roma, 31 gennaio 2006valerio ranciaro roma, 31 gennaio 2006 valerio ranciaro le procedure sace in...
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RomaRoma, , 31 31 ggennaio 2006ennaio 2006 Valerio RanciarValerio Ranciaroo
LE PROCEDURE SACE IN CASO DI LE PROCEDURE SACE IN CASO DI DEFAULT, LE RISTRUTTURAZIONI DEFAULT, LE RISTRUTTURAZIONI
COMMERCIALI ED IL RECUPERO DEI COMMERCIALI ED IL RECUPERO DEI CREDITICREDITI
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1.1. Introduzione Introduzione
2.2. Andamento storico indennizziAndamento storico indennizzi
3.3. Il macro-processo indennizziIl macro-processo indennizzi
4.4. Il macro-processo recuperiIl macro-processo recuperi
5.5. Le ristrutturazioniLe ristrutturazioni
3
Indennizzi e Recuperi: bt vs. mltIndennizzi e Recuperi: bt vs. mlt
Breve termineBreve termine
Sinistri minori (30-50K €) Grossi volumi per anno Processo molto più veloce Necessita standardizzazione Recupero “in-house” più
efficace
Medio/Lungo TermineMedio/Lungo Termine
Importi più elevati Volumi ridotti Processi più lenti Gestione personalizzata delle
posizioni Spesso un problema per varie
ECAsRistrutturazioni complesse
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1.1. IntroduzioneIntroduzione
2.2. Andamento storico indennizziAndamento storico indennizzi
3.3. Il macro-processo indennizziIl macro-processo indennizzi
4.4. Il macro-processo recuperiIl macro-processo recuperi
5.5. Le ristrutturazioniLe ristrutturazioni
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SACE: andamento storico indennizziSACE: andamento storico indennizzi
RecuperiRischio comm.le 3.0 15.2 17.1Rischio Politico 1,104.0 978.2 2,832.9Totale 1,107.0 993.4 2,850.0
€mln 2003 20042005
IndennizziRischio comm.le 40.8 27.2 25.6Rischio Politico 65.0 55.7 22.9Totale 105.8 82.9 48.5
€mln 2003 20042005
Gli indennizzi liquidati hanno un trend decrescente. Anche i recuperi sono migliorati
Indennizzi (€mln) Premi + Recuperi – Indennizzi (€mln)
€0m
€500m
€1.000m
€1.500m
€2.000m
€2.500m
19
95
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
€(2.000)m
€(1.500)m
€(1.000)m
€(500)m
€0m
€500m
€1.000m
€1.500m
€2.000m
€2.500m
€3.000m
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
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Indennizzi: confronto 2004-2005Indennizzi: confronto 2004-2005
26,00
55,70
25,60
22,90
0,0010,0020,0030,0040,0050,0060,0070,0080,0090,00
Importi (mln. euro)
2004 2005
Anno
Indennizzi deliberati
Politico
Commerciale
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Per tipo di polizza
Indennizzi 2005Indennizzi 2005
Per legge
Tipologia di polizze liquidate nel 2005
45,6
2,6 0,4
Credito Acquirente
Credito Fornitore
Altro
Operazioni liquidate nel 2005
94%
6%
di cui Legge 277/77
di cui D. Lgs. 143/98
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1.1. IntroduzioneIntroduzione
2.2. Andamento storico indennizziAndamento storico indennizzi
3.3. Il macro-processo indennizziIl macro-processo indennizzi
4.4. Il macro-processo recuperiIl macro-processo recuperi
5.5. Le ristrutturazioniLe ristrutturazioni
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Denuncia disinistroDenuncia disinistro IstruttoriaIstruttoria Pagamento
indennizzoPagamento indennizzo
Recupero Crediti
Recupero Crediti
Indennizzi Recuperi
Recuperi Commerciali
Recuperi Commerciali
Ripartizione recuperi tra
SACE e Assicurato
Ripartizione recuperi tra
SACE e Assicurato
Pagamento quote di
spettanza
Pagamento quote di
spettanza
Recuperi Politici
Recuperi Politici
Il processo indennizzi e recuperiIl processo indennizzi e recuperi
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PH denuncia sinistro
Registrazione praticaRegistrazione pratica
Apposizione riservaApposizione riserva
Gestione rapporto assicurativo
Gestione rapporto assicurativo
Pagamento indennizzoPagamento indennizzo
Analisi copertura assicurativa
Analisi copertura assicurativa
Passaggio praticaPer recupero
Passaggio praticaPer recupero
Statistiche e reportsStatistiche e reports
Recuperi Comm.li
Debitore
SACE
Corrispondente
Assicurato (PH)
Indennizzi
Il macro-processo IndennizziIl macro-processo Indennizzi
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1.1. IntroduzioneIntroduzione
2.2. Andamento storico indennizziAndamento storico indennizzi
3.3. Il macro-processo indennizziIl macro-processo indennizzi
4.4. Il macro-processo recuperiIl macro-processo recuperi
5.5. Le ristrutturazioniLe ristrutturazioni
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Attività di recuperostragiudiziale
Attività di recuperostragiudiziale
Gestione procedureconcorsuali
Gestione procedureconcorsuali
Invio quota recuperoa PH
Invio quota recuperoa PH
Gestione recuperiGestione recuperi
Attività di recuperogiudiziale
Attività di recuperogiudiziale
Apertura Sinistro-
Recupero
Statistiche e reportsStatistiche e reports
Gestione costiGestione costi
Apertura pratica
recupero
Apertura pratica
recupero
Gestione pratica
Gestione pratica
Apposizione riserva
Apposizione riserva
Recuperi Comm.li
Debitore
SACE
Corrispondente
Assicurato (PH)
Indennizzi
Il macro-processo RecuperiIl macro-processo Recuperi
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Scad
en
za
rata T
CS
Liq
uid
azi
on
e
ind
en
niz
zo
DMI
0 20
Q.&S.
90 130
1° Lettera(fax, @, racc.)
Telefonata
2° LetteraTelefonata
45 60
Invio pratica a Corrisp. estero
(Ag. di recupero)
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Rapporto finale Ag. recupero
Attivitàgiudiziale
Attivitàstragiudizial
e
Invio pratica per Azione legale
giorni
La La phone collectionphone collection: quando: quando
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L’attività di recupero crediti stragiudiziale è imperniata sulla Phone Collection
multilingue (inglese e spagnolo) fatta direttamente da Sede.
I principi della phone collection sono:
velocitàvelocità dell’intervento stragiudiziale;
adeguamentoadeguamento dell’intervento all’importo da recuperare alla situazione del debitore al Paese del debitore
rispetto delle relazioni commercialirispetto delle relazioni commerciali tra Assicurato e debitore;
riduzione dei costiriduzione dei costi, grazie allo sviluppo delle azioni stragiudiziali.
La La phone collectionphone collection: come: come
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Phone collection significa:
studiarestudiare la pratica;
prepararepreparare l’intervento sul debitore;
saper negoziaresaper negoziare con il debitore il miglior rientro dell’outstanding;
monitoraremonitorare il rientro.
La La phone collectionphone collection: cosa: cosa
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1.1. IntroduzioneIntroduzione
2.2. Andamento storico indennizziAndamento storico indennizzi
3.3. Il macro-processo indennizziIl macro-processo indennizzi
4.4. Il macro-processo recuperiIl macro-processo recuperi
5.5. Le ristrutturazioniLe ristrutturazioni
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Ristrutturazioni commercialiRistrutturazioni commerciali
Negli anni recenti, SACE è stata coinvolta con successo in alcune ristrutturazioni di corporates in default. Alcuni esempi:
Mexico July 2002 to August 2003 USD 11.6m
Kenya October 2003 USD 19.0m
Indonesia October 2003 USD 23.3m
Argentina December 2003 USD 13.6m
Argentina February 2004 USD 9.4m
Argentina April 2004 to August 2005 USD 26.5m
China 2006 USD 29.5m
1) Da ristrutturare.
1
Country Company Date Exposure
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Fasi principali di una ristrutturazione commerciale
1.1. Formazione del comitato dei creditoriFormazione del comitato dei creditori
Pari passu
2.2. Verifica sui conti della società e riconciliazione del debitoVerifica sui conti della società e riconciliazione del debito
3. Analisi delle cause della crisi e delle prospettive future 3. Analisi delle cause della crisi e delle prospettive future
Ristrutturazioni commercialiRistrutturazioni commerciali
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1.1. Formazione del comitato dei creditoriFormazione del comitato dei creditori
2.2. Verifica sui conti della società e riconciliazione del debitoVerifica sui conti della società e riconciliazione del debito
Independent auditor
3. Analisi delle cause della crisi e delle prospettive future 3. Analisi delle cause della crisi e delle prospettive future
Ristrutturazioni commercialiRistrutturazioni commerciali
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1.1. Formazione del comitato dei creditoriFormazione del comitato dei creditori
2.2. Verifica sui conti della società e riconciliazione del debitoVerifica sui conti della società e riconciliazione del debito
3. Analisi delle cause della crisi e delle prospettive future 3. Analisi delle cause della crisi e delle prospettive future
Debito sostenibile
Ristrutturazioni commercialiRistrutturazioni commerciali
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1. Apertura di un c/c audited sul quale far transitare tutte le revenues;
2. Pagamenti in base a un ordine di priorità:
Waterfall Structure
Costi di ristrutturazione(consulenti, spese creditori)
Costi operativi
Servizio del debito
Nuovi investimenti
Debito subordinato
Excess cash sweep
Dividendi
Strumenti a tutela dei creditoriStrumenti a tutela dei creditori
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Grazie per la Vostra attenzione! Domande?Grazie per la Vostra attenzione! Domande?