rapport annuel 2011-epic oseo

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Rapport Annuel EPIC OSEO 2011

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SommaireMessage du Prsident ------------------------------------------------------------------------------------------------ 4 1. Primtre du groupe ------------------------------------------------------------------------------------------------ 7 2. Organes dAdministration et de Direction ------------------------------------------------------------------ 8 3. Chiffres cls --------------------------------------------------------------------------------------------------------- 10 4. Rapport dactivit dOSEO et de ses filiales au titre de lexercice 2011------------------------ 11 4.1 Les faits marquants de lanne 2011 ---------------------------------------------------------------- 11 4.2 Les missions et les mtiers ---------------------------------------------------------------------------- 15 4.3 Lactivit par mtier et chiffres cls ------------------------------------------------------------------ 17Activit de linnovation --------------------------------------------------------------------------------------- 17 Activit Garantie et OSEO Rgions ---------------------------------------------------------------------- 18 Activit Financement ---------------------------------------------------------------------------------------- 21 Focus International ------------------------------------------------------------------------------------------- 22

4.4 Les donnes financires et les rsultats ------------------------------------------------------------ 23 4.5 Les perspectives pour 2012---------------------------------------------------------------------------- 25 4.6 Le contrle interne et la matrise des risques ----------------------------------------------------- 27 4.7 Informations sur la gouvernance---------------------------------------------------------------------- 34 5. Communication ---------------------------------------------------------------------------------------------------- 36 5.1 Principales actions 2011 -------------------------------------------------------------------------------- 36 5.2 Les activits en ligne ------------------------------------------------------------------------------------- 37 6. Politique des ressources humaines ------------------------------------------------------------------------ 37 7. Organigrammes du groupe OSEO --------------------------------------------------------------------------- 39 7.1 Organigramme fonctionnel ---------------------------------------------------------------------------- 39 7.2 Organigramme du rseau ------------------------------------------------------------------------------ 40 8. Comptes consolids ---------------------------------------------------------------------------------------------- 41 Annexe comptable------------------------------------------------------------------------------------------------ 48 9. Comptes individuels -------------------------------------------------------------------------------------------- 118 Annexe comptable---------------------------------------------------------------------------------------------- 122 10. Rapports des Commissaires aux Comptes ----------------------------------------------------------- 133 10.1 Rapport sur les comptes individuels ------------------------------------------------------------- 133 10.2 Rapport sur les comptes consolids ------------------------------------------------------------- 135


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Message du PrsidentOSEO est une entreprise publique, sans quivalent en Europe, dont la mission rpond une ambition nationale de premier plan : contribuer faire de la France un grand pays dinnovation et dentrepreneurs. En quelques annes, OSEO est devenu le bras arm de lEtat en matire de financement de linnovation et de la croissance des PME comme des entreprises de taille intermdiaire. La meilleure faon de les faire grandir et daccrotre leur comptitivit est de leur faciliter laccs aux financements, l o le poids du risque ne permet pas au march en gnral de rpondre de faon satisfaisante aux attentes des entrepreneurs pour la ralisation de leurs projets.

La fusion des diffrentes entits composant le groupe OSEO en une seule socit, effective le 31 dcembre 2010, a incontestablement simplifi et rendu plus efficace notre action en faveur des PME et ETI, les entreprises de taille intermdiaire. Les synergies qui en dcoulent ont permis OSEO dabsorber un surcrot dactivit symbolis par le Plan de relance dont latterrissage en douceur, et selon le planning prvu, est une manifestation exemplaire. Dans un contexte de dgradation de la comptitivit de nos entreprises, le modle intgr et partenarial dOSEO, combinant financement et partage systmatique de risque avec le secteur priv au profit de lconomie relle, reste sans quivalent en Europe. Et cela, quil sagisse de financements de linnovation, de garanties des concours bancaires, de cofinancements des investissements ou encore de mobilisations des crances des entreprises sur les grands comptes publics et privs. Il dmontre une fois de plus son utilit et son efficacit en termes de progression des ressources mises en place, de matrise des risques et de rsultats financiers. Ces performances taient loin dtre acquises dans le climat troubl de crise des dettes souveraines en Europe et durgence affiche de matrise des dficits publics en France. Notre rseau solidement implant en rgion, trs proche des entrepreneurs et disposant dun pouvoir de dcision important, a permis dapporter des solutions rapides aux projets des chefs dentreprises. Linnovation en termes de produit a en outre permis de trouver des rponses adaptes et durables pour continuer financer les phases les plus risques, mais aussi les plus essentielles, du dveloppement des PME et ETI. Ces rsultats tmoignent de la confiance que nous font nos tutelles et actionnaires, nos clients et nos partenaires. Grce au remarquable engagement des quipes dOSEO, 84 000 entreprises ont t finances en 2011, fruit de plus de 50 000 rencontres sur le terrain, en face face, avec les dirigeants de PME et ETI. Elles ont ainsi obtenu plus de 31 milliards deuros de financements publics et privs (+ 5 % par rapport 2010).

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Des moyens dintervention renforcs en au Programme dinvestissements davenir.

faveur

de

linnovation grce,

notamment,

1,9 milliard deuros de financements publics et privs, au bnfice de 3100 projets innovants, ont pu tre mobiliss en 2011 grce leffet de levier de lintervention dOSEO. Lensemble des concours progresse de 2% par rapport 2010, en dpit de rigueurs budgtaires grandissantes. Les projets collaboratifs prennent une importance croissante dans nos interventions. En 2011, 247 millions deuros dont 107 millions dinterventions OSEO ont t accords au titre du programme Innovation Stratgique Industrielle (ISI). Ces montants portent 1,5 milliard au profit de 356 entreprises et 198 structures de recherches publiques les engagements dOSEO depuis le lancement du programme en 2006. Les appels projets des ples de comptitivit financs par le Fonds Unique Interministriel (FUI), gr par OSEO, ont permis 394 entreprises de bnficier de ce programme. Au total, 1051 projets collaboratifs reprsentant 5 milliards dinvestissement de R&D et des ressources publiques de 2 milliards deuros ont ainsi t finances depuis la cration du FUI en 2005. Quant au Programme dinvestissements davenir, lanc en 2010, il se dcline, cot innovation chez OSEO, en Programmes structurants des ples de comptitivit (PSPC) et en Renforcement de la comptitivit des PMI et des filires industrielles stratgiques. A fin 2011, 36 millions deuros taient dores et dj engags.

Bonne matrise des interventions en garantie des financements. 9,3 milliards deuros de prts garantis en faveur de linvestissement ont t accords en 2011. Plus de 73 000 entreprises ont pu tre finances dans les phases les plus risques de leur existence que sont la cration, la transmission, linternational ou encore le renforcement du haut de bilan. Ce montant reste stable en volume, conformment au souhait des pouvoirs publics. Forte croissance du financement de linvestissement productif En 2011, OSEO a accord 4,1 milliards deuros de concours nouveaux en faveur de linvestissement productif des PME et ETI. Ce montant est en hausse de prs de 30 % par rapport 2010. Un milliard deuros ont t accords dans le cadre des financements mezzanine , notamment sous forme de Contrats de Dveloppement Participatifs (CDP). Lanc fin 2009, le CDP a connu un vritable engouement. Sans garantie ni caution, il permet aux entreprises de renforcer leur bilan sans ouvrir leur capital. En 2011, prs de 40% des CDP distribus sont alls lindustrie. Au total, 11,7 milliards deuros de financements ont t mis en place en partenariat avec les banques et les organismes de fonds propres en faveur des PME et ETI. Ce montant reprsente un doublement par rapport 2005, anne de cration dOSEO. et des crances publiques et prives court terme. Lactivit de financement court terme a fortement progress en 2011 (+ 17 % par rapport 2010). Prs de 8,2 milliards deuros de crances ont t mobilises au profit de 7 000 entreprises, leur permettant ainsi de faire face des dlais de paiement qui tendent de nouveau se dtriorer.


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Le rle dOSEO confort dans le financement de lindustrie. En quelques annes, OSEO a confort son rle de bras arm de lEtat en matire de financement de linnovation et de la croissance des PME et ETI. Sa proximit avec les entreprises et sa ractivit ont conduit les pouvoirs publics renforcer les moyens du groupe pour soutenir et acclrer la reprise de lactivit en alimentant les trois moteurs de la croissance que sont linnovation, linvestissement et linternational. Nous continuerons donc, en 2012, renforcer le haut de bilan des PME et ETI avec les Contrats de dveloppement participatifs dont lenveloppe a t augmente de 1 milliard deuros supplmentaire en 2011. Le nouveau dispositif FSI Rgions, dont les quipes sont implantes dans le rseau OSEO, va galement concourir cet objectif, tout comme notre nouvelle activit dAppui aux fusions et acquisitions (AFA). Notre mission damlioration de la comptitivit des PME et ETI sera encore amplifie avec la cration dOSEO Industrie, la banque de lindustrie, au premier trimestre 2012. Rendue oprationnelle en un temps record, cette filiale 100 % dOSEO sera dote d1 milliard deuros de fonds propres. Son rle est de proposer aux entreprises concernes :

des financements sous forme de quasi-fonds propres destins renforcer le haut de bilan, des financements moyen ou long terme et du crdit-bail, des avances de trsorerie.

Grce leffet de levier de ces nouvelles ressources, OSEO aura la capacit de prter quelque 10 milliards deuros aux entreprises industrielles. Avec ses partenaires bancaires et financiers, ce sont plus de 20 milliards deuros qui pourront ainsi tre mobiliss en faveur de ce secteur qui reprsente ce jour prs de 40 % du total de nos interventions. Les dfis que doivent relever les PME et ETI sont immenses : renforcer leur taille et leurs moyens de production, retrouver une relle comptitivit notamment linternational, innover et investir. Ils sont aussi les ntres. Notre ambition pour 2012 est la hauteur des espoirs que placent en nous lEtat, les Rgions et, bien sr, les entreprises, nos clientes. : apporter rapidement et simplement des solutions de financement adaptes leurs projets de dveloppement..

Franois DROUIN Prsident-Directeur gnral

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1. Primtre du groupe


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2. Organes dAdministration et de DirectionConseil d'Administration au 31 dcembre 2011Prsident du ConseilFranois DROUIN Prsident Directeur Gnral dOSEO

Vice-Prsident du ConseilBruno DURIEUX1 Prsident du Comit National des Conseillers du Commerce Extrieur Franais LEtat reprsent par Laurence HARTMANN2 Adjointe au Chef du Dpartement des Partenariats et de la Valorisation au Ministre de l'Enseignement Suprieur et de la Recherche Vincent MOREAU3 Sous-Directeur de la 3me

Sous-Direction la Direction du Budget

Etienne OUDOT DE DAINVILLE Sous-Directeur Financement des Entreprises et March Financier la Direction Gnrale du Trsor Alain SCHMITT Chef du Service de la Comptitivit et du Dveloppement des PME la Direction Gnrale de la Comptitivit, de l'Industrie et des Services (DGCIS)

Commissaire du GouvernementJean-Franois GUTHMANN Chef de la mission de Contrle conomique et financier

Commissaires aux ComptesMAZARS, reprsent par Virginie CHAUVIN KPMG Audit, reprsent par Marie-Christine FERRON-JOLYS et Philippe SAINT-PIERRE

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Reprsentant de lEtat nomm 16 dcembre 2011 par le Conseil dAdministrationen qualit de Vice-Prsident Nomme le 16 aot 2011 en remplacement de Robert PLANA 3 Nomm le 11 fvrier 2011 en remplacement de Rodolphe GINTZ 8 Rapport Annuel EPIC OSEO 2011

Direction GnraleDirecteur Gnral Franois DROUIN

Directeur Gnral Dlgu Arnaud CAUDOUX


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3. Chiffres cls(en millions )2009 ACTIVITE Aides innovation ( AI, ISI , FUI) Concours Garantie Concours garantis par OSEO rgions Cofinancement de l'investissement Financement Cout terme (avances) CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE RESULTATS Produit net bancaire Charges de l'exercice Rsultat brut d'exploitation Cot du risque Risques dclars Provisions collective et sectoriellle Rsultat courant avant impots Rsultat net, part du groupe Coefficient d'exploitation EFFECTIFS (1)(1) Effectif CDI moyen pay en quivalent temps plein au 31 dcembre.

2010 650 10 883 824 3 233 5 401

volution 2010 16,1% -3,4% 3,5% 25,3% 5,4%

2011 659 8 826 534 4 164 6 299

volution 2011 1,4% -18,9% -35,2% 28,8% 16,6%

560 11 267 796 2 581 5 126

786 2009

1249 2010

59% volution 2010

1306 2011

4,6% volution 2011

372,7 -242,8 129,9 -63,8 -36 -28 66 20,4 65,15% 1633

385,1 -250,4 134,7 -52 -17 -35 82,7 31,6 65,02% 1641

3,3% 3,1% 3,7% -18,5% -52,8% 25,0% 25,3% 54,9%

438 -262 176 -24 -6 -18 153 63,2 59,82%

13,7% 4,6% 30,7% -53,8% -64,7% -48,6% 85,0% 100,0%

0,49%

1641

-

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4. Rapport dactivit dOSEO et de ses filiales au titre de lexercice 2011Il est prcis que, conformment aux articles L233-16 et L233-26 du Code de commerce, le rapport de gestion du groupe OSEO est inclus dans celui de la holding OSEO.

4.1 Les faits marquants de lanne 2011OSEO et lAFD renforcent leur partenariat en faveur des entreprises dOutre-MerFranois Drouin, Prsident-Directeur gnral dOSEO et Dov Zerah, Directeur gnral de lAgence Franaise de Dveloppement (AFD), ont sign, le 3 janvier 2011, une nouvelle convention de partenariat qui largit les capacits dintervention de lAFD en Outre-Mer avec le soutien dOSEO. Les produits dits mezzanines dOSEO seront dsormais distribus dans lOutre-Mer par lAFD et permettront de financer, aux cts des banques, le dveloppement des entreprises. Ces produits mezzanines facilitent le financement des investissements immatriels des entreprises et de leurs besoins en fonds de roulement induits, avec un diffr de remboursement, sans garantie, ni caution personnelle. Cette nouvelle convention sinscrit dans le cadre de la convention gnrale de partenariat entre OSEO et lAFD, signe en juin 2009, qui renouvelait une coopration engage depuis les annes 1970. Elle a pour objectifs de faciliter laccompagnement du dveloppement des entreprises dOutre-Mer (Guyane, Martinique, Guadeloupe, Runion, Saint-Martin, Saint-Barthlemy, Mayotte et Saint-Pierre-et-Miquelon) et de favoriser leurs investissements. Elle complte les produits de financements du compte clients et de linnovation dj diffuss en OutreMer.

Prt Pour lExport renforcAfin de favoriser le dveloppement des exportations des PME, dj prsentes ou non linternational, le Prt Pour lExport, qui avait t lanc en 2009 par UBIFRANCE et OSEO, est amnag. Le montant du prt est dsormais compris entre 20 000 et 150 000 euros, alors quauparavant il tait fix 80 000 euros au maximum. Le PPE, rserv jusqualors aux entreprises de plus de 3 ans dexistence, est tendu aux PME de moins de 3 ans, jusqu 80 000 euros dans le cadre dune procdure nationale, et jusqu 150 000 euros avec le concours des rgions. Ce prt est constitu dun financement sans garantie (sur les actifs de lentreprise ou le patrimoine du dirigeant), dune dure de 6 ans. Le PPE permet de financer des dpenses immatrielles consacres au dveloppement international de lactivit de lentreprise (exportation ou implantation ltranger).


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Un statut social commun pour tous les salarisPremire anne aprs la fusion des entits du groupe, 2011 a t sur le plan de ressources humaines lanne de laboutissement dun statut social commun tous les collaborateurs dOSEO. Elle a vu la finalisation de lharmonisation des rgimes de retraite, laquelle donne dsormais accs tous les collaborateurs dOSEO un mme niveau lev de couverture. De manire complmentaire, 2011 a t consacre la refonte des composantes de la politique globale de rmunration. Elle sest notamment matrialise par lachvement de la construction dun systme dpargne salariale complet, avec un nouvel accord dintressement, la cration dun PERCO, et lamlioration des passerelles entre les divers instruments dpargne salariale.

Projet ConvergencePour parachever la fusion des entits oprationnelles du groupe et rpondre aux objectifs attendus de simplification, de transversalit et defficacit, OSEO a lanc depuis le 1er mars 2011 le projet convergence. Lobjectif de ce projet est daboutir lharmonisation des outils de comptabilit et un outil unique de gestion informatique des prts, de crdit-bail, et des aides linnovation.

Evnement au Grand Palais des 16 et 17 mars 2011Cest dans un lieu de prestige que le 16 mars 2011, OSEO a pris linitiative dorganiser un vnement denvergure nationale en conviant lensemble de la communaut OSEO Excellence , qui rassemble 2000 chefs dentreprises particulirement dynamiques, porteurs de croissance et demploi. Lvnement a t honor par la prsence du Prsident de la Rpublique. Celui-ci, aprs avoir rappel les diverses mesures prises sous sa mandature pour soutenir les entrepreneurs, a annonc lallocation OSEO dune enveloppe supplmentaire de 1 milliard de Contrats de Dveloppement Participatifs (CDP), outil de renforcement du haut de bilan. Le 17 mars a t loccasion pour la Direction Gnrale de runir le rseau puis tous les collaborateurs pour saluer le travail, limplication et la mobilisation des quipes dOSEO au service des clients.

Changement d OSEO garantie rgions en OSEO Rgions : effets sur la GouvernanceLAssemble Gnrale dOSEO garantie rgions en date du 30 mai 2011 a dcid le changement de la dnomination sociale de la socit en OSEO Rgions, rpondant ainsi des objectifs de simplicit, defficacit et de visibilit des interventions du groupe OSEO. Cette modification est galement en ligne avec le changement de nom dOSEO SA, sa maison mre. Elle permettra OSEO Rgions de dvelopper une activit daide linnovation en partenariat avec les Rgions, notamment dans le cadre de la mise en place de fonds de garantie dinnovation. En outre, OSEO Rgions a renforc son partenariat avec ces collectivits en accueillant au sein de son Conseil dAdministration de nouvelles Rgions. Par ailleurs, le Conseil dAdministration de la socit runi le mme jour a renouvel les mandats de Franois Drouin en tant que Prsident du Conseil dAdministration et dArnaud Caudoux en tant que Directeur gnral.

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OSEO soutient linvestissement dans les scieriesOSEO et le MAAPRAT (Ministre de lAgriculture, de lAlimentation, de la Pche, de la Ruralit et de lAmnagement du Territoire) ont sign, le 23 juin 2011, une convention relative au lancement du Prt Participatif de Dveloppement Bois , dans le cadre de la mise en uvre du Fonds de modernisation des scieries . La vocation de ce fonds est daccompagner les investissements des entreprises du secteur, destins notamment favoriser leur comptitivit, leur croissance et le renforcement de leurs fonds propres. Ce dispositif, dot de 1,5 million deuros, permet OSEO de raliser 7,5 millions deuros de prts sur lensemble du territoire.

Le nouveau prt dOSEO taux zro pour la restaurationPour mieux rpondre aux besoins des petits tablissements, les professionnels de la restauration et les pouvoirs publics font voluer le PPMTR, qui devient le Prt pour la Modernisation de la Restauration (PMR). Il comprend deux formules : une formule simplifie taux zro, de 5 000 jusqu 10 000 euros, via un Extranet, pour les banques ayant sign la convention TPE, Une formule taux prfrentiel, de 10 001 euros jusqu 300 000 euros, tudie et mise en place par le Rseau.

Emission obligataire de 1 milliard Le 16 septembre 2011, malgr un contexte financier incertain, lmission obligataire lance par OSEO a connu un franc succs. Dun montant de 1 milliard et dune dure de 12 ans, elle a t souscrite pour une majorit dinvestisseurs franais (89 % des titres), avec une participation scandinave et britannique. Cette marque de confiance de la part des investisseurs a t conforte par la notation AAA dOSEO, le soutien de lEtat ainsi que par la qualit des comptes de ltablissement. Cette nouvelle ressource, qui renforce le positionnement et prennise laction dOSEO, permet dengager davantage de financements au profit des entreprises.

Partenariat OSEO / TotalFranois Drouin et Franois Viaud, Directeur des Ressources humaines et Responsable des partenariats chez Total, ont sign, le mercredi 12 octobre 2011, un partenariat visant conjuguer leurs efforts au profit des PME innovantes. Fort de sa connaissance de ces entreprises, OSEO prsentera Total des projets dinnovation au stade de succs technique, dans les domaines technologiques intressant ce grand compte. Total sengage poursuivre, sous forme de prts taux prfrentiel, le financement initi par OSEO, sur les phases de lancement industriel et commercial.


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Le Prt Eco-EnergieCe prt bonifi, lanc par OSEO et le Ministre de lEcologie, du Dveloppement durable, des Transports et du Logement, est destin aux TPE et PME sengageant dans un programme dinvestissements, dans le cadre du Plan efficacit nergtique. Ce nouveau prt, dont le montant est compris entre 10 000 et 250 000 euros, sera commercialis partir du mois de mars 2012. Le Prt Eco-Energie sadresse aux TPE et PME pour financer linstallation et les travaux de mise aux normes de certains postes particulirement consommateurs en nergie. Quatre familles dquipements sont concernes : clairage, chauffage, climatisation et motorisation lectrique. Ainsi avec le prt vert (mis en place par OSEO depuis 2010 dans le cadre des investissements davenir), qui sadresse aux PME et ETI, et le Prt Eco-Energie (destin aux TPE et PME), OSEO dispose dune gamme complte de financement pour toutes les entreprises co-responsables.

Une banque pour lindustrieDans une intervention le 2 fvrier 2012, le Prsident de la Rpublique a annonc la cration par OSEO dune banque dont lobjet est dassurer le financement du dveloppement des entreprises industrielles, aux cts des partenaires bancaires. Dote dun milliard deuros en capital (dont 50 % librs la constitution de la socit). OSEO Industrie sera filiale 100 % dOSEO SA. La constitution dOSEO Industrie se fera via une augmentation de capital dOSEO SA de 1 milliard deuros ainsi lAssemble Gnrale Extraordinaire runie le 2 mars 2012 a dcid de raliser cette augmentation de capital en deux oprations successives de 500 M chacune. La premire opration qui a t constate par le Conseil dAdministration est un succs puisque les souscriptions se sont leves 538 M. La seconde augmentation de capital sera dcide par le Conseil dAdministration sur dlgation de lAssemble Gnrale dans un dlai de 26 mois. Lagrment en tant que banque dOSEO Industrie a t donn par lAutorit de Contrle Prudentiel en date du 15 mars 2012.

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4.2 Les missions et les mtiersOSEO exerce trois grands mtiers qui ont tous en commun daccompagner les entrepreneurs dans les phases les plus risques de leurs projets :

le soutien de linnovation, accompagnement et financement des projets innovants composante technologique, ayant des perspectives concrtes de ralisation, le financement des investissements et du cycle dexploitation aux cts des tablissements bancaires, la garantie des financements bancaires et des interventions des organismes de fonds propres.

OSEO mutualise lensemble de ses savoir-faire, combinant les diffrentes techniques de financement, afin de concevoir des solutions qui rpondent des insuffisances de march. Il en est ainsi du financement de lamorage, du financement de linnovation, ou de la mise en relation des PME innovantes avec les grands comptes. Ses interventions se caractrisent par sa capacit dentranement sur les acteurs privs du financement des PME et de linnovation, tout en optimisant leffet de levier des ressources publiques. OSEO travaille en rseau avec lensemble des acteurs publics et privs qui accompagnent le dveloppement des PME et linnovation. OSEO a conclu des accords de partenariat avec les collectivits territoriales, au premier rang desquelles, les Rgions. OSEO intervient en rseau avec :

les tablissements bancaires et financiers et les intervenants en fonds propres, les ples de comptitivit, les organismes de recherche, les universits, les coles dingnieurs, les grandes entreprises, les incubateurs et les ppinires, les Chambres de Commerce et dIndustrie et les Chambres de Mtiers, les experts-comptables, les fdrations et les syndicats professionnels, les rseaux associatifs daide et daccompagnement de la cration dentreprise, les acteurs publics et privs qui uvrent pour la diffusion des technologies de linformation dans les PME, les fonds structurels europens et les programmes de recherche communautaires.

Le soutien de linnovationOSEO a pour mission de contribuer au dveloppement conomique par le soutien de linnovation et propose aux porteurs de projets innovants des services dingnierie et de financement sur mesure afin de :

soutenir les PME innovantes fort potentiel de croissance, favoriser la cration dentreprises innovantes, dvelopper le potentiel innovant des PME existantes, faciliter les relations PME laboratoires de recherche, via une assistance au transfert de technologie, aider au montage de projets technologiques nationaux et transnationaux et faciliter laccs aux programmes europens, accompagner les PME dans leur recherche de partenaires et de fonds complmentaires (fonds propres, aides rgionales, nationales et europennes).Rapport Annuel EPIC OSEO 2011 15

Sur le plan international, OSEO est linterlocuteur privilgi des PME pour le montage de projets EUREKA ou communautaires (PCRD, Eurostars, ERA-Net). Il facilite galement leur mise en relation avec des partenaires dautres pays.

La garantieOSEO garantit les financements bancaires (y compris le crdit-bail et la location financire) et les interventions des organismes de fonds propres :

au titre de la cration. Les prts dhonneur consentis aux crateurs par les rseaux daccompagnement la cration dentreprise sont galement ligibles, au titre de linnovation, au titre du dveloppement, au titre de la transmission, au titre de linternational, y compris les cautions bancaires sur marchs export et le risque dchec des implantations de filiales franaises ltranger (GPI).

La quotit est comprise entre 40 et 60 %. Elle peut atteindre 70 % avec le concours des fonds de garantie constitus par les rgions auprs dOSEO.

Le financementEn partenariat avec les tablissements bancaires et financiers, OSEO contribue au financement des investissements :

corporels et incorporels par des interventions ralises sous forme de crdit moyen ou long terme et doprations de crdit-bail, immobilier, matriel ou de location financire, immatriels par des financements raliss sous forme de Contrats de Dveloppement (participatif, investissement, transmission, innovation, international), de Prts Participatifs (de dveloppement et damorage).

Des financements spcifiques en partenariat avec les banques ont t dvelopps pour la modernisation de lhtellerie et de la restauration. Enfin, le prt la cration dentreprise (PCE) accompagne depuis 2000 les crations. OSEO contribue au financement du cycle dexploitation :

il finance les besoins de trsorerie des petites et moyennes entreprises clientes des grands donneurs dordre publics et privs et, au titre des marchs financs, dlivre des engagements par signature : cautions et garanties premire demande.

OSEO est associ au dispositif FSI Rgions et participe :

hauteur de 49 % dans le FCPR Avenir Entreprises Dveloppement, dot de 140 millions , hauteur de 33 % dans le FCPR Avenir Entreprises Mezzanine, dot de 60 millions .

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4.3 Lactivit par mtier : chiffres cls4.3.1 Activit de linnovation4.3.1.1. Rpartition subventions/avances/prts

Rpartition des entreprises bnficiaires par grands secteurs (hors ISI) 2011 Industrie Science de la vie TIC Autres 47,53 % 25,13 % 25,75 % 1,59 %

4.3.1.2. Commentaires sur lvolution de lactivit Pour le programme AI, le fait notable est la monte en puissance de la formule de prt taux zro qui reprsente un volume de 90 millions deuros en 2011. La diminution des financements partenaires est imputable aux fonds FEDER (27,6 millions au lieu de 40,2 millions) et aux fonds grs pour le compte de la Direction des Programmes Aronautiques civils (1,3 million au lieu de 24,3 millions). Les 36 millions de subventions reprsentent les premiers engagements au titre du programme Projets Structurants des Ples de Comptitivits (PSPC) et du programme de structuration des filires industrielles. Par ailleurs, le nombre de qualifications dentreprises pour les Fonds Communs de Placement pour lInnovation est rest stable (321 en 2010 et 317 en 2011).17


4.3.2. Activit garantie4.3.2.1. Chiffres cls (millions deuros pour les montants)ACTIVIT Montant des concours garantis Cration Transmission Dveloppement dont innovation dont international Renforcement des capitaux permanents Rpartition par type d'interventions garanties Crdits bancaires Fonds propres Court terme Nombre d'entreprises accompagnes Cration Transmission Dveloppement dont innovation dont international Renforcement des capitaux permanents Nombre de concours garantis Montant net des risques couverts 2010 10 883 3 139 1 754 4 347 314 323 1 644 10 883 9 226 316 1 341 80 713 53 449 4 937 15 176 825 427 7 151 100 088 5 326 2011 8 826 3 093 1 736 3 581 210 361 416 8 826 7 931 309 586 74 012 55 305 5 424 11 843 550 412 1 440 89 012 4 231 Evolution en % -18,90 -1,47 -1,03 -17,62 -33,12 11,76 -74,70 -18,90 -14,04 -2,22 -56,30 -8,30 3,47 9,86 -21,96 -33,33 -3,51 -79,86 -11,07 -20,56

Encours total de risque au 31 dcembre (sains)

11 955

11 864

-0,76

Rpartion des concours garantis par finalit Cration Transmission Dveloppement-dont fonds innovation -dont fonds international

Renforcement de la structure financire Total

2011 35,04% 19,67% 40,57% 2,38% 4,09% 4,71% 100%

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Rpartition des concours garantis par secteur d'activit

(hors dispositif du plan de relance )2011 29,59% 6,63% 19,77% 32,28% 11,72%

Industrie BTP Commerce Services Tourisme

4.3.2.2. Commentaires sur lvolution de lactivit Lactivit 2011 a connu un niveau soutenu lgrement infrieur celui de 2010, si lon fait abstraction de lactivit 2010 au titre du plan de relance (lessentiel des 1644 millions de renforcement des capitaux permanents). Cette activit au titre du plan de soutien sest acheve de faon satisfaisante en 2011 et a permis dintervenir en consolidation de la structure financire de 23 542 entreprises, entre dbut 2009 et fin 2011. Lactivit au titre de la cration et de la transmission est reste trs soutenue en 2011. Elles reprsentent ensemble plus de 55% des concours garantis. Enfin, lindustrie reprsente toujours prs de 30% des interventions, marquant le soutien particulier dOSEO ce secteur.

4.3.2.3. Chiffres cls dOSEO Rgions (en millions pour les montants)(en millions ) 2010 Montant des concours garantis Cration Transmission Dveloppement Renforcement des capitaux permanents Rpartitions par type d'interventions garanties Credits bancaires Fonds propres Court terme Nombre d'entreprises accompagnes Cration Transmission Dveloppement Renforcement des capitaux permanents Nombre de concours garantis Montant net des risques couverts Encours total de risque au 31 dcembre 824 168 344 143 170 824 822 2 0 2 901 732 865 421 883 3 374 254 567

Activit

2011 534 124 251 109 50 534 533 1 1 1 607 487 631 314 175 1 872 162 545

Evolution en % -35,19 -26,19 -27,03 -23,78 -70,59 -35,19 -35,16 -50,00

-44,61 -33,47 -27,05 -25,42 -80,18 -44,52 -36,22 -3,88


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Rpartition des concours garantis par secteur d'activit 2011 Industrie BTP Commerce Services Tourisme 33,97% 7,26% 15,32% 35,74% 7,70%

Evolution des engagements par fonds rgional

2010 Fonds de Garantie Rgion Rgion Rgion Rgion Rgion Rgion Rgion Rgion Rgion Rgion Rgion Rgion Rgion Rgion Rgion Rgion Rgion Rgion Rgion Rgion Rgion Rgion Total Alsace Aquitaine Auvergne Basse-Normandie Bourgogne Bretagne Centre Champagne-Ardenne Corse Franche-Comt Haute-Normandie Ile de France Languedoc-Roussillon Limousin Lorraine Midi-Pyrnes Nord-Pas-de-Calais PACA Pays de la Loire Picardie Poitou-Charentes Rhne-Alpes Nombre de bnficiaires 56 60 88 19 78 90 34 36 65 77 79 809 51 60 128 48 438 39 126 32 41 430 2884 Nombre de concours 65 80 97 23 143 111 51 62 90 87 85 999 57 112 222 91 495 39 134 43 55 489 3630 Montant d'intervention 12 813 400 11 950 020 14 338 522 4 887 000 10 046 990 26 887 699 18 319 500 10 103 000 28 046 500 22 123 552 15 651 500 314 298 685 11 603 250 9 737 000 37 434 737 47 207 961 59 033 433 11 928 800 44 565 500 12 002 000 9 933 317 91 118 486 824 030 853 Montant garanti 4 530 590 4 007 857 5 057 308 1 612 300 4 171 933 9 043 680 5 589 640 3 243 150 7 801 063 7 123 143 5 481 375 89 653 106 3 443 475 3 821 925 13 094 037 8 443 593 19 362 328 3 707 354 15 234 525 4 208 200 2 944 563 32 096 542 253 671 687 Nombre de bnficiaires 34 50 57 38 42 67 28 77 69 49 34 470 36 44 37 39 81 17 90 30 31 180 1600

2011 Nombre de Montant concours d'intervention 37 8 498 000 62 14 000 332 61 12 237 364 42 9 907 420 71 5 800 800 86 26 647 750 40 16 333 400 141 18 665 300 131 38 777 377 62 14 225 443 35 7 134 000 569 195 076 696 48 9 221 429 66 8 413 742 61 12 788 638 63 27 227 187 86 19 840 459 18 5 490 000 102 26 718 950 41 14 320 000 38 10 172 924 193 32 766 604 2053 534 263 815

Montant garanti 3 000 550 4 688 516 3 890 327 3 275 070 2 334 038 7 784 473 5 529 190 5 998 095 10 356 359 4 202 565 2 425 900 55 193 696 2 732 149 2 993 598 4 648 395 6 446 649 6 519 661 1 647 000 8 679 288 4 954 400 2 786 602 11 626 311 161 712 831

En 2011, compte tenu des moyens dvolus aux diffrents fonds de garantis, les interventions sont en diminution significative

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4.3.3. Activit Financement4.3.3.1. Rpartition par nature de concours(en millions ) ACTIVITE Cofinancement de l'investissement Production nouvelle Encours au 31 dcembre Cofinancement de linvestissement Corporel et Incorporel Dont Prt Long et Moyen Terme Crdit-Bail Immobilier Crdit-Bail Mobilier et Crdit-Bail Energie Crdit relais TVA Financement de linvestissement immatriel Prt mezzanine dont Contrat de Dveloppement Participatif Prt la Cration dEntreprise Financement du court terme Avance (Crdit) Encours moyen dbiteur brut annuel (crdit et caution) 2010 2011 Evolution 2011 (%)

3 233 10 318 2 370 1 204 812 343 10 863 542 92

4 164 12 654 3 192 1 946 775 451 20 972 568 79

28,80 22,64 34,68 61,57 -4,59 31,47 94,03 12,63 4,92 -13,65

5 401 859,14

6 299 932

16,63 2,24

4.3.3.2. Commentaires sur lvolution de lactivit Au global, lanne 2011 est remarquable avec une production en progression de 28,80 % sur 2010. Pour sa part, la progression de lencours est de 22,6 % sur un an et de 60 % depuis 2008. Financement des investissements corporels et incorporels Les principaux lments souligner sont :

La trs forte progression de lactivit de prts imputable aux financements de projets oliens et photovoltaques ainsi qu limmobilier dentreprises, La trs bonne tenue du Crdit-Bail Immobilier malgr une diminution de 4,60 % La forte croissance du Crdit-Bail Mobilier qui tmoigne de la reprise des investissements en quipement.


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Financement des investissements immatriels

Pour ce qui concerne les prts mezzanine qui financent principalement les investissements immatriels, les besoins en fonds de roulement et les achats de titres de participation (croissance externe), le succs rencontr par le Contrat de Dveloppement Participatif ne se dmentit pas. La diminution du Prt la Cration dEntreprise (PCE) rsulte de la moindre commercialisation de ce produit par les banques qui il est dlgu. Ceci ne tmoigne pas dun moindre intrt des banques pour la cration ainsi que le montre lactivit garantie (cf : 4.3.2.).

Focus InternationalAnne 2011, le dcollage de l'International Dbut mai 2009, en pleine crise financire, a t dcide la cration d'une Direction de l'International chez OSEO. Cette dcision reposait sur 3 grands constats :

le lien entre innovation et international devenait chaque jour plus vident, les entrepreneurs, en voquant leur croissance, citaient de plus en plus souvent leur internationalisation comme un des moteurs, OSEO ne pouvait plus, eu gard la mondialisation gnralise, ne pas s'intresser ce qui se passait au-del des frontires de l'hexagone.

En 2011, prs de trois ans plus tard, cette notion d'international est puissamment entre dans les gnes des collaborateurs. Les produits (Prt pour l'Export rnov et adapt au march, Garantie de Projets l'International simplifie, Garanties de Cautions sur Marchs export...) ont connu des croissances deux, voire trois chiffres, justifiant ainsi la fois leur pertinence pour nos entrepreneurs et leur intgration par les collaborateurs du rseau. Le partenariat avec les autres acteurs de l'export et l'internationalisation en France est devenu une ralit, les signatures de la charte nationale de l'export sous la houlette du ministre du commerce extrieur et celle, tripartite avec Coface et UBIFRANCE, des acteurs du financement en prsence, le 7 juin dernier, du Prsident de la Rpublique, ont dfinitivement scell le positionnement d'OSEO sur cette thmatique. Le partenariat, naissant en 2008, avec UBIFRANCE, a t considrablement renforc en 2011, par une convention signe le 11 fvrier en prsence du Premier Ministre, de la Ministre de l'Economie et du Ministre du Commerce extrieur. Aujourdhui, les quipes des deux entreprises publiques jouent la totale complmentarit entre accompagnement et financement travers leur rseau rgional, en proximit troite des entrepreneurs (OSEO) et international, prsent sur la majorit des marchs trangers (UBIFRANCE). Le PPE contient mme une incitation financire l'accompagnement dUBIFRANCE pour les PME qui l'utilisent. OSEO s'appuie largement sur l'expertise des collaborateurs UBIFRANCE dans les pays pour valider ses analyses conomiques et financires lors de l'tude de certains types de dossiers.

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Dans un autre registre, les oprations lies l'innovation collaborative ont encore progress en 2011, tant sur les programmes europens (PCRD, Eurka, Eurostar) qu'avec des entreprises de pays plus lointains. De nouveaux partenariats ont ainsi t signs avec la Chine, la Core... La visibilit et la pertinence d'OSEO en Europe sest, en 2011, encore renforce par de multiples rponses faites suite des appels propositions de la Commission Europenne. Enfin, au plan de l'ingnierie financire, OSEO a remport en juillet un important march europen de jumelage portant sur l'assistance technique aux organismes de soutien (financement et garantie) des PME tunisiennes. Une trentaine dexperts dOSEO, de collaborateurs du sige et des directions rgionales se rendront en Tunisie pour des missions ponctuelles sur une priode de deux ans. Un collaborateur a d'ailleurs t dtach sur place durant toute cette priode en vue de coordonner ces actions.

4.4 Les donnes financires et les rsultatsLes comptes consolidsLes comptes consolids du groupe de lEpic OSEO sont tablis depuis le 1er janvier 2007 selon les principes et mthodes comptables internationales dictes par IASB dites normes IFRS (International Financial Reporting Standards) tels quadopts par lUnion Europenne. Les comptes du groupe de lEpic OSEO regroupent les comptes consolids du sous-groupe de la SA OSEO et les comptes sociaux de lEpic OSEO. Le Produit Net Bancaire slve 438.1 millions , en progression de 53 millions par rapport 2010 principalement en raison de la forte activit de sa filire financement. Les dpenses de fonctionnement (frais de personnel et exploitation courante) slvent 244,9 millions en progression de 4,4 % par rapport 2010. Les dpenses dinvestissement (amortissement) slvent 17,3 millions par rapport 15,9 millions en 2010. Cette progression limite des frais gnraux associe une forte croissance du PNB permet de rduire encore le coefficient dexploitation prs de 60 %. Le provisionnement collectif sur lactivit de cofinancement comprend notamment des provisions sectorielles couvrant le risque de dgradation de solvabilit de clients intervenant sur des secteurs dactivits particulirement exposs la crise conomique. Sur ces bases, le cot net du risque slve en 2011 24 millions . Il comprend une dotation la dprciation collective et sectorielle de 18 millions et un cot du risque sur les oprations individuelles en forte baisse 6 millions . Le rsultat net part du groupe ressort 63,2 millions .


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Le bilanLe total du bilan slve 26,9 milliards et les engagements hors bilan 16,4 milliards dont 12,1 milliards au titre des activits de garantie et prs de 3,4 milliards au titre dengagements de financement. La structure financire sest consolide au cours des dernires annes. Les capitaux propres part du groupe avant rsultat reprsentent 1,3 milliard . Les crances douteuses nettes de dprciations reprsentent 2,6 % des encours la clientle. Les crances douteuses sont provisionnes hauteur de 41,8 %. Le montant total des dprciations stablit 642,3 millions et reprsente 4,7% des encours totaux. Le montant net des aides au financement de linnovation reprsente 601 millions aprs 517,3 millions de dprciation collective. Au total, le rsultat net de lEpic OSEO slve en 2011 104,9 millions .

Les comptes individuelsLes comptes individuels publis de lEpic OSEO sont prsents conformment au Plan Comptable Gnral. Ils sont retraits selon un format bancaire pour tre intgrs aux comptes consolids de la compagnie financire OSEO. Le rsultat financier de lEpic OSEO sest lev 5,5 millions . Il intgre un dividende vers par OSEO SA pour 4,1 millions , un produit net dintrt de placement de trsorerie pour 1,1 million et pour la premire anne une commission de garantie reue par lEpic OSEO de 0,4 million , relative aux missions publiques effectues par OSEO SA. OSEO SA facture pour un montant global de 0,2 millions de prestations lEpic OSEO qui nemploie pas de salari. Enfin, il a t dcid de facturer rtroactivement en 2011 OSEO SA les taxes bancaires au titre de 2010 et 2009 considrant que les bases dimposition se justifiaient par lactivit oprationnelle de sa filiale. En consquence une annulation de charge de lordre de 0,7 million est enregistre. Le rsultat net est bnficiaire de 6,7 millions aprs enregistrement dune crance dimpt sur les socits (carry back) de 1,2 million . Le total du bilan stablit 3,5 milliards . A lactif, la participation de lEpic dans OSEO SA pour un montant global de 985 millions est inchang alors quune nouvelle ligne de refinancement issue du Programme dinvestissements davenir de 608 millions a fait lobjet dun prt symtrique OSEO SA portant la ligne de refinancement 1,4 milliard . Au 31/12/2011, OSEO dispose encore de 1 milliard pour financer les missions dintrt conomique gnral de sa filiale, principalement au titre du Programme d'investissements d'avenir. Ces ressources sont pour lessentiel dposes en compte auprs de lEtat.

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4.5 Les perspectives pour 2012InnovationLes priorits du contrat de performance, savoir soutenir des projets ambitieux pour des entreprises de plus de 50 salaris, seront poursuivies au sein de tous les programmes. Pour le programme AI, la modernisation de loffre visant une plus grande efficacit des dotations publiques est en cours. Notamment, le prt taux zro pour linnovation (PTZI), qui fait partie intgrante de notre gamme, doit progresser. Il est prvu quil puisse reprsenter un niveau dactivit comparable celui de lavance remboursable en 2012 (130 millions deuros pour chaque produit). Les projets collaboratifs des programmes ISI/PSPC montent en puissance et vont reprsenter 200 millions deuros de production. Les programmes FUI feront lobjet de la collaboration la plus troite possible avec les collectivits territoriales. La priorit des partenariats avec les rgions est maintenue ; lobjectif pour 2012 est de basculer les Fonds Rgionaux dInnovation (FRI) en mode ingnierie financire , y compris pour le FEDER. Lobjectif des Prts Participatifs dAmorage (PPA) est reconduit 20 millions deuros. Lobjectif de qualifications dentreprises innovantes lest aussi 320. Sagissant du Rescrit du CIR, une action volontariste doit permettre datteindre un vrai changement dchelle par rapport 2011.

Garantie et financement dlgu aux banquesEn garantie, il est prvu un niveau dactivit en lger retrait par rapport 2011 ; priorit sera donne linvestissement, linnovation, et au dveloppement linternational. Nanmoins, OSEO sattend tre encore sollicit sur la cration et la transmission, comme usuellement, et afin de matriser les dotations ncessaires lactivit, la demande des pouvoirs publics, la quotit de garantie des crations ex nihilo, hors convention, sera limite 60 %. Pour ce qui est des activits de cofinancement dlgues aux banques, un objectif de 90 millions deuros est fix pour le PCE. Il est galement attendu une monte en rgime du Prt pour la Modernisation de la Restauration taux zro. Lactivit prvisionnelle dOSEO rgions en garantie est maintenue 250 millions deuros pour 2012.


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CofinancementPour 2012, il est prvu une capacit dintervention de 5 milliards deuros pour le cofinancement moyen et long terme, compte tenu de la cration dOSEO Industrie au cours du premier trimestre et des moyens supplmentaires attribus par lEtat (1 milliard deuros de capital dont 500 librs la souscription). Un dveloppement de lactivit est galement attendu pour le financement court terme.

Financement long et moyen terme Cette force dintervention sera mise, en partage avec les partenaires bancaires, au service des PME et ETI, notamment industrielles, ralisant des programmes dinvestissement, en privilgiant les financements par Crdit-Bail (notamment CBI et cession bail dont le rgime fiscal de faveur a t reconduit jusqu fin 2012). Lactivit nergie - environnement - dveloppement durable devrait, aprs une anne exceptionnelle (plus de 600 millions deuros de production), se maintenir un haut niveau dactivit en 2012 (500 millions deuros attendus). Au total, il est prvu 4 milliards deuros au titre du cofinancement classique long et moyen terme.

Financement mezzanine Il est attendu une production globale de haut niveau : 1 milliard deuros dont 500 millions deuros de Contrats de Dveloppement Participatifs et un dveloppement du Prt Vert (110 millions deuros), des autres prts participatifs (PPRH, PMR, PPD ), et du Prt Eco Energie, qui viendra complter la gamme la fin du premier trimestre.

Financement court terme Les principales priorits sont :

Le lancement, sous rserve de louverture du fonds de garantie innovation , du prfinancement du crdit impt recherche, La poursuite du dveloppement de lactivit avec les grands donneurs dordre privs, La progression du volume des crances cdes et des taux dutilisation, pour un objectif de Produit Net Bancaire (PNB) fix 40 millions deuros. La capacit, en liaison avec la priorit donne lIndustrie, ouvrir des lignes plus importantes sur les moyennes entreprises (ME : 50-250), voire les ETI.

InternationalLa modernisation de la gamme doit permettre une nouvelle progression de lactivit pour atteindre une production de plus de 400 PPE, 60 dossiers de Garanties de Projet lInternational, et 200 millions deuros de Garanties de Caution.

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Appui aux Fusions et AcquisitionsEn 2011, OSEO a reu une nouvelle mission dencouragement et daccompagnement de la croissance externe. Les objectifs fixs pour cette nouvelle activit sont de 30 oprations pour une premire anne.

Investissements en fonds propres et FSI RgionsLa transformation dAvenir Entreprises en FSI Rgions, le renforcement trs significatif des quipes rgionales avec notamment la cration dau moins 5 implantations nouvelles Rouen, Strasbourg, Rennes, Orlans et Bordeaux, une dotation complmentaire de 350 millions deuros du FSI confie FSI Rgions, constituent une association remarquable entre OSEO et le groupe CDC au service du financement des PME. Ce changement de dimension de loffre FSI Rgions doit conduire une augmentation significative des dossiers apports par OSEO FSI Rgions.

4.6 Le contrle interne et la matrise des risquesAgr comme tablissement de crdit, OSEO SA est soumis l'ensemble des dispositions du rglement 97-02 modifi du Comit Consultatif de la Lgislation et de la Rglementation Financires sur le contrle interne. L'tablissement produit galement un rapport annuel sur le contrle interne, la mesure et la surveillance des risques, conformment aux dispositions des articles 42 et 43 du rglement 97-02 modifi. Ce travail rsulte dun exercice coordonn par la Direction du Contrle Permanent Risques (DCPR). Approuv par le Comit Excutif, le rapport est prsent lensemble des instances de gouvernance puis transmis lAutorit de Contrle Prudentiel. Il analyse la situation des risques dengagement, financiers et comptables ainsi que les risques oprationnels et ceux relatifs aux systmes dinformation.

Lorganisation et le fonctionnement du contrle interne d'OSEOLe dispositif de contrle interne recouvre, d'une part, le dispositif de contrle permanent qui est de la responsabilit des dirigeants, du management, de la Direction du Contrle Permanent Risques (DCPR), et des Contrleurs Permanents au sein des directions oprationnelles, et, d'autre part, le dispositif de contrle priodique, assur par l'Inspection Gnrale - Audit d'OSEO.

Le dispositif global de contrle interne du Groupe OSEO est rgi par une Charte de contrle interne, qui en dcrit globalement les composantes et les objectifs. Deux chartes spcifiques, compltes par leurs procdures d'application, organisent les travaux de la DCPR, d'une part, et de l'Inspection Gnrale Audit (IGA), d'autre part. Elles ont t valides par le Comit Excutif, approuves par le Prsident Directeur Gnral, prsentes au Comit dAudit, puis diffuses.


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Le dispositif de contrle permanent dsigne lensemble des procdures, des systmes et des contrles mis en oeuvre par un tablissement de crdit pour garantir la conformit de ses oprations, le respect des lois et des rglements, des rgles de place et de la dontologie, ainsi que la matrise des risques de toute nature auxquels il est expos. Il correspond aux dispositifs dcrits larticle 6a) du rglement 97-02 modifi. Il comprend notamment les systmes dcrits aux titres II, III, IV et V du rglement, relatifs au contrle des oprations et des procdures internes, lorganisation comptable et du traitement de linformation, aux systmes de mesure des risques et des rsultats, aux systmes de surveillance et de matrise des risques. Au titre du contrle priodique, l'Inspection Gnrale - Audit a pour rle de vrifier la qualit et le bon fonctionnement du dispositif de contrle permanent. Elle ne dfinit ni ne gre ce dispositif, mais contribue son amlioration par les recommandations quelle formule. Cette responsabilit correspond aux dispositions prvues larticle 6b) du rglement 97-02 modifi. Les instances impliques dans le contrle interne sont le Comit d'Audit d'OSEO et deux comits spcifiques : le Comit de Contrle Interne et le Comit des Risques.

Le Contrle Permanent RisquesIl s'exerce deux niveaux. Le premier niveau du contrle permanent repose sur l'ensemble des intervenants en charge de tches oprationnelles et/ou de responsabilits fonctionnelles. Il leur appartient, au premier chef, de veiller la bonne excution des tches et la matrise rigoureuse des risques relevant de leur domaine d'activit. Cela requiert :

le respect vigilant d'un certain nombre de principes : une organisation claire reposant sur des procdures documentes, scurises et vrifiables, l'indpendance des diffrentes fonctions, d'engagement ordonnancement -, de comptabilisation - paiement - et de contrle, la disposition d'une information pertinente, objective et vrifiable. la mise en oeuvre d'outils de suivi et de pilotage permettant de justifier de la bonne matrise des activits prises en charge dans le cadre des comptences dlgues.

Le deuxime niveau du contrle permanent est assur par des agents exclusivement ddis cette fonction pour chaque entit d'OSEO. Les contrles permanents s'exercent en continu. La fonction de contrleur permanent est indpendante des mtiers oprationnels (il n'effectue aucune opration commerciale, financire ou comptable) et du contrle priodique. Si la taille d'une unit ou le niveau de ses risques ne justifie pas la cration d'un emploi de contrleur permanent plein temps, un correspondant Contrle Permanent est nomm pour assurer le relais avec la Direction du Contrle Permanent Risques (DCPR), qui assurera en direct la prestation. Le contrle permanent est plac sous la responsabilit du Directeur du Contrle Permanent Risques, directement rattach au Prsident Directeur Gnral. Ce responsable assure la cohrence et l'efficacit du contrle permanent et la rvision annuelle de la cartographie des risques par les Directions (dnomme le Systme de Pilotage des Risques SPR). A ce titre, il coordonne l'activit de l'ensemble des contrleurs permanents et des correspondants du groupe. Il contribue harmoniser les mthodologies de vrification, les rapports et les prconisations de la filire. Il labore un plan annuel de contrle permanent et, aprs sa validation par le Comit de Contrle Interne, se charge de sa mise en uvre.

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Il assure galement, pour l'ensemble du groupe, la lutte contre le blanchiment des capitaux et le financement du terrorisme et le contrle de la conformit. Dans le cadre de cette dernire fonction, il veille au respect des rglementations et normes propres aux mtiers d'OSEO. Il est galement charg de mesurer le risque induit par les nouveaux produits en donnant un avis crit sur leur conformit. Une filire Risques a t constitue en 2011, dont la coordination est assure par la DCPR. Le Comit des Risques, prsid par le Prsident Directeur Gnral, tient des runions trimestrielles et regroupe les principaux mtiers en charge de la gestion, la mesure et le contrle des risques. Il assure une surveillance sur les principaux risques inhrents aux activits dOSEO SA ou de ses filiales. La Charte et les procdures du contrle permanent. La Charte du contrle permanent d'OSEO prcise les objectifs et la mthodologie des contrles. Un plan de contrle annuel, dtermin en liaison avec les contrleurs permanents des units oprationnelles et en collaboration entre les Directions oprationnelles et le responsable de la DCPR, dfinit le primtre et la frquence des vrifications oprer. Le Directeur fait valider ce plan par le Comit de Contrle Interne. Les contrles donnent lieu une note de synthse, des notes techniques et ventuellement des prconisations mettre en oeuvre dans un dlai fix entre les parties. Un outil informatique, mis en place en 2010, gre les prconisations, assure leur suivi auprs des directions concernes et produit des reportings.

La synthse annuelle sur l'volution du dispositifLe rapport sur le contrle interne, la mesure et la surveillance des risques, est soumis chaque anne, par la Direction Gnrale, l'approbation des diffrentes instances de surveillance. Il est ensuite transmis l'Autorit de Contrle Prudentiel, organe de contrle national de la profession. Les principales volutions du dispositif de contrle interne y sont retraces, qu'il s'agisse des risques de crdit, de march, de ceux relatifs l'tablissement des comptes ou aux risques oprationnels (y compris en matire de scurit des systmes d'information). Le dispositif de la lutte contre le blanchiment des capitaux et le financement du terrorisme y est galement dcrit. Il est rgulirement audit et mis jour en fonction des directives nationales et europennes, pour l'ensemble des mtiers d'OSEO. Au titre de l'anne 2011, les vrifications du contrle permanent ont concern l'ensemble des mtiers d'OSEO, au titre des activits de financement, de garantie et d'innovation, ainsi que plusieurs directions oprationnelles du sige. Elles ont t ralises par des contrle sur pice et ont port globalement sur le respect des procdures, la gestion et la conformit des oprations, la qualit des donnes, la scurit ou la confidentialit de processus de gestion ou de traitements informatiques, la formalisation des contrles de premier niveau, le suivi des prconisations de la DCPR et des recommandations de l'Inspection Gnrale Audit. En matire de lutte contre le blanchiment des capitaux et le financement du terrorisme, la DCPR, en relation avec la DRH, a mis en place un dispositif de formation de lensemble des collaborateurs par un procd de e-learning .


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Le Contrle PriodiqueLe fonctionnement de l'Inspection Gnrale - Audit (IGA), en charge du contrle priodique d'OSEO, s'appuie sur les principes et processus suivants :

La Charte d'audit dcrit la finalit, les pouvoirs, les responsabilits et lorganisation de l'IGA ainsi que les rgles gnrales applicables au contrle priodique. Elle est complte par une procdure qui dfinit les relations qu'entretiennent l'IGA et les units vrifies, au cours d'une mission. Un plan d'audit annuel et pluriannuel, qui repose sur l'organisation d'OSEO et l'organigramme qui la retranscrit, et comprend les filiales, planifie le contenu et le primtre des missions de l'IGA, dans l'objectif de couvrir l'intgralit des activits dans un dlai maximal de quatre ans. Le rythme des missions est dtermin, pour chaque domaine, par son niveau de risque combin une frquence d'audit. Le plan d'audit annuel est valid par le Prsident Directeur Gnral, le Comit Excutif et le Comit d'Audit. Un rfrentiel dcrit le fonctionnement de l'IGA et les mthodologies mises en oeuvre, qui combinent des contrles sur place et/ou sur pices et aboutissent des constats dont dcoulent des recommandations. Les missions sont centres sur l'analyse des composantes du dispositif de contrle permanent du domaine audit et l'valuation des niveaux de risques, par rfrence l'article 6 b) du rglement 97-02 modifi. Un rapport conclut la mission, complt par une liste de recommandations. Celles-ci sont gres par un outil ddi, qui assure le suivi de leur mise en uvre et produit des reportings. Les recommandations sont mises en uvre par les units audites, sous la responsabilit de leur management. Celui-ci dclare priodiquement l'IGA, lors des trois suivis annuels qu'elle ralise, leur niveau d'avancement et doit pouvoir justifier de leur complte ralisation. Une mission n'est clture que lorsque l'intgralit de ses recommandations a t mise en oeuvre. L'IGA rend compte aux organes excutif et dlibrant d'OSEO de la ralisation du plan d'audit, des conclusions des vrifications ralises et de la mise en uvre des recommandations.

Au titre de l'anne 2011 et dans le cadre de son plan d'audit, l'Inspection Gnrale Audit a ralis plusieurs missions qui ont port sur des Directions du sige ou du rseau, pour tout ou partie de leurs activits. Trois campagnes de suivi de la mise en uvre des recommandations ont galement t effectues, en fvrier, juin et octobre. Une vrification particulire a port sur la fiabilit des rponses apportes aux suivis et a confirm leur grande fiabilit. En matire d'audits externes, quelques vrifications ont t ralises au cours de l'anne 2011 par la Cour des Comptes ou l'Inspection Gnrale des Finances. Elles ont concern certaines contributions dOSEO aux dispositifs publics de soutien ou de dveloppement des PME. Concernant Alsabail, tablissement de crdit spcialis dont OSEO est actionnaire de rfrence, une convention spcifique a t tablie pour confier OSEO une prestation de contrle priodique. La convention a t valide par les deux organes dlibrants concerns.

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Les perspectives pour 2012Le plan de contrle permanent tabli par la Direction du Contrle Permanent Risques (DCPR) prvoit que des vrifications soient menes dans l'ensemble des trois mtiers d'OSEO (innovation, garantie et financement), ainsi que dans les directions du sige. Elles porteront sur l'application des procdures, la ralisation des contrles de premier niveau, la qualit des donnes, la scurit des traitements, la mise en uvre des prconisations et des recommandations Par ailleurs, la DCPR coordonnera la mise jour, par les directions oprationnelles, de leur Systme de Pilotage des Risques (SPR). De plus, des projets seront lancs pour renforcer les dispositifs de contrle permanent sur les donnes, les activits du rseau, les risques oprationnels et de non-conformit. Le plan d'audit de l'Inspection Gnrale Audit prvoit, en 2012, la ralisation de missions qui concerneront globalement plusieurs directions, pour tout ou partie de leurs activits. Des vrifications porteront galement sur lensemble des Directions de Rseau ainsi quune filiale. Dans le mme temps, trois campagnes de suivi seront lances auprs de l'ensemble des directions, pour mesurer la mise en uvre des recommandations, et la fiabilit des rponses fera l'objet d'un audit spcifique.

Le mtier de l'innovationL'activit d'octroi des aides l'innovation et des aides l'innovation stratgique industrielle est assortie, par construction, d'un risque principal : le projet aid peut chouer en totalit ou partiellement. Son risque est donc dfini comme le niveau de probabilit d'un dfaut de remboursement total ou partiel du montant de l'aide vers, si le projet n'atteint pas ses objectifs technico-conomiques initialement envisags. Ce risque est suivi par la Direction Gnrale, qui actualise le rfrentiel de risque, par secteurs d'activit, et les seuils d'intervention lgaux, communautaires et nationaux. Les Directions rgionales mettent en uvre la stratgie d'octroi des aides l'innovation en sappuyant sur le rfrentiel de l'aide et l'ensemble des textes relatifs la doctrine de l'aide. De la mme faon, la Direction des Programmes Structurants dInnovation assure la qualit des dcisions en matire dinnovation stratgique industrielle. Le schma gnral d'instruction et de dcision des projets daide linnovation est fonction du montant de l'aide susceptible d'tre accorde, du niveau d'engagement du bnficiaire envers OSEO, en tenant compte des rgles de dontologie internes. Pour linnovation stratgique industrielle, toutes les dcisions relvent du Prsident Directeur Gnral dOSEO. La dcision s'appuie sur les dossiers de demandes d'aide, les rapports d'expertises technicoconomiques et financiers, internes et externes, et sur l'analyse du risque-projet et du risqueentreprise reprise dans un support d'instruction standardis et une fiche d'instruction. Le dcideur dispose ainsi de l'ensemble des indicateurs relatifs la capacit du demandeur mener bien son projet et au cadrage rglementaire d'octroi des aides.


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Le mtier de la garantieLa surveillance des risques est effectue trois niveaux distincts :

Sur proposition de la Direction des Engagements, la Direction gnrale, dans le cadre de la politique de risque des oprations envers la clientle, dfinit une politique d'octroi de la garantie. Celle-ci est rgulirement actualise, en dtaillant notamment les dlgations de dcision confies aux chelons rgionaux. L'Outil d'Aide la Dcision (OAD) attribue, sur ce segment, deux notes : celle de la contrepartie et celle du projet, qui mesure l'impact de l'investissement sur la contrepartie. Il assure une gestion informatise de l'ensemble de ces notations. Sur les dossiers de petit montant, suivant des critres et des limites bien dfinis, des conventions de dlgations peuvent tre accordes aux banques partenaires sous la responsabilit de la Direction de la Gestion Banques et Investisseurs La Direction des Capitaux et du Bilan, qui a la charge de lestimation de la gestion du capital rglementaire et conomique, calcule et met jour le potentiel d'engagements permis par les dotations annuelles reues des Pouvoirs Publics, en y associant une probabilit de pertes. Les engagements sont fixs chaque anne de manire ce que le budget des risques dtermine le budget dactivit. La Direction suit galement les engagements et le rythme de production de l'ensemble du portefeuille de garantie. Elle surveille l'volution de la valeur en risque du portefeuille de garantie afin d'en assurer la solvabilit. Elle simule, au moyen de son modle ALM, les flux d'coulement du passif dans son scnario, afin d'en dduire les maturits auxquelles il est possible de placer l'actif, et calcule la fair value des contentieux futurs. Par ailleurs, OSEO effectue un contrle de l'activit et des risques de sa filiale OSEO Rgions, en tant reprsent son Conseil d'Administration par la Direction Gnrale ou par des personnes qualifies.

Le mtier du financementLes risques de crdit et les risques financiers constituent deux domaines majeurs dans l'activit d'OSEO. A ce titre, des outils d'analyse, de suivi et de mesure ont t mis en place :

Sur proposition de la Direction des Engagements, la Direction gnrale dfinit la politique de risque des oprations avec la clientle ainsi que les dlgations de pouvoir accordes au rseau. Il est rendu compte de son application rgulirement au Comit des Risques. La Direction des Engagements dispose d'un Domaine supports et process , en charge de la maintenance et de la veille de l'Outil d'Aide la Dcision (OAD). Cet outil OAD est utilis pour noter les contreparties et projets de l'ensemble de la gamme de produits. Linstruction et la dcision sont fondes sur cet outil.

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La Direction des Capitaux et du Bilan modlise les portefeuilles de crdits pour dfinir le niveau de couverture des risques par les capitaux responsables (dotations de lEtat, fonds propres) et calibre le module statistique de lOAD. La politique de gestion des risques financiers est place sous la responsabilit du ple financier. Elle est encadre par un mmorandum des activits financires actualis annuellement pour chaque type de risque (liquidit, taux), ainsi que par une politique de limites examines et dcides par les comits concerns (Comit ALM, Comit de Gestion Financire et Comit des Risques de Contreparties). Concernant le dispositif Ble II, OSEO a estim que le ratio calcul selon la mthode standard tait actuellement le mieux adapt la spcificit de ses mtiers.

Les autres domaines de risqueLes vrifications de la filire du contrle permanent ainsi que les missions menes par lInspection Gnrale - Audit peuvent inclure une analyse des risques prsents ci-aprs ou porter, plus globalement, sur leurs dispositifs de matrise.

Le dispositif de contrle de la conformit des nouveaux produits et de leurs transformations significatives repose sur le Comit de lancement des Produits et Services (CLPS) et la Direction du Contrle Permanent Risques (DCPR) qui dlivre des avis au titre de la Conformit. Les missions daudit ou de contrle permanent peuvent rendre compte, lorsquelles les identifient, de risques dimage, de rputation et de dontologie. Les rgles applicables l'organisation et au contrle des prestations de services essentielles externalises (PSE) sont prsentes dans une instruction qui dfinit les caractristiques des PEE et prvoit l'insertion, dans les contrats, des clauses prvues par la rglementation. Le dispositif de lutte contre le blanchiment des capitaux et le financement du terrorisme est dfini par des instructions, compltes par un Guide des Bonnes Pratiques. Il est plac sous la responsabilit de la DCPR. En matire de risques oprationnels, et ainsi que le prvoit le rglement 97-02 modifi, une limite a t fixe pour OSEO par l'organe excutif, puis porte la connaissance du Comit d'Audit.

Le domaine de la Scurit des Systmes d'Information contribue, dans son domaine, la matrise des risques oprationnels inhrents aux traitements informatiques et la gestion des donnes. Par ailleurs, OSEO est dot depuis 2006 d'un Plan de Continuit d'Activit (PCA) et d'un comit ddi au pilotage de la scurit.


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4.7 Informations sur la gouvernanceLes principales conventions signes par lEPIC OSEO en 2011Avenants n1 et 2 la Convention de partenariat OSEO / UBIFRANCE du 1er octobre 2008 Signs les 11 fvrier 2011 et 7 novembre 2011, ces avenants ont pour objet, dune part de proposer aux PME et ETI une offre intgre de financement et daccompagnement linternational (offre Duo Export +), et dautre part de complter loffre commune OSEO / UBIFRANCE par un nouveau partenariat sur la promotion et la gestion du dispositif Garantie de Projets lInternational . Convention relative la mise en uvre du Fonds de Modernisation de la Restauration du 22 octobre 2009 entre lEtat, lEPIC OSEO et la SA OSEO Autorise par le Conseil dAdministration du 27 septembre 2011 et signe le 10 octobre 2011, cette convention permet le transfert de l'EPIC vers OSEO SA d'un montant, hauteur des besoins exprims et dans la limite de 7,9 millions de ressources, destin financer les actions de promotions du secteur de la Restauration et prcise les modalits de versements de la contribution au FMR. Dautre part, cette convention prvoit lvolution du PPMTR vers deux formules de Prt pour la Modernisation de la Restauration, adapts aux besoins des petits tablissements. Convention de facturation relative la garantie de lEPIC OSEO sur lmission publique dEMTN entre lEPIC OSEO et la SA OSEO Autorise par le Conseil dAdministration du 16 dcembre 2011 et signe le mme jour cette convention a pour objet de prciser la rmunration de la garantie de lEPIC OSEO sur lmission publique dEMTN compte tenu de lavantage quelle procure la SA OSEO.

Mandats des membres du Conseil d'Administration et de la Direction au titre de lexercice 2011Prsident Directeur GnralFranois DROUIN Prsident Directeur Gnral dOSEO SA Prsident Directeur Gnral dOSEO Industrie Prsident du Conseil d'Administration d'OSEO Rgions Administrateur de FSI Rgions Administrateur de l'IFRI

Vice-Prsident du ConseilBruno DURIEUX Prsident du Comit National des Conseillers du Commerce Extrieur Franais Inspecteur Gnral des Finances Censeur du Conseil dAdministration de la SA OSEO Administrateur de COFACE Services et d'UBIFRANCE Membre de l'Autorit de la Statistique Publique (ASP) Prsident du Conseil d'Administration du Comit National des Conseillers du Commerce Extrieur de la France (CNCCEF)

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LEtat reprsent parLaurence HARTMANN Adjointe au Chef du Dpartement des Partenariats et de la Valorisation Entreprises innovantes et Secteurs mergents la Direction Gnrale pour la Recherche et lInnovation au Ministre de l'Enseignement Suprieur et de la Recherche Vincent MOREAU Sous-Directeur de la 3 Sous-Direction la Direction du Budget Administrateur reprsentant de lEtat de la SA OSEO Administrateur du CNRS, du CNES, du CEA, de lANR et de lEtablissement public de Paris Saclay Etienne OUDOT DE DAINVILLE Sous-Directeur Financement des Entreprises et March Financier la Direction Gnrale du Trsor Administrateur reprsentant de l'Etat de la SA OSEO Administrateur de lIFCIC Reprsentant de lEtat au Collge AMF Membre de la Commission spcialise de lAMF et du Haut Conseil des Commissaires aux comptes Alain SCHMITT Chef du Service de la Comptitivit et du Dveloppement des PME la Direction Gnrale de la Comptitivit, de l'Industrie et des Services (DGCIS) Administrateur reprsentant de l'Etat de la SA OSEOme

Commissaire du GouvernementJean-Franois GUTHMANN Chef de la mission de Contrle conomique et financier Commissaire du Gouvernement au Conseil d'Administration de la SA OSEO Contrleur Gnral conomique et Financier du Groupe Laboratoire Franais du Fractionnement et des Biotechnologies (LFB) et de la Socit LFB Biomdicaments Administrateur de PRES Paris Cit Membre des Conseils de Surveillance des SCPI Pierre 48 et Inter Pierre (Groupe PAREF)

Directeur Gnral DlguArnaud CAUDOUX Directeur Gnral Dlgu dOSEO SA Directeur Gnral dOSEO Rgions, Reprsentant permanent de la SA OSEO au Conseil dAdministration de lIFCIC, de la SIAGI et de l'Association Franaise des Socits Financires (ASF)


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5. CommunicationLa stratgie de communication initie en 2010 et axe sur les "3 I", Innovation, International et Investissement, a t confirme et dploye. Elle vise promouvoir ceux-ci comme les vritables leviers de la croissance des entreprises. Le parti pris en termes de contenu des actions de communication, sous toutes leurs formes, est le tmoignage des entreprises et la preuve par l'exemple de l'expertise et de la pertinence des interventions d'OSEO. Par ailleurs, le rle et les actions d'OSEO, notamment dans le cadre du Programme d'Investissements d'Avenir, ont t largement appuys par des actions de communication appropries.

5.1. Principales actions de communication en 2011Les relations institutionnelles auprs de 2 000 parlementaires, leaders et relais dopinion ainsi que les interventions du Prsident et des Directeurs Gnraux Dlgus dOSEO relayes par les Directeurs Rgionaux sur tout le territoire, ont t trs actives. Les relations presse ont gnr prs de 4 500 retombes dans les mdias, en augmentation de 22 % par rapport 2010. Pour information, 3 700 retombes en 2010. Les partenariats mdias existants et nouveaux ont t reconduits ou conclus en privilgiant un positionnement dOSEO comme fournisseur de contenus (vido, cas dentreprises, interventions dexperts) dans une approche multi-support conjuguant lcrit, le web, la radio et la tlvision. Ainsi, les partenariats avec RTL, BFM Business et BFM, Le Parisien Economie - Aujourdhui en France, lUsine Nouvelle, Ouest France, le Journal des Entreprises en sont les meilleurs exemples. Enfin, OSEO et tout particulirement son rseau a particip prs de 150 vnements de tout type, salons, confrences, colloques, jurys et prix

OSEO Excellence, les 2000 entrepreneurs qui vont de lavantCette communaut, cre en 2009 qui regroupe les 2 000 entreprises de France, clientes d'OSEO, prsentant un fort potentiel de croissance, a t runie pour la premire fois dans sa globalit lors d'un vnement national au Grand Palais, Paris en mars 2011 en prsence du Prsident de la Rpublique. Cet vnement a t relay au dernier trimestre 2011 par l'organisation des 25 rencontres rgionales OSEO Excellence. Ainsi ces entreprises de croissance, ambassadrices de l'action d'OSEO, ont pu partager leurs expriences, tmoigner de leurs actions en matire d'innovation, de dveloppement l'international et d'investissement et exprimer leurs attentes pour amliorer la comptitivit des entreprises, notamment des PME et des ETI.

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5.2. Les activits en ligneLes sites internet d'OSEO, autour du site principal oseo.fr, enregistrent une frquentation stable 37 millions de pages vues par 4,6 millions de visiteurs cumuls. Loffre oseo.tv a t renforce. Prs de 1 000 vidos sont disponibles occasionnant 64 000 vidos vues. Ces vidos sont essentiellement constitues de tmoignages dentreprises et de prsentations de missions et produits dOSEO. Il est noter la ralisation et la mise en ligne du film Osez lInternational dont la vocation est dinciter les PME et les ETI dvelopper leurs activits linternational. Enfin, pour valoriser le lancement de nouveaux produits ou de nouvelles missions dOSEO, des sites ddis ont t dvelopps avec par exemple pour la cration dentreprise, pce.oseo.fr, pour la modernisation de la restauration, pmr-oseo.fr, pour le Prt pour lExport, ppe-oseo.fr (janvier 2012).

6. Politique des ressources humainesPremire anne aprs la fusion des entits du groupe, 2011 a t sur le plan des ressources humaines lanne du parachvement et de la simplification du statut social OSEO, commun tous les collaborateurs. Entame en 2007, sa modernisation sest concrtise sur cette priode par la signature de plus de 50 accords collectifs, majoritaires pour la plupart. Au cours de lanne coule :

Un accord sur le dialogue social, sign lunanimit des partenaires sociaux a permis de consolider le cadre dune politique sociale constructive bnfique lensemble de lentreprise. La finalisation de lharmonisation de nos rgimes de retraite laquelle donne dsormais accs tous les collaborateurs dOSEO un mme niveau lev de couverture retraite.

De manire complmentaire, 2011 a t consacre la refonte des composantes de la politique globale de rmunration. Elle sest notamment matrialise par lachvement de la construction dun systme dpargne salariale complet, avec un nouvel accord dintressement, la cration dun PERCO, et lamlioration des passerelles entre les divers instruments dpargne salariale. La dmarche citoyenne dOSEO sest poursuivie dune part avec la signature dun deuxime accord handicap et dautre part en ce qui concerne linsertion des jeunes par notre politique affirme en matire dapprentissage et dalternance. OSEO dispose dsormais dun cadre social complet et adapt lui permettant dattirer, motiver et fidliser les meilleurs talents et ainsi disposer des ressources ncessaires pour raliser les challenges croissants de son activit et les missions qui lui sont confies.


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LemploiA fin 2011, OSEO compte 1773 collaborateurs en activit, correspondant 1655 quivalents temps plein (ETP). Leffectif global se rpartit au 31 dcembre 2011 hauteur de 45% au sige et 55% dans le rseau. Les 37 implantations en rgion permettent OSEO dtre un partenaire de proximit pour les entreprises et un acteur reconnu du tissu conomique local. En termes de recrutement, OSEO maintient en 2011 une politique dynamique : une centaine dembauches en contrats dure indtermine a t ralise, soit un taux de renouvellement de son capital humain de plus de 6%. Un tiers de ces recrutements concerne des jeunes de moins de 25 ans. Cette action permet dassurer la stabilisation des effectifs, le maintien dun haut niveau de comptences et au total un niveau de qualification en constante progression. Aujourdhui, prs de 80% des collaborateurs dOSEO sont cadres. Leffet conjugu des dparts naturels et de cette politique dynamique dembauches participe au rquilibrage de notre pyramide des ges. Elle a pour consquence dabaisser lge moyen des collaborateurs de lentreprise en de de 45 ans. OSEO porte un intrt tout particulier au dveloppement dun vritable partenariat avec les coles et universits via lapprentissage et les stages, permettant aux tudiants de dvelopper une relle premire approche de lentreprise et ainsi faciliter leur insertion dans la vie professionnelle. Cette politique assure OSEO un vivier de recrutement et un incubateur de talent. La mobilit, axe privilgi de la politique des ressources humaines. Elle permet de renforcer exprience et comptence, de favoriser la transversalit entre mtiers et de contribuer lobjectif de rquilibrage de nos ressources humaines entre le rseau et le sige (60 % / 40 %). Enfin, la politique de promotion interne est un vecteur fort de la fidlisation de nos talents comme en tmoigne le taux historiquement bas de notre turn-over.

La formationDe mme quelle sattache recruter des collaborateurs de niveau de formation initiale et de qualification levs, OSEO investit toujours fortement dans la formation continue de ses collaborateurs : prs de 5% de sa masse salariale. 80 % des collaborateurs ont bnfici dau moins une action de formation au cours de lanne 2011, ce qui reprsente un total de plus de 5 000 jours/hommes. Ces formations permettent de maintenir lemployabilit des salaris, mais aussi daccompagner leur volution fonctionnelle. Enfin en 2011, OSEO a maintenu son investissement en formations management dans le cadre du dploiement du projet culture managriale , initi en 2010.

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7. Organigrammes du groupe OSEO 7.1 Organigramme fonctionnel


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7.2 Organigramme du rseau

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Comptes consolids

8. Comptes consolidsBilan consolid publiable de l'EPIC OSEO A C T I F (en millions d'euros)Notes

31/12/2011 81,5 65,4 394,2 1 037,8 257,9 10 060,0 4 293,4 601,0 339,0 8 231,7 50,9 1 329,5 0,0 7,2

31/12/2010 67,1 53,1 373,9 1 914,3 314,3 9 045,7 3 828,6 546,3 125,5 6 410,7 64,6 1 188,8 0,0 0,0 13,0 84,2 30,3 5,4

Caisse, banques centrales Actifs financiers la juste valeur par rsultat Instruments drivs de couverture Actifs financiers disponibles la vente Prts et crances sur les tablissements de crdit Prts et crances sur la clientle Oprations de location financement et assimiles Aides au financement de l'innovation Ecarts de rvaluation des portefeuilles couverts en taux Actifs financiers dtenus jusqu' l'chance Actifs d'impts courants et diffrs Comptes de rgularisation et actifs divers Actifs non courants destins tre cds Participations dans les entreprises mises en quivalence Immeubles de placement Immobilisations corporelles Immobilisations incorporelles Ecarts d'acquisition

6.1 6.2 6.3 6.4 6.5 6.6 6.7 6.8 6.9 6.10 6.11

6.12 6.13 6.13 6.14

12,6 81,9 36,6 4,6

Total de l'actif

26 885,2

24 065,8

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Comptes consolids

Bilan consolid publiable de l'EPIC OSEO P A S S I F (en millions d'euros)Notes

31/12/2011 31/12/2010 81,4 4,9 481,9 10 600,1 1 817,3 3 065,7 266,1 1,4 3 425,4 0,0 1 702,7 945,9 2 328,3 41,2 2 122,9 1 306,3 985,5 244,8 12,8 63,2 816,6 774,9 41,7 51,4 8,9 319,5 9 377,8 1 152,7 1 991,7 142,1 1,3 4 327,2 0,0 1 741,0 474,5 2 388,0 58,1 2 031,6 1 249,1 985,5 216,7 15,3 31,6 782,5 757,8 24,7

Banques centrales Passifs financiers la juste valeur par rsultat Instruments drivs de couverture Dettes envers les tablissements de crdit Dettes envers la clientle Dettes reprsentes par un titre Ecarts de rvaluation des portefeuilles couverts en taux Passifs d'impts courants et diffrs Comptes de rgularisation et passifs divers Dettes lies aux actifs non courants destins tre cds Provisions Ressources nettes d'intervention l'innovation Fonds de garantie publics Dettes subordonnes Capitaux propres Capitaux propres part du Groupe - Capital et rserves lies - Rserves consolides - Gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres - Rsultat Intrts minoritaires - Rserves - Rsultat

6.1 6.2 6.3 6.15 6.16 6.17 6.10 6.11 6.18 6.19 6.20 6.21

Total du passif

26 885,2

24 065,8

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Comptes consolids

Compte de rsultat consolid publiable de l'EPIC OSEOExercice Exercice 2011 2010 1 232,2 -887,6 10,8 -0,3 7.2 7.3 7.4 7.4 4,1 10,7 152,6 -84,4 438,1 7.5 7.6 -244,9 -17,3 175,9 7.7 -24,0 151,9 0,6 0,2 0,4 153,1 7.8 -48,2 0,0 104,9 41,7 63,2 1 086,1 -785,0 8,7 -0,2 0,2 9,2 653,8 -587,7 385,1 -234,5 -15,9 134,7 -52,0 82,7 0,0 0,0 0,0 82,7 -26,4 0,0 56,3 24,7 31,6

(en millions d'euros)

Notes 7.1 7.1

Intrts et produits assimils Intrts et charges assimiles Commissions (produits) Commissions (charges) Gains ou pertes nets sur instruments financiers la juste valeur par rsultat Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles la vente Produits des autres activits Charges des autres activits Produit net bancaire Charges gnrales d'exploitation Dotations aux amortissements et aux dprciations des immobilisations corporelles et incorporelles Rsultat brut d'exploitation Cot du risque Rsultat d'exploitation Quote-part du rsultat net des entreprises mises en quivalence Gains ou pertes nets sur autres actifs Variations de valeur des carts d'acquisition Rsultat avant impt Impts sur les bnfices Rsultat net d'impt des activits arrtes ou en cours de cession Rsultat net Intrts minoritaires Rsultat net - part du Groupe

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Comptes consolids

Rsultat net et gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres de l'EPIC OSEO

(en millions d'euros) RESULTAT NET Ecarts de conversion Rvaluation des actifs financiers disponibles la vente Rvaluation des instruments drivs de couverture Rvaluation des immobilisations Ecarts actuariels sur les rgimes prestations dfinies Quote-part de gains ou pertes latents ou diffrs sur entreprises mises en quivalence Total des gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres Rsultat net et gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres * Dont part du groupe * Dont part des intrts minoritaires

31/12/2011 31/12/2010 104,9 0,0 -4,9 0,0 0,0 0,0 0,0 56,3 0,0 -3,9 0,0 0,0 0,0 0,0

-4,9 100,0 60,8 39,2

-3,9 52,4 29,2 23,2

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Comptes consolids

Variation des capitaux propres (part du groupe)Gains et pertes Capital et comptabiliss rserves Rserves Affectation directement lies en capitaux propres 547,4 202,0 15,7 20,4 0,0 20,4 0,0 -20,4 0,0 -2,0 -0,4 0,0

Total

(en millions d'euros) Situation au 31 dcembre 2009 Rsultat 2009 Rsultat affect aux rserves Variation gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres Variation de valeur des instruments financiers affectant les capitaux propres Variation de valeur des instruments financiers rapportes au rsultat Augmentation de capital Epic OSEO Transfert de situation nette Augmentation de capital de la SA OSEO Variation des pourcentages d'intrt Distribution de dividendes Rduction de capital Avenir Entreprises & Avenir Tourisme Intrts fonds de rserve Situation au 31 dcembre 2010 Rsultat 2010 Rsultat affect aux rserves Variation gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres Variation de valeur des instruments financiers affectant les capitaux propres Variation de valeur des instruments financiers rapportes au rsultat Acquisition/cession titres d'autocontrle Variation des pourcentages d'intrt Distribution de dividendes Rduction de capital Avenir Entreprises & Avenir Tourisme Intrts fonds de rserve Situation au 31 dcembre 2011 Rsultat 2011

765,1 20,4 0,0 -2,4

0,0 0,0 438,1

-2,0 0,0 183,1 -167,0 -19,1 -0,9 0,9

-1,2 0,8

0,0 0,0

-3,2 0,8 438,1 183,1 -167,0 -19,1 -0,9 0,9 -0,7 1 217,5 31,6 0,0 -2,5

0,0 985,5 0,0 0,0

-0,7 216,7 31,6 0,0

0,0 15,3 0,0 -2,5

0,0 0,0 31,6 -31,6 0,0

0,0 0,0

0,0 0,0 6,2 -5,8 -4,1 0,2 244,8

-2,1 -0,4

0,0 0,0

-2,1 -0,4 6,2 -5,8 0,0 -4,1 0,2 1 243,1 63,2

985,5

0,0 12,8

0,0 0,0 63,2

45


Comptes consolids

Variation des intrts minoritaires Intrts minoritaires au 31 dcembre 2009 Variation des pourcentages d'intrt Variation gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres Variation de valeur des instruments financiers affectant les capitaux propres Variation de valeur des instruments financiers rapportes au rsultat Quote-part des minoritaires dans les dividendes verss Transfert de situation nette Augmentation de capital de la SA OSEO Rduction de capital Avenir Entreprises & Avenir Tourisme Intrts fonds de rserve Quote-part de rsultat au 31 dcembre 2010 Intrts minoritaires au 31 dcembre 2010 Variation des pourcentages d'intrt Variation gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres Variation de valeur des instruments financiers affectant les capitaux propres Variation de valeur des instruments financiers rapportes au rsultat Quote-part des minoritaires dans les dividendes verss Acquisition/cession titres d'autocontrle Rduction de capital Avenir Entreprises & Avenir Tourisme Intrts fonds de rserve Quote-part de rsultat au 31 dcembre 2011 Intrts minoritaires au 31 dcembre 2011 766,6 17,7 -1,5 -2,5 1,0 -4,4 -181,9 167,0 -5,2 -0,5 24,7 782,5 5,8 -1,7 -0,2 -1,5 -2,5 3,9 -13,2 0,1 41,7 816,6

Tabl

rapport annuel 2011-epic oseo

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