redes de seguridad del sistema financiero
TRANSCRIPT
![Page 1: Redes de seguridad del sistema financiero](https://reader033.vdocuments.net/reader033/viewer/2022042522/55aea6e21a28ab86678b4605/html5/thumbnails/1.jpg)
ASPECTOS TEÓRICOS GENERALES Redes de Seguridad
Universidad de Los Andes – Abril, 2015
![Page 3: Redes de seguridad del sistema financiero](https://reader033.vdocuments.net/reader033/viewer/2022042522/55aea6e21a28ab86678b4605/html5/thumbnails/3.jpg)
lecturas a revisar:
1. Good Banking Regulation Needs Clear Focus, Sensible Tools, and Political Will, Anat R. Admati and Martin Hellwig, December, 2011
2. Financial crises: Deposit Insurance and related financial safety net aspects, Sebastian Schich, OECD 2008
3. Financial regulation and the invisible hand, Ben Bernake, 2007
![Page 4: Redes de seguridad del sistema financiero](https://reader033.vdocuments.net/reader033/viewer/2022042522/55aea6e21a28ab86678b4605/html5/thumbnails/4.jpg)
![Page 5: Redes de seguridad del sistema financiero](https://reader033.vdocuments.net/reader033/viewer/2022042522/55aea6e21a28ab86678b4605/html5/thumbnails/5.jpg)
¿cuál es el móvil para la intervención del estado en la economía?
![Page 6: Redes de seguridad del sistema financiero](https://reader033.vdocuments.net/reader033/viewer/2022042522/55aea6e21a28ab86678b4605/html5/thumbnails/6.jpg)
crisis:
• integración financiera
• cambio en preferencias de inversionistas
• mutualisación
• disrupción tecnológica
![Page 7: Redes de seguridad del sistema financiero](https://reader033.vdocuments.net/reader033/viewer/2022042522/55aea6e21a28ab86678b4605/html5/thumbnails/7.jpg)
Regulación y Supervisión Prudencial
Seguro de Depósitos
Medidas de Resolución de Crisis
Prestamista de Última Instancia
![Page 8: Redes de seguridad del sistema financiero](https://reader033.vdocuments.net/reader033/viewer/2022042522/55aea6e21a28ab86678b4605/html5/thumbnails/8.jpg)
redes de seguridad:
• prestamista de ultima instancia
• seguro de depósito
• otros
![Page 9: Redes de seguridad del sistema financiero](https://reader033.vdocuments.net/reader033/viewer/2022042522/55aea6e21a28ab86678b4605/html5/thumbnails/9.jpg)
¿a quienes debería extenderles las redes de seguridad?
![Page 10: Redes de seguridad del sistema financiero](https://reader033.vdocuments.net/reader033/viewer/2022042522/55aea6e21a28ab86678b4605/html5/thumbnails/10.jpg)
prestamista de ultima instancia:
Inglaterra (1797)
• disrupción en sistemas de pago
• iliquidez vs insolvencia
• garantías
• costos (penalidad)
• mercado
![Page 11: Redes de seguridad del sistema financiero](https://reader033.vdocuments.net/reader033/viewer/2022042522/55aea6e21a28ab86678b4605/html5/thumbnails/11.jpg)
seguro de depósito:
FDIC (1933)
• corrida de depósitos / contagio
• patrocinio por el estado
• fuentes
• límites
![Page 12: Redes de seguridad del sistema financiero](https://reader033.vdocuments.net/reader033/viewer/2022042522/55aea6e21a28ab86678b4605/html5/thumbnails/12.jpg)
otros mecanismos:
• regulación de tasas de interés / tasas de cambio
• asset allocation
• separación estructural
![Page 13: Redes de seguridad del sistema financiero](https://reader033.vdocuments.net/reader033/viewer/2022042522/55aea6e21a28ab86678b4605/html5/thumbnails/13.jpg)
¿cómo sugiere Sebastian Schich (oecd) que deberían ajustarse los esquemas de r/s?
![Page 14: Redes de seguridad del sistema financiero](https://reader033.vdocuments.net/reader033/viewer/2022042522/55aea6e21a28ab86678b4605/html5/thumbnails/14.jpg)
¿cómo interactúan las funciones de prestamista de última instancia y de seguro de depósitos?
¿hay conflictos? ¿porqué?
![Page 15: Redes de seguridad del sistema financiero](https://reader033.vdocuments.net/reader033/viewer/2022042522/55aea6e21a28ab86678b4605/html5/thumbnails/15.jpg)
¿qué problemas surgen con estos mecanismos, según la lectura de Admati?
![Page 16: Redes de seguridad del sistema financiero](https://reader033.vdocuments.net/reader033/viewer/2022042522/55aea6e21a28ab86678b4605/html5/thumbnails/16.jpg)
problemas:
• asimetrías de información
– riesgo moral
– selección adversa
• costos de transacción
![Page 17: Redes de seguridad del sistema financiero](https://reader033.vdocuments.net/reader033/viewer/2022042522/55aea6e21a28ab86678b4605/html5/thumbnails/17.jpg)
¿qué efectos tienen los ajustes en estos mecanismos en la deuda pública, según la
lectura de Admati?
![Page 18: Redes de seguridad del sistema financiero](https://reader033.vdocuments.net/reader033/viewer/2022042522/55aea6e21a28ab86678b4605/html5/thumbnails/18.jpg)
¿qué efectos tienen los ajustes en estos mecanismos en las tasas de interés de los créditos hipotecarios, según la lectura de
Admati?
![Page 19: Redes de seguridad del sistema financiero](https://reader033.vdocuments.net/reader033/viewer/2022042522/55aea6e21a28ab86678b4605/html5/thumbnails/19.jpg)
¿cuáles son los principios de regulación propuestos por Admati?
![Page 20: Redes de seguridad del sistema financiero](https://reader033.vdocuments.net/reader033/viewer/2022042522/55aea6e21a28ab86678b4605/html5/thumbnails/20.jpg)
![Page 21: Redes de seguridad del sistema financiero](https://reader033.vdocuments.net/reader033/viewer/2022042522/55aea6e21a28ab86678b4605/html5/thumbnails/21.jpg)
principios de Admati:
1. seguridad y estabilidad en interés público
2. medidas y objetivos alineados
3. medidas costo-efectivas
4. eliminación de incentivos distorsionadores
5. independencia del supervisor
![Page 22: Redes de seguridad del sistema financiero](https://reader033.vdocuments.net/reader033/viewer/2022042522/55aea6e21a28ab86678b4605/html5/thumbnails/22.jpg)
¿en qué consiste la mano invisible del mercado mencionada por Bernanke? ¿qué opinión tienen
de cara al desarrollo de la crisis?
![Page 23: Redes de seguridad del sistema financiero](https://reader033.vdocuments.net/reader033/viewer/2022042522/55aea6e21a28ab86678b4605/html5/thumbnails/23.jpg)
¿Preguntas?
![Page 25: Redes de seguridad del sistema financiero](https://reader033.vdocuments.net/reader033/viewer/2022042522/55aea6e21a28ab86678b4605/html5/thumbnails/25.jpg)
fuentes de fotos y videos:
• Slide 1: http://dontmesswithtaxes.typepad.com/photos/uncategorized/2008/07/19/vintage_bank_3_2.jpg
• Slide 4: https://standupforamerica.files.wordpress.com/2009/12/bank-safety-nets.jpg
• Slide 20: http://www.coveringdelta.com/wp-content/uploads/too-big-to-fail1.jpg