receivables Pihak berelasi 32 46.565.450.610 32.526.968.529 1.043.301.600 2.742.777.043 Related parties Pihak ketiga 21.319.854.519 52.274.400.161 56.854.196.822 23.851.669.119 Third parties Piutang lain-lain 8 Other receivables Pihak berelasi 32 128.145.163 296.582.583 109.888.242 137.567.469 Related parties Pihak ketiga 10.747.112.058 10.924.070.758 55.930.981.575 97.996.295.674 Third parties Persediaan 9 417.246.595.968 378.778.081.506 505.944.558.718 275.111.199.580 Inventories Aset biologis 10 62.652.402.913 86.673.834.264 55.856.565.981 76.124.518.919 Biological assets Pajak dibayar di muka 19a 91.191.351.557 102.568.374.689 48.987.173.289 14.710.122.813 Prepaid taxes Uang muka dan biaya Advances and prepaid dibayar di muka 11 128.998.737.069 186.806.506.943 79.799.274.138 64.201.758.785 expenses

Jumlah Aset Lancar 836.211.712.538 879.610.497.600 829.940.855.006 586.504.201.830 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS Piutang pihak berelasi 32 - - 29.085.010 43.017.421 Due from related parties Piutang perkebunan Partnership plantation kemitraan 12 285.511.068.634 260.002.067.049 155.874.752.465 115.321.986.781 receivables Proyek perkebunan kemitraan 13 85.610.346.032 80.597.333.033 106.496.427.709 187.059.369.365 Partnership plantation project Investasi pada instrumen Investment in equity ekuitas 14 32.005.462.500 32.005.462.500 32.005.462.500 32.005.462.500 instruments Tanaman perkebunan 15 Plantations Tanaman menghasilkan - Mature plantations - net setelah dikurangi akumulasi of accumulated penyusutan sebesar depreciation of Rp1.180.222.737.848, Rp1,180,222,737,848, (31/12/2019: (31/12/2019: Rp1.080.582.193.459) Rp1,080,582,193,459) (31/12/2018: (31/12/2018: Rp852.293.051.981) Rp852,293,051,981) (31/12/2017: (31/12/2017: Rp655.555.156.717) 3.562.518.180.662 3.449.622.394.130 3.232.358.822.478 2.466.934.744.267 Rp655,555,156,717) Tanaman belum menghasilkan 166.045.253.420 357.236.018.408 685.639.204.048 1.486.472.096.323 Immature plantations Aset tetap - setelah dikurangi Fixed assets - net of akumulasi penyusutan sebesar accumulated depreciation of Rp1.704.587.572.178, Rp1,704,587,572,178, (31/12/2019: (31/12/2019: Rp1.584.056.570.056) Rp1,584,056,570,056) (31/12/2018: (31/12/2018: Rp1.306.554.207.758) Rp1,306,554,207,758) (31/12/2017: (31/12/2017: Rp1.076.500.979.347) 16 2.509.588.734.362 2.386.508.860.557 2.015.721.865.644 1.683.315.307.485 Rp1,076,500,979,347) Aset pengampunan pajak 758.688.825 948.157.575 1.363.882.575 1.779.607.576 Tax amnesty assets Aset pajak tangguhan 19e 212.698.933.666 217.599.772.297 125.210.400.828 20.838.532.285 Deferred tax assets Taksiran tagihan pengembalian Estimated claim for tax pajak 19c 9.438.680.109 8.633.149.611 5.773.215.858 - refund Aset tidak lancar lain-lain 348.470.239 530.168.437 336.969.856 260.369.828 Other non-current assets

Jumlah Aset Tidak Lancar 6.864.523.818.449 6.793.683.383.597 6.360.810.088.971 5.994.030.493.831 Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET 7.700.735.530.987 7.673.293.881.197 7.190.750.943.977 6.580.534.695.661 TOTAL ASSETS




2

PT FAP AGRI (DAHULU PT FANGIONO AGRO PLANTATION) DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Mei 2020, 31 Desember 2019, 2018 dan 2017 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT FAP AGRI (FORMERLY PT FANGIONO AGRO PLANTATION) AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (continued) As of May 31, 2020, December 31, 2019, 2018 and 2017 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

31 Desember/December 31, Catatan/ 31 Mei/May 31,

Notes 2020 2019 2018 2017

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES Cerukan bank 22 238.619.501.839 236.581.960.375 248.361.390.007 224.122.378.288 Bank overdraft Utang usaha 17 Trade payables Pihak berelasi 32 78.353.397 105.824.125 37.059.392.220 120.123.353 Related parties Pihak ketiga 283.557.985.679 311.776.358.133 253.663.970.413 180.421.269.775 Third parties Utang lain-lain 18 Other payables Pihak berelasi 32 4.283.962.849 2.785.686.436 4.910.526.246 1.524.179.257 Related parties Pihak ketiga 269.664.638.084 238.937.325.031 250.020.277.184 172.729.362.767 Third parties Utang pajak 19b 30.032.700.424 8.691.715.150 5.269.042.862 17.572.828.590 Taxes payable Utang dividen 1.115.905.500 - - - Dividend payable Beban akrual 20 82.245.237.338 111.517.712.272 148.730.853.665 76.819.176.851 Accrued expenses Uang muka penjualan 21 Sales advances Pihak berelasi 32 3.297.840.000 1.036.000.000 - - Related parties Pihak ketiga 40.584.096.200 62.716.351.195 93.006.135.002 55.468.528.102 Third parties Liabilitas jangka panjang jatuh Long-term liabilities - current tempo dalam satu tahun: maturities: Utang bank 22 685.245.603.338 648.657.906.175 752.328.673.374 602.696.666.664 Bank loans Utang pembiayaan konsumen 23a 371.053.297 425.380.559 457.873.543 288.856.384 Consumer financing Utang sewa pembiayaan 23b 534.601.500 603.474.100 582.102.000 181.713.300 Finance leases

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 1.639.631.479.445 1.623.835.693.551 1.794.390.236.516 1.331.945.083.331 Total Current Liabilties

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES Utang pihak berelasi 32 - - 53.837.680 6.717.667 Due to related parties Liabilitas pajak tangguhan 19e - - 136.977.021 3.250.507.981 Deferred tax liabilities Liabilitas imbalan kerja Long-term employee jangka panjang 24 84.633.567.611 86.577.221.174 61.395.596.777 59.855.996.659 benefits liabilities Liabilitas jangka panjang - setelah dikurangi bagian jatuh tempo Long-term liabilities - dalam satu tahun: net of current maturities: Utang bank 22 2.505.289.033.963 2.674.737.144.158 2.557.855.185.626 2.557.863.758.557 Bank loans Utang pembiayaan konsumen 23a 601.774.607 751.267.664 1.186.760.032 159.703.873 Consumer financing Utang sewa pembiayaan 23b 137.298.600 325.613.500 531.621.000 745.900.000 Finance leases

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 2.590.661.674.781 2.762.391.246.496 2.621.159.978.136 2.621.882.584.737 Total Non-Current Liabilities

JUMLAH LIABILITAS 4.230.293.154.226 4.386.226.940.047 4.415.550.214.652 3.953.827.668.068 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITY Modal saham - nilai nominal Capital stock - Rp1.000 Rp1,000 par value Modal dasar - Authorized - 2.500.000.000 saham 2,500,000,000 Modal ditempatkan dan Shares subscribed disetor -penuh - and fully paid - 866.000.000 saham 25a 866.000.000.000 866.000.000.000 866.000.000.000 866.000.000.000 866,000,000 shares Tambahan modal disetor 26 7.649.304.458 2.907.499.550 2.907.499.550 2.907.499.550 Additional paid-in capital Setoran pemesanan saham 25b 4.161.010.344.475 3.844.888.344.475 3.086.082.344.481 2.613.077.341.170 Stock subscription payments Defisit (1.577.493.985.789) (1.407.225.406.064) (1.167.128.157.400) (841.817.330.220 ) Deficit Penghasilan komprehensif lain: Other comprehensive income: Keuntungan (kerugian) aktuaria 28.376.910.292 17.945.875.311 13.712.576.372 (474.960.764 ) Gain (loss) on actuarial Selisih kurs atas penjabaran Foreign exchange differences laporan keuangan - - (38.573.690) (38.573.690 ) in financial statements

Ekuitas diatribusikan langsung Equity attributable to owners of kepada pemilik entitas induk 3.485.542.573.436 3.324.516.313.272 2.801.535.689.313 2.639.653.976.046 the parent company Kepentingan non-pengendali 27 (15.100.196.675) (37.449.372.122) (26.334.959.988) (12.946.948.453 ) Non-controlling interest

JUMLAH EKUITAS 3.470.442.376.761 3.287.066.941.150 2.775.200.729.325 2.626.707.027.593 TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES AND EKUITAS 7.700.735.530.987 7.673.293.881.197 7.190.750.943.977 6.580.534.695.661 EQUITY




3

PT FAP AGRI (DAHULU PT FANGIONO AGRO PLANTATION) DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN Untuk periode lima bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Mei 2020 dan 2019 (tidak diaudit) dan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2019, 2018 dan 2017 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT FAP AGRI (FORMERLY PT FANGIONO AGRO PLANTATION) AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME For the five-months period ended May 31, 2020 and 2019 (unaudited) and for the years ended December 31, 2019,2018 and 2017 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

31 Mei/May 31,

2019 31 Desember/December 31, Catatan/ (Tidak diaudit/

Notes 2020 Unaudited) 2019 2018 2017

PENJUALAN NETO 28,32 1.000.532.320.759 879.380.808.920 2.118.741.542.217 1.641.660.994.209 1.507.430.201.824 NET SALES BEBAN POKOK PENJUALAN 29,32 (814.604.034.023 ) (891.462.761.796 ) (2.058.253.258.448) (1.558.619.271.851) (1.201.736.121.248) COST OF GOODS SOLD

LABA (RUGI) BRUTO 185.928.286.736 (12.081.952.876 ) 60.488.283.769 83.041.722.358 305.694.080.576 GROSS PROFIT (LOSS) BEBAN USAHA OPERATING EXPENSES Beban penjualan 30a (72.023.534.718 ) (59.875.495.072 ) (171.279.308.829 ) (114.153.380.047) (95.253.559.668) Selling expenses Beban umum dan administrasi 30b (54.262.444.411 ) (53.497.352.848 ) (93.921.052.309 ) (79.408.536.949) (64.825.847.853) General and administrative expenses

Jumlah beban usaha (126.285.979.129 ) (113.372.847.920 ) (265.200.361.138 ) (193.561.916.996) (160.079.407.521) Total operating expenses

LABA (RUGI) USAHA 59.642.307.607 (125.454.800.796 ) (204.712.077.369 ) (110.520.194.638) 145.614.673.055 PROFIT (LOSS) FROM OPERATIONS PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN OTHER INCOME (EXPENSES) Penghasilan keuangan 31a 380.887.045 225.423.679 2.302.955.777 1.136.442.470 3.324.025.137 Finance incomes Gain or (loss) on foreign Laba (rugi) selisih kurs - neto (113.871.486.578 ) 14.111.409.307 73.790.939.561 (143.585.739.295) (31.465.435.959) exchange - net Laba penjualan aset tetap 16 - - - 118.181.818 920.000.000 Gain on sales of fixed assets Laba (rugi) perubahan nilai wajar Profit (loss) from the fair value aset biologis 11 (24.021.431.351 ) (9.773.757.676 ) 30.817.268.283 (20.267.952.938) 12.484.630.736 changes of biological assets Beban keuangan 31b (89.105.669.678 ) (88.607.648.441 ) (222.694.945.559 ) (162.040.885.965) (122.989.316.964) Finance costs Beban pajak - (40.488.137 ) (307.472.783 ) (3.056.029.971) (1.137.910.568) Tax expenses Rugi konversi proyek Loss on conversion of partnership perkebunan kemitraan 13 (69.401.090 ) (195.545.985 ) (195.545.985 ) (261.075.944) (215.826.840) plantation projects Rugi atas penurunan nilai wajar Loss on impairment of fair value investasi 14 - - - - (83.214.202.500) of investment Lain-lain - neto (1.054.381.506 ) (673.068.508 ) (6.033.092.458 ) 1.802.972.834 (28.133.108.099) Others - net

Jumlah penghasilan (beban) lain-lain - neto (227.741.483.158 ) (84.953.675.761 ) (122.319.893.164 ) (326.154.086.991) (250.427.145.057) Total other income (expenses) - net

RUGI SEBELUM PAJAK PENGHASILAN (168.099.175.551 ) (210.408.476.557 ) (327.031.970.533 ) (436.674.281.629) (104.812.472.002) LOSS BEFORE INCOME TAX

MANFAAT (BEBAN) INCOME TAX PAJAK PENGHASILAN BENEFIT (EXPENSES) Pajak kini 16d (8.672.112.460 ) (7.019.660.500 ) (17.962.794.000 ) (14.347.439.000) (19.378.358.000) Current tax Pajak tangguhan 16e (2.155.950.355 ) 55.662.718.230 93.995.098.510 112.348.101.766 12.600.066.245 Deferred tax

Jumlah manfaat (beban) pajak penghasilan (10.828.062.815 ) 48.643.057.730 76.032.304.510 98.000.662.766 (6.778.291.755) Total income tax benefit (expenses)

RUGI BERSIH PERIODE BERJALAN (178.927.238.366 ) (161.765.418.827 ) (250.999.666.023 ) (338.673.618.863) (111.590.763.757) NET LOSS FOR THE PERIOD

PENGHASILAN (KERUGIAN) OTHER COMPREHENSIVE KOMPREHENSIF LAIN INCOME (LOSS) Pos yang tidak akan direklasifikasi Items that will not be reclassified ke laba rugi : to profit or loss : Pengukuran kembali atas program Remeasurement of defined imbalan pasti 24 13.724.441.381 2.482.448.214 5.875.000.084 19.450.809.047 (8.130.657.187) benefit obligation Pajak penghasilan terkait pos Income tax related to item yang tidak akan direklasifikasi that will not be reclassified ke laba rugi 19e (2.744.888.276 ) (620.612.055 ) (1.468.750.020 ) (4.862.702.263) 2.032.664.297 to profit or loss

Penghasilan komprehensif (kerugian) lain periode berjalan setelah Other comprehensive income (loss) pajak penghasilan 10.979.553.105 1.861.836.159 4.406.250.064 14.588.106.784 (6.097.992.890) net of tax for the period

JUMLAH RUGI KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE PERIODE BERJALAN (167.947.685.261 ) (159.903.582.668 ) (246.593.415.959 ) (324.085.512.079) (117.688.756.647) LOSS FOR THE PERIOD

RUGI BERSIH PERIODE NET LOSS BERJALAN YANG DAPAT FOR THE PERIOD DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO: Pemilik entitas induk (170.268.579.725 ) (155.783.805.895 ) (240.097.248.664 ) (325.310.827.180) (83.546.653.199) Owners of the company Kepentingan non-pengendali 27 (8.658.658.641 ) (5.981.612.932 ) (10.902.417.359 ) (13.362.791.683) (28.044.110.558) Non-controlling interest

Jumlah (178.927.238.366 ) (161.765.418.827 ) (250.999.666.023 ) (338.673.618.863) (111.590.763.757) Total

PENGHASILAN (KERUGIAN) KOMPREHENSIF LAIN PERIODE COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) BERJALAN SETELAH PAJAK YANG NET OF TAX FOR THE PERIOD DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA ATTRIBUTABLE TO Pemilik entitas induk 10.431.034.981 1.789.514.204 4.233.298.939 14.187.537.136 (5.854.174.627) Owners of the company Kepentingan non - pengendali 27 548.518.124 72.321.955 172.951.125 400.569.648 (243.818.263) Non - controlling interest

Jumlah 10.979.553.105 1.861.836.159 4.406.250.064 14.588.106.784 (6.097.992.890) Total




4

PT FAP AGRI (DAHULU PT FANGIONO AGRO PLANTATION) DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk periode lima bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Mei 2020 dan 2019 (tidak diaudit) dan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2019, 2018 dan 2017 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT FAP AGRI (FORMERLY PT FANGIONO AGRO PLANTATION) AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME (continued) For the five-months period ended May 31, 2020 and 2019 (unaudited) and for the years ended December 31, 2019,2018 and 2017 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

31 Mei/May 31,


Notes 2020 Unaudited) 2019 2018 2017

JUMLAH RUGI KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE PERIODE BERJALAN YANG DAPAT LOSS FOR THE PERIOD DIATRIBUSIKAN KEPADA ATTRIBUTABLE TO Pemilik entitas induk (159.837.544.744 ) (153.994.291.691 ) (235.863.949.725 ) (311.123.290.044) (89.400.827.826) Owners of the company Kepentingan non-pengendali 27 (8.110.140.517 ) (5.909.290.977 ) (10.729.466.234 ) (12.962.222.035) (28.287.928.821) Non-controlling interest

Jumlah (167.947.685.261 ) (159.903.582.668 ) (246.593.415.959 ) (324.085.512.079) (117.688.756.647) Total RUGI BERSIH PER SAHAM DASAR BASIC LOSS PER SHARE YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN ATTRIBUTABLE TO KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK (196,61 ) (179,89 ) (277,25 ) (375,65) (96,47) OWNERS OF THE COMPANY




5

PT FAP AGRI (DAHULU FANGIONO AGRO PLANTATION) DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN Untuk periode lima bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Mei 2020 dan 2019 (tidak diaudit) dan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2019, 2018 dan 2017 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT FAP AGRI (FORMERLY PT FANGIONO AGRO PLANTATION) AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY For the five-months period ended May 31, 2020 and 2019(unaudited) and for the years ended December 31, 2019, 2018 and 2017 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Diatribusikan kepada pemilik entitas induk/Attributable of the parent

Penghasilan komprehensif lain/ Other comprehensive income

Selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan/ Keuntungan foreign exchange Tambahan Setoran (kerugian) Differences Kepentingan modal disetor/ pemesanan saham/ aktuaria/ in financial non-pengendali/ Catatan/ Modal saham/ Additional Stock subscription Defisit/ Gain (loss) statements Jumlah/ Non-controlling Jumlah ekuitas/

Notes Capital stock Paid-in capital payments Deficit on actuarial translation Total interest Total equity

Saldo per 31 Des 2016 866.000.000.000 7.398.301.439 2.647.906.124.010 (758.270.677.021) 5.379.213.863 (38.573.690) 2.768.374.388.601 1.135.231.618 2.769.509.620.219 Balance as of Dec 31, 2016

Tambahan modal disetor - (4.490.801.889) - - - - (4.490.801.889) 53.718.750 (4.437.083.139) Additional paid-in capital Setoran pemesanan saham 25b - - (34.828.782.840) - - - (34.828.782.840) - (34.828.782.840) Stock subscription payments Dampak dari restrukturisasi Impact from subsidiaries entitas anak - - - - - - - 14.650.000.000 14.650.000.000 restructuritation Pembayaran dividen - - - - - - - (497.970.000) (497.970.000) Payment of dividend Jumlah laba (rugi) komprehensif Total comprehensive income tahun berjalan - - - (83.546.653.199) (5.854.174.627) - (89.400.827.826) (28.287.928.821) (117.688.756.647) (loss) for the year

Saldo per 31 Des 2017 866.000.000.000 2.907.499.550 2.613.077.341.170 (841.817.330.220) (474.960.764) (38.573.690) 2.639.653.976.046 (12.946.948.453) 2.626.707.027.593 Balance as of Dec 31, 2017

Setoran pemesanan saham 25b - - 473.005.003.311 - - - 473.005.003.311 - 473.005.003.311 Stock subscription payments Pembayaran dividen - - - - - - - (425.789.500) (425.789.500) Payment of dividend Jumlah laba (rugi) komprehensif Total comprehensive income tahun berjalan - - - (325.310.827.180) 14.187.537.136 - (311.123.290.044) (12.962.222.035) (324.085.512.079) (loss) for the year

Saldo per 31 Des 2018 866.000.000.000 2.907.499.550 3.086.082.344.481 (1.167.128.157.400) 13.712.576.372 (38.573.690) 2.801.535.689.313 (26.334.959.988) 2.775.200.729.325 Balance as of Dec 31, 2018




6

PT FAP AGRI (DAHULU FANGIONO AGRO PLANTATION) DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk periode lima bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Mei 2020 dan 2019 (tidak diaudit) dan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2019, 2018 dan 2017 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT FAP AGRI (FORMERLY PT FANGIONO AGRO PLANTATION) AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY (continued) For the five-months period ended May 31, 2020 and 2019(unaudited) and for the years ended December 31, 2019, 2018 and 2017 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)





Saldo per 1 Jan 2019 866.000.000.000 2.907.499.550 3.086.082.344.481 (1.167.128.157.400) 13.712.576.372 (38.573.690) 2.801.535.689.313 (26.334.959.988) 2.775.200.729.325 Balance as of Jan 1, 2019

Setoran pemesanan saham 25b - - 262.099.999.994 - - - 262.099.999.994 - 262.099.999.994 Stock subscription payments Dekonsolidasi entitas anak - - - - - 38.573.690 38.573.690 - 38.573.690 Deconsolidation of subsidiary Jumlah laba (rugi) komprehensif Total comprehensive income periode berjalan - - - (155.783.805.895) 1.789.514.204 - (153.994.291.691) (5.909.290.977) (159.903.582.668) (loss) for the period

Saldo per 31 Mei 2019 Balance as of May 31, 2019 (tidak diaudit) 866.000.000.000 2.907.499.550 3.348.182.344.475 (1.322.911.963.295) 15.502.090.576 - 2.909.679.971.306 (32.244.250.965) 2.877.435.720.341 (unaudited)

Saldo per 1 Jan 2019 866.000.000.000 2.907.499.550 3.086.082.344.481 (1.167.128.157.400) 13.712.576.372 (38.573.690) 2.801.535.689.313 (26.334.959.988) 2.775.200.729.325 Balance as of Jan 1, 2019

Setoran pemesanan saham 25b - - 758.805.999.994 - - - 758.805.999.994 - 758.805.999.994 Stock subscription payments Dekonsolidasi entitas anak - - - - - 38.573.690 38.573.690 - 38.573.690 Deconsolidation of subsidiary Pembayaran dividen - - - - - - - (384.945.900) (384.945.900) Payment of dividend Jumlah laba (rugi) komprehensif Total comprehensive income tahun berjalan - - - (240.097.248.664) 4.233.298.939 - (235.863.949.725) (10.729.466.234) (246.593.415.959) (loss) for the year

Saldo per 31 Des 2019 866.000.000.000 2.907.499.550 3.844.888.344.475 (1.407.225.406.064) 17.945.875.311 - 3.324.516.313.272 (37.449.372.122) 3.287.066.941.150 Balance as of Dec 31, 2019




7

PT FAP AGRI (DAHULU FANGIONO AGRO PLANTATION) DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk periode lima bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Mei 2020 dan 2019 (tidak diaudit) dan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2019, 2018 dan 2017 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT FAP AGRI (FORMERLY PT FANGIONO AGRO PLANTATION) AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY (continued) For the five-months period ended May 31, 2020 and 2019(unaudited) and for the years ended December 31, 2019, 2018 and 2017 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)





Saldo per 1 Jan 2020 866.000.000.000 2.907.499.550 3.844.888.344.475 (1.407.225.406.064) 17.945.875.311 - 3.324.516.313.272 (37.449.372.122) 3.287.066.941.150 Balance as of Jan 1, 2020

Setoran pemesanan saham 25b - - 316.122.000.000 - - - 316.122.000.000 - 316.122.000.000 Stock subscription payments Dampak dari restrukturisasi Impact from subsidiaries entitas anak - 4.741.804.908 - - - - 4.741.804.908 31.772.145.964 36.513.950.872 restructuritation Dividen - - - - - - - (1.312.830.000) (1.312.830.000) Dividend Jumlah laba (rugi) komprehensif Total comprehensive income periode berjalan - - - (170.268.579.725) 10.431.034.981 - (159.837.544.744) (8.110.140.517) (167.947.685.261) (loss) for the period

Saldo per 31 Mei 2020 866.000.000.000 7.649.304.458 4.161.010.344.475 (1.577.493.985.789) 28.376.910.292 - 3.485.542.573.436 (15.100.196.675) 3.470.442.376.761 Balance as of May 31, 2020




8

PT FAP AGRI (DAHULU PT FANGIONO AGRO PLANTATION) DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Untuk periode lima bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Mei 2020 dan 2019 (tidak diaudit) dan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2019, 2018 dan 2017 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT FAP AGRI (FORMERLY PT FANGIONO AGRO PLANTATION) AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS For the five-months period ended May 31, 2020 and 2019 (unaudited) and for the years ended December 31, 2019,2018 and 2017 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

31 Mei/May 31,


Notes 2020 Unaudited) 2019 2018 2017

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM OPERASI OPERATING ACTIVITIES Penerimaan dari pelanggan 997.577.969.325 823.420.683.817 2.062.583.888.143 1.647.895.548.849 1.520.502.681.898 Cash receipts from customers Pembayaran kepada karyawan, Cash paid to employees, pemasok dan lainnya (611.158.040.736) (465.427.994.848) (1.873.476.866.808) (1.470.933.737.143) (1.059.442.620.481) suppliers and others

Kas yang diperoleh dari aktivitas operasi 386.419.928.589 357.992.688.969 189.107.021.335 176.961.811.706 461.060.061.417 Cash provided by operating activities Penerimaan penghasilan bunga Cash receipts from interest income on deposito dan jasa giro 31a 233.567.357 225.423.679 458.235.222 437.207.426 396.134.843 bank accounts and time deposits Penerimaan klaim asuransi 31a 147.319.688 - 1.844.720.555 699.235.044 2.927.890.294 Cash receipts from insurance claim Pembayaran pajak penghasilan badan (9.821.950.919) (1.579.047.868) (13.150.778.118) (21.231.032.977) (21.214.938.421) Payment of corporate income tax

Kas neto diperoleh dari Net cash provided by aktivitas operasi 376.978.864.715 356.639.064.780 178.259.198.994 156.867.221.199 443.169.148.133 operating activities

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM AKTIVITAS INVESTASI INVESTING ACTIVITIES Pengurangan (penambahan) Deductions (additions) of partnership piutang perkebunan kemitraan (24.608.537.322) (31.493.354.605) (59.933.048.066) 74.003.592.555 80.771.496.032 plantation receivables Penambahan proyek perkebunan Additions of partnership plantation kemitraan 38 (5.982.878.352) (18.017.115.737) (18.490.717.827) (34.254.492.527) (51.862.768.783) projects Penambahan tanaman belum menghasilkan (21.345.565.933) (52.301.921.392) (120.564.631.490) (158.049.081.200) (224.237.862.375) Additions of immature plantations Penambahan tanaman menghasilkan - - - (3.280.000.000) - Additions of mature plantations Perolehan aset tetap 38 (308.603.141.196) (248.971.899.293) (618.351.985.016) (548.489.200.003) (141.994.395.999) Acquisition of fixed assets Penjualan aset tetap 16 - - - 118.181.818 923.575.000 Sales of fixed assets Dampak restrukturisasi 1c 36.611.000.000 - - - 14.650.000.000 Impact of restructuritation

Kas neto digunakan untuk aktivitas investasi (323.929.122.803) (350.784.291.027) (817.340.382.399) (669.950.999.357) (321.749.956.125) Net cash used in investing activities

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM AKTIVITAS PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES Penerimaan dari (pembayaran) Cash receipts from (paid to) kepada pihak berelasi - (2.063.466.460) (24.752.670) 61.052.424 (36.299.754) related parties Pembayaran dividen kepada Payments of dividend to kepentingan non pengendali - - (384.945.900) (425.789.500) (497.970.000) non controlling interest Penambahan utang bank 165.747.756.661 310.790.088.181 888.196.485.744 1.014.097.645.854 702.991.378.783 Additions of bank loans Pembayaran utang bank (395.457.387.114) (466.204.066.093) (772.550.833.894) (809.707.922.727) (775.452.684.169) Payments of bank loans Pembayaran bunga utang bank (110.400.719.126) (104.340.758.441) (230.961.385.591) (171.541.772.009) (197.981.168.004) Payments of interest on bank loans Penambahan utang pembiayaan Additions of consumer financing konsumen dan sewa pembiayaan - - - 2.156.516.632 - and finance leases Pembayaran utang pembiayaan Paymets of consumer financing konsumen dan sewa pembiayaan (370.573.637) (147.151.720) (379.831.905) (591.894.154) (557.599.897) and finance leases Pembayaran bunga utang pembiayaan Interest paymets of consumer konsumen dan sewa pembiayaan (90.434.182) (126.254.140) (272.788.847) (182.439.460) (48.686.992) financing and finance leases Penerimaan dari (pembayaran kepada) Cash receipts from (paid to) pemegang saham 316.122.000.000 262.099.999.994 758.805.999.994 473.005.003.311 (34.828.782.840) shareholders

Kas neto diperoleh dari (digunakan Net cash provided by (used in) untuk) aktivitas pendanaan (24.449.357.398) 8.391.321 642.427.946.931 506.870.400.371 (306.411.812.873) financing activities

KENAIKAN (PENURUNAN) NETO NET INCREASE (DECREASE) IN NETTO KAS DAN BANK, DAN KAS DI BANK CASH ON HAND AND IN BANKS, YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA 28.600.384.514 5.863.165.074 3.346.763.526 (6.213.377.787) (184.992.620.865) AND RESTRICTED CASH IN BANKS KAS DAN BANK, DAN KAS DI BANK CASH ON HAND AND IN BANKS, YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA AND RESTRICTED CASH IN BANKS PADA AWAL TAHUN 28.761.678.167 25.414.914.641 25.414.914.641 31.628.292.428 216.620.913.293 AT THE BEGINNING OF THE YEAR

KAS DAN BANK, DAN KAS DI BANK CASH ON HAND AND IN BANKS, YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA AND RESTRICTED CASH IN BANKS PADA AKHIR TAHUN 57.362.062.681 31.278.079.715 28.761.678.167 25.414.914.641 31.628.292.428 AT THE END OF THE YEAR

Kas dan bank, dan kas di bank yang Cash on hand and cash in banks, and dibatasi penggunaannya terdiri dari: restricted cash in banks are consist of: Kas dan bank 49.869.405.518 24.064.982.840 25.416.260.990 21.155.150.322 29.232.706.268 Cash on hand and in banks Kas di bank yang dibatasi penggunaannya 7.492.657.163 7.213.096.875 3.345.417.177 4.259.764.319 2.395.586.160 Restricted cash in banks

Jumlah 57.362.062.681 31.278.079.715 28.761.678.167 25.414.914.641 31.628.292.428 Total


PT FAP AGRI (DAHULU PT FANGIONO AGRO PLANTATION) DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Mei 2020, 31 Desember 2019, 2018 dan 2017 dan untuk periode lima bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Mei 2020 dan 2019 (tidak diaudit) dan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2019, 2018 dan 2017 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT FAP AGRI (FORMERLY PT FANGIONO AGRO PLANTATION) AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of May 31, 2020, December 31, 2019, 2018 and 2017 and for the five-months periods ended May 31, 2020 and 2019 (unaudited) and for the years ended December 31, 2019, 2018 and 2017 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

9

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan a. Company Establishment

PT Fangiono Agro Plantation (“Perusahaan atau Entitas Induk”) didirikan berdasarkan Akta No. 27 tanggal 28 Desember 1994 dari Notaris P. Sutrisno A. Tampubolon, S.H. Akta pendirian Perusahaan telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C2-3.402 HT.01.01. TH 1995 tanggal 14 Maret 1995 dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 63 tanggal 9 Agustus 2005, Tambahan No. 8419.

PT Fangiono Agro Plantation (“the Company or Parent Entity”) was established based on Notarial Deed No. 27 dated December 28, 1994 of Public Notary P. Sutrisno A. Tampubolon, S.H. The deed of establishment was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in Decision Letter No. C2-3.402 HT.01.01. TH 1995 dated March 14, 1995 and published in State Gazette No. 63 dated August 9, 2005, Supplement No. 8419.

Berdasarkan Akta No. 1 tanggal 4 Nopember 2008 dari Notaris Ira Widyasari Juwono, S.H., seluruh Anggaran Dasar Perusahaan telah disesuaikan dengan ketentuan Undang-Undang No. 40 tahun 2007 tentang Perusahaan Terbatas. Akta perubahan Anggaran Dasar tersebut telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-88372.AH.01.02 Tahun 2008 tanggal 20 Nopember 2008.

Based on Notarial Deed No. 1 dated November 4, 2008 of Public Notary Ira Widyasari Juwono, S.H., the Company’s Articles of Association have complied with Law No. 40 year 2007 concerning Limited Liability Companies. The deed of amendment to the Articles of Association was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in Decision Letter No. AHU-88372.AH.01.02 Year 2008 dated November 20, 2008.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dalam Pernyataan Keputusan Pemegang Saham Perusahaan dalam Akta No. 6 tanggal 12 Pebruari 2020 dari Notaris Muslim, S.H., M.Kn., Perusahaan setuju untuk mengubah nama Perusahaan dari sebelumnya “PT Fangiono Agro Plantation” menjadi “PT FAP Agri”. Perubahan ini telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-0012374.AH.01.02.Tahun 2020 tanggal 12 Pebruari 2020.

The Company’s Articles of Association had been amended several times, most recently in Statement of Decision of Shareholders of Company in Notarial Deed No. 6 dated February 12, 2020 by Notary Muslim, S.H., M.Kn., The Company agreed to change the Company’s name from previously “PT Fangiono Agro Plantation” to “PT FAP Agri”. The amendment had been agreed by The Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in Decision Letter No. AHU-0012374.AH.01.02.Year 2020 dated February 12, 2020.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, maksud dan tujuan Perusahaan adalah menjalankan usaha dalam bidang pertanian, industri dan perdagangan. Untuk mencapai maksud dan tujuan tersebut di atas, Perusahaan dapat melaksanakan kegiatan usaha sebagai berikut:

According to Article 3 of the Company’s Articles of Association, the Company’s purposes and objectives are engaging in agriculture, industrial and trading activities. To fulfill those purposes and objectives, the Company is allowed to operate in activities as follows:




10

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

a. Pendirian Perusahaan (lanjutan) a. Company Establishment (continued) a. Menjalankan usaha di bidang dalam

pertanian seperti perkebunan kelapa sawit;

b. Menjalankan usaha di bidang industri pengolahan seperti minyak mentah dan lemak nabati, minyak mentah kelapa, minyak goreng kelapa, minyak mentah kelapa sawit, minyak mentah inti kelapa sawit, pemisahan minyak mentah kelapa sawit dan minyak mentah inti kelapa sawit, pemurnian minyak mentah kelapa sawit dan minyak mentah inti kelapa sawit, pemisahan minyak murni kelapa sawit dan inti kelapa sawit, minyak goreng kelapa sawit; dan

c. Menjalankan usaha di bidang perdagangan seperti buah yang mengandung minyak, hasil pertanian, minyak dan lemak nabati.

a. a. Conducting business in agriculture such as oil palm plantations;

b. Conducting business in the processing

industry such as crude oil and vegetable fat, crude coconut oil, coconut cooking oil, crude palm oil, crude palm kernel oil, separation of crude palm oil and crude palm kernel oil, refining crude palm oil and crude palm kernel oil, separation of pure palm oil and pure palm kernel oil, palm cooking oil; and

c. Conducting business in trading such as fruit containing oil, agricultural products, oils and vegetable fats.

Perusahaan berkedudukan di Ruko Garden Shopping Arcade (GSA) Blok B8 EE/ED, Jl. Nasional 12, Tanjung Duren Selatan, Grogol, Jakarta Barat.

The Company is domiciled in Ruko Garden Shopping Arcade (GSA) Blok B8 EE/ED, Jl. Nasional 12, Tanjung Duren Selatan, Grogol, Jakarta Barat.

Perusahaan memulai kegiatan operasionalnya pada tahun 2008.

The Company commenced commercial operations in 2008.

Pemilik terakhir adalah Keluarga Fangiono. Ultimate’s shareholders are Fangiono’s Family.

b. Susunan Pengurus dan Informasi Lain b. Management and Other Information

Berdasarkan Akta No. 10 tanggal 30 Mei 2017 dari Notaris Marichica Puicha L. Sianturi, S.H., M.Kn., susunan Komisaris dan Direktur Perusahaan per 31 Mei 2020, 31 Desember 2019, 2018 dan 2017 sebagai berikut:

Based on Notarial Deed No. 10 dated May 30, 2017 of Notary Marichica Puicha L. Sianturi, S.H., M.Kn., the Company’s Boards of Commissioners and Directors as of May 31, 2020, December 31, 2019, 2018 and 2017 are as follows:

Dewan Komisaris Board of Commissioner Komisaris : Jheksein Simanjuntak : Commissioner Dewan Direksi Board of Director Direktur : Donny : Director

Jumlah karyawan tetap Perusahaan dan entitas anak (secara bersama-sama disebut sebagai “Grup”) pada tanggal 31 Mei 2020, 31 Desember 2019, 2018 dan 2017 masing-masing adalah 8.488, 8.631, 7.924 dan 6.453 orang (tidak diaudit).

As of May 31, 2020, December 31, 2019, 2018 and 2017, The Company and its subsidiaries (collectively referred to as the “Group”) has a total of 8,488, 8,631, 7,924 and 6,453 permanent employees (unaudited), respectively.




11


c. Struktur Grup c. The Structure of the Group

Perusahaan memiliki secara langsung lebih dari 50% saham atau memiliki pengendalian atas manajemen entitas anak sebagai berikut:

The Company has direct ownership interest of more than 50% or has control over the management of the following subsidiaries:

Persentase Pemilikan/ Jumlah Aset sebelum Eliminasi/ Jenis Usaha/ Tahun Berdiri/ Percentage of Ownership Total Assets Before Eliminations Lokasi/ Nature of Year of

Entitas Anak/Subsidiaries Location Business Establishment 2020 2019 2018 2017 2020 2019 2018 2017

PT Borneo Bhakti Sejahtera Kalimantan Timur Perkebunan 1999 95,00% 95,00% 95,00% 95,00% 1.053.440.101.724 1.054.168.755.964 964.298.897.631 793.521.785.823 (BBS) dan pengelohan kelapa sawit / Oil palm plantation and processing PT Marsam Citra Adiperkasa Kalimantan Timur Perkebunan 1998 95,00% 95,00% 95,00% 95,00% 1.133.948.127.246 1.164.914.131.580 1.066.230.242.197 1.041.618.667.380 (MCA) kelapa sawit / Oil palm plantation PT Setia Agro Utama Kalimantan Timur Perkebunan 2011 95,00% 95,00% 95,00% 95,00% 451.363.153.588 418.194.488.215 349.690.052.054 330.550.344.776 (SAU) kelapa sawit / Oil palm plantation PT Ketapang Hijau Lestari Kalimantan Timur Perkebunan 2006 95,00% 95,00% 95,00% 95,00% 641.123.610.620 637.092.709.634 550.945.661.931 462.881.861.687 (KPL) kelapa sawit / Oil palm plantation PT Karangjuang Hijaulestari Kalimantan Utara Perkebunan 1991 95,00% 99,99% 99,99% 99,99% 1.621.343.933.128 1.686.277.122.983 1.682.169.557.734 2.833.893.902.651 (KHL) dan pengelohan kelapa sawit / Oil palm plantation and processing PT Bhumi Simanggaris Indah Kalimantan Utara Perkebunan 1998 95,00% 95,00% 95,00% 95,00% 848.440.307.833 912.419.815.341 949.224.884.758 861.757.944.041 (BSI) dan pengelohan kelapa sawit / Oil palm plantation and processing PT Tirta Madu Sawit Jaya Kalimantan Utara Perkebunan 1999 95,00% 95,00% 95,00% 95,00% 996.935.215.782 1.013.508.615.819 1.005.295.248.957 957.941.972.990 (TMSJ) dan pengelohan kelapa sawit / Oil palm plantation and processing PT Bulungan Hijau Perkasa Kalimantan Utara Perkebunan 1999 95,00% 95,00% 95,00% 95,00% 905.054.928.666 784.588.773.986 576.556.634.369 512.234.493.716 (BHP) kelapa sawit / Oil palm plantation PT Riau Agung Karya Abadi Riau Perkebunan 2001 95,00% 99,00% 99,00% 99,00% 119.227.266.641 103.948.128.714 155.735.883.429 148.007.707.343 (RAKA) kelapa sawit / Oil palm plantation PT Borneo Utara Lestari Kalimantan Timur Perkebunan 2010 - 99,00% 99,00% 99,00% - 3.672.053.506 3.673.985.113 25.233.828.486 (BUL) kelapa sawit / Oil palm plantation FAP Trading Limited Republic of Perdagangan 2013 - - 100,00% 100,00% - - 13.452 13.452 (FTL) *) Seychelles minyak sawit / Oil palm trading *) Dekonsolidasi pada tahun 2019 *) Deconsolidation in 2019




12


c. Struktur Grup (lanjutan) c. The Structure of the Group (continued) Akuisisi Entitas Anak Tahun 1999 Acquisition of Subsidiary in 1999

PT Marsam Citra Adiperkasa (“MCA”) PT Marsam Citra Adiperkasa (“MCA”) Berdasarkan Akta Notaris dari Notaris Jhonni Marihotua Sianturi, S.H., No. 21 tanggal 15 Desember 1999, Perusahaan memperoleh 13.350.000 saham MCA sebesar Rp13.350.000.000 sehingga kepemilikan Perusahaan di MCA menjadi 53,40% pada tanggal 31 Desember 1999. Akta Notaris ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. No. C-7491 HT.01.01TH.2000 tanggal 28 Maret 2000.

Based on Notarial Deed of Notary Jhonni Marihotua Sianturi, S.H., No. 21 dated December 15, 1999, the Company acquired 13,350,000 shares of MCA amounting to Rp13,350,000,000 as a result, as of December 31, 1999, the Company’s ownership in MCA became 53.40%. This Notarial Deed was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia by his Decision Letter No. C-7491 HT.01.01TH.2000 dated March 28, 2000.

Berdasarkan Akta Notaris dari Notaris Jhonni Marihotua Sianturi, S.H., No. 7 tanggal 17 Nopember 2005, Perusahaan menambah modal 11.649.000 saham sebesar Rp11.649.000.000 sehingga kepemilikan Perusahaan di MCA menjadi 24.999.000 saham sebesar Rp24.999.000.000 atau setara 99,99% pada tanggal 31 Desember 2005. Perubahan ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C-UM.02.01.12674 tanggal 24 Juli 2006.

Based on Notarial Deed of Notary Jhonni Marihotua Sianturi, S.H., No. 7 dated November 17, 2005, the Company add paid in capital 11,649,000 shares amounting to Rp11,649,000,000 as a result, as of December 31, 2005, the Company’s ownership in MCA became 24,999,000 shares amounting to Rp24,999,000,000 or equivalent 99.99%. This changed was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia by his Decision Letter No. C-UM.02.01.12674 dated July 24, 2006.

Berdasarkan Akta Notaris dari Notaris Lies Herminingsih, S.H., No. 48 tanggal 28 September 2010, Perusahaan menjual 1.249.000 saham sebesar Rp1.249.000.000 sehingga kepemilikan Perusahaan di MCA menjadi 23.750.000 saham sebesar Rp23.750.000.000 atau setara 95% pada tanggal 31 Desember 2010. Perubahan ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-AH.01.10-28941 tanggal 11 Nopember 2010.

Based on Notarial Deed of Notary Lies Herminingsih, S.H., No. 48 dated September 28, 2010, the Company sell 1,249,000 shares amounting to Rp1,249,000,000 as a result, as of December 31, 2010, the Company’s ownership in MCA became 23,750,000 shares amounting to Rp23,750,000,000 or equivalent 95%. This changed was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia by his Decision Letter No. AHU-AH.01.10-28941 dated November 11, 2010.

Anggaran Dasar MCA telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dalam Akta Notaris No. 11 tanggal 18 Pebruari 2020 dari Notaris Muslim, S.H., M.Kn., MCA setuju untuk mengubah susunan pemegang saham, komisaris dan direksi. Perubahan ini telah mendapat persetujuan dari Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0132399 tanggal 9 Maret 2020.

The MCA’s Articles of Association had been amended several times, most recently in Notarial Deed No. 11 dated February 18, 2020 by Notary Muslim, S.H., M.Kn., MCA agreed to change the composition of shareholders, commissioner and director. The amendment had been agreed by The Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in Decision Letter No. AHU-AH.01.03-0132399 dated March 9, 2020.




13


c. Struktur Grup (lanjutan) c. The Structure of the Group (continued) Akuisisi Entitas Anak Tahun 1999 (lanjutan) Acquisition of Subsidiary in 1999

(continued) PT Marsam Citra Adiperkasa (“MCA”) (lanjutan)

PT Marsam Citra Adiperkasa (“MCA”) (continued)

MCA telah memperoleh Sertifikat Hak Guna Usaha (“HGU”) No. 2/HGU/BPN RI/2014 pada tanggal 13 Januari 2014 dari Badan Pertanahan Nasional Republik Indonesia untuk areal seluas 2.598,2 Ha di Desa Long Gelawang Kecamatan Laham dan Desa Long Hubung Kecamatan Long Hubung, Kabupaten Kutai Barat, Provinsi Kalimantan Timur yang akan berakhir pada tanggal 13 Januari 2049. Sertifikat HGU milik MCA dijadikan sebagai jaminan utang bank (Catatan 22).

MCA obtained a Certificate of Land Cultivation Rights (“LCR”) No. 2/HGU/BPN RI/2014 dated January 13, 2014 from National Land Agency of the Republic of Indonesia for 2,598.2 Ha in Long Gelawang Village, Laham Sub district and Long Hubung Village, Long Hubung Sub district, Kutai Barat District, East Kalimantan Province valid until January 13, 2049. LCR’s certificate of MCA was used as collateral for bank loans (Note 22).

MCA telah memperoleh Sertifikat Hak Guna Usaha (“HGU”) No. 14/HGU/BPN RI/2014 pada tanggal 20 Januari 2014 dari Badan Pertanahan Nasional Republik Indonesia untuk areal seluas 7.051,7 Ha di Desa Sokomulyo, Long Iram Kota, Long Iram Ilir, Anah, Desa Tering Baru, Tering Lama, Tukul Muyub Ilir, Muyub Ulu, dan Muyub Aket, Kecamatan Long Iram dan Tering, Kabupaten Kutai Barat, Provinsi Kalimantan Timur yang akan berakhir pada tanggal 20 Januari 2049. Sertifikat HGU milik MCA dijadikan sebagai jaminan utang bank (Catatan 22).

MCA obtained a Certificate of Land Cultivation Rights (“LCR”) No. 14/HGU/BPN RI/2014 dated January 20, 2014 from National Land Agency of the Republic of Indonesia for 7,051.7 Ha in Sokomulyo Village, Long Iram Kota, Long Iram Ilir, Anah, Tering Baru Village, Tering Lama, Tukul Muyub Ilir, Muyub Ulu and Muyub Aket, Long Iram and Tering Sub district, Kutai Barat District, East Kalimantan Province, valid until January 20, 2049. LCR’s certificate of MCA was used as collateral for bank loans (Note 22).

MCA telah memperoleh Sertifikat Hak Guna Usaha (“HGU”) No. 70/HGU/BPN RI/2014 pada tanggal 2 April 2014 dari Badan Pertanahan Nasional Republik Indonesia untuk areal seluas 6.935,42 Ha di Desa Mamahak Ulu, Mamahak besar dan Long Huray, Kecamatan Long Bagun dan Desa Long Gelawang, Kecamatan Laham, Kabupaten Kutai Barat, Provinsi Kalimantan Timur yang akan berakhir pada tanggal 2 April 2049. Sertifikat HGU milik MCA dijadikan sebagai jaminan utang bank (Catatan 22).

MCA obtained a Certificate of Land Cultivation Rights (“LCR”) No. 70/HGU/BPN RI/2014 dated April 2, 2014 from National Land Agency of the Republic of Indonesia for 6,935.42 Ha in Mamahak Ulu Village, Mamahak Besar and Long Huray, Long Bagun District and Long Gelawang Village, Laham District, West Kutai Regency, East Kalimantan Province, valid until April 2, 2049. LCR’s certificate of MCA was used as collateral for bank loans (Note 22).




14


c. Struktur Grup (lanjutan) c. The Structure of the Group (continued) Akuisisi Entitas Anak Tahun 2005 Acquisition of Subsidiary in 2005

PT Borneo Bhakti Sejahtera (“BBS”) PT Borneo Bhakti Sejahtera (“BBS”) Berdasarkan Akta Notaris dari Notaris Jhonni Marihotua Sianturi, S.H., No. 6 tanggal 17 Nopember 2005, Perusahaan membeli 999.000 saham BBS sebesar Rp999.000.000 sehingga kepemilikan Perusahaan di BBS menjadi 99,90% pada tanggal 31 Desember 2005. Akta Notaris ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C-UM.02.01.12657 tanggal 24 Juli 2006.

Based on Notarial Deed of Notary Jhonni Marihotua Sianturi, S.H., No. 6 dated November 17, 2005, the Company acquired 999,000 shares of BBS amounting to Rp999,000,000 as a result, as of December 31, 2005, the Company’s ownership in BBS became 99.90%. This Notarial Deed was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia by his Decision Letter No. C-UM.02.01.12657 dated July 24, 2006.

Berdasarkan Akta Notaris dari Notaris Jhonni Marihotua Sianturi, S.H., No. 30 tanggal 13 April 2006, Perusahaan menambah modal 2.000.000 saham sebesar Rp2.000.000.000 sehingga kepemilikan Perusahaan di BBS menjadi 2.999.000 saham sebesar Rp2.999.000.000 atau setara 99,97% pada tanggal 31 Desember 2006. Perubahan ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C-22833 HT.01.04.TH.2006 tanggal 3 Agustus 2006.

Based on Notarial Deed of Notary Jhonni Marihotua Sianturi, S.H., No. 30 dated April 13, 2006, the Company add paid in capital 2,000,000 shares amounting to Rp2,000,000,000 as a result, as of December 31, 2006, the Company’s ownership in BBS became 2,999,000 shares amounting to Rp2,999,000,000 or equivalent 99.97%. This changed was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia by his Decision Letter No. C-22833 HT.01.04.TH.2006 dated August 3, 2006.

Berdasarkan Akta Notaris dari Notaris Lies Herminingsih, S.H., No. 49 tanggal 28 September 2010, Perusahaan menjual 149.000 saham sebesar Rp149.000.000 sehingga kepemilikan Perusahaan di BBS menjadi 2.850.000 saham sebesar Rp2.850.000.000 atau setara 95% pada tanggal 31 Desember 2010. Perubahan ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-AH.01.10-28727 tanggal 10 Nopember 2010.

Based on Notarial Deed of Notary Lies Herminingsih, S.H., No. 49 dated September 28, 2010, the Company sell 149,000 shares amounting to Rp149,000,000 as a result, as of December 31, 2010, the Company’s ownership in BBS became 2,850,000 shares amounting to Rp2,850,000,000 or equivalent 95%. This changed was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia by his Decision Letter No. AHU-AH.01.10-28727 dated November 10, 2010.

Anggaran Dasar BBS telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dalam Akta Notaris No. 7 tanggal 18 Pebruari 2020 dari Notaris Muslim, S.H., M.Kn., BBS setuju untuk mengubah susunan pemegang saham, komisaris dan direksi. Perubahan ini telah mendapat persetujuan dari Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0132316 tanggal 9 Maret 2020.

The BBS’s Articles of Association had been amended several times, most recently in Notarial Deed No. 7 dated February 18, 2020 by Notary Muslim, S.H., M.Kn., BBS agreed to change the composition of shareholders, commissioner and director. The amendment had been agreed by The Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in Decision Letter No. AHU-AH.01.03-0132316 dated March 9, 2020.




15



(continued)

PT Borneo Bhakti Sejahtera (“BBS”) (lanjutan) PT Borneo Bhakti Sejahtera (“BBS”) (continued)

BBS telah memperoleh Sertifikat Hak Guna Usaha (“HGU”) No. 27/HGU/BPN RI/2014 pada tanggal 29 Januari 2014 dari Badan Pertanahan Nasional Republik Indonesia untuk areal seluas 18.367,44 Ha di Kampung Long Melaham, Mamahak Ulu, Mamahak Besar (Mamahak Ilir) dan Long Merah, Kecamatan Long Bagun, Kabupaten Kutai Barat, Provinsi Kalimantan Timur yang akan berakhir pada tanggal 29 Januari 2049. Sertifikat HGU milik BBS dijadikan sebagai jaminan utang bank (Catatan 22).

BBS obtained a Certificate of Land Cultivation Rights (“LCR”) No. 27/HGU/BPN RI/2014 dated January 29, 2014 from National Land Agency of the Republic of Indonesia for 18,367.44 Ha in Long Melaham Village, Mamahak Ulu, Mamahak Besar (Mamahak Ilir) and Long Merah, Long Bagun District, West Kutai Regency, East Kalimantan Province, valid until January 29, 2049. LCR’s certificate of BBS was used as collateral for bank loans (Note 22).

Akuisisi Entitas Anak Tahun 2008 Acquisition of Subsidiary in 2008

PT Karangjuang Hijaulestari (“KHL”) PT Karangjuang Hijaulestari (“KHL”) Berdasarkan Akta Notaris dari Notaris Jhonni Marihotua Sianturi, S.H., No. 4 tanggal 9 Januari 2008, Perusahaan membeli 137.750.000 saham KHL sebesar Rp137.750.000.000 sehingga kepemilikan Perusahaan di KHL menjadi 95% pada tanggal 31 Desember 2008. Akta Notaris ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-10234.AH.01.02.Tahun 2008 tanggal 29 Pebruari 2008.

Based on Notarial Deed of Notary Jhonni Marihotua Sianturi, S.H., No. 4 dated January 9, 2008, the Company acquired 137,750,000 shares of KHL amounting to Rp137,750,000,000 as a result, as of December 31, 2008, the Company’s ownership in KHL became 95%. This Notarial Deed was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia by his Decision Letter No. AHU-10234.AH.01.02.Year 2008 dated February 29, 2008.

Berdasarkan Akta Notaris dari Notaris Jhonni Marihotua Sianturi, S.H., No. 38 tanggal 24 Maret 2008, Perusahaan menambah modal 177.000.000 saham sebesar Rp177.000.000.000 sehingga kepemilikan Perusahaan di KHL menjadi 314.750.000 saham sebesar Rp314.750.000.000 atau setara 97,75% pada tanggal 31 Desember 2008. Perubahan ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-16104.AH.01.02.Tahun 2008 tanggal 1 April 2008.

Based on Notarial Deed of Notary Jhonni Marihotua Sianturi, S.H., No. 38 dated March 24, 2008, the Company add paid in capital 177,000,000 shares amounting to Rp177,000,000,000 as a result, as of December 31, 2008, the Company’s ownership in KHL became 314,750,000 shares amounting to Rp314,750,000,000 or equivalent 97,75%. This changed was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia by his Decision Letter No. AHU-16104.AH.01.02.Year 2008 dated April 1, 2008.




16



(continued)

PT Karangjuang Hijaulestari (“KHL”) (lanjutan) PT Karangjuang Hijaulestari (“KHL”) (continued)

Berdasarkan Akta Notaris dari Notaris Ira Widyasari Juwono, S.H., No. 27 tanggal 24 Maret 2009, Perusahaan menambah modal 183.000.000 saham sebesar Rp183.000.000.000 sehingga kepemilikan Perusahaan di KHL menjadi 497.750.000 saham sebesar Rp497.750.000.000 atau setara 98,56% pada tanggal 31 Desember 2009. Perubahan ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-33874.AH.01.02.Tahun 2009 tanggal 21 Juli 2009.

Based on Notarial Deed of Notary Ira Widyasari Juwono, S.H., No. 27 dated March 24, 2009, the Company add paid in capital 183,000,000 shares amounting to Rp183,000,000,000 as a result, as of December 31, 2009, the Company’s ownership in KHL became 497,750,000 shares amounting to Rp497,750,000,000 or equivalent 98.56%. This changed was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia by his Decision Letter No. AHU-33874.AH.01.02.Year 2009 dated July 21, 2009.

Berdasarkan Akta Notaris dari Notaris Ira Widyasari Juwono, S.H., No. 12 tanggal 23 Desember 2009, Perusahaan menambah modal 187.000.000 saham sebesar Rp187.000.000.000 sehingga kepemilikan Perusahaan di KHL menjadi 684.750.000 saham sebesar Rp684.750.000.000 atau setara 98,95% pada tanggal 31 Desember 2009. Perubahan ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-AH.01.10-04632 tanggal 23 Pebruari 2010.

Based on Notarial Deed of Notary Ira Widyasari Juwono, S.H., No. 12 dated December 23, 2009, the Company add paid in capital 187,000,000 shares amounting to Rp187,000,000,000 as a result, as of December 31, 2009, the Company’s ownership in KHL became 684,750,000 shares amounting to Rp684,750,000,000 or equivalent 98.95%. This changed was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia by his Decision Letter No. AHU-AH.01.10-04632 dated February 23, 2010.

Berdasarkan Akta Notaris dari Notaris Ira Widyasari Juwono, S.H., No. 1 tanggal 12 Desember 2013, Perusahaan menambah modal 7.249.000 saham sebesar Rp7.249.000.000 sehingga kepemilikan Perusahaan di KHL menjadi 691.999.000 saham sebesar Rp691.999.000.000 atau setara 99,99% pada tanggal 31 Desember 2013. Perubahan ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-AH.01.10-18181 tanggal 16 Mei 2014.

Based on Notarial Deed of Notary Ira Widyasari Juwono, S.H., No. 1 dated December 12, 2013, the Company add paid in capital 7,249,000 shares amounting to Rp7,249,000,000 as a result, as of December 31, 2013, the Company’s ownership in KHL became 691,999,000 shares amounting to Rp691,999,000,000 or equivalent 99.99%. This changed was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia by his Decision Letter No. AHU-AH.01.10-18181 dated May 16, 2014.




17



(continued)


Anggaran Dasar KHL telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dalam Akta Notaris No. 33 tanggal 28 Pebruari 2020 dari Notaris Muslim, S.H., M.Kn., mengenai perubahan susunan pemegang saham, komisaris dan direksi. Perusahaan menjual saham sebesar 34.599.000 atau setara Rp34.599.000.000 kepada PT Maha Tjipta Sejati Raya sehingga kepemilikan Perusahaan di KHL sebesar Rp657.400.000.000 atau setara 95,00% pada tanggal 31 Mei 2020. Perubahan ini telah mendapat persetujuan dari Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0132487 tanggal 9 Maret 2020.

The KHL’s Articles of Association had been amended several times, most recently in Notarial Deed No. 33 dated February 28, 2020 of Notary Muslim, S.H., M.Kn., concerning the change of the composition of shareholders, commissioner and director. The Company sell shares amounting to 34,599,000 shares or equivalent Rp34,599,000,000 to PT Maha Tjipta Sejati Raya, as the result of May 31, 2020, the Company’s ownership in KHL became Rp657,400,000,000 or equivalent 95.00%. The amendment had been agreed by The Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in Decision Letter No. AHU-AH.01.03-0132487 dated March 9, 2020.

KHL telah memperoleh Sertifikat Hak Guna Usaha (“HGU”) No. 85/HGU/BPN/2004 pada tanggal 1 Nopember 2004 dari Badan Pertanahan Nasional Republik Indonesia untuk areal seluas 20.000 Ha di Kecamatan Sebuku, Kabupaten Nunukan, Provinsi Kalimantan Utara yang akan berakhir pada tanggal 29 Oktober 2039. Sertifikat HGU milik KHL dijadikan sebagai jaminan utang bank (Catatan 22).

KHL obtained a Certificate of Land Cultivation Rights (“LCR”) No. 85/HGU/BPN/2004 dated November 1, 2004 from National Land Agency of the Republic of Indonesia for 20,000 Ha in Sebuku District, Nunukan Regency, North Kalimantan Province, valid until October 29, 2039. LCR’s certificate of KHL was used as collateral for bank loans (Note 22).

Akuisisi Entitas Anak Tahun 2010 Acquisition of Subsidiary in 2010

PT Borneo Utara Lestari (“BUL”) PT Borneo Utara Lestari (“BUL”) Berdasarkan Akta Notaris dari Notaris Ira Widyasari Juwono, S.H., No. 3 tanggal 11 Oktober 2010, Perusahaan memperoleh 1.900.000 saham BUL sebesar Rp1.900.000.000 sehingga kepemilikan Perusahaan di BUL menjadi 95% pada tanggal 31 Desember 2010. Akta Notaris ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-49909.AH.01.01.Tahun 2010 tanggal 22 Oktober 2010.

Based on Notarial Deed of Notary Ira Widyasari Juwono, S.H., No. 3 dated October 11, 2010, the Company acquired 1,900,000 shares of BUL amounting to Rp1,900,000,000 as a result, as of December 31, 2010, the Company’s ownership in BUL became 95%. This Notarial Deed was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia by his Decision Letter No. AHU-49909.AH.01.01.Year 2010 dated October 22, 2010.




18



(continued)

PT Borneo Utara Lestari (“BUL”) (lanjutan) PT Borneo Utara Lestari (“BUL”) (continued) Anggaran Dasar BUL telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dalam Akta Notaris No. 47 tanggal 23 Oktober 2019 dari Notaris Muslim, S.H., M.Kn., mengenai perubahan maksud dan tujuan serta kegiatan usaha sesuai dengan KBLI. Akta perubahan tersebut telah mendapatkan persetujuan dari Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia dalam Surat Keputusan No. AHU-0089993.AH.01.02.Tahun 2019 tanggal 2 Nopember 2019.

The BUL’s Articles of Association had been amended several times, most recently in Notarial Deed No. 47 dated October 23, 2019 of Notary Muslim, S.H., M.Kn., concerning the change of the purpose and objectives and business activities in accordance with the KBLI. The deed of amendment had been agreed by The Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in Decision Letter No. AHU-0089993.AH.01.02.Year 2019 dated November 2, 2019.

Berdasarkan Akta Notaris dari Notaris Muslim, SH., M.Kn., No. 28 tanggal 26 Pebruari 2020 , Perusahaan menjual seluruh saham PT Borneo Utara Lestari sejumlah 1.900.000 saham atau sebesar Rp1.900.000.000 kepada PT Tjipta Sejati Abadi. Akta jual beli saham tersebut telah disahkan oleh Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-18538.AH.01.02.Tahun 2020 tanggal 3 Maret 2020. Perusahaan mencatat laba atas penjualan BUL sebesar Rp56.066.892 pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada akun pendapatan lain-lain neto.

Based on Notarial Deed of Notary Muslim, SH., M.Kn., No. 28 dated February 26, 2020, the Company sell all of their shares in PT Borneo Utara Lestari amounting to 1,900,000 shares or equivalent Rp1,900,000,000 to PT Tjipta Sejati Abadi. The deed of sale and purchase share has been approved by The Minister of Law and Human Rights of The Republic of Indonesia by Decision Letter No. AHU-18538.AH.AH.01.02.Year 2020 dated March 3, 2020. The Company recorded gain on sale of BUL amounting to Rp56,066,892 in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income in net others income.

Akuisisi Entitas Anak Tahun 2012 Acquisition of Subsidiary in 2012 PT Setia Agro Utama (“SAU”) PT Setia Agro Utama (“SAU”) Berdasarkan Akta Notaris dari Notaris Lies Herminingsih, S.H., No. 38 tanggal 19 September 2012, Perusahaan membeli 950.000 saham SAU sebesar Rp950.000.000 sehingga kepemilikan Perusahaan di SAU menjadi 95% pada tanggal 31 Desember 2012. Akta Notaris ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-AH.01.10-07586 tanggal 4 Maret 2013.

Based on Notarial Deed of Notary Lies Herminingsih, S.H., No. 38 dated September 19, 2012, the Company acquired 950,000 shares of BBS amounting to Rp950,000,000 as a result, as of December 31, 2012, the Company’s ownership in SAU became 95%. This Notarial Deed was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia by his Decision Letter No. AHU-AH01.10-07586 dated March 4, 2013.




19



(continued) PT Setia Agro Utama (“SAU”) (lanjutan) PT Setia Agro Utama (“SAU”) (continued) Anggaran Dasar SAU telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dalam Akta Notaris No. 16 tanggal 18 Pebruari 2020 dari Notaris Muslim, S.H., M.Kn., SAU setuju untuk mengubah susunan pemegang saham, komisaris dan direksi. Perubahan ini telah mendapat persetujuan dari Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0132443 tanggal 9 Maret 2020.

The SAU’s Articles of Association had been amended several times, most recently in Notarial Deed No. 16 dated February 18, 2020 by Notary Muslim, S.H., M.Kn., SAU agreed to change the composition of shareholders, commissioner and director. The amendment had been agreed by The Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in Decision Letter No. AHU-AH.01.03-0132443 dated March 9, 2020.

SAU belum memiliki Sertifikat Hak Guna Usaha (“HGU”) sampai dengan tanggal penyelesaian laporan.

SAU was not have Certificate of Land Cultivation Rights (“LCR”) yet until the date of issuance audit report

PT Ketapang Hijau Lestari (“KPL”) PT Ketapang Hijau Lestari (“KPL”) Berdasarkan Akta Notaris dari Notaris Lies Herminingsih, S.H., No. 42 tanggal 19 September 2012, Perusahaan membeli 2.375.000 saham KPL sebesar Rp2.375.000.000 sehingga kepemilikan Perusahaan di KPL menjadi 95% pada tanggal 31 Desember 2012. Akta Notaris ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-AH.01.10-08729 tanggal 11 Maret 2013.

Based on Notarial Deed of Notary Lies Herminingsih, S.H., No. 42 dated September 19, 2012, the Company acquired 2,375,000 shares of KPL amounting to Rp2,375,000,000 as a result, as of December 31, 2012, the Company’s ownership in KPL became 95%. This Notarial Deed was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia by his Decision Letter No. AHU-AH01.10-08729 dated March 11, 2013.

Anggaran Dasar KPL telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dalam Akta Notaris No. 9 tanggal 18 Pebruari 2020 dari Notaris Muslim, S.H., M.Kn., KPL setuju untuk mengubah susunan pemegang saham, komisaris dan direksi. Perubahan ini telah mendapat persetujuan dari Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0132353 tanggal 9 Maret 2020.

The KPL’s Articles of Association had been amended several times, most recently in Notarial Deed No. 9 dated February 18, 2020 by Notary Muslim, S.H., M.Kn., KPL agreed to change the composition of shareholders, commissioner and director. The amendment had been agreed by The Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in Decision Letter No. AHU-AH.01.03-0132353 dated March 9, 2020.




20



(continued) PT Ketapang Hijau Lestari (“KPL”) (lanjutan) PT Ketapang Hijau Lestari (“KPL”) (continued) KPL telah memperoleh Sertifikat Hak Guna Usaha (“HGU”) No. 32/HGU/KEM-ATR/2017 pada tanggal 10 Maret 2017 dari Kementerian Agraria dan Tata Ruang/ Badan Pertanahan Nasional Republik Indonesia untuk areal seluas 10.564,41 Ha di Desa Besiq, Muara Nilik dan Mantar, Kecamatan Damai, Kabupaten Kutai Barat, Provinsi Kalimantan Timur yang akan berakhir pada tanggal 9 Maret 2052. Sertifikat HGU milik KPL dijadikan sebagai jaminan utang bank (Catatan 22).

KPL obtained a Certificate of Land Cultivation Rights (“LCR”) No. 32/HGU/KEM-ATR/2017 dated March 10, 2017 from The Ministry of Agrarian Affairs and Spatial Planning/National Land Agency of the Republic of Indonesia for 10,564.41 Ha in Besiq Village, Muara Nilik and Mantar, Damai District, West Kutai Regency, East Kalimantan Province, valid until March 9, 2052. LCR’s certificate of KPL was used as collateral for bank loans (Note 22).

KPL telah memperoleh Sertifikat Hak Guna Usaha (“HGU”) No. 33/HGU/KEM-ATR/2017 pada tanggal 10 Maret 2017 dari Kementerian Agraria dan Tata Ruang/ Badan Pertanahan Nasional Republik Indonesia untuk areal seluas 3.600,91 Ha di Kampung Sakaq Lotoq, Sakaq Tada Gemuruh, Gadur, Muara Jawaq dan Abit, Kecamatan Mook Manaar Bulatn, Kabupaten Kutai Barat, Provinsi Kalimantan Timur yang akan berakhir pada tanggal 9 Maret 2052. Sertifikat HGU milik KPL dijadikan sebagai jaminan utang bank (Catatan 22).

KPL obtained a Certificate of Land Cultivation Rights (“LCR”) No. 33/HGU/KEM-ATR/2017 dated March 10, 2017 from The Ministry of Agrarian Affairs and Spatial Planning/National Land Agency of the Republic of Indonesia for 3,600.91 Ha in Sakaq Lotoq Village, Sakaq Tada Gemuruh, Gadur, Muara Jawaq and Abit, Mook Manaar Bulatn District, West Kutai Regency, East Kalimantan Province, valid until March 9, 2052. LCR’s certificate of KPL was used as collateral for bank loans (Note 22).

Akuisisi Entitas Anak Tahun 2013 Acquisition of Subsidiary in 2013 PT Riau Agung Karya Abadi (“RAKA”) PT Riau Agung Karya Abadi (“RAKA”) Berdasarkan Akta Notaris dari Notaris Vidi Andito, S.H., No. 25 tanggal 23 Maret 2013, Perusahaan membeli 50.300 saham RAKA sebesar Rp50.300.000.000 sehingga kepemilikan Perusahaan di RAKA menjadi 100% pada tanggal 31 Desember 2013. Akta Notaris ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan AHU-AH.01.10-13589 tanggal 28 Maret 2014.

Based on Notarial Deed of Notary Vito Andito, S.H., No. 25 dated March 23, 2013, the Company acquired 50,300 shares of RAKA amounting to Rp50,300,000,000 as a result, as of December 31, 2013, the Company’s ownership in RAKA became 100%. This Notarial Deed was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia by his Decision Letter No. AHU-AH.01.10-13589 dated March 28, 2014.




21



(continued) PT Riau Agung Karya Abadi (“RAKA”) (lanjutan)

PT Riau Agung Karya Abadi (“RAKA”) (continued)

Berdasarkan Akta Notaris dari Notaris Muslim, S.H., M.Kn., No. 1 tanggal 25 September 2013, Perusahaan menjual 503 saham sebesar Rp503.000.000 sehingga kepemilikan Perusahaan di RAKA menjadi 49.797 saham sebesar Rp49.797.000.000 atau setara 99% pada tanggal 31 Desember 2013. Perubahan ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-AH.01.10-13590 tanggal 28 Maret 2014.

Based on Notarial Deed of NotaryMuslim, S.H., M.Kn., No. 1 dated September 25, 2013, the Company sell 503 shares amounting to Rp503,000,000 as a result, as of December 31, 2013, the Company’s ownership in RAKA became 49,797 shares amounting to Rp49,797,000,000 or equivalent 99%. This changed was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia by his Decision Letter No. AHU-AH.01.10-13590 dated March 28, 2014.

Anggaran Dasar RAKA telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dalam Akta Notaris No. 13 tanggal 18 Pebruari 2020 dari Notaris Muslim, S.H., M.Kn., mengenai perubahan susunan pemegang saham, komisaris dan direksi. Perusahaan menjual saham sebesar 2.012.000 atau setara Rp2.012.000.000 kepada PT Maha Tjipta Sejati Raya sehingga kepemilikan Perusahaan di RAKA sebesar Rp47.785.000.000 atau setara 95,00% pada tanggal 31 Mei 2020. Perubahan ini telah mendapat persetujuan dari Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0124637 tanggal 5 Maret 2020.

The RAKA’s Articles of Association had been amended several times, most recently in Notarial Deed No. 13 dated February 18, 2020 of Notary Muslim, S.H., M.Kn., concerning the change of the composition of shareholders, commissioner and director. The Company sell shares amounting to 2,012,000 shares or equivalent Rp2,012,000,000 to PT Maha Tjipta Sejati Raya, as the result of May 31, 2020, the Company’s ownership in RAKA became Rp47,785,000,000 or equivalent 95.00%. The amendment had been agreed by The Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in Decision Letter No. AHU-AH.01.03-0124637 dated March 5, 2020.

RAKA belum memiliki Sertifikat Hak Guna Usaha (“HGU”) sampai dengan tanggal penyelesaian laporan.

RAKA was not have Certificate of Land Cultivation Rights (“LCR”) yet until the date of issuance audit report.

Akuisisi Entitas Anak Tahun 2017 Acquisition of Subsidiary in 2017 PT Bhumi Simanggaris Indah (“BSI”) PT Bhumi Simanggaris Indah (“BSI”) Berdasarkan Akta Notaris dari Notaris Muslim, S.H., M.Kn., No. 27 tanggal 22 Juni 2017, Perusahaan membeli 122.999.000 saham BSI sebesar Rp122.999.000.000 sehingga kepemilikan Perusahaan di BSI menjadi 100% pada tanggal 31 Desember 2017. Akta Notaris ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan AHU-AH.01.03-0153859 tanggal 18 Juli 2017.

Based on Notarial Deed of Notary Muslim, S.H., M.Kn., No. 27 dated June 22, 2017, the Company acquired 122,999,000 shares of BSI amounting to Rp122,999,000,000 as a result, as of December 31, 2017, the Company’s ownership in BSI became 100%. This Notarial Deed was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia by his Decision Letter No. AHU-AH.01.03-0153859 dated July 18, 2017.




22



(continued) PT Bhumi Simanggaris Indah (“BSI”) (lanjutan) PT Bhumi Simanggaris Indah (“BSI”)

(continued) Berdasarkan Akta Notaris dari Notaris Muslim, S.H., M.Kn., No. 1 tanggal 6 September 2017, Perusahaan menjual 6.149.000 saham sebesar Rp6.149.000.000 sehingga kepemilikan Perusahaan di BSI menjadi 116.850.000 saham sebesar Rp116.850.000.000 atau setara 95% pada tanggal 31 Desember 2017. Perubahan ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0173414 tanggal 21 September 2017.

Based on Notarial Deed of Notary Muslim, S.H., M.Kn., No. 1 dated September 6, 2017, the Company sell 6,149,000 shares amounting to Rp6,149,000,000 as a result, as of December 31, 2017, the Company’s ownership in BSI became 116,850,000 shares amounting to Rp116,850,000,000 or equivalent 95%. This changed was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia by his Decision Letter AHU-AH.01.03-0173414 dated September 21, 2017.

Anggaran Dasar BSI telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dalam Akta Notaris No. 44 tanggal 30 September 2019 dari Notaris Muslim, S.H., M.Kn., mengenai perubahan maksud dan tujuan serta kegiatan usaha sesuai dengan KBLI. Akta perubahan tersebut telah mendapatkan persetujuan dari Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia dalam Surat Keputusan No. AHU-0088576.AH.01.02.Tahun 2019 tanggal 30 Oktober 2019.

The BSI’s Articles of Association had been amended several times, most recently in Notarial Deed No. 44 dated September 30, 2019 of Notary Muslim, S.H., M.Kn., concerning the change of the purpose and objectives and business activities in accordance with the KBLI. The deed of amendment had been agreed by The Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in Decision Letter No. AHU-0088576.AH.01.02.Year 2019 dated October 30, 2019.

BSI telah memperoleh Sertifikat Hak Guna Usaha (“HGU”) No. 46/HGU/BPN/2003 pada tanggal 25 Agustus 2003 dari Badan Pertanahan Nasional Republik Indonesia untuk areal seluas 13.404 Ha di Kecamatan Nunukan, Kabupaten Nunukan, Provinsi Kalimantan Utara, yang akan berakhir pada tanggal 18 September 2038. Sertifikat HGU milik BSI dijadikan sebagai jaminan utang bank (Catatan 22).

BSI obtained a Certificate of Land Cultivation Rights (“LCR”) No. 46/HGU/BPN/2003 dated August 25, 2003 from National Land Agency of the Republic of Indonesia for 13,404 Ha in Nunukan District, Nunukan Regency, North Kalimantan Province, valid until September 18, 2038. LCR’s certificate of BSI was used as collateral for bank loans (Note 22).




23



(continued) PT Tirta Madu Sawit Jaya (“TMSJ”) PT Tirta Madu Sawit Jaya (“TMSJ”) Berdasarkan Akta Notaris dari Notaris Muslim, S.H., M.Kn., No. 29 tanggal 22 Juni 2017, Perusahaan membeli 83.999.000 saham TMSJ sebesar Rp83.999.000.000 sehingga kepemilikan Perusahaan di TMSJ menjadi 100% pada tanggal 31 Desember 2017. Akta Notaris ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan AHU-AH.01.03-0153862 tanggal 18 Juli 2017.

Based on Notarial Deed of Notary Muslim, S.H., M.Kn., No. 29 dated June 22, 2017, the Company acquired 83,999,000 shares of TMSJ amounting to Rp83,999,000,000 as a result, as of December 31, 2017, the Company’s ownership in TMSJ became 100%. This Notarial Deed was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia by his Decision Letter No. AHU-AH.01.03-0153862 dated July 18, 2017.

Berdasarkan Akta Notaris dari Notaris Muslim, S.H., M.Kn., No. 3 tanggal 6 September 2017, Perusahaan menjual 4.199.000 saham sebesar Rp4.199.000.000 sehingga kepemilikan Perusahaan di TMSJ menjadi 79.800.000 saham sebesar Rp79.800.000.000 atau setara 95% pada tanggal 31 Desember 2017. Perubahan ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0173415 tanggal 21 September 2017.

Based on Notarial Deed of Notary Muslim, S.H., M.Kn., No. 3 dated September 6, 2017, the Company sell 4,199,000 shares amounting to Rp4,199,000,000 as a result, as of December 31, 2017, the Company’s ownership in TMSJ became 79,800,000 shares amounting to Rp79,800,000,000 or equivalent 95%. This changed was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia by his Decision Letter AHU-AH.01.03-0173415 dated September 21, 2017.

Anggaran Dasar TMSJ telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dalam Akta Notaris No. 53 tanggal 30 September 2019 dari Notaris Muslim, S.H., M.Kn., mengenai perubahan maksud dan tujuan serta kegiatan usaha sesuai dengan KBLI. Akta perubahan tersebut telah mendapatkan persetujuan dari Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia dalam Surat Keputusan No. AHU-0088590.AH.01.02.Tahun 2019 tanggal 30 Oktober 2019.

The TMSJ’s Articles of Association had been amended several times, most recently in Notarial Deed No. 53 dated September 30, 2019 of Notary Muslim, S.H., M.Kn., concerning the change of the purpose and objectives and business activities in accordance with the KBLI. The deed of amendment had been agreed by The Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in Decision Letter No. AHU-0088590.AH.01.02.Year 2019 dated October 30, 2019.

TMSJ telah memperoleh Sertifikat Hak Guna Usaha (“HGU”) No. 84/HGU/BPN/2004 pada tanggal 13 Oktober 2004 dari Badan Pertanahan Nasional Republik Indonesia untuk areal seluas 7.982,18 hektar di Kecamatan Nunukan, Kabupaten Nunukan, Provinsi Kalimantan Utara, yang akan berakhir pada tanggal 23 Oktober 2039. Sertifikat HGU milik TMSJ dijadikan sebagai jaminan utang bank (Catatan 22).

TMSJ obtained a Certificate of Land Cultivation Rights (“LCR”) No. 84/HGU/BPN/2004 dated October 13, 2004 from National Land Agency of the Republic of Indonesia for 7,982.18 Has in Nunukan District, Nunukan Regency, North Kalimantan Province, valid until October 23, 2039. LCR’s certificate of TMSJ was used as collateral for bank loans (Note 22).




24



(continued) PT Bulungan Hijau Perkasa (“BHP”) PT Bulungan Hijau Perkasa (“BHP”) Berdasarkan Akta Notaris dari Notaris Muslim, S.H., M.Kn., No. 31 tanggal 22 Juni 2017, Perusahaan membeli 85.999.000 saham BHP sebesar Rp85.999.000.000 sehingga kepemilikan Perusahaan di BHP menjadi 100% pada tanggal 31 Desember 2017. Akta Notaris ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan AHU-AH.01.03-0153865 tanggal 18 Juli 2017.

Based on Notarial Deed of Notary Muslim, S.H., M.Kn., No. 31 dated June 22, 2017, the Company acquired 85,999,000 shares of BHP amounting to Rp85,999,000,000 as a result, as of December 31, 2017, the Company’s ownership in BHP became 100%. This Notarial Deed was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia by his Decision Letter No. AHU-AH.01.03-0153865 dated July 18, 2017.

Berdasarkan Akta Notaris dari Notaris Muslim, S.H., M.Kn., No. 5 tanggal 6 September 2017, Perusahaan menjual 4.299.000 saham sebesar Rp4.299.000.000 sehingga kepemilikan Perusahaan di BHP menjadi 81.700.000 saham sebesar Rp81.700.000.000 atau setara 95% pada tanggal 31 Desember 2017. Perubahan ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0173416 tanggal 21 September 2017.

Based on Notarial Deed of Notary Muslim, S.H., M.Kn., No. 5 dated September 6, 2017, the Company sell 4,299,000 shares amounting to Rp4,299,000,000 as a result, as of December 31, 2017, the Company’s ownership in BHP became 81,700,000 shares amounting to Rp81,700,000,000 or equivalent 95%. This changed was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia by his Decision Letter AHU-AH.01.03-0173416 dated September 21, 2017.

Anggaran Dasar BHP telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dalam Akta Notaris No. 47 tanggal 30 September 2019 dari Notaris Muslim, S.H., M.Kn., mengenai perubahan maksud dan tujuan serta kegiatan usaha sesuai dengan KBLI. Akta perubahan tersebut telah mendapatkan persetujuan dari Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia dalam Surat Keputusan No. AHU-0088581.AH.01.02.Tahun 2019 tanggal 30 Oktober 2019.

The BHP’s Articles of Association had been amended several times, most recently in Notarial Deed No. 47 dated September 30, 2019 of Notary Muslim, S.H., M.Kn., concerning the change of the purpose and objectives and business activities in accordance with the KBLI. The deed of amendment had been agreed by The Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in Decision Letter No. AHU-0088581.AH.01.02.Year 2019 dated October 30, 2019.

BHP telah memperoleh Sertifikat Hak Guna Usaha (“HGU”) No. 83/HGU/BPN/2004 pada tanggal 13 Oktober 2004 dari Badan Pertanahan Nasional Republik Indonesia untuk areal seluas 6.061 hektar di Kecamatan Nunukan, Kabupaten Nunukan, Provinsi Kalimantan Utara, yang akan berakhir pada tanggal 23 Oktober 2039. Sertifikat HGU milik BHP dijadikan sebagai jaminan utang bank (Catatan 22).

BHP obtained a Certificate of Land Cultivation Rights (“LCR”) No. 83/HGU/BPN/2004 dated October 13, 2004 from National Land Agency of the Republic of Indonesia for 6,061 Ha in Nunukan District, Nunukan Regency, North Kalimantan Province, valid until October 23, 2039. LCR’s certificate of BHP was used as collateral for bank loans (Note 22).




25


c. Struktur Grup (lanjutan) c. The Structure of the Group (continued) PT Bulungan Hijau Perkasa (“BHP”) (lanjutan) PT Bulungan Hijau Perkasa (“BHP”)

(continued) BHP telah memperoleh Sertifikat Hak Guna Usaha (“HGU”) No. 29/HGU/KEM-ATR/BPN/IV/2019 pada tanggal 22 April 2019 dari Kementerian Agraria dan Tata Ruang/ Badan Pertanahan Nasional Republik Indonesia untuk areal seluas 2.158,57 Ha di Desa Sajau, Lulu, Bebanas dan Melasu Baru, Kecamatan Sebuku, Kabupaten Nunukan, Provinsi Kalimantan Utara yang akan berakhir pada tanggal 22 April 2054.

BHP obtained a Certificate of Land Cultivation Rights (“LCR”) No. 29/HGU/KEM-ATR/BPN/IV/2019 dated April 22, 2019 from The Ministry of Agrarian Affairs and Spatial Planning/National Land Agency of the Republic of Indonesia for 2,158.57 Ha in Sajau Village, Bebanas and Melasu Baru, Sebuku District, Nunukan Regency, North Kalimantan Province, valid until April 22, 2054.

Luas area perkebunan yang telah ditanam oleh Grup sampai dengan 31 Mei 2020 sebagai berikut:

The plantation areas that have been planted by Group as of May 31, 2020 are as follows:

Tanaman belum Tanaman menghasilkan/ menghasilkan/ Immature Mature Jumlah/

plantations plantations Total

Kebun inti 3.921,92 70.697,31 74.619,23 Core plantations Kebun pola kemitraan 1.823,00 9.577,42 11.400,42 Partnership plantations

Jumlah 5.744,92 80.274,73 86.019,65 Total

d. Tanggung Jawab Manajemen dan

Persetujuan atas Laporan Keuangan Konsolidasian

d. Management Responsibility and Approval of Consolidated Financial Statements

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian wajar Laporan Keuangan Konsolidasian ini sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia yang disetujui dan diotorisasi untuk diterbitkan oleh Direksi Perusahaan pada tanggal 5 Nopember 2020.

The Company’s Management is responsible for the preparation and fair presentation of these Consolidated Financial Statements in accordance with Financial Accounting Standards, which were approved and authorized for issuance by the Board of the Company on November 5, 2020.

2. PERUBAHAN STANDAR AKUNTANSI

KEUANGAN BARU DAN REVISI (PSAK) DAN INTERPRETASI STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (ISAK)

2. CHANGES OF NEW AND REVISED STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS (“PSAK”) AND INTERPRETATIONS OF PSAK (“ISAK”)

a. Amandemen/penyesuaian dan interpretasi

standar yang berlaku efektif pada tahun berjalan

a. Amendments/improvements and Interpretations to standards effective in the current year

Dalam tahun berjalan, Grup telah menerapkan, sejumlah amandemen, penyesuaian tahunan dan interpretasi PSAK yang relevan dengan operasinya dan efektif untuk periode akuntansi yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2020, yaitu:

In the current year, the Group has applied, a number of amendments, annual improvements and an interpretation to PSAK that are relevant to its operations and effective for accounting period beginning on or after January 1, 2020, are as follows:




26

2. PERUBAHAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN BARU DAN REVISI (PSAK) DAN INTERPRETASI STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (ISAK) (lanjutan)

2. CHANGES OF NEW AND REVISED STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS (“PSAK”) AND INTERPRETATIONS OF PSAK (“ISAK”) (continued)


standar yang berlaku efektif pada tahun berjalan (lanjutan)

a. Amendments/improvements and Interpretations to standards effective in the current year (lanjutan)

PSAK 15 (Amandemen) “Investasi pada

Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama tentang Kepentingan Jangka Panjang pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”

PSAK 15 (Amendment) “Investments in Associates and Joint Ventures: Long Term Interest in Associate and Joint Ventures”

PSAK 71 “Instrumen Keuangan” PSAK 71 “Financial Instruments” PSAK 71 (Amandemen) “Instrumen

Keuangan tentang Fitur Percepatan Pelunasan dengan Kompensasi Negatif”

PSAK 71 (Amendment) “Financial Instruments: Prepayment Features with Negative Compensation”

PSAK 72 “Pendapatan dari Kontrak dengan Pelanggan”

PSAK 72 “Revenue from Contracts with Customers”

PSAK 73 “Sewa” PSAK 73 “Leases” PSAK 1 (Amandemen) “Penyajian Laporan

Keuangan” dan PSAK 25 (Amandemen) “Kebijakan Akuntansi,Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan tentang definisi material”

PSAK 1 (Amendment) “Presentation of Financial Statements” and PSAK 25 (Amendment) “Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors regarding material definition”

Penerapan amandemen dan interpretasi standar diatas tidak memiliki pengaruh signifikan atas pengungkapan atau jumlah yang dicatat di dalam laporan keuangan konsolidasian pada tahun berjalan dan tahun sebelumnya:

The application of the above amendments and intepretation to standards have not resulted to material impact to disclosures or on the amounts recognised in the current and prior year consolidated financial statements:

Amandemen dan interpretasi standar serta pencabutan PSAK (PPSAK) berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2020:

Amendments and interpretation to standards and revocation of PSAK (PPSAK) effective for periods beginning on or after January 1, 2020:

ISAK 35 “Penyajian Laporan Keuangan

Entitas Berorientasi Nonlaba” ISAK 35 “Financial Statement Presentation

for Not-for-profit Entity” ISAK 101 “Pengakuan Pendapatan

Murabahah Tangguh Tanpa Risiko Signifikan Terkait Kepemilikan Persediaan”

ISAK 101 “Recognition of Deferred Murabahah Revenues Without Significant Risk Related to Inventory Ownership”

ISAK 102 “Penurunan Nilai Piutang Murabahah”

ISAK 102 “Impairment Losses of Murabahah Receivables”

PSAK 102 (Revisi 2019) “Akuntansi Murabahah”

PSAK 102 (Revised 2019) “Accounting for Murabahah”

PSAK 1 (Amandemen) “PenyajianLaporan Keuangan tentang Judul Laporan Keuangan”

PSAK 1 (Amendment) “Presentation of Financial Statements regarding Titles of Financial Statements”

PSAK 1 (Penyesuaian 2019) “Penyajian Laporan Keuangan”

PSAK 1 (Improvement 2019) “Presentation of Financial Statements”

PPSAK 13 “Pencabutan PSAK 45: Pelaporan Keuangan Entitas Nirlaba”

PPSAK 13 “Revocation of PSAK 45: Nonprofit Financial Reporting Entity”




27






PSAK 71, Instrumen Keuangan PSAK 71, Financial Instruments

Standar baru untuk instrumen keuangan (PSAK 71) memperkenalkan perubahan besar pada panduan dalam PSAK 55 tentang klasifikasi dan pengukuran aset keuangan dan memperkenalkan model baru 'kerugian kredit yang diharapkan' untuk penurunan nilai aset keuangan. PSAK 71 juga menyediakan panduan baru tentang penerapan akuntansi lindung nilai.

The new standard for financial instruments (PSAK 71) introduces extensive changes to PSAK 55’s guidance on the classification and measurement of financial assets and introduces a new ‘expected credit loss’ model for the impairment of financial assets. PSAK 71 also provides new guidance on the application of hedge accounting.

Tidak ada dampak material pada laporan keuangan konsolidasian Grup pada tahun awal penerapan PSAK 71.

There is no material impact on the Groups’s consolidated financial statements in the year of initial application of PSAK 71.

PSAK 72, Pendapatan dari Kontrak dengan Pelanggan

PSAK 72, Revenue from Contracts with Customers

PSAK 72 menyajikan persyaratan baru untuk pengakuan pendapatan, menggantikan PSAK 23 ‘Pendapatan’, PSAK 34 ‘Kontrak Konstruksi’, dan beberapa Interpretasi terkait pendapatan. PSAK 72 menetapkan model lima langkah untuk memperhitungkan pendapatan yang timbul dari kontrak dengan pelanggan dan memperkenalkan panduan biaya kontrak baru. Berdasarkan PSAK 72, pendapatan diakui pada jumlah yang mencerminkan imbalan yang diperkirakan menjadi hak entitas dalam pertukaran dengan barang atau jasa kepada pelanggan.

PSAK 72 presents new requirements for the recognition of revenue, replacing PSAK 23 ‘Revenue’, PSAK 34 ‘Construction Contracts’, and several revenue-related Interpretations. PSAK 72 establishes a five-step model to account for revenue arising from contracts with customers and introduces new contract cost guidance. Under PSAK 72, revenue is recognized at an amount that reflects the consideration which an entity expects to be entitled in exchange for transferring goods or services to a customer.

Tidak ada dampak material pada laporan keuangan konsolidasian Grup pada tahun awal penerapan PSAK 72.

There is no material impact on the Group’s consolidated financial statements in the year of initial application of PSAK 72.

PSAK 73, Sewa PSAK 73, Leases

PSAK 73 akan menggantikan PSAK 30 ‘Sewa’ dan tiga interpretasi terkait. Sewa akan dicatat dalam laporan posisi keuangan dalam bentuk aset hak guna dan liabilitas sewa.

PSAK 73 will replace PSAK 30 ‘Leases’ and three related interpretations. Leases will be recorded in the statement of financial position in the form of a right-of-use asset and a lease liability.




28






PSAK 73, Sewa (lanjutan) PSAK 73, Leases (continued)

Perubahan dalam definisi sewa terutama terkait dengan konsep kontrol. PSAK 73 menentukan suatu kontrak mengandung sewa apabila pelanggan memiliki hak untuk mengendalikan penggunaan aset yang diidentifikasi untuk periode waktu tertentu.

The change in definition of a lease mainly relates to the concept of control. PSAK 73 determines whether a contract contains a lease on the basis of whether the customer has the right to control the use of an identified asset for a period of time.

PSAK 73 mensyaratkan penyewa untuk mengakui sebagian besar sewa pada laporan posisi keuangan. Standar ini mencakup dua pengecualian pengakuan untuk penyewa - sewa aset 'bernilai rendah' dan sewa jangka pendek. Pada tanggal dimulainya sewa, penyewa akan mengakui liabilitas untuk melakukan pembayaran sewa (liabilitas sewa) dan aset yang mewakili hak untuk menggunakan aset yang mendasarinya selama masa sewa (aset hak guna). Penyewa akan diminta untuk secara terpisah mengakui beban bunga atas liabilitas sewa guna usaha dan biaya penyusutan atas aset hak-guna.

PSAK 73 requires lessees to recognise most leases on statement of financial positions. The standard includes two recognition exemptions for lessees - leases of „low value‟ assets and short-term leases. At commencement date of a lease, a lessee wil recognise a liability to make a lease payment (the lease liability) and an asset representing the right to use the underlying asset during the lease term (the right-of-use asset). Lessees will be required to separately recognise the interest expense on the lease liability and the depreciation expense on the right-of-use asset.

Grup memilih penerapan pengecualian berikut: tidak mengakui aset hak-guna dan liabilitas

sewa untuk sewa yang berakhirnya jangka waktu 12 bulan dan aset ‘bernilai rendah’;

The Group elected the application of the following exemptions: not to recognize right-of-use asset and

lease liabilities to leases for which the lease term ends within 12 months and ‘low value’ assets.

b. Standar, amandemen dan interpretasi

standar telah diterbitkan tapi belum diterapkan

b. Standards, amendments and interpretation to standards issued not yet adopted

Amandemen standar berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2021:

Amendments to standards effective for periods beginning on or after January 1, 2021:

PSAK 22 (Amandemen) “Kombinasi Bisnis

tentang Definisi Bisnis” PSAK 22 (Amendment) “Business

Combination regarding Definition of Business”




29



b. Standar, amandemen dan interpretasi

standar telah diterbitkan tapi belum diterapkan (lanjutan)

b. Standards, amendments and interpretation to standards issued not yet adopted (continued)

PSAK berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2021, dengan penerapan dini diperkenankan yaitu:

The following PSAK effective for periods beginning on or after January 1, 2021, with early applicaton permitted is:

PSAK 112 “Akuntansi Wakaf” PSAK 112 “Accounting for Wakaf

(Endowments)”

Pada tanggal otorisasi laporan keuangan konsolidasian ini, beberapa standar baru, tetapi belum berlaku efektif, amandemen terhadap standar yang ada, dan Interpretasi telah diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan dari Ikatan Akuntan Indonesia. Tidak satu pun dari standar, amandemen, atau Interpretasi ini yang diadopsi lebih awal oleh Grup. Manajemen mengantisipasi bahwa semua pernyataan yang relevan akan diadopsi untuk periode pertama dimulai pada atau setelah tanggal efektif pernyataan. Standar, amandemen, dan Interpretasi baru yang tidak diadopsi atau dicantumkan di bawah belum diungkapkan karena tidak diharapkan memiliki dampak material pada laporan keuangan konsolidasian Grup.

At the date of authorisation of these consolidated financial statements, several new, but not yet effective, standards, amendments to existing standards, and Interpretations have been published by the Financial Accounting Standard Board of the Institute of Indonesia Chartered Accountants. None of these standards, amendments or Interpretations have been adopted early by the Group. Management anticipates that all relevant pronouncements will be adopted for the first period beginning on or after the effective date of the pronouncement. New Standards, amendments and Interpretations neither adopted nor listed below have not been disclosed as they are not expected to have a material impact on the Group’s consolidated financial statements.

3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN

3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a. Pernyataan Kepatuhan a. Statement of Compliance

Laporan Keuangan Konsolidasian disusun dan disajikan berdasarkan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interprestasi yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (“DSAK”) dan Peraturan No. VIII.G.7 tentang “Pedoman Penyajian Laporan Keuangan” yang diterbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”).

The Consolidated Financial Statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprise the Statement and Interpretations issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants (“DSAK”) and Regulation No. VIII.G.7 regarding “Financial Statements Presentation Disclosures” issued by Financial Services Authority (“OJK”).

Laporan Keuangan Konsolidasian ini tidak dimaksudkan untuk menyajikan posisi keuangan, hasil operasi, dan arus kas sesuai dengan prinsip akuntansi dan praktek pelaporan yang berlaku umum di negara atau yuridiksi lain.

These Consolidated Financial Statements are not intended to present the financial position, results of operations, and cash flows in accordance with accounting principle and reporting practices generally accepted in other countries and jurisdiction.




30

3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

a. Pernyataan Kepatuhan (lanjutan) a. Statement of Compliance (continued)

Kebijakan akuntansi telah diterapkan konsisten untuk laporan keuangan konsolidasian yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020, kecuali di bawah ini dinyatakan lain sesuai Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

The accounting policies have been applied consistently to the consolidated financial statements for the year ended May 31, 2020, unless otherwise stated in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards.

b. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian

b. Basis of Consolidated Financial Statements Presentation

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan basis akrual, kecuali Laporan Arus Kas Konsolidasian, dengan menggunakan konsep biaya historis, kecuali yang diungkapkan dalam Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang relevan.

The consolidated financial statements have been prepared based on the accrual basis, except for the Consolidated Statements of Cash Flows, have been prepared based on the Historical Cost concept, except as explained in each Note to the Consolidated Financial Statements.

Biaya historis umumnya didasarkan pada nilai wajar dari imbalan yang diberikan dalam pertukaran barang dan jasa.

Historical cost is generally based on the fair value of the consideration given in exchange for goods and services.

Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam suatu transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran.

Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date.

Laporan arus kas konsolidasian, yang disusun dengan menggunakan metode langsung, menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang diklasifikasi ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows, which has been prepared using the direct method, presents receipts and disbursements of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian adalah mata uang Rupiah yang merupakan mata uang fungsional Grup.

The reporting currency used in the preparation of the Consolidated Financial Statements is Indonesian Rupiah, which is the Group’s functional currency.

Akun dalam penghasilan komprehensif lain disajikan terpisah antara akun-akun yang akan direklasifikasi ke laba rugi dan akun-akun yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi.

The items under other comprehensive income should be presented separately between items to be reclassified to profit or loss and items not to be reclassified to profit or loss.

Kebijakan akuntansi telah diterapkan konsisten untuk laporan keuangan konsolidasian yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020, kecuali di bawah ini dinyatakan lain sesuai Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

The accounting policies have been applied consistently to the consolidated financial statements for the year ended May 31, 2020, unless otherwise stated in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards.




31



c. Prinsip Konsolidasian c. Principle of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian terdiri dari laporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak tanggal 31 Mei 2020.

The consolidated financial statements comprise the financial statements of the Company and Its Subsidiaries as of May 31, 2020.

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Grup di mana Perusahaan memiliki pengendalian. Kendali diperoleh bila Perusahaan terekspos atau memiliki hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan suatu entitas dan memiliki kemampuan untuk mempengaruhi imbal hasil tersebut melalui kekuasaannya atas entitas tersebut. Perusahaan menyusun laporan keuangan konsolidasian dengan menggunakan kebijakan akuntansi yang sama untuk transaksi dan peristiwa lain dalam keadaan serupa.

The consolidated financial statements comprise the financial statements of the Group in which the Company has controls. Control is achieved when the Company is exposed or has rights to variable returns from its involvement with the entity and has the ability to affect those returns through its power over the entity. The Company prepared the Consolidated Financial Statements using the same accounting policies for transactions and other events in similar circumstances.

Entitas Anak dikonsolidasi sejak tanggal pengendalian beralih kepada Perusahaan dan tidak lagi dikonsolidasi sejak tanggal hilangnya pengendalian.

The Subsidiaries are consolidated from the date on which control is transferred to the Company and is no longer consolidated at the date when such control ceases.

Saldo dan transaksi signifikan termasuk keuntungan/kerugian yang belum direalisasi atas transaksi antar entitas dieliminasi untuk mencerminkan posisi keuangan dan kinerja keuangan Grup sebagai satu kesatuan usaha.

All material intercompany accounts and transactions, including unrealized gains or losses are eliminated to reflect the financial posisition and the financial performance of the Group as one business entity.

Seluruh laba rugi dan setiap komponen penghasilan komprehensif lain entitas anak diatribusikan pada pemilik entitas induk dan pada Kepentingan Non Pengendali (KNP) bahkan jika hal ini mengakibatkan KNP bersaldo defisit. Perusahaan menyajikan KNP di ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari ekuitas Perusahaan sebagai pemilik entitas induk.

Profit or loss and each component of other comprehensive income of the subsidiary are attributed to the equity holders of the parent of the Company and to the Non-Controlling Interest (NCI) even if such losses result in a deficit balance for the NCI. The Company presents the NCI in equity in the Consolidated Financial Statements, separately from the Company's equity as equity holders of the parent entity.

Perubahan dalam bagian kepemilikan Perusahaan pada Entitas Anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas. Jumlah tercatat dari kepemilikan Grup dan kepentingan non-pengendali disesuaikan untuk mencerminkan perubahan kepentingan relatifnya dalam entitas anak. Selisih antara jumlah tercatat kepentingan nonpengendali yang disesuaikan dan nilai wajar imbalan yang dibayar atau diterima diakui secara langsung dalam ekuitas dan diatribusikan dengan pemilik entitas induk.

Change in the Company's ownership interest in a Subsidiary that does not result in the loss of control is accounted for as equity transactions. The carrying amounts of the Group’s interest and the non -controlling interest are adjusted to reflect the changes in their relative interest in the subsidiaries. Any difference between the amount by which the non-controlling interest are adjusted and the fair value of the consideration paid or received is recognised directly in equity and attributed to owners of the Company.




32



c. Prinsip Konsolidasian (lanjutan) c. Principle of Consolidation (continued)

Bila kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, maka Perusahaan menghentikan pengakuan atas aset (termasuk goodwill), liabilitas dan komponen lain dari ekuitas terkait, sementara rugi atau laba yang dihasilkan diakui pada laba rugi. Bagian dari investasi yang tersisa diakui pada nilai wajar.

In case of loss control of a subsidiary, the Company derecognizes the assets (including goodwill), liabilities and other components of equity, while any resultant gain or loss is recognized in profit loss. Any investment retained is recognized at fair value.

d. Kombinasi Bisnis d. Business Combinations

Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Biaya perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada nilai agregat imbalan yang dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan jumlah setiap KNP pada pihak yang diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, pihak pengakuisisi mengukur KNP pada entitas yang diakuisisi baik pada nilai wajar ataupun pada proporsi kepemilikan KNP atas aset neto yang teridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. Biaya-biaya akuisisi yang timbul dibebankan langsung pada tahun berjalan.

Business combinations are accounted for using the acquisition method. The cost of an aqcuisition is measured as the aggregate of the consideration transferred, measured at the acquisition date fair value and at the amount of any NCI in the acquiree. For each business combination, the acquirer measures the NCI in the acquiree either at fair value or at the proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets. Acquisition costs incurred are directly charged in the current year.

Pada tanggal akuisisi, selisih lebih antara penjumlahan imbalan yang dialihkan dan jumlah yang diakui untuk KNP dengan aset teridentifikasi dan liabilitas yang diambil-alih (aset neto) dicatat sebagai goodwill. Jika imbalah lebih rendah dari nilai wajar aset neto dari Perusahaan yang diakuisisi maka selisihnya diakui dalam laba rugi.

At acquisition dates, the excess of the difference between the sum of the benefits transferred and the amount recognized for NCI with the identifiable assets and the assumed liabilities (net assets) is recorded as goodwill. If the profit is lower than the fair value of the net asset of the acquired Company, the difference is recognized in profit or loss.

Kombinasi bisnis entitas sepengendali dicatat dengan menggunakan metode yang serupa dengan penyatuan kepemilikan. Selisih antara jumlah imbalan yang dialihkan dengan jumlah tercatat aset neto entitas yang diakuisisi dicatat dalam akun Tambahan Modal Disetor dalam bagian ekuitas pada Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian.

Business combinations of entities under common control accounted for using a method similar as the pooling of interest method. The difference between the consideration transferred and the carrying amount of the acquiree’s net assets is recognized as Additional Paid-in Capital under the equity section of the Consolidated Statement of Financial Position.

Metode penyatuan kepemilikan diterapkan seolah-olah entitas telah bergabung sejak periode dimana entitas yang bergabung berada dalam sepengendali.

The pooling of interest method is applied as if the entities had been combined from the period when the merging entities were placed under common control.




33



e. Instrumen Keuangan e. Financial Instruments

Aset Keuangan Financial Assets

Pengakuan Awal dan Pengukuran Initial Recognition and Measurement

Aset keuangan diakui ketika Grup menjadi bagian dari ketentuan kontrak dari instrumen keuangan dan diukur awalnya pada nilai wajar yang disesuaikan dengan biaya transaksi, kecuali untuk yang dicatat pada nilai wajar melalui laba rugi yang diukur awalnya pada nilai wajar.

Financial assets are recognised when the Group becomes a party to the contractual provisions of the financial instrument and are measured initially at fair value adjusted for transaction costs, except for those carried at fair value through profit or loss which are measured initially at fair value.

Aset keuangan pada saat pengakuan awal diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo, aset keuangan tersedia untuk dijual, atau sebagai derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif, jika memenuhi syarat.

Financial assets are classified at initial recognition as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments, available-for- sale financial assets, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate.

Grup menentukan klasifikasi aset keuangan pada saat pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan sesuai, akan dievaluasi kembali setiap akhir periode pelaporan.

The Group determine the classification of their financial assets after initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates this designation at the end of each reporting period.

Aset keuangan terdiri dari kas dan setara kas, bank yang dibatasi penggunaannya, piutang usaha, piutang lain-lain, piutang pihak berelasi, piutang perkebunan kemitraan dan aset lain-lain (setoran jaminan) yang termasuk dalam kategori pinjaman yang diberikan dan piutang, dan investasi pada instrumen ekuitas yang termasuk dalam kategori aset keuangan tersedia untuk dijual.

Financial assets consist of cash and cash equivalents, restricted bank funds, trade receivables, other receivables, due from related parties, partnership plantation receivables and other assets (guarantee deposits) included in the loans and receivables category, and investments in equity instruments under the financial assets available for sale category.

Pengukuran Selanjutnya Subsequent Measurement

Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari aset keuangan dan metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi penerimaan kas masa depan (mencakup seluruh komisi dan bentuk lain yang dibayarkan dan diterima oleh para pihak dalam kontrak yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi dan premium dan diskonto lainnya) selama perkiraan umur aset keuangan , atau, jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh nilai tercatat bersih dari aset keuangan pada saat pengakuan awal.

The effective interest method is a method of calculating the amortised cost of a financial asset and of allocating interest income or expense over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash receipts (including all fees and points paid or received that form an integral part of the effective interest rate, transaction costs and other premiums or discounts) through the expected life of the financial asset or where appropriate, a shorter period to the net carrying amount on initial recognition.




34



e. Instrumen Keuangan (lanjutan) e. Financial Instruments (continued)

Aset Keuangan (lanjutan) Financial Assets (continued)

Pengukuran Selanjutnya (lanjutan) Subsequent Measurement (continued)

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut dicatat pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan atau kerugian diakui pada laba rugi pada saat pinjaman yang diberikan dan piutang tersebut dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are subsequently measured at amortized cost using the Effective Interest Rate method, less impairment. Gains and losses are recognized in the profit or loss when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Aset keuangan tersedia untuk dijual selanjutnya diukur pada nilai wajarnya sampai dengan dihentikan pengakuannya. Keuntungan dan kerugian terkait yang belum direalisasi atas perubahan nilai wajarnya dicatat sebagai penyesuaian nilai wajar yang dicatat sebagai penghasilan komprehensif lain diakui sebagai laba rugi tahun berjalan.

Available-for-sale financial assets are subsequently measured at fair value until they are derecognized. Any unrealized gain or loss on the change in the fair value recorded as an adjustment to the carrying value recorded as other comprehensive income are recognized as the current year’s profit or loss.

Investasi pada instrumen ekuitas yang tidak memiliki harga kuotasi di pasar aktif dicatat pada biaya perolehan, jika nilai tercatatnya adalah mendekati nilai wajarnya, atau nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal.

Investments in equity instruments that do not have a quoted market price in an active market are carried at cost, when its carrying value approximates its fair value, or its fair value cannot be reliably measured.

Penghentian Pengakuan Derecognition

Penghentian pengakuan atas suatu aset keuangan (atau, apabila dapat diterapkan untuk bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis) terjadi bila hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau Grup mentransfer hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut atau menanggung liabilitas untuk membayar arus kas yang diterima tersebut tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan dan Grup secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau Grup secara substansial tidak mentransfer dan tidak mempertahankan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah mentransfer pengendalian atas aset tersebut.

A financial asset (or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when the contractual rights to the cash flows from the financial asset expires; or the Group have transferred their contractual rights to receive cash flows from the financial asset or have assumed a contractual obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement; and either the Group have transferred substantially all the risks and rewards of the financial asset, or the Group have neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the financial asset, but have transferred control of the financial asset.




35





Penghentian Pengakuan (lanjutan) Derecognition (continued)

Penghentian pengakuan aset keuangan secara keseluruhan, selisih antara jumlah tercatat aset dan jumlah pembayaran dan piutang yang diterima dan keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui dalam penghasilan komprehensif lain dan terakumulasi dalam ekuitas diakui dalam laba rugi.

On derecognition of financial asset in its entirety, the difference between the asset’s carrying amount and the sum of the consideration received and receivable and the cumulative gain or loss that had been recognised in other comprehensive income and accumulated in equity is recognised in profit or loss.

Penurunan Nilai Aset Keuangan Impairment of Financial Assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Aset keuangan, selain aset keuangan FVTPL, dinilai terhadap indikator penurunan nilai pada setiap akhir periode pelaporan. Aset keuangan diturunkan nilainya bila terdapat bukti objektif, sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset keuangan, dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal.

The Group assess at the end of each reporting period whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. Financial assets, other than those at FVTPL, are assessed for indicators of impairment at the end of each reporting period. Financial assets are considered to be impaired when there is objective evidence that, as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the financial asset, the estimated future cash flows of the investment have been affected.

Untuk aset keuangan lainnya, bukti obyektif penurunan nilai termasuk sebagai berikut:

For all other financial assets, objective evidence of impairment could include:

kesulitan keuangan signifikan yang

dialami penerbit atau pihak peminjam; atau

significant financial difficulty of the issuer or counterparty; or

pelanggaran kontrak, seperti terjadinya wanprestasi atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga; atau

breach of contract, such as default or delinquency in interest or principal payments; or

terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan; atau

it becoming probable that the borrower will enter bankruptcy or financial re-organisation; or

hilangnya pasar aktif dari aset keuangan akibat kesulitan keuangan.

The disappearance of an active market for that financial asset because of financial difficulties.




36





Penurunan Nilai Aset Keuangan (lanjutan) Impairment of Financial Assets (continued)

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Grup terlebih dahulu menentukan bahwa terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual. Jika Grup menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Group first assess whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Group determine that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assessed for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment of impairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa mendatang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus kas masa datang didiskonto dengan menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut. Jika pinjaman yang diberikan dan piutang memiliki suku bunga variabel, maka tingkat diskonto yang digunakan untuk mengukur setiap kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif yang berlaku. Grup tidak mendiskontokan arus kas yang berasal dari piutang jangka pendek, apabila pengaruh pendiskontoan tersebut tidak material.

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial asset’s original effective interest rate. If a loan has a variable interest rate, the discount rate for measuring impairment loss is the current effective interest rate. The Group’s’ cash flows relating to short-term receivables are not discounted if the effect of the discounting is immaterial.




37






Nilai tercatat atas aset keuangan dikurangi melalui penggunaan pos cadangan penurunan nilai dan jumlah kerugian yang terjadi diakui dalam laba rugi. Pendapatan bunga selanjutnya diakui sebesar nilai tercatat yang diturunkan nilainya berdasarkan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan. Pinjaman yang diberikan dan piutang beserta dengan cadangan terkait dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan di masa mendatang dan seluruh agunan telah terealisasi atau dialihkan kepada Grup. Jika, pada periode berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya bertambah atau berkurang dengan menyesuaikan pos cadangan penurunan nilai. Jika di masa mendatang penghapusan tersebut dapat dipulihkan, jumlah pemulihan tersebut diakui pada laba rugi.

The carrying amount of the financial asset is reduced through the use of a provision for impairment account and the amount of the loss is recognized in profit or loss. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original effective interest rate of the financial asset. Loans and receivables, including the related provision, are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral has been realized or has been transferred to the Group. If, in a subsequent period, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the provision for impairment account. If a future write-off is later recovered, the recovery is recognized in profit or loss.

Untuk investasi pada instrumen ekuitas yang diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang tersedia untuk dijual, bukti obyektif akan termasuk penurunan nilai wajar yang signifikan dan berkepanjangan di bawah nilai perolehan investasi tersebut.

For investments in equity instruments classified as an available-for-sale financial asset, objective evidence would include a significant or prolonged decline in the fair value of the investment below its cost.

Ketika terdapat bukti penurunan nilai, kerugian kumulatif (yang diukur sebagai selisih antara biaya perolehan dan nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai investasi yang sebelumnya diakui pada laba rugi) direklasifikasi dari penghasilan komprehensif lain ke dalam laba rugi. Kerugian penurunan nilai atas investasi pada instrumen ekuitas tidak dipulihkan melalui laba rugi, sedangkan peningkatan nilai wajar setelah penurunan nilai diakui dalam ekuitas.

Where there is evidence of impairment, the cumulative loss (measured as the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on the investment previously recognized in profit or loss) is reclassified from other comprehensive income to profit or loss. Impairment losses on investments in equity instruments are not reversed through profit or loss, and increases in their fair value after impairment are recognized in equity.




38






Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi atas instrumen pada instrumen ekuitas yang tidak memiliki harga pasar kuotasi dan tidak diukur pada nilai wajar karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal, jumlah kerugian penurunan nilai diukur berdasarkan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa datang yang didiskontokan pada tingkat pengembalian yang berlaku di pasar untuk aset keuangan serupa. Kerugian penurunan nilai tersebut tidak dapat dipulihkan.

When there is objective evidence that an impairment loss has been incurred on investments in equity instruments that do not have quoted market price and not measured at fair value because its fair value cannot be reliably measured, the amount of impaiment loss is measured as the difference between the carrying amount of the financial asset and the present value of the estimated future cash flows, discounted at the current market rate of return for a similar financial asset. Such impairment loss may not be reversed.

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

Pengakuan Awal dan Pengukuran Initial Recognition and Measurement

Liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, liabilitas keuangan pada biaya perolehan diamortisasi atau derivatif yang telah ditetapkan untuk tujuan lindung nilai yang efektif, jika memenuhi syarat.

Financial liabilities are classified, at initial recogntion as financial liabilities at fair value through profit or loss, financial liabilities measured at amortized cost, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate.

Saat pengakuan awal, liabilitas keuangan diukur pada nilai wajar, dan dalam hal liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of financial liabilities measured at amortized cost, inclusive of directly attributable transaction costs.

Liabilitas keuangan terdiri dari utang usaha, utang lain-lain, beban akrual, utang bank, utang pembiayaan konsumen dan utang pihak berelasi yang termasuk dalam kategori liabilitas keuangan pada biaya perolehan diamortisasi.

Financial liabilities consist of trade payables, other payables, accrued expenses, bank loans, consumer financing loans and due to related parties included in the financial liabilities measured at amortized cost category.




39




Liabilitas Keuangan (lanjutan) Financial Liabilities (continued)

Pengukuran Selanjutnya Subsequent Measurement

Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan diukur pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laba rugi pada saat liabilitas dihentikan pengakuannya atau diturunkan nilainya melalui proses amortisasi.

Subsequent to initial recognition, financial liabilities are measured at amortized cost using the effective interest rate. Gains and losses are recognized in profit or loss when liabilities are derecognized as well as through the amortization process.

Penghentian Pengakuan Derecognition

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the contract is discharged or cancelled or has expired.

Ketika liabilitas keuangan awal digantikan dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan ketentuan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas liabilitas keuangan yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dicatat sebagai penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru dan selisih antara nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut diakui sebagai laba atau rugi.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in profit or loss.

Saling Hapus Instrumen Keuangan Offsetting of Financial Instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan disaling hapus dan nilai netonya disajikan dalam Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian ketika terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut dan adanya niat untuk menyelesaikan dengan menggunakan dasar neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara simultan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount is reported in the Consolidated Statements of Financial Position, if there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

Pengukuran Nilai Wajar Instrumen Keuangan Measuring Fair Value of Financial Instruments

Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan dalam pasar aktif pada setiap tanggal pelaporan ditentukan berdasarkan referensi harga pasar kuotasian, tanpa dikurangi biaya transaksi.

The fair value of financial instruments that are actively traded in organized financial markets is determined by reference to quoted market bid prices at the close of business at the end of the reporting period, without deducting transaction cost.




40




Liabilitas Keuangan (lanjutan) Financial Liabilities (continued)

Pengukuran Nilai Wajar Instrumen Keuangan (lanjutan)

Measuring Fair Value of Financial Instruments (continued)

Untuk instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan dalam pasar aktif, nilai wajarnya ditentukan berdasarkan teknik penilaian yang sesuai. Teknik penilaian tersebut meliputi transaksi pasar wajar terkini, referensi kepada nilai wajar kini instrumen keuangan lainnya yang secara substansi adalah serupa, analisa arus kas diskonto, atau model penilaian lainnya.

For financial instruments where there is no active market, fair value is determined using valuation techniques. Such techniques may include using a recent arm’s-length market transaction, reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same, discounted cash flow analysis, or other valuation models.

Jika nilai wajar instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif tidak dapat ditentukan secara wajar, instrumen keuangan tersebut diakui dan diukur pada nilai tercatatnya.

When the fair value of the financial instruments not traded in an active market cannot be reliably determined, such financial instruments are recognized and measured at their carrying amounts.

f. Persediaan f. Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai terendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi bersih. Biaya perolehan minyak sawit dan inti sawit ditentukan dengan metode Rata-rata Tertimbang. Biaya perolehan persediaan lainnya ditentukan dengan metode Rata-rata Bergerak.

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost of crude palm oil and palm kernel are determined based on the Weighted Average method. Cost of other inventories is determined based on the Moving Average method.

Cadangan penurunan nilai persediaan dilakukan untuk mengurangi nilai tercatat menjadi nilai realisasi bersih dan ditentukan berdasarkan penelaahan terhadap keadaan persediaan pada akhir periode pelaporan.

Provision for impairment of inventories is made to reduce the carrying value of inventories to their net realizable value is determined based on the periodic review of the status of inventories at the end of the reporting period.

Nilai realisasi neto adalah estimasi harga jual dalam kegiatan usaha normal, dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan beban penjualan.

Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business activities, less estimated cost of completion and the estimated cost necessary to make the sale.

Pembibitan dinyatakan sebesar biaya perolehan. Akumulasi biaya perolehannya, yang terdiri dari kapitalisasi biaya-biaya untuk persiapan pembibitan, pembelian kecambah dan pemeliharaan bibitan akan direklasifikasi ke tanaman belum menghasilkan pada saat penanaman.

Nurseries are stated at their acquisition cost. The accumulation of their acquisition cost, which consists of the capitalized costs for nursery preparation, purchase and maintenance of the seed sprout, will be reclassified to immature plantation at their planting.




41



g. Aset Biologis g. Biological Assets

Aset biologis Grup terdiri atas produk agrikultur bertumbuh yaitu pohon kelapa sawit dan produk agrikultur dari tanaman produktif yang terdiri atas Tandan Buah Segar (TBS).

Biological asset’s Group comprise of growing agricultural produce from harvesting product growing on bearer plants up to the point to be harvested, which are referred as Fresh Fruit Bunches (FFB).

Aset biologis dinyatakan sebesar nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual. Keuntungan atau kerugian yang timbul pada pengakuan awal produk agrikultur pada nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual aset biologis pada setiap tanggal pelaporan dimasukkan dalam laba rugi pada periode dimana keuntungan atau kerugian terjadi.

Biological assets are stated at fair value less costs to sell. Gains or losses incurred on initial recognition of agricultural product in fair value less costs to sell biological assets at each reporting date include income statement on gain or losses period.

Nilai wajar dari produk agrikultur, termasuk produk yang masih tumbuh dan sudah dipanen dari tanaman produktif kelapa sawit ditentukan menggunakan pendekatan pasar dengan menerapkan estimasi volume produksi dengan estimasi harga pasar yang berlaku pada tanggal pelaporan. Biaya untuk menjual adalah biaya inkremental yang diatribusikan secara langsung untuk pelepasan aset, tidak termasuk beban pembiayaan dan pajak penghasilan.

Fair value from agricultural product, include growing product and harvested from productive plantation oil palm determined using market approach with applied estimated production volum with estimated market value prevailing on reporting date. Costs to sell are incremental cost directly attributable for dispossal asset, not included costs repayment and income tax.

h. Investasi pada Instrumen Ekuitas h. Investments in Equity Instruments

Investasi pada instrumen ekuitas yang nilai wajarnya tidak tersedia dicatat sebesar harga perolehan dikurangi rugi penurunan nilai, jika ada.

Investments in equity instruments that do not have readily determinable fair values are stated at cost less impairment losses, if any.

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup mengevaluasi apakah terdapat bukti obyektif bahwa suatu investasi mengalami penurunan nilai. Jika terdapat bukti obyektif penurunan nilai yang signifikan dan berkelanjutan atas investasi, penurunan tersebut dibebankan dalam laba rugi tahun berjalan. Kenaikan selanjutnya dari nilai wajar investasi yang dicatat pada nilai wajar diakui di ekuitas.

At the end of each reporting period, the Group assess whether there is objective evidence that an investment is impaired. If there is a significant or prolonged decline in the fair value, the decline is charged to profit or loss. Any subsequent increase in the fair value of investment carried at fair value is recognized in equity.

i. Tanaman Perkebunan i. Plantations

Tanaman belum menghasilkan dinyatakan sebesar biaya perolehan, yang terdiri dari biaya-biaya pembibitan, persiapan lahan, penanaman, pemupukan dan pemeliharaan, alokasi biaya tidak langsung berdasarkan luas hektar, termasuk kapitalisasi biaya pinjaman yang timbul dari pinjaman yang digunakan untuk mendanai tanaman belum menghasilkan selama periode-periode tertentu. Tanaman belum menghasilkan dicatat sebagai aset tidak lancar dan tidak disusutkan.

Immature plantations are stated at their acquisition cost, consisting of nursery costs, land clearing, planting, fertilizing and maintenance, allocation of indirect costs based on the capitalized area, including capitalization of borrowing costs arising from the loans used to fund immature plantations over the immature plantation periods. Immature plantations are recorded as non current assets and not depreciated.




42



i. Tanaman Perkebunan (lanjutan) i. Plantations (continued)

Tanaman belum menghasilkan direklasifikasi ke tanaman menghasilkan pada saat tanaman dianggap menghasilkan dan mulai disusutkan sejak saat pemindahan. Tanaman kelapa sawit dinyatakan sebagai tanaman menghasilkan apabila telah berumur tiga sampai empat tahun yang pada umumnya telah menghasilkan Tandan Buah Segar (TBS) rata-rata 4 (empat) sampai dengan 6 (enam) ton per hektar dalam satu tahun.

Immature plantations are classified as mature plantations when considered to be mature and amortized when reclassified. Palm oil plantations are classified as mature plantations if they have reached three to four years which generally produce Fresh Fruits Bunches (FFB) with an average weighted 4 tons per Ha in a year, which generally procedure bunches with an average 4 (four) to 6 (six) tons per hectare in a year.

Tanaman menghasilkan dicatat sebesar biaya perolehan saat reklasifikasi dilakukan dan disusutkan sesuai dengan metode garis lurus dengan estimasi masa manfaat ekonomis selama 20 tahun.

Mature plantations are recorded at their acquisition cost when reclassified and depreciated using the straight-line method with an estimated useful life of 20 years.

j. Aset Tetap j. Fixed Assets

Aset tetap dibukukan berdasarkan biaya perolehan setelah dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai, jika ada. Aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat keekonomian dari masing-masing aset tetap sebagai berikut:

Fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation and impairment losses, if any. Fixed assets are depreciated using the straight-line method over the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/ Persentase/ Years Percentage

Pabrik Kelapa Sawit 10 - 20 5% - 10% Palm Oil Factory Bangunan dan Infrastruktur 5 - 20 5% - 20% Buildings and Infrastructures Mesin dan Instalasi 5 - 15 5% - 6,67% Machinery and Installations Alat Pertanian 5 20% Farm Equipments Alat Pengangkutan 5 20% Vehicles Inventaris 5 20% Office Equipments

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak disusutkan. Biaya pengurusan legal hak atas tanah ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian biaya perolehan tanah dan tidak diamortisasi. Biaya terkait dengan pembaharuan legal hak atas tanah diakui sebagai aset tak berwujud dan diamortisasi sepanjang umur hukum atau umur ekonomi tanah mana yang lebih pendek.

Land is not depreciated. Legal costs of land rights when the land was acquired initially are recognized as part of the cost of the land and not amortized. The legal renewal costs of land rights are recognized as intangible asset and amortized over the shorter of the rights’ legal life and land’s economic life.

Penyusutan aset tetap yang berhubungan dengan tanaman perkebunan dialokasikan ke tanaman secara proporsional berdasarkan perbandingan luas antara tanaman menghasilkan dan tanaman belum menghasilkan.

Depreciation of fixed assets related to plantations will be allocated to plantations proportionally based on the total areas planted for mature plantations and immature plantations.




43



j. Aset Tetap (lanjutan) j. Fixed Assets (continued)

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan, yang mencakup kapitalisasi beban pinjaman dan biaya-biaya lainya yang terjadi sehubungan dengan pendanaan aset tetap dalam penyelesaian tersebut dan disajikan sebagai bagian dari aset tetap. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan. Penyusutan mulai dibebankan pada bulan aset tersebut siap digunakan.

Assets in progress are presented at cost which includes capitalization of borrowing costs and other costs incurred in connection with the financing of the assets in progress. Accumulated costs of such assets will be reclassified to the respective asset when the asset is completed and ready for use. Depreciation starts in the month the asset is used.

Persiapan lahan dalam penyelesaian merupakan biaya pembukaan lahan perkebunan dan persiapan tanaman. Akumulasi biaya ini akan dipindahkan ke tanaman perkebunan belum menghasilkan pada saat persiapan lahan selesai dan siap untuk ditanam.

Land clearing in progress represents the cost of land clearing and plantation preparation. Accumulation of this costs will be transferred to immature plantations when the land clearing is finished and the land is ready to be planted.

Biaya-biaya setelah pengakuan awal aset diakui sebagai bagian dari nilai tercatat aset atau sebagai aset yang terpisah, sebagaimana seharusnya, hanya apabila kemungkinan besar Grup akan mendapatkan manfaat ekonomis di masa depan berkenaan dengan aset tersebut dan biaya perolehan aset dapat diukur dengan handal. Nilai yang terkait dengan penggantian komponen tidak diakui. Biaya perbaikan dan pemeliharaan dibebankan ke dalam laba rugi selama periode dimana biaya-biaya tersebut terjadi.

Subsequent costs are included in the asset's carrying amount or recognized as a separate asset, as appropriate, only when it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the Group and the cost of the item can be measured reliably. Amounts of component replacement are not recognized. Repair and maintenance costs are charged to profit or loss during the period in which they are incurred.

Nilai residu, umur manfaat aset dan metode penyusutan ditelaah, dan jika perlu disesuaikan, pada setiap akhir periode pelaporan.

The residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed, and adjusted prospectively if appropriate, at each financial year end.

Apabila aset tetap dihentikan pengakuannya, maka nilai tercatat dan akumulasi penyusutannya dikeluarkan dari akun aset tetap dan keuntungan atau kerugian yang dihasilkan diakui dalam laba rugi tahun berjalan.

When assets are retired or otherwise disposed of, their carrying values and the related accumulated depreciation are removed from the accounts and any resulting gain or loss is reflected in the profit loss for the year.

k. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan k. Impairment of Non-Financial Assets

Aset non-keuangan ditelaah untuk mengetahui apakah telah terjadi penurunan nilai bilamana terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat aset tersebut tidak dapat dipulihkan. Kerugian akibat penurunan nilai diakui sebesar selisih lebih antara nilai tercatat aset dengan jumlah terpulihkannya tersebut.

Non-financial assets are reviewed for impairment whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying amount may not be recoverable. An impairment loss is recognized for the amount by which the carrying amount of the asset exceeds its recoverable amount.




44



k. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan

(lanjutan) k. Impairment of Non-Financial Assets

(continued)

Jumlah terpulihkan adalah nilai yang lebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakai aset. Dalam rangka mengukur penurunan nilai, aset dikelompokkan hingga unit terkecil yang menghasilkan arus kas terpisah.

Recoverable amount is the higher of its fair value less cost to sell and its value in use of the assets. For the purposes of assessing impairment, assets are grouped at the lowest levels for which there are separately identifiable cash flows.

Pada setiap akhir periode pelaporan, aset non- keuangan yang telah mengalami penurunan nilai ditelaah untuk menentukan apakah terdapat kemungkinan pemulihan penurunan nilai. Jika terjadi pemulihan nilai, maka langsung diakui dalam laba rugi, tetapi tidak boleh melebihi akumulasi rugi penurunan nilai yang telah diakui sebelumnya.

At each reporting date, non-financial assets, that suffered impairment are reviewed for possible reversal of the impairment. Recoverable amount is immediately recognized in profit or loss, but not in excess of any accumulated impairment loss previously recognized.

l. Proyek Perkebunan Kemitraan l. Partnership Plantation Projects

Dalam mendukung program pemerintah, Grup membangun kebun plasma melalui pola pengembangan kerjasama kemitraan dengan koperasi. Grup berkewajiban membangun perkebunan plasma sampai tanaman siap menghasilkan dan dialihkan kepada koperasi (konversi).

In support of the government program, the Group build plasma plantations through cooperative development pattern with the partnership cooperation. The Group is obliged to establish the plasma plantations until the plants are ready to produce and switch to cooperatives (conversion).

Biaya-biaya yang terjadi dalam pengembangan perkebunan pola kemitraan sebelum konversi dicatat dalam akun Proyek Perkebunan Kemitraan. Pada saat konversi, selisih antara jumlah tercatat proyek perkebunan kemitraan dan nilai konversi diakui dalam laba rugi tahun berjalan.

Costs occurred during the development partnership pattern before the conversion were recorded in Partnership Plantation Projects. During conversion, the difference between carrying amount and conversion values recognized in current year profit or loss.

m. Pengukuran Nilai Wajar m. Fair Value Measurement

Semua aset dan liabilitas yang nilai wajarnya diukur atau diungkapkan dalam Laporan Keuangan Konsolidasian dikategorikan dalam hirarki nilai wajar berdasarkan level input terendah yang signifikan terhadap keseluruhan pengukuran nilai wajar sebagai berikut:

All assets and liabilities for which fair value is measured or disclosed in the Consolidated Financial Statements are categorized within the fair value hierarchy, described as follows, based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement as a whole:

i) Input Level 1: harga kuotasian (tanpa penyesuaian) di pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik yang dapat diakses entitas pada tanggal pengukuran.

i) Level 1 Inputs: quoted prices (unadjusted) in active markets for indentical assets or liabilities accessible by the entity at the measurement date.

ii) Input Level 2: input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Level 1 yang dapat diobservasi untuk aset dan liabilitas, baik

ii) Level 2 Inputs: inputs other than quoted prices included in Level 1 that are observable for the assets and liabilities,

iii) Input Level 3: input yang tidak dapat diobservasi baik secara langsung atau tidak langsung.

iii) Level 3 Inputs: inputs that are directly or indirectly unobservable.




45



n. Pengakuan Pendapatan dan Beban n. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh Grup dan jumlahnya dapat diukur secara andal. Pendapatan diukur dengan nilai wajar imbalan yang diterima atau dapat diterima. Pendapatan dikurangi dengan estimasi retur pelanggan, rabat dan cadangan lain yang serupa.

Revenue is recognized when there is likely that the economic benefits will be obtained by the Group and the amount can be measured reliably. Revenue is measured at the fair value of the consideration received or receivable. Revenue is reduced for estimated customer returns, rebates and other similar allowances.

Pendapatan dari penjualan barang harus diakui bila seluruh kondisi berikut dipenuhi:

Revenue from sale of goods is recognised when all of the following conditions are satisfied:

Grup telah memindahkan risiko dan

manfaat secara signifikan kepemilikan barang kepada pembeli;

The Group has transferred to the buyer the significant risks and rewards of ownership of the goods;

Grup tidak lagi melanjutkan pengelolaan yang biasanya terkait dengan kepemilikan atas barang ataupun melakukan pengendalian efektif atas barang yang dijual;

The Group retains neither continuing managerial involvement to the degree usually associated with ownership nor effective control of the goods sold;

Jumlah pendapatan dapat diukur dengan andal;

The amount of revenue can be measured reliably;

Kemungkinan besar manfaat ekonomi yang terkait dengan transaksi akan mengalir kepada Grup tersebut; dan

It is probable that the economic benefits associated with the transaction will flow to the Group; and

Biaya yang terjadi atau akan terjadi sehubungan transaksi penjualan tersebut dapat diukur dengan andal.

The cost incurred or to be incurred in respect of the transaction can be measured reliably.

o. Penjabaran Mata Uang Asing o. Foreign Currency Translation

Mata uang pelaporan yang digunakan pada laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah, yang juga merupakan mata uang fungsional Grup, kecuali FTL (FAP Trading Limited), dengan mata uang fungsional Dolar Amerika Serikat. Tiap entitas menentukan mata uang fungsionalnya masing-masing dan laporan keuangannya masing-masing diukur menggunakan mata uang fungsional tersebut.

The reporting currency used in the consolidated financial statements is Indonesian Rupiah, which is also the functional currency of the Group, except FTL (FAP Trading Limited), with a functional currency of United States Dollar. Each entity determines its functional currency and their financial statements are measured using that functional currency.




46



o. Penjabaran Mata Uang Asing (lanjutan) o. Foreign Currency Translation (continued)

Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan dalam mata uang Rupiah berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi terjadi. Aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs tengah Bank Indonesia yang berlaku pada akhir periode pelaporan. Laba atau rugi kurs yang timbul dari transaksi dan penyesuaian aset dan liabilitas dalam mata uang asing tersebut dikreditkan atau dibebankan dalam laba rugi tahun berjalan. Pos non-moneter yang dicatat pada nilai wajar yang didenominasikan dalam mata uang asing dijabarkan dengan kurs yang berlaku pada tanggal ketika nilai wajar ditentukan. Item-item non-moneter yang diukur berdasarkan biaya historis dalam mata uang asing tidak dijabarkan kembali. Perbedaan nilai tukar diakui dalam laba rugi pada periode terjadinya.

Transactions denominated in foreign currencies are translated into Indonesian Rupiah at the exchange rates prevailing at the time the transaction was made. Monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are converted into Indonesia Rupiah at the middle rates of Bank Indonesia prevailing at then end of the reporting period. Any resulting gain or loss is credited or charged to the Consolidated Statement of Comprehensive Income for the year. Non‑monetary items carried at fair value that are denominated in foreign currencies are translated at the rates prevailing at the date when the fair value was determined.Non‑monetary items that are measured in terms of historical cost in a foreign currency are not retranslated. Exchange differences are recognised in profit or loss in the period in which they arise

Akun-akun dari entitas yang mata uang pelaporan selain Rupiah, dijabarkan dari mata uang pelaporannya menjadi Rupiah dengan sebagai berikut:

The accounts of the entity's reporting currency other than Indonesian Rupiah are translated from the reporting currency into Indonesian Rupiah with the following:

- Aset dan liabilitas, baik moneter maupun non moneter dijabarkan dengan menggunakan kurs penutup.

- Assets and liabilities, both monetary and non-monetary are translated at the closing rate of exchange.

- Pendapatan dan beban dijabarkan dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi atau bila memenuhi syarat, kurs rata-rata periode tersebut.

- Revenues and expenses are translated using the exchange rate prevailing at the transaction date or if eligible, the average exchange rate for the period.

- Selisih kurs yang terjadi disajikan sebagai ”Penghasilan Komprehensif Lain - Selisih Kurs atas Penjabaran Laporan Keuangan”, sebagai bagian dari ekuitas sampai pelepasan investasi yang bersangkutan.

- Resulting exchange rate difference is presented as "Other Comprehensive Income - Foreign Exchange Differences in Financial Statement Translation", in the equity until the investment is disposed.

Kurs yang digunakan pada tanggal 31 Mei 2020, 31 Desember 2019, 2018 dan 2017, masing-masing sebagai berikut:

The exchange rate used as of May 31, 2020, December 31, 2019, 2018 and 2017, respectively was as follows:

31 Desember/December 31, 31 Mei/May 31,

2020 2019 2018 2017

Dolar Amerika Serikat (USD) 14.733 13.901 14.481 13.548 United States Dollar (USD) Dolar Singapura (SGD) 10.413 10.321 10.603 10.134 Singapore Dollar (SGD)




47



p. Transaksi dengan Pihak Berelasi p. Related Party Transactions

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor:

Related party represents a person or an entity who is related to the reporting entity:

(a) Orang atau anggota keluarga terdekat

mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut:

aad

(a) A person or a close member of the person’s family is related to a reporting entity if that person:

(i) memiliki pengendalian atau

pengendalian bersama atas entitas pelapor;

(i) has control or joint control over the reporting entity;

(ii) memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau

(ii) has significant influence over the reporting entity; or

(iii) personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk pelapor.

(iii) is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.

(b) Suatu entitas berelasi dengan entitas

pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut:

(b) An entity is related to a reporting entity if any of the following conditions applies:

(i) Entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain).

(i) The entity and the reporting entity are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others).

(ii) Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya).

(ii) One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member).

(iii) Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama.

(iii) Both entities are joint ventures of the same third party.

(iv) Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga.

(iv) One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity.

(v) Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor.

(v) The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity.

(vi) Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a).

(vi) The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a).




48



p. Transaksi dengan Pihak Berelasi (lanjutan) p. Related Party Transactions (continued)

(b) Suatu entitas berelasi dengan entitas

pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut: (lanjutan)

(b) An entity is related to a reporting entity if any of the following conditions applies: (continued)

(vii) Orang yang diidentifikasi dalam

huruf (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

(vii) A person identified in (a)(i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity.

(viii) Entitas, atau anggota dari kelompok yang mana entitas merupakan bagian dari kelompok tersebut, menyediakan jasa personil manajemen kunci kepada entitas pelapor atau kepada entitas induk dari entitas pelapor.

(viii) The entity, or any member of a group of which it is a part, provides key management personnel services to the reporting entity or to the parent of the reporting entity..

q. Perpajakan q. Income Tax

Pajak kini dan pajak tangguhan diakui sebagai penghasilan atau beban dalam laba rugi tahun berjalan, kecuali jika pajak tersebut terkait dengan transaksi atau kejadian yang diakui ke penghasilan komprehensif lain atau langsung ke ekuitas.

Current tax and deferred income tax are recognized as income or expense in profit or loss for the year, except to the extent that it relates to items recognized to other comprehensive income or directly to equity.

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan penghasilan kena pajak dalam periode yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku. Pajak kini dihitung untuk setiap entitas sebagai badan hukum yang berdiri sendiri.

The current tax expense is determined based on the taxable income in the period calculated based on the prevailing tax rates. Current tax is calculated for every company as an independent legal entity.

Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan metode Liabilitas atas perbedaan temporer antara jumlah tercatat aset dan liabilitas dasar pengenaan pajaknya. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dan aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan akumulasi rugi fiskal, sepanjang besar kemungkinan dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak pada masa datang.

Deferred tax is provided using the Liability method on the temporary differences between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences and deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences and carryforward of unused fiscal losses, to the extent possible they can be used to reduce taxable income in future periods.

Pajak tangguhan dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada akhir periode pelaporan. Perubahan nilai tercatat aset atau liabilitas pajak tangguhan yang disebabkan penyisihan dan/atau penyesuaian kembali dari seluruh perbedaan temporer, termasuk perubahan tarif pajak dibebankan atau dikreditkan pada laba rugi tahun berjalan.

Deferred income tax is calculated at the tax rates that have been enacted or substantively enacted at the end of the reporting period. Changes in the carrying amount of deferred tax assets or liabilities due to a provision and/or readjustment to all temporary differences are credited or charged to profit or loss for the year.




49



q. Perpajakan (lanjutan) q. Income Tax (continued)

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan diturunkan apabila laba fiskal mungkin tidak memadai untuk mengkompensasi sebagian atas semua manfaat aset pajak tangguhan. Aset pajak tangguhan yang tidak diakui ditinjau ulang pada setiap tanggal pelaporan dan akan diakui apabila besar kemungkinan bahwa laba fiskal pada masa yang akan datang akan tersedia untuk pemulihannya.

The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at each reporting date and is deducted if the fiscal profit is insufficient to compensate partially on all deferred tax asset benefits. Unrecognized deferred tax assets are reviewed at each reporting date and will be recognized if it is probable that future fiscal profit in future will be available for its recovery.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling hapus ketika terdapat hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini dan pajak tangguhan tersebut terkait dengan entitas kena pajak yang sama dan otoritas perpajakan yang sama.

Deferred tax assets and deferred tax liabilities are offset if a legally enforceable right exists to set off current tax assets against current income tax liabilities and the deferred taxes relate to the same taxable entity and the same taxation authority.

Untuk setiap entitas yang dikonsolidasi, pengaruh pajak atas perbedaan temporer dan akumulasi rugi pajak yang masing-masing dapat berupa aset atau liabilitas, disajikan dalam jumlah neto untuk masing-masing entitas tersebut.

For each of the consolidated entities, the tax effects of temporary differences and tax loss carry forwards each of which can be either an asset or a liability are presented on a net basis for each of these entities.

Pendapatan, beban dan aset diakui neto atas jumlah Pajak Pertambahan Nilai (PPN), kecuali PPN yang timbul dari pembelian aset atau jasa yang tidak dapat dikreditkan, maka PPN tersebut diakui sebagai bagian dari biaya perolehan aset atau sebagai bagian dari beban yang bersangkutan, dan piutang dan utang yang disajikan termasuk dengan jumlah PPN.

Revenues, expenses and assets are recognized net of the amount of Value Added Tax (VAT), except where the VAT incurred from the purchase of assets or services cannot be credited, the VAT is recognized as part of the cost of acquisition of the asset or as part of the expense and receivables and payables stated with the amount of VAT included.

Jumlah tambahan pokok dan denda pajak yang ditetapkan dengan Surat Ketetapan Pajak (SKP) diakui sebagai penghasilan atau beban dalam laba rugi tahun berjalan, kecuali jika diajukan upaya penyelesaian selanjutnya. Jumlah tambahan pokok pajak dan denda yang ditetapkan dengan SKP ditangguhkan pembebanannya sepanjang memenuhi kriteria pengakuan aset.

Additional principal amount of tax and penalties established by the Tax Assessment Letter is recognized as income or expense in profit or loss for the year, unless there are further proposed remedies. An additional amount of principal outstanding taxes and penalties are deferred when they meet the asset recognition criteria.

r. Imbalan Kerja r. Employee Benefits

Imbalan Kerja Jangka Pendek Short-term Employee Benefits

Imbalan kerja jangka pendek diakui pada saat terutang kepada karyawan.

Short-term employee benefits are recognized when they accrue to the employees.




50



r. Imbalan Kerja (lanjutan) r. Employee Benefits (continued)

Imbalan Kerja Jangka Pendek (lanjutan) Short-term Employee Benefits (continued)

Imbalan Pascakerja Post-Employment Benefits

Grup memberikan imbalan pascakerja kepada karyawannya sesuai dengan ketentuan dari Undang-undang No. 13 tahun 2003 tentang Ketenagakerjaan. Penyisihan atas imbalan pascakerja dihitung dengan menggunakan metode Proyeksi Kredit Unit Aktuaria.

The Group provide post- employment benefits to their employees in conformity with the requirements of Law No. 13 Year 2003 concerning Manpower. The provision for post-employment benefits is determined using the Projected Unit Credit Actuarial method.

Keuntungan atau kerugian aktuarial yang timbul dari penyesuaian atau perubahan dalam asumsi-asumsi aktuarial dibebankan atau dikreditkan ke saldo laba melalui penghasilan komprehensif lain pada periode terjadinya.

Actuarial gains or losses from adjustments and changes in actuarial assumptions are fully charged or credited through other comprehensive income in the period where they are incurred.

Imbalan Jangka Panjang Lain Other Long-term Benefits

Grup memberikan manfaat imbalan jangka panjang lainnya dalam bentuk bonus tambahan dan loyalty savings. Estimasi imbalan ini diberikan berdasarkan penilaian kinerja dari masing-masing pekerja, dan telah memenuhi kriteria yang ditentukan oleh Grup. Estimasi imbalan ini dicadangkan sepanjang masa kerja karyawan, dengan menggunakan metode akuntasi yang sama dengan metode yang digunakan dalam perhitungan imbalan pascakerja.

The Group provide other long-term benefits in the form of additional bonuses and loyalty savings. Estimates of these benefits are awarded based on an assessment of the performance of each employees, and has met the criteria set by the Group. Estimates of these benefits are accrued over the period of employment, using an accounting method similar to the method used in the calculation of post-employment benefits.

s. Biaya Pinjaman s. Borrowing Costs

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan langsung dengan perolehan, pembangunan atau pembuatan aset kualifikasian, dikapitalisasi sebagai bagian biaya perolehan aset tersebut. Biaya pinjaman lainnya diakui sebagai beban pada saat terjadinya. Biaya pinjaman terdiri dari biaya bunga dan biaya lain yang ditanggung Grup sehubungan dengan peminjaman dana.

Borrowing costs that are directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset, if any, are capitalized as part of the cost of the related asset. Otherwise, borrowing costs are recognized as expenses when incurred. Borrowing costs consist of interests and other financing charges that the Group incur in connection with the borrowing of funds.

Kapitalisasi biaya pinjaman dimulai pada saat aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset agar dapat digunakan sesuai dengan maksudnya dan pengeluaran untuk aset kualifikasian dan biaya pinjamannya telah terjadi. Kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan pada saat selesainya seluruh aktivitas yang diperlukan secara substansial untuk mempersiapkan aset kualifikasian agar dapat digunakan sesuai dengan maksudnya.

Capitalization of borrowing costs commences when the activities to prepare the qualifying asset for its intended use are in progress, and the expenditures for the qualifying asset and the borrowing costs have been incurred. Capitalization of borrowing costs ceases when all the activies necessary to prepare the qualifying assets are substantially completed for their intended use.




51



t. Sewa t. Leases

Penentuan apakah suatu perjanjian merupakan perjanjian sewa atau perjanjian yang mengandung sewa didasarkan atas substansi perjanjian pada tanggal awal sewa dan apakah pemenuhan perjanjian tergantung pada penggunaan suatu aset dan perjanjian tersebut memberikan suatu hak untuk menggunakan aset tersebut. Sewa yang mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Selanjutnya, suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi, jika sewa tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset.

The determination of whether an arrangement is, or contains, a lease is based on the substance of the arrangement at the inception date and whether the fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset and the arrangement conveys a right to use the asset. Leases that transfer to the lessee substantially the entire risks and rewards incidental to ownership of the leased item are classified as finance leases. Leases which do not transfer substantially the entire risks and rewards incidental to ownership of the leased item are classified as operating leases.

Dalam sewa pembiayaan dimana Grup sebagai lessee, Grup mengakui aset dan liabilitas dalam Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian pada awal masa sewa, sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa dipisahkan antara bagian yang merupakan biaya keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas sewa. Biaya keuangan dialokasikan pada setiap periode selama masa sewa, sehingga menghasilkan tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas. Biaya keuangan dicatat dalam laba rugi tahun berjalan. Jika terdapat kepastian yang memadai bahwa lessee akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa, aset sewaan (disajikan sebagai bagian aset tetap) disusutkan selama masa penggunaan aset yang diestimasi berdasarkan umur manfaat aset tersebut. Jika tidak terdapat kepastian tersebut, aset sewaan disusutkan selama jangka waktu yang lebih pendek antara umur manfaat aset sewaan dan periode masa sewa.

In finance leases in which the Group are as a lessee, the Group recognize assets and liabilities in the Consolidated Statements of Financial Position at the inception of the lease at the fair value of the leased assets or the present value of the minimum lease payments, if the value is now lower than the fair value. Lease payments are apportioned between the finance charges and the lease liability settlement. The financial costs are allocated to each period during the lease term so as to produce a constant periodic rate of interest on the liability balance. The Financial costs are recorded in profit or loss for the year. If there is reasonable certainty that the lessee will obtain ownership by the end of the lease term, the leased asset (presented as part of fixed assets) is depreciated over the based on the estimated useful life of the assets. If there is no such certainty, leased assets are depreciated over the shorter of the useful life of the asset and the lease term.

Dalam sewa operasi dimana Grup sebagai lessee, Grup mengakui pembayaran sewa sebagai beban dengan dasar garis lurus selama masa sewa.

Under an operating lease, in which the Group are as lessee, the Group recognize lease payments as an expense on the straight-line basis over the lease term.




52



u. Pelaporan segmen u. Segment reporting

Segmen operasi diidentifikasi berdasarkan laporan internal mengenai komponen dari Grup yang secara regular dikaji ulang oleh pengambil keputusan operasional dalam rangka pengalokasian sumber daya dan menilai kinerja segmen operasi.

Operating segments are identified based on internal reports on components of the Group that are regularly reviewed by the chief operating decision maker in order to allocate resources to the segments and to assess their performances.

Segmen operasi adalah suatu komponen dari entitas:

An operating segment is a component of an entity:

a) yang terlibat dalam aktivitas bisnis dari

mana diperoleh pendapatan dan ditanggung beban (termasuk pendapatan dan beban terkait transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama);

a) that engages in business activities from which it may earn revenue and incur expenses (including revenue and expenses relating to the transaction with other components of the same entity);

b) yang hasil operasinya ditelaah secara

teratur oleh pengambil keputusan operasional yang bertanggung jawab dalam pengalokasian sumber daya ke segmen tersebut dan atas penilaian kinerjanya; dan

b) whose operating results are reviewed regularly by the entity’s chief operating decision maker responsible for resources allocation to the segments and assessment of its performance; and

c) atas mana tersedia informasi keuangan

tersendiri yang secara jelas dapat dipisahkan.

c) for which discrete financial information is available.

Informasi yang digunakan oleh pengambil keputusan operasional dalam rangka alokasi sumber daya dan penilaian kinerja mereka terfokus pada kategori per jenis industri.

Information reported to the chief operating decision maker for the purpose of resource allocation and assessment of their performance is specifically focused on the category by industry.

v. Laba Bersih Per Saham v. Earnings Per Share

Laba bersih per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang ditempatkan dan disetor penuh selama tahun yang bersangkutan.

Basic earnings per share is computed by dividing net income by the weighted average number of shares outstanding during the year.

Perusahaan tidak mempunyai efek berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif pada tanggal-tanggal 31 Mei 2020, 31 Desember 2019, 2018, dan 2017 dan oleh karenanya, laba (rugi) per saham dilusian tidak dihitung dan disajikan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

The Company has no outstanding dilutive potential ordinary shares as of May 31, 2020, December 31, 2019, 2018 and 2017, and accordingly, no diluted earnings (loss) per share is calculated and presented in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.




53



w. Peristiwa Setelah Periode Pelaporan w. Events After the Reporting Date

Peristiwa setelah periode pelaporan yang memberikan informasi tambahan tentang posisi Grup pada tanggal pelaporan (peristiwa penyesuaian) disajikan dalam laporan keuangan. Peristiwa setelah periode pelaporan yang bukan merupakan peristiwa penyesuaian, diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian apabila material.

Post year-end events that provide additional information about the Group position at the reporting date (adjusting events) are reflected in the financial statements. Post year-end events that are not adjusting events are disclosed in the notes to consolidated financial statements if its material.

4. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI PENTING

4. SIGNIFICANT ACCOUNTING ESTIMATES AND JUDGMENTS

Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mengharuskan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dalam Laporan Keuangan Konsolidasian. Karena adanya ketidakpastian yang melekat dalam penerapan estimasi, maka realisasinya dapat berbeda dari jumlah estimasi yang dibuat.

The preparation of the Consolidated Financial Statements in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards requires the management to make estimates and assumptions that affect the reported amounts in the Consolidated Financial Statements. Due to inherent uncertainties in the estimation determination, the actual amounts reported in the future might possibly be different from those estimates.

Estimasi dan asumsi yang mendasari ditelaah secara berkelanjutan. Revisi estimasi akuntansi diakui dalam periode dimana estimasi tersebut direvisi jika revisi hanya mempengaruhi periode tersebut, atau pada periode revisi dan periode masa depan jika revisi mempengaruhi periode saat ini dan masa depan .

The estimates and underlying assumptions are reviewed on an ongoing basis. Revisions to accounting estimates are recognised in the period which the estimate is revised if the revision affects only that period, or in the period of the revision and future periods if the revision affects both current and future periods.

Informasi tentang asumsi utama yang dibuat mengenai masa depan dan sumber utama dari estimasi ketidakpastian lain pada akhir periode pelaporan, yang memiliki risiko signifikan yang mengakibatkan penyesuaian material terhadap jumlah tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya dijelaskan dibawah ini.

The key assumptions concerning future and other key sources of estimation at the end of the reporting period, that have the significant risk of causing a material adjustment to the carrying amount of assets and liabilities within the next financial year are discussed below.

Cadangan Penurunan Nilai Piutang Provision for Impairment of Receivables

Grup mengevaluasi akun tertentu yang diketahui bahwa para pelanggannya tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya. Dalam hal tersebut, Grup mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit pihak ketiga yang tersedia untuk mencatat provisi spesifik atas pelanggan terhadap jumlah terutang guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Grup. Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah cadangan penurunan nilai piutang.

The Group evaluate specific accounts it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Group consider, based on the available facts and circumstances, including but not limited to, the length of their relationship with the customer and the customer’s current credit status based on any third party credit reports to record specific provisions for customers against amounts due to reduce the receivable amounts that the Group expect to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of provision for impairment of receivables.




54

4. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)

4. SIGNIFICANT ACCOUNTING ESTIMATES AND JUDGMENTS (continued)

Cadangan Penurunan Nilai Persediaan Provision for Impairment of Inventories

Dalam menentukan cadangan penurunan nilai persediaan, manajemen menggunakan estimasi mengenai tingkat penjualan atau penggunaan atas persediaannya. Perubahan signifikan atas asumsi ini akan berdampak secara material terhadap kinerja keuangan.

Determining the provision for decline in value of inventories requires management to estimate for the future sale ability and market demand of the inventories. Significant changes in these assumptions may materially affect the financial performance.

Taksiran Masa Manfaat Ekonomis Aset Tetap dan Tanaman Perkebunan

Estimated Useful Lives of Fixed Assets and Plantations

Masa manfaat setiap aset tetap dan tanaman perkebunan ditentukan berdasarkan kegunaan yang diharapkan. Estimasi ini ditentukan berdasarkan evaluasi teknis internal dan pengalaman Grup atas aset sejenis.

The useful life of each of the items of the fixed assets and plantations is estimated based on the period over which the asset is expected to be available for use. Such estimation is based on an internal technical evaluation and experience of the Group with similar assets.

Masa manfaat setiap aset direview secara periodik dan disesuaikan apabila prakiraan berbeda dengan estimasi sebelumnya, yang disebabkan keausan, keusangan teknis dan komersial, hukum atau keterbatasan lainnya atas pemakaian aset. Namun terdapat kemungkinan bahwa kinerja keuangan di masa datang dapat dipengaruhi secara signifikan oleh perubahan atas jumlah serta periode pencatatan biaya yang diakibatkan karena faktor yang disebutkan diatas.

The useful lives of each asset are reviewed periodically and adjusted if different from previous estimates due to physical wear and tear, technical and commercial obsolescence, legal or other limitations on the use of assets. However, it is probable that future results of operations may be significantly affected by changes in the amount and period of recording costs due on account of the factors mentioned above.

Perubahan masa manfaat aset tetap dan tanaman perkebunan dapat mempengaruhi jumlah biaya penyusutan yang diakui dan penurunan nilai tercatat aset. Tidak terdapat perubahan masa manfaat aset selama tahun berjalan.

Changes in the useful life of fixed assets and plantations can affect the amount of depreciation expense that is recognized and recorded asset impairment. There was no change in the useful lives of fixed assets for the year.

Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan Impairment of Non-Financial Assets

Review atas penurunan nilai dilakukan apabila terdapat indikasi penurunan nilai. Penentuan nilai pakai aset memerlukan estimasi mengenai arus kas yang diharapkan untuk dihasilkan dari penggunaan aset dan penjualan aset tersebut. Walaupun asumsi yang digunakan dalam mengestimasi nilai pakai aset yang tercermin dalam Laporan Keuangan Konsolidasian dianggap telah sesuai dan wajar, namun perubahan signifikan atas asumsi ini akan berdampak material terhadap penentuan jumlah yang dapat dipulihkan dan akibatnya kerugian penurunan nilai yang timbul akan berdampak terhadap kinerja keuangan.

Impairment review is performed when there is an indication of asset impairment. The determination of the asset use value requires the estimation of cash flows expected to result from the use of assets and the sale of assets. Although the assumptions used in estimating the value of disposable assets are reflected in the Consolidated Financial Statements have been considered appropriate and reasonable, but significant changes in these assumptions would have a material effect on the determination of the amount that can be recovered and as a result, impairment losses will affect the results of financial performance.




55



Imbalan Pascakerja Post-Employment Benefits

Penentuan liabilitas imbalan pascakerja tergantung pada pemilihan asumsi tertentu yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah liabilitas tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Grup langsung diakui dalam laba rugi pada saat terjadinya. Walaupun asumsi Grup dianggap tepat dan wajar, namun perubahan signifikan pada kenyataannya atau perubahan signifikan dalam asumsi yang digunakan dapat berpengaruh secara signifikan terhadap liabilitas imbalan kerja Grup.

The determination of post-employment benefits obligation is dependent on selection of certain assumptions used by actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rate, rate of salary increase, disability rate, pension age and mortality rate. Actual results that differ from the Group’s assumptions are directly recognized as profit or loss when incurred, generally affect the recognized expense and recorded obligation in such future periods. Although is believed that the Group’s assumptions are reasonable and appropriate, however significant changes in assumptions may materially affect the Group’s employee benefits liabilities.

Perpajakan Taxation

Ketidakpastian atas interpretasi dari peraturan pajak yang kompleks, perubahan peraturan pajak dan jumlah timbulnya pendapatan kena pajak dimasa depan, dapat menyebabkan penyesuaian di masa depan atas pendapatan dan beban pajak yang telah dicatat.

Uncertainties with respect to the interpretation of complex tax regulations, changes in tax laws, and the amount and timing of future taxable income, could necessitate future adjustments to tax income and expenses already recorded.

Estimasi signifikan juga dilakukan dalam menentukan penyisihan atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal.

Significant estimate are also required in determining the provision for corporate income taxes. There are certain transactions and computation for whose the final tax determination is uncertain during the normal course of business.

Aset Pajak Tangguhan yang Direalisasi Realization of Deferred Tax Assets

Nilai tercatat aset pajak tangguhan ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan diturunkan apabila terdapat kemungkinan bahwa jumlah laba fiskal pada masa mendatang kemungkinan tidak memadai untuk mengkompensasi seluruh bagian dari aset pajak tangguhan. Namun, jika tidak terdapat keyakinan bahwa Grup akan menghasilkan laba fiskal yang memadai untuk mengkompensasi sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan, aset tersebut tidak diakui di posisi keuangan.

The carrying value of deferred tax assets is reviewed at report time period-end and reduced to the extent that taxable income in the future cannot recover some or all of the deferred tax assets. However, if there is no certainty that the Group will generate sufficient taxable income to recover some or all of the deferred tax assets, these assets are not recognized in the financial position.




56



Nilai Wajar Instrumen Keuangan Fair Value of Financial Instruments

Penentuan nilai wajar instrumen keuangan memerlukan adanya estimasi-estimasi tertentu. Dalam pasar yang tidak aktif, manajemen menggunakan teknik penilaian tertentu untuk menentukan nilai wajar. Manajemen memilih teknik penilaian yang dapat memaksimumkan penggunaan input yang dapat diobservasi dan meminimalkan penggunaan input yang tidak dapat diobservasi dalam menentukan nilai wajar. Ketika menentukan nilai wajar dengan cara tersebut di atas, manajemen juga memasukkan unsur kondisi pasar saat ini serta membuat penyesuaian risiko yang dianggap tepat akan dibuat oleh pelaku pasar.

Measuring fair values of financial instruments has led to the use of key estimates. In markets that are not active, management makes use of valuation techniques to measure fair value. Management selects the valuations techniques that maximize the use of observable parameters and minimize the use of unobservable parameters to estimate the fair values. When estimating fair values in this way, management has taken into account current market conditions and included appropriates risk adjustments that market participants would make.

5. KAS DAN BANK 5. CASH ON HAND AND IN BANKS


2020 2019 2018 2017

Kas 1.068.004.314 491.055.174 2.152.614.923 2.735.028.133 Cash on Hand

Bank Cash in banks Rupiah Rupiah PT Bank Central Asia Tbk 40.405.564.585 13.941.530.580 16.585.582.699 19.468.305.337 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 2.428.790.737 7.422.667.405 347.124.897 189.566.010 (Persero) Tbk PT Bank Mandiri PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 5.279.409.614 2.357.363.711 227.756.272 248.519.230 (Persero) Tbk PT Bank Pembangunan PT Bank Pembangunan Daerah Kalimantan Timur Daerah Kalimantan Timur dan Kalimantan Utara 275.983.240 707.788.698 407.788.424 178.759.051 dan Kalimantan Utara PT Bank HSBC Indonesia - - 956.202.727 1.291.703.418 PT Bank HSBC Indonesia

Sub jumlah 48.389.748.176 24.429.350.394 18.524.455.019 21.376.853.046 Sub total

Dolar Amerika Serikat United State Dollar PT Bank Central Asia Tbk 161.465.075 253.971.565 224.408.871 776.350.954 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 238.330.099 229.797.318 240.253.981 4.330.688.785 (Persero) Tbk

Sub jumlah 399.795.174 483.768.883 464.662.852 5.107.039.739 Sub total

Dolar Singapura Singapore Dollar PT Bank Central Asia Tbk 11.857.854 12.086.539 13.417.528 13.785.350 PT Bank Central Asia Tbk

Sub jumlah 11.857.854 12.086.539 13.417.528 13.785.350 Sub total

Jumlah bank 48.801.401.204 24.925.205.816 19.002.535.399 26.497.678.135 Total cash in banks

Jumlah 49.869.405.518 25.416.260.990 21.155.150.322 29.232.706.268 Total




57

6. KAS DI BANK YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA

6. RESTRICTED CASH IN BANKS

Akun ini merupakan rekening penampungan yang ditempatkan pada PT Bank Central Asia Tbk sehubungan dengan penerimaan fasilitas pinjaman kredit yang diperoleh Grup (Catatan 22), dengan rincian sebagai berikut:

This account represents an escrow account placed at PT Bank Central Asia Tbk in relation to the investment credit facilities obtained by the Group (Note 22), with details as follows:


2020 2019 2018 2017

Rupiah 5.881.872.903 1.301.947.985 2.801.797.688 1.489.359.629 Rupiah Dolar Amerika Serikat 1.610.784.260 2.043.469.192 1.457.966.631 906.226.531 United States Dollar

Jumlah 7.492.657.163 3.345.417.177 4.259.764.319 2.395.586.160 Total 7. PIUTANG USAHA 7. TRADE RECEIVABLES

a. Berdasarkan pelanggan a. By customer


2020 2019 2018 2017

Pihak berelasi (Catatan 32) 46.565.450.610 32.526.968.529 1.043.301.600 2.742.777.043 Related parties (Note 32)

Pihak ketiga Third parties PT Multi Nabati Sulawesi 17.359.733.267 49.329.368.048 26.715.442.552 4.976.519.068 PT Multi Nabati Sulawesi PT Agro Makmur Raya 3.960.121.252 1.631.205.356 22.998.524.984 1.755.783.887 PT Agro Makmur Raya PT Tunas Prima Sejahtera - 1.299.894.210 - - PT Tunas Prima Sejahtera PT Papua Barat Jaya Utama - - 6.632.486.099 15.110.113.525 PT Papua Barat Jaya Utama Lain-lain (masing-masing Others (each below dibawah Rp1 miliar) - 13.932.547 507.743.187 2.009.252.639 Rp1 billion)

Sub jumlah pihak ketiga 21.319.854.519 52.274.400.161 56.854.196.822 23.851.669.119 Sub total third parties

Jumlah 67.885.305.129 84.801.368.690 57.897.498.422 26.594.446.162 Total

b. Berdasarkan umur b. By age


2020 2019 2018 2017

Belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai 31.769.641.790 38.049.625.425 56.145.192.466 11.910.650.627 Not yet due and not impaired Sudah jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai Already due and not impaired 1 sampai 3 bulan 32.800.677.333 40.746.096.730 1.115.971.163 10.729.117.206 1 until 3 months 3 sampai 6 bulan 3.289.133.356 87.061.821 23.958.736 487.882.218 3 until 6 months Lebih dari 6 bulan 25.852.650 5.918.584.714 612.376.057 3.466.796.111 More than 6 months

Jumlah 67.885.305.129 84.801.368.690 57.897.498.422 26.594.446.162 Total

Seluruh transaksi piutang usaha Grup dilakukan dalam mata uang Rupiah.

The Group’s trade receivables transactions are carried out in Rupiah.




58

7. PIUTANG USAHA (lanjutan) 7. TRADE RECEIVABLES (continued)

Berdasarkan hasil penelaahan kondisi piutang usaha pada akhir periode/tahun, manajemen berkeyakinan bahwa tidak ada cadangan penurunan nilai piutang usaha yang perlu dibentuk pada tanggal 31 Mei 2020, 31 Desember 2019, 2018 dan 2017.

Based on the review of trade receivables conditions at the end of the period/year, management believes that there is no necesary provision for impairment in value of trade receivables as of May 31, 2020, December 31, 2019, 2018 and 2017.

Piutang usaha Grup tidak dijaminkan sebagai jaminan utang bank.

There were no portion of trade receivables of the Group which used as collateral for bank loan.

8. PIUTANG LAIN-LAIN 8. OTHER RECEIVABLES


2020 2019 2018 2017

Pihak berelasi (Catatan 32) 128.145.163 296.582.583 109.888.242 137.567.469 Related parties (Note 32)

Pihak ketiga Third parties PT Tjipta Sejati Abadi 1.900.000.000 - - - PT Tjipta Sejati Abadi PT Sejahtera Utama PT Sejahtera Utama Konstruksi - 4.384.768.000 - - Konstruksi PT ECK Sipil dan PT ECK Sipil dan Mekanikal - - 14.647.000.000 14.647.000.000 Mekanikal Lain-lain (masing-masing Others (each below dibawah Rp1 miliar) 8.847.112.058 6.539.302.758 41.283.981.575 83.349.295.674 Rp1 billion)


Jumlah 10.875.257.221 11.220.653.341 56.040.869.817 98.133.863.143 Total

Berdasarkan hasil penelaahan kondisi piutang lain-lain pada akhir tahun, manajemen berkeyakinan bahwa tidak ada cadangan penurunan nilai piutang lain-lain yang perlu dibentuk pada tanggal 31 Mei 2020, 31 Desember 2019, 2018 dan 2017.

Based on the review of other receivables conditions at the end of the year, management believes that there is no necesary provision for impairment in value of other receivables as of May 31, 2020, December 31, 2019, 2018 and 2017.

Piutang lain-lain Grup tidak dijaminkan sebagai jaminan utang bank.

There were no portion of other receivables of the Group which used as collateral for bank loan.

9. PERSEDIAAN 9. INVENTORIES


2020 2019 2018 2017

Barang jadi (Catatan 29) Finished goods (Note 29) Minyak sawit 130.293.897.569 103.905.954.751 216.170.546.878 82.886.078.730 Crude palm oil PKE dan PKO 2.863.883.482 21.695.465.311 27.356.893.931 - PKE and PKO Inti sawit 51.882.773.184 19.866.861.642 26.034.391.646 31.090.343.572 Palm kernel

Sub jumlah barang jadi 185.040.554.235 145.468.281.704 269.561.832.455 113.976.422.302 Sub total finished goods Persediaan dalam perjalanan 8.085.101.511 4.921.397.786 10.005.281.637 11.256.989.353 Goods in transit Bahan penunjang Supporting material Suku cadang dan Spareparts and other perlengkapan lainnya 112.220.492.323 105.115.521.126 97.816.173.789 72.815.625.744 supplies Pupuk dan bahan kimia 68.187.543.417 70.853.127.704 80.453.972.854 49.318.486.709 Fertilizer and chemicals Pembibitan 34.602.548.379 38.733.640.120 36.514.580.665 22.040.940.628 Nursery Bahan bakar dan pelumas 9.110.356.103 13.686.113.066 11.592.717.318 5.702.734.844 Fuel and lubricants

Sub jumlah bahan penunjang 224.120.940.222 228.388.402.016 226.377.444.626 149.877.787.925 Sub total supporting material

Jumlah 417.246.595.968 378.778.081.506 505.944.558.718 275.111.199.580 Total




59

9. PERSEDIAAN (lanjutan) 9. INVENTORIES (continued)

Persediaan telah diasuransikan terhadap risiko kerugian akibat kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu masing-masing pada tanggal 31 Mei 2020, 31 Desember 2019, 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

Inventories are covered by insurance against losses from fire and other risks under blanket policies as of May 31, 2020, December 31, 2019, 2018 and 2017, respectively, are as follows:


2020 2019 2018 2017

Disajikan dalam Rupiah Expressed in Rupiah PT Asuransi Kresna Mitra Tbk 35.000.000.000 14.000.000.000 - - PT Asuransi Kresna Mitra Tbk

Jumlah 35.000.000.000 14.000.000.000 - - Total Disajikan dalam Dolar Expressed in United Stated Amerika Serikat Dollar PT Asuransi Kresna Mitra Tbk 6.175.000 6.175.000 14.625.000 - PT Asuransi Kresna Mitra Tbk PT Asuransi Asoka Mas - - - 13.500.000 PT Asuransi Kresna Mitra Tbk

Jumlah 6.175.000 6.175.000 14.625.000 13.500.000 Total

Tidak terdapat penghapusbukuan persediaan untuk periode lima bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 dan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2019, 2018 dan 2017.

There is no written-off the inventories for the period five-months period ended May 31, 2020 and for the years ended December 31, 2019, 2018 and 2017.

Berdasarkan hasil penelaahan kondisi persediaan pada akhir tahun, manajemen berkeyakinan bahwa tidak ada cadangan penurunan nilai persediaan yang perlu dibentuk pada tanggal 31 Mei 2020, 31 Desember 2019, 2018 dan 2017.

Based on the review of inventory conditions at the end of the year, management believes that there is no necesary provision for impairment in value of inventories as of May 31, 2020, December 31, 2019, 2018 and 2017.

Persediaan Grup tidak dijaminkan sebagai jaminan utang bank.

There were no portion of inventories of the Group which used as collateral for bank loan.

10. ASET BIOLOGIS 10. BIOLOGICAL ASSETS


2020 2019 2018 2017

Saldo awal Beginning balance Laba (rugi) yang timbul dari 86.673.834.264 55.856.565.981 76.124.518.919 63.639.888.183 perubahan nilai wajar Profit (loss) from the changes dikurangi biaya untuk of fair value less selling menjual yang diakui cost recognized pada laba rugi (24.021.431.351) 30.817.268.283 (20.267.952.938) 12.484.630.736 in profit or loss

Saldo akhir 62.652.402.913 86.673.834.264 55.856.565.981 76.124.518.919 Ending balance

Produk agrikultur bertumbuh berupa Tandan Buah Segar (TBS) yang tumbuh pada tanaman kelapa sawit. Nilai wajar produk agrikultur bertumbuh ditentukan berdasarkan estimasi harga jual dan potensi jumlah TBS, dikurangi dengan biaya yang terjadi selama masa pertumbuhan sampai dipanen dan biaya untuk menjual.

Growing agricultural product comprise of Fresh Fruit Bunches (FFB) grown on oil palm plantations. The fair value of growing agricultural product is determined based on estimated selling price and potential volume of FFB, less cost incurred during growing period until harvested cost to sell.




60

10. ASET BIOLOGIS (lanjutan) 10. BIOLOGICAL ASSETS (continued)

Asumsi utama yang digunakan dalam menentukan nilai wajar produk agrikultur: - Harga jual hasil panen (kenaikan/penurunan

jumlah hasil panen akan mempengaruhi kenaikan/penurunan nilai wajar produk agrikultur bertumbuh)

- Jumlah hasil panen (kenaikan/penurunan jumlah hasil panen akan mempengaruhi kenaikan/penurunan nilai wajar produk agrikultur bertumbuh)

Key assumptions used in determining the fair value of growing agricultural product: - Selling price of harvested product

(increase/decrease in selling price would impact in the fair value of growing agricultural product)

- Volume of harvested product (increase/decrease in selling price would impact in the fair value of growing agricultural product)

Untuk periode lima bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020, hasil panen TBS adalah sejumlah 395.882 ton dengan perkiraan nilain wajar dikurangi biaya untuk menjual sebesar Rp109.376.383.619. Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2019, 2018 dan 2017, hasil panen TBS adalah sejumlah 918.868 ton, 828.602 ton dan 654.429 ton dengan perkiraan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual sebesar Rp303.955.151.346, Rp262.023.511.234 dan Rp153.235.225.179.

For the five-month period ended May 31, 2020, the volume of harvested FFB is 395,882 tonnes with an estimated fair value less cost to sell of Rp109,376,383,619. For the years ended December 31, 2019, 2018 and 2017, the volume of harvested FFB are 918,868 tonnes, 828,602 tonnes and 654,429 tonnes with an estimated fair value les cost to sell of Rp303,955,151,346, Rp262,023,511,234 and Rp153,235,225,179.

Nilai wajar aset biologis berdasarkan hirarki nilai wajar tingkat 3.

The fair value of biological assets are based on fair value hierarchy level 3.

11. UANG MUKA DAN BIAYA DIBAYAR DI MUKA 11. ADVANCES AND PREPAID EXPENSES


2020 2019 2018 2017

Uang muka Advances Uang muka kontraktor 94.036.140.753 85.082.674.593 6.161.286.513 9.373.138.998 Advances to contractors Uang muka pembelian Advances of purchase aset 26.879.245.370 91.871.510.641 61.934.138.446 47.963.551.879 fixed assets Uang muka perjalanan dinas 958.045.128 3.066.117.819 8.085.467.026 4.398.109.997 Travel advances Uang muka lain-lain 2.888.078.974 524.000.000 210.608.667 247.487.665 Other advances

Sub jumlah uang muka 124.761.510.225 180.544.303.053 76.391.500.652 61.982.288.539 Sub total advances

Biaya dibayar di muka Prepaid expenses Asuransi 2.913.523.140 4.282.250.187 2.912.773.486 1.258.543.059 Insurance Sewa 1.323.703.704 1.979.953.703 495.000.000 960.927.187 Rental

Sub jumlah biaya dibayar di muka 4.237.226.844 6.262.203.890 3.407.773.486 2.219.470.246 Sub total prepaid expenses

Jumlah 128.998.737.069 186.806.506.943 79.799.274.138 64.201.758.785 Total 12. PIUTANG PERKEBUNAN KEMITRAAN 12. PARTNERSHIP PLANTATION RECEIVABLES

Akun ini merupakan piutang kepada koperasi- koperasi sehubungan kerjasama pembangunan, pengelolaan dan pemeliharaan perkebunan kelapa sawit dengan pola kemitraan (Catatan 36), dengan rincian per 31 Desember sebagai berikut:

This account represents accounts receivable to cooperatives in relation to the development cooperation, management and maintenance of oil palm plantations with a partnership scheme (Note 36), with details as of December 31, as follows:




61

12. PIUTANG PERKEBUNAN KEMITRAAN (lanjutan) 12. PARTNERSHIP PLANTATION RECEIVABLES (continued)


2020 2019 2018 2017

Koperasi Pejiq Pekat 62.877.863.314 54.208.341.186 28.765.808.553 7.718.278.499 Koperasi Pejiq Pekat Koperasi Tulin Mandiri 45.364.179.107 40.595.676.825 26.516.948.633 22.945.821.612 Koperasi Tulin Mandiri Koperasi Tikung Sejahtera 43.890.752.866 38.313.834.988 22.769.365.926 24.644.792.695 Koperasi Tikung Sejahtera Koperasi Ding Bayau 39.615.829.129 31.557.056.534 16.507.754.587 9.006.328.931 Koperasi Ding Bayau Koperasi Kameq Pejiq Kenap 32.350.083.772 25.289.390.638 11.698.607.194 - Koperasi Kameq Pejiq Kenap Koperasi Mukti Utama 24.451.902.710 39.001.050.173 35.151.144.505 41.876.360.860 Koperasi Mukti Utama Koperasi Pekat Umaaq 15.447.060.962 13.979.420.238 6.311.616.152 3.639.868.109 Koperasi Pekat Umaaq Koperasi Hinaq Harin 10.657.968.523 8.756.490.227 5.909.175.338 3.430.901.834 Koperasi Hinaq Harin Koperasi Datai Lino 8.767.194.368 6.856.352.159 1.944.262.985 1.965.737.121 Koperasi Datai Lino Koperasi Londong Koperasi Londong Raya Sejahtera 2.088.233.883 1.444.454.081 300.068.592 93.897.120 Raya Sejahtera

Jumlah 285.511.068.634 260.002.067.049 155.874.752.465 115.321.986.781 Total 13. PROYEK PERKEBUNAN KEMITRAAN 13. PARTNERSHIP PLANTATION PROJECT

31 Mei/May 31, 2020

Saldo awal/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Konversi/ Reklasifikasi/ Saldo akhir/ balance Additions Deductions Conversions Reclassifications Ending balance

Tanaman menghasilkan - - - (6.950.394.690) 6.950.394.690 - Mature plantations Tanaman belum menghasilkan 80.597.333.033 11.963.407.689 - - (6.950.394.690) 85.610.346.032 Immature plantations

Jumlah 80.597.333.033 11.963.407.689 - (6.950.394.690) - 85.610.346.032 Total

31 Desember/December 31, 2019


Tanaman menghasilkan - - - (59.458.439.985) 59.458.439.985 - Mature plantations Tanaman belum menghasilkan 106.496.427.709 33.879.345.309 (320.000.000) - (59.458.439.985) 80.597.333.033 Immature plantations

Jumlah 106.496.427.709 33.879.345.309 (320.000.000) (59.458.439.985) - 80.597.333.033 Total



Tanaman menghasilkan - - - (128.011.353.544) 128.011.353.544 - Mature plantations Tanaman belum menghasilkan 187.059.369.365 47.448.411.888 - - (128.011.353.544) 106.496.427.709 Immature plantations

Jumlah 187.059.369.365 47.448.411.888 - (128.011.353.544) - 106.496.427.709 Total



Tanaman menghasilkan - - - (94.567.476.040) 94.567.476.040 - Mature plantations Tanaman belum menghasilkan 288.153.894.299 71.501.469.002 (78.028.517.896) - (94.567.476.040) 187.059.369.365 Immature plantations

Jumlah 288.153.894.299 71.501.469.002 (78.028.517.896) (94.567.476.040) - 187.059.369.365 Total




62

13. PROYEK PERKEBUNAN KEMITRAAN (lanjutan) 13. PARTNERSHIP PLANTATION PROJECT (continued)

Rincian mutasi luas areal proyek perkebunan kemitraan sebagai berikut:

The details of changes in the partnership plantation project area are as follows:

Tanaman belum Tanaman Jumlah menghasilkan/ menghasilkan/ tanaman Immature Mature perkebunan/ plantations plantations Total plantations

(Ha) (Ha) (Ha)

Saldo per 31 Desember 2016 4.138,42 - 4.138,42 Balance as of December 31, 2016 Penambahan 1.233,00 - 1.233,00 Additions

Pengurangan (1.354,42) - (1.354,42) Deductions Reklasifikasi (1.018,00) 1.018,00 - Reclassifications Konversi - (1.018,00) (1.018,00) Conversions

Saldo per 31 Desember 2017 2.999,00 - 2.999,00 Balance as of December 31, 2017 Penambahan 995,00 - 995,00 Additions

Pengurangan - - - Deductions Reklasifikasi (2.344,00) 2.344,00 - Reclassifications Konversi - (2.344,00) (2.344,00) Conversions


Pengurangan (4,00) - (4,00) Deductions Reklasifikasi (619,00) 619,00 - Reclassifications Konversi (619,00) (619,00) Conversions


Pengurangan - - - Deductions Reklasifikasi (80,00) 80,00 - Reclassifications Konversi - (80,00) (80,00) Conversions

Saldo per 31 Mei 2020 1.823,00 - 1.823,00 Balance as of May 31, 2020

Rincian konversi proyek perkebunan kemitraan sebagai berikut:

The details of the partnership plantation conversion project are as follows:

31 Mei/May 31,

2019 31 Desember/December 31, (Tidak diaudit/

2020 Unaudited) 2019 2018 2017

Nilai konversi 6.880.993.600 59.262.894.000 59.262.894.000 127.750.277.600 94.351.649.200 Conversions value Jumlah tercatat (6.950.394.690) (59.458.439.985) (59.458.439.985) (128.011.353.544) (94.567.476.040) Carrying value

Rugi konversi (69.401.090) (195.545.985) (195.545.985) (261.075.944) (215.826.840) Loss on conversion

Rincian kapitalisasi proyek perkebunan kemitraan sebagai berikut:

The details of the partnership plantation project capitalization are as follows:

31 Mei/May 31,


2020 Unaudited) 2019 2018 2017

Beban umum kebun 2.439.629.026 1.394.212.182 8.584.333.868 4.957.062.788 5.055.421.007 Plantation general expenses Beban keuangan (Catatan 31) 1.883.198.042 1.235.121.777 3.917.950.770 4.599.134.539 9.232.147.324 Finance costs (Note 31) Penyusutan aset tetap (Catatan 16) 1.657.702.269 3.095.094.131 2.886.342.844 3.637.722.034 5.351.131.888 Depreciation of fixed assets (Note 16)

Jumlah 5.980.529.337 5.724.428.090 15.388.627.482 13.193.919.361 19.638.700.219 Total

Sebagian tanaman proyek perkebunan kemitraan digunakan sebagai jaminan atas fasilitas kredit yang diperoleh dari PT Bank Central Asia Tbk (Catatan 22).

Part of the plantation project crop is used as collateral for the credit facilities obtained from PT Bank Central Asia Tbk (Note 22).




63

13. PROYEK PERKEBUNAN KEMITRAAN (lanjutan) 13. PARTNERSHIP PLANTATION PROJECT (continued)

Tanaman proyek perkebunan kemitraan belum diasuransikan terhadap risiko kerugian akibat kebakaran, wabah penyakit dan risiko kerugian lainnya.

The partnership plantation project plantations have not been insured against the risks of fire, disease and other risks of loss.

Berdasarkan evaluasi manajemen, tidak terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai tanaman proyek perkebunan kemitraan pada tanggal 31 Mei 2020, 31 Desember 2019, 2018 dan 2017.

Based on management’s evaluation, there were no events or changes in circumstances indicating a decline in the partnership plantation project value as of May 31, 2020, December 31, 2019, 2018 and 2017.

14. INVESTASI PADA INSTRUMEN EKUITAS 14. INVESTMENT IN EQUITY INSTRUMENT

Akun ini merupakan investasi dalam saham dengan rincian sebagai berikut:

This account represents investment in shares with details as follows:


2020 2019 2018 2017

Biaya perolehan 32.005.462.500 32.005.462.500 32.005.462.500 115.219.665.000 Acquisition cost Rugi atas penurunan nilai Loss on impairment of wajar investasi - - - (83.214.202.500) fair value of investment

Jumlah 32.005.462.500 32.005.462.500 32.005.462.500 32.005.462.500 Total

Perusahaan memiliki investasi dalam saham 10,11% di PT Surya Dumai Industri sebesar 320.054.625 lembar saham dengan nilai nominal Rp100 sebesar Rp32.005.462.500. Pada tanggal 30 Juli 2020, Perusahaan menjual seluruh saham kepada Prinsep Management Ltd. (Catatan 37).

The Company had investment in shares of 10.11% in PT Surya Dumai Industri amounting 320,054,625 shares with par value Rp100 amounting Rp32,005,462,500. As of July 30, 2020, the Company sell all shares to Prinsep Management Ltd. (Note 37).

15. TANAMAN PERKEBUNAN 15. PLANTATIONS

31 Mei/May 31, 2020

Saldo awal/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Saldo akhir/ balance Additions Deductions Reclassifications Ending balance

Tanaman menghasilkan Mature plantations Biaya perolehan 4.530.204.587.589 - - 212.536.330.921 4.742.740.918.510 Acquisition cost Akumulasi penyusutan (1.080.582.193.459) (99.640.544.389) - - (1.180.222.737.848) Accumulated depreciation

Sub jumlah 3.449.622.394.130 3.562.518.180.662 Sub total Tanaman belum menghasilkan 357.236.018.408 21.345.565.933 (212.536.330.921 ) 166.045.253.420 Immature plantations

Jumlah tercatat 3.806.858.412.538 3.728.563.434.082 Carrying value



Tanaman menghasilkan Mature plantations Biaya perolehan 4.084.651.874.459 - - 445.552.713.130 4.530.204.587.589 Acquisition cost Akumulasi penyusutan (852.293.051.981) (228.289.141.478) - - (1.080.582.193.459) Accumulated depreciation

Sub jumlah 3.232.358.822.478 3.449.622.394.130 Sub total Tanaman belum menghasilkan 685.639.204.048 120.564.631.490 (3.415.104.000) (445.552.713.130 ) 357.236.018.408 Immature plantations





64

15. TANAMAN PERKEBUNAN (lanjutan) 15. PLANTATIONS (continued) 31 Desember/December 31, 2018


Tanaman menghasilkan Mature plantations Biaya perolehan 3.122.489.900.984 3.280.000.000 - 958.881.973.475 4.084.651.874.459 Acquisition cost Akumulasi penyusutan (655.555.156.717) (196.737.895.264) - - (852.293.051.981) Accumulated depreciation

Sub jumlah 2.466.934.744.267 3.232.358.822.478 Sub total Tanaman belum menghasilkan 1.486.472.096.323 158.049.081.200 - (958.881.973.475 ) 685.639.204.048 Immature plantations




Tanaman menghasilkan Mature plantations Biaya perolehan 2.740.097.581.229 130.068.750.607 (220.510.638.239) 472.834.207.387 3.122.489.900.984 Acquisition cost Akumulasi penyusutan (514.155.140.291) (158.356.253.493) 16.956.237.067 - (655.555.156.717) Accumulated depreciation

Sub jumlah 2.225.942.440.938 2.466.934.744.267 Sub total Tanaman belum menghasilkan 1.602.689.065.789 468.929.769.322 (112.312.531.401) (472.834.207.387 ) 1.486.472.096.323 Immature plantations


Beban penyusutan tanaman menghasilkan untuk periode lima bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020 sebesar Rp99.640.544.389 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019, 2018 dan 2017 masing-masing sebesar Rp228.289.141.478, Rp196.737.895.264 dan Rp158.356.253.493 ke beban pokok penjualan (Catatan 29).

d Depreciation expenses of mature plantations for the five-months period ended May 31, 2020 amounting Rp99,640,544,389 and for the years ended December 31, 2019, 2018 and 2017 amounting to Rp228,289,141,478, Rp196,737,895,264 and Rp158,356,253,493 respectively, were allocated to cost of goods sold (Note 29).

Rincian mutasi luas areal tanaman perkebunan sebagai berikut:

The details of changes in the plantation area are as follows:

Tanaman belum Tanaman Jumlah menghasilkan/ menghasilkan/ tanaman Immature Mature perkebunan/ plantations plantations Total plantations

(Ha) (Ha) (Ha) Saldo per 31 Desember 2016 23.122,77 47.915,44 71.038,21 Balance as of December 31, 2016 Penambahan 2.082,62 2.128,62 4.211,24 Additions Pengurangan (1.192,47) (3.018,77) (4.211,24) Deductions Reklasifikasi (6.208,41) 6.208,41 - Reclassifications

Saldo per 31 Desember 2017 17.804,51 53.233,70 71.038,21 Balance as of December 31, 2017 Penambahan 1.033,32 58,73 1.092,05 Additions Pengurangan - - - Deductions Reklasifikasi (10.425,46) 10.425,46 - Reclassifications

Saldo per 31 Desember 2018 8.412,37 63.717,89 72.130,26 Balance as of December 31, 2018 Penambahan 1.208,51 - 1.208,51 Additions Pengurangan (48,00) (34,48) (82,48) Deductions Reklasifikasi (4.954,10) 4.954,10 - Reclassifications

Saldo per 31 Desember 2019 4.618,78 68.637,51 73.256,29 Balance as of December 31, 2019 Penambahan 1.362,94 - 1.362,94 Additions Pengurangan - - - Deductions Reklasifikasi (2.059,80) 2.059,80 - Reclassifications

Saldo per 31 Mei 2020 3.921,92 70.697,31 74.619,23 Balance as of May 31, 2020




65

15. TANAMAN PERKEBUNAN (lanjutan) 15. PLANTATIONS (continued)

Grup telah memperoleh sertifikat Hak Guna Usaha (“HGU”) dengan rincian sebagai berikut:

The details of the Group’s Land Cultivation Rights (“LCR”) certificates are as follows:

Entitas/ Entity

Nomor/ Number

Lokasi/ Location

Areal /Area (Ha)

Berakhir/ Expired

BSI No. 46/HGU/BPN/2003 Nunukan - Kalimantan Utara/ North Kalimantan

13.404,00 18 September 2038/ September 18, 2038

KHL No. 85/HGU/BPN/2004 Nunukan - Kalimantan Utara/ North Kalimantan

20.000,00 29 Oktober 2039/ October 29, 2039

BHP No. 83/HGU/BPN/2004 Nunukan - Kalimantan Utara/ North Kalimantan

6.061,00 29 Oktober 2039/ October 29, 2039

TMSJ No. 84/HGU/BPN/2004 Nunukan - Kalimantan Utara/ North Kalimantan

7.982,18 20 Oktober 2039/ October 20, 2039

MCA No. 2/HGU/BPN RI/2014 Kutai Barat - Kalimantan Timur/ East Kalimantan

2.598,20 13 Januari 2049/ January 13, 2049


7.051,70 20 Januari 2049/ January 20, 2049

BBS No. 27/HGU/BPN RI/2014 Kutai Barat - Kalimantan Timur/ East Kalimantan

18.367,44 29 Januari 2049/ January 29, 2049


6.395,42 2 April 2049/ April 2, 2049

KPL No. 32/HGU/KEM-ATR/2017 Kutai Barat - Kalimantan Timur/ East Kalimantan

10.564,41 9 Maret 2052/ March 9, 2052

KPL No. 33/HGU/KEM-ATR/2017 Kutai Barat - Kalimantan Timur/ East Kalimantan

3.600,91 9 Maret 2052/ March 9, 2052

BHP No. 29/HGU/KEM-ATR/BPN/IV/2019

Nunukan - Kalimantan Utara/ North Kalimantan

2.158,57 22 April 2054/ April 22, 2054

Manajemen berkeyakinan bahwa HGU tersebut dapat diperpanjang pada saat masa berlakunya berakhir.

Management believes that LCR can be extended upon their expired.

Rincian kapitalisasi tanaman belum menghasilkan sebagai berikut:

The details of immature plantation capitalization are as follows:

31 Mei/May 31,


2020 Unaudited) 2019 2018 2017

Beban keuangan (Catatan 31) 3.920.646.321 6.693.780.129 19.761.662.528 29.161.179.549 71.553.741.351 Finance costs (Note 31) Penyusutan aset tetap (Catatan 16) 3.032.927.099 6.957.930.967 10.373.901.670 19.846.824.574 38.702.735.378 Depreciation of fixed assets (Note 16) Beban umum kebun 2.472.680.593 5.329.445.680 13.341.363.859 27.156.823.668 34.681.024.281 Plantation general expenses Cadangan imbalan kerja (Catatan 24) 551.976.458 674.858.203 1.619.659.684 2.216.759.349 3.234.752.536 Provision for employee benefits (Note 24)

Jumlah 9.893.764.706 19.656.014.979 45.096.587.741 78.381.587.140 148.172.253.546 Total




66

15. TANAMAN PERKEBUNAN (lanjutan) 15. PLANTATIONS (continued)

Tanaman perkebunan dan sertifikat Hak Guna Usaha (“HGU”) digunakan sebagai jaminan atas fasilitas kredit yang diperoleh dari PT Bank Central Asia Tbk (Catatan 22).

Plantations and Land Cultivation Rights (“LCR”) certificate are used as collateral for credit investment facilities obtained from PT Bank Central Asia Tbk (Note 22).

Tanaman perkebunan belum diasuransikan terhadap risiko kerugian akibat kebakaran, wabah penyakit dan risiko kerugian lainnya.

Plantations have not been insured against the risks of fire, disease and other risks of loss.

Berdasarkan evaluasi manajemen, tidak terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai tanaman perkebunan pada tanggal 31 Mei 2020, 31 Desember 2019, 2018 dan 2017.

Based on management’s evaluation, there were no events or changes in circumstances indicating a decline in plantation value as of May 31, 2020, December 31, 2019, 2018 and 2017.

16. ASET TETAP 16. FIXED ASSETS 31 Mei/May 31, 2020


Biaya perolehan Acquisition cost Pemilikan langsung Direct acquisitions Tanah 55.053.641.350 - - - 55.053.641.350 Land Pabrik kelapa sawit 629.934.637.153 249.640.513 - 188.006.213.893 818.190.491.559 Palm oil factory Bangunan dan infrastruktur 2.348.355.016.883 35.687.945.434 - 58.449.923.309 2.442.492.885.626 Buildings and infrastructures Mesin dan instalasi 85.099.022.444 611.377.612 - 12.479.425.252 98.189.825.308 Machinery and installations Alat pertanian 154.995.197.807 - - - 154.995.197.807 Farm equipments Alat pengangkutan 249.758.676.207 8.142.188.268 - - 257.900.864.475 Vehicles Inventaris 70.620.779.341 1.268.310.232 (4.658.333) - 71.884.431.240 Furniture and fixtures

Sub jumlah 3.593.816.971.185 45.959.462.059 (4.658.333) 258.935.562.454 3.898.707.337.365 Sub total

Sewa pembiayaan Assets under finance lease Alat pengangkutan 2.148.096.361 - - - 2.148.096.361 Vehicles

Sub jumlah 2.148.096.361 - - - 2.148.096.361 Sub total

Aset dalam penyelesaian Assets in progress Persiapan lahan 45.204.258.659 15.381.054.843 - - 60.585.313.502 Land clearing Bangunan dan infrastruktur 267.911.077.289 143.537.406.247 - (228.276.004.923) 183.172.478.613 Buildings and infrastructures Mesin dan instalasi 61.485.027.119 38.737.611.111 - (30.659.557.531) 69.563.080.699 Machinery and installations

Sub jumlah 374.600.363.067 197.656.072.201 - (258.935.562.454) 313.320.872.814 Sub total

Jumlah biaya perolehan 3.970.565.430.613 243.615.534.260 (4.658.333) - 4.214.176.306.540 Total acqusition cost

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Pemilikan langsung Direct acquisitions Pabrik kelapa sawit (157.461.315.450) (15.589.936.355) - - (173.051.251.805) Palm oil factory Bangunan dan infrastruktur (1.074.328.720.891) (83.501.937.372) - - (1.157.830.658.263) Buildings and infrastructures Mesin dan instalasi (21.304.654.717) (2.857.306.591) - - (24.161.961.308) Machinery and installations Alat pertanian (144.312.487.343) (1.644.045.501) - - (145.956.532.844) Farm equipments Alat pengangkutan (148.288.848.368) (13.199.928.507) - - (161.488.776.875) Vehicles Inventaris (37.811.983.347) (3.562.577.266) (3.737.500) - (41.370.823.113) Furniture and fixtures

Sub jumlah (1.583.508.010.116) (120.355.731.592) (3.737.500) - (1.703.860.004.208) Sub total

Sewa pembiayaan Assets under finance lease Alat pengangkutan (548.559.940) (179.008.030) - - (727.567.970) Vehicles

Jumlah akumulasi penyusutan (1.584.056.570.056) (120.534.739.622) - - (1.704.587.572.178 ) Total accumulated depreciation





67

16. ASET TETAP (lanjutan) 16. FIXED ASSETS (continued) 31 Desember/December 31, 2019


Biaya perolehan Acquisition cost Pemilikan langsung Direct acquisitions Tanah 54.340.132.400 713.508.950 - - 55.053.641.350 Land Pabrik kelapa sawit 546.118.332.410 40.701.788.133 - 43.114.516.610 629.934.637.153 Palm oil factory Bangunan dan infrastruktur 2.073.479.373.723 189.816.090.995 - 85.059.552.165 2.348.355.016.883 Buildings and infrastructures Mesin dan instalasi 30.896.245.775 51.722.305.134 - 2.480.471.535 85.099.022.444 Machinery and installations Alat pertanian 152.575.367.803 2.419.830.004 - 154.995.197.807 Farm equipments Alat pengangkutan 205.508.012.087 43.267.145.612 - 983.518.508 249.758.676.207 Vehicles Inventaris 51.861.743.261 18.759.036.080 - - 70.620.779.341 Furniture and fixtures

Sub jumlah 3.114.779.207.459 347.399.704.908 - 131.638.058.818 3.593.816.971.185 Sub total

Sewa pembiayaan Assets under finance lease Alat pengangkutan 2.419.189.045 636.545.454 - (907.638.138) 2.148.096.361 Vehicles

Sub jumlah 2.419.189.045 636.545.454 - (907.638.138) 2.148.096.361 Sub total

Aset dalam penyelesaian Assets in progress Persiapan lahan 27.426.375.246 19.030.871.325 (1.252.987.912) - 45.204.258.659 Land clearing Bangunan dan infrastruktur 172.707.097.811 225.480.704.329 - (130.276.724.851) 267.911.077.289 Buildings and infrastructures Mesin dan instalasi 4.944.203.841 56.994.519.107 - (453.695.829) 61.485.027.119 Machinery and installations

Sub jumlah 205.077.676.898 301.506.094.761 (1.252.987.912) (130.730.420.680) 374.600.363.067 Sub total

Jumlah biaya perolehan 3.322.276.073.402 649.542.345.123 (1.252.987.912) - 3.970.565.430.613 Total acqusition cost

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Pemilikan langsung Direct acquisitions Pabrik kelapa sawit (119.069.781.345) (38.391.534.105) - - (157.461.315.450) Palm oil factory Bangunan dan infrastruktur (884.474.664.186) (189.854.056.705) - - (1.074.328.720.891) Buildings and infrastructures Mesin dan instalasi (17.794.319.289) (3.510.335.428) - - (21.304.654.717) Machinery and installations Alat pertanian (139.407.257.503) (4.905.229.840) - - (144.312.487.343) Farm equipments Alat pengangkutan (115.668.452.612) (32.166.576.687) - (453.819.069) (148.288.848.368) Vehicles Inventaris (29.503.318.541) (8.308.664.806) - - (37.811.983.347) Furniture and fixtures

Sub jumlah (1.305.917.793.476) (277.136.397.571) - (453.819.069) (1.583.508.010.116) Sub total

Sewa pembiayaan Assets under finance lease Alat pengangkutan (636.414.282) (365.964.727) - 453.819.069 (548.559.940) Vehicles

Jumlah akumulasi penyusutan (1.306.554.207.758) (277.502.362.298) - - (1.584.056.570.056 ) Total accumulated depreciation




Biaya perolehan Acquisition cost Pemilikan langsung Direct acquisitions Tanah 54.340.132.400 - - - 54.340.132.400 Land Pabrik kelapa sawit 494.528.587.127 11.259.268.986 - 40.330.476.297 546.118.332.410 Palm oil factory Bangunan dan infrastruktur 1.761.231.702.765 191.469.617.418 - 120.778.053.540 2.073.479.373.723 Buildings and infrastructures Mesin dan instalasi 23.452.101.063 7.424.144.712 - 20.000.000 30.896.245.775 Machinery and installations Alat pertanian 145.910.329.803 6.665.038.000 - - 152.575.367.803 Farm equipments Alat pengangkutan 150.111.626.546 56.436.385.541 (1.040.000.000) - 205.508.012.087 Vehicles Inventaris 36.794.010.356 15.067.732.905 - - 51.861.743.261 Furniture and fixtures

Sub jumlah 2.666.368.490.060 288.322.187.562 (1.040.000.000) 161.128.529.837 3.114.779.207.459 Sub total

Sewa pembiayaan Assets under finance lease Alat pengangkutan 1.491.370.864 927.818.181 - - 2.419.189.045 Vehicles

Sub jumlah 1.491.370.864 927.818.181 - - 2.419.189.045 Sub total

Aset dalam penyelesaian Assets in progress Persiapan lahan 55.351.785.752 16.339.665.628 (44.265.076.134) - 27.426.375.246 Land clearing Bangunan dan infrastruktur 35.839.693.145 259.778.568.201 (1.414.998.497) (121.496.165.038) 172.707.097.811 Buildings and infrastructures Mesin dan instalasi 764.947.011 43.885.103.732 (73.482.103) (39.632.364.799) 4.944.203.841 Machinery and installations






68

16. ASET TETAP (lanjutan) 16. FIXED ASSETS (continued) 31 Desember/December 31, 2018


Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Pemilikan langsung Direct acquisitions Pabrik kelapa sawit (92.016.067.542) (27.053.713.803) - - (119.069.781.345) Palm oil factory Bangunan dan infrastruktur (719.106.386.753) (165.368.277.433) - - (884.474.664.186) Buildings and infrastructures Mesin dan instalasi (15.063.683.199) (2.730.636.090) - - (17.794.319.289) Machinery and installations Alat pertanian (132.677.149.204) (6.730.108.299) - - (139.407.257.503) Farm equipments Alat pengangkutan (93.131.633.891) (23.576.818.721) 1.040.000.000 - (115.668.452.612) Vehicles Inventaris (24.214.309.558) (5.289.008.983) - - (29.503.318.541) Furniture and fixtures

Sub jumlah (1.076.209.230.147) (230.748.563.329) 1.040.000.000 - (1.305.917.793.476) Sub total

Sewa pembiayaan Assets under finance lease Alat pengangkutan (291.749.200) (344.665.082) - - (636.414.282) Vehicles

Jumlah akumulasi penyusutan (1.076.500.979.347) (231.093.228.411) 1.040.000.000 - (1.306.554.207.758 ) Total accumulated depreciation




Biaya perolehan Acquisition cost Pemilikan langsung Direct acquisitions Tanah 46.622.437.000 7.717.695.400 - - 54.340.132.400 Land Pabrik kelapa sawit 493.467.861.794 654.089.611 - 406.635.722 494.528.587.127 Palm oil factory Bangunan dan infrastruktur 1.520.265.879.512 102.114.380.182 (81.862.624.084) 220.714.067.155 1.761.231.702.765 Buildings and infrastructures Mesin dan instalasi 20.992.879.530 3.376.515.750 (2.664.616.655) 1.747.322.438 23.452.101.063 Machinery and installations Alat pertanian 143.319.089.004 6.553.056.849 (3.961.816.050) - 145.910.329.803 Farm equipments Alat pengangkutan 151.028.631.065 29.540.921.095 (31.437.180.160) 979.254.546 150.111.626.546 Vehicles Inventaris 33.809.521.278 6.786.410.262 (3.810.421.184) 8.500.000 36.794.010.356 Furniture and fixtures

Sub jumlah 2.409.506.299.183 156.743.069.149 (123.736.658.133) 223.855.779.861 2.666.368.490.060 Sub total

Sewa pembiayaan Assets under finance lease Alat pengangkutan 1.883.092.684 583.732.726 - (975.454.546) 1.491.370.864 Vehicles

Sub jumlah 1.883.092.684 583.732.726 - (975.454.546) 1.491.370.864 Sub total

Aset dalam penyelesaian Assets in progress Persiapan lahan 55.109.509.752 8.240.906.403 (7.998.630.403) - 55.351.785.752 Land clearing Bangunan dan infrastruktur 176.488.142.248 89.465.381.965 (8.979.939.191) (221.133.891.877) 35.839.693.145 Buildings and infrastructures Mesin dan instalasi 1.746.433.438 764.947.011 - (1.746.433.438) 764.947.011 Machinery and installations



Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Pemilikan langsung Direct acquisitions Pabrik kelapa sawit (65.922.658.007) (26.093.409.535) - - (92.016.067.542) Palm oil factory Bangunan dan infrastruktur (584.525.140.424) (160.577.018.163) 25.995.771.834 - (719.106.386.753) Buildings and infrastructures Mesin dan instalasi (14.675.347.822) (2.250.794.348) 1.862.458.971 - (15.063.683.199) Machinery and installations Alat pertanian (125.361.231.586) (10.318.152.487) 3.002.234.869 - (132.677.149.204) Farm equipments Alat pengangkutan (98.286.755.575) (17.209.089.304) 22.900.710.988 (536.500.000) (93.131.633.891) Vehicles Inventaris (22.073.947.021) (4.427.470.346) 2.287.107.809 - (24.214.309.558) Furniture and fixtures

Sub jumlah (910.845.080.435) (220.875.934.183) 56.048.284.471 (536.500.000) (1.076.209.230.147) Sub total

Sewa pembiayaan Assets under finance lease Alat pengangkutan (627.263.815) (200.985.385) - 536.500.000 (291.749.200) Vehicles

Jumlah akumulasi penyusutan (911.472.344.250) (221.076.919.568) 56.048.284.471 - (1.076.500.979.347 ) Total accumulated depreciation





69

16. ASET TETAP (lanjutan) 16. FIXED ASSETS (continued)

Rincian penjualan aset tetap lainnya sebagai berikut:

The details of sale of other fixed assets are as follows:

31 Mei/May 31,


2020 Unaudited) 2019 2018 2017

Harga jual - - - 118.181.818 923.575.000 Selling price Nilai tercatat - - - - (3.575.000) Carrying value

Laba penjualan aset tetap - - - 118.181.818 920.000.000 Gain on sales of fixed assets

Penyusutan aset tetap dialokasikan sebagai berikut:

Depreciation of fixed assets is allocated are as follows:

31 Mei/May 31,


2020 Unaudited) 2019 2018 2017

Dibebankan ke beban pokok penjualan (Catatan 29) 115.477.504.057 102.370.557.806 261.712.241.711 206.060.008.528 172.376.928.634 Charged to cost of good sold (Note 29) Dikapitalisasi ke tanaman belum Capitalized to immature menghasilkan (Catatan 15) 3.032.927.099 6.957.930.967 10.373.901.670 19.846.824.574 38.702.735.378 plantations (Note 15) Dikapitalisasi ke proyek perkebunan Capitalized to partnership kemitraan (Catatan 13) 1.657.702.269 3.095.094.131 2.886.342.844 3.637.722.034 5.351.131.888 plantation project (Note 13) Dikapitalisasi ke piutang perkebunan Capitalized to partnership kemitraan - - 1.805.800.123 1.184.778.739 3.721.088.853 plantation receivables Dibebankan ke beban umum dan Charged to general and administrative administrasi (Catatan 30b) 366.606.197 302.533.103 724.075.950 363.894.536 924.560.270 expenses(Note 30b)

Jumlah 120.534.739.622 112.726.116.007 277.502.362.298 231.093.228.411 221.076.445.023 Total

Aset tetap diasuransikan terhadap risiko kerugian akibat kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu masing-masing pada tanggal 31 Mei 2020, 31 Desember 2019, 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

Fix assets insured certain against the risk of fire and other risks based on a certain policy package with insurance coverage as of May 31, 2020, December 31, 2019, 2018 and 2017, respectively, are as follows:


2020 2019 2018 2017

Disajikan dalam Rupiah Expressed in Rupiah PT Asuransi Kresna Mitra Tbk 797.929.243.167 991.500.000.000 - - PT Asuransi Kresna Mitra Tbk PT Avrist Assurance 204.057.172.925 122.406.462.111 2.684.932.714 - PT Avrist Assurance PT Asuransi Wahana Tata 30.575.000.000 1.400.000.000 - - PT Asuransi Wahana Tata PT United Insurance Service 12.653.730.460 21.671.752.936 3.205.000.000 - PT United Insurance Service PT Asuransi Sinar Mas 6.366.022.476 - - - PT Asuransi Sinar Mas PT Asuransi Asoka Mas - - 1.364.944.210.000 525.317.253.166 PT Asuransi Asoka Mas PT Asuransi Raksa Pratikara - - 283.500.000 567.000.000 PT Asuransi Raksa Pratikara PT Bess Central Insurance - - - 10.383.092.825 PT Bess Central Insurance PT Asuransi FPG Indonesia - - - 210.000.000 PT Asuransi FPG Indonesia

Jumlah 1.051.581.169.028 1.136.978.215.047 1.371.117.642.714 536.477.345.991 Total Disajikan dalam Dolar Expressed in United Stated Amerika Serikat Dollar PT Asuransi Kresna Mitra Tbk 11.300.000 11.300.000 - - PT Asuransi Kresna Mitra Tbk PT Avrist Assurance 292.900 292.900 - - PT Avrist Assurance PT Asuransi Asoka Mas - - 39.326.344 18.063.900 PT Asuransi Asoka Mas PT Asuransi Dayin Mitra Tbk - - - 835.000 PT Asuransi Dayin Mitra Tbk PT Bess Central Insurance - - - 292.600 PT Bess Central Insurance

Jumlah 11.592.900 11.592.900 39.326.344 19.191.500 Total

Aset dalam penyelesaian sudah mencapai kurang lebih 45% - 95% dan penyelesaian diperkirakan akan selesai pada akhir tahun 2020.

Assets in progress has reached approximately 45% - 95% and the completion is expected to be completed by the end of 2020.




70

16. ASET TETAP (lanjutan) 16. FIXED ASSETS (continued)

Pada tanggal 31 Mei 2020, 31 Desember 2019, 2018 dan 2017, terdapat aset tetap yang telah disusutkan penuh namun masih digunakan dengan biaya perolehan masing-masing sebesar Rp578.597.600.875, Rp 524.873.955.575, Rp470.529.340.329 dan Rp 411.667.273.018.

As of May 31, 2020, December 31, 2019, 2018 and 2017, there is an assets which have been fully depreciated and are still used with cost amounted to Rp578,597,600,875, Rp524,873,955,575, Rp470,529,340,329 and Rp411,667,273,018, respectively.

Pada tanggal 31 Mei 2020, 31 Desember 2019, 2018 dan 2017, nilai jual objek pajak untuk tanah dan bangunan yang dimiliki oleh Grup adalah sebesar Rp8.441.819.356.580, Rp7.144.944.337.000, Rp6.067.880.184.500 dan Rp5.403.245.219.000. Nilai tersebut merupakan observasi harga jual oleh Direktorat Jenderal Pajak dari objek yang sejenis dan termasuk dalam hirarki nilai wajar tingkat 2.

As of May 31, 2020, December 31, 2019, 2018 and 2017, the sale value of tax object of the Group’s land and buildings amounting to Rp8,441,819,356,580, Rp7,144,944,337,000, Rp6,067,880,184,500 and Rp5,403,245,219,000. The values is an observation price by Directorate General of Tax from similar object and included in the fair value measurement of level 2.

Pabrik kelapa sawit, bangunan dan infrastruktur, alat berat dan kendaraan tertentu digunakan sebagai jaminan atas fasilitas kredit yang diperoleh dari PT Bank Central Asia Tbk (Catatan 22).

Palm oil factory, buildings and infrastructure, heavy equipment and vehicle certain are used as collateral for bank investment credit facilities obtained from PT Bank Central Asia Tbk (Note 22)

Manajemen telah mengkaji ulang atas estimasi umur ekonomis, metode penyusutan, dan nilai residu pada setiap akhir periode pelaporan.

Management has reviewed the estimation of useful life, depreciation method and residual value at the end of each reporting period.

Berdasarkan evaluasi manajemen, tidak terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai aset tetap pada tanggal 31 Mei 2020, 31 Desember 2019, 2018 dan 2017.

Based on management’s evaluation, there were no events or changes in circumstances that indicate any decline in the value of fixed assets as of May 31, 2020, December 31, 2019, 2018 and 2017.

17. UTANG USAHA 17. TRADE PAYABLES


2020 2019 2018 2017

Pihak berelasi (Catatan 32) 78.353.397 105.824.125 37.059.392.220 120.123.353 Related parties (Note 32)

Pihak ketiga Third parties PT Agri Hikay Indonesia 62.527.929.509 62.527.929.509 73.005.974.732 77.588.945.097 PT Agri Hikay Indonesia PT Maluang Raya 28.447.092.626 32.196.848.444 20.283.029.156 430.427.505 PT Maluang Raya PT Indotrans Sejahtera 15.213.111.170 17.973.764.617 14.878.589.158 1.421.770.712 PT Indotrans Sejahtera PT Sasco Indonesia 14.868.304.550 - 1.021.202.000 - PT Sasco Indonesia PT Wilmar Chemical PT Wilmar Chemical Indonesia 14.747.529.440 25.643.273.500 22.132.214.760 626.577.600 Indonesia PT Nunukan Bara Sukses 10.612.701.668 6.238.910.158 - - PT Nunukan Bara Sukses PT Pilar Utama Labuan 9.899.068.557 16.882.246.299 - - PT Pilar Utama Labuan PT Mandau Berlian Sejati 8.795.471.626 6.403.702.937 12.064.917.206 19.909.252.717 PT Mandau Berlian Sejati CV Mekar Jaya 8.197.639.408 - - - CV Mekar Jaya CV Mulya Putra Pratama 7.891.158.950 8.053.517.930 6.203.918.950 5.226.538.150 CV Mulya Putra Pratama PT Goautama Sinarbatuah 6.597.631.250 12.426.219.000 1.372.439.850 545.184.420 PT Goautama Sinarbatuah Lain-lain (masing-masing Others (each below dibawah Rp5 miliar) 95.760.346.925 123.429.945.739 102.701.684.601 74.672.573.574 Rp5 billion)


Jumlah 283.636.339.076 311.882.182.258 290.723.362.633 180.541.393.128 Total

Seluruh transaksi utang usaha Grup dilakukan dalam mata uang Rupiah.

The Group’s trade payables transactions are carried out in Rupiah.




71

18. UTANG LAIN-LAIN 18. OTHER PAYABLES


2020 2019 2018 2017

Pihak berelasi (Catatan 32) 4.283.962.849 2.785.686.436 4.910.526.246 1.524.179.257 Related parties (Note 32)

Pihak ketiga Third parties PT Sejahtera Utama PT Sejahtera Utama Konstruksi 74.127.886.000 53.399.576.250 - - Konstruksi PT Andal Tunas Mandiri 57.232.200.521 57.003.426.597 14.332.113.883 - PT Andal Tunas Mandiri PT Arung Lautan Jaya 18.323.181.060 11.538.375.717 52.600.985.596 - PT Arung Lautan Jaya PT Karya Murni Prima 11.247.282.927 - - - PT Karya Murni Prima PT Surya Baru Prima PT Surya Baru Prima Nusantara 7.353.831.407 10.668.431.511 5.076.460.297 - Nusantara PT Asta Rekayasa Unggul 5.170.310.327 3.862.585.759 5.316.990.492 2.047.082.930 PT Asta Rekayasa Unggul Lain-lain (masing-masing Others (each below dibawah Rp5 miliar) 96.209.945.842 102.464.929.197 172.693.726.916 170.682.279.837 Rp5 billion)


Jumlah 273.948.600.933 241.723.011.467 254.930.803.430 174.253.542.024 Total

Rincian umur utang lain-lain adalah sebagai berikut:

Details of other payables by age are as follows:


2020 2019 2018 2017

Belum jatuh tempo 80.091.847.262 43.231.386.884 45.857.219.737 19.627.666.182 Not yet due

Sudah jatuh tempo: Already due: PT Sejahtera Utama PT Sejahtera Utama Konstruksi 67.130.830.000 45.389.639.813 - - Konstruksi PT Andal Tunas Mandiri 45.914.289.648 48.452.912.607 12.182.296.801 - PT Andal Tunas Mandiri PT Surya Baru Prima PT Surya Baru Prima Nusantara 7.268.333.756 9.068.166.785 4.314.991.253 - Nusantara PT Asta Rekayasa Unggul 4.337.817.305 3.283.197.895 4.519.441.918 1.740.020.491 PT Asta Rekayasa Unggul PT Arung Lautan Jaya 4.197.990.000 5.782.123.440 41.557.785.596 - PT Arung Lautan Jaya PT Karya Murni Prima 2.210.421.377 - - - PT Karya Murni Prima Lain-lain 62.797.071.585 86.515.584.043 146.499.068.125 152.885.855.351 Others

Sub jumlah sudah jatuh tempo 193.856.753.671 198.491.624.584 209.073.583.693 154.625.875.843 Sub total of already due

Jumlah 273.948.600.933 241.723.011.467 254.930.803.430 174.253.542.024 Total 19. PERPAJAKAN 19. TAXATION

a. Pajak dibayar di muka a. Prepaid taxes


2020 2019 2018 2017

Perusahaan The Company Pajak Pertambahan Nilai 2.622.046.497 2.592.046.497 - - Value Added Tax

Sub jumlah 2.622.046.497 2.592.046.497 - - Sub total

Entitas Anak Subsidiaries Pajak Pertambahan Nilai 88.569.305.060 99.976.328.192 48.947.685.255 14.670.634.779 Value Added Tax Pajak Penghasilan Pasal 21 - - 39.488.034 39.488.034 Income Tax Article 21


Jumlah 91.191.351.557 102.568.374.689 48.987.173.289 14.710.122.813 Total




72

19. PERPAJAKAN (lanjutan) 19. TAXATION (continued)

b. Utang pajak b. Taxes payable


2020 2019 2018 2017

Perusahaan The Company Pajak Pertambahan Nilai - - 1.751.221.507 614.470.282 Value Added Tax Pajak Penghasilan Pasal 21 5.368.622 125.000 - 95.000 Income Tax Article 21 Pajak Penghasilan Pasal 23 - - 35.418.399 1.949.140 Income Tax Article 23

Sub jumlah 5.368.622 125.000 1.786.639.906 616.514.422 Sub total

Entitas Anak Subsidiaries Pajak Pertambahan Nilai 4.798.210.538 985.684.418 - 6.703.296.332 Value Added Tax Pajak Penghasilan Pasal 4 (2) 2.292.221.821 1.848.478.457 1.510.065.506 789.891.260 Income Tax Article 4 (2) Pajak Penghasilan Pasal 15 126.550.722 92.772.303 185.971.512 184.547.681 Income Tax Article 15 Pajak Penghasilan Pasal 21 715.080.863 259.550.600 585.995.120 643.678.691 Income Tax Article 21 Pajak Penghasilan Pasal 22 183.027.486 382.073.555 229.858.642 263.312.883 Income Tax Article 22 Pajak Penghasilan Pasal 23 495.979.632 233.932.829 893.430.070 1.410.911.238 Income Tax Article 23 Pajak Penghasilan Pasal 25 558.393.548 1.055.427.708 1.967.600 1.053.625.774 Income Tax Article 25 Pajak Penghasilan Pasal 29 3.986.396.479 3.833.670.280 75.114.506 5.907.050.309 Income Tax Article 29 Pajak Bumi dan Bangunan 16.871.470.713 - - - Property tax


Jumlah 30.032.700.424 8.691.715.150 5.269.042.862 17.572.828.590 Total

c. Taksiran tagihan pengembalian pajak c. Estimated claim for tax refund


2020 2019 2018 2017

Tahun Pajak 2018 Year of Tax 2018 Entitas Anak Subsidiaries KHL 3.132.542.956 3.132.542.956 2.346.822.476 - KHL BSI 2.775.231.019 2.775.231.019 2.270.643.561 - BSI RAKA 1.155.749.821 1.155.749.821 1.155.749.821 - RAKA

Sub jumlah 7.063.523.796 7.063.523.796 5.773.215.858 - Sub total

Tahun Pajak 2019 Year of Tax 2019 Entitas Anak Subsidiaries RAKA 1.569.625.815 1.569.625.815 - - RAKA

Sub jumlah 1.569.625.815 1.569.625.815 - - Sub total

Tahun Pajak 2020 Year of Tax 2019 Entitas Anak Subsidiaries MCA 222.307.416 - - - MCA SAU 43.456.986 - - - SAU KPL 83.177.024 - - - KPL KHL 94.428.874 - - - KHL TMSJ 211.055.566 - - - TMSJ BHP 3.770.643 - - - BHP RAKA 358.389.555 - - - RAKA

Sub jumlah 1.016.586.064 - - - Sub total

Jumlah 9.438.680.109 8.633.149.611 5.773.215.858 - Total




73


d. Pajak penghasilan d. Income tax 31 Mei/May 31,


2020 Unaudited) 2019 2018 2017

Pajak kini Current tax Entitas anak (8.672.112.460) (7.019.660.500) (17.962.794.000) (14.347.439.000) (19.378.358.000) Subsidiaries

Sub jumlah (8.672.112.460) (7.019.660.500) (17.962.794.000) (14.347.439.000) (19.378.358.000) Sub total

Pajak tangguhan Deferred tax Entitas induk 24.013.786 (12.434.629) (59.977.018) (3.914.298) 674.759.633 The Company Entitas anak (2.179.964.141) 55.675.152.859 94.055.075.528 112.352.016.064 11.925.306.612 Subsidiaries

Sub jumlah (2.155.950.355) 55.662.718.230 93.995.098.510 112.348.101.766 12.600.066.245 Sub total

Jumlah (10.828.062.815) 48.643.057.730 76.032.304.510 98.000.662.766 (6.778.291.755) Total

Rekonsiliasi antara rugi konsolidasian sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif konsolidasian dengan taksiran penghasilan kena pajak untuk periode lima bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Mei 2020 dan 2019 (tidak diaudit) dan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2019, 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

The reconciliation between consolidated loss before income tax as shown in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income and estimated taxable income for the five-months period ended May 31, 2020 and 2019 (unaudited) and for the years ended ended December 31, 2019, 2018 and 2017 are as follows:

31 Mei/May 31,


2020 Unaudited) 2019 2018 2017

Rugi sebelum pajak menurut laporan laba rugi Loss before income tax expenses rugi komprehensif per consolidated statements of konsolidasian (168.099.175.551 ) (210.408.476.567 ) (327.031.970.533 ) (436.674.281.629 ) (104.812.472.002 ) profit or loss Dikurangi rugi sebelum pajak penghasilan entitas Deducted by loss before income anak yang dikonsolidasi (192.252.422.587) (210.250.060.949) (368.204.279.979) (478.426.621.705) (67.602.512.551) tax of the consolidated subsidiaries

Laba (rugi) sebelum pajak Profit (loss) before income tax - penghasilan - Perusahaan 24.153.247.036 (158.415.618) 41.172.309.446 41.752.340.076 (37.209.959.451) the Company

Beda temporer: Temporary differences: Imbalan pasca kerja 153.535.285 - - - - Post employment benefit Penyusutan asset tetap 40.716.904 40.716.904 97.720.570 104.825.822 - Fixed assets depreciation

Jumlah beda temporer 194.252.189 40.716.904 97.720.570 104.825.822 - Total temporary differences

Beda permanen: Permanent differences: Jasa giro (28.855.603) (15.479.398) (42.851.254) (23.490.925) (15.917.526) Interest on bank current accounts Pendapatan dividen (24.943.770.000) - (38.109.644.100) (42.153.160.500) (49.299.030.000) Dividend income Penurunan nilai wajar Investasi - - - - 83.214.202.500 Impairment on fair value of investment Lain-lain 7.000.000 12.225 98.038.775 230.316.898 611.665.946 Others

Jumlah beda permanen (24.965.625.603) (15.467.173) 97.720.570 (41.946.334.527) 34.510.920.920 Total permanent differences

Laba (rugi) fiskal tahun berjalan (618.126.378) (133.165.887) 3.215.573.437 (89.168.629) (2.699.038.531) Fiscal income (loss) for the year Saldo awal akumulasi Beginning balance of rugi fiskal: accumulated fiscal loss: 2016 (66.096.032.699) (69.311.606.136) (69.311.606.136) (69.311.606.136) (69.311.606.136) 2016 2017 (2.699.038.531) (2.699.038.531) (2.699.038.531) (2.699.038.531) - 2017 2018 (89.168.629) (89.168.629) (89.168.629) - - 2018

Saldo akhir akumulasi Ending balance of accumulated rugi fiskal (69.502.366.237) (72.232.979.183) (68.884.239.859) (72.099.813.296) (72.010.644.667) fiscal loss




74


d. Pajak penghasilan (lanjutan) d. Income tax (continued)

Rugi kena pajak hasil rekonsiliasi fiskal tahun 2017, 2018, 2019 dan 2020 menjadi dasar pengisian Surat Pemberitahuan Tahunan.

Taxable loss result of fiscal reconciliation in 2017, 2018, 2019 and 2020 is basis of Annual Corporate Income Tax Returns filling.

Dalam laporan keuangan konsolidasian untuk periode lima bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2020, jumlah penghasilan kena pajak didasarkan atas perhitungan sementara, karena Grup belum menyampaikan Surat Pemberitahuan Tahunan pajak penghasilan badan.

In these consolidated financial statements for the five-months ended May 31, 2020, the amount of taxable income is based on preliminary calculations, as the Group has not yet submitted its Annual Corporate Income Tax Returns.

Besarnya pajak terutang ditetapkan berdasarkan perhitungan pajak yang dilakukan sendiri oleh wajib pajak (self-assessment). Kantor pajak dapat melakukan pemeriksaan pajak dalam jangka waktu 5 (lima) tahun sejak pajak terutang.

The tax liabilities is determined based on self assessment. The tax office can perform examination of income taxes within 5 (five) years after the tax becomes due.

e. Pajak tangguhan e. Deferred tax

Rincian aset (liabilitas) pajak tangguhan sebagai berikut:

The details of deferred tax assets (liabilities) is as follows:

31 Mei/May 31, 2020

Dikreditkan Diakui dalam (dibebankan) penghasilan ke laporan komprehensif laba rugi/ lain/ Dampak Credited Recognized in Saldo awal/ akuisisi/ (charged) to other Beginning Impact of statement of comprehensive Saldo akhir/ balance acqusition profit or loss income Ending balance

Aset (liabilitas) pajak Assets (liabilities) tangguhan deferred tax

Perusahaan The Company Akumulasi rugi fiskal 697.051.791 - (15.786.586) - 681.265.205 Accumulated fiscal loss Aset tetap dan tanaman Fixed assets perkebunan (86.183.474) - 30.707.057 - (55.476.417) and plantation Imbalan pascakerja - - 9.093.315 (2.297.655) 6.795.660 Post - employement benefit

Sub jumlah 610.868.317 - 24.013.786 (2.297.655) 632.584.448 Sub total

Entitas Anak Subsidiaries BBS 35.811.652.002 - 67.314.364 (202.960.966) 35.676.005.400 BBS MCA 49.558.039.623 - 4.767.421.433 (186.708.200) 54.138.752.856 MCA SAU 14.271.969.048 - 1.791.656.307 (80.429.559) 15.983.195.796 SAU KPL 18.902.706.087 - (8.288.811) (64.106.040) 18.830.311.236 KPL KHL 41.422.752.630 - (3.872.191.884) (1.095.082.318) 36.455.478.428 KHL BSI 22.069.481.342 - 630.537.222 (301.888.765) 22.398.129.799 BSI TMSJ 1.199.343.598 - 1.305.830.505 (487.562.661) 2.017.611.442 TMSJ BHP 33.092.165.871 - (7.114.110.661) (270.626.987) 25.707.428.223 BHP RAKA 660.793.779 - 251.867.384 (53.225.125) 859.436.038 RAKA

Sub jumlah 216.988.903.980 - (2.179.964.141) (2.742.590.621) 212.066.349.218 Sub total

Jumlah 217.599.772.297 - (2.155.950.355) (2.744.888.276) 212.698.933.666 Total




75

19. PERPAJAKAN (lanjutan) 19. TAXATION (continued) e. Pajak tangguhan (lanjutan) e. Deferred tax (continued)




Perusahaan The Company

Akumulasi rugi fiskal 697.051.791 - - - 697.051.791 Accumulated fiscal loss Aset tetap dan tanaman Fixed assets perkebunan (26.206.456) - (59.977.018) - (86.183.474) and plantation

Sub jumlah 670.845.335 - (59.977.018) - 610.868.317 Sub total

Entitas Anak Subsidiaries BBS 23.530.102.741 - 12.866.179.221 (584.629.960) 35.811.652.002 BBS MCA 26.367.421.263 - 23.431.436.850 (240.818.490) 49.558.039.623 MCA SAU 7.266.190.980 - 7.042.095.980 (36.317.912) 14.271.969.048 SAU KPL 11.366.066.683 - 7.614.989.559 (78.350.155) 18.902.706.087 KPL KHL 24.292.271.800 - 17.462.798.482 (332.317.652) 41.422.752.630 KHL BSI 12.064.363.114 - 10.409.120.508 (404.002.280) 22.069.481.342 BSI TMSJ (136.977.021) - 970.821.512 365.499.107 1.199.343.598 TMSJ BHP 19.096.644.454 - 14.174.053.002 (178.531.585) 33.092.165.871 BHP RAKA 556.494.458 - 83.580.414 20.718.907 660.793.779 RAKA

Sub jumlah 124.402.578.472 - 94.055.075.528 (1.468.750.020) 216.988.903.980 Sub total

Jumlah 125.073.423.807 - 93.995.098.510 (1.468.750.020) 217.599.772.297 Total





Akumulasi rugi fiskal 674.759.633 - 22.292.158 - 697.051.791 Accumulated fiscal loss Aset tetap dan tanaman Fixed assets perkebunan - - (26.206.456) - (26.206.456) and plantation

Sub jumlah 674.759.633 - (3.914.298) - 670.845.335 Sub total

Entitas Anak Subsidiaries BBS 2.506.243.883 - 21.318.566.936 (294.708.078) 23.530.102.741 BBS MCA 6.325.941.034 - 20.299.274.875 (257.794.646) 26.367.421.263 MCA SAU 230.124.937 - 7.145.294.559 (109.228.516) 7.266.190.980 SAU KPL 3.928.718.463 - 7.535.493.182 (98.144.962) 11.366.066.683 KPL KHL (653.598.700) - 27.010.400.900 (2.064.530.400) 24.292.271.800 KHL BSI (803.163.283) - 13.423.597.942 (556.071.545) 12.064.363.114 BSI TMSJ (894.783.831) - 1.699.915.377 (942.108.567) (136.977.021) TMSJ BHP 7.172.744.335 - 12.304.381.245 (380.481.126) 19.096.644.454 BHP RAKA (898.962.167) - 1.615.091.048 (159.634.423) 556.494.458 RAKA

Sub jumlah 16.913.264.671 - 112.352.016.064 (4.862.702.263) 124.402.578.472 Sub total

Jumlah 17.588.024.304 - 112.348.101.766 (4.862.702.263) 125.073.423.807 Total




76

19. PERPAJAKAN (lanjutan) 19. TAXATION (continued) e. Pajak tangguhan (lanjutan) e. Deferred tax (continued)





Akumulasi rugi fiskal - - 674.759.633 - 674.759.633 Accumulated fiscal loss

Sub jumlah - - 674.759.633 - 674.759.633 Sub total

Entitas Anak Subsidiaries BBS (800.352.269) - 2.990.145.870 316.450.282 2.506.243.883 BBS MCA (1.315.508.824) - 7.454.660.520 186.789.338 6.325.941.034 MCA SAU (210.854.488) - 366.792.017 74.187.408 230.124.937 SAU KPL (1.206.195.819) - 5.032.139.194 102.775.088 3.928.718.463 KPL KHL 8.321.839.665 (8.865.613.967) (412.829.865) 303.005.467 (653.598.700) KHL BSI - 2.910.323.322 (4.236.180.355) 522.693.750 (803.163.283) BSI TMSJ - (919.553.624) (212.952.570) 237.722.363 (894.783.831) TMSJ BHP - 6.874.844.269 139.114.149 158.785.917 7.172.744.335 BHP RAKA (1.833.634.503) - 804.417.652 130.254.684 (898.962.167) RAKA

Sub jumlah 2.955.293.762 - 11.925.306.612 2.032.664.297 16.913.264.671 Sub total

Jumlah 2.955.293.762 - 12.600.066.245 2.032.664.297 17.588.024.304 Total

Aset pajak tangguhan diakui jika tersedia jumlah laba fiskal yang dapat dikompensasikan pada masa datang. Aset pajak tangguhan tidak diakui pada posisi keuangan jika tidak terdapat keyakinan memadai tersedianya laba fiskal yang dapat dikompensasikan pada masa datang.

Deferred tax assets are recognized if it is available fiscal profit which can be compensated in the future. Deferred tax assets are not recognized in the financial position where there is no reasonable assurance of the availability of taxable income that can be offset in the future.

Rekonsiliasi antara beban (manfaat) pajak yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku dari rugi sebelum pajak dan manfaat pajak adalah sebagai berikut:

The reconciliation between the tax expense (income) computed by applying the prevailing tax rates to loss before income tax and tax benefit as follows:

31 Mei/May 31,


2020 Unaudited) 2019 2018 2017

Rugi sebelum pajak menurut laporan laba rugi Loss before income tax expenses rugi komprehensif per consolidated statements of konsolidasian (168.099.175.551 ) (210.408.476.567 ) (327.031.970.533 ) (436.674.281.629 ) (104.812.472.002 ) profit or loss Dikurangi rugi sebelum pajak penghasilan entitas Deducted by loss before income anak yang dikonsolidasi (192.252.422.587) (210.250.060.949) (368.204.279.979) (478.426.621.705) (67.602.512.551) tax of the consolidated subsidiaries

Laba sebelum pajak penghasilan - Perusahaan 24.153.247.036 (158.415.618) 41.172.309.446 41.752.340.076 (37.209.959.451) Profit before income tax - the Company

Taksiran (manfaat) beban pajak 5.313.714.348 (39.603.905) 10.293.077.362 10.438.085.019 (9.302.489.863) Estimated tax (benefit) expenses Beda permanen: Permanent differences: Jasa giro (6.348.233) (3.869.850) (10.712.814) (5.872.731) (3.979.382) Interest on bank current accounts Pendapatan dividen (5.487.629.400) - (9.527.411.025) (10.538.290.125) (12.324.757.500) Dividend income Penurunan nilai wajar investasi - - - - 20.803.550.625 Impairment on fair value of investment Lain-lain 156.249.499 55.908.384 (694.976.505) 109.992.135 152.916.487 Others

Beban (manfaat) pajak Perusahaan (24.013.786) 12.434.629 59.977.018 3.914.298 (674.759.633) Tax (benefit) expenses of the Company Beban (manfaat) pajak Entitas Anak 10.852.076.601 (48.655.492.359) (76.092.281.528) (98.004.577.064) 7.453.051.388 Tax (benefit) expenses of Subsidiaries

Jumlah (manfaat) beban pajak 10.828.062.815 (48.643.057.730) (76.032.304.510) (98.000.662.766) 6.778.291.755 Total tax (benefit) expenses




77

19. PERPAJAKAN (lanjutan) 19. TAXATION (continued) f. Perubahan tarif pajak f. Tax rates changes

Pada tanggal 31 Maret 2020, Pemerintah mengeluarkan Peraturan Pemerintah Pengganti Undang-undang Nomor 1 Tahun 2020 ("Perpu No 1 2020") tentang Kebijakan Keuangan Negara dan Stabilitas Sistem Keuangan untuk menangani pandemi Coronavirus disease 2019 ("COVID-19"). Melalui peraturan ini, Pemerintah memutuskan beberapa kebijakan baru dan salah satunya terkait dengan penyesuaian tarif pajak penghasilan wajib pajak badan dalam negeri bentuk usaha tetap sebagai berikut:

On March 31, 2020, the Indonesia Government issued a Government Regulation in Lieu of Law No. 1 Year 2020 ("Perpu No.1 Year 2020") related to the Government's financial policy and financial system stability to cope with the Coronavirus disease ("COVID-19") pandemic. Through this regulation, the Government issued some new policies which, among others, related to the change in the corporate income tax rate for domestic taxpayers and permanent establishments as follows:

Tarif pajak penghasilan sebesar 22%

yang berlaku pada tahun pajak 2020 dan 2021, dan

Tarif pajak penghasilan sebesar 20% yang mulai berlaku pada tahun 2022

Corporate income tax rate of 22% effective for 2020 and 2021 fiscal years, and

Corporate income tax rate of 20% effective for 2022 fiscal year

Aset dan liabilitas pajak tangguhan per 31 Mei 2020 telah dihitung dengan memperhitungkan tarif pajak yang diharapkan berlaku pada saat realisasi.

Deferred tax assets and liabilities as of May 31, 2020 have been calculated taking into account tax rates expected to be prevailing at the time they realise.

20. BEBAN AKRUAL 20. ACCRUED EXPENSES


2020 2019 2018 2017

Gaji dan upah 30.053.561.859 26.124.733.654 33.846.459.396 20.983.012.745 Salary and wages Plantation self-management Upah swakelola kebun 26.521.909.095 19.370.532.551 27.212.596.836 11.129.996.294 wages Bunga pinjaman bank 17.594.774.893 38.623.490.517 36.244.630.722 22.314.294.979 Bank loan interest Jamsostek dan asuransi 2.163.169.069 3.442.412.223 3.355.659.738 2.049.783.481 Jamsostek and insurance Lain-lain (dibawah masing masing Rp1 miliar) 5.911.822.422 23.956.543.327 48.071.506.973 20.342.089.352 Others (each below Rp1 billion)

Jumlah 82.245.237.338 111.517.712.272 148.730.853.665 76.819.176.851 Total 21. UANG MUKA PENJUALAN 21. ADVANCES FROM CUSTOMERS


2020 2019 2018 2017

Pihak berelasi (Catatan 32) 3.297.840.000 1.036.000.000 - - Related parties (Note 32)

Pihak ketiga Third parties PT Multi Nabati Sulawesi 31.923.159.992 50.944.547.410 35.684.460.002 24.484.224.111 PT Multi Nabati Sulawesi PT Agro Makmur Raya 6.740.936.208 10.748.700.000 57.321.675.000 30.921.534.530 PT Agro Makmur Raya Lain-lain (masing-masing Others (each dibawah Rp1 miliar) 1.920.000.000 1.023.103.785 - 62.769.461 below Rp1 billion)


Jumlah 43.881.936.200 63.752.351.195 93.006.135.002 55.468.528.102 Total




78

22. UTANG BANK 22. BANK LOANS

Akun ini merupakan fasilitas kredit yang dijadikan oleh Grup yang diperoleh dari PT Bank Central Asia Tbk, dengan rincian per sebagai berikut:

This account represents credit facilities which the Group obtained from PT Bank Central Asia Tbk, with details as follows:


2020 2019 2018 2017

Jangka Pendek Short - Term Fasilitas kredit lokal Local credit facilities (Rekening koran) 238.619.501.839 236.581.960.375 248.361.390.007 224.122.378.288 (Bank overdraft)

Jangka Panjang Long - Term Fasilitas kredit investasi 3.207.631.097.512 3.342.770.076.225 3.327.509.651.957 3.175.303.964.367 Investment credit facilities Dikurangi: Biaya perolehan Less: Unamortized yang belum diamortisasi (17.096.460.211) (19.375.025.892) (17.325.792.957) (14.743.539.146) acquisition cost

Jumlah 3.190.534.637.301 3.323.395.050.333 3.310.183.859.000 3.160.560.425.221 Total

Bagian jatuh tempo dalam satu tahun (685.245.603.338) (648.657.906.175) (752.328.673.374) (602.696.666.664) Current portion

Bagian jangka panjang 2.505.289.033.963 2.674.737.144.158 2.557.855.185.626 2.557.863.758.557 Long - term portion

Tingkat bunga utang bank pada tanggal 31 Mei 2020, 31 Desember 2019, 2018 dan 2017 sebagai berikut:

The bank loan interest rates as of May 31, 2020, December 31, 2019, 2018 and 2017 as follows:


2020 2019 2018 2017

Rupiah 8,67% - 11,00% 9,32% - 11,00% 9,74% - 12,00% 9,00% - 12,00% Rupiah Dollar Amerika Serikat 3,15% - 3,65% 3,80% - 4,30% 2,58% - 3,60% 3,25% - 3,50% United Stated Dollar

Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 100 tanggal 24 Juli 2008 dari Notaris F.X. Budi Santoso Isbandi, S.H., akta telah mengalami beberapa perubahan, terakhir diubah dengan perjanjian kredit yang telah diaktakan dalam Akta Perubahan ke 26 atas Perjanjian Kredit No. 30 tanggal 30 Mei 2019 dari Notaris Veronica Sandra Irawaty Purnadi, S.H., serta Perubahan ke 27 atas Perjanjian Kredit No. 228/Add-KCK/2019 tanggal 9 Juli 2019 yang tidak diaktakan. Grup telah memperoleh fasilitas Kredit Investasi (KI) dari PT Bank Central Asia Tbk sebagai berikut:

Based on Deed of Credit Agreement No. 100 dated July 24, 2008 of Notary F.X. Budi Santoso Isbandi, S.H., the deed had been amended several times, last amended by credit agreement which have been notarized on 26th Deed of Amendment of Credit Agreement No. 30 dated May 30, 2019 of Notary Veronica Sandra Irawaty Purnadi, S.H., and 27th Amendment of Credit Agreement No. 228/Add-KCK/2019 dated July 9, 2019 which was not notarized. The Group obtained Investment Credit (IC) from PT Bank Central Asia Tbk as follows:

PT Borneo Bhakti Sejahtera (“BBS”) PT Borneo Bhakti Sejahtera (“BBS”)

a. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam

2011 Lama sebesar USD1.716.114,33 untuk pembangunan kebun kelapa sawit tahun tanam 2011 di Kutai barat seluas 500 Ha, pembangunan kebun tambahan seluas 507,2 Ha dan pemeliharaan TBM 3 seluas 507 Ha dengan jatuh tempo sampai pada tanggal 31 Desember 2020 termasuk 4 tahun grace period.

a. Planting Year 2011 Plantation Investment Credit Facility amounting to USD1,716,114.33 to construct an oil palm plantation in 2011 in West Kutai covering an area of 500 Ha, the construction of an additional plantation area of 507.2 Ha and maintenance of TBM 3 area 507 Ha with maturity date until December 31, 2020 including a 4 years grace period.




79

22. UTANG BANK (lanjutan) 22. BANK LOANS (continued)


b. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam 2012 sebesar USD9.210.043,08 untuk pembangunan kebun kelapa sawit seluas 2.492,8 Ha dan pemeliharaan TBM 2 dan TBM 3 masing-masing seluas 2.498 Ha dan 2.495 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2021 termasuk 4 tahun grace period.

b. Planting Year 2012 Plantation Investment Credit Facility amounting to USD9,210,043.08 to construct an oil palm plantation covering an area of 2,492.8 Ha and maintenance of TBM 2 and TBM 3 covering an area of 2,498 Ha and 2,495 Ha respectively, with maturity date until December 31, 2021, including 4 years grace period.

c. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2012

sebesar USD21.048,94 untuk pembiayaan alat-alat berat tahun 2012 dengan jatuh tempo sampai tanggal 4 September 2017. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2017.

c. Heavy Equipment Investment Credit Facility in 2012 amounting to USD21,048.94 for financing heavy equipment in 2012 with maturity date until September 4, 2017. This facility has been fully paid in 2017.

d. Fasilitas Kredit Lokal (Rekening koran)

sebesar Rp15.000.000.000 untuk pembiayaan modal kerja dengan jatuh tempo sampai tanggal 19 Mei 2020. Fasilitas ini telah diperpanjang sampai dengan 19 Mei 2021 (Catatan 37).

d. Local (Bank overdraft) Credit Facility amounting to Rp15,000,000,000 of working capital financing with maturity date until May 19, 2020. This facility has been extended until May 19, 2021 (Note 37).

e. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam

2013 sebesar USD10.958.188,14 untuk pembangunan kebun kelapa sawit seluas 3.000 Ha, pemeliharaan TBM 1, TBM 2 dan TBM 3 masing-masing seluas 2.995 Ha, 2.995 Ha dan 2.581 Ha, serta tambahan komitmen tahun 2015 yang kedua digunakan untuk pemeliharaan TBM 1 seluas 1.295,45 dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2022 termasuk 4 tahun grace period.

e. Planting Year 2013 Plantation Investment Credit Facility amounting to USD10,958,188.14 to construct an oil palm plantation covering an area of 3,000 Ha, maintaining TBM 1, TBM 2 and TBM 3 covering an area of 2,995 Ha, 2,995 Ha and 2,581 Ha, as well as the second additional commitment for 2015 used for maintenance of TBM 1 covering an area of 1,295.45 with maturity until December 31, 2022 including 4 years grace period.

f. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2013 sebesar USD85.542,67 untuk pembiayaan alat-alat berat tahun 2013 dengan jatuh tempo sampai tanggal 4 Juni 2018. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2018.

f. Heavy Equipment Investment Credit Facility in 2013 amounting to USD85,542.67 for financing heavy equipment in 2013 with a maturity date of June 4, 2018. This facility has been fully paid in 2018.

g. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam 2014 sebesar Rp76.843.000.000 untuk penanaman kebun baru seluas 1.200 Ha dan pemeliharaan TBM 1, TBM 2 dan TBM 3 masing-masing seluas 150 Ha, 1.295 Ha dan 1.295 Ha, serta penambahan komitmen tahun 2015 untuk pemeliharan TBM 1 tahun tanam 2014 sebesar 1.295 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2023 termasuk 4 tahun grace period.

g. Planting Year 2014 Plantation Investment Credit Facility amounting to Rp76,843,000,000 for planting of 1,200 Ha of new plantation and maintenance of TBM 1, TBM 2 and TBM 3 covering an area of 150 Ha, 1,295 Ha and 1,295 Ha respectively, as well as the addition of 2015 commitments for maintaining TBM 1 year for planting in 2014 amounting to 1,295 Ha with maturity date until December 31, 2023 including 4 years grace period.

h. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2014

sebesar USD72.037,69 untuk pembiayaan alat-alat berat tahun 2014 dengan jatuh tempo sampai tanggal 11 Pebruari 2019. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2019.

h. Heavy Equipment Investment Credit Facility in 2014 amounting to USD72,037.69 for financing of heavy equipment in 2014 with a maturity date until February 11, 2019. This facility has been fully paid in 2019.




80



i. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Plasma Tahun Tanam 2014 sebesar Rp25.827.000.000 untuk pembiayaan pembangunan kebun kelapa sawit debitor plasma seluas 1.800 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 14 Maret 2018. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2018.

i. Planting Year 2014 Plasma Plantation Investment Credit Facility amounting to Rp25,827,000,000 for financing construction of an oil palm plantation covering an area of 1,800 Ha with maturity date until March 14, 2018. This facility has been fully paid in 2018.

j. Fasilitas Kredit Investasi IDC Kebun Plasma

Tahun Tanam 2014 sebesar Rp9.314.000.000 untuk pembiayaan bunga atas fasilitas kredit investasi kebun plasma tahun tanam 2014 dengan jatuh tempo sampai tanggal 14 Maret 2018. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2018.

j. Planting Year 2014 Plasma IDC Plantation Investment Credit Facility amounting to Rp9,314,000,000 for financing interest on the plasma plantation investment credit facility in 2014 with a maturity date until March 14, 2018. This facility has been fully paid in 2018.

k. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam

2015 sebesar Rp44.068.000.000 untuk penanaman kebun baru seluas 770 Ha dan pemeliharaan TBM 1 dan TBM 2 masing-masing seluas 315 Ha dan 315 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2024 termasuk 4 tahun grace period.

k. Planting Year 2015 Plantation Investment Credit Facility amounting to Rp44,068,000,000 for planting 770 Ha of new plantation and maintenance of TBM 1 and TBM 2 each with an area of 315 Ha and 315 Ha with a maturity date until December 31, 2024 including 4 years grace period.

l. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Plasma Tahun

Tanam 2015 sebesar Rp8.541.500.000 untuk pembiayaan pembangunan kebun kelapa sawit debitor plasma seluas 230 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 12 Januari 2019. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2019.

l. Planting Year 2015 Plasma Plantation Investment Credit Facility amounting to Rp8,541,500,000 for financing the development of a 230 Ha plasma palm oil plantation with a maturity date until January 12, 2019. This facility has been fully paid in 2019.

m. Fasilitas Kredit Investasi IDC Kebun Plasma

Tahun Tanam 2015 sebesar Rp2.231.000.000 untuk pembiayaan bunga atas fasilitas kredit investasi kebun plasma tahun tanam 2015 dengan jatuh tempo sampai tanggal 12 Januari 2019. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2019.

m. Planting Year 2015 IDC Plasma Plantation Investment Credit Facility amounting to Rp2,231,000,000 for financing interest on the plasma plantation investment credit facility in 2015 with a maturity date until January 12, 2019. This facility has been fully paid in 2019.

n. Fasilitas Kredit Investasi PKS 2 sebesar

Rp94.500.000.000 untuk pembiayaan pembangunan PKS dengan kapasitas 45 ton/jam sampai dengan 60 ton/jam dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2022 termasuk 2 tahun grace period.

n. Investment Credit Facility Palm Oil Factory 2 amounting to Rp94,500,000,000 for financing the construction of Palm Oil Factory with capacity 45 tons/hour up to 60 tons/hour with maturity date until date December 31, 2022 including 2 years grace period.

o. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2018 sebesar Rp3.631.000.000 untuk pembiayaan pembelian alat berat dan kendaraan tahun 2018 dan reimburse alat berat dan kendaraan tahun 2017 dengan jatuh tempo sampai tanggal 22 Januari 2023.

o. Heavy Equipment Investment Credit Facility in 2018 amounting to Rp3,631,000,000 for financing purchase of heavy equipment and vehicles in 2018 and reimburse of heavy equipment and vehicles in 2017 with maturity date until January 22, 2023.




81



p. Fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2019 sebesar Rp11.922.000.000 untuk pembiayaan infrastruktur tahun 2019 dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2025 termasuk 2 tahun grace period.

p. Infrastructure Investment Credit Facility in 2019 amounting to Rp11,922,000,000 for financing infrastructure in 2019 with maturity date until December 31, 2025 including 2 years grace period.

q. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2019 untuk

pembiayaan pembelian alat berat dan kendaraan tahun 2019 dan reimburse alat berat dan kendaraan tahun 2018 dengan jatuh tempo sampai tanggal 10 Desember 2024.

q. Heavy Equipment Investment Credit Facility in 2019 for financing purchase of heavy equipment and vehicles in 2019 and reimbursement of heavy equipment and vehicles in 2018 with maturity date until December 10, 2024.

r. Fasilitas Kredit Investasi Kendaraan Motor

Pemanen 2019 untuk pembiayaan kendaraan motor pemanen tahun 2019 dan reimburse kendaraan motor pemanen tahun 2018 dengan jatuh tempo sampai tanggal 22 Nopember 2022.

r. Harvester Motor Vehicles Investment Credit Facility for financing Harvester motor vehicles in 2019 and reimbursement of harvester motor vehicles in 2018 with maturity date until November 22, 2022.

s. Fasilitas Kredit Investasi Refinancing 2019

sebesar Rp50.000.000.000 untuk pembiayaan kembali pinjaman dari pemegang saham dengan jatuh tempo sampai tanggal 27 Mei 2029.

s. Refinancing Investment Credit Facility in 2019 amounting to Rp50,000,000,000 for refinancing from shareholder with maturity date until May 27, 2029.

PT Marsam Citra Adiperkasa (“MCA”) PT Marsam Citra Adiperkasa (“MCA”)

a. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam

2011 Lama sebesar USD6.244.852,31 untuk pembangunan kebun kelapa sawit tahun 2011 sebesar 601,5 Ha dan Pemeliharaan TBM 3 sebesar 302 Ha dengan jatuh tempo sampai pada tanggal 31 Desember 2020 termasuk 4 tahun grace period.

a. Planting Year 2011 Plantation Investment Credit Facility amounting to USD6,244,852.31 to construct oil palm plantation in 2011 amounting to 601.5 Ha and maintenance of TBM 3 amounting to 302 Ha with maturity date until December 31, 2020 including 4 years grace period.

b. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam

2012 sebesar USD14.282.679,13 untuk pembangunan kebun kelapa sawit seluas 2.498,5 Ha dan pemeliharaan TBM 2 dan TBM 3 masing-masing seluas 2.502 Ha dan 2.502 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2021 termasuk 4 tahun grace period.

b. Planting Year 2012 Plantation Investment Credit Facility amounting to USD14,282,679.13 to construct oil palm plantations covering an area of 2,498.5 Ha and maintenance of TBM 2 and TBM 3 covering 2,502 Ha and 2,502 Ha respectively, with maturity date until December 31, 2021 including 4 years grace period.



c. Heavy Equipment Investment Credit Facility in 2012 amounting to USD22,987.75 for financing heavy equipment in 2012 with maturity date until September 4, 2017. This facility has been fully paid in 2017.

d. Fasilitas Kredit Lokal (Rekening koran)


d. Local (Bank overdraft) Credit Facility amounting to Rp20,000,000,000 for financing working capital with maturity date until May 19, 2020. This facility has been extended until May 19, 2021 (Note 37).




82


PT Marsam Citra Adiperkasa (“MCA”) (lanjutan) PT Marsam Citra Adiperkasa (“MCA”) (continued)

e. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam 2013 sebesar USD5.771.444,15 untuk pembangunan kebun kelapa sawit seluas 3.000 Ha dan pemeliharaan TBM 1, TBM 2 dan TBM 3 masing-masing seluas 816 Ha, 817 Ha dan 736 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2022 termasuk 4 tahun grace period.

e. Planting Year 2013 Plantation Investment Credit Facility amounting to USD5,771,444.15 to construct oil palm plantation covering an area of 3,000 Ha and maintaining TBM 1, TBM 2 and TBM 3 each covering an area of 816 Ha, 817 Ha and 736 Ha with maturity date until December 31, 2022 including 4 years grace period.

f. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2013

sebesar USD75.108,94 untuk pembiayaan alat-alat berat tahun 2013 dengan jatuh tempo sampai tanggal 4 Juni 2018. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2018.

f. Heavy Equipment Investment Credit Facility in 2013 amounting to USD75,108.94 for financing heavy equipment in 2013 with maturity date until June 4, 2018. This facility has been fully paid in 2018.

g. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam

2014 sebesar Rp51.110.000.000 untuk penanaman kebun baru seluas 876 Ha dan pemeliharaan TBM 1, TBM 2, dan TBM 3 masing-masing seluas 503,48 Ha, 503 Ha, dan 503 Ha, serta penambahan komitmen untuk penanaman baru tahun tanam 2014 seluas 90 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2023 termasuk 4 tahun grace period.

g. Planting Year 2014 Plantation Investment Credit Facility amounting to Rp51,110,000,000 for planting of new plantations covering an area of 876 Ha and maintaining TBM 1, TBM 2, and TBM 3 covering an area of 503.48 Ha, 503 Ha and 503 Ha respectively, as well as the addition of commitments for new planting of the 2014 planting year covering an area of 90 Ha with maturity date until December 31, 2023 including 4 years grace period.



h. Heavy Equpment Investment Credit Facility in 2014 amounting to USD78,832.78 for financing heavy equipment in 2014 with maturity date until February 11, 2019. This facility has been fully paid in 2019.

i. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Plasma Tahun

Tanam 2014 sebesar Rp21.430.000.000 untuk pembiayaan pembangunan kebun kelapa sawit debitor plasma seluas 1.124 Ha dan pembiayaan pembangunan kebun kelapa sawit plasma seluas 1.160 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 14 Maret 2018. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2018.

i. Planting Year 2014 Plasma Plantation Investment Credit Facility amounting to Rp21,430,000,000 for financing construction of plasma palm oil plantation of 1,124 Ha and financing construction of 1,160 Ha plasma oil palm plantation with maturity date until March 14, 2018. This facility has been fully paid in 2018.

j. Fasilitas Kredit Investasi IDC Kebun Plasma


j. Planting Year 2014 IDC Plasma Plantation Investment Credit Facility amounting to Rp7,758,000,000 for financing interest on the plasma plantation investment credit facility in 2014 with maturity date until March 14, 2018. This facility has been fully paid in 2018.

k. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2015

sebesar USD87.425,28 untuk pembiayaan alat-alat berat tahun 2015 dengan jatuh tempo sampai tanggal 12 Januari 2020. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2020.

k. Heavy Equipment Investment Credit Facility in 2015 amounting to USD87,425.28 for financing heavy equipment in 2015 with maturity date until January 12, 2020. This facility has been fully paid in 2020.




83



l. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam 2015 sebesar Rp72.215.000.000 untuk penanaman kebun baru seluas 700 Ha dan pemeliharaan TBM 1 seluas 700 Ha dan pemeliharaan TBM 2 seluas 703 Ha serta untuk pembiayaan kembali (refinancing) kebun tahun tanam 2015 dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2024 termasuk 4 tahun grace period.

l. Planting Year 2015 Plantation Investment Credit Facility amounting to Rp72,215,000,000 for planting of 700 Ha of new plantation and maintenance of 700 Ha of TBM 1 and maintenance of 703 Ha of TBM 2 and refinancing for the planting year 2015 with maturity date until December 31, 2024 including 4 years grace period.

m. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Plasma Tahun

Tanam 2015 sebesar Rp22.471.000.000 untuk pembiayaan pembangunan kebun kelapa sawit debitor plasma seluas 200 Ha dan pembiayaan pembangunan dan pemeliharaan kebun kelapa sawit seluas 680 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 12 Januari 2019. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2019.

m. Planting Year 2015 Plasma Plantation Investment Credit Facility amounting to Rp22,471,000,000 for financing construction of oil palm plantations plasma debtors covering an area of 200 Ha and financing construction and maintenance of oil palm plantations covering an area of 680 Ha with maturity date until January 12, 2019. This facility has been fully paid in 2019.

n. Fasilitas Kredit Investasi IDC Kebun Plasma


n. Planting Year 2015 IDC Plasma Plantation Investment Credit Facility amounting to Rp6,936,000,000 for financing interest on the plasma plantation investment credit facility in 2015 with maturity date until January 12, 2019. This facility has been fully paid in 2019.

o. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2016

sebesar USD230.242,7 untuk pembiayaan alat berat dan kendaraan tahun 2016 dan penggantian (reimbursement) pembelian alat berat dan kendaraan tahun 2015 dengan jatuh tempo sampai tanggal 22 Januari 2021.

o. Heavy Equipment Investment Credit Facility in 2016 amounting to USD230,242.7 for financing heavy equipment and vehicles in 2016 and reimbursement purchasing of heavy equipment and vehicles in 2015 with maturity date until January 22, 2021.

p. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2017


p. Heavy Equipment Investment Credit Facility in 2017 amounting to USD166,188.29 for financing heavy equipment and vehicle in 2017 and reimbursement purchase of heavy equipment and vehicle in 2016 with maturity date until January 12, 2022.

q. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2018

sebesar Rp6.509.000.000 untuk pembiayaan pembelian alat berat dan kendaraan tahun 2018 dan reimburse alat berat dan kendaraan tahun 2017 dengan jatuh tempo sampai tanggal 22 Januari 2023.

q. Heavy Equipment Investment Credit Facility in 2018 amounting to Rp6,509,000,000 for financing purchase heavy equipment and vehicle in 2018 and reimbursement purchase of heavy equipment and vechile in 2017 with maturity date until January 22, 2023.

r. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam

2018 sebesar Rp5.514.000.000 untuk pembiayaan pemeliharaan TBM 1 seluas 160 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2027 termasuk 4 tahun grace period.

r. Planting Year 2018 Plantation Investment Credit Facility amounting to Rp5,514,000,000 for financing maintenance of TBM 1 covering an area of 160 Ha with maturity date until December 31, 2027 including 4 years grace period.




84



s. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Plasma Tahun Tanam 2018 sebesar Rp27.498.000.000 untuk pembiayaan pemeliharaan TBM 1 seluas 160 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 28 Desember 2021.

s. Planting Year 2018 Plasma Plantation Investment Credit Facility amounting to Rp27,498,000,000 for financing maintenance of TBM 1 covering an area of 160 Ha with maturity date until December 28, 2021.

t. Fasilitas Kredit Investasi IDC Kebun Plasma

Tahun Tanam 2018 sebesar Rp9.422.000.000 untuk pembiayaan bunga atas fasilitas kredit kebun plasma tahun tanam 2018 dan fasilitas kredit investasi IDC plasma tahun tanam 2018 dengan jatuh tempo sampai tanggal 28 Desember 2021.

t. Planting Year 2018 IDC Plasma Plantation Investment Credit Facility amounting to Rp9,422,000,000 for financing interest of credit facility plasma plantation planting year 2018 and planting year 2018 IDC plasma investment credit facility with maturity date until December 28, 2021.

u. Fasilitas Kredit Investasi PKS 2019 sebesar

Rp94.500.000.000 untuk pembiayaan pembangunan PKS dengan kapasitas 45 ton/jam sampai dengan 60 ton/jam dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2022 termasuk 2 tahun grace period.

u. Palm Oil Factory Investment Credit Facility in 2019 amounting to Rp94,500,000,000 for financing the construction of palm oil factory with a capacity of 45 tons/hour up to 60 tons/hour with a maturity date until December 31, 2022 including 2 years grace period.

v. Fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2019

sebesar Rp11.415.000.000 untuk pembiayaan infrastruktur tahun 2019 dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2025 termasuk 2 tahun grace period.

v. Infrastructure Investment Credit Facility in 2019 amounting to Rp11,415,000,000 for financing infrastructure in 2019 with maturity date until December 31, 2025 including 2 years grace period.

w. Fasilitas Kredit Investasi Refinancing 2019


w. Refinancing Investment Credit Facility in 2019 amounting to Rp150,000,000,000 for refinancing loan from shareholders with maturity date until May 27, 2029.

PT Setia Agro Utama (“SAU”) PT Setia Agro Utama (“SAU”)

a. Fasilitas Kredit Lokal (Rekening koran)


a. Local (Bank overdraft) Credit Facility amounting to Rp5,000,000,000 for financing working capital with maturity date until May 19, 2020. This facility has been extended until May 19, 2021 (Note 37).

b. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam

2013 sebesar USD4.122.464,79 untuk penambahan proyek kebun seluas 3.000 Ha dan pemeliharaan TBM 1, TBM 2 dan TBM 3 masing-masing seluas 1.000 Ha, 1.012 Ha dan 858 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2022 termasuk 4 tahun grace period.

b. Planting Year 2013 Plantation Investment Credit Facility amounting to USD4,122,464.79 for additional plantation projects covering an area of 3,000 Ha and maintenance of TBM 1, TBM 2 and TBM 3 with an area of 1,000 Ha, 1,012 Ha and 858 Ha respectively, with maturity date until December 31, 2022 including 4 years grace period.



c. Heavy Equipment Investment Credit Facility in 2013 amounting to USD57,799.49 for financing heavy equipment in 2013 with maturity date until June 4, 2018. This facility has been fully paid in 2018.




85


PT Setia Agro Utama (“SAU”) (lanjutan) PT Setia Agro Utama (“SAU”) (continued)

d. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam 2014 sebesar Rp67.746.000.000 untuk penanaman kebun baru dan pembiayaan TBM 1 masing-masing seluas 1.000 Ha dan 1.000 Ha. Pemeliharaan TBM 1, TBM 2 dan TBM 3 masing-masing seluas 1.162,32 Ha, 1.162 Ha dan 1.162 Ha. dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2023 termasuk 4 tahun grace period.

d. Planting Year 2014 Plantation Investment Credit Facility amounting to Rp67,746,000,000 for planting new plantation and financing TBM 1 covering 1,000 Ha and 1,000 Ha, respectively. Maintenance of TBM 1, TBM 2 and TBM 3 covering an area of 1,162.32 Ha, 1,162 Ha and 1,162 Ha respectively, with a maturity date of December 31, 2023 including 4 years grace period.

e. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Plasma Tahun

Tanam 2014 sebesar Rp24.170.000.000 untuk pembiayaan pembangunan kebun kelapa sawit debitor plasma seluas 500 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 14 Maret 2018. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2018.

e. Planting Year 2014 Plasma Plantation Investment Credit Facility amounting to Rp24,170,000,000 for financing construction of 500 Ha plasma debtors oil palm plantation with maturity date until March 14, 2018. This facility has been fully paid in 2018.

f. Fasilitas Kredit Investasi IDC Kebun Plasma


f. Planting Year 2014 IDC Plasma Plantation Investment Credit Facility amounting to Rp8,621,000,000 for financing interest of the plasma plantation investment credit facility in 2014 with maturity date until March 14, 2018. This facility has been fully paid in 2018.

g. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam

2015 sebesar Rp58.942.000.000 untuk penanaman kebun baru seluas 800 Ha. Pemeliharaan TBM 1 dan TBM 2 masing-masing seluas 800 Ha dan 804 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2024 termasuk 4 tahun grace period.

g. Planting Year 2015 Plantation Investment Credit Facility amounting to Rp58,942,000,000 for planting of 800 Ha of new plantation. Maintenance of TBM 1 and TBM 2 covering an area of 800 Ha and 804 Ha respectively with maturity date until December 31, 2024 including 4 years grace period.

h. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Plasma Tahun


h. Planting Year 2015 Plasma Plantation Investment Credit Facility amounting to Rp16,650,000,000 for financing construction of a 200 Ha debtors plasma oil palm plantation with a maturity date of January 12, 2019. This facility has been fully paid in 2019.

i. Fasilitas Kredit Investasi IDC Kebun Plasma


i. Planting Year 2015 IDC Plasma Plantation Investment Credit Facility amounting to Rp5,240,000,000 for financing interest of plasma plantation investment credit facility planting year 2015 with maturity date until January 12, 2019. This facility has been fully paid in 2019.

j. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2018

sebesar Rp1.777.000.000 untuk pembiayaan pembelian alat berat dan kendaraan tahun 2018 dan reimbursement alat berat dan kendaraan tahun 2017 dengan jatuh tempo sampai tanggal 22 Januari 2023.

j. Heavy Equipment Investment Credit Facility in 2018 amounting to Rp,1,777,000,000 for financing purchase of heavy equipment and vehicles in 2018 and reimbursement of heavy equipment and vehicles in 2017 with maturity date until January 22, 2023.




86


PT Setia Agro Utama (“SAU”) (lanjutan) PT Setia Agro Utama (“SAU”) (continued)

k. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam 2019 sebesar Rp28.656.000.000 untuk pembiayaan kebun baru seluas 800 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2028 termasuk 4 tahun grace period.

k. Planting Year 2019 Plantation Investment Credit Facility amounting to Rp28,656,000,000 for financing new plantation covering an area of 800 Ha with maturity date until December 31, 2028 including 4 years grace period.

l. Fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2019 sebesar Rp4.471.000.000 untuk pembiayaan infrastruktur tahun 2019 dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2025 termasuk 2 tahun grace period.

l. Infrastructure Investment Credit Facility in 2019 amounting to Rp4,471,000,000 for financing infrastructure in 2019 with maturity date until December 31, 2025 including 2 years grace period.


m. Heavy Equipment Investment Credit Facility for financing purchase of heavy equipment and vehicles in 2019 and reimbursement of heavy equipment and vehicles in 2018 with maturity date until December 10, 2024.


n. Harvester Motor Vehicles Investment Credit Facility for financing harvester motor vehicle in 2019 and reimbursement harvester motor vehicle in 2018 with maturity date until November 22, 2022.

o. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Plasma Tahun Tanam 2019 sebesar Rp17.755.000.000 untuk pembiayaan penanaman kebun baru plasma tahun tanam 2019 seluas 200 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 15 Nopember 2022.

o. Planting Year 2019 Plasma Plantation Investment Credit Facility amounting Rp17,755,000,000 for financing planting of new plasma plantations in 2019 with an area of 200 Ha with maturity date until November 15, 2022.

p. Fasilitas Kredit Investasi IDC Kebun Plasma Tahun Tanam 2019 sebesar Rp6.452.000.000 untuk pembiayaan bunga atas fasilitas kredit investasi kebun plasma tahun tanam 2019 dengan jatuh tempo sampai tanggal 15 Nopember 2022.

p. Planting Year 2019 IDC Plasma Plantation Investment Credit Facility amounting Rp6,452,000,000 for financing interest of the plasma plantation investment credit facility in 2019 with maturity date until November 15, 2022.

PT Ketapang Hijau Lestari (“KPL”) PT Ketapang Hijau Lestari (“KPL”)

a. Fasilitas Kredit Lokal (Rekening koran) sebesar Rp10.000.000.000 untuk pembiayaan modal kerja dengan jatuh tempo sampai tanggal 19 Mei 2020. Fasilitas ini telah diperpanjang sampai dengan 19 Mei 2021 (Catatan 37).

a. Local (Bank overdraft) Credit Facility amount to Rp10,000,000,000 for working capital financing with maturity date until May 19, 2020. This facility has been extended until May 19, 2021 (Note 37).

b. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam 2013 sebesar USD12.377.107,97 untuk pembangunan kebun kelapa sawit tahun tanam 2013 seluas 3.500 Ha dan pemeliharaan TBM 1 dan TBM 2 seluas 3.000 Ha dan 3.003 Ha, pemeliharaan TBM 3 seluas 2.600 Ha, serta penambahan komitmen tahun 2015 yang digunakan untuk pemeliharaan TBM 1 seluas 1.600,52 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2022 termasuk 4 tahun grace period.

b. Planting Year 2013 Plantation Investment Credit Facility amounting to USD12,377,107.97 to construct an oil palm plantations covering an area of 3,500 Ha and maintenance of TBM 1 and TBM 2 covering an area of 3,000 Ha and 3,003 Ha, maintenance of TBM 3 covering an area of 2,600 Ha, as well as an additional commitment for 2015 used for maintenance of TBM 1 covering an area of 1,600.52 Ha with marutity until December 31, 2020 including 4 years grace period.




87


PT Ketapang Hijau Lestari (“KPL”) (lanjutan) PT Ketapang Hijau Lestari (“KPL”) (continued)

c. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2013 sebesar USD48.694 untuk pembiayaan alat-alat berat tahun 2013 dengan jatuh tempo sampai tanggal 4 Juni 2018. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2018.

c. Heavy Equipment Investement Credit Facility in 2013 amounting to USD48,694 for financing heavy equipment in 2013 with a maturity date of June 4, 2018. This Facility has been fully paid in 2018.

d. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam

2014 sebesar Rp93.286.000.000 untuk penanaman kebun baru dan penanaman baru seluas 1.800 Ha dan 1.600,52 Ha, dan pemeliharaan TBM 1, TBM 2 dan TBM 3 masing-masing seluas 850 Ha, 1600,52 Ha dan 1.601 Ha, serta tambahan komitmen tahun 2015 untuk pemeliharaan TBM 1 seluas 1.600,52 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2023 termasuk 4 tahun grace period.

d. Planting Year 2014 Plantation Investment Credit Facility amounting to Rp93,286,000,000 for new plantations and planting covering an area of 1,800 Ha and 1,600.52 Ha, and maintenance of TBM 1, TBM 2 and TBM 3 of 850 Ha, 1,600.52 Ha and 1,601 Ha respectively, as well as the addition of 2015 commitments for maintaining TBM 1 covering an area of 1,600.52 Ha with maturity date until December 31, 2023 including 4 years grace period.

e. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2014


e. Heavy Equipment Investment Credit Facility in 2014 amounting USD95,603.93 for financing heavy equipment in 2014 with a maturity date until February 11, 2019. This facility has been fully paid in 2019.

f. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Plasma Tahun

Tanam 2014 sebesar Rp14.251.000.000 untuk pembiayaan pembangunan kebun kelapa sawit debitor plasma seluas 1.200 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 14 Maret 2018. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2018.

f. Planting Year 2014 Plasma Plantation Investment Credit Facility amounting Rp14,251,000,000 for financing the development of a 1,200 Ha plasma palm oil plantation with a maturity date until March 14, 2018. This facility has been fully paid in 2018.

g. Fasilitas Kredit Investasi IDC Kebun Plasma


g. Planting Year 2014 IDC Plasma Plantation Investment Credit Facility amounting Rp5,082,000,000 for financing interest on the plasma plantation investment credit facility in 2014 with a maturity date until March 14, 2018. This facility has been fully paid in 2018.


sebesar USD28.494,07 untuk pembiayaan alat-alat berat tahun 2015 dengan jangka tempo sampai tanggal 12 Januari 2020. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2020.

h. Heavy Equipment Investment Credit Facility in 2015 amounting USD28,494.07 for financing heavy equipment in 2015 with a maturity date until January 12, 2020. This facility has been fully paid in 2020.

i. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam

2015 sebesar Rp18.310.000.000 untuk penanaman kebun baru seluas 800 Ha. Pemeliharaan TBM 1 dan TBM 2 masing-masing seluas 160 Ha dan 162 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2024 termasuk 4 tahun grace period.

i. Planting Year 2015 Plantation Investment Credit Facility amounting to Rp18,310,000,000 for new plantations covering an area of 800 Ha and maintenance of TBM 1 and TBM 2 covering an area of 160 Ha and 162 Ha with maturity date until December 31, 2024 including 4 years grace period.




88



j. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Plasma Tahun Tanam 2015 sebesar Rp4.486.000.000 untuk pembiayaan pembangunan kebun kelapa sawit debitor plasma seluas 200 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 12 Januari 2019. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2019.

j. Planting Year 2015 Plasma Plantation Investment Credit Facility amounting Rp4,486,000,000 for financing the development of a 200 Ha plasma palm oil plantation with maturity date until January 12, 2019. This facility has been fully paid in 2019.

k. Fasilitas Kredit Investasi IDC Kebun Plasma


k. Planting Year 2015 IDC Plasma Plantation Investment Credit Facility amounting Rp1,160,000,000 for financing interest on the plasma plantation investment credit facility in 2015 with a maturity date until January 12, 2019. This facility has been fully paid in 2019.

l. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam

2016 sebesar Rp29.282.000.000 untuk penanaman kebun kelapa sawit tahun tanam 2016 seluas 400 Ha dan tambahan komitmen tahun 2017 untuk pemeliharaan TBM 1 seluas 320 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2025 termasuk 4 tahun grace period.

l. Planting Year 2016 Plantation Investment Credit Facility amounting to Rp29,282,000,000 for new palm plantations year 2016 covering an area of 400 Ha, and an additional of 2017 commitments for maintaining TBM 1 covering an area of 320 Ha with maturity date until December 31, 2025 included 4 years grace period.

m. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2016

sebesar USD40.478,42 untuk pembiayaan alat-alat berat tahun 2016 dengan jatuh tempo sampai tanggal 22 Januari 2021.

m. Heavy Equipment Investment Credit Facility in 2016 amounting USD40,478.42 for financing heavy equipment in 2016 with a maturity date until January 22, 2021.

n. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Plasma Tahun


n. Planting Year 2016 Plasma Plantation Investment Credit Facility amounting Rp7,621,000,000 for financing the development of a 100 Ha plasma palm oil plantation with maturity date until January 22, 2020. This facility has been fully paid in 2020.

o. Fasilitas Kredit Investasi IDC Kebun Plasma


o. Planting Year 2016 IDC Plasma Plantation Investment Credit Facility amounting Rp2,200,000,000 for financing interest on the plasma plantation investment credit facility in 2016 with a maturity date until January 22, 2020. This facility has been fully paid in 2020.



p. Heavy Equipment Investment Credit Facility in 2017 amounting USD28,470.29 for financing heavy equipment in 2017, and reimbursement for purchase of heavy equipment and vehicle in year 2016 with a maturity date until January 12, 2022.


sebesar Rp6.796.000.000 untuk pembiayaan pembelian alat berat dan kendaraan tahun 2018 dan reimbursement alat berat dan kendaraan tahun 2017 dengan jatuh tempo sampai tanggal 22 Januari 2023.

q. Heavy Equipment Investment Credit Facility in 2018 amounting Rp6,796,000,000 for financing purchase of heavy equipment and vehicle in 2018, and reimbursement of heavy equipment and vehicle in year 2017 with a maturity date until January 22, 2023.




89



r. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam 2018 sebesar Rp34.459.000.000 untuk pembiayaan pemeliharaan TBM 1 seluas 845 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2027 termasuk 4 tahun grace period.

r. Planting Year 2018 Plantation Investment Credit Facility amounting to Rp34,459,000,000 for financing the maintenance of TBM 1 covering an area of 845 Ha with maturity date until December 31, 2027 including 4 years grace period.

s. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Plasma Tahun

Tanam 2018 sebesar Rp58.149.000.000 untuk pembiayaan pemeliharaan TBM 1 seluas 845 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 28 Desember 2021.

s. Planting Year 2018 Plasma Plantation Investment Credit Facility amounting Rp58,149,000,000 for financing the maintenance of TBM 1 covering an area of 845 Ha with maturity date until December 28, 2021.

t. Fasilitas Kredit Investasi IDC Kebun Plasma

Tahun Tanam 2018 sebesar Rp21.129.000.000 untuk pembiayaan bunga atas fasilitas kredit kebun plasma tahun tanam 2018 dan fasilitas kredit investasi IDC plasma tahun tanam 2018 dengan jatuh tempo sampai tanggal 28 Desember 2021.

t. Planting Year 2018 IDC Plasma Plantation Investment Credit Facility amounting Rp21,129,000,000 for financing interest on the plasma plantation investment credit facility in 2018 and IDC plasma plantation investment credit facility in 2018 with a maturity date until December 28, 2021

u. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam

2019 sebesar Rp14.328.000.000 untuk pembiayaan kebun baru seluas 400 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2028 termasuk 4 tahun grace period.

u. Planting Year 2019 Plantation Investment Credit Facility amounting to Rp14,328,000,000 for new palm plantations covering an area of 400 Ha with maturity date until December 31, 2028 including 4 years grace period.

v. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2019 untuk

pembiayaan pembelian alat berat dan kendaraan tahun 2019 dan reimbursement alat berat dan kendaraan tahun 2018 dengan jatuh tempo sampai tanggal 10 Desember 2024.

v. Heavy Equipment Investment Credit Facility in 2019 for financing purchase of heavy equipment and vehicle in 2019, and reimbursement of heavy equipment and vehicle in year 2018 with a maturity date until December 10, 2024.

w. Fasilitas Kredit Investasi Kendaraan Motor

Pemanen 2019 untuk pembiayaan kendaraan motor pemanen tahun 2019 dan reimbursement kendaraan motor pemanen tahun 2018 dengan jatuh tempo sampai tanggal 22 Nopember 2022.

w. Harvester Motor Vehicle Investment Credit Facility in 2019 for financing permanent motor vehicle in 2019 and reimbursement for harvester motor vehicle in 2018 with a maturity date until November 22, 2022.

x. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Plasma Tahun

Tanam 2019 sebesar Rp8.878.000.000 untuk pembiayaan penanaman kebun baru plasma tahun tanam 2019 seluas 100 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 15 Nopember 2022.

x. Planting Year 2019 Plasma Plantation Investment Credit Facility amounting Rp8,878,000,000 for financing new plasma plantation in 2019 covering an area of 100 Ha with maturity date until November 15, 2022.

y. Fasilitas Kredit Investasi IDC Kebun Plasma

Tahun Tanam 2019 sebesar Rp3.226.000.000 untuk pembiayaan bunga atas fasilitas kredit investasi kebun plasma tahun tanam 2019 dengan jatuh tempo sampai tanggal 15 Nopember 2022.

y. Planting Year 2019 IDC Plasma Plantation Investment Credit Facility amounting Rp3,226,000,000 for financing interest on the plasma plantation investment credit facility in 2019 with a maturity date until November 15, 2022.




90


PT Karangjuang Hijaulestari (“KHL”) PT Karangjuang Hijaulestari (“KHL”)

a. Fasilitas Kredit Investasi 1 sebesar USD840.853,98 untuk pembangunan kebun kelapa sawit tahun 2008 minimal seluas 3.000 Ha dan pemeliharaan TBM minimal seluas 850 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 24 Juli 2017 termasuk 3 tahun grace period. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2017.

a. Investment Credit Facility 1 amounting to USD840,853.98 to construct an oil palm plantation in 2008 with a minimum area of 3,000 Ha and maintenance of TBM with a minimum area of 850 Ha with a maturity date until July 24, 2017 including 3 years grace period. This facility has been fully paid in 2017.

b. Fasilitas Kredit Investasi 4 sebesar

USD3.294.424,32 untuk pembangunan kebun kelapa sawit tahun 2010 minimal seluas 5.000 Ha dan pemeliharaan TBM minimal seluas 6.000 Ha, serta reimbursement pemeliharaan TBM 1 overprogress tahun 2009 seluas 690 Ha dan tahun 2010 seluas 1.427,26 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 4 Januari 2018 termasuk 2 tahun grace period. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2018.

b. Investment Credit Facility 4 amounting to USD3,294,424.32 to construct an oil palm plantation in 2010 with a minimum area of 5,000 Ha and maintenance of TBM with a minimum area of 6,000 Ha, and reimburse of maintenance of an overprogress TBM 1 with an area of 690 Ha on 2009 and 1,427.26 on 2010, with maturity date until January 4, 2018 including 2 years grace period. This facility has been fully paid in 2018.

c. Fasilitas Kredit Investasi 5 sebesar

USD5.240.805,79 untuk pembangunan kebun kelapa sawit tahun 2011 minimal seluas 3.998 Ha dan pemeliharaan TBM minimal seluas 11.000 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 4 Januari 2019 termasuk 2 tahun grace period. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2019.

c. Investment Credit Facility 5 amounting to USD5,240,805.79 to construct an oil palm plantation in 2011 with a minimum area of 3,998 Ha and maintenance of TBM with a minimum area of 11,000 Ha with a maturity date until January 4, 2019 including 2 years grace period. This facility has been fully paid in 2019.


2012 sebesar USD2.070.585,21 untuk pembangunan kebun kelapa sawit tahun tanam 2012 seluas 895,8 Ha sedangkan plafon tambahan untuk komitmen tahun 2014 digunakan untuk pemeliharan TBM 2 seluas 896 Ha dan komitmen tahun 2015 untuk pemeliharaan TBM 3 seluas 896 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2019 termasuk 4 tahun grace period. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2019.

d. Planting Year 2012 Plantation Investment Credit Facility amounting to USD2,070,585.21 to construct an oil palm plantation in 2012 covering an area of 895.8 Ha, additional plafon of commitment in 2014 for maintenance of TBM 2 with an area of 896 Ha and commitment in 2015 for maintenance of TBM 3 with an area of 896 Ha with maturity date until December 31, 2019 including 4 years grace period. This facility has been fully paid in 2019.



e. Heavy Equipment Investment Credit Facility in 2012 amounting to USD31,535.74 for financing heavy equipment in 2012 with maturity date until September 4, 2017. This facility has been fully paid in 2017.

f. Fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur sebesar

USD1.677.478,08 untuk pembangunan dan pemeliharaan jalan kebun dan pembangunan rumah karyawan di Nunukan dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2017 termasuk 2 tahun grace period. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2017.

f. Infrastructure Investment Credit Facility amounting to USD1,677,478.08 to construct and maintain roads and employee house in Nunukan with maturity date until December 31, 2017 including 2 years grace period. This facility has been fully paid in 2017.




91



g. Fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2012 sebesar USD3.318.841,02 untuk pembiayaan sirtu seluas 4.124,35 Ha, pembangunan jalan panen seluas 3.701,77 Ha dan pembangunan perumahan permanen seluas 3.701,77 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2018 termasuk 2 tahun grace period. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2018.

g. Infrastructure Investment Credit Facility in 2012 amounting USD3,318,841.02 for financing rock road with an area of 4,124.35 Ha, construct harvest road with an area of 3,701.77 Ha, and permanent houses with an area of 3,701.77 Ha with maturity date until December 31, 2018 including 2 years grace period. This facility has been fully paid in 2018.

h. Fasilitas Kredit Lokal (Rekening koran)


h. Local (Bank overdraft) Credit Facility amount to Rp100,000,000,000 for working capital financing with maturity date until May 19, 2020. This facility has been extended until May 19, 2021 (Note 37).


2009 sebesar USD840.000 untuk penanaman kebun kelapa sawit tahun tanam 2009 seluas 3.701,77 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2018 termasuk 4 tahun grace period. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2018.

i. Planting Year 2009 Plantation Investment Credit Facility amounting to USD840,000 for planting an oil palm plantation covering an area of 3,701.77 Ha, with maturity date until December 31, 2018 including 4 years grace period. This facility has been fully paid in 2018.

j. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam

2010 sebesar USD3.404.353,79 untuk penanaman kebun kelapa sawit tahun tanam 2010 seluas 5.715,27 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2019 termasuk 4 tahun grace period. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2019.

j. Planting Year 2010 Plantation Investment Credit Facility amounting to USD3,404,353.79 for planting an oil palm plantation in 2010 with an area of 5,715.27 Ha, with maturity date until December 31, 2019 including 4 years grace period. This facility has been fully paid in 2019.


2011 Baru sebesar USD2.237.364,66 untuk penanaman kebun kelapa sawit tahun tanam 2011 seluas 2.574,32 Ha. Penambahan plafon ditahun 2014 yang digunakan untuk pemeliharaan TBM 3 seluas 2.574 Ha dan tambahan komitmen tahun 2015 digunakan untuk pemeliharaan TBM 3 seluas 896 Ha, dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2019 termasuk 4 tahun grace period. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2019.

k. Planting Year 2011 Plantation Investment Credit Facility amounting to USD2,237,364.66 for planting of 2,574.32 Ha of an oil palm plantation in 2011 and additional plafon in 2014 for maintenance of TBM 3 with an area of 2,574 Ha and additional commitment in 2015 for maintenance of TBM 3 with an area of 896 Ha with maturity date until December 31, 2019 including 4 years grace period. This facility has been fully paid in 2019.

l. Fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2013

sebesar USD4.591.578,35 untuk pembiayaan sirtu seluas 4.124,35 Ha, pembangunan jalan panen seluas 5.715,27 Ha dan pembangunan perumahan permanen seluas 5.715,27 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2019 termasuk 2 tahun grace period. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2019.

l. Infrastructure Investment Credit Facility in 2013 amounting to USD4,591,578.35 for financing rock road with an area of 4,124.35 Ha, contruct harvest road with an area of 5,715.27 Ha, and construct permanent houses with an area of 5,715.27 Ha with maturity date until December 31, 2019 including 2 years grace period. This facility has been fully paid in 2019.




92



m. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam 2013 sebesar USD1.559.130,77 untuk pembiayaan penambahan proyek kebun kelapa sawit di tahun 2013 seluas 604 Ha, pemeliharaan TBM 1 seluas 600 Ha dan pemeliharaan TBM 2 seluas 600 Ha. Penambahan plafon di tahun 2016 sebesar Rp2.976.000.000 untuk komitmen tahun 2016 yang digunakan untuk pemeliharaan TBM 3 seluas 600 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2020 termasuk 4 tahun grace period.

m. Planting Year 2013 Plantation Investment Credit Facility amounting to USD1,559,130.77 for financing additional oil palm project in 2013 with an area of 604 Ha, maintenance of TBM 1 with an area of 600 Ha and TBM 2 with an area of 600 Ha. Additional plafond in 2016 amounting to Rp2,976,000,000 for maintenance of TBM 3 with an area of 600 Ha with maturity date December 31, 2020 including 4 years grace period.

n. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2013


n. Heavy Equipment Investment Credit Facility in 2013 amounting USD57,964.61 for financing purchase of heavy equipment in 2013 with maturity date until June 4, 2018. This facility has been fully paid in 2018.

o. Fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2014

sebesar USD4.318.300,13 untuk pembiayaan infrastruktur tahun 2014 dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2020 termasuk 2 tahun grace period.

o. Infrastructure Investment Credit Facility in 2014 amounting USD4,318,300.13 for financing infrastructure in 2014 with maturity date until December 31, 2020 including 2 years grace period.


sebesar USD84.176,65 untuk pembiayaan alat-alat berat tahun 2014 dengan jangka tempo sampai tanggal 11 Pebruari 2019. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2019.

p. Heavy Equipment Investment Credit Facility in 2014 amounting USD84,176.65 for financing purchase of heavy equipment in 2014 with maturity date until February 11, 2019. This facility has been fully paid in 2019.

q. Fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2015

sebesar USD316.334,35 untuk pembiayaan infrastruktur tahun 2015 dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2021 termasuk 2 tahun grace period.

q. Infrastructure Investment Credit Facility in 2015 amounting USD316,334.35 for financing infrastructure in 2015 with maturity date until December 31, 2021 including 2 years grace period.

r. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2015

sebesar USD256.397,80 untuk pembiayaan alat-alat berat tahun 2015 dan pembiayaan kembali (reimbursement) pembelian alat berat dan kendaraan tahun 2014. dengan jatuh tempo sampai tanggal 12 Januari 2020. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2020.

r. Heavy Equipment Investment Credit Facility in 2015 amounting USD256,397.80 for financing purchase of heavy equipment in 2015 and reimburse of heavy equipment and vehicles in 2014 with maturity date until January 12, 2020. This facility has been fully paid in 2020.

s. Fasilitas Kredit Investasi Refinancing

Shareholder Loan sebesar USD18.480.736,46 untuk pembiayaan pelunasan utang pemegang saham/setoran pemesanan modal ke PT FAP Agri (dahulu PT Fangiono Agro Plantation) untuk melunasi seluruh pinjamannya di BCA terkait pembiayaan proyek kebun di Ketapang dengan jatuh tempo sampai tanggal 28 Mei 2021.

s. Investment Credit Facility (Refinancing Shareholder Loan) amounting to USD18,480,736.46 for refinancing shareholder loan/paid in stockholders to PT FAP Agri (formerly PT Fangiono Agro Plantation to refinancing loans in BCA related to plantation project in Ketapang with maturity date until May 28, 2021.




93



t. Fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2016 sebesar USD215.935,95 untuk pembiayaan infrastruktur tahun 2016 dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2022 termasuk 2 tahun grace period.

t. Infrastructure Investment Credit Facility in 2016 amounting USD215,935.95 for financing infrastructure in 2016 with maturity date until December 31, 2022 including 2 years grace period.

u. Fasilitas Kredit Investasi Refinancing

Shareholder Loan 3 sebesar USD7.343.526,40 untuk pembiayaan kembali (refinancing) utang kepada pemegang saham dengan jatuh tempo sampai tanggal 18 Juli 2023.

u. Investment Credit Facility (Refinancing Shareholder Loan) 3 amounting to USD7,343,526.40 for refinancing shareholder loan with maturity date until July 18, 2023.

v. Fasilitas Kredit Investasi Refinancing

Shareholder Loan 4 sebesar USD7.519.716,83 untuk pembiayaan kembali (refinancing) utang kepada pemegang saham dengan jatuh tempo sampai tanggal 12 Januari 2024.

v. Investment Credit Facility (Refinancing Shareholder Loan) 4 amounting to USD7,519,716.83 for refinancing shareholder loan with maturity date until January 12, 2024.

w. Fasilitas Kredit Investasi Refinancing

Shareholder Loan 5 sebesar USD11.326.631,74 untuk pembiayaan kembali (refinancing) utang kepada pemegang saham dengan jatuh tempo sampai tanggal 12 Januari 2024.

w. Investment Credit Facility (Refinancing Shareholder Loan) 5 amounting to USD11,326,631.74 for refinancing shareholder loan with maturity date until January 12, 2024.

x. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2017

sebesar USD271.554 untuk pembiayaan alat berat dan kendaraan di tahun 2017, reimbursement pembelian alat berat dan kendaraan tahun 2016 dan reimbursement pembelian alat berat dan kendaraan di tahun 2015. dengan jatuh tempo sampai tanggal 12 Januari 2022.

x. Heavy Equipment Investment Credit Facility in 2017 amounting USD271,554 for financing purchase of heavy equipment and vehicles in 2017 and reimbursement of heavy equipment and vehicles in 2015 with maturity date until January 12, 2022.

y. Fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2018


y. Infrastructure Investment Credit Facility in 2018 amounting USD2,708,805.28 for financing infrastructure in 2018 with maturity date until December 31, 2024 including 2 years grace period.

z. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2018

sebesar USD543.961,84 untuk pembiayaan pembelian alat berat dan kendaraan tahun 2018 dan reimburse alat berat dan kendaraan tahun 2017 dengan jatuh tempo sampai tanggal 22 Januari 2023.

z. Heavy Equipment Investment Credit Facility in 2018 amounting USD543,961.84 for financing purchase of heavy equipment and vehicles in 2018 and reimburse of heavy equipment and vehicles in 2017 with maturity date until January 22, 2023.

aa. Fasilitas Kredit Investasi Retrofit PKS sebesar

Rp6.853.000.000 untuk pembiayaan upgrade mesin PKS dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2023.

aa. Palm Oil Mill Retrofit Investment Credit Facility amounting to Rp6,853,000,000 for palm oil mill machinery and equipment financing with maturity date until December 31, 2023.




94



bb. Fasilitas Kredit Investasi Kernel Silo sebesar Rp3.773.000.000 untuk pembiayaan pembangunan kernel silo dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2024 termasuk 2 tahun grace period.

bb. Kernel Silo Investment Credit Facility amounting to Rp3,773,000,000 for financing a construction of kernel silo with maturity date until December 31, 2024 including 2 years grace period.

cc. Fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2019


cc. Infrastructure Investment Credit Facility in 2019 amounting Rp31,500,000,000 for financing infrastructure in 2019 with maturity date until December 31, 2025 including 2 years grace period.

dd. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2019 untuk


dd. Heavy Equipment Investment Credit Facility in 2019 for financing purchase of heavy equipment and vehicles in 2019 and reimbursement of heavy equipment and vehicles in 2018 with maturity date until December 10, 2024.

ee. Fasilitas Kredit Investasi Kendaraan Motor


ee. Harvester Motor Vehicle Investment Credit Facility in 2019 for financing purchase of permanent motor vehicles in 2019 and reimbursement of harvester motor vehicles in 2018 with maturity date until November 22, 2022.

PT Bhumi Simanggaris Indah (“BSI”) PT Bhumi Simanggaris Indah (“BSI”)

a. Fasilitas Kredit Investasi 1 sebesar

USD418.436,90 untuk pembangunan kebun kelapa sawit tahun 2008 minimal seluas 1.600 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 24 Juli 2017 termasuk 3 tahun grace period. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2017.

a. Investment Credit Facility 1 amounting to USD418,436.90 to construct oil palm plantations in 2008 with minimum area of 1,600 Ha with maturity date until July 24, 2017 including 3 years grace period. This facility has been fully paid in 2017.


USD2.055.180,14 untuk pembangunan kebun kelapa sawit tahun 2010 minimal seluas 3.000 Ha dan pemeliharaan TBM seluas 5.600 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 4 Januari 2018 termasuk 2 tahun grace period. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2018.

b. Investment Credit Facility 4 amounting to USD2,055,180.14 to construct oil palm plantations in 2010 with minimum area of 3,000 Ha and maintenance of TBM covering an area of 5,600 Ha with maturity date until January 4, 2018 including 2 years of grace period. This facility has been fully paid in 2018.


USD1.804.803,66 untuk pembangunan kebun kelapa sawit tahun 2011 minimal seluas 184 Ha dan pemeliharaan TBM minimal seluas 8.600 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 4 Januari 2019 termasuk 2 tahun grace period. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2019.

c. Investment Credit Facility 5 amounting to USD1,804,803.66 to construct oil palm plantations in 2011 covering a minimum area of 184 Ha and maintainance of TBM covering an area of 8,600 Ha with maturity date until January 4, 2019 including 2 years of grace period. This facility has been fully paid in 2019.




95


PT Bhumi Simanggaris Indah (“BSI”) (lanjutan) PT Bhumi Simanggaris Indah (“BSI”) (continued)

d. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam 2012 sebesar USD438.370,19 untuk pembangunan kebun kelapa sawit tahun tanam 2012 seluas 189,99 Ha dan pemeliharaan TBM 2 seluas 190 Ha dan komitmen tahun 2015 untuk pemeliharaan TBM 3 seluas 190 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2019 termasuk 4 tahun grace period. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2019.

d. Planting Year 2012 Plantation Investment Credit Facility amounting to USD438,370.19 to construct oil palm plantations for planting year 2012 covering an area of 189.99 Ha and maintenance of TBM 2 covering 190 Ha and commitments in 2015 for maintaining TBM 3 covering 190 Ha with maturity date until December 31, 2019 including 4 years grace period. This facility has been fully paid in 2019.



e. Heavy Equipment Investment Credit Facility 2012 amounting to USD29,490.77 for financing heavy equipment 2012 with maturity date until September 4, 2017. This facility has been fully paid in 2017.


USD921.796,92 untuk pembangunan dan pemeliharaan jalan kebun dan pembangunan rumah karyawan di Nunukan dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2017 termasuk 2 tahun grace period. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2017.

f. Infrastructure Investment Credit Facility amounting to USD921,796.92 to construct and maintenance of plantation paths and the construction of employees' house in Nunukan with maturity date until December 31, 2017 including 2 years grace period. This facility has been fully paid in 2017.

g. Fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2012


g. Infrastructure Investment Credit Facility in 2012 amounting to USD2,305,009.53 for financing rock road covering an area of 2,281.09 Ha, construction of harvest road covering an area of 4,053.98 Ha and construction of permanent houses covering an area of 4,053.98 ha with maturity date until December 31, 2018 including 2 years of grace period. This facility has been fully paid in 2018.



h. Local (Bank overdraft) amounting to Rp45,000,000,000 for financing working capital with maturity date until May 19, 2020. This facility has been extended until May 19, 2021 (Note 37).


2009 sebesar USD919.923,75 untuk penanaman kebun kelapa sawit tahun tanam 2009 seluas 4.053,98 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2018 termasuk 4 tahun grace period. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2018.

i. Planting Year 2009 Plantation Investment Credit Facility amounting to USD919,923.75 to planting of oil palm plantations in the 2009 planting area of 4,053.98 Ha with maturity date until December 31, 2018 including 4 years grace period. This facility has been fully paid in 2018.


2010 sebesar USD1.757.058,71 untuk penanaman kebun kelapa sawit tahun tanam 2010 seluas 2.949,82 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2019 termasuk 4 tahun grace period. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2019.

j. Planting Year 2010 Plantation Investment Credit Facility amounting to USD1,757,058.71 to planting of oil palm plantations in the 2010 planting area of 2,949.82 Ha with maturity date until December 31, 2019 including 4 years grace period. This facility has been fully paid in 2019.




96



k. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam 2011 Baru sebesar USD151.375,33 untuk penanaman kebun kelapa sawit tahun tanam 2011 seluas 174,23 Ha, sedangkan plafon tambahan untuk komitmen tahun 2014 digunakan untuk pemeliharaan TBM 3 seluas 174 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2019 termasuk 4 tahun grace period. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2019.

k. Planting Year 2011 Plantation Investment Credit Facility amounting to USD151,375.33 to planting of oil palm plantations in 2011 covering an area of 174.23 Ha, while additional plafond for commitments in 2014 were used to maintain TBM 3 of 174 Ha with maturity date until December 31, 2019 including 4 years grace period. This facility has been fully paid in 2019.



l. Infrastructure Investment Credit Facility in 2013 amounting to USD2,479,649.26 for financing rock road covering an area of 2,281.09 Ha, construction of 2,949.82 Ha of harvest roads and 2,949.82 Ha of permanent house construction with maturity date until December 31, 2019 including 2 years of grace period. This facility has been fully paid in 2019.

m. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam

2013 sebesar USD389.782,69 untuk pembiayaan penambahan proyek kebun kelapa sawit di tahun 2013 sedangkan plafon tambahan untuk komitmen tahun 2014 digunakan untuk pemeliharaan TBM 1 seluas 150 Ha dan komitmen tahun 2015 untuk pemeliharaan TBM 2 seluas 150 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2020 termasuk 4 tahun grace period.

m. Planting Year 2013 Plantation Investment Credit Facility amounting to USD389,782.69 for financing additional oil palm plantation project in 2013 while the additional plafond for commitments in 2014 were used for the maintenance of TBM 1 covering an area of 150 Ha and commitment in 2015 for maintaining TBM 2 covering an area of 150 Ha with maturity date until December 31, 2020 including 4 years grace period.



n. Heavy Equipment Investment Credit Facility in 2013 amounting to USD20,711.99 for financing heavy equipments 2013 with maturity date until June 4, 2018. This facility has been fully paid in 2018.



o. Infrastructure Investment Credit Facility in 2014 amounting to USD1,975,154.88 for financing infrastructure in 2014 with maturity date until December 31, 2020 including 2 years grace period.



p. Heavy Equipment Investment Credit Facility in 2014 amounting to USD49,518.80 for financing heavy equipment in 2014 with maturity date until February 11, 2019. This facility has been fully paid in 2019.

q. Fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2015


q. Infrastructure Investment Credit Facility in 2015 amounting to USD67,122.56 for financing infrastructure in 2015 with maturity date until December 31, 2021 including 2 years grace period.




97



r. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2015 sebesar USD54.017,29 untuk pembiayaan alat-alat berat tahun 2015 dan pembiayaan kembali/reimbursement pembelian alat berat dan kendaraan tahun 2014 dengan jatuh tempo sampai tanggal 12 Januari 2020. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2020.

r. Heavy Equipment Investment Credit Facility in 2015 amounting to USD54,017.29 for financing heavy equipment in 2015 and refinancing/reimbursement purchase of heavy equipment and vehicles in 2014 with maturity date until January 12, 2020. This facility has been fully paid in 2020.

s. Fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2016


s. Infrastructure Investment Credit Facility in 2016 amounting to USD53,983.99 for financing infrastructure in 2016 with maturity date until December 31, 2022 including 2 years grace period.

t. Fasilitas Kredit Investasi Refinancing


t. Refinancing Shareholder Loan Investment Credit Facility 3 amounting USD14,687,052.80 for refinancing debt to shareholders with maturity date until July 18, 2023.

u. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2017

sebesar USD80.139,64 untuk pembiayaan alat berat dan kendaraan di tahun 2017, reimbursement pembelian alat berat dan kendaraan tahun 2016 dan reimbursement pembelian alat berat dan kendaraan di tahun 2015. dengan jatuh tempo sampai tanggal 12 Januari 2022.

u. Heavy Equipment Investment Credit Facility in 2017 amounting to USD80,139.64 for financing heavy equipment and vehicle in 2017, reimbursement of purchasing heavy equipment and vehicle in 2016 and reimbursement of purchasing heavy equipment and vehicle in 2015 with maturity date until January 12, 2022.



v. Infrastructure Investment Credit Facility in 2018 amounting to USD1,343,444.71 for financing infrastructure in 2018 with maturity date until December 31, 2024 including 2 years grace period.

w. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2018

sebesar USD185.519,08 untuk pembiayaan pembelian alat berat dan kendaraan tahun 2018 dan reimbursement alat berat dan kendaraan tahun 2017 dengan jatuh tempo sampai tanggal 22 Januari 2023.

w. Heavy Equipment Investment Credit Facility in 2018 amounting to USD185,519.08 for financing purchasing heavy equipment and vehicle in 2018 and reimbursement of heavy equipment and vehicle in 2017 with maturity date until January 22, 2023.

x. Fasilitas Kredit Investasi Refinancing 2018

sebesar USD10.087.781,40 untuk pembiayaan kembali (refinancing) utang kepada pemegang saham dengan jangka tempo sampai tanggal 25 Juni 2025.

x. Refinancing Investment Credit Facility in 2018 amounting to USD10,087,781.40 for refinancing debt to shareholder with maturity date until June 25, 2025.

y. Fasilitas Kredit Investasi Kernel Silo sebesar

Rp4.736.000.000 untuk pembiayaan pembangunan kernel silo dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2024 termasuk 2 tahun grace period.

y. Silo Kernel Investment Credit Facility amounting to Rp4,376,000,000 for financing silo kernel construction with maturity date until December 31, 2024 including 2 years grace period.




98



z. Fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2019 sebesar Rp16.800.000.000 untuk pembiayaan infrastruktur tahun 2019 dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2025 termasuk 2 tahun grace period.

z. Infrastructure Investment Credit Facility in 2019 amounting to Rp16,800,000,000 for financing infrastructure in 2019 with maturity date until December 31, 2025 including 2 years grace period.

aa. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2019 untuk


aa. Heavy Equipment Investment Credit Facility in 2019 for financing purchase of heavy equipment and vehicle in 2019 and reimbursement of heavy equipment and vehicle in 2018 with maturity date until December 10, 2024.

bb. Fasilitas Kredit Investasi Kendaraan Motor


bb. Harvester Motor Vehicle Investment Credit Facility in 2019 for financing and reimbursement harvester motor vehicle in 2018 with maturity date until November 22, 2022.

cc. Fasilitas Kredit Investasi Refinancing 2019


cc. Refinancing Investment Credit Facility in 2019 amounting to Rp150,000,000,000 for refinancing loan from shareholder with maturity date until May 27, 2029.

PT Tirta Madu Sawit Jaya (“TMSJ”) PT Tirta Madu Sawit Jaya (“TMSJ”)

a. Fasilitas Kredit Investasi 1 sebesar

USD209.226,08 untuk pembangunan kebun kelapa sawit tahun 2008 minimal seluas 800 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 24 Juli 2017 termasuk 3 tahun grace period. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2017.

a. Investment Credit Facility 1 amounting USD209,226.08 to construct an oil palm plantation in 2008 with minimum area of 800 Ha with a maturity date until July 24, 2017 including 3 years grace period. This facility has been fully paid in 2017.



b. Investment Credit Facility 4 amounting USD1,607,299.85 to construct an oil palm plantation in 2010 with minimum area of 2,000 Ha and maintenance of TBM minimum area of 3,300 Ha with a maturity date until January 4, 2018 including 2 years grace period. This facility has been fully paid in 2018.



c. Investment Credit Facility 5 amounting USD3,260,998.86 to construct an oil palm plantation in 2011 minimum area of 2,726 Ha and maintenance of TBM minimum area of 5,300 Ha with maturity date until January 4, 2019 including 2 years grace period. This facility has been fully paid in 2019.




99


PT Tirta Madu Sawit Jaya (“TMSJ”) (lanjutan) PT Tirta Madu Sawit Jaya (“TMSJ”) (continued)

d. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam 2012 sebesar USD2.448.525,54 untuk pembangunan kebun kelapa sawit tahun tanam 2012 seluas 998,06 Ha, pemeliharaan TBM 2 seluas 1.000 Ha dan pemeliharaan TBM 3 seluas 998 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2019 termasuk 4 tahun grace period. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2019.

d. Planting Year 2012 Plantation Investment Credit Facility amounting USD2,448,525.54 to construct an oil palm plantations in 2012 covering an area of 998.06 Ha, maintenance of TBM 2 with an area of 1,000 Ha, and maintenance of TBM 3 with an area 998 Ha with a maturity date until December 31, 2019 including 4 years grace period. This facility has been fully paid in 2019.

e. Fasilitas Kredit Investasi Pabrik Kelapa Sawit

(PKS) sebesar USD8.322.340,83 untuk pembangunan penambahan kapasitas PKS sebesar 45 ton/jam, sehingga kapasitas PKS menjadi 90 ton/jam dengan jatuh tempo sampai tanggal 4 Juli 2020 termasuk 2 tahun grace period.

e. Investment Credit Facility Palm Oil Factory amounting USD8,322,340.83 for construct of additional capacity Palm Oil Factory with a capacity of 45 tons/hour up to 90 tons/hour with maturity date until July 4, 2020 including 2 years grace period.

f. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2012


f. Heavy Equipment Investment Credit Facility 2012 amounting USD20,169.78 for financing heavy equipments 2012 with maturity date until September 4, 2017. This facility has been fully paid in 2017.

g. Fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur sebesar


g. Infrastructure Investment Credit Facility amounting USD832,906.98 for construction and maintenance of plantation road and construction of employees house in Nunukan with maturity date until December 31, 2017 including 2 years grace period. This facility has been fully paid in 2017.

h. Fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2012

sebesar USD2.215.947,39 untuk pembiayaan sirtu seluas 2.257,46 Ha, pembangunan jalan panen seluas 3.733,42 Ha, dan pembangunan perumahan permanen seluas 3.733,42 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2018 termasuk 2 tahun grace period. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2018.

h. Infrastructure Investment Credit Facility 2012 amounting USD2,215,947.39 for financing rock road with an area of USD2,257.46 Ha, construction of harvest road with an area of 3,733.42 Ha, and construction of permanent houses with an area of 3,733.42 Ha with maturity date until December 31, 2018 including 2 years grace period. This facility has been fully paid in 2018.

i. Fasilitas Kredit Lokal (Rekening koran)


i. Local (Bank overdraft) Credit Facility amounting Rp80,000,000,000 for working capital financing with maturity date until May 19, 2020. This facility has been extended until May 19, 2021 (Note 37).



j. Planting Year 2009 Plantation Investment Credit Facility amounting to USD847,182.62 for planting an oil palm plantation plant year 2009 covering an area 3,773.42 Ha with maturity date until December 31, 2018 including 4 years grace period. This facility has been fully paid in 2018.




100



k. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam 2010 sebesar USD1.227.695,39 untuk penanaman kebun kelapa sawit tahun tanam 2010 seluas 2.061,17 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2019 termasuk 4 tahun grace period. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2019.

k. Planting Year 2010 Plantation Investment Credit Facility amounting to USD1,227,695.39 for planting an oil palm plantation plant year 2010 covering an area 2,061.17 Ha with maturity date until December 31, 2019 including 4 years grace period. This facility has been fully paid in 2019.

l. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam

2011 Baru sebesar USD1.232.018,68 untuk pembangunan kebun kelapa sawit tahun tanam 2011 seluas 1.418,87 Ha, serta plafon tambahan untuk komitmen 2014 untuk pemeliharaan TBM 3 seluas 1.419 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2019 termasuk 4 tahun grace period. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2019.

l. Planting Year 2011 Plantation Investment Credit Facility amounting to USD1,232,018.68 for planting an oil palm plantation plant year 2011 covering an area 1,418.87 Ha and additional plafond for commitment in 2014 for maintenance of TBM 3 with an area 1,419 Ha with maturity date until December 31, 2019 including 4 years grace period. This facility has been fully paid in 2019.

m. Fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2013


m. Infrastructure Investment Credit Facility in 2013 amounting to USD2,210,764.39 for financing rock road with an area of 2,257.46 Ha, construction of harvest road with an area of 2,061.17 Ha, and construction of permanent houses with an area of 2,061.17 Ha with maturity date until December 31, 2019 including 2 years grace period. This facility has been fully paid in 2019.

n. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam

2013 sebesar USD1.743.881,05 untuk pembiayaan penambahan pembangunan kebun kelapa sawit tahun tanam 2013 seluas 634 Ha dan pemeliharaan TBM 1 seluas 632 Ha, pemeliharaan TBM 2 seluas 632 Ha, dan pemeliharaan TBM 3 seluas 634 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2020 termasuk 4 tahun grace period.

n. Planting Year 2013 Plantation Investment Credit Facility amounting to USD1,743,881.05 for financing additional construction of oil palm plantation in 2013 with an area 634 Ha and maintenance of TBM 2 with an area 632 Ha, and maintenance of TBM 3 with an area 634 Ha with maturity date until December 31, 2020 including 4 years grace period.

o. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2013


o. Heavy Equipment Investment Credit Facility in 2013 amounting to USD36,038.86 for financing heavy equipment in 2013 with maturity date until June 4, 2018. This facility has been fully paid in 2018.

p. Fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2014


p. Infrastructure Investment Credit Facility in 2014 amounting to USD2,366,893.35 for financing infrastructure in 2014 with maturity date until December 31, 2020 including 2 years grace period.



q. Heavy Equipment Investment Credit Facility in 2014 amounting to USD31,712.05 for financing heavy equipment in 2014 with maturity date until February 11, 2019. This facility has been fully paid in 2019.




101



r. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Plasma Tahun Tanam 2014 sebesar Rp10.238.000.000 untuk pembangunan kebun kelapa sawit plasma seluas 350 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 14 Maret 2018. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2018.

r. Planting Year 2014 Plasma Plantation Investment Credit Facility amounting to Rp10,238,000,000 for construction of plasma oil palm plantation with an area 350 Ha with maturity date until March 14, 2018. This facility has been fully paid in 2018.

s. Fasilitas Kredit Investasi IDC Kebun Plasma


s. Planting Year 2014 IDC Plasma Plantation Investment Credit Facility amounting to Rp3,032,000,000 for financing interest on the plasma plantation investment credit facility in 2014 with maturity date until March 14, 2018. This facility has been fully paid in 2018.

t. Fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2015


t. Infrastructure Investment Credit Facility in 2015 amounting to USD352,471.88 for financing infrastructure in 2015 with maturity date until December 31, 2021 including 2 years grace period.

u. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2015

sebesar USD253.267,82 untuk pembiayaan alat-alat berat tahun 2015 dan pembiayaan kembali/reimbursement pembelian alat berat dan kendaraan tahun 2014 dengan jatuh tempo sampai tanggal 12 Januari 2020. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2020.

u. Heavy Equipment Investment Credit Facility in 2015 amounting to USD253,267.82 for financing heavy equipment in 2015 and reimbursement of purchase of heavy equipment and vehicle in 2014 with maturity date until January 12, 2020. This facility has been fully paid in 2020.



v. Infrastructure Investment Credit Facility in 2016 amounting to USD228,135.72 for financing infrastructure in 2016 with maturity date until December 31, 2022 including 2 years grace period.

w. Fasilitas Kredit Investasi Refinancing


w. Investment Credit Facility Refinancing Shareholder Loan 3 amounting to USD7,343,526.40 for refinancing shareholder loan with maturity date until July 18, 2023.

x. Fasilitas Kredit Investasi Pabrik Kelapa Sawit

(PKS) 2017 sebesar USD278.741,33 untuk pembangunan penambahan kapasitas PKS sebesar 45 ton/jam, sehingga kapasitas PKS menjadi 90 ton/jam dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2021 termasuk 2 tahun grace period.

x. Palm Oil Mill 2017 Investment Credit Facility amouting to USD278,741.33 for construct of additional capacity Palm Oil Factory with a capacity of 45 tons/hour up to 90 tons/hour with maturity date until December 31, 2021 including 2 years grace period.

y. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2017

sebesar USD188.540,33 untuk pembiayaan alat berat dan kendaraan tahun 2017, reimburse pembelian alat berat dan kendaraan tahun 2016 dan 2015 dengan jatuh tempo sampai tanggal 12 Januari 2022.

y. Heavy Equipment Investment Credit Facility in 2017 amounting to USD188,540.33 for financing heavy equipment and vehicle in 2017, reimburse purchase of heavy equipment and vehicle in 2016 and 2015 with maturity date until January 12, 2022.




102



z. Fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2018 sebesar USD1.522.215,54 untuk pembiayaan infrastruktur tahun 2018 dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2024 termasuk 2 tahun grace period.

z. Infrastructure Investment Credit Facility in 2018 amounting to USD1,522,215.54 for financing infrastructure in 2018 with maturity date until December 31, 2024 including 2 years grace period.

aa. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2018


aa. Heavy Equipment Investment Credit Facility in 2018 amounting to USD536,883.34 for financing heavy equipment and vehicle in 2018, reimburse purchase of heavy equipment and vehicle in 2017 with maturity date until January 22, 2023.

bb. Fasilitas Kredit Investasi Palm Kernel Crusher

(PKC) 2018 sebesar USD2.661.050,55 untuk pembangunan pembangunan pabrik kernel crushing dengan kapasitas +/-100 ton/hari dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2023 termasuk 2 tahun grace period.

bb. Palm Kernel Crusher 2018 Investment Credit Facility amounting to USD2,661,050.55 for construction of kernel crushing factory with capacity +/-100 tons/day with maturity date until December 31, 2023 including 2 years grace period.

cc. Fasilitas Kredit Investasi Refinancing 2018

sebesar USD10.087.781,40 untuk pembiayaan kembali (refinancing) utang kepada pemegang saham dengan jatuh tempo sampai tanggal 25 Juni 2025.

cc. Investment Credit Facility Refinancing 2018 amounting to USD10,087,781.40 for refinancing shareholder loan with maturity date until June 25, 2025.

dd. Fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2019


dd. Infrastructure Investment Credit Facility in 2019 amounting to Rp16,948,000,000 for financing infrastructure in 2019 with maturity date until December 31, 2025 including 2 years grace period.

ee. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2019 untuk


ee. Heavy Equipment Investment Credit Facility in 2019 for financing purchase of heavy equipment and vehicle in 2019 and reimburse purchase of heavy equipment and vehicle in 2019 with maturity date until December 10, 2024.

ff. Fasilitas Kredit Investasi Kendaraan Motor


ff. Permanent Motor Vehicle 2019 Investment Credit Facility for financing permanent motor vehicle in 2019 and reimburse permanent motor vehicle in 2018 with maturity date until November 22, 2022.

gg. Fasilitas Kredit Investasi Refinancing 2019


gg. Investment Credit Facility Refinancing 2019 amounting to Rp100,000,000,000 for refinancing shareholder loan with maturity date until May 27, 2029.




103


PT Bulungan Hijau Perkasa (“BHP”) PT Bulungan Hijau Perkasa (“BHP”)

a. Fasilitas Kredit Investasi 1 sebesar USD156.919,56 untuk pembangunan kebun kelapa sawit tahun 2008 minimal seluas 600 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 24 Juli 2017 termasuk 3 tahun grace period. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2017.

a. Investment Credit Facility 1 amounting to USD156,919.56 to construct an oil palm plantation in 2008 with a minimum area of 600 Ha with maturity date until July 24, 2017 including 3 years grace period. This facility has been fully paid in 2017.


USD1.012.540,03 untuk pembangunan kebun kelapa sawit tahun 2010 minimal seluas 1.500 Ha dan pemeliharaan TBM minimal seluas 1.783 Ha, serta reimbursement pemeliharaan TBM 1 overprogress tahun 2009 seluas 516 Ha dan tahun 2010 seluas 381,27 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 4 Januari 2018 termasuk 2 tahun grace period. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2018.

b. Investment Credit Facility 4 amounting to USD1,012,540.03 to construct an oil palm plantation in 2010 with a minimum area of 1,500 Ha and maintenance of TBM with a minimum area of 1,783 Ha, and reimbursement of maintenance of an overprogress TBM 1 with an area of 516 Ha on 2009 and 381,27 Ha on 2010, with maturity date until January 4, 2018 including 2 years grace period. This facility has been fully paid in 2018.



c. Investment Credit Facility 5 amounting to USD2,434,449.10 to construct an oil palm plantation in 2011 with a minimum area of 2,177 Ha and maintenance of TBM with a minimum area of 3,283 Ha with maturity date until January 4, 2019 including 2 years grace period. This facility has been fully paid in 2019.


2012 sebesar USD2.412.592,45 untuk pembangunan kebun kelapa sawit tahun tanam 2012 seluas 1.006,21 Ha, serta tambahan komitmen tahun 2014 untuk pemeliharaan TBM 2 seluas 1.007 Ha dan tambahan komitmen tahun 2015 untuk pemeliharaan TBM 3 seluas 1.006 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2019 termasuk 4 tahun grace period. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2019.

d. Planting Year 2012 Plantation Investment Credit Facility amounting to USD2,412,592.45 to construct an oil palm plantation in 2012 covering an area of 1,006.21 Ha, additional plafond of commitment in 2014 for maintenance of TBM 2 with an area of 1,007 Ha and commitment in 2015 for maintenance of TBM 3 with an area of 1,006 Ha with maturity date until December 31, 2019 including 4 years grace period. This facility has been fully paid in 2019.


sebesar USD11.071 untuk pembiayaan alat-alat berat tahun 2012 dengan jatuh tempo sampai tanggal 4 September 2017. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2017.

e. Heavy Equipment Investment Credit Facility in 2012 amounting USD11,071 for financing heavy equipment in 2012 with maturity date until September 4, 2017. This facility has been fully paid in 2017.



f. Infrastructure Investment Credit Facility amounting to USD679,836.07 to construct and maintain roads and employee house in Nunukan with maturity date until December 31, 2017 including 2 years grace period. This facility has been fully paid in 2017.




104


PT Bulungan Hijau Perkasa (“BHP”) (lanjutan) PT Bulungan Hijau Perkasa (“BHP”) (continued)

g. Fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2012 sebesar USD1.314.918,03 untuk pembiayaan sirtu seluas 1.541,46 Ha, pembangunan jalan panen seluas 1.702,11 Ha dan pembangunan perumahan permanen seluas 1.702,11 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2018 termasuk 2 tahun grace period. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2018.

g. Infrastructure Investment Credit Facility in 2012 amounting USD1,314,918.03 for financing rock road with an area of 1,541.46 Ha, contruct harvest road with an area of 1,702.11 Ha, and permanent houses with an area of 1,702.11 Ha with maturity date until December 31, 2018 including 2 years grace period. This facility has been fully paid in 2018.



h. Local (Bank overdraft) Credit Facility amount to Rp25,000,000,000 for financing working capital with maturity date until May 19, 2020. This facility has been extended until May 19, 2021 (Note 37).



i. Planting Year 2009 Plantation Investment Credit Facility amounting to USD386,214.26 for planting an oil palm plantation year 2009 covering an area of 1,702.11 Ha, with maturity date until December 31, 2018 including 4 years grace period. This facility has been fully paid in 2018.



j. Planting Year 2010 Plantation Investment Credit Facility amounting to USD813,259.63 for planting an oil palm plantation in 2010 with an area of 1,365.27 Ha, with maturity date until December 31, 2019 including 4 years grace period. This facility has been fully paid in 2019.


2011 Baru sebesar USD1.561.549,75 untuk pembangunan kebun kelapa sawit tahun tanam 2011 seluas 1.796,22 Ha, serta tambahan komitmen 2014 dan 2015 untuk pemeliharaan TBM 3 masing-masing seluas 1.796 Ha dan 1.006 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2019 termasuk 4 tahun grace period. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2019.

k. Planting Year 2011 Plantation Investment Credit Facility amounting to USD1,561,549.75 for planting of 1,796.22 Ha of an oil palm plantation in 2011 and additional commitment in 2014 and 2015 for maintenance of TBM 3 with an area of 1,796 Ha and 1,006 Ha respectively with an area of 896 Ha with maturity date December 31, 2019 including 4 years grace period. This facility has been fully paid in 2019.



l. Infrastructure Investment Credit Facility in 2013 amounting to USD1,497,661.08 for financing rock road with an area of 1,541.46 Ha, contruct harvest road with an area of 1,365.27, and construct permanent houses with an area of 1,365.27 Ha with maturity date until December 31, 2019 including 2 years grace period. This facility has been fully paid in 2019.




105



m. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Tahun Tanam 2013 sebesar USD1.788.181,47 untuk pembiayaan penambahan pembangunan kebun kelapa sawit tahun tanam 2013 seluas 650 Ha dan pemeliharaan TBM 1 seluas 649 Ha, pemeliharaan TBM 2 seluas 650 Ha, dan pemeliharaan TBM 3 seluas 650 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2020 termasuk 4 tahun grace period.

m. Planting Year 2013 Plantation Investment Credit Facility amounting to USD1,788,181.47 for financing additional oil palm project in 2013 with an area of 650 Ha, maintenance of TBM 1 with an area of 649 Ha, maintenance of TBM 2 with an area of 650 Ha, and maintenance of TBM 3 with an area of 650 Ha with maturity date December 31, 2020 including 4 years grace period.



n. Heavy Equipment Investment Credit Facility in 2013 amounting USD69,035.76 for financing purchase of heavy equipment in 2013 with maturity date until June 4, 2018. This facility has been fully paid in 2018.



o. Infrastructure Investment Credit Facility in 2014 amounting to USD1,889,689.76 for financing infrastructure in 2014 with maturity date until December 31, 2020 including 2 years grace period.


sebesar USD76.407,91 untuk pembiayaan alat-alat berat tahun 2014 dengan jangka tempo sampai tanggal 11 Pebruari 2019. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2019.

p. Heavy Equipment Investment Credit Facility in 2014 amounting to USD76,407.91 for financing purchase of heavy equipment in 2014 with maturity date until February 11, 2019. This facility has been fully paid in 2019.

q. Fasilitas Kredit Investasi Kebun Plasma Tahun

Tanam 2014 sebesar Rp14.332.000.000 untuk pembangunan kebun kelapa sawit plasma seluas 350 Ha dengan jatuh tempo sampai tanggal 14 Maret 2018. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2018.

q. Planting Year 2014 Plasma Plantation Investment Credit Facility amounting to Rp14,332,000,000 for financing construction of an plasma oil palm plantation covering an area of 350 Ha with maturity date until March 14, 2018. This facility has been paid in 2018.

r. Fasilitas Kredit Investasi IDC Kebun Plasma


r. Plasma IDC Plantation Investment Credit Facility amounting to Rp4,232,000,000 for financing interest of the plasma plantation investment credit facility in 2014 with maturity date until March 14, 2018. This facility has been fully paid in 2018.

s. Fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2015

sebesar USD355.315 untuk pembiayaan infrastruktur tahun 2015 dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2021 termasuk 2 tahun grace period.

s. Infrastructure Investment Credit Facility in 2015 amounting to USD355,315 for financing infrastructure in 2015 with maturity date until December 31, 2021 including 2 years grace period.

t. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2015

sebesar USD146.905,15 untuk pembiayaan alat-alat berat tahun 2015 dengan jangka tempo sampai tanggal 12 Januari 2020. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2020.

t. Heavy Equipment Investment Credit Facility in 2015 amounting to USD146,905.15 for financing purchase of heavy equipment in 2015 with maturity date until January 12, 2020. This facility has been fully paid in 2020.




106



u. Fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2016 sebesar USD233.930,61 untuk pembiayaan infrastruktur tahun 2016 dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2022 termasuk 2 tahun grace period.

u. Infrastructure Investment Credit Facility in 2016 amounting to USD233,930.61 for financing infrastructure in 2016 with maturity date until December 31, 2022 including 2 years grace period.

v. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2017

sebesar USD108.902,61 untuk pembiayaan alat berat dan kendaraan tahun 2017, reimburse pembelian alat berat dan kendaraan tahun 2016 dan 2015 dengan jatuh tempo sampai tanggal 12 Januari 2022.

v. Heavy Equipment Investment Credit Facility in 2017 amounting to USD108,902.61 for financing purchase of heavy equipment and vehicles in 2017 and reimburse of heavy equipment and vehicles in 2016 and 2015 with maturity date until January 12, 2022.

w. Fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2018


w. Infrastructure Investment Credit Facility in 2018 amounting to USD1,528,316.58 for financing infrastructure in 2018 with maturity date until December 31, 2024 including 2 years grace period.

x. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2018


x. Heavy Equipment Investment Credit Facility in 2018 amounting to USD76,985.70 for financing purchase of heavy equipment and vehicles in 2018 and reimbursement of heavy equipment and vehicles in 2017 with maturity date until January 22, 2023.

y. Fasilitas Kredit Investasi Pabrik Kelapa Sawit

(PKS) 2018 sebesar USD10.034.687,81 untuk pembangunan pembangunan PKS dengan kapasitas 45 ton/jam dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2023 termasuk 2 tahun grace period.

y. Investment Credit Facility Palm Oil Factory amounting to USD10,034,687.81 for financing the construction of palm oil factory with capacity 45 tons/hour with maturity date until date December 31, 2023 included 2 years grace period.

z. Fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2019


z. Infrastructure Investment Credit Facility in 2019 amounting Rp13,038,000,000 for financing infrastructure in 2019 with maturity date until December 31, 2025 including 2 years grace period.

aa. Fasilitas Kredit Investasi Alat Berat 2019 untuk


aa. Heavy Equipment Investment Credit Facility in 2019 for financing purchase of heavy equipment and vehicles in 2019 and reimbursement of heavy equipment and vehicles in 2018 with maturity date until December 10, 2024.

bb. Fasilitas Kredit Investasi Kendaraan Motor


bb. Harvester Motor Vehicle Investment Credit Facility in 2019 for financing purchase of permanent motor vehicles in 2019 and reimburse of harvester motor vehicles in 2018 with maturity date until November 22, 2022.




107


PT Riau Agung Karya Abadi (“RAKA”) PT Riau Agung Karya Abadi (“RAKA”)

a. Fasilitas Kredit Lokal (Rekening koran) sebesar Rp15.000.000.000 untuk pembiayaan modal kerja dengan jatuh tempo sampai tanggal 19 Mei 2020. Fasilitas ini telah diperpanjang sampai dengan 19 Mei 2021 (Catatan 37).

a. Local (Bank overdraft) Credit Facility amounting to Rp15,000,000,000 for financing working capital with maturity date until May 19, 2020. This facility has been extended until May 19, 2021 (Note 37).

b. Fasilitas Kredit Investasi Infrastruktur 2013

sebesar USD1.499.303,31 untuk pembiayaan infrastruktur tahun 2013 dengan jatuh tempo sampai tanggal 31 Desember 2019 termasuk 2 tahun grace period. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2019.

b. Infrastructure Investment Credit Facility in 2013 amounting to USD1,499,303.31 for financing infrastructure in 2013 with maturity date until December 31, 2019 including 2 years grace period. This facility has been fully paid in 2019.



c. Heavy Equipment Investment Credit Facility in 2013 amounting to USD81,180.57 for financing heavy equipments in 2013 with maturity date until June 4, 2018. This Facility has been fully paid in 2018.

d. Fasilitas Kredit Investasi Take Over 2013

sebesar USD863.146,80 untuk pembiayaan alat-alat berat tahun 2013 dengan jatuh tempo sampai tahun 2019. Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2019.

d. Take Over Investment Credit Facility in 2013 amounting to USD863,146.80 for financing heavy equipments in 2013 with maturity date until 2019. This facility has been fully paid in 2019.

Agunan Collaterals

a. Tanaman perkebunan yang dimiliki oleh

MCA beserta dengan sertifikat HGU No. 2/HGU/BPN RI/2014 seluas 2.598,2 Ha, sertifikat HGU No. 14/HGU/BPN RI/2014 seluas 7.051,7 Ha, dan sertifikat HGU No. 70/HGU/BPN RI/2014 seluas 6.935,42 Ha.

a. Plantations which was owned by MCA along with LCR’s certificate No. 2/HGU/BPN RI/2014 with area 2,598.2 Ha, LCR’s certificate No. 14/BPN RI/2014 with area 7,051.7 and LCR’s No. 70/HGU/BPN RI/2014 with area 6,935.42 Ha.

b. Tanaman perkebunan yang dimiliki oleh

BBS beserta dengan sertifikat HGU No. 27/HGU/BPN RI/2014 seluas 18.367,44 Ha.

b. Plantations which was owned by BBS along with LCR’s certificate No. 27/HGU/BPN RI/2014 with area 18,367.44 Ha.

c. Tanaman perkebunan yang dimiliki oleh

KHL beserta dengan sertifikat HGU No. 85/HGU/BPN/2004 seluas 20.000 Ha.

c. Plantations which was owned by KHL along with LCR’s certificate No. 85/HGU/BPN/2004 with area 20,000 Ha.

d. Tanaman perkebunan yang dimiliki

oleh KPL beserta dengan sertifikat HGU No. 32/HGU/KEM-ATR/2017 seluas 10.564,41 Ha dan setifikat HGU No. 33/HGU/KEM-ATR/2017 seluas 3.600,91 Ha.

d. Plantations which was owned by KPL along with LCR’s certificate No. 32/HGU/KEM-ATR/2017 with area 10,564.41 Ha and LCR’s certificate No. 33/HGU/KEM-ATR/2017 with area 3,600.91 Ha.




108


Agunan (lanjutan) Collaterals (continued)

e. Tanaman perkebunan yang dimiliki oleh BSI beserta dengan sertifikat HGU No. 46/HGU/BPN/2003 seluas 13.404 Ha.

e. Plantations which was owned by BSI along with LCR’s certificate No. 46/HGU/BPN/2003 with area 13,404 Ha.

f. Tanaman perkebunan yang dimiliki oleh

TMSJ beserta dengan sertifikat HGU No. 84/HGU/BPN/2004 seluas 7.982,18 Ha.

f. Plantations which was owned by TMSJ along with LCR’s certificate No. 84/HGU/BPN/2004 with area 7,982.18 Ha.

g. Tanaman perkebunan yang dimiliki oleh

BHP beserta dengan sertifikat HGU No. 83/HGU/BPN/2004 seluas 6.061 Ha.

g. Plantations which was owned by BHP along with LCR’s certificate No. 83/HGU/BPN/2004 with area 6,061 Ha.

h. Tanah yang dimiliki oleh KHL dengan sertifikat

Hak Guna Bangunan (“HGB”) No. 2 seluas 27,25 Ha.

h. Land which was owned by KHL with Building Rights’s certificate No. 2 with area 27.25 Ha.

i. Tanah kebun milik TMSJ atas kekurangan

penyerahan sertifikat HGU yang telah diserahkan seluas 7.982 Ha dari jumlah luas disyaratkan 9.685 Ha.

i. TMSJ’s plantation land on the LCR’s certificate submitted covering an area of 7,982 Ha of the total area of 9,685 Ha required.

j. Tanah kebun milik BHP atas kekurangan

penyerahan sertifikat HGU yang telah diserahkan seluas 6.061 Ha dari jumlah luas disyaratkan 7.450 Ha.

j. BHP’s plantation land on the LCR’s certificates submitted covering an area of 6,061 Ha of the total area of 7,450 Ha required.

k. Tanah kebun dengan sertifikat HGU minimal

seluas 3.638 Ha atas nama SAU. k. LCR’s certificates plantation with a minimum of

3,638 Ha under the name of SAU.

l. Tanah kebun dengan sertifikat HGU minimal seluas 3.279 Ha atas nama RAKA.

l. LCR’s certificates plantation with a minimum of 3,279 Ha under the name of RAKA.

m. Tanah kebun plasma minimal seluas 7.234 Ha. m. Plasma plantation with a minimum of 7,234 Ha.

n. Pabrik kelapa sawit yang dimiliki oleh

BBS, TMSJ, BHP, KHL, dan BSI. n. Palm oil factories owned by

BBS, TMSJ, BHP, KHL, and BSI.

o. Kernel silo yang dimiliki oleh KHL dan BSI. o. Silo kernels owned by KHL and BSI.

p. Jaminan secara fidusia atas alat berat dan kendaraan yang pembeliannya menggunanakan fasilitas KI Alat Berat dan Kendaraan Tahun 2012, 2013, 2014, 2015, 2016, 2017, 2018 dan 2019.

p. Fiducia guarantee on the purchase og heavy equipment and vehicle by using Heavy Equipment and Vehicle IC facility in 2012, 2013, 2014, 2015, 2016, 2017, 2018 dan 2019.

q. Seluruh saham yang dimiliki oleh Grup. q. All shares which were owned by the Group.

Pembatasan-pembatasan Covenants

a. Mempertahankan rasio keuangan tertentu

terhitung mulai tahun 2014 a. Maintain some financial ratios, started

from 2014

b. Jika Grup melakukan investasi di luar dari bidang usaha Grup, harus mendapatkan persetujuan terlebih dahulu dari BCA

b. If the Group manage to do investing activities outside the Group’s main business, therefore should be permissioned by BCA




109


Pembatasan-pembatasan (lanjutan) Covenants (continued)

c. Grup tidak diperkenankan melakukan penambahan pinjaman dan memberikan jaminan (corporate guarantee) dari bank atau lembaga keuangan lainnya dan/atau mengikatkan diri sebagai penanggung/penjamin dalam bentuk dan dengan nama apapun dan/atau mengagunkan harta kekayaan Grup kepada pihak lain tanpa persetujuan BCA

c. The Group is not permitted to raise its loans and provide corporate guarantees from bank or other financial institutions, and/or commit oneself as a guarantor in any form and name, and/or guaranteeing The Group’s assets to any other parties without permission from BCA

d. Grup tidak diperkenankan untuk melakukan

pemisahan (spin off), peleburan, penggabungan, pengambilalihan atau pembubaran usaha

d. The Group is not permitted to conduct spin off, merger, expropriation or liquidation of business

e. Grup tidak diperkenankan untuk mengajukan

permohonan pailit atau permohonan penundaan pembayaran kepada instansi yang berwenang (pengadilan)

e. The Group is not permitted to propose bankruptcy request or payment postponement request to authorized agency (court)

f. Grup tidak diperkenankan menjual atau

melepas harta tidak bergerak atau harta kekayaan utama dalam menjalankan usahanya, kecuali dalam rangka menjalankan usaha sehari-hari

f. The Group is not permitted to sell or dispose non-moving assets or main assets used in main activities of business, except in order to be used in daily activities

g. Perubahan status kelembagaan, anggaran

dasar, susunan pengurus dan pemegang saham Grup harus mendapat persetujuan BCA

g. Alteration of Group’s status of institution, articles of association, board of managements and stockholders, should be permissioned by BCA.

Grup diwajibkan mempertahankan rasio keuangan tertentu yaitu utang pinjaman bank, pinjaman lembaga keuangan lain, obligasi dan corporate guarantee terhadap jumlah ekuitas ditambah utang yang disubordinasikan (DER) maksimum 2,5 kali dan rasio EBITDA dibandingkan beban bunganya minimal 1 kali.

The Group are required to maintain certain financial ratios like bank loan debt, other financial institution loans, bonds and corporate guarantee to total equity plus subordinated debt (DER) maximum of 2.5x and EBITDA ratio compared to interest expense minimum of 1x.

Dibawah ini merupakan rasio Debt to Equity (DER) dan rasio Earning Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization (EBITDA) masing-masing pada tanggal 31 Mei 2020, 31 Desember 2019, 2018 dan 2017 sebagai berikut

Stated below are Debt to Equity (DER) ratio and Earning Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization (EBITDA) ratio on May 31, 2020, December 31, 2019, 2018 and 2017, repectively as follows:


2020 2019 2018 2017

DER 1,22 x 1,33 x 1,59 x 1,51 x DER EBITDA 1,38 x 2,43 x 2,04 x 2,69 x EBITDA




110

23. PEMBIAYAAN KONSUMEN DAN SEWA PEMBIAYAAN

23. CONSUMER FINANCING AND FINANCE LEASES

Grup melakukan perjanjian sewa pembiayaan dan pembiayaan konsumen atas pembelian alat pertanian dan alat pengangkutan untuk jangka waktu 3 sampai 5 tahun.

The Group had entered into finance lease and consumer financing agreements for purchases of farm equipment and vehicles for a 3 until 5 years period.

a. Pembiayaan konsumen b. Consumer financing


2020 2019 2018 2017

Pembayaran yang akan jatuh tempo pada tahun: Minimum payment in: 2023 55.497.200 55.497.200 55.497.200 - 2023 2022 381.884.400 381.884.400 381.884.400 27.006.000 2022 2021 408.543.200 408.543.200 408.543.200 54.012.000 2021 2020 284.451.900 533.448.400 533.448.400 53.574.000 2020 2019 - - 597.591.600 53.136.000 2019 2018 - - - 336.207.589 2018

Jumlah pembayaran minimum 1.130.376.700 1.379.373.200 1.976.964.800 523.935.589 Total minimum payment Bunga (157.548.796) (202.724.977) (332.331.225) (75.375.332) Interest

Nilai tunai pembayaran Present value of minimum minimum 972.827.904 1.176.648.223 1.644.633.575 448.560.257 payment

Bagian jatuh tempo dalam satu tahun (371.053.297) (425.380.559) (457.873.543) (288.856.384) Current portion

Bagian jangka panjang 601.774.607 751.267.664 1.186.760.032 159.703.873 Non-current portion

b. Sewa pembiayaan b. Finance leases 31 Desember/December 31, 31 Mei/May 31,

2020 2019 2018 2017

Pembayaran yang akan jatuh tempo pada tahun: Minimum payment in: 2022 35.485.200 35.485.200 - - 2022 2021 346.741.100 346.741.100 131.205.500 - 2021 2020 407.135.800 709.581.300 494.045.700 179.152.500 2020 2019 - - 694.801.200 379.908.000 2019 2018 - - - 564.375.600 2018

Jumlah pembayaran minimum 789.362.100 1.091.807.600 1.320.052.400 1.123.436.100 Total minimum lease payment Bunga (117.462.000) (162.720.000) (206.329.400) (195.822.800) Interest

Nilai tunai pembayaran Present value of minimum minimum 671.900.100 929.087.600 1.113.723.000 927.613.300 lease payment

Bagian jatuh tempo dalam satu tahun (534.601.500) (603.474.100) (582.102.000) (181.713.300) Current portion

Bagian jangka panjang 137.298.600 325.613.500 531.621.000 745.900.000 Non-current portion




111

24. LIABILITAS IMBALAN KERJA JANGKA PANJANG

24. LONG-TERM EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang Grup berhubungan dengan liabilitas imbalan pascakerja dan liabilitas imbalan jangka panjang lain. Imbalan ini tidak didanakan.

The Group long - term employee benefit liabilities related to post - employment benefit liabilities and other long - term employee benefit liabilities. These benefits are not funded.

Grup menghitung dan mencatat liabilitas imbalan kerja untuk semua karyawan tetap sesuai dengan Undang-undang No. 13 tahun 2003 mengenai “Ketenagakerjaan”. Liabilitas imbalan kerja ditentukan berdasarkan aktuaria independen PT Sienco Aktuarindo Utama. Pada tanggal 31 Mei 2020, 31 Desember 2019, 2018 dan 2017 jumlah karyawan yang berhak sebanyak 8.488, 8.631, 7.924 dan 6.453.

The Group calculate and record employee benefits liabilities for all their employees in accordance with Law No. 13 of 2003 concerning “Manpower”. The provision for employee benefits is based on the calculation of an independent actuary, PT Sienco Aktuarindo Utama. As of May 31, 2020, December 31, 2019, 2018 and 2018, there were 8,488, 8,631, 7,924 and 6,453 employees entitled for such benefits.

Asumsi yang digunakan dalam menghitung liabilitas imbalan kerja pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian sebagai berikut:

The assumptions used in calculating the employee benefits as of the consolidated statement of financial position dates are as follows:


2020 2019 2018 2017

Usia pensiun normal 55 tahun/years 55 tahun/years 55 tahun/years 55 tahun/years Normal pension age Tingkat kenaikan gaji per tahun 8,00% 8,00% 8,00% 8,00% Annual salary increment rate Tingkat diskonto per tahun 8,63% 7,75% 8,62% 7,30% Annual discount rate Tingkat mortalita Tabel Mortalitas Tabel Mortalitas Tabel Mortalitas Tabel Mortalitas Mortality rate Indonesia 2011 Indonesia 2011 Indonesia 2011 Indonesia 2011 Tingkat cacat 1% dari Tingkat 1% dari Tingkat 1% dari Tingkat 1% dari Tingkat Disability rate Mortalitas/1% of Mortalitas/1% of Mortalitas/1% of Mortalitas/1% of Mortality Rate Mortality Rate Mortality Rate Mortality Rate Tingkat pengunduran diri 0%-1% 0%-1% 0%-1% 0%-1% Resignation rate Metode penilaian Proyeksi Kredit Unit/ Proyeksi Kredit Unit/ Proyeksi Kredit Unit/ Proyeksi Kredit Unit/ Mortality rate Projected Unit Credit Projected Unit Credit Projected Unit Credit Projected Unit Credit Mortality rate

Liabilitas imbalan pascakerja yang diakui dalam laporan posisi keuangan adalah sebagai berikut:

Employee benefits liabilities recognized in statement of financial position are as follows:


2020 2019 2018 2017

Imbalan pascakerja 84.044.286.316 85.381.723.685 59.970.393.606 58.821.761.706 Post - employee benefit Imbalan jangka panjang lain 589.281.295 1.195.497.489 1.425.203.171 1.034.234.953 Other long - term benefit

Jumlah 84.633.567.611 86.577.221.174 61.395.596.777 59.855.996.659 Total

Biaya dan penghasilan komprehensif lainnya yang diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lainnya adalah sebagai berikut:

Net expenses and other comprehensive income recognized in the statement of profit or loss and other comprehensive income are as follows:


2020 2019 2018 2017

Diakui dalam laporan Recognized in statemen of laba rugi profit or loss Imbalan pascakerja 12.531.717.159 31.750.592.036 21.081.962.987 18.344.549.233 Post - employee benefit Imbalan jangka panjang lain (576.786.191) 915.837.318 727.446.923 1.088.582.384 Other long - term benefit

Jumlah 11.954.930.968 32.666.429.354 21.809.409.910 19.433.131.617 Total

Diakui dalam laporan penghasilan Recognized in statement of other komprehensif lainnya comprehensive income

Imbalan pascakerja (13.724.441.381) (5.875.000.084) (19.450.809.047) 8.130.657.187 Post - employee benefit

Jumlah (13.724.441.381) (5.875.000.084) (19.450.809.047) 8.130.657.187 Total




112

24. LIABILITAS IMBALAN KERJA JANGKA PANJANG (lanjutan)

24. LONG-TERM EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES (continued)

Mutasi saldo nilai kini liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut:

The changes in employee benefits liabilities are as follows:


2020 2019 2018 2017

Imbalan pascakerja Post - employee benefit Saldo awal 85.381.723.685 59.970.393.606 58.821.761.706 33.185.823.688 Beginning balance Cadangan tahun berjalan 12.531.717.159 31.750.592.036 21.081.962.987 18.344.549.233 Current year expense Pembayaran imbalan kerja (144.713.150) (436.973.085) (482.522.040) (352.995.120) Benefit paid Penyesuaian - (27.288.788) - (486.273.282) Adjustment Kerugian (keuntungan) aktuaria (13.724.441.381) (5.875.000.084) (19.450.809.047) 8.130.657.187 (Gain) or loss actuarial

Saldo akhir 84.044.286.313 85.381.723.685 59.970.393.606 58.821.761.706 Ending balance

Imbalan jangka panjang lain Other long - term benefit Saldo awal 1.195.497.489 1.425.203.171 1.034.234.953 711.128.569 Beginning balance Cadangan tahun berjalan (576.786.191) 915.837.318 727.446.923 1.088.582.384 Current year expense Pembayaran imbalan kerja (29.430.000) (1.145.543.000) (336.478.705) (765.476.000) Benefit paid

Saldo akhir 589.281.298 1.195.497.489 1.425.203.171 1.034.234.953 Ending balance

Mutasi saldo cadangan imbalan kerja adalah sebagai berikut:

The changes in employee benefits expenses are as follows:


2020 2019 2018 2017

Imbalan pascakerja Post - employee benefit Biaya jasa kini 9.718.103.849 26.519.516.487 17.979.171.301 15.058.701.553 Current service cost Biaya bunga 2.813.613.310 5.127.959.508 4.159.215.549 2.699.413.386 Interest cost Dampak mutasi - 103.116.041 (1.056.423.863) 586.434.294 Mutation effect

Jumlah 12.531.717.159 31.750.592.036 21.081.962.987 18.344.549.233 Total Imbalan jangka panjang lain Other long - term benefit Biaya jasa kini 289.225.574 594.897.067 708.033.776 483.072.824 Current service cost Biaya jasa lalu 3.223.165 176.540 - - past service cost Biaya bunga 4.263.144 69.042.188 61.485.687 27.256.416 Interest cost Pengukuran kembali (36.896.912) 251.721.523 (42.072.540) 578.253.144 Re-measurement Dampak mutasi (836.601.162) - - - Mutation effect

Jumlah (576.786.191) 915.837.318 727.446.923 18.344.549.233 Total Cadangan imbalan kerja dialokasikan sebagai berikut:

Provisions for employee benefits are allocated as follows:

31 Mei/May 31,


2020 Unaudited) 2019 2018 2017

Dibebankan ke beban umum Charged to general and administrative dan administrasi (Catatan 30b) 11.049.773.855 12.548.650.533 30.104.742.735 19.030.130.507 15.535.077.122 expenses (Note 30b) Dikapitalisasi ke tanaman belum Capitalized to immature menghasilkan (Catatan 15) 551.976.458 674.858.203 1.619.659.684 2.216.759.349 3.234.752.536 plantations (Note 15) Dibebankan ke beban pokok penjualan (Catatan 29) 353.180.655 234.383.355 942.026.935 562.520.054 663.301.959 Charged to cost of goods sold (Note 29)

Jumlah 11.954.930.968 13.457.892.091 32.666.429.354 21.809.409.910 19.433.131.617 Total




113

24. LIABILITAS IMBALAN KERJA JANGKA PANJANG (lanjutan)

24. LONG-TERM EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES (continued)

Analisa sensitivitas terhadap asumsi utama yang digunakan dalam menentukan liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut:

Sensitivity analysis to the key assumptions used in determining employee benefits obligations are as follows:

Asumsi tingkat diskonto tahunan Annual discount rate assumptions


2020 2019 2018 2017

Kenaikan tingkat diskonto Increase 1% on annual tahunan 1% 74.721.666.556 75.135.078.400 53.312.613.544 52.877.377.044 discount rate Penurunan tingkat diskonto Decrease 1% on annual tahunan 1% 96.479.793.353 97.737.617.838 68.107.032.842 69.307.533.635 discount rate

Asumsi tingkat kenaikan gaji tahunan Annual salary increment rate assumptions


2020 2019 2018 2017

Kenaikan tingkat kenaikan Increase 1% on annual gaji 1% 96.840.406.224 98.037.427.583 68.713.528.388 69.428.795.537 salary increment rate Penurunan tingkat kenaikan Decrease 1% on annual gaji 1% 74.279.111.973 74.751.178.594 53.198.694.462 52.650.252.291 salary increment rate

Analisa sensitivitas didasarkan pada perubahan atas satu asumsi aktuarial, dimana semua asumsi lainnya dianggap konstan. Dalam prakteknya, hal ini jarang terjadi dan perubahan beberapa asumsi mungkin saling berkorelasi. Dalam perhitungan sensitivitas liabilitas imbalan kerja atas asumsi aktuarial utama, metode yang sama telah diterapkan.

The sensitivity analysis was based on changes in one actuarial assumption, with all other assumptions held constant. In practice, it is unlikely to occur and changes in some assumptions may be correlated. In calculating the sensitivity of employee benefits liabilities on the principal actuarial assumptions, the same method had been applied.

Manajemen telah menelaah asumsi yang digunakan dan berpendapat bahwa asumsi tersebut sudah memadai. Manajemen berkeyakinan bahwa cadangan tersebut telah memadai untuk menutupi liabilitas imbalan kerja Grup.

Management has reviewed the assumptions used and believes that all assumptions are adequate. Management believes that the employee benefits liabilities are adequate to cover the Group’s employee benefits liabilities.

Analisa profil jatuh tempo kewajiban manfaat pasti pada tahun mendatang adalah sebagai berikut:

The profile analysis of defined benefit liabilties maturity on the succeeding years are as follows:


2020 2019 2018 2017

Dalam satu tahun mendatang 6.335.305.358 5.873.710.932 3.524.989.126 2.756.547.839 Within the next one year Antara 1 sampai 2 tahun 1.672.958.394 1.125.451.132 2.035.665.691 540.464.797 Between 1 until 2 years Antara 2 sampai 5 tahun 6.114.855.629 5.410.176.767 5.366.808.622 5.019.007.559 Between 2 until 5 years Antara 5 sampai 10 tahun 28.718.670.694 26.055.296.203 22.562.071.021 21.402.540.208 Between 5 until 10 years Diatas 10 tahun 303.345.339.417 281.569.274.604 200.351.283.635 160.112.694.890 More than 10 years

Jumlah 346.187.129.492 320.033.909.638 233.840.798.095 189.831.255.293 Total




114

25. MODAL SAHAM DAN SETORAN PEMESANAN SAHAM

25. CAPITAL STOCK AND STOCK SUBSCRIPTION PAYMENTS

a. Modal saham a. Capital stock

Susunan pemegang saham Perusahaan pada tanggal 31 Mei 2020, 31 Desember 2019, 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s stockholders as of May 31, 2020, December 31, 2019, 2018 and 2017 are as follows:

Ditempatkan dan disetor penuh/ Subscribed and fully paid

Jumlah Persentase saham/ kepemilikan/ Number of Percentage of Jumlah/

shares ownership Total

Prinsep Management Ltd. 822.700.000 95% 822.700.000.000 Prinsep Management Ltd. PT Fangionoperkasa Sejati 43.300.000 5% 43.300.000.000 PT Fangionoperkasa Sejati

Jumlah 866.000.000 100% 866.000.000.000 Total

b. Setoran pemesanan saham b. Stock subscription payment


2020 2019 2018 2017

Prinsep Management Ltd. 4.050.060.344.475 3.733.938.344.475 3.086.082.344.481 2.613.077.341.170 Prinsep Management Ltd. PT Fangionoperkasa Sejati 110.950.000.000 110.950.000.000 - - PT Fangionoperkasa Sejati

Jumlah 4.161.010.344.475 3.844.888.344.475 3.086.082.344.481 2.613.077.341.170 Total

Berdasarkan Keputusan Pemegang Saham di Luar Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan tanggal 2 Desember 2019, setoran dana operasional Perusahaan yang diterima dari Prinsep Management Ltd., dicatat sebagai setoran pemesanan saham, dan setoran sejumlah Rp110.950.000.000 dialihkan dari Prinsep Management Ltd. kepada PT Fangionoperkasa Sejati.

Based on the Decision of Shareholders without General Meeting of Shareholders of the Company on December 2, 2019, the Company's operating fund received from Prinsep Management Ltd., was recorded as stock subscription payment, and stock subscription amounting to Rp110,950,000,000 is transferred from Prinsep Management Ltd. to PT Fangionoperkasa Sejati.

Berdasarkan Keputusan Pemegang Saham Tanpa Mengadakan Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan tanggal 2 September 2010, terhitung sejak tanggal 1 September 2010, setoran dana operasional Perusahaan yang diterima dari Prinsep Management Ltd. dicatat sebagai setoran pemesanan saham.

Based on the Decision of Shareholders without General Meeting of Stockholders of the Company dated September 2, 2010, starting September 1, 2010, the Company’s operational funds received from Prinsep Management Ltd. recorded as stock subscription payment.




115

26. TAMBAHAN MODAL DISETOR 26. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL 31 Desember/December 31, 31 Mei/May 31,

2020 2019 2018 2017

Dampak dari restrukturisasi Impact from subsidiaries entitas anak 4.741.804.908 - - - restructuritation Pengampunan pajak 2.907.499.550 2.907.499.550 2.907.499.550 2.907.499.550 Tax amnesty

Jumlah 7.649.304.458 2.907.499.550 2.907.499.550 2.907.499.550 Total

Pengampunan pajak Tax amnesty

Pengampunan pajak merupakan nilai aset neto yang timbul dari program pengampunan pajak dimana Grup berpartisipasi pada tahun 2017 dan 2016.

Tax amnesty represents the value of net assets arising from the tax amnesty program in which the Group participated in 2017 and 2016.


Perusahaan mengajukan permohonan pengampunan pajak sesuai dengan Undang-Undang Republik Indonesia No. 11 Tahun 2016 tanggal 1 Juli 2016 tentang ”Pengampunan Pajak”. Berdasarkan Surat Keterangan Pengampunan Pajak (“SKPP”) No. KET-392/PP/WPJ.14/2017 tanggal 5 Januari 2017, aset pengampunan pajak sebesar Rp73.249.250.000 dan tarif uang tebusan sebesar 3% atau Rp2.197.477.500.

The Company proposed a tax amnesty application based on Law of the Republic of Indonesia No. 11 Year 2016, dated July 1, 2016 concerning in "Tax Amnesty". Based on Tax Amnesty Letter No. KET-392/PP /WPJ.14/2017 dated January 5, 2017, tax amnesty assets amounting to Rp73,249,250,000 and a pay fee of 3% or equivalent to Rp2,197,477,500.

Entitas Anak Subsidiaries


BBS mengajukan permohonan pengampunan pajak sesuai dengan Undang-Undang Republik Indonesia No. 11 Tahun 2016 tanggal 1 Juli 2016 tentang ”Pengampunan Pajak”. Berdasarkan Surat Keterangan Pengampunan Pajak (“SKPP”) No. KET-79/PP/WPJ.05/2017 tanggal 4 Januari 2017, aset pengampunan pajak sebesar Rp205.920.000 dan tarif uang tebusan sebesar 3% atau Rp6.177.600.

BBS proposed a tax amnesty application based on Law of the Republic of Indonesia No. 11 Year 2016, dated July 1, 2016 concerning in "Tax Amnesty". Based on Tax Amnesty Letter No. KET-79/PP/WPJ.05/2017 dated January 4, 2017, tax amnesty assets amounting to Rp205,920,000 and a pay fee of 3% or equivalent to Rp6,177,600.


MCA mengajukan permohonan pengampunan pajak sesuai dengan Undang-Undang Republik Indonesia No. 11 Tahun 2016 tanggal 1 Juli 2016 tentang ”Pengampunan Pajak”. Berdasarkan Surat Keterangan Pengampunan Pajak (“SKPP”) No. KET-9605/PP/WPJ.14/2016 tanggal 28 Desember 2016, aset pengampunan pajak sebesar Rp216.500.000 dan tarif uang tebusan sebesar 3% atau Rp6.495.000.

MCA proposed a tax amnesty application based on Law of the Republic of Indonesia No. 11 Year 2016, dated July 1, 2016 concerning in "Tax Amnesty". Based on Tax Amnesty Letter No. KET-9605/PP/WPJ.14/2016 dated December 28, 2016, tax amnesty assets amounting to Rp216,500,000 and a pay fee of 3% or equivalent to Rp6,495,000.




116

26. TAMBAHAN MODAL DISETOR (lanjutan) 26. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL (continued)

Pengampunan pajak (lanjutan) Tax amnesty (continued)

Entitas Anak (lanjutan) Subsidiaries (continued)


SAU mengajukan permohonan pengampunan pajak sesuai dengan Undang-Undang Republik Indonesia No. 11 Tahun 2016 tanggal 1 Juli 2016 tentang ”Pengampunan Pajak”. Berdasarkan Surat Keterangan Pengampunan Pajak (“SKPP”) No. KET-8660/PP/WPJ.14/2017 tanggal 11 April 2017, aset pengampunan pajak sebesar Rp210.000.000 dan tarif uang tebusan sebesar 5% atau Rp10.500.000.

SAU proposed a tax amnesty application based on Law of the Republic of Indonesia No. 11 Year 2016, dated July 1, 2016 concerning in "Tax Amnesty". Based on Tax Amnesty Letter No. KET-8660/PP/WPJ.14/2017 dated April 11, 2017, tax amnesty assets amounting to Rp210,000,000 and a pay fee of 5% or equivalent to Rp10,500,000.

PT Ketapang Hijau Lestati (“KPL”) PT Ketapang Hijau Lestati (“KPL”)

KPL mengajukan permohonan pengampunan pajak sesuai dengan Undang-Undang Republik Indonesia No. 11 Tahun 2016 tanggal 1 Juli 2016 tentang ”Pengampunan Pajak”. Berdasarkan Surat Keterangan Pengampunan Pajak (“SKPP”) No. KET-9604/PP/WPJ.14/2016 tanggal 28 Desember 2016, aset pengampunan pajak sebesar Rp219.000.000 dan tarif uang tebusan sebesar 3% atau Rp6.570.000.

KPL proposed a tax amnesty application based on Law of the Republic of Indonesia No. 11 Year 2016, dated July 1, 2016 concerning in "Tax Amnesty". Based on Tax Amnesty Letter No. KET-9604/PP/WPJ.14/2016 dated December 28, 2016, tax amnesty assets amounting to Rp219,000,000 and a pay fee of 3% or equivalent to Rp6,570,000.


KHL mengajukan permohonan pengampunan pajak sesuai dengan Undang-Undang Republik Indonesia No. 11 Tahun 2016 tanggal 1 Juli 2016 tentang ”Pengampunan Pajak”. Berdasarkan Surat Keterangan Pengampunan Pajak (“SKPP”) No. KET-31812/PP/WPJ.05/2016 tanggal 5 Oktober 2016, aset pengampunan pajak sebesar Rp620.000.000 dan tarif uang tebusan sebesar 2% atau Rp12.400.000.

KHL proposed a tax amnesty application based on Law of the Republic of Indonesia No. 11 Year 2016, dated July 1, 2016 concerning in "Tax Amnesty". Based on Tax Amnesty Letter No. KET-31812/PP/WPJ.05/2016 dated October 5, 2016, tax amnesty assets amounting to Rp620,000,000 and a pay fee of 2% or equivalent to Rp12,400,000.

KHL mengajukan permohonan pengampunan pajak sesuai dengan Undang-Undang Republik Indonesia No. 11 Tahun 2016 tanggal 1 Juli 2016 tentang ”Pengampunan Pajak”. Berdasarkan Surat Keterangan Pengampunan Pajak (“SKPP”) No. KET-24283/PP/WPJ.05/2017 tanggal 6 April 2017, aset pengampunan pajak sebesar Rp195.000.000 dan tarif uang tebusan sebesar 5% atau Rp9.750.000.

KHL proposed a tax amnesty application based on Law of the Republic of Indonesia No. 11 Year 2016, dated July 1, 2016 concerning in "Tax Amnesty". Based on Tax Amnesty Letter No. KET-24283/PP/WPJ.05/2017 dated April 6, 2017, tax amnesty assets amounting to Rp195,000,000 and a pay fee of 5% or equivalent to Rp9,750,000.




117

26. TAMBAHAN MODAL DISETOR (lanjutan) 26. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL (continued)

Pengampunan pajak (lanjutan) Tax amnesty (continued)



BSI mengajukan permohonan pengampunan pajak sesuai dengan Undang-Undang Republik Indonesia No. 11 Tahun 2016 tanggal 1 Juli 2016 tentang ”Pengampunan Pajak”. Berdasarkan Surat Keterangan Pengampunan Pajak (“SKPP”) No. KET-8662/PP/WPJ.14/2017 tanggal 11 April 2017, aset pengampunan pajak sebesar Rp164.100.000 dan tarif uang tebusan sebesar 5% atau Rp8.205.000.

BSI proposed a tax amnesty application based on Law of the Republic of Indonesia No. 11 Year 2016, dated July 1, 2016 concerning in "Tax Amnesty". Based on Tax Amnesty Letter No. KET-8662/PP/WPJ.14/2017 dated April 11, 2017, tax amnesty assets amounting to Rp164,100,000 and a pay fee of 5% or equivalent to Rp8,205,000.


TMSJ mengajukan permohonan pengampunan pajak sesuai dengan Undang-Undang Republik Indonesia No. 11 Tahun 2016 tanggal 1 Juli 2016 tentang ”Pengampunan Pajak”. Berdasarkan Surat Keterangan Pengampunan Pajak (“SKPP”) No. KET-8666/PP/WPJ.14/2017 tanggal 11 April 2017, aset pengampunan pajak sebesar Rp219.705.000 dan tarif uang tebusan sebesar 5% atau Rp10.985.250.

TMSJ proposed a tax amnesty application based on Law of the Republic of Indonesia No. 11 Year 2016, dated July 1, 2016 concerning in "Tax Amnesty". Based on Tax Amnesty Letter No. KET-8666/PP/WPJ.14/2017 dated April 11, 2017, tax amnesty assets amounting to Rp219,705,000 and a pay fee of 5% or equivalent to Rp10,985,250.


BHP mengajukan permohonan pengampunan pajak sesuai dengan Undang-Undang Republik Indonesia No. 11 Tahun 2016 tanggal 1 Juli 2016 tentang ”Pengampunan Pajak”. Berdasarkan Surat Keterangan Pengampunan Pajak (“SKPP”) No. KET-24295/PP/WPJ.05/2017 tanggal 11 April 2017, aset pengampunan pajak sebesar Rp274.650.000 dan tarif uang tebusan sebesar 5% atau Rp13.732.500.

BHP proposed a tax amnesty application based on Law of the Republic of Indonesia No. 11 Year 2016, dated July 1, 2016 concerning in "Tax Amnesty". Based on Tax Amnesty Letter No. KET-24295/PP/WPJ.05/2017 dated April 11, 2017, tax amnesty assets amounting to Rp274,650,000 and a pay fee of 5% or equivalent to Rp13,732,500.


RAKA mengajukan permohonan pengampunan pajak sesuai dengan Undang-Undang Republik Indonesia No. 11 Tahun 2016 tanggal 1 Juli 2016 tentang ”Pengampunan Pajak”. Berdasarkan Surat Keterangan Pengampunan Pajak (“SKPP”) No. KET-12794/PP/WPJ.02/2016 tanggal 12 Oktober 2016, aset pengampunan pajak sebesar Rp205.170.000 dan tarif uang tebusan sebesar 2% atau Rp4.103.400.

RAKA proposed a tax amnesty application based on Law of the Republic of Indonesia No. 11 Year 2016, dated July 1, 2016 concerning in "Tax Amnesty". Based on Tax Amnesty Letter No. KET-12794/PP/WPJ.02/2016 dated October 12, 2017, tax amnesty assets amounting to Rp205,170,000 and a pay fee of 2% or equivalent to Rp4,103,400.




118

27. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI 27. NON-CONTROLLING INTEREST

Akun ini merupakan bagian kepentingan non-pengendali atas aset bersih dan rugi bersih entitas anak dengan rincian sebagai berikut:

This account represents the share of non-controlling interest in the net assets and net loss of the subsidiaries with details as follows:

31 Mei/May 31, 2020

Bagian atas Penghasilan Dampak Tambahan laba (rugi) komprehensif Saldo awal/ akuisisi/ modal disetor/ neto/ lain/Other Saldo akhir/ Beginning Impact of Additional paid Share in net comprehensive Dividen/ Ending balance acquisition in capital profit (loss) income Dividend balance

BBS (6.153.733.776) - - (1.869.057.336) 40.592.193 - (7.982.198.919) BBS MCA (8.931.560.261) - - (2.335.647.916) 37.341.640 - (11.229.866.537) MCA SAU (2.044.815.423) - - (1.072.094.810) 16.085.912 - (3.100.824.321) SAU KPL (3.726.710.099) - - (1.249.387.103) 12.821.208 - (4.963.275.994) KPL KHL 1.000.000 28.190.962.346 - (1.299.669.536) 219.016.464 - 27.111.309.274 KHL BSI (10.442.477.396) - - (1.236.029.691) 60.377.753 - (11.618.129.334) BSI TMSJ (313.691.232) - - 688.506.316 97.512.532 - 472.327.616 TMSJ BHP (6.853.991.176) - - (904.058.987) 54.125.397 - (7.703.924.766) BHP RAKA 919.558.172 3.678.232.687 - 618.780.422 10.645.025 (1.312.830.000) 3.914.386.306 RAKA BUL 97.049.069 (97.049.069) - - - - - BUL

Jumlah (37.449.372.122) 31.772.145.964 - (8.658.658.641) 548.518.124 (1.312.830.000) (15.100.196.675) Total



BBS (4.188.766.904) - - (2.052.661.366) 87.694.494 - (6.153.733.776) BBS MCA (4.875.683.361) - - (4.091.999.674) 36.122.774 - (8.931.560.261) MCA SAU (980.775.385) - - (1.069.487.725) 5.447.687 - (2.044.815.423) SAU KPL (2.270.892.411) - - (1.467.570.211) 11.752.523 - (3.726.710.099) KPL KHL 1.000.000 - - - - - 1.000.000 KHL BSI (8.939.766.107) - - (1.563.311.631) 60.600.342 - (10.442.477.396) BSI TMSJ (1.367.999.212) - - 1.109.132.846 (54.824.866) - (313.691.232) TMSJ BHP (4.752.171.526) - - (2.128.599.388) 26.779.738 - (6.853.991.176) BHP RAKA 940.783.854 - - 364.341.785 (621.567) (384.945.900) 919.558.172 RAKA BUL 99.311.064 - - (2.261.995) - - 97.049.069 BUL

Jumlah (26.334.959.988) - - (10.902.417.359) 172.951.125 (384.945.900) (37.449.372.122) Total



BBS (1.176.558.705) - - (3.056.414.411) 44.206.212 - (4.188.766.904) BBS MCA (571.771.818) - - (4.342.580.740) 38.669.197 - (4.875.683.361) MCA SAU (79.392.154) - - (917.767.508) 16.384.277 - (980.775.385) SAU KPL (929.788.474) - - (1.355.825.681) 14.721.744 - (2.270.892.411) KPL KHL 1.000.000 - - - - - 1.000.000 KHL BSI (6.956.335.448) - - (2.066.841.390) 83.410.731 - (8.939.766.107) BSI TMSJ (1.511.217.017) - - 1.901.520 141.316.285 - (1.367.999.212) TMSJ BHP (2.867.315.515) - - (1.941.928.180) 57.072.169 - (4.752.171.526) BHP RAKA 1.045.109.096 - - 316.675.225 4.789.033 (425.789.500) 940.783.854 RAKA BUL 99.321.582 - - (10.518) - - 99.311.064 BUL

Jumlah (12.946.948.453) - - (13.362.791.683) 400.569.648 (425.789.500) (26.334.959.988) Total



BBS (643.637.907) - 10.296.000 (495.749.256) (47.467.542) - (1.176.558.705) BBS MCA 686.953.825 - - (1.230.707.242) (28.018.401) - (571.771.818) MCA SAU (38.816.383) - 10.500.000 (39.947.660) (11.128.111) - (79.392.154) SAU KPL (108.425.452) - - (805.946.759) (15.416.263) - (929.788.474) KPL KHL 4.000.000 - - (3.000.000) - - 1.000.000 KHL BSI - 6.150.000.000 8.205.000 (13.036.136.385) (78.404.063) - (6.956.335.448) BSI TMSJ - 4.200.000.000 10.985.250 (5.686.543.912) (35.658.355) - (1.511.217.017) TMSJ BHP - 4.300.000.000 13.732.500 (7.157.230.128) (23.817.887) - (2.867.315.515) BHP RAKA 1.135.603.095 - - 411.383.642 (3.907.641) (497.970.000) 1.045.109.096 RAKA BUL 99.554.440 - - (232.858) - - 99.321.582 BUL

Jumlah 1.135.231.618 14.650.000.000 53.718.750 (28.044.110.558) (243.818.263) (497.970.000) (12.946.948.453) Total




119

28. PENJUALAN NETO 28. NET SALES

a. Berdasarkan komoditas a. By commodity

31 Mei/May 31,


2020 Unaudited) 2019 2018 2017

Minyak sawit 779.108.695.794 735.885.898.517 1.732.475.632.742 1.283.271.900.394 1.145.053.346.587 Crude palm oil Tandan buah segar 137.664.286.468 59.873.327.396 231.659.284.177 195.024.205.314 196.005.196.316 Fresh fruit bunches Inti sawit 53.930.794.270 26.910.991.404 48.051.850.654 128.958.093.174 - Palm kernel Minyak inti sawit 28.986.325.227 51.675.507.819 94.808.933.115 32.770.426.236 166.371.658.921 Palm kernel oil Palm kernel expeller (PKE) 842.219.000 5.035.083.784 11.745.841.529 1.636.369.091 - Palm kernel expeller (PKE)

Jumlah 1.000.532.320.759 879.380.808.920 2.118.741.542.217 1.641.660.994.209 1.507.430.201.824 Total

b. Berdasarkan pelanggan b. By customer

31 Mei/May 31,


2020 Unaudited) 2019 2018 2017

Pihak berelasi (Catatan 32) 248.850.842.928 132.415.139.248 450.125.276.206 143.438.483.087 276.655.887.610 Related parties (Note 32)

Pihak ketiga Third parties PT Agro Makmur Raya 320.212.297.988 309.133.224.158 813.506.263.918 500.457.821.051 524.462.626.162 PT Agro Makmur Raya PT Multi Nabati Sulawesi 399.055.492.076 298.967.095.307 660.874.804.543 630.991.933.598 607.143.885.961 PT Multi Nabati Sulawesi PT Kuala Lumpur Kepong Dumai 28.986.325.227 - - - - PT Kuala Lumpur Kepong Dumai PT Tunas Prima Sejahtera 2.585.143.540 - 5.345.031.195 - 160.753.520 PT Tunas Prima Sejahtera PT Wilmar Nabati Indonesia - 107.184.151.509 150.317.576.805 170.112.180.791 - PT Wilmar Nabati Indonesia PT Papua Barat Jaya Utama - 26.538.126.323 26.538.126.323 193.424.589.827 73.885.802.946 PT Papua Barat Jaya Utama Wilmar Trading Pte. Ltd. - 3.760.083.784 7.033.256.760 - Wilmar Trading Pte. Ltd. Ameropa Asia Pte. Ltd. - - 3.437.584.769 - Ameropa Asia Pte. Ltd. Lain-lain (masing-masing dibawah Rp1 miliar) 842.219.000 1.382.988.592 1.563.621.698 3.235.985.855 4.674.385.850 Others (each below Rp1 billion)

Sub jumlah pihak ketiga 751.681.477.831 746.965.669.672 1.668.616.266.011 1.498.222.511.122 1.230.774.314.214 Sub total third parties

Jumlah 1.000.532.320.759 879.380.808.920 2.118.741.542.217 1.641.660.994.209 1.507.430.201.824 Total

29. BEBAN POKOK PENJUALAN 29. COST OF GOODS SOLD 31 Mei/May 31,


2020 Unaudited) 2019 2018 2017

Tandan buah segar Fresh fruit bunches

Pemeliharaan tanaman menghasilkan 130.473.579.189 168.577.335.486 354.287.014.372 372.914.687.781 205.169.928.830 Maintenance of mature plantation Penyusutan (Catatan 15 dan 16) 195.752.645.366 181.275.221.683 448.716.730.314 347.244.218.038 289.160.951.483 Depreciation (Note 15 and 16) Biaya panen dan pengangkutan 106.728.637.993 128.600.456.768 296.934.479.130 273.060.256.936 160.530.225.933 Harvesting and freight expenses Biaya umum kebun 65.958.875.381 92.376.910.536 217.130.316.728 233.975.207.109 148.680.111.179 Plantation general expenses Cadangan imbalan kerja Provision for employee benefits (Catatan 24) 353.180.655 234.383.355 942.026.935 562.520.054 663.301.959 (Note 24)

Beban pokok produksi - Cost of goods manufactured - tandan buah segar 499.266.918.584 571.064.307.828 1.318.010.567.479 1.227.756.889.918 804.204.519.384 fresh fruit bunches Pemakaian tandan buah segar Fresh fruit bunches used for untuk produksi minyak sawit, production of palm oil palm inti sawit dan turunannya (303.344.079.963) (196.520.786.085) (764.666.708.342) (631.370.811.524 ) (401.391.655.202) kernel,and its derivatives

Beban pokok penjualan - Cost of goods sold - tandan buah segar 195.922.838.621 374.543.521.743 553.343.859.137 596.386.078.394 402.812.864.182 fresh fruit bunches




120

29. BEBAN POKOK PENJUALAN (lanjutan) 29. COST OF GOODS SOLD (continued) 31 Mei/May 31,


2020 Unaudited) 2019 2018 2017

Tandan buah segar (lanjutan) Fresh fruit bunches (continued) Beban pokok penjualan - Cost of goods sold - tandan buah segar (lanjutan) 195.922.838.621 374.543.521.743 553.343.859.137 596.386.078.394 402.812.864.182 fresh fruit bunches (continued)

Minyak sawit, inti sawit Crude palm oil, palm kernel dan turunannya and its derivatives Pemakaian tandan buah segar 303.344.079.963 196.520.786.085 764.666.708.342 631.370.811.524 401.391.655.202 Usage of fresh fruit bunches Pembelian tandan buah segar 303.708.047.240 165.132.810.439 500.641.452.048 329.226.034.154 255.447.336.061 Purchases of fresh fruit bunches Penyusutan (Catatan 15 dan 16) 19.365.403.080 15.688.544.610 41.284.652.875 55.553.685.754 41.572.230.644 Depreciation (Note 15 and 16) Pengolahan 21.602.026.328 17.697.129.505 45.850.864.514 45.560.025.330 24.028.802.149 Processing Beban umum pabrik 10.233.911.322 11.969.108.418 26.703.973.225 17.283.362.504 12.436.705.754 Manufacturing general expenses

Beban pokok produksi - Cost of goods manufactured - minyak sawit, inti sawit crude palm oil, palm kernel dan turunannya 658.253.467.933 407.008.379.057 1.379.147.651.004 1.078.993.919.266 734.876.729.810 and its derivatives Persediaan barang jadi: Finished goods inventory: Awal tahun 145.468.281.704 269.561.832.455 269.561.832.455 113.976.422.302 160.333.750.424 Beginning balance Pembelian - 1.668.197.556 1.668.197.556 38.824.684.344 17.689.199.134 Purchases Akhir tahun (Catatan 9) (185.040.554.235) (161.319.169.015) (145.468.281.704) (269.561.832.455) (113.976.422.302) Ending balance (Note 9)

Beban pokok penjualan - Cost of goods sold - minyak sawit, inti sawit crude palm oil, palm kernel dan turunannya 618.681.195.402 516.919.240.053 1.504.909.399.311 962.233.193.457 798.923.257.066 and its derivatives

Jumlah 814.604.034.023 891.462.761.796 2.058.253.258.448 1.558.619.271.851 1.201.736.121.248 Total

30. BEBAN USAHA 30. OPERATING EXPENSES

a. Beban penjualan a. Selling expenses

31 Mei/May 31,


2020 Unaudited) 2019 2018 2017

Pengangkutan 64.715.484.293 46.839.610.021 144.179.579.103 104.757.532.517 88.906.251.959 Freight expenses Bongkar muat 4.749.611.642 10.162.238.201 21.367.669.314 5.948.586.139 3.996.804.646 Unloading and loading Lain-lain 2.558.438.783 2.873.646.850 5.732.060.412 3.447.261.391 2.350.503.063 Others

Jumlah 72.023.534.718 59.875.495.072 171.279.308.829 114.153.380.047 95.253.559.668 Total

b. Beban umum dan administrasi b. General and administrative expenses

31 Mei/May 31,


2020 Unaudited) 2019 2018 2017

Pajak bumi dan bangunan 16.596.862.124 12.586.755.454 12.586.981.454 11.383.443.521 10.652.122.302 Land and building taxes Gaji, upah, tunjangan Salaries, wages, allowances dan bonus 14.331.453.742 14.781.809.651 25.744.623.417 21.801.843.812 18.613.308.138 and bonus Cadangan imbalan kerja Provision for employee benefits (Catatan 24) 11.049.773.855 12.548.650.533 30.104.742.735 19.030.130.507 15.535.077.122 (Note 24) Asuransi 2.698.599.460 2.321.108.413 4.562.490.691 3.257.285.268 4.591.558.787 Insurance Jasa profesional 1.788.634.621 4.194.007.237 5.439.358.151 6.850.097.069 4.352.741.315 Professional fees Perjalanan dinas 1.455.993.937 2.781.856.632 5.813.278.266 4.404.448.886 4.234.095.732 Traveling Keamanan dan konsumsi 750.174.331 660.757.471 796.628.815 2.107.117.510 1.343.795.185 Security and consumption Sewa 626.805.556 653.971.552 1.807.075.127 1.168.350.942 586.912.684 Rental Pemeliharaan 594.739.116 208.503.984 800.042.140 1.748.254.518 546.351.149 Maintenance Sumbangan 529.808.788 438.279.172 504.593.179 280.980.136 741.496.826 Donation Perlengkapan kantor 462.767.811 255.875.602 1.091.230.920 598.965.514 436.131.235 Office supplies Penyusutan aset tetap Depreciation of fixed assets (Catatan 16) 366.606.197 302.533.103 724.075.949 363.894.536 924.560.270 (Note 16) Pengadaan dan pelatihan Manpower procurement and tenaga kerja 205.928.620 1.013.614.733 1.113.167.908 2.342.666.816 556.407.738 training Utilitas 103.314.873 159.730.614 576.751.189 361.987.443 346.403.568 Utility Lain-lain 2.700.981.380 589.898.697 2.256.012.368 3.709.070.471 1.364.885.802 Others

Jumlah 54.262.444.411 53.497.352.848 93.921.052.309 79.408.536.949 64.825.847.853 Total




121

31. PENGHASILAN DAN BEBAN KEUANGAN 31. FINANCE INCOME AND COSTS

a. Penghasilan keuangan a. Finance income 31 Mei/May 31,


2020 Unaudited) 2019 2018 2017

Jasa giro 233.567.357 225.423.679 458.235.222 435.589.954 367.370.422 Interest on bank accounts Pendapatan klaim asuransi 147.319.688 - 1.844.720.555 699.235.044 2.927.890.294 Insurance claim income Bunga pinjaman pihak berelasi - - - 1.617.472 1.410.113 Interest on due from related parties Bunga deposito - - - - 27.354.308 deposit interest

Jumlah 380.887.045 225.423.679 2.302.955.777 1.136.442.470 3.324.025.137 Total

b. Beban keuangan b. Finance costs

31 Mei/May 31,


2020 Unaudited) 2019 2018 2017

Bunga pinjaman bank 85.867.134.467 86.414.473.164 232.487.322.428 184.769.467.678 197.981.168.004 Bank loan interest Amortisasi biaya perolehan utang bank 8.997.203.392 7.821.402.493 13.614.447.582 10.843.306.703 5.674.688.367 Amortization of loan acquisition cost Beban bunga pembiayaan konsumen dan sewa Interest on consumer financing pembiayaan 45.176.182 56.827.536 272.788.847 182.439.460 48.686.992 and finance lease Bunga utang pihak berelasi - - - 5.986.212 70.662.276 Interest on due to third parties

Jumlah 94.909.514.041 94.292.703.193 246.374.558.857 195.801.200.053 203.775.205.639 Total

Alokasi beban keuangan sebagai berikut: The allocation of finance costs are as follows:

31 Mei/May 31,


2020 Unaudited) 2019 2018 2017

Beban lain-lain 89.105.669.678 88.607.648.441 222.694.945.559 162.040.885.965 122.989.316.964 Other expenses Kapitalisasi tanaman belum menghasilkan Immature plantation capitalization (Catatan 15) 3.920.646.321 5.668.427.222 19.761.662.528 29.161.179.549 71.553.741.351 (Note 15) Kapitalisasi proyek perkebunan Partnership plantation project kemitraan (Catatan 13) 1.883.198.042 16.627.530 3.917.950.770 4.599.134.539 9.232.147.324 capitalization (Note 13)

Jumlah 94.909.514.041 94.292.703.193 246.374.558.857 195.801.200.053 203.775.205.639 Total

32. TRANSAKSI-TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN

PIHAK-PIHAK BERELASI 32. TRANSACTIONS AND BALANCES WITH

RELATED PARTIES

a. Sifat hubungan berelasi a. Nature of related parties

Sifat hubungan berelasi/ Sifat saldo /akun transaksi Nama pihak berelasi/ Nature of Nature of account balance/ Name of related parties related parties accounts transaction

PT Ketapang Agro Lestari Perusahaan afiliasi/ Piutang usaha, uang muka Affiliated company penjualan dan penjualan/ Trade receivable, advance from customer and sales

PT Subur Arummakmur Perusahaan afiliasi/ Piutang usaha, utang usaha, Affiliated company penjualan, pembelian dan pinjaman/ Trade receivable, trade payable sales, purchase and funding

PT Citra Agro Kencana Perusahaan afiliasi/ Piutang usaha dan penjualan/ Affiliated company Trade receivable and sales

PT Adhitya Serayakorita Perusahaan afiliasi/ Piutang usaha dan penjualan/ Affiliated company Trade receivable and sales




122

32. TRANSAKSI-TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan)

32. TRANSACTIONS AND BALANCES WITH RELATED PARTIES (continued)

a. Sifat hubungan berelasi (lanjutan) a. Nature of related parties (continued)

Sifat hubungan berelasi/ Sifat saldo /akun transaksi Nama pihak berelasi/ Nature of Nature of account balance/ Name of related parties related parties accounts transaction

PT Pancasurya Garden Perusahaan afiliasi/ Piutang lain-lain dan utang lain-lain/ Affiliated company Other receivable and other payable

PT Ciliandra Perkasa Perusahaan afiliasi/ Penjualan/Sales Affiliated company

PT Bumi Sawit Perkasa Perusahaan afiliasi/ Penjualan dan pinjaman/ Affiliated company Sales and funding

PT Meridan Intisawit Perkasa Perusahaan afiliasi/ Penjualan/Sales Affiliated company

PT Arindo Trisejahtera Perusahaan afiliasi/ Penjualan dan pembelian/ Affiliated company Sales and purchases

PT Perdana Intisawit Perkasa Perusahaan afiliasi/ Penjualan dan pembelian/ Affiliated company Sales and purchases

PT Indogreen Jaya Abadi Perusahaan afiliasi/ Pinjaman/Funding Affiliated company

b. Transaksi hubungan berelasi b. Transactions with related parties

Persentase saldo masing-masing aset pihak berelasi terhadap jumlah aset sebagai berikut:

The percentage of each asset to related parties balances to total assets are as follows:


2020 2019 2018 2017

Piutang usaha (Catatan 7) Trade receivables (Note 7) PT Subur Arummakmur 26.845.338.653 11.470.030.435 - - PT Subur Arummakmur PT Ketapang Agro Lestari 12.984.787.713 18.858.121.018 - 2.742.777.043 PT Ketapang Agro Lestari PT Citra Agro Kencana 6.735.324.244 2.198.817.076 - - PT Citra Agro Kencana PT Adhitya Serayakorita - - 1.043.301.600 - PT Adhitya Serayakorita

Jumlah 46.565.450.610 32.526.968.529 1.043.301.600 2.742.777.043 Total

Persentase terhadap total aset 0,60% 0,42% 0,01% 0,04% Percentage of total assets 31 Desember/December 31, 31 Mei/May 31,

2020 2019 2018 2017

Piutang lain-lain (Catatan 8) Other receivables (Note 8) PT Pancasurya Garden 106.371.011 106.371.011 2.240.000 109.056.379 PT Pancasurya Garden Lain-lain (masing-masing Others (each below dibawah Rp100 juta) 21.774.152 190.211.572 107.648.242 28.511.090 Rp100 million)

Jumlah 128.145.163 296.582.583 109.888.242 137.567.469 Total

Persentase terhadap total aset 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Percentage of total assets 31 Desember/December 31, 31 Mei/May 31,

2020 2019 2018 2017

Piutang pihak berelasi Due from related parties Lain-lain (masing-masing Others (each below dibawah Rp100 juta) - - 29.085.010 43.017.421 Rp100 million)

Jumlah - - 29.085.010 43.017.421 Total

Persentase terhadap total aset 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Percentage of total assets




123



b. Transaksi hubungan berelasi (lanjutan) b. Transactions with related parties

(continued)

Piutang dari pihak berelasi tidak dikenakan bunga kecuali untuk PT Subur Arummakmur dan PT Bumi Sawit Perkasa dengan tingkat bunga 10% per tahun.

Due from related parties bear no interest except due from PT Subur Arummakmur and PT Bumi Sawit Perkasa with interest of 10% per annum.

Persentase saldo masing-masing liabilitas pihak berelasi terhadap jumlah liabilitas sebagai berikut:

The percentage of each liabilities to related parties balances to total liabilities are as follows:


2020 2019 2018 2017

Utang usaha (Catatan 17) Trade payables (Note 17) PT Subur Arummakmur - 8.595.819 36.858.668.773 37.789.315 PT Subur Arummakmur Lain-lain (masing-masing Others (each below dibawah Rp100 juta) 78.353.397 97.228.306 200.723.447 82.334.038 Rp100 million)

Jumlah 78.353.397 105.824.125 37.059.392.220 120.123.353 Total

Persentase terhadap total liabilitas 0,00% 0,00% 0,84% 0,00% Percentage of total liabilities


2020 2019 2018 2017

Utang lain-lain (Catatan 18) Other payables (Note 18) PT Pancasurya Garden 3.988.370.992 2.503.058.614 4.272.264.252 1.137.928.513 PT Pancasurya Garden Lain-lain (masing-masing Others (each below dibawah Rp1 miliar) 295.591.857 282.627.822 638.261.994 386.250.744 Rp1 billion)

Jumlah 4.283.962.849 2.785.686.436 4.910.526.246 1.524.179.257 Total

Persentase terhadap total liabilitas 0,10% 0,06% 0,11% 0,04% Percentage of total liabilities 31 Desember/December 31, 31 Mei/May 31,

2020 2019 2018 2017

Uang muka penjualan Advance from customers (Catatan 21) (Note 21) PT Ketapang Agro Lestari 3.297.840.000 1.036.000.000 - - PT Ketapang Agro Lestari

Jumlah 3.297.840.000 1.036.000.000 - - Total

Persentase terhadap total liabilitas 0,08% 0,02% 0,00% 0,00% Percentage of total liabilities 31 Desember/December 31, 31 Mei/May 31,

2020 2019 2018 2017

Utang pihak berelasi Due to relatd parties Lain-lain (masing-masing Others (each below dibawah Rp100 juta) - - 53.837.680 6.717.667 Rp100 million)

Jumlah - - 53.837.680 6.717.667 Total

Persentase terhadap total aset 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Percentage of total assets

Utang kepada pihak berelasi tidak dikenakan bunga kecuali untuk PT Indogreen Jaya Abadi dengan tingkat bunga 10% per tahun.

Due to related parties bear no interest except due to PT Indogreen Jaya Abadi with interest of 10% per annum.




124




(continued)

Persentase saldo masing-masing pendapatan dari pihak berelasi terhadap jumlah pendapatan sebagai berikut:

The percentage of each sales related from parties balances to total sales are as follows:

31 Mei/May 31,


2020 Unaudited) 2019 2018 2017

Penjualan tandan buah segar Sales of fresh fruit bunches PT Ketapang Agro Lestari 37.338.411.971 2.412.072.352 102.518.129.570 - 2.778.583.660 PT Ketapang Agro Lestari PT Subur Arummakmur 39.698.267.840 27.063.322.000 91.214.079.290 - 96.934.920.710 PT Subur Arummakmur PT Arindo Trisejahtera - 3.751.818.130 3.751.818.130 - - PT Arindo Trisejahtera PT Citra Agro Kencana 58.042.463.117 - 2.003.477.971 - - PT Citra Agro Kencana

Jumlah 135.079.142.928 33.227.212.482 199.487.504.961 - 99.713.504.370 Total

Persentase terhadap total penjulaan tandan Percentage of total sales of buah segar 98,12% 55,50% 86,11% 0,00% 50,87% fresh fruit bunches 31 Mei/May 31,


2020 Unaudited) 2019 2018 2017

Penjualan minyak sawit, inti Sales of crude palm oil, palm kernel sawit dan turunannya and its derivatives PT Ketapang Agro Lestari 113.771.700.000 70.816.502.833 222.262.664.312 - - PT Ketapang Agro Lestari PT Ciliandra Perkasa - 16.064.071.834 16.064.071.834 - 176.942.383.240 PT Ciliandra Perkasa PT Adhitya Serayakorita - 10.570.721.965 10.574.404.965 92.005.901.490 - PT Adhitya Serayakorita PT Arindo Trisejahtera - 1.562.918.850 1.562.918.850 1.176.345.150 - PT Arindo Trisejahtera PT Subur Arummakmur - 173.711.284 173.711.284 19.412.042.288 - PT Subur Arummakmur PT Bumi Sawit Perkasa - - - 26.140.657.159 - PT Bumi Sawit Perkasa PT Perdana Intisawit - Perkasa - - - 3.985.794.000 - PT Perdana Intisawit Perkasa PT Meridan Sejatisurya PT Meridan Sejatisurya Plantation - - - 717.743.000 - Plantation

Jumlah 113.771.700.000 99.187.926.766 250.637.771.245 143.438.483.087 176.942.383.240 Total

Persentase terhadap total penjualan minyak Percentage of total sales of sawit, inti sawit crude palm oil, palm kernel dan turunannya 13,19% 12,10% 13,28% 9,92% 13,49% and its derivatives

Persentase saldo masing-masing beban dari pihak berelasi terhadap jumlah beban sebagai berikut:

The percentage of each expenses from related parties balances to total expenses are as follows:

31 Mei/May 31,


2020 Unaudited) 2019 2018 2017

Pembelian minyak sawit, Purchases of crude palm oil, inti sawit dan turunannya pal kernel, and its derivatives PT Arindo Trisejahtera - 1.668.197.556 1.668.197.556 616.850.000 - PT Arindo Trisejahtera PT Subur Arummakmur - - - 34.215.036.344 - PT Subur Arummakmur PT Perdana Intisawit Perkasa - - - 3.992.798.000 - PT Perdana Intisawit Perkasa

Jumlah - 1.668.197.556 1.668.197.556 38.824.684.344 - Total

Persentase terhadap total pembelian minyak Percentage of total purchases of sawit, inti sawit crude palm oil, palm kernel dan turunannya 0,00% 100,00% 100,00% 100,00% 0,00% and its derivatives




125




(continued)

Kompensasi yang diberikan kepada Direksi dan Komisaris sebagai berikut:

Compensation which is granted to Directors and Commissioners are as follows:


2020 2019 2018 2017

Imbalan kerja jangka pendek 1.126.182.475 1.937.175.784 2.134.769.947 2.031.869.300 Short-term employee benefits Imbalan pascakerja 63.621.043 151.274.629 144.700.640 66.081.123 Post-employement benefits

33. INFORMASI SEGMEN 33. SEGMENT INFORMATION

Segmen Usaha Primary Segments

Segmen operasi dilaporkan sesuai dengan pelaporan internal kepada pembuat keputusan operasional, yang bertanggung jawab atas alokasi sumber daya ke masing-masing segmen yang dilaporkan serta menilai kinerja masing-masing segmen tersebut. Grup memiliki dua (2) segmen yang dilaporkan, meliputi; perkebunan dan pabrikasi.

Operating segments are reported in accordance with the internal reporting provided to the chief operating decision maker, who is responsible for allocating resources to the reportable segments and assesses their performance. The Group has two (2) reportable segments, namely; plantations and manufacturing.

Faktor-faktor yang digunakan untuk mengidentifikasi segmen dilaporkan adalah sebagai berikut:

Factors used to identify the entity’s reportable segments are as follows:

Wilayah geografis Geographical areas Jenis produk dan jasa Types of products

31 Mei/May 31, 2020

Jumlah sebelum eliminasi/ Perkebunan/ Pabrikasi/ Total before Eliminasi/ Konsolidasian/ Plantations Manufacturing elimination Elimination Consolidation

Penjualan neto Net sales Penjualan ekternal 2.585.143.540 749.096.334.291 751.681.477.831 - 751.681.477.831 External sales Penjualan antar-segmen 307.535.723.924 239.567.858.520 547.103.582.444 (298.252.739.516) 248.850.842.928 Inter-segment sales

Jumlah pendapatan neto 310.120.867.464 988.664.192.811 1.298.785.060.275 (298.252.739.516) 1.000.532.320.759 Total net sales Beban pokok penjualan (195.922.838.621) (916.933.934.918) (1.112.856.773.539) 298.252.739.516 (814.604.034.023) Cost of goods sold

Laba bruto 114.198.028.843 71.730.257.893 185.928.286.736 - 185.928.286.736 Gross profit Beban penjualan (72.023.534.718) Selling expenses Beban umum dan administrasi (54.262.444.411) General and administrative expenses Penghasilan keuangan 380.887.045 Finance incomes Laba selisih kurs - neto (113.871.486.578) Gain on foreign exchange - net Laba perubahan nilai wajar Profit from the fair value changes aset biologis (24.021.431.351) of biological assets Beban keuangan (89.105.669.678) Finance costs Rugi konversi proyek Loss on convertion of perkebunan plasma (69.401.090) plasma project Lain-lain - neto (1.054.381.506) Others - net

Rugi sebelum pajak penghasilan (168.099.175.551) Loss before income tax

Manfaat pajak penghasilan (10.828.062.815) Income tax benefit Penghasilan komprehensif lain 10.979.553.105 Other comprehensive income

Jumlah rugi komprehensif tahun berjalan (167.947.685.261) Total comprehensive loss for the year

Laporan posisi keuangan Consolidated statements of konsolidasian * financial position * Segmen aset 5.762.858.343.209 5.302.191.025.882 11.065.049.369.091 (3.678.401.492.261) 7.386.647.876.830 Segment assets Segmen liabilitas 2.727.777.525.032 1.759.148.589.729 4.486.926.114.761 (286.665.660.959) 4.200.260.453.802 Segment liabilities




126

33. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 33. SEGMENT INFORMATION (continued)

Segmen Usaha (lanjutan) Primary Segments (continued) 31 Desember/December 31, 2019


Penjualan neto Net sales Penjualan ekternal 32.171.779.211 1.636.444.486.800 1.668.616.266.011 - 1.668.616.266.011 External sales Penjualan antar-segmen 576.963.307.000 514.881.342.541 1.091.844.649.541 (641.719.373.335) 450.125.276.206 Inter-segment sales

Jumlah pendapatan neto 609.135.086.211 2.151.325.829.341 2.760.460.915.552 (641.719.373.335) 2.118.741.542.217 Total net sales Beban pokok penjualan (553.343.859.137) (2.146.628.772.646) (2.699.972.631.783) 641.719.373.335 (2.058.253.258.448) Cost of goods sold

Laba bruto 55.791.227.074 4.697.056.695 60.488.283.769 - 60.488.283.769 Gross profit Beban penjualan (171.279.308.829) Selling expenses Beban umum dan administrasi (93.921.052.309) General and administrative expenses Penghasilan keuangan 2.302.955.777 Finance incomes Laba selisih kurs - neto 73.790.939.561 Gain on foreign exchange - net Laba perubahan nilai wajar Profit from the fair value changes aset biologis 30.817.268.283 of biological assets Beban keuangan (222.694.945.559) Finance costs Beban pajak (307.472.783) Tax expenses Rugi konversi proyek Loss on convertion of perkebunan plasma (195.545.985) plasma project Lain-lain - neto (6.033.092.458) Others - net


Manfaat pajak penghasilan 76.032.304.510 Income tax benefit Penghasilan komprehensif lain 4.406.250.064 Other comprehensive income





Penjualan neto Net sales Penjualan ekternal 195.024.205.314 1.303.198.305.808 1.498.222.511.122 - 1.498.222.511.122 External sales Penjualan antar-segmen 323.156.088.719 331.811.408.931 654.967.497.650 (511.529.014.563) 143.438.483.087 Inter-segment sales

Jumlah pendapatan neto 518.180.294.033 1.635.009.714.739 2.153.190.008.772 (511.529.014.563) 1.641.660.994.209 Total net sales

Beban pokok penjualan (596.386.078.394) (1.473.762.208.020) (2.070.148.286.414) 511.529.014.563 (1.558.619.271.851) Cost of goods sold

Laba (rugi) bruto (78.205.784.361) 161.247.506.719 83.041.722.358 - 83.041.722.358 Gross profit (loss) Beban penjualan (114.153.380.047) Selling expenses Beban umum dan administrasi (79.408.536.949) General and administrative expenses Penghasilan keuangan 1.136.442.470 Finance incomes Rugi selisih kurs – neto (143.585.739.295) Loss on foreign exchange - net Laba penjualan aset tetap 118.181.818 Gain on sale of fixed assets Rugi perubahan nilai wajar Loss from the fair value changes aset biologis (20.267.952.938) of biological assets Beban keuangan (162.040.885.965) Finance costs Beban pajak (3.056.029.971) Tax expenses Rugi konversi proyek Loss on convertion of perkebunan plasma (261.075.944) plasma project Lain-lain – neto 1.802.972.834 Others - net


Manfaat pajak penghasilan 98.000.662.766 Income tax benefit Penghasilan komprehensif lain 14.588.106.784 Other comprehensive income






127


Segmen Usaha (lanjutan) Primary Segments (continued) 31 Desember/December 31, 2017


Penjualan neto Net sales Penjualan ekternal 96.291.691.986 1.134.482.622.228 1.230.774.314.214 - 1.230.774.314.214 External sales Penjualan antar-segmen 363.497.145.065 407.278.494.142 770.775.639.207 (494.119.751.597) 276.655.887.610 Inter-segment sales

Jumlah pendapatan neto 459.788.837.051 1.541.761.116.370 2.001.549.953.421 (494.119.751.597) 1.507.430.201.824 Total net sales Beban pokok penjualan (402.812.864.182) (1.293.043.008.663) (1.695.855.872.845) 494.119.751.597 (1.201.736.121.248) Cost of goods sold

Laba bruto 56.975.972.869 248.718.107.707 305.694.080.576 - 305.694.080.576 Gross profit Beban penjualan (95.253.559.668) Selling expenses Beban umum dan administrasi (64.825.847.853) General and administrative expenses Penghasilan keuangan 3.324.025.137 Finance income Rugi selisih kurs – neto (31.465.435.959) Loss on foreign exchange - net Laba penjualan aset tetap 920.000.000 Gain on sale of fixed assets Laba perubahan nilai wajar Profit from the fair value changes aset biologis 12.484.630.736 of biological assets Beban keuangan (122.989.316.964) Finance costs Beban pajak (1.137.910.568) Tax expenses Rugi konversi proyek Loss on convertion of perkebunan plasma (215.826.840) plasma project Rugi atas penurunan nilai Loss on impairment of fair wajar investasi (83.214.202.500) value of investment Lain-lain – neto (28.133.108.099) Others - net


Beban pajak penghasilan (6.778.291.755) Income tax expenses Kerugian komprehensif lain (6.097.992.890) Other comprehensive loss



* Aset segmen tidak termasuk pajak dibayar di muka, aset

pengampunan pajak, aset pajak tangguhan dan taksiran tagihan pajak penghasilan, sedangkan liabilitas segmen tidak termasuk utang pajak dan liabilitas pajak tangguhan.

* Segment assets exclude prepaid taxes, tax amnesty assets, deferred tax assets, and estimated claim for tax refund while segment liabilities exclude taxes payable and deferred tax liabilities.

Segmen Geografis Geographical Segments

31 Mei/May 31, 2020

Jumlah/ Kalimantan Timur Kalimantan Utara Riau Total

Penjualan Sales

Lokal 261.455.980.287 997.630.812.148 39.698.267.840 1.298.785.060.275 Local Eliminasi (49.718.261.659) (248.534.477.857) - (298.252.739.516) Elimination

Jumlah setelah dieliminasi 211.737.718.628 749.096.334.291 39.698.267.840 1.000.532.320.759 Total after elimination 31 Desember/December 31, 2019


Penjualan Sales Lokal 463.314.220.968 2.189.869.762.065 107.276.932.519 2.760.460.915.552 Local Eliminasi (88.294.098.070) (553.425.275.265) - (641.719.373.335) Elimination

Jumlah setelah dieliminasi 375.020.122.898 1.636.444.486.800 107.276.932.519 2.118.741.542.217 Total after elimination 31 Desember/December 31, 2018


Penjualan Sales

Lokal 201.689.004.897 1.808.062.520.788 143.438.483.087 2.153.190.008.772 Local Eliminasi (6.664.799.583) (504.864.214.980) - (511.529.014.563) Elimination

Jumlah setelah dieliminasi 195.024.205.314 1.303.198.305.808 143.438.483.087 1.641.660.994.209 Total after elimination




128


Segmen Geografis (lanjutan) Geographical Segments (continued) 31 Desember/December 31, 2017


Penjualan Sales

Lokal 80.680.702.206 1.806.169.616.945 114.699.634.270 2.001.549.953.421 Local Eliminasi (156.101.870) (493.963.649.727) - (494.119.751.597) Elimination

Jumlah setelah dieliminasi 80.524.600.336 1.312.205.967.218 114.699.634.270 1.507.430.201.824 Total after elimination

Penjualan antar segmen didasari perjanjian dari kedua belah pihak.

Inter-segment sales are based on the agreement of both parties.

34. RUGI PER SAHAM DASAR 34. BASIC LOSS PER SHARE

Rugi per saham dasar dihitung dengan membagilaba bersih pemegang saham dengan rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar pada tahun yang bersangkutan.

Basic loss per share is computed by dividing the net profit attributable to shareholders by the weighted average number of common shares outstanding during the year.

31 Mei/May 31,


2020 Unaudited) 2019 2018 2017

Rugi bersih tahun berjalan Net loss for the year yang diatribusikan kepada attributable to owners pemilik entitas induk (170.268.579.725) (155.783.805.895) (240.097.248.664) (325.310.827.180) (83.546.653.199) of the parents

Jumlah rata-rata tertimbang Total of weighted average saham yang beredar 866.000.000 866.000.000 866.000.000 866.000.000 866.000.000 of the parents

Rugi per saham dasar (196,61) (179,89) (277,25) (375,65) (96,47) Basic loss per share

35. INSTRUMEN KEUANGAN 35. FINANCIAL INSTRUMENTS

Manajemen Risiko Keuangan Financial Risk Management

Risiko keuangan utama yang mungkin dihadapi Grup adalah risiko kredit, risiko nilai tukar mata uang asing, risiko tingkat suku bunga dan risiko likuiditas. Perhatian atas pengelolaan risiko ini telah meningkat secara signifikan dengan mempertimbangkan perubahan dan volatilitas pasar keuangan di Indonesia.

The main financial risks that may be faced by the Group are credit risk, foreign exchange rate risk, interest rate risk, liquidity risk and commodity price risk. Attention of managing these risks has significantly increased in light of the considerable change and volatility in Indonesian and international markets.

(i) Risiko Kredit (i) Credit Risk

Risiko kredit adalah risiko bahwa Grup akan mengalami kerugian yang timbul dari pelanggan, klien atau pihak lawan yang gagal memenuhi liabilitas kontraktual mereka. Pada saat ini, tidak terdapat risiko kredit yang signifikan yang dihadapi oleh Grup.

Credit risk is the risk that the Group will incur a loss arising from their customers, clients or counterparties that fail to discharge their contractual obligations. Currently, there are no significant concentrations of credit risk faced by the Group.




129

35. INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) 35. FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

Manajemen Risiko Keuangan (lanjutan) Financial Risk Management (continued)

(i) Risiko Kredit (lanjutan) (i) Credit Risk (continued)

Terdapat kebijakan Grup untuk memastikan penjualan produk kepada pelanggan yang memiliki sejarah kredit yang baik. Disamping itu, terkadang Grup juga melakukan penjualan produk dengan menerima pembayaran penuh terlebih dahulu dari pelanggan sebelum melakukan pengiriman barang.

The Group have a policy to ensure selling products to customers with a good credit history. Besides that, sometimes the Group also sells products by receiving full prepayments from customers before delivering the goods.

Grup juga menghadapi risiko kredit yang berasal dari penempatan dana di bank. Untuk mengatasi risiko ini, Grup memiliki kebijakan untuk menempatkan dananya hanya di bank-bank dengan reputasi yang baik.

The Group also face credit risk arising from the placement of funds in banks. To manage this risk, the Group have a policy to put their funds only in banks with a good reputation.

(ii) Risiko Nilai Tukar Mata Uang Asing (ii) Foreign Exchange Risk

Risiko nilai tukar mata uang asing adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan nilai tukar mata uang asing. Risiko nilai tukar mata uang asing yang signifikan pada Grup adalah pinjaman kredit investasi bank dalam mata uang USD. Saat ini, Grup tidak memiliki kebijakan untuk lindung nilai atas risiko nilai tukar mata uang asing.

Foreign exchange rate risk is the risk that the fair value of future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. Significant foreign exchange rate risk on the Grup is a USD bank investment credit loan. Currently, the Group have no formal policy for hedging foreign currencies.

Pada tanggal 31 Mei 2020, aset dan liabilitas Grup dalam mata uang asing adalah USD. Apabila USD menguat/melemah 10% terhadap Rupiah dengan asumsi variabel lainnya tidak mengalami perubahan, maka rugi sebelum pajak akan naik/turun sebesar Rp168,44 miliar (2019: Rp154,65 miliar, 2018: Rp166,26 miliar dan 2017: Rp158,07 miliar) diakibatkan kerugian/keuntungan selisih kurs yang dicatat di laba rugi.

As of May 31, 2020, the assets and liabilities of the Group in foreign currency were in USD. If the USD had strengthened/weakened 10% against Rupiah with other variables held constant, the loss before tax would have increased/decreased amounting to Rp154.65 billion (2019: Rp154.65 billion, 2018: Rp166.26 billion and 2017: Rp158,07 billion) due to the loss/gain on foreign exchange recorded in profit or loss.

(iii) Risiko Tingkat Suku Bunga (iii) Interest Rate Risk

Risiko tingkat suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan suku bunga pasar. Risiko suku bunga Grup terutama timbul dari pinjaman untuk modal kerja dan investasi. Pada saat ini, Grup tidak memiliki kebijakan untuk melakukan lindung nilai atas risiko tingkat suku bunga. Manajemen berpendapat bahwa kecenderungan harga komoditas kelapa sawit dan produk turunannya di pasaran meningkat, maka Grup berkeyakinan bahwa marjin penjualan cukup untuk menutup risiko tingkat suku bunga tersebut.

Interest rate risk is the risk that the fair value of future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates. The Group are exposed to interest rate risk arising from loans for working capital and investment. Currently, the Group have no policy to hedge the interest rate risk. Management believes that the price trend of palm oil and its derivative products on the market is increasing, therefore the Group believe that the selling margin is sufficient to cover the interest rate risk.




130


Manajemen Risiko Keuangan (lanjutan) Financial Risk Management (continued)

(iii) Risiko Tingkat Suku Bunga (lanjutan) (iii) Interest Rate Risk (continued)

Pada tanggal 31 Mei 2020, berdasarkan simulasi yang rasional, jika tingkat suku bunga utang bank lebih tinggi/rendah 50 basis poin, dengan asumsi variabel lainnya tidak mengalami perubahan, maka rugi sebelum pajak akan naik/turun sebesar Rp4,53 miliar (2019: Rp5,84 miliar, 2018: Rp5,73 miliar dan 2017: Rp6,03 miliar) diakibatkan naik/turunnya beban bunga yang dicatat di laba rugi.

As of May 31, 2020, based on a reasonable simulation, if the bank loan interest rate had been higher/lower by 50 basis points, with other variables held constant, the loss before tax would have increase/decreased amounting to Rp4.53 billion (2019: Rp5.84 billion, 2018: Rp5.73 billion and 2017: Rp6.03 billion) due to the increase/decrease in interest expense recorded in profit or loss.

(iv) Risiko Likuiditas (iv) Liquidity Risk

Manajemen risiko likuiditas yang hati-hati berarti mempertahankan kas dan bank memadai untuk mendukung kegiatan bisnis Grup secara tepat waktu. Grup mengelola risiko likuiditas dengan memonitor profil jatuh tempo sumber pendanaan dan pinjaman. Pada saat ini, pengeluaran modal Grup yang paling dominan adalah pembangunan dan pemeliharaan perkebunan kelapa sawit. Sumber pendanaan utama Grup berasal dari setoran modal para pemegang saham dan fasilitas kredit investasi bank yang diterima secara bertahap sesuai dengan proses pembangunan kebun kelapa sawit yang direncanakan.

Prudent liquidity risk management means that the Group maintain an adequate level of cash on hand and in banks to support the Group’s business activities on a timely basis. The Group manage the liquidity risk by monitoring the maturity date schedules of its funding and loan sources. Currently, the Group’s main capital expenditures are for the development and maintenance of oil palm plantations. The Group’s main funding sources are the stockholders’ capital payments and bank investment credit facilities gradually given following the process of the oil palm plantation development planned.

(v) Risiko Harga (v) Price Risk

Risiko harga adalah risiko fluktuasi nilai instrumen keuangan akibat perubahan harga pasar. Saat ini, Grup tidak menghadapi risiko harga.

Price risk is the risk of financial instrument value fluctuations due to changes in market prices. Currently, the Group did not encounter any price risk.

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan Classification of Financial Assets and Liabilities

Rincian kebijakan akuntansi penting dan metode yang diterapkan (termasuk kriteria untuk pengakuan, dasar pengukuran dan dasar pengakuan pendapatan dan beban) untuk setiap klasifikasi aset dan liabilitas keuangan diungkapkan dalam Catatan 3 atas Laporan Keuangan Konsolidasian.

Details of the significant accounting policies and methods adopted (including the criteria for recognition, the bases of measurement, and the bases for recognition of income and expenses) for each class of financial assets and liabilities are disclosed in Note 3 to the Consolidated Financial Statements.

Aset keuangan yaitu kas dan setara kas, bank yang dibatasi penggunaannya, piutang usaha, piutang lain-lain, piutang pihak berelasi, piutang perkebunan kemitraan dan aset lain-lain (setoran jaminan) merupakan kelompok aset keuangan pinjaman yang diberikan dan piutang, dan investasi pada instrumen ekuitas merupakan aset keuangan tersedia untuk dijual.

Financial assets consisting of cash and cash equivalents, restricted bank funds, trade receivables, other receivables, due from related parties, partnership plantation receivables and other assets (guarantee deposits) were classified as loans and receivables and investment in equity instrument as available for sale financial asset.




131


Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan (lanjutan)

Classification of Financial Assets and Liabilities (continued)

Liabilitas keuangan yaitu utang usaha, utang lain- lain, beban akrual, utang pihak berelasi, utang bank, utang pembiayaan konsumen dan utang sewa pembiayaan merupakan kelompok liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi.

Financial liabilities consisting of trade payables, other payables, accrued expenses, due to related parties, bank loans, consumer financing loans and obligations under finance leases were classified as financial liabilities at amortized cost.

Nilai Wajar Aset dan Liabilitas Keuangan The Fair Values of Financial Assets and

Liabilities

Nilai wajar didefinisikan sebagai harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran.

Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date.

Nilai wajar aset dan liabilitas keuangan diukur dengan hirarki pengukuran nilai wajar input level 3, kecuali aset keuangan kas dan setara kas serta bank yang dibatasi penggunaannya diukur dengan hirarki pengukuran nilai wajar input level 1.

The fair values of financial assets and liabilities measured using fair value measurement hierarchy level 3 inputs, except for cash on hand and in banks and restricted bank measured using fair value measurement hierarchy level 1 input.

Nilai wajar kas dan setara kas, bank yang dibatasi penggunaannya, piutang usaha, piutang lain-lain, utang usaha, utang lain-lain, beban akrual, utang bank, utang pembiayaan konsumen dan utang sewa pembiayaan mendekati nilai tercatat karena jangka waktu jatuh tempo yang singkat atas instrumen keuangan tersebut atau dikenakan suku bunga pinjaman yang berlaku dipasaran pada tanggal pelaporan.

The fair values of cash on hand and in banks, restricted bank funds, trade receivables, other receivables, trade payables, other payables, accrued expenses, bank loans, consumer financing loans and obligations under finance leases were reasonable approximations to their carrying values due to their short-term nature or their loan rates in markets at the reporting date.

Nilai wajar investasi pada instrumen ekuitas, aset lain-lain (setoran jaminan), piutang pihak berelasi, piutang perkebunan kemitraan dan utang pihak berelasi tidak disajikan karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal dimana instrumen keuangan tersebut tidak memiliki jangka waktu penyelesaian secara kontraktual atau kuotasi harga di pasar aktif.

The fair values of investment in equity instrument, other assets (guarantee deposits), due from related parties, partnership plantation receivables and due to related parties are not presented because their fair values cannot be measured reliably because such financial instruments do not have a fixed repayment schedule or quoted prices in active markets.

36. PERJANJIAN DAN KOMITMEN PENTING 36. SIGNIFICANT COMMITMENTS AND

AGREEMENTS

Pengembangan Perkebunan Plasma Plasma Plantation Development

Sesuai dengan Undang-undang No. 39 pasal 58 tentang perkebunan mewajibkan perusahaan perkebunan untuk membangun area perkebunan inti rakyat sekitar paling rendah seluas 20% dari total luar areal kebun yang dimiliki Grup. Sehubungan dengan peraturan tersebut, Grup disebut sebagai “Perusahaan Inti”, memiliki komitmen dengan beberapa koperasi yang mewadahi petani plasma untuk mengembangkan perkebunan plasma.

In accordance with Law No. 39 article 58 concerning plantation requires plantation companies to develop public core plantation area for at least 20% of the total plantation area owned by the Group. Related to the regulation, the Group is referred as the “Core Company”, having commitments with several cooperatives whom accommodate plasma farmers to develop plasma plantations.




132

36. PERJANJIAN DAN KOMITMEN PENTING (lanjutan)

36. SIGNIFICANT COMMITMENTS AND AGREEMENTS (continued)

Pengembangan Perkebunan Plasma (lanjutan) Plasma Plantation Development (continued)

Pembiayaan atas pengembangan perkebunan plasma ini diperoleh melalui pinjaman dari bank maupun pembiayaan langsung oleh Perusahaan Inti. Beberapa Perusahaan Inti yaitu KHL, TMSJ dan BHP memberikan jaminan perusahaan untuk pelunasan pinjaman atas pembiayaan yang diperoleh dari bank.

The financing for the development of plasma plantations is obtained through loans from banks and direct financing by the core Company. The core Companies namely KHL, TMSJ and BHP provide corporate guarantee for the repayment of loans obtained from the bank.

Pada saat perkebunan plasma telah menghasilkan, petani plasma berkewajiban untuk menjual seluruh hasil perkebunan tersebut kepada Perusahaan Inti, dan melunasi angsuran atas fasilitas pinjaman investasi yang diberikan oleh bank atau Perusahaan Inti sesuai skema pembiayaan tiap- tiap proyek dengan menggunakan dana yang dipotong dari penjualan hasil perkebunan plasma tersebut.

Once the plasma plantation has been produced, the plasma farmer is obligated to sell all of the plantation proceeds to the core Company, and repay the installment of the investment loan facility provided by the bank or the core Company according to the scheme of financing each project using funds deducted from the sale of the estate plasma.

Pada tanggal 31 Mei 2020, pengembangan plasma oleh Grup telah mencapai penanaman seluas 11.400,42 Ha, dengan area yang telah dikonversi seluas 9.577,42 Ha.

As of May 31, 2020, plasma development by the Group has reached planting area of 11,400.42 Ha, with an area of 9,577.42 Ha converted.

Fasilitas Kredit Credit Facility

Grup memperoleh fasilitas kredit investasi dari PT Bank Central Asia Tbk (“BCA”) (Catatan 22)

The Group obtained investment credit facilities from PT Bank Central Asia Tbk (“BCA”) (Note 22).

Persyaratan penting yang diwajibkan oleh BCA sehubungan dengan fasilitas kredit investasi ini adalah:

The important terms required by BCA in relation to the investment credit facilities are as follows:

a) Mempertahankan rasio keuangan tertentu

terhitung mulai tahun 2014; b) a) Maintaining a certain financial ratio starting

from 2014;

b) Jika Grup melakukan investasi di luar dari bidang usaha, Grup harus mendapatkan persetujuan terlebih dahulu dari BCA;

c) b) If the Group make an investment outside the main business, the Group must obtain approval from BCA first;

c) Grup tidak diperkenankan melakukan

penambahan pinjaman dan memberikan jaminan (corporate guarantee) dari bank atau lembaga keuangan lainnya tanpa persetujuan BCA;

d) c) The Group are not allowed to increase the loan and give a corporate guarantee from other banks or financial institutions without approval from BCA;

d) Grup tidak diperkenankan untuk melakukan

pemisahan (spin off), peleburan, penggabungan, pengambilalihan atau pembubaran usaha;

e) d) The Group are not allowed to perform a spin off, merger, consolidation, acquisition or liquidation;




133

36. PERJANJIAN DAN KOMITMEN PENTING (lanjutan)

36. SIGNIFICANT COMMITMENTS AND AGREEMENTS (continued)

Fasilitas Kredit (lanjutan) Credit Facility (continued)

e) Grup tidak diperkenankan untuk mengajukan

permohonan pailit atau permohonan penundaan pembayaran kepada instansi yang berwenang (pengadilan);

f) e) The Group are not allowed to apply for bankruptcy or payment deferral application to the relevant authorities (the courts);

f) Grup tidak diperkenankan menjual atau

melepas harta tidak bergerak atau harta kekayaan utama dalam menjalankan usahanya, kecuali dalam rangka menjalankan usaha sehari-hari;

g) f) The Group are not allowed to sell non liquid or main assets except in daily business;

g) Grup harus mendapat persetujuan BCA dalam

merubah susunan pengurus dan pemegang saham.

h) g) The Group must got approval from BCA for any change of board of directors and stockholders.

37. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN 37. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD

Sejak awal tahun 2020, pandemi virus COVID-19 telah menyebar ke seluruh penjuru negara, termasuk Indonesia. Di awal bulan Maret 2020, Pemerintah Indonesia secara resmi mengumumkan kasus yang dikonfirmasi terjangkit COVID-19 di Indonesia. Selanjutnya, pandemi ini berimbas pada bisnis dan kegiatan perekoniman Grup di beberapa aspek.

Since early 2020, the COVID-19 pandemic has spread across many countries including Indonesia. In early March 2020, the Indonesia Government officially annouced the confirmed case of COVID-19 in Indonesia. subsequently, this pandemic has affected the business and economic activities of the Group to some extent.

Grup telah menilai dampak potensial COVID-19 terhadap bisnis dan operasional Grup, termasuk proyeksi finansial dan likuiditasnya. Berdasarkan hal ini, Grup tidak melihat adanya ketidakpastian material yang akan menyebabkan kerugian signifikan terhadap bisnis dan operasional Grup atau menimbulkan kerugian signifikan atas kemampuan Grup untuk mempertahankan kelangsungan usahanya. Grup akan secara berkelanjutan memantau perkembangan pandemi COVID-19 dan mengevaluasi dampaknya.

The Group have assess the potential impact of COVID-19 to their business and operation, as well as their financial projection and liquidity plan. Based on this, the Group do not foresee any material uncertainty that may have significant adverse impact to the Group's business and operation or may cast significant doubt on the Group's ability to continue as a going concern. The Group will continuously monitor the development of the COVID-19 pandemic and evaluate the impact.

Pada tanggal 8 Juni 2020, Grup memperoleh amandemen Perjanjian Kredit dengan Akta No. 2 tentang Pengaturan dan Pernyataan Kembali Fasilitas dan Perjanjian Kredit dari Notaris Veronica Sandra Irawaty Purnadi, S.H., Notaris di Jakarta Selatan. Fasilitas kredit lokal (rekening koran) diperpanjang jatuh temponya sampai dengan tanggal 19 Mei 2021. Selain itu, hal-hal yang tidak boleh dilaksanakan oleh Debitor (“Grup”) sebagai berikut:

On June 8, 2020, The Group receive a Credit Agreement amendment with Deed No. 2 concerning Arrangement and Restatement of Facilities and Credit Agreement from Notary Veronica Sandra Irawaty Purnadi, S.H., Notary in South Jakarta. The maturity of local credit facility (bank overdraft) has been extended until May 19, 2021. Besides, things that should not be done by Debitor (“Group”) are as follows:




134

37. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN (lanjutan)

37. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD (continued)

Pembatasan-pembatasan Covenants

a. Mengikatkan diri sebagai penanggung /

penjamin dalam bentuk dan dengan nama apa pun (kecuali penanggungan / penjaminan untuk kepentingan koperasi / plasma yang bekerja sama dengan Grup untuk proyek kebun plasma) dan/atau mengagunkan harta kekayaan Grup kepada pihak lain, kecuali yang telah diagunkan sebelum penandatanganan Perjanjian Kredit Awal

a. Commit oneself as a guarantor in any form and name (except guarantor for corporate’s interest / plasma in which The Group conduct a cooperation with for plasma plantation project) and/or guaranteeing The Group’s assets to any other parties, except for those which has been guaranteed before the signing of Initial Credit Agreement

b. Meminjamkan uang, termasuk tetapi tidak

terbatas kepada perusahaan afiliasinya, kecuali dalam rangka menjalankan usaha sehari-hari sesuai dengan ketentuan anggaran dasar

b. Lend money, include but not limited to affiliate corporates, unless in order to run daily business activities as of the articles of association

c. Melakukan transaksi dengan seseorang atau

sesuatu pihak, termasuk tetapi tidak terbatas dengan perusahaan afiliasinya, dengan cara yang berbeda atau di luar praktek dan kebiasaan yang ada

c. Make a transaction with someone or party, include but not limited with affiliate corporates, with different ways or out of usual practice

d. Mengajukan permohonan pailit atau

permohonan penundaaan pembayaran kepada instansi yang berwenang (pengadilan)

d. Propose bankruptcy request or payment postponement request to authorized agency (court)

e. Melakukan investasi, penyertaan atau

membuka usaha lain di luar bidang usaha utama (core business) yang telah dijalankan oleh Grup

e. Invest, enclose or open any other business out of core business which has been run by The Group

f. Menjual atau melepaskan harta tidak bergerak

atau harta kekayaan utama dalam menjalankan usahanya, kecuali dalam rangka menjalankan usaha sehari-hari sesuai dengan ketentuan anggaran dasar

f. Sell or dispose non-moving assets or main assets used in main activities of business, except in order to be used in daily business activities as of the articles of association

g. Melakukan pemisahan, peleburan,

penggabungan, pengambilalihan atau pembubaran

g. Conduct spin off, merger, expropriation or liquidation of business

h. Mengubah status kelembagaan (kecuali

perubahan status dalam rangka IPO yaitu menjadi Perseroan Terbuka dan mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia); dan anggaran dasar (kecuali perubahan seluruh anggaran dasar Grup dalam rangka IPO guna menyesuaikan dengan ketentuan anggaran dasar bagi perseroan terbuka sesuai dengan peraturan yang berlaku dibidang Pasar Modal)

h. Alter institutional status (except alteration status in IPO matter to become Public Company and listing in Indonesian Stock Exchange), and articles of association (except alteration on The Group’s articles of association in IPO matter to adjust with the articles of association clause for public company in accordance with applicable standards in Capital Market)




135



Pembatasan-pembatasan (lanjutan) Covenants (continued)

i. Memperbolehkan pemegang saham untuk

menarik uang muka setoran saham, dengan ketentuan uang muka setoran saham tersebut dapat dialihkan menjadi modal dalam Grup

i. Allow shareholders to withdraw share deposit, under the condition which the share deposit can be converted to shares in The Group

j. Melakukan pembatalan setoran pemesanan

saham oleh pemegang saham j. Cancel the stock subscription payments of

shareholders

Pada tanggal 11 September 2020, Grup memperoleh amandemen Perjanjian Kredit dengan Akta No. 2 tentang Perubahan atas Perjanjian Kredit dari Notaris Veronica Sandra Irawaty Purnadi, S.H., Notaris di Jakarta Selatan. Akta Perubahan tersebut menjelaskan terkait perubahan angsuran pokok fasilitas kredit investasi dan perpanjangan jadwal pembayaran kembali angsuran fasilitas kredit investasi.

On September 11, 2020, The Group receive a Credit Agreement amendment with Deed No. 2 concerning Restatement of Credit Agreement from Notary Veronica Sandra Irawaty Purnadi, S.H., Notary in South Jakarta. The Restatement Deed explain the changes in the principal installments for investment credit facilities and an extension of the repayment schedule for the investment credit facilities

Peristiwa setelah periode pelaporan yang berlaku untuk masing-masing Perusahaan atau Entitas Anak adalah sebagai berikut:

Events after the reporting period applies to The Company or Subsidiaries are as follows:


a. Fasilitas Kredit a. Credit Facility

Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 2 tanggal 8 Juni 2020 dari Notaris Veronica Sandra Irawaty Purnadi, S.H., Perusahaan memperoleh fasilitas kredit berupa fasilitas “Time Loan - Revolving” dari BCA dengan jumlah tidak melebihi Rp1.500.000.000.000 yang terdiri dari fasilitas “Time Loan - Revolving 1” sebesar Rp1.000.000.000.000 dan fasilitas “Time Loan - Revolving 2” sebesar Rp500.000.000.000. Fasilitas ini digunakan untuk pelunasan utang kepada pemegang saham dengan bunga sebesar 8,75% per tahun serta jatuh tempo yang berkahir pada tanggal 30 September 2020.

Based on the Credit Agreement Deed No. 2 dated June 8, 2020 from Notary Veronica Sandra Irawaty Purnadi, SH, the Company obtained a "Time Loan - Revolving" credit facility from BCA with a total maximum amount Rp1,500,000,000,000 consisting of "Time Loan - Revolving 1" facility amounting to Rp1,000,000,000,000 and “Time Loan - Revolving 2” facility amounting to Rp500,000,000,000. This facility will be used to pay off loan from shareholders with an interest of 8.75% p.a. and will be due on September 30, 2020.

Pada tanggal 2 Oktober 2020, berdasarkan perubahan No. 405/Add-KCK/2020 tentang Perubahan atas Perjanjian Kredit yang tidak diaktakan, terdapat perubahan istilah dari fasilitas “Time Loan - Revolving” menjadi fasilitas “Time Loan - Non Revolving” dan jatuh tempo yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2021.

On October 2, 2020, based on amendment No. 405/Add-KCK/2020 concerning Amendment to Credit Agreement which was not notarized, there was a change in the term of facility from “Time Loan - Revolving” facility to become “Time Loan - Non Revolving” facility and will be due on March 31, 2021.

Penerimaan fasilitas “Time Loan - Non Revolving 1” telah diterima sebesar Rp1.000.000.000.000 dari BCA pada tanggal 2 Oktober 2020.

The "Time Loan - Non Revolving 1" facility amounting to Rp1,000,000,000,000 has been received from BCA on October 2, 2020.




136



Perusahaan (lanjutan) The Company (continued)

b. Penjualan saham PT Surya Dumai Industri b. Shares sales of PT Surya Dumai Industri

Berdasarkan Akta No. 80 tanggal 30 Juli 2020 dari Sri Hidianingsih Adi Sugijanto, S.H., Perusahaan menjual seluruh saham PT Surya Dumai Industri yang dimiliki sebanyak 320.054.625 lembar saham kepada Prinsep Management Ltd., sebesar nilai buku.

Based on Notarial Deed No. 80 dated July 30, 2020 by Notary Sri Hidianingsih Adi Sugijanto, S.H., the Company sell all shares of PT Surya Dumai Industri amounted 320,054,625 shares to Prinsep Management Ltd., amounting to book value.

c. Pernyataan Keputusan Sirkular Pemegang

Saham Sebagai Pengganti Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa

c. Circular Decisions of Shareholders as Substitutes for Extraordinary General Meeting of Shareholders

Berdasarkan Akta No. 26 tanggal 14 Agustus 2020 dari Notaris Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., pemegang saham menyetujui bahwa:

Based on Notarial Deed No. 26 dated August 14, 2020 by Notary Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., the shareholders agreed that:

menyetujui peningkatan modal dasar dari

sebelumnya 2.500.000.000 lembar saham atau setara Rp2.500.000.000.000 menjadi 12.000.000.000 lembar saham atau setara Rp12.000.000.000.000, dan peningkatan modal ditempatkan dan disetor dari sebelumnya 866.000.000 lembar saham atau setara Rp866.000.000.000 menjadi 3.085.000.000 lembar saham atau setara Rp3.085.000.000.000.

agreed to increase the authorized capital from previously 2,500,000,000 shares or equivalent with Rp2,500,000,000,000 to 12,000,000,000 shares or equivalent with Rp12,000,000,000,000, and also increase subscribed and fully paid share from previously 866,000,000 shares or equivalent with Rp866,000,000,000 to 3,085,000,000 shares or equivalent with Rp3,085,000,000,000.

menyetujui melakukan perubahan susunan

dewan komisaris dan dewan direksi sebagai berikut:

agreed to change the composition of board of commissioner and board of director as follows:

Dewan Komisaris Board of Commissioner Komisaris Utama : Roni Wirayuda : President Commissioner Komisaris Independen : DR. Anas Yusuf : Independent Commissioner Dipl. Krim., S.H., M.H., MM.

Dewan Direksi Board of Director Direktur Utama : Donny : President Director Direktur : Ali Imran : Director

menyetujui rencana Perseroan untuk melakukan Penawaran Umum Perdana dan dicatat pada Bursa Efek Indonesia, dan menyetujui perubahan status Perseroan dari Perseroan Tertutup menjadi Perseroan Terbuka sehingga nama Perseroan menjadi PT FAP Agri Tbk.

agreed the Company’s plan to conduct Initial Public Offering and be listed in Indonesia Stock Exchange, and also approved the change of the Company’s status from Private Entity to a Public Entity so the Company’s name became PT FAP Agri Tbk.




137




c. Pernyataan Keputusan Sirkular Pemegang

Saham Sebagai Pengganti Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (lanjutan)

c. Circular Decisions of Shareholders as Substitutes for Extraordinary General Meeting of Shareholders (continued)

menyetujui untuk mengeluarkan saham

sebanyak-banyaknya 544.411.800 lembar saham yang masing-masing bernilai Rp1.000 atau setara dengan Rp544.411.800.000 melalui penawaran umum saham perdana kepada masyarakat.

agreed to issue a maximum of 544,411,800 shares each Rp1,000 par value or equivalent with Rp544,411,800,000 through an Initial Public Offering to public.

Perubahan ini telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-0058582.AH.01.02.Tahun 2020 tanggal 27 Agustus 2020.

The amendment had been agreed by The Ministrer of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in Decision Letter No. AHU-0058582.AH.01.02.Year 2020 dated August 27, 2020.

d. Perjanjian Pinjam Meminjam dan Pengakuan

Utang d. Agreement of Lending-Borrowing and Debt

Recognition

Berdasarkan Perjanjian Pinjam Meminjam dan Pengakuan Utang pada tanggal 14 Agustus 2020 antara Perusahaan dan Prinsep Management Ltd., tercatat sampai dengan tanggal tersebut, setoran pemesanan saham dari Prinsep Management Ltd. sebesar Rp4.018.954.881.975. Berdasarkan Akta No. 26 tanggal 14 Agustus 2020 tentang Pernyataan Keputusan Sirkuler Pemegang Saham Perusahaan, disetujui perubahan sejumlah 2.108.050.000 setoran pemesanan saham atau setara dengan Rp2.108.050.000.000 menjadi modal saham. Sisa setoran pemesanan saham sebesar Rp1.910.904.881.975 atau setara dengan USD 128.102.450 (kurs USD 1 : Rp14.917) disetujui untuk diubah menjadi utang kepada pemegang saham.

Based on Agreement of Lending-Borrowing and Debt Recognition dated August 14, 2020, between the Company and Prinsep Management Ltd., the recorded amount of stock subscription payments of Prinsep Management Ltd. up to the date is Rp4,018,954,881,975. Based on Deed No. 26 dated August 14, 2020 regarding to Circular Decision of Shareholders, it is agreed to convert 2,108,050,000 stock subscription payments or equivalent with Rp2,108,050,000,000 to become capital stock. The remaining stock subscription payments amounting to Rp1,910,904,881,975 or equivalent with USD128,102,450 (rate USD 1 : Rp14,917) is agreed to be converted to due to shareholders.

Berdasarkan Perjanjian di atas, disepakati juga bahwa para Pemegang Saham akan memberikan pinjaman untuk menambah jumlah sisa setoran pemesanan saham sampai dengan maksimal USD150.000.000. Pinjaman ini akan dikenakan bunga sebesar 1 bulan tingkat suku bunga LIBOR ditambah 0,3% per tahun, dan akan jatuh tempo dalam waktu 60 bulan atau sampai dengan tanggal 13 Agustus 2025.

Based on Agreement above, it is also agreed that the shareholders will provide loan to increase the remaining amount of stock subscription payments up to a maximum amount of USD150,000,000. The loan bears interest of 1 month LIBOR rate plus 0.3% p.a., and will be due in 60 months or until August 13, 2025.

Pada tanggal 2 Oktober 2020, Perusahaan melakukan pembayaran pinjaman kepada Prinsep Management Ltd. sebesar Rp1.000.000.000.000 atau setara USD67.159.167 (kurs USD 1 : Rp14.890).

On October 2, 2020, the Company made a loan payment to Prinsep Management Ltd. amounting to Rp1,000,000,000,000 or equivalent with USD67,159,167 (rate USD 1 : Rp14,890).




138




e. Penunjukkan Komite Audit, Internal Audit dan

Sekretaris Perusahaan. e. Appointment of Audit Committee, Audit Internal

and Corporate Secretary

Berdasarkan surat keputusan No. 001/FAP/LGL-C/IX/2020 tertanggal 1 September 2020, susunan Komite Audit Perusahaan adalah sebagai berikut:

Based on the decision letter No. 001/FAP/LGL-C/IX/2020 dated September 1, 2020, the composition of the Company’s Audit Committee are as follows:

Ketua : DR. Anas Yusuf : Chairman Dipl. Krim., S.H., M.H., MM. Anggota : David : Members Anggota : Ferry Perdana Putra : Members

Berdasarkan surat keputusan No. 002/FAP/LGL-C/IX/2020 tertanggal 1 September 2020, Kepala Unit Internal Audit adalah Arsali Umar.

Based on the decision letter No. 002/FAP/LGL-C/IX/2020 dated September 1, 2020, the Head of Audit Internal is Arsali Umar.

Berdasarkan surat keputusan No. 003/FAP/LGL-C/IX/2020 tertanggal 1 September 2020, Sekretaris Perusahaan adalah Henryzal M Panjaitan.

Based on the decision letter No. 003/FAP/LGL-C/IX/2020 dated September 1, 2020, the Corporate Secretary is Henryzal M Panjaitan.

Entitas Anak Subsidiaries


a. Perubahan susunan komisaris dan direksi a. Change of the composition of commissioner

and director

Berdasarkan Pernyataan Keputusan Pemegang Saham BBS dalam Akta Notaris No. 10 tanggal 23 September 2020 dari Notaris Muslim, S.H., M.Kn., BBS setuju untuk mengubah susunan komisaris dan direksi. Perubahan ini telah mendapat persetujuan dari Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0390710 tanggal 24 September 2020.

Based on Statement of Decision of Shareholders of BBS in Notarial Deed No. 10 dated September 23, 2020 by Notary Muslim, S.H., M.Kn., BBS agreed to change the composition of commissioner and director. The amendment had been agreed by The Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in Decision Letter No. AHU-AH.01.03-0390710 dated September 24, 2020.

Susunan komisaris dan direktur BBS adalah sebagai berikut:

The composition of commissioner and director of BBS are as follows:

Dewan Komisaris Board of Commissioner Komisaris : Roni Wirayuda : Commissioner Dewan Direksi Board of Director Direktur : Donny : Director




139






and director

Berdasarkan Pernyataan Keputusan Pemegang Saham MCA dalam Akta Notaris No. 15 tanggal 23 September 2020 dari Notaris Muslim, S.H., M.Kn., MCA setuju untuk mengubah susunan komisaris dan direksi. Perubahan ini telah mendapat persetujuan dari Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0390728 tanggal 24 September 2020.

Based on Statement of Decision of Shareholders of MCA in Notarial Deed No. 15 dated September 23, 2020 by Notary Muslim, S.H., M.Kn., MCA agreed to change the composition of commissioner and director. The amendment had been agreed by The Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in Decision Letter No. AHU-AH.01.03-0390728 dated September 24, 2020.

Susunan komisaris dan direktur MCA adalah sebagai berikut:

The composition of commissioner and director of MCA are as follows:



a. Perubahan susunan komisaris dan direksi a. Change of the composition of commissioner and director

Berdasarkan Pernyataan Keputusan Pemegang Saham SAU dalam Akta Notaris No. 17 tanggal 23 September 2020 dari Notaris Muslim, S.H., M.Kn., SAU setuju untuk mengubah susunan komisaris dan direksi. Perubahan ini telah mendapat persetujuan dari Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0390732 tanggal 24 September 2020.

Based on Statement of Decision of Shareholders of SAU in Notarial Deed No. 17 dated September 23, 2020 by Notary Muslim, S.H., M.Kn., SAU agreed to change the composition of commissioner and director. The amendment had been agreed by The Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in Decision Letter No. AHU-AH.01.03-0390732 dated September 24, 2020.

Susunan komisaris dan direktur SAU adalah sebagai berikut:

The composition of commissioner and director of SAU are as follows:





140




PT Ketapang Hijau Lestari (“KPL”) PT Ketapang Hijau Lestari (“KPL”)


and director

Berdasarkan Pernyataan Keputusan Pemegang Saham KPL dalam Akta Notaris No. 14 tanggal 23 September 2020 dari Notaris Muslim, S.H., M.Kn., KPL setuju untuk mengubah susunan komisaris dan direksi. Perubahan ini telah mendapat persetujuan dari Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0390725 tanggal 24 September 2020.

Based on Statement of Decision of Shareholders of KPL in Notarial Deed No. 14 dated September 23, 2020 by Notary Muslim, S.H., M.Kn., KPL agreed to change the composition of commissioner and director. The amendment had been agreed by The Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in Decision Letter No. AHU-AH.01.03-0390725 dated September 24, 2020.

Susunan komisaris dan direktur KPL adalah sebagai berikut:

The composition of commissioner and director of KPL are as follows:



a. Surat Ketetapan Pajak a. Tax Assesment Letter

Pada tanggal 24 Juni 2020, KHL menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) atas Pajak Penghasilan Badan tahun pajak 2018 ("SKPLB No. 00050/406/18/036/20") sebesar Rp2.346.020.064.

On June 24, 2020, KHL received Tax Assesment Letter for the 2018 fiscal year confirming the Overpayment of Corporate Income Tax (CIT) ("SKPLB No. 00050/406/18/036/20") amounting to Rp2,346,020,064.

Pada tanggal 20 Juli 2020, KHL menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) atas Pajak Penghasilan Badan tahun pajak 2016 ("SKPKB No. 00003/206/16/036/20") dengan jumlah Rp9.898.880.100. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan, KHL merencanakan untuk mengajukan surat keberatan ke Direktorat Jenderal Pajak.

On July 20, 2020, KHL received tax assesment letter for the 2016 fiscal year confirming the underpayment of corporate income tax (CIT) ("SKPKB No. 00003/206/16/036/20") amounting to Rp9,898,880,100. Until the final report released, KHL plan to submitting an objection letter to the Directorate General of Taxation.




141





b. Perubahan susunan komisaris dan direksi b. Change of the composition of commissioner

and director

Berdasarkan Pernyataan Keputusan Pemegang Saham KHL dalam Akta Notaris No. 13 tanggal 23 September 2020 dari Notaris Muslim, S.H., M.Kn., KHL setuju untuk mengubah susunan komisaris dan direksi. Perubahan ini telah mendapat persetujuan dari Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0390722 tanggal 24 September 2020.

Based on Statement of Decision of Shareholders of KHL in Notarial Deed No. 13 dated September 23, 2020 by Notary Muslim, S.H., M.Kn., KHL agreed to change the composition of commissioner and director. The amendment had been agreed by The Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in Decision Letter No. AHU-AH.01.03-0390722 dated September 24, 2020.

Susunan komisaris dan direktur KHL adalah sebagai berikut:

The composition of commissioner and director of KHL are as follows:



a. Surat Ketetapan Pajak a. Tax Assesment Letter

Pada tanggal 24 Juni 2020, BSI menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) atas Pajak Penghasilan Badan tahun pajak 2018 ("SKPLB No. 00018/406/18/725/20") sebesar Rp2.270.643.561. Berdasarkan surat No. 001/BSI-JKT/TAX/IX/2020 tertanggal 21 September 2020, BSI mengajukan keberatan kepada Kantor Pajak.

On June 24, 2020, BSI received Tax Assesment Letter for the 2018 fiscal year confirming the Overpayment of Corporate Income Tax (CIT) ("SKPLB No. 00018/406/18/725/20") amounting to Rp2,270,643,561. Based on letter No. 001/BSI-JKT/TAX/IX/2020 dated September 21, 2020, BSI filed an objection to the Tax Office.

b. Perubahan susunan komisaris dan direksi b. Change of the composition of commissioner

and director

Berdasarkan Pernyataan Keputusan Pemegang Saham BSI dalam Akta Notaris No. 12 tanggal 23 September 2020 dari Notaris Muslim, S.H., M.Kn., BSI setuju untuk mengubah susunan komisaris dan direksi. Perubahan ini telah mendapat persetujuan dari Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0390718 tanggal 24 September 2020.

Based on Statement of Decision of Shareholders of BSI in Notarial Deed No. 12 dated September 23, 2020 by Notary Muslim, S.H., M.Kn., BSI agreed to change the composition of commissioner and director. The amendment had been agreed by The Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in Decision Letter No. AHU-AH.01.03-0390718 dated September 24, 2020.




142



Entitas Anak (lanjutan) Subsidiaries (continued) PT Bhumi Simanggaris Indah (“BSI”) (lanjutan) PT Bhumi Simanggaris Indah (“BSI”) (continued) b. Perubahan susunan komisaris dan direksi

(lanjutan) b. Change of the composition of commissioner

and director (continued)

Susunan komisaris dan direktur BSI adalah sebagai berikut:

The composition of commissioner and director of BSI are as follows:




Berdasarkan Pernyataan Keputusan Pemegang Saham TMSJ dalam Akta Notaris No. 18 tanggal 23 September 2020 dari Notaris Muslim, S.H., M.Kn., TMSJ setuju untuk mengubah susunan komisaris dan direksi. Perubahan ini telah mendapat persetujuan dari Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0390734 tanggal 24 September 2020.

Based on Statement of Decision of Shareholders of TMSJ in Notarial Deed No. 18 dated September 23, 2020 by Notary Muslim, S.H., M.Kn., TMSJ agreed to change the composition of commissioner and director. The amendment had been agreed by The Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in Decision Letter No. AHU-AH.01.03-0390734 dated September 24, 2020.

Susunan komisaris dan direktur TMSJ adalah sebagai berikut:

The composition of commissioner and director of TMSJ are as follows:




Berdasarkan Pernyataan Keputusan Pemegang Saham BHP dalam Akta Notaris No. 11 tanggal 23 September 2020 dari Notaris Muslim, S.H., M.Kn., BHP setuju untuk mengubah susunan komisaris dan direksi. Perubahan ini telah mendapat persetujuan dari Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0390713 tanggal 24 September 2020.

Based on Statement of Decision of Shareholders of BHP in Notarial Deed No. 11 dated September 23, 2020 by Notary Muslim, S.H., M.Kn., BHP agreed to change the composition of commissioner and director. The amendment had been agreed by The Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in Decision Letter No. AHU-AH.01.03-0390713 dated September 24, 2020.




143



Entitas Anak (lanjutan) Subsidiaries (continued) PT Bulungan Hijau Perkasa (“BHP”) (lanjutan) PT Bulungan Hijau Perkasa (“BHP”) (continued) a. Perubahan susunan komisaris dan direksi

(lanjutan) a. Change of the composition of commissioner


Susunan komisaris dan direktur BHP adalah sebagai berikut:

The composition of commissioner and director of BHP are as follows:



a. Pembayaran Dividen kepada Pemegang Saham

a. Payment of Dividend to Shareholders

RAKA telah membayar dividen kepada pemegang saham secara tunai pada tanggal 3 Juni 2020.

RAKA had paid the dividend to the shareholders in cash on June 3, 2020.

b. Surat Ketetapan Pajak b. Tax Assesment Letter

Pada tanggal 26 Juni 2020, RAKA menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) atas Pajak Penghasilan Badan tahun 2018 ("SKPKB No. 00010/206/18/218/20") dengan jumlah Rp1.346.404.663. Perusahaan telah membayar jumlah tersebut pada tanggal 24 Juli 2020 dan mengajukan keberatan. RAKA berpendapat bahwa jumlah tersebut seharusnya lebih bayar sejumlah Rp1.155.749.821. Sampai dengan tanggal penyelesaian tanggal penyelesaian laporan, RAKA merencanakan untuk mengajukan surat keberatan ke Direktorat Jenderal Pajak.

On June 26, 2020, RAKA received Tax Assesment Letter for the 2018 fiscal year confirming the Underpayment of Corporate Income Tax (CIT) ("SKPKB No. 00010/206/18/218/20") amounting to Rp1.346.404.663. The Company has fully paid the underpayment amount on July 24, 2020 and submitted an objection letter to the Tax Office, contending that CIT should be overpaid Rp1.155.749.821. Until the final report released, RAKA plan to submitting an objection letter to the Directorate General of Taxation.

c. Perubahan susunan komisaris dan direksi c. Change of the composition of commissioner

and director

Berdasarkan Pernyataan Keputusan Pemegang Saham RAKA dalam Akta Notaris No. 16 tanggal 23 September 2020 dari Notaris Muslim, S.H., M.Kn., RAKA setuju untuk mengubah susunan komisaris dan direksi. Perubahan ini telah mendapat persetujuan dari Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0390730 tanggal 24 September 2020.

Based on Statement of Decision of Shareholders of RAKA in Notarial Deed No. 12 dated September 23, 2020 by Notary Muslim, S.H., M.Kn., RAKA agreed to change the composition of commissioner and director. The amendment had been agreed by The Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in Decision Letter No. AHU-AH.01.03-0390730 dated September 24, 2020.




144




PT Riau Agung Karya Abadi (“RAKA”) (lanjutan) PT Riau Agung Karya Abadi (“RAKA”) (continued) c. Perubahan susunan komisaris dan direksi

(lanjutan) c. Change of the composition of commissioner


Susunan komisaris dan direktur RAKA adalah sebagai berikut:

The composition of commissioner and director of RAKA are as follows:

Dewan Komisaris Board of Commissioner Komisaris : Roni Wirayuda : Commissioner Dewan Direksi Board of Director Direktur : Donny : Director 38. AKTIVITAS INVESTASI NON KAS 38. NON CASH INVESTING ACTIVITIES 31 Mei/May 31,


2020 Unaudited) 2019 2018 2017

Penambahan proyek perkebunan Additions of partnership plantations kemitraan melalui kapitalisasi: projects through capitalized: Beban umum kebun 2.439.629.026 1.394.212.182 8.584.333.868 4.957.062.788 5.055.421.007 Plantation general expenses Beban keuangan 1.883.198.042 1.235.121.777 3.917.950.770 4.599.134.539 9.232.147.324 Finance costs Penyusutan aset tetap 1.657.702.269 3.095.094.131 2.886.342.844 3.637.722.034 5.351.131.888 Depreciation of fixed assets

Penambahan aset tetap melalui Additions of fixed asstes through mutasi bersih uang muka net transfer of advances for pembelian aset tetap (64.992.265.269) - 29.937.372.195 13.970.586.567 (26.911.586.472) purchase of fixed assets

39. PENERBITAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN 39. REISSUANCE CONSOLIDATED FINANCIAL

STATEMENTS

Sehubungan dengan rencana Perusahaan untuk melakukan Penawaran Saham Perdana, Perusahaan telah menerbitkan kembali laporan keuangan konsolidasiannya tanggal 31 Mei 2020, 31 Desember 2019, 2018 dan 2017 dan untuk periode lima bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Mei 2020 dan 2019 (tidak diaudit) dan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2019, 2018 dan 2017, untuk menyesuaikan penyajiannya dengan peraturan pasar modal.

In relation with the Company’s plan to conduct a Initial Public Offering, the Company has reissued its consolidated financial statements as of May 31, 2020, December 31, 2019, 2018 and 2017 and for the five-months periods ended May 31, 2020 and 2019 (unaudited) and for the years ended December 31, 2019, 2018 and 2017, to adjust with the presentation required by the capital market regulation.

1. Laporan laba rugi dan penghasilan

komprehensif lain konsolidasian; 1. Consolidated statements of profit or loss and

other comprehensive income;

2. Laporan perubahan ekuitas konsolidasian; 2. Consolidated statements of changes in equity;

3. Laporan arus kas konsolidasian; 3. Consolidated statements of cash flows;

4. Catatan 1a, sehubungan dengan pengungkapan Pemilik Terakhir;

4. Note 1a, regarding with disclosure of Ultimate’s Shareholders;




145

39. PENERBITAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan)

39. REISSUANCE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued)

5. Catatan 1b, sehubungan dengan

pengungkapan atas Komite Audit Perusahaan dan Sekretaris Perusahaan;

5. Note 1b, regarding with disclosure of the Company’s Audit Committee and the Corporate Secretary;

6. Catatan 1c, sehubungan dengan

pengungkapan atas dekonsolidasi FAP Trading Limited;

6. Note 1c, regarding with disclosure of deconsolidation of FAP Trading Limited;

7. Catatan 3j, sehubungan dengan

pengungkapan atas persentase penyusutan masing-masing aset tetap;

7. Note 3j, regarding with disclosure of depreciation percentage of each fixed asset;

8. Catatan 3v dan 34, sehubungan dengan

pengungkapan atas laba bersih per saham; 8. Note 3v and 34, regarding with disclosure of

earnings per share;

9. Catatan 9, sehubungan dengan pengungkapan atas pihak perusahaan asuransi terkait;

9. Note 9, regarding with disclosure of related insurance companies;

10. Catatan 11, sehubungan dengan

pengungkapan atas uang muka lain-lain pada tahun 2017;

10. Note 11, regarding with disclosure of other advances in 2017;


pengungkapan atas pihak perusahaan asuransi terkait, pengungkapan atas aset tetap disusutkan penuh namun masih digunakan dan pengungkapan persentase penyelesaian aset dalam penyelesaian;

11. Note 16, regarding with disclosure of related insurance companies, disclosure of fully depreciated and are still used and disclosure of percentage of completion assets in progress;

12. Catatan 19d, sehubungan dengan

pengungkapan rugi kena pajak hasil rekonsiliasi menjadi dasar pengisian Surat Pemberitahuan Tahunan;

12. Note 19d, regarding with disclosure taxable loss result of fiscal reconciliation is basis of Annual Corporate Income Tax Returns filling;


pengungkapan beban umum dan administrasi; 13. Note 30, regarding with disclosure of gerenal

and administrative expenses;

14. Catatan 32, sehubungan dengan pengungkapan kompensasi yang diberikan kepada Direksi dan Komisaris; dan

14. Note 32, regarding with disclosure of compensation which is granted to Directors and Commissioners; and

15. Catatan 37, sehubungan dengan peristiwa

setelah periode pelaporan. 15. Note 37, regarding with events after the

reporting period.

16. Catatan 38, sehubungan dengan aktivitas investasi non kas.

16. Note 38, regarding with non cash investing activities.




146

40. INFORMASI TAMBAHAN 40. SUPPLEMENTARY INFORMATION

Informasi tambahan pada halaman 147 sampai dengan 150, adalah informasi keuangan PT FAP Agri (dahulu PT Fangiono Agro Plantation) (Entitas Induk Saja) pada tanggal 31 Mei 2020, 31 Desember 2019, 2018 dan 2017 dan untuk periode lima bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Mei 2020 dan 2019 (tidak diaudit) dan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2019, 2018 dan 2017.

The supplementary information on pages 147 to 150, represents financial information of PT FAP Agri (formerly PT Fangiono Agro Plantation) (Parent Entity Only) as of May 31, 2020, December 31, 2019, 2018 and 2017 and for the five-months period ended May 31, 2020 and 2019 (unaudited) and for the years ended December 31, 2019, 2018 and 2017

147

Lampiran I Attachment I

PT FAP AGRI (DAHULU PT FANGIONO AGRO PLANTATION) (ENTITAS INDUK SAJA) LAPORAN POSISI KEUANGAN Tanggal 31 Mei 2020, 31 Desember 2019, 2018 dan 2017 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT FAP AGRI (FORMERLY PT FANGIONO AGRO PLANTATION) (PARENT ENTITY ONLY) STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION As of May 31, 2020, December 31, 2019, 2018 and 2017 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)


2020 2019 2018 2017

ASET ASSETS ASET LANCAR CURRENT ASSETS Kas dan bank 22.846.909.418 539.119.241 969.732.649 784.363.952 Cash on hand and in banks Piutang lain-lain Other receivables Pihak berelasi 25.050.141.011 106.371.011 - 106.371.011 Related parties Pihak ketiga 6.178.501.821 2.602.045.276 17.903.075.281 37.941.141.899 Third parties Pajak dibayar di muka 2.622.046.497 2.592.046.497 - - Prepaid taxes Uang muka dan biaya Advances and prepaid dibayar di muka 36.118.905 28.781.120 115.652.270 31.704.956.585 expenses

Jumlah Aset Lancar 56.733.717.652 5.868.363.145 18.988.460.200 70.536.833.447 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS Piutang pihak berelasi - - 98.026.550 98.026.550 Due from related parties Investasi pada instrumen Investment in equity ekuitas 1.250.510.462.500 1.289.021.462.500 1.289.021.474.725 1.289.021.474.725 instruments Uang muka investasi Advances for investment pada intstrumen ekuitas 3.556.479.064.766 3.228.469.840.931 2.433.222.702.482 1.893.513.797.184 in equity instruments Aset tetap - setelah dikurangi Fixed assets - net of akumulasi penyusutan accumulated depreciation sebesar Rp:126.530.148 of Rp:126,530,148 (31/12/2019: Rp99.814.432) (31/12/2019: Rp99.814.432) (31/12/2018: Rp35.696.712) (31/12/2018: Rp35.696.712) . (01/01/2018: Nihil) 194.058.452 220.774.168 284.891.888 - (31/17/2017: Nil) Aset pengampunan pajak 37.916.636 85.312.469 199.062.469 312.812.469 Tax amnesty assets Aset pajak tangguhan 632.584.448 610.868.317 670.845.335 674.759.633 Deferred tax assets Aset tidak lancar lain-lain 18.500.000 18.500.000 18.500.000 18.500.000 Other non-current assets

Jumlah Aset Tidak Lancar 4.807.872.586.802 4.518.426.758.385 3.723.515.503.449 3.183.639.370.561 Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET 4.864.606.304.454 4.524.295.121.530 3.742.503.963.649 3.254.176.204.008 TOTAL ASSETS LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES Utang usaha - - - 1.211.419.048 Trade payables Utang lain-lain Other payables Pihak berelasi 282.121.862 282.121.862 850.750.851 105.091.862 Related parties Pihak ketiga 34.242.894 34.242.894 2.769.757.522 41.047.552.609 Third parties Utang pajak 5.368.622 125.000 1.786.639.906 616.514.422 Taxes payable Beban akrual 93.522.073 238.081.223 266.157.241 972.209.838 Accrued expenses Liabilitas jangka panjang jatuh Long-term liabilities - current tempo dalam satu tahun: maturities: Utang pembiayaan konsumen - - - 146.187.189 Consumer financing

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 415.255.451 554.570.979 5.673.305.520 44.098.974.968 Total Current Liabiltiies

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES Utang pihak berelasi - - 13.008.440.000 1.008.440.000 Due to related parties Liabilitas imbalan kerja jangka Long-term employee benefits panjang 142.047.011 - - - liabilities

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 142.047.011 - 13.008.440.000 1.008.440.000 Total Non-Current Liabilities

JUMLAH LIABILITAS 557.302.462 554.570.979 18.681.745.520 45.107.414.968 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITY Modal saham - nilai nominal Rp1.000 Capital stock - Rp1.000 Modal dasar - 2.500.000.000 par value Authorized - Saham. Modal ditempatkan 2.500.000.000. Shares dan disetor penuh - subscribed and fully paid - 866.000.000 saham 866.000.000.000 866.000.000.000 866.000.000.000 866.000.000.000 866.000.000 shares Setoran pemesanan saham 4.161.010.344.475 3.844.888.344.475 3.086.082.344.481 2.613.077.341.170 Stock subscription payments Tambahan modal disetor 455.000.000 455.000.000 455.000.000 455.000.000 Additional paid-in capital Defisit (163.425.533.102) (187.602.793.924) (228.715.126.352) (270.463.552.130) Deficit Penghasilan komprehensi lain 9.190.619 - - - Other comprehensive incomel

JUMLAH EKUITAS 4.864.049.001.992 4.523.740.550.551 3.723.822.218.129 3.209.068.789.040 TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS TOTAL LIABILITIES DAN EKUITAS 4.864.606.304.454 4.524.295.121.530 3.742.503.963.649 3.254.176.204.008 AND EQUITY

Lampiran II Attachment II

PT FAP AGRI (DAHULU PT FANGIONO AGRO PLANTATION) (ENTITAS INDUK SAJA) LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN Untuk periode lima bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Mei 2020 dan 2019 (tidak diaudit) dan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2019, 2018 dan 2017 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT FAP AGRI (FORMERLY PT FANGIONO AGRO PLANTATION) (PARENT ENTITY ONLY) STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME For the five-months period ended May 31, 2020 and 2019 (unaudited) and for the years ended December 31, 2019,2018 and 2017 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

148

31 Mei/May 31,


2020 Unaudited) 2019 2018 2017

PENJUALAN NETO - - - - - NET INCOME BEBAN POKOK PENJUALAN - - - - - COST OF GOODS SOLD

LABA (RUGI) BRUTO - - - - - GROSS PROFIT (LOSS) BEBAN USAHA OPERATING EXPENSES Beban umum dan administrasi (832.400.775) (166.411.756) (584.167.683) (943.957.084) (3.466.719.358) General and administrative expenses

RUGI USAHA (832.400.775) (166.411.756) (584.167.683) (943.957.084) (3.466.719.358) LOSS FROM OPERATIONS

PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN OTHER INCOME (EXPENSES) Pendapatan dividen 24.943.770.000 - 38.109.644.100 42.153.160.500 49.299.030.000 Dividend incomes Laba (rugi) selisih kurs - neto 15.813.128 (302.126) 84.569.425 1.605.276 10.602.028 Gain (loss) on foreign exchange - net Penghasilan keuangan 28.855.603 15.479.398 42.851.254 23.490.925 15.917.526 Finance incomes Beban keuangan - - (750.000.000) (223.333.333) - Finance costs Loss on fair value impairment Rugi atas penurunan nilai wajar investasi - - - - (83.214.202.500) of investement Lain-lain - neto (2.790.920) (7.181.134) 4.269.412.350 741.373.792 145.412.853 Others - net

Jumlah penghasilan (beban) lain-lain - neto 24.985.647.811 7.996.138 41.756.477.129 42.696.297.160 (33.743.240.093) Total other income (expenses) - net

LABA (RUGI) SEBELUM PAJAK PENGHASILAN 24.153.247.036 (158.415.618) 41.172.309.446 41.752.340.076 (37.209.959.451) PROFIT (LOSS) BEFORE INCOME TAX

MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN INCOME TAX BENEFIT (EXPENSES) Pajak tangguhan 24.013.786 (12.434.629) (59.977.018) (3.914.298) 674.759.633 Deferred tax

Jumlah manfaat (beban) pajak penghasilan 24.013.786 (12.434.629) (59.977.018) (3.914.298) 674.759.633 Total income tax benefit (expenses)

LABA (RUGI) BERSIH NET PROFIT (LOSS) PERIODE BERJALAN 24.177.260.822 (170.850.247) 41.112.332.428 41.748.425.778 (36.535.199.818) FOR THE PERIOD

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOME Pos yang tidak akan direklasifikasi Items that will not be reclassified to ke laba rugi: profit or loss: Pengukuran kembali atas program Remeasurement of defined benefit imbalan pasti 11.488.274 - - - - obliigation Pajak penghasilan terkait pos yang tidak Income tax related to itmes that will akan direklasifikasi ke laba rugi (2.297.655) - - - - not be reclasiffied to profit or loss

Penghasilan komprehensif lain periode Other comprehensive income net of tax berjalan setelah pajak penghasilan 9.190.619 - - - - for the period

JUMLAH RUGI KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE LOSS PERIODE BERJALAN 24.186.451.441 (170.850.247) 41.112.332.428 41.748.425.778 (36.535.199.818) FOR THE PERIOD

Lampiran III Attachment III

PT FAP AGRI (DAHULU FANGIONO AGRO PLANTATION) (ENTITAS INDUK SAJA) LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS Untuk periode lima bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Mei 2020 dan 2019(tidak diaudit) dan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2019, 2018 dan 2017 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT FAP AGRI (FORMERLY PT FANGIONO AGRO PLANTATION) (PARENT ENTITY ONLY) STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY For the five-months period ended May 31, 2020 and 2019(unaudited) and for the years ended December 31, 2019, 2018 and 2017 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

149

Setoran Penghasilan pemesanan komprehensif Tambahan saham/ lain/ modal disetor/ Stock Other Modal saham/ Additional subscription Defisit/ comprehensive Jumlah ekuitas/ Capital stock paid-in capital payments Deficit income Total equity

Saldo per 31 Desember 2016 866.000.000.000 455.000.000 2.580.363.014.669 (233.928.352.312) - 3.212.889.662.357 Balance as of December 31. 2016

Setoran pemesanan saham - - 32.714.326.501 - - 32.714.326.501 Stock subscription payments Jumlah laba rugi komprehensif Total comprehensive income loss tahun berjalan - - - (36.535.199.818) - (36.535.199.818) for the year


Setoran pemesanan saham - - 473.005.003.311 - - 473.005.003.311 Stock subscription payments Jumlah laba rugi komprehensif Total comprehensive income loss tahun berjalan - - - 41.748.425.778 - 41.748.425.778 for the year


Setoran pemesanan saham - - 262.099.999.994 - - 262.099.999.994 Stock subscription payments Jumlah laba rugi komprehensif Total comprehensive income loss tahun berjalan - - - (170.850.247) - (170.850.247) for the year

Saldo per 31 Mei 2019 Balance as of May 31. 2019 (Tidak diaudit) 866.000.000.000 455.000.000 3.348.182.344.475 (228.885.976.599) - 3.985.751.367.876 (Unaudited)

Saldo per 1 Januari 2019 866.000.000.000 455.000.000 3.086.082.344.481 (228.715.126.352) - 3.723.822.218.129 Balance as of January 1. 2019

Setoran pemesanan saham - - 758.805.999.994 - - 758.805.999.994 Stock subscription payments Jumlah laba rugi komprehensif Total comprehensive income loss tahun berjalan - - - 41.112.332.428 - 41.112.332.428 for the year


Setoran pemesanan saham - - 316.122.000.000 - - 316.122.000.000 Stock subscription payments Jumlah laba rugi komprehensif Total comprehensive income loss tahun berjalan - - - 24.177.260.822 9.190.619 24.186.451.441 for the year

Saldo per 31 Mei 2020 866.000.000.000 455.000.000 4.161.010.344.475 (163.425.533.102) 9.190.619 4.864.049.001.992 Balance as of May 31, 2020

150

Lampiran IV Attachment IV

PT FAP AGRI (DAHULU PT FANGIONO AGRO PLANTATION) (ENTITAS INDUK SAJA) LAPORAN ARUS KAS Untuk periode lima bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Mei 2020 dan 2019 (tidak diaudit) dan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2019, 2018 dan 2017 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT FAP AGRI (FORMERLY PT FANGIONO AGRO PLANTATION) (PARENT ENTITY ONLY) STATEMENTS OF CASH FLOWS For the five-months period ended May 31, 2020 and 2019 (unaudited) and for the years ended December 31, 2019,2018 and 2017 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

31 Mei/May 31,


2020 Unaudited) 2019 2018 2017

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM OPERASI OPERATING ACTIVITIES Pembayaran kepada karyawan dan lainnya (841.837.630) (2.230.082.914) (8.980.818.775) (40.581.201.448) (59.100.650.224) Cash paid to employees and others Penerimaan lainnya 68.452.583 448.126.301.578 19.749.261.918 53.760.596.496 87.329.992.691 Cash receipts from others

Kas yang diperoleh dari (digunakan untuk) Cash provided by (used in) aktivitas operasi (773.385.047) 445.896.218.664 10.768.443.143 13.179.395.048 28.229.342.467 operating activities Penerimaan jasa giro 28.855.603 15.479.398 42.851.254 23.490.925 15.917.526 Cash receipts from insurance claim

Kas neto diperoleh dari (digunakan untuk) Net cash provided by (used in) aktivitas operasi (744.529.444) 445.911.698.062 10.811.294.397 13.202.885.973 28.245.259.993 operating activities

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM AKTIVITAS INVESTASI INVESTING ACTIVITIES Pengurangan (penambahan) uang muka Deduction (addition) of investment in investasi pada instrumen ekuitas (329.680.680.379) (707.924.891.168) (795.247.138.449) (539.708.905.298) 128.664.706.058 advance for equity instruments Pengurangan (penambahan) investasi pada Deduction (addition) of investment in pada instrumen ekuitas 36.611.000.000 - - - (278.350.000.000) equity instrument Penerimaan dividen dari entitas anak - - 38.109.644.100 42.153.160.500 49.299.030.000 Receipt of dividend from subsidiary Pengurangan (perolehan) aset tetap - - - (320.588.600) 80.301.270.117 Sales (acquisition) of fixed assets Pengurangan tanaman perkebunan - - - - 315.866.932.573 Deduction of plantations Deduction of partnership plantation Pengurangan proyek perkebunan kemitraan - - - - 30.437.903.589 projects Deduction of partnership plantation Pengurangan piutang perkebunan kemitraan - - - - 7.948.840.757 receivables Perolehan aset lain-lain - - - - (10.000.000) Addition of other assets

Kas neto diperoleh dari (digunakan untuk) Net cash provided by (used in) aktivitas investasi (293.069.680.379) (707.924.891.168) (757.137.494.349) (497.876.333.398) 334.158.683.094 investment activities

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM AKTIVITAS PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES Penerimaan dari (pembayaran kepada) Cash receipts from (paid to) pemegang saham 316.122.000.000 262.099.999.994 758.805.999.994 473.005.003.311 (32.714.326.501) shareholders Penerimaan dari (pembayaran kepada) Cash receipts from (paid to) pihak berelasi - - (12.910.413.450) 12.000.000.000 1.624.215.011 related parties Pembayaran utang pembiayaan konsumen - - - (146.187.189) (632.237.071) Payment of consumer financing leases Pembayaran utang bank - - - - (346.146.889.870) Payments of bank loans

Kas neto diperoleh dari (digunakan untuk) Net cash provided by (used in) aktivitas pendanaan 316.122.000.000 262.099.999.994 745.895.586.544 484.858.816.122 (377.869.238.431) financing activities

KENAIKAN (PENURUNAN) NETO NET INCREASE (DECREASE) IN KAS DAN BANK 22.307.790.177 86.806.888 (430.613.408) 185.368.697 (15.465.295.344) NET CASH ON HAND AND IN BANKS KAS DAN BANK CASH ON HAND AND IN BANKS. PADA AWAL PERIODE 539.119.241 969.732.649 969.732.649 784.363.952 16.249.659.296 AT THE BEGINNING OF THE PERIOD

KAS DAN BANK CASH ON HAND AND IN BANKS. PADA AKHIR PERIODE 22.846.909.418 1.056.539.537 539.119.241 969.732.649 784.363.952 AT THE END OF THE PERIOD

DRAFT

pt fap agri tbk - indonesia stock exchange · 2021. 1. 4. · perseroan telah menyampaikan...

Documents