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RESOLUCIÓN NÚMERO 013-CDPC-2016-AÑO-X COMISIÓN PARA
LA DEFENSA Y PROMOCIÓN DE LA COMPETENCIA. SESIÓN
ORDINARIA DEL PLENO NÚMERO 028-2016.-Tegucigalpa, Municipio
del Distrito Central, a los dieciocho días del mes de Julio del dos mil
dieciséis.
VISTO: Para resolver el expediente administrativo Número 164-NC-4-2016,
contentivo de la notificación de concentración económica consistente en la venta y
traspaso del 100% de las acciones de la compañía Neptune a la sociedad mercantil
CMA-CGM; presentada por el abogado Antonio José Montes Rittenhouse, actuando
en su condición de apoderado legal de las firmas NEPTUNE ORIENT LINES
LIMITED Y CMA CGM, tal como lo acredita con el respectivo documento de
mandato.
Sociedad Vendedora, NEPTUNE ORIENT LINES LIMITED, (NOL) sociedad
organizada y existente bajo las leyes de Singapur con el número de registro
19800632D y con domicilio social 9 North Bouna Vista Drive, # 14-01 The
metrópolis, Singapur 138588. De conformidad al certificado notarial que consta en
el expediente administrativo (folio 00335).
Sociedad Adquirente, CMA-CGM Sociedad constituida y organizada en las leyes de
Francia, siendo su principal actividad el envió y transporte marítimo, tomando forma
de sociedad anónima el 24 de julio de 1867, cuya sede está situada en Marseille
(13002) ,4 Quaid d Arenc. De conformidad con lo descrito en el documento de
constitución – denominación – depuración – duración, en la sección I folio 00028 en
el expediente administrativo.
ANTECEDENTES.
1. Que en fecha trece (13) de abril de dos mil dieciséis (2016) el abogado Antonio
José Montes Rittenhouse actuando en condición de apoderado legal de
NEPTUNE ORIENTS LINES LIMITED presentó ante la Comisión para la
Defensa y Promoción de la Competencia (Comisión), junto con la documentación
respectiva, un escrito denominado: SE REALIZA NOTIFICACION PREVIA
OBLIGATORIA DE CONCENTRACION ECONOMICA DE SOCIEDADES
EXTRANJERAS CON EFECTOS LEGALES EN LA REPUBLICA DE
HONDURAS.
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2. Que en fecha diecinueve (19) de abril de dos mil dieciséis (2016), mediante auto
emitido por la Secretaría General de la Comisión, se tuvo por admitida la solicitud
junto con la documentación acompañada. En el mismo acto se le requirió al
apoderado legal de los agentes económicos involucrados, para que procediera
a efectuar el pago correspondiente a la Tasa por Verificación de
Concentraciones Económicas, contenida en el Decreto No. 4-2015 de fecha
once de febrero de 2015.
3. Que en fecha diecisiete (17) de mayo de dos mil dieciséis (2016), el apoderado
legal de NEPTUNE ORIENTS LINES LIMITED y CMA CGM presentó el recibo
de pago por concepto de la tasa de verificación antes relacionada.
4. Que mediante providencia de fecha 17 de mayo 2016, el Pleno de la Comisión
remitió el expediente a la Dirección Técnica a efecto de que ésta, por medio de
las unidades técnicas correspondientes emitan los dictámenes
correspondientes.
CONSIDERANDO (1): Que en cumplimiento a lo ordenado por la Comisión,
mediante providencia de fecha 17 de mayo 2016, la Dirección Técnica procedió a
remitir el expediente administrativo Número 164-NC-4-2016 a las direcciones
económica y legal, las que, por su orden, emitieron lo siguiente:
DESCRIPCIÓN DE LA CONCENTRACIÓN.
1. PRINCIPALES INSTITUCIONES INVOLUCRADAS
a) NEPTUNE ORIENT LINES LIMITED [ Empresa Vendedora]
Sociedad con domicilio en la República de Singapur. Está constituida bajo la Ley
de Sociedades, 1967, en el Registro de Compañías de la República de Singapur,
como una compañía limitada por las acciones, siendo incorporada el 30 de
Diciembre de 1968. Los objetivos principales por los cuales se establece la
compañía son los siguientes:
i. Llevar a cabo todos o cualquiera de los negocios siguientes, a saber:
propietarios de barcos, constructores de barcos, reparadores de barcos,
agentes de embarque, agentes de reexpedición, agentes comisionistas,
administradores de barcos, distribuidores, gerentes de barcos, fletadores de
barcos, corredores de barcos, gerentes de propiedades de embarque,
contratistas de fletes, transportistas por tierra, mar y aire, propietarios de
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gabarras, gabarreros, almacenistas, muelleros, importadores, exportadores
y comerciantes generales.
ii. Comprar, intercambiar o de otra forma adquirir o mantener barcos y buques
o participaciones accionarias cualesquiera o intereses en barcos o buques y
también acciones, bonos y títulos de cualquier compañía en posesión o
interesada en cualquiera de los barcos y buques y mantener, reparar,
mejorar, alterar, vender, intercambiar, o dejar de contratar o fletar, o de otra
forma dejar de involucrarse o disponer de cualesquiera de los barcos, buques
o de las acciones o de los títulos ya mencionados.
iii. Establecer y llevar a cabo trabajos de mantenimiento y hacerse cargo de las
rutas de transporte aéreo en cualquier parte del mundo y entre cualquiera de
los países o lugares y generalmente llevar a cabo el negocio de los
transportistas aéreos y de los propietarios de los servicios de transporte
aéreo; establecer, llevar a cabo trabajos de mantenimiento y desempeñar el
negocio de los propietarios de aeródromos en cualquier parte o partes del
mundo y comprar, arrendar o de otra forma adquirir, proveer, mantener,
equipar o vender o de otra forma hacerse cargo en los aeródromos de los
hangares, pistas, oficinas, edificios, talleres o los trabajos de cualquier tipo
para la acomodación y el servicio para todo tipo de aeroplanos y de
transporte aéreo; manufacturar, comprar, vender y generalmente hacerse
cargo de los aeroplanos y del transporte aéreo de todos los tipos y de las
piezas de los motores, accesorios, partes de la maquinaria y materiales de
todas las descripciones; comprar o de otra forma adquirir acciones, bonos y
títulos en cualquier compañía local o extranjera, y llevar a cabo el negocio en
cualquier parte del mundo que sea sustancialmente similar a todos o
cualesquiera de los negocios especificados.
iv. Comprar y emprender todo o una parte del negocio, bienes y pasivos de
cualquier persona o compañía que ejecute cualquier negocio en que la
compañía este autorizada llevar a cabo o apoderarse de propiedad
conveniente a los propósitos de esta compañía.
v. Llevar a cabo los negocios de tranvía, ferroviario, fletamento de
contenedores, autobús, propietarios de furgones y transportistas de
pasajeros y bienes.
b) APL HONDURAS, S. DE. R. L. [Empresa hondureña sobre la cual se producirá
un cambio de control indirecto al adquirir CMA CGM S.A. hasta el 100% de las
acciones de Neptune Orient Lines Limited]. Sociedad con domicilio en la ciudad
de San Pedro Sula, Departamento de Cortés, Honduras. Constituida
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originalmente con el nombre de APL Logistics de Honduras, S. de R. L.,
mediante Escritura Pública Número Ciento Setenta y Uno (171), otorgada por el
Abogado y Notario Público Leonel Medrano Irías, con fecha veintinueve (29) de
agosto del año dos mil uno (2001), e inscrita bajo el Número Noventa y Siete
(97) del Tomo Trescientos Trece (313), del Registro Mercantil de San Pedro
Sula, Departamento de Cortés. Escritura de Constitución modificada en su
cláusula primero por cambio de denominación social a APL Honduras, S. de R.
L., mediante Testimonio de Instrumento Público Número Treinta (30) de
Protocolización del Acta de la Asamblea General Totalitaria de Accionistas de la
sociedad mercantil APL Logistics de Honduras, S. de R. L., otorgado por el
Abogado y Notario Público Catalina Ponce Posas, con fecha veinticuatro (24) de
febrero de dos mil quince (2015), Instrumento Público con matrícula 51313,
inscrito con presentación 42902, según consta en el Registro Mercantil del
Centro Asociado de la Cámara de Comercio e Industrias de Cortés.
La finalidad de la sociedad será el siguiente:
i. Operar, manejar, financiar o invertir en compañías o actividades relacionadas
con la administración de la cadena de abastecimiento, contratos logísticos,
logística “E-logistics”, almacenamiento, manejo de carga, transportación,
contratación, programación de salidas, empaque y ensamblaje de toda clase
de mercaderías, a nombre de terceros, local o internacionalmente, como
también ofrecer toda clase de servicios relacionados, incluyendo, pero no
limitados a asesoría, de agencia, servicios a terceros y de agentes
aduanales. Tales actividades también pueden incluir la compra o venta de
toda clase de activos, bienes raíces, bienes muebles y desarrollar otros actos
o actividades que la sociedad considere necesarios para alcanzar tales
metas.
ii. Además de la finalidad antes relacionada podrá esta sociedad interesarse en
la constitución de nuevas sociedades mercantiles o en la adjudicación de
acciones o partes sociales de las ya existentes.
iii. En fin podrá esta sociedad dedicarse a cualquier actividad comercial o
industrial que tenga relación con los fines expuestos y con toda aquella
actividad de lícito comercio, sin que la anterior enumeración sea limitativa,
sino meramente ejemplicativa.
c) APL CO. PTE. LTD. [Sucursal de la Empresa Extranjera en Honduras sobre la
cual se producirá un cambio de control indirecto al adquirir CMA CGM S.A. hasta
el 100% de las acciones de Neptune Orient Lines Limited]
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La sociedad mercantil APL CO. PTE. LTD., está constituida conforme a las leyes
de la República de Singapur, la cual por Resolución No. 19-2005 de la Secretaría
de Estado en los Despachos de Industria y Comercio, en atención al Dictamen
favorable DSL-No. 257-2005 de la Dirección de Servicios Legales de cumplir con
los requisitos establecidos en el Decreto No. 255-2002, fue autorizada para
ejercer el comercio en Honduras como sucursal. Siendo el domicilio de la
sucursal la ciudad de San Pedro Sula, Departamento de Cortés, e inscrita con
Número Ochenta (80) del Tomo Cuatrocientos Veinticuatro (424) del Registro de
la Propiedad Inmueble y Mercantil de San Pedro Sula, Departamento de Cortés.
Las actividades principales serán las siguientes:
i. Construir, contratar, comprar y de otra forma adquirir y trabajar buques y
barcos de cualquier clase y establecer y mantener líneas o servicios
regulares de naves u otros buques, y en general llevar a cabo los negocios
de propietarios de barcos y buques y celebrar contratos para transportar
correo, pasajeros, bienes y ganado de cualquier medio y sea por sus propios
buques o barcos y otras formas de transporte, o mediante o sobre buques y
los medios de transporte de terceros.
ii. Construir, comprar, arrendar o de otra forma adquirir y trabajar cualquier línea
férrea o tranvía de embarcadero, muelle, desembarcadero, terminal de
transporte, edificios u obras que son capaces de ser ventajosamente
utilizadas en relación con el negocio de la compañía como una compañía
naviera.
iii. Adquirir concesiones o licencias para el establecimiento y funcionamiento de
líneas de barcos u otras naves entre cualquier puerto del mundo, o para la
formación o funcionamiento de cualquier ferrocarril o tranvía, embarcadero,
muelle, desembarcadero, u otras obras o para el funcionamiento de cualquier
carruaje u otros medios de transporte público con el beneficio de cualquier
subsidio anexado a cualquier concesión o licencia tal o de otra forma.
iv. Comprar o de otra forma adquirir y llevar a cabo el negocio o negocios de los
propietarios de barcos de vapor, propietarios de barcos y buques,
propietarios de barcos de pesca, barcos de arrastre, pescadores de agua
profunda, pescadores, curadores de pescado, vendedores de pescado,
comerciantes de pescado al por mayor o al detalle, comerciantes de animales
de caza y de aves, fabricantes de hielo, guardadores de almacenaje en frío,
bodegueros, fabricantes de aceite de hígado de bacalao, comerciantes y
refinadores de aceite, utilizadores de desechos de pescado, fabricantes de
abono natural, fabricantes de anclas y cadenas, fabricantes de lazo de
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alambre, fabricantes de lazo, fabricantes de mástiles y bloques, luces para
barcos, pañolero marino, fabricantes de compas e instrumentos náuticos,
ingenieros marinos, ingenieros, fabricantes de calderos, constructores de
buques, guardadores de diques secos, guardadores de soltar amarras,
constructores de barcos, reparadores de buques y barcos, equipadores de
buques y barcos, corredores de barcos, agentes de barcos dedicados al
salvamento, retiradores de buques y barcos que naufragaron, levantadores
de naufragaciones, buscadores, subastadores, valuadores, asesores,
estibadores, embarcadores, corredores, agentes de remisión y todas las
demás ramas de negocios generalmente o conectado convenientemente con
cualquier negocio tal como los antes mencionados.
v. Comprar o de otras formas adquirir cualquier terreno muelles, canales, vías
acuáticas, almacenes, embarcaderos, edificios o maquinaria, y de construir
y equipar los mismos.
vi. Comprar, contratar, tomar bajo arrendamiento o en cambio, construir sobre,
alterar, mantener, desarrollar o de otra forma adquirir o utilizar cualquier
propiedad mueble o inmueble cualquiera que sea y cualquier derecho o
privilegio o interés que la compañía estime necesario, conveniente o
deseable referente a cualquier de esos objetivos y capaz de producir
ganancias tratados en conexión con cualquiera de las propiedades o
derechos de la compañía mientras tanto y en particular cualquier terreno,
edificio, facilidades, maquinaria, planta e inventario comercial.
d) CMA CGM S. A. [Empresa Compradora]
La sociedad CMA CGM S.A. es una compañía pública limitada con domicilio en
la ciudad de Marsella, Francia. Es una sociedad anónima incorporada en
Francia, cuyo número de registro de la sociedad en el Registro Comercial y de
Compañías de Marsella es 562 024 422. CMA CGM S.A. opera primordialmente
en el transporte internacional de productos en contenedores. Sus actividades
incluyen operaciones de terminales de contenedores y el transporte por
ferrocarril, carretera y fluvial.
El objeto social de la sociedad CMA CGM S.A. es el siguiente:
Todas las operaciones de transporte marítimo, de construcción, de compra,
venta, de reparaciones, armamento y fletes de navíos, almacén militar y
operativo, de compra venta de mercadería, servicios portuarios y ferroviarios, de
la explotación de la riqueza marítima y todas las actividades de turismo y
hostelería.
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i. La explotación de todos los servicios marítimos postales que han sido
concedidos a la empresa o pueden sean útiles posteriormente.
ii. La participación de la sociedad, por todos los medios, de todas las
operaciones que puedan estar relacionadas con su objeto social a través de
la creación de nuevas empresas, suscripciones o compras de valores y
participaciones sociales, o de otra manera fusión.
iii. Todas las operaciones de transporte de cualquier naturaleza que sea y
generalmente todas las operaciones comerciales, industriales, inmobiliarias,
mobiliarias y financieras vinculadas directamente o indirectamente a los
objetivos anteriormente especificados de naturaleza para favorecer su
desarrollo y expansión.
2. VALORACIÓN DE UMBRALES La Ley para la Defensa y Promoción de la Competencia (LDPC), establece en el
artículo 13, la obligatoriedad de notificarse ante la CDPC a las empresas que
pretendan concentrarse, antes que la operación de concentración surta sus efectos,
definiendo esta Comisión que concentraciones deben ser verificadas, en función de
tres variables: monto de activos, participación en el mercado relevante o el volumen
de las ventas de los agentes que se concentran. Dándose por entendido, que para
ser objeto de verificación, una concentración deberá alcanzar por lo menos uno
de los umbrales que ya fueron establecidos por la Comisión, conforme a
Resolución No. 04-CDPC-2014-AÑO IX, publicada en el Diario Oficial La Gaceta
No. 33,464 con fecha 27 de junio de 20141.
a. VALORACIÓN DE UMBRAL SOBRE EL MONTO DE LOS ACTIVOS
ACTIVOS DE LAS EMPRESAS EN HONDURAS SOBRE LAS
CUALES SE PRODUCIRA UN CAMBIO DE CONTROL
INDIRECTO AL ADQUIRIR CMA CGM S.A. HASTA EL 100% DE
LAS ACCIONES DE NEPTUNE ORIENT LINES LIMITED
DICIEMBRE 2015
EMPRESAS Lempiras
APL Honduras, S. de R.L. 38,098,120.83
1 Los umbrales a que hace mención dicha Resolución son los siguientes: i) Cuando el monto de activos totales de los agentes
económicos involucrados directamente en la operación de concentración económica en el territorio nacional exceda el equivalente a Cuatro Mil (4,000) salarios mínimos calculados sobre la base del promedio anual, lo que implica multiplicar Cuatro Mil (4,000), por el Salario Mínimo establecido en la Tabla de Salario Mínimo por Jornada Ordinaria Diaria vigente, aprobado por la Secretaría de Trabajo y Seguridad Social, multiplicado a su vez por treinta (30) y por doce (12); ii) Cuando la suma del volumen de ventas de los agentes económicos involucrados directamente en la operación de concentración económica en el territorio nacional exceda de Cinco Mil (5,000) salarios mínimos, calculado sobre la base del promedio anual, lo que implica multiplicar Cinco Mil (5,000), por el Salario Mínimo establecido en la Tabla de Salario Mínimo por Jornada Ordinaria Diaria vigente, aprobado por la Secretaría de Trabajo y Seguridad Social, multiplicado a su vez por treinta (30) y por doce (12); y iii) Cuando sea posible o viable determinar la participación en el mercado relevante, se entenderá que debe notificarse, cuando los agentes económicos directamente involucrados en la operación de concentración económica en el territorio nacional excedan una participación de veinticinco por ciento (25%) del mercado relevante.
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APL Co. Pte. Ltd. (Sucursal en Honduras) 38,138,180.62
TOTAL ACTIVOS ( CORRIENTE + NO
CORRIENTE)
76,236,301.45
Umbrales 452,308,800.00
Fuente: Balance General, Diciembre 2015 – APL Honduras, S. de
R.L. y APL Co. Pte. Ltd. (Sucursal en Honduras).
Conforme a la información disponible adjunta al Expediente del Caso sobre los
activos de las sociedades involucradas en la operación de concentración
económica, se tiene que la suma de los montos de los activos de las empresas
involucradas, asciende a L. 76,236,301.45; muy por debajo de los L. 452,308,800.00
establecidos por la Comisión como umbral para esta variable, en función del salario
mínimo del 2016 aprobado mediante Acuerdo Ejecutivo No. STSS-599-2013,
publicado en el Diario Oficial La Gaceta No. 33,313 con fecha 26 de diciembre de
20132.
En tal sentido, y basados en los cálculos realizados, se considera que la presente
concentración económica no supera el umbral referente a activos, y por lo tanto la
misma no es sujeta de la verificación respectiva en función de esta variable.
b. VALORACIÓN DE UMBRAL DEL VOLUMEN DE VENTAS
VOLUMEN DE VENTAS DE LAS EMPRESAS EN HONDURAS
SOBRE LAS CUALES DE PRODUCIRA UN CAMBIO DE
CONTROL AL ADQUIRIR CMA CGM S.A. HASTA EL 100% DE
LAS ACCIONES DE NEPTUNE ORIENT LINES LIMITED-
DICIEMBRE 2015
EMPRESAS LEMPIRAS
APL Honduras, S. de R.L. 59,516,614.18
APL Co. Pte. Ltd. (Sucursal en Honduras) 165,016,547.71
TOTAL
224,533,161.89
Umbrales 565,386,000.00
Fuente: Estado de Utilidad y Pérdidas, Diciembre 2015- APL
Honduras, S. de R. L. y Estado de Resultados, Diciembre de 2015-
APL Co. Pte. Ltd. (Sucursal en Honduras)
2 Para el cálculo del umbral, se tomó el salario mínimo fijado para la actividad económica “Transporte, almacenamiento y
comunicaciones” que equivale a un monto de L. 9,423.10, conforme al salario mínimo del 2016 aprobado mediante Acuerdo No. STSS-599-2013, publicado en el Diario Oficial La Gaceta No. 33,313 en fecha 26 de diciembre de 2013.
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Conforme a la información disponible adjunta al Expediente del Caso sobre el
volumen de ventas de las sociedades involucradas en la operación de concentración
económica, se tiene que la suma de los montos de los ventas de las empresas
involucradas, asciende a L. 224,533,161.89; muy por debajo de los
L.565,386,000.00 establecidos por la Comisión como umbral para esta variable, en
función del salario mínimo de 2016 aprobado mediante Acuerdo Ejecutivo No.
STSS-599-2013, publicado en el Diario Oficial La Gaceta No. 33,313 con fecha 26
de diciembre de 20133.
En tal sentido, y basados en los cálculos realizados, se considera que la presente
concentración económica no supera el umbral referente a volumen de ventas, y por
lo tanto la misma no es sujeta de la verificación respectiva en función de esta
variable.
c. VALORACIÓN DE UMBRAL DE LA PARTICIPACIÓN DEL
MERCADO RELEVANTE
EMPRESAS
VOLUMEN EN TEUs DEL
COMERCIO EN EL MERCADO
RELEVANTE DE LA RUTA
HONDURAS-ASIA
(Incluye el transbordo)
PORCENTAJ
E
CMA CGM S.A. 1,372 5.64
Neptune Orient Lines
Limited 5,222
21.48
TOTAL MERCADO
RELEVANTE 24,309
27.12
Umbrales 25.00
Conforme a la información disponible adjunta al Expediente del Caso sobre el
volumen del comercio en el mercado relevante de la ruta Honduras-Asia de las
sociedades involucradas en la operación de concentración económica, se tiene que
la suma de los porcentajes de participación de las empresas involucradas asciende
a 27.12%, por arriba del 25% establecido por la Comisión como umbral para la
variable de la participación en el mercado relevante.
3 Para el cálculo del umbral, se tomó el salario mínimo fijado para la actividad económica “Transporte, almacenam iento y
comunicaciones” que equivale a un monto de L. 9,423.10, conforme al salario mínimo del 2016 aprobado mediante Acuerdo No. STSS-599-2013, publicado en el Diario Oficial La Gaceta No. 33,313 en fecha 26 de diciembre de 2013.
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En tal sentido, y basados en los cálculos realizados, se considera que la presente
concentración económica si supera el umbral referente al porcentaje de
participación del mercado relevante en la ruta Honduras-Asia, y por lo tanto la
misma si es sujeta de la verificación respectiva en función de esta variable.
3. LA OPERACIÓN DE CONCENTRACIÓN
De acuerdo a la información suministrada por el apoderado legal de las sociedades
que se concentran, la operación de concentración consiste en la venta del 100% de
las acciones de la sociedad NEPTUNE ORIENT LINES LIMITED a la sociedad CMA
CGM S.A., con efectos legales en Honduras por el cambio de control indirecto en
las sociedades APL HONDURAS, S. DE R. L. y en la sucursal en Honduras de APL
CO. PTE. LTD.
Los diagramas siguientes muestran gráficamente las relaciones de las sociedades
involucradas pre y post operación de la concentración económica descrita
previamente.
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Temasek Holdings Pte. Ltd. 25.87%
DBS Nominees Pte. Ltd.
1.57%
DB Nominees(s)
Pte. Ltd. 0.48%
Lentor Investments Pte. Ltd. 1]
39.48%
United Oversees Bank Nominees
Pte, Ltd. 1.36%
Maybank Kim Eng
Securities Pte. Ltd.
0.45%
Startree Investments Pte. Ltd. 2]
1.68%
UOB Kay Hian
Pte. Ltd. 1.34%
OCBC Nominees Singapore Pte. Ltd.
0.42%
Citibank Nominees Singapore Pte. Ltd.
2.50%
Otros Accionistas c/uno con menos de
0.40%
Bank of S´pore
Nominees Pte. Ltd.
0.49%
HSBC (Singapore) Nominees Pte. Ltd.
0.85%
Neptune Orient Lines Limited (Singapur)
Vendedores
PRE-OPERACIÓN
Raffles Nominees Pte. Ltd.
2.28%
APL Limited (USA)APL Co. Pte. Ltd.
(Singapur)
1] y 2] son subsidiarias de Temasek Holdings Pte. Ltd.
Compradores
6 Accionistas Personas
Naturales 3]
Merit Corporation SAL
Yildirim Asset Management
Holding BV
BPI France Participations
CMA CGM S.A. (Francia)
3] Farid T. Salem ( 0.74102%), Jacques R. Saadé (0.43563%), Rodolphe Saadé(0.00012%), Tanya Saadé Zeenny (0.00012%), Jacques Junior Saadé (0.00012%), y Naila Salem Saadé (0.00012%)
APL Latin America, S.A. (Panamá)
POST-OPERACIÓN
Vendedor Comprador
Neptune Orient Lines Limited (Singapur)
Adquisición de hasta el 100% de las Acciones
APL Honduras S. de R. L.
Cambio de Control Indirecto
APL Honduras S. de R. L.
1.2% 68.8% 24.0% 6.0%
CMA CGM S.A. (Francia)
APL Co. Pte. Ltd. (Honduras)
Representaciones Mares Comerciales, S. A. (REMARCO)(Honduras)
APL Co. Pte. Ltd.(Honduras)
REMARCO(Honduras)
II. MERCADO RELEVANTE
La determinación del mercado relevante se realiza analizando y definiendo el
mercado de producto y el mercado geográfico, con el objetivo de delimitar lo
máximo posible qué y dónde se transan específicamente los productos (bienes
y servicios) que tienen una sustituibilidad o intercambiabilidad razonable.
Por una parte, el mercado de producto relevante incluye todos los bienes y servicios
que desde el punto de vista del consumidor son sustituibles o intercambiables en
virtud de las características o cualidades, los precios, los usos y aplicaciones, las
alternativas de consumo, las finalidades, la disponibilidad, los costos de cambio y la
accesibilidad, los gustos y preferencias, las percepciones de sustituibilidad o
intercambiabilidad, las tendencias del mercado, la evolución histórica de los
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patrones de consumo, el poder adquisitivo, las variables demográficas, y los hábitos
y conductas en el uso del bien o servicio.
Por otra parte, la delimitación del mercado geográfico relevante considera el área
geográfica en donde se encuentran las fuentes o proveedores alternativos a los
cuales el comprador podría acudir bajo las mismas o similares condiciones de
competencia en el mercado, distinguiéndose de otras áreas geográficas donde las
condiciones de competencia del mercado son apreciablemente distintas.
Dadas las variantes del grado de especialización de los buques que dan los
servicios de transporte marítimo por tipo de carga en Honduras, a saber buques
portacontenedores para contenedores, buques tanque para gráneles líquidos,
buques graneleros para gráneles sólidos; donde no hay sustituibilidad o
intercambiabilidad entre ellos, se define para esta concentración económica como
el mercado de servicio y geográfico relevante: “el tráfico de contenedores,
incluyendo el transbordo, desde y hacia Puerto Cortés, Honduras para cada
una de las rutas Norte de Europa/Mediterráneo, Norte América, Asia, Sur
América, Subcontinente Indio, y otras rutas entre el Caribe, Australia y África;
en las cuales participan una o las dos empresas que se concentran.”
En vista de la actividad común en el mercado en el que participan ambas empresas
(la empresa vendedora y la empresa compradora), el mercado relevante que se
ésta afectando directamente en la presente concentración económica es el
mercado de la provisión del servicio marítimo de carga de contenedores en
cada una de las rutas en las que participan las empresas involucradas.
III. PODER DE MERCADO
El poder de mercado de un agente económico, en este caso de la línea naviera,
depende tanto de su tamaño respecto de la dimensión total en el mercado
relevante del servicio de transporte marítimo de contenedores, reflejado en su
participación como en su tamaño relativo respecto de los demás agentes. Así, el
nivel de contestabilidad de un mercado es lo que determina el poder de mercado
de un agente en particular.
Por otro lado, el grado o nivel de concentración del mercado se utiliza como una
primera señal para advertir de los posibles riesgos de eventuales situaciones y de
distorsiones que pueden afectar la eficiencia del mercado y el bienestar de los
consumidores.
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A efecto de considerar directamente tanto el tamaño de las líneas navieras respecto
del mercado, como sus tamaños relativos de unas con otras, se calculó a partir de
las participaciones de cada una, el Índice de Herfindahl Hirschman (IHH), el cual
corresponde a la suma de los cuadrados de sus respectivas participaciones,
utilizando como indicador de participación el volumen de TEUs movilizados,
incluyendo transbordo, por mercado relevante de las rutas marítimas desde y hacia
Puerto Cortés (Honduras)
El IHH puede tomar valores entre cero y diez mil. El primer valor de cero en el IHH
corresponde a una situación de mercado altamente atomizada, en la que el mercado
se divide entre un gran número de empresas o agentes económicos, cada uno de
ellos con una participación insignificante. En el otro extremo, el valor máximo de
diez mil del IHH corresponde a una situación en la que un solo agente concentra la
totalidad del mercado.
El cuadro a continuación muestra los cálculos de la contribución individual de las
líneas navieras al IHH Total pre operación de la concentración económica por cada
mercado relevante/ruta marítima y el contraste de esta última con el IHH Total post
operación. Asimismo se agrega al final del cuadro los cálculos del Índice de
Dominancia (ID) que es otro indicador cuyo resultado depende del tamaño de las
empresas o agentes económicos que se concentran y de la estructura particular del
mercado.
IHH e ID Total Pre y Post Operación de Concentración de las Líneas Navieras
en el Movimiento de TEUs, Incluyendo Transbordo, por Mercado Relevante
de las Rutas Marítimas Desde y Hacia Puerto Cortés, Honduras
(Año 2014)
Líneas
Navieras
Mercado Relevante/Ruta Marítima
Norte Europa
/Mediterráneo
Norte
América Asia
Sur
América
Sub-
continente
Indio
Medio
Oriente
Otros
entre
Caribe,
Australia
y África
CMA CGM
(Remarco) 1/ 324 36 100 64 49 9
NOL (APL)
2/ 2 4 441 121 1
14
Crowley 625 1
Seaboard 441 1 9
Anave/ op
nav 2,809 9 2,809 289 2601 361 324
Chiquita 169
Dole 4 400
Otras 676 225 361 3,600 1,600 5,476 5,476
IHH Total
Pre-
operación
3,815 1,873 3,647 4,111 4,266 5,886 5,819
IHH Total
Pos-
operación
3,850 1,873 3,899 4,331 4,282 5,886 5,819
Cambio IHH 35 0 252 220 16 0 0
ID Total Pre-
operación 5,864 2,331 6,174 7,806 5,167 8,685 8,836
ID Total
Pos-
operación
5,734 2,331 5,269 6,963 3,873 8,685 8,836
Cambio ID -130 0 -905 -843 -1,294 0 0
1/ Representaciones Mares Comerciales, S.A. (Remarco) es la representante de
CMA CGM en Honduras.
2/ Neptune Orient Lines Limited (NOL) tiene presencia en Honduras a través de APL
Honduras, S. de R. L. y la sucursal de APL Co. Pte. Ltd.
IHH- Índice de Herfindahl Hirschman.
ID- Índice de Dominancia.
TEUs- Capacidad de carga de un contenedor normalizado de 20 pies de largo.
Acrónimo del término en inglés Twenty-foot Equivalent Unit.
Fuente: Elaboración propia de los indicadores de concentración (IHH e ID),
tomando de base los datos del volumen de TEUs proporcionados por la Empresa
Nacional Portuaria (ENP) que fueron incluidos en el Expediente del Caso.
En el caso específico de los servicios de las líneas navieras en el transporte
marítimo de carga en contenedores desde y hacia Puerto Cortés (Honduras),
incluyendo transbordo, en los mercados relevantes de las rutas marítimas,
encontramos lo siguiente en los valores del IHH: 1) Todas los mercados relevantes
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de las rutas marítimas tienen niveles altos de concentración pre y post operación, y
2) Los cambios más significativos en el nivel de concentración (post versus pre
operación) se dan en los mercados relevantes de las rutas marítimas con Asia y Sur
América. Para el caso, el cambio en el IHH del mercado relevante de la ruta marítima
con Asia se incrementó en 252 puntos y 220 puntos para el mercado relevante de
la ruta marítima de Sur América.
Con relación a los hallazgos anteriores del IHH, resulta útil contrastarlos con el
indicador del Índice de Dominancia (ID). Como los valores del indicador ID no
aumentan post operación de la concentración para los mercados relevantes de Asia
y Sur América según se observa en el cuadro, este Índice tiene una mayor
predictibilidad respecto al grado de poder sustancial que resulta de una
concentración económica, que en este caso no se ve incrementado por tratarse de
líneas navieras con participaciones menores comparativamente a otros
competidores4.
Por las consideraciones anteriores y dado que la participación conjunta de las
empresas (empresa vendedora y la empresa compradora) en la ruta Puerto Cortés,
Honduras con el Norte de Europa/Mediterráneo de 19.3%, con Norte América de
2.5%, con Asia de 27.1%, con Sur América de 21.1%, con el Subcontinente Indio
de 9.0%, y con otras entre el Caribe, Australia y África de 3.3%; la sociedad
compradora no produciría a priori una situación de poder de mercado significativo
en el territorio nacional.
IV. VALORACION DE POSIBLES EFECTOS A LA COMPETENCIA DERIVADO
DE LA OPERACIÓN DE CONCENTRACIÓN ECONÓMICA
Con la operación de concentración notificada, consistente en la venta del 100% de
las acciones de la sociedad NEPTUNE ORIENT LINES LIMITED a la sociedad CMA
CGM S.A., se producirá únicamente un cambio de control indirecto en las
sociedades APL HONDURAS, S. DE R. L. y en la sucursal en Honduras de APL
CO. PTE. LTD.
De lo anterior, es posible inferir a priori que no se advierte la generación de una
situación de poder en el mercado hondureño, que pudiera derivarse de la
operación de concentración económica notificada, conforme las especificaciones
descritas en la sección III anterior, y que por lo tanto no se producirán efectos
restrictivos a la libre competencia en el respectivo mercado.
4 El Índice de Dominancia fue propuesto en función de disponer de un indicador cuyo resultado dependa del tamaño relativo
de las empresas que se concentran y de la estructura particular del mercado. Esto se logra, en tanto el indicador no aumenta cuando se concentran empresas relativamente pequeñas, pero si lo hace en caso de concentraciones entre empresas relativamente grandes.
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CONSIDERANDO (2): Que tanto las Direcciones Económica como Legal, emitieron
las conclusiones siguientes:
1. Mediante la operación de concentración económica, en efecto, se produciría un
cambio de control indirecto en las sociedades APL HONDURAS, S. DE R. L. y
en la sucursal en Honduras de APL CO. PTE. LTD., a propósito de la venta del
100% de las acciones de la sociedad NEPTUNE ORIENT LINES LIMITED a la
sociedad CMA CGM S.A.
2. Que de la información aportada no se observa a priori la generación de una
situación de poder en el mercado hondureño que modifique significativamente la
estructura actual del mercado, y así lo indican los resultados del Índice de
Dominancia, en el sentido de que no reflejaron incrementos post operación para
los mercados relevantes de las rutas marítimas de Asia y Sur América, a pesar
que las variaciones en el IHH hayan resultado aumentadas en dichos mercados.
3. Que de la información y documentación presentada por el apoderado legal de
los agentes económicos involucrados, se pudo constatar el cumplimiento de los
requisitos exigidos por la Ley y su Reglamento para efectos de su verificación.
4. En consecuencia, la Dirección Técnica por medio de las direcciones Económica
y Legal dictamina que es procedente que la Comisión emita el correspondiente
acto administrativo por el que resuelva por una parte, tener por notificada la
concentración económica entre los agentes económicos involucrados, y por la
otra, aprobar dicha concentración como resultado de la verificación realizada
sobre la base de la información y documentación presentada.
POR TANTO:
La Comisión para la Defensa y Promoción de la Competencia en el uso de sus
atribuciones y en aplicación a lo establecido en los artículos: 1, 80, 82, 331 y 339 de
la Constitución de la República; 1, 116 y 122 de la Ley General de la Administración
Pública; 1, 2, 3, 4, 11, 13, 14, 16, 18, 34 numeral 3), 45, 56 y demás aplicables de
la Ley para la Defensa y Promoción de la Competencia; 1, 2, 3 literal c), 9, 13, 15,
79, 82 y demás aplicables del Reglamento de la Ley para la Defensa y Promoción
de la Competencia; 1, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 72, 83, 87, 88, 121 y demás aplicables
de la Ley de Procedimiento Administrativo.
RESUELVE
PRIMERO: Tener por NOTIFICADO, el proyecto de concentración económica
consistente en la venta y cambio de control accionario por parte de NEPTUNE
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ORIENT LINES LIMITED a favor de CMA CGM, adquiriendo control indirecto sobre
APL HONDURAS, S DE R.L y en la sucursal de APL CO.PTE LTD en Honduras
SEGUNDO: AUTORIZAR la concentración económica consistente en la venta y
cambio de control accionario cedidos por NEPTUNE ORIENT LINES LIMITED a
favor de CMA CGM.
TERCERO: De conformidad a lo establecido en el artículo 14 de la Ley para la
Defensa y Promoción de la Competencia, la Comisión se reserva la facultad de
aplicar las medidas o sanciones legales que correspondan, cuando la concentración
económica haya sido examinada sobre la base de información falsa proporcionada
por los agentes económicos involucrados; sin perjuicio de lo establecido en el
artículo 121 de la Ley de Procedimiento Administrativo, relativo a la facultad de
revocar o modificar el acto administrativo cuando desaparecieren las circunstancias
que lo motivaron o sobrevinieren otras que, de haber existido a la razón, el mismo
no habría sido dictado, también podrá revocarlo o modificarlo cuando no fuere
oportuno o conveniente a los fines del servicio para el cual se dicta.
CUARTO: De conformidad con el artículo 82 del Reglamento de la Ley para la
Defensa y Promoción de la Competencia, la Comisión dispone que los agentes
económicos involucrados en la concentración en referencia, publiquen por su
cuenta, la presente Resolución, en por lo menos un diario de mayor circulación
nacional.
QUINTO: Para los efectos legales correspondientes instrúyase a la Secretaría
General para que proceda a notificar la presente Resolución a los apoderados
legales de los agentes económicos involucrados. NOTIFÍQUESE. (f) ALBERTO
LOZANO FERRERA. Comisionado Presidente. (f) JUANIRA RAMOS AGUILAR.
Comisionada Vicepresidenta. (f) CAROLINA ECHEVERRIA HAYLOCK. Comisionada
Sesión del Pleno.
ALBERTO LOZANO FERRERA Comisionado Presidente
OSCAR ALEXIS PONCE SIERCKE Secretario General