relatório anual | - hp prev sociedade previdenciária · leila rego caselato (participantes)...

Relatório Anual | 2013

ÍndiceComposição Estatutária . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4

Mensagem da Diretoria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5

Educação Previdenciária . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7

Alteração do Estatuto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .8

Investimentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9Cenário Econômico em 2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10Resultado dos Investimentos da HP Prev . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12Segmento de Renda Fixa (Juros) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13Segmento de Renda Variável (Bolsa) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14Rentabilidade das Cotas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16Estudo de Aderência da Taxa Real de Juros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18

Atividade Previdencial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .23Receitas Previdenciárias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .24Despesas Previdenciárias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25Benefícios Concedidos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .26Institutos Concedidos e Recebidos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .27Número de Participantes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .28Adesão aos Planos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .29Administração dos Passivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30Custos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31

Demonstrações Contábeis Consolidadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .33Balanço Patrimonial Consolidado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .34Demonstração do Plano de Gestão Administrativa Consolidada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .36Demonstração da Mutação do Patrimônio Social Consolidada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .37Notas explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .38Relatório dos Auditores Independentes sobre as Demonstrações Contábeis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .49

Pareceres e Atas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51Parecer do Conselho Fiscal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .52Ata de Reunião do Conselho Fiscal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .53Ata de Reunião do Conselho Deliberativo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .54Ata da Reunião da Diretoria Executiva . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .57


ÍndicePlano de Benefícios HP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60

Demonstrações Contábeis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61Informações Gerais IN 5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .65Parecer Atuarial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .66Estudo de Aderência das Hipóteses Atuariais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .73Informações sobre a Política de Investimentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .82Resumo do Demonstrativo de Investimentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .86Alterações no Regulamento do Plano de Benefícios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .87

Plano de Benefícios Agilent . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 88 Demonstrações Contábeis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89Informações Gerais IN 5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .93Parecer Atuarial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .94Estudo de Aderência das Hipóteses Atuariais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101Informações sobre a Política de Investimentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109Resumo do Demonstrativo de Investimentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 113Alteração do Regulamento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 114

Plano PGA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 115Informações sobre a Política de Investimentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 116Resumo do Demonstrativo de Investimentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 119

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Composição Estatutária

Conselho DeliberativoPresidenteAlberto Hiroshi Okawa (HP)

Vice-PresidenteMarcelo Augusto Baldassare de Souza (HP)

SuplentePaulo Augusto Zicari di Monte (Agilent)

ConselheiroFelix Feddersen (Participantes)

SuplenteLeila Rego Caselato (Participantes)

Conselho FiscalConselheiros EfetivosSusy Aparecida dos Santos (HP)Fúlvio Casallanovo Junior (Agilent)Antonio Fernando Bertelli de Almeida (Participantes)

SuplentesTais Carvalho Borel de Almeida (Agilent)Renato Barbieri Baraglio (HP)

Diretoria ExecutivaDiretor SuperintendenteRui Villela Ferreira (Agilent)

Diretor e AETQJoão Carlos Ferreira (HP Prev)

DiretoresCláudia Regina Giusti (HP)Marli Aparecida Fioravante Machado (HP)Clodoaldo Rodrigues Albuquerque (HP)

Administração InternaAlexandre Muniz – Gerente AdministrativoMarcia Castro Oliveira – Analista FinanceiroMarcela Maia Lobato – Analista de PrevidênciaAline Massa de Souza Bispo – Analista de PrevidênciaCamila Honório de Barros – Assistente Administrativo

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Caro Participante,

“ADEUS 2013! É com alívio que o investidor se despede de 2013. Este não foi um ano fácil para o brasileiro. Não bastasse a decepção com o desempenho frustrante da bolsa, que esteve longe de acompanhar a melhora de humor internacional, o aplicador ainda teve que lidar com a volatilidade da renda fixa”. Manchete do Jornal Valor Econômico de 30/12/2013.

A HP Prev foi diretamente afetada pelo mercado financeiro em 2013. Ao contrário de 2012, quando obtivemos rentabilidade das cotas bastante atrativa, 2013 foi um ano de rentabilidade negativa para todos os perfis. Dados prévios da ABRAPP estimam que, na média, os fundos de pensão obtiveram rentabilidade de -3,49% no segmento de renda fixa e de -1,2% no total.

Apesar do ano difícil a HP Prev vem evoluindo ano após ano, cumprindo com o seu papel de prover complemento à aposentadoria oficial (INSS), e com atividades alinhadas às melhores práticas adotadas no mercado de previdência complementar.

As Demonstrações Contábeis, parte integrante deste Relatório, foram examinadas por Audi-tores Independentes que emitiram opinião favorável quanto a posição patrimonial e financeira da Entidade em 31 de dezembro de 2013. Adicionalmente, o Conselho Fiscal, no uso de suas atribuições, aprovou as Demonstrações Contábeis do exercício.

Somos um plano com números significativos, ocupamos atualmente a 89ª posição entre os maiores fundos de pensão do Brasil por volume de patrimônio dentre as 266 entidades, e este ano fomos eleitos para compor o Conselho Deliberativo da ABRAPP (Associação Brasileira das Entidades Fechadas de Previdência Complementar). Veja nossos números:

Mensagem da Diretoria

R$ 868 milhões em ativos investidos.

R$ 55,4 milhões em receitas entre contribuições de participantes e empresa.

690 Institutos concedidos, R$ 17,5 milhões em pagamentos.

190 Aposentados, R$ 15 milhões em pagamentos.

Em 2013 duas novas patrocinadoras aderiram aos Planos. A Hewlett-Packard Serviços Ltda aderiu ao Plano HP, processo estratégico para o crescimento da operação da HP no Brasil. A Dako do Brasil Distribuição de Produtos para Diagnósticos Médicos Ltda, comprada pela Agilent Tecnologies Brasil Ltda aderiu ao Plano Agilent.

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Obtivemos a aprovação junto ao órgão regulador para as alterações do nosso Estatuto, como também do Regulamento do plano HP, que incluiu a possibilidade de contribuição voluntária pelos participantes que buscam obter todo o benefício fiscal na declaração de ajuste anual.

Ainda em 2013, nosso Programa de Educação Previdenciária contou com a participação de 2.280 participantes nas mais de 45 palestras realizadas. Todos os funcionários envolvidos com a administração da HP Prev obtiveram a certificação de qualidade reconhecida pelo mercado. Houve ainda a substituição do BNP Paribas pela Franklin Templenton na gestão de nossos investimentos.

Os avanços foram significativos no que se refere às mudanças em sua gestão de investimen-tos, implementação de novos processos de gestão e governança, aumentando ainda mais a transparência e segurança na entidade.

Ressaltamos o grande desafio de alcançar uma boa rentabilidade em períodos desfavoráveis dos mercados, principalmente no curto prazo, e a importância de se avaliar o desempenho dos investimentos no longo prazo, tendo em vista os objetivos do fundo de pensão.

Boa leitura,

Diretoria Executiva

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EDuCAção PrEVIDEnCIárIA

PREVIC aprova o Programa de Educação Financeira e Previdenciária da HP PrevA Superintendência Nacional de Previdência Complementar – PREVIC aprovou nosso programa de educação financeira e previdenciária. Há alguns anos a HP Prev vem comunicando e orientando seus participantes e empregados das patrocinadoras do plano, sobre a importância de conhecerem melhor o plano HP Prev. Temos orientado e ensinado este mesmo público a usar seu dinheiro de forma consciente e correta, como também a planejar melhor suas reservas financeiras para o futuro.

Em janeiro de 2013, como ação do plano estraté-

gico da HP Prev, decidimos estruturar nossas ações de educação em um Programa de Educação Finan-ceira e Previdenciária. Assim, além da continuidade das atividades já em andamento, o programa inclui a realização de novas atividades focadas nos pilares da informação, instrução e orientação, e seguindo as orientações da PREVIC - Superin-tendência Nacional de Previdência Complementar: Resolução CGPC 13, de 2004; Recomendação CGPC nº 1, de 28.04.08; Portaria MPS nº 418, de 18.12.08; Instrução MPS/SPC nº 32, de 04.09.09, e a Instru-ção PREVIC nº 5, de 1.11.13.

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AlTErAção Do ESTATuTo

HP Prev tem novo estatutoA PREVIC (Superintendência Nacional de Previ-dência Complementar) aprovou as alterações propostas para o estatuto da HP Prev Sociedade Previdenciária, por meio da Portaria nº 676, de 05/12/2013, publicada no Diário Oficial da União de 06/12/2013.

Vale lembrar que o estatuto de uma empresa reúne as normas jurídicas que regulamentam o seu funcionamento. As principais alterações aprova-das no estatuto da HP Prev estão relacionadas à composição dos seus órgãos estatutários. O teor integral das alterações está disponíveis no site: https://www.hpprev.com.br/estatuto.aspx

InvestImentos

FALTA FOTO

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“Um semestre para ser esquecido”. Esse foi o título da coluna Palavra do Consultor do Jornal Valor Econômico de 03/07/2013. O início do texto era o seguinte: “Conforme apontado pelo jornal inglês “Financial Times”, os investidores em títulos de renda fixa negociados no mercado americano tiveram o pior primeiro semestre desde 1994. No Brasil, des-considerando os efeitos provocados por calotes, “tablitas” e outros expedientes heterodoxos que eram usados como complemento dos planos econômicos lançados para tentar debelar a hiperinflação, os aplicadores em títulos de renda fixa tiveram o pior semestre da história”.

Findo o ano de 2013, podemos afirmar que não apenas o primeiro semestre, mas todo o ano é para ser esquecido, do ponto de vista de rentabilidade, mas para ser lembrado com relação às lições deixadas aos investidores brasileiros. Fazendo um paralelo com 2008, ano em que eclodiu a crise financeira americana, apesar do IBRX ter terminado aquele ano no campo negativo, com 41,78%, o IMA-S acumulou 12,7% dando ao investidor uma sensação de segurança na renda fixa, segurança essa até então nunca abalada por anos e anos de juros altos no Brasil.

O resultado de 2013 tem sua explicação iniciada em 2012. Os sucessivos cortes da Selic, que foi ao seu nível histórico mais baixo, deram para aquele ano o título de melhor rentabilidade da renda fixa dos últimos anos. O IMA-B 5+, NTNB com prazo de vencimento acima de 5 anos, acumulou em 2012 rentabilidade de nada menos que 34,2%. Mas a queda da SELIC não foi acompanhada das mudanças necessárias para sua manutenção nesse

Cenário Econômico em 2013

patamar, e o Banco Central do Brasil precisou retomar a elevação dessa taxa para combater a inflação. O resultado foi que o mesmo título des-valorizou-se 17,1% em 2013. Tanto o desempenho de 2012 quanto de 2013 são explicados pelo cri-tério de marcação a mercado desses títulos. Um título que paga inflação mais juros de 5% ao ano, valoriza-se quando os juros de mercado caem e desvaloriza-se quando os mesmos juros de mer-cado sobem. Mas se olharmos o filme do longo prazo percebe-se que o IMA-B 5+ proporcionou rentabilidade bastante significativa para os fundos de pensão, 91,8% se comparado com 58,2% do IMA-S (vide quadro).

rEnTAbIlIDADE 2013 2012 2011 2010 2009 ACumulADo

IMA-B 5+ -17,1% 34,2% 14,5% 21,9% 23,5% 91,8%

IMA-B -10,0% 26,7% 15,1% 17,0% 19,0% 82,7%

IMA-B 5 2,8% 17,0% 15,7% 13,0% 15,0% 80,7%IBR-X -3,1% 11,5% -11,4% 2,6% 72,9% 69,8%IRFM 2,6% 14,3% 14,4% 11,9% 12,5% 68,8%IMA -1,4% 17,7% 13,7% 13,0% 12,9% 68,3%IMA-S 8,2% 8,5% 11,6% 9,8% 10,0% 58,2%

InVESTImEnToS

11


Portanto, a lição a ser aprendida é que renda fixa é variável quando marcada a mercado, e que uma NTNB, se carregada até seu vencimento, pagará os juros acima da inflação prometidos.

No segmento de renda variável, o ano de 2013 foi marcado pela clara diferenciação entre Bolsas de países desenvolvidos e emergentes, com performance positiva do S&P de 30%, enquanto o MSCI EM fechou com queda de 5%. As Bolsas de países desenvolvidos se beneficiaram da redução da aversão ao risco, em função da melhora da crise na zona do euro e da divulgação de dados econômicos melhores que o esperado, principalmente nos Estados Unidos. Os países

emergentes, no entanto, sofreram com os sinais de desaceleração da economia chinesa, assim como pela expectativa de redução da compra de títulos pelo FED e a consequente alta das taxas dos títulos do governo americano (Treasuries). A Bolsa local acompanhou o movimento, com o índice IBrX apresentando queda de 3%. A expectativa de taxas de crescimento na China mais baixas do que as vistas no passado e a continuidade do processo de redução do ritmo de compra de títulos por parte do FED demandam cautela com a Bolsa. Além disso, o cenário doméstico segue complicado, com inflação pressionada, alta de juros e números de crescimento fracos, o que mantém o viés de queda na lucratividade das empresas.

Fonte: HSBC e Jornal Valor Econômico de 03/07/2013

InVESTImEnToS

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Resultado dos Investimentos da HP PrevAs informações demonstradas a seguir na forma consolidada são comuns a ambos os planos, exceto aquelas devidamente identificadas como sendo por plano.

A HP Prev encerrou o ano de 2013 com R$ 868 milhões investidos no mercado financeiro, 1% abaixo do observado em dezembro de 2012. Deste valor, o Plano de Benefícios HP detém 92,9%, o Plano de Benefícios Agilent 6,7% e o restante, 0,4% pertence ao Plano de Gestão Administrativa - PGA.

505558

625

811 806

45 50 54 63 592 3 3 3

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

2009 2010 2011 2012 2013

Milhões

Plano HP Plano Agilent PGA

Os investimentos realizados pela HP Prev estão distribuídos nos segmentos de renda fixa (investimentos em taxa de juros) e renda variável (ações de empresas listadas em bolsa). Os veículos utilizados são fundos exclusivos.

Veículos

82%

18%

Fundo RF

Fundo RV

InVESTImEnToS

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Segmento de Renda Fixa (Juros)

Selic 2009 - 2013

7,00

8,00

9,00

10,00

11,00

12,00

13,00

14,00

jan/09 jan/10 jan/11 jan/12 jan/13

O segmento de renda fixa acumulou desvalorização de 3,5% no ano. Nos últimos cinco anos a rentabilidade acumulada foi de 62,16%.

resultado da renda Fixa

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

12,51% 12,72% 13,69%16,55%

-3,50%

62,16%70%

2009 2010 2011 2012 2013 Acumulado

InVESTImEnToS

Se pudéssemos apontar somente um fator que influenciou os mercados de renda fixa em 2013, este teria sido o início da retirada dos estímulos monetários por parte do Federal Reserve nos EUA. Estes estímulos (compra de títulos privados ao ritmo de US$ 85 bilhões/mês) foram estabeleci-dos em setembro de 2012, e ajudaram a manter as taxas de juros de longo prazo baixas no mundo inteiro. Em junho, Ben Bernanke (chairman do FED) anunciou que o FED estava estudando a possibi-lidade de diminuir estes estímulos, o que de fato acabou acontecendo a partir de Dezembro. Desde

então, as taxas de juros subiram no mundo inteiro, e não foi diferente no Brasil. Outros dois fato-res que influenciaram as taxas de juros no Brasil foram o aperto monetário por parte do BC, que aumentou a SELIC de 7,25% em abril até 10% em dezembro, e a deterioração do quadro fiscal, com um superávit primário abaixo das expectativas, e conseguido somente com receitas extraordinárias. Esse movimento provocou desvalorização dos títu-los atrelados à inflação, NTNB, o principal ativo que compõe os investimentos dos fundos de pensão.

Fonte: Banco Central do Brasil

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Segmento de Renda Variável (Bolsa)

renda Variável

72,84%

2,62%

-11,39%

11,54%

-3,14%

76,93%

0,09%

-13,65%

12,29%

-6,60%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

2009 2010 2011 2012 2013

IBrX RV_HPPrev

InVESTImEnToS

A Bolsa também apresentou performance ruim em 2013. Além da perspectiva de aumento das taxas de juros, também influenciou negativamente a decepção com o crescimento econômico: no início do ano, a previsão era de um crescimento do PIB da ordem de 3,3%, tendo encerrado 2013 em 2,3%. Um evento que representou a virada no sentimento foram os protestos de rua, ocorridos em junho, afetaram negativamente a confiança do empresariado e do consumidor. Também o receio

de desaceleração do crescimento chinês, e a falta de uma política de reajuste de combustíveis para a Petrobras foram outros fatores negativos no ano. O IBrX recuou 3,14%, sendo o quarto ano consecutivo de desempenho decepcionante.

O segmento de renda variável acumulou desva-lorização de 6,6%. Ao longo de cinco anos, os resultados têm performado em linha com o índice.

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A HP Prev encerrou o ano com uma alocação total em renda variável da ordem de 18% do patrimônio. Nos últimos cinco anos a alocação por segmento tem sido a seguinte:

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2009 2010 2011 2012 2013

Renda Fixa Renda Variável

Fonte: Enquadramento Renda Fixa BNY Mellon

A alocação ao longo do ano manteve-se dentro dos limites dos perfis de investimento.

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

55%

jan/13 fev/13 mar/13 abr/13 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 set/13 out/13 nov/13 dez/13

CO MO AG TOT

Fonte: Carteira Diária

InVESTImEnToS

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Rentabilidade das Cotas

rentabilidade 2012 e 2013

-5%

0%

5%

10% 9,14%

-0,29%

17,77%16,41%

14,84%

-4,19% -4,25% -4,24%

15%

20%

SC CO MO AG

2012 2013

InVESTImEnToS

A rentabilidade da cota por perfil representa o resultado efetivo obtido pelo participante, caso tenha permanecido ao longo do ano no mesmo perfil. Caso tenha mudado de perfil em junho, seu

resultado será composto do desempenho dos dois perfis nos quais investiu durante o ano. O gráfico abaixo compara os resultados de 2012 com 2013 por perfil.

É importante que o participante selecione o perfil de investimento de acordo com suas características individuais de investidor, tendo como horizonte a finalidade do investimento, que neste caso visa a acumulação de recursos para a aposentadoria. Portanto, o participante que se encontra longe da aposentadoria pode arriscar mais, desde que tenha apetite para suportar o risco de uma eventual queda de mercado, como ocorreu em 2008 e 2011, e tempo para aguardar pela recuperação, não se preocupando com os resultados de curto prazo. Já

o participante que está próximo da aposentadoria deve privilegiar o resultado de curto prazo, selecionando um perfil menos alocado em ações, por estar prestes de converter o investimento em renda.

A meta gerencial para o ano não foi atingida pelos perfis. É importante destacar que a rentabilidade das cotas já está líquida das despesas com inves-timentos e que no cálculo da meta não é possível calcular despesas.

17


rentabilidade 2013 versus meta gerencial

-5%

-4%

-3%

-2%

-1%

0%

1%

-0,29%

0,64%

-4,19% -4,25% -4,24%

-2,63% -2,64% -2,72%

SC CO MO AG

Rentabilidade 2013 Meta 2013 gerencial

Observa-se que ao longo dos últimos cinco anos a rentabilidade tem superado com folga a inflação no período, proporcionando expressivo ganho real aos participantes.

rentabilidade 5 anos versus inflação 5 anos

48,71%

63,99%60,01%

54,14%

30,83% 31,82% 31,88%27,44%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

SC CO MO AG

Rentabilidade 5 anos Inflação 5 anos

InVESTImEnToS

18


Estudo de Aderência da Taxa Real de Juros

InTroDução

A Resolução CNPC nº 9/2012 alterou a CGPC nº 18/2006 e discorreu sobre a obrigatoriedade da rea-lização de estudos de aderência de hipóteses utilizadas nas avaliações atuárias.

Em relação à taxa de juros adotada no plano, os seguintes pontos foram analisados.

Item 4: A taxa máxima real de juros admitida nas projeções atuariais do plano de benefícios sofreu alteração e deve ser reduzida em 0,25 p.p. por ano até chegar a 4,50 % a.a. no exercício de 2018 . O escalonamento se dará da seguinte forma:

Taxa ( a.a.) Exercício

6,00% 20125,75% 20135,50% 20145,25% 20155,00% 20164,75% 20174,50% 2018 e seguintes

Item 4 .1 da resolução CnPC nº 9/2012 • “A adoção de taxa real de juros para cada plano de benefícios deverá ser justificada pela entidade fechada de previdência complementar com base em estudos técnicos que comprovem a aderência das hipóteses de rentabilidade dos investimentos ao plano de custeio e ao fluxo futuro de receitas de contribuições e de pagamento de benefícios ( ... )”

Parágrafo 2 do Item 4.5 da Resolução CNPC nº 9/2012

• “II - a convergência entre a taxa real de juros estabelecida nas projeções atuariais e a taxa de retorno real projetada para as aplicações dos recursos garantidores, ponderada em função dos seguintes fatores:

a) montante de ativos de investimento por segmento de aplicação, fluxo projetado de investimentos e desinvestimentos, fluxo de receitas com juros, cupons, dividendos, aluguéis, vendas de ativos e outras receitas;

b) fluxo projetado das contribuições normais previstas no plano de custeio, fluxo de contribuições extraordinárias, fluxo de recebimento de parcelas relativas a pagamento de dívidas contratadas ou outras receitas de qualquer natureza; e

c) fluxo projetado de pagamento de benefícios, inclusive de risco, de diferenças de benefícios decorrentes de demandas judiciais, de projeções relativas a resgate e portabilidade.”

InVESTImEnToS

19


• Estudo de modelagem matemática para projeção da expectativa de retorno de longo prazo da carteira de ativos.

• A projeção de ativos foi parametrizada com base no cenário econômico atual e expectativa de longo prazo.

• O resultado do estudo apresenta o retorno real anual esperado para todo o período de projeção.

• Estudo da análise do fluxo de pagamento de benefícios, líquido de contribuições para a parcela de recursos referente à reserva de benefícios na modalidade benefício definido.

• O objetivo deste estudo é verificar a capacidade financeira de liquidez e solvência para o cumprimento das obrigações.

• O fluxo de benefícios trazido a valor presente pelo retorno real composto projetado é equivalente ao valor presente obtido com uma taxa interna de retorno (TIR) única calculada nos intervalos de confiança correspondentes.

Em linhas gerais, o que ficou estabelecido

Taxa real de juros de cada plano deve ser justificada com base em estudos técnicos que comprovem a ade-rência de hipóteses de rentabilidade dos investimentos ao plano de custeio e ao fluxo futuro de receitas.

• Estudos apreciados pelo Conselho Deliberativo e Fiscal.

• Disposição para conhecimento de participantes, patrocinadoras e apresentação para a PREVIC (sempre que solicitado).

• É possível utilizar taxas superiores às estipuladas, limitadas a 6 % a.a., desde que autorizadas anualmente pela PREVIC, através de estudo.

• Estudo elaborado pelo atuário habilitado e responsável pelo plano.

obJETIVoS

• Elaborar estudo de aderência da taxa real de juros dos planos de benefícios da HP Prev com base na projeção da expectativa de retorno, alocação de ativos e compromissos atuariais.

• 2 planos de Contribuição Variável.

ᐨ Plano de Benefícios Agilent e Plano de Benefícios HP.

• Será considerado no estudo o componente de natureza Benefício Definido (BD) dos planos.

• Referentes a Benefício Mínimo, de Risco e Renda Vitalícia.

• Apresentar os resultados obtidos no estudo e as conclusões sobre a hipótese da taxa real de juros.

mEToDoloGIA DA PArCElA bD Do PlAnoS CV

InVESTImEnToS

20


CEnárIo EConÔmICo

• O cenário inicial é composto pelas expectativas de mercado

• Curva de juros (real e nominal)

• Inflação

• PIB

• Fontes dos cenários econômicos

• Inicial:

ᐨ Crescimento (PIB e Inflação): Boletim Focus (Banco Central)

ᐨ Estrutura a termo da curva de Juros: ANBIMA

• Longo Prazo:

ᐨ Fonte: Cenário econômico de equilíbrio de Longo Prazo, cenário normativo, elaborado pela Towers Watson com base no cenário de Longo Prazo da Tendências Consultoria Integrada, dados de mer-cado, e cenário global da Towers Watson.

• Cenário Inicial

• Estrutura a Termo da Taxa de Juros: Curva Anbima

• Pesquisa Focus de 30 de agosto de 2013

Estrutura a Termo da Taxa de Juros Juro Real Projeção para 2013

Cenário Selic Curto Prazo Juro Nominal Longo Prazo Longo Prazo Inflação PIB

Inicial 9,00% 12,11% 5,80% 5,83% 2,32%

• Cenário de Longo Prazo

Estrutura a Termo da Taxa de Juros Juro Real Variáveis Econômicas

Cenário Selic Curto Prazo Juro Nominal Longo Prazo Longo Prazo Inflação PIB

Normativo 9,25% 10,75% 5,50% 4,50% 3,00%

InVESTImEnToS

21


AloCAção DE ATIVoS

Agosto/2013 - Perfil Super Conservador (Planos HP e Agilent)

Segmento Classe de Ativo Carteira Estratégica (%)

Renda Fixa

IMA-S 60,00

IRF-M 0,00

IMA-B 5 16,43

IMA-B 5+/IMA-C 23,57

Títulos Privados Inflação 0,00

Títulos Privados CDI 0,00

Renda Variável

Ibovespa 0,00

Small Caps 0,00

IDIV 0,00

Investimentos Estruturados

FIP 0,00

Hedge Funds 0,00

FII 0,00

Investimentos no Exterior Exterior 0,00

Imóveis Imóveis 0,00

Empréstimos Empréstimos 0,00

ToTAl 100

• Para o estudo foi assumida a alocação do Perfil Super Conservador, definido na Política de Investimentos de 2013, para a alocação dos recursos referentes a benefícios na modalidade de benefício definido.

InVESTImEnToS

22


ConCluSÕES (PlAno HP)

• A expectativa de retorno real acumulado no período de 25 anos da carteira estratégica do Perfil Super Conservador do plano é proxima a 4,60 % a.a., na média.

• A TIR calculada pelo estudo indica que a car-teira estratégica do Perfil Super Conservador é compatível, na média, com uma taxa real de juros de 4,56% a.a..

• O resultado deste estudo técnico mostra que a taxa real de juros de 4,50% a.a. está aderente à rentabilidade esperada da carteira estratégica do Perfil Super Conservador do plano.

ConCluSÕES (PlAno AGIlEnT)

• A expectativa de retorno real acumulado no período de 25 anos da carteira estratégica do Perfil Super Conservador do plano é proxima a 4,60% a.a., na média.

• A TIR calculada pelo estudo indica que a car-teira estratégica do Perfil Super Conservador é compatível, na média, com uma taxa real de juros de 4,52% a.a..

• O resultado deste estudo técnico mostra que a taxa real de juros de 4,50% a.a. está aderente à rentabilidade esperada da carteira estratégica do Perfil Super Conservador do plano.

InVESTImEnToS

AtIvIdAde PrevIdencIAl

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Receitas PrevidenciáriasNeste ano foram R$ 55,4 milhões em receitas entre contribuições de participantes e empresa. No entanto, as portabilidades oriundas da EDS Prev que foram significativas nas receitas de 2012, este ano influenciam negativamente o percentual total das receitas. Veja na tabela abaixo com os resultados por plano e tipo de receita previdenciária.

RECEITAS PREVIDENCIÁRIAS PLANO HP

2013 2012

R$ % T R$ % T VARIAçãO %

Patrocinadora 20.005.742 38 21.985.394 20 -9

Participante ativo 30.335.929 57 30.133.842 28 1

Autopatrocinado 2.165.959 4 1.705.746 2 27

Portabilidade recebida 548.117 1 53.839.083 50 -99

Remuneração contrib. atraso 18.359 0 11.436 0 61

Total 53.074.106 100 107.675.501 100 -51

RECEITAS PREVIDENCIÁRIAS PLANO AGILENT

2013 2012


Patrocinadora 945.954 40 855.344 42 11

Participante ativo 1.218.526 52 947.364 47 29

Autopatrocinado 177.628 8 217.713 11 -18

Portabilidade recebida 0 0 0 0 0

Remuneração contrib. atraso 1.818 0 7.744 0 -77

Total 2.343.925 100 2.028.165 100 16

RECEITAS PREVIDENCIÁRIAS HP PREV

2013 2012


Patrocinadora 20.951.696 38 22.840.738 21 -8

Participante ativo 31.554.455 57 31.081.206 28 2

Autopatrocinado 2.343.587 4 1.923.459 2 22

Portabilidade recebida 548.117 1 53.839.083 49 -99

Remuneração contrib. atraso 20.177 0 19.179 0 5

Total 55.418.032 100 109.703.666 100 -49

Os gráficos abaixo demonstram o volume de contribuições dos participantes ativos e das patrocinadoras dos Planos HP e Agilent. Para ambos os planos, os participantes ativos contribuíram mais para suas contas do que as patrocinadoras.

ATIVIDADE PrEVIDEnCIAl

25


Despesas PrevidenciáriasAs despesas previdenciárias aumentaram em 36% se comparadas ao ano anterior. A variação está relacionada aos quase R$ 15 milhões em pagamento de benefício de aposentadoria, cerca de R$ 3.9 milhões a mais que em 2012, e um aumento expressivo nos resgates de saldos: em 2013 pagamos

cerca de R$ 9 milhões. Isso demonstra que muitos participantes ainda encaram a poupança para a aposentadoria como investimento de curto prazo e ainda desprezam a contrapartida da patrocinadora. Veja na tabela a seguir os resultados por plano e tipo de despesa previdenciária.


DESPESAS PREVIDENCIÁRIAS PLANO HP

2013 2012


Benefício de prestação continuada 13.075.483 46 10.098.985 44 29

Benefício de prestação única 123.093 0 631.197 3 -80

Restituição de contribuições 8.355.627 29 4.497.276 20 86

Portabilidade concedida 7.004.379 25 7.578.732 33 -8

Outros 0 0 0 0 0

Total 28.558.581 100 22.806.190 100 25

DESPESAS PREVIDENCIÁRIAS PLANO AGILENT

2013 2012



Benefício de prestação única 1.558.403 39 0 0 0

Restituição de contribuições 527.194 13 15.350 1 3335

Portabilidade concedida 0 0 83.905 8 -100

Outros 0 0 0 0 0

Total 3.992.497 100 1.115.105 100 258

DESPESAS PREVIDENCIÁRIAS HP PREV

2013 2012



Benefício de prestação única 1.681.496 5 631.197 3 166

Restituição de contribuições 8.882.821 27 4.512.626 19 97

Portabilidade concedida 7.004.379 22 7.662.637 32 -9

Outros 0 0 0 0 0

Total 32.551.078 100 23.921.294 100 36

26


Benefícios ConcedidosCom o crescimento do plano e amadurecimento da sua população, tivemos 40 concessões de aposentadorias em 2013. Nossa comunicação com o participante está facilitando o entendimento

do cálculo de uma renda mensal e, desta forma, mais participantes elegíveis estão solicitando suas aposentadorias de um jeito simples e adequadas às suas necessidades.


BENEFÍCIOS CONCEDIDOS PLANO HP

2013 2012

QTD % T QTD % T VARIAçãO %

Benefício de prestação continuada 31 86 29 78 7

Benefício de prestação única 5 14 8 22 -38

Total 36 100 37 100 -3

BENEFÍCIOS CONCEDIDOS PLANO AGILENT

2013 2012



Benefício de prestação única 1 25 0 0 0

Total 4 100 1 100 300

BENEFÍCIOS CONCEDIDOS HP PREV

2013 2012



Benefício de prestação única 6 15 8 21 -25

Total 40 100 38 100 5

27


Institutos Concedidos e RecebidosO total de institutos pagos pela HP Prev foi de 690. Mesmo com um alto número de resgates de saldos no desligamento, nos chamam a atenção o aumento nas portabilidades e a opção pela continuidade no plano através do autopatrocínio e diferimento.

Foram 240 funcionários desligados que optaram em permanecer na HP Prev. Este aumento demonstra uma maturidade dos participantes em darem continuidade às suas reservas de aposentadoria.


INSTITUTOS CONCEDIDOS/RECEBIDOS PLANO HP

2013 2012


Restituição de contribuições 382 56 427 69 -11

Portabilidade concedida 54 8 23 4 135


Diferimento (com presumidos) 47 7 36 6 31

Autopatrocínio 192 28 121 20 59

Total 684 100 616 100 11

INSTITUTOS CONCEDIDOS/RECEBIDOS PLANO AGILENT

2013 2012


Restituição de contribuições 5 83 4 57 25

Portabilidade concedida 0 0 1 14 -100


Diferimento (com presumidos) 0 0 1 14 -100


Total 6 100 7 100 -14

INSTITUTOS CONCEDIDOS/RECEBIDOS HP PREV

2013 2012


Restituição de contribuições 387 56 431 69 -10

Portabilidade concedida 54 8 24 4 125


Diferimento (com presumidos) 47 7 37 6 27


Total 690 100 623 100 11

28


Número de ParticipantesA quantidade total de participantes em dezembro de 2013 era de 5.357, um recuo de 6% entre os participantes totais, motivado pelos desligamentos realizados pelos patrocinadores. Uma grande parte desses desligamentos optou em permanecer

no plano, como pode ser visto no aumento de assistidos, diferidos e autopatrocinados. Observe a seguir a tabela completa dos participantes dos Planos de Benefícios HP e Agilent.


ESTATÍSTICA PLANO HP

2013 2012


Participante ativo (contribuinte) 3.623 70 4.150 75 -13

Assistidos 180 3 147 3 22

Diferidos 263 5 220 4 20

Expatriados 9 0 10 0 -10

Autopatrocinados 474 9 348 6 36

Não contribuinte 199 4 234 4 -15

Desligado aguardando 411 8 391 7 5

Total 5.159 100 5.500 100 -6

ESTATÍSTICA PLANO AGILENT

2013 2012


Participante ativo (contribuinte) 133 67 123 67 8


Diferidos 16 8 17 9 -6

Expatriados 2 1 2 1 0

Autopatrocinados 23 12 24 13 -4



Total 198 100 183 100 8

29


ESTATÍSTICA HP PREV

2013 2012


Participante ativo (contribuinte) 3.756 70 4.273 75 -12


Diferidos 279 5 237 4 18

Expatriados 11 0 12 0 -8

Autopatrocinados 497 9 372 7 34



Total 5.357 100 5.683 100 -6

Neste ano, o número de participantes não seguiu a tendência de anos anteriores. Esta diminuição no número de participantes foi motivada pela redução no quadro de funcionários das patrocinadoras.


Adesão aos PlanosA previdência privada ajuda o funcionário a se preparar para uma fase da vida na qual não haverá mais a renda proveniente da atividade profissional.

Em 2027, a pirâmide demográfica do Brasil vai se modificar e haverá um percentual muito grande de idosos em nosso país. Segundo especialis-tas, o Brasil viverá, daqui a 15 anos, o mesmo impasse enfrentado hoje pela Europa, em que o equacionamento da previdência pública tornou-se um problema, comprometendo o crescimento econômico.

Por este motivo, e com o objetivo de informar e esclarecer sobre o benefício de previdência privada oferecido pelas empresas do grupo HP e Agilent, a HP Prev realizou 45 palestras no decorrer do ano, entre sessões de orientações a novos emprega-dos, palestras específicas nos meses de junho, agosto e dezembro, explicando as principais regras dos planos, bem como sua importância para o

futuro da aposentadoria pessoal, e orientando os participantes no processo de alteração semes-tral do percentual de contribuições e perfil de investimentos. Atingimos um público de aproxi-madamente 2.280 pessoas entre participantes e não participantes.

Também foram enviados e-mails aos funcioná-rios não participantes, convidando-os a aderirem aos planos, para assim iniciarem a formação de poupança para a aposentadoria e usufruírem do benefício oferecido pelas patrocinadoras.

Em 2013, 61% dos funcionários admitidos e elegí-veis a receber a contrapartida da empresa aderiram aos planos. Isto confirma o quanto é importante este benefício oferecido pelas patrocinadoras, como também sinaliza que muitos funcionários ainda não estão sensibilizados em relação à sua preparação para o futuro e ao benefício que lhes é oferecido pela patrocinadora.

30


Em 2014 continuaremos realizando ações de orientação, com o objetivo de reforçar aos funcionários a importância de se prepararem para o futuro e terem uma vida financeira mais tranquila na aposentadoria.

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

2008 2009 2010 2011 2012 2013

Histórico de adesões nos últimos 6 anos


Administração dos PassivosCom o objetivo de aperfeiçoar nossas regras de governança, ao longo de 2013 implementamos vários ajustes operacionais na Gestão HP Prev, iden-tificados e tratados por meio de planos de ação.

A gestão previdenciária dos Planos de Benefícios está sendo realizada internamente por meio dos colaboradores, através de um sistema de gestão integrada, alinhando a gestão de riscos, custo, além de aprimorar o procedimento operacional.

No 1º trimestre de 2013 foi finalizado o novo manual

de procedimentos da HP Prev com base na revisão dos processos e a nova estrutura de gestão.

Foi iniciada no final de 2013 uma Auditoria de Benefícios na HP Prev, com base nos novos proce-dimentos e estrutura de gestão interna da entidade, com prazo estimado para finalização no 1º semes-tre de 2014.

Em linha com as melhores práticas de mercado, a HP Prev realizou o recadastramento anual de 100% dos seus aposentados e pensionistas.

31


Custos


CONSOLIDADO 2013:ADMINISTRATIVA REALIZADO R$ ORçADO R$ % ORç.

Pessoal próprio 1.502.483 1.467.959 2Serviços de terceiro 571.116 578.302 -1Despesas gerais 390.204 382.717 2Despesas específicas 86.608 75.000 15Total adm. 2.550.412 2.503.978 2

INVESTIMENTOS REALIZADO R$ ORçADO R$ % ORç.Serviços de terceiros dos fundos exclusivos* 2.018.563 2.354.246 -14

Despesas gerais dos fundos exclusivos 754,051 888.714 -15

Total inv. 2.772.614 3.242.960 -15

* Consultoria, gestão, administração e custódia.

PLANO HP 2013 - CNPB:1996.0026-19ADMINISTRATIVA REALIZADO R$ ORçADO R$ % ORç.

Pessoal próprio 1.397.826 1.362.572 3Serviços de terceiro 531.578 536.785 -1Despesas gerais 363.123 355.241 2Despesas específicas 48.880 50.000 -2Total adm. 2.341.408 2.304.599 2

INVESTIMENTOS REALIZADO R$ ORçADO R$ % ORç.Serviços de terceiros dos fundos exclusivos* 1.877.404 2.185.232 -14

Despesas gerais dos fundos exclusivos 699.869 824.912 -15

Total inv. 2.577.273 3.010.144 -14


32



PLANO AGILENT 2013 - CNPB:1999.0038-29ADMINISTRATIVA REALIZADO R$ ORçADO R$ % ORç.

Pessoal próprio 104.657 105.387 -1Serviços de terceiro 39.538 41.517 -5Despesas gerais 27.081 27.476 -1Despesas específicas 37.727 25.000 51Total adm. 209.003 199.379 5

PLANO AGILENT R$INVESTIMENTOS REALIZADO R$ ORçADO R$ % ORç.

Serviços de terceiros dos fundos exclusivos* 141.159 169.014 -16

Despesas gerais dos fundos exclusivos 54.182 63.802 -15

Total inv. 195.341 232.816 -16


demonstrAções contábeIs consolIdAdAs

34


DEmonSTrAçÕES ConTábEIS ConSolIDADAS

Balanço Patrimonial Consolidado

balanço Patrimonial Consolidado(Em milhares de reais)

EXERCÍCIO FINDO EMATIVO 31.12.13 31.12.12

DISPonÍVEl (nota 4) 696 410

rEAlIZáVEl 872.504 881.264 Gestão previdencial (Notas 3.b e 5) 4.328 4.018 Gestão administrativa (Notas 3.b e 5) 207 157 Investimentos (Notas 3.c e 6) 867.969 877.089 Ações - 57 Fundos de Investimentos 866.734 875.797 Depósitos judiciais/recursais 1.235 1.235

Total do Ativo 873.200 881.674

35


EXERCÍCIO FINDO EMPASSIVO 31.12.13 31.12.12

EXIGÍVEl oPErACIonAl (notas 3.e e 8) 2.783 1.522 Gestão previdencial 2.333 1.230 Gestão administrativa 416 260 Investimentos 34 32

EXIGÍVEl ConTInGEnCIAl (notas 3.e e 9) 1.235 1.235 Investimentos 1.235 1.235

PATrImÔnIo SoCIAl 869.182 878.917 PATrImÔnIo DE CobErTurA Do PlAno 842.889 857.024 Provisões matemáticas (notas 3.f.1, 10.1 e 11) 835.981 847.745 Benefícios concedidos 123.898 116.857 Benefícios a conceder 712.083 730.888

Equilíbrio técnico (notas 3.f.2 e 10.2) 6.908 9.279 Resultados Realizados 6.908 9.279 Superávit técnico acumulado 6.908 9.279

FunDoS (notas 3.f.3 a 3.f.5, 10.3 e 11) 26.293 21.893 Fundos previdenciais 12.864 8.448 Fundos administrativos 2.941 2.927 Fundos de investimento 10.488 10.518 Total do Passivo 873.200 881.674

balanço Patrimonial Consolidado(Em milhares de reais)


36


Demonstração do Plano de Gestão Administrativa Consolidado(Em milhares de reais)

EXERCÍCIO FINDO EM VARIAçãO31.12.13 31.12.12 %

A) FunDo ADmInISTrATIVo Do EXErCÍCIo AnTErIor 2.927 2.422 20,85

1. Custeio da Gestão Administrativa 2.681 3.084 -13,071.1. receitas 2.681 3.084 -13,07 Custeio Administrativo da Gestão Previdencial 2.571 2.368 8,57 Custeio Administrativo dos Investimentos 110 490 -77,55 Resultado Positivo dos Investimentos - 220 -100,00 Outras Receitas - 6 -100,00

2. Despesas Administrativas 2.660 2.579 3,142.1. Administração Previdencial 2.550 2.089 22,07 Pessoal e encargos 1.470 1.240 18,55 Treinamentos/congressos e seminários 26 21 23,81 Viagens e estadias 6 - 100,00 Serviços de terceiros 658 496 32,66 Despesas gerais 390 328 18,90 Depreciações e amortizações - 4 -100,002.2. Administração dos Investimentos 110 490 -77,55 Serviços de terceiros 110 473 -76,74 Despesas gerais - 17 -100,003. resultado negativo dos Investimentos 7 - 0,004. Sobra/Insuficiência da Gestão Administrativa (1-2-3) 14 505 -97,235. Constituição/reversão do Fundo Administrativo (4) 14 505 -97,236. operações Transitórias - - b) FunDo ADmInISTrATIVo Do EXErCÍCIo ATuAl (A+5+6) 2.941 2.927 0,48


37


Demonstração da mutação do Patrimônio Social Consolidada(Em milhares de reais)


A) Patrimônio Social - início do exercício 878.917 681.978 28,88

1. Adições 58.091 223.439 -74,00

(+) Contribuições Previdenciais 55.410 107.382 -48,40 (+) Resultado Positivo dos Investimentos - Gestão Previdencial - 112.092 -100,00 (+) Receitas Administrativas 2.681 2.864 -6,39 (+) Resultado Positivo dos Investimentos - Gestão Administrativa - 220 -100,00 (+) Constituição de Fundos de Investimento - 881 -100,002. Destinações (67.827) (26.500) 155,95 (-) Benefícios (32.551) (23.921) 36,08 (-) Resultado Negativo dos Investimentos - Gestão Previdencial (32.578) - 0,00 (-) Constituição de Contingência - Gestão Previdencial - - 0,00 (-) Despesas Administrativas (2.661) (2.579) 3,18 (-) Resultado Negativo dos Investimentos - Gestão Administrativa (7) - 0,00 (-) Reversão de Fundos de Investimento (30) - 0,003. Acréscimo/Decréscimo no Patrimônio Social (1+2) (9.736) 196.939 -104,94 (+/-) Provisões Matemáticas (11.764) 190.230 -106,18 (+/-) Fundos Previdenciais 4.416 3.279 34,68 (+/-) Superávit (Déficit) Técnico do Exercício (2.371) 2.044 -216,00 (+/-) Fundos Administrativos 14 505 -97,23 (+/-) Fundos de Investimento (30) 881 -103,414. operações transitórias - - 0,00b) Patrimônio Social - final do exercício (A + 3 + 4) 869.181 878.917 -1,11


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1. ConTEXTo oPErACIonAl

A HP Prev – Sociedade Previdenciária é uma enti-dade fechada de previdência complementar sem fins lucrativos, constituída em 25 de outubro de 1996, em conformidade com a Lei Complementar nº. 109, de 29 de maio de 2001, autorizada a fun-cionar por prazo indeterminado pela Portaria nº 3.537 do Ministério da Previdência Social – MPS, de 4 de setembro de 1996, tendo iniciado suas atividades em 2 de janeiro de 1997.

A HP Prev – Sociedade Previdenciária é dotada com autonomia administrativa patrimonial e financeira, tendo como objeto a administração e execução de planos de benefícios de natureza previdenciária, conforme definido nos Regulamentos dos Planos de Benefícios, tendo como patrocinadoras:

Plano HP

• Hewlett-Packard Brasil Ltda.

• Hewlett-Packard Computadores Ltda.

• Hewlett-Packard Serviços Ltda.

• HP Financial Services Brasil Ltda.

• HP Prev Sociedade Previdenciária.

• Instituto HP.

Plano Agilent

• Agilent Technologies Brasil Ltda.

• Dako do Brasil Distribuição de Produtos para Diagnósticos Médicos Ltda.

2. APrESEnTAção DAS DEmonSTrAçÕES FInAnCEIrAS

As demonstrações financeiras estão sendo apre-sentadas em atendimento às disposições legais dos órgãos normativos e reguladores das atividades das Entidades fechadas de previdência complementar, especificamente a Resolução CNPC nº. 8, de 31 de outubro de 2011, alterada pela Resolução CNPC nº 12, de 29 de agosto de 2013 e Instrução SPC nº. 34, de 24 de setembro de 2009, Resolução do

Conselho Federal de Contabilidade nº. 1.272, de 22 de janeiro de 2010, que aprova a NBC TE 11. Essas diretrizes não requerem a divulgação em separado de ativos e passivos de curto prazo e de longo prazo e incluem a totalidade dos ativos e passivos dos planos de benefícios mantidos pela Entidade e a não necessidade de apresentação da Demonstração do Fluxo de Caixa.

A sistemática introduzida pelos órgãos normativos apresenta, além das características já descritas, a segregação dos registros contábeis em três gestões distintas (Previdencial, Assistencial e Administra-tiva) e o Fluxo dos Investimentos, que é comum às Gestões Previdencial e Administrativa, segundo a natureza e a finalidade das transações. As sistemáticas aplicáveis a HP Prev – Sociedade Previdenciária são a Previdencial e a Administrativa.

3. PrInCIPAIS PráTICAS ConTábEIS

As principais práticas contábeis podem ser resu-midas como segue:

(a) Resultado das operaçõesO resultado das operações é apurado em conformidade com o regime de competên-cia. Adicionalmente, as contribuições de auto patrocinados e BPD’s – Benefício Proporcional Diferido, vinculados a planos de benefícios do tipo contribuição definida, são registrados pelo regime de caixa.

(b) RealizávelO realizável previdencial e administrativo são apresentados pelos valores de realização e incluem, quando aplicável, as variações mone-tárias e os rendimentos proporcionais auferidos.

(c) Investimentos – Ativo

(c.1) Títulos de renda fixa e renda variável

A PREVIC estabeleceu critérios para registro e avaliação contábil dos títulos e valores mobi-liários, cujos efeitos foram reconhecidos no resultado do período.

Nos termos da Resolução CMN nº. 3.792 de

noTAS EXPlICATIVAS DA ADmInISTrAção àS DEmonSTrAçÕES FInAnCEIrASEm 31 de dezembro de 2013 e de 2012 (Em milhares de reais)


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30 de setembro de 2009 e da Instrução MPS/SPC nº 34, de 24 de setembro de 2009, os títulos e valores mobiliários são classificados em duas categorias, de acordo com a intenção de negociação da administração na data da aquisição, atendendo aos seguintes critérios de contabilização:

• Títulos para negociação - registra os títulos com propósito de serem negociados, inde-pendentemente do prazo a decorrer, os quais são avaliados, na data do balanço, pelo seu valor de mercado, e seus efeitos são reco-nhecidos em conta específica no resultado do período.

• Títulos mantidos até o vencimento - registra os títulos com vencimentos superiores a doze meses da data de aquisição e que a Entidade tenha interesse e capacidade financeira de mantê-los até o vencimento. Estes títulos são classificados como de baixo risco por agência de risco do País, os quais serão avaliados pela taxa intrínseca dos títulos, ajustados pelo valor de perdas permanentes, quando aplicável.

(d) PermanenteO imobilizado é demonstrado ao custo de aqui-sição, combinado com a depreciação calculada linearmente às taxas anuais que levam em con-sideração a vida útil-econômica dos bens, sendo 10% a.a. para os móveis e utensílios. E Entidade não apresenta saldo residual, o permanente está 100% provisionado.

(e) Exigíveis operacional e contingencialSão demonstrados pelos valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos e variações mone-tárias incorridas.

(f) Patrimônio Social(f.1) Provisões matemáticasAs provisões matemáticas dos planos de benefí-cios são determinadas em bases atuariais pelos e sob a responsabilidade dos consultores atu-ários externos, contratados pela Entidade e são

constituídas para fazer face aos compromissos relativos aos benefícios concedidos e a con-ceder aos participantes ou seus beneficiários, na forma prevista no Regulamento do Plano de Benefícios de cada Patrocinadora.A provisão de benefícios concedidos representa o valor atual dos benefícios do plano com os compromissos futuros da Entidade para com os participantes que já estão em gozo de benefí-cios de prestação continuada, aposentadorias e pensões.A provisão de benefícios a conceder representa a diferença entre o valor atual das obrigações futuras da Entidade e o valor atual das contri-buições futuras das patrocinadoras, conforme descrito a seguir:

• os benefícios do plano com a geração atual registram de acordo com o tipo do plano – Benefício Definido e Contribuição Definida, o valor atual dos benefícios a serem conce-didos aos integrantes da geração atual que ainda não estejam em gozo de benefício de prestação continuada.

• outras contribuições da geração atual regis-tram o valor atual das contribuições futuras, com prazo de vigência indeterminado, a serem realizadas pelas patrocinadoras, excluindo-se toda e qualquer contribuição cujo recebimento dependa do ingresso de novos participantes no plano (ou de novos empregados das patrocinadoras), bem como as contribuições a serem recolhidas pelas patrocinadoras sobre o valor dos benefícios a serem pagos aos integrantes da geração atual.

• O cálculo atuarial das provisões matemá-ticas tem por base o regime financeiro de capitalização, sendo adotado o método do Crédito Unitário Projetado para avaliação do benefício mínimo e portabilidade dos partici-pantes que não efetuaram contribuição para o plano, para os demais benefícios é adotado o método de Capitalização Financeira.

(f.2) Equilíbrio TécnicoDe acordo com a Resolução CGPC nº 26, de 29


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de setembro de 2008, o resultado superavitá-rio do plano será destinado à constituição da Reserva de Contingência, até o limite de 25% do valor das reservas matemáticas, atribuíveis aos benefícios concedidos, bem como aqueles benefícios que adquirem essa característica na fase de concessão. (Nota 10.2).

(f.3) Fundos – Gestão PrevidencialO Fundo de Sobras de Contribuições é cons-tituído pela parcela do Saldo de Conta de Patrocinadora não incluída no Saldo de Conta Total e poderá ser utilizado para reduzir as con-tribuições futuras das respectivas patrocinadoras ou para cobertura de eventuais insuficiências, de acordo com os Regulamentos dos Planos de Benefícios (Nota 10.3).

O Capítulo III da Resolução CGPC nº. 26/2008 determina que a constituição e manutenção dos fundos previdenciais deverão guardar relação com um evento determinado ou com um risco identificado, avaliado, controlado e monitorado, cabendo ao atuário responsável a indicação de sua fonte de custeio e sua finalidade.

(f.4) Fundos – Gestão administrativa

O Fundo Administrativo é constituído com as sobras das receitas aportadas pelos autopatro-cinados, BPD’s – Benefício Proporcional Diferido e patrocinadoras, exclusivamente para a cober-tura das despesas com a administração do plano previdencial da HP Prev, atualizado mensalmente pela rentabilidade dos planos.

(f.5) Fundos – Investimentos

O Fundo de Investimentos é constituído com os valores revertidos da provisão de imposto de renda não retidos sobre a aplicação de renda fixa e renda variável referente ao período de dezembro de 1989 a julho de 1998, que estavam provisionados no exigível contingencial conforme Mandado de Segurança nº. 97.002.9308-3, Apelação Cível nº. 95.02.24667-5 – Tribunal Regional da 2ª Região, tendo em vista a adesão do Regime Especial de Tributação – RET. Este fundo foi originado na Previq Sociedade de Pre-vidência Privada, e incorporado pela HP Prev em 30 de janeiro de 2004 (Nota 9).

(g) Operações Administrativas

Em conformidade com a Resolução CNPC nº 8, de 31 de outubro de 2011, e Instrução SPC nº 34, de 24 de setembro de 2009, os registros das operações administrativas são efetuados através do Plano de Gestão Administrativa - PGA, que possui patrimônio próprio segregado dos planos de benefícios previdenciais.

O patrimônio do PGA é constituído pelas receitas (Previdencial, Investimentos e Diretas), deduzidas das despesas comuns e específicas da adminis-tração previdencial e dos investimentos, sendo as sobras ou insuficiências administrativas alo-cadas ou revertidas ao Fundo Administrativo. O saldo do Fundo Administrativo é segregado por plano de benefício previdencial, não caracteri-zando obrigações ou direitos aos patrocinadores, participantes e assistidos dos planos.

As receitas administrativas da Entidade são debitadas aos Planos Previdenciais em confor-midade com o plano de custeio vigente.

Para a determinação do saldo do Fundo Admi-nistrativo de cada plano a HP Prev utiliza o seguinte critério:

• Receitas: Alocadas diretamente a cada plano que as originou, sendo utilizadas as fontes de custeio previdencial e investimentos;

• Despesas Específicas: Alocadas diretamente ao plano que as originou;

• Despesas Comuns: Utilização de critério de rateio que leva em consideração o total do patrimônio para a apuração do percentual de participação de cada plano nas despesas administrativas comuns.

As fontes de custeio da Gestão Administra-tiva obedecem às determinações contidas no Regulamento do PGA, aprovado pelo Conselho Deliberativo, e estão em conformidade com a Resolução CGPC nº 29, de 31 de agosto de 2009.


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4. DISPonÍVEl

Representado por deposito à vista nas seguintes instituições financeiras:

2013 2012Imediato Banco Itaú Unibanco S.A. 290 410

290 410Vinculado Western Asset Adm. Recursos 406 0

406 0696 410

O valor vinculado no banco Western Asset Adm Recursos de R$ 406 mil é referente a liquidação da operação da carteira de ações, ocorrida em 23 de dezembro de 2013 e liquidada em 02 de janeiro de 2014.

5. rEAlIZáVEl

Gestão Previdencial

2013 2012Recursos a receber Patrocinadoras 1.730 1.603 Participantes 2.597 2.415

4.327 4.018

Gestão Administrativa

2013 2012Contribuições administrativas 184 156Outros realizáveis 11 1Despesas antecipadas 12 0

207 157

6. rEAlIZáVEl – InVESTImEnToS

(a) Composição da carteira:Em 31 de dezembro de 2013 e 2012, a composição da carteira de títulos e valores mobiliários, por montante e natureza dos investimentos, pode ser assim demonstrada:

VALOR CONTÁBIL/MERCADONATUREZA 2013 2012

Fundos de Investimentos Privada 866.734 875.797

866.734 875.797Juros e Dividen-dos a receber

Privada/Pública 0 57

Depósitos Judi-ciais / Recursais 1.235 1.235

867.969 877.089

Para a obtenção dos valores de mercado dos títulos e valores mobiliários, são adotados os seguintes critérios:

• Fundos de investimentos – com base no valor da cota divulgado pelo administrador fiduciário dos fundos na data do fechamento de balanço.

7. PErmAnEnTE

2013 2012

Valor de Custo 9 9

(-) Valor depreciado (9) (9)Bens móveis – móveis e utensílios 0 0

8. EXIGÍVEl oPErACIonAl

Gestão Previdencial

2013 2012Aposentadorias 1.972 856Retenções a recolher (*) 360 374

2.332 1.230

A folha de aposentadoria de dezembro de 2013 incluiu o benefício de prestação única no valor de R$ 1.015 mil conforme regulamento do plano de benefício.

(*) As retenções a recolher correspondem ao imposto de renda retido na fonte sobre a folha de benefícios e restituições de contribuições de participantes.


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Gestão Administrativa

Registra as Contas a Pagar decorrentes dos com-promissos assumidos, inclusive provisões de férias dos empregados, as retenções incidentes sobre salários, serviços de terceiros ainda não repas-sadas e os demais compromissos assumidos pela Entidade, relativos à Gestão Administrativa. A situ-ação patrimonial apresenta os seguintes saldos:

2013 2012Folha de Pagamento 31 22Provisões 154 105Serviços de Terceiros 191 99Tributos a recolher 40 34

416 260

9. EXIGÍVEl ConTInGEnCIAl

2013 2012

Investimentos Provisão 1.235 1.235

(-)Depósito Judicial (1.235) (1.235)

- -

Execução Fiscal ajuizada com base no Processo de Representação Fiscal nº 16327.001067/2005-31, que decidiu não reconhecer o direito da Entidade Previq Sociedade de Previdência Privada em usufruir a anistia prevista na Lei nº 9.779/99 e alterações trazidas pela Medida Provisória nº 2.222/2001, autuando-a por suposto recolhimento a menor.

A Entidade possui três processos tributários com probabilidade possível que se encontram sob os cuidados do escritório Almeida Advogados, são eles:

TIPO DE AçãO NO PROCESSO COMARCAPARTE

CONTRÁRIAVALOR DA CAUSA

PROBABILIDADE DE PERDA

Ação Anulatória0011389 -

83.2006.4.03.6100 São Paulo/SP Fazenda Nacional R$ 810.572,42 Possível

Execução Fiscal0028878 -

18.2005.4.03.6182 São Paulo/SP Fazenda Nacional R$ 26.790,27 Possível

Embargos à Execução Fiscal

0046722 - 78.2005.4.03.6182 São Paulo/SP Fazenda

Nacional R$ 26.790,27 Possível

Estes processos possuem depósitos registrados na rubrica 1.2.3.8. no valor integral dos mesmos. Estes depósitos encontram-se atualizados em dezembro de 2013 no montante de R$ 1.235 mil.

A Entidade não possui registro de litígio na esfera judicial ou administrativa de natureza fiscal, trabalhista ou civil movidas por terceiros contra a Entidade e/ou movidas pela Entidade contra terceiros, classifi-cadas de acordo com seus assessores jurídicos como de probabilidade de perda provável ou possível.


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10. PATrImÔnIo SoCIAl

10.1. Provisões matemáticas

GRUPO HP AGILENT TOTAL2013 2012 2013 2012 2013 2012

benefícios concedidos 107.866 103.393 16.032 13.464 123.898 116.857 Benefícios do plano 107.866 103.393 16.032 13.464 123.898 116.857

benefícios a conceder 669.245 681.983 42.838 48.905 712.083 730.888 Benefícios do plano c/ a geração atual 669.425 682.164 42.844 48.913 712.269 731.077 (-) Outras contrib. c/ a geração atual (180) (181) (6) (8) (186) (189)

777.111 785.376 58.870 62.369 835.981 847.745

10.2. Equilíbrio Técnico


Equilíbrio técnico 7.400 9.252 (492) 27 6.908 9.279Superávit técnico 7.400 9.252 (492) 27 6.908 9.279Déficit técnico

10.3. Fundos


Previdencial 12.592 8.280 272 168 12.864 8.448 Fundo de Sobras de Contribuições 12.592 8.280 272 168 12.864 8.448

Administrativo 2.629 2.655 312 272 2.941 2.927 Fundo Administrativo 2.629 2.655 312 272 2.941 2.927

Investimento 10.488 10.518 10.488 10.518 Fundo de Investimento 10.488 10.518 10.488 10.518

25.709 21.453 584 440 26.293 21.893


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11. moVImEnTAção DAS ProVISÕES mATEmáTICAS E FunDoS

A movimentação do exigível atuarial e dos fundos durante o exercício pode ser resumida como segue:

EM 31 DE DEZEMBRO DE 2012

CONSTITUIçãO (REVERSãO) NO EXERCÍCIO

EM 31 DE DEZEMBRO DE 2013

Provisões matemáticas Plano – Grupo HP 785.376 (8.265) 777.111 Plano – Agilent 62.369 (3.499) 58.870

847.745 (11.764) 835.981Fundos Previdencial Plano – Grupo HP 8.280 4.312 12.592 Plano – Agilent 168 104 272 Administrativo Plano – Grupo HP 2.655 (26) 2.629 Plano – Agilent 272 40 312 Investimentos Plano – Grupo HP 10.518 (30) 10.488

21.893 4.400 26.293

Premissas financeiras e biométricas de 2013 e 2012 (Plano de Beneficios HP e Plano de Benefícios Agilent):

HIPóTESES ECONôMICAS E FINANCEIRAS 2013 2012

- Taxa real anual de juros: 4,5% a.a. 4,5% a.a.

- Projeção do crescimento real de salário:

- Plano HP 2,0% a.a. 3,0% a.a.

- Plano Agilent 3,0% a.a. 3,0% a.a.

- Projeção de crescimento real dos benefícios do plano: 0,0% a.a. 0,0% a.a.

- Fator de determinação do valor real ao longo do tempo:

- Salários 97% 98%

- Benefícios do Plano 97% 98%


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HIPóTESES BIOMÉTRICAS E DEMOGRÁFICAS 2013 2012

- Tábua de Mortalidade Geral: AT - 2000 AT-2000 AT-2000

- Tábua de Mortalidade de Inválidos: RRB - 1983 Não Aplicável Não Aplicável

- Tábua de Entrada em invalidez: RRB - 1994 modificada RRB-1994 modificada RRB-1994 modificada

- Tábua de Rotatividade:

- Plano HP Experiência HP 2010-2012

Experiência HP ajustada

- Plano Agilent Experiência Towers Watson

Experiência Towers Watson

OUTRAS HIPóTESES 2013 2012

Probabilidade de aposentadoria 100% na primeira idade elegível à aposentadoria normal

100% na primeira idade elegível à aposentadoria normal

Composição familiar

- Benefícios concedidos

- Aposentados Cônjuge informado Cônjuge informado

- Pensionistas Composição informada Composição informada

- Benefícios a conceder Não aplicável Não aplicável


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12. GoVErnAnçA, GESTão E ConTrolES InTErnoS

Em 1º de outubro de 2004, foi aprovada pela CGPC, a Resolução nº. 13, que estabeleceu princípios, regras e práticas de governança, gestão e controles internos.

Com o objetivo de aperfeiçoar as regras de gover-nança e buscar o perfeito alinhamento com as regras da referida Resolução, a HP Prev iniciou projeto de cadastro e controles, com o objetivo de identificar, mensurar, avaliar, controlar e monito-rar os riscos existentes nos processos, buscando garantir a integridade financeira, administrativa, legal e operacional da Entidade. Ao longo de 2012 e 2013 a Entidade implementou vários ajustes operacionais da Gestão HP Prev os quais foram identificados e tratados por meio de planos de ação, em especial:

12.1 Alteração na gestão dos Investimentos: A HP Prev, com objetivo de agregar mais agi-lidade, transparência e melhoria nos níveis de controles sobre a gestão dos investimentos, promoveu durante o exercício de 2012, altera-ções significativas na carteira de investimento da Entidade. Desta forma contratou o BNY Mellon Serviços Financeiros Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A., como administrador fiduciário, centralizou a custódia dos fundos de investimento no Itaú Unibanco instituição financeira habilitada e autorizada pelo Banco Central do Brasil (“BACEN”) e pela Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”) a prestar servi-ços de custódia de fundos de investimento e

contratou a PPS - Portfólio Performance como consultor de investimentos, passando a gerir fundos exclusivos alterando assim a sua carteira de investimentos. Essas mudanças na estrutura dos investimentos estão em linha com o Art. 9 da Resolução nº 3792 do Conselho Monetá-rio Nacional que recomenda a segregação das funções de gestão, administração e custódia.

12.2 Alteração na gestão administrativa dos Planos: No início de 2012 a Diretoria obteve do Conselho Deliberativo aprovação para mudar o modelo operacional baseado na terceirização para gestão interna dos processos relacionados a atividade previdencial. Foi elaborado estudo de mercado que resultou na seleção da empresa Trust Solutions proprietária de um sistema integrado e voltado para o setor de Entidades fechadas de previdência. Com essa implantação a HP Prev passou a ter processos operacionais interligados e dependentes, em linha com o que determina a Resolução CGPC 13/2004, garan-tindo assim maior segurança aos participantes, patrocinadores e dirigentes.

13. PlAno DE GESTão ADmInISTrATIVA – PGA

Em atendimento a Resolução CNPC nº 8, de 31 de outubro de 2011, a HP Prev elaborou o regula-mento próprio do Plano de Gestão Administrativa – PGA sendo o mesmo aprovado pelo Conselho Deliberativo, observando os aspectos quantitati-vos e qualitativos dos recursos administrativos da Entidade.


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14. ConSolIDAção DAS DEmonSTrAçÕES FInAnCEIrAS

As demonstrações financeiras foram preparadas em conformidade com os princípios de consolidação, emanados da legislação societária brasileira e em

atendimento ao item 30 letra “l” da Instrução 34 – Entidades Fechadas de Previdência Complementar. No processo de consolidação das demonstrações financeiras da HP Prev foram realizadas as seguintes eliminações no exercício findo em 31 de dezembro de 2013:

PLANO HPCóDIGO CONTA PLANO ELIMINAçãO = CONSOLIDADO1.2.2.3 Participação no PGA 2.629 (2.629) = 02.3.2.2.02 Participação no Fundo Adm. (2.629) 2.629 = 0PLANO AGILENTCóDIGO CONTA PLANO ELIMINAçãO = CONSOLIDADO1.2.2.3 Participação no PGA 311 (311) = 02.3.2.2.02 Participação no Fundo Adm. (311) 311 = 0

15. ouTroS FAToS rElEVAnTES

15.1 Alteração regulamentarA Superintendência Nacional de Previdência Complementar – PREVIC, agência vinculada ao Ministério da Previdência Social, através da por-taria 406, de 07 de agosto de 2013, publicada no Diário Oficial da União nº 152 em 08 de agosto de 2013, aprovou as alterações no Regulamento do Plano de Benefício HP.A proposta de alteração foi aprovada primeira-mente no âmbito do Conselho Deliberativo da HP Prev para em seguida ser encaminhada à PREVIC.Entre as principais alterações está a criação da Contribuição Voluntária, que permitirá aos par-ticipantes do Plano de Benefícios HP, realizarem contribuições a qualquer momento, mediante a solicitação de boleto bancário através do portal da HP Prev. Outra alteração em destaque é o critério de atualização da URHP - Unidade de Referência HP, que passará a ser atualizada no mês de janeiro pelo INPC acumulado no período.Outras alterações importantes foram realizadas nos seguintes capítulos:

• Estabelece um limite de 25% (vinte e cinco por cento) do Salário de Contribuição, para as contribuições suplementares de participante (cap. 7.2);

• Exclusão da atualização monetária para as cobranças de contribuições em atrasos, eis que na prática esta atualização gerava lan-çamento de valores irrisórios que dificultam a administração do Plano (cap.7.23);

• Aprimoramento do texto para deixar claro que o valor a ser transferido na portabilidade será o último saldo disponível na Entidade (cap. 11.3);

• Ajustes redacionais.

15.2 legislaçãoNo exercício de 2012 foram publicadas as Reso-luções MPS/CNPC nº 9 e MPS/CNPC nº 10 divulgadas respectivamente nos dias 29/11/2012 e 19/12/2012. Essas Resoluções entraram em vigor no exercício de 2013 – quando a taxa de desconto começou a cair 0,25% ao ano, saindo de 6% em 2012, para chegar a 4,5% em 2018. As alterações graduais nas taxas de descontos

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deverão estar respaldadas por estudos técnicos e planejamento atuarial. No exercício de 2013 a Instrução PREVIC nº 01, de 12/04/2013 e a Instrução nº 7, de 12/12/2013 estabelecem orientações e procedimentos a serem adotados pelas Entidades fechadas de previdência com-plementar.

Rui Villela FerreiraDiretor SuperintendenteCPF nº 099.766.368-57

Júlio César Medeiros PasqualetoContadorCRC/RS 047048.0-0-S-SP

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rElATÓrIo DoS AuDITorES InDEPEnDEnTES SobrE AS DEmonSTrAçÕES FInAnCEIrAS

Aos Conselheiros, Diretores, Associados e Patrocina-dores daHP PREV - SOCIEDADE PREVIDENCIÁRIASão Paulo - SP

1. Escopo dos exames

Auditamos as demonstrações financeiras do HP PREV - SOCIEDADE PREVIDENCIÁRIA, que compreendem o balanço patrimonial consolidado em 31 de dezembro de 2013 e as respectivas demonstrações consolida-das da mutação do patrimônio social e do plano de gestão administrativa, bem como das demonstrações, por plano de benefícios, do ativo líquido, da mutação do ativo líquido, do plano de gestão administrativa e das provisões técnicas do exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas.

2. responsabilidade da Administração

A Administração da Entidade é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações de acordo com as práticas con-tábeis adotadas no Brasil, aplicáveis a entidades reguladas pelo Conselho Nacional de Previdência Complementar - CNPC, e pela determinação dos controles internos considerados como necessários para evitar que as mesmas contenham distor-ção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.

3. responsabilidade dos Auditores Inde-pendentes

Nossa responsabilidade é a de expressar uma opi-nião sobre essas demonstrações financeiras com

base em nossos exames, conduzidos de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, que requerem o cumprimento de exigências éticas de nossa parte e que os nossos trabalhos sejam planejados e executados com o objetivo de obter segurança razoável de que as citadas demonstra-ções estejam livres de distorção relevante.

Uma auditoria envolve o execução de procedimen-tos selecionados para obtenção de evidências a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras, segundo julga-mento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nelas, independentemente se causado por fraude ou erro.

Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações finan-ceiras para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles. Uma ouditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contá-beis utilizadas e da razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela Administração da Entidade, bem como da apresentação das demonstrações tomadas em conjunto.

Acreditamos que as evidências de auditoria obtidas são suficientes e apropriadas para fundamentar nossa opinião.

4. opinião

Em nossa opinião, as demonstrações financeiras referidas no tópico primeiro representam adequa-damente, em todos aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do HP PREV - SOCIEDADE PREVIDENCIÁRIA, em 31 de dezembro de 2013 e o desempenho consolidado e por plano de benefícios

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DEmonSTrAçÕES FInAnCEIrAS

de suas operações do exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às entidades reguladas pelo Conselho Nacional de Previdência Complementar - CNPC.

São Paulo, 19 de março de 2014.

FErnAnDo moTTA & ASSoCIADoSAuditores IndependentesCRCMG - 757

Obregon Soares dos SantosContador CRCSP 1MG048182/O-3 “t” SP

Nilton José RibeiroContador CRCSP 1MG 0043.491/S-SP

PAreceres e AtAs

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PArECErES E ATAS

Em cumprimento às obrigações estatutárias que lhe são conferidas pelo Estatuto vigente e com fulcro nas disposições constantes da Resolução CNPC nº 08, de 31/10/2011, reuniram-se nesta data, na sede da HP Prev - Sociedade Previdenciária, os membros do Conselho Fiscal desta Sociedade para apreciar as operações financeiras e contábeis referentes ao exercício findo em 2013, bem como os atos e as contas apresentados pela Direto-ria Executiva da Entidade por meio dos seguintes documentos: a) Balanço Patrimonial Consoli-dado comparativo com o exercício de 2012; b) Demonstração da Mutação do Patrimônio Social – DMPS (consolidada) comparativa com o exercí-cio de 2012; c) Demonstração do Plano de Gestão Administrativa – DPGA (consolidada) comparativa com o exercício de 2012; d) Demonstração do Ativo Líquido – DAL dos Planos de Benefícios HP e Agilent comparativa com o exercício de 2012; e) Demonstração da Mutação do Ativo Líquido – DMAL dos Planos de Benefícios HP e Agilent com-parativa com o exercício de 2012; f) Demonstração das Provisões Técnicas do Plano – DPT dos Planos de Benefícios HP e Agilent comparativa com o exercício de 2012; g) Notas Explicativas às Demons-trações Contábeis consolidadas; h) Parecer emitido pela Fernando Motta & Associados - Auditores independentes; e i) Pareceres Atuariais emitidos

pela Towers Watson Consultoria Ltda., contendo os resultados das Avaliações Atuariais dos Planos de Benefícios HP e Agilent realizadas com dados cadastrais posicionados em 31/07/2013. Exami-nados os documentos acima listados e constatado por este Conselho Fiscal que as contas apresen-tadas encontram-se exatas e atendem ao disposto nas normas contábeis e financeiras, na legislação vigente aplicável às entidades fechadas de previ-dência complementar, bem como no Estatuto da HP Prev, emitem Parecer favorável às informações constantes das Demonstrações Contábeis rela-tivas ao exercício social findo em 31/12/2013 que refletem as atividades da HP Prev - Sociedade Previdenciária no referido exercício.

Barueri, 21 de março de 2014

Susy Aparecida dos SantosConselheira

Fúlvio Casallanovo JúniorConselheiro

Antônio Fernando Bertelli de AlmeidaConselheiro

PArECEr Do ConSElHo FISCAl

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PArECErES E ATAS

Aos 21 (vinte e um) dias do mês de março do ano de 2014, às 14 horas, na Alameda Rio Negro, n.º 750, 2º andar, sala 21, Alphaville, no Município de Barueri, Estado de São Paulo, reuniram-se os membros do Conselho Fiscal da HP Prev - Sociedade Previdenciária, abaixo assinados. Assumiu a presidência dos trabalhos a Sra. Susy Aparecida dos Santos, que convidou a mim, Sr. Fúlvio Casallanovo Jr, para secretariar a presente reunião, passando-se à deliberação sobre a seguinte Ordem do Dia:

orDEm Do DIA: Deliberar sobre as Demonstrações Contábeis relativas ao exercício findo em 2013 e emitir o Parecer a ser encaminhado ao Conselho Deliberativo.

ESClArECImEnToS: De acordo com as disposições constantes do Estatuto da HP Prev, foram abertos os trabalhos e constituída a Mesa. A Sra. Presidente informou aos presentes que o objetivo da presente reunião é deliberar, com base nos documentos apresentados pela Diretoria Executiva, sobre os documentos tratados na ORDEM DO DIA, para emissão de Parecer por este Conselho e posterior encaminhamento ao Conselho Deliberativo para apre-ciação e aprovação. A Sra. Presidente destacou que, em atendimento às disposições do item 17 do Anexo C da Resolução MPS/CNPC nº 8, de 31/10/2011, a HP Prev deve apresentar à Superintendência Nacional de Previdência Complementar – PREVIC, em relação ao encerramento do exercício de 2013, os seguin-tes documentos: a) Balanço Patrimonial Consolidado comparativo com o exercício de 2012; b) Demons-tração da Mutação do Patrimônio Social – DMPS (consolidada) comparativa com o exercício de 2012; c) Demonstração do Plano de Gestão Administrativa – DPGA (consolidada) comparativa com o exercício de 2012; d) Demonstração do Ativo Líquido – DAL dos Planos de Benefícios HP e Agilent comparativa com o exercício anterior; e) Demonstração da Mutação do Ativo Líquido – DMAL dos Planos de Benefícios HP e Agilent comparativa com o exercício de 2012; f) Demonstração das Provisões Técnicas do Plano – DPT

dos Planos de Benefícios HP e Agilent comparativa com o exercício de 2012; g) Notas Explicativas às Demons-trações Contábeis consolidadas; h) Parecer emitido pela Fernando Motta & Associados - Auditores inde-pendentes i) Pareceres Atuariais emitidos pela Towers Watson Consultoria Ltda., contendo os resultados das Avaliações Atuariais dos Planos de Benefícios HP e Agilent realizadas com dados cadastrais posicionados em 31/07/2013; j) Parecer do Conselho Fiscal; e k) Manifestação do Conselho Deliberativo com a apro-vação das Demonstrações Contábeis. Para a análise das Demonstrações Contábeis relativas ao exercício de 2013, os membros deste Conselho Fiscal recebe-ram previamente a documentação pertinente. Por fim a Sra. Presidente informou que o Parecer emitido por este Conselho Fiscal será encaminhado ao Conse-lho Deliberativo, juntamente com os documentos que compõe as Demonstrações Contábeis relativas ao exercício de 2013 para deliberação.

DElIbErAção: Após a análise dos documentos supracitados e veri-ficado que as contas apresentadas pela Diretoria Executiva estão em conformidade com o disposto na Resolução MPS/CNPC nº 8/2011, foi aprovada, por unanimidade, a emissão de um Parecer favorável às Demonstrações Contábeis relativos ao exercício findo em 2013 da HP Prev, as quais refletem as atividades da HP Prev durante o referido exercício.

obSErVAçÕES FInAIS: Nada mais havendo a ser tratado, foram encerrados os trabalhos, lavrando-se a presente ata que, lida e achada conforme, foi por todos os presentes assinada.

Susy Aparecida dos SantosConselheira

Fúlvio Casallanovo JúniorConselheiro

Antônio Fernando Bertelli de AlmeidaConselheiro

ATA DE rEunIão Do ConSElHo FISCAlrEAlIZADA Em 21/03/2014

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PArECErES E ATAS

Aos 21 (vinte e um) dias do mês de março do ano de 2014, às 16 horas, na Alameda Rio Negro, n.º 750, 2º andar, sala 21, Alphaville, no Município de Barueri, Estado de São Paulo, reuniram-se os membros do Conselho Deliberativo da HP Prev - Sociedade Previdenciária, abaixo assinados. Assumiu a presi-dência dos trabalhos o Sr. Alberto Hiroshi Okawa, que convidou a mim, Marcelo Augusto B. de Souza, para secretariar a presente reunião, passando-se à deliberação sobre a seguinte Ordem do Dia:

orDEm Do DIA: Deliberar sobre: 1) as Demonstrações Contábeis relativas ao exercício findo em 2013; e 2) os Planos de Custeio dos Planos de Benefícios HP e Agilent para o exercício de 2014.

ESClArECImEnToS: Em observância às disposições estatutárias vigen-tes, foram abertos os trabalhos e constituída a Mesa. O Sr. Presidente esclareceu que a presente reunião tem por objetivo deliberar, com base nos documentos apresentados pelo Conselho Fiscal, sobre os assuntos relacionados na Ordem do Dia. 1) Das Demonstrações Contábeis do exercício findo em 2013. O Sr. Presidente destacou que, em atendimento às disposições do item 17 do Anexo C da Resolução MPS/CNPC nº 8, de 31/10/2011, a HP Prev deve apresentar à Superintendência Nacional de Previdência Complementar – PREVIC, em relação ao encerramento do exercício de 2013, os seguintes documentos: a) Balanço Patrimonial Consolidado comparativo com o exercício anterior; b) Demonstração da Mutação do Patrimônio Social – DMPS (consolidada) comparativa com o exercício anterior; c) Demonstração do Plano de Gestão Administrativa – DPGA (consolidada) comparativa com o exercício anterior; d) Demonstração do Ativo Líquido – DAL dos Planos de Benefícios HP e Agilent comparativa com o exercício anterior; e) Demonstração da Mutação do Ativo Líquido – DMAL dos Planos de Benefícios HP e Agilent comparativa com o exercício anterior; f) Demonstração das

Provisões Técnicas do Plano – DPT dos Planos de Benefícios HP e Agilent comparativa com o exercício anterior; g) Notas Explicativas às Demonstrações Contábeis consolidadas; h) Parecer emitido pela Fernando Motta & Associados - Auditores indepen-dentes; i) Pareceres Atuariais emitidos pela Towers Watson Consultoria Ltda., contendo os resultados das Avaliações Atuariais dos Planos de Benefícios HP e Agilent realizadas com dados cadastrais posi-cionados em 31/07/2013; j) Parecer do Conselho Fiscal; e k) Manifestação do Conselho Deliberativo com a aprovação das Demonstrações Contábeis. O Sr. Presidente lembrou que os documentos rela-cionados nos itens de “a” a “g” estão assinados e rubricados pelo Dirigente Máximo da HP Prev, bem como pelo profissional de contabilidade devida-mente habilitado. O Sr. Presidente salientou ainda que em atendimento ao disposto no art. 4º da Instrução MPS/SPC nº 34, de 24/09/2009, as Demonstrações Contábeis relativas ao exercício de 2013, na forma da Resolução MPS/CNPC nº 8/2011, deverão ser enviadas à PREVIC por meio do sistema de captação de dados disponível na página eletrônica do Ministério da Previdência Social, até o dia 31/03/2014. 2) Dos Planos de Custeio dos Planos de benefícios HP e Agilent para o exercício de 2014: O Sr. Presidente informou que em 12/02/2014 a Towers Watson Consultoria Ltda. responsável pelas avaliações atuariais dos Planos de Benefícios HP e Agilent, emitiu os Pareceres Atuariais, nos quais estão estimados o custeio dos referidos Planos para o exercício de 2014, que passarão a vigorar a partir de 1º/3/2014, obser-vadas as disposições regulamentares vigentes. 2.1) Plano de benefícios Agilent: 2.1.1) contribui-ções de patrocinadora: foi estimado o percentual de 4,61% a ser aplicado sobre a folha de salários de contribuição, sendo 3,78% correspondente às contribuições estabelecidas no Regulamento do Plano de Benefícios Agilent e 0,83% para o custeio das despesas administrativas. Não serão neces-sárias contribuições para o custeio dos benefícios definidos do Plano, tendo em vista que o valor dos

ATA DE rEunIão Do ConSElHo DElIbErATIVorEAlIZADA Em 21/03/2014

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custos relativos a esses benefícios são inexpressivos se comparados à folha salarial da patrocinadora. A patrocinadora poderá utilizar durante o ano de 2014 os recursos existentes no Fundo de Sobras de Contribuições, mediante reversão mensal, desde que estes recursos sejam suficientes para financiar as contribuições mensais da patrocinadora, exceto as destinadas ao custeio das despesas administrativas que serão custeadas pelos recursos do Fundo Admi-nistrativo. Após esgotados os recursos existentes no Fundo de Sobras de Contribuições ou na hipótese de os recursos serem insuficientes para cobertura da contribuição do mês a patrocinadora retomará o recolhimento mensal. 2.1.2) contribuições de participante: foi estimado o percentual de 4,61% da folha de salários de contribuição para o custeio das contribuições básicas mensais de participantes, considerando que os empregados contribuam com base no percentual máximo de contribuição previsto no Regulamento do Plano. Os participantes auto-patrocinados deverão recolher ao Plano os mesmos percentuais estabelecidos para as contribuições de participante e de patrocinadora acima descritos, observado o disposto no Regulamento do Plano, bem como o valor correspondente a 0,83% do salário de contribuição para custeio das despesas administrativas. Os participantes que optaram ou tiveram presumida a opção pelo instituto do bene-fício proporcional diferido efetuarão a contribuição anual para custeio das despesas administrativas que corresponderá ao valor de 1 (uma) Unidade de Refe-rência Agilent a ser paga no 1º trimestre de cada exercício. A patrocinadora poderá assumir o custeio das despesas administrativas dos participantes que optaram ou tiveram presumida a opção pelo instituto do benefício proporcional diferido, desde que adote critérios uniformes e não discriminatórios, conforme previsto no Regulamento. 2.2) Plano de benefícios HP: 2.2.1) contribuições de patrocinadoras: As contribuições das patrocinadoras foram estimadas

em 3,87% da folha de salários de contribuição, sendo 3,50% correspondente ao custo normal e 0,37% para cobertura das despesas administrativas. As patrocinadoras poderão utilizar durante o ano de 2014, mediante reversão mensal, os recursos existentes no Fundo de Sobras de Contribuições, desde que estes recursos sejam suficientes para financiar as contribuições mensais das patrocinado-ras, exceto as destinadas ao custeio das despesas administrativas que serão custeadas pelos recursos do Fundo Administrativo. Após esgotados os recur-sos existentes no Fundo de Sobras de Contribuições ou na hipótese de os recursos serem insuficientes para cobertura da contribuição do mês as patroci-nadoras retomarão o recolhimento mensal. 2.2.2) contribuições de participante: As contribuições dos participantes serão realizadas conforme esta-belece o Regulamento do Plano e foram estimadas em 3,87% da folha de salários de contribuição, considerando que os participantes contribuam com base no percentual máximo de contribuição pre-visto no Regulamento do Plano. O Sr. Presidente lembrou que os autopatrocinados deverão efetuar, além das suas contribuições, as de responsabilidade das patrocinadoras. Adicionalmente, deverão efe-tuar as contribuições correspondentes a 0,37% do salário de contribuição para custeio das despesas administrativas. Com relação aos participantes que optaram ou tiveram presumida a opção pelo instituto do benefício proporcional diferido, foi estabelecido que a contribuição anual para custeio das despesas administrativas corresponderá ao valor de 1 (uma) Unidade de Referência HP a ser paga no 1º trimestre de cada exercício. Ainda nesse sentido, salientou que as patrocinadoras poderão assumir o custeio das despesas administrativas dos participantes que optaram ou tiveram presumida a opção pelo instituto do benefício proporcional diferido, desde que adote critérios uniformes e não discriminatórios, conforme previsto no Regulamento.

PArECErES E ATAS

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DElIbErAção: Após a análise dos documentos e ampla discus-são pelos membros presentes, foram aprovadas, por unanimidade: 1) as Demonstrações Contábeis relativas ao exercício findo em 2013 que refletem as operações financeiras e contábeis da HP Prev no referido exercício, restando consignada na presente ata de reunião a manifestação favorável deste Conselho Deliberativo em relação aos documentos apresentados; e 2) os Planos de Custeio dos Planos de Benefícios HP e Agilent para o exercício de 2014.

obSErVAçÕES FInAIS: Nada mais havendo a ser tratado, foram encerra-dos os trabalhos, lavrando-se a presente ata que, lida e achada conforme, foi por todos os presentes assinada.

Alberto Hiroshi OkawaPresidente

Marcelo Augusto Baldassare de SouzaVice-Presidente/Secretário

Felix FeddersenConselheiro

PArECErES E ATAS

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PArECErES E ATAS

Aos 21 (vinte e um) dias do mês de março do ano de 2014, às 10 horas, na Alameda Rio Negro, nº 750, 2º andar, sala 21, Alphaville, no Município de Barueri, Estado de São Paulo, reuniram-se os membros da Diretoria Executiva da HP Prev - Socie-dade Previdenciária, abaixo assinados. Assumiu a presidência dos trabalhos o Sr. Rui Villela Ferreira, que convidou a mim, João Carlos Ferreira, para secretariar a presente reunião, passando-se à deli-beração sobre a seguinte Ordem do Dia:

orDEm Do DIA: Deliberar sobre: 1) as Demons-trações Contábeis relativas ao exercício findo em 2013; e 2) os Planos de Custeio dos Planos de Benefícios HP e Agilent para o exercício de 2014.

ESClArECImEnToS: Em consonância com as dis-posições estatutárias vigentes, foram abertos os trabalhos e constituída a Mesa. O Sr. Diretor Supe-rintendente explicou que o objetivo da presente reunião é deliberar sobre os assuntos relacionados na orDEm Do DIA. 1) Demonstrações Contábeis relativas ao exercício findo em 2013: Inicial-mente, o Sr. Diretor Superintendente lembrou que para elaboração das Demonstrações Contábeis, relativas ao exercício findo em 2013, foram obser-vadas as disposições constantes da Resolução CNPC nº 8, de 31/10/2011. Informou, ainda, que em atendimento às disposições do item 17 do anexo C da referida norma, a HP Prev deve apre-sentar à Superintendência Nacional de Previdência Complementar – PREVIC, os seguintes documentos: a) Balanço Patrimonial Consolidado comparativo com o exercício de 2012; b) Demonstração da Mutação do Patrimônio Social – DMPS (consoli-dada) comparativa com o exercício de 2012; c) Demonstração do Plano de Gestão Administrativa – DPGA (consolidada) comparativa com o exercício anterior; d) Demonstração do Ativo Líquido – DAL dos Planos de Benefícios HP e Agilent compara-tiva com o exercício de 2012; e) Demonstração da Mutação do Ativo Líquido – DMAL dos Planos

de Benefícios HP e Agilent comparativa com o exercício de 2012; f) Demonstração das Provisões Técnicas do Plano – DPT dos Planos de Benefícios HP e Agilent comparativa com o exercício de 2012; g) Notas Explicativas às Demonstrações Contá-beis consolidadas; h) Parecer emitido Fernando Motta & Associados - Auditores independentes; i) Pareceres Atuariais emitidos pela Towers Watson Consultoria Ltda., contendo os resultados das Ava-liações Atuariais dos Planos de Benefícios HP e Agilent realizadas com dados cadastrais posicio-nados em 31/07/2013; j) Parecer do Conselho Fiscal; e k) Manifestação do Conselho Deliberativo com a aprovação das Demonstrações Contábeis. O Sr. Diretor Superintendente ressaltou que os documentos mencionados nos itens “a” até “g” acima, na forma do disposto no item 18 do Anexo C da Resolução MPS/CNPC nº 8, de 31/10/2011, encontram-se assinados e rubricados pelo dirigente máximo da HP Prev, bem como pelo profissional de contabilidade devidamente habilitado, identi-ficado por seu nome completo, cargo, nº do CPF e nº do CRC – Conselho Regional de Contabili-dade. Destacou que as Demonstrações Contábeis, acompanhadas dos Pareceres Atuariais e do Pare-cer dos Auditores Independentes, serão enviadas para análise do Conselho Fiscal da HP Prev, que emitirá parecer, e, posteriormente, as enviará ao Conselho Deliberativo, juntamente com a docu-mentação pertinente, para análise e deliberação. O Sr. Diretor Superintendente salientou que em aten-dimento ao disposto no art. 4º da Instrução MPS/SPC nº 34, de 24/09/2009, as Demonstrações Contábeis, na forma da Resolução MPS/CNPC nº 8, de 31/10/2011, deverão ser enviadas à PREVIC por meio do sistema de captação de dados disponível na página eletrônica do Ministério da Previdência Social – SICADI até o dia 31/03/2014. 2) Planos de Custeio dos Planos de benefícios HP e Agi-lent para o exercício de 2014: O Sr. Diretor Superintendente informou que em 12/02/2014 a

ATA DE rEunIão DA DIrETorIA EXECuTIVArEAlIZADA Em 21/03/2014

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Towers Watson Consultoria Ltda., responsável pelas avaliações atuariais dos Planos de Benefícios HP e Agilent, emitiu os Pareceres Atuariais, nos quais estão estimados o custeio dos referidos Planos para o exercício de 2014, que passarão a vigorar a partir de 1º/03/2014, observadas as disposições regulamentares vigentes. 2.1) Plano de benefícios Agilent: 2.1.1) contribuições de patrocinadora: foi estimado o percentual de 4,61% a ser aplicado sobre a folha de salários de contribuição, sendo 3,78% correspondente às contribuições estabe-lecidas no Regulamento do Plano de Benefícios Agilent e 0,83% para o custeio das despesas admi-nistrativas. Não serão necessárias contribuições para o custeio dos benefícios definidos do Plano, tendo em vista que o valor dos custos relativos a esses benefícios são inexpressivos se comparados à folha salarial da patrocinadora. A patrocinadora poderá utilizar durante o ano de 2014 os recursos existentes no Fundo de Sobras de Contribuições, mediante reversão mensal, desde que estes recursos sejam suficientes para financiar as contribuições mensais da patrocinadora, exceto as destinadas ao custeio das despesas adminis-trativas que serão custeadas pelos recursos do Fundo Administrativo. Após esgotados os recursos existentes no Fundo de Sobras de Contribuições ou na hipótese de os recursos serem insuficientes para cobertura da contribuição do mês a patrocinadora retomará o recolhimento mensal. 2.1.2) contribui-ções de participante: foi estimado o percentual de 4,61% da folha de salários de contribuição para o custeio das contribuições básicas mensais de participantes, considerando que os empregados contribuam com base no percentual máximo de contribuição previsto no Regulamento do Plano. Os participantes autopatrocinados deverão recolher ao Plano os mesmos percentuais estabelecidos para as contribuições de participante e de patro-cinadora acima descritos, observado o disposto no Regulamento do Plano, bem como o valor cor-

respondente a 0,83% do salário de contribuição para custeio das despesas administrativas. Os participantes que optaram ou tiveram presumida a opção pelo instituto do benefício proporcional dife-rido efetuarão a contribuição anual para custeio das despesas administrativas que corresponderá ao valor de 1 (uma) Unidade de Referência Agi-lent a ser paga no 1º trimestre de cada exercício. A patrocinadora poderá assumir o custeio das despesas administrativas dos participantes que optaram ou tiveram presumida a opção pelo insti-tuto do benefício proporcional diferido, desde que adote critérios uniformes e não discriminatórios, conforme previsto no Regulamento. 2.2) Plano de benefícios HP: 2.2.1) contribuições de patro-cinadoras: As contribuições das patrocinadoras foram estimadas em 3,87% da folha de salários de contribuição, sendo 3,50% correspondente ao custo normal e 0,37% para cobertura das despe-sas administrativas. As patrocinadoras poderão utilizar durante o ano de 2014, mediante reversão mensal, os recursos existentes no Fundo de Sobras de Contribuições, desde que estes recursos sejam suficientes para financiar as contribuições mensais das patrocinadoras, exceto as destinadas ao cus-teio das despesas administrativas que poderão ser custeadas pelos recursos do Fundo Administrativo. Após esgotados os recursos existentes no Fundo de Sobras de Contribuições ou na hipótese de os recursos serem insuficientes para cobertura da contribuição do mês as patrocinadoras retomarão o recolhimento mensal. 2.2.2) contribuições de participante: As contribuições dos participantes serão realizadas conforme estabelece o Regula-mento do Plano e foram estimadas em 3,87% da folha de salários de contribuição, conside-rando que os participantes contribuiam com base no percentual máximo de contribuição previsto no Regulamento do Plano. O Sr. Diretor Superinten-dente lembrou que os autopatrocinados deverão efetuar, além das suas contribuições, as de res-

PArECErES E ATAS

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ponsabilidade das patrocinadoras. Adicionalmente, deverão efetuar as contribuições correspondentes a 0,37% do salário de contribuição para custeio das despesas administrativas. Com relação aos participantes que optaram ou tiveram presumida a opção pelo instituto do benefício proporcio-nal diferido, foi estabelecido que a contribuição anual para custeio das despesas administrativas corresponderá ao valor de 1 (uma) Unidade de Referência HP a ser paga no 1º trimestre de cada exercício. Por fim, salientou que as patrocinadoras poderão assumir o custeio das despesas admi-nistrativas desses participantes que optaram ou tiveram presumida a opção pelo instituto do benefí-cio proporcional diferido, desde que adote critérios uniformes e não discriminatórios, conforme previsto no Regulamento.

DElIbErAção: Após a análise dos documen-tos apresentados e discussão pelos membros presentes, foi aprovado, por unanimidade: 1) o encaminhamento das Demonstrações Contábeis da HP Prev referentes ao exercício findo em 2013 e dos respectivos documentos exigidos pela legisla-ção vigente ao Conselho Fiscal para deliberação, emissão de parecer e posterior envio destes docu-mentos ao Conselho Deliberativo; e 2) os Planos de Custeio dos Planos de Benefícios HP e Agilent para o exercício de 2014.

obSErVAçÕES FInAIS: Nada mais havendo a ser tratado, foram encerrados os trabalhos, lavrando-se a presente ata que, lida e achada conforme, foi por todos os presentes assinada.

Rui Villela FerreiraDiretor-Superintendente

Cláudia Regina GiustiDiretora

João Carlos FerreiraDiretor/Secretário/AETQ

Marli Aparecida Fioravante MachadoDiretora

Clodoaldo Rodrigues AlbuquerqueDiretor

PArECErES E ATAS

PlAnos de benefícIos HP

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PlAno DE bEnEF`ÍCIoS HP

Demonstrações ContábeisDemonstração do Ativo líquido - Plano de benefíciosPlano de benefícios HP(Em milhares de reais)


1. Ativos 813.661 818.457 -0,59Disponível 636 372 70,97Recebível 6.732 6.673 0,88Investimento 806.293 811.412 -0,63 Ações - 52 -100,00 Fundos de investimento 805.058 810.125 -0,63 Depósitos judiciais/recursais 1.235 1.235 0,002. obrigações 3.441 2.376 44,82Operacional 2.206 1.141 93,34Contingencial 1.235 1.235 3. Fundos não Previdenciais 13.117 13.173 -0,43Fundos Administrativos 2.629 2.655 -0,98Fundos de Investimento 10.488 10.518 -0,294. resultados a realizar - - 0,005. ATIVo lÍQuIDo (1-2-3-4) 797.103 802.908 -0,72Provisões Matemáticas 777.111 785.376 -1,05Superávit/Déficit Técnico 7.400 9.252 -20,02Fundos Previdenciais 12.592 8.280 52,08

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Demonstração da mutação do Ativo líquido - Plano de benefíciosPlano de benefícios HP(Em milhares de reais)


A) ATIVo lÍQuIDo no InÍCIo Do EXErCÍCIo 802.909 616.433 30,251. Adições 55.377 211.424 -73,81 (+) Contribuições Previdenciais 55.377 107.721 -48,59 (+) Resultado Positivo dos Investimentos - Gestão Previdencial - 103.703 -100,002. Destinações (61.183) (24.948) 145,24 (-) Benefícios (28.559) (22.806) 25,23 (-) Resultado Negativo dos Investimentos - Gestão Previdencial (30.314) - 0,00 (-) Custeio Administrativo (2.310) (2.142) 7,843. Acréscimo/Decréscimo no Ativo líquido (1 + 2) (5.806) 186.476 -103,11 (+/-) Provisões Matemáticas (8.265) 181.201 -104,56 (+/-) Fundos Previdenciais 4.311 3.250 32,65 (+/-) Superávit (Déficit) Técnico do Exercício (1.852) 2.025 -191,464. operações transitórias - - 0,00b) ATIVo lÍQuIDo Ao FInAl Do EXErCÍCIo (A + 3 + 4) 797.103 802.909 -0,72C) FunDoS não PrEVIDEnCIAIS 13.117 13.173 -0,43 (+/-)Fundos Administrativos 2.629 2.655 -0,98 (+/-)Fundos de Investimentos 10.488 10.518 -0,29

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Demonstração do Plano de Gestão Administrativa - Plano de benefíciosPlano de benefícios HP(Em milhares de reais)


A) FunDo ADmInISTrATIVo Do EXErCÍCIo AnTErIor 2.655 2.216 19,811. Custeio da Gestão Administrativa 2.413 2.758 -12,511.1. receitas 2.413 2.758 -12,51 Custeio Administrativo da Gestão Previdencial 2.310 2.142 7,84 Custeio Administrativo dos Investimentos 103 410 -74,88 Resultado Positivo dos Investimentos - 200 -100,00 Outras Receitas - 6 -100,002. Despesas Administrativas 2.432 2.319 4,872.1. Administração Previdencial 2.330 1.865 24,932.1.1. Despesas Comuns 2.281 1.856 22,902.1.2. Despesas Específicas 49 9 444,44 Serviços de terceiros 49 1 4800,00 Despesas gerais - 8 -100,002.2. Administração dos Investimentos 102 454 -77,532.1.1. Despesas Comuns 102 454 -77,532.2.2. Despesas Específicas - - 0,003. resultado negativo dos Investimentos 6 - 0,004. Sobra/Insuficiência da Gestão Administrativa (1-2-3) (25) 439 -105,695. Constituição/reversão do Fundo Administrativo (4) (25) 439 -105,696. operações Transitórias - - 0,00b) FunDo ADmInISTrATIVo Do EXErCÍCIo ATuAl (A + 5 + 6) 2.630 2.655 -0,94

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Demonstração das Provisões Técnicas do Plano de benefíciosPlano de benefícios HP(Em milhares de reais)


ProVISÕES TÉCnICAS (1+2+3+4+5) 811.032 815.803 -0,581. Provisões matemáticas 777.111 785.376 -1,051.1. benefícios Concedidos 107.866 103.393 4,33 Contribuição Definida 79.129 73.600 7,51 Benefício Definido 28.737 29.793 -3,541.2. benefício a Conceder 669.245 681.983 -1,87 Contribuição Definida 669.151 681.866 -1,86 Saldo de contas - parcela patrocinador(es)/instituidor(es) 338.440 350.748 -3,51 Saldo de contas - parcela participantes Benefício Definido 330.711 331.118 -0,12 Benefício Definido 94 117 -19,662. Equilíbrio Técnico 7.400 9.252 -20,023. Fundos 23.080 18.799 22,774. Exigível operacional 2.206 1.141 93,345. Exigível Contingencial 1.235 1.235 0,00

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Informações gerais IN 5Não há inadimplência de contribuições das patro-cinadoras do Plano HP;

Não há dívida contratada junto aos patrocinadores, relativa a serviço passado, equacionamento de déficit ou outras contratações;


Não há opinião modificada ou parágrafo de ênfase no relatório do auditor independente sobre as demonstrações contábeis;

Não há apontamentos e recomendações dos Conselhos Fiscal e Deliberativo no parecer e mani-festação das Demonstrações Contábeis.

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Para fins da avaliação atuarial referente ao exer-cício de 2013 do Plano de Benefícios HP da HP PREV Sociedade Previdenciária, foi utilizado o cadastro de dados individuais fornecido pela HP PREV Sociedade Previdenciária posicionado em 31/07/2013.

Após a análise detalhada desses dados e correções feitas pela HP PREV Sociedade Previdenciária, veri-ficou-se que os mesmos estavam suficientemente completos, não havendo necessidade de qualquer ajuste para realização da avaliação atuarial.

A responsabilidade sobre a veracidade e comple-titude das informações prestadas é inteiramente das patrocinadoras, do administrador do plano e de seus respectivos representantes legais, não cabendo ao atuário qualquer responsabilidade sobre as informações prestadas.

Os resultados da avaliação atuarial estão posi-cionados em 31/12/2013.

As empresas patrocinadoras do Plano de Bene-fícios HP são: Hewlett-Packard Brasil Ltda, Hewlett-Packard Servicos Ltda, HP Financial Ser-vices Brasil Ltda, Hewlett Packard Computadores Ltda, HP Prev Soc Previdenciária e Instituto HP.

As patrocinadoras são solidárias entre si no que concerne às obrigações referentes à cobertura de benefícios oferecidos pela HP PREV Sociedade Previdenciária aos participantes e respectivos beneficiários do Plano de Benefícios HP.

A avaliação atuarial à qual se refere este parecer reflete o regulamento aprovado pela Portaria nº 406, de 07/08/2013.

I – Estatísticas

BENEFÍCIOS A CONCEDER 31/07/2013Participantes ativos (considerando os autopatrocinados) - Número 4.718 - Idade média (em anos) 40 - Tempo de serviço médio (em anos) 9Participantes em aguardo de benefício proporcional 1

- Número 2341 Inclui os participantes considerados como benefício propor-cional diferido presumido.

BENEFÍCIOS CONCEDIDOS 31/07/2013Número de aposentados válidos 96 - Idade média (em anos) 63 - Valor médio do benefício 5.289Número de benefícios proporcionais diferidos recebendo

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- Idade média (em anos) 60 - Valor médio do benefício 4.844Número de pensionistas (grupos familiares)

2

- Idade média (em anos) 47 - Valor médio do benefício 325

II – Hipóteses e métodos Atuariais

O conjunto de hipóteses e métodos atuariais adota-dos nos cálculos atuariais resultou de um processo de interação entre a Towers Watson e a HP PREV Sociedade Previdenciária e contam com o aval das patrocinadoras do Plano de Benefícios HP conforme determina a Resolução CGPC nº 18/2006, alterada pela Resolução MPS/CNPC nº 09/2012.

Parecer Atuarial

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Para a apuração das provisões matemáticas e custos foram utilizadas as seguintes hipóteses e métodos atuariais:

HIPóTESES ECONôMICAS E FINANCEIRAS 2013 2012

Taxa real anual de juro 4,5% a.a. 4,5% a.a.

Projeção do crescimento real de salário

2,0% a.a. 3,0% a.a.

Projeção do crescimento real dos benefícios do plano

0,0% a.a. 0,0% a.a.

Fator de determinação do valor real ao longo do tempo

- Salários 97% 98%

- Benefícios do plano 97% 98%

HIPóTESES BIOMÉTRI-CAS E DEMOGRÁFICAS 2013 2012

Tábua de Mortalidade Geral AT-2000 1 AT-2000 1

Tábua de Mortalidade de Inválidos

Não Aplicável

Não Aplicável

Tábua de Entrada de Invalidez

RRB-1944 modificada

RRB-1944 modificada

Tábua de Rotatividade Experiência HP 2010-2012

Experiência HP Ajustada

1 Segregada por sexo, constituída com base na tábua AT-2000 Basic suavizada em 10%.

OUTRAS HIPóTESES 2013 2012

Probabilidade de aposentadoria



Composição familiar Benefícios concedidos

Aposentados Cônjuge informado

Cônjuge informado

Pensionistas Composição informada

Composição informada

Benefícios a conceder Não aplicável Não aplicável

Foi realizado em setembro/2013 um estudo de aderência das hipóteses atuariais para atender os dispositivos previstos nas bases técnicas da Resolu-ção MPS/CNPC nº 09/2012.

A seguir descrevemos algumas razões para a seleção das principais hipóteses.

Taxa real anual de juro

A taxa real anual de juro, utilizada para trazer a valor presente os pagamentos dos benefícios definidos, conforme determina a Resolução MPS/CNPC nº 9/2012, deve ser justificada pela entidade fechada de previdência complementar com base em estudos técnicos que comprovem a aderência das hipóteses de rentabilidade dos investimentos ao plano de cus-teio e ao fluxo futuro de receitas de contribuições e de pagamento de benefícios.

A Towers Watson foi contratada pela HP PREV Socie-dade Previdenciária para calcular a taxa interna de retorno dos fluxos futuros de pagamento de benefí-cios líquido de receitas de contribuições do Plano de Benefícios HP da HP PREV Sociedade Previdenciária, com base na expectativa de rentabilidade e no fluxo de pagamento dos benefícios visando atender ao item 4.1 da Resolução supracitada.

Com base no fluxo futuro de pagamento de benefícios líquido das receitas de contribuições do Plano de Benefícios HP da HP PREV Sociedade Previdenciá-ria, apurado considerando as hipóteses econômicas, financeiras, biométricas e demográficas e os métodos atuariais descritos no Parecer Atuarial de fechamento do exercício de 2012 em atendimento à PREVIC, verificou-se que a carteira estratégica do Perfil Super Conservador provê suporte, na média, à uma taxa real de juros de 4,56% a.a..

Assim sendo, o resultado do estudo técnico realizado pela Towers Watson indica que a taxa real de juros de 4,5% a.a. está aderente à rentabilidade esperada da carteira estratégica do Perfil Super Conserva-dor do plano. Essa taxa também atende ao limite máximo estabelecido no item 4 da Resolução CNPC nº 9/2012 para o exercício de 2013 (5,75% a.a. ou sua equivalência mensal).

O estudo acima foi apreciado pelo Administrador Esta-tutário Tecnicamente Qualificado (AETQ) e aprovado pela Diretoria Executiva e pelo Conselho Deliberativo da HP PREV Sociedade Previdenciária.


A taxa de projeção do crescimento real de salário deve ser baseada na política de recursos humanos de longo

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prazo dos patrocinadores do plano de benefícios de modo a refletir o aumento real médio de salário que as empresas estimam que um empregado tenha ao longo de toda a sua carreira.

As patrocinadoras consideram que a taxa de projeção do crescimento real dos salários de 2,0% a.a. reflete a expectativa da empresa com relação à evolução futura média dos salários ao longo da carreira do empregado na empresa, de acordo com a política de Recursos Humanos das empresas patrocinadoras em questão.


Fator aplicado sobre os salários e benefícios, a fim de determinar um valor médio e constante, em termos reais, durante o período de um ano. Este fator é cal-culado em função do nível de inflação estimado e do número de reajustes, dos salários e benefícios, que ocorrerá durante o período de 12 meses.

A adoção de um fator de 97% reflete a expectativa de uma inflação anual entre 5% e 6%.

Hipóteses Biométricas e Demográficas

As tábuas biométricas e demográficas são instru-mentos que permitem medir as probabilidades de ocorrência de eventos, como morte, invalidez e des-ligamento de uma população em função da idade e do sexo.

Essas tábuas são selecionadas dentre um conjunto de tábuas geralmente aceitas no Brasil para a avaliação dos compromissos com benefícios de longo prazo.

A escolha da tábua de mortalidade que melhor se ajuste ao perfil dos participantes dos planos de bene-fícios tem sido um assunto amplamente discutido nos últimos anos pelas empresas. Atualmente não existem tábuas brasileiras que representem a mortalidade de participantes dos fundos de pensão no Brasil.

Objetivando identificar as tábuas biométricas e demo-gráficas que melhor se ajustem aos perfis de morte, invalidez e rotatividade da massa de participantes do Plano de Benefícios HP, foram realizados estudos de aderência de hipóteses.

Os resultados desses estudos de aderência de hipó-teses realizados indicaram pela manutenção em 2013 das tábuas de mortalidade geral e de entrada em invalidez adotadas em 2012 e a necessidade de ajustes na tábua de rotatividade.

A tábua de rotatividade reflete o perfil de desligamento da massa de empregados da empresa com base em estudo de aderência da hipótese de rotatividade rea-lizado em 2013.

Regime Financeiro e Métodos Atuariais

Os benefícios do Plano de Benefícios são avaliados pelo Regime de Capitalização, conforme descritos a seguir:

• Aposentadoria Normal, Aposentadoria por Invalidez, Benefício por Morte, Pensão por Morte e Benefí-cio Proporcional, Benefício Proporcional Diferido e Benefício Adicional, Portabilidade dos participantes que efetuaram contribuição para o Plano e Portabi-lidade dos recursos oriundos de outros Planos de Previdência: Método de Capitalização Financeira;

• Benefício Mínimo e Portabilidade dos participan-tes que não efetuaram contribuição para o Plano: Método do Crédito Unitário Projetado.

O método atuarial de Crédito Unitário Projetado ado-tado gera custos ligeiramente crescentes, porém esse efeito pode ser minimizado, ou mesmo anulado, caso haja um afluxo suficiente de novos empregados.

Os métodos de financiamento são adequados à natu-reza do plano e atendem ao limite mínimo estabelecido no item 6 do Regulamento anexo a Resolução CGPC nº 18/2006.

III – Patrimônio SocialCom base em relatório fornecido pela HP PREV Socie-dade Previdenciária, o Patrimônio Social atribuível ao Plano de Benefícios HP em 31 de dezembro de 2013 é de R$ 810.220.332,01.

A Towers Watson não efetuou qualquer análise sobre a qualidade dos ativos que compõem o Patri-mônio Social do Plano de Benefícios ora avaliado tendo se baseado na informação fornecida pela HP PREV Sociedade Previdenciária.

IV – Patrimônio de Cobertura, Provisões e Fundos do Plano

Com base nos dados cadastrais, utilizando as hipó-teses e os métodos anteriormente mencionados, certificamos que a composição do Patrimônio de Cobertura, Provisões e Fundos do Plano em 31 de dezembro de 2013 é a seguinte:

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VALORES EM R$Patrimônio de Cobertura do Plano 784.511.241,93Provisões matemáticas 777.111.464,17• Benefícios Concedidos 107.866.131,65

Contribuição Definida 79.129.203,50

Saldo de Conta de Assistidos 79.129.203,50

Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização 28.736.928,15

Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados 28.712.445,55

Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados 24.482,60

• Benefícios a Conceder 669.245.332,52


Saldo de Contas – Parcela Patrocinador(es) 338.440.236,27

Saldo de Contas – Parcela Participantes 330.710.587,50

Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização Programado 85.322,33

Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados 252.184,37

Valor Atual das Contribuições Futuras dos Patrocinador(es) (166.862,04)

Valor Atual das Contribuições Futuras dos Participantes 0,00

Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização Não Programado 9.186,42

Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados 22.465,54



• Provisão Matemática a Constituir 0,00

Serviço Passado 0,00

Déficit Equacionado 0,00

Por Ajustes das Contribuições Extraordinárias 0,00

Equilíbrio Técnico 7.399.777,76• Resultados Realizados 7.399.777,76

• Superávit Técnico Acumulado 7.399.777,76

Reserva de Contingência 7.207.859,23

Reserva Especial para Revisão de Plano 191.918,53

• Déficit Técnico Acumulado 0,00

• Resultados a Realizar 0,00

Fundos 25.709.090,08• Fundo de Sobras de Contribuições 12.591.734,13

• Fundo Administrativo 2.629.469,74

• Fundo dos Investimentos 10.487.886,21

O Fundo de Sobras de Contribuições é constituído pela parcela do Saldo de Conta de Patrocinadora não incluído no Saldo de Conta Total e poderá ser utilizado para reduzir as contribuições futuras das respectivas patrocinadoras ou para cobertura de eventuais insuficiências do plano de acordo com o regulamento do Plano de Benefícios HP.

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V – Variação do Passivo Atuarial

O quadro a seguir apresenta um resumo do passivo atuarial encerrado em 31/12/2013 comparado com o passivo atuarial encerrado em 31/12/2012 atualizado, pelo método de recorrência, para 31/12/2013.

VALORES EM R$VARIAçãO

EM %EXERCÍCIO ENCER-RADO

EXERCÍCIO ANTERIOR ATUALIZADO

Passivo Atuarial 777.111.464,17 776.287.584,45 0,11Benefícios Concedidos 107.866.131,65 106.986.202,86 0,82 Contribuição Definida 79.129.203,50 79.129.203,50 - Benefício Definido 28.736.928,15 27.856.999,36 3,16Benefícios a Conceder 669.245.332,52 669.301.381,59 (0,01) Contribuição Definida 669.150.823,77 669.150.823,77 - Benefício Definido 94.508,75 150.557,82 (37,23)

Convém ressaltar que 3,7% (R$ 28.831.436,90) do Passivo Atuarial é determinado atuarialmente com base nas hipóteses e métodos anteriormente indicados, pois corresponde à parcela de bene-fício definido das provisões matemáticas relativa ao benefício mínimo e às rendas mensais vitalí-cias e rendas certas por 15 anos. Os 96,3% (R$ 748.280.027,27) restantes são provenientes dos saldos de conta formados pelas contribuições dos participantes e das patrocinadoras acrescidas do retorno dos investimentos, cujas informações são de inteira responsabilidade da HP PREV Sociedade Previdenciária.

Visto que o Plano de Benefícios HP é um plano cujo passivo atuarial é composto majoritariamente por saldos de conta, as Provisões Matemáticas

de Benefícios a Conceder da parcela de benefí-cio definido do plano são passíveis de alterações percentualmente significativas, porém, quantitati-vamente irrelevantes. Níveis salariais determinam se o participante terá ou não direito ao benefício mínimo. No caso do Plano de Benefícios HP, os aumentos salariais e a mudança nas hipóteses de rotatividade e crescimento salarial futuro fizeram com que participantes deixassem de ser elegíveis ao benefício mínimo em 2013.

Tendo em vista a natureza desse plano, as hipó-teses adotadas, a movimentação da massa de participantes e os saldos de conta informados pela HP PREV Sociedade Previdenciária, consideramos aceitáveis as variações ocorridas para as parcelas de benefícios definidos.

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VI – Plano de Custeio

Patrocinadoras

De acordo com a Lei Complementar nº 109/2001, as patrocinadoras deverão efetuar, durante o ano de 2014, as contribuições mensais estimadas em 3,87% da folha de salários de contribuição, sendo 3,50% correspondente às contribuições definidas pelo regulamento do plano e 0,37% para cobertura das despesas administrativas.

Não são necessárias contribuições para o custeio dos benefícios definidos do plano, uma vez que o valor dos custos relativos a esses benefícios são inexpressivos se comparados às folhas salariais das patrocinadoras, gerando percentuais aproximadamente iguais a zero.

As patrocinadoras poderão utilizar durante o ano de 2014, mediante reversão mensal, os recursos exis-tentes no Fundo de Sobras de Contribuições, desde que sejam suficientes para financiar as contribuições mensais das patrocinadoras, exceto as destinadas ao custeio das despesas administrativas. Esgotados os recursos existentes no Fundo ou na hipótese de serem insuficientes para cobertura da contribuição do mês, as patrocinadoras deverão retomar o recolhimento mensal das contribuições.

O descrito acima também se aplica as contribuições administrativas que poderão ser cobertas pelos recur-sos existentes no Fundo Administrativo.

Participantes

As contribuições básicas mensais dos participantes deverão ser praticadas conforme previsto no regula-mento do plano, que foram estimadas em 3,50% da folha de salários de contribuição, supondo que todos os empregados participantes elegíveis a contribuir venham efetivamente a contribuir com base nos per-centuais máximos previstos no regulamento.

Autopatrocinados

Os participantes autopatrocinados deverão efetuar as contribuições de participantes e patrocinadoras definidas no regulamento do plano. Adicionalmente, deverão efetuar as contribuições de 0,37% do salário de contribuição para o custeio das despesas admi-nistrativas.

Benefícios Proporcionais Diferidos

A contribuição anual para custeio das despesas administrativas para o participante que optou ou teve presumida a opção pelo instituto do benefício propor-cional diferido corresponderá ao valor de 1 Unidade de Referência HP a ser paga no primeiro trimestre de cada exercício. De acordo com o regulamento, as patrocinadoras poderão assumir o custeio das despesas administrativas do participante que optar ou tiver presumida a opção pelo instituto do benefício proporcional diferido, seguindo critérios uniformes e não discriminatórios.

Tendo em vista a natureza do plano e a vinculação, nesse tipo de plano, da contribuição patronal com os fatos efetivamente ocorridos tais como salários real-mente pagos, contribuição realizada pelo participante e índice de adesão ao plano, as taxas de contribuição definida apresentadas neste Parecer são estimativas, podendo, portanto, deixar de coincidir com as taxas efetivamente praticadas.

Resumo comparativo do plano de custeio

Assim como ocorreu na avaliação atuarial de 2012, os custos relativos aos benefícios definidos calculados em 2013 são inexpressivos resultando também em percentuais aproximadamente iguais a zero.


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VII – Conclusão

Embora as alterações das hipóteses atuariais (redu-ção da taxa de crescimento salarial, do fator de capacidade e alteração da tábua de rotatividade) indicasse um aumento do superávit, as variações desfavoráveis do patrimônio contribuíram para a redução do mesmo.

Face ao exposto, na qualidade de atuários res-ponsáveis pela avaliação atuarial anual regular do Plano de Benefícios HP da HP PREV Sociedade Previdenciária, informamos que o plano encontra-se financeiramente equilibrado em conformidade com os princípios atuariais geralmente aceitos.


Towers Watson Consultoria Ltda.

Rio de Janeiro, 12 de fevereiro de 2014.

Lenir CavalcantiConsultora Sênior

Miria Bellote de AzevedomIbA nº 482

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Estudo de Aderência das Hipóteses Atuariais

Setembro, 2013

SEção 1: InTroDução

A Towers Watson foi contratada pela HP PREV Sociedade Previdenciária para elaborar estudos de aderência para as hipóteses de mortalidade geral, mortalidade de inválidos, entrada em invalidez e rotatividade, visando atender aos preceitos estabe-lecidos na Resolução CGPC n° 18, de 28 de março de 2006, alterada pela Resolução MPS/CNPC nº 09, de 29/11/2012.

SEção 2: obJETIVoS

O presente estudo tem por objetivo:

• Atender aos dispositivos previstos nas bases técnicas da Resolução CGPC nº 18/2006, alterada pela Resolução MPS/CNPC nº 09, de 29/11/2012;

• Dar subsídios para que patrocinadores, atuários e administradores da HP PREV Sociedade Previdenciária possam selecionar o conjunto de hipóteses mais adequado às características da massa de participantes dos planos;

• Fornecer as fundamentações necessárias para a seleção das hipóteses para fins da avaliação de atendimento à PREVIC;

• Verificar se a tábua de mortalidade de participantes válidos e inválidos, a tábua de entrada em invalidez e de rotatividade estão adequadas ao perfil da massa de participantes.

Segundo as disposições legais vigentes, são res-ponsáveis pela adoção e aplicação das hipóteses:

• Patrocinadores;

• Membros estatutários da EFPC na figura do administrador responsável pelo plano nomeado dentre os membros da Diretoria Executiva;

O presente relatório apresenta os resultados das análises efetuadas para o Plano de Benefícios HP da HP PREV Sociedade Previdenciária e as reco-mendações da Towers Watson para a Avaliação Atuarial regular do exercício de 2013.

• Atuários que tenham proposto ou validado as hipóteses;

• As pessoas jurídicas das quais os atuários façam parte, bem como sócios, empregados e prestadores de serviços;

• Atuário responsável pela auditoria atuarial.

Os estudos deverão ser:

• Elaborados por atuário habilitado e legalmente responsável pelo plano de benefícios;

• Aprovados pela Diretoria Executiva e pelo Conselho Deliberativo;

• Atestados tempestivamente em parecer do Conselho Fiscal da Entidade Fechada.

Deverão ficar arquivadas na EFPC à disposição da PREVIC:

• Manifestação por escrito dos patrocinadores sobre as hipóteses econômicas e financeiras que guardem relação com suas respectivas ati-vidades, devidamente fundamentadas;

• Justificativa para a utilização das demais hipó-teses.


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SEção 3: bASE DE DADoS uTIlIZADA noS ESTuDoS

PlAno DE bEnEFÍCIoS HP

PREV informou para os anos de 2010, 2011 e 2012, o número de expostos ao risco (ativos, aposenta-dos válidos e pensionistas vitalícios) e o número de ocorrências de cada evento por idade (morte de válido, entrada em invalidez e desligamentos) do Plano de Benefícios HP.

A análise efetuada pela Towers Watson levou em consideração a base de dados enviada pela HP PREV Sociedade Previdenciária.

Para o estudo das hipóteses biométricas e demo-gráficas (tábua de mortalidade de participantes válidos, entrada em invalidez e rotatividade) a HP

SEção 4: rESulTADoS DoS TESTES DE ADErênCIA

Tábua de mortalidade Geral (Válidos)

Determinações da Resolução CGPC nº 18/2006, alterada pela Resolução CNPC nº 09, de 29/11/2012

• Não será admitida, exceto para mortalidade de inválidos, tábua que gere expectativas de vida completa inferiores às resultantes da aplicação da AT-1983(1);

• Na adequação da tábua, deverá ser observado o perfil da massa de participantes de modo que a tábua escolhida seja a que melhor reflita a expectativa da população avaliada(2).

Metodologia adotada

• Elaboramos uma tabela, por ano de levan-

tamento dos dados, contendo o número de expostos ao risco e o número de ocorrências, segregados por sexo;

• O número de expostos ao risco corresponde à soma dos participantes (ativos, autopatro-cinados, aposentados válidos e pensionistas vitalícios);

• Confrontamos as ocorrências informadas pela HP PREV com o número esperado de mortos obtidos com a aplicação das probabilidades das tábuas AT-2000(3) (tábua adotada na avaliação atuarial de 2012) e RP-2000(4) sobre a população exposta ao risco.

A seguir, apresentamos a tabela com o levantamento dos dados e aplicação das tábuas analisadas:

Ano

SEXO MASCULINO SEXO FEMININO

Número de Expostos Ocorrências AT-2000 (3) RP-2000 (4) Número de

Expostos Ocorrências AT-2000 (3) RP-2000 (4)

2010 2.749 1 4,34 3,86 976 1 0,81 0,90

2011 3.640 3 5,16 4,56 1.337 0 1,01 1,09

2012 3.943 1 5,36 4,70 1.438 1 1,05 1,13

média 3.444 1,7 4,95 4,38 1.250 0,7 0,96 1,04

notas:(1) Item 2 do Anexo à Resolução CGPC nº 18/2006.(2) Item 2.4 do Anexo à Resolução CGPC nº 18/2006.(3) Corresponde a AT-2000 Basic suavizada em 10% (taxas de mortalidade reduzidas em 10%), segregada por sexo.(4) Corresponde a RP-2000, segregada por sexo.

75


A seguir, apresentamos gráficos comparando as probabilidades de morte de válidos das tábuas AT-2000 (Basic suavizada em 10%) e RP-2000.

0

0,01

0,02

0,03

0,04

0,05

0,06

0,07

0,08

0,09

0,1

50 55 60 65 70 75 80

Prob

abilida

de (Qx)

Idade

Participantes do Sexo Masculino

AT-2000 Masc. RP 2000 Masc.

0

0,01

0,02

0,03

0,04

0,05

0,06

0,07

0,08

0,09

0,1

50 55 60 65 70 75 80

Prob

abilida

de (Qx)

Idade

Participantes do Sexo Feminino

AT-2000 Fem. RP 2000 Fem.

0

0,01

0,02

0,03

0,04

0,05

0,06

0,07

0,08

0,09

0,1

50 55 60 65 70 75 80

Prob

abilida

de (Qx)

Idade



0

0,01

0,02

0,03

0,04

0,05

0,06

0,07

0,08

0,09

0,1

50 55 60 65 70 75 80

Prob

abilida

de (Qx)

Idade




76


• Recomendação da Towers Watson:

ᐨ Hipótese utilizada em 2012: AT-2000 Basic suavizada em 10%, segregada por sexo;

ᐨ As ocorrências de morte de participantes do sexo masculino e do sexo feminino foram insuficientes para o ajuste de uma tábua à Experiência do Plano de Benefícios HP da HP PREV;

ᐨ Com base no estudo da mortalidade de váli-dos, verifica-se que as informações observadas não são conclusivas. Deste modo, recomen-damos manter a tábua AT-2000 segregada por sexo suavizada em 10% e o acompanhamento das ocorrências de forma que se verifique no futuro a necessidade ou não de desagrava-mento da tábua ou alteração da mesma.

Tábua de mortalidade de Inválidos

O Plano de Benefícios HP não possui nenhum aposentado inválido e conforme regulamento do plano as novas concessões se darão na forma de pagamento único.

Diante disso a utilização da tábua de mortalidade de inválidos não é aplicável.

Tábua de Entrada em Invalidez

Metodologia adotada

• Elaboramos uma tabela, por ano de levan-tamento dos dados, contendo o número de expostos ao risco e o número de ocorrências;

• O número de expostos ao risco corresponde aos participantes ativos e autopatrocinados;

• Confrontamos as ocorrências informadas pela HP PREV com o número esperado de entrada em invalidez obtidos com a aplicação das probabilidades das tábuas RRB-1944 Modificada (tábua adotada na avaliação atuarial de 2012) e Light-Média sobre a população exposta ao risco.

A seguir, apresentamos a tabela com o levan-tamento dos dados e aplicação das tábuas analisadas:

Ano


Número de Expostos Ocorrências RRB-1944

Modificada Light- Média Número de Expostos Ocorrências RRB-1944

Modificada Light- Média

2010 2.712 0 5,6 8,4 969 0 2,8 2,8

2011 3.602 0 6,8 9,9 1.330 0 3,6 3,5

2012 3.905 0 7,2 10,1 1.431 0 3,8 3,6

média 3.406 0 6,5 9,5 1.243 0 3,4 3,3


77


A seguir, apresentamos gráficos comparando as probabilidades de entrada em invalidez das tábuas Light-Média e RB-1944 Modificada segregada por sexo:

30 35 40 45 50 55

Prob

abilida

de (ix)

Idade

Sexo Masculino

RRB-1944 modificada Masc. Light-Média

30 35 40 45 50 55

Prob

abilida

de (ix)

Idade

Sexo Feminino

RRB-1944 modificada Fem. Light-Média


78



ᐨ Hipótese utilizada em 2012: RRB-1944 modi-ficada;

ᐨ Não existem ocorrências de invalidez dos par-ticipantes ativos do sexo masculino e do sexo feminino para o ajuste de uma tábua à Expe-riência do Plano de Benefícios HP da HP PREV;

ᐨ Com base no estudo de entrada de invalidez verifica-se que as informações observadas não são conclusivas. Deste modo, recomen-damos manter a tábua RRB-1944 modificada segregada por sexo e o acompanhamento das ocorrências de forma que se verifique no futuro a necessidade ou não de desagrava-mento da tábua ou alteração da mesma.

rotatividade

Metodologia adotada

• Elaboramos uma tabela, por ano de levantamento dos dados, contendo o número de expostos ao risco e o número de ocorrências de desligamento da patrocinadora (excluídos os casos de morte, invalidez e aposentadoria);


• Confrontamos as ocorrências informadas pela HP PREV com o número esperado de desligados obtidos com a aplicação das probabilidades da tábua Experiência HP Ajustada (tábua da ava-liação de 2012).

Metodologia adicional

• Calculamos as probabilidades de saída por idade através da divisão entre a soma do número de desligamentos (excluídos os casos de morte, invalidez e aposentadoria) e a soma do número de expostos ao risco no mesmo período;

• As probabilidades acima foram ponderadas de 5 em 5 anos;

• Ajustamos, utilizando o conceito de regressão linear, a “melhor” curva (Curva de Experiência) às probalidades ponderadas encontradas acima;

• Determinamos as probabilidades de desliga-mento por idade dos participantes do plano com base na curva de experiência obtida;

• Comparamos graficamente a curva de Experi-ência HP Ajustada com a curva de Experiência HP 2010-2012.


TODOS OS PARTICIPANTES

Ano Número de Expostos Ocorrências Experiência HP Ajustada

Experiência HP 2010-2012

2010 3.681 267 515 257

2011 4.932 274 738 371

2012 5.336 509 821 415

média 4.650 350 691 348


79


A seguir, apresentamos a construção da Curva de Experiência HP 2010-2012, a comparação das tábuas de rotatividade e a comparação da Curva de Experiência HP 2010-2012 pela Distribuição dos Partici-pantes, respectivamente:

y = -0,0000010228x3 + 0,0002195888x2 - 0,0157928450x + 0,4060314587R² = 0,9207548873

0,0000000

0,0500000

0,1000000

0,1500000

0,2000000

0,2500000

20 25 30 35 40 45 50

Curva de Experiência Rotatividade HP 2010 - 2012

Ocorrências 2010-2012 Curva de Experiência HP 2010-2012 (Ponderada 3) Curva ajustada

0,000,030,050,080,100,130,150,180,200,230,250,280,300,33

20 25 30 35 40 45 50

Prob

abilida

des (%

)

Idade (Em anos)

Comparação das Tábuas de Rotatividade

Experiência HP Ajustada Experiência HP 2010-2012


80


0,00

0,05

0,10

0,15

0,20

0,25

0,30

0,35

0

100

200

300

400

500

600

700

800

20 22 24 26 28 30 32 34 36 38 40 42 44 46 48 50

Saída

por Ro

tativ

idad

e

Número

de V

idas

Idade

Comparação da tábua pela distribuição de Participantes

Total de Expostos Ocorrências Experiência HP 2010-2012 Experiência HP Ajustada


ᐨ Hipótese utilizada em 2012: Experiência HP Ajustada;

ᐨ Recomendamos a adoção da Tábua Experiência HP 2010-2012, que ocasiona um número esperado de saídas compatível com as ocorrências e continuar o acompanhamento das ocorrências de forma que se verifique no futuro a necessidade ou não de alteração da mesma.


81


Com base nos resultados apresentados na Seção 4, seguem as recomendações da Towers Watson para

SEção 5: rEComEnDAçÕES

avaliação atuarial de 2013 do Plano de Benefícios HP da HP PREV Sociedade Previdenciária:

HIPóTESES ESTUDADAS

Mortalidade de Válidos

Mortalidade de Inválidos

Entrada em Invalidez Rotatividade

Hipóteses vigentesAT-2000 Basic

suavizada em 10%, segregada por sexo

RRB-1983 RRB-1944 modificada

Experiência HP Ajustada

Recomendação TWAT-2000 Basic


Não aplicável RRB-1944 modificada

Experiência HP 2010-2012

Towers Watson Consultoria ltda.

Rio de Janeiro, 17 de setembro de 2013

lenir Cavalcanti Consultora Sênior

miria bellote de Azevedo MIBA nº 482


82



Informações sobre a Política de Investimentos

Indexador por Plano/Segmento - Período de Referência: 01/2014 a 12/2014

Administrador Estatutário Tecnicamente Qualificado

Taxa mínima Atuarial / Índice de referência

Documentação/responsáveis

Participação % Plano/Segmento Percentual Indexador Indexador Taxa de Juros %aa5,00 Renda Fixa 100,00 IPCA 4,5018,00 Renda Fixa 100,00 IMA-S 0,007,00 Renda Fixa 100,00 IMA-B 5 0,0035,00 Renda Fixa 100,00 IMA-B 5 0,0035,00 Renda Fixa 100,00 IRF-M 0,00100,00 Renda Variável 100,00 IBrX 0,00

100,00 Investimentos Estruturados 100,00 IGP-DI 4,50

100,00 Investimentos no Exterior 100,00 IGP-DI 4,50

4,00 Plano 100,00 IPCA 4,5029,00 Plano 100,00 IMA-B 0,0015,00 Plano 100,00 IMA-S 0,006,00 Plano 100,00 IMA-B 5 0,0029,00 Plano 100,00 IRF-M 0,0014,00 Plano 100,00 IBrX 0,003,00 Plano 100,00 IGP-DI 4,50

PERÍODO SEGMENTO NOME CPF CARGO01/01/2014 a 31/12/2014 Plano João Carlos Ferreira 073.897.738-12 Diretor AETQ

01/01/2014 a 31/12/2014 Renda Fixa João Carlos Ferreira 073.897.738-12 Diretor AETQ

01/01/2014 a 31/12/2014 Renda Variável João Carlos Ferreira 073.897.738-12 Diretor AETQ

01/01/2014 a 31/12/2014

Investimentos Estruturados João Carlos Ferreira 073.897.738-12 Diretor AETQ

01/01/2014 a 31/12/2014

Investimentos no Exterior João Carlos Ferreira 073.897.738-12 Diretor AETQ

83



- Risco de Mercado - Risco de Liquidez - Risco de Contraparte- Risco Legal - Risco Operacional

Período de Referência: 01/2014 a 12/2014

Controle de riscos

Alocação de recursos

observação: A atividade apreçamento dos ativos é realizada pelo custodiante da Entidade. Foi realizado estudo de ALM para a parcela BD de renda vitalícia.

observação: A gestão dos investimentos é 100% terceirizada

SEGMENTO MÍNIMO % MÁXIMO % ALVO %Renda Fixa 20,00 100,00 83,00Renda Variável 0,00 60,00 14,00Investimentos Estruturados 0,00 10,00 1,00Investimentos no Exterior 0,00 10,00 2,00

Realiza o apreçamento de ativos financeiros: Não Dispõe de Manual: NãoPossui modelo proprietário de risco: Não Dispõe de Manual: NãoRealiza Estudos de ALM: Sim

A EFPC observa os princípios de responsabilidade socioambiental? NãoUtiliza derivativos? SimAvaliação prévia dos riscos envolvidos? SimExistência de sistemas de controles internos? Não

84



O plano possui Perfis de Investimentos? Sim

Perfil de Investimento

Alocação por Emissor

PERFIL SEGMENTO MÍNIMO% MÁXIMO%

Conservador Renda Fixa 85,00 100,00

Renda Variável 0,00 15,00

Moderado Renda Fixa 55,00 85,00

Renda Variável 15,00 35,00Investimentos no Exterior 0,00 10,00

Agressivo

Renda Fixa 15,00 65,00Renda Variável 35,00 65,00

Investimentos Estruturados 0,00 10,00Investimentos no Exterior 0,00 10,00

Outros Renda Fixa 100,00 100,00

observação: O perfil denominado “outros” refere-se ao perfil super conservador. A gestão dos recursos de parcela de benefício definido do Plano é realizada de forma segreda dos demais recursos do Plano.

EMISSOR MÍNIMO% MÁXIMO% NãO APLICATesouro Nacional 0,00 100,00Instituição Financeira 0,00 20,00Tesouro Estadual ou Municipal XCompanhia Aberta Com Registro na CVM 0,00 10,00Organismo Multilateral 0,00 10,00Companhia Securitizadora 0,00 10,00Patrocinador do Plano de Benefício 0,00 10,00FIDC/FICFIDC 0,00 10,00Fundos de Índice Referenciado em Cesta de Ações de Cia Aberta 0,00 10,00Sociedade de Propósito Específico - SPE X

FI/FICFI Classificados no Segmento de Investimentos Estruturados 0,00 10,00

85



Concentração por Emissor

rentabilidade(%)

Concentração por Investimento

EMISSOR MÍNIMO% MÁXIMO% NãO APLICA% do Capital Votante de uma mesma Cia Aberta 0,00 25,00% do Capital Total de uma mesma Cia Aberta ou de uma SPE 0,00 25,00% do PL de uma mesma Instituição Financeira 0,00 25,00% do PL de Fundo de Índice Referenciado em Cesta de Ações de Cia Aberta 0,00 25,00

% do PL De Fundo De Investimento Classificado No Segmento De Investimentos Estruturados 0,00 25,00

% do Pl De Fundo De Investimentos Classificados No Segmento De Investimentos No Exterior 0,00 25,00

% do Pl De Fundos De Índice No Exterior Negociados Em Bolsa De Valores No Brasil 0,00 25,00

% do Patrimônio Separado De Certificados De Recebíveis Com Regime Fiduciário X

PLANO/SEGMENTO 2012 1º SEM 2013 2014 NãO APLICAPlano 16,01 -5,47 14,66Renda Fixa 16,55 -4,02 10,78Renda Variável 12,29 -12,03 17,13Investimentos Estruturados 0,00 0,00 10,45Investimentos no Exterior 0,00 0,00 10,45Imóveis XOperações com Participantes X

EMISSOR MÍNIMO% MÁXIMO% NãO APLICA% de uma série de títulos ou valores mobiliários 0,00 25,00% de uma mesma classe ou série de cotas de FIDC 0,00 25,00% de um mesmo empreendimento imobiliário X

HPHSBC WA BNP TOTAL

RF 323.253.926 49% 340.637.446 51% - 0% 663.891.372 82%RV - 0% 82.748.830 59% 58.418.258 41% 141.167.088 18%

TOTAL 323.253.926 40% 423.386.276 53% 58.418.258 7% 805.058.460 100%

86


Resumo do Demonstrativo de Investimentos

ConSolIDAção ConTábIl VAlor Em r$Total Demonstrativo de Investimentos: 805.662.122,80Total Recursos do Plano (Fonte: balancete): 805.662.122,80Diferença: 0,00

DEmonSTrATIVo DE InVESTImEnToS - CArTEIrA PrÓPrIA - ToTAl 603.664,27Depósitos: 262.254,94Títulos Públicos: 0,00Títulos Privados: 0,00Ações: 0,00Operações Compromissadas: 0,00Participações em SPE: 0,00Derivativos Opções: 0,00Derivativos Termos: 0,00Derivativos Futuros: 0,00Derivativos Swaps: 0,00Empréstimos/Financiamentos: 0,00Carteira Imobiliária: 0,00Valores a Pagar/Receber: 341.409,33Exigível Contingencial/Investimentos: 0,00

DEmonSTrATIVo DE InVESTImEnToS - FunDoS (1º nÍVEl ) - ToTAl 805.058.458,5214.706.623/0001-99 58.521.927,1813.425.769/0001-01 82.219.094,3414.356.961/0001-48 289.162.833,7913.910.764/0001-66 251.328.655,1213.910.825/0001-95 71.641.669,3314.359.654/0001-10 52.184.278,74

relatório de resumo do Demonstrativo de Investimentos mês de referência: 12/2013Entidade: 3527-HP PREVPlano de benefícios: 1996002619-PLANO DE BENEFÍCIOS HPData de Geração: 10/02/2014 13:35:11

observações:1) Os recursos dos planos administrados pela EFPC são formados pelos ativos disponíveis e de investimentos, deduzidos de

suas correspondentes exigibilidades, não computados os valores referentes a dívidas contratadas com os patrocinadores (Resolução CMN 3792/2009, art. 3º):

+ 1.1.0.0.00.00.00 Disponível + 1.2.3.0.00.00.00 Investimentos - 2.1.3.0.00.00.00 Exigível Operacional – Investimentos - 2.2.3.0.00.00.00 Exigível Contingencial – Investimentos

2) O valor das cotas dos fundos de investimento e dos fundos de investimento em cotas de fundos de investimento usado na consolidação contábil é:

a) O valor informado no arquivo de posição do próprio fundo; ou b) O valor informado na tela “Cota de Fundos” nos casos de dispensa de envio do arquivo (§ 4º do art. 10º da Instrução

PREVIC nº 02, de 18/05/2010).

3) A metodologia de cálculo de conciliação dos ativos é aquela adotada pelo Layout do Arquivo de Posição de Fundos e Carteiras definido pela ANBIMA - Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais.


87


Alterações no Regulamento do Plano de Benefícios


PREVIC aprova as alterações no regulamento do Plano de Benefícios HP

A Superintendência Nacional de Previdência Complementar – PREVIC, agência vinculada ao Ministério da Previdência Social, através da portaria 406, de 07 de agosto de 2013, publicada no Diário Oficial da União nº 152 em 08 de agosto de 2013, aprovou as alterações no Regulamento do Plano de Benefício HP.

A proposta de alteração foi aprovada primeiramente no âmbito do Conselho Deliberativo da HP Prev para em seguida ser encaminhada à PREVIC.

Entre as principais alterações está a criação da Contribuição Voluntária, que permitirá aos participantes do Plano de Benefícios HP, realizarem contribuições a qualquer momento, mediante a solicitação de boleto bancário através do portal da HP Prev. Outra alteração em destaque é o critério de atualização da URHP - Unidade de Referência HP, que passará a ser atualizada no mês de janeiro pelo INPC acumulado no período.

Outras alterações importantes foram realizadas nos seguintes capítulos:

Estabelece um limite de 25% (vinte e cinco por cento) do Salário de Contribuição, para as con-tribuições suplementares de participante (cap. 7.2);

Exclusão da atualização monetária para as cobranças de contribuições em atrasos, eis que na prática esta atualização gerava lançamento de valores irrisórios que dificultam a administração do Plano (cap.7.23);

Aprimoramento do texto para deixar claro que o valor a ser transferido na portabilidade será o último saldo disponível na Entidade (cap. 11.3);

Ajustes redacionais.

Confira no site o novo Regulamento e o quadro comparativo com as alterações na íntegra.

PlAno de benefícIos AgIlent

89


Demonstrações Contábeis

PlAno DE bEnEF`ÍCIoS AGIlEnT

Demonstração do Ativo líquido - Plano de benefíciosPlano de benefícios Agilent(Em milhares de reais)


1. Ativos 59.122 62.956 -6,09Disponível 51 29 75,86Recebível 536 271 97,79Investimento 58.535 62.656 -6,58 Ações - 5 -100,00 Fundos de investimento 58.535 62.651 -6,572. obrigações 161 121 33,06Operacional 161 121 33,063. Fundos não Previdenciais 311 271 14,76Fundos Administrativos 311 271 14,764. resultados a realizar - - 0,005. ATIVo lÍQuIDo (1-2-3-4) 58.650 62.564 -6,26Provisões Matemáticas 58.870 62.369 -5,61Superávit/Déficit Técnico (492) 27 -1922,22Fundos Previdenciais 272 168 61,90

90


Demonstração da mutação do Ativo líquido - Plano de benefíciosPlano de benefícios Agilent(Em milhares de reais)


A) ATIVo lÍQuIDo no InÍCIo Do EXErCÍCIo 62.563 53.486 16,971. Adições 2.604 10.418 -75,00 (+) Contribuições Previdenciais 2.604 2.029 28,34 (+) Resultado Positivo dos Investimentos - Gestão Previdencial - 8.389 -100,002. Destinações (6.517) (1.341) 385,98 (-) Benefícios (3.992) (1.115) 258,03 (-) Resultado Negativo dos Investimentos - Gestão Previdencial (2.264) - 0,00 (-) Custeio Administrativo (261) (226) 15,493. Acréscimo/Decréscimo no Ativo líquido (1 + 2) (3.913) 9.077 -143,11 (+/-) Provisões Matemáticas (3.499) 9.029 -138,75 (+/-) Fundos Previdenciais 105 29 262,07 (+/-) Superávit (Déficit) Técnico do Exercício (519) 19 -2831,584. operações transitórias - - 0,00b) ATIVo lÍQuIDo Ao FInAl Do EXErCÍCIo (A + 3 + 4) 58.650 62.563 -6,25C) FunDoS não PrEVIDEnCIAIS 311 271 14,76 (+/-)Fundos Administrativos 311 271 14,76


91



Demonstração do Plano de Gestão Administrativa - Plano de benefíciosPlano de benefícios Agilent(Em milhares de reais)


A) FunDo ADmInISTrATIVo Do EXErCÍCIo AnTErIor 272 206 32,041. Custeio da Gestão Administrativa 269 326 -17,481.1. receitas 269 326 -17,48 Custeio Administrativo da Gestão Previdencial 261 226 15,49 Custeio Administrativo dos Investimentos 8 80 -90,00 Resultado Positivo dos Investimentos - 20 -100,002. Despesas Administrativas 229 260 -11,922.1. Administração Previdencial 221 224 -1,342.1.1. Despesas Comuns 183 224 -18,302.1.2. Despesas Específicas 38 - Serviços de terceiros 38 - Despesas gerais - - 2.2. Administração dos Investimentos 8 36 -77,782.1.1. Despesas Comuns 8 36 -77,782.2.2. Despesas Específicas - - 0,003. resultado negativo dos Investimentos 1 - 0,004. Sobra/Insuficiência da Gestão Administrativa (1-2-3) 39 66 -40,915. Constituição/reversão do Fundo Administrativo (4) 39 66 -40,916. operações Transitórias - - 0,00b) FunDo ADmInISTrATIVo Do EXErCÍCIo ATuAl (A + 5 + 6) 311 272 14,34

92



Demonstração das Provisões Técnicas do Plano de benefíciosPlano de benefícios Agilent(Em milhares de reais)


ProVISÕES TÉCnICAS (1+2+3+4+5) 58.811 62.685 -6,181. Provisões matemáticas 58.870 62.369 -5,611.1. benefícios Concedidos 16.032 13.464 19,07 Contribuição Definida 14.054 11.205 25,43 Benefício Definido 1.978 2.259 -12,441.2. benefício a Conceder 42.838 48.905 -12,41 Contribuição Definida 42.837 48.905 -12,41 Saldo de contas - parcela patrocinador(es)/instituidor(es) 26.542 30.220 -12,17 Saldo de contas - parcela participantes Benefício Definido 16.295 18.685 -12,79 Benefício Definido 1 - 2. Equilíbrio Técnico (492) 27 -1922,223. Fundos 272 168 61,904. Exigível operacional 161 121 33,06

93


Informações gerais IN 5Não há inadimplência de contribuições das patro-cinadoras do Plano Agilent;

Não há dívida contratada junto aos patrocinadores, relativa a serviço passado, equacionamento de déficit ou outras contratações;


Não há opinião modificada ou parágrafo de ênfase no relatório do auditor independente sobre as demonstrações contábeis;

Não há apontamentos e recomendações dos Conselhos Fiscal e Deliberativo no parecer e mani-festação das Demonstrações Contábeis;

94


Para fins da avaliação atuarial referente ao exercício de 2013 do Plano de Benefícios Agilent da HP PREV Sociedade Previdenciária, foi utilizado o cadastro de dados individuais fornecido pela HP PREV Sociedade Previdenciária posicionado em 31/07/2013.

Após a análise detalhada desses dados e correções feitas pela HP PREV Sociedade Previdenciária, veri-ficou-se que os mesmos estavam suficientemente completos, não havendo necessidade de qualquer ajuste para realização da avaliação atuarial.

A responsabilidade sobre a veracidade e completi-tude das informações prestadas é inteiramente da patrocinadora, do administrador do plano e de seus respectivos representantes legais, não cabendo ao atuário qualquer responsabilidade sobre as informa-ções prestadas.

Os resultados da avaliação atuarial estão posicionados em 31/12/2013.

A empresa patrocinadora do Plano de Benefícios Agi-lent é a Agilent Technologies Brasil Ltda.

A avaliação atuarial à qual se refere este parecer reflete o regulamento aprovado pela Portaria nº 756, de 27/09/2010.

I – Estatísticas

BENEFÍCIOS A CONCEDER 31/07/2013Participantes ativos (considerando os autopatrocinados) - Número 153 - Idade média (em anos) 40 - Tempo de serviço médio (em anos) 9Participantes em aguardo de benefício proporcional 1

- Número 251 Inclui os participantes considerados como benefício propor-cional diferido presumido.

BENEFÍCIOS CONCEDIDOS 31/07/2013Número de aposentados válidos 8 - Idade média (em anos) 62 - Valor médio do benefício 9.514Número de benefícios proporcionais diferidos recebendo

2

- Idade média (em anos) 59 - Valor médio do benefício 4.789

II – Hipóteses e métodos Atuariais

O conjunto de hipóteses e métodos atuariais adota-dos nos cálculos atuariais resultou de um processo de interação entre a Towers Watson e a HP PREV Sociedade Previdenciária e contam com o aval da patrocinadora do Plano de Benefícios Agilent con-forme determina a Resolução CGPC nº 18/2006, alterada pela Resolução MPS/CNPC nº 09/2012.

Para a apuração das provisões matemáticas e custos foram utilizadas as seguintes hipóteses e métodos atuariais:

HIPóTESES ECONôMICAS E FINANCEIRAS

2013 2012

Taxa real anual de juro 4,5% a.a. 4,5% a.a.


3,0% a.a. 3,0% a.a.

Projeção do crescimento real dos benefícios do plano

0,0% a.a. 0,0% a.a.


- Salários 97% 98%

- Benefícios do plano 97% 98%

Parecer Atuarial


95


HIPóTESES BIOMÉTRI-CAS E DEMOGRÁFICAS

2013 2012

Tábua de Mortalidade Geral AT-2000 1 AT-2000 1

Tábua de Mortalidade de Inválidos

Não Aplicável

Não Aplicável

Tábua de Entrada de Invalidez

RRB-1944 modificada

RRB-1944 modificada

Tábua de Rotatividade Experiência Towers Watson


1 Segregada por sexo, constituída com base na tábua AT-2000 Basic suavizada em 10%.

OUTRAS HIPóTESES 2013 2012Probabilidade de aposentadoria



Composição familiar Benefícios concedidos Aposentados Cônjuge

informadoCônjuge informado

Pensionistas Composição informada

Composição informada

Benefícios a conceder Não aplicável Não aplicável

Foi realizado em setembro/2013 um estudo de aderência das hipóteses atuariais para atender os dispositivos previstos nas bases técnicas da Resolu-ção MPS/CNPC nº 09/2012.

A seguir descrevemos algumas razões para a seleção das principais hipóteses.

Taxa real anual de juro

A taxa real anual de juro, utilizada para trazer a valor presente os pagamentos dos benefícios definidos, conforme determina a Resolução MPS/CNPC nº 9/2012, deve ser justificada pela entidade fechada de previdência complementar com base em estudos técnicos que comprovem a aderência das hipóteses de rentabilidade dos investimentos ao plano de cus-teio e ao fluxo futuro de receitas de contribuições e de pagamento de benefícios.

A Towers Watson foi contratada pela HP PREV Socie-dade Previdenciária para calcular a taxa interna de retorno dos fluxos futuros de pagamento de benefí-

cios líquido de receitas de contribuições do Plano de Benefícios Agilent da HP PREV Sociedade Previden-ciária, com base na expectativa de rentabilidade e no fluxo de pagamento dos benefícios visando atender ao item 4.1 da Resolução supracitada.

Com base no fluxo futuro de pagamento de benefícios líquido das receitas de contribuições do Plano de Benefícios Agilent da HP PREV Sociedade Previdenci-ária, apurado considerando as hipóteses econômicas, financeiras, biométricas e demográficas e os métodos atuariais descritos no Parecer Atuarial de fechamento do exercício de 2012 em atendimento à PREVIC, verificou-se que a carteira estratégica do Perfil Super Conservador provê suporte, na média, à uma taxa real de juros de 4,52% a.a..

Assim sendo, o resultado do estudo técnico realizado pela Towers Watson indica que a taxa real de juros de 4,5% a.a. está aderente à rentabilidade esperada da carteira estratégica do Perfil Super Conserva-dor do plano. Essa taxa também atende ao limite máximo estabelecido no item 4 da Resolução CNPC nº 9/2012 para o exercício de 2013 (5,75% a.a. ou sua equivalência mensal).

O estudo acima foi apreciado pelo Administrador Estatutário Tecnicamente Qualificado (AETQ) e aprovado pela Diretoria Executiva e pelo Conselho Deliberativo da HP PREV Sociedade Previdenciária.


A taxa de projeção do crescimento real de salário deve ser baseada na política de recursos humanos de longo prazo da patrocinadora do plano de benefícios de modo a refletir o aumento real médio de salário que a empresa estima que um empregado tenha ao longo de toda a sua carreira.

A patrocinadora optou pela manutenção da projeção do crescimento real de salário de 3,0% a.a. por con-siderar que essa taxa reflete a expectativa da empresa com relação à evolução futura média dos salários ao longo da carreira dos seus empregados.


Fator aplicado sobre os salários e benefícios, a fim de determinar um valor médio e constante, em termos reais, durante o período de um ano. Este fator é cal-


96


culado em função do nível de inflação estimado e do número de reajustes, dos salários e benefícios, que ocorrerá durante o período de 12 meses.

A adoção de um fator de 97% reflete a expectativa de uma inflação anual entre 5% e 6%.

Hipóteses Biométricas e Demográficas

As tábuas biométricas e demográficas são instru-mentos que permitem medir as probabilidades de ocorrência de eventos, como morte, invalidez e des-ligamento de uma população em função da idade e do sexo.

Essas tábuas são selecionadas dentre um conjunto de tábuas geralmente aceitas no Brasil para a avaliação dos compromissos com benefícios de longo prazo.

A escolha da tábua de mortalidade que melhor se ajuste ao perfil dos participantes dos planos de bene-fícios tem sido um assunto amplamente discutido nos últimos anos pelas empresas. Atualmente não exis-tem tábuas brasileiras que representem a mortalidade de participantes dos fundos de pensão no Brasil.

Objetivando identificar as tábuas biométricas e demo-gráficas que melhor se ajustem aos perfis de morte, invalidez e rotatividade da massa de participantes do Plano de Benefícios Agilent, foram realizados estudos de aderência de hipóteses.

Os resultados desses estudos de aderência de hipó-teses realizados indicaram pela manutenção em 2013 das tábuas adotadas em 2012.

Regime Financeiro e Métodos Atuariais

Os benefícios do Plano de Benefícios são avaliados pelo Regime de Capitalização, conforme descritos a seguir:

• Aposentadoria Normal, Aposentadoria por Inva-lidez, Benefício por Morte, Pensão por Morte e

Benefício Proporcional, Benefício Proporcional Diferido e Benefício Adicional, Portabilidade dos participantes que efetuaram contribuição para o Plano e Portabilidade dos recursos oriundos de outros Planos de Previdência: Método de Capitalização Financeira;

• Benefício Mínimo e Portabilidade dos partici-pantes que não efetuaram contribuição para o Plano: Método do Crédito Unitário Projetado.

O método atuarial de Crédito Unitário Projetado adotado gera custos ligeiramente crescentes, porém esse efeito pode ser minimizado, ou mesmo anulado, caso haja um afluxo suficiente de novos empregados.

Os métodos de financiamento são adequados à natureza do plano e atendem ao limite mínimo estabelecido no item 6 do Regulamento anexo a Resolução CGPC nº 18/2006.

III – Patrimônio Social

Com base em relatório fornecido pela HP PREV Socie-dade Previdenciária, o Patrimônio Social atribuível ao Plano de Benefícios Agilent em 31 de dezembro de 2013 é de R$ 58.961.110,94.

A Towers Watson não efetuou qualquer análise sobre a qualidade dos ativos que compõem o Patrimônio Social do Plano de Benefícios ora avaliado tendo- se baseado na informação fornecida pela HP PREV Sociedade Previdenciária.

IV – Patrimônio de Cobertura, Provisões e Fundos do Plano

Com base nos dados cadastrais, utilizando as hipó-teses e os métodos anteriormente mencionados, certificamos que a composição do Patrimônio de Cobertura, Provisões e Fundos do Plano em 31 de dezembro de 2013 é a seguinte:


97


VALORES EM R$Patrimônio de Cobertura do Plano 58.377.557,31Provisões matemáticas 58.869.723,89• Benefícios Concedidos 16.032.253,36


Saldo de Conta de Assistidos 14.054.145,61

Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização 1.978.107,75

Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados 1.978.107,75

Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados 0,00

• Benefícios a Conceder 42.837.470,53


Saldo de Contas – Parcela Patrocinador(es) 26.542.118,98

Saldo de Contas – Parcela Participantes 16.294.747,69

Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização Programado 486,34

Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados 6.183,53



Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização Não Programado 117,52

Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados 742,86

Valor Atual das Contribuições Futuras dos Patrocinador(es) (625,34)


• Provisão Matemática a Constituir 0,00

Serviço Passado 0,00

Déficit Equacionado 0,00

Por Ajustes das Contribuições Extraordinárias 0,00

Equilíbrio Técnico (492.166,58)• Resultados Realizados (492.166,58)

• Superávit Técnico Acumulado 0,00

Reserva de Contingência 0,00

Reserva Especial para Revisão de Plano 0,00

• Déficit Técnico Acumulado (492.166,58)

• Resultados a Realizar 0,00

Fundos 583.552,73• Fundo de Sobras de Contribuições 272.181,24

• Fundo Administrativo 311.371,49

O Fundo de Sobras de Contribuições é constituído pela parcela do Saldo de Conta de Patrocinadora não incluída no Saldo de Conta Total e poderá ser utilizado para reduzir as contribuições futuras da patrocinadora ou para cobertura de eventuais insuficiências do Plano de acordo com o regulamento do Plano de Benefícios Agilent.


98


V – Variação do Passivo Atuarial

O quadro a seguir apresenta um resumo do passivo atuarial encerrado em 31/12/2013 comparado com o passivo atuarial encerrado em 31/12/2012 atualizado, pelo método de recorrência, para 31/12/2013.

VALORES EM R$VARIAçãO

EM %EXERCÍCIO ENCERRADO EXERCÍCIO ANTERIOR ATUALIZADO

Passivo Atuarial 58.869.723,89 58.883.623,91 (0,02)Benefícios Concedidos 16.032.253,36 16.045.975,49 (0,09) Contribuição Definida 14.054.145,61 14.054.145,61 - Benefício Definido 1.978.107,75 1.991.829,88 (0,69)Benefícios a Conceder 42.837.470,53 42.837.648,42 - Contribuição Definida 42.836.866,67 42.836.866,67 - Benefício Definido 603,86 781,75 (22,76)

Convém ressaltar que 3,4% (R$ 1.978.711,61) do Passivo Atuarial é determinado atuarialmente com base nas hipóteses e métodos anterior-mente indicados, pois corresponde à parcela de benefício definido das provisões matemáticas relativa ao benefício mínimo e às rendas mensais vitalícias e rendas certas por 15 anos. Os 96,6% (R$ 56.891.012,28) restantes são provenientes dos saldos de conta formados pelas contri-buições dos participantes e das patrocinadoras acrescidas do retorno dos investimentos, cujas informações são de inteira responsabilidade da HP PREV Sociedade Previdenciária.

Visto que o Plano de Benefícios Agilent é um plano cujo passivo atuarial é composto majoritariamente por saldos de conta, o total das Provisões Mate-

máticas de Benefícios a Conceder da parcela de benefício definido do plano são passíveis de alterações percentualmente significativas, porém, quantitativamente irrelevantes. Níveis salariais determinam se o participante terá ou não direito ao benefício mínimo. No caso do Plano de Bene-fícios Agilent, observamos que houve aumentos salariais que fizeram com que participantes dei-xassem de ser elegíveis ao benefício mínimo em 2013.

Tendo em vista a natureza desse plano, as hipó-teses adotadas, a movimentação da massa de participantes e os saldos de conta informados pela HP PREV Sociedade Previdenciária, conside-ramos aceitáveis as variações ocorridas para as parcelas de benefícios definidos.


99


VI – Plano de CusteioPatrocinadora

De acordo com a Lei Complementar nº 109/2001, a patrocinadora deverá efetuar, durante o ano de 2014, as contribuições mensais estimadas em 4,61% da folha de salários de contribuição, sendo 3,78% correspondente às contribuições definidas pelo regulamento do plano e 0,83% para cobertura das despesas administrativas.

Não serão necessárias contribuições para custeio dos benefícios definidos do plano, uma vez que o valor dos custos relativos a esses benefícios são inexpressivos se comparados às folhas salariais da patrocinadora, gerando percentuais aproximada-mente iguais a zero.

As patrocinadoras poderão utilizar durante o ano de 2014, mediante reversão mensal, os recursos existentes no Fundo de Sobras de Contribuições, desde que sejam suficientes para financiar as con-tribuições mensais da patrocinadora, exceto as destinadas ao custeio das despesas administrati-vas. Esgotados os recursos existentes no Fundo ou na hipótese de serem insuficientes para cobertura da contribuição do mês, as patrocinadoras deverão retomar o recolhimento mensal das contribuições.

O descrito acima também se aplica as contribui-ções administrativas que poderão ser cobertas pelos recursos existentes no Fundo Administrativo.

Participantes

As contribuições básicas mensais dos participantes deverão ser praticadas conforme previsto no regu-lamento do plano, que foram estimadas em 3,78% da folha de salários de contribuição, supondo que todos os empregados participantes elegíveis a con-tribuir venham efetivamente a contribuir com base nos percentuais máximos previstos no regulamento.

Autopatrocinados

Os participantes autopatrocinados deverão efetuar as contribuições de participantes e patrocinadoras definidas no regulamento do plano. Adicionalmente, deverão efetuar as contribuições equivalentes a 0,83% do salário de contribuição para o custeio das despesas administrativas.

Benefícios Proporcionais Diferidos

A contribuição anual para custeio das despesas administrativas para o participante que optou ou teve presumida a opção pelo instituto do benefício proporcional diferido corresponderá ao valor de 1 Unidade de Referência Agilent a ser paga no primeiro trimestre de cada exercício. De acordo com o regu-lamento, a patrocinadora poderá assumir o custeio das despesas administrativas do participante que optar ou tiver presumida a opção pelo instituto do benefício proporcional diferido, seguindo critérios uniformes e não discriminatórios.

Tendo em vista a natureza do plano e a vincula-ção, nesse tipo de plano, da contribuição patronal com os fatos efetivamente ocorridos tais como salários realmente pagos, contribuição realizada pelo participante e índice de adesão ao plano, as taxas de contribuição definida apresentadas neste Parecer são estimativas, podendo, portanto, deixar de coincidir com as taxas efetivamente praticadas.

Resumo comparativo do plano de custeio

Assim como ocorreu no exercício de 2012, os custos relativos aos benefícios definidos calculados em 2013 são inexpressivos resultando também em percentuais aproximadamente iguais a zero.


100


VII – Conclusão

Tendo em vista a natureza do Plano de Benefícios Agilent, observamos que o aparecimento do déficit ocorreu principalmente em função da rentabilidade do plano abaixo do esperado.

Face ao exposto, na qualidade de atuários res-ponsáveis pela avaliação atuarial anual regular do Plano de Benefícios Agilent da HP PREV Sociedade Previdenciária, informamos que o plano apresen-tou um Déficit Técnico Acumulado no valor de R$ 492.166,58, que corresponde a 0,84% das provi-sões matemáticas.

De acordo com a Resolução CNPC nº 13/2013, a HP Prev Sociedade Previdenciária deverá elaborar um plano de equacionamento do déficit até o final do exercício subsequente ao da apuração do ter-ceiro resultado deficitário anual consecutivo.

Towers Watson Consultoria Ltda.

Rio de Janeiro, 12 de fevereiro de 2014.

Lenir CavalcantiConsultora Sênior

Miria Bellote de AzevedomIbA nº 482


101


Estudo de Aderência das Hipóteses Atuariais

Setembro, 2013

SEção 1: InTroDução

A Towers Watson foi contratada pela HP PREV Sociedade Previdenciária para elaborar estudos de aderência para as hipóteses de mortalidade geral, mortalidade de inválidos, entrada em invalidez e rotatividade, visando atender aos preceitos estabe-lecidos na Resolução CGPC n° 18, de 28 de março de 2006, alterada pela Resolução MPS/CNPC nº 09, de 29/11/2012.

SEção 2: obJETIVoS

O presente estudo tem por objetivo:

• Atender aos dispositivos previstos nas bases técnicas da Resolução CGPC nº 18/2006, alterada pela Resolução MPS/CNPC nº 09, de 29/11/2012;

• Dar subsídios para que patrocinadores, atuários e administradores da HP PREV Sociedade Previdenciária possam selecionar o conjunto de hipóteses mais adequado às características da massa de participantes dos planos;

• Fornecer as fundamentações necessárias para a seleção das hipóteses para fins da avaliação de atendimento à PREVIC;

• Verificar se a tábua de mortalidade de participantes válidos e inválidos, a tábua de entrada em invalidez e de rotatividade estão adequadas ao perfil da massa de participantes.

Segundo as disposições legais vigentes, são responsáveis pela adoção e aplicação das hipóteses:

• Patrocinadores;

• Membros estatutários da EFPC na figura do administrador responsável pelo plano nomeado dentre os membros da Diretoria Executiva;

O presente relatório apresenta os resultados das análises efetuadas para o Plano de Benefícios Agilent da HP PREV Sociedade Previdenciária e as recomendações da Towers Watson para a Avaliação Atuarial regular do exercício de 2013.

• Atuários que tenham proposto ou validado as hipóteses;

• As pessoas jurídicas das quais os atuários façam parte, bem como sócios, empregados e prestadores de serviços;

• Atuário responsável pela auditoria atuarial.

Os estudos deverão ser:

• Elaborados por atuário habilitado e legalmente responsável pelo plano de benefícios;

• Aprovados pela Diretoria Executiva e pelo Conselho Deliberativo;

• Atestados tempestivamente em parecer do Conselho Fiscal da Entidade Fechada.

Deverão ficar arquivadas na EFPC à disposição da PREVIC:

• Manifestação por escrito dos patrocinadores sobre as hipóteses econômicas e financeiras que guardem relação com suas respectivas atividades, devidamente fundamentadas;

• Justificativa para a utilização das demais hipóteses.


102


SEção 3: bASE DE DADoS uTIlIZADA noS ESTuDoS

PREV informou para os anos de 2010, 2011 e 2012, o número de expostos ao risco (ativos, aposenta-dos válidos e pensionistas vitalícios) e o número de ocorrências de cada evento por idade (morte de válido, entrada em invalidez e desligamentos) do Plano de Benefícios Agilent.

A análise efetuada pela Towers Watson levou em consideração a base de dados enviada pela HP PREV Sociedade Previdenciária.

Para o estudo das hipóteses biométricas e demo-gráficas (tábua de mortalidade de participantes válidos, entrada em invalidez e rotatividade) a HP

SEção 4: rESulTADoS DoS TESTES DE ADErênCIA

Tábua de mortalidade Geral (Válidos)

Determinações da Resolução CGPC nº 18/2006, alterada pela Resolução CNPC nº 09, de 29/11/2012

• Não será admitida, exceto para mortalidade de inválidos, tábua que gere expectativas de vida completa inferiores às resultantes da aplicação da AT-1983(1);

• Na adequação da tábua, deverá ser observado o perfil da massa de participantes de modo que a tábua escolhida seja a que melhor reflita a expectativa da população avaliada(2).

Metodologia adotada

• Elaboramos uma tabela, por ano de levantamento

dos dados, contendo o número de expostos ao risco e o número de ocorrências, segregados por sexo;

• O número de expostos ao risco corresponde à soma dos participantes (ativos, autopatrocinados, aposentados válidos e pensionistas vitalícios);

• Confrontamos as ocorrências informadas pela HP PREV com o número esperado de mortos obtidos com a aplicação das probabilidades das tábuas AT-2000(3) (tábua adotada na avaliação atuarial de 2012) e RP-2000(4) sobre a população exposta ao risco.

A seguir, apresentamos a tabela com o levantamento dos dados e aplicação das tábuas analisadas:

Ano


Número de Expostos Ocorrências AT-2000 (3) RP-2000 (4) Número de

Expostos Ocorrências AT-2000 (3) RP-2000 (4)

2010 86 0 0,17 0,15 23 0 0,02 0,02

2011 112 0 0,20 0,18 36 0 0,03 0,03

2012 132 1 0,20 0,18 47 0 0,03 0,03

média 110 0,3 0,19 0,17 35 0 0,02 0,02

notas:(1) Item 2 do Anexo à Resolução CGPC nº 18/2006.(2) Item 2.4 do Anexo à Resolução CGPC nº 18/2006.(3) Corresponde a AT-2000 Basic suavizada em 10% (taxas de mortalidade reduzidas em 10%), segregada por sexo.(4) Corresponde a RP-2000, segregada por sexo.


103


A seguir, apresentamos gráficos comparando as probabilidades de morte de válidos das tábuas

AT-2000 (Basic suavizada em 10%) e RP-2000.

0

0,01

0,02

0,03

0,04

0,05

0,06

0,07

0,08

0,09

0,1

50 55 60 65 70 75 80

Prob

abilida

de (Qx)

Idade



0

0,01

0,02

0,03

0,04

0,05

0,06

0,07

0,08

0,09

0,1

50 55 60 65 70 75 80

Prob

abilida

de (Qx)

Idade




104




ᐨ Hipótese utilizada em 2012: AT-2000 Basic suavizada em 10%, segregada por sexo;

ᐨ As ocorrências de morte de participantes do sexo masculino e do sexo feminino foram insuficientes para o ajuste de uma tábua à Experiência do Plano de Benefícios Agilent da HP PREV;

ᐨ Com base no estudo da mortalidade de váli-dos, verifica-se que as informações observadas não são conclusivas. Deste modo, recomen-damos manter a tábua AT-2000 segregada por sexo suavizada em 10% e o acompanhamento das ocorrências de forma que se verifique no futuro a necessidade ou não de desagrava-mento da tábua ou alteração da mesma.

Tábua de mortalidade de Inválidos

O Plano de Benefícios Agilent não possui nenhum aposentado inválido e conforme regulamento do plano as novas concessões se darão na forma de pagamento único.

Diante disso a utilização da tábua de mortalidade de inválidos não é aplicável.

Tábua de Entrada em Invalidez

Metodologia adotada

• Elaboramos uma tabela, por ano de levan-tamento dos dados, contendo o número de expostos ao risco e o número de ocorrências;


• Confrontamos as ocorrências informadas pela HP PREV com o número esperado de entrada em invalidez obtidos com a aplicação das pro-babilidades das tábuas RRB 1944 Modificada (tábua adotada na avaliação atuarial de 2012) e Light-Média sobre a população exposta ao risco.

A seguir, apresentamos a tabela com o levanta-mento dos dados e aplicação das tábuas anali-sadas:

Ano


Número de Expostos Ocorrências RRB-1944

Modificada Light- Média Número de Expostos Ocorrências RRB-1944

Modificada Light- Média

2010 84 0 0,2 0,3 23 0 0,1 0,1

2011 110 0 0,2 0,4 36 0 0,1 0,1

2012 130 0 0,2 0,4 47 0 0,1 0,1

média 108 0 0,2 0,3 35 0 0,1 0,1

105



A seguir, apresentamos gráficos comparando as probabilidades de entrada em invalidez das

tábuas Light-Média e RB-1944 Modificada segre-gada por sexo:

30 35 40 45 50 55

Prob

abilida

de (ix)

Idade

Sexo Masculino

RRB-1944 modificada Masc. Light-Média

30 35 40 45 50 55

Prob

abilida

de (ix)

Idade

Sexo Feminino

RRB-1944 modificada Fem. Light-Média

106




ᐨ Hipótese utilizada em 2012: RRB-1944 modi-ficada;

ᐨ Não existem ocorrências de invalidez dos participantes ativos do sexo masculino e do sexo feminino para o ajuste de uma tábua à Experiência do Plano de Benefícios Agilent da HP PREV;

ᐨ Com base no estudo de entrada de invalidez verifica-se que as informações observadas não são conclusivas. Deste modo, recomen-damos manter a tábua RRB-1944 modificada segregada por sexo e o acompanhamento das ocorrências de forma que se verifique no futuro a necessidade ou não de desagrava-mento da tábua ou alteração da mesma.

rotatividade

Metodologia adotada

• Elaboramos uma tabela, por ano de levan-tamento dos dados, contendo o número de expostos ao risco e o número de ocorrências de desligamento da patrocinadora (excluídos os casos de morte, invalidez e aposentadoria);


• Confrontamos as ocorrências informadas pela HP PREV com o número esperado de desligados obtidos com a aplicação das probabilidades da tábua Experiência Towers Watson (tábua da avaliação de 2012);


TODOS OS PARTICIPANTES

Ano Número de Expostos Ocorrências Experiência Towers Watson

2010 107 3 1

2011 146 7 2

2012 177 5 3

média 143 5 2

107



Saída

por Ro

tativ

idad

e

Número

de V

idas

Idade

Comparação da tábua pela distribuição de Participantes

Total de Expostos Ocorrências Experiência Towers Watson

0,00

0,01

0,02

0,03

0,04

0,05

0,06

0,07

0

5

10

15

20

25

30

20 22 24 26 28 30 32 34 36 38 40 42 44 46 48 50


ᐨ Hipótese utilizada em 2012: Experiência Towers Watson;

ᐨ As ocorrências de desligamento de participantes do sexo masculino e do sexo feminino foram insuficientes para o ajuste de uma tábua à Experiência do Plano de Benefícios Agilent da HP PREV;

ᐨ Recomendamos manter a Tábua Experiência Towers Watson e continuar o acompanhamento das ocorrências de forma que se verifique no futuro a necessidade ou não de alteração da mesma.

A seguir, apresentamos a comparação das Curvas de Experiência Towers Watson pela Distribuição dos Participantes, respectivamente:

108



Com base nos resultados apresentados na Seção 4, seguem as recomendações da Towers Watson para avaliação atuarial de 2013 do Plano de Benefícios Agilent da HP PREV Sociedade Previdenciária:

SEção 5: rEComEnDAçÕES

HIPóTESES ESTUDADAS

Mortalidade de Válidos

Mortalidade de Inválidos

Entrada em Invalidez Rotatividade

Hipóteses vigentesAT-2000 Basic




Recomendação TWAT-2000 Basic




Towers Watson Consultoria ltda.

Rio de Janeiro, 17 de setembro de 2013

lenir Cavalcanti Consultora Sênior

miria bellote de Azevedo MIBA nº 482

109








Participação % Plano/Segmento Percentual Indexador Indexador Taxa de Juros %aa18,00 Renda Fixa 100,00 IMA-S 0,007,00 Renda Fixa 100,00 IMA-B 5 0,0035,00 Renda Fixa 100,00 IMA-B 5 0,0035,00 Renda Fixa 100,00 IRF-M 0,00100,00 Renda Variável 100,00 IBrX 0,00

100,00 Investimentos Estruturados 100,00 IGP-DI 4,50

100,00 Investimentos no Exterior 100,00 IGP-DI 4,50

4,00 Plano 100,00 IPCA 4,5029,00 Plano 100,00 IMA-B 0,0015,00 Plano 100,00 IMA-S 0,006,00 Plano 100,00 IMA-B 5 0,0029,00 Plano 100,00 IRF-M 0,0014,00 Plano 100,00 IBrX 0,003,00 Plano 100,00 IGP-DI 4,505,00 Renda Fixa 100,00 IPCA 4,50



01/01/2014 a 31/12/2014 Renda Variável João Carlos Ferreira 073.897.738-12 Diretor AETQ

01/01/2014 a 31/12/2014

Investimentos Estruturados João Carlos Ferreira 073.897.738-12 Diretor AETQ

01/01/2014 a 31/12/2014

Investimentos no Exterior João Carlos Ferreira 073.897.738-12 Diretor AETQ

110





Controle de riscos


observação: A atividade apreçamento dos ativos é realizada pelo custodiante da Entidade. Foi realizado estudo de ALM para a parcela BD de renda vitalícia.

observação: A gestão dos investimentos é 100% terceirizada

SEGMENTO MÍNIMO % MÁXIMO % ALVO %Renda Fixa 20,00 100,00 83,00Renda Variável 0,00 60,00 14,00Investimentos Estruturados 0,00 10,00 1,00Investimentos no Exterior 0,00 10,00 2,00


A EFPC observa os princípios de responsabilidade socioambiental? NãoUtiliza derivativos? SimAvaliação prévia dos riscos envolvidos? SimExistência de sistemas de controles internos? Não

111



O plano possui Perfis de Investimentos? Sim


Alocação por Emissor

PERFIL SEGMENTO MÍNIMO% MÁXIMO%

Conservador Renda Fixa 85,00 100,00

Renda Variável 0,00 15,00

Moderado Renda Fixa 55,00 85,00

Renda Variável 15,00 35,00Investimentos no Exterior 0,00 10,00

Agressivo

Renda Fixa 15,00 65,00Renda Variável 35,00 65,00

Investimentos Estruturados 0,00 10,00Investimentos no Exterior 0,00 10,00

Outros Renda Fixa 100,00 100,00

observação: O perfil denominado “outros” refere-se ao perfil super conservador. A gestão dos recursos de parcela de benefício definido do Plano é realizada de forma segreda dos demais recursos do Plano.

EMISSOR MÍNIMO% MÁXIMO% NãO APLICATesouro Nacional 0,00 100,00Instituição Financeira 0,00 20,00Tesouro Estadual ou Municipal XCompanhia Aberta com Registro na CVM 0,00 10,00Organismo Multilateral 0,00 10,00Companhia Securitizadora 0,00 10,00Patrocinador do Plano de Benefício 0,00 10,00FIDC/FICFIDC 0,00 10,00Fundos de Índice Referenciado em Cesta de Ações de Cia Aberta 0,00 10,00Sociedade de Propósito Específico - SPE X

FI/FICFI Classificados no Segmento de Investimentos Estruturados 0,00 10,00

112




rentabilidade(%)


EMISSOR MÍNIMO% MÁXIMO% NãO APLICA% do Capital Votante de uma mesma Cia Aberta 0,00 25,00% do Capital Total de uma mesma Cia Aberta ou de uma SPE 0,00 25,00% do PL de uma mesma Instituição Financeira 0,00 25,00% do PL de Fundo de Índice Referenciado em Cesta de Ações de Cia Aberta 0,00 25,00

% do PL de Fundo de Investimento Classificado no Segmento de Investimentos Estruturados 0,00 25,00

% do PL de Fundo de Investimentos Classificados no Segmento de Investimentos no Exterior 0,00 25,00

% do PL de Fundos de Índice no Exterior Negociados em Bolsa de Valores no Brasil 0,00 25,00

% do Patrimônio Separado de Certificados de Recebíveis com Regime Fiduciário X

PLANO/SEGMENTO 2012 1º SEM 2013 2014 NãO APLICAPlano 16,01 -5,55 14,66Renda Fixa 16,55 -3,92 10,78Renda Variável 12,29 -12,02 17,13Investimentos Estruturados 0,00 0,00 10,45Investimentos no Exterior 0,00 0,00 10,45Imóveis XOperações com Participantes X

EMISSOR MÍNIMO% MÁXIMO% NãO APLICA% de uma série de Títulos ou Valores Mobiliários 0,00 25,00% de uma mesma Classe ou Série de Cotas de FIDC 0,00 25,00% de um mesmo Empreendimento Imobiliário X

AGHSBC WA BNP TOTAL

RF 21.989.714 47% 24.993.872 53% - 0% 46.983.585 80%RV - 0% 6.682.665 58% 4.868.631 42% 11.551.297 20%

TOTAL 21.989.714 38% 31.676.537 54% 4.868.631 8% 58.534.882 100%

113


ConSolIDAção ConTábIl VAlor Em r$Total Demonstrativo de Investimentos: 58.583.331,31Total Recursos do Plano (Fonte: balancete): 58.583.331,31Diferença: 0,00

DEmonSTrATIVo DE InVESTImEnToS - CArTEIrA PrÓPrIA - ToTAl 48.448,84Depósitos: 18.599,19Títulos Públicos: 0,00Títulos Privados: 0,00Ações: 0,00Operações Compromissadas: 0,00Participações em SPE: 0,00Derivativos Opções: 0,00Derivativos Termos: 0,00Derivativos Futuros: 0,00Derivativos Swaps: 0,00Empréstimos/Financiamentos: 0,00Carteira Imobiliária: 0,00Valores a Pagar/Receber: 29.849,65Exigível Contingencial/Investimentos: 0,00

DEmonSTrATIVo DE InVESTImEnToS - FunDoS (1º nÍVEl ) - ToTAl 58.534.882,4714.706.623/0001-99 4.765.525,2213.425.769/0001-01 7.252.755,2514.356.961/0001-48 20.718.650,9313.910.764/0001-66 17.322.616,2913.910.825/0001-95 4.903.553,2514.359.654/0001-10 3.571.781,51

relatório de resumo do Demonstrativo de Investimentos mês de referência: 12/2013Entidade: 3527-HP PREVPlano de benefícios: 1999003829-PLANO DE BENEFÍCIOS AGILENTData de Geração: 10/02/2014 13:36:05






PREVIC nº 02, de 18/05/2010).



PlAno DE bEnEFÍCIoS AGIlEnT

114


PlAno DE bEnEFÍCIoS AGIlEnT

Alteração do Regulamento

Não houve alteração.

PlAnos de gestão AdmInIstrAtIvA

116


PlAno DE GESTão ADmInISTrATIVA






Participação % Plano/Segmento Percentual Indexador Indexador Taxa de Juros %aa100,00 Renda Fixa 100,00 DI-CETIP 0,00100,00 Plano 100,00 DI-CETIP 0,00




Controle de riscos


117





observação: A gestão dos investimentos é 100% terceirizada.

SEGMENTO MÍNIMO % MÁXIMO % ALVO %Renda Fixa 100,00 100,00 100,00

O plano possui Perfis de Investimentos? Não


Alocação por EmissorEMISSOR MÍNIMO% MÁXIMO% NãO APLICA

Tesouro Nacional 0,00 100,00Instituição Financeira 0,00 20,00Tesouro Estadual ou Municipal XCompanhia Aberta com Registro na CVM 0,00 10,00Organismo Multilateral XCompanhia Securitizadora XPatrocinador do Plano de Benefício 0,00 10,00FIDC/FICFIDC 0,00 10,00Fundos de Índice Referenciado em Cesta de Ações de Cia Aberta XSociedade De Propósito Específico - SPE X

FI/FICFI Classificados no Segmento de Investimentos Estruturados X

A EFPC observa os princípios de responsabilidade socioambiental? NãoUtiliza derivativos? SimAvaliação prévia dos riscos envolvidos? NãoExistência de sistemas de controles internos? Não

118




rentabilidade(%)


EMISSOR MÍNIMO% MÁXIMO% NãO APLICA% do Capital Votante de uma mesma Cia Aberta 0,00 25,00% do Capital Total de uma mesma Cia Aberta ou de uma SPE 0,00 25,00% do PL de uma mesma Instituição Financeira 0,00 25,00% do PL de Fundo de Índice Referenciado em Cesta de Ações de Cia Aberta X

% do PL de Fundo de Investimento Classificado no Segmento de Investimentos Estruturados X

% do PL de Fundo de Investimentos Classificados no Segmento de Investimentos No Exterior X

% do PL de Fundos de Índice no Exterior Negociados em Bolsa de Valores no Brasil X

% do Patrimônio Separado de Certificados de Recebíveis com Regime Fiduciário X

PLANO/SEGMENTO 2012 1º SEM 2013 2014 NãO APLICAPlano 9,46 -1,76 10,50Renda Fixa 9,46 -1,76 10,50Renda Variável XInvestimentos Estruturados XInvestimentos no Exterior XImóveis XOperações com Participantes X

EMISSOR MÍNIMO% MÁXIMO% NãO APLICA% de uma Série de Títulos ou Valores Mobiliários 0,00 25,00% de uma mesma Classe ou Série de Cotas de Fidc 0,00 25,00% de um mesmo Empreendimento Imobiliário X

AGHSBC WA TOTAL

RF 1.810.854 58% 1.329.785 42% 3.140.639 100%

119


ConSolIDAção ConTábIl Valor em r$Total Demonstrativo de Investimentos: 3.150.008,11Total Recursos do Plano (Fonte: balancete): 3.150.008,11Diferença: 0,00

DEmonSTrATIVo DE InVESTImEnToS - CArTEIrA PrÓPrIA - ToTAl 9.368,97Depósitos: 9.368,97Títulos Públicos: 0,00Títulos Privados: 0,00Ações: 0,00Operações Compromissadas: 0,00Participações em SPE: 0,00Derivativos Opções: 0,00Derivativos Termos: 0,00Derivativos Futuros: 0,00Derivativos Swaps: 0,00Empréstimos/Financiamentos: 0,00Carteira Imobiliária: 0,00Valores a Pagar/Receber: 0,00Exigível Contingencial/Investimentos: 0,00

DEmonSTrATIVo DE InVESTImEnToS - FunDoS (1º nÍVEl ) - ToTAl 3.140.639,1413.910.825/0001-95 1.817.073,2914.359.654/0001-10 1.323.565,85

relatório de resumo do Demonstrativo de Investimentos mês de referência: 12/2013Entidade: 3527-HP PREVPlano de Gestão AdministrativaData de Geração: 10/02/2014 13:33:58






PREVIC nº 02, de 18/05/2010).




120


relatório anual | - hp prev sociedade previdenciária · leila rego caselato (participantes)...

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