result update presentation q1 fy 16 [company update]
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-
8/20/2019 Result Update Presentation Q1 FY 16 [Company Update]
1/16
M i n d a I n d
u s t r i e s
L t d
R e s u l t U p d a t e P r e s e n t a t i o n
Q 1
F Y 1 6
-
8/20/2019 Result Update Presentation Q1 FY 16 [Company Update]
2/16
T h i s p r e s e n t a t i o n a n d t h
e a c c o m p a n y i n g s l i d e s ( t h e
“ P r e s e n t a t i o n ” ) , h a s b e e n
p r e p a r e d b y M i n d a I n d u s t r i e s L i m i t e d ( t h e
“ C o m p a n y ” ) , s o l e l y f o r i n f o r m a t i o n p u r p o s e s a n d d
o n o t c o n s t i t u t e a n y o f f e r ,
r e c o m m e n d a t i o n o r i n v i t a t i o n t o p u r c h a s e o r
s u b s c r i b e f o r a n y s e c u r i t i e s , a n d s h a l l n o t f o r m t h e b a
s i s o r b e r e l i e d o n i n c o n n e c
t i o n w i t h a n y c o n t r a c t o r b i n d i n g c o m m i t m e n t
w h a t s o e v e r . N o o f f e r i n g o
f s e c u r i t i e s o f t h e C o m p a n y
w i l l b e m a d e e x c e p t b y m e a
n s o f a s t a t u t o r y o f f e r i n g d o
c u m e n t c o n t a i n i n g
d e t a i l e d i n f o r m a t i o n a b o u
t t h e C o m p a n y .
T h i s P r e s e n t a t i o n h a s b e e
n p r e p a r e d b y t h e C o m p a n y
b a s e d o n i n f o r m a t i o n a n d d
a t a w h i c h t h e C o m p a n y c o n
s i d e r s r e l i a b l e ,
b u t
t h e C o m p a n y m a k e s n o r e
p r e s e n t a t i o n o r w a r r a n t y , e x p r e s s o r i m p l i e d , w h a t s o e v e
r , a n d n o r e l i a n c e s h a l l b e p l a c e d o n , t h e t r u t h ,
a c c u r a c y , c o m p l e t e n e s s , f a i r n e s s a n d r e a s o n a b l e n e s s o
f t h e c o n t e n t s o f t h i s P r e s e n t
a t i o n . T h i s P r e s e n t a t i o n m a y
n o t b e a l l i n c l u s i v e
a n d m a y n o t c o n t a i n a l l
o f t h e i n f o r m a t i o n t h a t y o u
m a y c o n s i d e r m a t e r i a l . A n y l i a b i l i t y i n r e s p e c t o f t h e c o n t e n t s o f , o r a n y
o m i s s i o n f r o m , t h i s P r e s e n
t a t i o n i s e x p r e s s l y e x c l u d e d .
C e r t a i n m a t t e r s d i s c u s s e d
i n t h i s P r e s e n t a t i o n m a y c o n t a i n s t a t e m e n t s r e g a r d i n g t h e C o m p a n y ’ s m a r k e t o p p o r t u n i t y a n d b u s i n e s s
p r o s p e c t s t h a t a r e i n d i v i d
u a l l y a n d c o l l e c t i v e l y f o r w a r
d - l o o k i n g s t a t e m e n t s . S u c h f o r w a r d - l o o k i n g s t a t e m e n t s a r e n o t g u a r a n t e e s
o f f u t u r e p e r f o r m a n c e a n
d a r e s u b j e c t t o k n o w n a n d
u n k n o w n r i s k s , u n c e r t a i n t i e s a n d a s s u m p t i o n s t h a t a r e
d i f f i c u l t t o p r e d i c t .
T h e s e r i s k s a n d u n c e r t a i n
t i e s i n c l u d e ,
b u t a r e n o t l i m
i t e d t o , t h e p e r f o r m a n c e o f
t h e I n d i a n e c o n o m y a n d o f t h e e c o n o m i e s o f
v a r i o u s i n t e r n a t i o n a l m a r k e t s , t h e p e r f o r m a n c e o f t h e
a u t o a n c i l l i a r y i n d u s t r y i n I n d
i a a n d w o r l d - w i d e , c o m p e t i t
i o n , t h e c o m p a n y ’ s
a b i l i t y t o s u c c e s s f u l l y i m p l e m e n t i t s s t r a t e g y , t h e C o m p a n y ’ s f u t u r e l e v e l s o f g r o w t h a n d e x p a n s i o n , t e c h n o l o g i c a l i m p l e m e n t a t i o n ,
c h a n g e s a n d a d v a n c e m e n t s , c h a n g e s i n r e v e n u e , i n c o m e o r c a s h f l o w s , t h e C o m
p a n y ’ s m a r k e t p r e f e r e n c e s a
n d i t s e x p o s u r e t o
m a r k e t r i s k s , a s w e l l a s o t h e r r i s k s . T h e C o m p a n y ’ s a c t u a l r e s u l t s , l e v e l s o f a c t i v i t y , p e r f o r m a n c e o r a c h i e v e
m e n t s c o u l d d i f f e r
m a t e r i a l l y a n d a d v e r s e l y f r o m r e s u l t s e x p r e s s e d i n o r i m p l i e d b y t h i s P r e s e n t a t i o n .
T h e C o m p a n y a s s u m e s n o o b l i g a t i o n t o u p d a t e
a n y f o r w a r d - l o o k i n g i n f o r
m a t i o n c o n t a i n e d i n t h i s P r e s e n t a t i o n . A n y f o r w a r d - l o o k i n g s t a t e m e n t s a n d p r o j e c t i o n s m a d e b y t h i r d
p a r t i e s i n c l u d e d i n t h i s P r e s e n t a t i o n a r e n o t a d o p t e d
b y t h e C o m p a n y a n d t h e C o m p a n y i s n o t r e s p o n s i b l e f o r s u c h t h i r d p a r t y
s t a t e m e n t s a n d p r o j e c t i o n
s .
S a f e H a r b o r
-
8/20/2019 Result Update Presentation Q1 FY 16 [Company Update]
3/16
“ R e - A
l i g n i n g
” G r o u p S t r u c t u r e
I n c r e a s i n g M I L s t a k e i n J V c
o m p a n i e s & G r o u p
C o m p a n i e s
P T
M i n d a A s e a n A u t o m o t i v e ( I n d o n e s i a ) t o 5 1 %
S A M G l o b a l P t e L t d , S i n g a p o r e t o 5 1 %
T h r o u g h S A M G l o b a l P t e L
t d a c q u i r e d s t a k e i n i t s
1 0 0 % s u b s i d i a r y , M i n d a
I n d
u s t r i e s V i e t n a m C o m p a n y L t d ,
b a s e d i n V i e t n a
m
M J
C a s t i n g s t o 9 8 %
A p p o i n t e d B i g 4 c o n s u l t a n c y f i r m t o w o r k o n a s c h e m e f o r
c o n s o l i d a t i n g b u s i n e s s e s a n d s h a r p e n f o c u s
R e - o r g a n i z a
t i o n a t G r o u p l e v
e l t o b u i l d a B i g g
e r & S t r o n g e r B u
s i n e s s
C o n s o l i d a t e p r o d u c t l i n e s a
c r o s s U N O M I N D A
G r o u p
-
8/20/2019 Result Update Presentation Q1 FY 16 [Company Update]
4/16
2 W
/ 3 W
S w i t c h e s
E x t e n d
l e a d e r s h i p
p o s i t i o n a c r o s s
O E M s & g l o b a l
p l a t f o r m s
“ G r o w i n g P r o f i t a b l y ” –
A S
t r a t e g i c F o c u s
H o r n s
S t r e n g t h e n
w i t h s y n
e r g i e s
f r o m C l a r t o n
H o r n a c r o s s
g l o b
e
O t h e r s
C o n s o l i d a t e
n o n
y i e l d i n g
p r o d u c t s
L i g h t i n g
W i d e n
p r e s e n c e a c r o s s
O E M t o i m p r o v e
u t i l i z a t i o n l e v e l s
a c r o s s u n i t s
D e
r i v e S y n e r g i s t i c G r o w t h a c r o
s s P r o d u c t L i n
e s
-
8/20/2019 Result Update Presentation Q1 FY 16 [Company Update]
5/16
C o n s o l i d a t e d
P e r f o r m a n c e
H i g h l i g h t s
5 3 3
4 8 3
Q 1 F Y 1 6
Q 1 F Y 1 5
+ 1 0 %
1 3 . 7
1 3 . 6
Q 1 F Y 1 6
Q
1 F Y 1 5
+ 1 %
R e v e n u e
E B I T D A & M a r g i n ( % ) P A T A f t e r M I
1 6
1 4
Q 1 F Y 1 5
Q 1 F Y 1 6
+ 1 5 %
3 6
3 4
7 . 4
%
0 5 1 0
1 5
2 0
2 5
3 0
3 5
4 0
0 1 2 3 4 5 6 7 8
Q 1 F Y 1 6
6 . 4 %
Q 1 F Y 1 5
R s
. C r s
P r o f i t B e f o r e T a x
-
8/20/2019 Result Update Presentation Q1 FY 16 [Company Update]
6/16
S t a n d a l o n e P
e r f o r m a n c e H
i g h l i g h t s
3 4 1
3 0 5
Q 1 F Y 1 5
Q 1 F Y 1 6
+ 1 2 %
1 3 . 6
1 2 . 6
Q
1 F Y 1 5
+ 8 %
Q 1 F Y 1 6
R e v e n u e
P r o f i t A f t e r T a x
1 7
1 4
Q 1 F Y 1 5
Q 1 F Y 1 6
+ 2 2 %
P r o f i t B e f o r e T a x
2 7
2 7
7 . 9
%
8 . 9
%
0 5 1 0
1 5
2 0
2 5
3 0
0 3 6 9
Q 1 F Y 1 6
Q 1 F Y 1 5
R s
. C r s
E B I T D A & M a r g i n ( % )
-
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7/16
N e w
H a p p e n i n g s
C l a r t o n H o
r n :
N e w F a c i l i t
y i n
M e x i c o
•
A s s e m
b l y
L i n e c o m m e n c e
f r o m
S e
p t ’ 1 5
•
M a n u
f a c t u r i n g t o s t a r t
f r o m
A p r i
l ’ 1 6
•
E x p e c t e d i n v e s t m e n t i n f a c i l i t y E u r o 6 M n o v e r
3 y e a r s
C l a r t o n H
o r n :
L i n e E x t e n s i o n a t
S p a i n
P T M A :
W o n O r d e r s i n
I n d o n e s i a
S w i t c h D i v i s i o n :
W o n O r d
e r s i n
I n d i a
•
N e w E l e c t r o n i
c U n i t c o m m i s s i o n e d i n
( m o n t h
’ 1 5
)
•
L e a d t o i m p r o v e m e n t i n o p e r a t i o n a l
e f f i c i e n c i e s
•
N e w o r d e r s f o r S w i t c h e s a n d H o r n
s f r o m
•
P i a g
g i o
•
S u z u k i
•
Y a m
a h a
•
N e w e x p o r t o r d e r f r o m M o t o G u z z i , I t a l i a n
m o t o r c y c l e m a n u f a c t u r e r
•
S u p p
l y w i l
l b e
g i n
f r o m
A p r i
l ’ 1 6
S w i t c h D i v i s i o n :
D e v e l o p e d
s w i t c h f o r B M W
•
D e v e l o p e d
a S e a t H e a t e r S w i t c h f o r
H i g h E n d
B i k e s o f B M W
•
I n E u r o p e a
n C o u n t r i e s w i t h v e r y l o w
t e m p e r a t u
r e s , t h i s w i l l h e l p m a i n t a
i n b o d y
t e m p e r a t u
r e d u r i n g r i d e s
-
8/20/2019 Result Update Presentation Q1 FY 16 [Company Update]
8/16
C o n s o l i d a t e d
R e v e n u e D i s t
r i b u t i o n –
Q 1 F
Y 1 6
P r o d u c t -
w i s e B r e a k u p
C h a n n e l - w i s e B r e a k u p
G e o g r a p h
y - w i s e B r e a k u p
S e g m e n t - w i s e B r e a k u p
4 5 %
1 8 %
2 4 %
1 2 %
S w i t c h L
i g h t i n g
H o r n s
O t h e r s
8 0 %
2 0 %
O E M
R e p l a c e m e n t
8 1 %
1
9 %
I n d i a
I n t e r n a t i o n a l
6 2 %
3 8 %
2 W h e e l e r
4 W h e e l e r
-
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9/16
V i s i b l e T u r n a
r o u n d i n S u b s
i d i a r i e s
R s . L a k h s
- 1 0 5
- 1 2 4
Q 1 F Y 1 6
Q 1 F Y 1
5 1 5 %
P B T – M J C a s t i n g L t d
- 2 8
- 1 5 4
8 2 %
Q 1 F Y 1 6
Q 1 F Y 1 5
P B T – M i n d a K y o r a
k u L t d
-
8/20/2019 Result Update Presentation Q1 FY 16 [Company Update]
10/16
1 8
3
7 6
9 5
1 7
1 7
R e v e n u e
I n t e r s e g m e n t
5 3 3
- 3 5
M J C a s t i n g
C o n s o l i d a t e d
M i n d a
K y o r a k u
C l a r t o n H o r n
M i n d
a
D i s t r i b u
t i o n
S e r v i c
e s
M i n d a A
u t o
C o m p o n e n t s
M i n d a E m e r
T e c h n o l o g i e s
3 4 1
S t a n d a l o n e
E n t i t y -
W i s e B
r e a k -
U p : Q 1 F Y 1 6
0 . 2
0 . 9
0 . 9
C o n s o l i d a t e d
M i n d a
D i s t r i b u t i o n
- 1 . 2
M i n d a
K y o r a k u
M i n d a A u
t o
C o m p o n e n t s
S t a n d a l o n e
- 0 . 2
- 0 . 3
- 1 . 1
1 5 . 8
I n t e r
s e g m e n t
M
J C a s t i n g
1 7 . 3
C l a r t o n H o r n
P r o f i t B e f o r e T a x
M K A W L
M i n d a E m e r
T e c h n o l o g i e s
- 0 . 7
R s . C r s
-
8/20/2019 Result Update Presentation Q1 FY 16 [Company Update]
11/16
C o n s o l i d a t e d
P r o f i t & L o s s
R s . C r s
Q
1 F Y 1 6
Q 1 F Y 1 5
Y o Y %
F Y 1 5
T o t a l O p e r a t i n g I n c o m e
5 3 3
4 8 3
1 0 %
2 , 2
2 7
C o s t o f M a t e r i a l c o n s u m e d
3 5 3
3 1 4
1 , 4 7 8
E m p l o y e e C o s t
6 9
6 2
2 8 8
O t h e r E x p e n s e s
7 6
7 0
3 0 7
E B I T D A
3 4
3 6
( 4 % )
1 5 4
M a r g i n
6 . 4 %
7 . 4 %
6 . 9 %
O t h e r I n c o m e
5
2
2 3
I n t e r e s t
5
6
2 5
D e p r e c i a t i o n
1 8
1 8
8 3
P B T b e f o r e e x c e p t i o n a l i t e m
1 6
1 4
1 5 %
6 9
M a r g i n
3 . 0 %
2 . 9 %
3 . 1 %
E x c e p t i o n a l I t e m
-
-
1 6
P B T
1 6
1 4
1 5 %
8 5
M a r g i n
3 . 0 %
2 . 9 %
3 . 8 %
T a x
4
1
1 9
P A T A f t e r M i n o r i t y I n t e r e s t
1 3 . 7
1 3 . 5
1 %
6 8 . 0
M a r g i n
2 . 6 %
2 . 8 %
3 . 1 %
-
8/20/2019 Result Update Presentation Q1 FY 16 [Company Update]
12/16
S t a n d a l o n e P
r o f i t & L o s s
R s . C r s
Q
1 F Y 1 6
Q 1 F Y 1 5
Y o Y %
F Y 1 5
T o t a l O p e r a t i n g I n c o m e
3 4 1
3 0 5
1 2 %
1 , 3
7 0
C o s t o f M a t e r i a l c o n s u m e d
2 2 9
2 0 4
9 2 8
E m p l o y e e C o s t
4 4
3 7
1 6 3
O t h e r E x p e n s e s
4 2
3 6
1 6 7
E B I T D A
2 7
2 7
( - 1 % )
1 1 3
M a r g i n
7 . 9 %
8 . 9 %
8 . 3 %
O t h e r I n c o m e
4
2
1 9
I n t e r e s t
2
3
1 3
D e p r e c i a t i o n
1 2
1 2
5 4
P B T b e f o r e e x c e p t i o n a l i t e m
1 7
1 4
2 2 %
6 6
M a r g i n
5 . 1
%
4 . 7
%
4 . 8
%
E x c e p t i o n a l I t e m
-
-
4 *
P B T
1 7
1 4
7 0
M a r g i n
5 . 1 %
4 . 7 %
5 . 1 %
T a x
4
2
1 6
P A T a f t e r M I
1 3 . 6
1 2 . 6
8 %
5 3 . 2
M a r g i n
4 . 0 %
4 . 1 %
3 . 9 %
-
8/20/2019 Result Update Presentation Q1 FY 16 [Company Update]
13/16
B u s i n e s s O v e r v i e w
-
8/20/2019 Result Update Presentation Q1 FY 16 [Company Update]
14/16
L e a d e r i n E l e
c t r i c a l a n d E l e c t r o n i c A u t o c o m p o n e n t s …
* B a s e d o n S t a n d a l o n e s a l e s
•
M a r k e t l e a d e r i n 2 W / 3 W
s w i t c h e s . S t r o n g P r e s e n
c e i n 4 W
s w i t c h e s t h r o u g h a s s o
c i a t e c o m p a n y
•
S e c o n d l a r g e s t h o r n s p l a y e r g l o b a l l y a f t e r a c q u i s i t i o n o f
C l a r t o n H o r n ,
S p a i n i n F Y 1 4 , w i t h 4 7 % m a r k e t s h a r e i n I n d i a
•
A m o n g s t t o p 5 p l a y e r s i n L i g h t i n g
•
R e l a t i o n s h i p s w i t h m o s t o f t h e O E M S a c r o s s t h e g l o b e
•
E n t e r e d i n t o J V w i t h P a n a s o n i c C o r p f o r A u t o m o t i v e b a t t e r i e s
•
E n t e r e d i n t o J V w i t h
K o s e i G r o u p ,
J a p a n f o r a l l o y
w h e e l s
•
S t r o n g f o o t h o l d i n r e p
l a c e m e n t m a r k e t w i t h a n e t w o r k o f
m o r e t h a n 7 0 0 B u s i n e
s s p a r t n e r s & 1 0 , 0 0 0 r e t a i l e r s
•
M a n u f a c t u r i n g p r e s e n c e a c r o s s a l l a u t o h u b s i n I n
d i a
•
S t r o n g i n - h o u s e R & D , w i t h 8 5 p a t e n t s & 1 0 9 d e s i g
n
r e g i s t r a t i o n s f o r v a r i o u s m o b i l i t y s o l u t i o n s
•
O v e r s e a s p r e s e n c e a c r o s s A m e r i c a n , A f r i c a n , E u r o
p e a n a n d
A s i a n c o u n t r i e s w i t h r
e v e n u e s i n e x c e s s o f R s . 4 0 0 C r i n F Y 1 5
( 2 2 % o f t o t a l r e v e n u e
)
D i v e r s i f i e d P r o d u c t M i x [ F Y 1 5 ]
4 0 %
1 9 %
2 7 %
1 4 %
S w i t c h
L i g h t i n g
H o r n s O
t h e r s
D i v e r s i f i e d O E M M i x *
[ F Y 1 5 ]
B a j a j
3 3 %
H M S I
1 0 %
M S I L
9 %
T V S 8 %
R E 4 %
M a h i n d r a
4 %
H M C L
4 %
O t h e r s
2 8 %
. . . w i t h r e v e n u
e C A G R o f 2 4 % o v e r
4 y e a r s f r o m R s . 9 5 4
C r s t o R s . 2 , 2 2 7 C r s
i n F Y 1 5 * *
-
8/20/2019 Result Update Presentation Q1 FY 16 [Company Update]
15/16
•
D o m i n a n t S u p p l i e r i n D o
m e s t i c O E M s v i z . , B a j a j , T V S , M S I L , H M C L , e t c
•
E s t a b l i s h e d p r e s e n c e a c r
o s s G l o b a l O E M s v i z . , Y a m a h a , S u z u k i , K a w a s a k i , e t c
E s t a b l i s h e d
O E M P r e s e n c e
•
A c c e s s t o g l o b a l t e c h n o l o g y t h r o u g h T e c h n i c a l A r r a n g e m e n t w i t h w o r l d l e
a d e r s
•
A c c e s s t o G l o b a l O E M s t h r o u g h T e c h n i c a l P a r t n e r
s
G l o b a l
T e c h n o l o g y
•
W e l l - s p r e a d n e t w o r k o f 5 0 0 b u s i n e s s p a r t n e r s & 1 0 , 0 0 0 r e t a i l e r s t o c a t e r t o
r e p l a c e m e n t m a r k e t ( 1 7 % r e v e n u e s h a r e i n F Y 1 5 )
D e e p F o o t h o l d
i n A f t e r m a r k e t
•
D e p a r t m e n t o f S c i e n t i f i c
a n d I n d u s t r i a l R e s e a r c h
a p p r o v e d R & D c e n t r e s
•
D e s i g n c e n t r e i n T a i w a n f o r l i g h t i n g b u s i n e s s
S t r o n g R & D
C a p a b i l i t i e s
C o m p e t i t i v e A d v a n t a g e
•
I n d i a ’ s l a r g e s t p l a y e r i n 2
W / 3 W S w i t c h e s w i t h 6 7 % m a r k e t s h a r e
•
W o r l d ’ s 2 n d l a r g e s t p l a y e r i n H o r n s
L e a d e r s h i p
P o s i t i o n
•
S t r a t e g i c a l l y l o c a t e d i n a l l a u t o m o t i v e h u b s i n I n d
i a
•
C r e a t i n g c a p a b i l i t i e s i n g
l o b a l a u t o m a r k e t , w i t h a c q u i s i t i o n o f C l a r t o n H o
r n
M a n u f a c t u r i n g
L o c a t i o n s
•
R e v e n u e C A G R o f 2 4 % o
v e r F Y 1 1 - F Y 1 5 *
•
H i s t o r i c a l l y l o w D / E r a t i o
< 1 ( F Y 1 4 D / E r a t i o o f 1 . 2
o n a / c o f a c q u i s i t i o n d e b
t )
•
P o s i t i v e o p e r a t i n g c a s h f l o w s y e a r o n y e a r
H e a l t h y
F i n a n c i a l s
-
8/20/2019 Result Update Presentation Q1 FY 16 [Company Update]
16/16
F o r f u r t h e r i n f
o r m a t i o n , p l e a s e c o n t a c t :
C o m p a n y :
I n v
e s t o r R e l a t i o n s A d v i s o r s :
M i n d a I n d u s t r i e s L t d .
C I N : L 7 4 8 9 9 D L 1 9 9 2 P L C 0 5 0 3 3 3
M r . T r i p u r a r i K u m a r
t r i p u r a r i k @ m i n d a
g r o u p . c o m
w w w . m i n d a g r o u p
. c o m
S t r
a t e g i c G r o w t h A d v i s o r s P
v t . L t d .
C I N
: U 7 4 1 4 0 M H 2 0 1 0 P T C 2 0 4 2 8 5
M s
. S a n j i t a G h o s h / M r . S h o
g u n J a i n
+ 9 1 7 7 3 8 3 5 9 3 8 9 / + 9 1 7 7 3 8 3 7 7 7 5 6
g s a
n j i t a @ s g a p l . n e t / j s h o g u
n @ s g a p l . n e t
w w
w . s g a p l . n e t