relatório de estabilidade financeira...2. panorama do sistema financeiro – crédito 12 /38 0 160...
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Relatório de Estabilidade Financeira
Abril 2019
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• Os riscos para a estabilidade financeira permanecem baixos;
• O mercado de capitais desponta como importante fonte de financiamento para as empresas não financeiras. Ao mesmo tempo, o crédito bancário livre volta a crescer tanto para PME quanto para grandes empresas ;
• A carteira de crédito às famílias apresentou o maior crescimento anual desde 2015, impulsionada pelo crédito ao consumo;
• A rentabilidade do sistema bancário permanece em elevação. Com a perspectiva de estabilização das despesas de provisão e do custo de captação, a trajetória de aumento da rentabilidade tende a perder força;
• Os resultados dos testes de estresse de capital seguem confirmando a resiliência do sistema bancário, que se mostra capaz de absorver as perdas estimadas em todos os cenários simulados; e
• Mercado continua confiando na robustez e na capacidade de absorção de choques pelo SFN.
1. Principais conclusões
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2. Panorama do sistema financeiro
• O mercado de capitais continuou se destacando, com bancos e fundos de investimento absorvendo a maioria dos títulos ofertados.
• O crédito bancário a empresas não financeiras interrompeu a trajetória de queda observada nos últimos anos. Em relação ao risco, o crédito às grandes corporações ainda requer cautela.
• Houve aumento em todas as modalidades de crédito às pessoas físicas e não há indícios de elevação de risco de crédito incorrido pelas instituições financeiras.
• As IFs mantêm provisão compatível com o nível de risco dos ativos.
• A rentabilidade continuou sendo favorecida pela redução das despesas de provisão, pela queda do custo de captação e pelos ganhos de eficiência operacional em 2018.
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• Os indicadores de capitalização e de alavancagem continuam significativamente superiores aos requeridos pela regulação.
• A leve retomada do crédito não aumentou o risco de liquidez. Os indicadores de risco tanto de curto quanto de longo prazo melhoraram ainda mais no segundo semestre de 2018. A regulação brasileira do NSFR recebeu nota máxima na avaliação do BCBS.
• Os resultados dos testes de estresse de capital seguem atestando a
resiliência do sistema bancário, que se mostra capaz de absorver as perdas estimadas em todos os cenários simulados.
• A condução das reformas econômicas e o cenário internacional dominam o debate sobre riscos à estabilidade financeira.
2. Panorama do sistema financeiro
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• A recente expansão do financiamento de veículos não carrega os riscos observados durante a expansão ocorrida entre 2009 e 2012.
• Os riscos relacionados ao crédito imobiliário, em geral, reduziram-
se após o aumento durante o período de recessão. • O aperto nas condições monetárias dos EUA reduziu o apetite por
ativos mais arriscados e contribuiu para a retração dos fluxos de capitais para economias emergentes em 2018.
• Houve mitigação do risco relacionado à possibilidade de multiplicação da garantia de depósitos, prestada pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC).
• Regulação para promover a resiliência do SFN e maior conformidade a padrões regulatórios internacionais.
3. Temas selecionados
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• Decidido com base em múltiplos indicadores não pré-definidos.
• Não se constatou crescimento excessivo e generalizado do crédito amplo nem dos preços de ativos.
• O Comef decidiu manter o ACCPBrasil em 0% nas reuniões trimestrais de 22/nov/2018 e de 7/fev/2019.
4. Adicional Contracíclico de Capital Principal
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Anexos
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2. Panorama do sistema financeiro – Crédito
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Dez2013
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Crédito amplo PJBase dez/2013 = 100
Crédito livre Crédito direcionado
Mercado de capitais Mercado externo
Mercado externo – em US$
2. Panorama do sistema financeiro – Crédito
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Dez2015
Mar2016
Jun Set Dez Mar2017
Jun Set Dez Mar2018
Jun Set Dez
R$ bi
Emissões acumuladas em 12 mesesEmissores anteriores e posteriores a Dez/2016
Emissores após Dez/16 - Não Incentivadas Emissores após Dez/16 - Incentivadas
Emissores até Dez/16 - Incentivadas Emissores até Dez/16 - Não Incentivadas
A fim de evidenciar o papel desempenhado pelos novos emissores na aceleração dasemissões a partir de meados de 2017, optou-se por separa-los em dois grupos: aquelesque haviam emitido debêntures até dezembro de 2016 e aqueles que somente o fizeramapós tal data.
Fontes: BCB, [B]3
2. Panorama do sistema financeiro – Crédito
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2. Panorama do sistema financeiro – Crédito
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%
Crescimento anual da carteiraPor porte de empresa
PME – Total PME – Crédito livre
PME – Crédito direcionado Grande – Total
Grande – Crédito livre Grande – Crédito direcionado
2. Panorama do sistema financeiro – Crédito
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Carteira Ativa - PME
Crédito Livre Crédito Direcionado
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Carteira Ativa - Grandes Empresas
Crédito Livre Crédito Direcionado
R$ bi
2. Panorama do sistema financeiro – Crédito
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Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Empresas em recuperação judicialRequerimentos acumulados por ano
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Fonte: Serasa Experian
2. Panorama do sistema financeiro – Crédito
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% da carteira ativa
Carteira de ativos problemáticos Pessoa jurídica
Pessoa jurídica Empresas de pequeno e médio porte
Empresas de grande porte
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Imobiliário Consignado Cartão de crédito
Não consignado Veículos Total
%
Carteira de crédito a pessoas físicas Crescimento anual
2. Panorama do sistema financeiro – Crédito
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251273 288
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Dez2012
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Dez2015
Dez2016
Dez2017
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R$ bi
Perfil da carteira de crédito Pessoas físicas
Imobiliário Consignado Cartão Rural
Veículos Não consignado Demais Cheque especial
2. Panorama do sistema financeiro – Crédito
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Jan2014
Dez2014
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Dez2018
Estoque por modalidadeCartões de crédito
Rotativo Rotativo migradoRotativo não migrado ConsignadoCompra parcelada Compra à vista (eixo esquerdo)
R$ biR$ bi
2. Panorama do sistema financeiro – Crédito
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Dez2014
Dez2015
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Perfil da carteira de cartões de créditoEstoque por modalidade
Compra à vista Rotativo Rotativo não migrado
Rotativo migrado Compra parcelada Consignado
R$ bi
2. Panorama do sistema financeiro – Crédito
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%
Taxa média de pagamento da faturaCartões de crédito
2. Panorama do sistema financeiro – Crédito
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14,4
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Dez2012
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Ativos problemáticos Principais modalidades de pessoas físicas
Imobiliário Consignado Cartão de crédito
Não consignado Veículos Total
%
2. Panorama do sistema financeiro – Crédito
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0,6
0,7
0,8
0,9
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Dez Jun2013
Dez Jun2014
Dez Jun2015
Dez Jun2016
Dez Jun2017
Dez Jun2018
Dez
Índice de cobertura de ativos problemativos (IC)
IC da carteira de ativos problemáticos
2. Panorama do sistema financeiro – Rentabilidade
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Jun2012
Dez Jun2013
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Dez
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5
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Lucro Líquido (eixo da esquerda) 1/
ROE do SB 1/
Prêmio do ROE: ROE (-) Proxy da taxa livre de risco
ROE dos Públicos 1/
ROE dos Privados 1/
1/ Ajuste de resultados não recorrentes identificados.
R$ bi. %
Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE)1/
Acumulado nos últimos doze meses
2. Panorama do sistema financeiro – Rentabilidade
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Dez2012
Jun2013
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Dez
%
Margem bruta (crédito + títulos)Margem líquida (crédito + títulos)Custo de captaçãoTaxa bruta de retorno (crédito + títulos)
Margem de jurosAcumulado nos últimos doze meses
2. Panorama do sistema financeiro – Rentabilidade
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Dez2012
Dez2013
Dez2014
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R$ tri
Trilh
õe
s
Estoque Títulos e Valores Mobiliários**
Estoque de crédito (pessoa física)
Estoque de crédito (pessoa jurídica)
Estoque de crédito bancário e de títulos*
* Não inclui carteira de bancos de desenvolvimento (B4)** Inclui o estoque de títulos públicos e privados, de compulsório e aplicações interfinanceiras
44%
32%
24%
2. Panorama do sistema financeiro – Rentabilidade
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Jun2012
Dez Jun2013
Dez Jun2014
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Dez Jun2018
Dez
R$ bi
Despesas de provisão líquidas (acumulado doze meses)
Despesas de provisão líquidas (acumulado três meses)
Despesa de provisão / Estoque de crédito (eixo esq.)
Despesas de provisão
%
2. Panorama do sistema financeiro – Solvência
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12,613,3
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Jun2016
Dez Jun2017
Dez Jun2018
Dez
%
Índices de capitalização e exigência regulatória¹
Índice de Capital Principal Índice de PR Nível I
Índice de Basileia Razão de Alavancagem
• 1/ As setas representam os requerimentos regulatórios para os diferentes níveis de capital,incluindo o ACPConservação (6,375% de capital principal, 7,875% de capital nível I,10,5% de capital total e 3,0% de razão de alavancagem). A série de razão de alavancagem considera bancos comerciais, múltiplos (BM), de câmbio e de investimentos, e caixa econômica, pertencentes aos Segmentos S1 e S2, objeto da Resolução nº 4.615, de 2017.
2. Panorama do sistema financeiro – Solvência
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0
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0 - 4.5 4.5 - 5.125 5.125 - 7 7 - 10.5 >10.5
Simul. em Junho 2018 Simul. em Dezembro 2018
%
Índice de Capital PrincipalAplicação integral de BIIIDistribuição de frequência ponderada por ativos/1
1/ Os valores dentro das barras referem-se ao número de IFs com ICP projetado pertencente àquele intervalo.
2. Panorama do sistema financeiro – Liquidez
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0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
Jan2012
Jun Dez2012
Jun Dez2013
Jun Dez2014
Jun Dez2015
Jun Dez2016
Jun Dez2017
Jun Dez2018
R$ bilhões
Índice de Liquidez
Ativos líquidos
Fluxo de caixa estressado
Índice de Liquidez
un.
2. Panorama do sistema financeiro – Liquidez
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0
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2.000
3.000
4.000
5.000
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0,55
0,70
0,85
1,00
1,15
Dez2011
Jun Dez2012
Jun Dez2013
Jun Dez2014
Jun Dez2015
Jun Dez2016
Jun Dez2017
Jun Dez2018
R$ bilhões
Índice de Liquidez Estrutural
Recursos estáveis disponíveis
Recursos estáveis necessários
Índice de Liquidez Estrutural
un.
2. Panorama do sistema financeiro – Estresse de capital
30 /38
Cenários de estresse macroeconômico (dezembro de 2021)
Quebra estrutural P ior histórico
Atividade econômica
(IBC-Br)1,2% 2,9% -4,5% -1,6%
Juros
(Selic)6,5% 8,0% 11,9% 7,6%
Câmbio
(R$/US$)3,81 3,80 5,48 5,49
Inflação
(IPCA)3,8% 3,7% 4,1% 0,8%
Desemprego
(PNAD-C IBGE)11,6% 11,6% 16,5% 22,2%
Prêmio de risco
(EM BI+ Br)2/ 269 269 796 610
Juros americanos
(Treasury 10 anos)4/ 3,0% 1,9% 4,1% 2,6%
Cenários
Variáveis
Dez 2018 Cenário base1/
2. Panorama do sistema financeiro – Estresse de capital
31 /38
0,0
1,4
2,8
4,2
5,6
7,0
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Trimestres
Data-base de dez 2018 Data-base de jun 2018
Data-base de dez 2017 Data-base de jun 2017
% do PR
Necessidades de capitalQuebra estrutural – Evolução
2. Panorama do sistema financeiro – PEF
PEF – Riscos elencados: probabilidade, impacto e frequência
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Imp
acto
(p
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tivo
SF
N)
Probabilidade
Riscos fiscais-políticos
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Imp
acto
(p
erd
a/a
tivo
SF
N)
Probabilidade
Cenário internacional
Fev/2019 Ago/2018
3. Temas selecionados – Financiamento de veículos
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44
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60
80
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Dez2008
Dez2010
Dez2012
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Estoque de créditoVeículos PF – Por tipo de veículo
Novos 0 a 3 anos Acima de 3 anos
Motos Pesados Total (esq.)
R$ bi
Fonte: BCB (SCR, SGS), SNG
R$ bi
3. Temas selecionados – Financiamento de veículos
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Dez2008
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Distribuição do LTV de concessãoVeículos PF
até 60% >60% a <=70% >70% e <=80% > 80% e < 100%
%
0
10
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40
50
Dez2008
Dez2009
Dez2010
Dez2011
Dez2012
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Dez2014
Dez2015
Dez2016
Dez2017
Dez2018
Distribuição dos prazos de concessãoVeículos PF
até 1 ano 1 a 2 anos 2 a 3 anos
3 a 4 anos 4 a 5 anos mais de 5 anos
%
3. Temas selecionados – Financiamento de veículos
35 /38
0
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Dez2012
Dez2013
Dez2014
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Ativos problemáticosVeículos PF
Operações inadimplentes
Operações inadimplentes ou reestruturadas
Operações inadimplentes ou reestruturadas ou classificadas entre E e H
%
3. Temas selecionados – Crédito imobiliário
36 /38
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Participação das faixas de LTV na concessãoFinanciamento imobiliário PF
Até 50% 50% a 70% 70% a 80% Maior que 80%
0
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0
2
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Dez2008
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Mil
ha
res
%
Financiamento imobiliário/PIBPessoas físicas
Financiamento Imobiliário/PIB Estoque (esq)
R$ bi
3. Temas selecionados – Crédito imobiliário
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0%
1%
2%
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6%
Dez2014
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Dez2017
Dez2018
Ativos problemáticosFinanciamento imobiliário PF
Operações Inadimplentes ou Reestruturadas ou Classificadas entre E e H
Operações Inadimplentes ou Reestruturadas
Operações Inadimplentes
0,3
0,4
0,5
0,6
0,7
0,8
Dez2014
Dez2015
Dez2016
Dez2017
Dez2018
Índice de cobertura de ativos problemáticosFinanciamento imobiliário PF
• Aperfeiçoamento da definição de capital regulatório. Aborda requisitos do capital de nível II e visa a assegurar que o requerimento de capital traduza-se na adequada capacidade de absorção de perdas.
• Promoção de ajustes na abordagem padronizada de risco de crédito, em especial no requerimento de capital aplicável às exposições vinculadas a empréstimos e financiamentos a empresas não financeiras e a entidades soberanas estrangeiras. Visa aprimorar as regras prudenciais e melhorar incentivos, otimizando a alocação de capital com base no nível de riscos incorridos pelas instituições financeiras.
• Aprimoramento das regras de limites máximos de exposição por cliente e limite máximo de exposições concentradas. Aumenta a abrangência das operações consideradas no cálculo dos limites, altera a base de cálculo e estabelece o conceito de contrapartes conectadas, que são consideradas como um só cliente para fins da aplicação dos limites.
3. Temas selecionados – Regulação
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