Millest hoiduda investeerimisel ehk investeerimise inimlikud vead.

Ivar Raav

Swedbank ASArveldus- ja investeerimistoodete osakond

kvaliteedijuht09.02.2012

Inimese aju on ehitatud ellujäämiseks vajalike probleemide lahendamise jaoks. Meie aju ei ole ehitatud ratsionaalsete investeerimisotsuste tegemiseks.

3© Swedbank

Mis on finantspsühholoogia (behavioural finance)?

• Teaduslikud meetodeid investorite emotsionaalsete protsesside uurimisel

• Eesmärgiks mõista paremini nende majandusotsuseid ning neist tulenevaid mõjusid finantsvarade hindadele

• Traditsiooniline finantsteooria

eeldab, et investorid on ratsionaalsed kasumit maksimeerivad majandusagendid

• Finantspsühholoogia

kuidas ja miks inimesed tegelikult otsuseid teevad?

• Behavioural finance’i põhitõdede tundmine aitab paremini mõista nii enda kui teiste investorite käitumist ning seega turgudel paremini orienteeruda

Test

5© Swedbank

Mis saab hinnast 5 aasta pärast?

6© Swedbank

Mõttelise arvestuse barjäär – See on ju ilmne!

• Aju töötab kahes erinevas süsteemis

• X-system – kiire, paralleelne protsess

• C-system – aeglane, aga loogiline

• Küsimused 3, 6 and 7. Mis on esimene reaktsioon?

• On olemas ilmne vastus, on olemas õige vastus

• See tähendab, et enamik meist alati eksib ja ei suuda alati mõttelise arvestuse barjääri vältida.

7© Swedbank

Ankurdamise barjäär

• Mis on korrutise vastus 1x2x3x4x5x6x7x8?

• Mis on korrutise vastus 7x4x8x3x5x1x2x3?

• Küsimus testist: mobiili numbrid ning psühhiaatrid Londonis

• Investeerimisel ankurdatakse ennast ajaloolise tootluse külge (nii positiivse kui ka negatiivse)

• Näide hinnaliikumisest küsimuses 5

8© Swedbank

Mis sai reaalselt 5 aasta pärast?

9© Swedbank

Liigse enesekindluse barjäär – illusioon “Olen piisavalt teadlik!”

• Rohkem infot ei ole parem info – see, kuidas saa infot kasutada, loeb

• Küsimustikus enamik arvas, et on keskmisest paremad sõbrad. Kuidas saab olla enamus keskmisest parem? Kes on siis keskmine?

• See fakt ei peata investoreid koguma meeleheitlikult rohkem informatsiooni. Kui nad on seda saanud, arvavad nad, et teavad ette kõike!

• Eksperdid võivad teada rohkem, kuid see teeb neid ka ebaotstarbekalt enesekindlaks.

10© Swedbank

Kahetsus (regret)

• Kahetsus

valu, mida tunneme kui saame kergesti ette kujutada erinevat valikut, mis oleks viinud parema tulemuseni

• Näide:

Soovimatus müüa kahjumis positsiooni.Investorid eelistavad “paberil” eksisteerivaid kaotusi tegelikele

• Nipp:

Üks võimalus kahetsust vähendada on investeerida osade kaupa. Nii on võimalik

vältida kahetsust lühiajaliselt halvaks osutunud otsuse tegemise tõttu.

11© Swedbank

Kokkuvõte ja soovitused

• Evolutsioon pole meie aju loonud investeerimisotsuste jaoks.

• Oluline on seda teada ning vajutada nö ON/OFF oma emotsioonidele.

• Paanika, hirm ja eufooria saab kontrolli alla ainult MÕTLEMISEGA (c-süsteem ajus)

• Vigu jäädki tegema. Seetõttu ongi investeerimine huvitav.

• On oluline silmas pidada, et kanname barjääride taaka endaga kaasas iga päev, iga otsuse juures

• Kuna jääme inimolenditeks, siis tulevad ka börsimullid uuesti ja uuesti

1. Alusta täna

2. Investeeri regulaarselt järk-järgult

3. Lühiajalised ja pikaajalised investeeringud hoia eraldi

4. Ole olukorra peremees

5. Optimeeri kulusid ja makse (kasuta pensionisoodustusi, investeerimiskontot)

12© Swedbank

Finantsarsti olemasolu on oluline

Nõustajad peaksid nägema ja esitlema end finantsarstidena.Investorid toovad finantsnõustajate juurde oma stressi, hirmud, soovid ja eelarvamused. Nõustajad saavad neil aidata tasakaalustada jõukust ja heaolu, kasutades samu vahendeid, mis head arstidki – küsitlemist, kuulamist, diagnoosimist, harimist ja ravimist.

13© Swedbank

Aitäh kaasa mõtlemast!

Avaldatut ei tohi käsitleda investeerimissoovituse või -nõustamisena ega kutsena väärtpaberite omandamiseks. Isikul, kel on tekkinud soov tutvustatud instrumentidesse investeerida, soovitame eelnevalt konsulteerida oma finantsnõustajaga.

Nimetatud instrumentidesse investeerimisega kaasnevad riskid ning nende ajalooline tootlus ei garanteeri samasugust tootlust tulevikus. Instrumentide väärtus võib ajas kasvada või väheneda, mistõttu ei ole võimalik anda garantiid investeeringu algsummas tagastamise kohta. Kapitalikasv sõltub erinevatest faktoritest, sh väärtpaberiturgude, intressimäärade ja valuutakursside liikumistest.

Teenusepakkuja on Swedbank AS. Tutvuge toodete tingimuste ja fondide prospektidega kodulehel www.swedbank.ee või külastades lähimat Swedbanki kontorit. Vajadusel konsulteerige pangatöötajaga.