Ratios de Solvencia CONTABILIDAD EMPRESARIAL

ObjetivosANALIZAR LOS ASPECTOS FAVORABLES Y DESFAVORABLES DE LA SITUACIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA DE UNA EMPRESA, A TRAVÉS DE LOS RATIOS DE SOLVENCIA.

Competencia• Resuma la situación de la competencia.• Describa brevemente las ventajas

competitivas de su compañía.

Análisis de los estados financieros• Brindar información para la toma de

decisiones.• Brindar una visión de desempeño actual

de la situación financiera y prever situaciones futuras.

• Permite concluir en relación al potencial de la empresa.

Análisis en comparación al resultado• Información obtenida a partir de los

estados financieros, debe ser evaluada por si misma pero también se debe efectuar comparaciones con periodos anteriores y con otras empresas en actividad.

Los ratios financieros• Los ratios financieros, también conocidos

como indicadores o índices financieros, son razones que nos permiten analizar los aspectos favorables y desfavorables de la situación económica y financiera de una empresa.

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Análisis de los ratios financieros• El análisis de la relación entre las partidas

de los estados financieros es esencial para el análisis de la situación financiera y económica de la empresa.

• Las razones financieras (o ratios) corresponden a cifras calculadas en base a relaciones entre partidas contables delos estados financieros de una empresa

Tipos de ratios financieros• De liquidez• De endeudamiento• De gestión • De rentabilidad

En términos generales, estos brindan información de los principales aspectos relevantes de la situación financiera y económica de una empresa: liquidez, endeudamiento, gestión, rentabilidad.

Ratio de solvencia• Conocidos también como ratios de

endeudamiento o apalancamiento, estos ratios miden la relación entre el capital ajeno (fondos o recursos aportados por acreedores) y el capital propio (recursos aportados por los socio y accionistas), así como también el grado de endeudamiento de los activos, es decir miden el respaldo patrimonial.

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Análisis de solvencia

Nos centramos en la estructura financierade la empresa para determinar su capacidadpara hacer frente a sus obligaciones de pago

a largo plazo.

Nos centramos en la estructura financierade la empresa para determinar su capacidadpara hacer frente a sus obligaciones de pago

a largo plazo.

EndeudamientoA corto plazo

Apalanca-miento

Solvencia Total

CoberturaDe la CargaFinanciera

Autonomía financiera

Dependencia financiera

SolvenciaNos interesa fundamentalmente

conocer:

1. La evolución en el tiempo de la composición del pasivo permanente empresarial, es decir, la relación entre deuda y capital propio

2. La evolución temporal de los costes particulares de las fuentes citadas, así como un coste medio representativo de este pasivo permanente

Apalancamiento• Un primer ratio es el que compara las dos grandes masas de

la estructura financiera:

• Este ratio indica la estructura de capital de la empresa (apalancamiento) y constituye también una medida del riesgo financiero asociado al capital propio

• Generalmente, cuanto mayor sea el grado de apalancamiento, mayor será el riesgo financiero asociado al capital social, puesto que mayor será la volatilidad de los beneficios netos. Por tanto, este ratio no sólo indica el riesgo para los acreedores, sino también para los accionistas de la misma

Apalancamiento = Deuda total / Fondos propios

Ratio de endeudamientoA su vez, los ratios de endeudamiento se dividen en :

Ratio de endeudamiento a corto plazo.Ratio de endeudamiento a largo plazo.Ratio de endeudamiento total.Ratio de endeudamiento de activo.

1. Ratio de endeudamiento a corto plazo.Mide la relación entre los fondos a corto plazo aportados por los acreedores y los recursos aportados por la propia empresa.

(Pas. Corriente/Patrimonio)*100

2. Ratio de endeudamiento a largo plazo.Mide la relación entre los fondos a largo plazo proporcionados por los acreedores y los recursos aportados por la propia empresa.

(Pas. no Corriente/Patrimonio)*100

3.Ratio de endeudamiento total.Mide la relación entre los fondos totales a corto y largo plazo aportados por los acreedores, y los aportados por la propia empresa.

((pas. Corr+ pas. No corr)/ patrimonio)x100

4. Ratio de endeudamiento a activo.Mide cuanto del activo total se ha financiado con recursos o capital ajeno, tanto a corto como a largo plazo

Ratio de endeudamiento

Cobertura de la carga financiera• Mide la capacidad para pagar los cargos

provenientes del financiamiento (intereses)Cobertura de interés:

• Relaciona los fondos disponibles con las operaciones periodísticas y los requerimientos de intereses. El número de veces que el interés está cubierto por las utilidades indica la capacidad de la empresa para manejar los pasivos o atender sus obligaciones.

• Se usa antes de impuestos porque los intereses son crédito fiscal.

Endeudamiento a corto plazo• Indica la proporción de deuda que la

empresa debe devolver a corto plazo:RECP=Deuda a Corto/Deuda Total

PRECAUCION:Tomar valores altos en circunstancias extremas.

Cuando la empresa es Muy solvente.Cuando la empresa tiene Serios problemas de

solvencia.No debe de analizarse nunca de forma

aislada.

Autonomía financiera• Se alcanza cuando nuestros activos

productivos generan ingresos residuales superiores a nuestros gastos, esto gracias a estrategias de inversión de tal manera que no necesitaremos trabajar para disfrutar del nivel de vida deseado.

Ejemplos de reconocimiento de los Ingresos pasivos-residuales• Compra una casa o departamento para

alquilarlo y los gastos son menores que lo que recibe de la renta.

• Cuando se hace Negocios automatizados que funcionan bien sin requerir de su presencia permanente, como: estacionamientos, lavanderías, bodegas en alquiler, etc..

• Cuando se posee propiedad intelectual con derechos. Como: Derechos de autor, inventos, etc.

Siendo:CC.PP. = Capitales Propios.Capitales per. = Capitales Permanentes.

Dependencia financiera• Mide el grado de dependencia respecto al endeudamiento, al

poner en relación el endeudamiento total con el total del pasivo (que no es otra cosa que el endeudamiento total más los fondos propios).

• Por tanto, en la medida en que se acerque su valor a la unidad, tanto mayor riesgo de quiebra técnica para la empresa en cuestión, debiendo mantenerse siempre en valores inferiores a 1.

• Aunque el aplacamiento financiero supone, en condiciones normales, un refuerzo para el beneficio del negocio (en cuanto exista un diferencial positivo entre la tasa interna de rentabilidad de las inversiones y el coste del dinero), es recomendable mantener un equilibrio, a fin de no comprometer los beneficios e incluso la propia supervivencia de la empresa, cuando las condiciones cambien.

Conclusiones• Para obtener una eficiente autonomía

financiera se debería ahorrar parte de sus ingresos activos que consigue en su trabajo actual y empezar a construir sus ingresos pasivos, los cuales son los únicos que le permitirán alcanzar su autonomía financiera.

• Es recomendable mantener un equilibrio, a fin de no comprometer los beneficios e incluso la propia supervivencia de la empresa, cuando las condiciones cambien.