rn2 ir 2013-11-11

Investor Relations

㈜알엔투테크놀로지

2015. 5. 29.

Industry Overview Investment Highlight Growth Strategy Appendix Company Overview

RN2의 미래

LIFE 수령: 1,000년

Growth 높이: 20 미터

Coverage 지름: 10 미터

RN2의 Vision: 바오밥 나무

RN2의 지난 10여년 : 바오밥나무의 발아


일 반 현 황

회 사 명 주식회사 알엔투테크놀로지

설립년도 2002년 3월 26일

대표이사 이 효 종

자 본 금 2,718 백만원

매 출 액 10,058 백만원

사업영역

Materials

LTCC Total Solution, Components,

Foundry Service

Homepage http://www.RN2ltcc.co.kr

주 소

-본 사-

경기도 화성시 동탄면 동탄산단 9길 11

-제 2공장-

강원도 강릉시 과학단지로 106- 20

대표이사

MLD사업본부

제

조

그

룹

영업그룹

개발

그

룹

품질

그

룹

경영지원본부

경영지원1팀

경영지원2팀

미래전략실

신소재연구소

전략 제 조 그 룹

기업부설연구소

QM

회사현황

조 직 도


성명 직위 담당업무 주요경력

박상호 부사장 RN2연구소장

(신규 사업)

서울대학교 금속공학과 석사

㈜콜사인테크놀로지 대표이사

성정현 이 사 MLD사업본부

(LTCC 사업)

순천향대 전자공학 석사

㈜아멕스 부설연구소 전임연구원

손석호 이 사

신소재연구소/

미래전략실

(소재원천

기술 연구)

연세대학교 금속공학 석사

LG금속 전임연구원

㈜아멕스 신소재 연구소

정도철 상 무 경영지원

(경영지원업무)

한국기술교육대학교 MOT박사과정수료

진해 화학 과장

MRW 테크 CFO

안양호 감 사 감 사

경희대학교 경제학과 졸업

㈜블랙박스 이사

㈜용진스테코 감사

주요주주 주식수 지분율(%)

최대주주 720,000 26.5

기관투자자 1,434,542 52.9

개 인 563,850 20.6

대표이사: 이효종

주요 경력

서울대학교 금속공학과 박사

서울대 신소재연구소 Post-Doc

㈜아멕스 신소재연구소 소장

경영진 및 지배구조

CEO & Management Shareholders

52.9%

26.5%

20.6%

기관투자자 최대주주 개인

2014


RN2 Meaning


구분 제 목 등록 번호 등록일자 비고

1 유전체 조성물 10-199301 99.03.04 등록

2 유전체 조성물 10-203515 99.03.24 등록

3 유전체 조성물 10-203846 99.03.25 등록

4 유전체 조성물 10-240006 99.10.25 등록

5 유전체 10-270028 00.07.27 등록

6 스트립라인구조를 갖는 마이크로웨이브 소자 및 그의 제조방법 10-258661 00.03.14 등록

7 스트립라인구조를 갖는 마이크로웨이브 소자 및 그의 제조방법 10-287646 01.01.30 등록

8 페루프 를 이용한 저역 통과여파기 및 그의 제조 방법 10-287229 01.01.20 등록

9 LTCC 유전체 조성물 0373694 03.02.12 등록

10 LTCC 유전체 조성물 0478127 05.03.11 등록

11 LTCC 유전체 조성물 0496135 05.06.09 등록

12 다중 대역 필터 065186 06.11.20 등록

13 스텁을 가진 헬리컬 칩안테나 0650375 06.11.21 등록

14 세라믹칩안테나 0120680 07.12.07 등록

15 유전체 조성물 JP 11035373A 99.02.09 등록

16 유전체 조성물 JP 2000-044341 00.02.15 등록

17 Dielectric Ceramic Composition US 5756412 98.05.26 등록



CEO의 발명 특허


History of Technologies

1st G Components

0th G IPR for

Materials

2nd G Substrates

3rd G Materials

MST

XCT 영상의료

기기용 기판 (Bio)

Package

Mobile

- Antenna

- Triplexer

- BPF

Base Station

- Coupler

NFC Antenna

mmWave

5G

DR

Ferrite

LTCC

유전체

Ferrite

방열기판

- AlN

- Si3N4

Nano

Benchmarking

MURATA

Benchmarking

KYOCERA

Benchmarking

DUPONT


Materials DUPONT

MURATA

KYOCERA

Powders Ferrite

Heat

Dissipation RF

Components

Nano

Mobile

Substrates Ceramic

Package

Semiconductor

Package

Auto

5G

Image of the Future


Technologies of RN2


Raw

Material

Synthesis

Tape

Casting

Printing

Punching Sintering

Ceramic

Processing

Plating

Ferrite Sheet

Thermal Conductive Sheet

Polymer Coating

Cosmetics

Bio

Pharmacy

Paint

Ink

Printed Electronics

Thin Film

Polymer Sheet Processing

AlN/Si3N4 Substrates

Thermal Conductive Substrates

Engineering Ceramics

Chuck for Semiconductor

Electroplating

Electroless Plating

RN2 보유 공정 기술의 확장성


Business Domain of RN2 Technologies

LTCC

Mobile Communication

LTCC/HTCC Total Solution Provider

World Best! World First! Cost Competitiveness!

Substrate & F/S Materials

RNE-40

RNE-X

Coupler Antenna Combiner 50Ω Term.

Protector Crossover Delay Line

MST X-ray PKG

mm Wave Foundry Service

High K LTCC

Low K LTCC

Future Work: 3D Printing, Thermal Management(DBC, AlN, Si3N4), Porous Ceramic, Non Fe Metal…

LTCC-Business Domain

http://estima.files.wordpress.com/2011/04/img_0260.png




· 이동통신용 부품 (Passive Component)

· 자동차용, 의료기용 반도체 실장용 Substrate

· LED Package 응용

· 무선 충전 및 차폐제 응용

Application

Product Status

· High K: RNE-40

· Low K: RNE-4, RNE-6, RNE-8

· Ferrite: RNM-130, RNM-150

집적화 전자 부품 및 반도체 패키지에 사용되는 유전체 및 자성체 Material & Tape

· 고특성화된 High K는 아직 상용화 제품 없음

· Low K 대부분 해외 업체의 의존도 높음 Competitiveness

· High K 대부분 해외에 수출

(WTC, MAG, ACX, Tai-tech, YAGEO, AAC)

· Monthly Sales Volume: 1.5ton/M.

· Low K Promotion 진행 및 자체 사용

· Ferrite의 경우 내부 사용 및 신기술 적용

Market & Sales Volume

LTCC Materials & Tape


· 통신 시스템 적용 (민수, 방산)

· LTE, WCDMA, DMB, Military, mmWave…

· 전자레인지에도 적용됨

Application

Product Status

· RCP Series, RDV Series 100여종

· CMX Series, CXD Series 100여종

· Coupler, Divider, Cross-Over…

· DL4, DL3, DL2, DL1.5 SMD Type

이동 통신용 중계기 및 기지국, 시스템에 필수적으로 적용 Passive

Component로 신호의 분배 및 합성/ Component로 신호의 전송 속도

· Low Loss, High thermal Management

· Quick Response (Global Network)

· High Power용 소형화에 유리하여 제품 다변화

Competitiveness

· Competitor: Anaren (US), Minicircuit(US)

· China Area 매출 지속적 상승

· Monthly Sales Volume: 2M/M.

· 거래처: Samsung, ZTE, Alcatel-Lucent, KMW

Datang, ACE, NSN 등 200여 업체


SMD Coupler & Divider & Delay Line Termination


· Digital X-Ray Detector system

· Substrate for Dental CT, Pano.Mammo

· 의료용에서 산업 검사용, 동물용으로 확대

Application

Product Status · AnyPano-HS, CMP Series

· Ez & EzP Series, S-Mammo

디지털 X-ray 이미지 시스템의 핵심 부품인 CMOS Detector의

집적화 회로 구현을 포함한 실장용 Substrate

· 다양한 크기의 제품 공정 Process Set-Up

· Quick Response (LTCC 및 HTCC 적용 가능) Competitiveness

· Competitor: NTK, Kyocera(Japan)

· GE 헬스 케어, R사 자산 부분 인수 동의로

(Mammo 기술) 제품 적용 확대 예상


MST for Medical


MM Wave

· Image Sensor, Automobile & Military Radar

· 무선 WLAN 통신 시스템 (WiGig, 60GHz)… Application

Product Status · 38GHz, 60GHz 송수신 모듈

· 60GHz Band Pass Filter & Antenna

20~80GHz 의 mm-Wave를 이용한 시스템으로 High haracteristic

Material & Precise Process 요구

· Fine pattern 형성 기술

· Micro via 형성 기술 Competitiveness

· Competitor: Murata , Kyocera (JPN)

· 다양한 응용분야의 등장으로 시장 성장세 Market & Sales Volume


네트워크 장비 시장

1) 2012년 기준 시장규모 1,250억 달러 성장율은 11년~16년 CAGR 4.3%

2) RN2 주력 시장인 교환장비는 11년~16년 “CARG 6.0%의 가장 높은 성장률을 보일 것으로 전망”

네트워크 장비 시장 전망

네트워크 장비 시장 전망 주요 장비군별 비중

자료출처 : 전자부품연구원(KETI) 자료출처 : 전자부품연구원(KETI)


LTE 장비시장

1) 2012년 50억 달러에서 2016년 250억 달러 급성장 “CAGR 42%”

2) RN2의 거래업체 Samsung, ZTE, Alcatel-Lucent 의 장비 시장 점유율 25%

LTE 장비 시장 전망

LTE 장비 시장 전망 장비 시장 점유율

자료출처 : 전자부품연구원(KETI) 자료출처 : 전자부품연구원(KETI)


의료영상기기 시장전망

세계 의료영상 기기 시장 동향

1) 2014년 263억 달러에서 2017년 299억 달러로 안정적 성장 “CAGR 4.5%”

2) RN2와 주력시장 Basic Modalities(일반 X-ray , 유방암 X-ray등)의 점유율 증가세

* Advanced Modalities(CT,MR, Molecular imaging 등)

세계 의료영상 기기시장 규모 종류별 시장 점유율

263

275

287

299

2014년 2015년 2016년 2017년

(단위: 억달러)

51% 49%

Basic Advanced

자료출처: Frost & Sullivan 자료출처: Frost & Sullivan


LTCC Powder 원천기술 기반

• 전 공정기술 및 설계 기술보유를 통한 선 순환 구조

• 최종 제품의 주요 원재료 자체 생산

다양한

제품수요 대응

Identity: 소재 전문기업

응용력 높은

소재 원천 기술


Identity: 소재 전문기업

41% 59%

소재 전문 인력 현황

소재 부문 소재외 부문

박사 1명

석사 4명

학사 14명

59%

41%

소재 관련 특허 및 발명 현황

소재 부품

소재: 20건

부품: 14건

전 직원(생산직 제외) 46명중 소재전문인력( 19명)


“RN2 매출= 소재 직접 매출+소재 간접 매출”

제품의 원료 소재부터 최종제품까지 전 공정 소화

소재 기술 기반으로 한 유연한 디자인 가이드

소재 기술의 다양한 응용으로 공정의` 유연성 확보

전 매출의 기반

소재 원천 기술

핵심 역량

소재 간접

매출

9,320백만원

(93%)

소재 직접

매출

737백만원

(7%)

소재간접매출: RN2의 모든제품은 자체 개발된 소재를 사용함


우수한 기술 역량

• 높은 연구개발 실적으로 제품 적용한

독자적 기술 자산

• 우수한 원천 기술과 응용기술 결합을

통해 사용자 경험에 최적화된 제품 개발

• 높은 고객충성도 확보

2013년

6월

• 매출액 대비 연구개발 투자 비중 매년

10% 이상 유지

• 높은 연구개발 인력비중

1,389

1,492

1,158 1,205 1,191

2010 2011 2012 2013 2014

연구개발/사업화 실적

6건

LTCC

POWDER

원천 기술

Knowhow

결 합

높은 고객 충성도 보유

기술 및 제품의

Trend 선도 철저한 고객 관리

(단위: 백만원)

지속적 연구개발 투자 다양한 지적 재산권 시장 적응력 강한

원천 기술력 보유


재무 안정성

222% 232%

204%

307%

358%

2010 2011 2012 2013 2014

연도별 유동비율

5,510

6,319 6,003

9,065

10,058

2010 2011 2012 2013 2014

연도별 매출액(백만원)

375

205

797

872

2011 2012 2013 2014

주당 순이익(원)

• 업종평균(132%) 보다 높은 유동 비율

유지

• 시장 상황에 따른 유연한 대응 여력

확보

• 신규 제품 출시 및 고객관리를 통한

매출 증가

• 높은 부가가치 유지

• 한계이익률 증가

• 유동비율=(유동자산/유동부채)x100


수익성 분석

4,783 3,312

4,654 4,457

1,564

2,106

2,673 3,152

24.8%

35.1%

29.5% 31.3%

2011 2012 2013 2014

영업 비용 분석(단위: 백만원)

매출원가 판관비 판관비율

816 584

1,738 2,447

12.9%

9.7%

19.2%

24.3%

2011 2012 2013 2014

영업이익(율)(단위: 백만원)

영업이익 영업이익율

• 2012년 이후 체계적인 원가 절감 노력

• 생산량 증대에 따른 고정비 비율 감소 (원가 절감)

• 한계이익증가를 통한 수익성의 빠른 Turn Around


• 중국과 유럽 등 주요 고객 강화

• 주요 개도국 및 선진국의 새로운 고객 확보

• 방위산업 , 신재생에너지 등 신규 산업 진출

• 사업포트폴리오 확대

• 기존 제품 품질 경쟁력 지속 강화

• 높은 고객충성도 유지 및 시장점유율 확대

고객 네트워크

강화

새로운 시장

진출

제품 경쟁력

강화

VISION


소재기술을 기반으로 한 부품,의료기판 사업의 수직적 통합과 수평적 다각화 전략을 통해 제품 라인업 증가

국.내외 유통망을 더욱 강화하여 글로벌 기업으로 도약

경영전략

- 해외 네트워크 강화

- 국내 영업망 확충

국가보급사업 영역확장

경쟁력 강화 고객지원 강화

- 제품 품질의 향상

- 지속적인 기술개발

- 동탄사옥 신축

( 인력, 장비통합)

- 우수한 인재확보

- 상품화 기술확보

- 신제품 개발

성장전략플랜

영상의료기

차세대 이동통신

이동통신

반도체

위성

방위산업

• 제품 라인업 증가

• 연구 개발 지속 투자

• 업계 최고의 기술력과

품질 보유

네트워크 강화 신 사업 개척

사업의 수직적 통합과

수평적 다각화로 성장전략 추진

강력한 원천기술 기반

제품 라인업 증가

비즈니스 모델 확장

Material

Base


2010 2011 2012 2013 2014

자 산 총 계 9,061 10,602 11,976 17,417 18,412

1 . 유 동 자 산 4,732 5,020 4,886 9,072 6,305

2. 비유동자산 4,329 5,582 7,070 8,345 12,106

부 채 총 계 3,954 4,600 4,794 5,809 4,696

1 . 유 동 부 채 2,128 2,158 2,368 2,955 1,801

2.비유동부채 1,826 2,441 2,425 2,854 2,895

자 본 금 3,285 3,285 3,284 5,785 5,785

이 익 잉 여 금 1,822 2,717 3,898 5,824 7,931

자 본 총 계 5,107 6,002 7,182 11,609 13,715

부 채 와

자 본 총 계 9,061 10,602 11,976 17,417 18,412

2010 2011 2012 2013 2014

매 출 액 5,510 6,319 6,003 9,065 10,058

매 출 원 가 2,546 3,938 3,312 4,654 4,457

매출총이익 2,963 2,380 2,691 4,411 5,600

판 매 비 와

관 리 비 1,901 1,564 2,106 2,673 3,152

영 업 이 익 1,061 816 584 1,738 2,447

법인세차감전 이 익

1,016 895 489 1,947 2,431

법인세 비용 0 0 (276) 20 326

당기순이익 1,016 895 765 1,926 2,106

(단위: 백만원) (단위: 백만원)

*K-GAAP기준 *K-GAAP기준

요약재무제표

요약재무상태표 요약손익계산서


MURATA

(단위: 억원, 2015FY, 9.2₩/¥)

30,753

11,213

20,510

28,332

4,872

327

계: 96,006억원

KYOCERA

8,344

20,045

25,542 26,141

18,795

30,599

10,976

계: 140,441억원

(단위: 억원, 2015FY, 9.2₩/¥)

MURATA와 KYOCERA의 제품/매출 현황


DUPONT의 제품/매출 현황 (단위: 억원, 2014FY, 1,070₩/USD)

(※)

A. High Performance Materials

1. Construction Materials

2. Display & Lighting Materials

3. Electronics & Electrical Materials

4. Fabrics, Fibers & Non-wovens

5. Packaging Materials & Solutions

6. Plastics, Polymers & Resins

7. Printing & Package Printing

8. Solar/Photovoltaic Materials

B. Specialties & Chemicals

1. Additives & Modifiers

2. Chemicals, Compounds & Solutions

3. Cookware & Bakeware

4. Membranes & Films

5. Pigments, Colorants & Dyes

120,953

25,605 13,461

37,760

69,518 65,580

38,659

계: 371,536억원

※

※

※


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㈜알엔투테크놀로지 경영지원본부 정도철 상무 (031-376-5400, 내선: 7901)

㈜알엔투테크놀로지 경영지원본부 장재명 과장 (031-376-5400, 내선: 7902)

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