real solutions_pdla options_the prospera model

12
Mark Lynch Mark Lynch Field Coach Field Coach REAL Solutions REAL Solutions A reasonable A reasonable ‘ payday payday lending lending’ alternative alternative …

Upload: realsolutions

Post on 13-Jan-2015

178 views

Category:

Documents


0 download

DESCRIPTION

Handout provided courtesy of the Illinois Credit Union League.

TRANSCRIPT

Page 1: REAL Solutions_PDLA Options_The Prospera Model

Mark LynchMark LynchField CoachField Coach

REAL SolutionsREAL Solutions������������ �������� ������������������ �������� ������

��������������� ���������������� �

A reasonable A reasonable ‘‘payday payday lendinglending’’ alternative alternative ……

� ��������� ��������

�����������������

��������

� ������

� �������������

� ��������� ����

������������������

Page 2: REAL Solutions_PDLA Options_The Prospera Model

��������������� �������������������������� �����������

� Town Hall Meeting� Legislative v

Competitive� REAL Solutions

initiative

��������������������������������������������

����������� ���������������!�"��#�$�� �"%������������ ���������������!�"��#�$�� �"%�

&& ������ �'(� ����������������������������� �'(� �����������������������

���������������)���!�*���+((, ���������������)���!�*���+((,

����������� ������ ������������������� ����

�������������������������������������������

�� ������

Page 3: REAL Solutions_PDLA Options_The Prospera Model

�� �"�� �"

������� ���������

�������-��������

������ �����������

������������ �"�.�

/���0��0�����1 ���

�����

������������ ���������� �����

�������������������������

�������������������

����������������� �� �����

2����������� ���������������������2����������� ���������������������

��������������00 �������������������� 00 �������3(��� �������������3(��� ������

����������������������#����������������������#

Page 4: REAL Solutions_PDLA Options_The Prospera Model

������� ��������4������������� ��������4������

������������������ �� ������������������������ �� ������

2������� 52������� 5

�� '67���8�$����4�������� ���%'67���8�$����4�������� ���%

�� ��93:�������������9+:(��������������93:�������������9+:(������������

�� ��9;(�������������9:((��������������9;(�������������9:((������������

��� ��������������������� ���������������� ��� !"# !$$�� ���%&'������ �

<��������<��������

��������� ������

������=��'+�0 9+:(�

������������� �������

�� �����4����� �

96(�����������

�����#

��������������� �� �

������� ��� �9>;:����

����������������������

$93;#:(����������4�+,�

�� ����%#

Page 5: REAL Solutions_PDLA Options_The Prospera Model

8������������

�����0����)����

�� �� �"����������������?�������������� �"����������������?������������@@ ����������

������������AA >(7����������������������������>(7����������������������������

�� �������������������4������������������������4�����&& ����������������

��=��=00����������������������������������������������������������������������

������������������������

������� ����������������� ����������

������������������������������������������

(��������� �������� ��)�

���������*����������

���� ������������

���� * ����������

Page 6: REAL Solutions_PDLA Options_The Prospera Model

������������������������������

�����������������+��,

�� �����������������,(��� ��������������B������������������������,(��� ��������������B�������

4�������������4��������������� ������������ ������������������������ ������������

�� '6� ��������'6� ��������

�� ����������������������������������

�� C�������������������������������=���� C�������������������������������=����

�� C��������������� �����������������������C��������������� �����������������������

������� ���������������� ���������

�� ����������������������9+:(�$93:���������%D�9:((�$9;(���������%9+:(�$93:���������%D�9:((�$9;(���������%

�� 3(3(00�� ����� ���

�� '67���8�$�������4������������� �����������'67���8�$�������4������������� ��������������!��������������%���!��������������%

�� 8800����������������������������������������������������������������������������

�� �� �����������������������!���������B����� �����������������������!���������B���

�� E������E���������� B����������������=�����������B����������������=�����������

Page 7: REAL Solutions_PDLA Options_The Prospera Model

������������������������������������������������������

"��,�������"��,�������

•• ��������������•• E� ����E� ����•• E�������E�������•• C�����������C�����������•• ��� ���•• ������������������•• �����������F#�#�����������F#�#

•• 'G(�������'G(������������������������������������������������ �������

•• ����������?5�9'#3�����������?5�9'#3������������9'#+������������9'#+���������������

•• ������������?5�������������?5�9:6(��������9:6(��������

���������� ����

+((6�8�����+((6�8�����

�� ;;!;3+���������H<F;;!;3+���������H<F

�� 9+>!3'6!6+:���������������H<F9+>!3'6!6+:���������������H<F

�� �����>(�����>(00�� �����B��� �����5�3#('7�� �����B��� �����5�3#('7

����5--���# �������������#��-������� #�������5--���# �������������#��-������� #���

���������� ����

I�F��������������C�����3(!�+((6

Page 8: REAL Solutions_PDLA Options_The Prospera Model

�� �������� ��������������

1. Obtain approval from your Board of 1. Obtain approval from your Board of DirectorsDirectors

2. Join CUOSI: Sign agreements and pay 2. Join CUOSI: Sign agreements and pay membership feemembership fee

-- Fee of $25/$1 million in assets ($15,000 Fee of $25/$1 million in assets ($15,000 maximum fee) maximum fee)

-- Fee is not an investment in CUOSI Fee is not an investment in CUOSI ----should be expensed on the CUshould be expensed on the CU’’s bookss books

3.3. Adopt StretchPay Loan policies and Adopt StretchPay Loan policies and procedures procedures (models provided)(models provided)

4.4. Integrate StretchPay Loans into data Integrate StretchPay Loans into data processing systemprocessing system

5.5. Prepare StretchPay documentsPrepare StretchPay documents(LOC application, loan agreement, disclosure, (LOC application, loan agreement, disclosure, closing letter, remittance form)closing letter, remittance form)

�� �������� ���������������� �������� ��������������

Page 9: REAL Solutions_PDLA Options_The Prospera Model

6. Train employees 6. Train employees

7. Set up monthly accounting system for fees 7. Set up monthly accounting system for fees and loss recoveryand loss recovery

8. Develop a collection program8. Develop a collection program

9. Begin marketing of program (start9. Begin marketing of program (start--up kit up kit available) available)

10. Offer StretchPay Loans to your members.10. Offer StretchPay Loans to your members.

�� �������� ���������������� �������� ��������������

�������J��������������J�������

����B�������������������9+:(�����9:((�

�������������

-�. ���������������� ���� �+��/

"���������������������B�����������

����������������������� ������

-�' ���������������/

Page 10: REAL Solutions_PDLA Options_The Prospera Model

�������J��������������J�������

�������B����������������=�����������B����������������=����

��������������������������������� ��������������������������������������� ������

(���������� � ���������� �0�� ��������������������������

�0�� ������������ �������������������� ��� ��/

�������J��������������J�������

����������������������������������=�

������������������������������ �"������

������� ��������

�������� ���������� ������������� ��������� �������

1���������������2�*��������� ����� ���������� ����������

�����������������/

Page 11: REAL Solutions_PDLA Options_The Prospera Model

�������J�������

��������������������!��������� �����������

��=������������������ ���������

3� )����������������� ��������+���� ��� ���������� ����������/��

4� ������ ������� ����������������� ������/

�����������"���������

"������������K�����������5"������������K�����������5

00 ��������������� ������ ��������������� ������

00 "����������������"����������������

00 E�������������������2�����������E�������������������2�����������

00 ����������������������������������������

00 ������������������������������������������������������������������

00 ������������������������������

Page 12: REAL Solutions_PDLA Options_The Prospera Model

! �������"! �������"

Mark LynchMark LynchField CoachField Coach

REAL SolutionsREAL Solutions������������ �������� ������������������ �������� ������