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Ressourcenallokation und

Wirtschaftspolitik

Silke Übelmesser

LMU München

WS 2009/2010

Organisation

Kontakt: Silke ÜbelmesserSchackstr. 4 / 1.Stock (CES)Tel.: 089 / 2180-5020Email: [email protected]:(nach Anmeldung)

Vorlesung: Mo 9-12, HGB, D 209Übungen (Beginn in der Woche vom 26.Oktober):

Mi 14:00 - 16:00 (c.t.) Alexander Mahle HGB, E 004Do 14:00 - 16:00 (c.t.) Wolfgang Habla HGB, E 004Do 16:00 - 18:00 (c.t.) Wolfgang Habla HGB, E 004Fr 10:00 - 12:00 (c.t.) Alexander Mahle HGB, E 004

Materialien im Netz: http://www.�wi.vwl.uni-muenchen.de/lehre/vorlesungen/200910_allokation/index.html

Silke Übelmesser Ressourcenallokation und Wirtschaftspolitik

Literatur:Corneo, Ö�entliche Finanzen: Ausgabenpolitik, Mohr Siebeck,Tübingen, 2003.Hindricks und Myles: Intermediate Public Economics, MITPress, Cambridge, MA, 2006.Wellisch, Finanzwissenschaft I - Rechtfertigung derStaatstätigkeit, Vahlen, München, 1999.

Klausur (Stand 14.10.2009): 23.2.2010, 16.30-18.00 UhrBitte melden Sie sich beim ISC an!http://www.isc.uni-muenchen.de/index.html


1. Markt und Staat

1.1 Aufgaben des Staates

1.2 Die Norm der Allokationse�zienz

1.3 Das Marktergebnis

1.4 Mögliche Rechtfertigungen für Staatseingri�e

Literatur

Wellisch, Finanzwissenschaft I - Rechtfertigung derStaatstätigkeit, Vahlen, München, 1999, Kapitel 2. [*]


1.1 Aufgaben des Staates

Staat greift oft mit Politikmaÿnahmen in Wirtschaftsgeschehen ein(Mindestlohn, Ladenschlussgesetz, Bankenrettung (siehe unten))

Fundamentale Fragen für Ökonomen

Wann überhaupt, wo und wie soll der Staat eingreifen?Normative Fragestellungen der klassischenFinanzwissenschaft, die einen wohlfahrtsmaximierenden,benevolenten Staat unterstellt.

Warum greift der Staat in das Wirtschaftsgeschehen ein (auchwenn er das nicht sollte)?Positive Fragestellung der Public Choice Schule, die davonausgeht, dass Politiker und andere Akteure in der politischenArena ihre eigenen Interessen verfolgen.


Musgravesche Dreiteilung der Staatsaufgaben(Richard Musgrave - einer der Begründer der modernenFinanzwissenschaft)

Allokationsfunktion: Staat sorgt für eine e�ziente Allokation(wenn Markt versagt)

Distributionsfunktion: Staat sorgt für eine gerechte Verteilungvon Einkommen und Vermögen

Stabilisierungsfunktion: Staat sorgt durch Geld- undFiskalpolitik für Vollbeschäftigung und Preisniveaustabilität


Exkurs: Der ö�entliche Sektor

Staatsausgaben in Deutschland (2008) 1 090 Mrd Euro beieinem BIP von 2 495 Mrd Euro

→ Staatsausgabenquote = Staatsausgaben/BIP: 43.9%

Auÿer durch Ausgaben greift Staat auch durch Regulierungenwie Arbeitsrecht, Umwelt-/Sicherheitsstandards etc. in diePrivatwirtschaft ein.


Im Zeitablauf: Starke Steigerung der Staatsquote von 1870 (12%)bis 1990er Jahre (50%)- mit Deutschland im Mittelfeld im internationalen Vergleich ...

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20

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50

60

1870 1890 1910 1930 1950 1970 1990

USUKGermanyFranceJapan

Abbildung 1: Staatsquote international 1870-1996Silke Übelmesser Ressourcenallokation und Wirtschaftspolitik

... aber relative Konstanz der deutschen Staatsquote seit Beginnder 1980er.

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444648

404244

363840

323436

30

Quelle: Statistisches Jahrbuch (2008)

Abbildung 2: Staatsquote in DeutschlandSilke Übelmesser Ressourcenallokation und Wirtschaftspolitik

Ausgaben nach Aufgabenbereichen

Wofür geben Regierungen Geld aus?

Beginn bis Mitte des 20. Jh.: starker AnteilVerteidigungsausgaben.

Seit Mitte 20. Jh: starkes Wachstum insb. inBildungGesundheitRenten

Hintergrund: demographischer Wandel,Einkommensverteilung,...


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1910 1930 1950 1970 1990

JapanUKUSGermanyFrance

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1900 1920 1940 1960 1980 2000


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1870 1890 1910 1930 1950 1970 1990

JapanUKGermanyFrance

0123456789

10

1890 1910 1930 1950 1970 1990


a. Defence b. Education

c. Health d. Pensions

Abbildung 3: Ausgaben nach Aufgabenbereichen


Aktuelle Ausgabenfelder

Staatsausgaben für ö�entliche Güter:Verteidigung/SicherheitPolitische FührungUmwelt

Andere Bereiche mit Marktversagen:Wissenschaft/KulturVerkehr

UmverteilungÖ�entlich bereitgestellte private Güter: Bildung/GesundheitSoziale Sicherung (!)


45%

14%

14%

9%

8%

4%2%2% 1% 1% Soziale Sicherung

Gesundheitswesen

Allgemeine öffentl. Verwaltung

Bildungswesen

WirtschaftlicheAngelegenheitenÖffentl. Ordnung undSicherheitVerteidigung

Wohnungswesen, kommun.GemeinschaftsdiensteFreizeitgest.,Sport, Kultur,ReligionUmweltschutz

Quelle: Deutschland in Zahlen 2009

Abbildung 4: Ausgaben nach Aufgabenbereichen


2%4%2%

14%

12%

1%

9%

7% 2%

47%

Social protection

Recreation; culture andreligionPublic order and safety

Housing and communityamenitiesHealth

General public services

Environment protection

Education

Economic affairs

DefenceQuelle: OECD

Deutschl. 2007

43%

3%2%4%14%

13%

2%

11%

5% 3%Social protection





Education

Economic affairs

DefenceQuelle: OECDQuelle: OECD

Frankr. 2007

34%

2%

6%3%17%

10%

2%

14%

7%5% Social protection





Education

Economic affairs

DefenceQuelle: OECD

UK 200719%

1%

6%

2%

20%

13%

0%

17%

10%

12% Social protection





Education

Economic affairs

DefenceQuelle: OECD

USA 2007

Abbildung 5: Zusammensetzung der Staatsausgaben

Ende des ExkursSilke Übelmesser Ressourcenallokation und Wirtschaftspolitik

In dieser Vorlesung: Allokationsfunktion des Staates- insbesondere die normative Begründung der Staatstätigkeit

Wann versagen Märkte?

Wie kann man Marktfehler korrigieren?

Welche Vor- und Nachteile haben Staatseingri�e?

Positiver Aspekt der Staatseingri�e→ vor allem Vorlesung Wirtschaftspolitik


Vorgehensweise

Will man Eingri�e des Staates aus allokativer Sichtrechtfertigen, muss man zunächst Marktversagen konstatieren.

Daher müssen wir zunächst überlegen, was ein Markt leistensoll (Norm).

Den Soll-Zustand vergleichen wir dann mit dem Ist-Ergebnisder Marktlösung.

Kommt es zu einer Abweichung der Ist- von der Soll-Lösung,liegt Marktversagen vor und der Staat kann (unterUmständen) korrigierend eingreifen.


1.2 Die Norm der Allokationse�zienz

Woran messen wir, ob ein Markt funktioniert? Wir brauchen eineNorm (Soll-Zustand) zum Vergleich mit den Ist-Zuständen.

Normative Kriterien

1 Pareto-Kriterium

2 Kaldor-Hicks-Kriterium


ad 1: Pareto-Kriterium

Nach dem Pareto-Kriterium ist eine Allokation A besser als B,wenn bei A kein Individuum schlechter und mindestens einIndividuum besser gestellt ist als bei B.

Pareto-Optimum liegt vor, wenn keine weiterenPareto-Verbesserungen mehr möglich sind.

Beispiel- Im Hörsaal wird nach dem Zufallsprinzip Geld verteilt. Egalwie diese Verteilung aussieht, die dadurch gescha�eneAusstattung ist vermutlich paretooptimal. Warum?- Werden hingegen Gutscheine für Pizza und Kinobesucheverteilt, so wird die Anfangsaufteilung aller Wahrscheinlichkeitnach nicht paretooptimal sein. Warum?


Vorteile des Pareto-Kriteriums:- respektiert individuelle Präferenzen- breite Akzeptanz

Probleme:- Viele Zustände der Welt sind nach dem Pareto-Kriteriumnicht vergleichbar. Warum?- Jede Politikmaÿnahme würde komplizierte und praktischundurchführbare Kompensationsleistungen zwischen Gewinnernund Verlierern erfordern.- Eine strikte Anwendung des Pareto-Kriteriums in der Politikwürde zum Einfrieren des Status Quo führen.

Beispiele:- Umweltpolitik: Kosten von Luft�ltern in Schornsteinen vs.Vorteil der Anwohner- EU-Osterweiterung: Sinkende Löhne der Arbeitnehmer vs.steigende Kapitaleinkommen


ad 2: Kaldor-Hicks-Kriterium

Nach dem Kaldor-Hicks-Kriterium ist eine Politikmaÿnahmesinnvoll, wenn sie für mindestens ein Individuum eineVerbesserung bringt und die Verlierer durch die Gewinnerkompensiert werden könnten.

Dabei muÿ die Kompensation nur theoretisch möglich sein(wenn sie tatsächlich statt�nden würde, läge sogar einePareto-Verbesserung vor).

Klare Trennung von E�zienz- und Verteilungsüberlegungen:Nach dem Kaldor-Hicks-Kriterium ist jede Maÿnahmeallokationse�zient, die den Kuchen vergröÿert, auch wenneinzelne Stücke am Kuchen kleiner werden.

Vorteile des Kaldor-Hicks-Kriteriums:- respektiert individuelle Präferenzen- erlaubt klare Trennung von E�zienz- + Verteilungsaspekten- ist ein klares Kriterium für Politikmaÿnahmen


Optimum in einem PartialmarktWir übertragen nun das Konzept des Pareto-Kriteriums aufeinen Partialmarkt.

Nachfragekurve und GrenzzahlungsbereitschaftAngebotskurve und Grenzkosten

Normative Lösung: Welche Allokation würde ein allwissendersozialer Planer ("benevolenter Diktator") wählen?


p

x0

GK

GZB

A

B

xopt

Abbildung 6: Optimum in einem Partialmarkt


Optimale Menge? Warum?

Maximal erzielbare Rente? Warum?

Die Regel für die optimale Bereitstellung lautet:

GZB = GK

Mehr zu den Optimalitätsbedingungen in Kapitel 2.


1.3 Marktergebnis

Freier Tausch und freie Preisbildung führen in einem perfektenMarkt dazu, dass die Wohlfahrt maximiert wird.

Das Streben des einzelnen Marktteilnehmers, seinen eigenenVorteil zu maximieren, führt auch zu dem kollektiv bestenErgebnis.Der Grund für diese E�zienzeigenschaft der Märkte liegt darin,dass alle Aktivitäten und Transaktionen denKompensationstest bestehen:

Wer ein Gut herstellt, wird dies nur tun, wenn ...der Preis, den er erzielt, ihn für seine Nachteile (Arbeitsleid,Kosten für Inputs,...) mindestens kompensiert.Wer ein Gut konsumieren will, wird dies nur tun, wenn ...der geforderte Preis seinen Vorteil nicht übersteigt.


Marktergebnis in einem Partialmarkt

Positive Lösung: Welche Allokation bringt ein Markt mitvollkommenem Wettbewerb (bei dezentralen Entscheidungenaller Marktteilnehmer) hervor?Bei perfektem Wettbewerb pendelt sich der Preis auf pwett ein.

Wie verhalten sich die Konsumenten: Menge?Komsumentenrente?Wie verhalten sich die Produzenten: Menge?Produzentenrente?

Die Regel für die tatsächliche Bereitstellung im Markt lautet:

GZB = pwett = GK


p

x0

GK

GZB

A

B

xwett

pwett

C

Abbildung 7: Marktergebnis in einem Partialmarkt


Vergleich von normativer und positiver Lösung

xopt = xwett

Die Wettbewerbslösung generiert die wohlfahrtsmaximierendeAllokation, obwohl jeder einzelne Marktteilnehmer nur seineeigenen egoistischen Ziele (Gewinn- bzw. Nutzenmaximierung)verfolgt.


1.4 Mögliche Rechtfertigung für Staatseingri�e

Wie lassen sich Staatseingri�e über den Minimalstaat hinausbegründen?

Marktversagen bietet Potential für e�zienzförderndeStaatseingri�e.Dazu muss nachgewiesen werden, dass der Staat tatsächlichdie Allokation verbessern kann:

InformationKosten des Staatseingri�sLimitierte Instrumente

Greift Staat wirklich ein? Wenn nicht: Staatsversagen

Greift Staat ein, wenn kein Marktversagen vorliegt?GerechtigkeitPolitische Ökonomie: Interesse der Beteiligten


Wann funktioniert der Markt nicht als perfekterAllokationsmechanismus?

Auseinanderfallen von individueller und kollektiverRationalität

Im Prinzip liegt allen Marktfehlern zugrunde, daÿ dieMaximierung des individuellen Vorteils nicht mehr mit derMaximierung des kollektiven Vorteils übereinstimmt→ Individuelle und kollektive Rationalität fallen auseinander

Das klassische Beispiel für einen solchen Fall stellt dasGefangenendilemma dar:Zwei Partner bei einer Straftat werden verhaftet und inseparaten Räumen verhört. Jeder Gefangene hat dieMöglichkeit, die Straftat zu gestehen und dabei den Partnermit zu belasten oder alles zu leugnen.


Person 1

gestehen leugnen

Pers

on 2

gestehen -4 -6

-4 0

leugnen 0 -1

-6 -1

Abbildung 8: Gefangenendilenmma


Die Auszahlungsmatrix zeigt das Strafmaÿ der beidenGefangenen in Abhängigkeit ihrer Handlungen(gestehen/leugnen).

Überlegen Sie wie das Gleichgewicht in diesem Spiel aussehenmuss.

Warum fallen hier individuelle und kollektive Rationalitätauseinander?


Weitere Beispiele:Ö�entliche Güter (als einfache Anwendung desGefangenendilemmas)

Reine ö�entliche Güter sind durch Nicht-Rivalität (Konsum desGutes wird nicht durch die gleichzeitige Nutzung dieses Gutesdurch einen anderen Konsumenten beeinträchtigt) im Konsumund Nicht-Ausschlieÿbarkeit (ein potentieller Nutzer kann nichtvom Konsum des Gutes ausgeschlossen werden)gekennzeichnet.

Externe E�ekte:Ein externer E�ekt liegt vor, wenn sich die Konsum- oderProduktionsentscheidung eines Wirtschaftssubjektes auf denNutzen anderer Wirtschaftssubjekte auswirkt.Ein allokatives Problem entsteht hier, wenn ein solcherexterner E�ekt nicht internalisiert wird.


Exkurs: Finanzkrise 2008

Makroökonomische und mikroökonomische Ursachen für dieFinanzkrise (vg. Sinn, 2009: Kasinokapitalismus)

Makroökonomischen Ansatz:

Ausgangpunkt: in den letzten Jahren stetig gestiegenesLeistungsbilanzde�zit der USA:zum Teil 5,5% des BruttoinlandsproduktesEin Leistungsbilanzde�zit impliziert einen Verkauf vonWertpapieren an das Ausland bzw. einen Kapitalimport in dieUSA in Höhe des De�zits.Private Haushalte: Kein Sparen

Vertrauen auf Wertsteigerungen der Immobilien (fürAltersabsicherung,...)Investitionen nur durch importiertes Kapital �nanzierbar


Beginn der Krise im Jahr 2006: Rückgang der ImmobilienpreiseBanken: Kreditausfälle

Ernstes Problem für die Banken wegen der nur geringenEigenkapitalquoten (US Investmentbanken: 4%, deutscheBanken: 7-8%).Verbriefung der Kredite und Weiterverkauf an andere Banken(mortgage backed securities = Ansprüche direkt gegenüberdem Kreditinhaber)→ Kaskade von Ansprüchen (colleteralized debt obligations).Pleiten einiger BankenZusammenbruch des Interbankenkreditverkehrs (wegenmangelnden Vertrauens)

Intervention der Zentralbank als Mittler zwischen denGeschäftsbanken


Mikroökonomischer Ansatz:Ausgangspunkt: Haftungsbeschränkungen der Banken alsKapitalgesellschaft = Haftung nur mit dem eingebrachtenEigenkapital (nicht mit dem persönlichen Vermögen)

Risiken: Banken mit möglichst geringer Eigenkapitalquote, weilEigenkapital wesentlich teurer als Fremdkapital ist(Modigliani-Miller Theorem wirkt also aufgrund vonInformationsasymmetrien hier nicht)Systematischer Anreiz, bei Investmentgeschäften ein zu hohesRisiko einzugehen (Kredite an Personen mit schlechter Bonität)

⇒ Zusammengefasst generierten diese Risiken Anreize für dieBanken, das Eigenkapital zu minimieren und die geringeEigenkapitalquote schuf wiederum selber Anreize, besondershohe Risiken zu suchen


Politikmaÿnahmen1 Krisenmanagement, um die Weltwirtschaft nachhaltig zu

stabilisieren2 Scha�ung von Strukturen, um eine Wiederholung der Krise zu

verhindern

Scha�en von Regeln als allokatives Problem!

Staat muss bei Banken Mindeststandards setzen, um mehrTransparenz zu scha�en und das Lemon-Problem zu lösen:

Wegen asym. Information gehen Banken ein zu hohens Risikoein, um Gewinn zu maximieren.Negative Selektion lässt sich nun beispielsweise mit einer(weltweit gültigen) höheren Eigenkapitalquote lösen.


Rettungspaket, welches keinen Zwang zur Teilnahme impliziert(und Teilnahme an Bedingungen wie Gehaltsobergrenze fürManager knüpft), letztlich nicht ausreichend, obwohl es dasschlimmste verhindert, indem es Bankpleiten ausschlieÿt.

Problem der Kreditreduzierung (credit crunch) wahrscheinlich,welche sich negativ auf die Realwirtschaft auswirken wird(Investitions- und Konsumvolumen sinken).

Ende des Exkurs


Übersicht der VL

1 Markt und Staat

2 Optimalität der Konkurrenzwirtschaft

3 Marktmacht

4 Ö�entliche Güter

5 Externe E�ekte (Umwelt)

6 Unreine ö�entliche Güter (Allmendegüter /Klubgüter)

7 Asymmetrische Information

8 Staatsversagen (Politische Ökonomie)


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