resultados 1t18 -...
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Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.Abril de 2018
1T18Resultados
Disclaimer
Esta apresentação pode conter declarações baseadas em estimativas a respeito dos prospectos e objetivos futuros de crescimento da base de assinantes, um detalhamento dos diversos serviços a serem oferecidos e seus respectivos resultados
O único objetivo dessas declarações é indicar como pretendemos expandir nosso negócio e, portanto, elas não devem ser consideradas garantias de performance futura
Nossos resultados reais podem diferir substancialmente daqueles contidos nessas declarações devido a uma série de fatores, entre eles fatores políticos e econômicos brasileiros, desenvolvimento de tecnologias competitivas, acesso ao capital necessário para alcançar esses resultados e intensificação do cenário competitivo nos mercados onde operamos
Para melhor entendimento, apresentamos números proforma combinando os resultados financeiros e indicadores operacionais da Telefônica Brasil e GVT para todos os períodos desde janeiro de 2015, além de números pro forma para 2018 desconsiderando os impactos de IFRS 15¹
21- Números reportados e suas variações a/a consideram em 2017 o padrão contábil IAS 18 e em 2018 o padrão contábil IFRS 15, enquanto os números pro forma e suas variações a/a consideram em 2017 e 2018 o padrão contábil IAS 18.
33
Sólida Evolução de
Receita
Crescimento Sustentável de
Margem e Rentabilidade
Posição Irreplicávelcom Ativos
Únicos
1T18DESTAQUES
Receita Total
+1,6% a/a
Dados Móveis e Serv. Digitais
+17,4% a/a
+22,5% a/a
UBL Fixa
Custos Operacionais
-1,2% a/a
Margem EBITDA
35,0% +1,8 p.p. a/a
+48,1% a/a
Fluxo de Caixa Livre
Adições Líquidas Pós-Pago
+727k +67,4% a/a
Adições Líquidas FTTH
+122k +70,9% a/a
364 +250 no 1T18
Cidades com 4G+
Nota: todos os números financeiros desta apresentação para o ano de 2018 são pro forma, desconsiderando os efeitos que a IFRS 15 teve em nossas demonstrações. Por favor, consulte o último slide desta apresentação para verificar os números reportados considerando os efeitos da IFRS 15.
Receitas EBITDA FCO
44
33,2% 35,0%
7,3% 7,2%
1T17 1T18
Margem EBITDA EBITDA a/a%
1,5% 1,6%4,0% 4,2%
1T17 1T18
Receita Total a/a% Receita Móvel a/a%
_Capex de R$1,5 bilhões no 1T18 (+16,5% a/a) levando a 14,4% de Capex/Receitas
_Mais um trimestre de forte geração de Fluxo de Caixa Operacional, alcançando R$2,2 bilhões (+1,5% a/a)
_Como resultado, a Margem FCO chegou a 20,6% no 1T18, em linha com o forte desempenho do 1T17
_Redução dos custos recorrentes pelo nono trimestre consecutivo, beneficiada por iniciativas de digitalização de simplificação
_Crescimento high single-digit do EBITDA, consistente com desempenhos recentes
_Maior margem EBITDA do 1T desde 2013 (+1,8 p.p. a/a)
_Expansão da receita total baseada em sólida performance operacional em segmentos de alto valor
_Aumento da receita móvel através de crescimento sustentado da RSM e crescimento duplo-dígito da receita de aparelhos
_Forte desempenho duplo-dígito em UBL compensando parcialmente o declínio em voz fixa e DTH
2.186 2.218
20,6% 20,6%
1T17 1T18
FCO (R$ milhões) Margem FCO
Sólida evolução de receitas e expansão consistente do EBITDA levando a forte geração de Fluxo de Caixa Operacional no trimestre
55
Receita Móvel¹ R$ Milhões Receita do pós-pago³ continua a melhorar sequencialmente a/a
8,5%8,7%
8,8%
3T17 4T17 1T18
Dados e serviços digitais continua a ganhar tração
1- Visão simplificada, a quebra do gráfico não demonstra as receitas de outros serviços. 2- Receita de Serviço Móvel. 3- Evolução anual não inclui receitas de Atacado, M2M e Outros Serviços.
69%75% 78%
1T17 4T17 1T18
Evolução positiva da receita móvel baseada em desempenho sólido de dados móveis e venda de aparelhos
1.672 1.326 1.160
273 291 265
4.259 4.916 5.000
256 297 3096.464 6.850 6.735
1T17 4T17 1T18
20,8%
17,4%
-30,6%
a/a4,2%
-2,8%
3,5% RSM²
Aparelhos Dados e Serviços Digitais Voz Entrante Voz Sainte
% Dados Móveis e Serviços Digitais sobre RSM
66
28,4%30,5%
31,9%
1T16 1T17 1T18
Market Share Móvel
185 435
727 42,7%
45,7%
49,9%
1T16 1T17 1T18Adições Líquidas Pós-Pago (milhares) % de Clientes Pós-Pago sobre o Total
Adições Líquidas Pós-Pago e Mix
Migração Líquida do Pré-Pago para o Controle
1T16 1T17 1T18
26,9 28,0 28,6
1T16 1T17 1T18
ARPU Total | R$ por mês
4,1% 2,1%
Liderança indiscutível no mercado móvel Proposta de valor inigualável contribuindo para melhora do mix e do ARPU
Maior nível de adições líquidas pós-pago do 1T desde 2014
Forte mix de clientes e proposta de valor inigualável levando a expansão do market share e melhora do ARPU
31%
+15,8% a/a
Crescimento do ARPU de Dados no 1T18 vs. 1T17
41,4%
Market SharePós-Pago
39%
77
Vivo detém um conjunto único de ativos para assegurar sólida diferenciação e monetização
Sustentando a monetização em todos segmentos de clientes no 1T18
Diferenciação é provada por queda no churn e satisfação superior
Churn Pós-Pago Pós-Puro
_Saldo de receita de upgrades vs. downgrades melhorou 60% a/a
60%das novas ad.líq. pós-puro
+25%# linhas
adicionais a/a
≈1%Churn Planos
Família
1T17 1T18
Controle: maior adoção do novo portfólio
Adições Líquidas Controle
+36%
_Novo portfólio Controle lançado durante o 1T18 seguindo estratégia “mais por mais”
+500MB a 1GB
+R$5 a R$10
Pré-Pago: efeito comunidade baseado em compartilhamento de dados²
_1 Petabyte de dados compartilhados no 1T18, +46% t/t
_ ≈6,2 milhões de transações de compartilhamento de dados no
1T18 (+32% t/t), contribuindo para a adoção do Meu Vivo
1,04% 0,94% 0,89%
1,73% 1,64% 1,63%
1T16 1T17 1T18Churn Voluntário
122
Comp. maisPróximo
Vivo
1- Net Promoter Score. 2- Inclui porção de dados compartilhados por clientes controle.
NPS¹ superior em todos segmentos
1637
Comp. MaisPróximo
Vivo
2435
Comp. maisPróximo
Vivo
Pós-Puro Controle Pré-Pago
88
Receita FTTH | R$ milhões Receita IPTV | R$ milhões
Receita DTH | a/a%
0,6%
5,1%
22,5%
-1,5%
-13,3%1.999 1.827 1.733
479 473 472
647 754 792
417 499 439585 631 588
4.126 4.184 4.024
1T17 4T17 1T18
-2,5% a/a
Voz e Outros4TV Paga³UBBxDSL²Dados e TI¹
Principais linhas de receita mantendo desempenho impressionante
UBL e IPTV continuam a crescer em ritmo forte reduzindo o impacto das quedas em voz e DTH
1- Dados Corporativos e TI. 2- Inclui outras receitas de banda larga (SVA e taxa de instalação e habilitação). 3- Inclui DTH e IPTV. 4- Inclui voz, interconexão e outros serviços.
1T17 1T18 1T17 1T18
a/a
54.4% 66.7%
a/a
Receita Fixa ex-Receita DTH | a/a%
Receita Fixa R$ milhões
Desempenho da receita fixa afetada por nossa decisão estratégia de despriorizar o negócio de DTH
-5,9%-15,4%
1T17 1T18
-1,8% -1,1%
1T17 1T18
991- FTTC (Fiber to the Cabinet) inclui clientes à cabo.
FTTH
TOTAL
Banda Larga Acessos e ARPU
Acessos BL | Milhares
xDSL
FTTC¹
1%
-10%
-1%
47%
Acessos FTTHMilhares de Adições Líquidas
TV Paga Acessos e ARPU
TOTAL
DTH
IPTV
Acessos IPTVMilhares de Adições Líquidas
ARPU TVR$ por mês
ARPU BLR$ por mês
44,5 48,6 55,2
1T16 1T17 1T18
Acessos TV Paga| Milhares
42% 38%
45% 43%
13% 19%7.336 7.443
1T17 1T18
a/a
83% 73%
17% 27%
1.661 1.591
1T17 1T18
-4%
-16%
53%
a/a
88,8 94,7 99,1
1T16 1T17 1T18
Maior atividade comercial na fibra levando a aumento de ARPU e melhora no mix de clientes
9,2%13,7%
6,6%4,6%
Recorde de Adições Líquidas do 1T
71 92
122
1T17 4T17 1T18
29 30
49
1T17 4T17 1T18
1010
Importante oportunidade de crescimento em UBL com tendências encorajadoras para a Vivo devido a histórico incomparável em FTTH
Metas ambiciosas para 2018 para continuar capturando a oportunidade singular de UBL
Histórico excepcional em FTTH, especialmente nas cidades lançadas em 2017
67%
Hortolândia/SP
74% 93%
Volta Redonda/RJ Itabuna/BA
Market Share UBL (>34Mbps) | Fev/2018
_Take-up médio de 30% sobre capacidade instalada
_Ciclo de lançamento de novas cidades reduzido em 30% em 2017
_Principal player de FTTH na América Latina, tendo construido o maior número de HPs na região em 2017
_Forte take-up de IPTV em bairros de maior renda
_Receitas incrementais relevantes a partir de 2019
_Foco em expansão de FTTH de maior valor e aumento da penetração
_Aumento de 20% na construção de prumadas em 2018
_Serviço IPTV será oferecido em todas cidades FTTH durante 2018
7
2017 2018 2020
+2MM
>2X
HPs FTTH | milhões Novas Cidades FTTH
16>20
2017 2018
1111
Transformando a experiência do cliente através de canais digitais inovadores e inteligência artificial
Suporte técnico e agendamento de visitas
Gastos futurosFatura detalhada AURA Inteligência Artificial
Compartilhamento de Dados
Continuamos a desenvolver o app de e-care Meu Vivo com o lançamento de novas funcionalidades...
…que estão contribuindo para o aumento do uso e penetração
Downloads Meu Vivo | MM
1T17 1T18
+80%a/a
Meu Vivo Móvel | MM usuários únicos
1T17 1T18
+39%a/a
Meu Vivo Fixo| MM usuários únicos
1T17 1T18
+50%a/a
1212
P L A N O D E I N V E S T I M E N T O
em 2018-2020
P R O J E T O D E A C E L E R A Ç Ã O D A F I B R A
R$ 2,5 bilhõesCapex incremental não-recorrente em
2018-2020
R$ 24 bilhõesAté
_Fibra: presença em 216 cidades (89 com FTTH), com IPTV já presente em 65 cidades
_4G: cobertura de 85% da população (+14 p.p. a/a), com 4G+ já chegando a 364 cidades (+250 no 1T18)
_Aumento de 12% a/a no total de sites fibrados no 1T18
_TI: transformação para o full stack já em andamento, com início da migração da base de clientes móveis
1,5 1,3 1,5
14,3% 12,5%14,4%
1T16 1T17 1T18
Capex Total Capex/Receitas
Capex R$ bilhões
Capex para os próximos anos focado em expansão da Fibra, 4G e transformação de TI
Guidance de Capex para 2018-20 considera plano de investimento anual estável e envelope adicional para a Fibra
+16,5%a/a
1313
Redução anual dos custos recorrentes¹ pelo 9º trimestre consecutivo
-0,9%
1,1%5,7%
1T17 4T17 1T18
Custo de Pessoal² a/a_13,8% do Opex total_Aumento devido à inflação e remuneração variável (ex. força de vendas própria)
-3,2% -4,6% -3,6%1T17 4T17 1T18
_47,5% do Opex total_Redução das tarifas de interconexão_Custos com expansão de 4G e FTTH compensados por menores custos com conteúdo móvel e impostos regulatórios
Custo dos Serv. Prest. + G&A² + Outros4 a/a
4,0% 1,5%
-2,9%1T17 4T17 1T18
_26,2% do Opex total_Iniciativas de digitalização impactando positivamente as despesas com comissionamento e faturamento, compensando crescimento relativo ao aumento da base
Despesas de Comercialização3 a/a
2,2% 2,3% 2,4%
1T17 4T17 1T18
_5,6% do Opex total_Ações de crédito e cobrança levando a evolução estável de PDD/Receitas
Relação PDD / Receita Bruta
-1,1%-0,6%
-1,0%-1,5%
-1,2%
33,2% 33,0%33,8%
35,8%35,0%
1T17 2T17 3T17 4T17 1T18
Custos Recorrentes Margem EBITDA
PRINCIPAIS DESTAQUES
EVOLUÇÃO DE CUSTOS 1T18 R$(82) milhões Δa/a
1- Ajustado pela venda de torres no 1T16, no valor R$513,5 milhões, pela provisão para reestruturação organizacional no 2T16, no valor de R$101,2 milhões, pela provisão para mudanças organizacionais e reorganizações imobiliárias no 4T16, no valor de R$52,5 milhões, e pela provisão regulatória sem efeito em caixa no 4T17, no valor R$178,9 milhões.
2- Ajustado pela provisão para mudanças organizacionais e reorganizações imobiliárias no 4T16, no valor de R$52,5 milhões. 3- Excluindo PDD. 4- Ajustado pela provisão regulatória sem efeito em caixa no 4T17, no valor R$178,9 milhões.
1414
Ao menos R$1,2bi de economia bruta anual de Custos em 2020
vinda da digitalização
_Penetração de e-billing 26% 44%
_Score de crédito digital ≈50% >60%
_% PdV em Full Stack - 15%
_% suporte técnico digital - 16%
Resultados da digitalização são expressados pela evolução considerável dos KPIs em todas as frentes...
_Usuários únicos do Meu Vivo 10MM 15MM
_Chamadas ao call center -23% a/a
_Vendas Fixo B2C Online E2E +60% a/a
_% de recargas digitais 18% 22%
1T17 1T18KPIsFrentes
Fomentando vendas e recargas através de
canais digitais
Experiência aprimorada de atendimento ao
cliente
Pagamentos e arrecadação mais
eficientes e amigáveis
TI robusto e suporte técnico melhorado
15
1T17 1T18
-6% a/a
FATURAMENTO& POSTAGEM
CALL CENTER
INSTALAÇÃO &MANUTENÇÃO
RECARGAS FÍSICAS
1T17 1T18
-21% a/a
1T17 1T18
-7% a/a
1T17 1T18
-15% a/a
1T17 1T18
-10% a/a
Redução do Opex considerado no perímetro de digitalização contribuindo para contínuo controle de custos
…gerando fortes economias nas principais linhas de Custos
15
Evolução das linhas do Opex
Opex no Perímetro de DigitalizaçãoAproximadamente 1/3 do Opex Total
1616
REPORTADO (CONSIDERANDO MUDANÇAS DO IFRS) | R$ MILHÕES
Δ a/a%
996 1.098
281 (55) 118 (242)
1T17 EBITDA D&A Resultado Financeiro Impostos 1T18
1- Se refere ao EBITDA e Impostos reportados, considerando os efeitos que a IFRS 15 teve em nossos resultados. Se desconsiderássemos tais efeitos, EBITDA e Impostos cresceriam +7,2% e +81,4% respectivamente.
Lucro Líquido 1T18 | R$ milhões e % a/a
Forte evolução do EBITDA e melhor gestão financeira levando a outro trimestre de crescimento duplo-dígito do Lucro Líquido
8,0%¹ 2,8% -40,5% 84,9%¹ 10,2%²
PRINCIPAIS DESTAQUES
EBITDAPositivamente impactado por expansão
de receitas e iniciativas de digitalizaçãoque levaram a mais um trimestre de
redução de custos
RESULTADO FINANCEIROPositivamente impactado por menores
taxas de juros e endividamento médio no período
IMPOSTOSAumento relacionado à distribuiçãode Juros Sobre o Capital Próprio no
1T17, reduzindo a base comparativa vs. 1T18
2- Se refere ao Lucro Líquido reportado, considerando os efeitos que a IFRS 15 teve em nossos resultados. Se desconsiderássemos tais efeitos, o Lucro Líquido do 1T18 teria atingido R$1.078,8 milhões, +8,3% a/a.
Outro trimestre de forte geração de Fluxo de Caixa Livre¹ com melhoras expressivas em todas as frentes
Geração de caixa contribuindo para melhora geral do perfil financeiro
1717
Fluxo de Caixa Livre crescendo 48% a/a impulsionado por forte expansão do EBITDA e maior eficiência de capital
Dívida Bruta| R$ bilhões
Dívida Líquida4 | R$ bilhões
-5,1%
-19,1%
a/a
a/a
1T17 1T18R$ milhões
a/aR$ milhões
EBITDA Recorrente
(CAPEX)
(Capital Circulante)
(Juros eImposto de Renda)
FCL da atividade do negócio 1.004
(972)
(242)
(1.547)
3.765
678
(1.098)
(410)
(1.328)
3.514 +251
-219
+168
+126
+326
4- Alinhamento de critério de classificação do ativo garantidor da contraprestação contingente para cálculo da dívida líquida pro forma.
R$/ação (PN³)
Pagamento de R$4,6 bi em dividendos/JSCP já
declarados²:
Remuneração ao acionista em 2018 Data de Pagto. Valor Bruto
R$2,4 bi
R$2,2 bi
R$1,48
R$1,34
21/08/2018
11/12/2018
R$2,82R$4,6 biTotal
1- FCF não inclui dividendos, JSCP e seu imposto de renda. 2- Baseado no Lucro Líquido de 2017. 3- Valores brutos por ON: R$1,34 em 21/08 e R$1,22 em 11/12.
8,5 8,0
Dez/17 Mar/18
3,8 3,1
0,260,21
Dez/17 Mar/18Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA
18
Resumindo
18
Expansão de receita impulsionada por fortes desempenhos de pós-pago e fibra
Digitalização e simplificação comoas principais alavancas da contínua expansão do EBITDA
Expressivo crescimento duplo-dígito da geração de caixa enquanto construímos posição incomparável em FTTH
1919
IFRS 15: novo padrão contábil em vigor desde janeiro de 2018, que requer que a receita seja reconhecida baseada no contrato com o cliente, não necessariamente alinhada com o faturamento. Para Vivo, o reconhecimento de receita de ofertas móveis com subsídio de aparelhos irá mudar, já que o subsídio será agora distribuído entre serviços e aparelho. Além disso, certos custos para a aquisição de clientes através de contratos serão agora capitalizados se o período de amortização for >12 meses.
Pro forma¹ Reportado¹
R$ milhões 1T18sem IFRS Δ% a/a Ajustes IFRS 1T18
com IFRS Δ% a/a
Receita Operacional Líquida 10.759,1 1,6% 29,9 10.789,0 1,9%
Receita Líquida de Serviços 10.449,9 1,1% (46,8) 10.403,1 0,7%
Receita de Serviço Móvel 6.425,8 3,5% (46,8) 6.379,0 2,8%
Receita Fixa 4.024,1 (2,5%) 0,0 4.024,1 (2,5%)
Receita Líquida de Aparelhos 309,1 20,8% 76,7 385,9 50,8%
Custos Operacionais (6.993,7) (1,2%) (0,8) (6.994,5) (1,2%)
Pessoal (964,2) 5,7% 4,9 (959,3) 5,2%
Despesas de Comercialização (2.222,0) (1,0%) (5,7) (2.227,7) (0,8%)
EBITDA 3.765,3 7,2% 29,2 3.794,5 8,0%
Margem EBITDA 35,0% 1,8 p.p. 0,2 p.p. 35,2% 2,0 p.p.
Lucro Líquido 1.078,8 8,3% 19,2 1.098,0 10,2%
Efeitos da IFRS 15 em nossos resultados do 1T18
1- Números reportados e suas variações a/a consideram em 2017 o padrão contábil IAS 18 e em 2018 o padrão contábil IFRS 15, enquanto os números pro forma e suas variações a/a consideram em 2017 e 2018 o padrão contábil IAS 18.
+55 11 3430.3687
www.telefonica.com.br/ri
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