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RELATÓRIO DEINTELIGÊNCIA DE MERCADO

ASSOCIAÇÃO BRASILEIRA DAINDÚSTRIA DE MÁQUINAS E EQUIPAMENTOS

CONSULTA DE PREÇOS AO PRODUTOR

METAIS

MARÇO

2018

Objetivos do Projeto

ObjetivosO objetivo do projeto é fornecer acompanhamento mensal da evolução de preços de aços longos e planos para algunsmercados fornecendo à ABIMAQ e seus associados, indicadores para monitorar as alterações de preços e sustentar açõessetoriais e empresariais, face a mudança de preços que prejudicam a competitividade do setor em relação a outrosmercados.

Aviso LegalAs opiniões expressadas neste relatório estão sujeitas a alteração sem aviso prévio.Este relatório inclui informação de fontes consideradas confiáveis e precisas na data desta publicação, realizada semverificação independente e não garantimos sua precisão ou atendimento pleno das necessidades. Este relatório foipublicado apenas para fins informativos.ABIMAQ não propõe que as informações do relatório sejam interpretadas como conselhos ou recomendações paracomprar, manter ou vender títulos e/ou derivados financeiros de qualquer tipo, sem a análise crítica de cada um dosleitores. O risco de perda em negociação pode ser substancial, os investidores devem considerar cuidadosamente todos ospossíveis resultados e os riscos inerentes à luz de sua condição financeira especial antes de fazer qualquer investimento.As informações apresentadas não devem ser confiadas como a única base para tomar qualquer decisão de investimento.Consulte seu consultor de negócios, advogado, fiscais e assessores contábeis relativas a qualquer transação prevista.Qualquer reprodução ou retransmissão deste relatório sem o expresso consentimento da ABIMAQ é considerado ilegal.

Preços de Mercados – Março 2018

– Brasil – Elevação de preços iniciada em 2017 apresentou inflexão em Março 2018. Projeção para os próximos meses é de incertezas face a decisão americana de taxar aços.

– China – tendência de aumentos de preços, últimos 60 dias:Aços e minério de ferro na China tendência de aumento preços mundiais.

– Europa e EUA – mercado europeu com preços estáveis e USA com preços em ascensão.

– Minério de ferro – está se mantendo tendência de aumento até Fev., valores de Março com pequena queda; Para abril tendência de queda de preços do minério de ferro.

– Antidumping – Decisão de não sobretaxar aços mantida com monitoramento no Brasil.– Subsídios – Retirada da pauta da próxima reunião CMAEX a possível decisão sobre subsídios.

– Recomendação: acompanhar mercados internacionais e questões de subsídios!

Elaboração: DORNELLES CONSULTORIA

Tendências de preços para os próximos meses

Estamos acompanhando a evolução dos preços do Minério deFerro desde o inicio de 2018 por ser um importante direcionadordos preços dos produtos siderúrgicos.

No gráfico ao lado observamos que os valores Real vs Previstosficaram muito próximos conforme estimativa enviada nosestudos de Janeiro e Fevereiro/2018.

Neste mês de Março, já é observada uma queda nos valores doMinério de Ferro, em linha com a previsão do mercado.

Este comportamento poderá se repetir no próximo mêsconfirmando a possível queda para aproximadamente US$60/tonelada.

Essa queda tem influencia direta do ritmo de produção nomercado chinês e poderá aliviar a pressão de aumento depreços dos últimos meses no Brasil.

75,070,0

60,0

76,0

71,1

77,574,7

50

55

60

65

70

75

80

Jan2018

AbrMarFev

RealTendência de Preços

Previsto

Preços – Minério de Ferro (US$/t)

Section 232 - EUA Processo de Subsídios - BRASIL

• Decisão do governo americano que está para seraplicado uma taxa de 25% sobre aço importado.

• Diversos países estão se manifestando contráriosa publicação da decisão, inclusive o GovernoBrasileiro mencionou interesse defender asexportações brasileira de aço para os EUA.

• Os possíveis impactos nos preços ainda não foramobservados. O que poderá ocorrer nos próximosmeses.

• O tema que seria debatido em no 22/MAR/2018foi retirado da pauta, o que postergou a decisãopara a próxima reunião.

• Relatório Final do DECOM recomendando aaplicação de sobretaxa.

• Apresentação de parecer jurídico/econômicopara os ministérios que compõem o Conselho deministros

Neste mês de março houve o anúncio do Governo dos EUA de taxar em 25% o aço importado o que podeimpactar as exportações de aço do Brasil e possivelmente os preços mundiais do produto.

No Brasil houve o adiamentos da decisão da CAMEX sobre o Processo de Subsídios ao aço importado noprocesso de movido pelas siderúrgicas brasileiras.O motivo foi a entrada na pauta de outros temas como ataxa sobre o aço pelos EUA.

Defesas de Interesses: Processo de Antidumping Subsídios

Fonte: Departamento de Mercado Externo / Dorneles Consultoria

Evolução Preços – Aços Brasil Usina e China CFR Brasil

Item Últimos 12 M Atual x Dez 16 Últimos 60 DIASLam. Frio Brasil – Usina + 19,3% + 31,8% + 0,0%Lam. Frio - China - CFR + 24,9% + 9,0% + 1,9%Lam. Quente Brasil – Usina + 2,4% + 16,1% + 0,0%Lam. Quente - China - CFR + 21,6% + 13,7% + 1,6%Chapa Grossa - Usina + 19,6% + 24,5% + 0,0%Chapa Grossa - China - CFR + 25,3% + 16,0% + 0,3%Chapa HDG 100 - Usina + 16,7% + 22,3% + 0,0%Chapa HDG - China - CFR + 17,3% + 11,3% + 1,9%

Notas: (valor R$) – BASE 10/02/2018 - INFOMET China CFR porto sudeste

Redução de preços Aumento de preçosLegenda Aumentos menores que tendência Brasil

Evolução Preços – Aços Brasil Usina e Distribuição

Item Últimos 12 M Atual x Dez 16 Últimos 30 DIASLam. Frio Brasil – Usina + 19,3% + 31,8% + 0,0%

Lam. Frio Brasil – Distrib. + 6,8% + 17,6% + 0,0%

Lam. Quente Brasil – Usina + 2,4% + 16,1% + 0,0%

Lam. Quente Brasil – Distrib. + 12,9% + 18,6% - 1,7%

Chapa Grossa - Usina + 19,6% + 24,5% + 0,0%

Chapa Grossa – Distrib. + 13,4% + 15,7% + 1,4%

Chapa HDG 100 - Usina + 16,7% + 21,1% + 0,0%

Chapa HDG 100 - Distrib + 13,4% + 22,3% - 0,8%

Redução de preços Aumento de preçosLegendaNotas: (valor R$) – BASE 13/02/2018 - INFOMET

Evolução de Preços de Aços

Legenda dos gráficos comparativos:• Colunas (valores em R$/ton.)

• Preços Brasil – Usinas Fonte INFOMET• Preços Brasil – Distribuição Fonte INFOMET

• Linhas (valores em R$/ton.)– Preços China – Export posto no Brasil – Fonte 1– Preços Brasil – Usinas/Distribuição – Fonte 2 – Preços China – Export posto no Brasil – Fonte 2– Preços China – Export posto no Brasil – Fonte 3– Preços USA – FOB posto no Brasil – Fonte 2– Preços USA – FOB posto no Brasil – Fonte 3

Nota: Os preços no exterior foram acrescidos dos custos de internação, sem impostos recuperáveis.


Evolução Preços Laminados a Frio


Evolução Preços Laminados a Quente


Evolução Preços Chapas Grossas


Evolução Preços Planos Galvanizados


Evolução Preços INOX 304


Evolução de Preços – Commodities Metálicas e Carvão

Item Últimos 12 M Últimos 6 meses Últimos 30 DIAS

Minério de ferro - 13,4% + 1,8% + 1,5%

Carvão + 30,2% + 9,0% - 2,0%

Cobre + 17,9% + 8,0% - 8,4%

Zinco + 24,6% + 18,5% + 2,7%

Alumínio + 17,3% + 7,5% - 1,3%

Níquel + 27,7% + 24,8% + 5,7%

Notas: 1- Base de dados: INDEXMUNDI, LME (valores em US$)

Anexos

Gráficos de Metais e Aços LaminadosFontes: SteelBB e INFOMET

Comportamento de Preços de MetaisFontes: INDEXMUNDI e LME

Produção de aços por empresa no Brasil

Consumo de Commodities na China e Custos de Produção de Aço

Evolução Preços Laminados a Quente

Fonte: http://www.steelbb.com

Análise das informações:1. Tendência de preços

2. Última quinzena:Tendência de continuidade de ALTA de preços nas próximas quinzenas.

US$/ton Dez-16 Dez-17 Mar-18China 459 556 538

USA 670 690 894

Western Europe

588 628 701

World 515 564 630

Evolução Preços Laminados a Frio



2. Última quinzena:Manutenção com ALTA de preços duas últimas quinzenas.

US$/ton Dez-16 Dez-17 Jan-18China 580 627 630

USA 868 890 1041

Western Europe

World 621 636 705

Evolução Preços Chapas Grossas



2. Última quinzena:Retomada de aumento de preços

US$/ton Dez-16 Jul-17 Há 30 dias

China 439 561 557

USA 674 813 969

Western Europe

World

Evolução Preços Brasil – INFOMET - Distribuição

Fonte: http://www.infomet.com.br

Evolução Preços Brasil - INFOMET

Fonte: http://www.infomet.com.br

Evolução de Minério de Ferro

Fonte: http://www.indexmundi.com/

Evolução de Carvão Metalúrgico


Evolução dos Preços de Metais


Produção e Usinas Brasil – Aços planos

Fonte: IABR – Aço Brasil Anuário 2017

Placa

EMPRESA / PRODUTOS

Placa

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Chap

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Zinco

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Outro

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Inox

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Silico

sas

Aperam S S S S S S SArcelorMittal Aços LongosArcelorMittal Tubarão S S S S S S SCia. Siderurgica Nacional - CSN S S S S S S S S SCia. Siderúrgica Pecem - CSP SGerdau Açominas S S SGerdau Aços LongosGerdau Aços EspeciaisSinobrasThyssenKrupp SUsiminas S S S S S S SVallourecVillares MetalsVotorantim SiderurgiaProdução BR 2016 em Mil ton. 8.897 699 5.333 2.005 530 2.338 100 654 113 351 150

Chapas/bobinas não revestidas

Chapas e bobinas revestidas Chapas especiais

Produtos Planos

Produção e Usinas Brasil – Aços longos


Ling.

EMPRESA / PRODUTOS

Lingo

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AperamArcelorMittal Aços Longos S S S S S S S SArcelorMittal TubarãoCia. Siderurgica Nacional - CSN S SCia. Siderúrgica Pecem - CSPGerdau Açominas S S SGerdau Aços Longos S S S S S S S SGerdau Aços Especiais S S S S S S S SSinobras S S S SThyssenKruppUsiminasVallourec S S S SVillares Metals S S S S S S SVotorantim Siderurgia S S S S S S SProdução BR 2016 em Mil ton. 1.392 806 ?? 318 ?? 285 546 3.104 3.197 391 ?? ??

Barras Perfil Outros

Produtos Longos

Produção Aço Bruto e Laminados Usinas Brasil


Consumo Mundial de Commodities: Metais e Carvão

53,2384%

50,5788%

55,0958% 52,00% 50,2857

%

46,7616%

49,4212%

44,9042% 48,00% 49,7143

%

AçoBruto

Resto doMundo =>

NíquelZinco

100%

Minério de Fe.

China =>

Carvão Met.

Principal matéria-primada fabricação do aço

Principais insumos paraaço galvanizado e inox

Fonte: últimos dados disponíveis das associações: World Steel Association, Nyrstar, RUSAL, www.bp.com/content/dam/bp/en/corporate/pdf/energy-economics/statistical-review-2017/bp-statistical-review-of-world-energy-2017-coal.pdf,

A participação da China no consumomundial de commodities metálicas ecarvão, já é superior ao soma de todos osdemais países juntos.

O mercado chinês é o principaldirecionador dos preços mundiais de aço,tanto para cima como acontece agora,como para baixo, caso a demanda venhaa cair no futuro.

Importância do Minério de Ferro na Produção do Aço

Autoforno

Placas

Minériode Ferro

Ferro Gusa

Tarugos

Bobinas e Chapas

Folhas e lâminas

Tubos com costura

Perfis dobradose soldados

Barras e Perfis Laminados

Arames e Cordoalhas

Tubos sem costuras

Sucata

Aciaria Elétrica

Energia Elétrica

Matérias-primas Produtos FinaisProcessos

Aços Planos

Vergalhões

Coque

Sinter

Carvão Metalúrgico

Aços Longos

Obs: Cadeia simplificada dos principais insumos e produtos.. Desconsidera itens de menor participação como gases, eletrodos, calcário, ligas e consumíveis.

Principais Matérias-primas

Minério de Ferro / Ferro Gusae Carvão são as principaismatérias-primas na fabricaçãode Aços Longos (Barras) eAços Planos (Chapas).

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