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Resultados 3er trimestre 2013
Descargo de responsabilidad
Este documento fue preparado por EPM con el fin de proporcionar a las partes interesadasinformación de los aspectos financieros de la empresa.
Este documento puede incluir discusiones de estrategia y declaraciones prospectivassobre la evolución probable de los negocios de EPM. Incluye información referente aestimaciones o expectativas de la empresa sobre sus resultados futuros y operativos. Losinversores potenciales y el mercado en general deben ser conscientes de que lainformación aquí contenida no constituye ninguna garantía de su rendimiento, riesgos eincertidumbres que pueden ocurrir o materializarse. Los resultados reales pueden variar ydiferir de los previstos en este documento debido a varios factores fuera del control de laempresa. Ni EPM, ni sus asesores, funcionarios, empleados, directores o agentes, ningunarepresentación asumirá ninguna responsabilidad en el desempeño de eventos reales de laempresa si difiere con lo dispuesto en el mismo. Por otra parte, los asesores de EPM,funcionarios, empleados, directores o agentes, no tendrán obligación alguna deactualizar, corregir, modificar o ajustar esta presentación de información con hechos queocurrieron después de esta comunicación.
Esta presentación es sólo para el debate y debe referenciarse considerando únicamentecon la información verbal proporcionada por EPM, de lo contrario sería incompleta. Nieste ni ninguno de sus contenidos pueden ser utilizados para cualquier otro propósito sinel consentimiento previo por escrito de EPM.
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Agenda
• Hechos relevantes
• Resultados financieros
• Principales proyectos
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• En firme transformación del Grupo EPM: el grupo está integrado por elGerente General de EPM y Líder del Grupo EPM, tres vicepresidentesejecutivos y 14 vicepresidentes.
• EPM, a través de su filial EPM México, capitalizó en un 80% la firmaTecnología Intercontinental S. A. de C.V. (TICSA), con 22 años de experienciaen el diseño, construcción y operación de plantas de tratamiento de aguasresiduales. El valor de la operación fue de USD 113 millones.
TICSA es un grupo empresarial constituido por 14 empresas: TICSA, laempresa constructora; 14 plantas de tratamiento de aguas residuales(PTAR), de las cuales 9 se encuentran en operación, con una capacidad totalde 6,500 litros por segundo, y 5 en construcción; PROINGE y CPA, dosempresas de personal, dedicadas a la construcción y al soporteadministrativo, respectivamente.
TICSA aportó al consolidado del Grupo USD 362 millones en activos y USD 153millones en patrimonio.
Hechos relevantes
• Fitch Ratings y Moody´s Investors Service ratificaron a EPM con lascalificaciones grado de inversión “BBB” y “Baa3”, respectivamente, ambascon perspectiva estable.
• Posterior al cierre
En octubre 1, EPM y Millicom firmaron el Contrato Marco que permitirá lafusión entre UNE y Millicom. EPM tendrá la mayoría accionaria en lacompañía fusionada con una participación de un 50 % más 1 acción en elcapital social. Millicom asumirá la consolidación de los estados financieros yel control administrativo y operativo de la entidad.
Al cierre de la negociación, se reconocerá un valor de UNE y sus filiales porUSD 1,989 millones y Colombia Móvil por USD 1,294 millones. Millicompagará una prima de control por USD 150 millones.
Hechos relevantes
Resultados financieros
Escenario macroeconómico
IPP: Índice de precios al productor (Colombia)IPM: Índice de precios al por mayor (Panamá y Salvador)
7
ConceptoColombia Panamá Salvador Guatemala
Sep-12 Sep-13 Sep-12 Sep-13 Sep-12 Sep-13 Sep-12 Sep-13
Inflación 2.32% 2.16% 3.46% 3.30% 0.88% 0.86% 2.87% 3.63%
IPP / IPM -1.21% 0.44% 4.70% 1.20% -2.10% 0.90% N.A. N.A.
Tasa de Cambio 1,801 1,915 N.A. N.A. N.A. N.A. 7.96 7.93
PIB - Trimestre II 4.8% 4.2% 10.8% 7.6% 1.9% 1.6% 2.8% 4.3%
Evolución Bono EPM y Bonos Benchmark
-
1,0000
2,0000
3,0000
4,0000
5,0000
6,0000
30-abr-13 31-may-13 30-jun-13 31-jul-13 31-ago-13 30-sep-13
EPM 2019 Nacion 2019 Treasury 2018
2.829
4.743 5.311 5.289 334
378 406 402
1.094
1.155 1.281 1.308
(1.000)
-
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
2.010 2.011 2.012 LTM
Energía Aguas Telecomunicaciones Otros
Estado de resultadosCifras en millones de dólares
9
IngresosTACC: 19%
3T 2012
3T 2013
Var.% Conceptoa Sep. 2012
a Sep. 2013
Var.%
1.743 1.746 0 Ingresos 5.213 5.175 (1)1.220 1.227 1 Costos y Gastos 3.580 3.601 1 523 519 (1) EBITDA 1.633 1.574 (4)251 190 (24) Provisiones, depreciación y amortizaciones 586 536 (9)272 329 21 Excedente Operacional 1.047 1.038 (1)(33) (11) N.A Otros No Operativos, netos (22) (98) N.A92 86 (6) Provisión Impuesto de Renta 254 270 6
135 223 65 Excedente del Ejercicio 733 627 (14)
1.311 1.320
106 102
322 338
(200)
-
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
2.000
3T/12 3T/13
5.2895.311
402406
1.3081.281
-1.000
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
LTM2012
IngresosCifras en millones de dólares
10
0% -1%
IngresosA Sep. 2013
Var. año
ant.% Part.%
EPM Matriz 2.130 0 41 Filiales Energía Colombia 694 (3) 13 Filiales Centroamérica 1.361 (3) 26 Filiales Aguas 17 3 0 Filiales Telecomun. 970 2 19 Otros 2 31 0 Total ingresos 5.175 (1) 100
75%
6%
19%
-2%
Energía Aguas Telecomunicaciones Otros
18% 1%
52%
4%
5%
20%
0%Generación
Transmisión
Distribución
Gas
Aguas
Telecomunicaciones
Otros
407 397
55 46
68 83
(100)
-
100
200
300
400
500
600
3T/12 3T/13
1.5591.625
167181330315
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
LTM2012
EBITDACifras en millones de dólares
11
-1% -3%
EBITDAA Sep. 2013
Var. año
ant.%Part.%
EPM Matriz 936 (5) 59 Filiales Energía Colombia 214 (4) 14 Filiales Centroamérica 172 (2) 11 Filiales Aguas (2) (4) (0)Filiales Telecomun. 252 1 16 Otros 2 31 0 Total EBITDA 1.574 (4) 100
76%
9%
16%
-1%
Energía Aguas Telecomunicaciones Otros
18% 1%
52%
4%
5%
20%
0%Generación
Transmisión
Distribución
Gas
Aguas
Telecomunicaciones
Otros
Utilidad NetaCifras en millones de dólares
12
65% -12%
Utilidad netaa Sep. 2013
Var. año
ant.%Part.%
EPM Matriz 401 (29) 64 Filiales Energía Colombia 135 (2) 22 Filiales Centroamérica 68 (16) 11 Filiales Aguas 5 (61) 1 Filiales Telecomun. 17 N.A 3 Otros 1 (55) 0 Total Utilidad neta 627 (14) 100
94%
13%
2%-8%
Energía Aguas Telecomunicaciones Otros
194 212
24 24
(80)
10
(150)
(100)
(50)
-
50
100
150
200
250
300
3T/12 3T/13
701888
107
104
-6-110
-200
0
200
400
600
800
1.000
1.200
LTM2012
40%
4%37%
2%11%
4%-2%
Generación
Transmisión
Distribución
Gas
Aguas
Telecomunicaciones
Otros
11.011 12.333 14.065 11.866
2.282 2.466
2.941 2.773
2.577 2.694
2.838
2.118 18 27
106 2.605
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
2010 2011 2012 2013
Energía Aguas Telecomunicaciones Otros
Balance GeneralCifras en millones de dólares
TACC Activos:11%
Activos
13
61%14%
11%
14%
Energía Aguas Telecomunicaciones Otros
ConceptoA Sep. 2013
Var. año
ant.%Part.%
Activos 19.362 (3) 100 Activos corrientes 3.020 (16) 16 Activos no corrientes 16.342 (0) 84 Pasivos 7.657 3 40 Corrientes 2.125 22 11 No corrientes 5.533 (3) 29 Interés minoritario 501 (13) 3 Patrimonio 11.204 (6) 58
IndicadoresA septiembre de 2013
14
ConceptoGrupo
EPM 2012Grupo
EPM 2013Energía Aguas Telco
Margen Ebitda 31% 30% 31% 46% 25%Margen Neto 14% 12% 15% 26% 2%Endeudamiento total 37% 40% 42% 23% 46%Endeudamiento financiero 21% 23% 23% 8% 22%Ebitda/Gastos financieros 6,72 7,06 9,67 21,55 8,92Deuda/Ebitda 1,82 2,18 1,75 1,20 1,45
Principales proyectos
16
Proyecto Hidroeléctrico ItuangoAvance de las obras
• Vías de acceso a obras principales, campamentos y excavación túneles de desviación: 100%
• Se iniciaron las excavaciones en la central subterránea: casa de máquinas, caverna de transformadores, almenara No. 1.
• Excavaciones vertedero: 13%
• Contratos equipos electromecánicos:– Transformadores:
Siemens Transformer Co. Ltd.– Puentes Grúa: Imocom S.A.
Vías de acceso : aspecto de las vías construidas
Excavaciones en el vertedero
Planta de Tratamiento de Aguas Residuales BelloINTERCEPTOR: 39% PLANTA: 9%