qis 4 szavatolÓtŐke-szÜksÉglet (standard formula ... · ≠3,4,10,12 2 4 4 10 10 2 3 3 12 12 2...
TRANSCRIPT
1
SZOLVENCIA IISZOLVENCIA II
PSZPSZÁÁF konzultF konzultáácicióó 20082008
QIS 4QIS 4
SZAVATOLSZAVATOLÓÓTTŐŐKEKE--SZSZÜÜKSKSÉÉGLET GLET
(STANDARD FORMULA)(STANDARD FORMULA)
MINIMMINIMÁÁLIS TLIS TŐŐKESZKESZÜÜKSKSÉÉGLETGLET
Szabó Péter2008. március 20.
2
SzavatolSzavatolóóttőőkeke--szszüükskséégletglet
SZTSZ alapelvek
Az SZTSZ egy olyan gazdasági tőkeszükségletnek felel meg, amely a társaság részére fedezetet nyújt jelentős nem várt veszteségekkel szemben, és ezáltal megfelelő védelmet biztosít az ügyfeleknek is.
Számítása történhet standard formula alapján, illetve részleges vagy teljes belső modellel.
folytatódó tevékenységet tételez fel (going concern)
minden számszerűsíthető kockázatot figyelembe vesz
a várható szinten túli veszteségek fedezését szolgálja
rögzített csődvalószínűségnek és időhorizontnak megfelelőgazdasági tőkeszükségleten alapul: 99,5% Value-at-Risk 1 éves távon
3
SzavatolSzavatolóóttőőkeke--szszüükskséégletglet
A standard formula összetevői
Alap SZTSZ: 5 kockázati modul aggregátuma:
biztosítástechnikai kockázatok − nem-élet ág
biztosítástechnikai kockázatok − élet ág
biztosítástechnikai kockázatok − egészségbiztosítás
piaci kockázatok
partnerek nemfizetésének kockázata
Működési kockázat tőkeszükséglete
Korrekció a nyereségrészesedéses tartalékok és az elhatárolt adók veszteségelnyelő hatása miatt
( )DTFDBOpRisk AdjAdjSCRBSCRSCR +++=
4
SzavatolSzavatolóóttőőkeke--szszüükskséégletglet
Az alapmodulok aggregálása
Formula:
Korrelációs mátrix:
∑ ⋅⋅=ji
jiji SCRSCRCorrBSCR,
,
Nem-élet Élet Egészség Piaci Nemfiz
Nem-élet 100 % 0 % 0% 25 % 50 %
Élet 0 % 100 % 25 % 25 % 25 %
Egészség 0 % 25 % 100 % 25 % 25 %
Piaci 25 % 25 % 25 % 100 % 25 %
Nemfiz 50 % 25 % 25 % 25 % 100 %
5
Standard formula: QIS4 struktStandard formula: QIS4 struktúúrara
Piaci
Nemfiz
Élet
Egészség
Nem-élet
deviza
törlés költség
rövid távú hosszú távú
díjazás/tartalék
SZTSZ
Működési
kamatláb részvény
ingatlan
halandóság hosszú élet rokkantság
kamatrés
katasztrófa revízió
koncentráció
egészség baleset/egyéb
költség veszteség járvány
munkavállalói
díjazás/tartalék járadék katasztrófa
katasztrófa
Korrekció
nyereség-részesedés
elhatárolt adó
6
Standard formula: Standard formula: ÚÚjdonsjdonsáágokgok
Miről lesz szó − a teljesség igénye nélkül
Elhatárolt adók miatti korrekció
Egyszerűsítések és egyedi paraméterek
Nem-élet ági katasztrófakockázat
Élet ági törlési és katasztrófakockázat
Egyéb újdonságok
7
ElhatElhatáárolt adrolt adóók miatti tk miatti tőőkekorrekcikekorrekcióó
Piaci
Nemfiz
Élet
Egészség
Nem-élet
deviza
törlés költség
rövid távú hosszú távú
díjazás/tartalék
SZTSZ
Működési
kamatláb részvény
ingatlan
halandóság hosszú élet rokkantság
kamatrés
katasztrófa revízió
koncentráció
egészség baleset/egyéb
költség veszteség járvány
munkavállalói díjazás/tartalék járadék katasztrófa
katasztrófa
Korrekció
nyereség-részesedés
elhatárolt adó
Térkép
8
ElhatElhatáárolt adrolt adóók miatti tk miatti tőőkekorrekcikekorrekcióó
Elhatárolt adó: az adómérleg és a Szolvencia II mérleg közötti értékelési különbözetekből
eredő nem realizált eredmény adótartalma − az eszközök és az egyéb kötelezettségek vonatkozásában
A korrekciós tag számítása:
az alap SZTSZ az elhatárolt adó nélküli mérleg alapján számítandó
az alap SZTSZ szcenárió-alapú számításaiban a nettó eszközérték változása az elhatárolt adó nélkül értendő
az elhatárolt adó újraszámítandó a következő szcenárió alapján: a biztosítót az alap SZTSZ és a működési kockázat összegének megfelelőveszteség éri
korrekció: a szcenárióból számított eredmény és a tényleges elhatárolt adó különbözete
Az EC álláspontja szerint a biztosítástechnikai tartalékok átértékelésének nincs adóvonzata; ezért a QIS4-ben a tartalékok átértékelése nem generál elhatárolt adót.
IAS 12Deferred tax liabilities are the amounts of incame taxes payable in future periods in respect of taxable temporary differences.Deferred tax assets are the amounts of income taxes recoverable in future periods inrespect of:(a)deductible temporary differences;(b)the carryforward of unused tax losses; and(c)the carryforward of unused tax credits.Temporary differences are differences between the carrying amount of an asset or liability in the statement of financial position and its tax base. Temporary differences may be either:(a)taxable temporary differences, which are temporary differences that will result in taxable amounts in determining the taxable profit (tax loss) of future periods when the carrying amount of the asset or liability is recovered or settled; or(b)deductible temporary differences, which are temporary differences that will result in amounts that are deductible in determining the taxable profit (tax loss) of future periods when the carrying amount of the asset or liability is recovered or settledThe tax base of an asset or liability is the amount attributed to that asset or liabilty for tax purposes.
9
ElhatElhatáárolt adrolt adóók miatti tk miatti tőőkekorrekcikekorrekcióó
Elhatárolt adó − illusztráció
Adómérleg Szolvencia II mérleg
Eszközök Források Eszközök Források
elhatárolt adó
Szolvencia II mérlegstressz után
Eszközök Források
10
EgyszerEgyszerűűssííttéések sek éés egyedi params egyedi paramééterekterek
A számítási módszerek skálája
egyszerűsített standard formula
feltételekhez és mennyiségi korlátokhoz kötve
standard formula
standard formula egyedi paraméterekkel felügyeleti engedéllyel
részleges belső modellfelügyeleti engedéllyel,
validálással, elvileg átmenetként a teljes belső modell felé
teljes belső modell felügyeleti engedéllyel, validálással
←eg
ysze
rűö
sszete
tt →
11
EgyszerEgyszerűűssííttéések sek éés egyedi params egyedi paramééterekterek
Piaci
Nemfiz
Élet
Egészség
Nem-élet
deviza
törlés költség
rövid távú hosszú távú
díjazás/tartalék
SZTSZ
Működési
kamatláb részvény
ingatlan
halandóság hosszú élet rokkantság
kamatrés
katasztrófrevízió
koncentráció
egészség baleset/egyéb
költség veszteség járvány
munkavállalói díjazás/tartalék járadék katasztrófa
katasztrófa
Korrekció
nyereség-részesedés
elhatárolt adó
Térkép: egyszerűsítések
12
EgyszerEgyszerűűssííttéések sek éés egyedi params egyedi paramééterekterek
Piaci
Nemfiz
Élet
Egészség
Nem-élet
deviza
törlés költség
rövid távú hosszú távú
díjazás/tartalék
SZTSZ
Működési
kamatláb részvény
ingatlan
halandóság hosszú élet rokkantság
kamatrés
katasztrófarevízió
koncentráció
egészség baleset/egyéb
költség veszteség járvány
munkavállalói díjazás/tartalék járadék katasztrófa
katasztrófa
Korrekció
nyereség-részesedés
elhatárolt adó
díjazás/tartalék díjazás/tartalék
Térkép: egyedi paraméterek
13
EgyszerEgyszerűűssííttéések sek éés egyedi params egyedi paramééterekterek
Az egyszerűsítések alkalmazásának kritériumai
egyszerű szerződéstípusok
és egyszerű ágazati kockázati profil
és a konkrét egyszerűsítés specifikáció szerinti kritériumai teljesülnek
és az egyszerűsítve számított összeg abszolút vagy relatív értelemben nem materiális:
élet ágban legfeljebb 50 millió EUR, nem-élet ágban legfeljebb 10 millió EUR
vagy a nem diverzifikált SZTSZ-nek
tételenként legfeljebb 5%-a
és összesen legfeljebb 15%-a
14
EgyszerEgyszerűűssííttéések sek éés egyedi params egyedi paramééterekterek
Egyedi paraméterek − Keretirányelv-javaslat 104(7):
A felügyeleti hatóságok jóváhagyásától függően a biztosítók és viszontbiztosítók az élet-, a nem-élet- és a különös egészségbiztosítási modul számításakor a standard formula paramétereinek egy részét a rájuk jellemző paraméterekkel helyettesíthetik.
Egyedi paraméterek a QIS4-ben
hatókör: a díj- és tartalékkockázati részmodulok lognormális feltevés melletti ágazati szórásparaméterei
standardizált módszer a paraméterbecslésre
követelmény a felhasznált adatok teljessége, pontossága, megfelelősége és relevanciája
felügyeleti engedély a hatástanulmányban nem szükséges
ajánlott az alkalmazott egyedi paraméterek alátámasztása∑
∑
=
=
−⋅⋅⋅
=
−⋅⋅⋅−
=
n
yyy
lobreslobres
n
yyy
lobpremlobprem
RRPCOVn
LRPVn
1
2
,,
1
2
,,
)0(1
)()1(
1
σ
μσ
15
NemNem--éélet let áági katasztrgi katasztróófakockfakockáázatzat
Piaci
Nemfiz
Élet
Egészség
Nem-élet
deviza
törlés költség
rövid távú hosszú távú
díjazás/tartalék
SZTSZ
Működési
kamatláb részvény
ingatlan
halandóság hosszú élet rokkantság
kamatrés
katasztrófarevízió
koncentráció
egészség baleset/egyéb
költség veszteség járvány
munkavállalói díjazás/tartalék járadék katasztrófa
katasztrófa
Korrekció
nyereség-részesedés
elhatárolt adó
katasztrófa katasztrófa
Térkép
16
NemNem--éélet let áági katasztrgi katasztróófakockfakockáázatzat
Többszintű megközelítés:
alapmódszer: faktoralapú standard formula − egyéni és felügyeleti szcenárió hiányában alkalmazandó
felügyeleti szcenáriók: a tagállami felügyeletek által megadott területi katasztrófa-szcenáriók
egyéni szcenáriók: a résztvevő biztosító saját szcenáriói
17
NemNem--éélet let áági katasztrgi katasztróófakockfakockáázatzat
Alapmódszer
ahol Pj a j-edik ágazat éves nettó díjelőírása és a cj-k rögzített ágazati faktorok:
( ) ( ) ( )⎭⎬⎫
⎩⎨⎧
⋅+⋅+⋅+⋅+⋅= ∑≠ 12,10,4,3
2101044
2121233
2
jjjCAT PcPcPcPcPcNL
ágazat cj ágazat cj
1. gépjármű felelősség 0,15 7. jogvédelem 0,02
2. gépjármű casco 0,075 8. segítségnyújtás 0,02
3. szállítmány 0,50 9. egyéb 0,25
4. tűz- és egyéb vagyoni kár 0,75 10. vb vagyon 1,50
5. felelősség 0,15 11. vb veszteség 0,50
6. hitel és kezesség 0,60 12. vb szállítmány 1,50
18
NemNem--éélet let áági katasztrgi katasztróófakockfakockáázatzat
Alapmódszer − baleset- és betegségbiztosítás
ahol Pj a j-edik ágazat éves nettó díjelőírása és a cj-k rögzített ágazati faktorok:
( ) ( )2222
11& PcPcHealthAccident STCAT ⋅+⋅=
ágazat cj ágazat c
1. rövid távú betegség 0,10 munkavállalói 0,07
2. baleset 0,10
PcWCompCAT ⋅=
19
NemNem--éélet let áági katasztrgi katasztróófakockfakockáázatzat
Felügyeleti szcenáriók (Magyarország)
Piaci veszteség alapú számítás a földrengés, vihar és árvíz kockázatokra
Pu = a biztosító tárgyévi bruttó díjelőírása a tűz-és elemi kár, egyéb vagyoni károk ágazatokban
Pm = a tűz- és elemi károk, egyéb vagyoni károk ágazatok összpiaci bruttó díja a tárgyévben
MLi = az adott elemi kockázatra (földrengés, árvíz, vihar) vonatkozó, 99,5% VaR biztonsági szintnek megfelelő becsült bruttó összpiaci veszteség
m
ui
grossi P
PMLCAT ⋅=)(
Pm 520 millió EUR
MLföldrengés 705 millió EUR
MLárvíz 50 millió EUR
MLvihar 25 milló EUR
20
ÉÉlet let áági tgi töörlrléési si éés katasztrs katasztróófakockfakockáázatzat
Piaci
Nemfiz
Élet
Egészség
Nem-élet
deviza
törlés költség
rövid távú hosszú távú
díjazás/tartalék
SZTSZ
Működési
kamatláb részvény
ingatlan
halandóság hosszú élet rokkantság
kamatrés
katasztrófarevízió
koncentráció
egészség baleset/egyéb
költség veszteség járvány
munkavállalói díjazás/tartalék járadék katasztrófa
katasztrófa
Korrekció
nyereség-részesedés
elhatárolt adó
Térkép
21
ÉÉlet let áági tgi töörlrléési si éés katasztrs katasztróófakockfakockáázatzat
Katasztrófakockázat: A QIS3-beli katasztrofális törlési szcenárió (75%-os unit linked törlés) megszűnt
Törlési kockázat: Kiegészül egy 30%-os tömeges törlési szcenárióval:
Lapsedown = alacsony törlési szcenárió: a törlési arányok maradandó50%-os csökkenése
Lapseup = magas törlési szcenárió: a törlési arányok maradandó 50%-os emelkedése
Lapsemass = tömeges törlési szcenárió: azonnali 30%-os törlés
( )massupdownlapse LapseLapseLapseLife ;;max=
22
Standard formula: egyStandard formula: egyééb b úújdonsjdonsáágokgok
Nyereségrészesedés miatti korrekció
„alsó határ” SZTSZalternatív módszer: ekvivalens szcenárió (UK)egyszerűsített számítás (IT)
Részesedések részvénykockázata
1. alternatíva: 20% részesedés felett aggregálás és levonás2. alternatíva: standard QIS4 részvénykockázat3. alternatíva: alcsoport-konszolidáció
Részvénykockázati alternatíva
futamidőn alapuló módszer és ciklikus tompító tényező
Kamatréskockázat
értékpapírosítás
Nem-élet ági kockázatokföldrajzi diverzifikációegyéb változások
Szabad eszközök nélküli SZTSZ: mexünt
23
MinimMinimáális tlis tőőkeszkeszüükskséégletglet
MTSZ Alapelvek
Az MTSZ olyan tőkeszint, amely alatt a biztosító tevékenysége elfogadhatatlan kockázatot jelent az ügyfelek számára
Számítása egyértelmű, egyszerű és auditálható
Kalibrációja egyéves távon 80% és 90% Value-at-Risk közötti biztonsági szintnek felel meg
Abszolút minimuma
nem-élet biztosítók és viszontbiztosítók részére 1 millió EUR
életbiztosítók esetén 2 millió EUR
kompozit biztosítók részére 3 millió EUR
Kompozit biztosítók esetén az MTSZ ágakra szétválasztandó
Csoporttámogatási keretek között az MTSZ egyúttal a helyi szinten rendelkezésre álló tőke minimuma
24
MinimMinimáális tlis tőőkeszkeszüükskséégletglet
Kombinált számítás
Az MTSZ számításának lépései a QIS4-ben:
Lineáris formula (faktoralapú)
Plafon és padló:
plafon: 50%·SZTSZ (standard formula vagy belső modell)
padló: 20%·SZTSZ (standard formula vagy belső modell)
Abszolút minimum:
nem-élet biztosítók és viszontbiztosítók részére 1 millió EUR
életbiztosítók esetén 2 millió EUR
kompozit biztosítók részére 3 millió EUR
A QIS4-ben az élet és nem-élet ági MTSZ szétválasztása nem következetes: csak a lineáris formula és az abszolút minimum szétválasztása történik meg, az SZTSZ-hez kötött plafoné és padlóé nem (nincs ágankénti SZTSZ-számítás)
25
MinimMinimáális tlis tőőkeszkeszüükskséégletglet
Lineáris formula: nem-élet ág*
ahol TPj és Pj az ágazatonkénti nettó tartalékok és díjak, és a faktorok a következők:
( )∑ ⋅⋅=j
jjjjNL PTPMCR βα ;max
ágazat αj ßj ágazat αj ßj
1. munkavállalói 0,13 0,09 9. hitel és kezesség 0,20 0,20
2. betegség 0,10 0,04 10. jogvédelem 0,13 0,06
3. baleset 0,20 0,06 11. segítségnyújtás 0,13 0,10
4. gépjármű felelősség 0,16 0,12 12. egyéb 0,13 0,14
5. gépjármű casco 0,09 0,12 13. vb vagyon 0,20 0,20
6. szállítmány 0,13 0,16 14. vb veszteség 0,20 0,20
7. tűz- és egyéb vagyoni kár 0,13 0,13 15. vb szállítmány 0,20 0,20
8. felelősség 0,20 0,16 járadéktartalékok 0,20 0,20
*egyszerűsítve
26
MinimMinimáális tlis tőőkeszkeszüükskséégletglet
Lineáris formula: élet ág*
ahol TPi a szegmensenkénti nettó tartalék és CARj a szegmensenkénti nettó kockáztatott összeg, és a faktorok a következők:
∑∑ ⋅+⋅=j
jji
iiLife CARTPMCR βα
αihaláleseti és megtakarítási
túlélési és betegségi
nyereségrészesedéses: garantált 0,035 0,035
nyereségrészesedéses: nem garantált −0,09 −0,09
unit-linked 0,005 0,0175
nem nyereségrészesedéses 0,01 0,035
hátralevő tartam ßj
5+ év 0,00125
3-5 év 0,0009
0-3 év 0,0005 *egyszerűsítve
27
MinimMinimáális tlis tőőkeszkeszüükskséégletglet
Lineáris formula: teszteredmények a QIS3 adatain
MTSZ-SZTSZ arány biztosítónként (élet)
28
MinimMinimáális tlis tőőkeszkeszüükskséégletglet
Lineáris formula: teszteredmények a QIS3 adatain
MTSZ-SZTSZ arány biztosítónként (nem-élet)
29
KKööszszöönnööm a figyelmet!m a figyelmet!