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RÉSULTATS 2017Réunion SFAF du 15 mars 2018

SOMMAIRE

- -

20 ANS DE RV AVEC LAPERFORMANCE

1

Résultats 2017 - Réunion SFAF du 15 mars 2018 2

RÉSULTATSFINANCIERS

PERSPECTIVES2018

2

3

- -3

Régularité de la performance

UN EXERCICE SOLIDE, QUI ALLIE CROISSANCE ET RENTABILITÉ

Résultats 2017 - Réunion SFAF du 15 mars 2018

EFFECTIFS

5 848 vs 4 899 fin 2016

Franchissement du seuil des 5 000 collaborateurs

Maintien d’un haut niveau de rentabilité,malgré les acquisitions et un impact

calendaire défavorable

Marge opérationnelle de 9,5%

Meilleur exercice en terme de résultat net

Acquisition d’un fonds de commerce en Italie

MARGE OPÉRATIONNELLE D’ACTIVITÉ

9,6 %vs 9,7 %

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL

33,7 M€vs 30,0 M€

RÉSULTAT NET

23,9 M€vs 21,3 M€

30 M€CHIFFRE D’AFFAIRES PRO FORMA

En 2017

SOMMAIRE

- -

20 ANS DERENDEZ-VOUSAVEC LAPERFORMANCE

1



PERSPECTIVES2018

2

3

- -5

Aujourd’hui, Aubay c’est…

20 ANS POUR FAÇONNER UNE IDENTITÉ DISTINCTIVE ET RECONNUE


0,0

50,0

100,0

150,0

200,0

250,0

300,0

350,0

400,0

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017Chiffre d'affaires en M€

La plus importante ESN créée depuis 1998 Pur Player dans chacun des 2 domaines choisis :

• la transformation digitale & l’industrialisation IT

Une organisation compacte et lisible : • 1 pays = 1 entité juridique• La même organisation, la même marque

Une équipe dirigeante stable, mais qui sait régulièrement s’enrichir de talents

Une culture de la croissance, équilibrant organique & externe :• 29 acquisitions

5 850 talents, dont 92% d’ingénieurs ou équivalent Des clients Tier-One exclusivement Une présence géographique choisie :

• là où nos clients sont et vont

Qualité & proximité, avec détermination Une stratégie de développement vertueux : ambition & prudence

- -

Agile- Coaching- Transformation Agile - Scrum mastering Opérationnel- DevOps

Conseil

en management- Expertise métier- Excellence opérationnelle- Transformation digitale - Assistance opérationnelle

Conseil IT

et Architecture - Audit et études d’opportunités - Urbanisation/Architecture d’entreprises- Architecture solutions/Programme digitaux- Expertise IT

Digital

Marketing- Stratégie marketing- Design Thinking- User Experience- Déclinaison User Interface

Fast Lab- Maquette et Proof of concept- Minimum Viable Product- Plateformes digitales- Applications intelligentes

Pilotage- Pilotage stratégique- Pilotage opérationnel- Gouvernance projet- Efficacité opérationnelle

6

nos 10 terrains d’excellence

UNE OFFRE GLOBALE


Big Data

Data intelligence- Socles de traitement de données- Organisation des données- Analytiques avancés- Présentation des analyses

Infrastructures,

Cloud & Sécurité- IT Infrastructure- IT Opérations- IT Service Management- Cybersécurité

Testing

/ QA- Tests fonctionnel et technique- Automatisation des tests- Tests applications mobiles- Tests en mode agile

Services

Applicatifs- Multi-technologies- De la conception fonctionnelle à la MEP- La garantie de la performance de votre SI- Des outils au service de la performance

A U B AY, L’ I N N O V AT I O N D I G I TA L E A U C Œ U R D E S

M É T I E R S E T D U S I

SOMMAIRE

- -


1



PERSPECTIVES2018

2

3

- -8

CHIFFRE D’AFFAIRES 2014..2017


92,1 108,7146 165,7

151,2165,1

180,4187,9

2014 2015 2016 2017

Autres pays France

EVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES (EN M€)

243,3273,8

326,4353,6

+12,5%

+19,2%

+8,3% % HORS FRANCE

47%

CAGR (20 ANS)

19%

TAUX D’UTILISATION

93,4%

- -9

Comparaison 2017 par rapport à 2016

CHIFFRE D’AFFAIRES PAR SECTEUR D’ACTIVITÉ EN 2017


Assurance

25% vs 26%

Industrie/Transport

8% vs 8%

Secteur public

8% vs 8%

Telecoms

11% vs 9%

Services/Utilities

7% vs 6%

Banque/Finance

40% vs 41%

Distribution

1% vs 2%

2016

2017

Répartition du CA par

secteur d’activité YoY

- -10

EFFECTIFS (EN EQUIVALENT TEMPS PLEIN)

France2 429 vs 2 269

Espagne / Portugal1 432 vs 1 254

Belgique / Luxembourg276 vs 256

Italie1 711 vs 1 120

Depuis le 31/12/16

+ 949 collaborateurs


RÉPARTITION PAR ZONE

GÉOGRAPHIQUE

France = 2 429

International = 3 419

Total = 5 848

93% de productifs

2016

2017

- -

Groupe 353,6 326,4 +8,3%

France 187,9 180,4 +4,2%


9,6% 9,7%

10,8% 9,9%

COMPTE DE RÉSULTAT PAR REGION : FRANCE

2017 2016 2017

CHIFFRE D’AFFAIRES

(EN M€)

TAUX DE MARGE

OPÉRATIONNELLE

D’ACTIVITÉ

Croissance organique de 4,7% après retraitement de 1M€ vers l’international

Un niveau de demande très élevé sur tous les secteurs

Tension sur les ressources mais un recrutement toujours efficace

Les indicateurs d’activité n’ont cessé de s’améliorer durant l’exercice

Une fin d’année particulièrement dynamique (croissance de 11,1% au T4)

2016

- -

Groupe 353,6 326,4 +8,3%

International 165,7 146,0 +13,4%


9,6% 9,7%

8,3% 9,4%

COMPTE DE RÉSULTAT PAR REGION : INTERNATIONAL

2017 2016 Var. 2017 2016

CHIFFRE D’AFFAIRES

(EN M€)

TAUX DE MARGE

OPÉRATIONNELLE

D’ACTIVITÉ

Croissance organique de 7,6%

Solide performance de l’Italie en croissance et en rentabilité

Le Portugal maintient son rythme exceptionnel de développement

L’Espagne poursuit sa remise en ordre et sa structuration

Moins de tension en Italie et en Espagne sur les ressources qu’en France, Beluxet Portugal

- -

Chiffre d’affaires 353 568 326 400 8,3%

Résultat Opérationnel d’Activité 33 918 31 500 7,7%

En % du CA 9,6% 9,7%

Autres produits et charges opérationnels (242) (1 472)

Résultat opérationnel 33 676 30 028 12,1%

Résultat financier (94) (73)

Impôts sur les résultats (9 645) (8 681)

Résultat net sociétés mises en équivalence

Résultat net des sociétés intégrées 23 937 21 274 12,5%

En % du CA 6,8% 6,5%

Parts minoritaires 0 0

RNPG 23 937 21 274


COMPTE DE RÉSULTAT RÉSUMÉ

En K€ 2017 2016 Var.

- -

En M€ 31/12/17 31/12/16

Ecart d’acquisition 124,1 106,9

Autres immobilisations 7,5 6,8

Autres actifs non courants 1,6 1,7

Autres actifs courants 153,1 123,8

Trésorerie 16,7 24,1

Total Actif 303,0 263,3


BILAN

En M€ 31/12/17 31/12/16

Capitaux propres PG 143,9 126,0

Capitaux propres IM 0 0

Passif non courant 5,5 8,2

Dettes financières 22,2 19,7

Passif courant 131,4 109,4

Total Passif 303,0 263,3

ACTIF PASSIF

- -

En M€ 2017 2016 Var.

Capacité d’autofinancementEn % CA

34,29,7%

32,910,1%

+3,9%

Impôts versés (9,8) (9,1)

Variation de BFR (11,1) (7,4)

Flux net provenant de l’activité 13,3 16,4

Flux net provenant des investissements

(13,4) (2,3)

Flux provenant du financement (7,5) (11,6)

Variation de trésorerie (7,6) (2,5)

Trésorerie d’ouverture 24,1 21,6

Trésorerie de clôture 16,5 24,1


FLUX DE TRÉSORERIE

Achat Fonds de commerce : 11,2 M€Capex : 2,1 M€

Dividendes versés : 6,5 M€Remboursement dette : 7,6 M€Rachat 12,5% de Cast etde 8% de Norma4 : 3,1 M€Souscription nouvelle dette : 10,0 M€

DISPONIBILITÉS + VMP = 16,7 M€

CONCOURS BANCAIRES = 0,2 M€

- -

Dette brute au 31/12/2016 19,7

Remboursement période (7,6)

Nouvelle dette 10,0

Dette brute au 31/12/2017 22,1

Disponibilités 16,5

Dette nette au 31/12/2017 (5,6)


EVOLUTION DE LA DETTE BRUTE

En M€

SITUATION DE TRÉSORERIE NETTE LÉGÈREMENT

NÉGATIVE

- -17

VARIATION DE TRÉSORERIE (EN M€)


-10

0

10

20

30

40

50

4,4

34,2 -9,8

-11,2

-6,5-5,6

-2,1

-11,1

-3,4

Free cash flow : +11,2

SOMMAIRE

- -


1



PERSPECTIVES2018

2

3

- -

• Impact lié aux activités d’achat-revente de matériels et licences que Aubay réalise pour le compte de ses clients

• Opérations enregistrées désormais sur une base nette

• Impacts que l’application de la norme IFRS15 aurait entrainé pour l’exercice 2017 :

• Réduction du chiffre d’affaires de 4,9 M€ (soit 1,4% du CA publié),• Pas d’impact sur les résultats et cash flow,• Le taux de marge opérationnelle d’activité passerait

mécaniquement à 9,7%.

• Chiffre d’affaires 2017 /IFRS 15 : 348,7 M€

19

IMPACT DE LA NORME IFRS15 AU 1ER JANVIER 2018


- -

• La demande se maintient sur un haut niveau

• Les prix sont bien orientés en France et au Portugal

• Les défis sont les mêmes :

Les ressources humaines en France, Belgique, Luxembourg et Portugal

La gestion du couple TJM - Salaires

20

La visibilité de moyen terme se confirme

DES PERSPECTIVES TOUJOURS FAVORABLES


CROISSANCE ORGANIQUE

PAR AN

5% à 7%

MARGE OPÉRATIONNELLE

COURANTE

9,5% à 10,5%

OPTIMISME

RENFORCÉ SUR

LE MOYEN

TERME

- -

… Croissance de 13%, dont 7% de croissance organique, dans le haut de la fourchette de moyen terme

… l’évolution de la marge opérationnelle d’activité suit une tendance favorable

21

NOS OBJECTIFS 2018


MARGE OPÉRATIONNELLE

D’ACTIVITÉ

9,7% 9,5% à 10,5%

CHIFFRE D’AFFAIRES (EN M€)

348,7 395(*) M€

(*) y compris 23 M€ de CA additionnel issu du Fonds de commerce Italien

Un début d’exercice prometteur

• Au dessus des anticipations en France, Belgique, Luxembourg

• Conforme aux anticipations sur la péninsule ibérique et en Italie

2017 /IFRS15 2017 /IFRS15

- -Résultats 2017 - Réunion SFAF du 15 mars 2018 22

PROPOSITION DE DIVIDENDE / ACTIONNARIAT

DIVIDENDE

Le Conseil d’Administration a décidé de proposer àl’assemblée générale le versement d’un dividendede 0,47€ au titre de l’exercice 2017, ce qui, comptetenu de l’acompte de 0,23€ versé en novembre2017, donnera lieu à un versement complémentairede 0,24€.

ACTIONNARIAT AU 31/12/2017

% Capital % Droits de vote

Associés / Managers 52,94 67,96

Flottants 47,00 32,04

Autocontrôle 0,06 -

0,13 0,14

0,180,20

0,23

0,30

0,41

0,47

0,00

0,10

0,20

0,30

0,40

0,50

'10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 17

en €

EVOLUTION DU DIVIDENDE

Toujours en hausse depuis l’origine


VOS QUESTIONS ?

SOMMAIRE

- -

LES

ANNEXES


AUBAY EN UNCLIN D’OEIL

ELÉMENTSCHIFFRÉS

3.2

3.1

- -

190,4 211,1243,3

273,8326,4

353,6

2012 2013 2014 2015 2016 2017


AUBAY, UNE ESN EUROPÉENNE

Une présence européenne renforcée

Création en 1998, coté NYSE/Euronext (SBF 250) 17 bureaux dans 7 pays européens

53% du capital détenu par les Managers

Ingénieurs et Consultants au 31/12/2017

Chiffre d’affaires Groupe en M€

Répartition CA par type d’engagement

DÉLÉGATION DE

COMPÉTENCES

54%

DÉLÉGATION DE

RESPONSABILITÉS

46%

Répartition du CA

France 53%

Italie 22%

Espagne / Portugal

19%

Belux 6%

Total = 5 848

France2 429

Espagne / Portugal

1 432

Belgique / Luxembourg

276

Italie1 711


Répartition du CA par secteur d’activité en % 2017

BNP PARIBASGROUPE CREDIT AGRICOLE

ALLIANZAXA

GRUPO SANTANDERSOCIETE GENERALE

INSTITUTIONS EUROPEENNESPOSTE ITALIANEGROUPE BPCE

VODAFONEBBVA

INTESA SAN PAOLOORANGE

SNCFGENERALI

40%

25%

8% 8% 7%

11%

1%

UNE ESN EUROPÉENNE

TOP 15 des clients Groupe

AUBAY, UNE CLIENTÈLE EUROPÉENNE

Banque/Finance

Assurance Secteur Public

Industrie / Transport

Services / utilities

Telecoms/ Médias/ Jeux

E-commerce / Distribution

- -

0

100

200

300

400

Evolution du chiffre d’affaires (en M€)


Une entreprise de croissance & patrimoniale

NOTRE ADN

Une stratégie de retour vers L’ACTIONNAIRE

Politique de distribution des dividendes : env. 26% du résultat net annuel (toujours en hausse depuis 2002)

…. POUR UNE CRÉATION DE VALEUR PROGRESSIVE

-5

5

15

25

35

Evolution du ROA (en M€)

0

2000

4000

6000

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Dividendes versés (en K€)

UN MANAGEMENT TRÈS IMPLIQUÉ DANS LES OPÉRATIONS…

Culture de la CROISSANCE

Un équilibre croissance interne / croissance externe

Culture de la RENTABILITÉ

Ambition et Prudence (capacité d’adaptation)

- -

LE CERCLE VERTUEUX DE LA CROISSANCE

Niveau d’études des collaborateurs recrutés

+1 000 recrutements en 2017, de haut niveau Des offres pertinentesDes clients attractifs

Nos dernières acquisitions réussies :

• Fonds de commerce, Italie, 2017

• CastInfo, Espagne, 2015• Norma4, Espagne, 2014• Aedian, France, 2013• BSC, Italie, 2013• Adex, France, 2010• Selex Elsag, Italie, 2011• Projipe, France, 2006• WhyNot, France, 2005

ACHETER

INTÉGRER & RESTRUCTURER

GÉRER, RECRUTER,VENDRE & INNOVER

Création de valeur progressive

&Retour vers l’actionnaire

Rachat d’entreprises peu rentables

mais bien positionnéessur leurs marchés

Redressement des marges et génération de Cash flow

&Intégration rapide sous une

même bannière

Diplôme d'ingénieur

41%

Bac +4/5 oumaster

43%

Bac +2/3

16%

29 acquisitions intégrées avec succès


SOMMAIRE

- -

LES

ANNEXES


AUBAY EN UNCLIN D’OEIL

ELÉMENTSCHIFFRÉS

3.2

3.1


COMPTE DE RÉSULTAT AU 31.12.2017

En K€ 31/12/2017 % 31/12/2016 %

Chiffre d’affaires 353 568 100% 326 400 100%

Autres produits de l’activité 255 263

Achats consommés et charges externes (77 375) (69 428)

Charges de personnel (238 508) (221 153)

Impôts et taxes (2 714) (2 960)

Dotations aux amortissements et provisions (1 829) (1 771)

Variation des stocks de produits en cours et de produits finis (23) 17

Autres produits et charges d’exploitation 544 132

Résultat opérationnel d'activité 33 918 9,6% 31 500 9,7%

Charges liées aux actions gratuites et assimilées (1 029) (454)

Résultat opérationnel courant 32 889 9,3% 31 046 9,5%

Autres produits et charges opérationnels 787 (1 018)

Résultat opérationnel 33 676 9,5% 30 028 9,2%

Produits de trésorerie et d’équivalents de trésorerie

Coût de l’endettement net (395) (423)

Autres produits et charges financiers 301 350

Résultat financier (94) (73)

Charges d’impôt (9 645) 29% (8 681) 29%

Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalences

Résultat net avant résultat des activités arrêtées ou en cours de cession 23 937 21 274

Résultat net d’impôt des activités arrêtées ou en cours de cession

Résultat net 23 937 6,8% 21 274 6,5%

Part du Groupe 23 937 21 274

Intérêts minoritaires 0 0

Nombre moyen pondéré d'actions 13 075 990 13 025 354

Résultat par action 1,83 1,63

Nombre moyen pondéré dilué d'actions 13 176 790 13 120 854

Résultat dilué par action 1,82 1,62


ETAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE AU 31.12.2017

ACTIF (en milliers d'euros) 31/12/2017 31/12/2016

Ecarts d'acquisition 124 101 106 879

Immobilisations incorporelles 726 710

Immobilisations corporelles 4 906 4 225

Titres mis en équivalences - -

Autres actifs financiers 1 920 1 862

Impôts différés actifs 1 645 1 680

Autres actifs non courants

ACTIF NON COURANT 133 298 115 356

Stocks et en-cours 350 77

Clients et comptes rattachés 117 677 96 691

Autres créances et comptes de régularisation 34 978 27 000

Valeurs mobilières de placement 222 473

Disponibilités 16 442 23 673

ACTIF COURANT 169 669 147 914

TOTAL DE L'ACTIF 302 967 263 270


ETAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE AU 31.12.2017

PASSIF (en milliers d'euros) 31/12/2017 31/12/2016

Capital 6 544 6 518

Prime d'émission et réserves consolidées 113 381 98 173

Résultat net part du groupe 23 937 21 274

Capitaux propres - part du groupe 143 862 125 965

Intérêts minoritaires 0 0

CAPITAUX PROPRES 143 862 125 965

Emprunts et dettes financières : part à + d'un an 11 828 10 511

Impôts différés passifs 2 29

Provisions pour risques et charges 5 491 3 652

Autres passifs non courants 4 4 515

PASSIF NON COURANT 17 325 18 707

Emprunts et dettes financières : part à - d'un an 10 404 9 198

Fournisseurs et comptes rattachés 26 932 23 669

Autres dettes et comptes de régularisation 104 444 85 731

PASSIF COURANT 141 780 118 598

TOTAL DU PASSIF 302 967 263 270


TABLEAUX DE FLUX DE TRÉSORERIE AU 31.12.2017

(en milliers d'euros) 31/12/2017 31/12/2016

Résultat net consolidé (y compris intérêts minoritaires) 23 937 21 274

Résultat des mises en équivalences

Dotations nettes aux amortissements et provisions 1 362 2 052 Charges et produits calculés liés aux stock-options et assimilés 1 029 454 Autres produits et charges calculés (2 220) 0 Produits de dividendes (11) 0 Plus et moins-values de cession 99 61 Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt 24 196 23 841 Coût de l'endettement financier net 399 423 Charge d'impôt (y compris impôts différés) 9 644 8 681 Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt (A) 34 239 32 945 Impôts versés (B) (9 789) (9 080) Variation du B.F.R lié à l'activité (y compris dette liée aux avantages aux personnels) (C) (11 092) (7 443)

Flux net de trésorerie généré par l'activité (D) = (A+B+C) 13 358 16 422 Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles (2 179) (2 415) Encaissements liés aux cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles 0 Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations financières (5) (74) Encaissements liés aux cessions d'immobilisations financières 19 117 Variation des prêts et avances consenties (77) 73

Décaissements (encaissements) liés aux regroupements d'entreprises nets de leur trésorerie (11 214) Dividendes reçus 11 Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (E) (13 445) (2 299)

Sommes reçues des actionnaires lors d'augmentations de capital

Sommes reçues lors de l'exercice des stock-options 29 27 Rachats d'actions propres en vue d'annulation

Rachats et reventes d'actions propres 82 Dividendes mis en paiement au cours de l'exercice :

- Dividendes versés aux actionnaires de la société mère (6 458) (4 806) - Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées

Encaissements liés aux nouveaux emprunts 10 000 10 014 Remboursement d'emprunts (7 651) (14 252) Intérêts financiers nets versés (360) (445)

Rachat d'intérêts minoritaires ne donnant pas le contrôle (3 113) (2 153) Autres flux (6) Flux net de trésorerie lié aux opérations de financements (F) (7 553) (11 539) Incidence des variations des cours des devises (G) (14) (20) Variation de trésorerie nette (D+E+F+G) 7 654 2 564 Trésorerie à l'ouverture 24 146 21 582 Trésorerie à la clôture 16 492 24 146


VARIATION DES CAPITAUX PROPRES AU 31.12.2017

Capital socialPrimes d‘émission et réserves consolidées

RnpgTotal part du

groupeMinoritaires Total

Capitaux propres au 31 décembre 2015 6 515 88 345 15 903 110 762 810 111 572

Augmentation et réduction de capital 3 24 - 27 27

Paiements fondés sur des actions (237) - (237) (237)

Dividendes (4 806) - (4 806) (4 806)

Affectation du résultat 15 903 (15 903) - - -

Résultat net de l'exercice 21 274 21 274 21 274

Variation titres d'autocontrôle 560 - 560 560

Variation de périmètre (756) - (756) (810) (1 566)

Flux liés aux titres mis en équivalences - - - -

Autres mouvements 59 - 59 59

Autres éléments du résultat global (918) - (918) (918) Capitaux propres au 31 décembre 2016 6 518 98 174 21 274 125 965 0 125 965

Augmentation et réduction de capital 26 3 - 29 29

Paiements fondés sur des actions 896 896 896

Dividendes (6 458) - (6 458) (6 458)

Affectation du résultat 21 274 (21 274)

Résultat net de l'exercice 23 937 23 937 23 937

Variation titres d'autocontrôle 2 2 2

Variation de périmètre 0

Flux liés aux titres mis en équivalences

Autres mouvements (453) - (453) (453)

Autres éléments du résultat global (56) - (56) (56)

Capitaux propres au 31 décembre 2017 6 544 113 382 23 937 143 862 0 143 862

réunion sfaf du 15 mars 2018 - aubay.com · franchissement du seuil des 5 000 collaborateurs...

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