resultados do terceiro trimestre de 2008
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Resultados083T
05 de novembro de 2008
Destaques do trimestre
Panorama do mercado
Detalhamento operacional
Plano de ação & resultados
Agenda
Performance financeira
3
Operacional
Financeiro
A base de clientes atingiu 35,2 milhões de usuários (+20,7% vs 3T07)
Recuperação no trimestre:
. Adições brutas cresceram +13%
. MOU se mantém forte em 101 minutos
. ARPU melhor do mercado e estável em R$29,7
Receita líquida de serviços 6,5% superior ao 3T07, de R$3.066 milhões
Receita bruta de VAS cresceu 25.2% vs 3T07, representando 10% da receita bruta de serviços
Recuperação da Margem EBITDA vs 3T07 e 2T08 para 23,8%
Bad Debt voltando para o nível esperado (4,7% da receita líquida de serviços)
Lucro Líquido de R$ 22,5 milhões e fluxo de caixa operacional positivo em R$468 milhões
1) Estimativas internas – Receita líquida de serviços
EstratégiaFoco em valor: Revenue share de 28%1 vs. market share de 25%
Oferta convergente: lançamento do ‘TIM Fixo’ e ampliação da oferta de banda larga móvel
Destaques do 3T08
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Panorama do Mercado
% Penetração sobre a população total
MóvelMilhões de linhas
112,8 121,0 125,8 133,2 140,859% 64% 66% 69% 73%
3T07 4T07 1T08 2T08 3T08
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Crescimento do mercado móvel se mantém forte no ano;
As adições líquidas atingiram 28 milhões de linhas nos últimos
12 meses;
Crescimento do mercado impulsionado pela intensa atividade
comercial do mercado e venda de SIM-Card avulso.
Novos competidores trouxeram competição para a telefonia
fixa, revertendo a tendência de queda do mercado;
Portabilidade numérica estimulará ainda mais a competição
no serviço de telefonia fixa;
Penetração da banda larga ainda é baixa, mas vem
apresentando forte crescimento.
Linhas Móvel % Penetração sobre domicílios
AcessosADSL
Acessos viaCabo e Outros
7%10%
14%17%
3,14,2 5,4
6,6
2005 2006 2007 3T08*
3,9
5,6
7,7
9,6
Fixo Banda larga
* Estimativas internas
4
39,8 38,8 39,4 41,1
2005 2006 2007 3T08*
74%70% 71% 74%
5
Base de assinantes (Milhões)
TIM PerformanceMarket share e revenue share
33,831,3 32,529,2
35,2
6,6 6,8 6,8 6,8 6,8
3T07 4T07 1T08 2T08 3T08Pós-pago Pré-pago
22,6 24,5 25,8 27,0 28,4
20,7%
Fonte: Anatel e estimativas internas - * receita liq. de serviço
TIM Competidores
Participação deReceita*
28%
Participação deMercado
25%
Pré-pago: crescimento impulsionado por promoções intra-rede e
venda de chips avulsos (>50% do total das vendas brutas)
Pós-pago:
. Abordagem criteriosa na aquisição com foco no valor e qualidade
. Foco comercial na retenção
. Lançamento do canal de relacionamento premium.
Crescimento da base através de uma abordagem mais
seletiva focada na rentabilidade, aliada a uma rigorosa política
de desconexão.
Capturando valor adicional para nossa base através da venda
cruzada de nossas ofertas.
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ARPUR$
Performance dos KPIs
Performance do ARPU:
MOUMinutos
Performance do MOU:
-13%+7%
3T07 2T08 3T081T08
34,029,5 29,8 29,7
3T07 2T08 3T081T08
94 94100 101
Maior ARPU do mercado no 3T08Desde o 1T08, ARPU manteve estável devido a
otimização e alinhamento de promoções3T08 vs 3T07:
. Crescimento do pré-pago e mudança no mix de clientes
. Desaceleração do crescimento na receita entrante
. Redução na tarifa média sainte devido a promoções
3T08 vs 3T07: Crescimento do MOU sainte impulsionado pelo tráfego intra-rede
3T08 vs 2T08:. Leve aumento no uso mesmo após o realinhamento das
promoções. ARPM ficou estável mesmo com o crescimento do mix pré
. MOU entrante se manteve estável
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Direcionando para um mercado não atendido
* Últimos 12 meses (2T08)
Assinatura mensal de R$29.90, incluindo
250 minutos em ligações para fixos
Tarifa especial para números TIM
Inclui identificador de chamadas,
recebimento de SMS, ligação em espera e
conferência.
Conceito Plug & Play
Competidor alternativo e nova fonte de receitaAmbiente pouco competitivo (Receita total ~R$48Bi*)
Portabilidade numérica vista como uma ameaça
Elevado índice de insatisfação
Baixa penetração domiciliar
Resumo do mercado fixo Posicionamento da TIM
Orientados pela relação custo/benefício do cliente
Disponível nacionalmente através da plataforma GSM
Portabilidade numérica vista como uma oportunidade
Elevado valor de assinatura Melhor benefício pelo preço
Não inclui serviços de valor agregado VAS incluído (ID de chamadas, SMS, conferência)
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► Ampliando nossos planos ‘TIM Web’ para suprir diferentes tipos de necessidade ► Foco na oportunidade da portabilidade numérica► Oferta cruzada de produtos convergentes através do TIM Web, TIM Fixo e Móvel
VOZ: Remodelando as tarifas e dinâmicas das promoções
VAS: Impulsionado pelos serviços inovadores
CONVERGÊNCIA: Fortalecimento do nosso portfólio
► Mudança nas condições das promoções visando a rentabilidade ► Redução da validade nas promoções► Subsídio orientado em valor (retenção e aquisição)► Estímulo à recarga através de bônus promocionais.
► Separando promoções de VAS de promoções de voz ► Estimulando o uso através da oferta de pacotes de dados► VAS impulsionado pelo desenvolvimento do 3G► Fortalecendo as parcerias
Estímulo ao tráfego de VAS‘Mega TIM Torpedo’
TIM + ASUSFortalecendo parcerias
‘TIM FIXO’ launchOfertas convergentes
Foco no pós-pago com smartphone‘Nova Tarifa Zero’
Reforçando Oferta Pré-pago
‘Use e Ganhe’
Mapa das atividades comerciais no 3T08
Foco no pós-pago‘Tarifa Zero’
‘TIM Web’ BroadbandOferta convergente
Atividades comerciais no 3T08
‘TIM TV 3G’Serviços inovadores
JUL/08 AGO/08 SET/08 OUT/08
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Consistente gestão do SAC com abordagem segmentada
SAC permanece sobre controle mesmo com o crescimento das adições brutas (14% vs 3T07 e 13% vs 2T08);
SAC/ARPU demonstra melhoria no período de retorno
SACR$ Performance do SAC:-14%
-7%
3T07 2T08 3T081T08
129 117 119 110
SAC/ARPU
3,8 4,0 4,0 3,7
Performance dos KPIs
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Performance da receita
Receita sainte: Crescimento sustentado por aumento do tráfego local e longa distancia. Impulso na elasticidade do tráfego para alavancar o padrão de uso no longo prazo
VAS: O crescimento de 25,2% no comparativo anual foi sustentado pelos serviços inovadores (incluindo banda larga), que representa 72% da receita bruta de VAS, e como resultado do foco em pacotes de dados e parcerias com provedores de conteúdo
Receita entrante: Demonstrando uma tendencia de recuperação no trimestre e no ano, principalmente devido a ajustes nas promoções, leve aumento de tráfego e um efeito parcial do reajuste de tarifa
Aparelho: O comparativo anual está sendo afetado pela baixa contábil no contas a receber lançadas no 3Q07. Excluindo esse efeito, a receita líquida de aparelhos teria registrado uma queda de 14,1%, em função de uma queda no preço médio de aparelhos
Na comparação com o trimestre anterior, o aumento reflete o crescimento no volume de vendas de aparelhos e mix de aparelhos mais sofisticados.
3.163 2.993 3.186
Receita Líquida TotalR$ Mn
YoY 1T 2T
Receita líquida total +5,3% +4,1%
Receita serviços +6,6% +6,8%
Receita aparelhos -14,5% -22,4%
Receita líquida serviços Receita líquida aparelhos
3T07 2T08 3T08
3T
+6,1%
+6,5%
+2,3%*
3.358
1T08285 215 292
2.878 2.838 2.971 3.066
155
* -14% ajustando para a baixa no contas a receber no 3T07
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Bad debt retorna ao nível esperado e caminhando para o objetivo de 6% no ano
Manutenção do rígido controle de crédito na aquisição do pós-pago
Foco na qualidade e valor
Performance KPI’s
Bad debt performance:BAD DEBT
R$ Mn
275
Bad debt / receita líquida de serviços
3T07 2T08 3T081T08
156 143
~95**
~60**
177
272
203
Impacto adicional no Bad Debt
143
~119*
6,8%
4,8%
4,7%
4,7%
9,6%
6,2%
9,6%
5,4%
Reportado
Ajustado
* Impacto da baixa do contas a receber no 3T07 ** Impacto do canal televendas no 1T08 e 2T08
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EBITDA
EBITDA e margem EBITDAR$ Mn
542 637535
~173* ~95 ~60
715630
697
3T07 2T08 3T081T08
20,0%
21,9%
23,8%
23,8%
17,9%
21,1%
17,1%
22,2%
Margem Reportada
800
12%Impacto adicional do bad-debt
Margem Ajustada
* Impacto referente a baixas contábeis do contas a receber lançadas no 3Q07: R$119 Mn no Bad Debt e R$55 Mn na receita de aparelhos
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O EBITDA apresentou um crescimento de 12% no comparativo ano-a-ano em bases comparáveis.
Crescimento anual e trimestral do EBITDA impulsionado pela receita de uso local, longa distância e de VAS.
No lado das despesas operacionais, estrito controle de gastos com pessoal, comercial/marketing e também uma redução significativa do bad-debt devido a novas regras e rígida análise de crédito
Vale notar que mesmo com um forte crescimento do tráfego sainte em 45% se comparado ao 3T07, os custos de interconexão se mantiveram estáveis no mesmo período.
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Performance do EBITDA e Margem EBITDA no ano
17,1%
R$ Mln
23,8%
Variação %
715,1 (173)
542,1
187,8 6,6 (40,3)(80,6) 42,6
132,1 799,89,5
EBITDA Baixa noContas a Reportado
EBITDA
3T07
Receita deServiços
Receita deAparelhos
DespesasComerciais
Despesasde Rede
CMV Bad Debt OutrasDespesas
EBITDA3T08
3T07
+6,5% +2,3% +6,0% +8,1% -10,1% -48,0% -3,8%
22,2%
vs. 3T07
AjustadoReceber
Margem EBITDA ajustada
(48,4) se ajustado pelo efeito da baixa do contas
a receber no 3T07
13,0 se ajustado pelo efeito da baixa do contas
a receber no 3T07
Margem EBITDA reportada
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Do EBITDA ao Resultado Líquido – 3T08
Variação %vs. 3T07
+47,5%+47,5% +8,6%+8,6% -- +46,3%+46,3% +116,2%+116,2% --
* Outras Despesas/Receitas não operacionais
R$ Mn
EBITDA 3T08
Depreciação eAmortização
EBITDespesa
FinanceiraImpostose Outros*
Lucro
799,8
(618,0)
181,8(118,4)
22,5(41,0)
LíquidaLíquido
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Posição Financeira Líquida e Fluxo de Caixa – 3Q08
R$ Mn
Dívida líquidaR$ Mn
2T08 FCLOp. FCLNão Op.
3T08
EBITDA Δ Capital Capex FCLOp.
800633
(511)344
Fluxo de caixa operacional livre
Dívida bruta R$ 4,1 bilhões (dos quais 41% de longo prazo)~24% da dívida total denominada em moeda estrangeira (totalmente protegida)
Custo médio anual 12,5% no 3T08 contra 11,03% no 3T07
(3.210) 633(165) (2.743)
+468
Fluxo de caixa líquido positivo
Liquidez No 3T08, foi aprovada uma linha de crédito pelo BNDES de R$1,5 bilhões visando o plano de investimento para 2008-2013 (expansão em rede e TI)
de Giro
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Seguindo o plano de ação: entregando o prometido no 2T08Ações de recuperação (anunciado no 2T08) Ações de recuperação (anunciado no 2T08)
Voz: Retomada do foco no segmento de alto-valor, remodelando o pré-pago (iniciada no 2T08) e inovação das dinâmicas de promoção para alavancar a ARPM
VAS: Alavancar os serviços inovadores através da banda larga móvel com o 3G enriquecendo a oferta de conteúdo
Convergência: Capturar as oportunidades oferecidas através do desenvolvimento da banda larga móvel e da portabilidade numérica (a partir de Set’08) para oferecer serviços fixo como uma alternativa ao mercado
Foco nos clientes de alto valor: Segmentação profunda de aquisição, retenção e estratégia de fidelização;
Comissionamento: Aumentar a compensação por clientes com maior retorno e desenvolver rentabilidade-alvo por canal;
Bad debt: Reorganização do processo de monitoramento com regras estritas de análise de crédito (implementado no 2T08);
Eficiência: Investimento em capacidade de transmissão para gerenciamento efetivo dos custos e redução/revisão seletiva do modelo de terceirização.
Principais Resultados no 3T08Principais Resultados no 3T08
ARPU: o mais alto e estável em R$29.7MOU: manteve constante em 101 min.
VAS: receitas em +25.2% anual - sendo que receitas de serviços inovadores subiram +83% na comparação anual
Oferta convergente: Lançamento do TIM Fixo e ampliando a oferta de banda larga móvel
Oferta
Rentabilidade & Eficiência Operacional
Foco no valor: Revenue share de 28% vs. market share de 25%
SAC: gestão consistente e queda de 14% ano-a-ano
Bad debt: Retorno ao patamar esperado (4.7% da receita liq. serv.)
Network: Início do projeto de fibra óptica na regição metropolitana do RJ, com objetivo de reduzir custo de interconexão.Controle de custo: Rígido controle em despesa de pessoal, G&A e comercial.
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Considerações FuturasAs declarações contidas nessa apresentação, assim como observações feitas pela administração da TIM Participações S.A. (a “Companhia” ou “TIM”) que não constituam fatos consumados, são previsões e/ou estimativas futuras envolvendo fatores que podem fazer com que os resultados reais da Companhia sejam materialmente diferentes dos resultados históricos ou de quaisquer resultados expressos ou implícitos por essas previsões e estimativas. A Companhia alerta que os usuários desta apresentação não devem fundamentar suas decisões de investimento nessas previsões e estimativas futuras, pois elas estão baseadas em suposições que podem não se realizar.
As declarações contidas nessa apresentação, assim como observações feitas pela administração da TIM Participações S.A. (a “Companhia” ou “TIM”) que não constituam fatos consumados, são previsões e/ou estimativas futuras envolvendo fatores que podem fazer com que os resultados reais da Companhia sejam materialmente diferentes dos resultados históricos ou de quaisquer resultados expressos ou implícitos por essas previsões e estimativas. A Companhia alerta que os usuários desta apresentação não devem fundamentar suas decisões de investimento nessas previsões e estimativas futuras, pois elas estão baseadas em suposições que podem não se realizar.
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