1

Republika e Kosovës Republika Kosova – Republic of Kosovo

Qeveria – Vlada – Government

Ministria e Financave - Ministarstvo za Finansija - Ministry of Finance

Thesari i Kosovës – Trezor Kosova - Treasury of Kosova

TROMESEČNI PODACI O UKUPNOM DUGU

Prvi Kvartal 2017

Divizija za Upravljanje Dugova

April 2017

2

Sadržaj

Skraćenice ................................................................................................................................................. 3

UVOD......................................................................................................................................................... 4

1. UKUPAN DUG .................................................................................................................................... 5

Zaliha Ukpnog Dug .................................................................................................................................... 5

Ukpnog Dug trend ..................................................................................................................................... 5

Portfolio Dug po valuti .............................................................................................................................. 6

Dug portfolija prema vrsti kamata ............................................................................................................ 6

Portfolio dug po valuti i kamata TM1 2017 .............................................................................................. 6

2. MEƉUNARODNI DUG ........................................................................................................................ 7

Zaliha Međunarodni Dug .......................................................................................................................... 7

Međunarodni Dug po kreditorima ............................................................................................................ 7

Povlekuvanja po kreditorima .................................................................................................................... 7

Servisiranje Međunarodni Dug po kreditorima ....................................................................................... 8

Međunarodni Dug podeljen prema kreditorima TM1 1017 ..................................................................... 8

Međunarodni Dug portfolio po valuti i kamata TM1 2017 ...................................................................... 9

Međunarodni Sporazumi Kredit TM1 2017 .............................................................................................. 9

3. UNUTRAŠNJI DUG ........................................................................................................................... 10

Zaliha Unutrašnji Dug .............................................................................................................................. 10

Vlada HV izdate TM1 2017 ...................................................................................................................... 10

Unutrašnji Dug podelen prema vrsti instrumenta .................................................................................. 10

Unutrašnji dug od nosilaca DH od vrednosti TM1 2017 ......................................................................... 11

Servisiranje Unutrašnji Dug ..................................................................................................................... 11

4. DRŽAVNE GARANCIJE ...................................................................................................................... 12

5. POKAZATELJI RIZIKA ........................................................................................................................ 12

3

Skraćenice

BDP Bruto Domaći Proizvod

CBK Centralna Banka Republike Kosova

HV Vlada Hartije od Vrednosti Republike Kosova

EBRD Evropske Banke za Obnovu i Razvoj

EIB Evropska Investiciona Banka

FODK Fond Osiguranja Depozita Kosova

IBR Islamska Banka za Razvoj

Imp. BO Projekat Implementacija Budžetska Organizacija

KfW Nemačka Agencija za Obnovu

MAR Međunarodno Agencija za Razvoj

MBOR Međunarodna Banka za Obnovu i Razvoj

MF Ministarstvo za Finansije

MMF Međunarodni Monetarni Fond

MER Ministarstvo Ekonomskog Razvoja

MI Ministarstvo za Infrastrukturu

MONT Ministarstvo Obrazovanja, Nauke i Tehnologije

MSPP Ministarstva Životne Sredine i Prostornog Planiranja

MZ Ministarstvo Zdravstva

Natixis Predstavnik Francuske Republike za investicije

R Revidirano podaci

SDR Specijalna prava na povlačenje

TM Tromesečni

UniCredit Banka UniCredit u Austriji

4

UVOD

Oslanjajući se na Zakon o javnom dugu br. 03/L-175 i Uredbi VRK o postupcima za izdavanje i

upravljanje državnog duga, opštinskog duga i državnih garancija br. 22/2013, Trezor objavljuje

Kvartalne podatke o prijavi Ukupnog Duga. Ukupan Dug je definisan Zakonom o Javnom Dugu,

kao skup Državnog Duga i Opštinskog Duga. Državni Dug može biti direktno ili podzajmovi1

duga. I u vezi čijoj je nadležnosti predmet, Ukupan Dug se može podeliti na Međunarodnim i

Unutrašnji Duga – gde Unutrašnji Dug je predmet lokalne nadležnosti unutrašnjih poslova, dok

on može biti predmet Međunarodne izvan jurisdikcije Republike Kosovo.

zveštaj se sastoji iz pet dela, gde u prvom delu se prikazuju podaci o Ukupnom Dugu, dok u

drugom podaci o Međunarodnom Dugu, treći deo prikazuje podatke o Unutrašnji Dugu, četiri

deo prikazuje podatke o Pokazatelji rizika, i u zadnjem delu se prikazuju podaci o Državnim

Garancijama.

1 Dug koji vladini ugovori, ali sa trojni sporazum ima pravo na pod- pozajmljuju organ javnog sektora.

5

1. UKUPAN DUG

Zaliha Ukpnog Dug

2012 2013 2014 2015 2016 TM1 2017

Međunarodni Dug 336.60 323.76 326.35 371.17 373.77 463.37

Centralni nivo 336.46 321.73 316.54 339.87 323.93 408.06

Podzajmovi 0.14 2.03 9.81 31.30 49.83 55.31

Opštine 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Unutrašnji Dug 73.31 152.51 256.52 377.78 478.97 479.33

Centralni nivo 73.31 152.51 256.52 377.78 478.97 479.33

Opštine 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Sveukupan Dug 409.92 476.27 582.87 748.95 852.74 942.70

Državne garancije 0.00 0.00 10.00 10.00 20.00 20.00

Sveukupan dug (% e BDP-a) 8.44% 9.10% 10.63% 12.98% 14.47% 15.02% Beleška: Međunarodni Dug se menja po godinama i kao posledica promene kursa valuta. Iznosi su u milionima Evra.

Ukpnog Dug trend

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

0.00

100.00

200.00

300.00

400.00

500.00

600.00

700.00

800.00

900.00

1,000.00

2012 2013 2014 2015 2016 TM1 2017

(% e

BD

P-a

)

Mili

on

EU

R

Sveukupan Dug Sveukupan dug (% e BDP-a)

6

Portfolio Dug po valuti

2012 2013 2014 2015 2016 TM1 2017

Sveukupan Dug 409.92 476.27 582.87 748.95 852.74 942.70

EUR 333.88 402.34 506.15 650.92 758.85 777.01

SDR* 76.04 73.93 76.73 98.03 93.89 165.69

Međunarodni Dug 336.60 323.76 326.35 371.17 373.77 463.43

EUR 260.57 249.83 249.63 273.14 279.88 297.74

SDR* 76.04 73.93 76.73 98.03 93.89 165.69

Unutrašnji Dug 73.31 152.51 256.52 377.78 478.97 479.33

EUR 73.31 152.51 256.52 377.78 478.97 479.33

Beleška: Iznosi su u milionima Evra.

*Je neto vrednost koja je podložna, koja podrazumeva podložni iznos izuzimajući komponentu EUR.

Dug portfolija prema vrsti kamata

2012 2013 2014 2015 2016 TM1 2017

Sveukupan Dug 409.92 476.27 582.87 748.95 852.74 942.70

Fiksna 296.86 370.54 481.14 621.21 738.78 741.19

Varijabilna 113.05 105.73 101.73 127.74 113.96 201.51

Međunarodni Dug 336.60 323.76 326.35 371.17 373.77 463.37

Fiksna 223.55 218.03 224.62 243.43 259.81 261.86

Varijabilna 113.05 105.73 101.73 127.74 113.96 201.51

Unutrašnji Dug 73.31 152.51 256.52 377.78 478.97 479.33

Fiksna 73.31 152.51 256.52 377.78 478.97 479.33

Beleška: Iznosi su u milionima Evra.

Portfolio dug po valuti i kamata TM1 2017

82%

18%

EUR SDR

79%

21%

Fiksna Varijabilna

7

2. MEƉUNARODNI DUG

Zaliha Međunarodni Dug

2012 2013 2014 2015 2016 TM1 2017

Međunarodni Dug 336.60 323.76 326.35 371.17 373.77 463.37

Centralna Vlada 336.46 321.73 316.54 339.87 323.93 408.06

Podzajmovi Dug 0.14 2.03 9.81 31.30 49.83 55.31

Međunarodni Duga (% e BDP-a)

6.93% 6.17% 5.85% 6.35% 6.20% 7.23%

Beleška: Iznosi su u milionima Evra.

Međunarodni Dug po kreditorima

Poverilac 2012 2013 2014 2015 2016 TM1 2017

MBOR 215.00 203.66 192.33 180.99 169.65 163.98

MAR 8.41 12.37 20.84 28.86 36.02 38.28

MMF 113.05 105.73 101.73 127.74 113.96 201.51

UniCredit 0 0 2.00 2.96 6.49 6.49

KfW 0.14 2.00 9.46 30.62 47.64 53.00

IBR 0 0 0 0 0 0.10

Total 336.60 323.76 326.35 371.17 373.77 463.37

Beleška: Iznosi su u milionima Evra.

Povlekuvanja po kreditorima

Poverilac 2012 2013 2014 2015 2016 TM1 2017

MAR 3.51 4.42 7.37 6.53 7.01 2.50

MMF 93.64 0 0 35.64 35.62 100.38

UniCredit 0 0 2.00 0.96 3.54 0

KfW 0.08 1.86 7.46 22.49 22.47 5.35

IBR 0 0 0 0 0 0.10

Total 97.23 6.28 16.83 65.62 68.64 108.34

Beleška: Iznosi su u milionima Evra.

8

Servisiranje Međunarodni Dug po kreditorima

Poverilac Servisiranje Duga

2012 2013 2014 2015 2016 TM1 2017

MBOR Glavnica 11.34 11.34 11.34 11.34 11.34 5.67

Kamata 8.14 8.94 8.46 7.98 7.50 3.57

MAR Glavnica 0 0 0 0 0 0

Kamata 0.03 0.07 0.10 0.19 0.26 0.06

MMF Glavnica 0 2.7 10.7 16.21 49.21 12.43

Kamata 0.90 1.10 1.10 1.41 1.77 0.68

UniCredit Glavnica 0 0 0 0 0 0

Kamata 0 0 0.07 0.02 0.08 0.01

KfW Glavnica 0 0 0 1.33 5.45 0

Kamata 0.35 0.13 0.54 0.91 1.68 0

Total 20.76 24.28 32.37 39.38 77.29 22.42

Beleška: Iznosi su u milionima Evra.

Međunarodni Dug podeljen prema kreditorima TM1 1017

35%

44%

8%

12%

1%0%

MBOR MMF MAR KfW UniCredit IsDB

9

Međunarodni Dug portfolio po valuti i kamata TM1 2017

Međunarodni Sporazumi Kredit TM1 2017

Sporazum Poverilac Imp BO Centralna

Vlada/Podzajmovi Duga

Sporazum Datum

Valuta Sporazum

Iznos Sporazum

Status

Sporazum o zajmu za sprovođenje finansijskog protokola potpisanog 5. juli 2016

NATIXIS MF,

MSPP, MER

Centralna Vlada

19.01.17 EUR 66.00 Nije

Ratifikov.

Projekta za bezbednost voda i zaštitu kanala

MAR MER Pomešan 27.01.17 EUR 22.00 Nije

Ratifikov.

Beleška: Iznosi su u milionima.

36%

64%

SDR EUR

57%

43%

Fiksna Varijabilna

10

3. UNUTRAŠNJI DUG

Zaliha Unutrašnji Dug

Unutrašnji Dug (neto) 2012 2013 2014 2015 2016 TM1 2017

Nove Emisije 73.31 79.20 104.01 121.26 101.19 0.36

Zaliha Dug 73.31 152.51 256.52 377.78 478.97 479.33

Unutrašnji Dug (% e BDP-a)

1.51% 2.91% 4.59% 6.46% 7.94% 7.48%

Beleška: Iznosi su u milionima Evra.

Vlada HV izdate TM1 2017

Aukcije Instrumenti Datum Aukcije

Datum Dospeća

Stopa prinosa (%)

Kupon (%) Iznos Izdato

Nominal Neto

KV001-17 3 meseca 10.01.17 12.04.17 0.07% - 10.00 10.00

KV002-17 12 meseca 07.02.17 07.02.18 0.16% - 25.00 24.96

KV003-17 12 meseca 14.03.17 14.03.18 0.12% - 25.00 24.97

KV004-17 5 godina 30.03.17 31.03.22 0.90% 0.90% 20.00 20.00

Beleška: Da li su godišnje stope.

Iznosi su u milionima Evra.

Unutrašnji Dug podelen prema vrsti instrumenta

Beleška: Vrednosti su nominalni

-

20.00

40.00

60.00

80.00

100.00

120.00

140.00

160.00

180.00

2012 2013 2014 2015 2016 TM1 2017

3 meseca

6 meseca

12 meseca

2 godina

3 godina

5 godina

11

Unutrašnji dug od nosilaca DH od vrednosti TM1 2017

Servisiranje Unutrašnji Dug

Unutrašnji Dug 2012 2013 2014 2015 2016 TM1 2017

Kamata 0.66 1.19 2.50 5.50 7.91 2.79

Glavnica 0 0 0 0 0 0

Kamata/Ukupni prihodi (%) 0.05 0.09 0.17 0.36 0.48 0.16

Beleška: Iznosi su u milionima Evra.

47%

16%

31%

4% 2%

Banke Penzioni fondovi Javna ustanova Društva za osiguranje Drugi

12

4. DRŽAVNE GARANCIJE

2014 2015 2016 TM1 2017

Državne Garancije 10.00 10.00 20.00 20.00

EBRD Garancije o Kreditne Linije za FODK

10.00 10.00 10.00 10.00

EBRD Garancije Prištinski gradski prevoz

0 0 10.00 10.00

Državne Garancije (% e BDP-a) 0.18% 0.17% 0.33% 0.31%

Beleška: Iznosi su u milionima Evra.

5. POKAZATELJI RIZIKA

2012 2013 2014 2015 2016 TM1 2017

Ukupan Dug /BDP* 8.44% 9.10% 10.63% 12.98% 14.47% 15.02%

Međunarodni Dug 6.93% 6.17% 5.85% 6.35% 6.20% 7.23%

Unutrašnji Dug 1.51% 2.91% 4.59% 6.46% 7.94% 7.48%

Prosečna ponderisana kamatna stopa

2.97% 2.62% 2.64% 2.58% 2.09% 1.94%

Međunarodni Dug 3.21% 3.15% 3.20% 2.97% 2.96% 2.66%

Unutrašnji Dug 1.89% 1.50% 1.92% 2.19% 1.40% 1.25%

Prosečno vrme do dospeća (godine)

11.51 9.24 5.20* 4.76 4.82 4.74

Međunarodni Dug (godine) 14.00 13.42 7.79 7.52 7.73 7.58

Unutrašnji Dug (meseci) 1.53 4.28 8.13 11.73 15.46 16.31

% Ukupan Duga 100% 100% 100% 100% 100% 100%

Međunarodni Dug 82.12% 67.98% 56.00% 49.55% 43.83% 49.15%

Unutrašnji Dug 17.88% 32.02% 44.00% 50.44% 56.17% 50.85%

Beleška: Indikator dug/BDP uključuje iznos državne garancije.

*Promene Metodologiji – raniji proračuni su uradili na osnovu datuma poslednje rate. Od sada, osnovica za

obračun če biti stvarni novčani tokovi svakog rata.