résultats annuels 2007
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06-09-2007TRANSCRIPT
Veolia Environnement Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
RESULTATS ANNUELS 2007
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Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
Disclaimer
Veolia Environnement is a corporation listed on the NYSE and Euronext Paris. This document contains "forward-looking statements" within the meaning of the provisions of the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Such forward-looking statements are not guarantees of future performance. Actual results may differ materially from the forward-looking statements as a result of a number of risks and uncertainties, many of which are outside our control, including but not limited to: the risk of suffering reduced profits or losses as a result of intense competition, the risks associated with conducting business in some countries outside of Western Europe, the United States and Canada, the risk that changes in energy prices and taxes may reduce Veolia Environnement's profits, the risk that we may make investments in projects without being able to obtain the required approvals for the project, the risk that governmental authorities could terminate or modify some of Veolia Environnement's contracts, the risk that our long-term contracts may limit our capacity to quickly and effectively react to general economic changes affecting our performance under those contracts, the risk that acquisitions may not provide the benefits that Veolia Environnement hopes to achieve, the risk that Veolia Environnement's compliance with environmental laws may become more costly in the future, the risk that currency exchange rate fluctuations may negatively affect Veolia Environnement's financial results and the price of its shares, the risk that Veolia Environnement may incur environmental liability in connection with its past, present and future operations, as well as the risks described in the documents Veolia Environnement has filed with the U.S. Securities and Exchange Commission. Veolia Environnement does not undertake, nor does it have, any obligation to provide updates or to revise any forward-looking statements. Investors and security holders may obtain a free copy of documents filed by Veolia Environnement with the U.S. Securities and Exchange Commission from Veolia Environnement.
This document contains "non-GAAP financial measures" within the meaning of Regulation G adopted by the U.S. Securities and Exchange Commission under the U.S. Sarbanes-Oxley Act of 2002. These "non-GAAP financial measures" are being communicated and made public in accordance with the exemption provided by Rule 100(c) of Regulation G.
This document contains certain information relating to the valuation of certain of Veolia Environnement’s recently announced or completed acquisitions. In some cases, the valuation is expressed as a multiple of EBITDA of the acquired business, based on the financial information provided to Veolia Environnement as part of the acquisition process. Such multiples do not imply any prediction as to the actual levels of EBITDA that the acquired businesses are likely to achieve. Actual EBITDA may be adversely affected by numerous factors, including those described under “Forward-Looking Statements” above.
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Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
2007 : nouvelle année de croissance rentable, conforme aux objectifs
Dynamisme commercial soutenu : chiffre d’affaires (+14,9% (1))Forte croissance organique (+7,8%)Stratégie de croissance externe ciblée (+ 7,1%)
Nouvelle amélioration du résultat opérationnel récurrent (+11,9% (1))Forte hausse du résultat net part du Groupe (+22,3%) et du résultat net par action (+13,7% (2))Situation financière renforcée par une augmentation de capital de 2,6 Mds€finalisée en juillet 2007 [EFN/(CAF + remboursements d’actifs financiers opérationnels)] = 3,3x
Cash-flow libre avant nouveaux projets 906 M€ en 2007Rentabilité : ROCE après impôts : 10,9%
Nouvel accroissement du dividende +15,2% à 1,21 € (3) contre 1,05 €Mise en paiement le 27 mai 2008
(1) A change constant(2) Non dilué des options mais dilué de l’augmentation de capital du 10 juillet 2007(3) Sous réserve de l’approbation de l’Assemblée Générale du 7 mai 2008
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Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
Chiffres clés 2007 (en M€)
2500
3000
3500
4000
2004 (1) 2005 (1) 2006 20070
5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
30 000
35 000
2004 (1) 2005 (1) 2006 2007
28 62032 628
25 570 3 844
3 542
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
2004 (1) 2005 (1) 2006 2007
2 2221 904
0
200
400
600
800
1 000
2004 (1) 2005 (1) 2006 2007
762630
Chiffre d’affaires consolidé Capacité d’autofinancement
Résultat opérationnel récurrent Résultat net récurrent part du Groupe(1) Les comptes au 31 décembre 2005 et au 31 décembre 2004 ont été ajustés, afin d’assurer la comparabilité des exercices, de l’application de
l’IFRIC 12 relative au traitement des concessions et du montant du résultat des activités traitées en 2006 selon la norme IFRS 5 présenté au compte de résultat dans la ligne « résultat net des activités non poursuivies »
(2) A change constant
+14,9% (2)
+11,9% (2) +22,5%
2 469
4 219
+9,8%
933
22 792
1 629477
3 336
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Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
Eléments clés au 31 décembre 2007
(1) Non dilué des options mais dilué de l’augmentation de capital du 10 juillet 2007
En M€ 31/12/06 31/12/07 Croissance
Chiffre d’affaires 28 620 32 628 +14,0%
Capacité d’autofinancement 3 844 4 219 +9,8%
Résultat opérationnel 2 133 2 497 +17,1%
Résultat net part du Groupe 759 928 +22,3%
Résultat net par action (€) (1) 1,90 2,16 +13,7%
Endettement Financier Net 14 675 15 125 -
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Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Nouvelle hausse du dividende
(1) Sous réserve de l’approbation par l’Assemblée Générale du 7 mai 2008
(2) Après prise en compte du paiement du dividende versé au titre de 2007
Dividende 2007 1,21 € (1)
par action (+15,2%)
Taux de distribution 2007 = 59,5%
0,55 €0,68 €
0,85 €1,05 €
0,55 €0,55 €
1,21 € (1)
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Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
Chiffre d’affaires consolidé au 31 décembre 2007 :
Une contribution équilibrée à la croissance de chacune des 4 divisions
Eau 34%Transport 17%
Par division Par zone géographique
32 628 M€
Servicesà l’énergie 21%
Propreté 28%France
44%
Europe hors France 36%
Asie-Pacifique7%
Reste du monde5%
Amériquedu Nord8%
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Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
+14,9%
Une contribution équilibrée à la croissance de chacune des 4 divisions
4 951 5 590
6 118 6 896
9 214
10 08810 928
7 463
Eau
Propreté
Services à l'énergie
Transport
Var. à change constant
31/12/2006 31/12/2007
En M€
Groupe VE
Chiffre d’affaires consolidé au 31 décembre 2007 : 32 628 M€
+7,9%
+7,5%
+7,9%
+8,1%
Croissance organique
+7,8%
+9,0%
+25,5%
+12,5%
+14,0%
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Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
1 6311 2002 2691 702
2 7902 817
9 49811 682
13 403
14 256
France
Europe hors France
Amérique du Nord
Asie-Pacifique
Reste du monde
Groupe VE +14,9%
Var. à changeconstant
+6,4%
+22,6%
+7,6%
+34,8%
+38,5%
31/12/2006 31/12/2007
Une forte présence sur des marchés porteurs
Chiffre d’affaires consolidé au 31 décembre 2007 : 32 628 M€
En M€
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Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
Solide croissance de l’EBITDA (1)
(1) EBITDA = capacité d’autofinancement telle que définie dans la recommandation du CNC du 27/10/04(2) CAF opérationnelle
En M€ 31/12/06 31/12/07 Δ change courant
Taux de marge EBITDA (1)
31/12/07
Eau (2) 1 851 +2,1% 16,9%1 814
1 190
611
290
-53
3 852
-8
Propreté (2) 1 461 +22,8% 15,9%
Services à l’énergie (2) 657 +7,4% 9,5%
Transport (2) 279 -3,8% 5,0%
Autres -27 - -
Total CAF des activités poursuivies 4 221 +9,6%-
Activités non poursuivies
3 844
-2 - -
Total Groupe 4 219 +9,8% 12,9%
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Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
Croissance à deux chiffres du résultat opérationnel récurrent : +11,9% (1)
(1) A change constant. +11,1% à change courant
En M€
31/12/06 31/12/07 Δ change constant 31/12/06 31/12/07
1 163
648
11,6%
8,7%
5,6%
2,1%
-
378
100
-67
7,6%2 222
Eau 1 266 +9,3% 11,5%
Propreté 803 +26,4% 8,7%
Services à l’énergie 388 +1,8% 6,2%
Transport 115 +13,9% 2,0%
Holding -103 - -
Total Groupe 2 469 +11,9% 7,8%
Taux de marge Résultat opérationnel récurrent
12
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
Résultat opérationnel : +17,9% (1)
En M€Taux de marge
Résultat opérationnelRésultat opérationnel
(1) A change constant
31/12/06 31/12/07 Δ change courant 31/12/07
1 160
648
11,6%
8,7%
5,8%
2,3%
-
378
14
-67
7,7%2 133
Eau 1 268 +9,2%
Propreté 803 +23,9%
Services à l’énergie 399 +5,6%
Transport 130 +858,1%
Holding -103 -
Total Groupe 2 497 +17,1%
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Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
Croissance semestrielle
S1 2007 S2 2007 2007
En M€
Chiffre d’affaires 15 462 17 166 32 628+10,9% +16,9% +14,0%
Capacité d’autofinancement 2 009 2 210 4 219+5,2% +14,2% +9,8%
Résultat opérationnel récurrent 1 236 1 233 2 469+9,5% +12,8% +11,1%
14
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
Du résultat opérationnel récurrent au résultat opérationnel
31/12/06 31/12/07 Δ change courant
Résultat opérationnel récurrent 2 469 +11,1%2 222
-86
-
-3
Eléments non récurrents
Provisions & dépréciations dans l’activité Transport en Allemagne -
Transport +15
Autres (dont Energie Pologne en 2007)
2 133
+13
Résultat opérationnel 2 497 +17,1%
En M€
15
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
1 002
1 160
1 268
800
900
1000
1100
1200
1300
31/12/2005 31/12/2006 31/12/2007
Eau : résultat opérationnel récurrent : 1 266 M€, +8,8%résultat opérationnel : 1 268 M€
Contribution satisfaisante de l’activité en France : baisse des volumes liée aux conditions climatiques de l’été compensée par le bon niveau de contribution de l’activité travaux, des nouveaux services et les efforts de productivité
En Europe,Très bonne performance opérationnelle en République Tchèque et en RoumanieConclusion satisfaisante d’un litige à Berlin Entrée de la BERD au capital de Veolia Voda
En Amérique du Nord, bonne tenue des résultats : extension du contrat de Tampa Bay
En Asie, poursuite de la croissance : en Chine, extension à Shenzhen et effet année pleine des contrats de Kunming, Sinopec, Urumqi et Changzhou
En Afrique/Moyen-Orient, bons résultats globaux, malgré des difficultés conjoncturelles au Gabon.
Solutions Technologiques : nouvelle amélioration liée aux nouveaux contrats
+9,2%En M€
Résultat opérationnel
16
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
544
648
803
500
600
700
800
31/12/2005 31/12/2006 31/12/2007
+23,9%
Propreté : résultat opérationnel récurrent : 803 M€, +23,9%résultat opérationnel : 803 M€
En France, très bonne performance (développement des services à plus forte valeur ajoutée, hausse des volumes traités dans le déchet urbain et industriel) et croissance à deux chiffres du résultat opérationnel dans les déchets dangereux
En Europe, très forte amélioration de la contribution (+55% de croissance du résultat opérationnel),
Royaume-Uni (+60%) grâce à la croissance organique et contribution en année pleine de l’acquisition de Cleanaway
Allemagne, intrégration de Veolia Umwelt Services (ex-Sulo) au 2nd semestre
Bonne contribution des activités en Scandinavie et en Europe Centrale
En Amérique du Nord, croissance à deux chiffres du résultat opérationnel (impact très favorable des déchets dangereux et des services industriels)
En Asie-Pacifique, performance soutenue notamment en Australie
En M€
Résultat opérationnel
17
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
315
378399
200
300
400
31/12/2005 31/12/2006 31/12/2007
+5,6%
Energie : résultat opérationnel récurrent : 388 M€, +2,8%résultat opérationnel : 399 M€
Impact de la douceur climatique
Moindre contribution des ventes de surplus de quotas de CO2
France : Croissance de la contribution des filiales de spécialisation
International : hausse à deux chiffres de l’activité et du résultat opérationnelTrès forte progression de la contribution de la zone Europe Centrale (République Tchèque, Pologne)
Poursuite d’un bon niveau de contribution de la zone Europe du Sud
En M€
Résultat opérationnel
18
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
117
14
130
0
100
31/12/2005 31/12/2006 31/12/2007
Transport : résultat opérationnel récurrent : 115 M€, +15%résultat opérationnel : 130 M€ vs 14 M€ au 31 décembre 2006
En France, progression satisfaisante de l’activité et des résultats, effet de la consolidation en année pleine de la SNCM
En Europe :Evolution favorable du contrat du Marschbahn et redressement de la contribution en Allemagne
Impact du démarrage de nouveaux contrats aux Pays-Bas
En Amérique du Nord, amélioration de la contribution du transit et croissance de la performance du transport à la demande
En Australie, poursuite de la croissance des activités et des résultats
En M€
Résultat opérationnel
+858%
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Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
Maîtrise des investissements de maintenance (4,9% du chiffre d’affaires) 1 590
Poursuite de la croissance des activités existantes 1 335
Hausse des nouveaux projets et des acquisitions 3 973
Investissements totaux 6 898
Cessions industrielles et financières -366Impacts minoritaires liés aux nouvelles acquisitions -49
Remboursements d’actifs financiers opérationnels -395
Investissements nets 6 088
3 973 M€ consacrés aux nouveaux projets et aux acquisitions
En M€
20
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
Eau 531 58 335 939 207 2 070
Propreté 554 84 128 1 974 18 2 758
Services à l’énergie 263 81 131 819 73 1 367
Transport 226 35 97 223 36 617
Autres 16 26 26 18 - 86
Total au 31/12/07 1 590 284 717 3 973 334 6 898
Total au 31/12/06 1 411 270 740 1 424 361 4 206
TotalFinanciers
y/c variation
depérimètre
IndustrielsActifs
financiers opérationnels
Nouveaux projetsMaintenance
En M€
(1)
3 973 M€ consacrés aux nouveaux projets et aux acquisitions
(1) dont 954 M€ dédiés à la croissance organique et 3 019 M€ dédiés aux acquisitions
Croissance
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Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
4 acquisitions significatives réalisées en 2007
AllemagneVeolia Umwelt Services (ex-Sulo), n°2 du traitement des déchets
Date de consolidation : 2 juillet 2007 – Contribution dans le CA 2007 de VE : 628 M€
Valeur d’entreprise : 1 310 M€ (montant estimé après cession de la partie Sulo Technology (fabrication de conteneurs) à Plastic Omnium)
Cession le 29 juillet 2007 de l’activité Sulo Environmental Technology à Plastic Omnium (chiffred’affaires de l‘ordre de 200 M€)
ItalieVSA Tecnitalia (Veolia Servizi Ambientali Tecnitalia) (ex-TMT), 1er opérateur privé sur le marché du traitement thermique des déchets (chiffre d’affaires estimé en 2011 : 200 M€)
Date de consolidation : 3 octobre 2007 – Contribution dans le CA 2007 de VE : 26 M€
Valeur d‘entreprise: 338 M€
Amérique du NordTNAI, 1er portefeuille américain de réseaux de chaleur et de froid
Date de consolidation : 31 décembre 2007 – Pas de contribution dans le CA 2007 de VE
Valeur d’entreprise : 788 M$
Royaume-UniPlusieurs activités non régulées de Veolia Water Outsourcing Ltd (ex-Thames Water)
Date de consolidation : 28 novembre 2007 – Contribution dans le CA 2007 de VE : 15 M€
Valeur d’entreprise : 233 M€
22
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
Par division Par zone géographique
Plus de 3,9 Mds€ consacrés à des nouveaux projets ou àdes acquisitions
Eau 24% (1)
Transport 6% (4)
Services àl’Énergie 20% (3)
(1) Dont Lanzhou, Haikou, Tianjin Shibei (Chine), Oman Sûr (Sultanat d’Oman), Hynix (Corée du Sud), les activités non régulées de Thames Water (Royaume-Uni)
(2) Dont contrats intégrés (Royaume-Uni), actifs d’Allied Waste, Marisol (Etats-Unis), Cleanaway Asie (Chine), TMT (Italie) et Sulo (Allemagne)(3) Dont Pannon Power & Sinesco (Hongrie), Kolin (Rép. Tchèque), Varna (Bulgarie), Harbin & Jiamusi (Chine), TNAI (Amérique du Nord)(4) Dont People Travel Group (Suède), bateau SNCM (France)
Asie-Pacifique14%
Amérique du Nord21%
Propreté50% (2)
Reste du Monde2%
Europe63%
23
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
Chiffre d'affaires 28 620 32 628 +14,0%Résultat opérationnel 2 133 2 497
Coût de l’endettement financier net -701 -817Autres revenus et charges financiers -34 +1Impôts sur le résultat -410 -420Résultat / Sociétés mises en équivalence +6 +17
Résultat net des activités poursuivies 994 1 278 +28,5%Part des minoritaires dans les résultats -236 -327
Résultat net des activités poursuivies part du Groupe 758 951
Résultat net part du Groupe 759 928 +22,3%Résultat net récurrent part du Groupe 762 933 +22,5%
Du chiffre d'affaires au résultat net
Δ31/12/0731/12/06
31/12/06 31/12/07
En M€
24
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
Evolution du coût de financement
Coût de l’endettement financier net -701 -817 -116Impact variation de la dette moyenne - - -35Impact variation des taux d’intérêts - - -59Impact variation de la réévaluation des instruments dérivés non qualifiés de couverture - - -22
31/12/06 31/12/07
En M€
Δ31/12/0731/12/06
Taux de financement : 5,49% vs 5,07% en 2006
25
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
Résultat net récurrent part du Groupe 933
Impact résultat opérationnel non récurrent +28
Mise en vente activités non poursuivies (Transport au Danemark …) -23
Impôts non récurrents +11
Autres (y compris minoritaires sur éléments ci-dessus) -21
Résultat net part du Groupe 928
Du résultat net récurrent au résultat net part du Groupe
En M€2007
26
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
Évolution de l'endettement financier net au 31 décembre 2007
EFN fin 2006 EFN fin 2007
14 88914 675
(157)
Flux générépar l'activité
Cessions
Investissements hors nouveaux
projets
Intérêts versés
Nouveaux projets
Dividendes versés
Effet change & autres
Augmentationde capital hors VE & autres
14 675 15 125Augmentationsde capital
de VE S.A. (2)
(3 635)2 925
786
3 973
(2 852)564
(329)
(366)
(221)
Cash-flow libre avant nouveaux projets = 906 M€
(395) (1)
Remboursement AFO
En M€
(1) Dont reprise par la collectivité du contrat de financement d’Orvade pour 34 M€(2) Dont celle de 2,6 Mds€ finalisée le 10/07/2007
27
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
Ratio d’endettement et ratings
(1) 3,83 x avant prise en compte de l’augmentation de capital annoncée le 12/06/2007
Moody’s A3/P-2 Stable (cf. rapport octobre 2007)Standard & Poor’s BBB+/A-2 Stable (cf. rapport juin 2007)
31/12/2004Ajusté
31/12/2005Ajusté
31/12/2006 31/12/20073
3,5
4
EFN/(CAF + Remboursement d’actifs financiers opérationnels)
x
x
3,3 x (1)
Objectif de ratio d’endettement : entre 3,5 x et 4 x
3,4 x
3,6 x
3,9 x
x
28
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
Forte amélioration du ROCE après impôts depuis 2002
Nouvelle progression du ROCE après impôts
6,4%
7,0%
8,3% 8,3%
9,1%
10,2%10,8%
2002 2003 2004 2004 2005 2005 2006 2007
Normes françaises Normes IFRS avecapplication de l’IFRIC 12
sur les concessions
Normes IFRS avantapplication de l’IFRIC 12
sur les concessions
10,9%
Veolia Environnement Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
STRATEGIE & PERSPECTIVES
30
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
Veolia Environnement : un modèle de développement cohérent
Leader des services à l’environnement avec des positions de premier plan dans chacune de ses activités
Une gamme de services complémentaires offrant de véritables synergies
Un engagement en terme de développement durable dans chaque ligned’activité
Efficacité économique et environnementale, réutilisation des eaux dépolluées, recyclage, réduction des gaz à effet de serre et gestion des impacts environnementaux
Des contrats longs synonymes de cash flows long-terme et de visibilitéUn mix client diversifié : 67% municipalités, 33% clients industriels et tertiairesUne présence géographique dans des régions à fort potentiel de croissance et à risques bien maîtrisés (Europe, Amérique du Nord et certains pays ciblés de la région Asie/Pacifique et du Moyen-Orient)
Solides perspectives de croissance rentable
31
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
En France : chiffre d’affaires : 14 256 M€, +6,4%
Lafarge Ciments
SNCM
Leslys
Socata
Mâcon
Abbeville
Ste- Maxime
Gonesse
Lille
Charleville-Mézières
ST Micro
Cap d'Agde
Nice
Claye-Souilly
DunkerqueHydropale
Bartin Recycling Gp
D3E grand Ouest
Morbihan
Achères
SIOM Vallée de Chevreuse
FRANCE
Leslys (transport) - Durée : 30 ans – CA cumulé : 459 M€Conseil général du Morbihan (transport) – Durée : 7 ans – CA cumulé : 143 M€Lafarge Ciments (transport)- Liaison ferroviaire - entre Bordeaux & Toulouse - Durée : 4 ans – CA cumulé : 10 M€SNCM (transport) - Durée : 6,5 ans – CA cumulé : 1 Md€Tramway de Nice (transport) - Durée : 7 ans – CA cumulé : 595 M€Bartin Recycling Group (1) (propreté) – CA 2006 : 249 M€Centre de valorisation énergétique de Dunkerque (propreté) – Durée : 11 ans – CA cumulé : 50 M€Hydropale (port de Dunkerque) – Unité de traitement des déchets Marpol (propreté)Centre de valorisation des D3E du grand Ouest (propreté)Nvx équipements (16 MW complémentaire) du projet « Biomasse Biogaz » àClaye-Souilly (propreté) – Durée : 15 ans – CA cumulé : 160 M€SIOM Vallée de Chevreuse (propreté) – Durée : 5 ans – CA cumulé : 25 M€Agglomération de Mâcon (eau & assainissement) (eau) - Durée : 10 ans – CA cumulé : 59 M€Abbeville (eau) – Durée : 15 ans – CA cumulé : 22 M€Gonesse (eau) – Durée : 15 ans – CA cumulé : 27 M€Sainte-Maxime (eau) – Durée : 12 ans – CA cumulé : 32 M€Unité de traitements des pollutions azotées d’Achères (eau)Communauté urbaine de Lille – Centre de valorisation organique – Séquedin(énergie) – Durée : 11 ans – CA cumulé : 7 M€STMicroelectronics - Crolles (énergie) - Durée : 6 ans – CA cumulé : 27 M€Charleville-Mézières – DSP (énergie) - Durée : 20 ans – CA cumulé : 41 M€Cap d'Agde – DSP (énergie) - Durée : 18 ans – CA cumulé : 41 M€Socata (EADS)- site de Tarbes (multi-services)- Durée : 3 ans – CA cumulé : 10 M€Renault – Sites en Ile-De-France (multi-services) - Durée : 5 ans – CA cumulé : 600 M€
Mise en exploitation de contratContrat gagné ou renouveléAcquisition de société
(1) Finalisé en février 2008
Renault
32
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia EnvironnementVeolia Environnement
En Europe (hors France) : chiffre d’affaires : 11 682 M€, +22,6%(1)
SinescoPannon Power
HongrieHongrie
De Lijn (transport) – Durée : 5 ans – CA cumulé : 165 M€
ALLEMAGNE
Finnmark (transport) – Durée : 8 ans - CA cumulé : 168 M€Rogaland (transport) – Durée : 5,5 ans – CA cumulé : 226 M€
NORVEGE
SLOVAQUIE
TMT (propreté) – CA 2008 estimé : 140 M€STMicro – Agrate (énergie) – Durée : 6 ans – CA cumulé : 20 M€
SULO (propreté) – CA 2008 estimé : 1,2 Md€Landkreis Bautzen (propreté) – Durée : 7 ans – CA cumulé : 17 M€
(1) À change constant(2) Annoncé en février 2008
BELGIQUE
PAYS-BAS La Haye - station de Harnaschpolder (DBFO) (eau)- Durée du contrat global : 30 ans – CA cumulé des stations : 1,2 Md€Brabant (transport) – Durée : 8 ans – CA cumulé : 480 M€
Mise en exploitation de contratContrat gagné ou renouveléAcquisition de société
HONGRIEPannon Power - biomasse (énergie) – CA des contrats repris : 600 M€Sinesco (énergie) – CA 2007 : 31 M€
Espool - Lucenec & Rekotak – Bratislava (énergie)- Espool : Durée des contrats repris : 30 ans – CA cumulé : 300 M€- Rekotak : Durée des contrats repris : 29 ans – CA cumulé : 160 M€
BULGARIEToplofikacja Varna EAD (énergie) – CA annuel : 8 M€
ESPAGNECampo de Dalias (DBO) (eau)– Durée d’exploitation : 15 ans – CA cumulé : 78 M€ (incl. construction)
London Borough of Lambeth (propreté) – Durée : 7 ans – CA cumulé : 156 M€Comté de Southwark (2) (propreté) – Durée : 25 ans – CA cumulé : 900 M€Shropshire (propreté) – Durée : 27 ans – CA cumulé : 1 Md€United Utilities (construction) (eau) – CA cumulé : 62 M€Act. non régulées de Thames Water (eau) – CA 2008 estimé : 149 M€
ROYAUME-UNI
VarnaBulgarieBulgarie
LucenecBratislava
SlovaquieSlovaquie
Campo de Dalias
EspagneEspagne
ITALIE
TMT
ItalieItalie
ST Micro
NorvNorvèègege
Finnmark
Rogaland
RoyaumeRoyaume--UniUni London Boroughof LambethSouthwark
Shropshire
Act. non régulées de Thames Water
United Utilities AllemagneAllemagne
SULO
Bautzen
PaysPays--BasBas
BrabantLa Haye
BelgiqueBelgique
De Lijn
Novartis (multi-services) – Durée : 7 ans - CA annuel : 140 M€SUISSE
SuisseSuisse
Novartis
33
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
CanadaCanada
EtatsEtats--UnisUnis
PinellasTampa Bay
Marisol
Enpar
TNAI
Actifs d’Allied Waste Industries
Greentree
Milwaukee
Las Vegas
Boston
En Amérique du Nord : chiffre d’affaires : 2 790 M€, +7,6%(1)
Mise en exploitation de contratContrat gagné ou renouveléAcquisition de sociétéPartenariat avec d’autre société
(1) À change constant(2) Annoncé en janvier 2008
AMÉRIQUE DU NORD
Milwaukee Metropolitan Sewerage District (eau)– Durée : 10 ans – CA cumulé : 272 M€
Tampa Bay (DBO) (eau)- Durée d’exploitation : 13 ans – CA cumulé : 108 M€ (incl. construction)
Partenariat avec Enpar technologies (eau)
Comté de Pinellas (propreté)- Durée : 17 ans – CA cumulé : 356 M€ (incl. travaux)
Actifs (Déchets solides) d’Allied WasteIndustries, Inc. (propreté)
Marisol (propreté) – CA 2006 : 18 M€
Centre de stockage de Greentree (Pennsylvanie) – captage et traitement du biogaz (propreté)
Thermal North America, Inc. (énergie) – CA 2007 : 368 M$
Boston (2) (transport) – Durée : 3 ans
Las Vegas(2) (transport) – Durée : 2 ans
34
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
En Asie – Pacifique : chiffre d’affaires : 2 269 M€, +34,8%(1)
(1) À change constant
Contrat gagné ou renouveléAcquisition de société
Tianjin-Shibei (eau)– Durée : 30 ans – CA cumulé : 2,5 Mds€Lanzhou (eau)- Durée : 30 ans – CA cumulé : 1,6 Md€Haikou (eau)- Durée : 30 ans – CA cumulé : 776 M€Jiamusi (énergie)- Durée : 25 ans – CA cumulé : 650 M€Harbin (énergie) - CA 2007 : 5 M€Jiujiang (BOT) (propreté)– Durée : 29 ans – CA cumulé : 92 M€Cleanaway Asia (propreté)– Durée des contrats repris : 22 ans – CA cumulé : 200 M€
JaponJapon
Chiba
CHINE
Bali – Comté de Taipei (propreté)- Durée : 15 ans – CA cumulé en JV : 154 M€
TAÏWAN
Séoul (transport) – Durée : 10 ans – CA cumulé : 460 M€Hôpital universitaire de Soonchunhyang (énergie)– Durée : 5 ans – CA cumulé : 11 M€
CORÉE DU SUD
Sydney (DBO) (eau)– Durée d’exploitation : 20 ans – CA cumulé : 540 M€ (incl. construction) Melbourne (transport) – Durée : 1 an – CA cumulé : 422 M€Transit First & Brookers (transport) – CA 2007 global : 11 M€
AUSTRALIE
Chiba (eau)– Durée : 3 ans – CA cumulé : 18 M€
JAPON
Cleanaway Asia (propreté)– Durée des contrats repris : 22 ans - CA cumulé : 715 M€National Environmental Agency (propreté) – Durée : 5 ans – CA cumulé : 28 M€
SINGAPOUR
Taïwan
Bali
CorCoréée du Sude du Sud
SéoulSoonchunhyang
AustralieAustralie
Transit First
Brookers
Sydney
Melbourne
Haikou
ChineChine
Jiamusi
Harbin
Lanzhou
Cleanaway Asia
Tianjin
Jiujiang
SingapourSingapour
Cleanaway AsiaNational
EnvironmentalAgency
35
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
Moyen-Orient : un nouveau relais de croissance pour le moyen terme
Sûr (BOO) (eau)– Durée : 22 ans – CA cumulé : 434 M€ (incl. construction)
SULTANAT D’OMAN
ARABIE SAOUDITE
Partenariat avec Arcapita (énergie)
ROYAUME DE BAHREIN
Marafiq – Jubail & Yanbu (construction) (eau)– CA cumulé : 647 M€
Royaume de Royaume de BahreinBahrein
Arcapita
Mise en exploitation de contratContrat gagné ou renouveléPartenariat avec d’autre société
EMIRATS ARABES UNIS
Fujairah (construction) (eau)– CA cumulé : 547 M€
Fujairah F2 O&M Company (eau) – Durée : 12 ans – CA cumulé : 71 M€
Palm Jumeirah (1) (construction) (eau) - CA cumulé : 12 M€
Tour Burj Dubaï (1) (DBO)(eau)– Durée : 3 ans (hors construction) – CA cumulé : 10 M€
ISRAEL
Delek Groupe – Centrale de cogénération sur le site d’Ashkelon (énergie)– Durée : 23 ans – CA cumulé : 83 M€
Delek Groupe
IsraIsraëëll
(1) Annoncé en janvier 2008
Arabie SaouditeArabie Saoudite
Marafiq
Sultanat dSultanat d’’OmanOman
Sûr
Fujairah F2 O&M Cy
Emirats Arabes UnisEmirats Arabes UnisFujairah
Palm JumeirahTour Burj Dubaï
36
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
Eau : une position de leader mondial soutenue par …
Des contrats longs de type PPP (concessions …)Tendance soutenue à l’outsourcing (marché européen délégué à moins de 20%, marché américain à moins de 10% et présence des groupes privés encore peu significative au regard de la taille des marchés en Asie et au Moyen-Orient)
Accroissement des normes environnementales
Concentration de la population en zone urbaine
Un positionnement technologique fortVeolia Eau Solutions & Technologies : croissance moyenne du chiffre d’affaires de près de 20% par an entre 2003-2007
Large gamme d’offres technologiques (recyclage, rareté de la ressource en eau)
Offres technologiques en réponse à la demande de dessalement (thermique etmembranaire)
Offres technologiques minimisant l’impact environnemental (zéro rejet : Z.L.D.)
Développement parallèle des activités de Design & Build et celles de Solutions Technologiques (répartition : 60%/40%)
37
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
Propreté : faire du déchet une ressourceUne position de leader sur la totalité de la chaîne de valeur
Accélération du développement sur les grands contrats intégrés (type PFI, Shropshire, Southwark, …) Stratégie de croissance externe bien maîtrisée :
Exemple : Cleanaway au Royaume-Uni : une intégration réussie (~15% de part de marché …)
Renforcement de notre présence sur les métiers, en forte croissance, du recyclage
En France, dans les métaux avec l’acquisition de Bartin Recycling Group
En Allemagne, dans le papier et le plastique avec l’acquisition au 2 juillet 2007 de Veolia Umwelt Services (ex-Sulo)
Un développement accéléré de la valorisation des déchets (biogaz, biocarburants, recyclage des huiles usagées …)Contribution équilibrée des activités, profil de risque maîtrisé
Exemple : aux Etats-Unis : 40% du chiffre d’affaires réalisé dans les déchets solides, 30% dans les services industriels, 20% dans le toxique et 11% dans l’incinération
38
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
Energie : un modèle de développement fondé sur la performance énergétique et environnementale et en cohérence avec l’offre globale de solutions
Une position de leader en Europe et en Amérique du Nord dans les services à l’énergie
Une réponse aux enjeux environnementaux fondés sur l’optimisation de la gestion énergétique locale et la diversification des sources d’énergie, y compris renouvelables
Une composante importante à la gamme d’offres globales du groupe
Un mix client équilibré : municipaux (58% du chiffre d’affaires)
industriels et tertiaires (42% du chiffre d’affaires)
Une cohérence géographique : présence significative (en France, en Europe de l’Ouest, du Sud et Centrale, en Amérique du Nord) et en développement (en Chine/Australie)
Une forte contribution aux contrats multiservices
39
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
Transport : un acteur clé sur un marché en croissance
Une réponse adaptée à un enjeu environnemental majeur et aux besoins des grandes agglomérations
1er acteur privé sur un marché mondial du transport public (460 Mds€ (1)) encore faiblement ouvert (15%)
Une offre de services multimodale et internationale
Des contrats de gestion déléguée « sur-mesure » (transport à la demande …)
Un développement de services à valeur ajoutée pour le client associé à une plus grande efficacité
(1) Estimés en 2008 hors Russie, Afrique et Moyen-Orient
40
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
De solides fondamentaux pour faire face aux incertitudes conjoncturelles de 2008
Un modèle de développement axé principalement sur des contrats de longue durée et synonymes de cash-flow récurrentsUne évolution favorable du mix d’activités et géographique au cours des dernières années (cession des activités de ventes d’équipement dans l’activitéEau aux Etats-Unis en 2002 et 2003) Une exposition géographique équilibrée
44% des revenus réalisés en France, 36% réalisés en Europe hors France, près de 10% en Amérique du Nord (inclus contribution de TNAI dans le CA 2007 pro-forma en année pleine)Croissance rapide et montée en puissance de nouvelles zones de développement (Moyen-Orient, Asie/Pacifique)
Une évolution significative de l’activité Propreté :Accélération de la diversification géographique :
Renforcement au Royaume-Uni, acquisition en AllemagneDéveloppement significatif de nouveaux métiers stables et créateurs de valeurEquilibre entre les différents lignes d’activités (exemples : déchets solides, services industriels …) :
Contrats intégrés, biogaz et valorisation énergétique des déchets, recyclage, avec une position forte dans les papiers et les métauxAux Etats-Unis, diversification de la base de clientèle, municipal, industrie pétrolière, administration
41
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
Objectifs 2008
Croissance à 2 chiffres du résultat net
Confirmation d’une croissance d’au moins 10% du chiffre d’affaires
Croissance à 2 chiffres de la CAF (EBITDA)
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Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
Objectifs à moyen-terme
Croissance moyenne du chiffre d’affaires annuel comprise entre 8% et 10%
ROCE après impôts : 10% (hors effet potentiel lié au calendrier des acquisitions)
Respect des engagements bilantiels : EFN/(CAF+remboursement d’actifs financiers opérationnels) compris entre 3,5x et 4x
Maintien de la politique de distribution du dividende : payoutcompris entre 50% & 60% du résultat net récurrent
Poursuite d’une croissance soutenue
Veolia Environnement Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
ANNEXES
Veolia Environnement Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
ANNEXES FINANCIERES
45
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
Tableau de financement
2007
(1) Dont CAF des opérations non poursuivies : -2 M€ en 2007 & -8 M€ en 2006(2) Dont reprise par la collectivité du contrat de financement d’Orvade pour 34 M€
En M€
= 901= Cash-flow libre avant nouveaux projets+15Autres
-596Intérêts versés
-343Impôts payés
+82Augmentation de capital réservée à des minoritaires
+355Cessions d’actifs
-112Variation du BFR
-2 782Investissements hors nouveaux projets4 282Génération totale de cash+438Remboursement actifs financiers opérationnels
3 844Capacité d’autofinancement (1)
2006
+15-786-417+206+366-167
-2 9254 614
+395 (2)
4 219
= 906
46
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
15 12514 675EFN au 31 décembre
-2 852 (1)-165Augmentation de capital de VE
-329-33Effets de change et autres
-906-901Cash-flow disponible
+3 973+1 424Investissements ds nouveaux projets
+564+479Dividendes versés
14 67513 871EFN au 1er janvier
+450+804Variation de l’endettement
Evolution de l’endettement financier net
2006 2007En M€
(1) dont 2,6 Mds€ au titre de l’augmentation de capital finalisée le 10/07/2007
47
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
Gestion de la dette : le Groupe a renforcé sa sécuritéfinancière
RatingsMoody’s : A3/P-2 Stable
Standard & Poor’s : BBB+/A-2 Stable (juin 2007)
Suppression de l’état de subordination structurelle (sept. 2007)
Emissions obligataires 2007 :Février : 200 M€ à échéance août 2008
Mai : 1 Md€ à échéance 2022 (15 ans)
Octobre : 500 M£ à échéance 2037 (30 ans)
Poursuite de l’allongement de la maturité moyenne :dette brute (18,2 Mds€) : 7,7 ans [vs 6,6 ans en 2006]
EFN (15,1 Mds€) : 9,2 ans [vs 7,8 ans en 2006]
74% de l’EFN est à taux fixe ou révisable capé
66 % de la dette brute (après swaps) est libellée en EUR (10 % en USD et 10 % en GBP)
Liquidités Groupe : 8,1 Mds€ dont 5,0 Mds€ de lignes bancaires non tirées
48
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
Par taux
Structure de la dette
Taux variable 26%
Taux fixe 74%Euro 66%
USD 10%
GBP 10%
Autres 14%
(endettement financier net après couvertures)
(dette brute après couvertures)
Par devise
49
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
18,1%
12,5%
11,7%
7,6%
2006 20072007
4 905
4 729
2 395
1 310
18,6%
12,4%
14,1%
7,4%
Eau
Propreté
Services à l’énergie
Transport
ROCE avant impôts (en %)
2006
Capitaux employés moyens (en M€)
Evolution du ROCE avant impôts des divisions
5 688
5 890
3 013
1 505
Veolia Environnement Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
ANNEXES OPERATIONNELLES
51
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
Une présence significative sur le marché porteur du dessalement
Nouvelles références majeures de dessalementPlus de 100 ans d’expérience dans le dessalementConstruction et/ou exploitation d’environ 13% de la capacité mondiale de dessalement d’eau de mer (1 600 usines avec une capacité de 5,3 millions m3/j)*Choisi pour la conception & la construction d’une des plus grandes usines de dessalement par distillation à effets multiples (MED) pour la ville de Jubail et la province orientale de l’Arabie Saoudite (capacité de 800 000 m3//j)Construction et exploitation de la plus grande usine au monde de dessalementd’eau de mer par osmose inverse à Ashkelon, Israël (capacité de 320 000 m3/j)80% de part de marché estimé dans le procédé de distillation à effets multiples (MED)
*Estimation de la capacité globale de dessalement : Global Water Intelligence “Desalination Markets 2007”
Avec un leadership technologiqueLeader dans les procédés de dessalement thermique et d’osmose inverse
Axé sur les programmes technologiques (ex. ARAMIS – Centre d’expertise membranes de Veolia (choix de la solution appropriée via la caractérisation des performances des membranes du marché, identification des dépôts et proposition de solutions en termes de prétraitement)
Et actif dans un marché en croissanceCroissance attendue de la capacité de production mondiale passant de 39,9 millions m3/jour en 2006 à 97,5 millions m3
par jour d’ici 2015*
Les pays du “Golfe” représentent environ 46% de la capacité de production existante aujourd’hui
L’Arabie Saoudite et les Emirats Arabes Unis sont les 2 plus gros marchés aujourd’hui, suivis par les Etats-Unis, l’Espagne et la Chine
Tendance continue vers des usines de dessalement à capacité de production de plus en plus grande, à la fois dans les procédés membranaires et thermiques
Principaux concurrents : Doosan (Corée du Sud), Impreglio (Italie), GE, Suez et Abengoa/Befesa (Espagne)
Usine de dessalement à Ashkelon
52
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
Reuse & Recyclage
Plus de 3 million m3/j de capacité installéePlus de 140 références au niveau mondialTechnologies membranaires MF/UF/RO, technologies dédiées
Australia, Kwinana :Recyclage : 16,700 m3/j Technologie membranaire
Singapore, Kranji :Recyclage : 40,000 m3/jTechnologie membranaire
South Africa, Durban :Reuse à usage industriel : 40,000 m3/jTechnologie dédiée
Spain, Barcelona : Reuse à usage agricole et recharge de nappes : 302,400 m3/jTechnologie dédiée de filtration Actidisk®
Membranes
Actidisk®
53
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
Veolia Environnement North AmericaProviding leadership in environmental management
• Market leadership in water services through municipal Public-Private Partnerships, industrial outsourcing and design-build solutions and technologies
2007 Revenue: $850m
Fully integrated waste management company and a leader in industrial waste services with key market positions across the entire waste management chain
2007 Revenue: $2bn
• Leading energy services company, including the largest portfolio of heating and cooling systems in the US and comprehensive energy and facility management for buildings and industrial operations2007 Revenue: $400m*
• Leading private transportation operator in North America, including bus and rail commuter services, shuttle, paratransit and customized transportation on demand2007 Revenue: $1.1bn
2007 Revenue: Approximately $4.4 billion*
31,000Total Employees
* Includes full-year 2007 contribution from TNAI acquisition on a proforma basis.
54
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
Veolia Water North America – North American Water Industry Leader 2007 Revenue: $850 million
Market leader with 34% share* of Public-Private Partnership (PPP) marketServing 600 communities in 38 states, including management of largest PPP water distribution (Indianapolis) and wastewater (Milwaukee: start-up in March ‘08) contracts Approximately 300 facilities operatedNearly 6,000 miles of water distribution lines and 4,500 miles of wastewater lines30 effluent reuse & 5 biosolids facilitiesHigh-security federal facilities
Market leader in industrial outsourcing with 70% market share* 100+ industrial facilities managed for various Fortune 500 companies and largest global manufacturers, including Air Products, BP-Amoco, Cargill, General Motors, IBM, Nestle, PepsiCo, US Steel, Valero, Exxon Mobil, Marathon Oil etc.300+ MGD daily flowAll facets of water and wastewater management for multiple industries
* Source: Public Works Financing, March 2007
Municipal leadership Industrial leadership
55
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
Hazardous Waste - 19% of RevenueServices:
Hazardous Waste Disposal, Environmental Program Management, Incineration, Fuels Blending and Solvent Recovery, Electronics Recycling, Lab Packing, Emergency and Special Waste, Low Level Radioactive Waste
Market:1,700 Employees
45 Service Locations15 Transfer, Storage, Disposal Facilities (TSDF’s)Bringing innovative services and technologies to customers that turn over 200,000 tons of waste into a resource
Solid Waste – 39% of RevenueServices:
Collection, Transfer, Recycling, Disposal, On-Site Management
Market:3,730 Employees and Locations in 12 US states, the Bahamas and Quebec
32 Landfills
511 municipal solid waste contracts and serving most major industries
Veolia Environmental Services North America - An Integrated Offering 2007 Revenue: $2 billion
Industrial Services – 31% of RevenueServices:
Industrial Cleaning, Mechanical Services, Sewer Cleaning and Inspection, Dredging and Dewatering, Tank and Basin Cleaning, Emergency Response 24/7, Marine Services
Market:US Market Leader for Industrial Services5,090 Employees and Over 100 LocationsServing most major industries, including clients such as Bayer, Exxon Mobil and Innovene
Waste-To-Energy – 11% of RevenueServices:
Waste Combustion, Energy Recovery, Facility Operation, Facility Maintenance, Design, Retrofit, Construct
Market:630 Employees and 10 WTE Plants with a capacity of over 14,000 tons per day
Operates Largest Refuse Derived Fuel (RDF) facility in the world - Miami-Dade
Electrical Generation for 350,000 Households
56
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
Veolia Energy North America - Providing leadership in Energy Services 2007 Revenue (proforma*): Approx. $400 million
Owns and operates the largest portfolio of energy distribution networks (steam, hot water, chilled water, electricity) in the USA
Steam capacity of 11 million pounds/hourChilled water capacity of 169,000 tonsElectric generating capacity of over 1,100 MW
Facilities in 11 states, serving more than 1,200 customers in 31 States and the District of ColumbiaKey Capabilities:
Operation of heating and cooling networksCogenerationCentral plant maintenance and operationsMulti-technical maintenance and services Comprehensive building and facility management (Houston Galleria, Caesar’s Palace, Copley Place Boston, Biogen-Idec in Cambridge)Management of complex energy issues and planning in areas related to power generation, transmission and distribution
Committed to Sustainable DevelopmentIn San Diego, CA, operate 25 MW biomass “wood” generating stationIn Baltimore, 60% of steam is delivered from a Waste-to-Energy plantOperate trigeneration (chilled water, steam and electrical power) in Oklahoma City and Tulsa operationsRecognized by the EPA and other agencies for greenhouse gas reduction and energy efficiency
* Includes full-year 2007 contribution from TNAI acquisition on a proforma basis.
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Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
Veolia Transportation North America – Leading private transportation provider in North America 2007 Revenue: $1.1 Billion
Operating over 10,000 vehicles across more than 130 contracts
Operations in 22 States and 2 Canadian Provinces
Services include bus operations (fixed route and express/commuter buses), BRT (bus rapid transit), commuter rail, para-transit, airport shuttle and taxi.
Operate the largest contracted fixed-route bus service in North America (Las Vegas)
Operate the largest contracted commuter rail system (Boston)
Operations include SuperShuttle, the largest U.S. airport shuttle company (transportation on demand), serving 27 leading airports and over 8 million passengers per year
58
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
Eau Multi Services Serv. à l'énergie Propreté Transport
1 264 M€
924 M€
612 M€
109 M€251 M€
Une croissance confortée par le succès des offres aux industriels
Backlog des contrats signés en 2007avec les grands comptes industriels : 3 160 M€
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Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
Les offres aux industriels : performances commerciales depuis 2001
Sur la période 2001 – 2007 :Cumul des nouveaux contrats signés avec les grands comptes industriels européens :
1 683 M€ en chiffre d’affaires annuel.Durée moyenne de ces contrats : 6,9 ans, soit un backlog d’environ 11.6 Mds€.Un tiers des contrats signés sont des contrats multi divisions : 503 M€ en CA annuel.
0200400600800
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2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
En M€
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Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008Veolia Environnement
Coordonnées des Relations avec les Investisseurs
Nathalie PINON, Directeur des Relations avec les Investisseurset Actionnaires Individuels
38 Avenue Kléber – 75116 Paris - FranceTéléphone +33 1 71 75 01 67
Fax +33 1 71 75 10 12e-mail [email protected]
Brian SULLIVAN, Vice President, US Investor Relations700 E. Butterfield Road -Suite 201
Lombard, IL 60148 - USATéléphone +1 (630) 371 2749
Fax +1 (630) 282 0423e-mail [email protected]
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