reunião apimec · 2013-11-21 · 64 postos de abastecimento fornecedores internacionais porto ......
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QUEM É A
SOUZA CRUZ? A Souza Cruz faz parte da BAT
(British American Tobacco) o mais internacional dos grupos de
tabaco, atuante em mais de 180 países
• Líder em mais de 150 países
• + 60.000 colaboradores
• 13% de market share
• 50 fábricas de cigarros (em 41
países)
• Líder no mercado nacional
• 7.000 colaboradores (+3.500 safreiros)
• 74,9% market share
• 2 fábricas
• 4 usinas de processamento de
tabaco
Dados 2012
Souza Cruz Operação integrada
Primário Secundário Abastecimento de tabaco
Fornecedores
Nacionais
+ 300.000 varejistas
atendidos
diretamente
38 Centros de
Distribuição
+ 2.500
Carros
de
entrega
64 Postos de
Abastecimento
Fornecedores
Internacionais
Porto
Parque
Gráfico
2 Fábricas
GLT
Armazéns de tabaco
188
SKUs
4 Usinas de
tabaco GLTs
Clientes
Internacionais
Porto
Produtor
Consumidor
170 mil produtores integrados
Mais de 700 mil toneladas de tabaco produzidas
R$ 4,5 bilhões de receita gerada aos produtores
Receita de exportação de tabaco: US$ 3,2 bilhões
Souza Cruz 24% do volume total produzido
4 usinas de tabaco
Receita de exportação de tabaco: R$ 1,4 bilhão
Indústria do Tabaco Visão Geral
Tabaco
Dados 2012
Cigarro
112 bilhões de cigarros comercializados pela indústria
Mercado ilegal: Representa uma perda de aproximadamente R$ 3 bilhões para os cofres públicos
Souza Cruz 74,9% de participação no mercado formal em 2012
Possui 6 das 10 principais marcas comercializadas
2 fábricas de cigarro
Faturamento bruto com venda de cigarros: R$ 12,8 bilhões Dados 2012
Indústria do Tabaco Visão Geral
Vendas e Distribuição
450 mil pontos de venda de cigarros
Souza Cruz 300 mil varejistas atendidos (90% atendidos diretamente)
2.500 veículos de distribuição
Iniciativas de parceria para aproveitamento da distribuição
Referência internacional de operação logística para produtos de massa
Dados 2012
Indústria do Tabaco Visão Geral
A Souza Cruz no Mercado de Capitais
Fundação da Souza
Cruz
1903
Entrada para Grupo
BAT
1914
Registro na Bolsa de Valores de
São Paulo
1957
Criação do Conselho de
Administração independente
Década de 70
Década de 80
Primeira empresa do mercado
brasileiro a pagar JCP
1996
Implantação do IFRS
2009
Política de Negociação de
Ações
Gestão de Riscos
Criação do Comitê de Auditoria
2013
Código de Autorregula-ção Abrasca
Principais marcos
Registro na Bolsa de
Valores do Rio de Janeiro
1946
Correção de JCP e
Dividendos pela Selic
2005
Receita Líquida
Lucro Líquido
Dividendos Valor de Mercado
CAGR4%
R$ milhões CAGR 7%
R$ milhões
1.204 1.436 1.406
1.531 1.554
-
500
1.000
1.500
2.000
2008 2009 2010 2011 2012
CAGR 7%
R$ milhões
Principais Indicadores Evolução
CAGR 26%
R$ bilhões
13,5 17,7
27,6 35,0
47,1 40,4
Contexto de negócio 2013
Moderado crescimento econômico
Maior custo de fazer negócio
Fechamento de portos devido a questões climáticas
Maior custo de fazer negócio
Dinâmica competitiva do aumento de preços
Anvisa RDC 14/2012 – Banimento de ingredientes
Fechamento de 11 empresas clandestinas em 2012 e 1 em 2013
Acomodação de consumo em função dos aumentos de preço ao consumidor
Contrato de longo prazo para exportação
Cigarros Tabaco
Externo
Indústria
O volume acumulado de cigarros foi afetado pelos seguintes fatores:
Aumento de IPI no início do ano;
Movimentos de estoques por parte do varejo em antecipação aos aumentos de preços ao consumidor em consequência do aumento de IPI em janeiro de 2013;
Maior penetração do mercado ilegal, porém observou-se uma desaceleração do crescimento do contrabando no 3º trimestre (Operação Ágata)
Mercado de Cigarros
15,2 15,1
2012 2013
9 meses
48,6 9 meses
43,5
3º trimestre 3º trimestre -0,9%
-10,7%
Volume (bilhões de cigarros)
A participação de mercado de cigarros foi afetada pelos seguintes fatores:
Forte crescimento do segmento Premium, com crescimento da participação de mercado de todas as marcas
No segmento Value for Money, destaque para Hollywood
Participação de mercado (%) – Selling Out Mercado de Cigarros
74
74, 5
75
75, 5
76
76, 5
77
77, 5
2012 2013 Fonte: Nielsen
9 meses
74,4
9 meses
77,0
VISÃO Plataforma Dunhill Reloc e Switch
Performance Marcas Participação de mercado (%)
Fonte: Nielsen
9,1 8,9 9,2
9,8 9,9 10,0 10,0
1T_12 2T_12 3T_12 4T_12 1T_13 2T_13 3T_13
Participação de mercado por trimestre (%)
8,3 8,7
9,2 9,0
10,0
2010 2011 2012 9 meses 2012 9 meses 2013
Participação de mercado acumulada (%)
VISÃO
Lançamento da versão TEPIC (sem aditivos)
Performance Marcas Participação de mercado (%)
Fonte: Nielsen
1,3
1,2 1,2
1,3 1,3
1,4 1,4
1T_12 2T_12 3T_12 4T_12 1T_13 2T_13 3T_13
Participação de mercado por trimestre (%)
0,8 1,2 1,3 1,2 1,4
2010 2011 2012 9 meses 2012 9 meses 2013
Participação de mercado acumulada (%)
VISÃO
Lançamento da nova plataforma iTaste 2.0
Performance Marcas Participação de mercado (%)
Fonte: Nielsen
14,0 14,0
13,8 13,9
14,5 14,4
14,3
1T_12 2T_12 3T_12 4T_12 1T_13 2T_13 3T_13
Participação de mercado por trimestre (%)
14,0 14,1
13,9 13,9
14,4
2010 2011 2012 9 meses 2012 9 meses 2013
Participação de mercado acumulada (%)
Lançamento de Hollywood BOX para as versões “Original” e “Blue” (SP e RS)
Performance Marcas Participação de mercado (%)
Fonte: Nielsen
12,4 12,5
13,0
13,4 13,2 13,2
12,9
1T_12 2T_12 3T_12 4T_12 1T_13 2T_13 3T_13
Participação de mercado por trimestre (%)
12,4 12,3 12,8 12,6
13,1
2010 2011 2012 9 meses 2012 9 meses 2013
Participação de mercado acumulada(%)
Expansão da nova plataforma
Performance Marcas Participação de mercado (%)
Fonte: Nielsen
28,1 27,7
27,4 27,3 26,8
26,5 26,0
1T_12 2T_12 3T_12 4T_12 1T_13 2T_13 3T_13
Participação de mercado por trimestre (%)
30,3
28,4 27,6 27,7
26,5
2010 2011 2012 9 meses 2012 9 meses 2013
Participação de mercado acumulada (%)
1.054,1 1.070,9
2012 2013
9 meses
3.211,6 9 meses
3.211,3
3º trimestre 3º trimestre
0,0%
1,6% 507,2
556,4
100
300
500
700
900
110 0
130 0
150 0
170 0
2012 2013
VISÃO
Resultado - Cigarros 3º Trimestre e 9 meses
Receita Líquida Lucro Operacional
Principais impactos
Aumento de impostos (IPI) e preços
Impacto em volume decorrente do aumento de IPI
Melhor mix de vendas
Ganhos em eficiência
3º trimestre
3º trimestre
9 meses
1.581,3
9 meses
1.721,3 8,9%
9,7%
O volume de tabaco foi afetado pelos seguintes fatores:
Fechamento dos principais portos por questões climáticas no mês de setembro
Programação de embarque definida pelos clientes
Resultado - Tabaco Volume (mil toneladas)
36,7 21,8
2012 2013
-40,6%
-16,4%
3º trimestre 3º trimestre
9 meses
95,8 9 meses
80,1
Resultado - Tabaco
Principais impactos
Programação de embarque dos clientes
Mix de embarque de tabaco
Efeito da desvalorização do real
Efeitos climáticos
454,3
269,5
2012 2013
-18,7%
9 meses
1.105,6
9 meses
898,4
3º trimestre
3º trimestre -40,7%
Receita Líquida Lucro Operacional
3º Tri e 9m 2012 vs 3º Tri e 9m 2013
81,1
24,1
2012 2013
-43,4%
9 meses
210,8
9 meses
119,3
3º trimestre
3º trimestre -70,3%
Resultado Consolidado 9 meses 2012 vs 9 meses 2013
9 meses 2012 9 meses 2013
Receita Líquida 4.600,2 4.433,2 -3,6%
Custo dos produtos vendidos 1.615,5 1.562,3 -3,3%
Resultado bruto 2.984,7 2.870,9 -3,8%
Despesas operacionais 1.125,1 956,8 -15,0%
Lucro operacional 1.810,5 1.914,1 5,7%
Resultado financeiro 21,2 -32,1 -251,4%
Resultado antes da tributação 1.835,8 1.882,0 2,5%
Imposto de renda e Contribuição social 577,8 579,7 0,3%
Lucro Líquido 1.258,0 1.302,3 3,5%
EBITDA 1.943,7 2.032,4 4,6%
Margem EBITDA 42,3% 45,8% 3,5
%
p.p
Margem Operacional Evolução
32,6% 35,2%
39,4% 39,5% 40,4% 43,2% 41,6%
44,2% 47,3% 47,4%
49,2%
53,6%
0,0 %
10, 0%
20, 0%
30, 0%
40, 0%
50, 0%
60, 0%
2009 2010 2011 2012 9 meses 2012 9 meses 2013
Consolidado Cigarros
*Consolidado 2012 ajustado com efeito da venda da Yolanda Netherlands.
2007 2008 2009 2010 2011 2012 Set/20…
Ações CRUZ3 vs Ibovespa – 5 anos
Set/13 R$ 26,45
Dez/07 R$ 9,64
Cruz3
+174%
Ibovespa
-18%
30º lugar em valor de mercado
12º lugar em valor de mercado
2007 2008 2009 2010 2011 2012 Set/2013
1,0 1,2
1,4 1,4 1,5 1,6
116% 100% 99% 97% 96% 95%
2007 2008 2009 2010 2011 2012
Remuneração aos acionistas Dividendos/Lucro Líquido
Remuneração aos Acionistas
R$ Bi
Em 10 anos remuneração total em regime caixa: ~ R$ 12 Bi
Atualização monetária do pagamento de dividendos e juros
Crescimento médio de 8% dos dividendos
Pontos de Atenção...
Desaceleração da compra de bens de consumo
Moderado crescimento da economia
Alta carga tributária
Ambiente Regulatório
Crescimento da concorrência desleal
“Custo de fazer negócio” no Brasil
Obrigado
CONTATOS
Leonardo Senra
Diretor Financeiro e de Relações com Investidores
Renata Lima
Gerente de Relações com Investidores
Site: www.souzacruz.com.br
e-mail: [email protected]