Revision of Financial Maths

LCHL Maths Mr. Roche 2014 1

February 10, 2014

Financial Maths

Changing AER to MER

Sum geometric series

Future value formula

Amortisation

Revision of Financial Maths

LCHL Maths Mr. Roche 2014 2

February 10, 2014

I want a pension that will pay out a lump sum of €60,000 and then €30,000 a year at the start of the following 25 years. If the AER is 3%:

(i) How big must my pension pot be?(ii) How much will I have to save each month into my pension over 30 years?

I want a pension that will pay out a lump sum of €60,000 and then €30,000 a year at the start of the following 25 years. If the AER is 3%:

(i) How big must my pension pot be?(ii) How much will I have to save each month into my pension over 30 years?

Revision of Financial Maths

LCHL Maths Mr. Roche 2014 3

February 10, 2014

I wish to take out a mortgage/loan for €200,000 @ 3.5% AER for 25 years. What will my monthly repayments be?