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Roadshow Resultados 4T12
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Repsol. Dichas estimaciones o proyecciones pueden incluir declaraciones sobre planes, objetivos y expectativas actuales, incluyendo
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negocios, estrategia, concentración geográfica, volúmenes de producción y reservas, gastos de capital, ahorros de costes, inversiones y
políticas de dividendos. Dichas estimaciones o proyecciones pueden incluir también asunciones sobre futuras condiciones de tipo
económico o de cualquier otro tipo, tales como los futuros precios del crudo u otros precios, márgenes de refino o marketing y tipos de
cambio. Las estimaciones o proyecciones de futuro se identifican generalmente por el uso de términos como “espera”, “anticipa”,
“pronostica”, “cree”, “estima”, “aprecia” y expresiones similares. Dichas declaraciones no constituyen garantías de un futuro
cumplimiento, precios, márgenes, tipos de cambio o de cualquier otro suceso, y se encuentran sujetas a riesgos significativos,
incertidumbres, cambios y otros factores que pueden estar fuera del control de Repsol o que pueden ser difíciles de prever. Entre tales
riesgos e incertidumbres están aquellos factores y circunstancias identificadas en los documentos registrados por Repsol y sus filiales
en la Comisión Nacional del Mercado de Valores en España, en la Comisión Nacional de Valores en Argentina, en la Securities and
Exchange Commission de los Estados Unidos de América y en el resto de autoridades supervisoras de los mercados en los que se
negocian los valores emitidos por Repsol y/o sus filiales.
Salvo en la medida que lo requiera la ley aplicable, Repsol no asume ninguna obligación -aun cuando se publiquen nuevos datos o se
produzcan nuevos hechos- de informar públicamente de la actualización o revisión de estas manifestaciones de futuro.
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1.Dirección de Relación con Inversores
2.Contexto macroeconómico
3.Repsol, destacados 2012
4.Resultados 2012
5.Fundación Repsol
3
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Dirección de Relación con
Inversores 1
4
©
Dirección de Relación con Inversores ¿Qué hacemos?
5
12,20% 9,53%
9,37%
6,30% 62,60%*
CaixaBank
Sacyr
Pemex
Temasek
Free Float
Accionistas minoritarios
Accionistas institucionales
Analistas
Informar
Explicar
Atender
A n
uestr
os p
úblic
os p
rin
cip
ale
s
Distribución accionarial
* Free Float: 16,3% accionistas minoritarios
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Dirección de Relación con Inversores ¿Quiénes somos?
6
Clara Velasco
Subdirectora de Relación con Accionistas
y Contenidos Digitales
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Director de Relación con Inversores
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Subdirectora Inteligencia de Mercado y ESG
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Accionistas Repsol
‘Repsol en Acción’, nuestra Comunidad de Accionistas
7
La Comunidad de Accionistas de Repsol
A todos los accionistas de la Compañía
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Accionistas Repsol
‘Repsol en Acción’ – Ventajas Exclusivas
Informativo
Negocio
Tecnología
Gastronomía, Motor y
Fundación
Financiero
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Contexto macroeconómico 2
9
©
Entorno 2012 Cesta de crudo Repsol Vs. Brent
10
$/bbl
Cesta crudo Repsol
Brent
70
80
90
100
110
120
130
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
2011: 111,3 $/bbl
2012: 111,7 $/bbl
2011: 84,2 $/bbl 2012: 89,0 $/bbl
El precio medio de la cesta de crudos de Repsol
subió un 5,7% y el Brent un 0,4%
©
Entorno 2012 Tipo de cambio Dólar Vs. Euro
11
2011
2012
1,15
1,20
1,25
1,30
1,40
1,45
1,50
1T 2T 3T 4T
1,35
$/€
2011: 1,39 $/€
2012: 1,28 $/€
El euro se depreció un 5% respecto al dolar
El euro se ha depreciado respecto al dólar un 7,9% de
media en 2012
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Entorno 2012 Precio medio gas Repsol Vs. Henry Hub
12
Precio medio gas Repsol
us$/Mbtu
0
1
2
3
4
5
6
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
Henry Hub
El precio medio de gas de Repsol subió un 5,7% y el
Henry Hub bajó un 30%
2011: 4,0 $/MBtu
2012: 3,7 $/Mscf
2011: 3,5 $/Mscf
2012: 2,8 $/MBtu
© ©
Repsol, destacados 2012 3
13
©
Plan Estratégico 2012 - 2016
14
Alto crecimiento del Upstream Maximizar el retorno del capital
Downstream
Solidez financiera Retribución competitiva a los
accionistas
• Upstream como motor de desarrollo
Crecimiento de la producción y de las reservas
Mayor presencia en países OCDE
• Aumento de las inversiones
• Inversión en exploración por barril producido
entre los líderes de la industria
• Potenciar la rentabilidad y la caja de activos
• Finalización del ciclo inversor
• Eficiencia operativa
• Plan estrátegico autofinanciado resistente a
escenarios adversos
• Dividendo competitivo dentro de la industria
©
Hitos de negocio
15
1. Producción neta media de Repsol después de regalías. 2. Producción neta fase I
Nota: Todas las cifras de producción indican producción plateau bruta; WI = Participación de Repsol; FID = Decision final de inversión; FO: First Oil; FG: First Gas; Inversiones
netas 2012-2016 excluyendo G&G y G&A
3
Zona central
del continente 40 Kbep/d(1)
Producción neta
-
FO: 2012
Inversión 12-16:
2.300 Mill. €
EE.UU.
6
AROG 50 Kbep/d
WI: 49%
-
FO: 2012
Inversión 12-16: 400 Mill. €
Rusia
Sapinhoa-
(Guará) 300 Kbep/d
WI: 15%
FID: 2010
FO: 2013
Inversión 12-16:
1.200 Mill. €
Carioca 150 Kbep/d
WI: 15%
FID: 2012
FO: 2016
Inversión 12-16:
800 Mill. €
2
Brasil
1
Margarita-Huacaya
(Bolivia) 102 Kbep/d
WI: 37,5%
FID: 2010
FG: 2012
Inversión 12-16: 300 Mill. €
Kinteroni
(Perú) 40 Kbep/d
WI: 53,8%
FID: 2009
FG: 2012
Inversión 12-16: 70 Mill. €
8
Carabobo
(Venezuela) 370 Kbep/d
WI: 11%
-
FO: 2013
Inversión 12-16:
700 Mill. €
9 Cardón IV
(Venezuela) 53 Kbep/d(2)
WI: 32,5%
FID: 2011
FG: 2014
Inversión 12-16:
500 Mill. €
10
Norte Latinoamérica
7
Lubina-Montanazo
(España) 5 Kbep/d
WI: 100-75%
FID: 2009
FO: 2012
Inversión 12-16: 20 Mill. €
4 5
Africa y Europa
Reggane
(Argelia) 48 Kbep/d
WI: 29,25%
FID: 2009
FG: 2016
Inversión 12-16:
400 Mill. €
A partir de 2016, nueva
fase crecimiento: Exploración
• Recursos contingentes – Alaska – C-33 (Seat, Gavea, Pao de Açucar) – Presalt Albacora – Sierra Leona – Buckskin – Malombe – Iguaçu – Piracuca-Panoramix-Vampira – NC200 – Sagari – TIHS-1
• Recursos prospectivos – GoM – Beaufort Sea – Louisiana – East Canada – Campos, Santos & Espiritu Santo – Colombia RC11, RC12 & Tayrona – Guyana – Angola and Namibia – España y Portugal – Noruega offshore – Irlanda Dunquin – Perú: Mashira – ...
En 2012
Upstream:10 proyectos clave de crecimiento
Los proyectos clave de crecimiento incrementan la producción neta: más de 200.000 bep/día en 2016
5 de estos proyectos ya están en producción y 1 en proceso de inicio.
©
Hitos de negocio Upstream
16
0
100
200
300
2011 2012
11%
299
332
Mil bep/día
Producción
0
50
100
150
200
250
2011 2012
204
%
2010
162
131
Tasa de reemplazo de reservas
Tasa de reemplazo de reservas record: 204%
Recursos contingentes a 31 dic. 2012: 2.100 mill. bep
©
Hitos de negocio Downstream
17
0
2
4
6
2011 2012
231%
1,6
5,3
$/bbl
Indicador del margen de refino
Los proyectos de ampliación y mejora de Cartagena y Bilbao permiten
mejorar los márgenes de refino
©
Situación financiera Posición sólida y saneada
18
0
2
4
6
8
10
3x
Liquidez Vencimientos a corto plazo
3,0
Bn €
4,4
4,6
La liquidez supera 3 veces los
vencimientos Fortalecimiento financiero durante el año 2012
Deuda neta (Ex Gas Nat.)
Posición de liquidez
Caja y equivalentes Líneas de crédito no dispuestas
0
1
2
3
4
5
6
7
2011 Tras operación
GNL
6,8*
2,2**
Bn €
2012
4,4
* Deuda financiera neta a 31/12/11. El efecto financiero de la confiscación de YPF redujo esta cuantía en 0,4 Bn€.
** A 5/3/2013 Singapur Temasek ha adquirido la autocartera de Repsol (5%) por 1.036M€.
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Situación financiera Acciones para fortalecer el balance
19
64% y 69% (ratio de aceptación)
GLP Chile
Ecuador: 20% W.I. bloque 16
Dependiendo de la venta del GNL
758 Mill. € En proceso
Venta de la autocartera
Optimización del fondo de maniobra
Remuneración al accionista (pay-out, scrip dividend)
Desinversiones
Conversión de acciones preferentes
2012 2013 2014 2015 2016
551 Mill. €
Venta de GNL 6,7 Bn $
5% (1.400 Mill.€*) 5% (1.036 Mill €)**
* Realizada en enero de 2012 ** Realizada el 5/3/2013
©
Situación financiera Venta de Gas Natural Licuado
20
Participaciones minoritarias en:
• Atlantic LNG (Trinidad y Tobago)
• Perú LNG
• Bahía de Bizkaia Electricidad (BBE)
Contratos de comercialización de GNL
y fletamento de buques metaneros
Venta de activos a Shell por
$6.653M
Bene
ficio
s d
e
la o
pera
ció
n
• Fortalecimiento del balance y de la posición
financiera
•Reforzamiento de los ratings
• Reducción deuda hasta los 2.200M€*
• Ingresos obtenidos: se invertirán en fomentar
el crecimiento orgánico de Upstream
Alcanzado el objetivo de desinversiones fijado en el Plan Estratégico 2012-2016
* Deuda ex Gas Natural Fenosa
©
Retribución al accionista Dividendo
21
Plan Estratégico 2012-2016 Creación de valor para los accionistas
a través de una retribución competitiva
Resultado neto 40 -55% se destina a
este concepto
Aproximadamente 1€
por acción en el año 2013
Exitosa aceptación del scrip dividend
Refleja la apuesta
de los accionistas
por el programa
del dividendo flexible
y sus expectativas
positivas sobre la
acción
1er pago
julio 2012
2º pago
enero 2013
% Aceptación
La política de dividendos de la Compañía se mantiene en 2013
© ©
Resultados 2012 4
22
©
Resultado de explotación 2012
23
Mill. €
3.549
795 149 261
4.286
(430)
(71)
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
4500
5000
2011 Upstream GNL Downstream(Ex inventarios)
EfectoInventario
GNF Corporación 2012
33
Incremento del 21% en el resultado de explotación 2012
©
Upstream Resultado de explotación
24
1413
184
1.092 171
(173) (273) (206)
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
2011 Efecto precio netode impuestos
Volúmen Costes deexploración
Tipo de cambio Depreciación yotros
No recurrentes 2012
1.413
Mill. €
Incremento del 56% en el resultado de explotación de Upstream
2.208
©
Downstream Resultado de explotación
25
1.182
495 41
108
(102)
(142)
(139)
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
2011 Refino Marketing Química GLP EfectoInventario
Norecurrentes
Otros 2012
Mill. €
Descenso del 14% en el resultado de explotación a MIFO y aumento del 35%
en el resultado de explotación a CCS.
(430)
1.013
©
Gas Natural Fenosa Resultado de explotación
26
0
200
400
600
800
1.000
2011 2012
3,7%
887
920
Mill. €
Incremento del 3,7% en el resultado de explotación de Gas Natural
©
Resultados 2012
Resultado neto
27
1657
1890
536 170
0
500
1.000
1.500
2.000
14,1%
2011 2012
- 6,1% 2.193 2.060
Mill. €
Resultado neto correspondiente a YPF.
©
Perspectivas 2013
28
UPSTREAM
• Crecimiento de la producción de un 10%
• >1 Mil mill. USD de presupuesto para exploración
65% en perforación: 30 pozos exploratorios + 2 appraisals
Evaluación de 6 Mil mill. bep brutos
75% de las inversiones enfocadas en petróleo
DOWNSTREAM
• Gran capacidad de uso de las unidades de conversión
• Mantenimiento de las ventas
• Mejora de la diferenciación del producto en Química
©
Responsabilidad Social Corporativa
30
Visión de la responsabilidad personal
• … trasmisión de los valores a la sociedad
• … la ejecución de la Energía Social: a nivel personal
• … un nuevo estatus de ciudadanía: “ciudadano responsable”
• … compartir las actuaciones de Fundación Repsol
• … innovación, sostenibilidad y visión de futuro
• … pensamiento global y actuación local
• … canalizar la sensibilidad social
• … capacidad de movilizar a la ciudadanía
Responsabilidad corporativa Responsabilidad empresarial Responsabilidad social
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Principales iniciativas en marcha
31
Hacia un nuevo
modelo energético sostenible
Ciudadanía Responsable
Impulso Social
Desarrollo y Cooperación
• Observatorio de Energía
• Site Energía para niños
• Aprende Energía
• Fondo de emprendedores
• Desarrollo educativo, becas y
cátedra FR
• Concurso R “Futuro sin barreras”
• Tu formación no tiene límites
• Acciones de desarrollo
comunitario
• Recapacita. Juegos para la
integración
• Ciudadano
• Acciones de integración y
diversidad
©
Programa: Ciudadanía Responsable Proyecto: Plan de Voluntariado Corporativo (empelados y accionistas)
32
Balance 2012
199 jornadas de voluntariado realizadas
1.195 voluntarios participantes
48.341 beneficiarios directos
531.859 beneficiarios indirectos
©
Programa: Ciudadanía Responsable Actividades de voluntariado
33
Comedores sociales (próxima jornada: 18 de abril)
Actividad mensual en la que los voluntarios colaboran en las tareas propias
de un comedor social.
Desayunos solidarios (Sábados y Domingos)
Actividad semanal en la que los voluntarios recorren el centro de Madrid y
ofrecen un desayuno a las personas sin.
Reforestaciones (próxima jornada: 20 de abril)
Acción mensual de voluntariado medioambiental en la que los voluntarios
colaboran en distintas tareas de reforestación de la sierra madrileña.
Voluntariado cultural (Mayo y Junio)
Iniciativa dirigida a voluntarios mayores de 55 años y que consiste en
enseñar un espacio cultural.
©
Programa: Ciudadanía Accionista Proyecto: Acción Solidaria
34
Descripción
La iniciativa “Acción Solidaria” es un programa de colaboración entre Fundación Repsol y el
Área de Relación con Accionistas.
Fundación Repsol invita a los accionistas a que presenten proyectos que promuevan la mejora de
la calidad de vida de colectivos vulnerables, fomenten la integración social o atiendan
necesidades sensibles de la sociedad.
Fundación Repsol elegirá, entre todos los proyectos, aquellos tres que mejor representen los
valores de solidaridad, responsabilidad e integración de Fundación Repsol. La Fundación apoyará
cada uno de los proyectos con 6.000 euros.
Calendario
El periodo de entrega de los proyectos será del 1 al 30 de Abril y se recibirán en un buzón de
correo electrónico habilitado para ello, disponible en www.accionistas.repsol.com/ventajas
exclusivas/vive nuestras pasiones/Fundación Repsol para los accionistas registrados.
Toda la información disponible en la web www.accionistas.repsol.com
Los proyectos elegidos se presentarán en la Junta General de Accionistas (Mayo 2013).
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Roadshow Resultados 4T12
‘La información Parte de ti’
Dirección de Relación con Inversores
Área de Relación con Accionistas
Repsol. Dirección de Relación con Inversores.
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