reunião apimec · 2013-11-21 · 64 postos de abastecimento fornecedores internacionais porto ......

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Reunião Apimec

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Reunião Apimec

QUEM É A

SOUZA CRUZ? A Souza Cruz faz parte da BAT

(British American Tobacco) o mais internacional dos grupos de

tabaco, atuante em mais de 180 países

• Líder em mais de 150 países

• + 60.000 colaboradores

• 13% de market share

• 50 fábricas de cigarros (em 41

países)

• Líder no mercado nacional

• 7.000 colaboradores (+3.500 safreiros)

• 74,9% market share

• 2 fábricas

• 4 usinas de processamento de

tabaco

Dados 2012

Marcas Premium

Marcas Value for Money e

Low

Portfólio Cigarros

Souza Cruz Operação integrada

Primário Secundário Abastecimento de tabaco

Fornecedores

Nacionais

+ 300.000 varejistas

atendidos

diretamente

38 Centros de

Distribuição

+ 2.500

Carros

de

entrega

64 Postos de

Abastecimento

Fornecedores

Internacionais

Porto

Parque

Gráfico

2 Fábricas

GLT

Armazéns de tabaco

188

SKUs

4 Usinas de

tabaco GLTs

Clientes

Internacionais

Porto

Produtor

Consumidor

170 mil produtores integrados

Mais de 700 mil toneladas de tabaco produzidas

R$ 4,5 bilhões de receita gerada aos produtores

Receita de exportação de tabaco: US$ 3,2 bilhões

Souza Cruz 24% do volume total produzido

4 usinas de tabaco

Receita de exportação de tabaco: R$ 1,4 bilhão

Indústria do Tabaco Visão Geral

Tabaco

Dados 2012

Cigarro

112 bilhões de cigarros comercializados pela indústria

Mercado ilegal: Representa uma perda de aproximadamente R$ 3 bilhões para os cofres públicos

Souza Cruz 74,9% de participação no mercado formal em 2012

Possui 6 das 10 principais marcas comercializadas

2 fábricas de cigarro

Faturamento bruto com venda de cigarros: R$ 12,8 bilhões Dados 2012

Indústria do Tabaco Visão Geral

Vendas e Distribuição

450 mil pontos de venda de cigarros

Souza Cruz 300 mil varejistas atendidos (90% atendidos diretamente)

2.500 veículos de distribuição

Iniciativas de parceria para aproveitamento da distribuição

Referência internacional de operação logística para produtos de massa

Dados 2012

Indústria do Tabaco Visão Geral

A Souza Cruz no Mercado de Capitais

Fundação da Souza

Cruz

1903

Entrada para Grupo

BAT

1914

Registro na Bolsa de Valores de

São Paulo

1957

Criação do Conselho de

Administração independente

Década de 70

Década de 80

Primeira empresa do mercado

brasileiro a pagar JCP

1996

Implantação do IFRS

2009

Política de Negociação de

Ações

Gestão de Riscos

Criação do Comitê de Auditoria

2013

Código de Autorregula-ção Abrasca

Principais marcos

Registro na Bolsa de

Valores do Rio de Janeiro

1946

Correção de JCP e

Dividendos pela Selic

2005

Receita Líquida

Lucro Líquido

Dividendos Valor de Mercado

CAGR4%

R$ milhões CAGR 7%

R$ milhões

1.204 1.436 1.406

1.531 1.554

-

500

1.000

1.500

2.000

2008 2009 2010 2011 2012

CAGR 7%

R$ milhões

Principais Indicadores Evolução

CAGR 26%

R$ bilhões

13,5 17,7

27,6 35,0

47,1 40,4

Aspectos Externos

3º trimestre e 9 meses2013

Contexto de negócio 2013

Moderado crescimento econômico

Maior custo de fazer negócio

Fechamento de portos devido a questões climáticas

Maior custo de fazer negócio

Dinâmica competitiva do aumento de preços

Anvisa RDC 14/2012 – Banimento de ingredientes

Fechamento de 11 empresas clandestinas em 2012 e 1 em 2013

Acomodação de consumo em função dos aumentos de preço ao consumidor

Contrato de longo prazo para exportação

Cigarros Tabaco

Externo

Indústria

Resultados Financeiros e de Mercado

3º trimestre e 9 meses 2013

VISÃO

Cigarros

3º trimestre e 9 meses 2013

O volume acumulado de cigarros foi afetado pelos seguintes fatores:

Aumento de IPI no início do ano;

Movimentos de estoques por parte do varejo em antecipação aos aumentos de preços ao consumidor em consequência do aumento de IPI em janeiro de 2013;

Maior penetração do mercado ilegal, porém observou-se uma desaceleração do crescimento do contrabando no 3º trimestre (Operação Ágata)

Mercado de Cigarros

15,2 15,1

2012 2013

9 meses

48,6 9 meses

43,5

3º trimestre 3º trimestre -0,9%

-10,7%

Volume (bilhões de cigarros)

A participação de mercado de cigarros foi afetada pelos seguintes fatores:

Forte crescimento do segmento Premium, com crescimento da participação de mercado de todas as marcas

No segmento Value for Money, destaque para Hollywood

Participação de mercado (%) – Selling Out Mercado de Cigarros

74

74, 5

75

75, 5

76

76, 5

77

77, 5

2012 2013 Fonte: Nielsen

9 meses

74,4

9 meses

77,0

VISÃO Plataforma Dunhill Reloc e Switch

Performance Marcas Participação de mercado (%)

Fonte: Nielsen

9,1 8,9 9,2

9,8 9,9 10,0 10,0

1T_12 2T_12 3T_12 4T_12 1T_13 2T_13 3T_13

Participação de mercado por trimestre (%)

8,3 8,7

9,2 9,0

10,0

2010 2011 2012 9 meses 2012 9 meses 2013

Participação de mercado acumulada (%)

VISÃO

Lançamento da versão TEPIC (sem aditivos)

Performance Marcas Participação de mercado (%)

Fonte: Nielsen

1,3

1,2 1,2

1,3 1,3

1,4 1,4

1T_12 2T_12 3T_12 4T_12 1T_13 2T_13 3T_13

Participação de mercado por trimestre (%)

0,8 1,2 1,3 1,2 1,4

2010 2011 2012 9 meses 2012 9 meses 2013

Participação de mercado acumulada (%)

VISÃO

Lançamento da nova plataforma iTaste 2.0

Performance Marcas Participação de mercado (%)

Fonte: Nielsen

14,0 14,0

13,8 13,9

14,5 14,4

14,3

1T_12 2T_12 3T_12 4T_12 1T_13 2T_13 3T_13

Participação de mercado por trimestre (%)

14,0 14,1

13,9 13,9

14,4

2010 2011 2012 9 meses 2012 9 meses 2013

Participação de mercado acumulada (%)

Lançamento de Hollywood BOX para as versões “Original” e “Blue” (SP e RS)

Performance Marcas Participação de mercado (%)

Fonte: Nielsen

12,4 12,5

13,0

13,4 13,2 13,2

12,9

1T_12 2T_12 3T_12 4T_12 1T_13 2T_13 3T_13

Participação de mercado por trimestre (%)

12,4 12,3 12,8 12,6

13,1

2010 2011 2012 9 meses 2012 9 meses 2013

Participação de mercado acumulada(%)

Expansão da nova plataforma

Performance Marcas Participação de mercado (%)

Fonte: Nielsen

28,1 27,7

27,4 27,3 26,8

26,5 26,0

1T_12 2T_12 3T_12 4T_12 1T_13 2T_13 3T_13

Participação de mercado por trimestre (%)

30,3

28,4 27,6 27,7

26,5

2010 2011 2012 9 meses 2012 9 meses 2013

Participação de mercado acumulada (%)

1.054,1 1.070,9

2012 2013

9 meses

3.211,6 9 meses

3.211,3

3º trimestre 3º trimestre

0,0%

1,6% 507,2

556,4

100

300

500

700

900

110 0

130 0

150 0

170 0

2012 2013

VISÃO

Resultado - Cigarros 3º Trimestre e 9 meses

Receita Líquida Lucro Operacional

Principais impactos

Aumento de impostos (IPI) e preços

Impacto em volume decorrente do aumento de IPI

Melhor mix de vendas

Ganhos em eficiência

3º trimestre

3º trimestre

9 meses

1.581,3

9 meses

1.721,3 8,9%

9,7%

Tabaco

3º Trimestre e 9 meses 2013

O volume de tabaco foi afetado pelos seguintes fatores:

Fechamento dos principais portos por questões climáticas no mês de setembro

Programação de embarque definida pelos clientes

Resultado - Tabaco Volume (mil toneladas)

36,7 21,8

2012 2013

-40,6%

-16,4%

3º trimestre 3º trimestre

9 meses

95,8 9 meses

80,1

Resultado - Tabaco

Principais impactos

Programação de embarque dos clientes

Mix de embarque de tabaco

Efeito da desvalorização do real

Efeitos climáticos

454,3

269,5

2012 2013

-18,7%

9 meses

1.105,6

9 meses

898,4

3º trimestre

3º trimestre -40,7%

Receita Líquida Lucro Operacional

3º Tri e 9m 2012 vs 3º Tri e 9m 2013

81,1

24,1

2012 2013

-43,4%

9 meses

210,8

9 meses

119,3

3º trimestre

3º trimestre -70,3%

Resultados Consolidados

9 meses 2013

Resultado Consolidado 9 meses 2012 vs 9 meses 2013

9 meses 2012 9 meses 2013

Receita Líquida 4.600,2 4.433,2 -3,6%

Custo dos produtos vendidos 1.615,5 1.562,3 -3,3%

Resultado bruto 2.984,7 2.870,9 -3,8%

Despesas operacionais 1.125,1 956,8 -15,0%

Lucro operacional 1.810,5 1.914,1 5,7%

Resultado financeiro 21,2 -32,1 -251,4%

Resultado antes da tributação 1.835,8 1.882,0 2,5%

Imposto de renda e Contribuição social 577,8 579,7 0,3%

Lucro Líquido 1.258,0 1.302,3 3,5%

EBITDA 1.943,7 2.032,4 4,6%

Margem EBITDA 42,3% 45,8% 3,5

%

p.p

Margem Operacional Evolução

32,6% 35,2%

39,4% 39,5% 40,4% 43,2% 41,6%

44,2% 47,3% 47,4%

49,2%

53,6%

0,0 %

10, 0%

20, 0%

30, 0%

40, 0%

50, 0%

60, 0%

2009 2010 2011 2012 9 meses 2012 9 meses 2013

Consolidado Cigarros

*Consolidado 2012 ajustado com efeito da venda da Yolanda Netherlands.

VISÃO

Desempenho Ações

2007 2008 2009 2010 2011 2012 Set/20…

Ações CRUZ3 vs Ibovespa – 5 anos

Set/13 R$ 26,45

Dez/07 R$ 9,64

Cruz3

+174%

Ibovespa

-18%

30º lugar em valor de mercado

12º lugar em valor de mercado

2007 2008 2009 2010 2011 2012 Set/2013

1,0 1,2

1,4 1,4 1,5 1,6

116% 100% 99% 97% 96% 95%

2007 2008 2009 2010 2011 2012

Remuneração aos acionistas Dividendos/Lucro Líquido

Remuneração aos Acionistas

R$ Bi

Em 10 anos remuneração total em regime caixa: ~ R$ 12 Bi

Atualização monetária do pagamento de dividendos e juros

Crescimento médio de 8% dos dividendos

Retorno total ao Acionista Valorização da ação + Dividend Yield

Fonte: Banco de Dados SC

%

Pontos de Atenção...

Desaceleração da compra de bens de consumo

Moderado crescimento da economia

Alta carga tributária

Ambiente Regulatório

Crescimento da concorrência desleal

“Custo de fazer negócio” no Brasil

Obrigado

CONTATOS

Leonardo Senra

Diretor Financeiro e de Relações com Investidores

Renata Lima

Gerente de Relações com Investidores

Site: www.souzacruz.com.br

e-mail: [email protected]