relatório e contas 2005 annual report 2005 -...

Relatório e Contas 2005Annual Report 2005

Um verdadeiro líder avança.

Um verdadeiro líder comanda,com ventos favoráveis ou condições adversas.

Um verdadeiro líderprocura as pequenas conquistase constrói as grandes vitórias.

A true leader marches ahead.

A true leader stays in chargethrough favourable and adverse conditions.

A true leaderwins the small battlesthat build big victories.

MISSÃO NOVABASE NOVABASE MISSION

A Novabase é a maior empresa Portuguesa de Tecnologias de Informação (TI) e uma das empresas Europeias de TI com maiores taxas de crescimento nos últimos anos (43% ao ano desde 1999).

Criada em 1989, conta hoje com mais de 1300 colaboradores e tem um volume de negócios de 226.4 M , 21.4% dos quais são gerados fora de Portugal.

A missão da Novabase é desenvolver, implementar e gerir soluções tecnológicas inovadoras que permitam aos seus clientes obter benefícios - lucros, qualidade de serviço, satisfação pessoal - superiores ao seu custo.Comprometemo-nos, com os nossos Clientes, Colaboradores, Accionistas e com a comunidade em geral, a manter sempre presente na nossa actuação que a componente de maior valor dos nossos produtos e serviços é a honra e a integridade do seu fornecedor.

Novabase is the largest Portuguese Information Technology (IT) company and one of the fastest-growing European IT companies in recent years (43% growth per year since 1999).

Established in 1989, Novabase today has more than 1300 employees and sales of 226.4 M , 21.4% of which now originates from outside of Portugal.

Novabase’s mission is to develop, deploy and manage innovative technology solutions with customer benefits - profitability, service quality and individual satisfaction – that surpass their cost.We promise our customers, staff, shareholders and the community at large to always remember that the most valuable aspect of our products and services is the honour and integrity of their supplier.

Relatório & Contas Novabase 2005

Volume de Negócios 2005Turnover 2005

226.4 M2

Novabase Annual Report 2005

Sumário Financeiro Financial Highlights

Mensagem do PresidenteChairman’s Message

Performance OperacionalOperating Performance

Performance Financeira e BolsistaFinancial and Stock Performance

Proposta de Aplicação de ResultadosProposal for the Allocation of Profits

ÍNDICE CONTENTS

I.

II.

III.

IV.

V.

3

5.1 MResultados Líquidos 2005Net Profit 2005


I. SUMÁRIO FINANCEIRO FINANCIAL HIGHLIGHTS

32.0%

2004 2005

Volume de NegóciosTurnover

CRESCIMENTOGROWTH

Negócio InternacionalInternational Business

Vendas PortugalSales Portugal

78.6%Vendas EstrangeiroSales Abroad

21.4%

Vendas PortugalSales Portugal

81.9% Vendas EstrangeiroSales Abroad

18.1%

Vendas 2005 Sales 2005

Vendas 2004 Sales 2004

1.2%

2004 2005

Cash Flow Operacional - EBITDAOperating Cash Flow - EBITDA 17.7%

2004 2005

Resultados LíquidosNet Profit

23.2%

2004 2005

ColaboradoresStaff 16.6%

Earnings per Share


CRESCIMENTOGROWTH

CRESCIMENTOGROWTH

CRESCIMENTOGROWTH

CRESCIMENTOGROWTH

55.9%CRESCIMENTOGROWTH

5

6 Relatório & Contas Novabase 2005

O volume de negócios da Novabase cresce 32% em 2005, para 226.4M .

Novabase’s turnover increased 32% in 2005, to 226.4M .

II. MENSAGEM DO PRESIDENTE CHAIRMAN’S MESSAGE

Senhores Accionistas,

Um ano após a chegada à posição de maior empresa Portuguesa de tecnologias e sistemas de informação, menos de seis anos depois do seu IPO, a Novabase reforça esta sua posição conseguindo um crescimento anual do seu volume de negócios em 2005 de 32%, para 226.4 M(Milhões de Euros).

Desde o início da cotação da Novabase em Bolsa (há apenas um pouco menos de seis anos) a Novabase passou de cerca de 25 M de volume de negócio para quase dez vezes esse valor, situação difícil de igualar em toda a economia portuguesa.

Dear Shareholders,

One year after becoming the largest Portuguese information technology company and less than six years after its IPO, Novabase has strengthened its position, with its annual turnover in 2005 having grown by 32% to 226.4 M .

Ever since Novabase began trading on the Stock Market (a little less than 6 years ago), Novabase has progressed from some 25 M in turnover to almost ten times that amount, a feat difficult to match by any other player in the Portuguese economy.

7

O crescimento excepcional que se verificou em 2005 foi registado em todas as principais áreas de negócio.

The extraordinary growth in 2005 was registered in all the main business areas.


O crescimento excepcional que se verificou em 2005 foi registado em todas as principais áreas de negócio. Assim, a divisão Novabase Consulting cresceu 22% para 58.9 M e a divisão Novabase Engineering Solutions cresceu 36.4% para 163.7 M . Dentro desta última área, o negócio de Infraestruturas cresceu 30.6% para 82.9 M e o negócio de TV Digital aumentou 42.9% para 80.8 M . Por sua vez, as vendas internacionais da Novabase são já 21.4% do seu volume de negócios total, ou seja 48.5 M .

O número médio de colaboradores, em 2005, cresceu 23.2% para 1326, colocando assim a Novabase entre os grandes criadores nacionais de emprego especializado.

Quanto ao cash-flow operacional (EBITDA), a Novabase Consulting atingiu os 10.2 M , o que corresponde a uma margem de 17.3%, continuando assim muito elevada quando comparada com os seus congéneres internacionais. Na Novabase Engineering Solutions o EBITDA foi de 6.8 M , o que corresponde a uma margem de 4.2%. Aqui sentiu-se o efeito dos custos adicionais que foi necessário passar a suportar por forma a ter uma estrutura capaz de lidar com um negócio muito maior do que aquele para o qual tinha sido criada. Assim, foram alugadas novas instalações para esta divisão e foram criados procedimentos e sistemas internos mais robustos, para o que foi necessário recrutar mais pessoal. Estamos convictos que o crescimento futuro do negócio irá justificar estes custos adicionais.

The exceptional growth seen in 2005 was recorded in all the main business areas. The Novabase Consulting division grew by 22% to 58.9 M and the Novabase Engineering Solutions division grew by 36.4% to 163.7 M . Within the latter area, the infrastructures business rose by 30.6% to 82.9 M and the Digital TV business climbed by 42.9% to 80.8 M . In turn, Novabase international sales already account for 21.4% of its total turnover, i.e. 48.5 M .

The average number of staff in 2005 rose by 23.2% to 1326, making Novabase one of the country’s largest creators of specialised employment.

In terms of operating cash flow (EBITDA), Novabase Consulting recorded 10.2 M , corresponding to a margin of 17.3%, remaining quite high compared to its international counterparts. The EBITDA of the Novabase Engineering Solutions division was 6.8 M , which corresponds to an EBITDA margin of 4.2%. This division felt the impact of the additional costs, needed to possess a structure capable of dealing with a business that was much bigger than the one for which the original structure was created. New facilities were leased for this division and more robust internal systems and procedures were created, requiring the recruitment of more personnel. We are sure that future business growth will justify these additional costs.

8

Na área das Infraestruturas o EBITDA foi de 5.0 M , a que corresponde uma margem de 6% (em linha com o tipo de negócio em causa), sendo que na área da TV Digital, e devido às fortes e constantes pressões sobre os preços nos negócios em Portugal, o EBITDA foi de 1.8 M , ou seja 2.2% de margem percentual. Os resultados líquidos consolidados, já deduzidos os interesses minoritários, cresceram 17.7% face a 2004 para 5.1M . Os EPS (“Earnings Per Share”) situaram--se nos 0.178 por acção contra 0.152 registados em 2004.

Durante o exercício de 2005 ocorreu ainda outro facto de extrema importância para os accionistas. Com efeito, na sequência de uma dispersão adicional de cerca de 9% do capital da empresa por parte dos accionistas signatários do acordo parassocial em vigor, a liquidez anual aumentou cerca de 50%, o que esteve na origem do regresso da Novabase ao índice PSI20, registado já no final do ano e tornado efectivo a partir de 1 de Janeiro de 2006. A capitalização bolsista da empresa aumentou para 182.4 M , fixando-se o valor da acção na última sessão do ano em 6.35 euros.

A Novabase recebeu vários prémios e foi alvo de vários estudos por entidades de renome internacional, sendo de destacar a posição número 116 no ranking das maiores empresas portuguesas em volume de negócios (Jornal “Diário de Notícias”) e a posição número 84 no ranking em VAB (Semanário “Expresso”). A Novabase figurou ainda em número 141 no ranking da organização Europe´s 500 (referente ao crescimento e à criação de emprego) e recebeu o prémio “Best of European Business 2005/Portugal”, na categoria de cresci-mento (médias empresas).


A Novabase recebeu vários prémios e foi alvo de vários estudos por entidades de renome internacional em 2005.

Novabase received several awards and was the subject of several studies by reputable international entities in 2005.


In Infrastructures, EBITDA was 5.0 M , with a corresponding margin of 6% (typical for the type of business in question), while in Digital TV, due to constantly strong pressure on prices for Portuguese businesses, EBITDA was 1.8 M , i.e. a 2.2% margin. Consolidated net profit, net of minority interests, was up 17.7% over 2004 to a total of 5.1 M . EPS (Earnings per Share) totalled 0.178 per share, against the 0.152 recorded in 2004.

Another extremely important event occurred in 2005 for shareholders. In fact, following an additional float of some 9% of company capital by the shareholders who signed the current shareholders’ agreement, annual liquidity rose some 50%, thereby returning Novabase to the PSI20 index, on January 1st 2006. The company’s market capitalisation rose to 182.4 M , with shares trading at 6.35 euros during the year’s last trading day.

Novabase received various awards and was the subject of various studies by reputable international entities, occupying position number 116 in the ranking of largest Portuguese companies in terms of turnover (”Diário de Notícias” daily newspaper) and position number 84 in the GVA ranking (”Expresso” weekly newspaper). Novabase was also placed no. 141 in the Europe’s 500 ranking (with respect to growth and job creation) and received the award for “Best of European Business 2005/ Portugal” in the growth category (medium-sized enterprises). Novabase was awarded 84 points out of a possible 100 in terms of “Company Watch” H-Score for its financial performance.

9

A Novabase foi ainda pontuada com 84 pontos em 100 no H-Score da “Company Watch” pela sua performance financeira, sendo a melhor cotada portuguesa nesta escala com números de 2004.

A Actividade

A Novabase desenvolveu, no exercício de 2005, uma actividade crescente em todas as suas áreas de negócio, tanto em quantidade como em reforço e sofisticação da sua oferta. Assim, e para citar alguns exemplos, na divisão Novabase Consulting, reforçou a sua Oferta de Banca e Serviços Financeiros, apostando cada vez mais em áreas “core” da Banca, desenvolveu uma nova oferta de BPM (Business Process Management), implementou um grande número de soluções empresariais baseadas em software internacional, hoje quase standard no mercado, e, nos casos em que desenvolveu software à medida, adoptou as melhores práticas de arquitecturas orientadas aos serviços (SOA-Service Oriented Architectures).

Sempre na senda da inovação, a divisão Novabase Consulting realizou novos projectos internacionais em Espanha, na Bélgica, África do Sul, Egipto e Arábia Saudita.


A Novabase desenvolveu em 2005 uma actividade crescente em todas as áreas de negócio, tanto em quantidade como em reforço e sofisticação da sua oferta.

Novabase increased activity in all business areas in 2005, both in quantity and in expansion and sophistication of its products and services.

On the basis of 2004 data, Novabase was the highest ranked Portuguese listed company on this scale.

Business Activity

Over the course of 2005, Novabase developed a growing activity in all of its business areas, progressing in terms of quantity and in terms of expansion and sophistication of its products and services offering. To cite a few examples, the Novabase Consulting division increased its Banking and Financial Services Offering by increasing its focus on core Banking areas, developing a new BPM (Business Process Management) service, implementing a large number of corporate solutions based on international software that is currently almost standard on the market, and in cases where it developed customized software, it adopted the best service oriented architecture practices (SOA).

Always innovating, the Novabase Consulting division executed new international projects in Spain, Belgium, South Africa, Egypt and Saudi Arabia.

10

Por seu turno, a divisão Novabase Engineering Solutions desenvolveu uma nova oferta de Infraestruturas Inteligentes de Informação, continuou a expandir a sua oferta de Bilhética e Controlo de Acessos na zona da área metropolitana do Porto e venceu um novo concurso na Madeira. A sua área de Mobilidade construiu novas ofertas, conseguindo um crescimento notável. A área de TV Digital aprofundou o seu processo de internacionalização através da nossa participada TechnoTrend e continuou a ter uma quota de praticamente 100% em Portugal com os seus produtos na área das set-top-boxes. Aprofundou uma nova fase de venda através do canal OEM (Original Equipment Manufacturer) no que diz respeito a tecnologia das set-top-boxes e obtiveram-se novos contratos com operadores europeus.

A Novabase Capital criou, juntamente com o IAPMEI, um fundo de capital de risco com uma dotação de 7.5 M para investir em novas empresas de TI, assegurando, ela própria, a gestão desse fundo. Manteve a sua carteira de participações anteriores sob gestão e apoiou estudos de potenciais investimentos para as áreas de negócio da Novabase.

No que corresponde às áreas funcionais internas da Novabase foram alugadas novas instalações para a divisão Novabase Engineering Solutions em Carnaxide (arredores de Lisboa) e continuaram os progressos no sentido da integração plena das áreas funcionais das divisões, com particular destaque para a extensão do apoio das áreas de sistemas, serviços administrativos, serviços jurídicos e de recursos humanos à divisão de Engineering Solutions. Neste momento, e para conseguir um



A Novabase é hoje uma empresa de Tecnologias de Informação com uma oferta vasta e global para o mercado.

Novabase is today an Information Technology company with a global comprehensive offer to the market.

The Novabase Engineering Solutions division developed a new Intel l igent Information Infrastructures offering, continued to expand its range of products and services in Ticketing and Access Control in the Porto metropolitan area, and was awarded a new contract in Madeira. Its Mobility area created new products and services, growing significantly, while its Digital TV area expanded its internationalisation process via associated company TechnoTrend and maintained a market share of practically 100% in Portugal with its products in the set-top-boxes area. It expanded a new sales phase via the OEM channel involving set-top-box technology, also signing new contracts with European operators.

Novabase Capital, together with IAPMEI, created a risk capital fund provisioned with 7.5 M to invest in new IT companies, ensuring Novabase Capital manages the fund itself. It held on to its previous capital holdings and supported studies on potential investments for Novabase business areas.

In terms of Novabase’s internal functional areas, new facilities were leased for the Novabase Engineering Solutions division in Carnaxide (greater Lisbon area), while work continued with respect to full integration of the functional areas of the divisions, with particular focus on extending the support of the areas of systems, administrative services, legal services and human resources to the Engineering Solutions division. As things currently stand, all that needs to be done to meet our goal of extending full support of our shared services (officially known as Novabase Serviços) to all Novabase areas, is to implement the SAP Logistics area within the Engineering Solution division.

11 Novabase Annual Report 2005

apoio pleno dos nossos serviços partilhados (designados por Novabase Serviços) a todas as áreas da Novabase, falta apenas incluir a área de logística da divisão Engineering Solutions, com a integração do respectivo software.

Prioridades para 2006

São as seguintes as principais prioridades para 2006:

Reforço das sinergias entre os vários negócios da Novabase

A Novabase é hoje uma empresa de Tecnologias de Informação com uma oferta vasta e global para o mercado. Plenamente implantada no mercado português e vendendo já 48.5 M fora de Portugal, a Novabase é hoje uma “one-stop-shop” para muitos Clientes. Contudo, existem muitas sinergias a aprofundar entre as suas áreas de negócio, nomeadamente no que diz respeito à criação de soluções completas envolvendo as duas divisões de negócio. A melhor organização da empresa para dar corpo a um maior número de sinergias destas áreas será uma área de trabalho para 2006.

Renovação constante da oferta

A inovação é o principal motor da actividade da Novabase. Assim, e sendo sempre certos novos desafios no mercado, a Novabase está sempre atenta à renovação da sua oferta. Essa é uma preocupação constante que tem de estar sempre presente a todo o momento e portanto em todos os exercícios. O ano 2006 não será excepção.

Priorities for 2006

Below, the main priorities for 2006:

Increased synergies between the various Novabase businesses

Novabase is currently an Information Technology company offering the market a broad overall product and service range. Fully established in the Portuguese market and recording 48.5 M in sales outside of Portugal, Novabase is today a “one-stop-shop” for many Customers. However, there are many synergies that can be expanded between its business areas, namely in creating complete solutions involving both business divisions. Improving organisation of the company in order to increase synergies between these areas will be a priority for 2006.

Constant renewal of the products and services offering

Innovation is the main driving force of Novabase activity. Because the market will always present new challenges, Novabase is always seeking to renew its offering of products and services. This is a constant concern that must underlie all our actions at all times. 2006 will be no exception.

12

Serviços Partilhados a apoiar todas as áreas da Novabase

Com o objectivo de promover a redução de custos e a uniformidade de soluções, a Novabase criou há alguns anos atrás a sua organização interna de serviços partilhados, englobando áreas como a Administrativa, Jurídica, Financeira e de Recursos Humanos. Inicialmente criada para suportar a divisão Novabase Consulting, os seus serviços têm vindo a ser alargados à divisão Novabase Engineering Solutions à medida que esta foi crescendo e adquirindo participações noutras empresas. Este processo tem dado importantes passos sempre com o natural cuidado de respeitar a diferente natureza dos negócios em presença. Este processo terá um novo passo importante em 2006 na concretização de novos sistemas na área da Logística e ainda um melhoramento das soluções na área de Recursos Humanos.

Sofisticação do Modelo de Governo Corporativo da Novabase

A Novabase, enquanto empresa cotada, tem primado por adoptar as melhores práticas de mercado no que respeita ao governo corporativo e às práticas no domínio da transparência. Foi assim das primeiras a adoptar a recomendação da CMVM no que diz respeito à divulgação dos salários dos seus administradores, nome a nome. A Novabase acredita que este tipo de práticas fomenta a confiança dos investidores nas empresas cotadas e tem como objectivo para 2006 continuar a aprofundar as mesmas e reforçar o seu modelo de governo.



A inovação é o principal motor da actividade da Novabase.

Innovation is the main driver of Novabase’s activity.

Shared Services supporting all of the Novabase areas

In order to promote cost reduction and uniformity of solutions, Novabase created its own internal organisation of shared services a few years ago, encompassing such areas as Administration, Legal, Financial and Human Resources. Initially created to support the Novabase Consulting division, its services have been expanded to the Novabase Engineering Solutions division as this division began to grow and acquire holdings in other companies. This process has evolved significantly, always taking care to respect the different nature of the businesses in question. This process will take new important steps in 2006 in executing new Logistics systems and also improving Human Resources solutions.

Sophistication of the Novabase Corporate Governance Model

Novabase, as a publicly traded company, has been committed to adopting the best market practices in corporate governance and transparency. Accordingly, it was one of the first to adopt the CMVM (Portuguese Securities and Exchange Commission) recommendation with regard to disclosure of the salaries of its each of its directors by name. Novabase believes that these types of practices help encourage investor confidence in publicly traded companies and the company’s goal for 2006 is to continue to expand such practices and strengthen its governance model.

ROGÉRIO CARAPUÇAPRESIDENTE DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO

CHAIRMAN AND CEO

13

Agradecimentos

Por último, quero expressar o meu reconhecimento a todos quantos se empenharam activamente no desenvolvimento da Novabase, na construção contínua da sua visão, no estabelecimento de objectivos concretos, na sua persecução e nas pequenas tarefas árduas do dia a dia. Destaco os nossos Clientes pela sua preferência, os nossos Colaboradores pela sua competência e empenho, os nossos Accionistas pela confiança e os nossos Parceiros pela sua colaboração. Quero ainda deixar uma palavra final de reconhecimento ao Conselho Fiscal e aos Auditores Externos pela sua inestimável colaboração, pelo seu trabalho empenhado ao serviço da empresa.


Acknowledgements

Finally, I would like to recognize all those who actively contributed to the development of Novabase, to the ongoing construction of its vision, to setting concrete goals, to pursuing these goals and to undertaking small, laborious day-to-day tasks to make it happen. I would like to thank in particular our Customers for their preference, our Employees for their competence and commitment, our Shareholders for their trust and our Partners for their collaboration. I would also like to express a final acknowledgement to the Board of Auditors and the External Auditors for their invaluable collaboration, hard work and service to the company.

23.2 %Crescimento do número de colaboradores em 2005Staff growth in 2005


+14


III. PERFORMANCE OPERACIONAL OPERATING PERFORMANCE

CONSULTING ENGINEERING SOLUTIONS

Digital TV Solutions

Ticketing & TransportSolutions

Information & CommunicationsSolutions

Business Consulting& Architecture

Advanced CustomDevelopment

Business Intelligence

Enterprise Applications

Financial Services

Government

Telecommunications

NOVABASE

Outsourcing

Mobility Solutions

15


Business Consulting & Architecture

EXPERIENCE.

:: Business Consulting & Architecture products and services seek to provide customers with technological solutions that address business problems in a specific manner. Whenever technological solutions are implemented in a manner that is isolated from the business processes they are supposed to support they are doomed to fail.

:: With these products and services, Novabase studies the concrete solution with the Customer in terms of strategy and business/operation processes, proposing any necessary adjustments to such processes and the organisational model, following up on technological implementation, keeping in mind final utility in terms of business, and supporting change management.

:: The end goal is for Customers to get the most out of the implemented technologies for their businesses.

Products and Services

:: Business Consulting: Definition of new business models (e.g. e-business strategies, customer management, cost reduction measures, optimisation of the value chain, etc.) and obtaining better performance in terms of costs and the quality of the business processes used by the company.

:: A oferta de Business Consulting & Architecture visa apresentar aos clientes soluções tecnológicas que enderecem problemas de negócio de forma concreta. A implementação de soluções tecnológicas de forma isolada dos processos de negócio que visam suportar é, normalmente, um prenúncio de insucesso.

:: Através desta oferta, a Novabase analisa em conjunto com o Cliente a situação concreta em termos de estratégia e de processos de negócio/ operações, propõe eventuais ajustamentos a esses processos e ao modelo organizacional, acompanha a implementação tecnológica, mantendo a perspectiva da utilidade final em termos de negócio, e apoia a gestão da mudança.

:: O objectivo final é permitir que os Clientes retirem das tecnologias implementadas o benefício máximo para os seus negócios.

Oferta

:: Business Consulting: Definição de novos modelos de negócio (por exemplo, estratégias de e-business, gestão de Clientes, medidas de redução de custos, optimização da cadeia de valor, entre outros) e obtenção de melhor performance em termos de custos e qualidade dos processos de negócio utilizados pela empresa.


:: IT Consulting: Desenvolvimento da visão e estratégia de tecnologias de informação (TI), definindo prioridades estratégicas que as TI devem suportar e identificando grandes iniciativas de TI, que o Cliente deve desenvolver num período plurianual (2-3 anos). A Novabase apoia ainda o Cliente na elaboração do plano de transição entre a situação actual e a visão estratégica e na escolha de soluções de diferentes fornecedores em termos de sistemas, aplicações e processos que devam ser alterados e/ou substituídos.:: Change Management: Gestão da mudança ao nível de recursos humanos e de modelos organizacionais, assegurando a mobilização e o alinhamento necessários à implementação das mudanças identificadas.

Clientes Alvo

:: Grandes empresas (Banca, Telecomunicações, Indústria)

:: Administração Pública

Value Proposal

:: Consulting services linked to the practical implementation of recommendations . Novabase is a technological company, which

ensures that the recommendations made will be executable.

. The consultants in this area generally have a senior profile and practical experience in implementing recommendations that they make from a technological point of view.

:: Partnership network with top-management consultants that are called to intervene whenever necessary, always duly supported by the pragmatic guidance of the Novabase consultants.

:: At a time when technology is increasingly becoming a core element of business, instead of performing its usual role of support process automation, Novabase does more than just help the Customers think about the general resolution of their problems in an innovative manner, it also discusses the new business possibilities (e.g. launching new products/services) that technological evolution will be able to provide for them.

Target Customers

:: Large companies (Banking, Telecommunications, Industrial)

:: Public Administration

:: IT Consulting: Development of an information technology (IT) vision and strategy, defining strategic priorities that IT should support and identifying large-scale IT initiatives that the Customer should develop over a multi-annual period (2-3 years). Novabase also supports the Customer in creating a transition plan between the current situation and the strategic vision, helping to choose solutions from various suppliers for systems, applications and processes that need to be altered and/or replaced.:: Change Management: Management of change in terms of human resources and organisational models, ensuring the mobilisation and alignment necessary for implementation of the identified changes.

Proposta de Valor

:: Serviços de consultoria ligados à implementação prática das recomendações

. A Novabase é uma empresa tecnológica, o que assegura que as recomendações apresentadas serão de facto exequíveis.. Os consultores desta área possuem um perfil predominantemente sénior e detêm experiência prática de implementação das recomendações que apresentam do ponto de vista tecnológico.

:: Rede de parcerias com consultoras de alta-direcção que são chamadas a intervir sempre que se justifique e sempre devidamente enquadradas pela orientação pragmática dos consultores Novabase.

:: Numa altura em que a tecnologia passa a ser cada vez mais um pilar do core dos negócios, em vez do mais usual papel de automatização de processos de suporte, a Novabase permite ao cliente pensar não só a resolução em abstracto dos seus problemas de maneiras inovadoras, mas também discutir as novas possibilidades de negócio (por exemplo, lançamento de novos produtos/serviços) que a evolução tecnológica vai colocando à disposição dos Clientes.


Advanced Custom Development

CUSTOMIZED.

:: Em muitos casos, os problemas apresentados pelos Clientes não podem ser resolvidos através da implementação de soluções tecnológicas standard. . Nesses casos, a Novabase, através da oferta de Advanced Custom Development, possui competências para desenvolver soluções costumizadas de raiz que permitam endereçar as necessidades do Cliente.

:: As soluções resultantes incorporam directamente os requisitos dos Clientes e são baseadas em plataformas e tecnologias de base provadas mas adaptadas às necessidades específicas de cada empresa.

:: A grande tendência de futuro nesta área passa pela proliferação de arquitecturas de soluções orientadas aos serviços a prestar aos utilizadores (Service Oriented Architectures - SOA) em vez de arquitecturas em que as soluções valiam por si e eram autênticos silos, visíveis para o utilizador final. Este facto vem alterar radicalmente o paradigma das soluções costumizadas e permitir aos Clientes dispor de soluções mais ágeis e leves (do ponto de vista tecnológico) que se vão adaptando aos serviços que a empresa em cada momento quer disponibilizar aos seus stakeholders (clientes, colaboradores, fornecedores, accionistas). Os modelos de negócio de empresas de sucesso, tanto start-ups (como os casos da Google e da eBay) como empresas tradicionais (como o caso da General Electric) são as confirmações no terreno de que o SOA é uma tendência ineludível e não uma moda passageira, devido aos benefícios concretos em termos de custo e flexibilidade que oferece aos Clientes.

:: In many cases, the problems experienced by Customers cannot be resolved by implementing standard technological solutions. In such cases, Novabase, through its Advanced Custom Development offer, has the ability to develop customised solutions built from scratch that address customers’ needs.

:: The resulting solutions directly incorporate Customer needs and are based on proven platforms and basic technology but with a layer adapted to the specific needs of each company.

:: The major future trend in this area involves the proliferation of architectures oriented toward services to be supplied to users (Service Oriented Architectures – SOA), instead of architectures where everything revolves around the solutions, standing out to the end user, as opposed to blending in. This has radically changed the customised solutions paradigm and has provided Customers with solutions that are more agile and lighter (from a technological point of view), adapting to the services that the company wishes to make available to its stakeholders at any time (customers, staff, suppliers, shareholders). Business models of successful companies, start-ups (e.g. Google and eBay) and traditional companies (e.g. General Electric), are concrete examples that SOA is a lasting trend and not a passing fad, providing concrete benefits in terms of cost and flexibility for Customers.


Clientes Alvo



Target Customers



Proposta de Valor

:: Experiência acumulada em soluções de “Service Oriented Architectures”.

:: Maior equipa de consultores no mercado possuindo competências técnicas em todas as tecnologias de base.

:: Reputação de projectos de sucesso desen-volvidos utilizando as mais diversas plataformas e nos mais diversos sectores de actividade dos Clientes.

Value Proposal

:: Extensive experience in Service Oriented Architecture solutions.

:: Largest consultants team on the market with technical expertise in all basic technologies.

:: Track record of successful projects developed using a wide range of platforms in the Customers’ various activity sectors.

Oferta

:: Service Oriented Architecture (SOA): Serviços e soluções de implementação e de Business Process Management que permitem, finalmente, aos Clientes colocar a tecnologia ao serviço do negócio e não o inverso. A implementação de regras e mecanismos de ligação, transparentes para o utilizador, entre os vários sistemas novos e, muito especialmente, os já existentes, permite “moldar”os vários silos tecnológicos existentes de modo a retirar deles os outputs necessários para os processos de negócio. Tudo sem necessidade de os substituir por soluções novas de grande porte e que levariam a consumos significativos de tempo, custos e a um aumento exponencial do risco de imple-mentação.:: Enterprise Document Management (EDM): Soluções que permitem gerir a informação não estruturada das organizações de modo a poder suportar os processos de negócio para os quais é relevante.:: Trustworthy Computing: Soluções ligadas à segurança e mecanismos de autenticação associados, que permitem a uma organização garantir que o acesso à informação é feito apenas por aqueles que têm necessidade e autorização para tal.:: Quality Assurance: Serviços abrangentes de avaliação da qualidade das soluções implemen-tadas no Cliente, tanto pela Novabase como por terceiros.


:: Service Oriented Architecture (SOA): Imple-mentation and Business Process Management (BPM) services and solutions that finally allow Customers to use technology to serve their business, as opposed to having their business serve the technology. Implementation of connection rules and mechanisms that are transparent to the user, between the various new systems and the existing ones in particular, allows for the “moulding” of the various existing technological silos to obtain the outputs necessary for business processes. All this is done without the need to replace them with large new solutions that would require long periods of time, high costs and an exponential increase in the implementation risk.:: Enterprise Document Management (EDM): Solutions that allow the organisations' unstructured information to be managed in a manner that supports the business processes to which the information is relevant.:: Trustworthy Computing: Solutions linked to security and associated authentication mechanisms that allow an organisation to guarantee that information is only accessed by people who need it and are authorised to access it.:: Quality Assurance: Comprehensive services for assessing the quality of the solutions implemented at the Customer’s premises by both Novabase and third parties.


Business Intelligence

INFORMATION.

:: Todas as organizações se defrontam, desde há muitos anos, com o facto de possuírem mais informação (por exemplo, de clientes, financeira, e outra) do que aquela que conseguem utilizar e potenciar.

:: A oferta de Business Intelligence (BI) tem como objectivo permitir às empresas adoptarem verdadeiras abordagens de Customer Lifecycle Management. Em termos concretos as soluções de BI permitem, em primeiro lugar, separar a informação útil da supérflua e, em segundo lugar, trabalhar a informação relevante de modo a poder suportar a tomada de decisão e realimentar os sistemas operacionais.

:: A Novabase foi o primeiro player a introduzir esta oferta em Portugal e é hoje o líder destacado de mercado, continuando a merecer a preferência dos Clientes devido à reputação que possui e ao know-how acumulado na implementação destas soluções.

:: As oportunidades de crescimento desta oferta para a Novabase passam pela internacionalização da experiência acumulada para outros mercados Europeus no contexto de projectos concretos.

:: All organisations have long been challenged by the fact that they possess more information than they can use and apply (e.g. clients, financial, etc.).

:: The goal of the Business Intelligence (BI) offer is to allow companies to adopt real Customer Lifecycle Management approaches. In concrete terms, BI solutions allow useful information to initially be separated from superfluous information, followed by a stage in which the relevant information is processed in a manner that supports decision-making and re-feeds the operational systems.

:: Novabase was the first player to implement this service in Portugal and is currently the outright market leader, preferred by Customers due to its track record and its accumulated know-how in implementing these solutions.

:: Novabase growth opportunities in this service involve internationalisation of past experience into other European markets within the scope of concrete projects.


Oferta

:: Strategic Intelligence: Serviços de consultoria na definição e implementação de estratégias de business intelligence pelos clientes. Através desta oferta a Novabase apoia o Cliente na prioritização de esforços de BI, nas melhores plataformas a utilizar e na adopção de conceitos de gestão inovadores.

. Este é o caso dos balanced scorecards, que permitem garantir o alinhamento de todos os colaboradores com os objectivos definidos para a empresa, implementando assim o conceito de gestão por objectivos em toda a organização.

:: Tactical Intelligence: Serviços e soluções para gestão de dados e inteligência ligados aos Clientes, às operações e aos fornecedores. Exemplos nesta área incluem soluções para a gestão de risco e de campanhas de marketing e para a retenção de Clientes (churn) nos operadores de telecomunicações.:: Business Intelligence Infrastructure: Serviços de qualidade, integração e migração de dados e sistemas e serviços de arquitectura e reporting aplicáveis a diferentes níveis e áreas das organizações.

Clientes Alvo




:: Strategic Intelligence: Consulting services for defining and implementing business intelligence strategies for clients. With this service, Novabase helps the Customer prioritise BI tasks in terms of the best platforms to use and in adopting innovative management concepts.

.This is the case of the balanced scorecards that help ensure that all staff members meet the goals defined for the company, implementing the concept of goal oriented management throughout the organisation.

:: Tactical Intelligence: Services and solutions for managing data and intelligence linked to Customers, operations and suppliers. Examples in this area include risk management solutions, marketing campaigns, and solutions for holding on to Customers (churn) for telecommunications operators.:: Business Intelligence Infrastructure: Services involving quality, integration and migration of data and systems as well as architecture and reporting services applicable to the various organisational levels and areas.

Target Customers



Value Proposal

:: Best track record on the market in implementing solutions in the various Business Intelligence areas (since 1997).

:: Independent position in relation to technology suppliers, boasting a team with vast experience working with solutions of the major leading suppliers.

:: Close partnerships with the largest software solution suppliers in the sector:. Hyperion “Iberian Partner”. Largest Microstrategy world expertise centre. ProClarity “Partner of the Year”. Microsoft “Gold Partner”

Proposta de Valor

:: Maior reputação do mercado na implementação de soluções nos vários domínios de Business Intelligence (desde 1997).

:: Posição independente face a fornecedores de tecnologia, possuindo uma equipa com vasta experiência a trabalhar com as soluções dos principais fornecedores no mercado.

:: Fortes parcerias com os maiores fornecedores de soluções de software nesta área:.“Parceiro Ibérico” da Hyperion. Maior centro de competência mundial da

Microstrategy. “Parceiro do Ano” da ProClarity. “Gold Partner” da Microsoft


Enterprise Applications

PROCESS.

:: Desde meados dos anos 90 que a importância de soluções “empacotadas” na automatização de processos de negócio tem vindo a aumentar. O início foi marcado por soluções de Enterprise Resource Planning (ERP) destinadas a processos internos (por exemplo contabilidade, logística, finanças, produção) tendo-se, no final dos anos 90, assistido à expansão das ofertas nas áreas de interface com clientes e fornecedores, Customer Relationship Management (CRM) e Supply Chain Management (SCM), respectivamente.

:: A Novabase sempre possuiu ofertas nestas áreas. Foi mesmo a primeira, e é ainda hoje a mais importante consultora a introduzir soluções de CRM no mercado Português, através da sua oferta de Enterprise Applications.

:: Actualmente, a Novabase pretende disponibilizar os benefícios deste tipo de soluções à Administração Pública Portuguesa e apostar na internacionalização do know-how que possui (nomeadamente em CRM destinado a operadores de telecomunicações).

:: Since the mid nineties, "packaged" solutions in business process automation have become increasingly important. Initially Enterprise Resource Planning (ERP) solutions were common, aimed at internal processes (e.g. accounting, logistics, finances and production), yet the end of the nineties saw an expansion of products in client and supplier interface areas, Customer Relationship Manage-ment (CRM) and Supply Chain Management (SCM) respectively.

:: Novabase has always supplied products and services in these areas. It was the first consulting firm to introduce CRM solutions into the Portuguese market and is still the leader in this area, with its Enterprise Applications offer.

:: Novabase currently seeks to pass on the benefits of this type of solutions to the Portuguese Public Administration and is committed to the internationalisation of its know-how (e.g. CRM for telecommunications operators).


Proposta de Valor

:: Maior reputação do mercado na implementação de soluções em vários domínios de actuação (nomeadamente CRM para operadores de telecomunicações desde 1998, primeira implementação da Siebel para uma solução integrada de banca online, entre outras).

:: Empresa com maior experiência nos processos de trabalho e nos desafios da Administração Pública, fruto de colaborações estreitas e continuadas com vários organismos do Estado há mais de dez anos.

Oferta

:: Soluções SAP: Implementação de soluções de ERP, CRM e SCM em grandes empresas e na Administração Pública.

:: Soluções Siebel: Implementação de soluções de CRM (por exemplo, automatização de força de vendas, de call centers, soluções de e-business, entre outras). A Novabase foi pioneira neste tipo de soluções no mercado nacional em 1998.

:: A implementação das ofertas SAP e Siebel envolve a análise dos processos de negócio (em colaboração com a área de Business Consulting & Architecture), a análise funcional dos requisitos, a parametrização do software, a realização de testes, a formação aos utilizadores e a gestão da mudança (novamente em colaboração com a área de Business Consulting & Architecture).

Clientes Alvo



Products and Sevices

:: SAP Solutions: Implementation of ERP, CRM and SCM solutions in large companies and Public Administration.

:: Siebel Solutions: Implementation of CRM solutions (e.g. automation of the sales force, call centres, e-business solutions, etc.). Novabase was the pioneer in this type of solutions on the national market in 1998.

:: Implementation of SAP and Siebel products and services involves analysis of the business processes (in association with the Business Consulting & Architecture area), functional analysis of the requirements, software parameterisation, performing tests, user training, and change management (also in association with the Business Consulting & Architecture area).

Target Customers



Value Proposal

:: Best track record on the market in implementing solutions in various activity areas (e.g. CRM for telecommunications operators since 1998, first implementation by Siebel involving an integrated online banking solution, etc.).

:: Novabase has the most experience in work processes and in Public Administration challenges, as a result of close and ongoing associations with various State entities for over ten years.

24

Financial Services

:: Os Serviços Financeiros são, talvez a par da Administração Pública, um dos sectores em que os processos de negócio são mais específicos. Como tal, a Novabase decidiu lançar esta oferta com vista a endereçar os requisitos funcionais do sector, potenciando as competências tecnológicas que desde sempre foram reconhecidas à empresa.

:: O controlo do risco ao longo de todas as operações dos Bancos constitui hoje uma área de especialização muito procurada. As recentes imposições regulamentares ligadas à revisão dos acordos de Basileia e à entrada em vigor das regras Sarbanes-Oxley nos EUA, das normas internacionais de contabilidade (IFRS) e das regulamentações contra a lavagem de dinheiro, trouxeram para a linha da frente a problemática do controlo do risco nas instituições financeiras, em particular do controlo do risco operacional em que o risco associado às plataformas tecnológicas assume particular importância.

:: O sector de serviços financeiros é o maior utilizador de serviços de TI, representando cerca de 20% do mercado mundial. Aproximadamente 50% desses gastos continua a ir para a manutenção e substituição dos sistemas core (que são, em quase todos os casos, baseados em soluções desenvolvidas mais ou menos à medida sobre tecnologia que já se encontra algo desactualizada). Assim, é de prever o aumento da adopção de soluções empacotadas originárias de fornecedores de software.

SECURITY.

:: Financial Services, possibly like Public Administration, are among the sectors in which business processes are most specific. Accordingly, Novabase has decided to launch this offering in view of addressing the functional requirements of the sector, taking advantage of the technological capabilities that have always characterised the company.

:: Risk control in all Banking operations is currently a very sought after area of specialisation. Recently imposed regulations related to revision of the Basel agreements and the coming into force of the Sarbanes-Oxley regulations in the USA, along with the International Financial Reporting Standards (IFRS) and regulations to fight money laundering, have made risk control a priority for financial institutions, particularly operational risk control in which the risk associated with technological platforms is particularly important.

:: The financial services sector is the largest user of IT services, accounting for some 20% of the world market. Approximately 50% of expenses continue to involve maintenance and replacement of core systems (which are almost always based on solutions that are basically tailor-made using technology that has become somewhat outdated). It is thus logical to foresee an increase in the adoption of packaged solutions originating from software suppliers.


25

Clientes Alvo

:: Bancos:: Companhias de Seguros:: Outras instituições financeiras

Oferta

:: Risk Management: Soluções de avaliação dos vários tipos de risco, especialmente o operacional, focando na área de TI e produzindo e implementando recomendações para os Clientes.:: Customer Experience Management: Serviços que apoiam as instituições no enquadramento das soluções de Customer Relationship Management dentro da estratégia de negócio (por exemplo, optimização da utilização dos canais presenciais vs. outros tipos de canais de contacto com o Cliente, procurando optimizar custos e transmitir uma experiência uniforme).:: Process Efficiency: Revisão e eventual redesenho dos processos de negócio com vista à melhoria da qualidade de serviço e à optimização operacional. Uma das áreas de foco centra-se na identificação dos processos com maior potencial de automatização e/ou de externalização para fornecedores especializados.:: Core Systems Revamp: Avaliação e fine tuning dos sistemas core bem como a preparação para o Cliente passar a utilizar uma arquitectura orientada aos serviços (SOA), permitindo maior flexibilidade e redução de custos.:: Outsourcing: Business Process Outsourcing de processos documentais e cedência de recursos especializados.


. O segmento da banca de retalho deverá ser um dos adoptantes iniciais devido aos requisitos regulatórios e aos elevados custos para a manutenção dos sistemas legados.. A área de sistemas de pagamento também deverá continuar a crescer na adopção de soluções packaged enquanto que a área de private banking deverá revelar-se mais difícil.

Target Customers

:: Banks:: Insurance Companies:: Other financial institutions


:: Risk Management: Solutions for assessing the various types of risk, particularly operational risk, focusing on IT and producing and implementing recommendations for Customers.:: Customer Experience Management: Services that support institutions within the framework of Customer Relationship Management solutions as part of the business strategy (e.g. optimisation of the use of existing channels vs. other types of channels with Customer contact, seeking to optimise costs and transmit a uniform experience).:: Process Efficiency: Revision and eventual redesign of business processes with the aim of improving the quality of service and operational optimisation. One of the main focus areas involves identification of the processes with greater potential for automation and/or outsourcing to specialised suppliers.:: Core Systems Revamp: Assessment and fine tuning of core systems, as well as preparing the Customer to start using a service oriented architecture (SOA) with greater flexibility and cost reduction.:: Outsourcing: Business Process Outsourcing involves processing documents and assigning specialised resources.

. The retail banking segment is likely to be one of the first to adopt these solutions due to regulatory requirements and the high costs of maintaining the legacy systems.. The payment systems area is also likely to continue to grow in adopting packaged solutions, while the private banking area should prove to be more difficult.

Proposta de Valor

:: Abordagem focalizada na resolução de problemas específicos dos Clientes.

:: Equipa de consultores dedicada integralmente ao sector financeiro sem perda de foco com outras áreas.

:: Capacidade de alavancagem das áreas tecnológicas horizontais da Novabase.

Value Proposal

:: Approach focusing on resolving specific Customer problems.

:: Consulting team entirely dedicated to the financial sector without losing sight of other areas.

:: Leverage capability in terms of Novabase horizontal technological areas.

26

Government

EFFICIENT.


:: A necessidade de uma intervenção profunda ao nível da Administração directa do Estado que suporte transformações ao nível de Organização, Processos e Recursos Humanos, por forma a torná-la mais ágil, eficiente e compatível com os actuais níveis de exigência da sociedade e com as capacidades financeiras do País, tem hoje uma aceitação alargada.

:: Em particular, estão definidos, actualmente, objectivos ambiciosos em duas áreas centrais:

. Os temas relacionados com a Gestão da Relação com o Cidadão e a Empresa, como o Cartão do Cidadão, a “Empresa na Hora” e a evolução para modelos de Balcão Único.

. Os projectos focados na transformação interna da Administração Central, segundo objectivos ambiciosos, reflectidos na RCM nº 124/2005, que visa a “Reestruturação da Administração Pública, visando uma racionalização das suas estruturas centra is e promovendo a descentralização de funções, a desconcentração coordenada e a modernização e automatização de Processos”.

:: The need for a profound intervention in the State’s direct administration involving changes related to Organisation, Processes and Human Resources in order to make them more agile, efficient and compatible with current citizen standards and the country’s financial capabilities, has gained broad acceptance.

:: Ambitious goals have currently been broken down into two main areas:

. Subjects related to the Management of the Relationship with the Citizen and the Company, such as the Citizen Card, “Empresa na Hora”(on the spot company start-up) and evolution toward One-Stop Service models.

. Projects focused on internal transformation of the Central Administration in accordance with ambitious objectives, reflected in RCM no. 124/2005 that pertains to “Public Administration” Restructuring with the aim of rationalising central structures and promoting decentralisation of functions, coordinated decentralisation and the modernisation and automation of processes.”

27

Clientes Alvo

:: Administração Pública Central e Local

Oferta

:: A Novabase possui o portfolio de soluções mais abrangente do mercado para a Administração Pública (AP). De entre as que consideramos prioritárias para a Administração Pública nesta fase, destacam-se: .”Modelo de Modernização Administrativa” - Oferta construída à volta dos conceitos e experiências de Serviços Partilhados, onde a empresa agrega as práticas de Enterprise Aplications, Advanced Custom Development e Outsourcing/Managed Services, permitindo trabalhar com os Clientes (Ministérios, Institutos, entre outros) na óptica, por exemplo, de fusões e reestruturações nas áreas de Informática, Compras, Aprovisionamento, cuja transformação permitirá maximizar a eficiência e iniciar um caminho no sentido da racionalização pragmática dos Serviços.. “Modelos de Gestão Integrada de Canais” – Com base em experiências concretas já desenvolvidas em sectores onde estes temas têm vindo a sofrer uma evolução mais forte, como a Banca ou as Telecomunicações, a Novabase tem um conjunto de modelos e ferramentas que permitem a definição e implementação de Programas Multicanal, potenciando novos modelos de interacção com o Cidadão, que evoluem de forma incremental e coerente mas não totalmente dependente das estruturas de back-office existentes (necessariamente mais complexas e de evolução mais lenta)..“Desmaterialização na Administração Pública” - As ofertas de Workflow, Gestão Documental e Digitalização, apesar de tecnologicamente trabalhadas ao nível das Competências Tecnológicas, estão a ser adaptadas e conjugadas numa oferta para ser divulgada na Administração Pública como uma solução de negócio específica para os nossos Clientes. Em alguns Ministérios são enormes os desafios de libertação de espaço e recursos e simplificação de processos por via da desmaterialização.

Proposta de Valor

:: Conhecimento único das problemáticas e processos específicos da Administração Pública fruto de uma colaboração de mais de quinze anos, e que tem vindo a ser continuamente reforçada com competências de Consultoria e Processos.

:: Possibilidade de potenciação da experiência Novabase em todas as vertentes horizontais tecnológicas.

:: Rede de Alianças forte com os principais fornecedores internacionais deste mercado.


Target Customers

:: Central and Local Public Administration


:: Novabase boasts the broadest solutions portfolio on the market for the Public Administration (PA). Below, two solutions we consider to be priorities for Public Administration at this stage: .“Administrative Modernisation Model”– A service based on Shared Services concepts and experiences, whereby the company groups together Enterprise Applications, Advanced Custom Development and Outsourcing/Managed Services that facilitate working with Customers (Ministries, Institutes, etc.) in terms of merging and restructuring IT, Purchases, Provisioning, etc., the transformation of which will maximise efficiency and initiate a move towards the pragmatic rationalisation of services..“Integrated Channels Management Models” - Based on concrete experiences that have already been developed in sectors where these areas have evolved strongly, such as the Banking or Telecommunications sector, Novabase boasts a group of models and tools that help define and implement Multi-Channel Programs, creating new models for interacting with the citizen that evolve incrementally and coherently, but are not entirely dependent on existing back-office structures, which are necessarily more complex and slower to evolve..“Dematerialisation within Public Administration” - Workflow, Document Management and Digitalisation offerings, despite being technologically processed in terms of Technological Expertise, are being adapted and grouped together into an offering that will be advertised to the Public Administration as a business solution specific to our Customers. In some Government offices, the challenges of freeing up space and resources, and simplification of processes via dematerialisation are enormous.

Value Proposal

:: Unique knowledge of the specific problems and processes of Public Administration, thanks to an association that has lasted for more than fifteen years and has been continually reinforced with Consulting and Processes expertise.

:: Possibility of extending the Novabase experience to all the technological horizontal areas.

:: Strong alliances network with the main international suppliers in this market.


Telecommunications

:: O sector das Telecomunicações, que representa cerca de 15% dos gastos de TI a nível mundial, é um dos primeiros em que as tecnologias de informação deixaram de ser utilizadas somente para suportar os processos de negócio e passaram a estar embutidas nos produtos e serviços que são oferecidos aos Clientes finais. Quase todos os produtos e serviços lançados neste sector incorporam soluções de tecnologias de informação. Veja-se, por exemplo, os casos dos portais móveis, dos hosted multimedia contact centers e dos serviços convergentes fixo-móvel.

:: Em paralelo, as Telecomunicações têm sido uma das áreas com maior intensidade competitiva e onde a inovação de produtos e serviços tem sido mais importante. Os exemplos são vários: a competição móvel/fixo, a explosão de serviços VoIP que utilizam a internet para introduzir na voz a mesma dinâmica competitiva que já foi lançada nos dados (por exemplo, a oferta de tarifas cada vez mais baixas para chamadas de voz por fornecedores como a Skype e a Google) a “canibalização” dos SMS e mesmo do email por serviços de instant messaging, entre outros.

:: As áreas de crescimento para a Novabase centram--se, assim, tanto na continuação da presença nas áreas tradicionais de suporte aos processos de negócio dos operadores, como também no desenvolvimento de tecnologia para incorporar nos produtos finais.

CONNECTION.

:: The Telecommunications sector, which accounts for some 15% of IT spending worldwide, is one of the first sectors in which information technology ceased to be used only to support business processes and began to be integrated into the products and services that are offered to end Customers. Almost all products and services launched in this sector incorporate information technology solutions. Take for instance mobile portals, hosted multimedia contact centres and fixed-mobile convergent services.

:: Telecommunications has also been one of the most competitive areas where innovation of products and services has been most significant. There are plenty of examples: the mobile/fixed competition; the explosion of VoIP services that use the Internet to introduce voice with the same competitive dynamic that data has experienced (e.g. increasingly lower rates on voice calls by such suppliers as Skype and Google); SMS and e-mail cannibalisation by instant messaging services, etc.

:: Novabase growth areas are thus based on a presence in traditional areas of business process support for operators and on the technological development that is to be incorporated into final products.

29

Clientes Alvo

:: Operadores de telecomunicações fixas e móveis em Portugal e no estrangeiro

Proposta de Valor

:: Oferta mais abrangente do mercado para telecomunicações (tanto fixas como móveis).

:: Experiência internacional em alguns dos mercados mais avançados do mundo (por exemplo, Japão, Bélgica).

:: Presença de destaque a nível mundial em soluções de CRM aplicadas a operadores móveis.

:: Soluções tecnológicas próprias que permitem aos operadores lançarem serviços próprios (por exemplo, IP multimedia contact centers, soluções de convergência fixo-móvel).

:: Reputação de orientação aos resultados e de domínio de know-how tecnológico.


Target Customers

:: Fixed and mobile telecommunications operators in Portugal and abroad

Value Proposal

:: Broadest range of telecommunication services and products on the market (both fixed and mobile).

:: International experience in some of the most advanced markets in the world (e.g. Japan, Belgium).

:: International leadership position in CRM solutions applied to mobile operators.

:: Own technological solutions that allow operators to launch own services (e.g. IP multimedia contact centres, fixed-mobile convergence solutions).

:: Proven track record of results orientation and command of technological know-how.

Oferta

:: As ofertas para o mercado das Telecomunicações alavancam as competências horizontais da Novabase nos vários domínios acrescentando-lhes um layer de conhecimento aprofundado do sector. Podemos destacar as seguintes ofertas:. Order Management: Solução desenvolvida pela própria Novabase, já implementada nacional e internacionalmente nalguns dos principais operadores móveis, que permite eliminar os erros no fornecimento de serviços. A solução permite pré-validar as condições disponíveis desde a recepção do pedido, passando pelo processamento e aprovisionamento (por exemplo, em termos de disponibilidade de rede, de sistemas, e outros), de modo a eliminar erros e falhas na qualidade de serviço prometida ao Cliente final.. Customer Relationship Management: A Novabase possui uma das equipas mais experientes a nível mundial na implementação deste tipo de soluções abrangendo as áreas de call centers, força de vendas e de interacção via web com Clientes.. IP multimedia contact centers: Solução desen-volvida pela própria Novabase, assente em tecnologia SIP, que permite aos operadores usufruir de uma verdadeira convergência de meios de comunicação para os seus Clientes (vídeo via telemóveis de 3ª geração, email, Instant Messaging e voz) e gerir call centers multi-local de uma forma virtual (i.e. como se fossem um call center único).. Business Intelligence: Soluções de data warehouse e data mining de bases de dados de Clientes. Soluções específicas para avaliação do impacto de campanhas de marketing, para a redução da rotação de clientes (churn) e para optimização das estratégias de pricing.


:: Products and services for the Telecommunications market leverage the horizontal expertise of Novabase in various fields, adding a layer of profound knowledge of the sector. Below, a few examples:. Order Management: A solution developed by Novabase, already implemented nationally and internationally by some of the main mobile operators helping to eliminate service supply errors. The solution permits pre-validation of available conditions from the time the order is received until processing and provisioning (e.g. availability of the network, systems, etc.), in order to eliminate errors and faults in the quality of service promised to the end Customer.. Customer Relationship Management: Novabase boasts one of the most experienced teams in the world in implementing this type of solutions that apply to call centres, sales forces, and customer interaction via the web.. IP multimedia contact centres: A solution developed by Novabase based on SIP technology, allowing operators to take advantage of real convergence of communication media for their customers (video via 3rd generation mobile phones, e-mail, instant messaging and voice) and virtually managing multi-location call centres (i.e. as if they were a single call centre).. Business Intelligence: Data warehouse and data mining solutions for customer databases. Specific solutions for assessing the impact of marketing campaigns, to reduce customer rotation and optimise pricing strategies.


Digital TV Solutions

:: A área de Digital TV da Novabase é hoje uma das principais a nível Europeu. Iniciou a sua actividade em 2000 e desde aí tem apresentado um crescimento exponencial.

:: Não possui competidores directos em Portugal onde, desde o início, possui uma relação estreita de parceria com o principal operador de TV por cabo no país (a unidade TV Cabo do Grupo Portugal Telecom). Fora de Portugal, desde a parceria em 2004 com a empresa Alemã TechnoTrend, tem vindo a aumentar a sua presença nos importantes mercados de cabo do centro da Europa.

:: Existem inúmeros desafios e oportunidades de crescimento nas áreas em que esta unidade opera, especialmente na área da televisão de alta definição e da disponibilização de conteúdos de TV em dispositivos móveis/portáteis. Os consumidores ambicionam obter acesso aos conteúdos de TV da sua preferência com uma qualidade de imagem acima da média e através de variados dispositivos de suporte que lhes permitam aceder-lhes em qualquer momento e em qualquer lugar.

:: A vocação da Novabase será sempre, tal como no passado, a de aproveitar a sua agilidade organizacional para, em parceria com os Clientes, inovar e lançar novas ofertas de valor antes dos seus competidores.

DYNAMIC.

:: Novabase Digital TV area is currently one of the most important units of its kind in Europe. It was created in 2000 and has grown exponentially ever since.

:: It has no direct competitors in Portugal where it has always had a close partnership with the main cable TV operator in the country (the TV Cabo unit of Portugal Telecom Group). Abroad, since its partnership in 2004 with German company TechnoTrend, it has increased its presence in the major cable markets in Central Europe.

:: Challenges and growth opportunities abound in the areas where this unit operates, especially in high definition television and TV content availability on mobile/portable devices. Consumers want access to the TV content of their choice with above-average image quality and via various types of devices that provide them with access any time, any place.

:: As it has in the past, Novabase will always be committed to taking advantage of its organisational agility in order to innovate and launch new value products and services, in partnership with its Clients, before its competitors.

31

Clientes Alvo

:: Operadores de TV por cabo e satélite

:: Operadores de TV Digital Terrestre

:: Empresas em geral (através de soluções de corporate TV )

:: Clientes OEM (noutros países)

Oferta

:: “Set-top boxes”: Caixas que acopladas a aparelhos de televisão permitem a recepção de canais codificados e de serviços de valor acrescentado do operador de cabo / satélite (como video on demand, navegação na internet, serviços de personal TV, entre outros).

:: Placas de Digital TV: Componentes fornecidas em mercados internacionais a fabricantes em modelo OEM (Original Equipment Manufacturer) para estes incorporarem nos seus produtos.

:: “Corporate TV”: Soluções de TV destinadas a empresas que pretendam difundir mensagens próprias para os seus colaboradores e clientes utilizando dispositivos colocados nas suas instalações.

:: TV Digital para dispositivos portáteis: Nova área de actuação que visa a disponibilização de conteúdos de TV em dispositivos móveis (por exemplo, telemóveis, PDA’s).


:: “Set-top boxes”: Boxes connected to television equipment permit unscrambling of scrambled channels and provide value added services offered by the cable/satellite operator (e.g., video on demand, Internet navigation, personal TV services, etc.).

:: Digital TV Cards: Components supplied to manufacturers on international markets within an OEM scheme that allows manufacturers to incorporate the components into their products.

:: “Corporate TV”: TV solutions for companies that seek to broadcast their own internal messages to their staff and customers using devices installed at their facilities.

:: Digital TV for portable devices: New activity area, supplying TV content for mobile devices (e.g., mobile phones, PDA’s).

Proposta de Valor

:: Maior capital acumulado de experiência do mercado no deployment de soluções de TV Digital.

. Instalações de grande dimensão a funcionar em pleno desde o ano 2000.

:: Reputação de lançamento de produtos inova-dores que obtêm aceitação pelos consumidores e que são rentáveis para os operadores.


Value Proposal

:: Greater accumulated market experience in the deployment of Digital TV solutions.

. Large scale facilities fully operating since 2000.

:: Proven track record in launching innovative products that are accepted by consumers and are profitable for operators.

Target Customers

:: Cable and satellite TV operators

:: Digital terrestrial TV operators

:: Businesses in general (via corporate TV solutions)

:: OEM clients (in other countries)


Ticketing & Transport Solutions

:: A área de Bilhética da Novabase detém uma posição de mercado inigualável devido aos casos de sucesso que tem acumulado na implementação de soluções inovadoras em Clientes de várias áreas - de onde se destacam os operadores de transporte.

:: A Novabase tem continuado a inovar e a lançar novas soluções que enderecem as necessidades dos seus Clientes. Algumas vezes essas inovações são colocadas à disposição dos Clientes da Novabase em estreia a nível mundial (tal como foi, por exemplo, o caso dos bilhetes sem contacto com chip integrado num contexto multi-modal implementados na área metropolitana do Porto).

:: As oportunidades de crescimento desta oferta centram-se na internacionalização da tecnologia Novabase para outras geografias. Os primeiros passos já foram dados nos últimos anos e as primeiras vitórias em concursos internacionais já foram conseguidas.

ACCESS.

:: The Novabase Ticketing area holds an unmatched market position due to its past success in implementing innovative solutions for Customers in various areas, particularly transport operators.

:: Novabase has continued to innovate and launch new solutions that address the needs of its Customers. Sometimes these innovations are made available to Novabase Customers as a worldwide debut (e.g. contactless tickets with integrated chip in a multi-modal environment, such as those implemented by the Porto metropolitan area).

:: The growth opportunities for this product stem from the internationalisation of Novabase technology to other parts of the world. Over the past years we have taken the first steps and have already won various international tenders.

33

Clientes Alvo

:: Operadores de transporte em Portugal e no estrangeiro

:: Organizações em geral que possuam necessi-dades de bilhética e de controlo de acessos

Oferta

:: Oferta “end-to-end” que abrange os dispositivos e sistemas necessários à realização do ciclo de vida de um bilhete, desde a sua produção até ao repercutir no back-office.

:: Ao contrário do que ocorreu até há algum tempo, as componentes das soluções fornecidas pela Novabase são baseadas em tecnologia própria, o que tem permitido aumentar o valor acrescentado e o controlo da qualidade das ofertas.

Proposta de valor

:: Reputação única de implementações bem sucedidas de soluções integradas de bilhética em Portugal.

:: Soluções end-to-end baseadas em tecnologia própria best-of-breed customizáveis às necessi-dades dos Clientes.


Value Proposal

:: Unique track record of successfully implemented integrated ticket solutions in Portugal.

:: End-to-end solutions based on best-of-breed own technology that can be tailored to Customers’needs.


:: “End-to-end” offering that covers the devices and systems necessary to complete the life cycle of a ticket, from its production to its return into the back-office.

:: Contrary to what occurred in the past, solutions components supplied by Novabase are based on own technology, which has allowed increased added value and improved quality control for products and services.

Target Customers

:: Transport operators in Portugal and abroad

:: Any organisation with ticketing and access control needs


Information & Communications Solutions

WORK TOGETHER.

:: O objectivo da Novabase, através da oferta de Information & Communications Solutions, é o de possibilitar aos seus Clientes o acesso a verdadeiras Infraestruturas Inteligentes de Informação. Só assim as empresas clientes se poderão transformar em autênticas empresas em tempo real, em que a informação é recolhida, guardada e disseminada na forma e nos exactos momentos em que é necessária aos processos de negócio. A oferta da Novabase nesta área pretende ser o enabler do funcionamento das empresas em tempo real.

:: A convergência tecnológica em direcção ao uso pervasivo de componentes assentes em IP-Internet Protocol (desde o nível da rede até ao nível dos mais variados equipamentos terminais) é o factor que possibilita o lançamento de novas soluções e serviços para os Clientes.

:: O caminho passa, assim, pela integração transparente para o Cliente, entre os vários dispositivos que utiliza (nomeadamente telefone, telemóvel, PC, PDA e outros) e pela maior externalização dos serviços de gestão e operação das plataformas tecnológicas (através de serviços de managed services e de outsourcing).

:: Novabase, through its Information & Communications Solutions offer, seeks to provide its customers with access to truly Intelligent Information Infrastructures. This is the only way corporate Customers will be able to become authentic real time companies, collecting, storing and distributing information in the exact manner and at the exact time needed for business processes. Novabase seeks to become an enabler in the real time operation of companies.

:: Technological convergence toward the pervasive use of components based on IP-Internet Protocol (from networks to the various types of terminal equipment) drives the launch of new Customer solutions and services.

:: The trend is to move toward transparent integra-tion of the various devices used by the Customer (e.g., telephone, mobile, PC, PDA, etc.), along with a greater externalisation of management services and operation of technological platforms (via managed services and outsourcing).

35

Proposta de Valor

:: Reputação de sucesso na implementação de soluções nos vários domínios de actuação.

:: Estatuto de Gold Partner para ofertas Cisco e Microsoft, de Business Partner para ofertas HP e utilização de processos de delivery baseados na metodologia internacional ITIL comprovam as competências excepcionais da Novabase e dos seus consultores.


Value Proposal

:: Successful track record in implementing solutions in the various activity areas.

:: Gold Partner status for Cisco and Microsoft solutions, Business Partner for HP solutions and the use of delivery processes based on ITIL international methodology attest to the exceptional expertise of Novabase and its consultants.

Clientes Alvo

:: Em Portugal. Grandes e médias empresas (essencialmente nos sectores da Banca, da Indústria e das Telecomunicações). Administração Pública

:: Em Espanha. Médias empresas. Administração Pública (especialmente ao nível provincial)

Oferta

:: Redes e Comunicações: Soluções que vão desde o aspecto físico (cablagem) até serviços de comunicações empresariais como a video-conferência móvel e o video on demand.

:: Integração de sistemas de telecomuni-cações: Integração de serviços de operadores fixos e móveis.

:: Sistemas: Serviços de instalação, gestão e continuidade de sistemas e data centers empresariais. Soluções de segurança.

Target Customers

:: In Portugal. Large and medium-sized companies (essentially in the Banking, Industrial and Telecommu-nications sectors). Public Administration

:: In Spain. Medium-sized companies. Public Administration (particularly at the provincial level)


:: Networks and Communications: Solutions that range from physical aspects (cables) to corporate communications services, such as mobile videoconferencing and video on demand.

:: Integration of telecommunications systems: Integration of fixed and mobile operators services.

:: Systems: Services involving installation, management and continuity of systems, and corporate data centres. Security solutions.


Mobility Solutions

TALK.

:: A área de Mobilidade é uma das áreas mais recentes da Novabase mas já constitui um caso de sucesso inequívoco com a grande adesão do mercado aos PDA phones e Smartphones Qtek.

:: Apesar de estes produtos serem apenas a primeira vertente projectada para esta oferta, a aceitação tem sido entusiástica e a Novabase é hoje líder incontestado em Portugal deste segmento de produtos, que se estima vir a ter um crescimento explosivo nos próximos anos.

:: A disponibilização de aplicações e serviços que possibilitem aos Clientes Qtek extraírem o maior potencial dos seus terminais é uma das vias que está a ser seguida pela Novabase na expansão da sua oferta nesta área.

:: Outras áreas de inovação que estão a ser prosseguidas passam pelo desenvolvimento de soluções que possibilitem replicar totalmente a experiência tradicional de utilização de telefones fixos no domínio empresarial através de soluções móveis e por serviços de e-ticketing (em que o cliente consegue aceder, por exemplo, a um espectáculo desbloqueando os terminais de controlo de acesso através de um MMS ou um SMS e de GPS).

:: Mobility is one of the more recent Novabase areas, but it is already a resounding success with the market’s widespread acceptance of PDA phones and Qtek Smartphones.

:: Although these products are only the first part of this offering, they have met with enthusiastic acceptance and Novabase is currently the undisputed Portuguese leader in this segment of products that are expected to see explosive growth in the coming years.

:: Supply of applications and services that allow Qtek Customers to get the most out of their terminals is one of the avenues being pursued by Novabase in expanding its offering of products and services offering in this area.

:: Other innovation avenues being pursued include developing solutions that allow complete replication of the traditional experience of fixed-line telephone usage in the corporate environment using mobile solutions, not to mention e-ticketing services (whereby a customer is able to access a show, for instance, by unlocking the access control terminals via an MMS or an SMS and GPS).

37

Clientes Alvo

:: Clientes finais. Empresas. Consumidores individuais

:: Canais de “Go to market”. Operadores de telemóveis. Retalhistas. Força de vendas directa (para soluções de mobilidade empresariais)

Oferta

:: Produtos: PDA phones e Smartphones Qtek.:: Aplicações: Funcionalidades de produtividade (por exemplo, agenda, email), soluções de acesso a conteúdos digitais (por exemplo, música, video) variados (tornando o terminal num autêntico media center móvel) e funcionalidades de difusão de media permitindo, por exemplo, o direccionamento de serviços/conteúdos de TV Digital para Clientes específicos que os recebem nos seus terminais portáteis.:: Serviços: Helpdesk e suporte ao utilizador de modo a permitir aos Clientes retirarem o maior benefício dos seus terminais.:: Soluções empresariais de mobilidade: Integradas com sistemas corporativos (por exemplo, SAP e Siebel) permitem aos utilizadores móveis (como força de vendas, field support) acederem de forma transparente à informação que necessitam mesmo quando se encontram fora da empresa. Incluem ainda soluções que permitem optimizar os custos de comunicação alternando as comunicações dos utilizadores entre GSM e IP conforme o que for mais económico, entre outras.

Proposta de Valor

:: Maior base instalada de PDA e Smartphones em Portugal, o que permite aos Clientes da Novabase beneficiarem de “efeitos de rede” e alinharem-se com produtos com provas dadas e com suporte garantido.

:: Capacidade demonstrada de inovação em aplicações e serviços, garantindo um pipeline continuado de funcionalidades.

:: Integração com restantes áreas da Novabase de modo a disponibilizar soluções empresariais e pessoais inovadoras (por exemplo, soluções de TV Digital móvel via parceria com a unidade líder da Novabase em TV Digital, soluções de mobilidade empresarial via parcerias com unidades da Novabase vocacionadas para consultoria em soluções de CRM e ERP, entre outras).


Value Proposal

:: Largest installed PDA and Smartphone base in Portugal, which allows Novabase Customers to benefit from “network effects” and align themselves with proven products with guaranteed support.

:: Proven capacity to innovate in terms of applications and services, guaranteeing a continuous pipeline of functionalities.

:: Integration with other Novabase areas in order to supply innovative corporate and personal solutions (e.g. mobile Digital TV solutions via partnership with the leading Novabase Digital TV unit, corporate mobility solutions via partnerships with Novabase units dedicated to consulting on CRM, ERP and other solutions).

Target Customers

:: End Customers. Businesses. Individual consumers

:: “Go to market” channels. Mobile phone operators. Retailers. Direct sales force (for corporate mobility solutions)


:: Products: PDA phones and Qtek Smartphones.:: Applications: Productivity functionalities (e.g. agenda, e-mail), solutions for accessing various types of digital content (e.g. music, video), turning the terminal into an authentic mobile media centre) and media broadcasting functionalities that allow forwarding of Digital TV services/contents to specific Customers that receive them on their portable terminals.:: Services: Helpdesk and user support that allow Customers to get the most out of their terminals.:: Corporate mobility solutions: Integration with corporate systems (e.g. SAP and Siebel) allows mobile users (e.g. sales force, field support) to transparently access the information they need even when they are outside the company. They also include solutions that allow communication costs to be optimised, alternating user communications between GSM and IP, depending on which is less expensive, etc.

38

Outsourcing

TRUST.


:: Desde o final dos anos 70, com o advento dos chamados service bureaus e dos contratos de externalização de data centers na Banca, que os serviços de Outsourcing têm vindo a expandir-se a praticamente todas as áreas das tecnologias de informação (dos PC’s até às aplicações, passando pelas redes e infraestruturas).:: As motivações que levam os Clientes a optar pela externalização de serviços centram-se na melhoria da qualidade de serviço, na redução do investimento e custos operacionais associado às suas plataformas tecnológicas, na redução do risco associado à evolução tecnológica e na possibilidade de se focarem nas actividades core dos seus negócios.:: Todos os processos não core de uma empresa onde a escala seja o driver principal de rentabilidade são potenciais candidatos a movimentos de externalização.:: Adicionalmente, devido à falta de recursos internos com competências para gerir os programas de racionalização e estandardização dos sistemas legados (através da implementação de arquitecturas orientadas aos serviços - SOA), as grandes empresas de alguns sectores estão também a recorrer a contratos de outsourcing para fazer essa transição.:: A oferta da Novabase cobre hoje todas as áreas de outsourcing, possuindo uma gama variada de casos de sucesso em sectores tão diversos como a Banca e a Administração Pública.- Aliás, se até recentemente o maior interesse nos serviços de outsourcing partia de grandes empresas nos sectores da banca, seguros e telecomunicações, a necessidade de modernização e aumento da eficiência do Estado trouxe a área da Administração Pública para o campo das que mais interesse demonstram em todos os domínios de serviços de outsourcing.

:: Since the late 1970’s, with the arrival of so-called service bureaus and outsourcing contracts for data centres in the Banking sector, Outsourcing services have begun to extend to practically all information technology areas (PC’s, applications, networks and infrastructures).:: Reasons for outsourcing include improving quality of service, reducing investment and the operating costs associated with technological platforms, reducing costs associated with technological evolution, and the possibility of Customers remaining focused on their core business activities.:: All non-core processes of a company where scale is the main driving force of profitability constitute potential candidates for outsourcing.:: In addition, because of the lack of human resources skilled enough to manage rationalisation programs and legacy systems standardisation programs (via implementation of service oriented architectures - SOA), large companies from some sectors are also resorting to outsourcing to make this transition.:: Novabase products and services currently cover all outsourcing areas, boasting a broad range of successful examples in such diverse sectors as Banking and Public Administration.- Until recently, the greatest interest in outsourcing services came from large companies in the banking, insurance and telecommunications sectors; however, the State’s need to modernise and increase efficiency has made Public Administration one of the sectors that shows most interest in all areas of outsourcing services.


Clientes Alvo



Proposta de Valor

:: Credibilidade: A Novabase é a maior empresa Portuguesa de serviços de TI.

:: Proximidade do centro de decisão: Novabase tem o seu centro de decisão em Portugal.

:: Foco no mercado Português: Ao contrário de outros fornecedores de serviços de outsourcing, para quem qualquer contrato em Portugal será marginal, a Novabase tem uma dimensão mais ajustada ao tamanho do tecido empresarial Português.

:: Reputação acumulada no mercado.

Value Proposal

:: Credibility: Novabase is the largest Portuguese IT services company.

:: Proximity to decision-making centres: Novabase has its headquarters in Portugal.

:: Focus on the Portuguese market: Unlike other outsourcing suppliers, for whom any contract in Portugal will be marginal, Novabase’s size is more suited to the scale of the Portuguese corporate sector.

:: Proven track-record in the market.

Target Customers



Oferta

:: Business Process Management (BPO)/ Enterprise Content Management (ECM): Serviços de externalização das operações de gestão de conteúdos dos clientes. Por exemplo, no domínio da gestão documental, os serviços prestados incluem o levantamento inicial das necessidades e de oportunidades de melhoria, a captura e classificação dos documentos, o armazenamento da informação em formato electrónico, a disseminação desta pelos utilizadores que a necessitem e a gestão integral da plataforma que suporta toda a operação.:: IT Governance & Service Management: Serviços de aconselhamento e suporte da reorganização das operações de TI dos clientes (por exemplo, consoli-dação de data centers, certificação dos processos de TI segundo metodologias como o ITIL). :: Application Management: Gestão completa das aplicações corporativas das empresas (por exemplo, SAP, Siebel) incluindo o suporte de primeira e segunda linha, tanto do ponto de vista funcional como técnico, e a manutenção preventiva, correctiva e evolutiva das aplicações. A operação da Novabase nesta área encontra-se estruturada segundo a metodologia ITIL e os serviços podem ser prestados tanto remotamente como nas instalações do cliente.:: Outsourcing de infraestruturas: Serviços de externalização da operação das plataformas de comunicações e sistemas das empresas envolvendo a manutenção preventiva e correctiva das plataformas. Inclui ainda serviços adicionais de segurança e disaster recovery.:: IT Contracting: Serviços de cedência de recursos qualificados em áreas de TI que visam suprir as necessidades temporárias de colaboradores por parte dos clientes.


:: Business Process Management (BPO)/ Enterprise Content Management (ECM): Outsourcing of client content management operations. In the area of document management, for example, the services provided include an initial survey of the needs and opportunities for improvement, the capture and classification of documents, the storage of information in electronic format, the distribution of such information to users that require them and the integral management of the platform that supports the whole operation.:: IT Governance & Service Management: Consulting and support services in reorganising the customer’s IT operations (e.g. consolidation of data centres, certification of IT processes in accordance with methodologies such as ITIL).:: Application Management: Complete management of corporate applications (e.g. SAP, Siebel), including first and second line support, in both functional and technical terms, along with preventive, corrective and upgrade maintenance of the applications. Novabase operation in this area is structured in accordance with ITIL methodology and the services can be supplied remotely or at the customer’s facilities.:: Infrastructure Outsourcing: Outsourcing the operation of communication platforms and business systems involving the preventive and corrective maintenance of platforms. Also includes additional security and disaster recovery services. :: IT Contracting: Services that involve assigning qualified resources in IT areas to fulfil customers’ temporary staffing needs.

32.0%Volume de Negócios 2005Turnover 2005

+40 Relatório & Contas Novabase 2005


IV. PERFORMANCE FINANCEIRA E BOLSISTA FINANCIAL AND STOCK PERFORMANCE

41

42

Volume de Negócios

O Volume de Negócios no ano 2005 atingiu os 226.4 M , o que reflecte um crescimento de 32.0% face ao mesmo período do ano anterior.


Volume de NegóciosTurnover

Turnover

Novabase’s turnover in 2005 reached 226.4 M , which reflects a growth of 32.0% over the previous year.


32.0 %Crescimento 2005Growth 2005

2004 2005

226.4

171.6

M

Novabase Consulting58.9

Novabase Capital 3.9

Novabase Engineering Solutions 163.7


Em termos de actividade comparativa com o período homólogo do ano anterior, observamos o seguinte:

A divisão Novabase Consulting cresceu 22.0% face a 2004, de 48.2 M para 58.9 M .

A divisão Novabase Engineering Solutions cresceu 36.4% face a 2004, de 120.0 M para 163.7 M . Dentro desta divisão a área de IT Infrastructures cresceu 30.6% face a 2004, de 63.5 M para 82.9 M e a área de Digital TV cresceu 42.9% face a 2004, de 56.6 M para 80.8 M . O crescimento orgânico desta última área foi de 34.1%, retirando o efeito da alteração de perímetro - aquisição da participação na TechnoTrend no segundo trimestre de 2004, responsável por um Volume de Negócios de 3.7 M no primeiro trimestre de 2005.

A Novabase Capital cresceu 17.1% face a 2004, de 3.3 M para 3.9 M .

EBITDA

Em percentagem do Volume de Negócios, o EBITDA neste período representa uma margem total de 7.6%. A desagregação desta margem por divisão de negócios no ano 2005, é analisada como se segue:

A divisão Novabase Consulting representa um EBITDA de 10.2 M , a que corresponde uma margem de 17.3%.

A divisão Novabase Engineering Solutions apresenta um EBITDA de 6.8 M , a que corresponde uma margem de 4.2%.

In terms of business activity compared to the prior period, we observe the following:

The Novabase Consulting division grew by 22.0% compared to 2004, from 48.2 M to 58.9 M .

The Novabase Engineering Solutions division grew by 36.4% compared to 2004, from 120.0 M to 163.7 M . Within this division the IT Infrastructures area grew by 30.6% compared to 2004, from 63.5 M to 82.9 M , while Digital TV grew by 42.9% compared to 2004, from 56.6 M to 80.8 M . Organic growth of the latter area was 34.1%, excluding the perimeter variation effect - acquisition of the participation in TechnoTrend in the second quarter of 2004, accounting for a Turnover of 3.7 M in the first quarter of 2005.

Novabase Capital grew by 17.1% compared to 2004, from 3.3 M to 3.9 M .

EBITDA as a percentage of Turnover over this period was 7.6%. This margin per business division in 2005 breaks down and is analysed as follows:

The EBITDA of the Novabase Consulting division was 10.2 M , which corresponds to an EBITDA margin of 17.3%.

The EBITDA of the Novabase Engineering Solutions division was 6.8 M , which corresponds to an EBITDA margin of 4.2%.

EBITDA



Dentro desta divisão, a área de IT Infrastructure apresenta um EBITDA de 5.0 M , a que corres-ponde uma margem de 6.0% e a área de Digital TV apresenta um EBITDA de 1.8 M , a que corresponde uma margem de 2.2%. Nesta divisão, devido ao seu crescimento, foi necessário em 2005, por um lado reforçar os serviços de apoio e, por outro, mudar para novas instalações. Estes dois efeitos resultaram num acréscimo de custo operacional registado nas contas de 2005 no valor de 2 M . Saliente-se ainda a forte pressão sobre os preços ocorrida em 2005 na área de Digital TV em Portugal.

A Novabase Capital apresenta um EBITDA de 0.3 M , a que corresponde uma margem de 7.7%.

Within this division, the IT Infrastructure area recorded EBITDA of 5.0 M , which corresponds to an EBITDA margin of 6.0%, while EBITDA of the Digital TV area came in at 1.8 M , corres-ponding to an EBITDA margin of 2.2%. Due to the growth of this division, 2005 saw the need to strengthen support services and move to new facilities. These two effects led to an increase in operating costs in 2005 in the amount of 2 M . Also worthy of mention is the strong pressure on prices that occurred in 2005 in the Digital TV area in Portugal.

The EBITDA of Novabase Capital was 0.3 M , which corresponds to an EBITDA margin of 7.7%.

EBITDA FY2004

NovabaseEngineeringSolutions

EBITDA FY2005

NovabaseConsulting

8.8 M NovabaseCapital

-0.6 M

NovabaseConsulting

10.2 M

NovabaseCapital

0.3 MNovabaseEngineeringSolutions

6.8 M

8.9 M


Evolução do EBITDA para os Resultados Líquidos

As amortizações do exercício em 2005 foram de 6.0 M , o que representa um acréscimo de 15.5% face aos 5.2 M registados em 2004.

Em 2005 foram constituídas Provisões não Recorrentes de 5.2 M referentes, fundamental-mente a componentes e equipamento de Digital TV. São três os factores que contribuem para estas provisões:

a) descontinuação das primeiras set-top-box interactivas; b) mudanças tecnológicas ocorridas na constituição das set-top-box; c) redução do valor de stocks devido à redução do preço de venda deste tipo de equipamentos.

Estas provisões não têm impacto em 2005 a nível de cash e referem-se a componentes e equipamentos de exercícios anteriores (2001 a 2003) e são por isso classificadas como não recorrentes.

Os Resultados Operacionais (EBIT) atingiram os 6.1 M , o que reflecte um decréscimo face a Dezembro de 2004 (11.9 M ), devido às Provisões não Recorrentes acima mencionadas.

EBITDA to Net Profit

Amortisation for 2005 totalled 6.0 M , up by 15.5% over the previous year’s 5.2 M .

In 2005, Non-Recurring Provisions were established in the amount of 5.2 M , essentially pertaining to Digital TV components and equipment. Three factors have contributed to these provisions:

a) discontinuation of the first interactive set-top-boxes; b) technological changes in the format of the set-top-boxes; c) a reduction in stock value due to a reduction in the sale price of this type of equipment.

These provisions had no impact on 2005 in terms of cash and they pertain to components and equipment from previous years (2001 to 2003), thus having been classified as non-recurring.

Operating Results (EBIT) reached 6.1 M , which reflects a decrease compared to December 2004 (11.9 M ), due to the aforementioned Non-Recurring Provisions.

46


EBITDA 2005

1.2% 2004 2005

EBITDA para Resultados LíquidosEBITDA to Net Profit



+

AmortizaçãoDepreciation

OperaçõesDescontinuadasDiscontinuedOperations

ResultadosFinanceirosFinancial Results

EBITEBITDA IRCTaxes

InteressesMinoritáriosMinorityInterests

ResultadosLíquidosNet Profit

17.265 17.066

-6.015

-5.210

-5.181

0

6.069

11.856

-2.526

-1.175

-312 -1.092

3.297

9.589

682

-4.114

1.165

-1.154

5.064 4.321

-6.000

-2.000

2.000

6.000

10.000

14.000

18.000

ProvisõesCustos nãoRecorrentesNon-recurringProvisions

ResultadosLíquidosAtribuíveisAttributableNet Profit


Os Resultados Financeiros atingiram o valor líquido negativo de 2.5 M , que compara com o valor líquido negativo de 1.2 M em 2004.

Os Resultados Antes dos Impostos de 2005, no valor líquido de 3.5 M , refletem um decréscimo face ao período homólogo (10.7 M ).

Em 2005, fruto da venda das operações no Brasil, foi registado, como Resultados de Operações Descontinuadas, um proveito de 0.7 M . Note-se que em 2004 foi registado nesta rubrica o efeito do fecho das operações da Novabase Brasil e da área da Formação, num total de -4.1 M .

Os Resultados Líquidos Consolidados, depois de interesses minoritários e dos resultados das operações descontinuadas, são, neste período, de 5.1 M , representando um crescimento de 17.7% face a 2004 (4.3 M ).

Investimento

O valor do investimento recorrente consolidado ascendeu, em 2005, a 2.6 M . Este valor, que corresponde a saída de cash do balanço, tem duas parcelas, uma relativa a imobilizado em curso no valor de 1.4 M referente ao desenvolvimento de projectos ainda em curso e a outra referente a imobilizado corpóreo diverso, como equipamento e software informático e mobiliário.

O investimento não recorrente inclui um valor de 0.8 M , que corresponde a uma saída de cash do balanço, relativo à mudança de instalações para Carnaxide da divisão de Engineering Solutions e dos serviços centrais. Inclui ainda uma parcela de desinvestimento, que naturalmente é um non-cash item, e inclui abates, transferências e reclassificações no valor de 11.9 M .

Financial Results were minus 2.5 M net, compared to minus 1.2 M net in 2004.

2005 Earnings before Taxes totalling 3.5 M net reflect a drop from the previous year (10.7 M ).

In 2005, earnings in the amount of 0.7 M were recorded under Earnings from Discontinued Operations from the sale of the Brazilian operations. We would like to point out that in 2004 the effect of closure of Novabase Brazil and Training operations was recorded under this item in the amount of minus 4.1 M .

Consolidated Net Profit after minority interests and earnings from discontinued operations was 5.1 M for the year, which represents an increase of 17.7% compared to 2004 (4.3 M ).

Capital Expenditure

Consolidated recurring investment reached 2.6 M in 2005. This amount, which corresponds to a cash write-off, is divided into two parts: one pertaining to work in progress in the amount of 1.4 M related to the development of projects that are still under construction and the other part related to miscellaneous tangible fixed assets, such as IT equipment and software, and furnishings.

Non recurring investment includes a cash write-off of 0.8 M related to moving the Engineering Solutions division and central services to the Carnaxide facilities It also includes disinvestment, which is evidently a non-cash item and includes write-offs, transfers and reclassifications in the amount of 11.9 M .


InvestimentoCapital Expenditure

Imobilizado em curso Work in Progress

Imobilizado em curso Work in Progress

Transferência p/ Imob. Firme Transfer to Fixed Assets

2005

Não RecorrenteNon - Recurring

RecorrenteRecurring TOTAL

Non-CashItem Cash Item Cash Item

Imobilizado Incorpóreo Intangible Fixed Assets

I&D e Instalação R&D and Start-up

Propriedade Industrial e Outros Direitos Industrial Property and Other Rigths

Goodwill Goodwill

Imobilizado Corpóreo Tangible Assets

Eq. transporte / Leasing/ AOV Transport/ Leasing/ OR

Outros Other

Imobilizado Financeiro Financial Fixed Assets

Empresas Associadas/ Aplicações FinanceirasAssociate Companies / Financial Holdings

Sub-total (1)

Sub-total (2)

Sub-total (3)

Sub-total (4)Sub-total

Variação de Perímetro Perimeter Variation

Total

-0.4

-0.4

1.4

-0.4

1.0

-1.91.6

-2.8-3.1

0.6

-6.5

-5.8

-1.91.6

-2.8-3.1

0.6

-8.5

-7.9

0.8

0.8

1.2

1.2

0.0

1.4

1.4

0.00.0

0.00.00.0

-11.3 0.8 2.6 -7.9

-0.6 -0.6

-11.9 0.8 2.6 -8.5



O free-float da Novabase registou em 2005 um incremento muito expressivo com a venda pelo grupo de accionistas signatário do acordo paras--social de 9% do capital da Novabase. Este facto contribuiu para um aumento da liquidez da acção. A rotação em 2005 representou cerca de 30% do capital da Novabase (contra 20% do capital em 2004).

A acção Novabase terminou o período a valorizar apenas cerca de 1.3%, valorização inferior à verificada no índice PSI20 que valorizou 13.3%, e também inferior à do índice EuroStoxx Tecnology, que se valorizou 20.7% em 2005.

The Novabase free-float recorded a very significant increase in 2005 thanks to the sale of 9% of Novabase capital by the shareholders’ group that signed the shareholders’ agreement. This fact contributed to an increase in the liquidity of the stock. Share turnover in 2005 accounted for some 30% of Novabase capital (compared to 20% of capital in 2004).

Novabase shares ended the year up 1.3%, lower than the rise in the PSI20 index, which was up 13.3% on the year, and lower than the rise in the EuroStoxx Technology index, which climbed 20.7% in 2005.

Comportamento Bolsista Stock Performance

Ficha de IdentificaçãoIdentification Data

Preço a 31 de Dezembro de 2005 ( ) Price on 31 December 2005: ( )

Nº de Acções (mn) No. of shares (mn)

Reuters /BloombergBolsa Market

Maiores Accionistas Major shareholders : Management (50,0%) e BES (11,7%)

6,35 28,7NBA.LS/ NBA PLEuronext

Sector Cap. Bolsista NBA.LS/ NBA PLNº médio diário de acçõesAvg. Daily no. of shares

IT services 182,438,3%33 106

Novabase e o MercadoNovabase and the Market

JANJAN

FEVFEB

MARMAR

JUNJUN

ABRAPR

MAIMAY

JULJUL

AGOAUG

OUTOCT

SETSEP

NOVNOV

DEZDEC

25%

20%

15%

10%

5%

0%

-5%

-10%

-15%

Novabase

EurostoxxTechnology Index (SXBP)

Psi 20

17.7 %Resultados Líquidos 2005Net Profit 2005


+50

Novabase Annual Report 2005 51

52

V. Proposta de Aplicação de Resultados

No exercício de 2005, a Novabase SGPS, SA apresentou lucros consolidados de 5.084.232,29 (cinco milhões, oitenta e quatro mil, duzentos e trinta e dois euros e vinte e nove cêntimos) e de 428.944,93 (quatrocentos e vinte e oito mil novecentos e quarenta e quatro euros e noventa e três cêntimos) nas contas individuais.

O Conselho de Administração propõe que os resultados líquidos apurados no exercício de 2005 sejam distribuídos da seguinte forma:

Reserva legal:Euros: 21.447,25

Resultados Transitados:Euros: 407.497,68

V. Proposal for the Allocation of Profits

In 2005, Novabase SGPS, SA recorded consol idated prof i ts in the amount of 5.084.232,29 (five million, eighty-four thousand, two hundred and thirty-two euro and twenty-nine cents) and 428.944,93 (four hundred and twenty-eight thousand, nine hundred and forty-four euro and ninety-three cents) in the individual accounts.

The Board of Directors proposes that net profit for 2005 be distributed as follows:

Statutory reserve:Euro: 21.447,25

Retained Earnings:Euro: 407.497,68


V. PROPOSTA DE APLICAÇÃO DE RESULTADOS PROPOSAL FOR THE ALLOCATION OF PROFITS

Lisboa, 14 de Fevereiro de 2006Lisbon, 14 February 2006

O Conselho de AdministraçãoBoard of Directors


Mesa da Assembleia GeralOfficers of the General Meeting of Shareholders

Francisco Luís Murteira Nabo (Presidente Chairman)Diogo Leónidas Rocha (Secretário Secretary)

Conselho FiscalBoard of Auditors

_ Pedro Rebelo de Sousa (Presidente Chairman)_ “PricewaterhouseCoopers & Associados” - SROC, representada por Abdul Nasser Abdul Sattar The official auditing firm “PricewaterhouseCoopers & Associados” represented by Abdul Nasser Abdul Sattar_ Abel Ramos de Almeida_ César Abel Rodrigues Gonçalves (Vogal Suplente Substitute Member)

Conselho de Administração Board of Directors

Rogério dos Santos Carapuça (Presidente Chairman)José Afonso Oom Ferreira de SousaPedro Miguel Quinteiro Marques de CarvalhoLuís Paulo Cardoso SalvadoJoão Nuno da Silva BentoÁlvaro José da Silva FerreiraJoão Vasco Tavares da Mota RanitoJoão Filipe Santos Teixeira NetoJosé Carlos de Almeida Pedro de JesusNuno Miguel Isidoro DuarteJoaquim Sérvulo Rodrigues

ÓRGÃOS SOCIAIS CORPORATE BOARDS


Av. Eng. Duarte Pacheco, 15 F1099-078 LisboaPortugalTel. +351 213 836 300Fax +351 213 836 301

Av. do Forte, 62790-072 CarnaxidePortugalTel. +351 213 386 300Fax +351 214 258 099

Av. D. Afonso Henriques, 1462Edifício Olymopus II4450-013 MatosinhosPortugalTel. +351 225 071 700Fax +351 225 071 799

Avda. de la Industria 8, - 2ª Planta28108 Alcobendas - MadridEspañaTel. +34 914 902 444Fax +34 914 840 821

Paseo de las Doce Estrellas, 4Edificio Génesis28042 MadridEspañaTel. +34 913 443 850Fax +34 913 443 868

[email protected]

Coordenação Coordinated by:Unidade de Comunicaçãoe Marketing Institucional Novabase

Design e ProduçãoDesigned and produced by:Proteína Design

Nº de exemplaresNº of copies: 1 500

CONTACTOS CONTACTS


CONTAS 2005

NOVABASE S.G.P.S., S.A.

(Página intencionalmente deixada em branco)

ÍNDICE

PARTE I - CONTAS CONSOLIDADAS 2005 5

I. DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS para o exercício findo em 31 de Dezembro de 2005 7

● Balanço Consolidado em 31 de Dezembro de 2005 8 ●Demonstração dos Resultados Consolidados - 31 de Dezembro de 2005 9 ●Demonstração dos Fluxos de Caixa Consolidados - 31 de Dezembro de 2005 10 ●Mapa de Alterações aos Capitais Próprios Consolidados 11 ●Notas às Demonstrações Financeiras Consolidadas - 31 de Dezembro de 2005: 12

Nota 1. Informação geral 12 Nota 2. Políticas contabilísticas 12 Nota 3. Política de gestão do risco financeiro 19 Nota 4. Estimativas e julgamentos contabilísticos mais relevantes 19 Nota 5. Actividade por segmentos 20 Nota 6. Empresas incluídas na consolidação 23 Nota 7. Imobilizado corpóreo 24 Nota 8. Imobilizado incorpóreo 25 Nota 9. Investimentos em empresas associadas 27 Nota 10. Impostos diferidos activos e passivos 27 Nota 11. Existências 28 Nota 12. Clientes e outros devedores 28 Nota 13. Acréscimos de proveitos 29 Nota 14. Outros activos correntes 29 Nota 15. Activos financeiros disponíveis para venda 29 Nota 16. Caixa e equivalentes a caixa 29 Nota 17. Activos não correntes classificados como disponíveis para venda 30 Nota 18. Capital Social, prémios de emissão, acções próprias e opções sobre acções 31 Nota 19. Reservas e resultados acumulados 33 Nota 20. Interesses minoritários 33 Nota 21. Empréstimos 34 Nota 22. Responsabilidades com planos de reforma 35 Nota 23. Fornecedores e outros credores 36 Nota 24. Proveitos diferidos e outros passivos correntes 36 Nota 25. Provisões 36 Nota 26. Fornecimentos e serviços externos 37 Nota 27. Custos com o pessoal 37 Nota 28. Outros ganhos e perdas líquidos 38 Nota 29. Amortizações 38 Nota 30. Custo líquido de financiamento 38 Nota 31. Ganho / (perda) em associadas 39 Nota 32. Impostos sobre resultados 39 Nota 33. Resultados por acção 39 Nota 34. Compromissos 40 Nota 35. Partes relacionadas 41 Nota 36. Outras Informações 42

II. 43

●Relatório e Parecer do Conselho Fiscal 45 ●Certificação Legal das Contas e Relatório de Auditoria sobre a Informação Financeira Consolidada 47

III 49

● 51

RELATÓRIOS DO CONSELHO FISCAL, DO AUDITOR REGISTADO NA CMVM E DOS AUDITORES EXTERNOS

Membros do Conselho de Administração e Valores Mobiliários detidos por Órgãos Sociais

Valores Mobiliários emitidos pela Sociedade e por Sociedades com as quais a Novabase SGPS tem relação de domínio ou de grupos detidos por titulares de órgãos sociais da Novabase SGPS e das Outras sociedades

3

PARTE II - CONTAS INDIVIDUAIS 2005 53

I. DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS INDIVIDUAIS para o exercício findo em 31 de Dezembro de 2005 55

● Balanço Individual em 31 de Dezembro de 2005 56 ●Demonstração dos Resultados Individuais - 31 de Dezembro de 2005 57 ●Demonstração dos Fluxos de Caixa Individuais - 31 de Dezembro de 2005 58 ●Mapa de Alterações aos Capitais Próprios Individuais 59 ●Notas às Demonstrações Financeiras Individuais - 31 de Dezembro de 2005: 60

Nota 1. Informação geral 60 Nota 2. Políticas contabilísticas 60 Nota 3. Política de gestão do risco financeiro 64 Nota 4. Estimativas e julgamentos contabilísticos mais relevantes 65 Nota 5. Investimentos em empresas subsidiárias 65 Nota 6. Imobilizado corpóreo 66 Nota 7. Impostos diferidos activos e passivos 67 Nota 8. Clientes e outros devedores 67 Nota 9. Outros activos correntes 67 Nota 10. Activos disponíveis para venda 68 Nota 11. Caixa e equivalentes a caixa 68 Nota 12. Capital Social, prémios de emissão, acções próprias e opções sobre acções 68 Nota 13. Reservas e resultados acumulados 71 Nota 14. Empréstimos 71 Nota 15. Fornecedores e outros credores 72 Nota 16. Provisões 72 Nota 17. Fornecimentos e serviços externos 72 Nota 18. Custos com o pessoal 72 Nota 19. Outros ganhos / (perdas) líquidos 73 Nota 20. Depreciações 73 Nota 21. Ganho / (perda) líquida de financiamento 73 Nota 22. Impostos sobre resultados 73 Nota 23. Compromissos 74 Nota 24. Partes relacionadas 75 Nota 25. Outras Informações 76

II. 77

●Relatório e Parecer do Conselho Fiscal 79 ●Certificação Legal das Contas e Relatório de Auditoria sobre a Informação Financeira Individual 81

RELATÓRIOS DO CONSELHO FISCAL E DO AUDITOR REGISTADO NA CMVM

4


CONTAS CONSOLIDADAS 2005


6

I. DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADASpara o exercício findo em 31 de Dezembro de 2005

7

NOVABASE S.G.P.S., S.A.Balanço Consolidado em 31 de Dezembro de 2005

(Valores expressos em milhares de Euros)

Notas 31.12.05 31.12.04

Activo

Imobilizado corpóreo 7 6 776 5 938 Imobilizado incorpóreo 8 38 633 38 731 Investimentos em empresas associadas 9 1 735 1 710 Impostos diferidos activos 10 9 053 7 979

Total de Activos Não Correntes 56 197 54 358

Existências 11 12 966 15 627 Clientes e outros devedores 12 78 916 50 577 Imposto sobre o rendimento a receber 619 1 076 Acréscimos de proveitos 13 14 287 9 367 Outros activos correntes 14 3 781 4 472 Activos financeiros disponíveis para venda 15 757 807 Caixa e equivalentes a caixa 16 33 800 37 339

Total de Activos Correntes 145 126 119 265

Activos não correntes classificados como disponíveis para venda 17 - 482

201 323 174 105

Capitais Próprios

Capital social 18 14 363 14 203 Acções próprias 18 (14) (4) Prémios de emissão 18 37 252 35 825 Reservas e resultados acumulados 19 21 932 17 838 Resultado líquido consolidado 19 5 084 4 321

Capitais Próprios atribuídos aos accionistas 78 617 72 183

Interesses minoritários 20 12 018 12 248

Capitais Próprios totais 90 635 84 431

Passivo

Empréstimos 21 12 156 9 271 Provisões 25 591 168 Impostos diferidos passivos 10 136 100

Total de Passivos Não Correntes 12 883 9 539

Empréstimos 21 6 540 8 892 Fornecedores e outros credores 23 78 105 56 569 Imposto sobre o rendimento a pagar 958 423 Proveitos diferidos e outros passivos correntes 24 12 202 13 769

Total dos Passivos Correntes 97 805 79 653

Total do Passivo operações em continuação 110 688 89 192

Passivos directamente associados com activos não correntes classificados como disponíveis para venda 17 - 482

201 323 174 105

Lisboa, 14 de Fevereiro de 2006

O TÉCNICO OFICIAL DE CONTAS O CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO

Para ser lido com as notas anexas às demonstrações financeiras

8


Demonstração dos Resultados Consolidadospara o exercício findo em 31 de Dezembro de 2005


12 M * 12 M *Notas 31.12.05 31.12.04

Operações em continuaçãoVendas 5 139 965 97 593 Prestação de serviços 5 86 435 73 980 Custo das vendas (107 474) (83 477) Fornecimentos e serviços externos 26 (54 704) (35 881) Custos com o pessoal 27 (47 267) (38 379) Outros ganhos e perdas líquidos 28 (4 871) 3 230

Resultados Operacionais Brutos 12 084 17 066

Amortizações 29 (6 015) (5 210)

Resultados Operacionais 6 069 11 856

Custo líquido de financiamento 30 (2 537) (1 198) Ganho / (perda) em associadas 31 17 23

Resultados Antes de Impostos 3 549 10 681

Impostos sobre resultados 32 (312) (1 092)

Resultados das operações em continuação 3 237 9 589

Operações descontinuadasResultados das operações descontinuadas 17 682 (4 114)

Resultado líquido 3 919 5 475

Atribuível a:Accionistas 5 084 4 321 Interesses minoritários 20 (1 165) 1 154

3 919 5 475

Resultado por acção das operações em continuaçãoatribuível aos accionistas (€ por acção) - básico 33 0.15 euros 0.30 euros

Resultado por acção das operações descontinuadasatribuível aos accionistas (€ por acção) - básico 33 0.02 euros (0.15) euros

12 M * - período de 12 meses findo em



9


Demonstração dos Fluxos de Caixa Consolidados

para o exercício findo em 31 de Dezembro de 2005


12 M * 12 M *

Notas 31.12.05 31.12.04

Actividades OperacionaisRecebimentos de clientes 195 340 166 099 Pagamentos a fornecedores (139 779) (122 091) Pagamentos ao pessoal (55 199) (36 424)

Fluxo gerado pelas operações 362 7 584

Recebimentos / (pagamentos) de imposto sobre o rendimento (964) (72) Outros recebimentos / (pagamentos) operacionais 3 124 1 227

2 160 1 155

Fluxo das Actividades Operacionais 2 522 8 739

Actividades de InvestimentoRecebimentos: Juros e proveitos similares 354 1 319

354 1 319 Pagamentos: Aquisição de filiais e associadas (2 275) (2 565) Compra de imobilizações corpóreas (1 566) (3 119) Compra de imobilizações incorpóreas (171) (1 455)

(4 012) (7 139)

Fluxo das Actividades de Investimento (3 658) (5 820)

Actividades de FinanciamentoRecebimentos: Empréstimos obtidos 21 7 326 5 600 Aumentos de capital e prémios de emissão 18 1 587 747 Venda de acções próprias 18 995 2 647

9 908 8 994 Pagamentos: Empréstimos obtidos 21 (8 339) - Juros e custos similares (2 672) (2 145) Aquisição de acções próprias 18 (2 170) (2 593)

(13 181) (4 738)

Fluxo das Actividades de Financiamento (3 273) 4 256

Variação de caixa e seus equivalentes (4 409) 7 175

Caixa e seus equivalentes no início do período 36 042 28 867

Caixa e seus equivalentes no fim do período 31 633 36 042


10


Mapa de Alterações aos Capitais Próprios Consolidados


Atribuídos aos accionistas Interesses TotalPrémio de Ajustamento Res. livres dos

Capital emissão Acções Reservas justo valor e e resultados minoritários Capitaissocial de acções próprias legais outr. reservas acumulados Próprios

Saldos em 1 de Janeiro de 2004 14 128 35 153 (8) 1 225 84 16 031 6 087 72 700

Diferença cambial da consolidação - - - - - 203 - 203

Ganhos/perdas justo valor líquid. impostos - - - - 110 - - 110

Outros - - - - - 135 - 135

Ganhos líq. reconhecidos direct. em CP - - - - 110 338 - 448

Resultado líquido - - - - - 4 321 1 154 5 475

Ganhos líq. reconhecidos no exercício - - - - 110 4 659 1 154 5 923

Aumento de capital 75 672 - - - - - 747

Constituição de Reserva legal - - - 29 - (29) - -

Compra e venda de acções próprias - - 4 - - 50 - 54

Variação do perímetro de consolidação - - - - - - 5 007 5 007

Saldos em 31 de Dezembro de 2004 14 203 35 825 (4) 1 254 194 20 711 12 248 84 431

Ganhos/perdas justo valor líquid. impostos - - - - (47) - - (47)

Outros - - - - - (46) (58) (104)

Ganhos líq. reconhecidos direct. em CP - - - - (47) (46) (58) (151)

Resultado líquido - - - - - 5 084 (1 165) 3 919

Ganhos líq. reconhecidos no exercício - - - - (47) 5 038 (1 223) 3 768

Aumento de capital 160 1 427 - - - - - 1 587

Compra e venda de acções próprias - - (10) - - (134) - (144)

Variação do perímetro de consolidação - - - - - - 993 993

Saldos em 31 de Dezembro de 2005 14 363 37 252 (14) 1 254 147 25 615 12 018 90 635


11

NOVABASE S.G.P.S., S.A.Notas às Demonstrações Financeiras Consolidadaspara o exercício findo em 31 de Dezembro de 2005

1. Informação geral

2. Políticas contabilísticas

a) Bases de preparação

A partir de 1 de Janeiro de 2005, o Grupo passou a aplicar o IFRS 2. A adopção deste normativo não teve qualquer impacto nasdemonstrações financeiras do ano, atendendo a que as opções atribuídas ao abrigo dos planos de opções já existentes terem adquirido osseus direitos à data de 31 de Dezembro de 2004. No corrente período, o Grupo não atribuiu novas opções.

As demonstrações financeiras consolidadas da Novabase foram preparadas segundo o princípio do custo histórico excepto no querespeita aos activos detidos para venda e instrumentos financeiros derivados.

A preparação das demonstrações financeiras em conformidade com os princípios contabilísticos internacionalmente aceites requer o usode estimativas e pressupostos que afectam as quantias reportadas de activos e passivos, assim como as quantias reportadas de proveitose custos durante o período de relato. Apesar destas estimativas serem baseadas no melhor conhecimento da gestão em relação aoseventos e acções correntes, os resultados actuais podem, em última instância, diferir destas estimativas. As áreas que envolvem um maiorgrau de julgamento ou complexidade, ou áreas em que pressupostos e estimativas sejam significativas para as demonstrações financeirassão apresentadas na nota 4.

A Novabase, Sociedade Gestora de Participações Sociais, SA (adiante designada por Novabase ou Empresa), criada inicialmente sob adenominação de Novabase – Sistemas de Informação e Base de Dados, Lda., é a Empresa mais antiga do Grupo Novabase, detendo asparticipações sociais das restantes Empresas do Grupo. Constituída em 11 de Maio de 1989, teve como actividade principal a produção ecomercialização de sistemas informáticos até ao final de 1999.

Em 23 de Dezembro de 1999, esta Empresa alterou a sua denominação social e o seu objecto, convertendo-se numa sociedade gestora departicipações sociais, tendo como objecto a gestão de participações sociais de outras empresas como forma indirecta de exercício deactividades económicas.

A Novabase está cotada na Euronext Lisbon.

(i) Novabase Consulting - Engloba a área de consultoria, integração de sistemas, outsourcing, recrutamento e cedência de recursos nosector das tecnologias de informação.

(ii) Novabase Engineering Solutions - engloba a área de soluções de engenharia baseadas em hardware próprio e software embarcado,incluindo TV interactiva, bilhética, controlo de acessos e produtos e soluções de telecomunicações.

A Novabase Capital, não sendo uma divisão de negócio, é uma estrutura de suporte ao desenvolvimento dos negócios da Novabase.Concentra a função de "Corporate Venture" da Novabase e a área de Fusões e Aquisições capaz de responder às necessidades dasrestantes divisões.

O Grupo Novabase opera em duas áreas de negócio:

Os principais critérios contabilísticos e valorimétricos aplicados na preparação das demonstrações financeiras consolidadas encontram-sedescritos abaixo. Estas políticas contabilísticas são apresentadas de maneira consistente nos períodos reflectidos nestas demonstraçõesfinanceiras.

Em 2005, as demonstrações financeiras consolidadas da Novabase foram preparadas em conformidade com as International FinancialReporting Standards - IFRS (Normas Internacionais de Relato Financeiro), emitidas pelo International Accounting Standards Board(IASB) e com as interpretações do International Financial Reporting Interpretation Commitee (IFRIC), tal como adoptados na UniãoEuropeia.

O Grupo tem sede em Portugal e mantém operações em Portugal, Espanha e Alemanha. Em 2004, o Conselho de Administração daNovabase S. G. P. S. decidiu descontinuar as suas operações no Brasil.

Estas demonstrações financeiras consolidadas foram autorizadas para emissão pelo Conselho de Administração em 14 de Fevereiro de2006.

12

Notas às Demonstrações Financeiras Consolidadas

IAS 19 (alteração) - Benefícios para empregados (efectivo a partir de 1 de Janeiro de 2006)O Grupo está a analisar o impacto deste ajustamento nas contas de 2006.

Consideramos que o possível efeito não é relevante para as operações do Grupo.

IAS 39 (alteração) - Opção de justo valor (efectivo a partir de 1 de Janeiro de 2006)Consideramos que o possível efeito não é relevante para as operações do Grupo.

IAS 39 e IFRS 4 (alteração) - Contratos de garantia financeira (efectivo a partir de 1 de Janeiro de 2006)Consideramos que o possível efeito não é relevante para as operações do Grupo.

Consideramos que o possível efeito não é relevante para as operações do Grupo.

IFRS 6 - Exploração e avaliação de recursos minerais (efectivo a partir de 1 de Janeiro de 2006)Consideramos que o possível efeito não é relevante para as operações do Grupo.

IFRIC 4 - Determinar se um contrato contem uma locação (efectivo a partir de 1 de Janeiro de 2006)O Grupo está a analisar o impacto deste ajustamento nas contas de 2006, no entanto, não se prevê que venha a ser aplicável.

IFRIC 5 - Direitos em participações que resultam de Provisões para Desmantelamento, Restauração ou Reabilitação ambientalConsideramos que o possível efeito não é relevante para as operações do Grupo.

IFRIC 6 - Passivos que resultam da participação num mercado específico - Equipamento electrónico e eléctricoConsideramos que o possível efeito não é relevante para as operações do Grupo.

b) Bases de consolidação

(1) Filiais

(2) Empresas associadas

A quota-parte do grupo nos proveitos e perdas da sua associada após a aquisição é reconhecida como resultado do período. A sua quota-parte nos movimentos em reservas após aquisição é reconhecida em reservas. Os movimentos cumulativos após aquisição anteriormentedescritos são ajustados por contrapartida do valor líquido do investimento em associadas. Quando a quota-parte das perdas de umaassociada excede o investimento na associada, o Grupo não reconhece perdas adicionais, excepto se tiver incorrido em responsabilidadesadicionais ou tiver efectuado pagamentos em benefício da associada.

Filiais são todas as entidades (entidades de finalidade especial incluído) sobre as quais o grupo tem poder de controlar as políticas financeirase operacionais, geralmente acompanhado de uma quota-parte de mais do que 50% dos direitos de voto. A existência e o efeito de direitos devoto potenciais que presentemente são aplicáveis ou convertíveis, são considerados quando se avalia se o Grupo controla uma entidade. Asfiliais são incluídas na consolidação desde a data em que o controlo é transferido para o grupo. As mesmas são excluídas da consolidação nadata em que o controlo termina.

As empresas associadas são entidades sobre as quais o Grupo tem uma influência significativa, mas sobre as quais não pode exercer o seucontrolo, geralmente acompanhado com uma quota-parte entre 20% e 50% dos direitos de voto. Os investimentos em associadas sãocontabilizados pelo método da equivalência patrimonial e são inicialmente reconhecidos ao custo. O investimento do Grupo em associadasinclui o goodwill (líquido de perdas por imparidade) apurado na data de aquisição.

As transacções intra-grupo e os saldos e ganhos não realizados em transacções entre empresas do grupo são eliminados. As perdas nãorealizadas são também eliminadas, a não ser que a transacção forneça evidência de imparidade do activo transferido. Quando consideradonecessário, as políticas contabilísticas das filiais são alteradas para garantir a consistência com as políticas adoptadas pelo Grupo.

É usado o método da compra na contabilização da aquisição de filiais pelo grupo. O custo de aquisição corresponde ao justo valor dos activosentregues, acções emitidas e passivos assumidos à data de aquisição, acrescido dos custos directamente imputáveis à aquisição. Os activosidentificáveis adquiridos, passivos e passivos contingentes assumidos numa concentração de actividades empresariais são mensuradosinicialmente ao seu justo valor na data de aquisição, independentemente de quaisquer interesses minoritários. O excesso do custo deaquisição sobre o justo valor da quota-parte do grupo nos activos líquidos identificáveis é registado como goodwill. Se o custo da aquisiçãofor inferior ao justo valor dos activos líquidos da filial adquirida, a diferença é reconhecida directamente em resultados do período.

Alguns normativos, interpretações e alterações novas foram publicados e são mandatórios para períodos contabilísticos que iniciam depoisde Janeiro de 2006 ou para períodos após este, e que o Grupo decidiu não adoptar antecipadamente, como segue:

IAS 39 (alteração) - Cobertura de fluxo de caixa de transacções orçamentadas entre empresas de grupo (efectivo de a partir de 1 de Janeiro de2006)

IFRS 1 (alteração) - Adopção de IFRS pela primeira vez e IFRS 6 (alteração) - Exploração e avaliação de recursos minerais (efectivo a partir de1 de Janeiro de 2006)

IFRS 7 - Instrumentos Financeiros: Divulgações e uma alteração complementária ao IFRS 1, Apresentação de Demonstrações Financeiras -Divulgações de Capital (efectivo a partir de 1 de Janeiro de 2007)

O IFRS 7 introduz novas divulgações para melhorar o relato financeiro sobre instrumentos financeiros. Serão necessárias divulgações qualitativas e quantitativas sobre a exposição do Grupo a riscos associados a instrumentos financeiros. O Grupo irá aplicar o IFRS 7 e a alteração ao IFRS 1 a partir da sua data efectiva, de 1 de Janeiro de 2007.

13


c) Informação por segmentos

d) Transacções em moedas estrangeiras

(1) Moeda de mensuração

(2) Transacções e saldos

(3) Empresas do grupo

e) Imobilizações corpóreas

N.º de anos

• Edifícios e outras construções 3 a 50

• Equipamento básico 3 a 4

• Equipamento de transporte 4

• Ferramentas e utensílios 4

• Equipamento administrativo 3 a 10

As depreciações são calculadas pelo método das quotas constantes, durante as suas vidas úteis estimadas como se segue:

Os ganhos não realizados em transacções entre o Grupo e as suas associadas são eliminados até ao grau da quota-parte do grupo nasassociadas. As perdas não realizadas são também eliminadas, a não ser que a transacção forneça evidência de imparidade do activotransferido. Quando considerado necessário, as políticas contabilísticas de associadas são alteradas para garantir a consistência com aspolíticas adoptadas pelo Grupo.

Quando a quantia registada de um activo é superior ao seu valor recuperável, esta é ajustada imediatamente para o seu valor recuperável.

Os custos subsequentes são incluídos no valor contabilístico do activo ou são reconhecidos como um activo separadamente, apenas quandoseja provável a existência de benefícios económicos futuros associados ao bem e quando o custo puder ser mensurado com fiabilidade. Todasas outras despesas de manutenção, conservação e reparação são registadas na demonstração dos resultados durante o período financeiro emque são incorridas.

As imobilizações corpóreas são compostas essencialmente por equipamento básico e de transporte. As imobilizações corpóreas são registadasao custo de aquisição, líquido de depreciações acumuladas. Considera-se, como custo de aquisição, os custos directamente atribuíveis àaquisição dos activos (soma do respectivo preço de compra com os gastos suportados directa ou indirectamente para o colocar no seu estadoactual).

Um segmento de negócio é um grupo de activos e operações que estão sujeitos a riscos e retornos diferentes de outros segmentos de negócio.Um segmento geográfico é um ambiente económico particular que está sujeito a riscos e retornos diferentes dos componentes que operamem outros ambientes económicos.

Os itens incluídos nas demonstrações financeiras de cada empresa do Grupo, são mensurados usando a moeda do principal ambienteeconómico no qual a empresa funciona (moeda funcional). As demonstrações financeiras consolidadas são apresentadas em milhares deEuros. O Euro é a moeda funcional e de apresentação da empresa mãe.

As transacções em moeda estrangeira são transpostas para a moeda funcional utilizando as taxas de câmbio prevalecentes à data datransacção. Os ganhos e as perdas cambiais resultantes da liquidação destas transacções e da transposição no fim do ano dos activos epassivos monetários denominados em moeda estrangeira são reconhecidos na demonstração dos resultados.

As diferenças de câmbio em itens não monetários são relatadas na demonstração dos resultados como parte de um ganho ou perda ao seujusto valor. As diferenças de câmbio em itens monetários, como por exemplo, acções classificadas como detidas para venda, são incluídas emreservas nos capitais próprios.

O Grupo Novabase divulga informação sobre segmentos de negócio e geográficos, que vão além dos requisitos de apresentação mandatóriosdo IAS 14. Estes segmentos adicionais são divulgados, dado o impacto que estes têm ou tinham como investimento estratégico do Grupo.

Para efeitos de preparação desta informação, a Novabase S.G.P.S. e a Novabase Serviços, S.A. foram consideradas como partes integrantes dosegmento de negócio do Consulting.

Os resultados por segmentos geográficos são calculados com base nos mercados de destino das vendas, o que inclui as exportações e aactividade das empresas situadas fora de Portugal. Os activos e passivos por segmentos geográficos são calculados com base nos mercadosde origem das vendas, referindo-se aos activos e passivos das empresas fora de Portugal.

O valor residual de um activo e a sua vida útil são revistos e ajustados, caso necessário, na data de relato.

Os ganhos e as perdas nas alienações são determinados pela comparação do valor de venda com o montante líquido registado e são incluídosno resultado do período.

Todas as entidades do grupo têm a sua moeda funcional idêntica à moeda de apresentação das contas consolidadas.

14


f) Imobilizações incorpóreas

(1) Goodwill

(2) Intangíveis desenvolvidos internamente

(3) Propriedade industrial e outros direitos

(4) Imobilizações em curso

g) Imparidade dos activos

h) Investimentos

(a) Empréstimos e devedores

(b) Activos disponíveis para vendaOs activos disponíveis para venda são activos sem características de derivados que ou se enquadram nesta categoria ou não são alocáveis aoutra categoria. São incluídos em activos não correntes, a não ser que a gestão tenha uma intenção expressa de deter o investimento durantemenos de 12 meses após a data do balanço.

Estes activos encontram-se registados ao custo de aquisição ou de produção. O custo de aquisição ou de produção inclui o custo de aquisiçãodos activos, acrescidos dos gastos com mão-de-obra directa ou serviços subcontratados para o efeito, bem como a quota-parte de custos fixosimputáveis à produção destes activos.

O goodwill representa o excesso do custo de aquisição sobre o justo valor da quota-parte do Grupo nos activos líquidos identificados dafilial/associada na data de aquisição. O goodwill apurado nas aquisições de filiais é incluído no imobilizado incorpóreo. O goodwill apuradonas aquisições de associadas é incluído na rubrica de investimentos em empresas associadas.

O goodwill é sujeito anualmente a um teste de imparidade, estando registado ao seu custo deduzido de perdas cumulativas por imparidade.Os ganhos e as perdas na alienação de uma entidade incluem o valor líquido do goodwill relativo à entidade alienada.

Os empréstimos e devedores são activos financeiros sem características de derivados com pagamentos fixos ou determináveis, e que não sãocotados num mercado activo. Este tipo de investimento surge quando o grupo fornece dinheiro, bens ou serviços directamente a um clientesem a intenção de negociar esta dívida. Os devedores são incluídos no activo corrente, excepto para saldos com maturidades de mais de 12meses da data de balanço que são classificados como activos não correntes. Os devedores são incluídos no balanço na categoria de clientes eoutros devedores.

Estes activos são amortizados pelo método das quotas constantes por períodos que variam entre 3 a 5 anos. Os projectos de desenvolvimentode software são testados pela sua imparidade à data de relato.

Os activos que não têm uma vida útil definida não são sujeitos a amortizações, sendo sujeitos anualmente a testes de imparidade. Os activosque são sujeitos a amortização são revistos anualmente para determinar se houve imparidade, quando eventos ou circunstâncias indicam queo seu valor registado pode não ser recuperável. Uma perda por imparidade é reconhecida pelo excesso do valor contabilístico sobre o seuvalor recuperável, que é definido como o mais alto entre o valor líquido de venda (líquido de custos de alienação do activo) e o seu valor deuso. Para efeitos de avaliação de uma imparidade, os activos são alocados ao nível do segmento em que se encontram, dado ser este o nível aque a administração efectua a monitorização do seu investimento.

As aquisições e alienações de investimentos são reconhecidas à data da transacção, que é a data em que o Grupo se compromete na aquisiçãoou alienação do activo. Os investimentos são inicialmente reconhecidos ao justo valor, acrescidos dos custos de transacção. Os investimentossão desreconhecidos quando os direitos para receber os fluxos de caixa dos investimentos expiram ou foram transferidos e o grupo transferiusubstancialmente todos os riscos e benefícios de propriedade. Os activos disponíveis para venda são subsequentemente registados ao seujusto valor.

Estes activos encontram-se registados ao custo de aquisição. A rubrica de propriedade industrial e outros direitos tem uma vida útil definidae é contabilizada ao custo deduzido de amortizações acumuladas. As amortizações são calculadas usando o método das quotas constantespara alocar o custo da propriedade industrial e outros direitos às suas vidas úteis estimadas.

Para efeitos de realização de testes de imparidade o goodwill é associado a unidades geradoras de caixa. As unidades geradoras de caixarepresentam o investimento do grupo em cada uma das áreas de negócio em que a Novabase opera, a Novabase Consulting e a NovabaseEngineering Solutions. Adicionalmente, para efeitos do teste de imparidade do goodwill não afecto a estas duas unidades geradoras de caixa,foram identificadas unidades geradoras de caixa ao nível de cada uma das filiais/associadas adquiridas.

As despesas de investigação, efectuadas na procura de novos conhecimentos técnicos ou científicos ou na busca de soluções alternativas, sãoreconhecidas em resultados quando incorridas. As despesas de desenvolvimento são reconhecidas como imobilizado incorpóreo, quando,: i)for demonstrável a exequibilidade técnica do produto ou processo em desenvolvimento, ii) o Grupo tiver a intenção e a capacidade decompletar o seu desenvolvimento, iii) a viabilidade comercial esteja assegurada e iv) o seu custo possa ser mensurado com fiabilidade.

Tratam-se, essencialmente, de intangíveis relativos a projectos de desenvolvimento de software.

A Novabase classifica os seus investimentos de acordo com as seguintes categorias: (i) empréstimos e devedores e (ii) activos disponíveispara venda. A classificação é dependente do propósito para o qual os investimentos foram adquiridos ou efectuados. A administraçãodetermina a classificação dos seus investimentos à data de aquisição e reavalia essa classificação à data de relato.

15


i) Existências

j) Clientes

k) Caixa e equivalentes a caixa

l) Capital social

m) Empréstimos

n) Impostos diferidos

Os impostos diferidos são calculados pelo método da responsabilidade de balanço, determinado pelas diferenças temporárias entre osvalores contabilísticos dos activos e passivos nas demonstrações financeiras e as respectivas bases de tributação. No entanto, não sãocalculados impostos diferidos sobre as diferenças de reconhecimento inicial de activos e passivos numa transacção relativa à concentração deactividades empresariais, quando as mesmas não afectam nem o resultado contabilístico nem o resultado fiscal no momento da transacção.

As acções ordinárias são classificadas em capital próprio.

Os empréstimos são reconhecidos, inicialmente, ao seu justo valor, líquido dos custos de transacção incorridos. Os empréstimos são,subsequentemente, registados ao custo amortizado; qualquer diferença entre os montantes recebidos (líquidos de custos de transacção) e ovalor a pagar são reconhecidos na demonstração dos resultados durante o período dos empréstimos usando o método da taxa efectiva.

Esta rubrica inclui caixa, depósitos à ordem em bancos e outros investimentos de curto prazo de alta liquidez com maturidades de três mesese descobertos bancários. Os descobertos bancários são incluídos na rubrica de empréstimos bancários nos passivos correntes no balanço.

O grupo avalia, em cada data de balanço, se há uma evidência objectiva de que um activo financeiro ou um grupo de activos financeirossofreram uma perda por imparidade. Se existir uma diminuição no justo valor por um período prolongado dos activos disponíveis paravenda, a perda cumulativa - calculada pela diferença entre o custo de aquisição e o justo valor corrente, menos qualquer perda porimparidade nesse activo financeiro que já foi reconhecida em resultados - é anulada através do capital próprio e reconhecida no resultado doperíodo. As perdas por imparidade em investimentos financeiros que já foram reconhecidas em resultados não são anuladas por via dademonstração de resultados.

As existências de mercadorias, matérias-primas e subsidiárias são registadas ao menor entre o valor de custo e o seu valor realizável líquido.Para efeitos de valorização das saídas de armazém, o Grupo utiliza o preço médio ponderado.

Os ganhos e as perdas não realizados, provenientes de alterações nos justos valores de activos não monetários classificados como disponíveispara venda, são reconhecidos no capital próprio. Quando estes activos classificados como disponíveis para venda são vendidos ou sujeitos aperdas por imparidade, os ajustamentos cumulativos de justo valor são incluídos na demonstração dos resultados como ganhos e perdas eminvestimentos financeiros.

Quando a Empresa ou as suas filiais adquirem acções próprias da Empresa mãe, o montante pago é deduzido ao total dos capitais própriosatribuível aos accionistas, e apresentado como acções próprias, até à data em que estas são canceladas, reemitidas ou vendidas. Quando taisacções são subsequentemente vendidas ou reemitidas, o montante recebido é novamente incluído nos capitais próprios atribuíveis aosaccionistas.

No caso dos produtos acabados, intermédios e em curso, o custo de produção inclui custos das matérias-primas, custos com pessoal, outroscustos directos e despesas gerais de produção relacionadas (baseada na capacidade operacional normal). Os custos de financiamento sãoexcluídos. O valor realizável líquido é o preço da venda estimado de acordo com as actividades normais de negócio, menos as despesas devenda imputáveis.

Os justos valores de investimentos em empresas cotadas são baseados em preços de mercado correntes. Se não existir um mercado activopara um activo financeiro (e para títulos não cotados), o grupo determina o justo valor através da aplicação de técnicas de avaliação. Estastécnicas incluem o uso de transacções comerciais recentes, a referência a outros instrumentos com características semelhantes, a análise defluxos de caixa descontados e modelos de avaliação de opções modificados para incorporar as características específicas do emitente.

Os clientes são reconhecidos, inicialmente, ao seu justo valor e são relevados, subsequentemente, ao custo deduzido da provisão para perdaspor imparidade. Esta provisão é estabelecida quando existe evidência objectiva de que o Grupo não é capaz de cobrar todos os montantesdevidos, de acordo com os termos originalmente estabelecidos para liquidação das dívidas de terceiros. O montante da provisão é a diferençaentre o montante registado e o valor recuperável, sendo este o valor presente dos cash-flows esperados, descontados à taxa efectiva. O valorda provisão é reconhecido na demonstração dos resultados do período.

Os custos directamente atribuíveis à emissão de novas acções ou opções são apresentados como uma dedução, líquida de impostos, ao valorrecebido resultante desta emissão. Os custos directamente imputáveis à emissão de novas acções ou opções, ou para a aquisição de umnegócio, são incluídos no custo de aquisição como parte do valor da compra.

Os empréstimos são classificados como passivos correntes, a não ser que o grupo tenha o direito incondicional para diferir a liquidação dopassivo por mais de 12 meses após a data do balanço.

16


o) Benefícios a empregados

Bónus

Pensões de Reforma

Obrigações com férias, subsídio de férias e subsídio de Natal

p) Provisões

q) Reconhecimento do rédito

(a) Vendas de produtos

(b) Prestações de serviços

De acordo com a legislação vigente, os trabalhadores têm, anualmente, direito a um mês de férias e a um mês de subsídio de férias, direitoesse adquirido no ano anterior ao do seu pagamento. Adicionalmente, os trabalhadores têm, anualmente, direito a um mês de subsídio denatal, direito adquirido ao longo do ano e liquidado durante o mês de Dezembro de cada exercício civil. Assim, estas responsabilidades sãoregistadas no período em que os trabalhadores adquirem o respectivo direito, independentemente da data do seu pagamento.

Os ganhos e as perdas actuariais provenientes de ajustamentos de experiência, alterações nos pressupostos actuariais e alterações aos planosde pensões, no excesso do maior entre 10% do valor dos activos do plano ou 10% das responsabilidades de benefícios definidos, sãodebitados ou creditados em resultados durante a vida média remanescente esperada de serviço dos empregados relacionados.

São constituídas provisões no balanço sempre que: i) o Grupo tem uma obrigação presente, legal ou implícita, resultante de umacontecimento passado; ii) seja provável que uma diminuição, razoavelmente estimável, de recursos incorporando benefícios económicosserá exigida para liquidar esta obrigação e; iii) que o seu valor é razoavelmente estimável. Provisões de reestruturação consistem empenalidades de cancelamento de locações e pagamentos derivados de benefícios de reformas antecipadas. Não são reconhecidas provisõespara perdas operacionais futuras.

As vendas de produtos são reconhecidas quando uma entidade do Grupo forneça produtos ao cliente, o cliente aceite os produtos e acobrança seja razoavelmente garantida.

A venda de software é normalmente efectuada sem direito de retorno, no entanto, caso haja alguma hipótese de devolução o Grupo estima àdata de venda um montante para este tipo de retorno.

Quando existirem diversas obrigações semelhantes, a exigibilidade de redução da responsabilidade é determinada considerando a categoriadas obrigações no conjunto. A provisão é reconhecida mesmo quando existe uma baixa probabilidade do pagamento relativo a cada um dositens incluídos na mesma categoria de responsabilidade.

O rédito compreende os montantes facturados na venda de produtos e na prestação de serviços líquidos do Imposto sobre o ValorAcrescentado e descontos, depois de eliminar as transacções intra-grupo. O rédito é reconhecido como se segue:

Os proveitos com projectos de consultoria em regime de ‘time and materials’ são reconhecidos na data da prestação dos serviços.

Os proveitos com projectos de consultoria em regime de contrato fechado (‘turn key’), são reconhecidos através do método da percentagemde acabamento, com base nos totais de custos incorridos, facturação contratada, e estimativas de custos a incorrer preparadas pelosresponsáveis técnicos de cada projecto, para conclusão dos mesmos. Desta forma, as rubricas de acréscimos de proveitos e proveitos diferidossão ajustadas de forma a demonstrar o resultado de cada projecto no final do período.

Os impostos diferidos activos são reconhecidos sempre que seja provável que sejam gerados lucros fiscais futuros contra os quais asdiferenças temporárias possam ser utilizadas.

Os impostos diferidos são registados para as diferenças temporárias em investimentos em filiais e associadas, excepto quando a anulação dadiferença temporária seja controlada pelo grupo e quando seja provável que a diferença temporária não seja anulada num futuro próximo.

O passivo em relação aos planos de pensões de benefícios definidos é o valor presente da responsabilidade dos benefícios à data do balançodeduzido do justo valor dos activos do plano conjuntamente com ajustamentos de ganhos ou perdas actuariais e custos de serviços passados.A responsabilidade de planos de benefícios definidos é calculada anualmente por actuários independentes, usando o método das unidadesde crédito projectadas. O valor presente da responsabilidade dos planos de benefícios definidos é determinada pelos exfluxos de caixafuturos usando taxas de juro de obrigações de tesouro que tenham termos de maturidade aproximados aos termos do passivo relacionado.

O Grupo reconhece um passivo e um custo por bónus, baseado numa fórmula que considera o resultado distribuível aos empregados depoisde certos ajustamentos.

Um plano de benefícios definidos é um plano de pensões que define o montante do benefício a ser atribuído, usualmente como uma funçãode um ou mais factores como idade, anos de serviço e compensação.

A filial TechnoTrend AG tem responsabilidade por um plano de benefícios definidos.

17


(c) Juros

(d) Dividendos

r) Subsídios

s) Locações

t) Stock Options

u) Comparativos

v) Instrumentos financeiros derivados

As demonstrações financeiras consolidadas do ano findo em 31 de Dezembro de 2005 são comparáveis em todos os aspectos materialmenterelevantes com o ano de 2004.

Os juros recebidos são reconhecidos pelo princípio da especialização do exercício, tendo em consideração o montante em dívida e a taxaefectiva durante o período até à maturidade. Se um credor estiver sujeito a imparidade, o grupo reduz o valor ao seu valor recuperável, (cash-flow futuro estimado, descontado à taxa efectiva original do instrumento) e contabiliza o desconto como ganho financeiro.

Os dividendos são reconhecidos quando existe o direito de os receber.

Os subsídios à exploração destinam-se à cobertura dos custos, incorridos e registados, com o desenvolvimento de acções de formaçãoprofissional, sendo os mesmos reconhecidos em resultados à medida em que os custos são incorridos, independentemente do momento derecebimento do subsídio.

Os contratos de locação financeira celebrados em relação a bens do imobilizado corpóreo são registados em contas de imobilizações sempreque o grupo assuma substancialmente todos os benefícios e riscos associados à propriedade dos respectivos bens. As locações financeiras sãocapitalizadas pelo princípio da locação ao valor mais baixo entre o justo valor do imobilizado corpóreo e o valor actualizado das rendasmínimas. Cada pagamento da locação é alocado entre o passivo e os custos financeiros no sentido de calcular uma taxa constante deremuneração da dívida. As responsabilidades de locações correspondentes, líquidas de custos financeiros, são registadas no passivo (curto elongo prazo). O elemento de juro do custo financeiro é registado na demonstração dos resultados durante o período da locação para produziruma taxa de juro periódica constante no saldo remanescente do passivo para cada período. As imobilizações corpóreas adquiridas emlocações financeiras são depreciadas durante o mais curto entre a vida útil e o termo de locação (4 anos).

O Grupo tem um esquema de compensação dos seus colaboradores através de stock options. Os serviços recebidos dos colaboradores e ocorrespondente aumento no Capital Próprio são medidos com referência ao justo valor das stock options, na data de atribuição, excluindo oimpacto de qualquer 'non-market vesting condition'. O justo valor das stock options é reconhecido como custo na data de atribuição. Quandoas stock options são exercidas, o montante recebido (líquido de qualquer custo de transacção) é creditado em capital (pelo valor nominal) e oprémio de emissão. Os planos em vigor no final de 2004 consideram que os trabalhadores têm os seus direitos de compra de acçõestotalmente adquiridos. Em 2005, não foram atribuídas quaisquer opções. O tratamento contabilístico da IFRS 2 será, portanto, aplicadosomente a planos futuros.

Os subsídios atribuídos a fundo perdido para o financiamento de projectos de investigação e desenvolvimento estão registados em balanço,na rubrica de proveitos diferidos e são reconhecidos na demonstração dos resultados de cada exercício, proporcionalmente às amortizaçõesdas imobilizações subsidiadas.

Os subsídios do governo são reconhecidos ao seu justo valor, quando existe uma garantia suficiente de que o subsídio venha a ser recebido ede que a Novabase cumpre com todas as condições para o receber.

Os derivados são inicialmente reconhecidos pelo seu justo valor, na data em que o contrato de derivado é iniciado, e são subsequentementeremensurados pelo seu justo valor.

As locações nas quais uma parte significativa dos riscos e benefícios da propriedade é detida pelo locador são classificadas como locaçõesoperacionais. Os pagamentos efectuados nas locações operacionais, líquidos de quaisquer incentivos recebidos do locador, são registados nademonstração dos resultados pelo método das quotas constantes durante o período da locação.

18


3. Política de gestão do risco financeiro

a) Risco de taxa de câmbio

b) Risco de fluxos de caixa e de justo valor

c) Risco de crédito

d) Risco de liquidez

4. Estimativas e julgamentos contabilísticos mais relevantes

a) Estimativa da imparidade do goodwill

b) Impostos

c) Rédito

O grupo Novabase testa anualmente se o goodwill se encontra em imparidade, de acordo com a política contabilística referida na nota 2. Osvalores recuperáveis das unidades geradoras de fluxos de caixa foram calculados de acordo com o seu valor em uso. Estes cálculos requeremo uso de estimativas. (Ver nota 8.)

A preparação das demonstrações financeiras requer que a Administração efectue estimativas e que adopte pressupostos que afectam osactivos e passivos, e as divulgações de activos e passivos contingentes à data de relato das demonstrações financeiras, bem como os valoresreportados do rédito e das despesas incorridos durante o período de relato. Os resultados actuais podem vir a ser diferentes dos estimados.

A política do Grupo Novabase, em termos de risco de contraparte das operações financeiras, rege-se pela análise da capacidade técnica,competitividade, notação de crédito e exposição a cada contraparte, evitando concentrações significativas de risco de crédito.

O Grupo Novabase efectua uma gestão prudente do risco de liquidez através da manutenção de saldos financeiros suficientes, facilidade naobtenção de fundos através de linhas de crédito adequadas. Dada a dinâmica do negócio do Grupo, a tesouraria tem como objectivo amanutenção da flexibilidade no financiamento de fluxos financeiros, ao assegurar a disponibilidade de linhas de crédito.

Os fluxos de caixa operacionais e financeiros do grupo são substancialmente independentes da flutuação dos mercados de taxa de juro.

O reconhecimento do rédito pelo Grupo Novabase é feito com recurso a análises e estimativas da gestão no que concerne aodesenvolvimento actual e futuro dos projectos de consultoria, os quais podem vir a ter um desenvolvimento futuro diferente do orçamentado à presente data.

Se as margens brutas esperadas nestas unidades geradoras de fluxos de caixa fossem 10% mais baixas do que as estimativas da administração a 31 de Dezembro de 2005 ou se a taxa de desconto aplicada fosse 10% superior, não seria reconhecida qualquer imparidade adicional.

O Grupo Novabase é sujeito à tributação em vários territórios, existindo, portanto, uma componente de julgamento quando se determina ocálculo da estimativa para impostos. Existem transacções para as quais o impacto fiscal não é certo. O Grupo reconhece passivos paraajustamentos que possam surgir durante uma revisão fiscal, com base na estimativa dos impostos que podem vir a ser pagos.

Quando o impacto fiscal é diferente dos montantes inicialmente registados, estas diferenças terão impacto no custo de imposto derendimento e em imposto diferido, no período em que este cálculo é efectuado.

O risco de taxa de juro do Grupo resulta de empréstimos a curto e longo prazo. Os empréstimos de taxa variável expõem o Grupo ao risco defluxo de caixa relativo à taxa de juro. A Administração não considera economicamente necessária a implementação de uma política de gestãode risco de fluxo de caixa relativo à taxa de juro dado que a dívida remunerada do Grupo não é considerada materialmente relevante.

O Grupo encontra-se exposto ao risco de flutuação cambial do dólar, dado que algumas subsidiárias (a TechnoTrend, a Celfocus e a Octal TV) efectuam transacções nesta moeda.

O departamento financeiro é responsável pelo acompanhamento da evolução cambial da moeda referida cima, procurando mitigar o impactoda flutuação cambial nos resultados consolidados.

As actividades do Grupo Novabase expõem-na a uma variedade de riscos financeiros, incluindo os efeitos de alterações em preços demercado da dívida e dos capitais próprios, taxas de câmbio e taxas de juro.

A imprevisibilidade dos mercados financeiros é analisada continuamente em consonância com a política de gestão de riscos do Grupo, deforma a minimizar potenciais efeitos adversos na sua performance financeira.

19


5. Actividade por segmentos

Formato principal de relato - segmentos de negócio

Em 31 de Dezembro de 2005, o Grupo, no que diz respeito aos segmentos de negócios, encontra-se organizado da seguinte forma:● Consulting● Engineering Solutions● Outros

Os resultados por segmentos de negócio no ano de 2004, são analisados como segue:

EngineeringConsulting Solutions Outros Novabase

Vendas e prestações de serviços 48 230 120 035 3 308 171 573

Resultados Operacionais 5 926 7 337 (1 407) 11 856

Custo líquido de financiamento (640) (486) (72) (1 198)

Ganhos / (perdas) em filiais e associadas - 23 - 23

Resultados antes impostos 5 286 6 874 (1 479) 10 681

Impostos sobre resultados (1 191) (25) 124 (1 092)

Resultado do período 4 095 6 849 (1 355) 9 589

Resultados das operações descontinuadas (1 844) - (2 270) (4 114)

Outras informações :

Amortizações (2 950) (1 434) (613) (4 997) Imparidade de goodwill - - (213) (213) Imparidade de clientes (953) (48) (99) (1 100)

Os resultados por segmentos de negócio no ano de 2005, são analisados como segue:



Resultados Operacionais 6 640 (416) (155) 6 069

Custo líquido de financiamento (756) (1 726) (55) (2 537)

Ganhos / (perdas) em filiais e associadas - 17 - 17

Resultados antes impostos 5 884 (2 125) (210) 3 549

Impostos sobre resultados (1 542) 766 464 (312)

Resultado do período 4 342 (1 359) 254 3 237 Resultados das operações descontinuadas 682 - - 682


Amortizações (3 530) (2 032) (453) (6 015) Imparidade de clientes (107) (272) (11) (390)

As empresas que compõem cada um dos segmentos de negócio estão apresentadas na nota 6. Para efeitos de preparação desta informação, a Novabase S.G.P.S. e a Novabase Serviços foram consideradas como parte integrante do segmento de negócio do Consulting.

20



Activos 56 856 112 253 2 804 171 913 Associadas 24 39 1 647 1 710 Total do activo 56 880 112 292 4 451 173 623

Total do passivo 25 072 62 400 1 720 89 192

Investimento em imobilizado (12 meses) 5 945 11 737 293 17 975


Activos 62 412 131 402 5 774 199 588 Associadas 24 55 1 656 1 735 Total do activo 62 436 131 457 7 430 201 323

Total do passivo 28 772 80 021 1 895 110 688


Formato secundário de relato - segmentos geográficos

Em 31 de Dezembro de 2005, o Grupo, no que diz respeito aos segmentos geográficos, encontra-se organizado da seguinte forma:● Portugal● Alemanha● Outros

Os resultados por segmentos geográficos no ano de 2004, são analisados como segue:

GrupoPortugal Alemanha Outros Novabase


Resultados Operacionais 13 165 (755) (554) 11 856

Custo líquido de financiamento (1 908) 718 (8) (1 198)

Ganhos / (perdas) em filiais e associadas 23 - - 23

Resultados antes impostos 11 277 (36) (560) 10 681

Impostos sobre resultados (1 045) (47) - (1 092)

Resultado do período 10 232 (83) (560) 9 589

Resultados das operações descontinuadas (2 270) - (1 844) (4 114)


Amortizações (4 625) (257) (115) (4 997) Imparidade de goodwill (213) - - (213) Imparidade de clientes (1 112) 12 - (1 100)

Os activos e passivos por segmentos de negócio, bem como os investimentos em imobilizado em 31 de Dezembro de 2004, são analisadoscomo segue:

Os activos e passivos por segmentos de negócio, bem como os investimentos em imobilizado em 31 de Dezembro de 2005, são analisadoscomo segue:

Os activos segmentais consistem em imobilizado corpóreo, activos intangíveis, existências, clientes e tesouraria operacional e exclui,fundamentalmente investimentos em empresas associadas e investimentos detidos para venda.

Os investimentos em imobilizado compreendem adições em imobilizado corpóreo (Nota 7) e imobilizado incorpóreo (Nota 8), incluíndoadições provenientes de concentrações de actividades empresariais (Nota 6).

21


Os resultados por segmentos geográficos no ano de 2005, são analisados como segue:

Grupo

Portugal Alemanha Outros Novabase


Resultados Operacionais 6 299 396 (626) 6 069

Custo líquido de financiamento (2 436) (101) - (2 537)

Ganhos / (perdas) em filiais e associadas 17 - - 17

Resultados antes impostos 3 880 295 (626) 3 549

Impostos sobre resultados (537) (9) 234 (312)

Resultado do período 3 343 286 (392) 3 237


Amortizações (5 562) (333) (120) (6 015) Imparidade de clientes (244) (146) - (390)

Grupo


Activos 151 413 17 863 2 637 171 913 Associadas 1 677 33 - 1 710 Total do activo 153 090 17 896 2 637 173 623


Grupo


Activos 171 660 22 618 5 310 199 588 Associadas 1 735 - - 1 735 Total do activo 173 395 22 618 5 310 201 323

Investimento em imobilizado (12 meses) 5 118 674 158 5 950

Os activos e passivos por segmentos geográficos, bem como os investimentos em imobilizado em 31 de Dezembro de 2005, são analisadoscomo segue:

Os activos e passivos por segmentos geográficos, bem como os investimentos em imobilizado em 31 de Dezembro de 2004, são analisadoscomo segue:

22


6. Empresas incluídas na consolidação

As empresas incluídas na consolidação pelo método integral, à data de 31 de Dezembro de 2005, eram as seguintes:

Cap. Social Cap. Próprios R. Líquidos % participação

Empresa Holding, empresas Sede e 31.12.05 31.12.05 31.12.05 do grupo

Filiais e Associadas País Euros Euro'000 Euro'000 31.12.05 31.12.04

Empresa-Mãe:Novabase S.G.P.S. Lisboa - Portugal € 14 362 883 50 730 429 - -

Divisão Novabase Consulting:Novabase Consulting, S.A. Lisboa - Portugal € 2 041 000 12 731 195 96.3% 96.3%Novabase B. I., S.A. Lisboa - Portugal € 250 000 5 609 465 96.3% 96.3%Novabase Saúde, S.A. Lisboa - Portugal € 2 500 000 (40) (7) 100.0% 100.0%Novabase Core Fin. Software Sol., S.A. Lisboa - Portugal € 100 000 (54) 258 70.0% 70.0%NBO Recursos em TI Lisboa - Portugal € 50 000 5 943 679 96.3% 95.2%Novabase A. C. D., S.A. Lisboa - Portugal € 750 000 6 712 1 028 92.7% 92.7%Novabase Consulting SGPS, S.A. Lisboa - Portugal € 10 675 498 18 903 (176) 96.3% 96.3%Novabase Brasil Sº Paulo - Brasil - - - 80.0%Novabase Consulting Espanha, S.A. Madrid - Espanha € 1 000 000 (278) (68) 100.0% 100.0%Novabase E. A., S.A. Lisboa - Portugal € 150 000 2 763 765 96.3% 96.3%CelFocus, S.A. Lisboa - Portugal € 100 000 3 708 1 037 53.0% 53.0%Mentor, S.A. Lisboa - Portugal € 50 000 (240) (23) 100.0% 100.0%COLLAB – Sol. I. Com. e Colab., S.A. Lisboa - Portugal € 50 000 660 160 55.4% 55.4%SAF, S.A. Lisboa - Portugal € 325 000 749 188 53.9% 49.1%

Divisão Novabase Engineering Solutions:Novabase Infraestruturas, SGPS, S.A. Oeiras - Portugal € 50 000 14 931 1 87.3% 87.3%Novabase IIS, S.A. Oeiras - Portugal € 70 500 10 452 1 291 87.3% 87.3%Octal - Engenharia de Sistemas, S.A. Lisboa - Portugal € 3 000 000 8 164 451 100.0% 100.0%Novabase Infr. Integracion S. Inf., S. A. Madrid - Espanha € 120 202 (310) (32) 100.0% 100.0%Techno Trend Holding Amsterd. - Holanda € 70 000 46 018 (99) 50.0% 50.0%Techno Trend AG Erfurt - Alemanha € 5 263 320 5 061 164 44.1% 44.1%Novabase Interactive TV Lisboa - Portugal € 278 125 271 (2) 38.3% 38.3%Octal TV , S.A. Lisboa - Portugal € 250 000 5 207 (3 816) 30.7% 30.7%OnTV, S.A. Lisboa - Portugal € 100 000 1 574 856 19.5% 19.5%TVLab, S.A. Lisboa - Portugal - - - 50.0%Gedotecome, Lda. Lisboa - Portugal € 25 000 (166) 43 100.0% 70.0%ES IT International Trade & Services Fribourg / Suiça CHF 200 000 91 (15) 99.9% 99.9%Nbase International Investments B.V. Amsterd. - Holanda € 1 220 800 870 (1 115) 100.0% 100.0%Octal 2 Mobile Lisboa - Portugal € 50 000 539 298 80.0% 100.0%

Novabase Capital:Novabase Capital SGCR, S.A. Lisboa - Portugal € 2 500 000 2 825 (99) 100.0% 100.0%

(*) Sapi 2 ci, Consultadoria Informática, S.A. Porto - Portugal € 60 100 234 72 50.0% 50.0%(*) Sapi 2 pi, Projectos Informáticos, Lda. Porto - Portugal € 5 000 61 10 50.0% 50.0%

Manchete, S.A. Lisboa - Portugal € 150 000 334 217 50.0% 50.0%Fundo Capital Risco Lisboa - Portugal € 7 142 857 1 409 (20) 30.0% -

Serviços Partilhados Novabase :Novabase Serviços, S.A. Lisboa - Portugal € 250 000 (161) (733) 100.0% 100.0%

Os Capitais Próprios apresentados, bem como os Resultados Líquidos não incluem o efeito da equivalência patrimonial.


Empresa Holding, empresas Sede e 31-Dez-05 31-Dez-05 31-Dez-05 do grupo


(*) Mind, S.A. Lisboa - Portugal € 370 000 760 85 50.0% 50.0%


Empresa Holding, empresas Sede e 31-Dez-05 31-Dez-05 31-Dez-05 do grupo


(*) Superemprego, S. A. Lisboa - Portugal € 500 000 273 33 36.25% 36.25%(*) Key Lab Lisboa - Portugal € 500 000 1 076 195 15.0% 15.0%

(*) As contas destas empresas não se encontravam encerradas na data de fecho das Contas Consolidadas.

As empresas incluídas na consolidação pelo método de equivalência patrimonial, à data de 31 de Dezembro de 2005, eram as seguintes:

A empresa incluída na consolidação pelo método proporcional, à data de 31 de Dezembro de 2005, na unidade Novabase Capital, era a seguinte:

23


7. Imobilizado corpóreo

Esta rubrica é analisada como segue:

31.12.05 31.12.04Amortizações Valor Amortizações Valor

Custo Acumuladas Líquido Custo Acumuladas Líquido

Edifícios e outras construções 1 328 286 1 042 970 487 483 Equipamento básico 5 967 3 663 2 304 9 106 6 513 2 593 Equipamento de transporte 4 643 2 021 2 622 4 039 1 983 2 056 Ferramentas e utensílios 406 321 85 391 308 83 Equipamento administrativo 1 670 956 714 5 378 4 698 680 Outras imobilizações corpóreas 12 3 9 56 13 43

14 026 7 250 6 776 19 940 14 002 5 938

Os movimentos da rubrica de imobilizado corpóreo durante 2004, para o Grupo, são analisados como segue:

Saldo em Aquisições Variações Saldo em01.01.04 / Dotações Abates Transferências perímetro 31.12.04

Custo :

Edifícios e outras construções 971 78 (77) - (2) 970 Equipamento básico 9 945 1 451 (473) (2 109) 292 9 106 Equipamento de transporte 4 969 1 300 (2 180) - (50) 4 039 Ferramentas e utensílios 42 1 - - 348 391 Equipamento administrativo 5 632 95 (342) 10 (17) 5 378 Outras imobilizações corpóreas 24 43 - (10) (1) 56

21 583 2 968 (3 072) (2 109) 570 19 940

Amortizações Acumuladas :

Edifícios e outras construções 512 53 (77) (1) - 487 Equipamento básico 5 753 1 601 (460) (324) (57) 6 513 Equipamento de transporte 3 034 979 (1 980) - (50) 1 983 Ferramentas e utensílios 37 4 - - 267 308 Equipamento administrativo 4 576 334 (196) - (16) 4 698 Outras imobilizações corpóreas 11 78 - (76) - 13

13 923 3 049 (2 713) (401) 144 14 002

Os movimentos da rubrica de imobilizado corpóreo durante o ano de 2005, para o Grupo, são analisados como segue:

Saldo em Aquisições Variações Saldo em01.01.05 / Dotações Abates Transferências perímetro 31.12.05

Custo :

Edifícios e outras construções 970 675 (317) - - 1 328 Equipamento básico 9 106 1 068 (4 140) (67) 5 967 Equipamento de transporte 4 039 1 839 (1 235) - - 4 643 Ferramentas e utensílios 391 53 (38) - - 406 Equipamento administrativo 5 378 340 (4 048) - - 1 670 Outras imobilizações corpóreas 56 7 (51) - - 12

19 940 3 982 (9 829) - (67) 14 026


Edifícios e outras construções 487 101 (302) - - 286 Equipamento básico 6 513 1 323 (4 127) - (46) 3 663 Equipamento de transporte 1 983 1 247 (1 209) - - 2 021 Ferramentas e utensílios 308 51 (38) - - 321 Equipamento administrativo 4 698 286 (4 028) - - 956 Outras imobilizações corpóreas 13 9 (19) - - 3

14 002 3 017 (9 723) - (46) 7 250

As dotações de amortizações foram incluídas em 'Amortizações' (nota 29).

A rubrica de 'Edifícios e outras construções' inclui activos no montante de 839m€ que se encontram em instalações alheias ao Grupo.

24


31.12.05 31.12.04

Custo 4 052 3 330 Amortizações acumuladas (1 618) (1 376)

Valor líquido 2 434 1 954

31.12.05 31.12.04

Amortizações do período 1 136 885

8. Imobilizado incorpóreo




Incorp. desenvolvidos internamente 3 423 824 2 599 5 420 2 776 2 644 Propriedade industrial e outros direitos 11 682 4 117 7 565 10 078 3 613 6 465 Imobilizações em curso 1 305 - 1 305 328 - 328 Goodwill 27 164 - 27 164 29 294 - 29 294

43 574 4 941 38 633 45 120 6 389 38 731

Os movimentos da rubrica de imobilizado incorpóreo durante 2004, para o Grupo, são analisados como segue:

Saldo em Aquisições P. Imparidade Variações Saldo em01.01.04 / Dotações / Abates Transferências perímetro 31.12.04

Custo :

Incorp. desenvolvidos internamente 3 104 785 (1 162) 2 623 70 5 420 Propriedade industrial e outros direitos 11 876 20 (4 864) 2 194 852 10 078 Imobilizações em curso 1 915 1 121 - (2 708) - 328 Goodwill 14 154 13 081 (213) - 2 272 29 294

31 049 15 007 (6 239) 2 109 3 194 45 120


Incorp. desenvolvidos internamente 1 919 885 (911) 650 233 2 776 Propriedade industrial e outros direitos 5 793 1 063 (4 855) 1 044 568 3 613

7 712 1 948 (5 766) 1 694 801 6 389

Os movimentos da rubrica de imobilizado incorpóreo durante o ano de 2005, para o Grupo, são analisados como segue:

Saldo em Aquisições P. Imparidade Variações Saldo em01.01.05 / Dotações / Abates Transferências perímetro 31.12.05

Custo :

Incorp. desenvolvidos internamente 5 420 130 (2 414) 396 (109) 3 423 Propriedade industrial e outros direitos 10 078 80 (1 270) 2 794 - 11 682 Imobilizações em curso 328 1 373 - (396) - 1 305 Goodwill 29 294 385 - (2 515) - 27 164

45 120 1 968 (3 684) 279 (109) 43 574


Incorp. desenvolvidos internamente 2 776 1 196 (2 306) (781) (61) 824 Propriedade industrial e outros direitos 3 613 1 764 (1 539) 279 - 4 117

6 389 2 960 (3 845) (502) (61) 4 941

A rubrica de 'Equipamento de transporte' inclui a relevação contabilística dos contratos de locação financeira, como se detalha a seguir:

25


O valor da rubrica de Propriedade industrial e outros direitos é discriminado como segue:

Prazo Custo de Amortizações ValorNegócio Amortização Empresa investimento acumuladas líquido

(i) ATX Projectos 10 anos Novabase Consulting 8 295 1 929 6 366 (ii) SAP e Meta4 5 anos Novabase Serviços 2 194 1 221 973

Licenças de patentes comerciais 5 anos Techno Trend AG 506 438 68 Outros 687 529 158

11 682 4 117 7 565

(i)

(ii)

O movimento na rubrica de goodwill pode ser apresentado da seguinte forma:

31.12.05 31.12.04

Saldo 1 de Janeiro 29 294 14 154

(i) Variação de perímetro - 2 984

(ii) Goodwill gerado no reforço de participação de subsidiárias 168 4 004

(iii) Goodwill gerado na aquisição de novas subsidiárias 217 9 077

(iv) Alienação de subsidiárias - (712)

Perda de imparidade - (213)

(v) Transferências (2 515) -

Saldo no fim do período 27 164 29 294

(i)

(ii)(iii)(iv)(v)

Teste de imparidade ao goodwill

31.12.05 31.12.04

Divisão Novabase Consulting 14 155 16 395

Divisão Novabase Engineering Solutions 12 248 12 138

(*) Novabase Capital 761 761

27 164 29 294

(*) Neste caso, as Unidades Geradoras de Fluxos de Caixa são as empresas nas quais foi gerado o goodwill.

Pressupostos do teste de imparidade:

Este montante, refere-se à ATX Projectos e foi transferido para a rubrica de 'Propriedade industrial e outros direitos'.

Em 2004: Goodwill adquirido com a inclusão no perímetro de consolidação da TechnoTrend AG, relativa à Divisão multimédia da ex-TechnoTrendSystemtechnik GmbH fundida com a TechnoTrend AG em 2000.

As margens EBITDA foram estimadas a partir das verificadas em 2005. Considerou-se, para 2006, um crescimento nas vendas eprestações de serviços de 10%.

O goodwill é alocado às Unidades Geradoras de Fluxos de Caixa identificadas de acordo com os segmentos de negócio.

Para efeitos da análise de imparidade dos activos foi aplicado o método dos Cash Flows descontados, utilizando uma taxa deactualização pré-imposto de 10.% num horizonte temporal de 5 anos. Consideraram-se taxas de crescimento conservadoras para efeitosde cálculo do cash-flow, tendo-se considerado uma taxa de crescimento na perpetuidade de 3%.

Em resultado da aplicação do método acima descrito, obtém-se um valor recuperável dos activos superior ao valor dos activoscontabilísticos, concluindo-se assim não existir imparidade dos activos do grupo alocados às Unidades Geradoras de Fluxos de Caixa.

Alienação de 100% da Deltafor.

Em 2004: Novabase IIS, Novabase IISI e Manchete e realinhamento de interesses da divisão Consulting. Em 2005: Gedotecome, SAF, NBO (ver nota 6).Em 2004: TechnoTrend AG e Imersiva. Em 2005: negócio da GT Informática.

Na rubrica Incorpóreos desenvolvidos internamente, encontram-se relevados os custos incorridos no âmbito dos projectos, quer paradesenvolvimento de programas informáticos, quer projectos em áreas específicas, por vezes com parcerias estrangeiras. Alguns destesprojectos estão a ser comparticipados por fundos europeus no âmbito de programas estratégicos.

Sistemas de informação de gestão (mySAP) e de recursos humanos (META4) para uso interno do Grupo.

Valor pago ao grupo Espírito Santo a título de aquisição de um contrato de prestação de serviços por um período de 6 a 10 anos. O montante de2 515m€ foi transferido da rubrica de goodwill, onde tinha sido evidenciado até 2004.

26


9. Investimentos em empresas associadas

Esta rubrica é analisada como segue:% de participação Valor

31.12.05 31.12.04 31.12.05 31.12.04

Divisão 'Novabase Consulting' :

(i) Plano B 75% 75% 9 9 (ii) WRC 4% 4% 15 15

Divisão 'Novabase Engineering Solutions' :

(ii) Tape 1% 1% 4 4 (ii) Intelcart 10% 10% 2 2 (i) Octal gmbH 50% 50% - 6

(iv) TV Lab 45% 50% 49 - 'Novabase Capital' :

(iii) Key Lab (ver nota 6) 15% 15% 1 340 1 323 (ii) Forward 20% - 100 - (ii) Dosapac 40% - 200 -

Superemprego (ver nota 6) 36.25% 36.25% - - Outras 16 43

1 735 1 402 Empréstimos a associadas

Superemprego - 142 Mind - 166

- 308

1 735 1 710

(i)(ii)

(iii)(iv)

10. Impostos diferidos activos e passivos

31.12.05 31.12.04

Impostos diferidos activosRecuperável dentro de 12 meses 2 255 2 261 Recuperável após 12 meses 6 798 5 718

9 053 7 979

Impostos diferidos passivosAbsorvido dentro de 12 meses - - Absorvido após 12 meses 136 100

136 100

31.12.05 31.12.04

Saldo 1 de Janeiro 7 979 7 419

Variação de perímetro (251) 312

Transferências (48) 142

Efeito registado na demonstração dos resultados 1 373 106

Saldo no fim do período 9 053 7 979

Empresas excluídas da consolidação por estarem inactivas.

Este saldo inclui o goodwill apurado na data de aquisição desta participação financeira no montante de 1 270m€.

O Grupo Novabase regista nas suas contas o efeito fiscal decorrente das diferenças temporais que se verificam entre os resultados anuaisdeterminados numa óptica contabilística e numa óptica fiscal, de acordo com o disposto na IAS 12 - Impostos sobre o Rendimento.

Empresas excluídas da consolidação por não serem consideradas materialmente relevantes.

A TV Lab saiu do perímetro de consolidação, ficando o Grupo sem influência significativa na empresa.

O movimento bruto nos impostos diferidos activos foi o seguinte:

Os impostos diferidos somente são compensados quando existe um direito irrevogável para compensação e quando os impostos sobrerendimentos são relativos à mesma entidade fiscal. Os seguintes montantes foram determinados após a sua compensação no balanço:

27


Prejuízos Amortização BenefíciosFiscais Acelerada Fiscais Provisões Total

Em 1 de Janeiro de 2004 3 423 1 375 1 990 631 7 419

Dotações Resultado Líquido 980 (879) - 5 106

Dotações Capitais Próprios 142 - - - 142

Variação de Perímetro 312 - - - 312

Em 31 de Dezembro de 2004 4 857 496 1 990 636 7 979

Dotações Resultado Líquido 1 357 (166) 182 - 1 373

Transferências (48) - - - (48)

Variação de Perímetro (251) - - - (251)

Em 31 de Dezembro de 2005 5 915 330 2 172 636 9 053

11. Existências


31.12.05 31.12.04

Mercadorias 11 362 9 625 Produtos acabados e intermédios 2 510 179 Matérias primas, subsidiárias e de consumo 5 011 7 360

18 883 17 164 Provisão para depreciação de existências (5 917) (1 537)

12 966 15 627

No corrente exercício, foi efectuada uma utilização de provisões para depreciação de existências no montante aproximado de 684m€.

12. Clientes e outros devedores


31.12.05 31.12.04

Clientes conta corrente 70 178 44 218 Clientes - títulos a receber 723 1 309 Clientes de cobrança duvidosa 2 403 3 412 Provisão para cobranças duvidosas (2 471) (2 862)

70 833 46 077

Adiantamentos a fornecedores 3 706 2 470 Pessoal 240 192 Impostos 673 97 Subsídios a receber do Fundo Social Europeu 346 493 Devedores de partes relacionadas 1 563 288 Alienações de participações financeiras 380 546 Outros 1 175 414

8 083 4 500

78 916 50 577

O Grupo reconheceu uma perda de imparidade de clientes de 390 mil euros (2004: 1 100), reconhecida na rubrica de 'Outros ganhos e perdaslíquidos'.

Para o grupo, o movimento em impostos diferidos activos antes de compensação dos saldos dentro da mesma jurisdição fiscal no exercício éo seguinte:

No corrente período foi registado na rubrica de 'Outros ganhos e perdas líquidos' (nota 28) uma provisão para depreciação de existências no montante de 5 064 mil euros, tal como explicado no Relatório de Gestão.

28


13. Acréscimos de proveitos

Os Acréscimos de proveitos são analisados como segue:

31.12.05 31.12.04

- Subsídios à formação 73 77 - Projectos em curso 14 013 8 508 - Outros acréscimos de proveitos 201 782

14 287 9 367

14. Outros activos correntes


31.12.05 31.12.04

- Manutenção de hardware e software 2 258 2 831 - Subcontratos 688 1 148 - Outros custos diferidos 835 493

3 781 4 472

15. Activos financeiros disponíveis para venda

Os movimentos nesta rubrica são analisados como segue:

31.12.05 31.12.04

Saldo 1 de Janeiro 807 696

Aquisições - 1

Alienações (3) -

Diferenças de justo valor (47) 110

Saldo no fim do período 757 807

A rubrica de Activos disponíveis para venda é analisada como segue:

31.12.05 31.12.04

Acções - Acções Portugal Telecom 523 558 - Acções PT Multimédia 234 249

757 807

16. Caixa e equivalentes a caixa

31.12.05 31.12.04

- Numerário 31 30 - Depósitos bancários a curto prazo 12 080 26 309 - Outras aplicações de tesouraria :

- Produtos financeiros em bancos nacionais 21 689 11 000

Caixa e equivalentes a caixa 33 800 37 339

- 'Overdrafts' (2 167) (1 297)

31 633 36 042

Para o correcto balanceamento dos serviços prestados por terceiros, foram especializados custos e proveitos que serão reflectidos nosresultados do próximo período.

Com referência ao Mapa dos fluxos de caixa, para efeitos de determinação e discriminação dos Componentes de Caixa e seus equivalentes, esta rubrica é analisada como segue:

29


17. Activos não correntes classificados como disponíveis para venda

31.12.05 31.12.04

Formação Brasil Formação Brasil

Receitas - 682 646 1 734 Despesas - - (2 916) (3 578)

Resultados antes de impostos das operações descontinuadas - 682 (2 270) (1 844)

Impostos - - - -

Resultados depois de impostos das op. descontinuadas - 682 (2 270) (1 844)

31.12.05 31.12.04


Fluxo das Actividades Operacionais - - - 265 Fluxo das Actividades de Investimento - - - 8 Fluxo das Actividades de Financiamento - - - (4)

Total fluxos de caixa - - - 269

31.12.05 31.12.04


Activos não correntes disponíveis para vendaCaixa e equivalentes a caixa - - - 456 Valor a receber da participação financeira 2 915 68 2 915 972 Provisões (2 915) (68) (2 915) (972) Outros - - - 26

- - - 482

Passivos atribuídos às operações descontinuadasFornecedores e outros credores - - - 482

- - - 482

De seguida, faz-se a análise do resultado das operações descontinuadas bem como dos activos e passivos destas actividades.

Na sequência da alienação de 80% da participação da Novabase Brasil foi registada a mais-valia de 682m€. Os restantes 20% detidos pelaNovabase Consulting serão alienados durante o 1º trimestre de 2006.

Em 2004, a Novabase optou por descontinuar as operações da Novabase Brasil. A actividade aqui desenvolvida era deficitária e exigia umaestrutura e um esforço de gestão e de tesouraria desproporcionados. No negócio da Formação, também em 2004, verificou-se uma situaçãosemelhante, em que igualmente se optou pela descontinuação desta actividade tendo-se alienado as empresas que operavam nesta área denegócio. Foram, assim, provisionados ainda no exercício de 2004, os custos associados a estas duas decisões no valor de 1.8 e 2.2 milhões deeuros, respectivamente.

30


18. Capital Social, prémios de emissão, acções próprias e opções sobre acções

Número deAcções Capital Prémios de Acções

(milhares) Social emissão Próprias Total

Em 1 de Janeiro de 2004 28 256 14 128 35 153 (8) 49 273

Aumento de Capital 151 75 672 - 747

Aquisição de acções próprias - - - (221) (221)

Cedência de acções próprias - - - 225 225

Em 31 de Dezembro de 2004 28 407 14 203 35 825 (4) 50 024

Aumento de Capital 319 160 1 427 - 1 587



Em 31 de Dezembro de 2005 28 726 14 363 37 252 (14) 51 601

Opções sobre acções

Em conformidade com a legislação em vigor, por deliberação em Assembleia Geral de 28 de Abril de 2003, a aquisição de acções próprias porparte da Novabase S.G.P.S. é permitida até ao limite máximo de 10% do seu capital social.

Enquanto no anterior Plano, ambas as componentes se referiam à vinculação e/ou ao desempenho verificado nos anos de 2000, 2001 e 2002,no actual Plano poderão ser atribuídas opções de vinculação e/ou de desempenho relativos aos anos 2003, 2004 e 2005. De forma a aproximara data de um bom desempenho num determinado exercício e o correspondente prémio, no actual Plano não foi considerado o período de 1ano de carência, podendo o início do exercício de cada opção ser exercido logo no ano seguinte àquele a cujo desempenho se refere aavaliação. O período de exercício das opções passou para 3 anos no novo Plano ao contrário do anterior em que era de 4 anos.

O Capital social de 14 362 882.50 euros, representado por 28 725 765 de acções de valor nominal de 0.5 euros cada uma, encontra-seintegralmente realizado.

Este novo Plano de Opção de Compra de Acções abrange todos os trabalhadores e membros do Conselho de Administração da Novabase edas restantes sociedades do grupo (considerando-se para o efeito sociedade do grupo aquela em que a Novabase detenha ou venha a deter,directa ou indirectamente, uma participação dominante no capital ou uma participação inferior a 50% no capital, juntamente com o controlode gestão).

A 31 de Dezembro de 2005, a Novabase S.G.P.S. detinha em carteira 27 358 acções próprias, representativas de cerca de 0.1% do seu capitalsocial.

Em 1 de Junho de 2005, a Novabase S.G.P.S., S.A. procedeu a um aumento de capital de 159 529 euros, sendo o seu montante, integralmentesubscrito e realizado, através da emissão de 319 058 novas acções ordinárias, com o valor nominal de 0.5 euros cada. 314 971 acções foramsubscritas e realizadas ao preço de 4.96 € e 4 087 acções ao preço de 5.87 €. Assim, a partir de 1 de Junho de 2005, o capital social passou a serrepresentado por 28 725 765 acções.

Durante o ano de 2005, a empresa adquiriu em bolsa 355 277 acções próprias a um preço líquido médio de 6.11 euros, tendo alienado embolsa 157 850 acções próprias a um preço líquido médio de 6.31 euros e cedido 178 359 acções próprias a um preço médio líquido de 5.78euros.

A 31 de Dezembro de 2004, a Novabase S.G.P.S. detinha em carteira 8 290 acções próprias, representativas de 0.03% do seu capital social.

As Acções correspondentes às Opções atribuídas mas ainda não exercidas ao abrigo do Plano de Opção de Compra de Acções anterior(referente ao período de 2000 a 2002) e do presente Plano (referente aos exercícios de 2003 a 2005), não poderão exceder, a qualquer momento,e em relação ao volume total das acções representativas do capital social da Novabase nesse momento, o limite máximo total acumulado de25%, correspondente a 12.5% por plano.

As opções atribuídas no âmbito das respectivas componentes até 31 de Dezembro de cada ano, podem ser exercidas faseadamente em trêsmomentos, ocorrendo o primeiro momento associado à primeira componente anual de desempenho no dia 25 de Maio do anoimediatamente seguinte ao que o desempenho se refere e os restantes em igual dia (ou no dia útil imediatamente seguinte, se esse não o for)nos sucessivos meses de Maio, e em lotes correspondentes a 33% do número de Opções atribuídas.

Foi aprovado na Assembleia Geral de Accionistas de 19 de Abril de 2003 um novo Plano de Opção de Compra de Acções para o período 2003-2005, que se segue ao anterior Plano de Opção de Compra de Acções aprovado para o período 2000-2002.

Em 2002 e em 2003, devido aos comportamentos dos mercados de capitais não foram exercidas quaisquer opções previstas no Plano deOpção de Compra de Acções.

31


Os movimentos no número de opções sobre acções vivas são os seguintes:

31.12.05 31.12.04

Preço médio Preço médiode exercício Opções de exercício Opções

por acção (milhares) por acção (milhares)

Em 1 de Janeiro 6 298 2 099 Atribuído - 4.96 4 958 Exercido 4.96 (319) 4.96 (151) Expirado (93) (608)

No fim do período 5 886 6 298

Preço de Opções (milhares)

Data de termo exercício 31.12.05 31.12.04

2005 8.50 - 22 2005 10.40 - 143 2006 8.23 718 693 2007 4.96 3 798 3 919 2007 5.87 1 370 1 521

5 886 6 298

O Preço de Subscrição e/ou Aquisição das Acções objecto das Opções atribuídas na Componente Base de Vinculação será definido emmomento anterior à data de atribuição, devendo corresponder, em regra, ao que resultar da média aritmética dos preços, ponderada pelosrespectivos volumes, das transacções das acções da Novabase ocorridas na Euronext Lisbon, nas sessões de Bolsa que tenham lugar entre 1de Outubro e 31 de Dezembro do ano anterior àquele em que as Opções são atribuídas.

O Preço de Subscrição e/ou Aquisição das Acções objecto das Opções atribuídas em cada Componente Anual de Desempenho será definidoem momento anterior à data de atribuição, devendo corresponder, em regra, ao que resultar da média aritmética dos preços, ponderadapelos respectivos volumes, das transacções das acções da Novabase ocorridas na Euronext Lisbon, nas sessões de Bolsa que tenham lugarentre 1 de Outubro e 31 de Dezembro do ano anterior àquele a que o desempenho respeita.

A actividade de market making passou a ser permitida no mercado nacional desde Março de 2004, na sequência da integração da bolsaPortuguesa na Euronext. A Novabase foi o segundo título da Euronext Lisbon a iniciar este tipo de contratos.

A Novabase S. G. P. S. mantém dois acordos estabelecidos em 2004, no âmbito da actividade de "liquidity provider", com a Caixa –Banco deInvestimento, S.A. (Caixa) e com o Banco de Investimento Global, S.A. (BIG) que visam fomentar a liquidez do título Novabase em bolsa.

As duas instituições financeiras, Caixa e BIG, celebraram, por seu turno, com a Euronext Lisbon, S.A. (Euronext) contratos de "LiquidityProvider" sobre as acções da Novabase. Estes contratos obrigam as instituições financeiras a expor ofertas de compra e venda durante asessão de bolsa, com quantidades mínimas de compra e de venda e com um spread máximo entre a compra e a venda. Em contrapartida, aEuronext estabelece condições especiais favoráveis aos negócios efectuados no âmbito desta actividade e garante a sua monitorização eanálise.

As opções sobre acções em aberto no final do período têm a seguinte data de termo e os seguintes preços de exercício:

Em Junho de 2005, teve lugar a terceira fase de subscrição do Plano de Opção de Compra de Acções em vigor, tendo sido exercidas 319 058opções de subscrição de acções da Novabase, das quais 314 971 acções foram subscritas e realizadas ao preço de 4.96 € e 4 087 acções ao preçode 5.87 €, correspondentes a 8.9% das opções atribuídas em condições de serem exercidas naquela data.

É relevante mencionar que todos os planos à data de 31 de Dezembro de 2005 são considerados com liquidação com base em acções.

Em 31 de Dezembro de 2004, todos os colaboradores da empresa com opções atribuídas no âmbito dos planos mencionados anteriormenteadquiriram na totalidade os seus direitos de compra.

A média aritmética ajustada dos preços das transacções das acções da Novabase ocorridas na Euronext Lisbon, nas sessões de Bolsa quetiveram lugar entre 1 de Outubro e 31 de Dezembro de 2002, é de 4,96 Euros por acção.

Em Maio de 2004, teve lugar a segunda fase de subscrição do Plano de Opção de Compra de Acções em vigor, tendo sido exercidas 151 milopções de subscrição de acções da Novabase, ao valor unitário de 4.96€, correspondentes a 11.9% das opções atribuídas em condições deserem exercidas naquela data.

32


1. Fomentar a liquidez dos títulos relativamente aos quais o contrato é celebrado;2. Garantir os preços, as quantidades e os spreads sobre as acções da empresa sobre a qual é celebrado o contrato.

a) Expor ofertas de compra e venda durante a sessão de bolsa;b) Expor essas ofertas com quantidades mínimas de compra e de venda;c) Expor essas ofertas com um spread máximo entre a compra e a venda (predefinido no contrato celebrado).

Data de termo BIG Caixa

Limite máx. de acções 300 000 acções 400 000 acçõesObrigação ofertas firmes de compra e venda 5000 na Compra e Venda 2000 na Compra e VendaSpread máx. 5 ticks (1%) 0.05 (~0,8%) Duração Trimestral renovável por iguais períodos Trimestral renovável per. semestr

19. Reservas e resultados acumulados

Outrasreservas Reserva de

Reserva e resultados justolegal acumulados valor TOTAL

Saldo em 01.01.04 1 225 16 031 84 17 340 Aumento da reserva 29 4 680 110 4 819

Saldo em 31.12.04 1 254 20 711 194 22 159 Aumento da reserva - 4 904 (47) 4 857

Saldo em 31.12.05 1 254 25 615 147 27 016

20. Interesses minoritários


31.12.05 31.12.04

Saldo em 1 de Janeiro 12 248 6 087 Ganhos e perdas actuariais (58) - Variações de perímetro de consolidação 993 5 007 Interesses minoritários de resultados (1 165) 1 154

12 018 12 248

O Liquidity Provider é uma figura instituída pelo Grupo Euronext com o objectivo de:

O contrato é celebrado entre a Euronext e uma entidade financeira que se obriga a:

Como contrapartida, a Euronext estabelece condições especiais no preçário cobrado aos membros aquando da sua actuação como Liquidity Provider , não cobrando as comissões resultantes de negócios efectuados no âmbito desta actividade. A Euronext Lisbon garante amonitorização e a análise desta actividade.

De acordo com a legislação vigente, as empresas que constituem o Grupo Novabase são obrigadas a transferir para a rubrica de reservaslegais, no mínimo, 5% do resultado líquido anual, até que a mesma atinja 20% do capital. Esta reserva não poderá ser distribuída aosaccionistas, podendo, contudo, ser utilizada para absorver prejuízos.

A celebração dos referidos contratos consubstancia mais um passo importante no esforço desenvolvido pela Novabase - SGPS, SA parafomentar a liquidez do título em bolsa e o consequente aumento da visibilidade da acção.

A Novabase S.G.P.S., S.A., desde a sua constituição, optou por nunca distribuir dividendos aos seus accionistas decidindo manter naEmpresa os meios financeiros necessários ao seu desenvolvimento.

33


21. Empréstimos


31.12.05 31.12.04

Não correntesDívidas a instituições de crédito 10 604 8 108 Credores de locação financeira 1 552 1 163

12 156 9 271

CorrentesDívidas a instituições de crédito 5 147 7 695 Credores de locação financeira 1 393 1 197

6 540 8 892

Total dos empréstimos 18 696 18 163

6 meses ou menos

6 a 12 meses Total

Em 31 de Dezembro de 2004 6 008 1 687 7 695

Em 31 de Dezembro de 2005 3 773 1 374 5 147

A maturidade das dívidas a instituições financeiras não correntes é como segue:

31.12.05 31.12.04

De 1 a 2 anos 5 162 4 448 De 2 a 5 anos 4 942 3 660 Mais de 5 anos 500 -

10 604 8 108

As taxas de juro efectivas à data do Balanço eram as seguintes:31.12.05 31.12.04

Dívidas a instituições de crédito 3.600% 3.875%Contas bancárias a descoberto - "Overdrafts" 3.785% 3.000%

31.12.05 31.12.04

Credores de locação financeira - Rendas mínimas:Até 1 ano 1 393 1 197 De 1 a 5 anos 1 552 1 163

2 945 2 360

Os períodos em que as dívidas a instituições financeiras correntes serão negociadas com diferentes condições são as seguintes:

34


22. Responsabilidades com planos de reforma


Responsabilidades de balanço relativas a:31.12.05 31.12.04

Planos de reforma 434 271

434 271

Custos e perdas relativos a:31.12.05 31.12.04

Planos de reforma 65 57

65 57

O montante relativo a planos de reforma que figura no balanço, é analisado como segue:

31.12.05 31.12.04

Valor presente da responsabilidade dos benefícios definidos 591 372 Justo valor dos activos do plano (157) (101)

434 271

O montante relativo a planos de reforma que figura na demonstração dos resultados, é analisado como segue:

31.12.05 31.12.04

Custo actual do serviço 49 42 Juros pagos 23 20 Retorno esperado dos activos do plano (7) (5)

Total, incluído nos custos com pessoal 65 57

31.12.05 31.12.04

Saldo em 1 de Janeiro 271 - Variação de perímetro - 287 Total de custos reconhecidos em Balanço 169 - Total de custos reconhecidos na demonstração dos resultados 65 57 Contribuições pagas (71) (73)

No fim do período 434 271

31.12.05 31.12.04

Taxa de desconto 4.60% 5.25%Retorno esperado dos activos do plano 4.60% 5.25%Aumentos salariais futuros 0.00% 2.00%Aumentos do plano previstos 2.00% 2.00%

A TechnoTrend AG é detentora de um plano de reforma para os membros do seu 'management board'.A responsabilidade com este planoestá incluída na rubrica de acréscimo de custos. O custo do exercício está registado na rubrica de custos com pessoal.

Os principais pressupostos actuariais utilizados são os seguintes:

O movimento nas contas de balanço é analisado como segue:

35


23. Fornecedores e outros credores


31.12.05 31.12.04

Fornecedores 41 458 31 770 Marketing 7 214 1 899 Remunerações, férias e subsídios de férias e de Natal 6 169 5 250 Projectos em curso 5 497 4 200 Imposto sobre o valor acrescentado 7 251 4 391 Contribuições para a segurança social 1 429 958 Retenção de impostos sobre os rendimentos 940 772 IVA operações localizadas noutros estados membros - 34 Colaboradores 1 675 1 257 Credores por subscrições não liberadas 537 537 Planos de pensões 434 271 Adiantamentos de clientes 208 193 Aquisição de participações financeiras 15 2 410 Outros acréscimos de custos 2 375 2 616 Outros credores 2 903 11

78 105 56 569

24. Proveitos diferidos e outros passivos correntes


31.12.05 31.12.04

Subsídios - Subsídios para investimentos 492 569 - Subsídios à formação 482 566

Projectos de consultoria 11 228 12 634

12 202 13 769

25. Provisões

Os movimentos das Provisões são analisados como segue:

31.12.05 31.12.04

Saldo em 1 de Janeiro 168 463 Registadas em resultados:

Dotação do exercício 100 168 Utilizações (31) - Transferências 354 (463)

591 168

O saldo em 31 de Dezembro de 2005 da rubrica de provisões destina-se a fazer face, entre outras, às seguintes situações:

Garantias - Responsabilidade com o período de garantia pelo fornecimento de hardware no âmbito do negócio da Televisão (275m€).

Processos judiciais - Provisão para fazer face a processos judiciais em curso à data de 31.12.05 (100m€).

36


26. Fornecimentos e serviços externos

A rubrica de Fornecimentos e serviços externos é analisada como segue:

31.12.05 31.12.04

Subcontratos 14 966 11 906

Fornecimentos e serviços :Água, electricidade e combustíveis 693 569 Utensílios, material de escritório e documentação técnica 368 252 Rendas e alugueres 1 946 1 905 Comunicações 749 629 Transporte de mercadorias 2 661 1 382 Seguros 682 646 Transportes, deslocações e estadias e despesas de representação 4 670 2 922 Comissões e honorários 5 644 6 542 Publicidade e propaganda 17 362 5 289 Trabalhos especializados 2 343 2 073 Outros fornecimentos e serviços 2 620 1 766

39 738 23 975

54 704 35 881

27. Custos com o pessoal

A rubrica de Custos com o pessoal é analisada como segue:

31.12.05 31.12.04

Remuneração dos órgãos sociais 5 619 4 440 Remuneração dos colaboradores 33 675 25 829 Encargos sobre remunerações 6 538 5 630 Outros custos com o pessoal 1 435 2 480

47 267 38 379

O número médio de pessoal, por divisão, é analisado como segue:

31.12.05 31.12.04

Total Consultores Outros Total Consultores OutrosDivisão : 'Novabase Consulting' 773 773 - 634 634 - 'Novabase Engineering Solutions' 420 420 - 326 326 - 'Novabase Capital' : 40 40 - 34 34 -

Geral 93 - 93 82 - 82

1 326 1 233 93 1 076 994 82

37


28. Outros ganhos e perdas líquidos


31.12.05 31.12.04

(i) Mais/(menos) valias na alienação de participações financeiras (90) 5 800 (ii) Provisões do exercício (5 201) (2 072)

Outros 420 (498)

(4 871) 3 230

(i)

(ii)

29. Amortizações

A rubrica de Amortizações é analisada como se segue:

31.12.05 31.12.04

Imobilizado corpóreo : Edifícios e outras construções 101 53 Equipamento básico 1 323 1 601 Equipamento de transporte 1 247 979 Ferramentas e utensílios 51 4 Equipamento administrativo 286 334 Outras imobilizações corpóreas 9 78

3 017 3 049

Imobilizado incorpóreo : Incorpóreos desenvolvidos internamente 1 196 885 Direitos contratuais e outros 1 802 1 063 Goodwill - perda por imparidade - 213

2 998 2 161

6 015 5 210

30. Custo líquido de financiamento

A análise desta rubrica é a seguinte:

31.12.05 31.12.04

Juros obtidos 334 236 Diferenças de câmbio favoráveis 1 566 1 058 Outros ganhos financeiros 33 49 Juros pagos

- empréstimos (651) (684) - contratos de locação (468) (459) - factoring (546) (352) - outros (257) (28)

Despesas com garantias bancárias (134) (59) Serviços e comissões bancárias (256) (227) Diferenças de câmbio desfavoráveis (2 173) (694) Actualização de dívidas de longo prazo 21 (28) Outras perdas financeiras (6) (10)

(2 537) (1 198)

Em 2004, o Grupo alienou 30% da Octal TV tendo gerado uma mais-valia de 5 947m€.

Em 2005, este montante inclui 5 064m€ de imparidade de stocks, 390m€ referentes a imparidade de clientes, 100m€ de provisão para processos judiciais com colaboradores.

38


31. Ganho / (perda) em associadas

Ganho / (Perda)

31.12.05 31.12.04

'Novabase Capital' :

Key Lab 17 23

17 23

32. Impostos sobre resultados


31.12.05 31.12.04

Impostos correntes 1 685 1 198 Impostos diferidos relativos às diferenças temporárias (1 373) (106)

312 1 092

31.12.05 31.12.04

Resultado antes de impostos 3 549 10 681

Imposto à taxa nominal 976 2 937

Resultados não tributados - (1 635) Benefícios fiscais relativos à criação líquida de postos de trabalho (632) (846) Amortizações e provisões não aceites para efeitos fiscais 220 211 Reconhecimento de imposto diferido s/ provisões constituídas em anos anteriores (556) - Prejuízos em empresas onde não são reconhecidos impostos diferidos 373 (76) Despesas não aceites para efeitos fiscais 283 438 Diferencial de taxa de imposto em empresas localizadas no estrangeiro (20) 53 Benefício fiscal à Investigação e Desenvolvimento (226) - Outros (106) 10

Imposto sobre lucros 312 1 092

33. Resultados por acção

Básico

Os resultados por acção são analisados como segue:

31.12.05 31.12.04

Nº médio ponderado de acções ordinárias 28 592 824 28 343 897

Resultado das operações em continuação atribuível aos accionistas ordinários 4 401 992 8 435 113

Resultado por Acção - Básico - Euros 0.15 euros 0.30 euros

Resultado das operações descontinuadas atribuível aos accionistas ordinários 682 240 (4 114 190)

Resultado por Acção - Básico - Euros 0.02 euros (0.15) euros

Diluído

Para o grupo, o imposto sobre o rendimento do exercício difere do valor teórico usando a taxa média de impostos do país da empresa-mãedevido ao seguinte:


O resultado diluído por acção é igual ao resultado básico por acção, devido à inexistência de instrumentos financeiros que venham a originara diluição do capital social no futuro.

O cálculo do resultado básico por acção baseia-se no lucro atribuível aos accionistas ordinários dividido pela média ponderada de acçõesordinárias no período, excluindo acções ordinárias compradas pelo Grupo e detidos como acções próprias (Nota 18).

39


34. Compromissos

Banco 31.12.05 31.12.04

Novabase S.G.P.S. BPI 102 154 Novabase S.G.P.S. CGD 40 40 Novabase S.G.P.S. BES 3 000 - Novabase Consulting, S.A. BPI 1 054 934 Novabase Consulting, S.A. BES 4 956 5 278 Novabase B. I., S.A. BPI 132 153 Novabase B. I., S.A. BES 131 163 Novabase A. C. D., S.A. BPI 13 530 NBO Recursos em TI BPI 7 4 Novabase Serviços, S.A. BPI 7 - Novabase Serviços, S.A. BES 428 664 Manchete, S.A. BPN 9 3 SAF, S.A. BPI 9 - Novabase Core Fin. Software Sol., S.A. BPI 2 2 CelFocus, S.A. BPI 417 - Octal - Engenharia de Sistemas, S.A. BCP 910 631 Octal - Engenharia de Sistemas, S.A. BES 21 2 384 Octal - Engenharia de Sistemas, S.A. COSEC 98 103 Novabase IIS, S.A. CITIBANK - 8 Novabase IIS, S.A. BNP PARIBAS 10 37 Novabase IIS, S.A. BES 1 003 798 Novabase IIS, S.A. BCP 10 10 Novabase Infr. Integracion S. Inf., S. A. LA CAIXA 14 - Novabase Infr. Integracion S. Inf., S. A. BES 75 - Gedotecome, Lda. BCP 35 51 Octal TV BBVA 237 -

12 720 11 947

Os compromissos financeiros que não figuram no balanço referentes a garantias bancárias prestadas a terceiros destinadas a servir de cauçãoaos projectos em curso, são analisados como segue:

40


35. Partes relacionadas

As transacções realizadas com entidades relacionadas são detalhadas como segue:

i) Venda de bens e prestações de serviços

31.12.05 31.12.04

Grupo BES 12 679 7 120

12 679 7 120

As transacções acima identificadas foram praticadas a preços de mercado.

ii) Compras de bens e aquisição de serviços

31.12.05 31.12.04

Grupo BES 36 33

36 33

iii) Remuneração / Benefícios dos principais elementos da gestão da empresa

31.12.05 31.12.04

benefícios/remunerações de curto prazo 5 554 4 359 benefícios/remunerações após reforma 65 57 benefícios/remunerações por cessão de contrato - 24

5 619 4 440

iv)

31.12.05 31.12.04

Devedores de partes relacionadas Grupo BES 5 606 1 957

5 606 1 957

v) Empréstimos de partes relacionadas31.12.05 31.12.04

Grupo BES 6 800 8 500

As partes intervenientes, empresas e acções objecto deste processo, encontram-se identificadas no mapa apresentado no capítulo III. destas Contas (pág. 51 ).

No âmbito do processo de realinhamento de interesses da divisão Consulting levado a cabo no exercício de 2004, registaram-se diversastransacções de aquisição e alienação de participações de empresas do grupo com entidades relacionadas, designadamente membros dosórgãos sociais.

Saldos relativos a compras / vendas de bens e serviços

Em 31 de Dezembro de 2005 e em 31 de Dezembro de 2004, não houve necessidade de constituir provisões para os empréstimos concedidos aassociadas.

Para efeitos de apresentação destas demonstrações financeiras, são consideradas como partes relacionadas todas as filiais e associadas,accionistas com influência na gestão do Grupo e elementos-chave na gestão do Grupo.

41


36. Outras Informações

Em 31 de Dezembro de 2005 o Grupo era interveniente nos seguintes processos:

(i)

(ii)

(iii)

(iv)

Para efeitos de preparação das presentes demonstrações financeiras, os saldos com as entidades referidas acima encontram-se integralmenteprovisionados.

Acção Declarativa Ordinária em que é Autora a Novabase Consulting S.A. e são Rés Air Luxor, S.A. e Air Luxor Tours-OperadoresTurísticos, S.A., que visa obter a condenação das entidades acima referidas a liquidar os montantes em dívida relativos a serviçosprofissionais que lhes foram prestados pela Novabase e indemnização por incumprimento de contrato. Esta acção está em fase dejulgamento, com continuação marcada para Maio de 2006

Processo judicial instaurado por Drink In – Companhia de Indústria de Bebidas e Alimentação, S.A. contra participada da Novabase, atravésdo qual aquela reclama o pagamento da quantia de aproximadamente 716 mil euros a título de alegada multa por atraso na conclusão deprojecto de instalação de um sistema informático. Esta acção judicial foi contestada e foi deduzido pedido reconvencional no montante decerca de 297 mil euros respeitante ao preço em dívida das diversas facturas do referido projecto. Encontra-se agendada a Audiência deDiscussão e Julgamento para o próximo dia 20 de Março de 2006. O pedido de condenação da empresa participada da Novabase apresenta-sedestituído de fundamento e representa um caso manifesto de abuso de direito.

Processo judicial interposto contra a empresa e uma das suas participadas, relacionado com uma indemnização pretendida por um ex-colaborador desta última, no valor de aproximadamente 904 mil euros. Esta acção foi contestada, tendo a Novabase apresentado um pedidode condenação em multa e indemnização a título de litigância de má fé. Encontra-se agendada a Audiência de Discussão e Julgamento para opróximo dia 4 de Abril de 2006.

Encontram-se pendentes contra sociedades participadas da Novabase, procedimentos judiciais em sede de Tribunal de Trabalho (4) e emsede de Tribunal Cível (2), iniciados por ex-colaboradores das referidas empresas, ascendendo o valor total das respectivas acções aaproximadamente 235 mil euros e encontrando-se a maioria destes procedimentos a aguardar audiência de julgamento final. Para fazer face aestes riscos, foi reconhecida no corrente exercício uma provisão de 100 mil euros.

O valor do montante reclamado pela Novabase (que inclui juros vencidos) é de 708 mil euros, dos quais 410 mil euros dizem respeito adívida vencida e o restante refere-se a juros sobre este montante e indemnização por incumprimento de contrato. Por outro lado, contesta-seo pedido reconvencional apresentado pelas Rés supra identificadas, no montante total de € 2.8 Milhões de euros relativo a alegados danospatrimoniais sofridos em virtude de problemas de execução e implementação do sistema instalado pela Novabase, e danos não patrimoniaisdecorrentes de alegadas reclamações e danos de imagem. O estado do julgamento não permite, ainda, antecipar o resultado final da acção.No entanto, e em relação ao pedido reconvencional formulado pelas Rés contra a Novabase, mesmo tendo em conta a aleatoriedade inerentea um processo judicial, é nosso entendimento que existem boas probabilidades de ser considerado improcedente, por não provado.

42

RELATÓRIOS DO CONSELHO FISCAL, DO AUDITOR REGISTADO NA CMVM E DOS AUDITORES EXTERNOS

II.

43


44

Membros do Conselho de Administração e Valores Mobiliários detidos por Órgãos Sociais

III.

49


50

Capital Social Euros

Nº Total de Acções

NºAcções/Quotas detidas pelos

Órgãos Sociais em 31.12.04

Transacções

NºAcções/Quotas detidas pelos

Órgãos Sociais em 31.12.05

% detida pelos Órgãos Sociais em 31.12.2005

Novabase SGPS, S.A. 14 362 883 28 725 765 15 672 979 (2 773 956) 12 899 023 44.9%José Afonso Oom Ferreira de Sousa 3 035 291 (536 545) 2 498 746 8.7%Pedro Miguel Quinteiro Marques de Carvalho 3 035 242 (536 545) 2 498 697 8.7%Rogério dos Santos Carapuça 2 287 001 (402 214) 1 884 787 6.6%Luís Paulo Cardoso Salvado 2 169 770 (382 980) 1 786 790 6.2%João Nuno da Silva Bento 2 166 543 (382 980) 1 783 563 6.2%Álvaro José da Silva Ferreira 982 668 (172 796) 809 872 2.8%João Filipe dos Santos Teixeira Neto 598 410 (105 782) 492 628 1.7%João Vasco Tavares da Mota Ranito 598 410 (105 782) 492 628 1.7%José Carlos de Almeida Pedro de Jesus 447 593 (78 718) 368 875 1.3%Nuno Miguel Isidoro Duarte 251 770 (44 279) 207 491 0.7%Manuel Saldanha Fortes Tavares Festas 100 281 (25 335) 74 946 0.3%

CelFocus 100 000 100 000 3 0 3 0.0%Paulo Jorge Barros Pires Trigo 1 0 1 0.0%Francisco Manuel Martins Pereira do Valle 1 0 1 0.0%José Afonso Oom Ferreira de Sousa 1 0 1 0.0%

COLLAB – Sol. I. Com. e Colab., S.A. 50 000 50 000 18 750 0 18 750 37.5%

Álvaro José da Silva Ferreira 7 500 0 7 500 15.0%João Nuno da Silva Bento 7 500 0 7 500 15.0%Pedro Cabrita Quintas 3 750 0 3 750 7.5%

ES IT International Trade & Services, S.A. 200 000 2 000 1 0 1 0.1%Nuno Miguel Isidoro Duarte 1 0 1 0.1%

Manchete, S.A. 150 000 150 000 74 999 0 74 999 50.0%

Luis Carlos Feliciano da Mota 37 399 0 37 399 24.9%Mª de Fátima da Silva Rebelo 37 400 0 37 400 24.9%José Afonso Oom Ferreira de Sousa 100 0 100 0.1%Manuel Tavares Festas 100 0 100 0.1%

Mind, S.A. 370 000 74 000 26 400 0 26 400 35.7%João Carlos Martins Bernardo 10 980 0 10 980 14.8%Rui Pedro Silva Casteleiro 10 980 0 10 980 14.8%Bruno Cardoso Mendes 4 440 0 4 440 6.0%

NB Advanced Custom Development, S.A. 750 000 750 000 8 753 0 8 753 1.2%João Pedro Silva 8 753 0 8 753 1.2%

Novabase Consulting SGPS, S.A. 10 675 498 10 675 498 394 117 0 394 117 3.7%

João Rafael Leitão Ivo da Silva 105 687 0 105 687 1.0%Luís Miguel Mota da Cunha Lobo 107 299 0 107 299 1.0%Nuno Carlos Dias Santos Fórneas 67 362 0 67 362 0.6%Pedro Miguel Correia Vala Chagas 113 769 0 113 769 1.1%

NB Core Financial Software Solutions, S.A. 100 000 100 000 30 000 0 30 000 30.0%Paulo Jorge Botelho Xardoné 15 000 0 15 000 15.0%Fernando Miguel Figueira Tareco 15 000 0 15 000 15.0%

Novabase Infraestruturas, SGPS, S.A. 50 000 5 000 000 419 993 0 419 993 8.4%

Miguel Vicente 381 812 0 381 812 7.6%Luís Dias 38 181 0 38 181 0.8%

Novabase Interactive TV 278 125 278 125 67 084 0 67 084 24.1%

José Carlos de Almeida Pedro de Jesus 33 542 0 33 542 12.1%

Nuno Miguel Isidoro Duarte 33 542 0 33 542 12.1%NBO Recursos em TI, S.A. 50 000 10 000 113 (113) 0 0.0%

Pedro Silva 113 (113) 0 0.0%Octal2Mobile, S.A. 50 000 50 000 0 10 000 10 000 20.0%

Eduardo Carqueja 0 10 000 10 000 20.0%OnTV 100 000 100 000 7 500 20 750 28 250 28.3%

Pedro Casqueiro 7 500 20 750 28 250 28.3%SAF 325 000 325 000 24 375 0 24 375 7.5%

Mário Jacinto S. Oliveira L. Figueira 24 375 0 24 375 7.5%SAPi2, S.A. 60 100 60 100 22 500 0 22 500 37.4%

Paulo Eduardo Simões de Abreu Cascais 7 500 0 7 500 12.5%Jorge Humberto Ferreira Moreira 7 500 0 7 500 12.5%José Manuel Gomes de Vasconcelos Diniz 7 500 0 7 500 12.5%

Tecnhotrend Holding, B.V. 70 000 7 000 000 3 500 000 0 3 500 000 50.0%Heiko Kieser 3 110 300 0 3 110 300 44.4%Michael Pauli 389 700 0 389 700 5.6%

TV Lab, S.A. 525 000 525 000 0 26 250 26 250 5.0%

António Precatado 0 26 250 26 250 5.0%

VALORES MOBILIÁRIOS EMITIDOS PELA SOCIEDADE E POR SOCIEDADES COM AS QUAIS A NOVABASE SGPS TEM RELAÇÃO DE DOMÍNIO OU DE GRUPOS DETIDOS POR TITULARES DE ÓRGÃOS SOCIAIS DA NOVABASE SGPS E DAS OUTRAS SOCIEDADES

51


52


CONTAS INDIVIDUAIS 2005

I. DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS INDIVIDUAISpara o exercício findo em 31 de Dezembro de 2005

55


Balanço Individual em 31 de Dezembro de 2005


Notas 31.12.05 31.12.04

Activo

Imobilizado corpóreo 6 204 212 Investimentos em empresas subsidiárias 5 27 159 27 127 Empréstimos a empresas subsidiárias 24 13 488 8 142 Impostos diferidos activos 7 272 294

Total de Activos Não Correntes 41 123 35 775

Clientes e outros devedores 8 35 046 33 319 Imposto sobre o rendimento 17 79 Outros activos correntes 9 16 14 Activos disponíveis para venda 10 757 807 Caixa e equivalentes a caixa 11 3 623 5 540

Total de Activos Correntes 39 459 39 759

80 582 75 534

Capitais Próprios

Capital social 12 14 363 14 203 Acções próprias 12 (14) (4) Prémios de emissão 12 37 252 35 825 Reservas e resultados acumulados 13 (1 300) 2 513 Resultado líquido 13 429 (3 634)

Total dos Capitais Próprios 50 730 48 903

Passivo

Empréstimos 14 9 600 6 800 Provisões 16 - 61 Impostos diferidos passivos 7 136 100

Total de Passivos Não Correntes 9 736 6 961

Empréstimos 14 2 200 1 700 Fornecedores e outros credores 15 17 904 17 970 Imposto sobre o rendimento 12 -

Total dos Passivos Correntes 20 116 19 670

Total do Passivo 29 852 26 631

80 582 75 534

Lisboa, 14 de Fevereiro de 2006



56


Demonstração dos Resultados Individuais



12 M * 12 M *

Notas 31.12.05 31.12.04

Prestação de serviços 3 229 1 317 Fornecimentos e serviços externos 17 (746) (1 011) Custos com o pessoal 18 (2 410) (1 608) Outros ganhos / (perdas) líquidos 19 750 (2 725)

Resultados Operacionais Brutos 823 (4 027)

Depreciações 20 (9) (9)

Resultados Operacionais 814 (4 036)

Ganho / (perda) líquida de financiamento 21 (321) 121

Resultados Antes de Impostos 493 (3 915)

Impostos sobre resultados 22 (64) 281

Resultado líquido 429 (3 634)

12 M * - período de 12 meses findo em



57


Demonstração dos Fluxos de Caixa Individuaispara o exercício findo em 31 de Dezembro de 2005


12 M * 12 M *

Notas 31.12.05 31.12.04

Actividades OperacionaisRecebimentos de clientes 1 459 1 558 Pagamentos a fornecedores (495) (608) Pagamentos ao pessoal (2 549) (1 798)

Fluxo gerado pelas operações (1 585) (848)

Recebimentos / (pagamentos) de imposto sobre o rendimento 65 (251) Outros recebimentos / (pagamentos) operacionais (317) 549

(252) 298

Fluxo das Actividades Operacionais (1 837) (550)

Actividades de InvestimentoRecebimentos: Juros e proveitos similares 87 46 Dividendos - 15

87 61 Pagamentos: Investimentos em filiais e associadas - (1 000)

- (1 000)

Fluxo das Actividades de Investimento 87 (939)

Actividades de FinanciamentoRecebimentos: Empréstimos obtidos 5 000 - Financiamento de filiais 7 449 2 280 Aumentos de capital e prémios de emissão 12 1 587 747 Venda de acções próprias 12 995 2 647

15 031 5 674 Pagamentos: Empréstimos obtidos (1 700) - Financiamento de filiais (10 925) - Juros e custos similares 21 (403) (367) Aquisição de acções próprias 12 (2 170) (2 593)

(15 198) (2 960)

Fluxo das Actividades de Financiamento (167) 2 714

Variação de caixa e seus equivalentes (1 917) 1 225 Caixa e seus equivalentes no início do período 5 540 4 315 Caixa e seus equivalentes no fim do período 3 623 5 540


58


Mapa de Alterações aos Capitais Próprios Individuais


Total dos Prémio de Ajustamento de Reservas livresCapitais Capital emissão Acções Reservas justo valor e e resultadosPróprios social de acções próprias legais outras reservas acumulados

Saldos em 1 de Janeiro de 2004 51 626 14 128 35 153 (8) 1 225 84 1 044

Ganhos/perdas justo valor, líq. impostos 110 - - - - 110 -

Outros - - - - - - -

Ganhos líq. reconhecidos direct. em CP 110 - - - - 110 -

Resultado líquido (3 634) - - - - - (3 634)

Ganhos líq. reconhecidos no exercício (3 524) - - - - 110 (3 634)

Aumento de capital 747 75 672 - - - -

Constituição de Reserva legal - - - - 29 - (29)

Compra e venda de acções próprias 54 - - 4 - - 50

Saldos em 31 de Dezembro de 2004 48 903 14 203 35 825 (4) 1 254 194 (2 569)

Ganhos/perdas justo valor, líq. impostos (45) - - - - (45) -

Outros - - - - - - -

Ganhos líq. reconhecidos direct. em CP (45) - - - - (45) -

Resultado líquido 429 - - - - - 429

Ganhos líq. reconhecidos no exercício 384 - - - - (45) 429

Aumento de capital 1 587 160 1 427 - - - -

Compra e venda de acções próprias (144) - - (10) - - (134)

Saldos em 31 de Dezembro de 2005 50 730 14 363 37 252 (14) 1 254 149 (2 274)


59

NOVABASE S.G.P.S., S.A.Notas às Demonstrações Financeiras Individuais


1. Informação geral

2. Políticas contabilísticas

a) Bases de preparação

A Novabase, Sociedade Gestora de Participações Sociais, SA (adiante designada por Novabase ou Empresa), criada inicialmente sob adenominação de Novabase – Sistemas de Informação e Base de Dados, Lda., é a Empresa mais antiga do Grupo Novabase, detendo asparticipações sociais das restantes Empresas do Grupo. Constituída em 11 de Maio de 1989, teve como actividade principal a produção ecomercialização de sistemas informáticos até ao final de 1999.

Em 23 de Dezembro de 1999, a Empresa alterou a sua denominação social e o seu objecto, convertendo-se numa sociedade gestora departicipações sociais, tendo como objecto a gestão de participações sociais de outras empresas como forma indirecta de exercício deactividades económicas.

A Novabase SGPS, S.A.,com sede em Portugal, está cotada na Euronext Lisbon.

Os principais critérios contabilísticos e valorimétricos utilizados na preparação das demonstrações financeiras individuais encontram-sedescritos abaixo. Estas políticas contabilísticas são apresentadas de maneira consistente nos períodos reflectidos nestas demonstraçõesfinanceiras.

Em 2005, as demonstrações financeiras da Novabase S. G. P. S. foram preparadas em conformidade com as International FinancialReporting Standards - IFRS (Normas Internacionais de Relato Financeiro), emitidas pelo International Accounting Standards Board(IASB) e com as interpretações do International Financial Reporting Interpretation Commitee (IFRIC), tal como adoptados na UniãoEuropeia.

Estas demonstrações financeiras foram autorizadas para emissão pelo Conselho de Administração em 14 de Fevereiro de 2006.

As demonstrações financeiras consolidadas da Novabase foram preparadas segundo o princípio do custo histórico excepto no querespeita aos activos detidos para venda e instrumentos financeiros derivados.

A preparação das demonstrações financeiras em conformidade com os princípios contabilísticos geralmente aceites requer o uso deestimativas e pressupostos que afectam as quantias reportadas de activos e passivos, assim como as quantias reportadas de proveitos ecustos durante o período de relato. Apesar destas estimativas serem baseadas no melhor conhecimento da gestão em relação aos eventose acções correntes, os resultados actuais podem, em última instância, diferir destas estimativas. As áreas que envolvem um grau maior dejulgamento ou complexidade, ou áreas em que pressupostos e estimativas sejam significativas para as demonstrações financeiras sãoapresentadas na nota 4.

60

IAS 19 (alteração) - Benefícios para empregados (efectivo a partir de 1 de Janeiro de 2006)Consideramos que o possível efeito não é relevante para as operações da Empresa.

Consideramos que o possível efeito não é relevante para as operações da Empresa.

IAS 39 (alteração) - Opção de justo valor (efectivo a partir de 1 de Janeiro de 2006)Consideramos que o possível efeito não é relevante para as operações da Empresa.

IAS 39 e IFRS 4 (alteração) - Contratos de garantia financeira (efectivo a partir de 1 de Janeiro de 2006)Consideramos que o possível efeito não é relevante para as operações da Empresa.

Consideramos que o possível efeito não é relevante para as operações da Empresa.

IFRS 6 - Exploração e avaliação de recursos minerais (efectivo a partir de 1 de Janeiro de 2006)Consideramos que o possível efeito não é relevante para as operações da Empresa.

IFRIC 4 - Determinar se um contrato contem uma locação (efectivo a partir de 1 de Janeiro de 2006)A Empresa está a analisar o impacto deste ajustamento nas contas de 2006, no entanto, não se prevê que venha a ser aplicável.

IFRIC 5 - Direitos em participações que resultam de Provisões para Desmantelamento, Restauração ou Reabilitação ambientalConsideramos que o possível efeito não é relevante para as operações da Empresa.

IFRIC 6 - Passivos que resultam da participação num mercado específico - Equipamento electrónico e eléctricoConsideramos que o possível efeito não é relevante para as operações da Empresa.

b) Investimentos em empresas subsidiárias

c) Transacções em moedas estrangeiras

(1) Moeda de mensuração

(2) Transacções e saldos

d) Imobilizações corpóreas

As diferenças de câmbio em itens não monetários são relatadas na demonstração dos resultados como parte de um ganho ou perda ao seujusto valor. As diferenças de câmbio em itens monetários, como por exemplo, acções classificadas como detidas para venda, são incluídas emreservas nos capitais próprios.

O IFRS 7 introduz novas divulgações para melhorar o relato financeiro sobre instrumentos financeiros. Serão necessárias divulgações qualitativas e quantitativas sobre a exposição da Empresa a riscos associados a instrumentos financeiros. A Empresa irá aplicar o IFRS 7 e a alteração ao IFRS 1 a partir da sua data efectiva, de 1 de Janeiro de 2007.

As participações financeiras em filiais e associadas são registadas pelo seu valor de aquisição.

As demonstrações financeiras da Novabase S. G. P. S. são apresentadas em milhares de Euros. O Euro é a moeda funcional e de apresentação.

As transacções em moeda estrangeira são transpostas para a moeda funcional utilizando as taxas de câmbio prevalecentes à data datransacção. Os ganhos e as perdas cambiais resultantes da liquidação destas transacções e da transposição no fim do ano dos activos epassivos monetários denominados em moeda estrangeira são reconhecidos na demonstração dos resultados.

Alguns normativos, interpretações e alterações novas foram publicados e são mandatórios para períodos contabilísticos que iniciam depoisde Janeiro de 2006 ou para períodos após este, mas para os quais a Empresa decidiu não adoptar antecipadamente, como segue:

IAS 39 (alteração) - Cobertura de fluxo de caixa de transacções orçamentadas entre empresas de grupo (efectivo de a partir de 1 de Janeiro de2006)

IFRS 1 (alteração) - Adopção de IFRS pela primeira vez e IFRS 6 (alteração) - Exploração e avaliação de recursos minerais (efectivo a partir de1 de Janeiro de 2006)

IFRS 7 - Instrumentos Financeiros: Divulgações e uma alteração complementária ao IFRS 1, Apresentação de Demonstrações Financeiras -Divulgações de Capital (efectivo a partir de 1 de Janeiro de 2007)

As imobilizações corpóreas são compostas essencialmente por edifícios e outras construções. As imobilizações corpóreas são registadas aocusto de aquisição, líquido de depreciações acumuladas. Considera-se, como custo de aquisição, os custos directamente atribuíveis àaquisição dos activos (soma do respectivo preço de compra com os gastos suportados directa ou indirectamente para o colocar no seu estadoactual).

Os custos subsequentes são incluídos no valor contabilístico do activo ou são reconhecidos como um activo separadamente, apenas quandoseja provável a existência de benefícios económicos futuros associados ao bem e quando o custo puder ser fiavelmente mensurado. Todas asoutras despesas de manutenção, conservação e reparação são registadas na demonstração dos resultados durante o período financeiro emque são incorridas.

61

N.º de anos

• Edifícios e outras construções 20 a 50

• Equipamento básico 3 a 4

e) Imparidade dos activos

f) Investimentos

(a) Empréstimos e devedores

(b) Activos disponíveis para venda

g) Clientes

O valor residual de um activo e a sua vida útil são revistos e ajustados, caso necessário, na data de relato.

Os ganhos e as perdas gerados nas alienações de activos são determinados pela comparação do valor de venda com o montante líquidoregistado e são incluídos no resultado do período.

Quando a quantia registada de um activo é superior ao seu valor recuperável, esta é ajustada para o seu valor recuperável.

As depreciações são calculadas pelo método das quotas constantes, durante as suas vidas úteis estimadas como se segue:

A Novabase S. G. P. S. avalia, em cada data de balanço, se há uma evidência objectiva de que um activo financeiro ou um grupo de activosfinanceiros sofreram uma perda por imparidade. Se existir uma diminuição no justo valor por um período prolongado dos activosdisponíveis para venda, a perda cumulativa - calculada pela diferença entre o custo de aquisição e o justo valor corrente, menos qualquerperda por imparidade nesse activo financeiro que já foi reconhecida em resultados - é anulada através do capital próprio e reconhecida noresultado do período. As perdas por imparidade em investimentos financeiros que já foram reconhecidas em resultados não são anuladas porvia da demonstração dos resultados.

A Novabase classifica os seus investimentos de acordo com as seguintes categorias: (i) empréstimos e devedores e (ii) activos disponíveispara venda. A classificação é dependente do propósito para o qual os investimentos foram adquiridos ou efectuados. A Administraçãodetermina a classificação dos seus investimentos à data de aquisição e reavalia essa classificação à data de relato.

Os activos que não têm uma vida útil definida não são sujeitos a amortizações, mas são sujeitos anualmente a testes de imparidade. Osactivos que são sujeitos a amortização são revistos anualmente para determinar se houve imparidade, quando eventos ou circunstânciasindicam que o seu valor registado pode não ser recuperável. Uma perda por imparidade é reconhecida pelo excesso do valor contabilísticosobre o seu valor recuperável, que é definido como o mais alto entre o valor líquido de venda (líquido de custos de alienação do activo) e oseu valor de uso.

As aquisições e alienações de investimentos são reconhecidas à data da transacção, que é a data em que a Novabase S. G. P. S. se comprometena aquisição ou alienação do activo. Os activos disponíveis para venda são subsequentemente registados ao seu justo valor.

Os saldos de clientes são reconhecidos, inicialmente, ao seu justo valor e são relevados, subsequentemente, ao custo deduzido da provisãopara perdas por imparidade. Esta provisão é estabelecida quando existe evidência objectiva de que a Novabase S. G. P. S. não é capaz decobrar todos os montantes devidos, de acordo com os termos originalmente estabelecidos para liquidação das dívidas de terceiros. Omontante da provisão é a diferença entre o montante registado e o valor recuperável, sendo este o valor presente dos cash-flows esperados,descontados à taxa efectiva. O valor da provisão é reconhecido na demonstração dos resultados do exercício.

Os empréstimos e devedores são activos financeiros sem características de derivados com pagamentos fixos ou determináveis, e que não sãocotados num mercado activo. Este tipo de investimento surge quando o grupo fornece dinheiro, bens ou serviços directamente a um clientesem a intenção de negociar esta dívida. Os devedores são incluídos no activo corrente, excepto para saldos com maturidades de mais de 12meses da data de balanço que são classificados como activos não correntes. Os devedores são incluídos no balanço na categoria de clientes eoutros devedores.

Os activos disponíveis para venda são activos sem características de derivados que ou se enquadram nesta categoria ou não são alocáveis aoutra categoria. São incluídos em activos não correntes, a não ser que a gestão tenha uma intenção expressa de deter o investimento durantemenos de 12 meses após a data do balanço.

Os justos valores de investimentos em empresas cotadas são baseados em preços de mercado correntes. Se não existir um mercado activopara um activo financeiro (e para títulos não cotados), a Novabase S. G. P. S. determina o justo valor através da aplicação de técnicas deavaliação. Estas técnicas incluem o uso de transacções comerciais recentes, a referência a outros instrumentos com característicassemelhantes, a análise de fluxos de caixa descontados e modelos de avaliação de opções modificados para incorporar as característicasespecíficas do emitente.

Os ganhos e as perdas não realizados, provenientes de alterações nos justos valores de activos não monetários classificados como disponíveispara venda, são reconhecidos no capital próprio. Quando estes activos classificados como disponíveis para venda são vendidos ou sujeitos aperdas por imparidade, os ajustamentos cumulativos de justo valor são incluídos na demonstração dos resultados como ganhos e perdas eminvestimentos financeiros.

62

h) Caixa e equivalentes a caixa

i) Capital social

j) Empréstimos

k) Impostos diferidos

l) Benefícios a empregados

Bónus

Responsabilidades por férias, subsídio de férias e subsídio de Natal

m) Provisões

n) Reconhecimento do rédito

(a) Prestações de serviçosOs proveitos são reconhecidos na data da prestação dos serviços.

Os empréstimos são classificados como passivos correntes, a não ser que o grupo tenha o direito incondicional para diferir a liquidação dopassivo por mais de 12 meses após a data do balanço.

De acordo com a legislação vigente, os trabalhadores têm, anualmente, direito a um mês de férias e a um mês de subsídio de férias, direitoesse adquirido no ano anterior ao do seu pagamento. Adicionalmente, os trabalhadores têm, anualmente, direito a um mês de subsídio denatal, direito adquirido ao longo do ano e liquidado durante o mês de Dezembro de cada exercício civil. Assim, estas responsabilidades sãoregistadas no período em que os trabalhadores adquirem o respectivo direito, independentemente da data do seu pagamento.

A Novabase S. G. P. S. reconhece um passivo e um custo por bónus, baseado numa fórmula que considere o resultado distribuível aosempregados depois de certos ajustamentos.

Os impostos diferidos são calculados pelo método da responsabilidade de balanço, determinado pelas diferenças temporárias entre osvalores contabilísticos dos activos e passivos nas demonstrações financeiras e as respectivas bases de tributação. No entanto, não sãocalculados impostos diferidos sobre as diferenças de reconhecimento inicial de activos e passivos numa transacção relativa à concentração deactividades empresariais, quando as mesmas não afectam nem o resultado contabilístico nem o resultado fiscal no momento da transacção.

Os impostos diferidos activos são reconhecidos sempre que seja provável que sejam gerados lucros fiscais futuros contra os quais asdiferenças temporárias possam ser utilizadas.

Esta rubrica inclui caixa, depósitos à ordem em bancos e outros investimentos de curto prazo de alta liquidez com maturidades de três mesese descobertos bancários. Os descobertos bancários são incluídos na rubrica de empréstimos bancários nos passivos correntes no balanço.

O rédito compreende os montantes facturados na prestação de serviços líquidos do Imposto sobre o Valor Acrescentado e descontos. O réditoé reconhecido como se segue:

São constituídas provisões no balanço sempre que: i) a Novabase S. G. P. S. tem uma obrigação presente, legal ou implícita, resultante de umacontecimento passado; ii) seja provável que uma diminuição, razoavelmente estimável, de recursos incorporando benefícios económicosserá exigida para liquidar esta obrigação e; iii) que o seu valor é razoavelmente estimável. Provisões de reestruturação consistem empenalidades de cancelamento de locações e pagamentos derivados de benefícios de reformas antecipadas. Não são reconhecidos provisõespara perdas operacionais futuras.

Quando existirem diversas obrigações semelhantes, a exigibilidade de redução da responsabilidade é determinada considerando a categoriadas obrigações no conjunto. A provisão é reconhecida mesmo quando existe uma baixa probabilidade do pagamento relativo a cada um dositens incluídos na mesma categoria de responsabilidade.

As acções ordinárias são classificadas em capital próprio.

Os empréstimos são reconhecidos, inicialmente, ao seu justo valor, líquido dos custos de transacção incorridos. Os empréstimos são,subsequentemente, registados ao custo amortizado; qualquer diferença entre os montantes recebidos (líquidos de custos de transacção) e ovalor a pagar são reconhecidos na demonstração dos resultados durante o período dos empréstimos usando o método da taxa efectiva.

Quando a Novabase S. G. P. S. adquire acções próprias, o montante pago é deduzido ao total dos capitais próprios atribuível aos accionistas,e apresentado como acções próprias, até à data em que estas são canceladas, reemitidas ou vendidas. Quando tais acções sãosubsequentemente vendidas ou reemitidas, o montante recebido é novamente incluído nos capitais próprios atribuíveis aos accionistas.

Os custos directamente atribuíveis à emissão de novas acções ou opções são apresentados como uma dedução, líquida de impostos, ao valorrecebido resultante desta emissão. Os custos directamente imputáveis à emissão de novas acções ou opções, ou para a aquisição de umnegócio, são incluídos no custo de aquisição como parte do valor da compra.

63

(b) Juros

(c) Dividendos

o) Locações

p) Stock Options

q) Comparativos

r) Instrumentos financeiros derivados

3. Política de gestão do risco financeiro

a) Risco de fluxos de caixa e de justo valor

b) Risco de crédito

A Empresa tem um esquema de compensação dos seus colaboradores através de stock options. Os serviços recebidos dos colaboradores e ocorrespondente aumento no Capital Próprio são medidos com referência ao justo valor das stock options, na data de atribuição, excluindo oimpacto de qualquer 'non-market vesting condition'. O justo valor das stock options é reconhecido como custo na data de atribuição. Quandoas stock options são exercidas, o montante recebido (líquido de qualquer custo de transacção) é creditado em capital (pelo valor nominal) e oprémio de emissão. Os planos em vigor no final de 2004 consideram que os trabalhadores têm os seus direitos de compra de acçõestotalmente adquiridos. Em 2005, não foram atribuídas quaisquer opções. O tratamento contabilístico da IFRS 2 será, portanto, aplicadosomente a planos futuros.

Os derivados são inicialmente reconhecidos pelo seu justo valor, na data em que o contrato de derivado é iniciado, e são subsequentementeremensurados pelo seu justo valor.

As demonstrações financeiras individuais do período findo em 31 de Dezembro de 2005 são comparáveis em todos os aspectosmaterialmente relevantes com o período findo em 31 de Dezembro de 2004.

A política da Novabase S. G. P. S., em termos de risco de contraparte das operações financeiras, rege-se pela análise da capacidade técnica,competitividade, notação de crédito e exposição a cada contraparte, evitando concentrações significativas de risco de crédito.

As locações nas quais uma parte significativa dos riscos e benefícios da propriedade é detida pelo locador são classificadas como locaçõesoperacionais. Os pagamentos efectuados nas locações operacionais, líquidos de quaisquer incentivos recebidos do locador, são registados nademonstração dos resultados pelo método das quotas constantes durante o período da locação.

Os contratos de locação financeira celebrados em relação a bens do imobilizado corpóreo são registados em contas de imobilizações sempreque a Novabase S. G. P. S. assuma substancialmente todos os benefícios e riscos associados à propriedade dos respectivos bens. As locaçõesfinanceiras são capitalizadas pelo princípio da locação ao valor mais baixo entre o justo valor do imobilizado corpóreo e o valor actualizadodas rendas mínimas. Cada pagamento da locação é alocado entre o passivo e os custos financeiros no sentido de calcular uma taxa constantede remuneração da dívida. As responsabilidades de locações correspondentes, líquidas de custos financeiros, são registadas no passivo (curtoe longo prazo). O elemento de juro do custo financeiro é registado na demonstração dos resultados durante o período da locação paraproduzir uma taxa de juro periódica constante no saldo remanescente do passivo para cada período. As imobilizações corpóreas adquiridasem locações financeiras são depreciadas durante o mais curto entre a vida útil e o termo de locação (4 anos).

Os juros recebidos são reconhecidos pelo princípio da especialização do exercício, tendo em consideração o montante em dívida e a taxaefectiva durante o período até à maturidade. Se um credor estiver sujeito a imparidade, a Novabase S. G. P. S. reduz o valor ao seu valorrecuperável, (cash-flow futuro estimado, descontado à taxa efectiva original do instrumento) e contabiliza o desconto como ganho financeiro.

Os dividendos são reconhecidos quando existe o direito de os receber.

O risco de taxa de juro da Novabase S. G. P. S. resulta de empréstimos a curto e longo prazo. Os empréstimos de taxa variável expoem aNovabase S. G. P. S. ao risco de fluxo de caixa relativo à taxa de juro. A Administração não considera economicamente necessária aimplementação de uma política de gestão de risco de fluxo de caixa relativo à taxa de juro dado que a dívida remunerada da NovabaseS.G.P.S. não é considerada materialmente relevante.

Os fluxos de caixa operacionais e financeiros da Novabase S. G. P. S. são substancialmente independentes da flutuação dos mercados de taxade juro. A Novabase S. G. P. S. não possui activos de valor material que rendam juros.

As actividades da Novabase S. G. P. S. expõem-na a uma variedade de riscos financeiros, incluindo os efeitos de alterações em preços demercado da dívida e dos capitais próprios e taxas de juro.

A imprevisibilidade dos mercados financeiros é analisada continuamente em consonância com a política de gestão de riscos daNovabase S. G. P. S., de forma a minimizar potenciais efeitos adversos na sua performance financeira.

64

c) Risco de liquidez

4. Estimativas e julgamentos contabilísticos mais relevantes

Impostos

5. Investimentos em empresas subsidiárias

Em 31 de Dezembro de 2005, as empresas subsidiárias da Novabase S. G. P. S. eram as seguintes:

Sede e Cap. Próprios % participação Custo de aquisição

Empresa Subsidiária País 31.12.05 31.12.05 31.12.04 31.12.05 31.12.04

Novabase Serviços, S.A. Lisboa - Portugal (161) 100.0% 100.0% 250 250

Novabase Consulting SGPS, S.A. Lisboa - Portugal 18 903 96.3% 96.3% 10 319 10 319

Mentor, S.A. Lisboa - Portugal (240) 100.0% 100.0% 46 46

Novabase Saúde, S.A. Lisboa - Portugal (40) 100.0% 100.0% 2 305 2 305

Novabase Core Fin. Software Sol., S.A. Lisboa - Portugal (54) 70.0% 70.0% 954 954

Techno Trend Holding Amsterd. - Holanda 46 018 50.0% 50.0% 713 713

Techno Trend AG Erfurt - Alemanha 5 061 6.6% 6.6% 2 264 2 205

Novabase Interactive TV Lisboa - Portugal 271 0.8% 0.8% 7 7

TVLab, S.A. Lisboa - Portugal 265 45.0% 50.0% 236 263

Octal - Engenharia de Sistemas, S.A. Lisboa - Portugal 8 164 100.0% 100.0% 3 299 3 299

Nbase International Investments B.V. Amsterd. - Holanda 870 100.0% 100.0% 1 058 1 058

Novabase Capital SGCR, S.A. Lisboa - Portugal 2 825 100.0% 100.0% 4 704 4 704

(*) Sapi 2 ci, Consultadoria Informática, S.A. Porto - Portugal 234 50.0% 50.0% 978 978

(*) Mind, S.A. Lisboa - Portugal 760 50.0% 50.0% 824 824

(*) Key Lab Lisboa - Portugal 1 076 15.0% 15.0% 1 300 1 300

Outros 2 2

29 259 29 227

Provisão para investimentos em empresas subsidiárias (2 100) (2 100)

27 159 27 127

(*) As contas destas empresas não se encontravam encerradas na data de fecho das Contas Consolidadas.

Os valores dos capitais próprios apresentados não incluem o efeito da equivalência patrimonial.

A Novabase S. G. P. S. efectua transacções para as quais o impacto fiscal não é certo. A Novabase S. G. P. S. reconhece passivos paraajustamentos que possam surgir durante uma revisão fiscal, com base na estimativa dos impostos que podem vir a ser pagos.

Quando o impacto fiscal é diferente dos montantes inicialmente registados, estas diferenças terão impacto no custo de imposto derendimento e em imposto diferido, no período em que este cálculo é efectuado.

A Novabase S. G. P. S. efectua uma gestão prudente do risco de liquidez através da manutenção de saldos financeiros suficientes, facilidadena obtenção de fundos através de linhas de crédito adequadas. Dada a dinâmica do negócio do Grupo, a tesouraria tem como objectivo amanutenção da flexibilidade no financiamento de fluxos financeiros, ao assegurar a disponibilidade de linhas de crédito.

A preparação das demonstrações financeiras requer que a Administração efectue estimativas e que adopte pressupostos que afectam osactivos e passivos, e as divulgações de activos e passivos contingentes à data de relato das demonstrações financeiras, bem como os valoresreportados do rédito e das despesas incorridos durante o período de relato. Os resultados actuais podem vir a ser diferentes dos estimados.

65

6. Imobilizado corpóreo




Edifícios e outras construções 544 341 203 544 336 208 Equipamento básico 46 45 1 46 42 4

590 386 204 590 378 212

Os movimentos da rubrica de imobilizado corpóreo durante 2004, em base individual, são analisados como segue:

Saldo em Aquisições Saldo em01.01.04 / Dotações Abates Transferências 31.12.04

Custo :

Edifícios e outras construções 544 - - - 544 Equipamento básico 46 - - - 46 Equipamento de transporte 21 - (21) - -

611 - (21) - 590


Edifícios e outras construções 330 6 - - 336 Equipamento básico 39 3 - - 42 Equipamento de transporte 21 - (21) - -

390 9 (21) - 378

Os movimentos da rubrica de imobilizado corpóreo durante o ano de 2005, em base individual, são analisados como segue:

Saldo em Aquisições Saldo em01.01.05 / Dotações Abates Transferências 31.12.05

Custo :

Edifícios e outras construções 544 - - - 544 Equipamento básico 46 - - - 46

590 - - - 590


Edifícios e outras construções 336 5 - - 341 Equipamento básico 42 3 - - 45

378 8 - - 386

66

7. Impostos diferidos activos e passivos

31.12.05 31.12.04

Impostos diferidos activosRecuperável dentro de 12 meses - - Recuperável após 12 meses 272 294

272 294

Impostos diferidos passivosAbsorvido dentro de 12 meses - - Absorvido após 12 meses 136 100

136 100

31.12.05 31.12.04

Saldo 1 de Janeiro 294 -

(Custo) / Proveito registado na demonstração dos resultados (22) 294


8. Clientes e outros devedores

Esta rúbrica é analisada como segue:

31.12.05 31.12.04

Clientes conta corrente - Partes relacionadas - nota 24 5 932 4 060 - Outros 13 14 Clientes de cobrança duvidosa 290 434 Provisão para cobranças duvidosas (290) (434)

5 945 4 074

Adiantamentos a fornecedores 27 28 Partes relacionadas - nota 24 28 992 28 927 Pessoal 57 80 Outros 25 210

29 101 29 245

35 046 33 319

9. Outros activos correntes

Os custos diferidos são analisados como segue:

31.12.05 31.12.04

- Seguros 16 14

16 14

A Novabase S. G. P. S. utilizou no período a provisão para perdas por imparidade no valor de 556m€ . Em 2004, tinha reconhecido uma perda de imparidade de 971m€, reconhecida na rubrica de 'Outros ganhos / (perdas) líquidos'.

A Novabase S. G. P. S. regista nas suas contas o efeito fiscal decorrente das diferenças temporais que se verificam entre os resultados anuaisdeterminados numa óptica contabilística e numa óptica fiscal, de acordo com o disposto na IAS 12 - Impostos sobre o Rendimento.

O movimento bruto nos impostos diferidos activos foi o seguinte:

67

10. Activos disponíveis para venda

Os movimentos nesta rubrica são analisados como segue:

31.12.05 31.12.04

Saldo 1 de Janeiro 807 696

Aquisições - 1

Alienações (3) -

Diferenças de justo valor (47) 110


A rubrica de Activos disponíveis para venda é analisada como segue:

31.12.05 31.12.04

Títulos negociáveis : - Acções Portugal Telecom 523 558 - Acções PT Multimédia 234 249

757 807

11. Caixa e equivalentes a caixa

31.12.05 31.12.04

- Depósitos bancários a curto prazo 1 123 1 540 - Outras aplicações de tesouraria :

- Produtos financeiros em bancos nacionais 2 500 4 000

Caixa e equivalentes a caixa 3 623 5 540

12. Capital Social, prémios de emissão, acções próprias e opções sobre acções

Número deAcções Capital Prémios de Acções

(milhares) Social emissão Próprias Total

Em 1 de Janeiro de 2004 28 256 14 128 35 153 (8) 49 273

Aumento de Capital 151 75 672 - 747



Em 31 de Dezembro de 2004 28 407 14 203 35 825 (4) 50 024

Aumento de Capital 319 160 1 427 - 1 587



Em 31 de Dezembro de 2005 28 726 14 363 37 252 (14) 51 601

Com referência ao Mapa dos fluxos de caixa, para efeitos de determinação e discriminação dos Componentes de Caixa e seus equivalentes, esta rubrica é analisada como segue:

O Capital social de 14 362 882.50 euros, representado por 28 725 765 de acções de valor nominal de 0.5 euros cada uma, encontra-seintegralmente realizado.

Em 1 de Junho de 2005, a Novabase S.G.P.S., S.A. procedeu a um aumento de capital de 159 529 euros, sendo o seu montante, integralmentesubscrito e realizado, através da emissão de 319 058 novas acções ordinárias, com o valor nominal de 0.5 euros cada. 314 971 acções foramsubscritas e realizadas ao preço de 4.96 € e 4 087 acções ao preço de 5.87 €. Assim, a partir de 1 de Junho de 2005, o capital social passou a serrepresentado por 28 725 765 acções.

68

Opções sobre acções

Em 31 de Dezembro de 2004, todos os colaboradores da empresa com opções atribuídas no âmbito dos planos mencionados anteriormenteadquiriram na totalidade os seus direitos de compra.

Durante o ano de 2005, a empresa adquiriu em bolsa 355 277 acções próprias a um preço líquido médio de 6.11 euros, tendo alienado embolsa 157 850 acções próprias a um preço líquido médio de 6.31 euros e cedido 178 359 acções próprias a um preço médio líquido de 5.78euros.

A 31 de Dezembro de 2005, a Novabase S.G.P.S. detinha em carteira 27 358 acções próprias, representativas de cerca de 0.1% do seu capitalsocial.

Foi aprovado na Assembleia Geral de Accionistas de 19 de Abril de 2003 um novo Plano de Opção de Compra de Acções para o período 2003-2005, que se segue ao anterior Plano de Opção de Compra de Acções aprovado para o período 2000-2002.

As Acções correspondentes às Opções atribuídas mas ainda não exercidas ao abrigo do Plano de Opção de Compra de Acções anterior(referente ao período de 2000 a 2002) e do presente Plano (referente aos exercícios de 2003 a 2005), não poderão exceder, a qualquer momento,e em relação ao volume total das acções representativas do capital social da Novabase nesse momento, o limite máximo total acumulado de25%, correspondente a 12.5% por plano.

As opções atribuídas no âmbito das respectivas componentes até 31 de Dezembro de cada ano, podem ser exercidas faseadamente em trêsmomentos, ocorrendo o primeiro momento associado à primeira componente anual de desempenho no dia 25 de Maio do anoimediatamente seguinte ao que o desempenho se refere e os restantes em igual dia (ou no dia útil imediatamente seguinte, se esse não o for)nos sucessivos meses de Maio, e em lotes correspondentes a 33% do número de Opções atribuídas.

Em 2002 e em 2003, devido aos comportamentos dos mercados de capitais não foram exercidas quaisquer opções previstas no Plano deOpção de Compra de Acções.

Em Maio de 2004, teve lugar a segunda fase de subscrição do Plano de Opção de Compra de Acções em vigor, tendo sido exercidas 151 milopções de subscrição de acções da Novabase, ao valor unitário de 4.96€, correspondentes a 11.9% das opções atribuídas em condições deserem exercidas naquela data.

Em Junho de 2005, teve lugar a terceira fase de subscrição do Plano de Opção de Compra de Acções em vigor, tendo sido exercidas 319 058opções de subscrição de acções da Novabase, das quais 314 971 acções foram subscritas e realizadas ao preço de 4.96 € e 4 087 acções ao preçode 5.87 €, correspondentes a 8.9% das opções atribuídas em condições de serem exercidas naquela data.

É relevante mencionar que todos os planos à data de 31 de Dezembro de 2005 são considerados com liquidação com base em acções.

Em conformidade com a legislação em vigor, por deliberação em Assembleia Geral de 28 de Abril de 2003, a aquisição de acções próprias porparte da Novabase S.G.P.S. é permitida até ao limite máximo de 10% do seu capital social.

O Preço de Subscrição e/ou Aquisição das Acções objecto das Opções atribuídas na Componente Base de Vinculação será definido emmomento anterior à data de atribuição, devendo corresponder, em regra, ao que resultar da média aritmética dos preços, ponderada pelosrespectivos volumes, das transacções das acções da Novabase ocorridas na Euronext Lisbon, nas sessões de Bolsa que tenham lugar entre 1de Outubro e 31 de Dezembro do ano anterior àquele em que as Opções são atribuídas.

O Preço de Subscrição e/ou Aquisição das Acções objecto das Opções atribuídas em cada Componente Anual de Desempenho será definidoem momento anterior à data de atribuição, devendo corresponder, em regra, ao que resultar da média aritmética dos preços, ponderadapelos respectivos volumes, das transacções das acções da Novabase ocorridas na Euronext Lisbon, nas sessões de Bolsa que tenham lugarentre 1 de Outubro e 31 de Dezembro do ano anterior àquele a que o desempenho respeita.

A média aritmética ajustada dos preços das transacções das acções da Novabase ocorridas na Euronext Lisbon, nas sessões de Bolsa quetiveram lugar entre 1 de Outubro e 31 de Dezembro de 2002, é de 4,96 Euros por acção.

A 31 de Dezembro de 2004, a Novabase S.G.P.S. detinha em carteira 8 290 acções próprias, representativas de 0.03% do seu capital social.

Este novo Plano de Opção de Compra de Acções abrange todos os trabalhadores e membros do Conselho de Administração da Novabase edas restantes sociedades do grupo (considerando-se para o efeito sociedade do grupo aquela em que a Novabase detenha ou venha a deter,directa ou indirectamente, uma participação dominante no capital ou uma participação inferior a 50% no capital, juntamente com o controlode gestão).

Enquanto no anterior Plano, ambas as componentes se referiam à vinculação e/ou ao desempenho verificado nos anos de 2000, 2001 e 2002,no actual Plano poderão ser atribuídas opções de vinculação e/ou de desempenho relativos aos anos 2003, 2004 e 2005. De forma a aproximara data de um bom desempenho num determinado exercício e o correspondente prémio, no actual Plano não foi considerado o período de 1ano de carência, podendo o início do exercício de cada opção ser exercido logo no ano seguinte àquele a cujo desempenho se refere aavaliação. O período de exercício das opções passou para 3 anos no novo Plano ao contrário do anterior em que era de 4 anos.

69

31.12.05 31.12.04

Preço médio Preço médiode exercício Opções de exercício Opções

por acção (milhares) por acção (milhares)

Em 1 de Janeiro 6 298 2 099 Atribuído - 4.96 4 958 Exercido 4.96 (319) 4.96 (151) Expirado (93) (608)

No fim do período 5 886 6 298

Preço de Acções (milhares)

Data de termo exercício 31.12.05 31.12.04

2005 8.50 - 22 2005 10.40 - 143 2006 8.23 718 693 2007 4.96 3 798 3 919 2007 5.87 1 370 1 521

5 886 6 298

1. Fomentar a liquidez dos títulos relativamente aos quais o contrato é celebrado;2. Garantir os preços, as quantidades e os spreads sobre as acções da empresa sobre a qual é celebrado o contrato.

a) Expor ofertas de compra e venda durante a sessão de bolsa;b) Expor essas ofertas com quantidades mínimas de compra e de venda;c) Expor essas ofertas com um spread máximo entre a compra e a venda (predefinido no contrato celebrado).

Data de termo BIG Caixa

Limite máx. de acções 300 000 acções 400 000 acçõesObrigação ofertas firmes de compra e venda 5000 na Compra e Venda 2000 na Compra e VendaSpread máx. 5 ticks (1%) 0.05 (~0,8%) Duração Trimestral renovável por iguais períodos Trimestral renovável per. semestr

A actividade de market making passou a ser permitida no mercado nacional desde Março de 2004, na sequência da integração da bolsaPortuguesa na Euronext. A Novabase foi o segundo título da Euronext Lisbon a iniciar este tipo de contratos.

O Liquidity Provider é uma figura instituída pelo Grupo Euronext com o objectivo de:

O contrato é celebrado entre a Euronext e uma entidade financeira que se obriga a:

Como contrapartida, a Euronext estabelece condições especiais no preçário cobrado aos membros aquando da sua actuação como LiquidityProvider, não cobrando as comissões resultantes de negócios efectuados no âmbito desta actividade. A Euronext Lisbon garante amonitorização e a análise desta actividade.

A celebração dos referidos contratos consubstancia mais um passo importante no esforço desenvolvido pela Novabase - SGPS, SA parafomentar a liquidez do título em bolsa e o consequente aumento da visibilidade da acção.

A Novabase S. G. P. S. mantém dois acordos estabelecidos em 2004, no âmbito da actividade de "liquidity provider", com a Caixa –Banco deInvestimento, S.A. (Caixa) e com o Banco de Investimento Global, S.A. (BIG) que visam fomentar a liquidez do título Novabase em bolsa.

As duas instituições financeiras, Caixa e BIG, celebraram, por seu turno, com a Euronext Lisbon, S.A. (Euronext) contratos de "LiquidityProvider" sobre as acções da Novabase. Estes contratos obrigam as instituições financeiras a expor ofertas de compra e venda durante asessão de bolsa, com quantidades mínimas de compra e de venda e com um spread máximo entre a compra e a venda. Em contrapartida, aEuronext estabelece condições especiais favoráveis aos negócios efectuados no âmbito desta actividade e garante a sua monitorização eanálise.

Os movimentos no número de opções sobre acções vivas são os seguintes:

As opções sobre acções em aberto no final do período têm a seguinte data de termo e os seguintes preços de exercício:

70

13. Reservas e resultados acumulados

Outrasreservas Reserva de

Reserva e resultados justolegal acumulados valor TOTAL

Saldo em 01.01.04 1 225 1 044 84 2 353 Aumento da reserva 29 (3 613) 110 (3 474)

Saldo em 31.12.04 1 254 (2 569) 194 (1 121) Aumento da reserva - 295 (45) 250

Saldo em 31.12.05 1 254 (2 274) 149 (871)

14. Empréstimos


31.12.05 31.12.04

Não correntesDívidas a instituições de crédito 9 600 6 800

9 600 6 800

CorrentesDívidas a instituições de crédito 2 200 1 700

2 200 1 700

Total dos empréstimos 11 800 8 500

31.12.05 31.12.04

4 400 3 400 4 700 3 400

500 -

9 600 6 800

31.12.05 31.12.04

Dívidas a instituições de crédito 3.600% 3.875%Contas bancárias a descoberto - "Overdrafts" 3.785% 3.000%

De 1 a 2 anos

De acordo com a legislação vigente, a Novabase S. G. P. S. é obrigada a transferir para a rubrica de reservas legais, no mínimo, 5% doresultado líquido anual, até que a mesma atinja 20% do capital. Esta reserva não poderá ser distribuída aos accionistas, podendo, contudo, serutilizada para absorver prejuízos.

A Novabase S.G.P.S., S.A., desde a sua constituição, optou por nunca distribuir dividendos aos seus accionistas decidindo manter naEmpresa os meios financeiros necessários ao seu desenvolvimento.

A maturidade das dívidas a instituições financeiras não correntes é como segue:

De 2 a 5 anos

As taxas de juro efectivas à data do Balanço eram as seguintes:

Mais de 5 anos

71

15. Fornecedores e outros credores


31.12.05 31.12.04

Fornecedores 115 165 Acréscimos de custos - Pessoal 251 233 - Outros acréscimos de custos 92 114 Estado e outros entes públicos 403 97 Outros accionistas - 45 Partes relacionadas - nota 24 17 042 16 314 Aquisição de participações financeiras - 1 000 Outros credores e operações diversas 1 2

17 904 17 970

16. Provisões

Os movimentos das Provisões são analisados como segue:

31.12.05 31.12.04

Saldo em 1 de Janeiro 61 - Registadas em resultados

Dotação do exercício - 61 Transferências (61) -

- 61

17. Fornecimentos e serviços externos

A rubrica de Fornecimentos e serviços externos é analisada como segue:

31.12.05 31.12.04

Subcontratos - 29

Fornecimentos e serviços :Água, electricidade e combustíveis 33 34 Utensílios, material de escritório e documentação técnica 2 4 Rendas e alugueres 160 182 Seguros 53 48 Transportes, deslocações e estadias e despesas de representação 202 234 Comissões e honorários - 16 Trabalhos especializados 232 433 Outros fornecimentos e serviços 64 31

746 982

746 1 011

18. Custos com o pessoal

A rubrica de Custos com o pessoal é analisada como segue:

31.12.05 31.12.04

Remuneração dos orgãos sociais 2 258 1 476 Encargos sobre remunerações 137 122 Outros custos com o pessoal 15 6

2 410 1 608

O número médio de pessoal, por categoria, é analisado como segue:

31.12.05 31.12.04

Administração 11 11

11 11

72

19. Outros ganhos / (perdas) líquidos


31.12.05 31.12.04

Proveitos suplementares 118 184 Perdas de imparidade em clientes - (971) Perdas de imparidade em investimentos em empresas subsidiárias - (2 100) Recuperação de dívidas 556 - Outros 76 162

750 (2 725)

20. Depreciações

A rubrica de Depreciações é analisada como segue:

31.12.05 31.12.04

Edifícios e outras construções 6 6 Equipamento básico 3 3

9 9

21. Ganho / (perda) líquida de financiamento


31.12.05 31.12.04

Juros obtidos 55 474 Outros ganhos financeiros 71 15 Juros pagos

- empréstimos (369) (338) Despesas com garantias bancárias (46) (2) Serviços e comissões bancárias (32) (28)

(321) 121

22. Impostos sobre resultados


31.12.05 31.12.04

Impostos correntes 6 13 Impostos diferidos relativos às diferenças temporárias 58 (294)

64 (281)

31.12.05 31.12.04

Resultado antes de impostos 493 (3 915)

Imposto à taxa nominal 136 (1 077) Amortizações e provisões não aceites para efeitos fiscais (113) 858 Despesas não aceites para efeitos fiscais - (58) Outros 41 (4)

Imposto sobre lucros 64 (281)

O imposto sobre o rendimento do exercício difere do valor teórico usando a taxa média de impostos devido ao seguinte:

A taxa de impostos média ponderada aplicável, em 2004 e 2005, é de 27.5%.

73

23. Compromissos

Banco 31.12.05 31.12.04

Novabase S.G.P.S. BPI 102 154 Novabase S.G.P.S. CGD 40 40 Novabase S.G.P.S. BES 3 000 - Novabase Consulting, S.A. BPI 1 054 934 Novabase Consulting, S.A. BES 4 956 5 278 Novabase B. I., S.A. BPI 132 153 Novabase B. I., S.A. BES 131 163 Novabase A. C. D., S.A. BPI 13 530 NBO Recursos em TI BPI 7 4 Novabase Serviços, S.A. BPI 7 - Novabase Serviços, S.A. BES 428 664 Manchete, S.A. BPN 9 3 SAF, S.A. BPI 9 - Novabase Core Fin. Software Sol., S.A. BPI 2 2 CelFocus, S.A. BPI 417 - Octal - Engenharia de Sistemas, S.A. BCP 910 631 Octal - Engenharia de Sistemas, S.A. BES 21 2 384 Octal - Engenharia de Sistemas, S.A. COSEC 98 103 Novabase IIS, S.A. CITIBANK - 8 Novabase IIS, S.A. BNP PARIBAS 10 37 Novabase IIS, S.A. BES 1 003 798 Novabase IIS, S.A. BCP 10 10 Novabase Infr. Integracion S. Inf., S. A. LA CAIXA 14 - Novabase Infr. Integracion S. Inf., S. A. BES 75 - Gedotecome, Lda. BCP 35 51 Octal TV BBVA 237 -

12 720 11 947

Os compromissos financeiros que não figuram no balanço referentes a garantias bancárias prestadas a terceiros destinadas a servir de cauçãoaos projectos em curso, são analisados como segue:

74

24. Partes relacionadas

Saldos devedores (nota 8) Saldos credores (nota 15)

Empresa Subsidiária 31.12.05 31.12.04 31.12.05 31.12.04

Novabase Consulting SGPS, S.A. 6 615 13 937 - 1 122

NBO Recursos em TI - - 2 808 1 129

Novabase B. I., S.A. - - 2 512 2 363

Novabase Consulting, S.A. 799 (416) 7 022 8 137

Novabase E. A., S.A. 404 930 - -

Novabase A. C. D., S.A. 1 - 3 330 2 248

Mentor, S.A. 172 138 - -

Novabase Saúde, S.A. 86 80 - -

SAF, S.A. - - 719 369

Novabase Core Fin. Software Sol., S.A. 64 474 - -

COLLAB – Sol. I. Com. e Colab., S.A. - - 108 360

Novabase Serviços, S.A. 8 506 7 142 - -

OnTV, S.A. 550 - - -

Novabase IIS, S.A. 427 - - -

Octal 2 Mobile 917 - - -

Octal - Engenharia de Sistemas, S.A. 7 719 2 642 543 543

Octal TV , S.A. 3 825 6 757 - -

Techno Trend Holding 78 78 - -

Novabase Consulting Espanha, S.A. 170 - - -

Novabase Interactive TV 3 280 450 - 43

Nbase International Investments B.V. - 58 - -

Novabase Capital SGCR, S.A. 640 689 - -

Mind, S.A. 28 28 - -

Novabase Brasil 93 - - -

TVLab, S.A. 550 - - -

34 924 32 987 17 042 16 314

As transacções realizadas com entidades relacionadas são detalhadas como segue:

Vendas e prestação serviços Compras

31.12.05 31.12.04 31.12.05 31.12.04

Associadas 3 229 1 317 184 304

3 229 1 317 184 304

Os saldos de empréstimos a associadas detalham-se como se segue:

31.12.05 31.12.04

Novabase Consulting SGPS, S.A. 7 843 -

Novabase Consulting, S.A. 1 291 1 291

Novabase Core Fin. Software Sol., S.A. 800 800

Octal - Engenharia de Sistemas, S.A. 3 080 5 578

Mind, S.A. 332 332

Superemprego, S. A. 142 141

13 488 8 142

Estes empréstimos não vencem juros e não têm prazo de pagamento estipulado.

Para efeitos de apresentação destas demonstrações financeiras, são consideradas como partes relacionadas todas as filiais e associadas,accionistas com influência na gestão do Grupo e elementos-chave na gestão do Grupo.

Os saldos líquidos com entidades relacionadas podem ser apresentados como segue:

No âmbito do processo de realinhamento de interesses da divisão Consulting levado a cabo no exercício de 2004, registaram-se diversastransações de aquisição e alienação de participações de empresas do grupo com entidades relacionadas, designadamente membros dosórgãos sociais.

75

Os saldos de empréstimos de partes relacionadas detalham-se como se segue:

31.12.05 31.12.04

Grupo BES 6 800 8 500

6 800 8 500

25. Outras Informações

Em 31 de Dezembro de 2005 a Empresa era interveniente no seguinte processo:

(i)

A remuneração / benefícios dos orgãos sociais são divulgados em Relatório de Gestão.

Processo judicial interposto contra a empresa e uma das suas participadas, relacionado com uma indemnização pretendida por um ex-colaborador desta última, no valor de aproximadamente 904 mil euros. Esta acção foi contestada, tendo a Novabase apresentado um pedidode condenação em multa e indemnização a título de litigância de má fé. Encontra-se agendada a Audiência de Discussão e Julgamento para opróximo dia 4 de Abril de 2006.

76

RELATÓRIOS DO CONSELHO FISCAL E DO AUDITOR REGISTADO NA CMVM

II.

77


78

RELATÓRIO SOBRE AS PRÁTICAS DE GOVERNO

Relatório sobre as Práticas de Governo - Índice

Estrutura Accionista

Participações dos membros dos órgãos sociais (nº5 do artº447 CSC) ……………………….. 3 Participações accionistas (nº 4 do artº448 CSC) ……………………..…………………………… 3 Introdução

0. Capítulo 0 – Declaração de Cumprimento

1. Capítulo I – Divulgação de Informação

1.1. Repartição de Competências, estrutura e Modelo de Governo ……………………….…13 1.1.1. Organigrama ……………………………………………………………………………… 14 1.1.2. Órgãos Sociais e Modelo de Governo ………………………………………………...15

1.2. Descrição da evolução da cotação das acções Novabase …………………………….…. 16 1.2.1. Factos relevantes e apresentações de resultados ………………………………… 18 1.2.2. Alterações no capital social ………………………………………………………….… 19

1.3. Política de distribuição de dividendos ………………………………………………………. 20 1.4. Planos de atribuição de opções de subscrição e/ou aquisição de acções ………...… 20 1.5. Utilização de novas tecnologias na divulgação de informação e na

preparação de Assembleias Gerais ………………………………………………………….…24 1.6. Negócios com membros do órgão de administração ou titulares de

Participações qualificadas …………………………………………………………………….. 24 1.7. Gabinete de apoio ao investidor ………………………………………………………………. 25 1.8. Comissão de vencimentos ……………………………………………………………………… 25 1.9. Remuneração a auditores ……………………………………………………………………... 25

2. Capítulo II – Exercício de Direito de Voto e Representação de Accionistas

3. Capítulo III – Regras Societárias

3.1. Regulamentos Internos e de Conduta em matéria de sigilo ………………….…….….. 29 3.2. Conflitos de interesse …………………………………………………...……………...….…… 29 3.3. Controlo de risco na actividade ………………………………………………………..……... 29 3.4. Limites ao exercício de direito de voto, direitos especiais e acordos parassociais … 30

4. Capítulo IV – Órgãos de Administração

4.1. Composição e funções dos membros do Conselho de Administração ……………….. 33 4.2. Remunerações Individuais dos membros do Conselho de Administração ……..…... 36 4.3. Política de comunicação de irregularidades …………………………………………...….. 38

5. Capítulo V – Outros

5.1. Montantes pagos aos auditores…………………………………………………………..…… 39 5.2. Negócios com accionistas de referência ……………………………………….….………… 39

Pág. 1


Pág. 2

Relatório sobre as Práticas de Governo - Estrutura Accionista

Participações dos Membros dos Órgãos Sociais (nº 5 do artº447 CSC)

Accionistas Nº Acções % Capital % Direito

Voto

José Afonso Oom Ferreira de Sousa 2 498 746 8.70% 8.71%Pedro Miguel Q. Marques de Carvalho 2 498 697 8.70% 8.71%Rogério dos Santos Carapuça 1 884 787 6.56% 6.57%Luís Paulo Cardoso Salvado 1 786 790 6.22% 6.23%João Nuno da Silva Bento 1 783 563 6.21% 6.21%Álvaro José da Silva Ferreira 809 872 2.82% 2.82%João Filipe dos Santos Teixeira Neto 492 628 1.71% 1.72%João Vasco Tavares da Mota Ranito 492 628 1.71% 1.72%José Carlos de Almeida Pedro de Jesus 368 875 1.28% 1.29%Nuno Miguel Isidoro Duarte 207 491 0.72% 0.72%

TOTAL 12 824 077 44.64% 44.69%

Participações Accionistas (nº 4 do artº448 CSC)

Accionistas Nº Parcial Nº Acções % capital % Direito

Voto

Grupo Banco Espírito Santo, SA (nos termos do nº1 do artº20 do CVM) 3 361 271 11.70% 11.71% ES TECH VENTURES, SGPS, SA 1 792 144 Outras Soc. em relação de domínio

ou do grupo 1 568 977

Elementos dos Órgãos Sociais 150 José Afonso Oom Ferreira de Sousa 2 498 746 8.70% 8.71%Pedro Miguel Q. Marques de Carvalho 2 498 697 8.70% 8.71%Rogério dos Santos Carapuça 1 884 787 6.56% 6.57%Luís Paulo Cardoso Salvado 1 786 790 6.22% 6.23%João Nuno da Silva Bento 1 783 563 6.21% 6.21%Caixagest - Técnicas de Gestão de Fundos, SA 1 368 945 4.77% 4.77%Millennium BCP - Gestão de Fundos, SA 1 341 510 4.67% 4.67%Paulo Jorge Ferreira Andrez 809 697 2.82% 2.82%Álvaro José da Silva Ferreira 809 872 2.82% 2.82%Highfields Capital Management Limited 767 612 2.67% 2.67%Fernando Eduardo Ribeiro Marques 690 180 2.40% 2.40%Santander Gestão de Activos - Sociedade Gestora F.I.M., SA 672 183 2.34% 2.34%Threadneedle Asset Management Limited 598 303 2.08% 2.08%João Filipe dos Santos Teixeira Neto 492 628 1.71% 1.72%João Vasco Tavares da Mota Ranito 492 628 1.71% 1.72%José Carlos de Almeida Pedro de Jesus 368 875 1.28% 1.29%Nuno Miguel Isidoro Duarte 207 491 0.72% 0.72%Manuel Saldanha Tavares Festas 74 946 0.26% 0.26%

TOTAL 22 508 724 78.36% 78.43%

Pág. 3


Pág. 4

Relatório sobre as Práticas de Governo - Introdução

A Novabase optou por incluir, em separado, um Anexo ao Relatório e Contas de 2005 totalmente dedicado ao Governo de Sociedade Cotada, em conformidade com o Regulamento da CMVM N.º 07/2001 sobre o Governo das Sociedades Cotadas, com as alterações introduzidas pelo Regulamento da CMVM Nº 11/2003 e pelo Regulamento da CMVM Nº 10/2005. Este anexo contém informação que respeita às exigências do artigo 7º do Código dos Valores Mobiliários e apenas contém remissões para o relatório anual de gestão da sociedade, do qual faz parte integrante como Anexo.

Pág. 5


Pág. 6

Capítulo 0 - Declaração de Cumprimento

Nos termos do Regulamento da CMVM N.º 07/2001, com as alterações introduzidas pelo Regulamento da CMVM Nº 11/2003 e pelo Regulamento da CMVM Nº 10/2005, indicam-se, discriminadamente, no presente Capítulo, as recomendações da CMVM sobre o Governo das Sociedades Cotadas adoptadas e não adoptadas (entendendo-se como não adoptadas as recomendações não seguidas na íntegra).

Recomendação Grau de

CumprimentoComentário

I - Divulgação de Informação 1. A sociedade deve assegurar a existência de um permanente contacto com o mercado, respeitando o princípio da igualdade dos accionistas e prevenindo as assimetrias no acesso à informação por parte dos investidores. Para tal deve a sociedade criar um gabinete de apoio ao investidor.

TOTAL

A Novabase assegura um apoio permanente ao mercado de capitais. O Gabinete de Relações com Investidores tem a responsabilidade de representar a Novabase junto da CMVM e dos investidores, promovendo o contacto com os investidores, particulares e institucionais, nacionais e estrangeiros. O Gabinete disponibiliza a informação através do site internet da Novabase no qual o investidor dispõe de diversos links de interesse contendo a informação relevante atribuída ao seu perfil. A nível de informação financeira, tem acesso a Relatórios & Contas de períodos anteriores; ao Calendário Financeiro; à Informação relevante sobre o sector que apoia a previsibilidade das receitas; aos Factos Relevantes; à informação sobre a composição e competências dos Órgãos Sociais; à indicação dos Analistas que cobrem o título, incluindo os contactos electrónicos dos mesmos, ao desempenho bolsista das acções da Novabase; à estrutura accionista da Novabase; a um espaço reservado a Assembleias Gerais, no qual são divulgadas convocatórias e informação preparatória disponibilizada aos accionistas para as reuniões da Assembleia Geral, bem como o modelo de voto por correspondência e de voto electrónico disponível a partir de 2006; a um espaço de “Corporate Governance” no qual a Novabase reproduz o presente relatório; e ao contacto do Gabinete de Apoio aos Accionistas da Novabase.

II - Exercício do Direito de Voto e Representação de Accionistas 2. Não deve ser restringido o exercício activo do direito de voto, quer directamente, nomeadamente por correspondência, quer por representação. Considera-se, para este efeito, como restrição do exercício activo do direito de voto:

PARCIAL A Novabase adopta esta

recomendação na totalidade a

partir de 2006.

Em 2006, a Novabase pretende adoptar esta recomendação na sua totalidade, ultrapassando a situação de incumprimento da alínea a) da presente recomendação. Com efeito, o Conselho de Administração da Novabase irá propor na próxima Assembleia Geral Anual a alteração dos estatutos, no sentido de reduzir para até 5 dias úteis a antecedência do depósito ou bloqueio das acções para efeitos de participação na

Pág. 7

a) a imposição de uma antecedência do depósito ou bloqueio das acções para a participação em assembleia geral superior a 5 dias úteis; b) qualquer restrição estatutária do voto por correspondência; c) a imposição de um prazo de antecedência superior a 5 dias úteis para a recepção da declaração de voto emitida por correspondência; d) a não existência de boletins de voto à disposição dos accionistas para o exercício do voto por correspondência.

Assembleia Geral. As restantes alíneas, no âmbito desta recomendação, são cumpridas na íntegra pela Novabase conforme se poderá verificar no Capítulo II do presente Relatório.

III - Regras Societárias 3. A sociedade deve criar um sistema interno de controlo, para a detecção eficaz de riscos ligados à actividade da empresa, em salvaguarda do seu património e em benefício da transparência do seu governo societário.

TOTAL Conforme se descreve no Capítulo III, ponto 3.3, a Novabase dispõe de uma equipa de Auditoria Interna que tem como função a realização de auditorias na área financeira a empresas participadas pela Novabase. Na área da gestão de risco de projecto a Novabase dispõe de uma metodologia de qualificação de projectos, mediante a análise de determinados parâmetros. Desenvolvendo a Novabase a sua actividade na área das Tecnologias da Informação, existe para si o risco de (i) as soluções desenvolvidas se tornarem obsoletas num espaço de tempo relativamente curto; (ii) a aposta no desenvolvimento de uma determinada solução não se revelar adequada; e (iii) o timing do desenvolvimento e proposta de novas soluções ser menos ajustado em relação às exigências do mercado. Tendo em conta os referidos riscos, a Novabase constituiu uma área de gestão de Oferta, que procede à análise da indústria com o objectivo de detectar as tendências que se formam e de promover o desenvolvimento de competências dentro da Novabase para endereçar às mesmas.

4. As medidas que sejam adoptadas para impedir o êxito de ofertas públicas de aquisição devem respeitar os interesses da sociedade e dos seus accionistas. Consideram-se nomeadamente contrárias a estes interesses as cláusulas defensivas que tenham por efeito provocar automaticamente uma erosão no património da sociedade em caso de transição de controlo ou de mudança da composição do órgão de administração, prejudicando dessa forma a livre transmissibilidade das acções e a livre apreciação pelos accionistas do

PARCIAL

Não se encontram previstas nos estatutos da sociedade quaisquer medidas que visem impedir o êxito de ofertas públicas de aquisição. Existe, no entanto, um Acordo Parassocial entre um núcleo de accionistas que termina em Maio de 2006 (cujo conteúdo foi divulgado em 15 de Maio de 2003). De acordo com a análise do cumprimento das Recomendações da CMVM sobre o Governo das Sociedades Cotadas em 2004 “ a celebração de acordos parassociais presume-se como medida defensiva e lesiva dos interesses accionistas”. A Novabase entende que a simples celebração do acordo parassocial não constitui por si uma medida defensiva e lesiva dos interesses dos

Pág. 8

desempenho dos titulares do órgão de administração.

accionistas, uma vez que contribui para assegurar a estabilidade na gestão da sociedade, salvaguardando assim o interesse social e accionista da Novabase.

IV - Órgão de Administração 5. O órgão de administração deve ser composto por uma pluralidade de membros que exerçam uma orientação efectiva em relação à gestão da sociedade e aos seus responsáveis.

TOTAL

O Conselho de Administração da Novabase é composto por uma pluralidade de membros que exercem um controlo efectivo na orientação da vida societária. Durante o exercício de 2005, o referido Conselho reuniu regularmente, pelo menos uma vez por mês, garantindo o controlo efectivo da gestão da sociedade.

5-A. O órgão de administração deve incluir um número suficiente de administradores não executivos cujo papel é o de acompanhar e avaliar continuamente a gestão da sociedade por parte dos membros executivos. Titulares de outros órgão sociais podem desempenhar um papel complementar ou, no limite, sucedâneo, se as respectivas competências de fiscalização forem equivalentes e exercidas de facto.

NÃO CUMPRIDA

Presentemente, a composição do Conselho de Administração não inclui nenhum membro não executivo com funções de acompanhamento e avaliação contínua da gestão da sociedade por parte dos membros executivos. No entanto, irá ser submetida à Assembleia Geral uma proposta de novo modelo de governo da sociedade e de composição do Conselho de Administração para o triénio 2006-2008 que inclui a eleição de 2 administradores não executivos às quais serão cometidas as funções de acompanhamento e avaliação referidas no parágrafo anterior. Assim, caso a referida proposta venha a ser aprovada a presente recomendação passará a estar integralmente cumprida.

6. De entre os membros não executivos do órgão de administração deve incluir-se um número suficiente de membros independentes. Quando apenas exista um administrador não executivo este deve ser igualmente independente. Titulares independentes de outros órgãos sociais podem desempenhar um papel complementar ou, no limite, sucedâneo, se as respectivas competências de fiscalização forem equivalentes e exercidas de facto.

NÃO CUMPRIDA

Esta recomendação ainda não foi adoptada por se encontrar em curso o mandato da actual Administração. No entanto, será submetida a deliberação na próxima Assembleia Geral da Novabase uma proposta de composição do Conselho de Administração para o triénio 2006-2008 que inclui a eleição de 2 administradores não executivos e independentes para acompanhar e fiscalizar, em termos informados, a gestão societária. Assim, caso a referida proposta venha a ser aprovada a presente recomendação passará a estar integralmente cumprida.

7. O órgão de administração deve criar comissões de controlo internas com atribuição de competências na avaliação da estrutura e governo societários.

NÃO CUMPRIDA

O Conselho de Administração da Novabase irá apresentar na próxima Assembleia Geral Anual uma proposta para adopção de um novo modelo de governo societário que contempla a criação de uma Comissão de Auditoria e Controlo Interno a funcionar no âmbito do Conselho de Administração, a qual desempenhará funções de avaliação da estrutura e governo societários. Nestes termos, a Novabase passará a cumprir com a

Pág. 9

presente recomendação. Assim, caso a referida proposta venha a ser aprovada a presente recomendação passará a estar integralmente cumprida.

8. A remuneração dos membros do órgão de administração deve ser estruturada por forma a permitir o alinhamento dos interesses daqueles com os interesses da sociedade e deve ser objecto de divulgação anual em termos individuais.

TOTAL Foram criados mecanismos, descritos no Cap. IV do presente documento, que asseguram o alinhamento de interesses entre os seus administradores e os accionistas da sociedade, através de uma remuneração variável que por um lado depende da performance financeira anual da Novabase e que por outro lado depende da performance bolsita do titulo Novabase. A Novabase acolheu expressamente a recomendação relativa à divulgação em termos individuais das remunerações dos membros do órgão de administração, no sentido da publicação das remunerações dos elementos do Conselho de Administração de forma individualizada e fazendo-o nome a nome, conforme se poderá verificar no Capítulo IV do presente Relatório.

8-A. Deve ser submetida à apreciação pela assembleia geral anual de accionistas uma declaração sobre política de remunerações dos órgãos sociais.

NÃO APLICÁVEL

Tendo esta recomendação sido introduzida pela CMVM já no decorrer do ano de 2005, a mesma não era aplicável à Novabase no exercício de 2005. No entanto, na próxima Assembleia Geral Anual serão apresentadas pela Comissão de Vencimentos aos accionistas da Novabase duas propostas, uma contendo um relatório elaborado por esta Comissão relativo às remunerações dos membros dos Órgãos Sociais fixadas no ano transacto, e outra sobre a política de remunerações dos membros dos Órgãos Sociais a seguir para o triénio 2006-2008. Deste modo, a Novabase passará a cumprir com a presente recomendação da CMVM.

9. Os membros da comissão de remunerações ou equivalente devem ser independentes relativamente aos membros do órgão de administração

NÃO CUMPRIDA

A composição da Comissão de Vencimentos integra o Presidente do Conselho de Administração, não tendo, no entanto, os restantes membros (Presidente do Conselho Fiscal e o Presidente da Mesa da Assembleia Geral) qualquer relação directa ou através de parente ou afim, com a administração da Novabase. O Presidente do Conselho de Administração, abstém-se quando a Comissão de Vencimentos delibera sobre a sua remuneração. De modo a ultrapassar esta situação e visando o cumprimento da presente recomendação, irá ser proposta na próxima Assembleia Geral uma nova composição da Comissão de Vencimentos da Novabase para o triénio 2006-2008, da qual não fará parte

Pág. 10

qualquer membro do Conselho de Administração. Assim, caso a referida proposta venha a ser aprovada a presente recomendação passará a estar integralmente cumprida.

10. Deve ser submetida à assembleia geral a proposta relativa à aprovação de planos de atribuição de acções, e/ou de opções de aquisição de acções ou com base nas variações do preço das acções, a membros do órgão de administração e/ou trabalhadores. A proposta deve conter todos os elementos necessários para uma avaliação correcta do plano. A proposta deve ser acompanhada do regulamento do plano ou, caso o mesmo ainda não tenha sido elaborado, das condições gerais a que o mesmo deverá obedecer.

TOTAL

Todas as propostas dos planos de atribuição de acções e/ou de opções de aquisição de acções a membros do órgão de administração e/ou a trabalhadores submetidas à Assembleia Geral da Novabase continham todos os elementos necessários para uma avaliação correcta do plano, tendo sido devidamente acompanhadas do respectivo regulamento. Aliás, o Conselho de Administração da Novabase irá propor na próxima Assembleia Geral Anual um novo plano stock options, cumprindo com esta recomendação.

10-A. A sociedade deve adoptar uma política de comunicação de irregularidades alegadamente ocorridas no seio da sociedade, com os seguintes elementos: indicação dos meios através dos quais as comunicações de práticas irregulares podem ser feitas internamente, incluindo as pessoas com legitimidade para receber comunicações, indicação do tratamento a ser dado às comunicações, incluindo tratamento confidencial, caso assim seja pretendido pelo declarante. As linhas gerais desta política devem ser divulgadas no relatório do governo das sociedades.

NÃO CUMPRIDA

De acordo com a proposta de novo modelo de governo apresentada pelo Conselho de Administração à Assembleia Geral, deverá ser criado pelo Conselho de Administração um departamento na sua estrutura organizacional, ao qual sejam cometidas funções de recepção de toda a informação relativa à existência de práticas irregulares por parte dos colaboradores, sendo depois essa informação encaminhada para a Comissão de Auditoria e Controlo Interno, a criar no âmbito da implementação do novo modelo de governo societário, que se encarregará de tomar todas as decisões relativamente aos procedimentos a adoptar. Com a implementação desta medida, a presente recomendação será integralmente cumprida.

V. Investidores Institucionais 11. Os investidores institucionais devem tomar em consideração as suas responsabilidades quanto a uma utilização diligente, eficiente e critica dos direitos inerentes aos valores mobiliários de que sejam titulares ou cuja gestão se lhes encontre confiada, nomeadamente quanto aos direitos de informação e de voto.

NÃO APLICÁVEL

Pág. 11


Pág. 12

Capítulo I - Divulgação de Informação

1.1. Repartição de Competências, Estrutura e Modelo de Governo O presente relatório divulga informação detalhada sobre a Estrutura e o Modelo de Governo da Novabase, detalhando os Órgãos de Coordenação da Novabase. Assim, são referidas neste capítulo as competências, o funcionamento e a composição dos seguintes Órgãos Estatutários: Assembleia Geral, Conselho de Administração e Conselho Fiscal. A informação divulgada detalha ainda as funções de cada um dos seus membros em particular. Finalmente, é referida a composição e o funcionamento da Comissão de Vencimentos. Este órgão delibera sobre as condições de remuneração dos membros dos órgãos sociais, e é composto pelos Presidentes da Assembleia Geral, do Conselho Fiscal e do Conselho de Administração. Em 2005 a Novabase manteve as suas duas divisões de negócio: _ Novabase Consulting _ Novabase Engineering Solutions A Novabase Consulting tem um modelo de governo da divisão que contempla a existência de partners responsáveis pelos principais mercados e por práticas. As práticas - estruturas responsáveis pelo desenvolvimento da oferta e pelo delivery - resultaram da fusão de várias empresas da antiga rede Novabase e são as seguintes: _ Enterprise Applications (EA) _ Business Intelligence (BI) _ Advanced Custom Development (ACD) _ Collaborative Software (CC) _ Outsourcing (OUT) Existem dois tipos de unidades de serviços partilhados: as funcionais (unidades de suporte interno) - Talent Management (TM) e Finance and Accounting (FA) - e de negócio (unidades de suporte externo) - Enterprise Program Management (EPM) e Business Consulting & Architecture (BCA). Na Novabase Engineering Solutions as práticas em 2005 foram as seguintes: _Digital TV Solutions (DTV) _Enterprise Computing Solutions (ECS) _Ticketing & Transport Solutions (TTS) _Telecom & Networking Solutions (TNS) Esta divisão possui uma abordagem comercial muito dirigida aos mercados/clientes onde opera, com uma responsabilização directa da administração da divisão pela condução dos negócios nas áreas de IDTV e TTS. Nas restantes áreas ECS e TNS, para além da intervenção da administração da divisão existe também uma força de vendas mais capilar devido ao elevado número de Clientes. Novabase Capital Não sendo uma divisão de negócio, a Novabase Capital é uma estrutura de suporte ao desenvolvimento dos negócios da Novabase. Concentra a função de Corporate Venture da Novabase e a área de Fusões e Aquisições capaz de responder às necessidades das restantes divisões neste domínio. É, também, a entidade gestora de um Fundo de Capital de Risco designado FCR-Novabase Capital/FIC, constituído em parceria com o IAPMEI -Instituto de Apoio às Pequenas e Médias Empresas Industriais, do Ministério da Economia.

Pág. 13

Novabase Serviços A Novabase Serviços possui sob o seu controlo as áreas funcionais centrais: Marketing e Comunicação, Finanças, Jurídica, Relação com Investidores, Gestão Administrativa, Recursos Humanos e Sistemas de Informação. 1.1.1. Organigrama Cada uma das unidades organizacionais acima referidas corresponde a uma ou a um conjunto de empresas. O organigrama junto inclui todas as entidades que se encontram no perímetro de consolidação da Novabase SGPS, S.A.

Pág. 14

1.1.2. Órgãos Sociais e Modelo de Governo da Novabase Os Órgãos Sociais e de Coordenação da Novabase SGPS, S.A. são os seguintes: Assembleia Geral (AG) - é o órgão máximo de decisão da Novabase. No decorrer de 2005 a Assembleia Geral reuniu por uma ocasião (15 de Abril) para analisar, discutir e votar as seguintes matérias:

1) Relatório e Contas do exercício de 2004 2) Proposta de Aplicação de Resultados 3) Apreciação geral do Conselho de Administração e do Conselho Fiscal da sociedade 4) Eleição do vogal do Conselho Fiscal para completar o mandato em curso: 2003-2005 5) Supressão do direito de preferência relativamente ao aumento de capital a deliberar pelo

Conselho de Administração para suporte ao Plano de Opção de Compra de Acções 6) Aquisição e alienação de acções próprias 7) Ratificação da alteração dos regulamentos do plano de stock options (referentes aos

exercícios de 2000 a 2002) e do plano de opções de subscrição e ou aquisição de acções (referentes aos exercícios de 2003 a 2005) efectuado pelo Conselho de Administração

8) Substituição de Vogal Efectivo e Suplente do Conselho Fiscal no âmbito do mandato relativo ao triénio 2003-2005

Nesta Assembleia registou-se a presença de accionistas detentores de acções correspondentes a mais de 70% do capital social, tendo todos os pontos sido aprovados por mais de 2/3 dos votos. Conselho Fiscal (CF) - compete-lhe designadamente fiscalizar a actividade da sociedade por forma a garantir o cumprimento da lei e dos estatutos. Efectuou, no ano de 2005, as reuniões estatutariamente previstas e desenvolveu os trabalhos de verificação de contas que entendeu necessários no cumprimento das suas obrigações, tendo procedido às análises e formulado as sugestões que entendeu adequadas. Conselho de Administração (CA) - compete-lhe zelar pelos interesses gerais da Sociedade, exercendo todas as competências que lhe são atríbuidas pela lei e pelos estatutos e praticando todos os actos necessários ou convenientes para o desenvolvimento do objecto social. Conduziu a sua actividade no âmbito das suas competências e dentro das linhas de orientação definidas e aprovadas para este exercício e cuja expressão essencial se reflecte neste Relatório. A figura indica a composição do Conselho de Administração, bem como as responsabilidades principais dos seus membros.

Rogério Santos Carapuça CEO e Chairman José Afonso Sousa CFO e Novabase Capital Pedro Marques de Carvalho CIO e Novabase Serviços Luís Paulo Salvado CEO Novabase Consulting João Nuno Bento Novabase Consulting Álvaro Silva Ferreira Novabase Consulting Nuno Duarte CEO Novabase Engineering Solutions José Carlos Jesus Novabase Engineering Solutions João Vasco Ranito Novabase Engineering Solutions João Filipe Neto Novabase Engineering Solutions Joaquim Sérvulo Rodrigues

Pág. 15

Para além dos Órgãos Estatutários (Assembleia Geral, Conselho Fiscal e Conselho de Administração), existe ainda a Comissão de Vencimentos, cuja actividade se resume de seguida. Comissão de Vencimentos (CV) - este órgão delibera sobre as condições de remuneração dos membros dos órgãos sociais. A sua composição para o triénio 2003-2005 foi estabelecida pela AG de 29 de Abril de 2003 e, posteriormente, pela AG de 28 de Abril de 2004. Presidiu à CV o Dr. Murteira Nabo (também Presidente da mesa da AG). Fazem igualmente parte desta comissão o Dr. Pedro Rebelo de Sousa (também Presidente do Conselho Fiscal) e o Prof. Rogério Carapuça (também Presidente do CA). Assim nesta comissão, os elementos não pertencentes ao CA estão em maioria. O Conselho de Administração irá apresentar na próxima Assembleia Geral Anual um novo modelo de governo societário no qual está prevista a constituição de uma comissão executiva nos termos e para os efeitos do disposto no numero 3 do artigo 407º do Código das Sociedades Comerciais, que deverá ser composta por até 11 membros e na qual serão delegados pelo Conselho de Administração poderes para o exercício da gestão corrente da Sociedade. Está ainda prevista no novo modelo de governo societário a ser submetido a deliberação na próxima Assembleia Geral a constituição de uma Comissão de Auditoria e Controlo Interno, a funcionar no âmbito do Conselho de Administração, à qual serão cometidas competências ao nível da avaliação da existência de mecanismos considerados suficientes de controlo interno por forma a conhecer e gerir o risco inerentes às operações da Novabase, sugerindo ao Conselho de Administração a adopção de politicas e procedimentos para atingir esses objectivos e aperfeiçoar esses mecanismos, da colaboração com o Conselho de Administração na escolha dos auditores externos e na fixação da sua remuneração, da elaboração de um relatório anual a submeter a deliberação na Assembleia Geral Anual descrevendo a sua actividade no exercício findo e as respectivas conclusões e da tomada de decisões que entender como necessárias relativamente a práticas irregulares ocorridas dentro da Novabase. Competirá ainda à Comissão de Auditoria e Controlo Interno efectuar alertas ao Conselho de Administração e restantes Órgãos Sociais, consoante o caso, sobre situações consideradas anómalas nas operações da sociedade, caso estas venham a existir e aconselhar o Conselho de Administração na adopção e revisão de normas e procedimentos internos relativos ao desenvolvimento e aperfeiçoamento de princípios e práticas de conduta e de governo societário. No capítulo III nº3.3 do presente Relatório são descritos os procedimentos internos adoptados pela Novabase para o controlo do risco na sua actividade. 1.2. Descrição da evolução da cotação das acções da Novabase

O ano de 2005 foi caracterizado por uma recuperação a nível do sector das tecnologias, sem impacto na cotação da acção Novabase, a qual foi penalizada por uma conjuntura económica desfavorável do mercado Português e sobretudo pela saída do índice PSI20 anunciada durante o mês de Junho e que se deveu essencialmente à menor liquidez relativamente a outras cotadas no Euronext Lisbon. Em Janeiro de 2006 a Novabase voltou a integrar o índice PSI20.

Contudo o free-float da Novabase registou em 2005 um incremento de 50%, para o que contribuiu a venda pelo grupo de accionistas signatários do acordo parassocial de 9% do capital da Novabase. A rotação em 2005 representou cerca de 30% do capital da Novabase (contra 20% do capital em 2004).

Pág. 16

Novabase e outras TMT

-50%

-30%

-10%

10%

30%

50%

70%

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez

Novabase Indra Cap Gemini Atos Origin Alten Tietoenator CMG/Logica

Novabase e o Mercado

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez

Novabase PSI20 Eurostoxx Technology Index (SX8P)

A acção Novabase terminou o período a valorizar apenas cerca de 1.3%, valorização inferior à verificada no índice PSI20, que valorizou 13.3%, e também inferior à do índice EuroStoxx Technology, que se valorizou 20.7% em 2005.

Pág. 17

Ao comparar a cotação da Novabase com as de outras empresas do sector de TI na Europa, observamos que a performance da acção Novabase em 2005 ficou abaixo da performance da maioria das outras empresas e mostrou uma muito menor volatilidade.

A cotação média, ponderada pela quantidade, do título Novabase em 2005 cifrou-se em 6.16 euros por acção. Foram transaccionadas cerca de 8.5 milhões de acções em todas as 257 sessões de bolsa em 2005, correspondentes a um valor de transacção de 52.4 milhões de euros. O número médio diário de acções transaccionadas fixou-se em cerca de 33.1 mil títulos, correspondentes a um valor médio diário de cerca de 0.2 milhões de euros.

A cotação no último dia de bolsa de 2005, dia 30 de Dezembro de 2005, fixou-se nos 6.35 euros, o que representa uma valorização de cerca de 1.3% face aos 6.27 euros com que a Novabase se fixou no final de 2004.

A cotação de fecho máxima ocorrida em 2005 atingiu os 6.96 euros, enquanto que o valor mínimo de fecho registado fixou-se nos 5.45 euros. A capitalização bolsista no final de 2005 fixou-se em 182.4 milhões de euros.

O quadro seguinte resume os pontos fundamentais associados à evolução da cotação do título Novabase neste último ano.

Resumo 4Q05 3Q05 2Q05 1Q05 4Q04 Cotação Mínima (€) 6.22 5.65 5.45 5.91 5.68 Cotação Máxima (€) 6.96 6.65 6.33 6.27 6.30

Cotação média ponderada (€) 6.46 6.05 5.99 6.10 6.10 Nº títulos transaccionado 2 343 978 3 627 403 1 655 939 880 971 1 678 167 Capitalização Bolsista no

último dia do trimestre (M€) 182.4 191.0 163.2 172.1 178.1

1.2.1. Factos Relevantes e Apresentação de Resultados 2005-10-26 Novabase SGPS apresenta Resultados Consolidados do 3ºTrimestre de 2005 Volume de negócios atinge 148.0 MEuros, EBITDA atinge 12.7 MEuros e Resultados Líquidos atingem os 5.0 MEuros. 2005-09-29 Novabase SGPS apresenta Resultados Consolidados do 1º Semestre de 2005 Volume de negócios atinge 95.0 MEuros, EBITDA atinge 8.5 MEuros e Resultados Líquidos atingem os 3.7 MEuros. 2005-08-01 Novabase informa não ter sido notificada da intenção de OPA pela PT A Novabase, Sociedade Gestora de Participações Sociais, S.A. vem por este meio informar, na sequência das notícias veiculadas no passado dia 30 de Julho, através do jornal Expresso, não ter sido notificada de qualquer intenção de lançamento de oferta pública de aquisição sobre as acções representativas do seu capital social.

Pág. 18

2005-07-29 Novabase informa sobre colocação particular de acções pelos seus accionistas maioritários Esta operação, quase toda colocada no mercado internacional, permite aumentar o “free-float” da acção Novabase, contribuindo assim para uma maior liquidez do título e para uma maior visibilidade internacional da empresa. 2005-06-02 Novabase aumenta capital A Novabase, Sociedade Gestora de Participações Sociais, S.A. informa, para efeitos do cumprimento dos deveres de informação a que se encontra sujeita, que, por escritura pública outorgada em 1 de Junho de 2005, e na sequência do Plano de Opção de Compra de Acções e do Plano de Opções de Subscrição e/ou Aquisição de Acções referente aos exercícios de 2003 a 2005 em vigor na empresa, o seu capital social foi aumentado, por novas entradas em dinheiro, de 14 203 353.50 Euros para 14 362 882.50 Euros. 2005-05-13 Novabase SGPS apresenta Resultados Consolidados de 2004 Volume de Negócios atinge 171.6 M€ (128.2 M€ em 2003), EBITDA atinge 17.1 M€ (8.4 M€ em 2003) e Resultados Líquidos os 4.3 M€ (-0.1 M€ em 2003). 2005-04-27 Novabase SGPS apresenta Resultados Consolidados do 1º Trimestre de 2005 Volume de negócios atinge 47.7 MEuros, EBITDA 4.2 MEuros e os Resultados Líquidos atingem os 2.5 MEuros. 2005-04-15 Assembleia Geral Anual de Accionistas da Novabase Realizou-se na tarde do dia 15 de Abril de 2005 a Assembleia Geral Anual de Accionistas da Novabase, Sociedade Gestora de Participações Sociais, S.A. Estiveram presentes ou devidamente representados accionistas titulares de 70% do Capital Social da Sociedade. 2005-03-03 Novabase escolhida para o fornecimento do Sistema de Bilhética da Área Metropolitana do Porto A Novabase foi a empresa escolhida para o fornecimento do equipamento de bilhética correspondente à 2ª fase do projecto de intermodalidade levado a cabo na Área Metropolitana do Porto. O contrato em causa tem um valor base de cerca de 6.3 M€. 1.2.2. Alterações no Capital Social Em 2001, a Novabase, na sequência do Plano de Opção de Compra de Acções em vigor na empresa descrito no Ponto 1.4 do presente Anexo, procedeu ao aumento do capital social, por entradas em dinheiro, de 14 100 000 euros para 14 127 982 euros. O aumento de capital foi efectuado mediante a emissão de 55 964 acções, com o valor nominal de 0.5 euros cada uma. Estas acções foram subscritas e realizadas ao preço de 8.5 euros ou 10.4 euros, consoante o preço de exercício das opções que estiveram na base da subscrição das acções. Em 2002 e em 2003, pelo comportamento dos mercados bolsistas em geral e em particular pelo caso português, não houve opções exercidas pelo que não foi necessário realizar qualquer aumento de capital.

Pág. 19

Em 2004, a Novabase, na sequência do Plano de Opção de Compra de Acções em vigor na empresa descrito no Ponto 1.4 do presente Anexo, procedeu ao aumento do capital social, por entradas em dinheiro, de 14 127 982 euros para 14 203 353.50 euros. O aumento de capital foi efectuado mediante a emissão de 150 743 acções, com o valor nominal de 0.5 euros cada uma, as quais foram subscritas e realizadas ao preço de 4.96 euros. Em 2005, a Novabase na sequência do Plano de Opção de Compra de Acções em vigor na empresa descrito no Ponto 1.4 do presente Anexo, procedeu ao aumento do capital social, por entradas em dinheiro, de 14 203 353.50 euros para 14 362 882.50 euros. O aumento de capital foi efectuado mediante a emissão de 319 058 acções, com o valor nominal de 0.5 euros cada uma, das quais 314 971 foram subscritas e realizadas ao preço de 4.96 euros e as restantes 4 087 foram subscritas e realizadas ao preço de 5.87 euros. 1.3. Política de Distribuição de Dividendos Dividendos relativos aos Exercícios de 2000, 2001 e de 2002 - o Conselho de Administração propôs nas Assembleias Gerais de accionistas de 22 de Maio de 2001, de 29 de Abril de 2002 e de 29 de Abril de 2003 que os resultados dos exercícios de 2000, de 2001 e de 2002 continuassem a ser investidos na própria empresa com vista a privilegiar investimentos de natureza estruturante, com impacto decisivo no crescimento e na rentabilidade da empresa. No prospecto de oferta pública de venda e de admissão à negociação no Mercado de Cotações Oficiais da BVLP (hoje Euronext Lisbon) das acções da Novabase, tinha já sido anunciada a intenção de não proceder à distribuição de dividendos a accionistas nos três anos subsequentes à referida admissão à negociação. Assim, as respectivas Assembleias Gerais deliberaram, por unanimidade, não distribuir dividendos aos accionistas relativamente aos exercícios findos em 31 de Dezembro de 2000, de 2001 e de 2002. Dividendos relativos ao Exercício de 2003 - Devido à reduzida expressão dos resultados líquidos de 2003, considerou o Conselho de Administração propor à Assembleia Geral não distribuir igualmente dividendos. Tal proposta foi aprovada por unanimidade em sede de Assembleia Geral no dia 28 de Abril de 2004. Dividendos relativos ao Exercício de 2004 - Tendo os resultados do exercício de 2004, nas contas individuais, sido negativos, não foi apresentada qualquer proposta de distribuição de dividendos. Dividendos relativos ao Exercício de 2005 - Tendo os resultados do exercício de 2005, nas contas individuais, sido de reduzida expressão, não será apresentada qualquer proposta de distribuição de dividendos. Considera o Conselho de Administração não propor em Assembleia Geral a distribuição de dividendos, por forma a que os resultados do exercício em causa sejam capitalizados na empresa e permitam o financiamento do crescimento expectável da actividade. 1.4. Planos de atribuição de opções de subscrição e/ou aquisição de acções da Novabase Encontrando-se esgotada a possibilidade de atribuição de opções sobre acções a trabalhadores e membros do Conselho de Administração da sociedade e das restantes empresas do Grupo Novabase no âmbito do Plano de Opção de Compra de Acções aprovado na Assembleia Geral de Accionistas de 22 de Maio de 2001, foi aprovado na Assembleia Geral de Accionistas de 29 de Abril de 2003 um novo Plano de Opções de Subscrição e/ou Aquisição de Acções referente aos exercícios de 2003 a 2005 (Plano 2003-2005).

Pág. 20

Enquanto as componentes de vinculação e desempenho do 1º Plano se referiam a 2000, 2001 e 2002, no Plano 2003-2005 podiam ser atribuídas opções de vinculação e/ou de desempenho relativas aos anos 2003, 2004 e 2005. De forma a aproximar a data de um bom desempenho num determinado exercício e o correspondente prémio, no Plano 2003-2005 não foi considerado o período de 1 ano de carência, podendo o início do exercício de cada opção ter lugar logo no ano seguinte àquele a cujo desempenho se refere a avaliação. O período de exercício das opções é, nos termos do Regulamento do Plano 2003-2005 de três anos. O Plano de Opções 2003-2005, tal como o anterior, abrangia todos os trabalhadores da Novabase e das restantes sociedades do grupo que se dediquem maioritariamente à gestão das mesmas e membros do Conselho de Administração da Novabase e das restantes sociedades do grupo (considerando-se para o efeito sociedade do grupo aquela em que a Novabase detenha ou venha a deter, directa ou indirectamente, uma participação dominante no capital ou uma participação inferior a 50% no capital, juntamente com o controlo de gestão). Também na decisão de implementação deste plano, a Novabase teve em conta a intenção de fidelização dos seus colaboradores, através da partilha do sucesso da empresa, bem como o alinhamento de interesses dos accionistas, através do incentivo decorrente da participação directa de tais colaboradores na performance das acções da empresa. Na adopção deste esquema de participação no capital da sociedade pelos trabalhadores, a Novabase teve igualmente em vista motivar e recompensar o desempenho individual, através da atribuição de opções no âmbito de uma das componentes do plano: a componente de desempenho. No caso dos elementos do Conselho de Administração da Novabase, a fixação do número de opções a atribuir cabia à Comissão de Vencimentos. O Plano de Opções 2003-2005 prevê a atribuição de opções de compra ou subscrição (consoante o seu exercício fosse efectuado através da compra de acções próprias à Novabase, ou através da subscrição de aumento do capital da sociedade) em dois tipos de componentes (complementares), permitindo o alinhamento com sistemas de retribuição e recompensa: a) Componente base de vinculação - atribuída uma única vez a cada colaborador do Grupo

Novabase, ou administrador de qualquer empresa do Grupo Novabase, equivalente a uma percentagem do salário anual líquido, fixada individualmente.

b) Componentes anuais de desempenho individual - atribuídas entre 2004 e 2006,

correspondentes ao desempenho verificado nos anos 2003, 2004 e 2005, através da especialização de uma parte da gratificação ou remuneração variável dos colaboradores ou administradores de qualquer empresa do Grupo Novabase.

As opções atribuídas no âmbito das respectivas componentes até 31 de Dezembro de cada ano podem ser exercidas faseadamente em três momentos. O primeiro momento ocorre no dia 25 de Maio do ano imediatamente seguinte àquele a que se refere o desempenho associado à atribuição da primeira Componente Anual de Desempenho e os restantes em igual dia (ou no dia útil imediatamente seguinte, se esse não o for) nos sucessivos meses de Maio, e em lotes correspondentes a 1/3 do número de Opções atribuídas. Cada componente tem uma estrutura idêntica de exercício com a duração total de três anos, conforme exemplificado na ilustração que se segue:

Pág. 21

Período de Vigência

2003 2004 2005 2006

Atribuição do plano (montante de opções,

preços e datas de exercício)

Pode exercer até 1/3 das opções



As duas modalidades de componentes - de vinculação (CV) e de desempenho (CD) - poderão sobrepor-se, conforme exemplo que se segue:

2003 2004 2005 2006 2007 2008

Direito CV Até 1/3 de CV

Até 2/3 de CV

Até 100% de CV

Direito CD2003

Até 1/3 de CD2003

Até 2/3 de CD2003

Até 100% de CD2003

Direito de CD2004

Até 1/3 de CD2004

Até 2/3 de CD2004

Até 100% de CD2004

Direito de CD2005

Até 1/3 de CD2005

Até 2/3 de CD2005

Até 100% de CD2005

O preço de subscrição e/ou aquisição das acções objecto das opções atribuídas em cada componente no âmbito do Plano 2003-2005, é definido em momento anterior à data de atribuição, devendo corresponder, em regra, ao que resultasse da média aritmética dos preços, ponderada pelos respectivos volumes, das transacções das acções da Novabase ocorridas na Euronext Lisbon, nas sessões de Bolsa que tivessem lugar entre 1 de Outubro e 31 de Dezembro do ano anterior àquele em que as opções eram atribuídas, eventualmente corrigido nos termos previstos no presente Plano aprovado em Assembleia Geral de 29 de Abril de 2003. O preço de exercício das opções atribuídas no âmbito das componentes anuais de desempenho previstas no Plano 2003-2005 deve corresponder, em regra, ao que resulte da referida média nas sessões de Bolsa que tivessem lugar entre 1 de Outubro e 31 de Dezembro do ano anterior àquele a que o desempenho respeitasse. As Acções correspondentes às Opções atribuídas mas ainda não exercidas ao abrigo do Plano de Opção de Compra de Acções anterior (referente ao período de 2000 a 2002) e do Plano 2003-2005 não poderão exceder, a qualquer momento, e em relação ao volume total das acções representativas do capital social da Novabase nesse momento, o limite máximo acumulado de 25%, correspondente a 12.5% por plano. É ao Conselho de Administração da Novabase que compete a atribuição efectiva da qualidade de participante do Plano de Opções 2003-2005, sendo igualmente responsável pela atribuição das opções no âmbito das diversas componentes, excepto no caso dos próprios administradores da Novabase SGPS, cuja atribuição compete à Comissão de Vencimentos.

Pág. 22

Sempre que ocorrerem operações financeiras susceptíveis de afectar de forma relevante o valor das acções da Novabase, o número das acções objecto das Opções bem como o preço de aquisição e/ou subscrição será corrigido de modo a compensar o efeito dessas operações. Estas correcções serão propostas pela comissão de acompanhamento do Plano, designada pelo Conselho de Administração da Novabase. Durante o ano de 2001 teve lugar a primeira fase de implementação do Plano de Opção de Compra de Acções em vigor, tendo sido exercidas, em 25 de Maio de 2001, 55.964 opções de subscrição de acções da Novabase, correspondentes a 47,6% das opções atribuídas em condições de serem exercidas naquela data. O referido exercício concretizou-se através de um aumento de capital deliberado para o efeito, que teve lugar em 1 de Junho de 2001. Das 55.964 acções subscritas, 45.043 foram subscritas e realizadas ao preço de 8.50 Euros, tendo as restantes 10.921 sido subscritas e realizadas a 10.40 Euros. Em 2002 e em 2003, devido aos comportamentos dos mercados de capitais não foram exercidas quaisquer opções previstas no Plano de Opção de Compra de Acções. Em 2004, no âmbito do Plano de Opção de Compra de Acções e do Plano de Opções de Subscrição e/ou Aquisição de Acções, foram subscritas e exercidas em 25 de Maio de 2004, 150 743 opções de subscrição de acções da Novabase, correspondentes a 11.9% das opções atribuídas em condições de serem exercidas naquela data. O referido exercício concretizou-se através de um aumento de capital deliberado para o efeito, cuja escritura pública e respectivo registo comercial teve lugar em 28 de Maio de 2004. As 150 743 acções foram subscritas e realizadas ao preço unitário de 4.96 Euros. Em 2005, no âmbito do Plano de Opção de Compra de Acções e do Plano de Opções de Subscrição e/ou Aquisição de Acções, foram exercidas em 25 de Maio de 2005, 319 058 opções de subscrição de acções da Novabase, correspondentes a 8.9% das opções atribuídas em condições de serem exercidas naquela data. O referido exercício concretizou-se através de um aumento de capital deliberado para o efeito, cuja escritura pública e respectivo registo comercial teve lugar em 1 de Junho de 2005. Da totalidade das 319 058 acções, 314 971 foram subscritas e realizadas ao preço unitário de 4.96 Euros e as restantes 4 087 foram subscritas e realizadas ao preço unitário de 5.87 Euros.

Períodos Acções

Exercidas Total Acções Preço de

Subscrição (€) Acções Preço de

Subscrição (€) 2001 55 964 45 043 8.5 10 921 10.402002 0 0 0 0 02003 0 0 0 0 02004 150 743 150 743 4.96 0 02005 319 058 314 971 4.96 4 087 5.87

Até à presente data, foram atribuídas e ainda não exercidas no âmbito dos planos de stock options descritos 6 951 933 opções, a que corresponde igual número de acções da Novabase. Caso na próxima data de exercício, isto é, no dia 25 de Maio de 2006, sejam exercidas todas as opções atribuídas ou a atribuir exercitáveis nessa data, poderão ser emitidas até 718 039 acções ao preço de 8.23 euros cada, 3 585 468 acções ao preço de 4.96 euros cada, 912 304 acções ao preço de 5.87 euros cada, e 355 153 acções ao preço de 6.10 euros cada, no âmbito de um aumento de capital eventualmente a deliberar pelo Conselho de Administração para efectivação dos Planos. O número máximo de acções a emitir neste aumento de capital corresponderá assim a 16.24% do capital social da Novabase, com o correspondente encaixe bruto para a sociedade de 31 215 040 euros. No entanto, tendo em consideração a actual cotação das acções da Novabase na Euronext Lisbon, é expectável que apenas as opções com um preço de exercício de 4.96, 5.87 e 6.10 euros sejam exercidas. Assim, caso seja exercida

Pág. 23

a totalidade destas opções ao referido preço exercitáveis em 25 de Maio de 2006, o aumento de capital a realizar corresponderá a 14.45% do capital social da Novabase, com o correspondente encaixe bruto para a sociedade de 25 305 579 euros. Em alternativa à realização de um aumento de capital para efectivação do exercício das opções atribuídas, o Conselho de Administração poderá optar por alienar acções próprias.

Opções atribuídas não

exercidas

Acções a emitir caso sejam exercidas todas as opções atribuíveis

Preço de Subscrição

Correspondente possível aumento de

capital (€) 6.951.933 718 039 8.23 5 909 461

3 585 468 4.96 17 783 921 912 304 5.87 5 355 224 355 153 6.10 2 166 433 5 570 964 31 215 040

1.5. Utilização de novas tecnologias na divulgação de informação financeira e de outra informação preparatória das reuniões das Assembleias Gerais

A Novabase tem desde 2002 no seu site institucional, no endereço, www.novabase.pt, um espaço dedicado ao investidor, no qual o investidor dispõe de diversos links de interesse contendo a informação relevante atribuída ao seu perfil. A nível de informação financeira, tem acesso a Relatórios & Contas de períodos anteriores; ao Calendário Financeiro; à Informação relevante sobre o sector que apoia a previsibilidade das receitas; aos Factos Relevantes; à informação sobre a composição e competências dos Órgãos Sociais; à indicação dos Analistas que cobrem o título, incluindo os contactos electrónicos dos mesmos, bem como o consenso de mercado para as vendas a três anos e margens de Ebitda; ao desempenho bolsista das acções da Novabase; à estrutura accionista da Novabase; a um espaço reservado a Assembleias Gerais, no qual são divulgadas convocatórias e informação preparatória disponibilizada aos accionistas para as reuniões da Assembleia Geral, bem como o modelo de voto por correspondência e de voto electrónico disponível a partir de 2006 (na próxima Assembleia Geral Anual); a um espaço de “Corporate Governance” no qual a Novabase reproduz o presente relatório; e ao contacto do Gabinete de Apoio aos Accionistas da Novabase. 1.6. Negócios com membros do órgão de administração ou titulares de participações qualificadas Não foram celebrados quaisquer outros negócios ou operações consideradas significativas em termos económicos para qualquer das partes envolvidas, entre a sociedade, por um lado, e os membros dos seus órgãos de administração e fiscalização, titulares de participações qualificadas ou sociedades que se encontrem em relação de domínio ou de grupo, para além do referido no capítulo V do presente relatório.

Pág. 24

1.7. Gabinete de Apoio ao Investidor A Novabase assegura um apoio permanente ao mercado de capitais. O Gabinete de Relações com Investidores tem a responsabilidade de representar a Novabase junto da CMVM e dos investidores, promovendo o contacto com os investidores, particulares e institucionais, nacionais e estrangeiros. O Gabinete disponibiliza a informação através do site internet da Novabase conforme indicado no ponto anterior. O gabinete de apoio ao investidor tem os seguintes contactos:

Manuel Tavares Festas Responsável para as Relações com o Mercado e Investidores Tel: +351 213 836 300 Fax: +351 213 836 301 Email: [email protected] Morada: Av. Engº. Duarte Pacheco 15F, 1099-078 Lisboa, Portugal 1.8. Comissão de Vencimentos A composição da Comissão de Vencimentos encontra-se descrita no Ponto 1.1.2 do capítulo I – Divulgação de Informação do presente Relatório, não tendo qualquer dos seus membros, com excepção do Presidente do Conselho de Administração, nenhuma relação directa ou através de parente ou afim, com a administração da Novabase. No entanto, irá ser proposta na próxima Assembleia Geral uma nova composição da Comissão de Vencimentos da Novabase para o triénio 2006-2008, da qual não fará parte qualquer membro do Conselho de Administração, nem os respectivos cônjuges, parentes ou afins em linha recta até ao 3º grau. 1.9. Remuneração a Auditores A remuneração anual paga ao auditor encontra-se descrita no capítulo V do presente Relatório.

Pág. 25


Pág. 26

Capítulo II - Exercício de Direito de Voto e Representação de Accionistas

Nos termos da Cláusula 9 dos Estatutos da Novabase, a cada 1000 acções corresponde um voto. Os accionistas que pretendam participar na Assembleia Geral devem comprovar, até quinze dias antes da respectiva reunião, a inscrição em conta de valores mobiliários escriturais das suas acções. No caso de contitularidade de acções, só o representante comum, ou um representante deste, poderá participar nas reuniões da Assembleia Geral. Não foi possível em 2005 à Novabase adoptar medidas no sentido de reduzir para até cinco dias úteis a antecedência do depósito ou bloqueio das acções para efeitos de participação na Assembleia Geral, uma vez que o acolhimento integral da referida recomendação pressupõe a agilização do complexo processo de organização e preparação de uma Assembleia Geral de Accionistas de uma sociedade aberta como a Novabase, sendo intenção do Conselho de Administração, já em 2006, propor à Assembleia Geral as alterações estatutárias que permitam o acolhimento completo desta recomendação. Os accionistas com direito a voto poderão, de harmonia com o artigo 22º do Código dos Valores Mobiliários, exercê-lo por correspondência, encontrando-se referidas nas convocatórias para as reuniões da Assembleia Geral as regras a que deve obedecer tal modalidade de exercício do direito de voto, designadamente a exigência da sua apresentação em mão na sede da sociedade ou da recepção, através de correio registado, até ao terceiro dia útil anterior à realização da Assembleia Geral. Na declaração de voto assinada pelo accionista deve ser manifestado, de forma inequívoca, o sentido do seu voto em relação a cada um dos pontos da ordem de trabalhos da assembleia. A declaração de voto deve ser acompanhada de fotocópia legível do Bilhete de Identidade do accionista; no caso de accionista que seja pessoa colectiva, a declaração de voto deverá ser assinada por quem a represente, com a assinatura reconhecida notarialmente nessa qualidade. Os accionistas com direito a voto poderão, a partir de 2006, exercê-lo através de meios electrónicos, encontrando-se referidas nas convocatórias para as reuniões da Assembleia Geral as regras a que deve obedecer tal modalidade de exercício do direito de voto. A Novabase disponibiliza, através do site institucional www.novabase.pt, o modelo para o exercício do direito de voto por correspondência nas Assembleia Gerais de Accionistas. Tal aconteceu nas Assembleias Gerais de 29 de Abril de 2003 e de 29 de Abril de 2004. O exercício do direito de voto por meios electrónicos poderá ser efectuado através do site institucional (www.novabase.pt) mediante o registo do accionista com direito de voto neste site e desde que, até ao dia fixado na convocatória da respectiva Assembleia Geral, faça chegar à Novabase uma comunicação (elaborada de acordo com o modelo constante do referido site) dirigida ao Presidente da Mesa da Assembleia Geral, com assinatura reconhecida (ou, no caso de pessoas singulares, com assinatura simples acompanhada de fotocópia do respectivo bilhete de identidade) juntamente com o certificado emitido nos termos do n.º 2 do artigo 78º do Código dos Valores Mobiliários, pelos intermediários financeiros que tenham a seu cargo o serviço de registo das acções. Após o envio da referida comunicação, a Novabase enviará para o endereço electrónico indicado pelo accionista no momento do registo a autorização e respectivas instruções para proceder à votação por meios electrónicos. A votação por meios electrónicos poderá ser efectuada no período definido na convocatória da respectiva Assembleia Geral. Pág. 27

http://www.novabase.pt/

A Novabase tem incentivado a participação e exercício do direito de voto nas Assembleias Gerais, nomeadamente, através de representação que se encontra expressamente prevista e regulada nos estatutos da empresa. Com efeito, os accionistas poderão fazer-se representar nas reuniões das Assembleias Gerais pelo cônjuge, ascendente ou descendente, ou por outro accionista ou ainda por um membro do Conselho de Administração. A representação do accionista poderá ser feita através de carta dirigida por este último ao Presidente da Mesa, com a antecedência mínima de três dias relativamente à data designada para a reunião da Assembleia Geral. Existe um espaço próprio dedicado a “Assembleias Gerais” no site www.novabase.pt., no qual a Novabase irá disponibilizar a convocatória e a informação preparatória da próxima Assembleia Geral anual de accionistas, procurando assim incentivar o voto por correspondência, por meios electrónicos ou através de representante.

Pág. 28

Capítulo III - Regras Societárias

3.1. Regulamentos Internos e de Conduta em Matéria de Sigilo A Novabase compromete-se a garantir a confidencialidade sobre os dados disponibilizados pelo Cliente, ou por terceiros envolvidos em cada projecto, não os disponibilizando a quaisquer outras entidades, salvo autorização expressa do Cliente. A Novabase assume, igualmente, o compromisso de remover e destruir, no final de cada projecto, todo e qualquer tipo de registo relacionado com os dados analisados que não venha a ser necessário para projectos consequentes e que o Cliente considere como de acesso privilegiado. Sem prejuízo do disposto acima, será conveniente que a definição dos processos de normalização e de identificação definidos durante o projecto, possam ser salvaguardados por forma a poderem ser utilizados em eventuais extensões a esse projecto. A informação a salvaguardar consiste num conjunto de ficheiros de referência e de parametrização das ferramentas utilizadas, não havendo a necessidade de salvaguardar quaisquer dados existentes nas bases de dados processadas. 3.2. Conflitos de Interesses A Novabase entende que é recomendável o estabelecimento, ao nível da organização interna da sociedade, de regras destinadas a regular situações de conflito de interesses entre os membros do órgão de administração e a sociedade cotada, bem como as principais obrigações resultantes da diligência, lealdade e confidencialidade dos membros do órgão de administração. Para esse efeito está prevista no novo modelo de governo societário a ser submetido a deliberação na próxima Assembleia Geral a constituição de uma Comissão de Auditoria e Controlo Interno, a funcionar no âmbito do Conselho de Administração, à qual serão cometidas, entre outras, competências para resolução de eventuais conflitos de interesses entre membros do Conselho de Administração e a Novabase, bem como poderes ao nível da avaliação da diligência, lealdade e confidencialidade dos membros do Conselho de Administração.

3.3. Controlo do Risco na Actividade da Novabase A Novabase dispõe de uma equipa de Auditoria Interna que tem como função a realização de auditorias na área financeira a empresas participadas pela Novabase. A equipa de Auditoria Interna responde directamente perante o CFO da Novabase. Apesar de focada em grandes Clientes, a Novabase dispõe de uma análise de risco de crédito de clientes desenvolvida internamente, sempre que solicitada pelo gestor de projecto. A Comissão de Auditoria e Controlo Interno referida no ponto anterior terá igualmente competências de avaliação da existência de mecanismos considerados suficientes de controlo interno por forma a conhecer e gerir o risco inerente às operações da Novabase, sugerindo ao Conselho de Administração a adopção de politicas e procedimentos para atingir esses objectivos e aperfeiçoar esses mecanismos.

Pág. 29

Na área da gestão de risco de projecto a Novabase dispõe de uma metodologia de qualificação de projectos, mediante a análise de determinados parâmetros. Uma vez qualificado o risco do projecto, será ao mesmo atribuído um gestor de projecto com a senioridade equivalente. Em 2005 prosseguiram diversas acções de formação a gestores de projectos de forma a aumentar a sua qualificação. Ao nível da proposta, foi instituído um sistema de plafonds em função do qual a autorização da proposta necessita da validação da hierarquia correspondente, que no plafond máximo depende da própria administração. Existe um procedimento de validação, envio e arquivo central de propostas, que ao nível contratual, é revisto pelo departamento jurídico da Novabase. Este departamento emite o seu parecer, sem o qual a proposta não será enviada ao cliente. Desenvolvendo a Novabase a sua actividade na área das Tecnologias da Informação, existe para si o risco de (i) as soluções desenvolvidas se tornarem obsoletas num espaço de tempo relativamente curto; (ii) a aposta no desenvolvimento de uma determinada solução não se revelar adequada; e (iii) o timing do desenvolvimento e proposta de novas soluções ser menos ajustado em relação às exigências do mercado. Tendo em conta os referidos riscos, a Novabase constituiu uma área de gestão de Oferta, que procede à análise da indústria comos objectivos de detectar as tendências que se formam e de promover o desenvolvimento de competências dentro da Novabase para endereçar às mesmas. Em cada divisão de negócio existem administradores especialmente dedicados à área das tecnologias, mantendo uma relação privilegiada e atenta com os analistas independentes sobre o mercado das tecnologias da informação. 3.4. Limites ao Exercício de Direito de Voto, Direitos Especiais e Acordos Parassociais Não existem limites estatutários ao direito de voto, não existindo igualmente acções que confiram direitos especiais. Em 8 de Maio de 2003, foi celebrado um acordo parassocial entre os seguintes accionistas da Novabase:

Accionistas Nº Acções % Capital

José Afonso Oom Ferreira de Sousa 3 122 209 11.05% Pedro Miguel Q. Marques de Carvalho 3 122 209 11.05% Rogério dos Santos Carapuça 2 340 521 8.28% Luís Paulo Cardoso Salvado 2 228 599 7.89% João Nuno da Silva Bento 2 228 599 7.89% Álvaro José da Silva Ferreira 1 005 520 3.56% Paulo Jorge Ferreira Andrez 1 005 520 3.56% Fernando Eduardo Ribeiro Marques 857 073 3.03% João Filipe dos Santos Teixeira Neto 615 556 2.18% João Vasco Tavares da Mota Ranito 615 556 2.18% José Carlos de Almeida Pedro Jesus 458 070 1.62% Nuno Miguel Isidoro Duarte 257 664 0.91% Manuel Saldanha Fortes Tavares Festas 93 418 0.33%

Total 17 950 514 63.53%

Pág. 30

Do referido Acordo Parassocial cumpre destacar o seguinte conteúdo: a) Obrigações respeitantes à composição do Conselho de Administração e do Conselho Fiscal

da Novabase e à eleição dos respectivos membros, nomeadamente a elaboração em conjunto, por todos os Signatários, previamente às Assembleias Gerais para a respectiva eleição, das propostas de designação dos membros do Conselho de Administração e do Conselho Fiscal. Tais propostas deverão ser aprovadas por maioria igual ou superior a dois terços dos votos correspondentes às Acções Concertadas, tendo os Signatários assumido o compromisso de votar favoravelmente as propostas por eles apresentadas na Assembleia Geral.

b) Necessidade de obtenção do acordo de uma maioria igual ou superior a dois terços dos

votos correspondentes às Acções Concertadas para a fixação dos termos em que a alienação das referidas acções poderá ocorrer, comprometendo-se os Signatários a não proceder a quaisquer alienações fora de tal entendimento.

c) Os Signatários obrigam-se a exercer o seu direito de voto nas Assembleias Gerais da

Novabase no exacto sentido aprovado pela maioria igual ou superior a dois terços dos votos correspondentes às Acções Concertadas, no âmbito das seguintes matérias: política de dividendos a adoptar, política de prémios de gestão a atribuir aos Administradores da Novabase, operações de aumento e redução do capital social, supressão do direito de preferência em aumentos de capital, composição dos órgãos sociais, situações de fusão ou cisão da Novabase e alteração dos estatutos.

d) Obrigação dos Signatários a só votarem favoravelmente em Assembleia Geral as

deliberações que reúnam a aprovação prévia pelos Signatários detentores de pelo menos dois terços dos votos correspondentes às Acções Concertadas.

O Acordo Parassocial está actualmente em vigor por um período de três anos a contar da data da sua celebração, que foi em 8 de Maio de 2003. Refira-se que até à data da celebração do actual Acordo Parassocial encontrava-se em vigor um anterior acordo do mesmo tipo que havia igualmente sido subscrito pelos mesmos accionistas atrás referidos. Para além deste acordo parassocial, a Novabase não tem conhecimento da existência de quaisquer acordos parassociais sobre as acções representativas do seu capital social.

Pág. 31


Pág. 32

Capítulo IV - Órgãos de Administração

O Conselho de Administração da Novabase é actualmente composto por onze membros. Nos termos do artigo 14º dos estatutos, o Conselho de Administração pode delegar num administrador determinadas funções específicas de administração, devendo para o efeito exarar em acta os poderes delegados, podendo igualmente delegar numa comissão executiva, constituída por cinco administradores, a gestão corrente da sociedade. O novo modelo de governo societário a ser apresentado pelo Conselho de Administração à Assembleia Geral prevê a constituição de uma comissão executiva nos termos e para os efeitos do disposto no numero 3 do artigo 407º do Código das Sociedades Comerciais, que deverá ser composta por até 11 membros do Conselho de Administração e na qual serão delegados pelo Conselho de Administração poderes de gestão corrente da sociedade. Os membros do Conselho de Administração em exercício foram eleitos por unanimidade dos accionistas ao tempo da sua eleição na AG de 29 de Abril de 2003. Esta administração é composta pelos mesmos membros que foram eleitos para o anterior mandato, com a excepção do Engº Paulo Jorge Freire Andrez, que não transitou do elenco do anterior CA para o actual. O seu lugar foi ocupado pelo Engº Joaquim Sérvulo Rodrigues. Todos os actuais administradores da Novabase são accionistas, à excepção do Engº Joaquim Sérvulo Rodrigues, que presentemente ocupa igualmente um cargo de administração no grupo BES, e que foi indicado para o CA da Novabase por este grupo que detém uma posição no capital social da Novabase superior a 10% à data da publicação do presente relatório. Deste modo, nenhum destes administradores pode ser considerado independente de acordo com os critérios para tal efeito definidos no Regulamento da CMVM nº7/2001, na redacção dada pelo Regulamento da CMVM nº11/2003 e pelo Regulamento da CMVM nº 10/2005. Assim, ainda não foi possível à Novabase acolher as recomendações da CMVM nesta matéria. No entanto, está prevista a apresentação na próxima Assembleia Geral Anual de uma proposta prevendo a inclusão na composição do Conselho de Administração para o triénio 2006-2008 de dois membros que cumpram com os critérios de independência estabelecidos no Regulamento da CMVM nº7/2001, na redacção dada pelo Regulamento da CMVM nº11/2003 e pelo Regulamento da CMVM nº 10/2005, dando assim cumprimento à recomendação da CMVM relativamente a esta matéria. 4.1. Composição e Funções dos Membros do Conselho de Administração Os actuais membros do Conselho de Administração da Novabase possuem as qualificações e experiência profissionais que se apresentam no quadro seguinte. Para além das funções de administração da Novabase SGPS, SA, indicam-se os membros do Conselho de Administração que exercem igualmente funções de administração noutras sociedades do Grupo, conforme quadro anexo.

Pág. 33

Administrador Qualificações Profissionais Experiência profissional nos

últimos 5 anos

Rogério dos Santos Carapuça

• Doutor em Engenharia Electrotécnica e Computadores

pelo IST • Mestre em Engenharia

Electrotécnica e Computadores pelo IST • Licenciado em Engenharia

Electrotécnica pelo IST

• Presidente do Conselho de Administração da Novabase desde 1999

• Administrador de diversas empresas do Grupo Novabase

José Afonso Oom Ferreira de Sousa

• MBA pela Universade Nova • Mestre em Engenharia

Electrotécnica pelo IST • Licenciado em Engenharia


• CFO do Grupo Novabase desde 1999


Pedro Miguel Q. Marques de Carvalho

• Licenciado em Matemática Aplicada pela Universidade Nova

• CIO do Grupo Novabase desde 1999


Luís Paulo Cardoso Salvado

• MBA em Gestão de Informação pela Universade Católica Portuguesa

• Licenciado em Engenharia Electrotécnica pelo IST

• CEO da Divisão Consulting


João Nuno da Silva Bento

• MBA em Gestão de Informação pela Universade Católica Portuguesa



Álvaro José da Silva Ferreira

• MBA pela Universade Nova • Licenciado em Engenharia

Informática pela Universidade Nova


João Vasco Tavares da Mota Ranito

• Mestre em Engenharia Electrotécnica pela Universidade do Porto

• Licenciado em Engenharia Electrotécnica pela Universidade do Porto


João Filipe dos Santos Teixeira Neto

• Mestre em Informática Industrial pela Universidade do Porto

• Licenciado em Electrotecnia e Computadores pela Universidade do Porto


José Carlos de Almeida Pedro de Jesus

• Mestre em Engenharia Electrotécnica pelo IST



Nuno Miguel Isidoro Duarte

• MBA pela Universade Católica Portuguesa

• Mestre em Engenharia Electrotécnica pelo IST


• CEO da Divisão Engenharia


Joaquim Sérvulo Rodrigues

• MBA pelo INSEAD • Mestre em Engenharia

Electrotécnica pelo IST • Licenciado em Engenharia


• Presidente da comissão executiva do conselho de administração da Es Tech Ventures, SGPS, SA

Pág. 34

Administrador Sociedades do Grupo

Rogério dos Santos Carapuça • Novabase Saúde, S.A. • Novabase Serviços, S.A. • Novabase Consulting, S.A.

José Afonso Oom Ferreira de Sousa • Novabase Interactive TV, S.A. • Novabase Capital SGCR, S.A. • Novabase Serviços, S.A. • OctalTV, S.A.

Pedro Miguel Q. Marques de Carvalho • Novabase Serviços, S.A. • Novabase Consulting, S.A.

Luís Paulo Cardoso Salvado • Novabase Business Intelligence, S.A. • Novabase Consulting SGPS, S.A. • NBO, S.A. • Novabase Serviços, S.A. • Novabase Enterprise Applications, S.A. • Novabase Consulting, S.A. • Novabase Advanced Custom Development, S.A. • Mentorit, S.A. • Collab, S.A. • Novabase Consulting S.A. (Espanha)

João Nuno da Silva Bento • Novabase Consulting, SGPS, S.A. • NBO, S.A. • Celfocus, S.A. • Novabase Enterprise Applications, S.A. • Novabase Consulting, S.A. • MentorIt, S.A. • Collab, S.A. • Novabase Consulting, S.A. (Espanha)

Álvaro José da Silva Ferreira • Novabase Business Intelligence, S.A. • Novabase Consulting, SGPS, S.A. • NBO, S.A. • Novabase Enterprise Applications, S.A. • Novabase Consulting, S.A. • MentorIt, S.A. • Collab, S.A. • Novabase Consulting, S.A. (Espanha)

João Vasco Tavares da Mota Ranito • Gedotecome, Lda • Octal2Mobile, S.A.

João Filipe dos Santos Teixeira Neto • Novabase Saúde, S.A. José Carlos de Almeida Pedro de Jesus • Novabase Interactive TV, S.A.

• Octal, S.A. • Octal TV, S.A. • ONTV, S.A. • Novabase IIS, S.A. • Novabase IIS SGPS, S.A.

Nuno Miguel Isidoro Duarte • TV Lab, S.A. • Octal, S.A. • Octal TV, S.A. • OnTv, S.A. • Octal2Mobile, S.A. • Novabase Interactive TV, S.A. • Novabase IIS, S.A. • Novabase IIS, SGPS, S.A. • ES IT • TechnoTrend Holding BV • TechnoTrend AG

Pág. 35

O número de acções representativas do capital social da Novabase detido por cada um dos membros do Conselho de Administração encontra-se descrito no início do presente relatório. Nos termos dos estatutos, o Conselho de Administração reunirá sempre que for convocado pelo seu presidente ou por outros dois administradores, devendo reunir pelo menos uma vez por mês. Durante o exercício de 2005 o Conselho de Administração da Novabase reuniu regularmente, pelo menos uma vez por mês, garantindo o controlo efectivo da gestão da sociedade. 4.2. Remunerações Individuais dos Membros do Conselho de Administração A Novabase cumpre, desde 2003, com a recomendação da CMVM no sentido da publicação das remunerações dos elementos do Conselho de Administração de forma individualizada e fazendo-o nome a nome, a Novabase divulga no presente relatório a remuneração auferida por cada um dos elementos do CA no exercício de 2005. Por deliberação unânime da Comissão de Vencimentos, as componentes fixas da remuneração para os membros do Conselho de Administração da Novabase SGPS em 2005 foram: Presidente do CA: Rogério dos Santos Carapuça – 181 860 euros (cento e oitenta e um mil oitocentos e sessenta), a pagar em 14 prestações mensais de igual montante. Vogais do CA: administradores José Afonso Oom Ferreira de Sousa, Pedro Miguel Quinteiro Marques de Carvalho, João Nuno da Silva Bento, Luís Paulo Cardoso Salvado, Álvaro José da Silva Ferreira, João Filipe dos Santos Teixeira Neto, João Vasco Tavares da Mota Ranito, José Carlos de Almeida Pedro de Jesus e Nuno Miguel Isidoro Duarte – 156 660 euros (cento e cinquenta e seis mil e seiscentos e sessenta), a pagar a cada um dos membros em 14 prestações mensais de igual montante. Igualmente, por deliberação unânime da Comissão de Vencimentos realizada a 23 de Agosto de 2004, foi definido que os administradores da Novabase que se dedicam maioritariamente à gestão das sociedades do Grupo Novabase terão uma remuneração variável composta por (i) um montante a pagar em dinheiro, a ser anualmente definido pela Comissão de Vencimentos, em função da performance e dos resultados da Novabase SGPS em cada ano e da contribuição de cada administrador para os mesmos; e (ii) um conjunto de opções atribuídas no âmbito da Componente Base de Vinculação do Plano de Opções de Subscrição e/ou Aquisição de Acções referente aos exercícios de 2003 a 2005, em vigor no grupo Novabase. A 1ª parcela da remuneração variável alinha assim a remuneração dos administradores com a performance financeira anual da Novabase, enquanto que a 2ª parcela alinha tal remuneração com a performance bolsita do título Novabase. Em 2005, a 1ª parcela da remuneração variável em 2005 foi de 645 000 euros (seiscentos e quarenta e cinco mil), pagos em montantes iguais de 64 500 euros a cada um dos nove vogais e ao presidente do Conselho de Administração.

Pág. 36

Tendo o preço das opções atribuídas no âmbito desta parcela sido definido com base na média dos últimos 3 meses de 2002, este valor constitui uma referência para o valor das acções no início do mandato 2003–2005. Deste modo, estas opções terão tanto mais valor quanto maior for a valorização do título Novabase ao longo do mandato em curso, o que deverá corresponder ao interesse de todos os restantes accionistas. O alinhamento de interesses entre os administradores e os accionistas da sociedade encontra-se desta forma assegurado. A atribuição de opções no âmbito da Componente Base de Vinculação a administradores da Novabase compete à Comissão de Vencimentos e deveria ter tido lugar no período compreendido entre 1 de Janeiro e 31 de Dezembro do ano em que os Administradores iniciaram as suas funções de administração. Tendo o mandato actual dos membros do Conselho de Administração da Novabase sido iniciado no ano 2003, a atribuição das opções no âmbito da referida componente deveria ter tido lugar até ao final desse ano. Tal não sucedeu por impossibilidade da Comissão de Vencimentos reunir, devido ao falecimento do seu Presidente. Nos documentos financeiros aprovados pela Assembleia Geral de Accionistas de 28 de Abril de 2004 foi no entanto expressamente referida a possibilidade de tal atribuição vir ainda a ser efectuada, com a entrada em funções do novo Presidente da Comissão de Vencimentos. Foi assim deliberado na referida reunião da Comissão de Vencimentos de 23 de Agosto de 2004, proceder à atribuição de 2 619 260 opções no âmbito da Componente Base de Vinculação do Plano de Opções de Subscrição e/ou Aquisição de Acções Referente aos Exercício de 2003 a 2005 em vigor no Grupo Novabase a distribuir em partes iguais entre os seguintes administradores: Rogério dos Santos Carapuça, José Afonso Oom Ferreira de Sousa, Pedro Miguel Quinteiro Marques de Carvalho, João Nuno da Silva Bento, Luís Paulo Cardoso Salvado, Álvaro José da Silva Ferreira, João Filipe dos Santos Teixeira Neto, João Vasco Tavares da Mota Ranito, José Carlos de Almeida Pedro de Jesus e Nuno Miguel Isidoro Duarte. A cada um dos referidos dez administradores foram então atribuídas 261 926 opções. Mais foi deliberado nessa reunião pela Comissão de Vencimentos que, tendo em conta que a atribuição das referidas opções deveria ter ocorrido, conforme acima exposto, até ao final do ano de 2003, ano em que teve início o mandato a que se referem, o seu exercício pudesse ter lugar faseadamente não em três momentos como previsto no Regulamento do Plano, mas antes em dois da seguinte forma: 66.66% do número de opções atribuídas no dia 25 de Maio de 2005 e os restantes 33.33% (eventualmente acrescido do número de opções exercitáveis em 25 de Maio de 2005 e não exercidas nessa data) em igual dia do ano de 2006, devendo o exercício obedecer em tudo o resto ao previsto no Regulamento do Plano. Adicionalmente, e nos termos do previsto no Regulamento do Plano, as opções atribuídas apenas poderão ser exercidas até à Data de Exercício do ano 2006, devendo, em tal momento, ser exercidas todas as opções remanescentes que tenham sido atribuídas aos administradores no âmbito da referida componente.

Pág. 37

Administradores Remuneração

Fixa Anual 2005 (€)

Remuneração Variável 2005

Anual (€)

Total 2005 (€)

Opções Atribuídas @4.96 (€)

2003-2005 Rogério dos Santos Carapuça 181 860 64 500 246 360 261 926Pedro Miguel Q. Marques de Carvalho 156 660 64 500 221 160 261 926José Afonso Oom Ferreira de Sousa 156 660 64 500 221 160 261 926Luís Paulo Cardoso Salvado 156 660 64 500 221 160 261 926João Nuno da Silva Bento 156 660 64 500 221 160 261 926Álvaro José da Silva Ferreira 156 660 64 500 221 160 261 926João Filipe dos Santos Teixeira Neto 156 660 64 500 221 160 261 926João Vasco Tavares da Mota Ranito 156 660 64 500 221 160 261 926José Carlos de Almeida Pedro de Jesus 156 660 64 500 221 160 261 926Nuno Miguel Isidoro Duarte 156 660 64 500 221 160 261 926

Total 1 591 800 645 000 2 236 800 2 619 260 Os Administradores da Novabase SGPS são pagos apenas por esta entidade não auferindo qualquer outra remuneração por nenhuma outra empresa do Grupo Novabase. 4.3. Política de Comunicação de Irregularidades

Nos termos da proposta de novo modelo de governo societário a apresentar pelo Conselho de Administração à Assembleia Geral, deverá ser criado pelo Conselho de Administração um departamento na sua estrutura organizacional, ao qual sejam cometidas funções de recepção de toda a informação relativa à existência de práticas irregulares por parte dos colaboradores, sendo depois essa informação encaminhada para a Comissão de Auditoria e Controlo Interno, a criar no âmbito da implementação do novo modelo de governo societário, que se encarregará de tomar todas as decisões relativamente aos procedimentos a adoptar.

Pág. 38

Capítulo V - Outros

5.1. Montantes pagos aos Auditores O montante da remuneração anual paga aos auditores PriceWaterhouseCoopers SROC, Lda e à PriceWaterhouseCoopers, pela Novabase e/ou pelas empresas por esta participadas, por serviços de revisão legal de contas e de auditoria, ascendeu em 2005 a cerca de 200 mil euros, tendo ascendido a 25 mil euros os montantes pagos relativos a serviços de consultoria.

Serviços Prestados 2004 (€) 2005 (€)

Revisão legal de contas e auditoria 180 000 200 000Serviços de consultadoria 85 500 25 000

5.2. Negócios com Accionistas de Referência Em 2005, o volume de vendas e prestações de serviços da Novabase ao Grupo BES elevou-se a cerca de 12.7 M€ (cerca de 5.6% da facturação global do exercício). Não existem outros negócios com accionistas de referência.

Pág. 39

www.novabase.pt

relatório e contas 2005 annual report 2005 -...

Documents