ratios financieros unh finanzas

8/16/2019 Ratios Financieros UNH FINANZAS

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RATIOS FINANCIEROSProf. Jaime Yapuchura Ccanto


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Ratios Financieros

Relación matemtica

Entre !os cuentas

"alance #eneral

Esta!o !e #anancia $ P%r!i!as

"alance #eneral $ el Esta!o !e#anancia $ P%r!i!as


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Ratios FinancierosRelación matemtica

In!ica!or

&n!ice

Relación Num%rica

Relación Porcentual


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Ratios !e li'ui!e(

DESCRIPCION FORMULA

CAPITA) *E TRA"AJO Acti+o Corriente , Pasi+o Corriente

)I-I*E/ CORRIENTE Acti+o CorrientePasi+o Corriente

)I-I*E/ ACI*AActi+o Corriente , E0istencias , #astos pa1a!os

anticipa!osPasi+o Corriente

)I-I*E/ *E TESORERIACa2a $ "ancos 3 4alores Ne1ocia5les

Pasi+o Corriente


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Ratios !e #estión

DESCRIPCION FORMULA

ROTACION *E CAJA Y "ANCOSCa2a $ "ancos 0 678 !9as

4entas Netas

ROTACION *E E:ISTENCIAS ;4ECES<Costo !e 4entasE0istencia Final

ROTACION *E E:ISTENCIAS ;*IAS< 678 !9asRotación !e E0istencias ;4eces<

ROTACION *E) ACTI4O4entas NetasActi+o Total

IN4ENTARIO A CAPITA) *E TRA"AJOE0istencias

Capital !e tra5a2o

PERIO*O *E CO"RAN/A ;*IAS<Cuentas por Co5rar Comerciales 0 678 !9as

4entas Netas

PERIO*O *E PA#O ;*IAS<Cuentas por Pa1ar Comerciales 0

678 !9asCompras

Compras=IF , II 3 Costo 4enta


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Ratios !e Sol+encia

DESCRIPCION FORMULA

EN*E*A>IENTO *E) ACTI4OPasi+o TotalActi+o Total

SO)4ENCIA PATRI>ONIA)Pasi+o Total

Patrimonio Neto

EN*E*A>IENTO TOTA)Acti+o TotalPasi+o Total

APA)ANCA>IENTO FINANCIEROPatrimonio Neto

Acti+o Total


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Ratios !e Renta5ili!a!

DESCRIPCION FORMULA

RENTA"I)I*A* PATRI>ONIA)ROE , Return On E'uit$

tili!a! NetaPatrimonio Inicial

RENTA"I)I*A* *E )OS ACTI4OSROA , Return On Asset

tili!a! NetaActi+os Totales


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Ratios !e Co5ertura

DESCRIPCION FORMULA

CO"ERTRA FINANCIERAtili!a! Antes !e impuestos , #astos Financieros

#astos Financieros


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Ratios "urstiles

DESCRIPCION FORMULA

PRECIO "ENEFICIOPER ;Price Earnin1 Ratio<

Precio !el >erca!o !e la Accióntili!a! por Acción

*I4I*EN*OS POR ACCION*PS ;*i+i!en Per Share<

*i+i!en!osNumero !e Acciones

TI)I*A* POR ACCIONEPS ;Earnin1 Per Share<

tili!a! NetaNumero !e Acciones

RENTA"I)I*A* POR *I4I*EN*OS YIE)*

*i+i!en!o por AcciónPrecio !el >erca!o !e la Acción


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Ratios !e li'ui!e(

)os ratios !e li'ui!e( muestran

la capaci!a! 'ue tiene unaempresa en 1enerar sus propiosrecursos ;capital !e tra5a2o


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Ratios !e li'ui!e(

DESCRIPCION FORMULAEJERCICIO

200 !aria"i#$ % !aria"i#$ 200&

CAPITA) *E TRA"AJO Acti+o Corriente H Pasi+o Corriente D?7 HG?B7 HB.7DL B6?D

)I-I*E/ CORRIENTEActi+o Corriente

.6 H.D7 HB.77L D.7GPasi+o Corriente

)I-I*E/ KCI*A

Acti+o Corriente H E0istencias H #astos Pa1a!os

Anticipa!os .8B H.D6 HG6.L D.D

Pasi+o Corriente

)I-I*E/ *E TESORER&ACa2a $ "ancos 3 4alores Ne1ocia5les

8.B H8.8D HD.L 8.BDPasi+o Corriente

Este cua!ro muestra los ratios1enerales !e li'ui!e(? mi!ien!o lasrelaciones e0istentes entre el capital !etra5a2o? el corriente? la ci!a $ latesorer9a con las !eu!as a corto pla(o.

Esta5lece la comparación entree2ercicios $ muestra las +ariaciones !e

los mismo.

D?7

;B6?D<HG?B7

HG?B7

B6?D H B.7DL


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Ratios !e #estión

)os ratios !e 1estión muestran elmane2o eMciente !e los recursos !euna empresa? !es!e el punto !e +ista!e la in+ersión como !e operación? loscuales e0presan la eMciencia !e la1estión !e la a!ministración conrespecto a sus fon!os en lo referente alas co5ran(as? a los pa1os $ a las

+entas. >ane2oeMciente

Pa1osCo5ran(as

4entas


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Rotación !e Ca2a $ "ancos

RO'ACION DE CAJA ( )ANCOS Ca2a $ "ancos 0 678 !9as 4entas Netas

D88 .GD D?G?788 D7?D

D88B G.G DB?DB7?8 DG?67

D88 D88B

Rotación !e Ca2a $ "ancos .GD G.G

Anlisis Soporta Soporta

Ten!encia Mejorado

*an una i!ea so5re la ma1nitu! !e ca2a $ 5ancos para cu5rir !9as !e+enta. Interpretan!o el ratio? !iremos 'ue contamos con li'ui!e(para cu5rir un numero !e !9as !e +enta. Es una me!i!a !el perio!ome!io? en 'ue la empresa pue!e cumplir sus compromisoscorrientes? utili(an!o recursos mu$ l9'ui!os inclu$en!o.


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Rotación !e E0istencias;+eces<

RO'ACION DE E+IS'ENCIAS ,!e"es- Costo !e +entas E0istencias Finales

D88 D7.D D8G? B?B7

D88B 7. D6D?D8 6B?

D88 D88B

Rotación !e E0istencias ;4eces< D7.D 7.

Anlisis Veces Veces

Ten!encia Deteriorado

CuantiMca el tiempo 'ue !emora la in+ersión en in+entarioshasta con+ertirse en efecti+o $ permite sa5er el nmero !e+eces 'ue esta in+ersión +a al merca!o? en un ao $ cuntas+eces se repone.


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Rotación !e E0istencias;!9as<

RO'ACION DE E+IS'ENCIAS ,Días- 678 Rotación E0istencias en +eces

D88 6.76 678 D7.D

D88B G.6 678 7.

D88 D88B

Rotación !e E0istencias ;*9as< 6.76 G.6

Anlisis Dias Dias

Ten!encia Mejorado

CuantiMca el tiempo 'ue !emora la in+ersión enin+entarios hasta con+ertirse en efecti+o $ permitesa5er el nmero !e +eces 'ue esta in+ersión +a almerca!o? en un ao $ cuntas +eces se repone.


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Rotación !el Acti+o

RO'ACION DEL AC'I!O 4entas Netas Acti+o Total

D88 8.6 D7?D 78?7G6

D88B 8.6 DG?67 B6G?8B8

D88 D88B

Rotación !el Acti+o 8.6 8.6

Anlisis Financia Financia


Esta relación in!ica 'u% tan pro!ucti+os son los acti+ospara 1enerar +entas? es !ecir? cunto se est1eneran!o !e +entas por ca!a > in+erti!o. Nos !ice'u% tan pro!ucti+os son los acti+os para 1enerar+entas? es !ecir? cunto ms +en!emos por ca!a >in+erti!o.


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In+entario a Capital !e Tra5a2o

IN!EN'ARIO A CAPI'AL DE 'RA)AJO In+entarios Capital !e Tra5a2o

D88 8.DD B?B7 6G?G7

D88B 8.DD 6B? B6?D

D88 D88B

In+entarios a Capital !e Tra5a2o 8.DD 8.DD


Ten!encia Mejorado

Esta relación in!ica 'u% tanto !el capital !e tra5a2oson aplica!os a los in+entarios? es !ecir cuanto !elcapital !e tra5a2o por > es in+erti!o en losin+entarios.


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Perio!o !e Co5ran(a

PERIODO DE CO)RAN.A Cuentas Co5rar Comerciales 0 678 ;!9as< 4entas

D88 DB.G B?D88?888 D7?D

D88B 8. G?678?888 DG?67

D88 D88B

Perio!o !e Co5ran(a DB.G 8.

Anlisis Días Días

Ten!encia Mejorado

>i!en la frecuencia !e recuperación !e las cuentaspor co5rar. El propósito !e este ratio es me!ir elpla(o prome!io !e cr%!itos otor1a!os a los clientes $?e+aluar la pol9tica !e cr%!ito $ co5ran(a.

Es !ecir en cuanto tiempo la empresa con+ierte enefecti+o sus cuentas por co5rar comerciales


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Perio!o !e Pa1o

PERIODO DE PA/O Cuentas Pa1ar Comerciales 0 678 ;!9as< Compras

COMPRAS ;In+entario Final H In+entario Inicial< 3 Costo !e 4enta

D88 BG?8D HD?BB 3 D8G?

D88B D7?78 6B? 3 D6D?D8

PERIODO DE PA/O Cuentas Pa1ar Comerciales 0 678 ;!9as< Compras

D88 6.7 B?88?D88 BG?8D

D88B D. 68?7D?D8 D7?78

D88 D88B

Perio!o !e Co5ran(a 6.7 D.

Anlisis Días Días


Este in!ica!or permite o5tener in!icios !el comportamiento !el capital !e tra5a2o. >i!eespec9Mcamente el nmero !e !9as 'ue la Mrma? tar!a en pa1ar los cr%!itos 'ue los

pro+ee!ores le han otor1a!o.


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Ratios !e #estión

DESCRIPCION FORMULA

EJERCICIO

200 !aria"i#$%!aria"i#$ 200&

ROTACIQN *E CAJA Y "ANCOSCa2a $ "ancos 0 678 !9as

.GD H7.8B H.L G.G4entas Netas

ROTACION E:ISTENCIAS ;4ECES<Costo !e 4entas

D7.D D8.D6 6D7.78L 7.E0istencias Finales

ROTACION E:ISTENCIAS ;*&AS< 678 !9as 6.76 H.G8 HB7.G7L G.6Rotación !e E0istencias +eces

ROTACIQN *E) ACTI4O4entas Netas

8.6 8.88 H.8BL 8.6Acti+o Total

IN4ENTARIO A CAPITA) *E TRA"AJOIn+entarios

8.DD 8.88 D.8GL 8.DDCapital !e Tra5a2o

PERIO*O *E CO"RAN/ACuentas por Co5rar Comerciales 0 678 !9as

DB.G H7D.G HG.GL 8.4entas Totales

PERIO*O *E PA#OCuentas por Pa1ar Comerciales 0 678 !9as

6.7 HB6.86 H7.76L D.Compras


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Ratios !e Sol+encia

)os ratios !e sol+encia muestran la capaci!a!!e la empresa en cumplir con el total !e suso5li1aciones.

Tam5i%n representan la forma como estnMnancia!os los acti+os.

Cumplir o5li1acion

Financiamiento


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En!eu!amiento !el Acti+o

ENDEUDAMIEN'O DEL AC'I!O Pasi+o Total Acti+o Total

D88 B.7L GD?6 78?7G6

D88B G.DL ?7 B6G?8B8

D88 D88B

En!eu!amiento !el Acti+o B.7L G.DL

Anlisis Financiamiento Financiamiento

Ten!encia Mejorado Menos Dependiente

Representa el porcenta2e !e fon!os !e participación !e losacree!ores? $a sea enel corto o lar1o pla(o? en los acti+os. En este caso? el o52eti+o esme!ir el ni+el1lo5al !e en!eu!amiento o proporción !e fon!os aporta!os por

los acree!ores.


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Sol+encia Patrimonial

SOL!ENCIA PA'RIMONIAL Pasi+o Total Patrimonio Neto

D88 8.8 GD?6 7D?68

D88B 8. ?7 7D6?8

D88 D88B

Sol+encia Patrimonial 8.8 8.

Anlisis Capacidad de Pago Capacidad de Pago


Este ratio muestra el 1ra!o !e en!eu!amiento con relación alpatrimonio neto. Este ratio e+ala el impacto !el pasi+o totalcon relación al patrimonio neto. Esto 'uiere !ecir? 'ue por ca!a> aporta!a por los socios ;accionistas< pue!e cumplir con eltotal !e las o5li1aciones.


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Apalancamiento Financiero

APALANCAMIEN'O FINANCIERO Patrimonio Neto Acti+o Total

D88 D.6L 7D?68 78?7G6

D88B .L 7D6?8 B6G?8B8

D88 D88B

Apalancamiento Financiero D.6L .L


Ten!encia Deteriorado >as alto


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Ratios !e Sol+encia

DESCRIPCION FORMULA

EJERCICIO

200 !aria"i#$%!aria"i#$ 200&

EN*E*A>IENTO *E) ACTI4OPasi+o Total

8.8 H8.8B H.GL 8.G

Acti+o Total

SO)4ENCIA PATRI>ONIA)Pasi+o Total

8.8 H8.8 HG6.DL 8.Patrimonio Neto

EN*E*A>IENTO TOTA)Acti+o Total

6.88 7.6 7.7L 7.7Pasi+o Total


8.D 8.8B .B7L 8.GActi+o Total


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Ratios !e Renta5ili!a!

Los ratios de re$tailidadre1rese$ta$ el rado de

e$era"i#$ de utilidades ta$to1ara los a""io$istas "o3o la 1ro1iae31resa4

)e$e5"io1ara los

a""io$istas)e$e5"io1ara lae31resa


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Renta5ili!a! Patrimonial

REN'A)ILIDAD PA'RIMONIAL tili!a! Neta Patrimonio Neto Inicial

D88 8.BL ?86 7D6?8

D88B D.DGL 6?B8 78?

D88 D88B

En!eu!amiento !el Acti+o 8.BL D.DGL

Anlisis Expectativa Expectativa


Este ratio nos in!ica 'ue por ca!a > 'ue socios;accionistas< mantiene al inicio !el e2ercicio 1enera unren!imiento so5re el patrimonio. Es !ecir? mi!e lacapaci!a! !e la empresa para 1enerar utili!a! a fa+or

!el socio ;accionista


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Renta5ili!a! !e los Acti+os

REN'A)ILIDAD DE LOS AC'I!OS tili!a! Neta Acti+o Total

D88 8.7GL ?86 78?7G6

D88B .BL 6?B8 B6G?8B8

D88 D88B

Sol+encia Patrimonial 8.7GL .BL

Anlisis Expectativa Expectativa


Es una me!i!a !e la renta5ili!a! !el ne1ocio como pro$ectoin!epen!iente !e los accionistas. -uiere !ecir? 'ue ca!a >in+erti!a por la empresa ;acti+os totales< al inicio !el e2ercicio1enera un ren!imiento so5re la in+ersión.


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Ratios de

Coertura)os ratios !e co5ertura anali(an lacapaci!a! !e la empresa para afrontara!ecua!amente sus 1astos Mnancieros;pa1os !e intereses $ otros 1astos M2os


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Co5ertura Financiera

CO)ER'URA FINANCIERA ;tili!a! Antes Impuestos H #astos Financiero< #astos Financieros

D88 8.6D 7?D8 H ?B7 ?B7

D88B 7.D ?G7 H D?BG8 D?BG8

D88 D88B

Co5ertura Mnanciera 8.6D 7.D

Anlisis Capacidad de pago Capacidad de pago


Este ratio nos in!ica hasta 'ue punto pue!en !isminuirlas utili!a!es sin poner a la empresa en una situación!e !iMculta! para pa1ar sus 1astos Mnancieros. Es unin!ica!or 'ue permite conocer la facili!a! 'ue tiene laempresa para aten!er sus o5li1aciones !eri+a!as !e su

!eu!a.


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Ratios de

Coertura

DESCRIPCION FORMULA

EJERCICIO

200 !aria"i#$

%

!aria"i#$ 200&

CO"ERTRA FINANCIERAtili!a! Antes !e Impuestos H #astos Financieros

8.6D HG.8 H.BL 7.D#astos Financieros


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Ratios )urs6tiles

Los ratios urs6tiles muestrancuan alta es la +aloración !e laempresa para sus in+ersionistas.

Se usan cuan!o se anali(a unaempresa 'ue coti(a en 5olsa.

"olsa

In+ersionist

as


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Ratios )urs6tilesDESCRIPCION FORMULA

PRECIO "ENEFICIOPER ;Price Earnin1 Ratio<

Precio !el >erca!o !e la Accióntili!a! por Acción

*I4I*EN*OS POR ACCION*PS ;*i+i!en Per Share<

*i+i!en!osNumero !e Acciones

TI)I*A* POR ACCIONEPS ;Earnin1 Per Share<

tili!a! NetaNumero !e Acciones

RENTA"I)I*A* POR *I4I*EN*OS YIE)*

*i+i!en!o por AcciónPrecio !el >erca!o !e la Acción


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re"io )e$e5"io 7 PER ,Pri"e Ear$i$ Ratio-

Pre"io )e$e5"io8

Pre"io del 3er"ado de la a""i#$ 9 Utilidad1or a""i#$

El PER anali(a la relación entre la coti(ación$ los 5eneMcios !e una empresa? conin!epen!encia si estos 5eneMcios sern!istri5ui!os ;!i+i!en!os< o no. El PER in!ica

cuantas +eces pa1a el merca!o el 5eneMcio!e la empresa


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:ide$do 1or a""i#$ 7 DPS ,Di:ide$ Per S;are-

Di:ide$do 1or a""i#$8

Di:ide$dos 9 Nu3ero dea""io$es

En el proceso !e reparto !e 5eneMcios !euna socie!a!? el importe !e los!i+i!en!os por acción in!ica la parte !elos 5eneMcios 'ue perci5e ca!a acción. Es

un !ato mu$ utili(a!o por el in+ersor5urstil $a 'ue la pol9tica !e !i+i!en!osen ocasiones si1niMca una parteimportante !e los ren!imientos !el

accionista.


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ad 1or A""i#$ 7 EPS ,Ear$i$ Per S;are-

Utilidad 1or a""i#$8

Utilidad Neta 9 Nu3ero de a""io$es

El resulta!o !e !i+i!ir la utili!a! 1enera!a ;o a 1enerar?

se1n pronósticos< por una empresa en un perio!o!etermina!o entre el nmero !e acciones en circulación ala fecha !el clculo. El principal uso !e este cociente espara efectos !e comparación contra el precio 'ue laacción o5ser+e en el merca!o en un cierto momento.

En s9ntesis esta ra(ón nos muestra el ren!imiento 'ue seo5tiene por ca!a acción 'ue se ten1a en la empresa.


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e$tailidad 1or Di:ide$dos 7 (IELD

Re$tailidad 1ordi:ide$dos 8

Di:ide$dos 1or a""i#$ 9 Pre"io Mer"ado delas a""io$es

Relación e0istente entre los!i+i!en!os perci5i!os por el tene!or!e una acción $ el precio o coti(ación!e %sta.


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Cuadro "o31arati:o

RA'IOS DE LI


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RA'IOS DE SOL!ENCIA

EN*E*A>IENTO *E) ACTI4OPasi+o Total

8.G8 8.8 D6.D6L 8.Acti+o Total

SO)4ENCIA PATRI>ONIA) Pasi+o Total .88 8.6D 7.6L 8.7Patrimonio Neto

EN*E*A>IENTO TOTA)Acti+o Total

D.88 H8.B H.GL D.BPasi+o Total


8.G8 H8.8 HG.DL 8.GActi+o Total

RA'IOS DE REN'A)ILIDAD

RENTA"I)I*A* PATRI>ONIA)

tili!a! Neta

8.87B8 H8.867 H6D.8L 8.87Patrimonio Neto Inicial

SO)4ENCIA *E )OS ACTI4OStili!a! Neta

8.86D H8.8D H6G.GL 8.8G8Acti+os Totales

RA'IOS DE CO)ER'URA

CO"ERTRA FINANCIERAtili!a! Antes !e Impuestos H #astos Financieros

.D HD.87 H.BL DD.B#astos Financieros

RA'IOS )URSA'ILES

PRECIO "ENEFICIOPrecio >erca!o Acción

.DD D.7 6.GL .G6tili!a! por Acción

*I4I*EN*OS POR ACCION*i+i!en!os

8.8G 8.88 H7.7BL 8.8GNumero !e Acciones

TI)I*A* POR ACCIONtili!a! Neta

8.8 H8.86 HD.DL 8.6Numero !e Acciones

RENTA"I)I*A* POR *I4I*EN*OS*i+i!en!os por Acción

8.8 H8.8 H6.8L 8.8GPrecio >erca!o Acción

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