report restated final

5/12/2018 Report Restated Final - slidepdf.com

http://slidepdf.com/reader/full/report-restated-final 1/62

PT. GAJAH TUNGGAL Tbk

DAN ANAK PERUSAHAAN/AND ITS SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI DAN INFORMASI TAMBAHAN/

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AND SUPPLEMENTARY

INFORMATION

UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2006 DAN 2005/

FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2006 AND 2005

DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/AND INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT



PT. GAJAH TUNGGAL Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN/AND ITS SUBSIDIARIES

DAFTAR ISI/TABLE OF CONTENTS

Halaman/ Page

SURAT PERNYATAAN DIREKSI/DIRECTORS’ STATEMENT LETTER

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT 1

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI - Pada tanggal 31 Desember 2006 dan 2005 serta untuktahun-tahun yang berakhir pada tanggal tersebut/

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS - As of December 31, 2006 and 2005 and forthe years then ended

Neraca Konsolidasi/Consolidated Balance Sheets 3

Laporan Laba Rugi Konsolidasi/Consolidated Statements of Income 5

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasi/Consolidated Statements of Changes in Equity 6

Laporan Arus Kas Konsolidasi/Consolidated Statements of Cash Flows 7

Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasi/Notes to Consolidated Financial Statements 9

INFORMASI TAMBAHAN/SUPPLEMENTARY INFORMATION

Daftar I/Schedule I : Informasi Neraca Tersendiri Induk Perusahaan/ Parent Company’s Balance Sheets 54

Daftar II/Schedule II : Informasi Laporan Laba Rugi Tersendiri Induk Perusahaan/ Parent Company’s Statements of Income 56

Daftar III/Schedule III : Informasi Laporan Perubahan Ekuitas Tersendiri Induk Perusahaan/

Parent Company’s Statements of Changes in Equity 57

Daftar IV/Schedule IV : Informasi Laporan Arus Kas Tersendiri Induk Perusahaan/ Parent Company’s Statements of Cash Flows 58



PT. GAJAH TUNGGAL Tbk DAN ANAK PERUSAHAA PT. GAJAH TUNGGAL Tbk AND ITS SUBSIDIARIENERACA KONSOLIDASI CONSOLIDATED BALANCE SHEETS

31 DESEMBER 2006 DAN 2005 DECEMBER 31, 2006 AND 2005

Catatan/

2006 Notes 2005Rp'Juta/ Rp'Juta/

Rp'Million Rp'MillionAKTIVA ASSETS

AKTIVA LANCA CURRENT ASSETSKas dan setara kas 240.122 2f,3 276.479 Cash and cash equivalents

Investasi sementara 122.888 2g,4 203.744 Temporary investmentsPiutang usaha 2h,5 Trade accounts receivable

Pihak yang mempunyai hubunganistimewa 59.451 2d,33 38.632 Related parties

Pihak ketiga - setelah dikurangi

penyisihan piutang ragu-ragu Third parties - net of allowance forsebesar Rp 78.970 juta doubtful accounts of Rp 78,970

tahun 2006 dan Rp 73.585 juta million in 2006 and Rp 73,585tahun 2005 548.412 595.709 million in 2005

Piutang lain-lain kepada pihak ketiga - Other accounts receivable from third

setelah dikurangi penyisihan piutang parties - net of allowance for doubtfulragu-ragu sebesar Rp 14.462 juta 77.197 2h 103.463 accounts of Rp 14,462 million

Persediaan 1.059.611 2i,6 1.004.503 InventoriesUang muka 214.638 272.803 Advances

Pajak dibayar dimuka 93.957 2q,7 35.300 Prepaid taxesBiaya dibayar dimuka 6.944 2j 8.546 Prepaid expenses

Jumlah Aktiva Lancar 2.423.220 2.539.179 Total Current Assets

AKTIVA TIDAK LANCA NONCURRENT ASSETSPiutang kepada pihak yang mempunyai Accounts receivable from related

hubungan istimewa 741.528 2d,8a,33 735.402 parties

Aktiva pajak tangguhan - bersih 23.423 2q,28 49.569 Deferred tax assets - netInvestasi saham 366.494 2g,9 439.846 Investments in shares of stock

Aktiva tetap - setelah dikurangi akumulasi Property, plant and equipment - net ofpenyusutan sebesar Rp 2.267.988 juta accumulated depreciation of

tahun 2006 dan Rp 1.987.963 juta Rp 2,267,988 million in 2006 andtahun 2005 3.185.429 2k,10 3.178.874 Rp 1,987,963 million in 2005

Advances for purchase of property, plant

Uang muka pembelian aktiva tetap 535.931 11 536.503 and equipment

Jumlah Aktiva Tidak Lancar 4.852.805 4.940.194 Total Noncurrent Assets

JUMLAH AKTIVA 7.276.025 7.479.373 TOTAL ASSETS

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasi yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statements

bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi. which are an integral part of the consolidated financial statements.

- 3 -



PT. GAJAH TUNGGAL Tbk DAN ANAK PERUSAHAA PT. GAJAH TUNGGAL Tbk AND ITS SUBSIDIARIENERACA KONSOLIDASI CONSOLIDATED BALANCE SHEETS

31 DESEMBER 2006 DAN 2005 (Lanjutan) DECEMBER 31, 2006 AND 2005 (Continued)

Catatan/

2006 Notes 2005Rp'Juta/ Rp'Juta/

Rp'Million Rp'MillionKEWAJIBAN DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

KEWAJIBAN LANCA CURRENT LIABILITIESHutang Bank 7.956 12 - Bank Loan

Hutang usaha 13 Trade accounts payablePihak yang mempunyai hubungan

istimewa 108.981 2d,33 95.417 Related partiesPihak ketiga 526.957 398.166 Third parties

Hutang lain-lain kepada pihak ketiga 58.714 118.026 Other accounts payable to third parties

Hutang pajak 75.991 2q,14 15.747 Taxes payableHutang dividen 1.636 1.577 Dividends payable

Biaya yang masih harus dibayar 220.879 15 241.190 Accrued expensesUang muka penjualan 12.824 9.279 Sales advances

Wesel bayar jangka panjang yang jatuh Current maturities of long-term notes

tempo dalam satu tahun 233.260 16 211.345 payable

Jumlah Kewajiban Lancar 1.247.198 1.090.747 Total Current Liabilities

KEWAJIBAN TIDAK LANCA NONCURRENT LIABILITIES

Hutang kepada pihak yang mempunyaihubungan istimewa 1.010 2d,8b,33 2.017 Accounts payable to related parties

Wesel bayar jangka panjang - setelahdikurangi bagian yang jatuh tempo Long-term notes payable - net of current

dalam satu tahun 511.143 16 811.251 maturities

Hutang obligasi - bersih 2.886.405 2l,17 3.133.182 Bonds payable - netJaminan penyalur 285.859 237.819 Dealers' guarantee

Kewajiban imbalan pasca kerja 209.168 2e,2m,18 174.431 Post-employment benefits obligation

Jumlah Kewajiban Tidak Lancar 3.893.585 4.358.700 Total Noncurrent Liabilities

EKUITAS EQUITYModal saham - nilai nominal Rp 500 per

saham Capital stock - Rp 500 par value per share

Modal dasar - 12.000.000.000 saham Authorized - 12,000,000,000 shares

Modal ditempatkan dan disetor - Subscribed and paid-up -3.168.000.000 saham 1.584.000 19 1.584.000 3,168,000,000 shares

Agio saham 51.500 20 51.500 Additional paid-in capitalDifference in value of restructuring

Selisih nilai transaksi restrukturisasi transactions between entities underentitas sepengendali (494.895) 2n,21 (494.895) common control

Selisih transaksi perubahan ekuitas Difference due to change of equity in

anak perusahaan 412.398 2g,22 412.398 subsidiaryLaba belum direalisasi dari pemilikan Unrealized gain on increase in value of

efek yang tersedia untuk dijual - bersih 2.995 2g,4,9 240 available for sale securities - net

Saldo laba Retained earningsDitentukan penggunaannya 10.000 23 - Appropriated

Tidak ditentukan penggunaannya 569.244 476.683 Unappropriated

Jumlah Ekuitas 2.135.242 2.029.926 Total Equity

JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS 7.276.025 7.479.373 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY



- 4 -



PT. GAJAH TUNGGAL Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT. GAJAH TUNGGAL Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASI CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME

UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2006 DAN 2005 FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2006 AND 2005

Catatan/

2006 Notes 2005

Rp'Juta/ Rp'Juta/

Rp'Million Rp'Million

PENJUALAN BERSIH 5.470.730 2d,2o,24,33 4.834.003 NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN 4.739.297 2d,2o,25,33 4.095.848 COST OF SALES

LABA KOTOR 731.433 738.155 GROSS PROFIT

BEBAN USAHA 2o,26 OPERATING EXPENSES

Penjualan 216.432 188.079 SellingUmum dan administrasi 149.880 142.780 General and administrative

Jumlah Beban Usaha 366.312 330.859 Total Operating Expenses

LABA USAHA 365.121 407.296 INCOME FROM OPERATIONS

PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAI 2o OTHER INCOME (CHARGES)

Keuntungan (kerugian) kurs mata uang asing - bersih 315.911 2c (185.205) Gain (loss) on foreign exchange - netPenghasilan bunga 8.221 5.341 Interest incomeBeban bunga dan keuangan (379.490) 2l,27 (175.101) Interest expense and financial chargesKeuntungan penjualan anak perusahaan - 31,32 123.532 Gain on sale of subsidiaryLain-lain - bersih 684 5.835 Others - net

Beban Lain-lain - Bersih (54.674) (225.598) Other Charges - Net

BAGIAN LABA (RUGI) BERSIH PERUSAHAAN EQUITY IN NET INCOME (LOSS) OF

ASOSIASI (77.179) 2g,9 12.124 ASSOCIATED COMPANY

LABA SEBELUM PAJAK 233.268 193.822 INCOME BEFORE TAX

BEBAN PAJAK - BERSIH (114.867) 2q,28 (21.449) TAX EXPENSE - NET

LABA DARI AKTIVITAS NORMA 118.401 172.373 INCOME FROM ORDINARY ACTIVITIES

POS LUAR BIASA EXTRAORDINARY ITEM

Keuntungan restrukturisasi - setelahdikurangi beban pajak dan beban Restructuring gain - net of tax expenserestrukturisasi - 2p,29 174.462 and restructuring charges

LABA BERSIH 118.401 346.835 NET INCOME

LABA BERSIH PER SAHAM DASAR 2r,30 BASIC EARNINGS PER SHARE

(dalam Rupiah penuh) (In full Rupiah)Termasuk pos luar biasa 37 109 Including extraordinary itemTidak termasuk pos luar biasa 37 54 Excluding extraordinary item



- 5 -



PT. GAJAH TUNGGAL Tbk DAN ANAK PERUSAHAA

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDA

UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2006 DAN 200

Laba belum

direalisasi dari

Selisih transaksi pemilikan efek

restrukturisasi entitas yang tersedia

sepengendali/ Selisih transaksi untuk dijual/

Difference in value perubahan ekuitas Unrealized gain

Agio saham/ of restructuring anak perusahaan/ on increase

Modal disetor/ Additional transaction between Difference due to in value of Ditentukan Tidak Catatan/ Paid-up paid-in entities under change of equity available for penggunaannya/ pengg

Notes capital capital common control in subsidiary sale securities Appropriated Unapp

Rp'Juta/ Rp'Juta/ Rp'Juta/ Rp'Juta/ Rp'Juta/ Rp'Juta/ Rp

Rp'Million Rp'Million Rp'Million Rp'Million Rp'Million Rp'Million Rp

Saldo per 1 Januari 2005 1.584.000 51.500 (494.895) 412.398 1.686 -

Rugi belum direalisasi dari

pemilikan efek 2g,4,9 - - - - (1.446) -

Laba bersih tahun berjalan - - - - - -

Saldo per 31 Desember 2005 1.584.000 51.500 (494.895) 412.398 240 -

Pembentukan cadangan umum 23 - - - - - 10.000

Dividen tunai 23 - - - - - -

Laba belum direalisasi dari

pemilikan efek 2g,4,9 - - - - 2.755 -Laba bersih tahun berjalan - - - - - -

Saldo per 31 Desember 2006 1.584.000 51.500 (494.895) 412.398 2.995 10.000

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasi yang merupakan bagian

yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi.

Saldo laba/Retained e

- 6 -



PT. GAJAH TUNGGAL Tbk DAN ANAK PERUSAHAA PT. GAJAH TUNGGAL Tbk AND ITS SUBSIDIARIELAPORAN ARUS KAS KONSOLIDAS CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWSUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS ENDED31 DESEMBER 2006 DAN 2005 DECEMBER 31, 2006 AND 2005

2006 2005Rp'Juta/ Rp'Juta/


ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERAS CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIESPenerimaan kas dari pelanggan 4.901.594 4.706.744 Cash receipts from customersPembayaran kas kepada pemasok dan karyawan (4.180.455) (4.423.796) Cash paid to suppliers and employees

Kas dihasilkan dari operasi 721.139 282.948 Cash generated from operationsPembayaran bunga dan beban keuangan (418.141) (138.237) Interest and financing charges paidPenerimaan dari restitusi pajak 40.874 160.470 Tax restitution receivedPembayaran pajak penghasilan (45.680) (57.857) Income tax paid

Kas Bersih Diperoleh Dari Aktivitas Operasi 298.192 247.324 Net Cash Provided by Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTAS CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIESPencairan (penempatan) investasi sementara 72.845 (13.593) Withdrawals (placements) of temporary investmentsPenerimaan bunga 8.303 5.113 Interest receivedHasil penjualan aktiva tetap 674 448 Proceeds from sale of property, plant and equipment

Perolehan aktiva tetap (259.305) (296.625) Acquisitions of property, plant and equipmentAdvances for purchase of property, plant andUang muka pembelian aktiva tetap - (509.040) equipment

Kas Bersih Digunakan Untuk Aktivitas Investasi (177.483) (813.697) Net Cash Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAA CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIESPembayaran wesel bayar jangka panjang (145.146) (2.336.605) Payment of long-term notes payablePembayaran dividen tunai (15.781) - Payment of cash dividendPiutang dan hutang kepada pihak yang Accounts receivable from and payable to

mempunyai hubungan istimewa - bersih - 2.017 related parties - netPenerimaan dari penerbitan obligasi - 3.080.084 Proceeds from bonds issuance

Kas Bersih Diperoleh Dari (Digunakan Untuk) Aktivitas Net Cash Provided by (Used in) FinancingPendanaan (160.927) 745.496 Activities

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DA NET INCREASE (DECREASE) IN CASH ANDSETARA KAS (40.218) 179.123 CASH EQUIVALENTS

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNINGKAS DAN SETARA KAS AWAL TAHU 276.479 103.785 OF YEARSaldo anak perusahaan yang tidak dikonsolidasi - (11.014) Balance of unconsolidated subsidiariesPengaruh perubahan kurs mata uang asing 3.861 4.585 Effect of foreign exchange rate changes

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHU 240.122 276.479 END OF YEAR



- 7 -



PT. GAJAH TUNGGAL Tbk DAN ANAK PERUSAHAA PT. GAJAH TUNGGAL Tbk AND ITS SUBSIDIARIELAPORAN ARUS KAS KONSOLIDAS CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWSUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS ENDED31 DESEMBER 2006 DAN 2005 (Lanjutan DECEMBER 31, 2006 AND 2005 (Continued



PENGUNGKAPAN TAMBAHA SUPPLEMENTAL DISCLOSURESAktivitas investasi dan pendanaan Noncash investing and financing activities:

yang tidak mempengaruhi kas:Aktivitas normal: Ordinary activities:

Acquisition of property, plant and equipmentPenambahan aktiva tetap melalui uang muka dan through advances and other accounts

hutang lain-lain kepada pihak ketiga 27.750 30.724 payable to third partiesAmortisasi diskonto yang belum diamortisasi 12.979 6.138 Amortization of unamortized discount

Increase in property, plant and equipmentPenambahan aktiva tetap melalui uang muka through advances for purchase of property,

pembelian aktiva tetap 572 - plant and equipmentIncrease in advances for purchase of property,

Penambahan uang muka pembelian aktiva tetap plant and equipment throughmelalui kapitalisasi biaya pinjaman - 27.463 capitalization of borrowing cost

Penambahan beban bunga yang masih

harus dibayar - 145.539 Increase in accrued interest expense

Pos luar biasa (Catatan 29): Extraordinary item (see Note 29):Selisih antara jumlah pokok pinjaman

terhutang dengan jumlah pelunasan Difference between amount paid andwesel bayar jangka panjang - setelah recorded amount of long-termdikurangi beban pajak - 174.462 notes payable - net of tax expense



- 8 -



PT. GAJAH TUNGGAL Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI31 DESEMBER 2006 DAN 2005 SERTA UNTUK TAHUN-

TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT PT. GAJAH TUNGGAL Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSDECEMBER 31, 2006 AND 2005 AND FOR THE

YEARS THEN ENDED

- 9 -

1. UMUM

a. Pendirian dan Informasi Umum

PT. Gajah Tunggal Tbk (Perusahaan)

didirikan berdasarkan akta notaris No. 54tanggal 24 Agustus 1951 dari Raden MeesterSoewandi, SH, notaris di Jakarta. Aktapendirian ini disahkan oleh MenteriKehakiman Republik Indonesia dalam SuratKeputusannya No. J.A.5/69/23 tanggal29 Mei 1952 serta diumumkan dalam BeritaNegara Republik Indonesia No. 63 tanggal5 Agustus 1952, Tambahan No. 884.Anggaran Dasar Perusahaan telah diubahagar sesuai dengan Undang-undang No. 1tahun 1995 tentang Perseroan Terbatas danKeputusan Ketua Badan Pengawas PasarModal tanggal 30 April 1997

No. KEP-13/PM/1997 tentang Pokok-pokokAnggaran Dasar Perseroan yang melakukanpenawaran umum efek bersifat ekuitas danperusahaan publik, dengan akta notarisNo. 54 tanggal 15 Juli 1997 dari IndahBudiana, SH, notaris pengganti dari AmrulPartomuan Pohan, SH, Lex LegibusMagister, notaris di Jakarta. Akta perubahanini telah memperoleh persetujuan dariMenteri Kehakiman Republik Indonesiadengan Surat KeputusannyaNo. C2-9167.HT.01.04.TH.97 tanggal8 September 1997. Anggaran DasarPerusahaan telah mengalami beberapa kali

perubahan, terakhir dengan akta notarisNo. 36 tanggal 28 Juni 1999 dari AmrulPartomuan Pohan, SH, Lex LegibusMagister, notaris di Jakarta, mengenaipersetujuan perubahan beberapa ketentuanAnggaran Dasar Perusahaan untukdisesuaikan dengan keputusan BadanPengawas Pasar Modal No. Kep-41/PM/1998dan Kep-44/PM/1998 tanggal 14 Agustus1998 mengenai perubahan peraturan tentanghak memesan efek terlebih dahulu danpenambahan modal tanpa hak memesanefek terlebih dahulu. Akta perubahantersebut telah mendapat persetujuan dari

Menteri Kehakiman Republik Indonesiadengan Surat KeputusannyaNo. C-15658.HT.01.04.Th.99 tanggal30 Agustus 1999 serta diumumkan dalamBerita Negara Republik Indonesia No. 40tanggal 19 Mei 2000, Tambahan No. 98.

1. GENERAL

a. Establishment and General Information

PT. Gajah Tunggal Tbk (the “Company”) was

established based on notarial deed No. 54dated August 24, 1951 of Raden MeesterSoewandi, SH, notary public in Jakarta. Thedeed of establishment was approved by theMinister of Justice of the Republic ofIndonesia in his Decision LetterNo. J.A.5/69/23 dated May 29, 1952, and waspublished in State Gazette of the Republic ofIndonesia No. 63 dated August 5, 1952,Supplement No. 884. The Company’s articlesof association have been amended by notarialdeed No. 54 dated July 15, 1997 of IndahBudiana, SH, substitute for Amrul PartomuanPohan, SH, Lex Legibus Magister, notary

public in Jakarta, to conform with Law No. 1year 1995 on Limited Liability Companies andthe decision from the Chairman of theCapital Market Supervisory AgencyNo. KEP-13/PM/1997 dated April 30, 1997regarding fundamental articles of associationof public companies and companies whoundertake a public offering. The amendmentdeed was approved by the Minister of Justiceof the Republic of Indonesia in hisDecision Letter No. C2-9167.HT.01.04.TH.97dated September 8, 1997. The Company’sarticles of association have been amended,most recently by Notarial Deed No. 36 dated

June 28, 1999 of Amrul Partomuan Pohan,SH, Lex Legibus Magister, notary public inJakarta, concerning the approval of changesin the Company’s articles of association toconform with the decision of the Chairman ofthe Capital Market Supervisory AgencyNo. Kep-41/PM/1998 and Kep-44/PM/1998dated August 14, 1998 regarding the changeof regulations on pre-emptive rights andadditional capital without pre-emptive rights.The amendment deed was approved by theMinister of Justice of the Republic ofIndonesia in his Decision LetterNo. C-15658.HT.01.04.Th.99 dated

August 30, 1999, and was published in StateGazette of the Republic of Indonesia No. 40dated May 19, 2000, Supplement No. 98.

Perusahaan berdomisili di Jakarta denganpabrik berlokasi di Tangerang. Kantor pusatPerusahaan beralamat di Wisma HayamWuruk, Lantai 10 Jl. Hayam Wuruk 8,Jakarta.

The Company is domiciled in Jakarta, and itsplants are located in Tangerang. TheCompany’s head office is located in WismaHayam Wuruk, 10

thFloor, Jl. Hayam Wuruk

8, Jakarta.





TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT

(Lanjutan)

PT. GAJAH TUNGGAL Tbk AND ITS SUBSIDIARIES


YEARS THEN ENDED (Continued)

- 10 -

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran DasarPerusahaan, ruang lingkup kegiatanPerusahaan terutama meliputi bidangindustri pembuatan barang-barang dari karet,

termasuk ban dalam dan luar segala jeniskendaraan, barang atau alat. Perusahaanmulai berproduksi secara komersial padatahun 1953. Hasil produksi Perusahaandipasarkan di dalam dan di luar negeri,termasuk ke Amerika Serikat, Asia, Australiadan Eropa. Jumlah karyawan Perusahaan10.083 karyawan dan 10.157 karyawantahun 2006 dan 2005.

Susunan pengurus Perusahaan pada tanggal31 Desember 2006 adalah sebagai berikut:

In accordance with article 3 of the Company’sarticles of association, the scope of itsactivities consists of manufacturing of goodsmade of rubber, primarily tyres and tubes for

vehicles, goods or equipment. The Companystarted commercial operations in 1953. TheCompany’s products are marketed bothdomestic and international, including USA,Asia, Australia and Europe. The Companyhad 10,083 employees in 2006 and 10,157employees in 2005.

The Company’s management as ofDecember 31, 2006 consisted of the following:

Presiden Komisaris Dibyo Widodo President Commissioner

Wakil Presiden Komisaris Mulyati Gozali Vice President CommissionerKomisaris Gautama Hartarto Commissioners

Pang Shun Pen

Komisaris Independen Howell Rembrandt Pickett Keezell Independent Commissioners

Sunaria Tadjuddin

Sang Nyoman Suwisma

Presiden Direktur Christopher Chan Siew Choong President Director

Wakil Presiden Direktur Tan Enk Ee Vice President Director

Direktur Budhi Santoso Tanasaleh Directors

Veli Ilmari Nikkari

Catharina Widjaja

Hendra Soerijadi

Kisyuwono

Komite Audit Audit Committee

Ketua Sunaria Tadjuddin Chairman

Anggota Muredi Wibowo Members

Rudy Haryanto

b. Anak Perusahaan

Perusahaan memiliki, baik langsung maupuntidak langsung, lebih dari 50% saham anakperusahaan, dan/atau memiliki pengendalianatas manajemen anak perusahaan berikut

ini:

b. Consolidated Subsidiaries

The Company has direct or indirect ownershipinterest of more than 50% in, and/or havesignificant influence over the management of,the following subsidiaries:

Tahun Operasi Jumlah Aktiva

Komersial / 31 Desember 2006/

Domisili/ Jenis Usaha/ Start of Commercial Total Assets as of

Domicile Nature of Business Operations December 31, 2006

2006 2005 Rp'juta/

Rp'million

GTT Netherlands B.V. ("GTTN") Belanda/ Perdagangan umum dan 100% 100% 1996 1.813

The Netherlands keuangan/General trading

and financial services

GT 2005 Bonds B.V. ("GTBonds") Belanda/ Perdagangan umum dan 100% 100% 2005 3.057.412

The Netherlands keuangan/General trading

and financial services

PT Prima Sentra Megah (PSM) Jakarta Perdagangan umum/ 99% 99% 2005 275.730

General trading

Anak Perusahaan/

Subsidiary

Persentase Pemilikan/

Percentage of Ownership






(Lanjutan)




- 11 -

c. Penawaran Umum Saham Perusahaan

Pada tanggal 15 Maret 1990, Perusahaanmemperoleh pernyataan efektif dari Ketua

Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam)dengan suratnya No. SI-087/SHM/MK.10/1990untuk melakukan Penawaran Umum atas20.000.000 saham Perusahaan kepadamasyarakat. Pada tanggal 8 Mei 1990saham tersebut telah dicatatkan pada BursaEfek Jakarta.

Pada tanggal 21 Januari 1994, Perusahaanmemperoleh pernyataan efektif dari KetuaBapepam dengan suratnyaNo.S-115/PM/1994 untuk melakukanPenawaran Umum Terbatas dengan HakMemesan Efek Terlebih Dahulu sebesar198.000.000 saham. Saham-saham tersebutdicatatkan pada Bursa Efek Jakarta danSurabaya pada tanggal 11 Pebruari 1994.

Pada tanggal 23 Agustus 1996, Perusahaanmemperoleh pernyataan efektif dari KetuaBapepam dengan suratnyaNo. S-1365/PM/1996 untuk melakukanPenawaran Umum Terbatas II dengan HakMemesan Efek Terlebih Dahulu sebesar792.000.000 saham. Saham-saham tersebutdicatatkan pada Bursa Efek Jakarta danSurabaya pada tanggal 16 Oktober 1996.

Pada tanggal 31 Desember 2006, seluruh

saham Perusahaan atau sejumlah3.168.000.000 lembar saham telahdicatatkan pada Bursa Efek Jakarta danSurabaya.

c. Public Offering of the Company’s Shares

On March 15, 1990, the Company obtainedthe notice of effectivity from the Chairman

of Capital Market SupervisoryAgency (“Bapepam”) in his letterNo. SI-087/SHM/MK.10/1990 for its publicoffering of 20,000,000 shares. On May 8,1990, these shares were listed on theJakarta Stock Exchange.

On January 21, 1994, the Companyobtained the notice of effectivity from theChairman of Bapepam in his letterNo.S-115/PM/1994 for its limited offering of198,000,000 shares through rights issue tostockholders. These shares were listed onthe Jakarta and Surabaya stock exchangeson February 11, 1994.

On August 23, 1996, the Company obtainedthe notice of effectivity from the Chairmanof Bapepam in his letterNo. S-1365/PM/1996 for its limited offeringof 792,000,000 shares through rights issueII to stockholders. These shares were listedon the Jakarta and Surabaya stockexchanges on October 16, 1996.

As of December 31, 2006, all of the

Company’s outstanding shares totaling3,168,000,000 shares have been listed onthe Jakarta and Surabaya stock exchanges.

Penawaran Umum Obligasi AnakPerusahaan

Public Offering of the Subsidiary’sBonds

Pada tanggal 21 Juli 2005 GT Bonds, anakperusahaan, menerbitkan obligasi sebesarUS$ 325.000.000, dengan tingkat bunga10,25% per tahun dan jatuh tempo padatanggal 21 Juli 2010. Bonds tersebutdicatatkan di Bursa Efek Singapura.

On July 21, 2005, GT Bonds, subsidiary,issued bonds amounting toUS$ 325,000,000 at the interest rate of10.25% per annum which matures onJuly 21, 2010. The Bonds are listed on theSingapore Exchange Securities TradingLimited.

2. KEBIJAKAN AKUNTANSI

a. Penyajian Laporan KeuanganKonsolidasi

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES

a. Consolidated Financial StatementPresentation

Laporan keuangan konsolidasi disusundengan menggunakan prinsip dan praktekakuntansi yang berlaku umum di Indonesia.

The consolidated financial statements havebeen prepared using accounting principlesand reporting practices generally acceptedin Indonesia. Such consolidated financialstatements are not intended to present thefinancial position and results of operations,

changes in equity, and cash flows inaccordance with accounting principles andreporting practices generally accepted inother countries and jurisdictions.






(Lanjutan)




- 12 -

Dasar penyusunan laporan keuangankonsolidasi, kecuali untuk laporan arus kaskonsolidasi, adalah dasar akrual. Mata uangpelaporan yang digunakan untuk

penyusunan laporan keuangan konsolidasiadalah mata uang Rupiah (Rp). Laporankeuangan konsolidasi tersebut disusunberdasarkan nilai historis, kecuali beberapaakun tertentu disusun berdasarkanpengukuran lain sebagaimana diuraikandalam kebijakan akuntansi masing-masingakun tersebut.

The consolidated financial statements,except for the consolidated statements ofcash flows, are prepared under the accrualbasis of accounting. The reporting currency

used in the preparation of the consolidatedfinancial statements is the IndonesianRupiah, while the measurement basis usedis the historical cost, except for certainaccounts which are measured on the basesdescribed in the related accounting policies.

Laporan arus kas konsolidasi disusundengan menggunakan metode langsungdengan mengelompokkan arus kas dalamaktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flowsare prepared using the direct method withclassifications of cash flows into operating,investing and financing activities.

b. Prinsip Konsolidasi b. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasi mencakuplaporan keuangan Perusahaan dan entitasyang dikendalikan oleh Perusahaan dananak perusahaan (Catatan 1b).Pengendalian ada apabila Perusahaanmempunyai hak untuk mengatur danmenentukan kebijakan keuangan danoperasi perusahaan tersebut sehinggamemperoleh manfaat dari aktivitasperusahaan tersebut. Pengendaliandianggap ada apabila Perusahaan memilikibaik secara langsung atau tidak langsung

melalui anak perusahaan lebih dari 50% haksuara, kecuali pengendalian atas anakperusahaan tersebut bersifat sementaraatau terdapat pembatasan jangka panjangyang mempengaruhi kemampuan anakperusahaan untuk memindahkan dana kePerusahaan.

The consolidated financial statementsincorporate the financial statements of theCompany and entities controlled by theCompany and its subsidiaries (see Note 1b).Control is achieved where the Company hasthe power to govern the financial andoperating policies of the investee entity soas to obtain benefits from its activities.Control is presumed to exist when theCompany owns directly or indirectly throughsubsidiaries, more than 50% of the votingrights, other than those excluded because

control is temporary or due to long-termrestrictions significantly impairing thesubsidiary’s ability to transfer funds to theCompany.

Pada saat akuisisi, aktiva dan kewajibananak perusahaan diukur sebesar nilaiwajarnya pada tanggal akuisisi. Selisih lebihantara biaya perolehan dan bagianPerusahaan atas nilai wajar aktiva dankewajiban yang dapat diidentifikasi diakui

sebagai goodwill dan diamortisasi denganmenggunakan metode garis lurus selamalima tahun. Jika biaya perolehan lebihrendah dari bagian Perusahaan atas nilaiwajar aktiva dan kewajiban yang dapatdiidentifikasi yang diakui pada tanggaltransaksi, maka nilai wajar aktiva non-moneter yang diakuisisi harus diturunkansecara proposional, sampai seluruh selisihtersebut tereliminasi. Sisa selisih lebihsetelah penurunan nilai wajar aktiva dankewajiban non moneter tersebut diakuisebagai goodwill negatif, dan diperlakukansebagai pendapatan ditangguhkan dandiakui sebagai pendapatan dengan

menggunakan garis lurus selama 20 tahun.

On acquisition, the assets and liabilities of asubsidiary are measured at their fair valuesat the date of acquisition. Any excess of thecost of acquisition over the fair values of theidentifiable net assets acquired isrecognized as goodwill and amortized using

the straight-line method over five years.When the cost of acquisition is less than theinterest in the fair values of the identifiableassets and liabilities acquired as at the dateof acquisition (i.e. discount on acquisition),the fair values of the acquired non-monetaryassets are reduced proportionately until allthe excess is eliminated. The excessremaining after reducing the fair values ofnon-monetary assets acquired is recognizedas negative goodwill, treated as deferredrevenue and recognized as revenue on astraight-line method over twenty years.






(Lanjutan)




- 13 -

Hak pemegang saham minoritas dinyatakansebesar bagian minoritas dari biayaperolehan historis aktiva bersih. Hakminoritas akan disesuaikan untuk bagian

minoritas dari perubahan ekuitas. Kerugianyang menjadi bagian minoritas melebihi hakminoritas dialokasikan kepada bagian indukperusahaan.

The interest of the minority shareholders isstated at the minority’s proportion of thehistorical cost of the net assets. Theminority interest is subsequently adjusted

for the minority's share of movements inequity. Any losses applicable to theminority interest in excess of the minorityinterest are allocated against the interests ofthe parent.

Hasil operasi dari anak perusahaan yangdijual selama tahun berjalan termasukdalam laporan keuangan konsolidasisampai dengan tanggal efektifpenjualannya.

The results of subsidiaries disposed ofduring the year are included in theconsolidated statements of income up to theeffective date of disposal, as appropriate.

Penyesuaian dapat dilakukan terhadaplaporan keuangan anak perusahaan agarkebijakan akuntansi yang digunakan sesuai

dengan kebijakan akuntansi yang digunakanoleh Perusahaan.

Where necessary, adjustments are made tothe financial statements of the subsidiariesto bring the accounting policies used in line

with those used by the Company.

Seluruh transaksi antar perusahaan, saldo,penghasilan dan beban dieliminasi padasaat konsolidasi.

All intra-group transactions, balances,income and expenses are eliminated onconsolidation.

c. Transaksi dan Penjabaran Laporan

Keuangan Dalam Mata Uang Asing

c. Foreign Currency Transactions and

Translation

Pembukuan Perusahaan dan anakperusahaan, kecuali GTTN dan GT Bonds,diselenggarakan dalam mata uang Rupiah.Transaksi-transaksi selama tahun berjalan

dalam mata uang asing dicatat dengan kursyang berlaku pada saat terjadinya transaksi.Pada tanggal neraca, aktiva dan kewajibanmoneter dalam mata uang asingdisesuaikan untuk mencerminkan kurs yangberlaku pada tanggal tersebut. Keuntunganatau kerugian kurs yang timbul dikreditkanatau dibebankan dalam laporan laba rugikonsolidasi tahun yang bersangkutan.

Kegiatan usaha GTTN dan GT Bonds, anakperusahaan yang berkedudukan diAmsterdam merupakan bagian integral darikegiatan usaha Perusahaan. Dengandemikian pembukuan anak perusahaantersebut yang diselenggarakan dalam matauang US Dollar dijabarkan dalam mata uangRupiah dengan menggunakan proseduryang sama dengan Perusahaan.

The books of accounts of the Company andits subsidiaries, except GTTN and GTBonds, are maintained in IndonesianRupiah. Transactions during the year

involving foreign currencies are recorded atthe rates of exchange prevailing at the timethe transactions are made. At balance sheetdate, monetary assets and liabilitiesdenominated in foreign currencies areadjusted to reflect the rates of exchangeprevailing at that date. The resulting gainsor losses are credited or charged to currentoperations.

GTTN and GT Bonds’ operating activities,are subsidaries which domiciled inAmsterdam, an integral part of theCompany’s activities, hence, the books of

accounts of these subsidiaries aremaintained in US Dollar which aretranslated into Rupiah using the sameprocedures with the Company.

d. Transaksi Hubungan Istimewa

Pihak-pihak yang mempunyai hubunganistimewa adalah:

1) perusahaan yang melalui satu ataulebih perantara (intermediaries),mengendalikan, atau dikendalikan oleh,atau berada di bawah pengendalian

bersama, dengan Perusahaan(termasuk holding companies,subsidiaries dan fellow subsidiaries );

d. Transactions With Related Parties

Related parties consist of the following:

1) companies that directly, or indirectlythrough one or more intermediaries,control, or are controlled by, or areunder common control with, the

Company (including holdingcompanies, subsidiaries and fellowsubsidiaries);






(Lanjutan)




- 14 -

2) perusahaan asosiasi;

3) perorangan yang memiliki, baik secaralangsung maupun tidak langsung, suatu

kepentingan hak suara di Perusahaanyang berpengaruh secara signifikan,dan anggota keluarga dekat dariperorangan tersebut (yangdimaksudkan dengan anggota keluargadekat adalah mereka yang dapatdiharapkan mempengaruhi ataudipengaruhi perorangan tersebut dalamtransaksinya dengan Perusahaan);

4) karyawan kunci, yaitu orang-orang yangmempunyai wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan, memimpindan mengendalikan kegiatan

Perusahaan, yang meliputi anggotadewan komisaris, direksi dan manajerdari Perusahaan serta anggota keluargadekat orang-orang tersebut; dan

5) perusahaan di mana suatu kepentingansubstansial dalam hak suara dimilikibaik secara langsung maupun tidaklangsung oleh setiap orang yangdiuraikan dalam butir (3) atau (4), atausetiap orang tersebut mempunyaipengaruh signifikan atas perusahaantersebut. Ini mencakup perusahaan-perusahaan yang dimiliki anggota

dewan komisaris, direksi ataupemegang saham utama dariPerusahaan dan perusahaan-perusahaan yang mempunyai anggotamanajemen kunci yang sama denganPerusahaan.

2) associated companies;

3) individuals owning, directly or indirectly,an interest in the voting power of the

Company that gives them significantinfluence over the Company, and closemembers of the family of any suchindividuals (close members of thefamily are those who can influence orcan be influenced by such individuals intheir transactions with the Company);

4) key management personnel who havethe authority and responsibility forplanning, directing and controlling theCompany’s activities, including

commissioners, directors andmanagers of the Company and closemembers of their families; and

5) companies in which a substantialinterest in the voting power is owned,directly or indirectly, by any persondescribed in (3) or (4) or over whichsuch a person is able to exercisesignificant influence. This includescompanies owned by commissioners,directors or major stockholders of theCompany and companies which have a

common key member of managementas the Company.

Semua transaksi dengan pihak-pihak yangmempunyai hubungan istimewa, baik yangdilakukan dengan atau tidak dengan tingkatbunga atau harga, persyaratan dan kondisiyang sama sebagaimana dilakukan denganpihak ketiga, diungkapkan dalam laporankeuangan konsolidasi.

All transactions with related parties, whetheror not made at similar terms and conditionsas those done with third parties, aredisclosed in the consolidated financialstatements.

e. Penggunaan Estimasi

Penyusunan laporan keuangan konsolidasisesuai dengan prinsip akuntansi yangberlaku umum mengharuskan manajemenmembuat estimasi dan asumsi yangmempengaruhi jumlah aktiva dan kewajibanyang dilaporkan dan pengungkapan aktivadan kewajiban kontijensi pada tanggallaporan keuangan serta jumlah pendapatandan beban selama periode pelaporan.Realisasi dapat berbeda dengan jumlahyang diestimasi.

e. Use of Estimates

The preparation of consolidated financialstatements in conformity with generallyaccepted accounting principles requiresmanagement to make estimates andassumptions that affect the reportedamounts of assets and liabilities anddisclosure of contingent assets andliabilities at the date of the financialstatements and the reported amounts ofrevenues and expenses during the reportingperiod. Actual results could be different

from these estimates.






(Lanjutan)




- 15 -

f. Kas dan Setara Kas

Kas dan setara kas terdiri dari kas, bankdan semua investasi yang jatuh tempo

dalam waktu tiga bulan atau kurang daritanggal perolehannya dan yang tidakdijaminkan serta tidak dibatasipenggunaannya.

g. Investasi

Investasi efek ekuitas yang nilai wajarnyatersedia dan efek hutang

Investasi dalam efek yang tersedia untukdijual dinyatakan sebesar nilai wajarnya.Laba atau rugi yang belum direalisasidicatat sebagai komponen ekuitas dan

diakui sebagai penghasilan atau beban padasaat laba atau rugi tersebut direalisasi.

Investasi dalam efek hutang yangdimaksudkan untuk dimiliki hingga jatuhtempo dinyatakan sebesar biayaperolehannya yang disesuaikan denganamortisasi premi dan/atau diskonto yangbelum diamortisasi.

Efek yang tersedia untuk dijual yang dimilikisementara dan efek hutang yang dimilikihingga jatuh tempo yang jatuh temponyakurang dari satu tahun disajikan sebagaiinvestasi sementara.

Untuk menghitung laba atau rugi yangdirealisasi, biaya perolehan efek ditentukanberdasarkan metode rata-rata tertimbang.

Investasi pada perusahaan asosiasi

Perusahaan asosiasi adalah suatuperusahaan dimana induk Perusahaanmempunyai pengaruh yang signifikan,namun tidak mempunyai pengendalian ataupengendalian bersama, melalui partisipasidalam pengambilan keputusan ataskebijakan finansial dan operasional investee.

Penghasilan dan aktiva dan kewajiban dari

perusahaan asosiasi dicatat dalam laporankeuangan konsolidasi dengan mengunakanmetode ekuitas. Investasi pada perusahaanasosiasi dicatat di neraca sebesar biayaperolehan dan selanjutnya disesuaikanuntuk perubahan dalam bagian kepemilikanPerusahaan atas aktiva bersih perusahaanasosiasi yang terjadi setelah perolehan,dikurangi dengan penurunan nilai yangditentukan untuk setiap investasi secaraindividu. Bagian Perusahaan atas kerugianperusahaan asosiasi yang melebihi nilaitercatat dari investasi tidak diakui kecuali jika Perusahaan mempunyai kewajiban ataumelakukan pembayaran kewajibanperusahaan asosiasi yang dijaminnya,dalam hal demikian, tambahan kerugiandiakui sebesar kewajiban atau pembayarantersebut.

f. Cash and Cash Equivalents

Cash and cash equivalents consist of cashon hand and in banks and all unrestricted

investments with maturities of three monthsor less from the dates of placement.

g. Investments

Investments in equity securities thathave readily determinable fair values anddebt securities

Investments in available-for-sale securitiesare stated at fair values. Unrealized gains orlosses from the increase or decrease in fairvalues are recorded as part of equity and

recognized as income or expense of theyear when realized.

Investments in securities held-to-maturityare stated at cost, adjusted for theunamortized premiums or discounts.

Securities available-for-sale held temporarilyand debt securities held-to-maturity withterms of less than one year are presentedas temporary investments.

To calculate the realized gains or losses,cost of securities sold is determined usingthe weighted average method.

Investment in associated companies

An associate is an entity over which theCompany is in a position to exercisesignificant influence, but not control or jointcontrol, through participation in the financialand operating policy decisions of theinvestee.

The results and assets and liabilities of

associates are incorporated in theseconsolidated financial statements using theequity method of accounting. Investmentsin associates are carried in the balancesheet at cost as adjusted by post-acquisitionchanges in the Company, and share of thenet assets of the associate, less anyimpairment in the value of the individualinvestments. Losses of the associates inexcess of the Company, interest in thoseassociates are not recognized except if theCompany has incurred obligations or madepayments on behalf of the associates tosatisfy obligations of the associates that theCompany has guaranteed, in which case,additional losses are recognized to theextent of such obligations or payments.






(Lanjutan)




- 16 -

Goodwill dan goodwill negatif dari investasipada perusahaan asosiasi diakui dandiamortisasi dengan cara yang samadengan akuisisi dari entitas yang

dikendalikan (lihat kebijakan akuntansimengenai prinsip konsolidasi). Amortisasigoodwill dan goodwill negatif termasukdalam bagian Perusahaan atas labaperusahaan asosiasi.

Investasi lainnya

Investasi dalam bentuk saham denganpemilikan kurang dari 20% yang nilaiwajarnya tidak tersedia dan dimaksudkanuntuk investasi jangka panjang dinyatakansebesar biaya perolehan (metode biaya).Bila terjadi penurunan nilai yang bersifatpermanen, nilai tercatatnya dikurangi untukmengakui penurunan tersebut dankerugiannya dibebankan pada laporan labarugi tahun berjalan.

Perubahan Ekuitas Anak Perusahaan

Perubahan nilai investasi yang disebabkanterjadinya perubahan nilai ekuitas anakperusahaan yang bukan merupakantransaksi antara Perusahaan dengan anakperusahaan diakui sebagai bagian dariekuitas dengan akun Selisih TransaksiPerubahan Ekuitas Anak Perusahaan, danakan diakui sebagai pendapatan atau bebanpada saat pelepasan investasi yangbersangkutan.

Goodwill and negative goodwill frominvestments in associates are recognizedand amortized in the same manner as thatfor acquisition of controlled entities (see

accounting policy for principles ofconsolidation). The amortization of goodwilland negative goodwill are included in theCompany’s share in the results of theassociates.

Other investments

Investments in shares of stock withownership interest of less than 20% that donot have readily determinable fair valuesand are intended for long-term investmentsare stated at cost. The carrying amount ofthe investments is written down to recognizea permanent decline in the value of theindividual investments. Any such write-downis charged directly to current operations.

Change of equity in subsidiary

Changes in value of investment due tochange in the equity of a subsidiary arisingfrom capital transactions of such subsidiarywith other parties is recognized in equity asDifference Due to Change of Equity inSubsidiary, and recognized as income orexpense in the year the investment isdisposed of.

h. Penyisihan Piutang Ragu-ragu

Penyisihan piutang ragu-ragu berdasarkanpenelaahan terhadap masing-masing akunpiutang pada akhir tahun.

i. Persediaan

Persediaan dinyatakan berdasarkan biayaperolehan atau nilai realisasi bersih, manayang lebih rendah. Biaya perolehan untukpersediaan bahan baku dan bahanpembantu ditentukan dengan metode rata-

rata bergerak, sedangkan untuk barang jadidan barang dalam proses ditentukan denganbiaya produksi rata-rata.

j. Biaya Dibayar Dimuka

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selamamasa manfaat masing-masing biaya denganmenggunakan metode garis lurus.

k. Aktiva Tetap

Aktiva tetap dinyatakan berdasarkan biayaperolehan setelah dikurangi akumulasipenyusutan.

h. Allowance for Doubtful Accounts

Allowance for doubtful accounts is providedbased on a review of the status of theindividual receivable accounts at the end ofthe year.

i. Inventories

Inventories are stated at cost or netrealizable value, whichever is lower. Thecost of raw materials and supplies isdetermined using the moving averagemethod, while the cost of finished goods

and work in process is determined using theaverage cost of production.

j. Prepaid Expenses

Prepaid expenses are amortized over theirbeneficial periods using the straight-linemethod.

k. Property, Plant and Equipment

Property, plant and equipment are stated atcost less accumulated depreciation.






(Lanjutan)




- 17 -

Aktiva tetap, kecuali tanah, disusutkandengan menggunakan metode garis lurusberdasarkan taksiran masa manfaatekonomis aktiva tetap sebagai berikut:

Depreciation, except land, is computedusing the straight-line method based on theestimated useful lives of the assets asfollows:

Tahun/Years

Bangunan dan prasarana 10 - 25 Buildings and improvementsMesin dan peralatan pabrik 5 - 20 Machinery and factory equipmentPeralatan pengangkutan 5 VehiclesPerabot dan peralatan kantor 5 Office furniture and fixtures

Tanah dinyatakan berdasarkan biayaperolehan dan tidak disusutkan. Aktiva tetapyang tidak digunakan disajikan sebagaiaktiva lain-lain dan dinyatakan sebesar jumlah terendah antara jumlah tercatat ataunilai realisasi bersih.

Bila nilai tercatat suatu aktiva melebihitaksiran jumlah yang dapat diperolehkembali (estimated recoverable amount)maka nilai tersebut diturunkan ke jumlahyang dapat diperoleh kembali tersebut, yangditentukan sebagai nilai tertinggi antaraharga jual neto dan nilai pakai. Penurunannilai aktiva tersebut diakui sebagai kerugianpenurunan nilai aktiva dan dibebankansebagai kerugian tahun berjalan. Jika terjadipemulihan kerugian penurunan nilai makanilai tercatat aktiva yang telah diturunkanharus dinaikkan kembali menjadi sebesar

nilai yang dapat diperoleh kembali dankenaikan nilai tercatat aktiva tersebut tidakboleh melebihi nilai tercatat yangseharusnya diakui apabila pada tahunsebelumnya tidak ada pengakuan kerugianpenurunan nilai aktiva. Pemulihan nilaitercatat tersebut diakui sebagai pemulihanpenurunan nilai aktiva dan diakui sebagaikeuntungan tahun berjalan.

Beban pemeliharaan dan perbaikandibebankan pada laporan laba rugikonsolidasi pada saat terjadinya;pengeluaran yang memperpanjang masa

manfaat atau memberi manfaat ekonomis dimasa yang akan datang, dalam bentukpeningkatan kapasitas, mutu produksi ataupeningkatan standar kinerja dikapitalisasi.Aktiva tetap yang sudah tidak digunakanlagi atau yang dijual dikeluarkan darikelompok aktiva tetap berikut akumulasipenyusutannya. Keuntungan atau kerugiandari penjualan aktiva tetap tersebutdibukukan dalam laporan laba rugikonsolidasi pada tahun yang bersangkutan.

Land are stated at cost and are notdepreciated. Unused property, plant andequipment are presented as other assetsand are stated at the lower of carrying valueor net realizable value.

When the carrying amount of an assetexceeds its estimated recoverable amount,the asset is written down to its estimatedrecoverable amount, which is determined asthe higher of net selling price or value inuse. Impairment of asset is recognized asloss on impairment of asset which ischarged to current operations. If a reversalof an impairment has occurred, the carryingamount of the asset is increased to itsrecoverable amount, subject to the limit thatthe increased carrying amount should notexceed the carrying amount that would have

been determined had no impairment lossbeen recognized for the asset in prior years.The reversal of an impairment loss isrecognized as income in the current year.

The cost of maintenance and repairs ischarged to consolidated operations asincurred; expenditures which extend theuseful life of the asset or result in increased

future economic benefits such as increase incapacity and improvement in the quality ofoutput or standard of perfomance arecapitalized. When assets are retired orotherwise disposed of, their carrying valuesand the related accumulated depreciationare removed from the accounts and anyresulting gain or loss is reflected in theconsolidated current operations.






(Lanjutan)




- 18 -

Aktiva dalam penyelesaian dinyatakansebesar biaya perolehan. Biaya perolehantersebut termasuk biaya pinjaman yangterjadi selama masa pembangunan yang

timbul dari hutang yang digunakan untukpembangunan aktiva tersebut. Akumulasibiaya perolehan akan dipindahkan kemasing-masing aktiva tetap yangbersangkutan pada saat selesai dan siapdigunakan.

Construction in progress is stated at costwhich includes borrowing costs duringconstruction on debts incurred to finance theconstruction. Construction in progress is

transferred to the respective property, plantand equipment account when completedand ready for use.

l. Biaya Emisi Obligasi l. Bonds Issuance Costs

Biaya emisi obligasi langsung dikurangi darihasil emisi dalam rangka menentukan hasilemisi neto obligasi tersebut. Selisih antarahasil emisi neto dengan nilai nominalmerupakan diskonto atau premium yang

diamortisasi selama jangka waktu obligasitersebut dengan metode garis lurus(Straight-line Method ).

Bonds issuance costs are deducted directlyfrom the related proceeds of the relatedbonds to determine the net proceeds of thebonds. Differences between the netproceeds and nominal values represent

discount or premium which are amortizedusing the straight-line method over the termof the bonds.

m. Imbalan Pasca Kerja

Perusahaan dan anak perusahaanmenghitung imbalan pasca kerja imbalanpasti untuk karyawan sesuai denganUndang Undang KetenagakerjaanNo. 13/2003. Tidak terdapat pendanaanyang disisihkan oleh Perusahaan dan anakperusahaan sehubungan dengan imbalanpasca kerja ini.

Perhitungan imbalan pasca kerjamenggunakan metode Projected Unit Credit.Akumulasi keuntungan dan kerugianaktuarial bersih yang belum diakui yangmelebihi 10% dari nilai kini kewajibanimbalan pasti diakui dengan metode garislurus selama rata-rata sisa masa kerja yangdiprakirakan dari para pekerja dalamprogram tersebut. Biaya jasa laludibebankan langsung apabila imbalantersebut menjadi hak atau vested, dansebaliknya akan diakui sebagai bebandengan metode garis lurus selama periode

rata-rata sampai imbalan tersebut menjadivested.

Jumlah yang diakui sebagai kewajibanimbalan pasti di neraca konsolidasimerupakan nilai kini kewajiban imbalanpasti disesuaikan dengan keuntungan dankerugian aktuarial yang belum diakui, danbiaya jasa lalu yang belum diakui.

m. Post-Employment Benefits

The Company and its subsidiaries providedefined post-employment benefits toemployees in accordance with Labor LawNo. 13/2003. No funding has been made tothis defined benefit plan.

The cost of providing post-employmentbenefits is determined using the ProjectedUnit Credit Method. The accumulatedunrecognized actuarial gains and lossesthat exceed 10% of the present value of theCompany’s defined benefit obligations isrecognized on a straight-line basis over theexpected average remaining working livesof the participating employees. Past servicecost is recognized immediately to the extentthat the benefits are already vested, andotherwise is amortized on a straight-linebasis over the average period until the

benefits become vested.

The post-employment benefit obligationrecognized in the consolidated balancesheets represent the present value of thedefined benefit obligation, as adjusted forunrecognized actuarial gains and lossesand unrecognized past service cost.






(Lanjutan)




- 19 -

n. Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi

Entitas Sepengendali

Selisih antara harga pengalihan yang timbuldari pengalihan aktiva, hutang, saham ataubentuk instrumen kepemilikan lainnyadengan nilai buku transaksi dalam rangkarestrukturisasi antara entitas sepengendalidiakui sebagai “Selisih Nilai TransaksiRestrukturisasi Entitas Sepengendali” dandisajikan sebagai unsur ekuitas.

o. Pengakuan Pendapatan dan Beban

Penjualan lokal dan ekspor diakui pada saatbarang diserahkan dan hak pemilikan

berpindah kepada pelanggan. Beban diakuisesuai manfaatnya pada tahun yangbersangkutan (accrual basis).

n. Difference in Value of Restructuring

Transactions Between Entitties UnderCommon Control

The difference between the transfer priceand book value of assets, liabilities, sharesor other forms of ownership instruments ina restructuring transaction between entitiesunder common control is recorded as“Difference in value of restructuringtransactions between entities undercommon control” and presented as part ofequity.

o. Revenue and Expense Recognition

Local and exports sales are recognizedwhen the goods are delivered and title has

passed to the customers. Expenses arerecognized when incurred.

p. Restrukturisasi Hutang Bermasalah

Selisih lebih nilai tercatat pinjaman(termasuk bunga, denda yang berhubungan)di atas jumlah pembayaran kas ataupembayaran kas masa depan yangditetapkan dalam persyaratan baru hutangdalam restrukturisasi hutang bermasalahlangsung diakui sebagai keuntungan hasilrestrukturisasi (setelah dikurangi dengan

biaya terkait) yang disajikan sebagai posluar biasa. Setelah restrukturisasi, jumlahpembayaran kas masa depan yangditetapkan dalam persyaratan barudikurangkan dari nilai tercatat hutang dantidak ada beban bunga yang diakui hingga jatuh tempo hutang tersebut.

Jika nilai tercatat pinjaman kurang dari jumlah pembayaran kas masa depan yangditetapkan dalam persyaratan baru hutangdalam restrukturisasi hutang bermasalahmaka tidak ada keuntungan ataupunkerugian hasil restrukturisasi yang diakui.

Setelah restrukturisasi, beban bungadihitung dengan menggunakan tingkatbunga efektif konstan dikalikan dengan nilaitercatat hutang pada awal setiap periodesampai dengan jatuh temponya.

Keuntungan akibat restrukturisasi hutangdiakui sebagai pos luar biasa.

p. Troubled Debt Restructuring

The excess of the carrying amount of theloan and related accounts over the totalfuture cash payments specified by the newterms of the loan in a troubled debtrestructuring (after deduction of relatedexpenses) is recognized immediately asrestructuring gain which is recorded asextraordinary item. After the restructuring,

all cash payments under the terms of theloan are deducted from the carrying amountof the loan and related accounts, and nointerest expense is recognized on such loanuntil maturity.

If the carrying amount of the loan andrelated accounts is less than the total futurecash payments specified by the new termsof the loan in a troubled debt restructuring,no restructuring gain or loss is recognized.After the restructuring, interest expense is

computed by applying a constant effectiveinterest rate to the carrying amount of theloan and related accounts at the beginningof each period until maturity.

Gain on debt restructuring is recognized asextraordinary item.

q. Pajak Penghasilan

Beban pajak kini ditentukan berdasarkanlaba kena pajak dalam periode yangbersangkutan yang dihitung berdasarkan

tarif pajak yang berlaku.

q. Income Tax

Current tax expense is determined based onthe taxable income for the year computedusing prevailing tax rates.






(Lanjutan)




- 20 -

Aktiva dan kewajiban pajak tangguhandiakui atas konsekuensi pajak periodemendatang yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat aktiva dan kewajiban

menurut laporan keuangan dengan dasarpengenaan pajak aktiva dan kewajiban.Kewajiban pajak tangguhan diakui untuksemua perbedaan temporer kena pajak danaktiva pajak tangguhan diakui untukperbedaan temporer yang bolehdikurangkan, sepanjang besar kemungkinandapat dimanfaatkan untuk mengurangi labakena pajak pada masa datang.

Pajak tangguhan diukur denganmenggunakan tarif pajak yang berlaku atausecara substansial telah berlaku padatanggal neraca. Pajak tangguhandibebankan atau dikreditkan dalam laporanlaba rugi konsolidasi, kecuali pajaktangguhan yang dibebankan ataudikreditkan langsung ke ekuitas.

Aktiva dan kewajiban pajak tangguhandisajikan di neraca, kecuali aktiva dankewajiban pajak tangguhan untuk entitasyang berbeda atas dasar kompensasi sesuaidengan penyajian aktiva dan kewajibanpajak kini.

r. Laba Per Saham

Laba per saham dasar dihitung dengan

membagi laba bersih residual dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yangberedar pada tahun yang bersangkutan.

s. Informasi Segmen

Informasi segmen disusun sesuai dengankebijakan akuntansi yang dianut dalampenyusunan dan penyajian laporankeuangan konsolidasi. Bentuk primerpelaporan adalah segmen usaha sedangkansegmen sekunder adalah segmen geografis.

Segmen usaha adalah komponenPerusahaan yang dapat dibedakan dalammenghasilkan produk atau jasa (baik produkatau jasa individual maupun kelompokproduk atau jasa terkait) dan komponen itumemiliki risiko dan imbalan yang berbedadengan risiko dan imbalan segmen lain.

Segmen geografis adalah komponenPerusahaan yang dapat dibedakan dalammenghasilkan produk atau jasa padalingkungan (wilayah) ekonomi tertentu dankomponen itu memiliki risiko dan imbalanyang berbeda dengan risiko dan imbalanpada komponen yang beroperasi padalingkungan (wilayah) ekonomi lain.

Deferred tax assets and liabilities arerecognized for the future tax consequencesattributable to differences between thefinancial statement carrying amounts of

existing assets and liabilities and theirrespective tax bases. Deferred tax liabilitiesare recognized for all taxable temporarydifferences and deferred tax assets arerecognized for deductible temporarydifferences to the extent that it is probablethat taxable income will be available infuture periods against which the deductibletemporary differences can be util ized.

Deferred tax is calculated at the tax ratesthat have been enacted or substantivelyenacted as of the balance sheet date.Deferred tax is charged or credited in thestatement of income, except when it relatesto items charged or credited directly toequity, in which case the deferred tax is alsocharged or credited directly to equity.

Deferred tax assets and liabilities are offsetin the consolidated balance sheets, except ifthese are for different legal entities, in thesame manner the current tax assets andliabilit ies are presented.

r. Earnings Per Share

Basic earnings per share is computed by

dividing net earnings by the weightedaverage number of shares outstandingduring the year.

s. Segment Information

Segment information is prepared using theaccounting policies adopted for preparingand presenting the consolidated financialstatements. The primary format in reportingsegment information is based on businesssegment, while secondary segmentinformation is based on geographicalsegment.

A business segment is a distinguishablecomponent of an enterprise that is engagedin providing an individual product or serviceor a group of related products or servicesand that is subject to risks and returns thatare different from those of other businesssegments.

A geographical segment is a distinguishablecomponent of an enterprise that is engagedin providing products or services within aparticular economic environment and that issubject to risks and returns that are differentfrom those components operating in othereconomic environments.






(Lanjutan)




- 21 -

3. KAS DAN SETARA KAS 3. CASH AND CASH EQUIVALENTS

2006 2005

Rp'Juta/ Rp'Juta/ Rp'Million Rp'Million

Kas Cash on hand

Rupiah 978 950 Rupiah

Dollar Amerika Serikat 1.252 1.361 U.S. Dollar

Jumlah kas 2.230 2.311 Total cash on hand

Rekening giro 64.170 100.803 Current accounts

Deposito berjangka dan on call 173.722 173.365 Time and on call deposits

Jumlah Kas dan Setara Kas 240.122 276.479 Total Cash and Cash Equivalents

Perincian dari rekening giro dan depositoberjangka dan on call adalah sebagai berikut: Details of the current accounts and time and oncall deposits are as follows:

Rekening Giro Current Accounts

2006 2005

Rp'Juta/ Rp'Juta/

Rp'Mill ion Rp'Million

Rupiah Rupiah

Bank Central Asia 8.041 5.423 Bank Central Asia

Bank Ganesha 2.329 1.714 Bank Ganesha

Bank Negara Indonesia 2.093 473 Bank Negara Indonesia

Bank NISP 1.407 6.765 Bank NISPLain-lain (masing-masing

dibawah Rp 600 juta) 97 121 Others (below Rp 600 million each)

Dollar Amerika Serikat U.S. Dollar

Bank Negara Indonesia 10.125 5.447 Bank Negara Indonesia

Bank Commonwealth 9.508 1.862 Bank Commonwealth

Bank Ganesha 6.756 281 Bank Ganesha

The Hongkong and Shanghai The Hongkong and Shanghai

Banking Corp. Ltd., Jakarta 4.818 46.698 Banking Corp. Ltd., Jakarta

ING Bank Amsterdam 4.680 180 ING Bank Amsterdam

Bank NISP 3.897 15.949 Bank NISP

Bank Central Asia 2.004 1.926 Bank Central Asia

ABN Amro Bank, Jakarta - 1.989 ABN Amro Bank, JakartaLain-lain (masing-masing


Euro Euro

Bank Negara Indonesia 5.018 11.899 Bank Negara Indonesia

The Hongkong and Shanghai The Hongkong and Shanghai

Banking Corp. Ltd., Jakarta 2.928 - Banking Corp. Ltd., Jakarta

ING Bank Amsterdam 109 51 ING Bank Amsterdam

Mata uang asing lainnya 251 23 Other foreign currencies

Jumlah Rekening Giro 64.170 100.803 Total Current Accounts






(Lanjutan)




- 22 -

Deposito Berjangka dan On Call Time and On Call Deposits

2006 2005

Rp'Juta/ Rp'Juta/

Rp'Million Rp'MillionRupiah Rupiah

Bank Central Asia 70.000 16.000 Bank Central AsiaBank NISP 8.357 - Bank NISPBank Ganesha 3.000 3.000 Bank GaneshaBank Mega - 2.000 Bank Mega

Dollar Amerika Serikat U.S. DollarBank NISP 40.590 - Bank NISPThe Hongkong and Shanghai The Hongkong and Shanghai

Banking Corp. Ltd., Jakarta 29.766 - Banking Corp. Ltd., JakartaBank Ganesha 11.726 - Bank GaneshaDeutsche Bank 10.283 - Deutsche BankBank Commonwealth - 152.365 Bank Commonwealth

Jumlah Deposito Berjangka dan On Call 173.722 173.365 Total Time and On Call Deposits

Tingkat bunga deposito berjangka Interest rates of time and on calldan on call per tahun deposits per annumRupiah 8,05%-10,25% 8,05 %- 13,00% RupiahDollar Amerika Serikat 3,50%-4,60% 2,50% - 4,00% U.S. Dollar

4. INVESTASI SEMENTARA 4. TEMPORARY INVESTMENTS

2006 2005

Rp'Juta/ Rp'Juta/


Investasi melalui manajer investasi 39.800 102.184 Investments with fund managersSurat berharga yang dimiliki

hingga jatuh tempo - bersih 82.860 89.074 Notes receivable held-to-maturity - netSurat berharga yang tersedia untuk

dijual 228 12.486 Securities available-for-sale

Jumlah 122.888 203.744 Total

Perincian dari investasi sementara tersebutadalah sebagai berikut:

The details of temporary investments are asfollows:

Investasi Melalui Manajer Investasi

Merupakan investasi yang dilakukan melaluimanajer investasi sebagai berikut:

Investments with Fund Managers

This represents investments through fundmanagers as follows:

2006 2005

Rp'Juta/ Rp'Juta/


Biaya perolehan CostTriton Asset Management Ltd. 28.925 31.522 Triton Asset Management Ltd.PT Andalan Artha Advisindo PT Andalan Artha Advisindo

Sekuritas 10.875 70.383 Sekuritas

Jumlah 39.800 101.905 TotalLaba yang belum direalisasi - 279 Unrealized gain

Nilai Wajar 39.800 102.184 Fair Value






(Lanjutan)




- 23 -

Perusahaan menunjuk PT Andalan ArthaAdvisindo Sekuritas (AAA) sebagai penyedia jasaatas pengelolaan dana dan transaksi efek. Jangkawaktu perjanjian tersebut akan berhenti apabila

salah satu pihak memberitahukan secara tertuliskepada pihak yang lain.

Perusahaan menunjuk Triton Asset ManagementLtd. untuk mengelola dana Perusahaan dalambentuk surat hutang dengan fokus padaperusahaan-perusahaan yang tercatat di bursaefek. Kontrak ini mempunyai jangka waktu18 bulan dan akan diperpanjang satu tahunberikutnya kecuali bila salah satu pihakmenyatakan ingin mengakhiri perjanjian.

The Company appointed PT Andalan ArthaAdvisindo Sekuritas (“AAA”) as the provider offund management services and securitiessettlement services. The agreement can be

terminated at anytime by written notice to theother party.

The Company appointed Triton AssetManagement Ltd. to manage the Company’sfund with focus in promissory notes of listedcompanies on the stock exchange. This contracthas a term of 18 months and can be rolled overfor one year unless one of the party terminatesthe agreement.

Surat Berharga Yang Dimiliki Hingga JatuhTempo – Bersih

Notes Receivable Held-to-Maturity - Net

2006 2005

Rp'Juta/ Rp'Juta/

Rp'Million Rp'Mill ion

Surat berharga komersial Commercial PaperRupiah Rupiah

PT Graha Mitra Santosa 8.460 8.460 PT Graha Mitra SantosaPT Indonesia Prima Property Tbk 5.208 5.208 PT Indonesia Prima Property Tbk

Dollar Amerika Serikat U.S. DollarPT Graha Mitra Santosa 60.777 66.235 PT Graha Mitra SantosaPT Indonesia Prima Property Tbk 8.415 9.171 PT Indonesia Prima Property Tbk

Jumlah 82.860 89.074 Total

Surat Berharga Yang Tersedia Untuk Dijual Securities Available-for-Sale

2006 2005

Rp'Juta/ Rp'Juta/


Biaya perolehan Acquisition cost

Reksadana Mutual funds

Rupiah 1.515 12.843 Rupiah

Dollar Amerika Serikat - 137 U.S. Dollar


Rugi yang belum direalisasi (1.287) (494) Unrealized loss

Nilai wajar 228 12.486 Fair value






(Lanjutan)




- 24 -

Perincian nilai wajar surat berharga yang tersediauntuk dijual adalah sebagai berikut:

The details of fair value of securities available-for-sale are as follows:

2006 2005

Rp'Juta/ Rp'Juta/

Rp'Mi llion Rp'Mill ion

Reksadana Mutual funds

Reksa Dana Prima - 11.945 Reksa Dana Prima

Lain-lain (masing-masing Others (below Rp 400 million

dibawah Rp 400 juta) 228 541 each)

Nilai Wajar 228 12.486 Fair Value

5. PIUTANG USAHA 5. TRADE ACCOUNTS RECEIVABLE


Rp'Million Rp'Mill iona.Berdasarkan Langganan a. By Debtor

Pihak yang mempunyai hubunganistimewa Related partiesGITI Tire Co. Ltd. Group 32.193 5.638 GITI Tire Co. Ltd. GroupGlobaltraco International Pte. Ltd. 22.898 26.867 Globaltraco International Pte. Ltd.PT Bando Indonesia 3.827 4.990 PT Bando IndonesiaLain-lain (masing-masing

dibawah Rp 1 milyar) 533 1.137 Others (below Rp 1 billion each)


Pihak ketiga Third partiesPelanggan dalam negeri 103.650 90.094 Local debtorsPelanggan luar negeri 523.732 579.200 Foreign debtors

Jumlah 627.382 669.294 Total

Penyisihan piutang ragu-ragu (78.970) (73.585) Allowance for doubtful accounts

Bersih 548.412 595.709 Net

Jumlah Piutang Usaha - Bersih 607.863 634.341 Accounts Receivable - Net

b.Berdasarkan Umur (Hari) b. By Age CategoryBelum jatuh tempo 475.371 332.383 Not yet due

Sudah jatuh tempo Past due1 s/d 30 hari 63.990 126.008 1 - 30 days31 s/d 60 hari 21.533 58.321 31 - 60 days61 s/d 90 hari 4.684 19.251 61 - 90 days91 s/d 120 hari 7.027 21.447 91 - 120 days> 120 hari 114.228 150.516 More than 120 days

Jumlah 686.833 707.926 TotalPenyisihan piutang ragu-ragu (78.970) (73.585) Allowance for doubtful accounts

Bersih 607.863 634.341 Net






(Lanjutan)




- 25 -

2006 2005

Rp'Juta/ Rp'Juta/


c. Berdasarkan Mata Uang c. By CurrencyRupiah 61.931 39.588 RupiahDollar Amerika Serikat 480.825 498.959 U.S. DollarEuro 81.729 96.827 EuroPoundsterling 62.341 71.466 PoundsterlingYen Jepang 7 1.086 Japanese Yen

Jumlah 686.833 707.926 TotalPenyisihan piutang ragu-ragu (78.970) (73.585) Allowance for doubtful accounts

Bersih 607.863 634.341 Net

Mutasi penyisihan piutang ragu-ragu The changes in the allowance fordoubtful accounts are as follows:

Saldo awal 73.585 62.069 Beginning balancePenambahan (Catatan 26) 5.385 11.541 Provisions during the year (see Note 26)Saldo anak perusahaan yang Balance of unconsolidated

tidak dikonsolidasi - (25) subsidiary

Saldo akhir 78.970 73.585 Ending balance

Manajemen berpendapat bahwa penyisihanpiutang ragu-ragu atas piutang usaha adalahcukup untuk menutupi kerugian yang mungkintimbul dari tidak tertagihnya piutang tersebut.

Management believes that the allowance fordoubtful accounts receivable is adequate to coverpossible losses on uncollectible accounts.

6. PERSEDIAAN 6. INVENTORIES



Barang jadi 377.796 321.365 Finished goodsBarang dalam proses 175.728 166.859 Work in processBahan baku 388.682 406.825 Raw materialsBahan pembantu 117.405 109.454 Indirect materials

Jumlah 1.059.611 1.004.503 Total

Manajemen Perusahaan dan anak perusahaan

berkeyakinan bahwa seluruh persediaan dapatdigunakan dalam kegiatan usaha normal. Olehsebab itu, Perusahaan dan anak perusahaantidak membuat penyisihan kerugian ataspersediaan usang dan penurunan nilaipersediaan.

Persediaan telah diasuransikan kepadaPT Asuransi Dayin Mitra Tbk dengan jumlahpertanggungan sebesar USD 53 juta danEuro 19 juta pada tanggal 31 Desember 2006 danUSD 41 juta dan Euro 19 juta pada tanggal31 Desember 2005.

The Company and its subsidiaries’ management

believe that all inventories are utilizable in thenormal course of business. Thus, the Companyand its subsidiary did not provide allowance forobsolescence and decline in value of inventories.

Inventories are insured with PT Asuransi DayinMitra Tbk for USD 53 million and Euro 19 millionas of December 31, 2006 and USD 41 million andEuro 19 million as of December 31, 2005.






(Lanjutan)




- 26 -

7. PAJAK DIBAYAR DIMUKA 7. PREPAID TAXES

2006 2005

Rp'Juta/ Rp'Juta/

Rp'Mil lion Rp'MillionPajak penghasilan - Pasal 28A Income tax - Article 28A

(Catatan 28) (see Note 28)Perusahaan 7.613 8.902 The CompanyAnak perusahaan 1.186 - Subsidiaries

Pajak Pertambahan Nilai - Bersih 85.158 26.398 Value Added Tax - Net


8. PIUTANG DAN HUTANG KEPADA PIHAKYANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA

8. ACCOUNTS RECEIVABLE FROM ANDPAYABLE TO RELATED PARTIES

a. Piutang a. Accounts Receivable


Rp'Million Rp'MillionBerdasarkan nama perusahaan By Company

PT Filamendo Sakti (FS) 645.805 644.205 PT Filamendo Sakti (FS)PT Langgeng Bajapratama (LBP) 78.244 79.664 PT Langgeng Bajapratama (LBP)PT Gajah Tunggal Prakarsa (GTP) 8.615 8.479 PT Gajah Tunggal Prakarsa (GTP)PT IRC Inoac Indonesia (IRC) 2.331 1.223 PT IRC Inoac Indonesia (IRC)Lain-lain (masing-masing dibawah

Rp 1 milyar) 6.533 1.831 Others (below Rp 1 billion each)

Jumlah 741.528 735.402 Total

Berdasarkan mata uang By CurrencyRupiah 724.045 716.821 RupiahDollar Amerika Serikat 17.483 18.581 U.S. Dollar

Jumlah 741.528 735.402 Total

Piutang kepada FS sebagian besar berasaldari penyelesaian hutang PT Tunas SepadanInvestama (TSI) dan tagihan (piutang) kepadaPT Dipasena Citra Darmaja Tbk dan anakperusahaan (DCD dan anak perusahaan)yang seluruhnya dialihkan kepada GaribaldiVenture Fund Limited (Garibaldi).

Receivable from FS mainly arose fromsettlement of accounts payable to PT TunasSepadan Investama (TSI) and billed(receivable) to PT Dipasena Citra DarmajaTbk and subsidiaries (DCD and subsidiaries)that entire receivable transferred to GaribaldiVenture Fund Limited (Garibaldi).

Pengalihan piutang DCD dan anakperusahaan tersebut merupakan persyaratandari Badan Penyehatan Perbankan Nasionalsehubungan pembelian hutang Perusahaankepada TSI oleh Garibaldi. Pada tahun 2004piutang dan hutang tersebut diselesaikandengan penyerahan aktiva Perusahaan dananak perusahaan dan penerbitan wesel bayar.Sesudah penyelesaian tersebut Perusahaanmemiliki piutang kepada FS dan LBP.

Piutang tersebut akan diselesaikanbersamaan dengan restrukturisasi usaha FS.

Transfer of DCD and its subsidiaries’receivable are requirements from IndonesiaBank Restructuring Agency related to thepurchase of the Company’s debt to TSI byGaribaldi. In 2004, such receivables andpayables were settled through the transfer ofthe Company and subsidiaries’ assets andissuance of notes payable. After thesettlement transactions, the Company havereceivables from FS and LBP.

The receivable will be settled through therestructuring of FS.






(Lanjutan)




- 27 -

Piutang kepada LBP berasal daripenyelesaian hutang TSI dan pembayaranbiaya-biaya terlebih dahulu tahun-tahunsebelumnya dimana sejak akhir Nopember

2004 laporan keuangan LanggengBajapratama tidak dikonsolidasi lagi.

Piutang kepada GTP terutama merupakanpiutang Perusahaan atas penjualan sahamLanggeng Bajapratama.

Piutang kepada IRC dan piutang lainnyamerupakan transaksi penjualan bahanpembantu dan suku cadang, pemberianpinjaman dan pembayaran biaya terlebihdahulu atas biaya-biaya pihak yangmempunyai hubungan istimewa (Catatan 33).Pinjaman tersebut tidak dikenakan bunga dantanpa jangka waktu pengembalian.

Berdasarkan penelaahan terhadap kondisikeuangan pihak yang mempunyai hubunganistimewa, manajemen berpendapat seluruhpiutang tersebut dapat ditagih ataudiselesaikan sehingga atas piutang kepadapihak tersebut tidak diadakan penyisihanpiutang ragu-ragu.

Receivable from LBP arose from settlement ofaccounts payable to TSI and advancepayments of expenses from prior years arisingfrom deconsolidation of Langgeng

Bajapratama’s financial statements since endof November 2004.

The receivable from GTP mainly representsreceivable of the Company from sale ofshares of Langgeng Bajapratama.

Accounts receivable from IRC and othersrepresents receivables from sales of suppliesand spare parts, loans and advance paymentsof expenses for related parties (see Note 33).The loans are not subject to interest and haveno definite terms of repayment.

Based on a review of the financial condition ofthe related parties, management believes thatthe receivables are fully collectible or can besettled, thus no allowance for doubtfulaccounts was provided.

b. Hutang b. Accounts Payable

Hutang kepada pihak yang mempunyaihubungan istimewa terutama merupakanbiaya Perusahaan dan anak perusahaan yangdibayarkan terlebih dahulu oleh pihak yangmempunyai hubungan istimewa yang

saldonya masing-masing dibawah Rp 1 milyar(Catatan 33).

Seluruh hutang kepada pihak yangmempunyai hubungan istimewa dilakukantanpa dikenakan bunga, jaminan dan jangkawaktu pengembalian.

Payables to other related parties representadvance payments of expenses by relatedparties on behalf of the Company and itssubsidiaries with balances below Rp 1 billioneach (see Note 33).

All payable to related parties are not subjectto interest, are unsecured and have nodefinite terms of payment.

9. INVESTASI SAHAM 9. INVESTMENTS IN SHARES OF STOCK

2006 2005

Rp'Juta/ Rp'Juta/

Rp'Mil lion Rp'Mill ion

Investments in shares of associatedInvestasi pada perusahaan asosiasi 359.612 436.791 company

Investasi saham yang tersedia untuk Available-for-sale investments in

dijual 6.882 3.055 shares of stock

Jumlah 366.494 439.846 Total

Investasi pada perusahaan asosiasi

Merupakan investasi saham pada PT PolychemIndonesia Tbk (PI) sebesar 28,91%. PI bergerakdalam bidang industri pembuatan polyester chips,polyester filament, engineering plastik,engineering resin, ethylene glycol, polyester

staple fiber dan petrokimia, pertenunan,pemintalan dan industri tekstil.

Investment in shares of associated company

This represents investments in shares of stock inPT Polychem Indonesia Tbk (PI) equivalent to28.91%. Its activities is to manufacture polyesterchips, polyester filaments, engineering plastic,engineering resin, ethylene glycol, polyester

staple fiber and petrochemical and to engage inknitting, weaving and textile manufacturing.






(Lanjutan)




- 28 -

Mutasi investasi dengan metode ekuitas adalahsebagai berikut:

The mutation of investment using equity methodare as follows:

2006 2005


Saldo awal 436.791 424.667 Beginning balance

Bagian laba (rugi) bersih Equity in net income (loss) of

perusahaan asosiasi (77.179) 12.124 associated company

Saldo akhir 359.612 436.791 Ending balance

Investasi saham yang tersedia untuk dijual Available-for-sale investments in shares ofstock

2006 2005


PT Hotel Sahid Jaya Tbk sebanyak PT Hotel Sahid Jaya Tbk - 420,320420.320 saham, harga pasar shares, market price per shareper saham Rp 310 tahun 2006 of Rp 310 in 2006 and Rp 100dan Rp 100 tahun 2005 1.839 1.839 in 2005

Lainnya (masing-masing kurangdari Rp 500 juta) 761 761 Others (below Rp 500 million each)

Jumlah 2.600 2.600 TotalLaba yang belum direalisasi 4.282 455 Unrealized gain

Nilai wajar 6.882 3.055 Fair value

10. AKTIVA TETAP 10. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT

1 Januari/ 31 Desember/

January 1, Penambahan/ Pengurangan/ Reklas ifikas i/ December 31,

2006 Additions Deductions Reclassifications 2006

Rp'Juta/ Rp'Juta/ Rp'Juta/ Rp'Juta/ Rp'Juta/

Rp'Million Rp'Million Rp'Million Rp'Million Rp'Million

Biaya perolehan: Cost:

Tanah 98.417 2.560 - - 100.977 Land

Bangunan dan prasarana 403.544 565 - 28.532 432.641 Buildings and improvements

Mesin dan peralatan pabrik 4.367.853 57.214 - 130.610 4.555.677 Machinery and factory equipment

Peralatan pengangkutan 42.850 3.546 1.043 - 45.353 Vehicles

Perabot dan peralatan kantor 54.304 3.905 4 - 58.205 Office furniture and fixtures

Aktiva dalam penyelesaian Construction in progress

Bangunan dan prasarana 12.346 51.862 - (28.532) 35.676 Buildings and improvements

Machinery and factory

Mesin dan peralatan pabrik 187.523 167.975 - (130.610) 224.888 equipment

Jumlah 5.166.837 287.627 1.047 - 5.453.417 Total

Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:

Bangunan dan prasarana 175.316 20.544 - - 195.860 Buildings and improvements

Mesin dan peralatan pabrik 1.762.932 247.911 - - 2.010.843 Machinery and factory equipment

Peralatan pengangkutan 22.674 5.719 866 - 27.527 Vehicles

Perabot dan peralatan kantor 27.041 6.718 1 - 33.758 Office furniture and fixtures

Jumlah 1.987.963 280.892 867 - 2.267.988 Total

Jumlah Tercatat 3.178.874 3.185.429 Net Book Value






(Lanjutan)




- 29 -

1 Januari/ 31 Desember/

January 1, Penambahan/ Pengurangan/ Reklas ifikas i/ December 31,

2005 Additions Deductions *) Reclassifications 2005

Rp'Juta/ Rp'Juta/ Rp'Juta/ Rp'Juta/ Rp'Juta/

Rp'Million Rp'Million Rp'Million Rp'Million Rp'MillionBiaya perolehan: Cost:

Tanah 104.960 - 6.543 - 98.417 Land

Bangunan dan prasarana 409.322 416 11.638 5.444 403.544 Buildings and improvements

Mesin dan peralatan pabrik 4.397.013 66.300 188.223 92.763 4.367.853 Machinery and factory equipment

Peralatan pengangkutan 31.151 2.756 3.626 12.569 42.850 Vehicles

Perabot dan peralatan kantor 38.454 1.281 3.481 18.050 54.304 Office furniture and fixtures

Aktiva dalam penyelesaian Construction in progress

Bangunan dan prasarana 3.917 13.873 - (5.444) 12.346 Buildings and improvements

Machinery and factory

Mesin dan peralatan pabrik 69.869 241.461 425 (123.382) 187.523 equipment

Jumlah 5.054.686 326.087 213.936 - 5.166.837 Total

Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:

Bangunan dan prasarana 161.332 19.756 5.769 (3) 175.316 Buildings and improvements

Mesin dan peralatan pabrik 1.663.941 225.503 125.546 (966) 1.762.932 Machinery and factory equipment

Peralatan pengangkutan 20.856 4.746 2.717 (211) 22.674 Vehicles

Perabot dan peralatan kantor 22.259 6.499 2.897 1.180 27.041 Office furniture and fixtures

Jumlah 1.868.388 256.504 136.929 - 1.987.963 Total

Jumlah Tercatat 3.186.298 3.178.874 Net Book Value

*) Termasuk pengurangan aktiva tetap milik

MAWC dengan jumlah tercatat sebesarRp 77.007 juta yang laporan keuangannyatidak dikonsolidasi lagi pada tahun 2005karena saham MAWC milik Perusahaan telahdijual (Catatan 32).

*) Deductions in 2005 include MAWC’sproperty, plant and equipment with a net bookvalue of Rp 77,007 million, which financialstatements were no longer consolidated in2005 due to sale of MAWC shares owned bythe Company (see Note 32).

Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut: Depreciation expense was allocated to thefollowing:

2006 2005

Rp'Juta/ Rp'Juta/


Biaya pabrikasi 264.967 244.191 Manufacturing expensesBeban usaha 15.925 12.313 Operating expenses

Jumlah 280.892 256.504 Total

Aktiva dalam penyelesaian merupakan bangunandan mesin yang sedang dibangun dalam rangka

ekspansi Perusahaan dan anak perusahaan.Manajemen berpendapat tidak ada halangan ataspenyelesaian aktiva dalam penyelesaian.

Construction in progress represents buildingsunder construction and machinery under

installation for the expansion of the Company andits subsidiaries. Management believes that thereis no impediment to the completion of theconstruction in progress.

Pada tanggal 31 Desember 2006, Perusahaanmemiliki beberapa bidang tanah yang terletak diJakarta dan Tangerang dengan hak legal berupaHak Guna Bangunan (HGB) seluas 1.526.680 M2.HGB tersebut berjangka waktu 20 - 30 tahun yangakan jatuh tempo antara tahun 2008 dan 2030.Manajemen Perusahaan dan anak perusahaanberpendapat tidak terdapat masalah denganperpanjangan hak atas tanah dan prosessertifikasi hak atas tanah karena seluruh tanah

diperoleh secara sah dan didukung dengan buktipemilikan yang memadai.

As of December 31, 2006, the Company ownsseveral pieces of land measuring 1,526,680square meters located in Jakarta and Tangerang.The periods of HGBs are 20 to 30 years until2008 to 2030. The Company and its subsidiaries’management believes that there will be nodifficulty in the extension of the landrights and inthe processing of certificates since all the landwere acquired legally and supported by sufficientevidence of ownership.






(Lanjutan)




- 30 -

Aktiva tetap kecuali tanah telah diasuransikankepada PT Asuransi Dayin Mitra Tbk danPT Maskapai Asuransi Sonwelis dengan jumlahpertanggungan sebesar Rp 583.621 juta, EUR 72

juta dan US$ 563 juta pada tanggal 31 Desember2006 dan Rp 520.000 juta, EUR 81 juta danUS$ 532 juta pada tanggal 31 Desember 2005.Manajemen berpendapat bahwa nilaipertanggungan tersebut cukup untuk menutupikerugian atas risiko kebakaran, bencana alamdan risiko lainnya yang mungkin dialamiPerusahaan dan anak perusahaan.

Property, plant and equipment, excluding land,are insured with PT Asuransi Dayin Mitra Tbk andPT Maskapai Asuransi Sonwelis for Rp 583,621million, EUR 72 million and US$ 563 million as of

December 31, 2006 and Rp 520,000 mill ion,EUR 81 million and US$ 532 million as ofDecember 31, 2005. Management believes thatthe insurance coverage is adequate to cover risksfrom fire, disasters and other risks to theCompany and its subsidiaries.

11. UANG MUKA PEMBELIAN AKTIVA TETAP 11. ADVANCES FOR PURCHASE OF PROPERTY,PLANT AND EQUIPMENT

Merupakan uang muka pembelian aktiva tetapdalam rangka perluasan pabrik ban milik

Perusahaan yang dibayar kepada:

Represents advances for purchase of property,plant and equipment for the expansion of the

Company’s tyre factory with details as follows:

2006 2005


Seyen Machinery (Hong Kong) Co. Ltd. 240.958 240.958 Seyen Machinery (Hong Kong) Co. Ltd.Win Elite Investment Limited 169.197 169.769 Win Elite Investment LimitedWestford Pte. Ltd. 98.313 98.313 Westford Pte. Ltd.Kapitalisasi biaya pinjaman 27.463 27.463 Capitalization of borrowing cost

Jumlah 535.931 536.503 Total

Perusahaan mengadakan perjanjian denganWestford Pte. Ltd., Seyen Machinery (Hong Kong)Co. Ltd. (pihak yang mempunyai hubunganistimewa - Catatan 33) dan Win Elite InvestmentLimited untuk pembelian aktiva tetap.

Perusahaan memperlambat proses perluasanpabrik ban tersebut selama tahun 2006 sebagaiakibat melemahnya pasar ban pada semesterpertama tahun 2006 dan akan kembaliditingkatkan pada awal tahun 2007. Sehubungandengan perlambatan tersebut, kapitalisasi biayapinjaman dihentikan selama tahun 2006.

The Company entered into an agreement withWestford Pte. Ltd., Seyen Machinery (Hong Kong)Co. Ltd. (a related party as discussed - Note 33)and Win Elite Investment Limited for the purchaseof property, plant and equipment.

The Company has slowed down the expansionof its tire factory during 2006 as a consequenceof the weakening of the tire market in the first halfof 2006 and which will recover its pacestarting early 2007. In connection with the slowdown, the capitalization of borrowing cost wasstopped during 2006.

12. HUTANG BANK 12. BANK LOAN

Pada tanggal 31 Agustus 2006, Perusahaanmemperoleh fasilitas pinjaman gabungan dari TheHongkong and Shanghai Banking CoorporationLimited dengan perincian sebagai berikut:

a. Fasilitas Export Packing Credit (kredit exportsebelum pengapalan) dengan maksimumpinjaman USD 10.000.000 dengan tingkatbunga 5,25% dibawah tingkat bungapinjaman bank yang terbaik per tahun.

b. Fasilitas Documentary Credit yangmerupakan fasilitas kredit import denganmaksimum pinjaman USD 5.000.000 dengantingkat bunga 5,5% dibawah tingkat bunga

pinjaman bank yang terbaik per tahun.c. Fasilitas Deffered Payment yaitu fasilitas

untuk membuka L/C import sebesarUSD 5.000.000.

On August 31, 2006, the Company obtainedcombined credit facilities from The Hongkong andShanghai Banking Coorporation Limited consistingof:

a. Export Packing Credit Facility (Export ofCredit before Shipping) with maximum creditof USD 10,000,000 and interest rate of5.25% per annum below the bank’s bestlending rate.

b. Documentary Credit Facility which is animport credit facility with maximum credit ofUSD 5,000,000 and interest rate of 5.5% perannum below the bank’s best lending rate.

c. Deferred Payment Facility which is a facilityused for opening import L/C amounting toUSD 5,000,000.






(Lanjutan)




- 31 -

Berdasarkan perjanjian diatas, Perusahaan hanyadapat menggunakan fasilitas tersebut dengan

jumlah keseluruhan tidak lebih dariUSD 10.000.000. Saldo hutang atas fasilitas kredit

yang dipergunakan Perusahaan pada akhir tahun2006 sebesar EUR 670.948 (ekuivalen Rp 7.956

juta) yang berasal dari fasilitas Export PackingCredit.

Selain itu Perusahaan juga memperoleh TreasuryFacility sebesar USD 1.000.000.

Perjanjian pinjaman mencakup persyaratantertentu.

Based on the above agreement, the Company canonly used the facility up to a maximum limit ofUSD 10,000,000. The outstanding liability on thiscredit facility that has been utilized by the

Company at the end of 2006 amounted toEUR 670,948 (equivalent to Rp 7,956 mill ion)which originated from Export Packing Creditfacility.

The Company also obtained Treasury Facilityamounting to USD 1,000,000.

The loan agreements contain certain covenants.

13. HUTANG USAHA 13. TRADE ACCOUNTS PAYABLE



a. Berdasarkan Pemasok a. By Debtor

Pihak yang mempunyai hubungan

istimewa Related parties

PT Filamendo Sakti 104.616 90.184 PT Filamendo Sakti

PT Langgeng Bajapratama 2.726 4.212 PT Langgeng Bajapratama

PT IRC Inoac Indonesia 1.051 494 PT IRC Inoac Indonesia

PT Polychem Indonesia Tbk - 475 PT Polychem Indonesia Tbk

Lain-lain (masing-masing Others (below Rp 500 million

dibawah Rp 500 juta) 588 52 each)


Pihak ketiga Third parties

Pemasok dalam negeri 416.249 386.680 Local suppliers

Pemasok luar negeri 110.708 11.486 Foreign suppliers

Jumlah 526.957 398.166 Total

Jumlah 635.938 493.583 Total

b. Berdasarkan Mata Uang b. By Currency

Rupiah 88.929 69.009 RupiahDollar Amerika Serikat 541.631 418.413 U.S. Dollar

Yen Jepang 2.141 2.365 Japanese Yen

Euro 3.086 3.424 Euro

Dollar Singapura 151 372 Singapore Dollar

Jumlah 635.938 493.583 Total

Jangka waktu kredit yang timbul dari pembelianbahan baku dan pembantu, baik dari pemasokdalam maupun luar negeri berkisar 7 sampai 100hari.

Purchases of raw and indirect materials, bothfrom local and foreign suppliers, have creditterms of 7 to 100 days.






(Lanjutan)




- 32 -

14. HUTANG PAJAK 14. TAXES PAYABLE

2006 2005


Pajak penghasilan Income taxesPasal 21 10.097 8.917 Article 21Pasal 23 268 222 Article 23Pasal 25 550 227 Article 25Pasal 26 18.381 1.734 Article 26Pasal 29 (Catatan 28) Article 29 (see Note 28)

Perusahaan 46.695 3.319 The CompanyPSM - 1.328 PSM


15. BIAYA YANG MASIH HARUS DIBAYAR 15. ACCRUED EXPENSES

2006 2005

Rp'Juta/ Rp'Juta/


Bunga 140.947 153.225 Interest

Listrik, air dan telepon 17.955 18.538 Electricity, water and telephone

Biaya ekspor dan promosi 17.379 23.903 Export and promotion charges

Royalti 14.288 6.655 Royalty

Gaji dan tunjangan 11.186 15.252 Salaries and allowances

Gas 5.442 7.597 Gas

Insentif dealer 5.434 4.896 Dealer incentives

Lain-lain 8.248 11.124 Others

Jumlah 220.879 241.190 Total

16. WESEL BAYAR JANGKA PANJANG 16. LONG-TERM NOTES PAYABLE



Global Note A - US$ 57.716.165tahun 2006 dan US$ 66.376.036 Global Note A - US$ 57,716,165 in 2006tahun 2005 520.600 652.477 and US$ 66,376,036 in 2005

Global Note C - US$ 15.440.920tahun 2006 dan US$ 22.549.340 Global Note C - US$ 15,440,920 in 2006tahun 2005 139.277 221.660 and US$ 22,549,340 in 2005

Jumlah 659.877 874.137 TotalPremium atas hutang yang

direstrukturisasi 84.526 148.459 Premium on debt restructuring

Jumlah 744.403 1.022.596 TotalBagian yang jatuh tempo dalam

satu tahun (233.260) (211.345) Current maturity

Bagian jangka panjang - bersih 511.143 811.251 Long-term portion - net

Tingkat bunga per tahun 5,33% - 8,37% 3,35% - 7,015% Interest rate per annum






(Lanjutan)




- 33 -

Global Note A

Merupakan Floating Rate Notes dengan nilainominal sebesar US$ 295.943.503 yang

diterbitkan Perusahaan sehubungan dengan hasilrestrukturisasi hutang Perusahaan pada tahun2002. JP Morgan Chase Bank bertindak sebagaiwali amanat.

Global Note A

Represents Floating Rate Notes issued by theCompany with a nominal value of

US$ 295,943,503 in accordance with the result ofthe Company’s debt restructuring in 2002. JPMorgan Chase Bank was appointed as trustee.

Wesel bayar tersebut akan dilunasi secaratriwulanan mulai bulan Pebruari 2003 sampaidengan Oktober 2008 dan dikenakan suku bungasebesar SIBOR plus suatu margin tertentu pertahun.

The global note is repayable in quarterlyinstallments commencing in February 2003 untilOctober 2008 with interest rate per annum ofSIBOR plus a certain margin.

Pada tanggal 21 Juli 2005, Perusahaan telahmelunasi sebagian Global Note A denganpembayaran sebesar US$ 170.752.780 yang

dananya berasal dari penerbitan obligasi (Catatan17). Keuntungan atas pembayaran wesel bayartersebut disajikan sebagai pos luar biasa(Catatan 29).

On July 21, 2005, the Company settled a portionof Global Note A amounting to US$ 170,752,780using funds generated from the issuance of

bonds (see Note 17). Gain on settlement of notespayable is presented as extraordinary item (seeNote 29).

Perincian wesel bayar pada tanggal 31 Desember2006 berdasarkan tahun pembayaran adalahsebagai berikut:

The installments due on the notes payable basedon the repayment schedule as of December 31,2006 are as follows:

Jumlah/

Tahun/Year Amount

US$

2007 11.546.495

2008 Seluruh hutang yang belum dibayar/ All unpaid balance

Global Note B

Merupakan Floating Rate Notes dengan nilainominal sebesar US$ 53.000.000 yang diterbitkanPerusahaan sehubungan dengan pembayaranhutang kepada Garibaldi Venture Fund Limited,pihak yang mempunyai hubungan istimewa.JP Morgan Chase Bank bertindak sebagai waliamanat.

Wesel bayar tersebut akan dilunasi secara

triwulanan mulai bulan Mei 2004 sampai denganNopember 2008 dan dikenakan suku bungasebesar SIBOR plus suatu margin tertentu pertahun.

Global Note B

Represents Floating Rate Notes issued by theCompany with a nominal value ofUS$ 53,000,000 in accordance with the result ofthe Company’s payments of accounts payable toGaribaldi Venture Fund Limited, a related party.In this case, JP Morgan Chase Bank wasappointed as trustee.

The global note is repayable in quarterly

installments commencing in May 2004 untilNovember 2008 with interest rate per annum ofSIBOR plus margin.

Pada tanggal 21 Juli 2005, Perusahaan telahmelunasi seluruh Global Note B tersebut denganpembayaran sebesar US$ 44.749.309 yangdananya berasal dari penerbitan obligasi (Catatan17). Keuntungan atas pelunasan wesel bayartersebut disajikan sebagai pos luar biasa(Catatan 29).

On July 21, 2005, the Company settled all of theGlobal Note B amounting to US$ 44,749,309using funds generated from the issuance ofbonds (see Note 17). Gain on the settlement ofnotes payable was presented as extraordinaryitem (see Note 29)






(Lanjutan)




- 34 -

Global Note C

Merupakan Floating Rate Structured Notes dengannilai nominal sebesar US$ 30.000.000 yang

diterbitkan Perusahaan sehubungan denganpembayaran hutang Tranche A Notes yangdiperoleh dari PT Polychem Indonesia Tbk. HSBCInstitutional Trust Services (Singapore) Limitedbertindak sebagai wali amanat.

Wesel bayar tersebut akan dilunasi secaratriwulanan mulai bulan Maret 2005 sampai denganMaret 2009 dan dikenakan suku bunga sebesarSIBOR plus 1% per tahun.

Global Note C

Represents Floating Rate Structured Notes issuedby the Company with a nominal value of

US$ 30,000,000 as settlement of Tranche A Notesfrom PT Polychem Indonesia Tbk. In this case,HSBC Institutional Trust Services (Singapore)Limited was appointed as trustee.

The global note is repayable in quarterlyinstallments commencing in March 2005 untilMarch 2009 with interest rate per annum of SIBORplus 1%.

Perincian wesel bayar pada tanggal 31 Desember2006 berdasarkan tahun pembayaran adalahsebagai berikut:

The installments due on the notes payable basedon the repayment schedule as of December 31,2006 are as follows:

Tahun/Year Jumlah/AmountUS$

2007 8.836.450

2008 5.536.000

2009 Seluruh hutang yang belum dibayar/

All unpaid balance

Premium Atas Hutang yang Direstrukturisasi

Selisih jumlah tercatat (pokok pinjaman ditambahhutang bunga) dengan jumlah hutang yangdirestrukturisasi disajikan sebagai premium atashutang yang direstrukturisasi yang disajikan

sebagai penambahan wesel bayar.

Pada tahun 2006 dan 2005, amortisasi premiumatas hasil restrukturisasi adalah sebesar Rp 53.064

juta dan Rp 65.011 Juta (Catatan 27).

Premium on Debt Restructuring

The difference between the loan carrying amount(principal and accured interest) and total loanrestructured was recognized as premium on loanrestructured which was presented as addition to

notes payable.

In 2006 and 2005, amortization of premium ondebt restructuring amounted to Rp 53,064 millionand Rp 65,011 million (see Note 27).

17. HUTANG OBLIGASI 17. BONDS PAYABLE

2006 2005

Rp'Juta/ Rp'Juta/


Nilai nominal 2.931.500 3.194.750 Nominal value

Diskonto yang belum diamortisasi - bersih (45.095) (61.568) Unamortized discount - net

Bersih 2.886.405 3.133.182 Net

Pada tanggal 21 Juli 2005, anak perusahaan(GT Bonds) menerbitkan obligasi sebesarUS$ 325.000.000 dengan tingkat bunga tetapsebesar 10,25% per tahun yang dibayar tiap6 bulan. Obligasi tersebut berjangka waktu5 tahun dan akan jatuh tempo pada tanggal21 Juli 2010. Harga jual obligasi pada saatpenawaran adalah sebesar 99,522% dari nilainominal obligasi dan tercatat di Bursa EfekSingapura dengan The Hongkong and Shanghai

Banking Corporation Limited bertindak sebagaiwali amanat.

On July 21, 2005, a subsidiary (GT Bonds)issued bonds amounting to US$ 325,000,000with fixed interest of 10.25% per annum payableevery six months. The bonds have a term of fiveyears and is due on July 21, 2010. All the bondswere offered at 99.522% of the nominal valueand are listed on the Singapore Stock Exchange,with The Hongkong and Shanghai BankingCorporation Limited as trustee.






(Lanjutan)




- 35 -

Obligasi dijamin oleh Perusahaan dan jaminantersebut tidak dapat dibatalkan.

Perjanjian obligasi tersebut di atas mencakup

persyaratan tertentu dan mewajibkanPerusahaan untuk memenuhi rasio-rasiokeuangan tertentu. Perjanjian tersebut jugamencakup kondisi dan risiko atas pelanggaranperjanjian.

Hasil penerbitan obligasi dipergunakan untukpelunasan hutang wesel bayar jangka panjang(Catatan 16) dan membiayai ekspansi kapasitasproduksi Perusahaan.

Berdasarkan pemeringkatan yang diterbitkanoleh Moody’s Investors Service, Inc. danStandard and Poor’s Rating Group (a division of

McGraw-Hill Companies, Inc.), peringkat obligasiadalah masing-masing B2 dan B.

The bonds are unconditionally and irrevocablyguaranteed by the Company.

The bond agreement governing the above

facilities require the Company to fulfill, amongothers, certain financial ratios. The agreementsalso provide for various events of default.

The funds generated from the issuance of bondswere used to finance the payments of long-termnotes payable (see Note 16) and finance theCompany’s expansion of its production capacity.

Based on the rating issued by Moody’s InvestorsService, Inc. and Standard and Poor’s RatingGroup (a division of McGraw-Hill Companies,

Inc.), the bonds are rated B2 and B, respectively.

18. KEWAJIBAN IMBALAN PASCA KERJA

Perusahaan dan anak perusahaan menghitungdan membukukan estimasi imbalan pasca kerjauntuk seluruh karyawannya yang memenuhikualifikasi sesuai dengan UU KetenagakerjaanNo. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. Jumlahkaryawan yang berhak atas imbalan pasca kerjatersebut adalah 8.563 karyawan ditahun 2006dan 8.254 karyawan ditahun 2005.

18. POST-EMPLOYMENT BENEFITS OBLIGATION

The Company and its subsidiaries calculate andrecords post-employment benefits obligationbased on Labor Law No. 13/2003 datedMarch 25, 2003. The number of employeesentitled to benefits is 8,563 in 2006 and 8,254 in2005.

Beban imbalan pasca kerja yang diakui dilaporanlaba rugi konsolidasi adalah:

Amounts recognized in income in respect ofthese post-employment benefits are as follows:

2006 2005


Biaya jasa kini 25.207 18.250 Current service costBiaya bunga 23.003 22.803 Interest costBiaya jasa lalu 2.130 1.935 Past service cost


Kewajiban imbalan pasca kerja Perusahaan dananak perusahaan di neraca konsolidasi sebagaiberikut:

The amounts included in the consolidated balancesheets arising from the Company’s and itssubsidiaries’ obligation in respect of these post-employment benefits are as follows:

2006 2005

Rp'Juta/ Rp'Juta/


Nilai kini kewajiban yang tidak didanai 272.836 217.800 Present value of unfunded obligations

Kerugian aktuarial yang belum diakui (18.500) (20.331) Unrecognized actuarial losses

Biaya jasa lalu yang belum diakui (45.168) (23.038) Unrecognized past service cost

Kewajiban bersih 209.168 174.431 Net liability






(Lanjutan)




- 36 -

Mutasi kewajiban bersih di neraca konsolidasiadalah sebagai berikut:

Movements in the net liability recognized in theconsolidated balance sheets are as follows:

2006 2005

Rp'Juta/ Rp'Juta/


Saldo awal 174.431 141.876 Beginning of the year

Saldo anak perusahaan yang tidak Balance of unconsolidated

dikonsolidasi - (5.109) subsidiaries

Pembayaran manfaat (15.603) (5.324) Benefit payments

Beban tahun berjalan (Catatan 26) 50.340 42.988 Amount charged to income (see Note 26)

Saldo akhir 209.168 174.431 End of the year

Perhitungan imbalan pasca kerja dihitung oleh

aktuaris independen PT Eldridge GunaprimaSolution untuk tahun 2006 dan PT DayamandiriDharmakonsilindo untuk tahun 2005. Asumsiutama yang digunakan dalam menentukanpenilaian aktuarial adalah sebagai berikut:

The cost of providing post-employment benefits is

calculated by an independent actuary PT EldridgeGunaprima Solution in 2006 and PT DayamandiriDharmakonsilindo in 2005. The actuarialvaluation was carried out using the following keyassumptions:

2006 2005

Tingkat diskonto per tahun 10,5% 13% Discount rate per annumTingkat kenaikan gaji per tahun 8% - 10% 11% Salary increment rate per annum

Tingkat pensiun normal 55 tahun/age 55 tahun/age Normal retirement rate

19. MODAL SAHAM 19. CAPITAL STOCK

Sesuai dengan daftar pemegang saham yangdikeluarkan oleh Biro Administrasi EfekPerusahaan (PT Datindo Entrycom), susunanpemegang saham Perusahaan adalah sebagaiberikut:

Based on the stockholders list issued by BiroAdministrasi Efek Perusahaan (AdministrationOffice of Listed Shares of the Company),PT Datindo Entrycom, the stockholders of theCompany are as follows:

Jumlah Persentase Jumlah Modal

Saham/ Pemilikan/ Disetor/

Number of Percentage Total Paid-up

Shares of Ownership Capital Name of Stockholder

% Rp'Juta/

Rp'Million

Denham Pte. Limited 789.000.000 24,91 394.500 Denham Pte. Limited

Garibaldi Venture Fund Limited 591.760.000 18,68 295.880 Garibaldi Venture Fund Limited

Compagnie Financiere Michelin 316.800.000 10,00 158.400 Compagnie Financiere Michelin

Global Union Fiber Investment Global Union Fiber Investment

Limited 248.371.200 7,84 124.186 Limited

Koperasi 4.570.020 0,14 2.285 Cooperatives

Direktur 2.541.500 0,08 1.271 Director

Masyarakat umum General public (below 5%

(masing-masing dibawah 5%) 1.214.957.280 38,35 607.478 each)

Jumlah 3.168.000.000 100,00 1.584.000 Total

Nama Pemegang Saham

2006






(Lanjutan)




- 37 -

Jumlah Persentase Jumlah Modal

Saham/ Pemilikan/ Disetor/

Number of Percentage Total Paid-up

Shares of Ownership Capital Name of Stockholder

% Rp'Juta/

Rp'Million

Denham Pte. Limited 712.000.000 22,48 356.000 Denham Pte. LimitedGaribaldi Venture Fund Limited 668.760.000 21,11 334.380 Garibaldi Venture Fund LimitedGlobal Union Fiber Investment Global Union Fiber Investment

Limited 348.480.000 11,00 174.240 LimitedCompagnie Financiere Michelin 316.800.000 10,00 158.400 Compagnie Financiere MichelinKoperasi 5.146.020 0,16 2.573 CooperativesDirektur 2.551.000 0,08 1.276 DirectorMasyarakat umum General public (below 5%

(masing-masing dibawah 5%) 1.114.262.980 35,17 557.131 each)

Jumlah 3.168.000.000 100,00 1.584.000 Total

Nama Pemegang Saham

2005

20. AGIO SAHAM

Akun ini merupakan agio saham sehubungandengan:

20. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

This account represents additional paid in capitalin connection with following:

Rp'Juta/

Rp'Million

Penawaran umum saham Perusahaan kepada

masyarakat tahun 1990 sebanyak 20.000.000

saham dengan nilai nominal Rp 1.000 per Initial public offering in 1990 of 20,000,000saham yang dijual dengan harga Rp 5.500 shares with par value of Rp 1,000 per share

per saham 90.000 and selling price of Rp 5,500 per share

Penawaran umum terbatas pada pemegang

saham tahun 1994 sebanyak 198.000.000

saham dengan nilai nominal Rp 1.000 per Rights issue in 1994 of 198,000,000 shares

saham yang dijual dengan harga Rp 3.250 with par value of Rp 1,000 per share,

per saham 445.500 and selling price of Rp 3,250 per share

Jumlah 535.500 Total

Dikurangi dengan pembagian saham bonus Less bonus shares

1992 (88.000) 1992

1995 (396.000) 1995

Saldo agio saham 51.500 Balance of additional paid-in capital

21. SELISIH NILAI TRANSAKSI RESTRUKTURISASIENTITAS SEPENGENDALI

21. DIFFERENCE IN VALUE OF RESTRUCTURINGTRANSACTION BETWEEN ENTITIES UNDER

COMMON CONTROL

Merupakan selisih nilai transaksi dengan jumlahtercatat atas pembelian aktiva tetap PT PolychemIndonesia Tbk dan PT Sentra Sintetikajaya danpenjualan saham PT Langgeng Bajapratamapada tahun 2004 dengan perincian sebagai

berikut:

This account represents the difference betweenthe recorded amount of property, plant andequipment of PT Polychem Indonesia Tbk andPT Sentra Sintetikajaya and carrying value ofinvestment in PT Langgeng Bajapratama’s

shares compared with the purchase and sellingprice, respectively, in 2004, with details are asfollows:






(Lanjutan)




- 38 -

Rp'Juta/

Rp'Million

Difference between purchase price andSelisih harga pembelian dengan jumlah the recorded amount of property,

tercatat aktiva tetap 771.376 plant and equipment

Pengaruh pajak tangguhan (217.361) Effect of deferred tax

Bersih 554.015 Net

Difference between selling price of LBP's

Selisih harga penjualan saham LBP shares of stock and the carrying amount

dengan jumlah tercatat (59.120) of investment

Jumlah 494.895 Total

22. SELISIH TRANSAKSI PERUBAHAN EKUITASANAK PERUSAHAAN

Merupakan selisih antara ekuitas PT PolychemIndonesia Tbk yang menjadi bagian Perusahaansesudah pengeluaran saham baru dengan nilaiekuitas PT Polychem Indonesia Tbk yang menjadibagian Perusahaan sebelum pengeluaran sahambaru.

Perubahan persentase kepemilikan Perusahaantersebut disebabkan:

• Pada tahun 2004, PT Polychem IndonesiaTbk mengeluarkan 1.649.179.559 sahambaru kepada Garibaldi dan pemegang sahamlainnya yang mengakibatkan persentasepemilikan Perusahaan atas sahamPT Polychem Indonesia Tbk menurun dari50,0125% menjadi 28,91%.

• Pada tahun 1993, PT Polychem IndonesiaTbk menawarkan saham kepada masyarakatsebanyak 20.000.000 saham yangmengakibatkan persentase pemilikanPerusahaan atas saham PT PolychemIndonesia Tbk menurun dari 66,6667%menjadi 50,0125%.

22. DIFFERENCE DUE TO CHANGE OF EQUITY INSUBSIDIARY

Represents the difference between theCompany’s interest in PT Polychem IndonesiaTbk after issuance of the new shares and thecarrying amount of its investment before theissuance of new shares.

The change in the Company’s percentage ofownership is due to the following:

• In 2004, PT Polychem Indonesia Tbk issued1,649,179,559 new shares to Garibaldi andother shareholders resulting to a dilution inthe Company’s interest in PT PolychemIndonesia Tbk from 50.0125% to 28.91%.

• In 1993, PT Polychem Indonesia Tbk offeredits 20,000,000 shares to the public resultingto a decrease in the Company’s interest inPT Polychem Indonesia Tbk from 66.6667%to 50.0125%.

23. DIVIDEN TUNAI DAN CADANGAN UMUM 23. CASH DIVIDEND AND GENERAL RESERVE

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang SahamTahunan Perusahaan sebagaimana dinyatakandalam Akta Notaris No. 63 tanggal 20 Juni 2006dari Amrul Partomuan Pohan, S.H., notaris diJakarta, telah disetujui pembagian dividen tunaisebesar Rp 15.840 juta atau Rp 5 per saham danpembentukan cadangan umum sebesarRp 10.000 juta.

Based on the minutes of the Stockholders’Extraordinary Meeting as stated on Notarial DeedNo. 63 dated June 20, 2006 from AmrulPartomuan Pohan, S.H., notary in Jakarta, thestockholders approved to distribute cashdividends amounting to Rp 15,840 million orRp 5 per shares and appropriated general reserveamounting to Rp 10,000 million.






(Lanjutan)




- 39 -

24. PENJUALAN BERSIH 24. NET SALES

2006 2005

Rp'Juta/ Rp'Juta/



istimewa Related parties

Lokal 28.144 144.686 Local

Ekspor 226.880 22.439 Export

Pihak ketiga Third parties

Lokal 2.881.667 2.451.839 Local

Ekspor 2.334.039 2.215.039 Export

Jumlah Penjualan Bersih 5.470.730 4.834.003 Net Sales

Tidak terdapat penjualan kepada pelanggan yangmelebihi 10% dari jumlah penjualan bersih untuk

masing-masing tahun.

Penjualan kepada pihak yang mempunyaihubungan istimewa menurut manajemendilakukan dengan harga, syarat dan kondisinormal sebagaimana halnya bila dilakukan padapihak ketiga (Catatan 33).

There were no sales to specific customerexceeding 10% of net sales for the respective

years.

Sales to related parties, according tomanagement, were made at similar prices, termsand conditions as those done with third parties(see Note 33).

25. BEBAN POKOK PENJUALAN 25. COST OF SALES

2006 2005


Bahan baku yang digunakan 3.506.348 3.121.477 Raw materials usedTenaga kerja langsung 42.606 44.508 Direct laborBiaya pabrikasi 1.247.047 1.108.325 Manufacturing expenses

Jumlah Biaya Produksi 4.796.001 4.274.310 Total Manufacturing CostsPersediaan barang dalam proses Work in Process

Awal tahun 166.859 140.138 At beginning of yearSaldo anak perusahaan yang Balance of unconsolidated

tidak dikonsolidasikan - (6.870) subsidiariesAkhir tahun (175.728) (166.859) At end of year

Biaya Pokok Produksi 4.787.132 4.240.719 Cost of Goods ManufacturedPersediaan barang jadi Finished Goods

Awal tahun 321.365 169.089 At beginning of yearPembelian 8.449 11.284 PurchaseSaldo anak perusahaan yang Balance of unconsolidated

tidak dikonsolidasikan - (5.402) subsidiariesAkhir tahun (377.796) (321.365) At end of year

Beban Pokok Penjualan HasilProduksi 4.739.150 4.094.325 Cost of Goods Sold - Production

Beban Pokok Penjualan BarangDagangan 147 1.523 Cost of Sales - Merchandise

Jumlah Beban Pokok Penjualan 4.739.297 4.095.848 Total Cost of Sales

Pembelian bahan baku dari PT Filamendo Saktisebesar Rp 428.971 juta dan Rp 607.722 jutapada tahun 2006 dan 2005 merupakan

pembelian yang melebihi 10% dari jumlahpembelian bersih.

Purchase of raw materials from PT FilamendoSakti amounting to Rp 428,971 million in 2006and Rp 607,722 million in 2005 represent more

than 10% of total net purchases.






(Lanjutan)




- 40 -

11,04% dan 16,21% dari jumlah pembelianbahan baku masing-masing pada tahun 2006 dan2005 dilakukan dengan pihak yang mempunyaihubungan istimewa (Catatan 33).

11.04% and 16.21% of total purchase of rawmaterials in 2006 and 2005, respectively, weremade with related parties (see Note 33).

26. BEBAN USAHA

Beban Penjualan

26. OPERATING EXPENSES

Selling Expenses

2006 2005

Rp'Juta/ Rp'Juta/

Rp'Mil lion Rp'Million

Transportasi 83.466 71.642 TransportationIklan dan promosi 64.052 55.702 Advertising and promotionGaji dan tunjangan 35.802 32.676 Salaries and allowances

Royalti 8.702 7.549 RoyaltyAsuransi 7.788 6.013 InsuranceTelekomunikasi 1.414 1.771 TelecommunicationLain-lain 15.208 12.726 Others

Jumlah 216.432 188.079 Total

Beban Umum dan Administrasi General and Administrative Expenses

2006 2005

Rp'Juta/ Rp'Juta/

Rp'Mil lion Rp'Mill ion

Gaji dan tunjangan 62.583 61.618 Salaries and allowancesPost-employment benefits

Imbalan pasca kerja (Catatan 18) 50.340 42.988 (see Note 18)Penyusutan 10.483 7.296 DepreciationBeban piutang ragu-ragu Provision for doubtful accounts

(Catatan 5) 5.385 11.541 (see Note 5)Sewa kantor 4.374 3.721 Office rentalBeban kantor 3.807 3.034 Office expensesJasa profesional lainnya 2.756 2.007 Other professional feesPerjamuan 2.353 1.912 EntertainmentPerjalanan dinas 1.566 1.626 TravellingTelekomunikasi 1.228 954 TelecommunicationTransportasi 1.220 1.113 TransportationLain-lain 3.785 4.970 Others

Jumlah 149.880 142.780 Total

27. BEBAN BUNGA DAN KEUANGAN 27. INTEREST EXPENSE AND FINANCIAL CHARGES

2006 2005

Rp'Juta/ Rp'Juta/


Beban bunga dan keuangan Interest expense and financial chargesObligasi 357.516 140.738 BondsWesel bayar 62.753 98.194 Notes payableLain-lain 12.285 1.180 Others

Jumlah 432.554 240.112 Total

Amortisasi premium atas hutang Amortization of premium on

yang direstrukturisasi (53.064) (65.011) debt restructuringBersih 379.490 175.101 Net






(Lanjutan)




- 41 -

28. PAJAK PENGHASILAN

Beban (manfaat) pajak Perusahaan dan anakperusahaan terdiri dari:

28. INCOME TAX

Tax expense (benefit) of the Company and itssubsidiaries consists of the following:



Pajak kini Current taxPerusahaan 87.331 30.787 The CompanyGT Bonds 1.390 - GT BondsPSM - 1.328 PSM

88.721 32.115

Beban (manfaat) pajak tangguhan Deferred tax expense (benefit)Perusahaan 26.366 20.966 The CompanyAnak perusahaan Subsidiaries

PSM (220) (238) PSM

MAWC - (607) MAWC

Jumlah beban pajak tangguhan 26.146 20.121 Total deferred tax expense

Beban Pajak - Bersih 114.867 52.236 Tax Expense - Net

Beban pajak tersebut di atas dialokasikansebagai berikut:

The tax expense above was allocated as follows:

2006 2005

Rp'Juta/ Rp'Juta/


Jumlah beban pajak 114.867 52.236 Total tax expense

Sebagai pengurangan pos As deduction of extraordinary

luar biasa (Catatan 29) - 30.787 item (see Note 29)

Beban pajak atas operasi normal - Tax expense from ordinary activities -bersih 114.867 21.449 net

Pajak Kini

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak menurutlaporan laba rugi konsolidasi dengan laba fiskalPerusahaan adalah sebagai berikut:

Current tax

A reconciliation between income before taxexpense per consolidated statements of incomeand taxable income is as follows:

2006 2005

Rp'Juta/ Rp'Juta/


Laba sebelum pajak menurut laporan Income before tax per consolidated

laba rugi konsolidasi 233.268 193.822 statements of income

Laba sebelum pajak anak perusahaan (227) (1.864) Income before tax of subsidiaries

Laba sebelum pajak Perusahaan 233.041 191.958 Income before tax of the Company

Pos luar biasa - 205.249 Extraordinary item

Jumlah 233.041 397.207 Total






(Lanjutan)




- 42 -

2006 2005

Rp'Juta/ Rp'Juta/


Perbedaan temporer: Temporary differences:Koreksi positif 53.656 118.502 Positive correctionsKoreksi negatif (141.542) (182.408) Negative corrections

Jumlah (87.886) (63.906) Total

Perbedaan yang tidak dapat Permanent differences:diperhitungkan menurut fiskal:Koreksi positif 153.848 80.713 Positive correctionsKoreksi negatif (7.840) (311.332) Negative corrections

Jumlah 146.008 (230.619) Total

Laba fiskal Perusahaan 291.163 102.682 Taxable income of the Company

Perhitungan beban dan hutang pajak kini adalahsebagai berikut:

Current tax expense and payable are computedas follows:

2006 2005

Rp'Juta/ Rp'Juta/


Beban pajak penghasilan kini - Current income tax expense -

Perusahaan 87.331 30.787 the Company

Dikurangi pembayaran pajak dimuka Less prepaid taxes

Pajak penghasilan Income taxesPasal 22 37.686 36.791 Article 22

Pasal 23 97 47 Article 23

Pasal 25 4.765 2.721 Article 25

Fiskal luar negeri 118 130 Fiscal tax

Hutang pajak (pajak penghasilan lebih Current tax payable (prepaid taxes) -bayar) tahun berjalan - Perusahaan 44.665 (8.902) the Company

Hutang pajak atas keuntungan Tax liability on restructuring gainrestrukturisasi yang ditangguhkan 2.030 3.319 which payment was deferred

Hutang pajak - Perusahaan 46.695 Tax payable - the Company

Hutang pajak penghasilan Perusahaan termasukhutang pajak atas keuntungan restrukturisasi yangditangguhkan karena restrukturisasi hutangdilakukan melalui Prakarsa Jakarta.

Pajak penghasilan lebih bayar Perusahaan telahsesuai dengan SPT Tahunan tahun 2005.

The Company's tax payable includes the taxespayable for extraordinary item which wasdeferred because the restructuring was madethrough Jakarta Initiative Task Force.

The Company’s 2005 prepaid taxes is consistentwith “SPT Tahunan 2005”.

Pajak Tangguhan

Pajak tangguhan dihitung berdasarkan pengaruhdari perbedaan temporer antara jumlah tercatataktiva dan kewajiban menurut laporan keuangan

dangan dasar pengenaan pajak aktiva dankewajiban. Rincian dari aktiva dan kewajiban pajaktangguhan adalah sebagai berikut:

Deferred Tax

Deferred tax is computed based on the effect ofthe temporary differences between the financialstatement carrying amounts of assets and

liabilities and their respective tax bases. Thedetails of the deferred tax assets and liabilitiesare as follows:






(Lanjutan)




- 43 -

Aktiva Pajak Tangguhan – Bersih

Aktiva pajak tangguhan merupakan jumlah bersihsetelah diperhitungkan dengan kewajiban pajak

tangguhan dari masing-masing entitas usaha,dengan rincian sebagai berikut:

Deferred Tax Assets - Net

This account represents deferred tax assetsafter deducting the deferred tax liabilities of the

same business entity as follows:

Dikreditkan Dikreditkan(dibebankan) ke (dibebankan) kelaporan laba rugi laporan laba rugi

konsolidasi/ konsolidasi/ 1 Januari/ Credited (charged) 31 Desember/ Credited (charged) 31 Desember/ January 1, to inc ome for December 31, to income for December 31,

2005 the year 2005 the year 2006Rp'Juta/ Rp'Juta/ Rp'Juta/ Rp'Juta/ Rp'Juta/

Rp'Million Rp'Million Rp'Million Rp'Million Rp'Million

Perusahaan The Company

Penyisihan piutang ragu-ragu 24.746 1.668 26.414 1.615 28.029 Allowance for doubtful accounts

Post-employment benefits

Kewajiban imbalan pasca kerja 35.909 10.960 46.869 10.356 57.225 obligation

Diskonto yang belum

diamortisasikan - (19.973) (19.973) 4.125 (15.848) Unamortized discount

Aktiva tetap (13.768) (34.749) (48.517) (23.282) (71.799) Property, plant and equipment

Perbedaan pengakuan Difference between

keuntungan pos luar biasa commercial and fiscal

menurut komersial dan fiskal 23.410 21.128 44.538 (19.180) 25.358 extraordinary i tem

Aktiva pajak tangguhan - bersih 70.297 (20.966) 49.331 (26.366) 22.965 Deferred tax assets - net

PSM PSM

Post-employment benefits

Kewajiban imbalan pasca kerja - 245 245 65 310 obligation

Aktiva tetap - (7) (7) (10) (17) Property and equipment

Rugi fiskal - - - 165 165 Fiscal loss

Aktiva pajak tangguhan - bersih - 238 238 220 458 Deferred tax assets - net

Rekonsiliasi antara beban (manfaat) pajak danhasil perkalian laba akuntansi sebelum pajakdengan tarif pajak yang berlaku adalah sebagaiberikut:

A reconciliation between the total tax expense(benefit) and the amounts computed by applyingthe effective tax rates to income before tax is asfollows:

2006 2005

Rp'Juta/ Rp'Juta/

Rp'Mill ion Rp'Mil lion

Laba sebelum pajak menurut laporan Income before tax per consolidated

laba rugi konsolidasi 233.268 193.822 statements of income

Keuntungan pos luar biasa - 205.249 Extraordinary gain

Laba sebelum pajak anak perusahaan (227) (1.864) Income before tax of subsidiaries

Laba sebelum pajak Perusahaan 233.041 397.207 Income before tax of the Company

2006 2005

Rp'Juta/ Rp'Juta/

Rp'Mill ion Rp'Mil lion

Penghasilan pajak sesuai tarif pajak 69.895 119.144 Tax at effective tax rate

Pengaruh pajak atas beban

(penghasilan) yang tidak dapat

diperhitungkan menurut fiskal 43.802 (69.185) Permanent differences

Koreksi dasar pengenaan pajak: Correction of tax bases:

Penyisihan piutang ragu-ragu - 1.794 Allowance for doubtful accounts

Beban pajak Perusahaan 113.697 51.753 Tax expense of the Company

Beban pajak anak perusahaan 1.170 483 Tax expense of subsidiaries







(Lanjutan)




- 44 -

29. POS LUAR BIASA 29. EXTRAORDINARY ITEM

Merupakan selisih lebih antara nilai tercatat weselbayar jangka panjang dengan pembayaran yang

dilakukan Perusahaan (Catatan 16), setelahdiperhitungkan dengan beban pajak (Catatan 28).

Represents the difference between the amountpaid by the Company and the recorded amount of

long-term notes payable (see Note 16), aftercalculation of tax expense (see Note 28).

30. LABA BERSIH PER SAHAM DASAR 30. BASIC EARNINGS PER SHARE

Berikut ini adalah data yang digunakan untukperhitungan laba bersih per saham dasar:

a. Termasuk Pos Luar Biasa

The computation of basic earnings per share isbased on the following data:

a. Including Extraordinary Item

2006 2005

Rp'Juta/ Rp'Juta/


Laba Income

Laba bersih 118.401 346.835 Net income

Lembar/ Lembar/

Jumlah Saham shares shares Number of shares

Jumlah rata-rata tertimbang Weighted average number ofsaham 3.168.000.000 3.168.000.000 ordinary shares

b. Tidak termasuk Pos Luar Biasa b. Excluding Extraordinary Item

2006 2005

Rp'Juta/ Rp'Juta/


Laba bersih tahun berjalan 118.401 346.835 Net income for the yearPos luar biasa - (174.462) Extraordinary item

Laba bersih tidak termasukpos luar biasa 118.401 172.373 Net income excluding extraordinary item

Jumlah saham yang digunakan untukperhitungan laba bersih per saham dasar baikyang termasuk maupun yang tidak termasuk posluar biasa adalah sama.

The weighted average number of shares forcomputation of basic earning per share includingand excluding extraordinary item is the same.

Pada tanggal neraca Perusahaan tidak memilikiefek berpotensi saham biasa yang dilutif.

At balance sheet dates, the Company does nothave dilutive potential ordinary shares.

31. RESTRUKTURISASI USAHA

Dalam rangka restrukturisasi usaha dalam group,Perusahaan menjual seluruh penyertaan sahamMAWC pada tahun 2005 seperti yang dijelaskanpada Catatan 32.

Restrukturisasi tersebut di atas mengakibatkanPerusahaan tidak memiliki lagi operasi dalamsegmen assesoris mobil, sehingga berfokus padausaha produksi ban dan industri terkait.

31. BUSINESS RESTRUCTURING

In connection with the business restructuring ofthe Company’s group, the Company sold all of itsownership interest in MAWC in 2005 asdescribed in Note 32.

As a result of the restructuring mentioned abovethe Company no longer have car accesoriessegments, thus it has only focused in the tyremanufacturing business and related industry.






(Lanjutan)




- 45 -

Ringkasan laba sebelum pajak segmen yangdilepas pada akhir Pebruari 2005 yang termasukdalam laporan laba rugi konsolidasi tahun 2005adalah sebagai berikut:

Details of income before tax of the segmentswhich were relinquished end of February 2005,which were included in the 2005 consolidatedstatements of income are as follows:

2005

Rp'Juta/

Rp'Million

Penjualan bersih 33.660 Net salesBeban pokok penjualan 34.958 Cost of sales

Rugi kotor (1.298) Gross lossBeban Usaha 3.392 Operating expenses

Rugi usaha (4.690) Loss from operationsBeban lain-lain - bersih (591) Other charges - net

Rugi sebelum pajak (5.281) Loss before tax

32. PENJUALAN ANAK PERUSAHAAN 32. SALE OF SUBSIDIARY

Pada akhir Pebruari 2005, Perusahaan menjualseluruh penyertaan saham MAWC kepadaPT Gema Arta Persada. Penjualan tersebutdidasarkan pada aktiva bersih MAWC padatanggal 28 Pebruari 2005 sebagai berikut:

At the end of February 2005, the Company soldall of its shares in MAWC to PT Gema ArtaPersada. The sale was based on the net assetsof MAWC as of February 28, 2005, as follows:

2005

Rp'Juta/

Rp'Million

Bagian Perusahaan atas aktiva bersih pada Company's share in net assets as of

tanggal 28 Pebruari 2005 (116.647) February 28, 2005

Keuntungan penjualan anak perusahaan 123.532 Gain on sale of subsidiary

Harga jual 6.885 Selling price

33. SIFAT DAN TRANSAKSI HUBUNGAN ISTIMEWA

Sifat Hubungan Istimewa

a. Perusahaan-perusahaan dibawah ini

merupakan pihak yang mempunyai hubunganistimewa sesuai dengan kriteria-kriteria yangdijelaskan pada Catatan 2d.3 dan 2d.5.

33. NATURE OF RELATIONSHIP ANDTRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Nature of Relationship

a. The companies below represents related

parties in accordance with the criteriadescribed in Notes 2d.3 and 2d.5.

− PT Bando Indonesia− PT Gajah Tunggal Prakarsa

− PT Langgeng Bajapratama− PT IRC Inoac Indonesia

b. PT Polychem Indonesia Tbk merupakanperusahaan asosiasi.

c. PT Filamendo Sakti dan PT SentraSintetikajaya merupakan anak perusahaanPT Polychem Indonesia Tbk.

d. Pada tahun 2006 dan 2005, Garibaldi

Venture Fund Limited adalah pemegangsaham Perusahaan (Catatan 19).

b. PT Polychem Indonesia Tbk is anassociated company.

c. PT Filamendo Sakti and PT SentraSintetikajaya are subsidiaries ofPT Polychem Indonesia Tbk.

d. In 2006 and 2005, Garibaldi Venture Fund

Limited is the stockholder of the Company(see Note 19).






(Lanjutan)




- 46 -

e. Sejak 28 Oktober 2005 Denham Pte. Limitedadalah pemegang saham Perusahaan(Catatan 19).

f. GITI Tire Pte. Ltd. merupakan pemegangsaham dari Denham Pte. Limited.

g. Globaltraco International Pte. Ltd., GITI TireCo. Ltd. Group, Seyen Machinery (HongKong) Co. Ltd., Seyen International Inc. danGT International (Singapore) Pte. Ltd., pihakyang mempunyai hubungan istimewa denganDenham Pte. Limited dan GITI Tire Pte. Ltd.

e. Denham Pte. Limited is the stockholder ofthe Company since October 28, 2005 (seeNote 19).

f. GITI Tire Pte. Ltd. is the stockholder ofDenham Pte. Limited.

g. Globaltraco International Pte. Ltd., GITITire Co. Ltd. Group, Seyen Machinery(Hong Kong) Co. Ltd., Seyen InternationalInc. and GT International (Singapore) Pte.Ltd., are related parties with Denham Pte.Limited and GITI Tire Pte. Ltd.

Transaksi-transaksi Hubungan Istimewa

Dalam kegiatan usahanya, Perusahaan dan anakperusahaan melakukan transaksi tertentu denganpihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa,

yang meliputi antara lain:

1. 4,66% dan 3,46% dari jumlah penjualanbersih masing-masing pada tahun 2006 dan2005 (Catatan 24), merupakan penjualankepada pihak yang mempunyai hubunganistimewa, dimana menurut manajemendilakukan dengan tingkat harga dan syarat-syarat normal sebagaimana halnya biladilakukan dengan pihak ketiga. Pada tanggalneraca, piutang atas penjualan tersebutdicatat sebagai bagian dari piutang usahayang meliputi 0,82% dan 0,52% dari jumlahaktiva masing-masing pada tanggal31 Desember 2006 dan 2005.

Transactions with Related Parties

In the normal course of business, the Companyand its subsidiaries entered into certaintransactions with related parties, including the

following:

1. Net sales to related parties accounted for4.66% in 2006 and 3.46% in 2005 of the netsales (see Note 24) which, according tomanagement, were made at normal termsand conditions as those done with thirdparties. At balance sheet date, thereceivables from these sales werepresented as trade accounts receivable,which constituted 0.82% and 0.52%,respectively, of the total assets as ofDecember 31, 2006 and 2005.

Rincian penjualan kepada pihak yangmempunyai hubungan istimewa sebagaiberikut:

The details of net sales to related partiesare as follows:

2006 2005

Rp'Juta/ Rp'Juta/


GITI Tire Co. Ltd. Group 122.568 5.682 GITI Tire Co. Ltd. Group

Globaltraco International Pte. Ltd. 104.312 16.757 Globaltraco International Pte. Ltd.

PT Bando Indonesia 23.656 22.486 PT Bando Indonesia

PT IRC Inoac Indonesia 4.443 4.356 PT IRC Inoac Indonesia

PT Polychem Indonesia Tbk - 108.858 PT Polychem Indonesia Tbk

PT Sentra Sintetikajaya - 8.955 PT Sentra SintetikajayaLain-lain (masing-masing


Jumlah 255.024 167.125 Total

2. 11,04% dan 16,21% dari jumlah pembelianmasing-masing pada tahun 2006 dan 2005,merupakan pembelian bahan baku daripihak yang mempunyai hubungan istimewa,dimana menurut pendapat manajemendilakukan dengan tingkat harga dan syarat-syarat normal sebagaimana halnya biladilakukan dengan pihak ketiga. Padatanggal neraca, hutang atas pembelian

tersebut dicatat sebagai bagian dari hutangusaha, yang meliputi 2,12% dan 1,75% dari jumlah kewajiban masing-masing padatanggal 31 Desember 2006 dan 2005.

2. Purchases of raw materials from relatedparties constituted 11.04% and 16.21% in2006 and 2005, respectively, of the totalpurchases of raw materials which accordingto management, were made at normal termsand conditions as those done with thirdparties. At balance sheet date, the liabilitiesfor these purchases were presented as tradeaccounts payable which constituted 2.12%

and 1.75% of the total liabilities as ofDecember 31, 2006 and 2005, respectively.






(Lanjutan)




- 47 -

Rincian pembelian dari pihak yangmempunyai hubungan istimewa sebagaiberikut:

The details of purchases from related partiesare as follows:



PT Filamendo Sakti 428.971 607.722 PT Filamendo Sakti

PT Langgeng Bajapratama 28.464 23.453 PT Langgeng Bajapratama

Seyen International Inc. 4.634 733 Seyen International Inc.

PT Sentra Sintetikajaya - 26.749 PT Sentra Sintetikajaya

Lain-lain (masing-masing


Jumlah 462.355 658.985 Total

3. Jumlah gaji dan tunjangan yang

diberikan kepada komisaris dan direksiPerusahaan pada tahun 2006 dan 2005masing-masing sebesar Rp 36.530 juta danRp 36.519 juta.

4. Perusahaan mengadakan Trade MarkLicensing Agreement dengan GITI Tire Pte.Ltd. (GTT) dan GT International (Singapore)Pte. Ltd. (GTI) masing-masing pada tanggal20 Pebruari 2004 dan 29 Maret 2004 yangmemberikan hak Perusahaan untukmenggunakan merek dagang yang dimilikioleh GTT dan GTI. Atas hak tersebutPerusahaan membayar SGD 1 pada saatperjanjian ditandatangani. Hak tersebut tidakdikenakan royalti, non-exclusive dan non-transferable serta berlaku sampai dengandiakhiri oleh salah satu pihak.

5. Perusahaan mengadakan kontrakpembelian peralatan pabrik ban termasukmesin dan moulding dengan SeyenMachinery (Hong Kong) Co. Ltd. Kontrakpembelian tersebut dilakukan sebelumDenham Pte. Limited menjadi pemegangsaham Perusahaan. Uang muka pembeliankepada Seyen dicatat sebagai uang mukapembelian aktiva tetap (Catatan 11) yang

meliputi 3,31% dan 3,22% dari jumlahaktiva masing-masing pada tanggal31 Desember 2006 dan 2005.

6. Perusahaan mengadakan pembelianperalatan pabrik ban termasuk mesin,moulding dan suku cadang dari SeyenInternational Inc. pada tahun 2006 dan 2005masing-masing sebesar Rp 42.544 juta danRp 31.777 juta. Pembelian tersebutdilakukan secara rutin sebelum DenhamPte. Limited menjadi pemegang sahamPerusahaan.

7. Perusahaan dan anak perusahaan

mempunyai transaksi diluar usaha denganpihak-pihak yang mempunyai hubunganistimewa seperti yang telah diungkapkanpada Catatan 8.

3. Total salaries and benefits paid tocommissioners and directors of theCompany amounted to Rp 36,530 millionand Rp 36,519 million, respectively, in 2006and 2005.

4. The Company entered into Trade MarkLicensing Agreement with GITI Tire Pte. Ltd.(GTT) and GT International (Singapore) Pte.Ltd. (GTI) on February 20, 2004 andMarch 29, 2004, respectively, which grantedthe Company the license to use the trademark owned by GTT and GTI. The Companypaid 1 SGD at the signing of the agreements.Those trade marks are royalty free, non-exclusive and non-transferable licences andare valid unless terminated by any of theparties.

5. The Company entered into an agreement forthe purchase of tyre manufacturing equipment,including machinery and moulds with SeyenMachinery (Hong Kong) Co. Ltd. This contractwas entered into before Denham Pte. Limitedbecame the stockholder of the Company. Theadvance to Seyen Machinery (Hong Kong) Co.,Ltd. were presented under advances forpurchase of property, plant and equipment (see

Note 11) which constituted 3.31% and 3.22% ofthe total assets as of December 31, 2006 and2005, respectively.

6. The Company has acquired tyremanufacturing equipment, includingmachinery, moulds and spareparts fromSeyen International Inc. amounting toRp 42,544 million and Rp 31,777 million,respectively in 2006 and 2005. Suchpurchases were carried-out regularly evenbefore Denham Pte. Limited became astockholder of the Company.

7. The Company and its subsidiaries also

entered into nontrade transactions withrelated parties as described in Note 8.






(Lanjutan)




- 48 -

34. INFORMASI SEGMEN 34. SEGMENT INFORMATION

Segmen Usaha

Perusahaan dan anak perusahaan melakukankegiatan usaha sebagai berikut:

1. Manufaktur ban (ban).

2. Manufaktur kain ban (kain ban).

3. Manufaktur karet sintetik (karet sintetik).

4. Manufaktur velg, perdagangan asesorismobil dan umum (asesoris mobil) sampaidengan Pebruari 2005.

5. Lainnya.

Business Segment

The Company and its subsidiaries are presentlyengaged in the following businesses:

1. Manufacturing of tyre (tyre).

2. Manufacturing of tyre cord (tyre cord).

3. Manufacturing of synthetic rubber (syntheticrubber).

4. Manufacturing of rim of wheel, trading of caraccessories and general trading (caraccessories) up to February 2005.

5. Others

Berikut ini adalah informasi segmen berdasarkan

segmen usaha:

The following are segment information based on

business segments:

Ban/ Kain Ban/ Karet sintetik/ Lainnya/ Eliminasi/ Konsolidasi/

Tyre Tyre Cord Synthetic rubber Others Elimination Consolidated

Rp'Juta/ Rp'Juta/ Rp'Juta/ Rp'Juta/ Rp'Juta/ Rp'Juta/

Rp'Million Rp'Million Rp'Million Rp'Million Rp'Million Rp'Million

LAPORAN LABA RUGI STATEMENTS OF INCOME

PENDAPATAN REVENUES

Penjualan ekstern 4.625.255 - - 845.475 - 5.470.730 External sales

Penjualan antarsegmen - 491.390 1) 338.505 1) - (829.895) - Inter-segment sales

Transfer antar segmen - 444.682 2) 253.760 2) - (698.442) - Inter-segment transfer

Jumlah pendapatan 4.625.255 936.072 592.265 845.475 (1.528.337) 5.470.730 Total revenues

BEBAN POKOK PENJUALAN 3.943.989 924.413 564.600 834.632 (1.528.337) 3) 4.739.297 COST OF SALES

LABA KOTOR 681.266 11.659 27.665 10.843 - 731.433 GROSS PROFIT

BEBAN USAHA 334.024 11.580 9.997 10.711 - 366.312 OPERATING EXPENSES

HASIL SEGMEN 347.242 79 17.668 132 - 365.121 SEGMENT RESULT

PENGHASILAN (BEBAN)LAIN-LAIN YANG TIDAK UNALLOCATED OTHER INCOME

DAPAT DIALOKASIKAN (CHARGES)

keuntungan kurs mata uangasing - bersih 315.911 Gain on foreign exchange - net

Penghasilan bunga 8.221 Interest income

Beban bunga dan Interest expense and financial

keuangan (379.490) charges

Lain-lain - bersih 684 Others - net

Beban Lain-lain - Bersih (54.674) Other charges - net

Bagian laba bersih perusahaan Equity in net income of associated

asos iasi (77.179) company

Laba sebelum pajak 233.268 Income before tax

Beban pajak (114.867) Tax expense

Laba bersih 118.401 Net income

NERACA BALANCE SHEETS

Aktiva segmen 5.903.652 229.811 83.196 415.755 (480.952) 6.151.462 Segment assetsInvestasi dalam perusahaan Investment in associated

asosiasi - - - - - 359.612 company

Aktiva yang tidak dapat

dialokasikan - - - - - 764.951 Unallocated assets

Jumlah aktiva konsolidasi 5.903.652 229.811 83.196 415.755 (480.952) 7.276.025 Consolidated total assets

Kewajiban segmen 1.996.028 189.447 63.956 3.297.437 (407.095) 5.139.773 Segment liabilities

Kewajiban yang tidak dapat

dialokasikan - - - - - 1.010 Unallocated liabilities

Jumlah kewajiban konsolidasi 1.996.028 189.447 63.956 3.297.437 (407.095) 5.140.783 Consolidated total liabilities

INFORMASI LAINNYA OTHER INFORMATION

Pengeluaran modal 278.826 8.077 715 9 - 287.627 Capital expenditures

Penyusutan 210.218 36.387 34.240 47 - 280.892 Depreciation

Catatan/Notes:

1) merupakan penjualan ke segmen lainnya/represent sales to others segment

2) merupakan transfer ke segmen ban/represents transfer to tyre segment3) eliminasi beban pokok penjualan segmen ban dan lainnya berasal dari penjualan dan transfer antar segmen dari segmen kain ban dan karet sintetik/

eliminating cost of sales of tyre and others segment arising from sale and inter-segment transfers of tyre cord and synthetic rubber segments

2006






(Lanjutan)




- 49 -

Assesoris

Ban/ Kain Ban/ Karet sintetik/ Mobil/Car Lainnya/ Eliminasi/ Konsolidasi/

Tyre Tyre Cord Synthetic rubber Accesories Others El imination Consolidated

Rp'Juta/ Rp'Juta/ Rp'Juta/ Rp'Juta/ Rp'Juta/ Rp'Juta/ Rp'Juta/

Rp'Million Rp'Million Rp'Million Rp'Million Rp'Million Rp'Million Rp'Million

LAPORAN LABA RUGI STATEMENTS OF INCOME

PENDAPATAN REVENUES

Penjualan ekstern 4.029.960 108.865 8.954 33.660 652.564 - 4.834.003 External sales

Penjualan antarsegmen - 448.065 1) 197.981 1) - - (646.046) - Inter-segment sales

Transfer antar segmen - 470.847 2) 317.316 2) - - (788.163) - Inter-segment transfer

Jumlah pendapatan 4.029.960 1.027.777 524.251 33.660 652.564 (1.434.209) 4.834.003 Total revenues

BEBAN POKOK PENJUALAN 3.372.409 974.004 506.916 34.958 641.770 (1.434.209) 3) 4.095.848 COST OF SALES

LABA (RUGI) KOTOR 657.551 53.773 17.335 (1.298) 10.794 - 738.155 GROSS PROFIT (LOSS)

BEBAN USAHA 298.853 9.868 11.166 3.392 7.580 - 330.859 OPERATING EXPENSES

HASIL SEGMEN 358.698 43.905 6.169 (4.690) 3.214 - 407.296 SEGMENT RESULT

PENGHASILAN (BEBAN)LAIN-LAIN YANG TIDAK UNALLOCATED OTHER INCOMEDAPAT DIALOKASIKAN (CHARGES)Keuntungan penjualan anak

perusahaan 123.532 Gain on sale of subsidiaryPenghasilan bunga 5.341 Interest incomeKerugian kurs mata uang

asing - bersih (185.205) Loss on foreign exchange - netBeban bunga dan Interest expense and financial

keuangan (175.101) chargesLain-lain - bersih 5.835 Others - net

Beban Lain-lain - Bersih (225.598) Other charges - net

Bagian laba bersih perusahaan Equity in net income of associated

asos ias i 12.124 company

Laba sebelum pajak 193.822 Income before tax

Beban pajak (21.449) Tax expense

Laba dari aktivitas normal 172.373 Income from ordinary activities

Pos luar biasa 174.462 Extraordinary item

Laba bersih 346.835 Net income

NERACA BALANCE SHEETS

Aktiva segmen 6.050.941 202.779 85.147 - 383.329 (464.585) 6.257.611 Segment assets

Investasi dalam perusahaan Investment in associated

asosiasi 436.791 company

Aktiva yang tidak dapat

dialokasikan 784.971 Unallocated assets

Jumlah aktiva konsolidasi 6.050.941 202.779 85.147 - 383.329 (464.585) 7.479.373 Consolidated total assets

Kewajiban segmen 2.061.822 166.078 81.679 - 3.516.634 (378.783) 5.447.430 Segment liabilities

Kewajiban yang tidak dapat

dialokasikan 2.017 Unallocated liabilities

Jumlah kewajiban konsolidasi 2.061.822 166.078 81.679 - 3.516.634 (378.783) 5.449.447 Consolidated total liabilities

INFORMASI LAINNYA OTHER INFORMATION

Pengeluaran modal 320.064 1.406 4.383 - 234 - 326.087 Capital expenditures

Penyusutan 182.713 35.989 34.269 3.503 30 - 256.504 Depreciation

Catatan/Notes:

1) merupakan penjualan ke segmen lainnya/represent sales to others segment

2) merupakan transfer ke segmen ban/represents transfer to tyre segment

3) eliminasi beban pokok penjualan segmen ban dan lainnya berasal dari penjualan dan transfer antar segmen dari segmen kain ban dan karet sintetik/

eliminating cost of sales of tyre and others segment arising from sale and inter-segment transfers of tyre cord and synthetic rubber segments

2005



PT. GAJAH TUNGGAL Tbk DAN ANAK PERUSAHAANCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI

31 DESEMBER 2006 DAN 2005 SERTA UNTUK TAHUN-

TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT(Lanjutan)

PT. GAJAH TUNGGAL Tbk AND ITS SUBSIDIARIESNOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2006 AND 2005 AND FOR THE


- 50 -

Segmen Geografis

Penjualan bersih berdasarkan pasar

Tabel berikut ini menunjukkan distribusi dari

keseluruhan penjualan bersih Perusahaan dananak perusahaan berdasarkan pasar geografistanpa memperhatikan tempat diproduksinyabarang:

Geographical Segment

Net sales by geographical market

The following table shows the distribution of the

Company and subsidiaries’ net sales bygeographical market, regardless of where thegoods were produced:

2006 2005

Rp'Juta/ Rp'Juta/

Rp'Mill ion Rp'Mil lionLokal Domestic

Jawa 1.815.522 1.755.587 JavaLuar Jawa 1.094.289 840.937 Outside Java

Luar Negeri ForeignAsia 793.129 687.294 AsiaEropa 532.031 550.924 EuropeTimur Tengah 495.449 404.644 Middle EastAmerika 450.950 303.468 AmericaAfrika 199.416 195.882 AfricaOceania 89.944 95.267 Oceania

Jumlah 5.470.730 4.834.003 Total

Seluruh aktiva Perusahaan dan anak perusahaanberlokasi di Jawa.

All assets from the Company and its subsidiariesare located in Java.

35. IKATAN DAN PERJANJIAN 35. COMMITMENTS AND AGREEMENTS

a. Pada tanggal 12 Mei 2004, Perusahaanmenandatangani perjanjian ManufacturingCooperation Program Agreement (MCPA)dan Distribution Cooperation ProgramAgreement (DCPA) dengan Michelin Asia-Pacific Pte. Ltd. Perjanjian MCPAmemberikan hak kepada Perusahaan untukmembuat ban dengan merek-merek tertentudari Grup Michelin tetapi diluar merekMichelin dan BF Goodrich. Sehubungandengan perjanjian MCPA tersebut, padatanggal 12 Mei 2004, Perusahaan danMichelin menandatangani perjanjian yangantara lain menyatakan bahwa Michelin akan

membeli dan membayar kepada Perusahaanatas produksi dan distribusi merek-merek bantertentu. Perjanjian DCPA menyatakanbahwa Perusahaan memperoleh hak untukmendistribusikan dan menjual ban denganmerek Grup Michelin di Indonesia sesuaidengan syarat-syarat dan kondisi-kondisitertentu.

Perjanjian-perjanjian tersebut diatas berlakusampai dengan tanggal 31 Desember 2010,dan dapat diperpanjang secara otomatisselama 5 tahun kecuali diakhiri oleh salahsatu pihak dengan pemberitahuan tertulis

terlebih dahulu.

a. On May 12, 2004, the Company enteredinto a Manufacturing Cooperation ProgramAgreement (MCPA) and DistributionCooperation Program Agreement (DCPA)with Michelin Asia-Pacific Pte. Ltd. TheMCPA provides, among others, that theCompany will manufacture selectedbrands of Michelin Group’s tyres, butexcluding Michelin and BF Goodrichbrands. In connection with the MCPA, onMay 12, 2004, the Company and Michelinentered into an agreement, which provides,among others, that Michelin undertakes topurchase and pay for and the Company

undertakes to manufacture and delivercertain brands of tyres. The DCPAprovides, among others, that the Companywill have distribution rights to market andsell Michelin Group tyres in Indonesia,subject to certain terms and conditions.

The above agreements are valid untilDecember 31, 2010 and can beautomatically extended for 5 years unlessterminated by both parties upon priorwritten consent.









- 51 -

b. Berdasarkan perjanjian antara Perusahaandengan Inoue Rubber Co. Ltd., Jepang,Perusahaan memperoleh hak pemakaianmerk ban sepeda dan ban sepeda motordengan nama IRC. Lisensi ini tidak dapat

dipindahtangankan dan akan jatuh tempopada tanggal 1 Januari 2010 serta dapatdiperpanjang setiap 5 tahun, kecuali diakhirioleh salah satu pihak.

Perusahaan setuju untuk membayar royaltiyang besarnya ditentukan atas suatu tarif daripenjualan bersih masing-masing produkdengan merek IRC.

Jumlah beban royalti sebesar Rp 8.411 jutadan Rp 6.932 juta masing-masing untuktahun 2006 dan 2005.

b. Under the agreement between theCompany and Inoue Rubber Co. Ltd.,Japan, the Company obtained the right touse the IRC brand for bicycle andmotorcycle tyres. This license is not

transferable, will mature on January 1,2010 and is renewable every 5 years,except when terminated by either party.

The Company agreed to pay royaltyequivalent to a certain rate of the net salesof IRC brand products.

Total royalty expense amounted toRp 8,411 mill ion in 2006 and Rp 6,932million in 2005.

c. Pada tanggal 25 April 2006, Perusahaanmelakukan perjanjian USD/IDR Pay-As-You-Go Call Spread in USD IDR dengan GoldmanSachs International dimana Perusahaandiberi pilihan untuk mengadakan optioncontract dengan Goldman SachsInternational. Berdasarkan perjanjian,Perusahaan diharuskan membayar premiawal sebesar USD 1.350.000, dan padatanggal 28 Desember 2007, Perusahaanharus memutuskan apakah akan melanjutkanoption contract dengan Goldman SachsInternational dengan jumlah notionalUSD 50.000.000, Perusahaan akan

membayar premi tambahan sebesar 10%dari jumlah notional. Seperti yang dinyatakandalam perjanjian, jika USD yangdiperdagangkan dibawah Rp 9.400 makaPerusahaan tidak mengambil option tersebut,

jika USD diperdagangkan antara Rp 9.400dan Rp 12.400 maka Perusahaan dapatmembeli USD pada harga Rp 9.400, dan jikaUSD diperdagangkan diatas Rp 12.400 makaPerusahaan dapat membeli USD pada hargapasar dikurangi selisih antara batas atas danbatas bawah.

c. On April 25, 2006, the Company enteredinto a USD/IDR Pay-As-You-Go CallSpread wherein the Company is given anoption to enter into an option contract withGoldman Sachs International. Inaccordance with the agreement, theCompany paid an initial premiumamounting to USD 1,350,000. Also, inaccordance with the agreement, onDecember 28, 2007, should the Companydecide to continue to enter into an optioncontract with Goldman Sachs International,with a notional amount of USD 50,000,000,the Company will pay an additional

premium equivalent to 10% of the notionalamount. As mentioned in the agreement, ifUSD trades below Rp 9,400 then Companymay not exercise the option, if USD/IDRtrades in the range between Rp 9,400(lower strike price) and Rp 12,400 (upperstrike price), the Company can buy USD atRp 9,400, and if USD/IDR trades aboveRp 12,400 then the Company may exercisethe option and receive the differencebetween the upper strike price and lowerstrike price.









- 52 -

36. AKTIVA DAN KEWAJIBAN MONETER DALAMMATA UANG ASING

Pada tanggal 31 Desember 2006 dan 2005,Perusahaan dan anak perusahaan mempunyai

aktiva dan kewajiban moneter dalam mata uangasing sebagai berikut:

36. MONETARY ASSETS AND LIABILITIESDENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

At December 31, 2006 and 2005, the Companyand its subsidiaries had monetary assets and

liabilities in foreign currencies as follows:

2006 2005Mata Uang Ekuivalen Mata Uang Ekuivalen

Asing/ Rp'juta/ Asing/ Rp'juta/ Foreign Equivalent in Foreign Equivalent in

currency Rp'million currency Rp'million

Aktiva AssetsKas dan setara kas Cash and cash equivalents

USD 15.023.652 135.514 23.200.388 228.060 USDEURO 679.304 8.055 1.024.862 11.950 EUROLainnya - 251 - 23 Others

Temporary investments -Investasi sementara - USD 10.877.721 98.117 16.945.416 166.573 USDPiutang usaha Trade accounts receivable

USD 53.306.549 480.825 50.758.800 498.959 USDJPY 92.413 7 13.020.090 1.086 JPYGBP 3.522.738 62.341 4.217.070 71.466 GBPEURO 6.892.251 81.729 8.304.256 96.827 EURO

Piutang lain-lain kepada Other accounts receivablepihak ketiga from third partiesUSD 6.307.037 56.889 4.226.660 41.548 USDEURO - - 72.462 845 EURO

Piutang kepada pihak yang Accounts receivablemempunyai hubungan from relatedistimewa - USD 1.938.252 17.483 1.890.270 18.581 parties - USD

Jumlah aktiva 941.211 1.135.918 Total assets

Kewajiban LiabilitiesHutang Bank - EURO 670.948 7.956 - - Bank Loan - EUROHutang usaha Trade accounts payable

USD 60.047.768 541.631 42.564.903 418.413 USDJPY 28.239.616 2.141 28.348.803 2.365 JPYSGD 25.765 151 62.978 372 SGDEURO 260.254 3.086 293.668 3.424 EURO

Hutang lain-lain kepada Other accounts payablepihak ketiga to third partiesUSD 591.201 5.333 4.543.521 44.663 USDJPY 22.823 1 - - JPYEURO 2.834 34 - - EURO

Biaya yang masihharus dibayar - USD 16.092.796 145.157 16.144.003 158.696 Accrued expenses - USD

Wesel bayar jangkapanjang yang jatuh Current maturities oftempo dalam waktu long-term notessatu tahun - USD 25.860.282 233.260 21.499.968 211.345 payable - USD

Wesel bayar jangkapanjang - setelah

dikurangi bagian yang Long-term notes payable - jatuh tempo dalam net of currentwaktu satu tahun - USD 56.667.787 511.143 82.528.070 811.251 maturities - USD

Hutang kepada pihakyang mempunyai Accounts payable tohubungan istimewa related partiesUSD 1.049 9 127.003 1.248 USDJPY - - 3.434 1 JPYEURO - - 3.850 45 EURO

Hutang obligasi - USD 320.000.593 2.886.405 318.736.751 3.133.182 Bonds payable - USD

Jumlah kewajiban 4.336.307 4.785.005 Total liabilities

Kewajiban bersih 3.395.096 3.649.087 Net liabilities









- 53 -

Pada tanggal 31 Desember 2006 and 2005, kurskonversi yang digunakan Perusahaan dan anakperusahaan adalah sebagai berikut:

The conversion rates used by the Company andits subsidiaries on December 31, 2006 and 2005were as follows:

Mata uang 2006 2005 Foreign currency

Rp Rp

1 USD 9.020,00 9.830,00 USD 1

1 SGD 5.878,73 5.906,57 SGD 1

1 JPY 75,80 83,42 JPY 1

1 EURO 11.858,15 11.659,87 EUR 1

1 GBP 17.696,80 16.946,93 GBP 1

31 Desember/December 31,

37. REKLASIFIKASI AKUN 37. RECLASSIFICATION OF ACCOUNTS

Piutang kepada pihak yang mempunyai hubunganistimewa pada tahun 2005 telah direklasifikasi kepiutang lain-lain kepada pihak ketiga sebesarRp 18.736 juta agar sesuai dengan penyajiantahun 2006.

Accounts receivable from related parties in 2005were classified to other accounts receivable fromthird parties amounting to Rp 18,736 million toconform with the 2006 financial statementspresentation.

38. INFORMASI KEUANGAN TERSENDIRI

PERUSAHAAN

38. FINANCIAL INFORMATION OF THE PARENT

COMPANY ONLY

Informasi keuangan tersendiri Perusahaanmenyajikan informasi neraca, laporan laba rugi,perubahan ekuitas dan arus kas, dimanapenyertaan saham pada anak perusahaan

dipertanggungjawabkan dengan metode ekuitas.Laporan keuangan tersendiri Perusahaan disajikandari halaman 54 sampai dengan 59.

The financial information of the parent Companyonly presents balance sheets, statements ofincome, statements of changes in equity andstatements of cash flows information in which

investments in its subsidiaries were accountedfor using the equity method. Financialinformation of the parent Company only waspresented on pages 54 to 59.

39. PERSETUJUAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASI

Laporan keuangan konsolidasi dari halaman 3sampai dengan 53 dan informasi tambahan darihalaman 54 sampai dengan 59 telah disetujui olehDireksi Perusahaan untuk diterbitkan pada tanggal17 Mei 2007.

39. APPROVAL OF THE CONSOLIDATED

FINANCIAL STATEMENTS

The consolidated financial statements on pages3 to 53 and supplementary information on pages54 to 59 were approved and authorized for issueby the Directors on May 17, 2007.



PT. GAJAH TUNGGAL Tbk PT. GAJAH TUNGGAL Tbk

INDUK PERUSAHAAN SAJ PARENT COMPANY ONLY

DAFTAR I: INFORMASI NERACA TERSENDIRI SCHEDULE I: PARENT COMPANY'S

INDUK PERUSAHAAN * BALANCE SHEETS *)


2006 2005

Rp'Juta/ Rp'Juta/


AKTIVA ASSETS

AKTIVA LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan setara kas 148.050 204.455 Cash and cash equivalents

Investasi sementara 122.888 203.744 Temporary investments

Piutang usaha Trade accounts receivable

Pihak yang mempunyai hubungan istimewa 287.677 249.847 Related parties - net of allowance

Pihak ketiga - setelah dikurangi Third parties - net of allowance for

penyisihan piutang ragu-ragu doubtful accounts of Rp 78,970

sebesar Rp 78.970 juta tahun 2006 million in 2006 and Rp 73,585

dan Rp 73.585 juta tahun 2005 444.812 464.718 million in 2005

Other accounts receivable from

Piutang lain-lain kepada pihak ketiga - third parties - net of allowance

setelah dikurangi penyisihan piutang for doubtful accounts ofragu-ragu sebesar Rp 14.462 juta 77.080 103.241 Rp 14,462 million

Persediaan 1.059.611 1.000.136 Inventories

Uang muka 214.636 272.802 Advances

Pajak dibayar dimuka 45.987 18.866 Prepaid taxes

Biaya dibayar dimuka 55.167 69.227 Prepaid expenses

Jumlah Aktiva Lancar 2.455.908 2.587.036 Total Current Assets

AKTIVA TIDAK LANCAR NONCURRENT ASSETS

Piutang kepada pihak yang mempunyai Accounts receivable from related

hubungan istimewa 742.571 735.934 parties

Aktiva pajak tangguhan - bersih 22.965 49.331 Deferred tax assets - net

Investasi saham 399.154 473.448 Investments in shares of stock

Aktiva tetap - setelah dikurangi Property, plant and equipment -akumulasi penyusutan sebesar net of accumulated depreciation

Rp 2.267.912 juta tahun 2006 dan of Rp 2,267,912 million in 2006 and

Rp 1.987.933 juta tahun 2005 3.185.268 3.178.670 Rp 1,987,933 million in 2005

Advances for purchase of property,

Uang muka pembelian aktiva tetap 535.931 536.503 plant and equipment

Jumlah Aktiva Tidak Lancar 4.885.889 4.973.886 Total Noncurrent Assets

JUMLAH AKTIVA 7.341.797 7.560.922 TOTAL ASSET

*) DISAJIKAN DENGAN METODE EKUITAS *) PRESENTED UNDER EQUITY METHOD

- 54 -




INDUK PERUSAHAAN SAJ PARENT COMPANY ONLY

DAFTAR I: INFORMASI NERACA TERSENDIRI SCHEDULE I: PARENT COMPANY'S

INDUK PERUSAHAAN * BALANCE SHEETS *)


2006 2005

Rp'Juta/ Rp'Juta/


KEWAJIBAN DAN EKUITA LIABILITIES AND EQUITY

KEWAJIBAN LANCAR CURRENT LIABILITIES

Hutang bank 7.956 - Bank loan

Hutang usaha Trade accounts payable


istimewa 108.981 95.417 Related parties

Pihak ketiga 526.957 398.166 Third parties

Hutang lain-lain kepada pihak ketiga 54.503 114.018 Other accounts payable to third parties

Hutang pajak 75.797 14.345 Taxes payable

Hutang dividen 1.636 1.577 Dividends payable

Biaya yang masih harus dibayar 222.380 243.472 Accrued expenses

Uang muka penjualan 12.824 8.555 Sales advances

Wesel bayar jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun 233.260 211.345 Current maturities of notes payable

Jumlah Kewajiban Lancar 1.244.294 1.086.895 Total Current Liabilities

KEWAJIBAN TIDAK LANCAR NONCURRENT LIABILITIES

Wesel bayar jangka panjang - setelah

dikurangi bagian yang jatuh tempo Long-term note payable - net of current

dalam satu tahun 511.143 811.251 maturity

Hutang kepada pihak yang mempunyai

hubungan istimewa 2.957.125 3.221.418 Accounts payable to related parties

Jaminan penyalur 285.859 237.819 Dealers' guarantee

Kewajiban imbalan pasca kerja 208.134 173.613 Post-employment benefits obligation

Jumlah Kewajiban Tidak Lancar 3.962.261 4.444.101 Total Noncurrent Liabilities

EKUITAS EQUITY

Modal saham - nilai nominal Rp 500 per Capital stock - Rp 500 par value per

saham share

Modal dasar - 12.000.000.000 saham Authorized - 12,000,000,000 shares

Modal ditempatkan dan disetor - Subscribed and paid-up -

3.168.000.000 saham 1.584.000 1.584.000 3,168,000,000 shares

Agio saham 51.500 51.500 Additional paid-in capital

Difference in value of restructuring

Selisih transaksi restrukturisasi entitas transactions between entities under

sepengendali (494.895) (494.895) common control

Selisih transaksi perubahan ekuitas anak Difference due to change of equity

perusahaan 412.398 412.398 in subsidiary

Laba belum direalisasi dari pemilikan Unrealized gain on increase in value of

efek yang tersedia untuk dijual - bersih 2.995 240 available for sale securities - netSaldo laba Retained earnings

Ditentukan penggunaannya 10.000 - Appropriated

Tidak ditentukan penggunaannya 569.244 476.683 Unappropriated

Jumlah Ekuitas 2.135.242 2.029.926 Total Equity

JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS 7.341.797 7.560.922 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

*) DISAJIKAN DENGAN METODE EKUITA *) PRESENTED UNDER EQUITY METHOD

- 55 -




INDUK PERUSAHAAN SAJA PARENT COMPANY ONLY

DAFTAR II: INFORMASI LAPORAN LABA RUGI SCHEDULE II: PARENT COMPANY'S

TERSENDIRI INDUK PERUSAHAAN *) STATEMENT OF INCOME *)

UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS ENDED


2006 2005

Rp'Juta/ Rp'Juta/


PENJUALAN BERSIH 5.455.150 4.793.824 NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN 4.734.929 4.065.164 COST OF SALES

LABA KOTOR 720.221 728.660 GROSS PROFIT

BEBAN USAHA OPERATING EXPENSES

Penjualan 209.413 182.289 Selling

Umum dan administrasi 146.188 137.598 General and administrative

Jumlah Beban Usaha 355.601 319.887 Total Operating Expenses

LABA USAHA 364.620 408.773 INCOME FROM OPERATIONS

PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN OTHER INCOME (CHARGES)

Keuntungan (kerugian) kurs mata uang asing - bersih 323.536 (179.905) Gain (loss) on foreign exchange - net

Penghasilan bunga 4.618 4.850 Interest income

Beban bunga dan keuangan (384.442) (183.863) Interest expense and financial charges

Bagian laba (rugi) bersih anak perusahaan (943) 1.381 Equity in net income (loss) of subsidiaries

Keuntungan penjualan anak perusahaan - 123.532 Gain on sale of subsidiary

Lain-lain - bersih 1.888 6.447 Others - net

Beban Lain-lain - Bersih (55.343) (227.558) Other Charges - Net

BAGIAN LABA (RUGI) BERSIH PERUSAHAAN EQUITY IN NET INCOME (LOSS) OF

ASOSIASI (77.179) 12.124 ASSOCIATED COMPANY

LABA SEBELUM PAJAK 232.098 193.339 INCOME BEFORE TAX

BEBAN PAJAK - BERSIH (113.697) (20.966) TAX EXPENSE - NET

LABA DARI AKTIVITAS NORMAL 118.401 172.373 INCOME FROM ORDINARY ACTIVITIES

POS LUAR BIASA EXTRAORDINARY ITEM

Keuntungan restrukturisasi - setelah

dikurangi beban pajak dan beban Restructuring gain - net of tax expense

restrukturisasi - 174.462 and restructuring charges

LABA BERSIH 118.401 346.835 NET INCOME

LABA BERSIH PER SAHAM DASAR BASIC EARNINGS PER SHARE

(dalam Rupiah penuh) (In full Rupiah)

Termasuk pos luar biasa 37 109 Including extraordinary item

Tidak termasuk pos luar biasa 37 54 Excluding extraordinary item


- 56 -





DAFTAR IV: INFORMASI LAPORAN ARUS KAS SCHEDULE IV: PARENT COMPANY'S

TERSENDIRI INDUK PERUSAHAAN *) STATEMENTS OF CASH FLOWS *)



2006 2005

Rp'Juta/ Rp'Juta/


ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan kas dari pelanggan 4.858.183 4.590.614 Cash receipts from customers

Pembayaran kas kepada pemasok dan

karyawan (4.135.453) (4.333.554) Cash paid to suppliers and employees

Kas dihasilkan dari operasi 722.730 257.060 Cash generated from operations

Pembayaran bunga dan beban

keuangan (423.059) (194.572) Interest and financing charges paid

Penerimaan dari restitusi pajak 24.444 127.214 Tax restitution received

Pembayaran pajak penghasilan (42.868) (57.492) Income tax paid

Kas Bersih Diperoleh Dari Aktivitas Operasi 281.247 132.210 Net Cash Provided by Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES

Pencairan (penempatan) investasi sementara 72.845 (13.593) Withdrawals (placements) of temporary investments

Penempatan investasi saham - (25.387) Increase in investment in shares of stock

Penerimaan bunga 4.701 4.623 Interest received

Hasil penjualan aktiva tetap 674 338 Proceeds from sale of property, plant and equipment

Perolehan aktiva tetap (259.298) (295.129) Acquisitions of property, plant and equipment

Uang muka pembelian aktiva tetap - (509.040) Advances for purchase of property, plant and equipment

Kas Bersih Digunakan Untuk Aktivitas Investasi (181.078) (838.188) Net Cash Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

Pembayaran wesel bayar jangka panjang (145.146) (2.336.605) Payments of long-term notes payable

Pembayaran dividen tunai (15.781) - Payment of cash dividends

Piutang dan hutang kepada pihak yang Accounts receivable from and payable to

mempunyai hubungan istimewa - bersih - 3.159.428 related parties - netPembayaran biaya emisi obligasi - (8.480) Payment of bonds issuance cost

Kas Bersih Diperoleh Dari (Digunakan Net Cash Provided by (Used in)

Untuk) Aktivitas Pendanaan (160.927) 814.343 Financing Activities

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND

SETARA KAS (60.758) 108.365 CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING

204.455 88.153 OF YEAR

Pengaruh perubahan kurs mata uang asing 4.353 7.937 Effect of foreign exchange rate changes

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 148.050 204.455 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR


- 58 -





DAFTAR IV: INFORMASI LAPORAN ARUS KAS SCHEDULE IV: PARENT COMPANY'S

TERSENDIRI INDUK PERUSAHAAN *) STATEMENTS OF CASH FLOWS *)



2006 2005

Rp'Juta/ Rp'Juta/


PENGUNGKAPAN TAMBAHAN SUPPLEMENTAL DISCLOSURESAktivitas investasi dan pendanaan Noncash investing and financing

yang tidak mempengaruhi kas: activities:Aktivitas normal: Ordinary activities:

Acquisition of property, plant and equipment

Penambahan aktiva tetap melalui uang muka through advances and other accounts

dan hutang lain-lain kepada pihak ketiga 27.750 30.724 payable to third parties

Acquisition of property, plant and equipment

Penambahan aktiva tetap melalui uang muka through advances for purchase of property, plant

pembelian aktiva tetap 572 - and equipmentIncrease in advances for purchase of property,

Penambahan uang muka pembelian aktiva plant and equipment through capitalizationtetap melalui kapitalisasi biaya pinjaman - 27.463 of borrowing cost

Pos luar biasa : Extraordinary item:

Selisih antara jumlah pokok pinjaman

terhutang dengan jumlah pelunasan Difference between amount paid and

wesel bayar jangka panjang - setelah recorded amount of long-termdikurangi beban pajak - 174.462 notes payable - net of tax expense


- 59 -

report restated final

Documents