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Rothschild Bank AG Zürich

Geschäftsbericht 2014/2015

ROTHSCHILDR

Teil 1 | Rothschild Bank AG Zürich

Geschäftsbericht 2014/15Teil 1 – Übersicht

Kennzahlen 2

Bericht des Verwaltungsratspräsidenten 4

Verwaltungsrat, Geschäftsleitung und Revision 6

Direktionsmitglieder 7

Teil 2 – Rechnungslegung des Konzerns

A Konsolidierte Bilanz 8

B Konsolidierte Erfolgsrechnung und Mittelflussrechnung 11

C Anhang zur konsolidierten Rechnung 13

D Konsolidierungs-, Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze 27

E Risikomanagement 31

Geschäftstätigkeit und Dienstleistungen des Konzerns 33

Bericht der Revisionsstelle zur Konzernrechnung 35

Eigenmittelunterlegung 37

Teil 3 – Rechnungslegung der Rothschild Bank AG

Bilanz der Rothschild Bank AG 40

Erfolgsrechnung der Rothschild Bank AG 43

Gewinnverwendungsvorschlag des Verwaltungsrats 44

Anhang zum Einzelabschluss 45

Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze der Rothschild Bank AG 50

Risikomanagement 53

Bericht der Revisionsstelle zur Jahresrechnung 55

Teil 4 – Adressen

Hauptsitz, Tochtergesellschaften und Vertretungen der Rothschild Bank AG 57

Diese Konzern- und Jahresrechnung ist eine Übersetzung der ursprünglichen englischen Fassung, wobei letztere die offizielle von der Revisionsstelle genehmigte Fassung ist. Bei Abweichungen zwischen der deutschen Übersetzung und dem englischen Original ist die englische Version massgebend.


Seite 2 | Rothschild Bank AG Zürich | Teil 1

KennzahlenRothschild Bank AG Zürich, konsolidiert

31. 3. 2015 31. 3. 2014 Veränderung1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF %

Konsolidierte Bilanz Eigenkapital 399,190 364,228 34,962 9.6

Bilanzsumme 4,328,664 4,007,918 320,746 8.0

Konsolidierte Erfolgsrechnung Erfolg Zinsgeschäft 21,400 19,379 2,021 10.4

Erfolg Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft 108,496 106,280 2,216 2.1

Erfolg aus dem Handelsgeschäft 30,087 29,507 580 2.0

Total Bruttoertrag 164,816 161,356 3,460 2.1

Total Geschäftsaufwand – 139,936 – 135,371 – 4,565 – 3.4

Bruttogewinn 24,880 25,985 – 1,105 – 4.3

Bruttogewinn pro Mitarbeiter 53.0 58.4 – 5 – 9.2

Konzerngewinn / -verlust 37,908 – 9,187 47,095 n / a

Personal (am Ende des Geschäftsjahres)

Personalbestand Schweiz 365 354 11 3.1

Personalbestand Ausland 104 91 13 14.3

Total Personalbestand 469 445 24 5.4

Teil 1 | Rothschild Bank AG Zürich | Seite 3

Rothschild ist eine der weltweit grössten unabhängigen, im Finanzsektor tätigen Beratungsgruppen, die weltweit ca. 2800 Personen in 40 Ländern beschäftigt. Wir bieten Beratung im Bereich der Strategie, der M&A, der Vermögensverwaltung und Finanzmittelbeschaffung sowie damit verbundene Dienstleistungen für Regierungen, Unternehmen und Privatpersonen weltweit an.

Abu DhabiAmsterdamAthenBarcelonaBirminghamBrüsselBukarestBudapestDoha

DubaiFrankfurtGenfGuernseyIstanbulKiewLeedsLissabonLondon

LuxemburgMadridManchesterMailandMoskauParisPragRigaSofia

StockholmTallinnTel AvivVilniusWarschauZürich

Europa und der Mittlere OstenNordamerikaCalgary HoustonLos AngelesMexiko-StadtNew YorkRenoTorontoWashington

SüdamerikaSantiago do ChileSão Paulo

AfrikaJohannesburg Auckland

PekingHanoiHongkongJakartaKuala LumpurManilaMelbourne

MumbaiSchanghaiSeoulSingapurSydneyTokioWellington

Asien und Pazifik

Die Rothschild Gruppe


Im vergangenen Geschäftsjahr haben wir solide Ergebnisse erwirtschaftet und sind unseren Weg in Richtung eines völlig neuen operativen Umfelds weiter gegangen.

Die Vermögensbasis in unserem Vermögensverwaltungs-Geschäft ist dank guter Zuflüsse mittlerweile das achte Jahr in Folge gewachsen. Unser Kundenvermögen, einschliesslich der verwahrten Kundenvermögen, stieg um 11.4% auf CHF 24.6 Milliarden, wobei das Wachstum in Grossbritannien, Deutschland und Italien besonders stark ausfiel. Auch unser Schweizer Geschäft vermeldete im vergangenen Jahr Netto-Neugeld-Zuflüsse, nachdem es in den zwei Jahren zuvor jeweils Abflüsse verzeichnet hatte.

Dank der gewachsenen verwalteten Vermögen erhöhten sich unsere Erträge aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft sowie aus dem Zinsengeschäft leicht, während durch die stärkere Kundenaktivität auch unser Ertrag aus dem Handelsgeschäft wuchs. Insgesamt erhöhten sich die Erträge um 2.1% auf CHF 164.8 Millionen, wobei dieses Wachstum durch eine erfreuliche Aktienmarktentwicklung begünstigt wurde. Eine Herausforderung stellten allerdings die sehr tiefen und zum Teil sogar negativen Zinsen dar, ebenso wie die deutliche Aufwertung des Schweizer Franken, insbesondere gegenüber dem Euro.

Wir haben weiter in Kundenberater für unsere Zielmärkte sowie in Anlagespezialisten und in unser Trust-Geschäft investiert, was zu einer Erhöhung der Personalkosten führte. Damit stieg unser Personalbestand auf 469 Mitarbeiter (24 mehr als letztes Jahr). Unterdessen fiel der Sachaufwand deutlich niedriger aus als 2014, als mehrere Sonderposten im Zusammenhang mit dem Quellensteuerabkommen mit Grossbritannien sowie mit Beratungskosten in Verbindung mit dem Programm des US Department of Justice (DoJ) zu verbuchen waren. Wir sind erfreut, dass wir das DoJ-Programm abschliessen konnten und die dafür gebildeten Rückstellungen ausreichend sind, um den Ausgleichsbetrag und alle sonstigen damit verbundenen Kosten zu decken.

Einen positiven Einfluss auf unser Ergebnis hatte auch der Verkauf eines Gebäudes in Zürich. Ohne diesen Sondererlös erzielten wir einen operativen Bruttogewinn von CHF 24.9 Millionen, was weitgehend dem Niveau des Vorjahres entsprach. Angesichts unserer guten Kapitalbasis schütten wir eine jährliche Dividende von CHF 51 Millionen aus.

Im Laufe des vergangenen Jahres haben wir unser Kundenangebot weiter ausgebaut und eine Reihe von Projekten initiiert, um unsere Produktivität und Effizienz zu steigern. Beispiele hierfür sind die Ausgliederung eines Teils unserer IT-Infrastruktur, eine weitere Aufdatierung unserer Avaloq-Plattform und die Einführung eines neuen Tools für das Portfoliomanagement.

Auch die regulatorischen Entwicklungen verfolgen wir weiter sehr genau. Daher haben wir proaktiv neue Grundsätze und Prozesse eingeführt, um der zunehmenden internationalen Transparenz Rechnung zu tragen und die strenger werdenden steuerlichen Compliance-Vorschriften zu erfüllen.

Bericht des Verwaltungsratspräsidenten


Die wachsende Attraktivität unseres Vermögensverwaltungs-Geschäfts wurde im vergangenen Jahr auch von externen Gremien der Branche anerkannt. So konnten wir uns vier prestigeträchtige Auszeichnungen sichern. Private Asset Managers (PAM) zeichnete uns mit seinem Award für Reputation und Image sowie bereits das zweite Jahr in Folge mit seinem Award für die Qualität des Kundenservice aus. Ausserdem erhielten wir den WealthBriefing Swiss Award 2015 als beste ausländische Bank und den WealthBriefing European Award 2015 als bester privater Investmentmanager.

Unser Trust-Geschäft, das seine Schwerpunkte auf der Vermögenssicherung unserer Kunden und ihrer Nachfolgegestaltung legt, ist für Unternehmer und wohlhabende Familien weltweit weiterhin sehr attraktiv. Besonders erfolgreich waren wir dabei in Asien, wo wir ein starkes und nachhaltiges Wachstum verzeichneten. Hier haben wir unsere Marktstellung und unsere Präsenz in Singapur und Hongkong weiter ausgebaut.

Dem kommenden Geschäftsjahr sehen wir mit Zuversicht entgegen. Wir bleiben bei unserer langfristigen Strategie und werden uns erneut intensiv auf unsere Zielmärkte konzentrieren. Gleichzeitig werden wir weiter daran arbeiten, unser Anlage Know-how zu stärken, das auf den Vermögenserhalt ausgerichtet ist. Unser Trust-Geschäft ist dank seines besonderen Angebots am Markt einzigartig positioniert, um von den bedeutenden Trends zu profitieren, welche die internationale Vermögensverwaltungslandschaft in den kommenden Jahren weiter prägen und verändern werden.

Abschliessend möchte ich gerne diese Gelegenheit nutzen, um im Namen des Verwaltungsrats Baron Eric de Rothschild aufrichtig zu danken, dass er das Gremium über 14 Jahre engagiert und enthusiastisch als dessen Präsiden leitete. Da sein Interesse an der Vermögensverwaltung und am Trust-Geschäft ungebrochen ist, wird er weiter Kontakt zu unseren Kunden halten und auch künftig an wichtigen Veranstaltungen teilnehmen. Ganz herzlich danken möchte ich ausserdem unseren Mitarbeitenden für ihr vorbildliches Engagement sowie all unseren Kunden für das Vertrauen, das sie uns entgegenbringen.

Für den Verwaltungsrat

Bruno Pfister


VerwaltungsratPräsidentBruno Pfister2)

VizepräsidentenBaron David de Rothschild

Dr. Rudolf Tschäni1)* *

MitgliederMark Crump 1)2) Nigel Higgins2) Bernard I. Myers1)*

Alexandre de Rothschild Peter A. Smith1)* Jonathan Westcott

1) Mitglieder des Revisionsausschusses2) Mitglieder des Kreditausschusses* Erfüllt das Kriterium der Unabhängigkeit in Übereinstimmung mit dem FINMA-Rundschreiben 08/24

GeschäftsleitungGeneraldirektor und CEOVeit de Maddalena

GeschäftsleitungsmitgliederChristian Bouet Robert Deverell Laurent Gagnebin

Stefan Liniger Thomas Pixner Armand Rubli

Interne RevisionWilfried Bürge, Soheyla Sadeghian,

Direktor Vizedirektorin und leitender Revisor

Externe RevisionKPMG AG

Verwaltungsrat, Geschäftsleitung und Revision


DirektorenGregg P. Blonigan Marc Lauer Luigi Roccu

Carlo Braunwalder Daniel Maurer Christopher Schallenberger

Victoria Burke Aleksandra Milanovic Marco Schaller

Luca Dal Dosso Juan Carlos Mejia Perez Christoph Schärer

Aitor I. Garcia Heinz Nesshold Barbara Vannotti-Holzrichter

Giovanna Lagutaine Jon Andrea Mario von Planta Sven Vinther

Stellvertretende DirektorenHelen Batchelor Eric Huggenberger Roger Schwarzenbach

Robert Baumann Harry Jääskeläinen Cristina Theus Sigismondi

Thomas Blum Beat Keiser Marc Triebswetter

Ursizin Blumenthal Bruno Knecht Michel van der Spek

Irina Buholzer Jörg Kopp Guido V. Vassalli

Bernhard Bumann Léon Lee Nils Vejlstrup

Marc Dietrich Martin Noseda Fiona Wallace-Mason

Raphael Fontana Urs Pfister Daniel Weber

Monika Frosch Davide Rima Johannes Weisser

Patrik Gilli Rolf Ringdal Christian H. Wentzel

Pedro Hernandez Cortes Alexander Roesch Robert Wilson

Ivo Hubli

VizedirektorenMathias Althaus Alejandro Garcia Adrian Neubrandt

Thomas Balmer Alexandra Giesler Debora Oswald-Bucher

Cynthia Baumann Julia Groth Claude Penneveyre

Fernando Beltrán de Otálora Pascal Gübeli Jesus Sánchez Castro

Kerstin Böttcher Michael Harrer Robert Skrobak

Kurt Bremgartner Jacqueline Honegger Ludwig Stierli

Renato Bruno Martin Kout Barbara Ursprung

Martin Bühler Utku Kuturman Amer Vohora

Nicolas Carroz Felix Landsiedl Joachim Wegmann

Alexandru Cocora Ivona Linder Colin Wild

Edith Dennis Guido Lustenberger Thomas Wildermann

Pascal Echser Guillaume Marin Rudolf A. Würmli

Mario Fischer Mirjam Meili

Direktionsmitglieder


A Konsolidierte Bilanz per 31. März 2015 und 2014

Aktiven

31. 3. 2015 31. 3. 2014 VeränderungAnhang 1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF %

Flüssige Mittel 2,880,787 2,631,621 249,166 9.5

Forderungen aus Geldmarktpapieren 9 – – –

Forderungen gegenüber Banken 9, 14 152,723 158,757 – 6,034 – 3.8

Forderungen gegenüber Kunden 1, 2, 14 624,818 593,787 31,031 5.2

Hypothekarforderungen 1, 2, 14 199,038 170,244 28,794 16.9

Handelsbestände in Wertschriften und Edelmetallen 3, 9 376 2,373 – 1,997 – 84.2

Finanzanlagen 4, 9 128,431 191,744 – 63,313 – 33.0

Nichtkonsolidierte Beteiligungen 5, 6 84,034 83,810 224 0.3

Sachanlagen 6, 7, 27 51,082 79,805 – 28,723 – 36.0

Immaterielle Werte – – –

Rechnungsabgrenzungen 13,497 22,078 – 8,581 – 38.9

Sonstige Aktiven 8 193,878 73,699 120,179 163.1

Total Aktiven 15, 16, 17 4,328,664 4,007,918 320,746 8.0

Total Forderungen gegenüber nicht konsolidierten Beteiligungen und qualifiziert Beteiligten 18,198 25,994 – 7,796 – 30.0


A Konsolidierte Bilanzper 31. März 2015 und 2014

Passiven


Verpflichtungen aus Geldmarktpapieren 471 166 305 183.7

Verpflichtungen gegenüber Banken 14 65,235 103,246 – 38,011 – 36.8

Übrige Verpflichtungen gegenüber Kunden 14 3,560,025 3,391,294 168,731 5.0

Rechnungsabgrenzungen 55,578 51,539 4,039 7.8

Sonstige Passiven 8 219,634 60,146 159,488 265.2

Wertberichtigungen und Rückstellungen 11 28,531 37,299 – 8,768 – 23.5

Reserven für allgemeine Bankrisiken 11, 12 22,769 22,769 – –

Gesellschaftskapital 12 10,330 10,330 – –

Kapitalreserve 12 4,620 4,620 – –

Gewinnreserve 12 319,943 332,563 – 12,620 – 3.8

Minderheitsanteile am Eigenkapital 12 3,620 3,133 487 15.5

Konzernverlust / -gewinn 12 37,908 – 9,187 47,095 n / a

davon Minderheitsanteile am Ergebnis 12 2,063 1,197 866 72.4

Total Passiven 4,328,664 4,007,918 320,746 8.0

Total Verpflichtungen gegenüber nicht konsolidierten Beteiligungen und qualifiziert Beteiligten 28,150 64,921 – 36,771 – 56.6


A Konsolidierte Ausserbilanzgeschäfteper 31. März 2015 und 2014


Eventualverpflichtungen 1, 18 44,509 53,523 – 9,014 – 16.8

Unwiderrufliche Verpflichtungen 1, 19 117,243 129,761 – 12,518 – 9.6

Treuhandgeschäfte 22 690,426 723,147 – 32,721 – 4.5

Derivative Finanzinstrumente – positive Wiederbeschaffungswerte

20, 21 183,402 57,325 126,077 219.9

– negative Wiederbeschaffungswerte 208,148 51,409 156,739 304.9

– Kontraktvolumen 8,458,018 6,498,249 1,959,769 30.2


B Konsolidierte Erfolgsrechnungvom 1. April 2014 bis zum 31. März 2015

2014/15 2013/14 VeränderungAnhang 1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF %

Zins- und Diskontertrag 34,503 27,641 6,862 24.8

Zins- und Dividendenertrag aus Finanzanlagen 361 792 – 431 – 54.4

Zinsaufwand – 13,464 – 9,054 – 4,410 – 48.7

Erfolg Zinsengeschäft 28 21,400 19,379 2,021 10.4

Kommissionsertrag Kreditgeschäft 372 431 – 59 – 13.7

Kommissionsertrag Wertschriften und Anlagegeschäft 72,229 71,664 565 0.8

Kommissionsertrag Trust- und Firmenverwaltung 40,398 37,242 3,156 8.5

Kommissionsertrag übriges Dienstleistungsgeschäft 2,178 1,130 1,048 92.7

Kommissionsaufwand – 6,681 – 4,187 – 2,494 – 59.6

Erfolg Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft 28 108,496 106,280 2,216 2.1

Erfolg aus dem Handelsgeschäft 24, 28 30,087 29,507 580 2.0

Beteiligungsertrag aus nicht konsolidierten Beteiligungen 3,789 4,520 – 731 – 16.2

Liegenschaftenerfolg 1,044 1,670 – 626 – 37.5

Total übriger ordentlicher Erfolg 28 4,833 6,190 – 1,357 – 21.9

Total Bruttoertrag 28 164,816 161,356 3,460 2.1

Personalaufwand 10, 25, 28 – 108,238 – 98,407 – 9,831 – 10.0

Sachaufwand 26, 28 – 31,698 – 36,964 5,266 14.2

Geschäftsaufwand 28 – 139,936 – 135,371 – 4,565 – 3.4

Bruttogewinn 28 24,880 25,985 – 1,105 – 4.3

Abschreibungen auf dem Anlagevermögen 6 – 8,821 – 8,839 18 0.2

Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste 11 – 1,858 – 25,743 23,885 92.8

Zwischenergebnis 14,201 – 8,597 22,798 n / a

Ausserordentlicher Ertrag 27 31,715 – 31,715 n / a

Steuern 11, 29 – 8,008 – 590 – 7,418 n / a

Konzerngewinn / -verlust 12 37,908 – 9,187 47,095 n / a

davon Minderheitsanteile am Ergebnis 2,063 1,197 866 72.3


B Konsolidierte Mittelflussrechnungvom 1. April 2014 bis zum 31. März 2015

31. 3. 2015 31. 3. 2014Mittel-

herkunftMittel-

verwendungSaldo

1000 CHFMittel-

herkunftMittel-

verwendungSaldo

1000 CHF

Konzernverlust / -gewinn inkl. Minderheitsanteile 37,908 – – 9,187

Abschreibungen auf Anlagevermögen 8,821 – 8,839 –

Wertberichtigungen und Rückstellungen – 8,768 21,247 –

Aktive Rechnungsabgrenzungen 8,581 – – 4,255

Passive Rechnungsabgrenzungen 4,039 – – 1,523

Dividende Vorjahr – – – 20,000

Dividende Minoritäten – – – 863

Mittelfluss aus operativem Ergebnis 59,349 8,768 50,581 30,086 35,828 – 5,742

Sachanlagen 19,902 – – 365

Immaterielle Werte – – – 5,011

Mittelfluss aus Anlagevermögen 19,902 – 19,902 – 5,376 – 5,376

Verpflichtungen gegenüber Banken über 90 Tage – – – –

Forderungen gegenüber Banken über 90 Tage – 670 67,519 –

Geldmarktpapiere 305 – – 113

Übrige Kundenverpflichtungen 168,731 – – 359,446

Forderungen gegenüber Kunden – 27,275 – 63,961

Hypothekarforderungen – 32,550 – 168,874

Handelsbestände in Wertschriften und Edelmetallen 1,997 – – 1,345

Finanzanlagen 63,313 – 99,598 –

Sonstige Aktiven – 120,179 11,941 –

Sonstige Passiven 159,488 – 33 –

Mittelfluss aus dem Bankengeschäft 395,353 182,193 213,160 179,091 593,739 – 414,648

Flüssige Mittel – 249,166 353,045 –

Forderungen gegenüber Banken bis 90 Tage 6,704 – 43,538 –

Verpflichtungen gegenüber Banken bis 90 Tage – 38,011 29,270 –

Sonstige Positionen – 3,170 – 87

Liquidität 6,704 290,347 – 283,643 425,853 87 425,766

Total Mittelherkunft 481,308 – – 635,030 – –

Total Mittelverwendung – 481,308 – – 635,030 –


C Anhang zur konsolidierten Rechnung

Informationen zur Bilanz

1 Übersicht der Deckungen von Ausleihungen und Ausserbilanzgeschäften

Hypothekarische

DeckungAndere

DeckungOhne

Deckung Total1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF

Forderungen gegenüber Kunden – 594,790 30,028 624,818

Wohnbauhypotheken 199,038 – – 199,038

Total Ausleihungen Berichtsjahr 199,038 594,790 30,028 823,856

Vorjahr 170,244 581,269 12,518 764,031

Eventualverpflichtungen – 44,509 – 44,509

Unwiderrufliche Verpflichtungen – – 117,243 117,243

Total Ausserbilanz Berichtsjahr – 44,509 117,243 161,752

Vorjahr – 53,309 129,975 183,284

Unwiderrufliche Verpflichtungen ohne Deckung beinhalten Kreditlimite, die an Gesellschaften innerhalb der Paris Orléans Gruppe gewährt werden.

2 Gefährdete Forderungen

Brutto- schuldbetrag

Geschätzte Verwertungs-

erlöse der Sicherheiten

Netto- schuldbetrag

Einzelwert- berichtigungen

1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF

Total gefährdete Forderungen Berichtsjahr – – – –

Vorjahr – – – –

3 Handelsbestände in Wertschriften und Edelmetallen


Beteiligungstitel 376 2,373 – 1,997 – 84.2

Total Handelsbestände in Wertschriften und Edelmetallen 376 2,373 – 1,997 – 84.2

4 Finanzanlagen

Buchwert Fair Value31. 3. 2015 31. 3. 2014 31. 3. 2015 31. 3. 20141000 CHF 1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF

Verzinsliche Wertschriften / Accrual-Methode 39,149 47,584 39,417 48,152

Edelmetalle 89,282 144,160 89,282 144,160

Total Finanzanlagen 128,431 191,744 128,699 192,312

Davon repofähige Wertschriften gemäss Liquiditätsvorschriften 15,631 30,446 – –



5 Beteiligungen

Voll konsolidierte Beteiligungen

Name Sitz Geschäftstätigkeit

Gesell- schafts- kapital

in 1000

Stimm- anteil in %

Kapital- anteil in %

Rothschild Bank AG Zürich Bank 10,330 CHF – –

Rothschild Bank (CI) Ltd. St. Peter Port Bank 27,000 CHF 100.00 100.00

Equitas SA Genf Vermögensverwaltung 1,000 CHF 90.00 90.00

Rothschild Advisory Partners AG ZürichBeratungs-Dienstleistungen 2,000 CHF 100.00 100.00

Rothschild Vermögensverwaltungs-GmbH Frankfurt Vermögensverwaltung 250 EUR 100.00 100.00

RBZ Treuhand AG ZürichTreuhand-Dienstleistungen 100 CHF 100.00 100.00

Creafin AG Zürich Vermögensverwaltung 100 CHF 100.00 100.00

Rothschild Wealth Management (Singapore) Ltd. Singapur Vermögensverwaltung 4,500 SGD 100.00 100.00

Rothschild Wealth Management (Hong Kong) Ltd. Hong Kong Vermögensverwaltung 30,000 HKD 100.00 100.00

Rothschild Private Trust Holdings AG Zürich Holding 5,000 CHF 56.84 56.84

Guernsey Global Trust Limited St. Peter Port Trust-Dienstleistungen –GBP 100.00 100.00

Rothschild Corporate Fiduciary Services Ltd. St. Peter Port Trust-Dienstleistungen 100 GBP 100.00 100.00

Rothschild Trust (Schweiz) AG Zürich Trust-Dienstleistungen 500 CHF 100.00 100.00

RTS Geneva SA Genf Trust-Dienstleistungen 100 CHF 100.00 100.00

Master Nominees Inc. TortolaNominee-Dienstleistungen –USD 100.00 100.00

RTB Trustees AG Zürich Trust-Dienstleistungen 100 CHF 100.00 100.00

Rothschild Trust Corp. Ltd. London Trust-Dienstleistungen 250 GBP 100.00 100.00

Rotrust Nominees Ltd. LondonNominee-Dienstleistungen –GBP 100.00 100.00

Rothschild Trust Guernsey Ltd. St. Peter Port Trust-Dienstleistungen 3,500 GBP 100.00 100.00

Rothschild Trust Cayman Ltd. George Town Trust-Dienstleistungen 400 KYD 100.00 100.00

Rothschild (BVI) Limited Tortola Trust-Dienstleistungen 250 USD 100.00 100.00

Rothschild Trust (Singapore) Ltd. Singapur Trust-Dienstleistungen 987 SGD 100.00 100.00

Rothschild Trust North America LLC Reno Trust-Dienstleistungen 1,200 USD 100.00 100.00

Rothschild Trust Italy S.r.l. Milan Trust-Dienstleistungen 10 EUR 100.00 100.00

Rothschild Trust (Bermuda) Ltd. Bermuda Trust-Dienstleistungen –USD 100.00 100.00

Rothschild Trust Canada Inc. Charlottetown Trust-Dienstleistungen 10 CAD 100.00 100.00

Rothschild Trust Financial Services Ltd. St. Peter Port Trust-Dienstleistungen –GBP 100.00 100.00

Rothschild Trust New Zealand Ltd. Auckland Trust-Dienstleistungen –NZD 100.00 100.00

Rothschild Trust Protectors Ltd. Charlottetown Trust-Dienstleistungen –CAD 100.00 100.00



Nicht konsolidierte Beteiligungen


Beteiligungen ohne Kurswert 84,034 83,810 224 0.3

Total nicht konsolidierte Beteiligungen 84,034 83,810 224 0.3

Wichtige nicht konsolidierte Beteiligungen

Name SitzGeschäfts- tätigkeit

Gesell- schafts- kapital

in 1000

Stimm- anteil in %

Kapital- anteil in %

Rothschild Bank International Ltd. Guernsey Bank 5000 GBP 0.00 40.00

Die Beteiligung an der Rothschild Bank International Ltd. (RBI) entspricht einem Buchwert von CHF 84.0 Millionen (stimmrechtslose Vorzugsaktien). RBI ist eine verbundene Gesellschaft, die von der Rothschilds Continuation Holdings AG in Zug kontrolliert wird.

6 Anlagespiegel

Anschaffungs- wert

Bisher auf-

gelaufene Abschrei-

bungen

Buchwert Ende

VorjahrUmgliede-

rungenInves-

titionen

Desinves- titionen /

Währungs- differenzen

Abschrei- bungen

Buchwert Ende

Berichtsjahr1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF

Andere Beteiligungen 83,810 – 83,810 – – – – 224 84,034

Total Beteiligungen 83,810 – 83,810 – – – – 224 84,034

Bankgebäude andere Liegenschaften 78,475 50,475 28,000 – – 17,000 – 11,000

Einrichtungskosten 28,758 18,660 10,098 – – 4,651 1,384 4,063

IT-Plattform, Software und übrige Sachanlagen 65,721 24,014 41,707 – 1,749 – 7,437 36,019

Total Sachanlagen 172,954 93,149 79,805 – 1,749 21,651 8,821 51,082

Übrige immaterielle Werte – – – – – – – –

Total immaterielle Werte – – – – – – – –

Total 256,764 93,149 163,615 – 1,749 21,651 8,597 135,116

7 Brandversicherungswert

31. 3. 2015 1000 CHF

31. 3. 2014 1000 CHF

Brandversicherungswert der Liegenschaften 54,881 94,681

Brandversicherungswert der übrigen Sachanlagen 69,234 69,274


8 Sonstige Aktiven und sonstige Passiven

31. 3. 2015 31. 3. 2014Sonstige Aktiven

Sonstige Passiven

Sonstige Aktiven

Sonstige Passiven

1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF

Wiederbeschaffungswerte aus derivativen Finanzinstrumenten 183,402 208,148 57,325 51,409

Abrechnungskonten, Stempelsteuer, Mehrwertsteuer, Verrechnungssteuer 790 5,722 2,754 2,048

Forderungen gegenüber Trust-Kunden 4,707 – 3,796 –

Übrige Aktiven und Passiven 4,979 5,765 9,824 6,689

Total sonstige Aktiven und sonstige Passiven 193,878 219,635 73,699 60,146

Wiederbeschaffungswerte sind zum einen aufgrund der erhöhten Marktvolatilität nach Bekanntgabe der Aufhebung des Mindestkurses und zum anderen aufgrund allgemein höherer Handelsvolumina, gestiegen.

9 Gesamtbetrag der zur Sicherung eigener Verpflichtungen verpfändeten oder abgetretenen Aktiven und Aktiven unter Eigentumsvorbehalt

31. 3. 2015 31. 3. 2014

Buchwertdavon

beansprucht Buchwertdavon

beansprucht1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF

Forderungen aus Geldmarktpapieren – – – –

Forderungen gegenüber Banken 27,277 19,907 21,044 17,205

Wertschriften 39,149 39,149 46,084 46,084

Total 66,426 59,056 67,128 63,289



10 Verpflichtungen gegenüber eigenen Vorsorgeeinrichtungen

Pensionsvorsorgepläne in der Schweiz

BVG-VorsorgeeinrichtungÜberobligatorische Vorsorgeeinrichtung

31. 3. 2015 31. 3. 2014 31. 3. 2015 31. 3. 20141000 CHF 1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF

Deckungsbeitrag gemäss Swiss GAAP FER 16 23,923 22,808 7,503 7,461

Überdeckung im Verhältnis zu den ausgewiesenen Verpflichtungen in % 12.8 13.0 40.2 39.9

Wirtschaftlicher Gewinn – – – –

Wirtschaftliche Verpflichtungen – – – –

Die vorhergehende Tabelle basiert auf dem Jahresabschluss der Vorsorgeeinrichtungen per 31. 12. 2014 und 31. 12. 2013.

BVG-VorsorgeeinrichtungÜberobligatorische Vorsorgeeinrichtung Total

31. 3. 2015 31. 3. 2014 31. 3. 2015 31. 3. 2014 31. 3. 2015 31. 3. 20141000 CHF 1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF

Arbeitgeberbeitragsreserven 598 598 – – 598 598

Alle Mitarbeitenden der Rothschild Bank AG und ihrer schweizerischen Tochtergesellschaften sind in einer Vorsorgeeinrichtung mit Beitragsprimat versichert, welche die obligatorischen Leistungen nach BVG sowie überobligatorische Leistungen abdeckt. Eine zweite, patronale Stiftung erbringt weitere, ergänzende überobligatorische Leistungen.

Verpflichtungen gegenüber den Vorsorgeeinrichtungen belaufen sich auf CHF 12.1 Millionen (Vorjahr: CHF 14.8 Millionen).

NMR Overseas Pension Plan

Die Tochtergesellschaften Rothschild Bank (CI) Ltd., Guernsey, («RBCI») und Rothschild Trust Guernsey Ltd., Guernsey («RTG») sind dem NMR Overseas Pension Fund, einer Vorsorgeeinrichtung für Mitarbeitende von Rothschild-Gesellschaften angeschlossen, die ausserhalb von Grossbritannien und der Schweiz tätig sind.

Eine Finanzierungsbewertung (die mindestens alle drei Jahre erstellt wird) der Vorsorgeeinrichtung per 31. März 2012 zeigte eine Finanzierungslücke von GBP 9.9 Millionen. Der Stiftungsrat beschloss, jährliche Beiträge von GBP 2.1 Millionen ab März 2009 bis März 2019 einzufordern. Der durch RBCI und RTG zu bezahlende Anteil beläuft sich somit auf GBP 1.0 Millionen pro Jahr oder 46% des Gesamtbetrags.

Durch die vereinbarten Restrukturierungsmassnahmen sind betriebswirtschaftliche Verbindlichkeiten, basierend auf dem Barwert der zukünftigen ausserordentlichen Beiträge, festgelegt worden. Die Rückstellung wurde um CHF 1.6 Millionen auf CHF 5.8 Millionen gesenkt. Bei Verbesserung der Finanzlage der Vorsorgeeinrichtung kann der Stiftungsrat den Entscheid rückgängig machen.




11 Wertberichtigungen, Rückstellungen und Reserven für allgemeine Bankrisiken

Stand Ende

Vorjahr

Zweck- konforme Verwen-

dungen

Änderung der Zweck-

bestimmung, Umbuchungen

Wieder- eingänge,

gefährdete Zinsen,


Neu- bildungen

zulasten Erfolgs-

rechnung

Auf- lösungen

zugunsten Erfolgs-

rechnung

Stand Ende

Berichts- jahr

1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF

Rückstellungen und Reserven für andere Geschäftsrisiken 25,526 – 8,237 – – 314 2,930 – 1,055 18,850

Restrukturierungsrückstellung 963 – 516 – – – – 447

Rückstellungen für latente Steuern 3,427 – – – 1 – – 3,426

Rückstellungen aus Vorsorgeverpflichtungen 7,383 – – – 175 – – 1,400 5,808

Übrige Rückstellungen – – – – – – –

Total Wertberichtigungen und Rückstellungen 37,299 28,531

Reserven für allgemeine Bankrisiken 22,769 22,769

Der statutarische Abschluss beinhaltet stille Reserven gemäss para 30 RRV-FINMA. Diese werden als Reserven für allgemeine Bankrisiken im konsolidierten Abschluss nach "true and fair" bilanziert.

Die Finanzdienstleistungsbranche und der Schweizer Private Banking-Sektor waren zahlreichen regulatorischen Entwicklungen ausgesetzt, die gewisse Folgen für die Bank haben könnten. Die berücksichtigten Wertberichtigungen und Rückstellungen erfassen Rechtsfälle mit Kunden, das Programm des US Department of Justice sowie die jeweils dazugehörigen Prozesskosten und andere Aufwendungen. Die Bank hat beim US Department of Justice in Bezug auf Verwaltung von Konten US-amerikanischer Kunden ein sog. Non-prosecution Agreement beantragt. Die Mitglieder des Verwaltungsrats sind davon überzeugt, dass - basierend auf den Informationen, die zum Zeitpunkt dieser Berichterstattung zur Verfügung stehen - der Umfang der vorgenommenen Rückstellungen zur Deckung jeglicher potentieller oder gegenwärtiger Verfahren oder Ansprüche ausreicht, welche sich auf die Jahresrechnungen der Bank auswirken könnten.



12 Eigenkapitalveränderungsrechnung

1000 CHF

Gesellschaftskapital 10,330

Kapitalreserve 4,620

Gewinnreserve und Gewinnvortrag 332,563

Minderheitsanteile am Eigenkapital 3,133

Reserven für allgemeine Bankrisiken 22,769

Konzerngewinn inklusive Minderheitsanteile – 9,187

Total Eigenkapital am Anfang des Berichtsjahres 364,228

Dividende aus dem Jahresgewinn des Vorjahres – 836

Dividende an Minoritäten –

Umrechnungsdifferenzen – 2,110

Konzerngewinn inklusive Minderheitsanteile 37,908

Total Eigenkapital am Ende des Berichtsjahres 399,190


Kapitalreserve 4,620

Gewinnreserve und Gewinnvortrag 319,943

Minderheitsanteile am Eigenkapital 3,620


Konzerngewinn inklusive Minderheitsanteile 37,908




13 Fälligkeitsstruktur des Umlaufvermögens, der Finanzanlagen und des Fremdkapitals

auf Sicht kündbar

Fällig innert

3 Monaten

Fällig innert 3 bis 12 Monaten

Fällig innert 1 bis

5 Jahren

Fällig nach

5 JahrenTotal

31. 3. 20151000 CHF 1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF

Flüssige Mittel 2,880,787 2,880,787

Forderungen gegenüber Banken 151,465 588 670 152,723

Forderungen gegenüber Kunden 36,072 477,994 106,660 4,092 624,818

Hypothekarforderungen 22,082 157,847 19,109 199,038

Handelsbestände in Wertschriften und Edelmetallen 376 376

Finanzanlagen 89,282 1,566 8,278 29,305 128,431

Total Umlaufvermögen 3,157,982 – 480,148 137,690 191,244 19,109 3,986,172

Vorjahr 2,951,470 496,418 86,923 193,975 19,240 3,748,026

Verpflichtungen aus Geldmarktpapieren 471 471

Verpflichtungen gegenüber Banken 65,235 65,235

Verpflichtungen gegenüber Kunden, übrige Verpflichtungen 3,294,456 201,867 62,577 1,125 3,560,025

Total Fremdkapital 3,360,162 – 201,867 62,577 1,125 – 3,625,731

Vorjahr 3,361,780 95,419 37,506 3,494,705

14 Forderungen und Verpflichtungen gegenüber verbundenen Gesellschaften sowie Organkredite


Forderungen gegenüber verbundenen Gesellschaften 16,216 1,441 14,775 1,025.3

Verpflichtungen gegenüber verbundenen Gesellschaften 44,110 4,055 40,055 987.8

Organkredite 6,646 5,954 692 11.6

Bankgeschäfte und Transaktionen mit nahestehenden Personen und verbundenen Gesellschaften (insbesondere Mutter- und Schwestergesellschaften) werden zu marktüblichen Konditionen abgewickelt. Den Mitgliedern der Geschäftsleitung (ExC) und den Mitarbeitenden der internen Revision werden die banküblichen Mitarbeiterkonditionen gewährt. Den Mitgliedern des Verwaltungsrates werden mindestens die banküblichen Mitarbeiterkonditionen in Rechnung gestellt.



15 Bilanz nach In- und Ausland

31. 3. 2015 31. 3. 2014Inland Ausland Total Inland Ausland Total

1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF

Aktiven

Flüssige Mittel 2,880,781 6 2,880,787 2,631,614 7 2,631,621

Forderungen aus Geldmarktpapieren – – – – – –

Forderungen gegenüber Banken 83,104 69,619 152,723 63,732 95,025 158,757

Forderungen gegenüber Kunden 131,026 493,792 624,818 110,121 483,666 593,787

Hypothekarforderungen 3,870 195,168 199,038 – 170,244 170,244

Handelsbestände in Wertschriften und Edelmetallen – 376 376 – 2,373 2,373

Finanzanlagen 89,282 39,149 128,431 145,160 46,584 191,744

Beteiligungen 50 83,984 84,034 50 83,760 83,810

Sachanlagen 45,863 303 46,166 39,169 385 39,554

Immaterielle Werte 4,827 89 4,916 40,210 41 40,251

Rechnungsabgrenzungen 5,637 7,860 13,497 16,623 5,455 22,078

Sonstige Aktiven 51,487 142,391 193,878 46,265 27,434 73,699

Total Aktiven 3,295,927 1,032,737 4,328,664 3,092,944 914,974 4,007,918

Passiven

Verpflichtungen aus Geldmarktpapieren 471 – 471 166 – 166

Verpflichtungen gegenüber Banken 16,455 48,780 65,235 38,024 65,222 103,246

Übrige Verpflichtungen gegenüber Kunden 785,067 2,774,958 3,560,025 589,304 2,801,990 3,391,294

Rechnungsabgrenzungen 40,321 15,257 55,578 46,044 5,495 51,539

Sonstige Passiven 69,935 149,699 219,634 15,903 44,243 60,146

Wertberichtigungen und Rückstellungen 24,017 4,514 28,531 31,472 5,827 37,299

Reserven für allgemeine Bankrisiken 22,769 – 22,769 22,769 – 22,769

Gesellschaftskapital 10,330 – 10,330 10,330 – 10,330

Kapitalreserve 4,620 – 4,620 4,620 – 4,620

Reserven und Gewinnvortrag 323,563 – 323,563 335,696 – 335,696

Konzernverlust / -gewinn 37,908 – 37,908 – 9,187 – – 9,187

Total Passiven 1,335,456 2,993,208 4,328,664 1,085,141 2,922,777 4,007,918

16 Aktiven nach Ländergruppen

31. 3. 2015 31. 3. 20141000 CHF Anteil in % 1000 CHF Anteil in %

Europa 4,226,307 97.6 3,716,893 92.7

Amerika 11,820 0.3 224,057 5.6

Asien, Australien, Neuseeland 52,854 1.2 55,386 1.4

Übrige 37,683 0.9 11,582 0.3

Total 4,328,664 100.0 4,007,918 100.0



17 Bilanz nach Währungen in 1000 CHF

CHF EUR GBP USD AUD Andere Total 31. 3. 2015

Aktiven

Flüssige Mittel 2,880,198 125 19 9 3 433 2,880,787

Forderungen gegenüber Banken 83,645 13,858 2,962 31,866 634 19,758 152,723

Forderungen gegenüber Kunden 87,277 261,978 159,096 107,409 3,631 5,427 624,818

Hypothekarforderungen 3,870 1,106 194,062 – – – 199,038

Handelsbestände in Wertschriften und Edelmetallen 4 111 – 261 – – 376

Finanzanlagen – 35,148 – – – 93,283 128,431

Beteiligungen 84,034 – – – – – 84,034

Sachanlagen 51,073 – 9 – – – 51,082

Rechnungsabgrenzungen 7,105 1,320 3,773 1,080 16 203 13,497

Sonstige Aktiven 193,663 116 99 – – – 193,878

Total bilanzwirksame Aktiven 3,390,869 313,762 360,020 140,625 4,284 119,104 4,328,664

Lieferansprüche aus Devisenkassa-, Devisen- termin- und Devisenoptionsgeschäften 622,493 2,295,224 967,982 4,057,685 59,265 455,369 8,458,018

Total Aktiven 4,013,362 2,608,986 1,328,002 4,198,310 63,549 574,473 12,786,682

Passiven

Verpflichtungen aus Geldmarktpapieren 471 – – – – – 471

Verpflichtungen gegenüber Banken 11,797 27,053 8,013 15,732 – 2,640 65,235

Übrige Verpflichtungen gegenüber Kunden 386,899 594,823 590,277 1,798,963 7,591 181,472 3,560,025

Rechnungsabgrenzungen 44,931 1,027 7,281 2,339 – – 55,578

Sonstige Passiven 217,044 77 2,303 210 – – 219,634

Wertberichtigungen und Rückstellungen 20,751 3,203 348 4,229 – – 28,531

Reserven für allgemeine Bankrisiken 22,769 – – – – – 22,769

Gesellschaftskapital 10,330 – – – – – 10,330

Kapitalreserve 4,620 – – – – – 4,620

Gewinnreserve und Gewinnvortrag 323,563 – – – – – 323,563

Konzernverlust 37,908 – – – – – 37,908

Total bilanzwirksame Passiven 1,081,083 626,183 608,222 1,821,473 7,591 184,112 4,328,664

Lieferverpflichtungen aus Devisenkassa-, Devisentermin- und Devisenoptionsgeschäften 2,969,475 1,979,729 703,239 2,373,946 54,494 401,804 8,482,687

Total Passiven 4,050,558 2,605,912 1,311,461 4,195,419 62,085 585,916 12,811,351

Nettoposition pro Währung – 37,196 3,074 16,541 2,891 1,464 – 11,443 – 24,669



18 Eventualverpflichtungen


Kreditsicherungsgarantien 44,509 53,523 – 9,014 – 16.8

19 Unwiderrufliche Zusagen


Zahlungsverpflichtung gegenüber der eidgenössischen Einlagesicherung 2,552 4,048 – 1,496 – 37.0

Kreditzusagen 114,691 125,713 – 11,022 – 8.8

Total 117,243 129,761 – 12,518 – 9.6

20 Offene derivative Finanzinstrumente

HandelsinstrumenteWiederbeschaffungswerte Kontrakt-

volumenpositiv negativ1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF

Devisen

Terminkontrakte 178,748 203,512 7,941,760

Optionen (OTC) 4,654 4,636 516,258

Total vor Berücksichtigung der Nettingverträge

Berichtsjahr 183,402 208,148 8,458,018

Vorjahr 57,325 51,409 6,498,249

Im Berichts- wie auch im Vorjahr waren keine Hedging-Instrumente oder Netting-Abkommen am Geschäftsjahresende ausstehend.

21 Analyse der Derivate nach Bonität der Gegenparteien

31. 3. 2015 31. 3. 2014Wiederbeschaffungswerte Kontrakt-

volumenWiederbeschaffungswerte Kontrakt-

volumenpositive negative positive negative1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF

Banken und Derivatebörsen

– mit Laufzeit bis zu einem Jahr 78,475 62,146 4,327,846 49,299 38,644 4,210,544

Kunden mit Sicherheiten 104,927 146,002 4,130,172 8,026 12,765 2,287,705

Total 183,402 208,148 8,458,018 57,325 51,409 6,498,249

Informationen zu den Ausserbilanzgeschäften



22 Treuhandgeschäfte


Treuhandanlagen bei Drittbanken 630,660 530,434 100,226 18.9

Treuhandanlagen bei verbundenen Banken 59,766 192,713 – 132,947 – 69.0

Total 690,426 723,147 – 32,721 – 4.5

23 Kundenvermögen

31. 3. 2015 31. 3. 2014 VeränderungCHF Mio. CHF Mio. CHF Mio. %

Art der Kundenvermögen

Übrige Kundenvermögen 7,891 7,326 565 7.7

Vermögen in eigenverwalteten Fonds 419 431 – 12 – 2.8

Vermögen mit Verwaltungsmandat 6,335 6,502 – 167 – 2.6

Total Kundenvermögen (inkl. Doppelzählungen) 14,645 14,259 386 2.7

davon Doppelzählungen 419 431 – 12 – 2.8

Netto-Neugeld-Zufluss / -Abfluss 183 – 274 457 n / a

Verwahrte Kundenvermögen 9,997 7,858 2,139 27.2

Total Vermögen (inkl. Doppelzählungen) 24,642 22,117 2,525 11.4

Kundenvermögen enthalten Kundengelder, Wertschriften, Edelmetalle und Treuhandanlagen. Netto-Neugelder werden aufgrund der ein- und ausgehenden Zahlungen sowie physischer Ein- und Auslieferungen ermittelt. Zinsen- und Dividendeneinkommen auf den Vermögen werden nicht in die Berechnung einbezogen.

Verwaltete Kundenvermögen umfassen sowohl Vermögen die bei den Unternehmen der Gruppe hinterlegt wurden oder bei Drittbanken, für welche die Bank ein Verwaltungsmandat besitzt.

Verwahrte Kundenvermögen umfassen Vermögen, für welche die Bank Verwahrungs- / Verwaltungsdienstleistungen erbringt. Diese beziehen sich vor allem auf Vermögenswerte von Gruppengesellschaften. Zusätzlich enthalten sie die Vermögen der Vorsorgeeinrichtungen der Bank und der Mitarbeitenden.


Informationen zur Erfolgsrechnung


24 Erfolg aus dem Handelsgeschäft

2014/15 2013/14 Veränderung1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF %

Devisen- und Sortenhandel 25,904 29,545 – 3,641 – 12.3

Edelmetallhandel 3,643 – 830 4,473 n / a

Wertschriftenhandel 540 792 – 252 – 31.8

Total 30,087 29,507 580 2.0

25 Personalaufwand


Gehälter und Zulagen – 88,146 – 81,061 – 7,085 – 8.7

Sozialabgaben – 5,662 – 5,272 – 390 – 7.4

Beiträge an Personal-Vorsorgeeinrichtungen – 9,529 – 8,418 – 1,111 – 13.2

Übriger Personalaufwand – 4,901 – 3,656 – 1,245 – 34.1

Total – 108,238 – 98,407 – 9,831 – 10.0

Personalbestand Rothschild Bank AG 248 255 – 7 – 2.7

Personalbestand Rothschild Bank AG inklusive Tochtergesellschaften 469 445 24 5.4

26 Sachaufwand


Raumaufwand – 5,826 – 5,728 – 98 – 1.7

Aufwand für IT, Maschinen, Mobiliar, Fahrzeuge und übrige Einrichtungen – 7,610 – 9,490 1,880 19.8

Drucksachen und Versand – 1,257 – 1,380 123 8.9

Informations-, Kommunikations- und Werbeaufwand – 5,635 – 5,592 – 43 – 0.8

Versicherungen – 1,790 – 1,904 114 6.0

Unterhaltung und Reisekosten – 5,753 – 5,686 – 67 – 1.2

Rechts-, Beratungs- und Revisionskosten, Kosten für Aufsichtsbehörden – 3,634 – 7,023 3,389 48.3

Übriger Sachaufwand – 193 – 161 – 32 – 20.1

Total – 31,698 – 36,964 5,266 14.2



27 Ausserordentlicher Ertrag und Aufwand


Gewinn aus Immobilienverkauf 31,720 – 31,720 n / a

Anderer ausserordentlicher Aufwand – 5 – – 5 n / a

Total 31,715 – 31,715 n / a

Die Bank hat während des Jahres eine ihrer Liegenschaften veräussert. Dies führte zu einer Abnahme des Buchwertes im Bereich der Sachanlagen und zu einem ausserordentlichen Ertrag aufgrund des Gewinns aus der Veräusserung.

28 Aufteilung des Bruttogewinns nach In- und Ausland

2014/15 2013/14Inland Ausland Total Inland Ausland Total

1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF

Erfolg Zinsgeschäft 18,220 3,180 21,400 16,566 2,813 19,379

Erfolg Kommissionsgeschäft 81,457 27,039 108,496 76,975 29,305 106,280

Erfolg Handelsgeschäft 25,920 4,167 30,087 25,212 4,295 29,507

Übriger ordentlicher Erfolg 7,095 – 2,262 4,833 8,012 – 1,822 6,190

Total Bruttoertrag 132,692 32,124 164,816 126,765 34,591 161,356

Personalaufwand – 94,948 – 13,290 – 108,238 – 85,809 – 12,598 – 98,407

Sachaufwand – 18,456 – 13,242 – 31,698 – 24,847 – 12,117 – 36,964

Total Sachaufwand – 113,404 – 26,532 – 139,936 – 110,656 – 24,715 – 135,371

Bruttogewinn 19,288 5,592 24,880 16,109 9,876 25,985

29 Steueraufwand


Aufwand für latente Steuern – 6 – 6 – –

Aktive latente Steuern auf Verlustvorträge 28 1,236 – 1,208 – 97.7

Aufwand für laufende Ertrags- und Kapitalsteuern – 8,030 – 1,820 – 6,210 – 341.2

Total – 8,008 – 590 – 7,418 – 1,257.3

Nicht berücksichtige Steuerreduktionen auf Verlustvorträge 2,774 3,772 – 998 – 26.5

30 Ereignisse nach der Berichtsperiode

Seit dem Bilanzstichtag hat die Bank das Programm des U.S. Department of Justice (DoJ) - Kategorie 2 ("das Programm") abgeschlossen und eine Vereinbarung über den Verzicht auf Strafverfolgung (non-prosecution agreement) unterzeichnet. Die zuvor gebildeten Rückstellungen bezüglich des Programms sind ausreichend, um den Ausgleichsbetrag sowie alle anderen mit der Teilnahme am Programm verbundenen Ausgaben zu begleichen.


Allgemeine Grundsätze Die Buchführungs-, Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze richten sich nach den bankengesetzlichen Bestimmungen sowie nach den Richtlinien der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (RRV-FINMA).

Die Konzernrechnung vermittelt ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns in Übereinstimmung mit den für Banken anzuwendenden Rechnungslegungsvorschriften.

Konsolidierungskreis Tochtergesellschaften sind Gesellschaften, die von der Bank kontrolliert werden. Diese Kontrolle besteht dann, wenn die Gruppe unmittelbar oder mittelbar die Möglichkeit hat – in der Regel durch eine Beteiligung von über 50% am stimmberechtigten Kapital –, die Finanz- und Geschäftspolitik des Unternehmens zu bestimmen, um daraus wirtschaftlichen Nutzen zu ziehen. Die Jahresrechnungen der Tochtergesellschaften werden ab dem Zeitpunkt des Kontrollbeginns bis zum Ende der Kontrolle konsolidiert.

KonsolidierungsmethodeDie Kapitalkonsolidierung erfolgt nach der Purchase-Methode.

Veränderung im KonsolidierungskreisDer Konsolidierungskreis ist im Vergleich zum Vorjahr unverändert.

Erfassung und BilanzierungSämtliche Geschäftsvorfälle werden am Abschlusstag in den Büchern erfasst und ab diesem Zeitpunkt gemäss den unten stehenden Grundsätzen bilanziert und bewertet.

Fremdwährungen und WährungsumrechnungErfolgsrechnungen ausländischer Tochtergesellschaften werden zu den für den Berichtszeitraum geltenden Mittelkursen in die Berichtswährung der Gruppe umgerechnet. Aktiven und Passiven werden zu Bilanzstichtageskursen umgerechnet. Aus der Umrechnung entstehende Wechselkursdifferenzen werden gesondert im Eigenkapital bilanziert. Bei Veräusserung einer ausländischen Beteiligung werden diese Wechselkursdifferenzen direkt in der Erfolgsrechnung als Gewinn oder Verlust verbucht.

Transaktionen in fremden Währungen werden zu dem am Transaktionstag geltenden Wechselkurs umgerechnet. Auf Fremdwährung lautende monetäre Aktiven und Passiven werden zu den am Bilanzstichtag geltenden Wechselkursen in Schweizer Franken umgerechnet. Wechselkursunterschiede werden in der Erfolgs rechnung ausgewiesen. Auf Fremdwährung lautende nicht monetäre Aktiven und Passiven, die zum jeweiligen Fair Value ausgewiesen sind, werden zu jenem Wechselkurs umgerechnet, der zum Zeitpunkt der Ermittlung ihres Fair Value gültig war.

Folgende am Bilanzstichtag vorliegenden Umrechnungskurse wurden verwendet:

2014/15 2013/14Stichtageskurs Mittelkurs Stichtageskurs Mittelkurs

EUR 1.0438 1.1708 1.2181 1.2274GBP 1.4434 1.4998 1.4746 1.4583USD 0.9717 0.9340 0.8844 0.9142

D Konsolidierungs-, Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze



Flüssige Mittel, Forderungen und Verpflichtungen gegenüber Banken, Verpflichtungen aus GeldmarktpapierenDie Bilanzierung erfolgt zum Nominalwert.

Forderungen gegenüber KundenDie Bilanzierung erfolgt zum Nominalwert. Forderungen – eingeschlossen die Ausserbilanzwerte –, bei denen es unwahrscheinlich ist, dass der Schuldner seinen zukünftigen Verpflichtungen nachkommen kann, werden mittels Einzelwertberichtigung abgedeckt. Diese gelten als gefährdet, wenn vertraglich vereinbarte Zahlungen für Kapital und Zinsen mehr als 90 Tage ausstehend sind. Einzelwertberichtigungen werden von den entsprechenden Aktivpositionen direkt in Abzug gebracht.

Forderungen, die als uneinbringlich eingestuft werden, werden zulasten der entsprechenden Einzelwert berichtigung ausgebucht.

Handelsbestände in Wertschriften und EdelmetallenDie Bilanzierung erfolgt grundsätzlich zum Fair Value. Als Fair Value wird der auf einem preiseffizienten und liquiden Markt gestellte Preis eingesetzt, was in der Regel dem Marktpreis entspricht.

Ist ausnahmsweise kein Fair Value verfügbar, erfolgen die Bewertung und die Bilanzierung zum Niederstwertprinzip.

Der Zins-, Diskont- und Dividendenertrag der Handelsbestände wird mit dem Refinanzierungsaufwand verrechnet und als Erfolg aus dem Handelsgeschäft ausgewiesen.

FinanzanlagenFestverzinsliche Anlagen, die bis zum Ende der Laufzeit gehalten werden, sind nach der Accrual-Methode bewertet. Agios und Disagios werden zeitlich abgegrenzt und dem Zins- und Dividendenertrag aus Finanzanlagen belastet bzw. gutgeschrieben. Alle anderen Finanzanlagen werden nach dem Niederstwertprinzip bewertet.

Nicht konsolidierte BeteiligungenEine assoziierte Gesellschaft ist eine Beteiligung, über die die Gruppe einen bedeutenden Einfluss ausüben kann, wo sie aber keinen Einfluss auf die operativen und finanziellen Führungsentscheide hat. Dies ist in der Regel der Fall bei Beteiligungen mit Stimmrechten zwischen 20% und 50%. Die Ersterfassung der Beteiligung erfolgt zu Anschaffungskosten. Danach wird deren Wert nach Massgabe des anteiligen Eigenkapitals bestimmt. Wenn der Anteil der Gruppe am Verlust der Beteiligung den Buchwert übersteigt, wird dieser nicht mehr ausgewiesen, ausser die Gruppe ist Verpflichtungen zugunsten der Beteiligung eingegangen.

Die Bilanzierung aller anderen nicht konsolidierten Beteiligungen erfolgt zu Anschaffungswerten abzüglich betriebswirtschaftlich notwendiger Abschreibungen.

SachanlagenSachanlagen werden zu Anschaffungskosten abzüglich Abschreibungen über eine normale Nutzungsdauer von maximal zehn Jahren für Einbauten, maximal sechs Jahren für übrige Sachanlagen sowie maximal drei Jahren für IT ausgewiesen. Bankgebäude und andere Liegenschaften werden bis zu einem steuerlich akzeptierten Basiswert abgeschrieben. Die Werthaltigkeit wird regelmässig überprüft. Falls sich bei der Überprüfung eine Wertminderung ergibt, wird eine zusätzliche, ausserplanmässige Abschreibung getätigt. Der verbleibende Buchwert wird anschliessend über die restliche Nutzungsdauer abgeschrieben. Falls sich bei der Überprüfung eine veränderte Nutzungsdauer ergibt, wird der Restbuchwert planmässig über die angepasste Nutzungsdauer abgeschrieben. Kleinere Anschaffungen werden zum Zeitpunkt des Kaufs direkt der Erfolgsrechnung belastet.


Die IT-Plattform und andere Software sind nun in den Sachanlagen ausgewiesen, während sie in den Vorjahren als immaterielle Werte ausgewiesen wurden. Die Vorjahreszahlen wurden angepasst, um einen besseren Vergleich zu ermöglichen.

Immaterielle WerteErworbene immaterielle Werte werden zu Anschaffungskosten abzüglich Abschreibungen über eine normale Nutzungsdauer von maximal drei Jahren ausgewiesen; diese Dauer beträgt zehn Jahre für die Komponenten der IT-Plattform (Hostsystem). Die Überprüfung und die Anpassung der Werthaltigkeit werden analog den Sachanlagen durchgeführt. Kleinere Anschaffungen werden zum Zeitpunkt des Kaufs direkt der Erfolgsrechnung belastet.

Derivative FinanzinstrumenteDie Bewertung der derivativen Finanzinstrumente erfolgt zum Fair Value. Die positiven und negativen Wiederbeschaffungswerte werden unter den sonstigen Aktiven und den sonstigen Passiven bilanziert. Realisierte sowie nicht realisierte Gewinne werden im Erfolg aus dem Handelsgeschäft ausgewiesen. Sämtliche derivativen Finanzinstrumente werden dem Handelsbuch zugewiesen.

VorsorgeverpflichtungenVorsorgeverpflichtungen werden nach Vorgabe der Fachempfehlung Swiss GAAP FER 16 behandelt. Arbeitgeberbeitragsreserven werden nicht aktiviert.

Die bezahlten Arbeitgeberbeiträge der Pensionspläne mit Beitragsprimat werden im Aufwand verbucht.

Einzelwertberichtigungen und Rückstellungen Forderungen, bei denen es unwahrscheinlich ist, dass der Schuldner seinen zukünftigen Verpflichtungen nachkommen kann, werden mittels Einzelwertberichtigung abgedeckt. Einzelwertberichtigungen werden direkt von den entsprechenden Aktivpositionen in Abzug gebracht. Alle anderen spezifischen Einzelwertberichtigungen und Rückstellungen erfolgen aufgrund potenzieller Risiken im Rahmen notwendiger Vorsichtsmassnahmen.

Es kann vorkommen, dass die Bank in Gerichtsverfahren verwickelt ist oder Forderungen aus der Ausübung ihrer Geschäftstätigkeit erhält. Basierend auf verfügbaren Informationen und, falls angebracht, Rechtsberatung werden Rückstellungen gebildet, wo es wahrscheinlich ist, dass mit einem Mittelabfluss zu rechnen ist und der Betrag zuverlässig geschätzt werden kann.

ZinsergebnisZinsertrag und Zinsaufwand von zinstragenden Finanzinstrumenten werden periodengerecht in der Erfolgsrechnung verbucht.

Zinserträge werden nur dann erfolgswirksam verbucht, wenn der voraussichtlich in Verbindung mit dem jeweiligen Geschäftsvorfall auftretende wirtschaftliche Nutzen der betreffenden Geschäftseinheit zufliesst.

Zinsausstände von mehr als 90 Tagen gelten als Risikoposition, für die eine entsprechende Wertberichtigung vorgenommen wird.




Erfolg/Aufwand Kommissionen und DienstleistungenDie Gruppe erwirtschaftet Kommissions- und Dienstleistungserträge aus für Kunden erbrachten Dienst leistungen. Die Erträge aus Beratungs- und anderen Dienstleistungen lassen sich in zwei grosse Kategorien unterteilen. Zum einen sind dies Gebühren aus Dienstleistungen, die über einen bestimmten Zeitraum hinweg erbracht und in jenem Zeitraum ausgewiesen werden, in dem die besagte Leistung bereitgestellt wird, und zum anderen handelt es sich um Gebühren, die nach Abschluss einer Transaktion oder eines Geschäftsvorfalls anfallen und dann verbucht werden.

Erträge werden nur dann erfolgswirksam verbucht, wenn der voraussichtlich in Verbindung mit dem jeweiligen Geschäftsvorfall auftretende wirtschaftliche Nutzen der betreffenden Geschäftseinheit zufliesst. Für einen Zeitraum von mehr als 90 Tagen unbezahlte und aufgelaufene Kommissionen gelten als Risikoposition, für die eine entsprechende Wertberichtigung vorgenommen wird.

Portfolio- und sonstige Beratungsgebühren werden auf der Basis der jeweils geltenden Verträge erfasst. Vermögensverwaltungsgebühren, die im Zusammenhang mit Anlagefonds vereinnahmt werden, werden in jenem Zeitraum ausgewiesen, in dem die Leistung bereitgestellt wurde. Dasselbe Prinzip gilt für Einnahmen aus Vermögensverwaltung, Finanzplanung und Depotverwaltung, die kontinuierlich über einen längeren Zeitraum erbracht werden.

Miet- und LeasingverträgeDie Gruppe hat operative Leasingverträge in Bezug auf Ausstattungsgegenstände abgeschlossen. Die insgesamt im Rahmen solcher Verträge erfolgten Zahlungen werden über die jeweilige Vertragsdauer linear der Erfolgsrechnung belastet. Es bestehen keine Forderungen oder Verpflichtungen aus Finanzleasingverträgen.

Steuern Laufende Steuern sind wiederkehrende Kapital- und Gewinnsteuern. Die laufenden Steuern werden in Übereinstimmung mit den lokalen steuerlichen Gewinnermittlungs- und Kapitalsteuervorschriften berechnet und als Aufwand in der Rechnungslegungsperiode erfasst. Geschuldete Steuern werden als passive Rechnungsabgrenzung verbucht.

Latente Steuern entstehen, wenn für die Erstellung der konsolidierten Jahresrechnung andere als die steuer rechtlich relevanten Bewertungsgrundsätze zur Anwendung gelangen. Die latenten Steuerverpflichtungen werden unter den Wertberichtigungen und Rückstellungen verbucht und bei Veränderung erfolgswirksam angepasst.

Latente Steueransprüche, die aus steuerlichen Verlustvorträgen resultieren werden dann, wenn die Wahrscheinlichkeit besteht, dass ausreichende steuerliche Gewinne innerhalb der gesetzlich festgelegten Frist generiert werden, die mit diesen Verlustvorträgen verrechnet werden können.

Treuhandanlagen Die Gruppe tritt im Zusammenhang mit der im Auftrag des Kunden vorgenommenen Verwahrung oder Platzierung von Vermögenswerten als Treuhänderin auf oder übernimmt diesbezüglich treuhänderische Funktionen. Diese Vermögenswerte und der daraus erwachsende Zinsertrag zählen nicht zum Vermögen der Gruppe und werden daher nicht in der Bilanz erfasst.

Eventualverpflichtungen und TreuhandgeschäfteDer Ausweis erfolgt ausserbilanziell zu Nominalwerten. Für erkennbare Risiken werden in den Passiven Rückstellungen gebildet.

Änderungen der Konsolidierungs-, Bilanzierungs- und BewertungsgrundsätzeIm Berichtsjahr gab es keine Änderungen der Konsolidierungs-, Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze gegenüber dem Vorjahr.


Allgemeine GrundsätzeDer Verwaltungsrat der Bank ist verantwortlich für die Festlegung und Umsetzung der Risikopolitik. Er hat ein Risikoreglement erlassen, welches dem Umfeld der Geschäftsaktivitäten der Bank und ihrer Tochtergesellschaften unter Berücksichtigung der Kapitalausstattung der Gruppe, der Interessen der Aktionäre und des regulatorischen Umfelds Rechnung trägt. Die Risikopolitik der Bank wird regelmässig überprüft und bei Bedarf entsprechend angepasst. Die Risikopolitik befasst sich vor allem mit der Einhaltung quantitativer Limiten – insbesondere im Zusammenhang mit Kredit- und Marktrisiken sowie mit den qualitativen Aspekten der Risikostreuung und mit Verfahren zur Reduzierung operationeller Risiken. Gleichzeitig kommt dem Risikobewusstsein der einzelnen Organe der Bank und der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter der Gruppe grosse Bedeutung zu. Der Verwaltungsrat und die Geschäftsleitung verfolgen eine offene Risikokultur, zu deren Umsetzung es eines verantwortungsvollen, vorsichtigen und professionellen Handelns aller Mitarbeitenden bedarf. Die Gruppe stützt sich ganz bewusst auf die persönliche Integrität, das Fachwissen und das Risikobewusstsein jedes einzelnen Mitarbeitenden.

Für die Umsetzung der Risikopolitik ist die Geschäftsleitung verantwortlich. Sie wird von der Risikoabteilung unterstützt, die vom Handel und den kundenorientierten Geschäftsbereichen unabhängig ist und als solche die Einhaltung der vorgegebenen Limiten und der Risikopolitik überwacht.

KreditrisikenDas Kreditrisiko beschreibt das aus der Zahlungsunfähigkeit des Kunden oder der Gegenpartei erwachsende Verlustpotenzial. Letzteres entsteht vor allem dann, wenn fällige Kredite oder andere Zahlungsverpflichtungen bei Fälligkeit nicht zurückgezahlt werden können. Darlehen oder kreditähnliche Engagements können daher nur unter Berücksichtigung fundamentaler Vorsichtsmassnahmen gewährt beziehungsweise eingegangen werden. Kredite werden vorwiegend gegen Lombard- oder Hypothekardeckung gewährt.

Die Kreditgewährungskompetenz und die Kontrolle der ausstehenden Kreditpositionen unterliegen klar definierten Richtlinien und Bestimmungen und werden durch von den Kundenbetreuern unabhängige Mitarbeiter überwacht. Für die Belehnungsmargen der Sicherheiten und die Höhe der Kreditengagements werden vom Verwaltungsrat und von der Geschäftsleitung klare Kompetenzen vorgegeben. In der Regel werden die als Sicherheit dienenden Vermögenswerte gemäss vertraglichen Vereinbarungen an die Bank verpfändet. Die Belehnungsmargen der Sicherheiten richten sich nach dem jeweiligen Marktwert. Sie werden täglich mit den Kreditengagements verglichen und sind Gegenstand laufender Kontrolle. Erscheint die Deckung unzureichend, werden die erforderlichen Schritte unternommen, um die notwendigen Margen wieder zu gewährleisten. Ist in Ausnahmefällen kein offizieller Marktwert für einen besicherten Vermögenswert verfügbar, erfolgt eine interne Risikobeurteilung anhand banküblicher Standardmethoden. Die Risikokonzentration auf einen Kunden beziehungsweise eine Gegenpartei oder eine Gruppe von untereinander verbundenen Kunden oder Gegenparteien wird permanent überprüft. Es wird – unter Berücksichtigung der Risikopolitik der Gruppe und der geltenden regulatorischen Vorschriften – dafür Sorge getragen, dass keine Klumpenrisiken entstehen.

Gegenparteien sind Banken oder Makler, mit denen die Bank handelt oder von denen sie Dienstleistungen kauft. Diese werden aufgrund externer Bonitätsbeurteilungen ausgewählt. Für sämtliche Gegenparteien werden durch die massgebenden Gremien Limiten gemäss den bestehenden internen Weisungen gewährt.

E Risikomanagement


E Risikomanagement

LiquiditätsrisikoDas Liquiditätsrisiko beschreibt das mögliche Risiko, dass die Bank unter bestimmten Umständen – beispielsweise unter veränderten Marktbedingungen – nicht in der Lage sein könnte, bei Fälligkeit all ihren Zahlungsverpflichtungen nachzukommen. Um dieses Risiko zu beschränken, werden ein- und ausgehende Zahlungsströme und die Fälligkeitsstrukturen der Zahlungsverpflichtungen aktiv überwacht. Die Bank unterhält zusätzliche Liquidität in Form von kurzfristig verfügbaren Kreditlimiten bei Korrespondenzbanken und Clearingstellen für den Fall, dass Gegenparteien oder Kunden ihren Zahlungsverpflichtungen nicht pünktlich nachkommen.

Die Einhaltung der Liquiditätsvorschriften gemäss externer und interner Verordnungen wird laufend überwacht.

MarktrisikoDas Marktrisiko beschreibt die als Folge von Veränderungen an den Finanzmärkten (Zinsen, Wechselkurse, Aktienkurse) möglichen Verlustrisiken der Bank. Die Geschäftspolitik der Bank lässt offene Marktrisikopositionen im Verhältnis zum Kundengeschäft und zur verfügbaren Kapitalausstattung nur in geringem Masse zu.

Handelspositionen werden täglich anhand der veröffentlichten Marktdaten bewertet und zusammen mit den daraus resultierenden Gewinnen und Verlusten an die Geschäftsleitung rapportiert.

Das «Treasury Committee» beurteilt die Zinsrisiken in den Bankenbüchern und überwacht die Bilanzstruktur.

Operationelle RisikenOperationelle Risiken beinhalten die Möglichkeit, dass aufgrund von Unangemessenheit oder Versagen von internen Abläufen, Personen oder Systemen oder bedingt durch externe, nicht beeinflussbare Ereignisse unmittelbare oder mittelbare Verluste eintreten können. In dem Bestreben, den Kunden der Bank Dienstleistungen von höchster Qualität zu garantieren, hat die Geschäftsleitung im Einklang mit allgemein gültigen Standards für das Bankwesen eine Reihe von Verfahren und Arbeitsabläufen mittels interner Reglemente und Weisungen zur Organisation und Kontrolle eingeführt. Dies mit dem Ziel, eine den höchsten Anforderungen genügende betriebliche Sicherheit zu gewährleisten. Ein besonderes Augenmerk gilt dabei den Eigenschaften und Fähigkeiten der Mitarbeitenden, der Funktionentrennung, der sorgfältigen Auswahl der Gegenparteien sowie der Sicherheit der zentralen Computersysteme und IT-Netzwerke. Die Arbeitsabläufe und internen Kontrollen sind Gegenstand regelmässiger Überprüfungen durch die interne Revision.

Der Verwaltungsrat hat die wichtigsten operationellen Risiken der Gruppe beurteilt und entsprechende Richtlinien zur Messung und Limitierung operationeller Risiken erlassen.

Rechtliche Risiken und ComplianceZur Überwachung der rechtlichen und regulatorischen Risiken unterhält die Bank eine eigene Rechtsabteilung und ein Compliance Office. Diese gewährleisten, dass die Geschäftstätigkeit der Bank im Einklang mit den geltenden Regulatorien und der Sorgfaltspflicht für Finanzintermediäre steht. Bei Bedarf werden externe Rechtsberater beigezogen.


Geschäftstätigkeit und Dienstleistungen des Konzerns

Die Rothschild Bank AG ist eine eigenständige Schweizer Bank, die sich auf die individuelle Vermögensver-waltung und Anlageberatung spezialisiert hat. Der weitaus grösste Teil der Erträge wird daher im Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft erwirtschaftet. Durch die Verbundenheit mit ihren Aktionären – Mitgliedern der Rothschild-Familie – ist die Bank gleichzeitig Teil einer international operierenden Gruppe, die über weit reichende Ressourcen und umfassendes Know-how im Bereich der Finanzdienstleistungen verfügt.

Die Angebotspalette im Private-Banking-Bereich umfasst unter anderem Leistungen wie die Kontoführung in allen konvertiblen Währungen, das Verwahren und Verwalten von Wertschriften und Edelmetallen, den Handel in Devisen und derivativen Instrumenten, Lombardkredite sowie die Bereitstellung von Strukturen zur Vermögenssicherung und zur Abwicklung von Eigentumsübertragungen. Die Betreuung der Kunden erfolgt im Stammhaus Zürich und in den Tochtergesellschaften Rothschild Bank (CI) Ltd. in Guernsey, Equitas SA in Genf, Rothschild Vermögensverwaltungs-GmbH in Frankfurt, Rothschild Wealth Management (Singapore) Ltd. in Singapur und Rothschild Wealth Management (Hong Kong) Ltd. in Hongkong. Daneben werden Dienstleistungen über das gesamte weltweite Netz der Rothschild Gruppe angeboten.

Der Name Rothschild steht seit Generationen für die Verpflichtung, die Bedürfnisse des Kunden in den Mittelpunkt zu stellen. Neben der persönlichen Beziehung zwischen Kunde und Kundenberater bildet dieses Prinzip die Basis für die erfolgreiche Vermögenssicherung und -mehrung.

Anlageberatung und VermögensverwaltungNeben einer aktiven Anlageberatung für anspruchsvolle Kundinnen und Kunden liegen die Kernkompetenzen der Bank in der auf individuelle Kundenbedürfnisse zugeschnittenen Vermögensverwaltung. Die Anlagephilosophie der Rothschild Bank AG ist auf die Entwicklung langfristiger Lösungsansätze ausgerichtet. Mit einer dynamischen Vermögensverwaltung zielen wir darauf ab, individuelle Kundenbedürfnisse ganzheitlich zu erfassen und speziellen Kundenwünschen gerecht zu werden. Die Anlagepolitik der Bank bildet den Rahmen für diesen Prozess. Sie ergänzt die Richtlinien und Vorgaben des Kunden und minimiert die Anlagerisiken. Der Anlageprozess ist systematisch organisiert und leicht verständlich. Sowohl in der Anlageberatung als auch in der Vermögensverwaltung findet die von den Spezialisten der internationalen Rothschild Gruppe erarbeitete Fundamental- und Finanzanalyse Anwendung, deren Empfehlungen von einem bankinternen Anlageausschuss geprüft werden. Die optimale Umsetzung der Verwaltungsaufträge wird dadurch gewährleistet, dass neben Fremdprodukten auch Eigenprodukte eingesetzt werden.

Trust- und FirmenverwaltungDie im Bereich Trust- und Firmenverwaltung angebotenen Dienstleistungen sind weitgehend in der Rothschild Private Trust Holdings AG Zürich zusammengefasst. Diese Holding verfügt über verschiedene, an unterschiedlichen Standorten in der Schweiz und im Ausland beheimatete Tochtergesellschaften, die sich auf die Gründung und Verwaltung von Trusts, Stiftungen und Holdinggesellschaften spezialisiert haben. Die Gründung und Verwaltung von Trusts und Firmen zählt zu den traditionellen Aktivitäten der Rothschild Gruppe. Unsere Trustspezialisten verfügen über eine langjährige, umfangreiche Erfahrung in der Gestaltung und Verwaltung von Trusts und Stiftungen nach verschiedenen Rechtssystemen. Dies kann für mehrere Kundengenerationen von erheblichem Nutzen sein. Dabei garantiert dieses weit verzweigte Netz unserer internationalen Kundschaft ein Maximum an Flexibilität bei der Wahl von Trust- und Firmensitzen und berücksichtigt dabei die vielfältigsten, individuellen, steuerlichen und rechtlichen Gegebenheiten und Präferenzen.


Geschäftstätigkeit und Dienstleistungen des Konzerns

HandelDie Dienstleistungen im Bereich Anlageberatung werden durch Spezialisten der Handelsabteilungen der Bank sowie durch eine leistungsfähige Infrastruktur unterstützt. Neben der raschen Ausführung und Abwicklung von Devisen- und Treuhandanlagen sowie Wertschriftentransaktionen zu bestmöglichen Konditionen an allen internationalen Finanzplätzen ermöglicht dies auch den Einsatz von Anlagefonds und Derivaten als leistungsfähige Instrumente der Vermögensverwaltung und des Risikomanagements. Die Rothschild Bank AG ist eine konzessionierte Wertschriftenhändlerin und assoziiertes Mitglied der Schweizer Börse.

LombardkrediteIm Rahmen einer ganzheitlichen Vermögensverwaltung geht die Rothschild Bank AG auch auf Kundenwünsche nach Darlehen und Garantien zugunsten Dritter ein. Diese Kreditgeschäfte basieren auf hinterlegten und verpfändeten, liquiden, diversifizierten Vermögenswerten, wobei die Laufzeit in der Regel maximal zwölf Monate beträgt. Für die Kreditgewährung bestehen klare Vorgaben in Bezug auf die Qualitätsanforderungen der verpfändeten Sicherheiten, die Belehnungsmargen und die Kompetenzlimiten. Die Bank gewährt Kunden Hypothekarkredite, deren Vergabe von Fall zu Fall geprüft wird.

KPMG AG Audit Financial Services Badenerstrasse 172 P.O. Box 1872 Telephone +41 58 249 31 31 CH-8004 Zurich CH-8026 Zurich Fax +41 58 249 44 08

Internet www.kpmg.ch

Bericht der Revisionsstelle an die Generalversammlung der

Rothschild Bank AG, Zürich

Bericht der Revisionsstelle zur Konzernrechnung

Als Revisionsstelle haben wir die beiliegende Konzernrechnung der Rothschild Bank AG, bestehend aus Bilanz, Erfolgsrechnung, Mittelflussrechnung und Anhang (Seiten 8 bis 34) für das am 31. März 2015 abgeschlossene Geschäftsjahr geprüft.

Verantwortung des Verwaltungsrates Der Verwaltungsrat ist für die Aufstellung der Konzernrechnung in Übereinstimmung mit den für Banken anzuwendenden Rechnungslegungsvorschriften und den gesetzlichen Vorschriften verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet die Ausgestaltung, Implementierung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems mit Bezug auf die Aufstellung einer Konzernrechnung, die frei von wesentlichen falschen Angaben als Folge von Verstössen oder Irrtümern ist. Darüber hinaus ist der Verwaltungsrat für die Auswahl und die Anwendung sachgemässer Rechnungslegungsmethoden sowie die Vornahme angemessener Schätzungen verantwortlich.

Verantwortung der Revisionsstelle Unsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prüfung ein Prüfungsurteil über die Konzernrechnung abzugeben. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Gesetz und den Schweizer Prüfungsstandards vorgenommen. Nach diesen Standards haben wir die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass wir hinreichende Sicherheit gewinnen, ob die Konzernrechnung frei von wesentlichen falschen Angaben ist.

Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen für die in der Konzernrechnung enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst eine Beurteilung der Risiken wesentlicher falscher Angaben in der Konzernrechnung als Folge von Verstössen oder Irrtümern ein. Bei der Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer das interne Kontrollsystem, soweit es für die Aufstellung der Konzernrechnung von Bedeutung ist, um die den Umständen entsprechenden Prüfungshandlungen festzulegen, nicht aber um ein Prüfungsurteil über die Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Die Prüfung umfasst zudem die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsmethoden, der Plausibilität der vorgenommenen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung der Konzernrechnung. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausreichende und angemessene Grundlage für unser Prüfungsurteil bilden.

Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung vermittelt die Konzernrechnung für das am 31. März 2015 abgeschlossene Geschäftsjahr ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage in Übereinstimmung mit den für Banken anzuwendenden Rechnungslegungsvorschriften und entspricht dem schweizerischen Gesetz.

KPMG AG/SA, a Swiss corporation, is a subsidiary of KPMG Holding AG/SA, which is a member of the KPMG network of independent firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss legal entity.

Mitglied von EXPERTsuisse



Rothschild Bank AG, Zürich Bericht der Revisionsstelle zur Konzernrechnung

an die Generalversammlung

Berichterstattung aufgrund weiterer gesetzlicher Vorschriften

Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen an die Zulassung gemäss Revisionsaufsichtsgesetz (RAG) und die Unabhängigkeit (Art. 728 OR und Art. 11 RAG) erfüllen und keine mit unserer Unabhängigkeit nicht vereinbare Sachverhalte vorliegen.

In Übereinstimmung mit Art. 728a Abs. 1 Ziff. 3 OR und dem Schweizer Prüfungsstandard 890 bestätigen wir, dass ein gemäss den Vorgaben des Verwaltungsrates ausgestaltetes internes Kontrollsystem für die Aufstellung der Konzernrechnung existiert.

Wir empfehlen, die vorliegende Konzernrechnung zu genehmigen.

KPMG AG

Michael Schneebeli Thomas Dorst Zugelassener Revisionsexperte Zugelassener Revisionsexperte Leitender Revisor

Zürich, 1. Juni 2015




Eigenmittelunterlegung

Offenlegungspflichten im Zusammenhang mit der Eigenmittelunterlegung

Anrechenbare und erforderliche Eigenmittel


Bruttokernkapital 356,662 361,093 – 4,431 – 1.2

davon Minderheitsanteile 3,620 3,133 487 15.5

Elemente, die vom Kernkapital abzuziehen sind – 47,676 – 91,158 43,482 47.7

Anrechenbare Eigenmittel 308,986 269,935 39,051 14.5

Kreditrisiko (nach internationalem Standardsatz) 37,259 23,059 14,200 61.6

Nicht gegenparteibezogene Risiken 4,087 3,190 897 28.1

Anpassungen der Kreditbewertung 5,196 497 4,699 945.5

Marktrisiko (nach Schweizer Standardverfahren) 8,462 6,730 1,732 25.7

Operationelles Risiko (nach Basisindikatorensatz) 24,630 25,444 – 814 – 3.2

Erforderliche Eigenmittel 79,634 58,920 20,714 35.2

Verhältnis anrechenbare / erforderliche Eigenmittel 388.01 458.14

Tier 1 Ratio 0.31 0.37

Die Offenlegung der erforderlichen Informationen gemäss FINMA-Rundschreiben 08/22 erfolgt einerseits im Kapitel über das Risikomanagement (qualitative Angaben) und in dieser Tabelle (quantitative Angaben). Weitere Informationen können der Website www.rothschildbank.com entnommen werden.


Rechnungslegung der Rothschild Bank AG


Aktiven


Flüssige Mittel 2,880,781 2,631,612 249,169 9.5

Forderungen aus Geldmarktpapieren – – –

Forderungen gegenüber Banken 2, 8 137,577 153,218 – 15,641 – 10.2

Forderungen gegenüber Kunden 8 475,788 492,018 – 16,230 – 3.3

Hypothekarforderungen 8 199,038 170,244 28,794 16.9

Handelsbestände in Wertschriften und Edelmetallen 269 2,233 – 1,964 – 88.0

Finanzanlagen 2 128,431 191,245 – 62,814 – 32.8

Beteiligungen 146,370 144,256 2,114 1.5

Sachanlagen 12 49,835 78,550 – 28,715 – 36.6

Immaterielle Werte – – –

Rechnungsabgrenzungen 5,971 10,526 – 4,555 – 43.3

Sonstige Aktiven 1 185,225 67,117 118,108 176.0

Total Aktiven 4,209,285 3,941,019 268,266 6.8

Total Forderungen gegenüber Konzerngesellschaften und qualifiziert Beteiligten 16,125 37,498 – 21,373 – 57.0

Bilanz der Rothschild Bank AGper 31. März 2015 und 2014


Passiven


Verpflichtungen aus Geldmarktpapieren 471 166 305 183.7

Verpflichtungen gegenüber Banken 8 687,905 827,908 – 140,003 – 16.9

Übrige Verpflichtungen gegenüber Kunden 8 2,877,124 2,655,748 221,376 8.3

Rechnungsabgrenzungen 34,884 32,635 2,249 6.9

Sonstige Passiven 1 219,712 59,433 160,279 269.7

Wertberichtigungen und Rückstellungen 4 34,609 41,372 – 6,763 – 16.3

Reserven für allgemeine Bankrisiken 4, 7 7,000 7,000 – –

Gesellschaftskapital 5, 6, 7 10,330 10,330 – –

Allgemeine gesetzliche Reserve 7 67,300 67,300 – –

Andere Reserven 7 240,500 240,500 – –

Gewinnvortrag 7 – 1,374 4,511 – 5,885 n / a

Jahresgewinn / -verlust 7 30,824 – 5,884 36,708 n / a

Total Passiven 4,209,285 3,941,019 268,266 6.8

Total Verpflichtungen gegenüber Konzerngesellschaften und qualifiziert Beteiligten 674,353 821,788 – 147,435 – 17.9

Bilanz der Rothschild Bank AGper 31. März 2015 und 2014



Eventualverpflichtungen 35,827 37,180 – 1,353 – 3.6

Unwiderrufliche Zusagen 117,243 129,761 – 12,518 – 9.6

Treuhandgeschäfte 9 578,726 592,845 – 14,119 – 2.4

Derivative Finanzinstrumente

– positive Wiederbeschaffungswerte 1 183,280 57,125 126,155 220.8

– negative Wiederbeschaffungswerte 1 212,604 51,839 160,765 310.1

– Kontraktvolumen 8,753,353 6,498,222 2,255,131 34.7

Ausserbilanzgeschäfteper 31. März 2015 und 2014


2014/15 2013/14 VeränderungAnhang 1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF %

Zins- und Diskontertrag 29,511 24,860 4,651 18.7

Zins- und Dividendenertrag aus Finanzanlagen 359 778 – 419 – 53.9

Zinsaufwand – 11,640 – 9,067 – 2,573 – 28.4

Erfolg Zinsgeschäft 18,230 16,571 1,659 10.0

Kommissionsertrag Kreditgeschäft 392 434 – 42 – 9.7

Kommissionsertrag Wertschriften- und Anlagegeschäft 51,033 51,418 – 385 – 0.7

Kommissionsertrag übriges Dienstleistungsgeschäft 13,310 10,928 2,382 21.8

Kommissionsaufwand – 6,402 – 4,199 – 2,203 – 52.5

Erfolg Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft 58,333 58,581 – 248 – 0.4

Erfolg aus dem Handelsgeschäft 11 25,840 25,380 460 1.8

Beteiligungsertrag 4,584 17,017 – 12,433 – 73.1

Liegenschaftenerfolg 1,039 1,646 – 607 – 36.9

Total übriger ordentlicher Erfolg 5,623 18,663 – 13,040 – 69.9

Total Bruttoertrag 108,026 119,195 – 11,169 – 9.4

Personalaufwand – 69,395 – 64,672 – 4,723 – 7.3

Sachaufwand – 22,000 – 26,561 4,561 17.2

Total Geschäftsaufwand – 91,395 – 91,233 – 162 – 0.2

Bruttogewinn 16,631 27,962 – 11,331 – 40.5

Abschreibungen auf dem Anlagevermögen – 8,416 – 8,406 – 10 – 0.1

Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste – 2,148 – 24,851 22,703 91.4

Zwischenergebnis 6,067 – 5,295 11,362 n / a

Ausserordentlicher Ertrag 12 31,742 – 31,742 n / a

Steuern – 6,985 – 589 – 6,396 – 1,085.9

Reingewinn / -verlust 30,824 – 5,884 36,708 n / a

Erfolgsrechnung der Rothschild Bank AGvom 1. April 2014 bis zum 31. März 2015


Vorschlag des Verwaltungsrats an die Generalversammlung zur Gewinnverwendung

Der folgende Betrag steht zur Verfügung:

1000 CHF

Reingewinn für die aktuelle Periode 30,824

Vortrag vom Vorjahr – 1,374

Zusätzliche Ausschüttung aus anderen Reserven 21,550

51,000

Der Verwaltungsrat beantragt der Generalversammlung folgende Verwendung:

Zuweisung an die allgemeine gesetzliche Reserve –

Zuweisung an andere Reserven –

Dividende 51,000

Vortrag auf neue Rechnung –

51,000

Nach Gewinnverteilung setzen sich die ausgewiesenen eigenen Mittel wie folgt zusammen:


Allgemeine gesetzliche Reserve 67,300

Andere Reserven 218,950


Vortrag auf neue Rechnung –

Eigene Mittel nach Gewinnverwendung 303,580


Anhang zum Einzelabschluss

Informationen zur Bilanz

1 Sonstige Aktiven und sonstige Passiven

31. 3. 2015 31. 3. 2014Sonstige Aktiven

Sonstige Passiven

Sonstige Aktiven

Sonstige Passiven

1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF

Wiederbeschaffungswerte aus allen derivativen Finanzinstrumenten 183,280 212,604 57,125 51,839

Abrechnungskonten, Stempelsteuer, Mehrwertsteuer, Verrechnungssteuer 1,945 7,108 9,992 7,594

Total sonstige Aktiven und sonstige Passiven 185,225 219,712 67,117 59,433

Wiederbeschaffungswerte sind zum einen aufgrund der erhöhten Marktvolatilität nach Bekanntgabe der Aufhebung des Mindestkurses und zum anderen aufgrund allgemein höherer Handelsvolumina, gestiegen.

2 Gesamtbetrag der zur Sicherung eigener Verpflichtungen verpfändeten oder abgetretenen Aktiven sowie der Aktiven unter Eigentumsvorbehalt

31. 3. 2015 31. 3. 2014

BuchwertDavon

beansprucht BuchwertDavon

beansprucht1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF

Forderungen gegenüber Banken 27,277 15,528 21,044 17,205

Wertschriften 39,149 39,149 46,084 46,084

Total 66,426 54,677 67,128 63,289

3 Verpflichtungen gegenüber eigenen Vorsorgeeinrichtungen

BVG-VorsorgeeinrichtungÜberobligatorische Vorsorgeeinrichtung

31. 3. 2015 31. 3. 2014 31. 3. 2015 31. 3. 20141000 CHF 1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF

Deckungsbeitrag gemäss Swiss GAAP FER 16 23,923 22,808 7,503 7,461

Überdeckung im Verhältnis zu den ausgewiesenen Verpflichtungen in % 12.8 % 13.0 % 40.2 % 39.9 %

Wirtschaftlicher Gewinn – – – –

Wirtschaftliche Verpflichtungen – – – –

Die vorhergehende Tabelle basiert auf dem Jahresabschluss der Vorsorgeeinrichtungen per 31. 12. 2014 und 31. 12. 2013.



BVG-VorsorgeeinrichtungÜberobligatorische Vorsorgeeinrichtung Total

31. 3. 2015 31. 3. 2014 31. 3. 2015 31. 3. 2014 31. 3. 2015 31. 3. 20141000 CHF 1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF

Pensionsrückstellungen 5,446 5,246 1,350 1,242 6,796 6,488

Arbeitgeberbeiträge 5,446 5,246 1,350 1,242 6,796 6,488

Arbeitgeberbeitragsreserven 598 598 – – 598 598

Alle Mitarbeitenden der Rothschild Bank AG und ihrer schweizerischen Tochtergesellschaften sind in einer Vorsorgeeinrichtung mit Beitragsprimat versichert, welche die obligatorischen Leistungen nach BVG sowie überobligatorische Leistungen abdeckt. Eine zweite, patronale Stiftung erbringt weitere, ergänzende überobligatorische Leistungen.

Die Verpflichtungen gegenüber den Vorsorgeeinrichtungen belaufen sich auf CHF 12.1 Millionen (Vorjahr: CHF 14.8 Millionen).

4 Wertberichtigungen, Rückstellungen und Reserven für allgemeine Bankrisiken

Stand Ende

Vorjahr

Zweck- konforme Verwen-

dungen

Änderung der Zweck-

bestimmung, Umbuchungen

Wieder- eingänge,

gefährdete Zinsen,


Neu- bildungen

zulasten Erfolgs-

rechnung

Auf- lösungen

zugunsten Erfolgs-

rechnung

Stand Ende

Berichts- jahr

1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF 1000 CHF

Übrige Rückstellungen für andere Geschäftsrisiken 24,640 – 7,795 – – 326 2,930 – 1,056 18,393

Restrukturierungsrückstellung 963 – 516 – – – – 447

Übrige Rückstellungen 15,769 – – – – – 15,769

Total Wertberichtigungen und Rückstellungen 41,372 – 8,311 – – 326 2,930 – 1,056 34,609

Reserven für allgemeine Bankrisiken 7,000 7,000

Per 31. 3. 2015 bestehen keine gefährdeten Forderungen.

Die Finanzdienstleistungsbranche und der Schweizer Private Banking-Sektor waren zahlreichen regulatorischen Entwicklungen ausgesetzt, die gewisse Folgen für die Bank haben könnten. Die berücksichtigten Wertberichtigungen und Rückstellungen erfassen Rechtsfälle mit Kunden, das Programm des US Department of Justice sowie die jeweils dazugehörigen Prozesskosten und andere Aufwendungen. Die Bank hat beim US Department of Justice in Bezug auf Verwaltung von Konten US-amerikanischer Kunden ein sog. Non-prosecution Agreement beantragt. Die Mitglieder des Verwaltungsrats sind davon überzeugt, dass - basierend auf den Informationen, die zum Zeitpunkt dieser Berichterstattung zur Verfügung stehen - der Umfang der vorgenommenen Rückstellungen zur Deckung jeglicher potentieller oder gegenwärtiger Verfahren oder Ansprüche ausreicht, welche sich auf die Jahresrechnungen der Bank auswirken könnten.



5 Gesellschaftskapital

31. 3. 2015 31. 3. 2014

Gesamt- nominalwert

Dividenden- berechtigtes

KapitalGesamt-

nominalwert

Dividenden- berechtigtes

Kapital1000 CHF Stückzahl 1000 CHF 1000 CHF Stückzahl 1000 CHF

Aktienkapital 10,330 103,300 10,330 10,330 103,300 10,330

6 Bedeutende Kapitaleigner und stimmrechtsgebundene Gruppen von Kapitaleignern

31. 3. 2015 31. 3. 2014Nominal Anteil Nominal Anteil

1000 CHF in % 1000 CHF in %

Rothschild Holding AG 10,330 100 10,330 100

Wesentliche Aktionäre der Rothschild Holding AG:

Rothschilds Continuation Holdings AG1) 7,793 74.0 7,793 74.0

Apollolaan Holdings AG2) 1,402 13.3 1,402 13.3

Edmond de Rothschild (Suisse) S.A. 1,016 9.6 1,016 9.61) Die Mehrheit an der Rothschilds Continuation Holdings AG wird indirekt von einer Aktionärsgruppe gehalten, die sich aus Mitgliedern der Rothschild-Familien (durch

Rothschild Concordia SAS oder anderen Gesellschaften zusammensetzt). Diese haben eine beherrschenden Einfluss auf die Paris Orléans SCA, Paris, welche die Ak-tien der Paris Orléans Holding Bancaire SAS hält. Letztere beherrscht die Concordia Holding Sarl, welche die Rothschild Concordia AG, Zug besitzt, welche ihrerseits der Mehrheit der Rothschilds Continuation Holdings AG, Zug besitzt.

2) Die Apollolaan Holdings AG ist vollständig im Besitz der Integritas BV, einer holländischen Gesellschaft, die ihrerseits treuhänderisch zum Nutzen von Mitgliedern der englischen Rothschild Familie gehalten wird.

7 Nachweis des Eigenkapitals

1000 CHF




Reserven für allgemeine Bankrisiken (vollständing versteuert) 7,000

Gewinnvortrag – 1,374

Total Eigenkapital am Anfang des Berichtsjahres 323,756

(vor Ergebnisverwendung)

Dividende aus dem Jahresgewinn des Vorjahres –

Jahresgewinn 30,824


(vor Ergebnisverwendung)




Reserven für allgemeine Bankrisiken (vollständing versteuert) 7,000

Gewinn- / Verlustvortrag 29,450




8 Forderungen und Verpflichtungen gegenüber verbundenen Gesellschaften sowie Organkredite


Forderungen gegenüber verbundenen Gesellschaften – 34 – 34 – 100.0

Verpflichtungen gegenüber verbundenen Gesellschaften 2,959 5,940 – 2,981 – 50.2

Organkredite 6,646 5,954 692 11.6

Bankgeschäfte und Transaktionen mit nahestehenden Personen und verbundenen Gesellschaften (insbesondere Mutter- und Schwestergesellschaften) werden zu marktüblichen Konditionen abgewickelt. Den Mitgliedern der Geschäftsleitung (ExC) und den Mitarbeitenden der internen Revision werden die banküblichen Mitarbeiterkonditionen gewährt. Den Mitgliedern des Verwaltungsrates werden mindestens die banküblichen Mitarbeiterkonditionen in Rechnung gestellt.

Informationen zu den Ausserbilanzgeschäften

9 Treuhandgeschäfte


Treuhandanlagen bei Drittbanken 539,059 411,373 127,686 31.0

Treuhandanlagen bei Konzernbanken und verbundenen Banken 53,786 181,472 – 127,686 – 70.4

Treuhandkredite und andere treuhänderische Finanzgeschäfte – – – –

Total 578,726 592,845 – 14,119 – 2.4

10 Kundenvermögen

31. 3. 2015 31. 3. 2014 VeränderungCHF Mio. CHF Mio. CHF Mio. %

Art der Kundenvermögen

Übrige Kundenvermögen 7,320 6,747 573 8.5

Vermögen in eigenverwalteten Fonds 419 431 – 12 – 2.8

Vermögen mit Verwaltungsmandat 3,223 3,352 – 129 – 3.8

Total Kundenvermögen (inklusive Doppelzählungen) 10,962 10,530 432 4.1

Davon Doppelzählungen 419 431 – 12 – 2.8

Netto-Neugeld-Zufluss / -Abfluss 117 – 178 295 n / a

Verwahrte Kundenvermögen 1,667 1,631 36 2.2

Total Vermögen (inklusive Doppelzählungen) 12,629 12,161 468 3.8

Kundenvermögen enthalten Kundengelder, Wertschriften, Edelmetalle und Treuhandanlagen. Netto-Neugelder werden aufgrund der ein- und ausgehenden Zahlungen sowie physischer Ein- und Auslieferungen ermittelt. Zinsen- und Dividendeneinkommen auf den Vermögen werden nicht in die Berechnung einbezogen.

Verwaltete Kundenvermögen umfassen sowohl Vermögen die bei den Unternehmen der Gruppe hinterlegt wurden oder bei Drittbanken, für welche die Bank ein Verwaltungsmandat besitzt.

Verwahrte Kundenvermögen umfassen Vermögen, für welche die Bank lediglich Verwahrungs- / Verwaltungsdienst-



leistungen erbringt. Diese beziehen sich vor allem auf Vermögenswerte von Gruppengesellschaften. Zusätzlich enthalten sie die Vermögen der Vorsorgeeinrichtungen der Bank und der Mitarbeitenden.

Informationen zur Erfolgsrechnung

11 Erfolg aus dem Handelsgeschäft


Devisen- und Sortenhandel 21,658 25,418 – 3,760 – 14.8

Edelmetallhandel 3,643 – 830 4,473 n / a

Wertschriftenhandel 539 792 – 253 – 31.9

Total 25,840 25,380 460 1.8

12 Ausserordentlicher Ertrag und Aufwand


Gewinne aus der Veräusserung von Immobilien 31,720 – 31,720 n / a

Anderer ausserordentlicher Ertrag 22 – 22 n / a

Total 31,742 – 31,742 n / a

Die Bank hat während des Jahres eine ihrer Liegenschaften veräussert. Dies führte zu einer Abnahme des Buchwertes im Bereich der Sachanlagen und zu einem ausserordentlichen Ertrag aufgrund des Gewinns aus der Veräusserung.

13 Ereignisse nach der Berichtsperiode

Transaktionen Seit dem Bilanzstichtag hat die Bank das Programm des U.S. Department of Justice (DoJ) - Kategorie 2 ("das Programm") abgeschlossen und eine Vereinbarung über den Verzicht auf Strafverfolgung (non-prosecution agreement) unterzeichnet. Die zuvor gebildeten Rückstellungen bezüglich des Programms sind ausreichend um den Ausgleichsbetrag sowie alle anderen mit der Teilnahme am Programm verbundenen Ausgaben zu begleichen.


Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze der Rothschild Bank AG

Allgemeine Grundsätze Die Buchführungs-, Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze richten sich nach den obligationenrechtlichen, bankengesetzlichen und statutarischen Bestimmungen sowie nach den Richtlinien der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (RRV-FINMA).

Erfassung und BilanzierungAlle Geschäftsvorfälle werden am Abschlusstag in den Büchern erfasst und in der Folge gemäss den unten stehenden Grundsätzen bilanziert und bewertet.

Fremdwährungen und WährungsumrechnungGeschäftsvorfälle in Fremdwährungen werden zu den jeweiligen Tageskursen in Schweizer Franken umgerechnet. Aktiven und Passiven in Fremdwährungen werden am Bilanzstichtag zu den geltenden Kursen umgerechnet.

Für die Währungsumrechnung wurden folgende Bilanzstichtageskurse verwendet:

31. 3. 2015 31. 3. 2014EUR 1.0438 1.2181GBP 1.4434 1.4746USD 0.9717 0.8844

Flüssige Mittel, Forderungen und Verpflichtungen gegenüber Banken, Verpflichtungen gegenüber Kunden und Verpflichtungen aus GeldmarktpapierenDie Bilanzierung erfolgt zum Nominalwert.

Forderungen gegenüber KundenDie Bilanzierung erfolgt zum Nominalwert. Forderungen, bei denen es unwahrscheinlich ist, dass der Schuldner seinen künftigen Verpflichtungen nachkommt, werden unter Einbezug der Ausserbilanzgeschäfte mittels Einzelwertberichtigung abgedeckt. Sie gelten als gefährdet, wenn vertraglich vereinbarte Kapital- und Zinszahlungen mehr als 90 Tage ausstehen. Einzelwertberichtigungen werden von den entsprechenden Aktivposten direkt in Abzug gebracht.

Als uneinbringlich eingestufte Forderungen werden zulasten der entsprechenden Einzelwertberichtigung ausgebucht.

Handelsbestände in Wertschriften und EdelmetallenDie Bilanzierung erfolgt grundsätzlich zum Fair Value. Als Fair Value wird der auf einem preiseffizienten und liquiden Markt gestellte Preis eingesetzt. In der Regel entspricht er dem Marktwert. Ist ausnahmsweise kein Fair Value verfügbar, erfolgen Bewertung und Bilanzierung zum Niederstwertprinzip.

Der Zins-, Diskont- und Dividendenertrag der Handelsbestände wird mit dem Refinanzierungsaufwand verrechnet und als Erfolg aus dem Handelsgeschäft ausgewiesen.



FinanzanlagenFinanzanlagen sind aus betriebswirtschaftlichen oder geschäftspolitischen Gründen längerfristig gehaltene Wertschriften. Bis zum Ende der Laufzeit gehaltene festverzinsliche Anlagen werden nach der Accrualmethode bewertet. Agios und Disagios werden zeitlich abgegrenzt und dem Zins- und Dividendenertrag aus Finanzanlagen belastet beziehungsweise gutgeschrieben. Alle anderen Finanzanlagen werden nach dem Niederstwertprinzip bewertet.

BeteiligungenBeteiligungen werden zu Anschaffungskosten abzüglich betriebswirtschaftlich notwendiger Abschreibungen nach dem Grundsatz der Sammelbewertung (Paragraph 17 RRV-FINMA) bilanziert.

SachanlagenSachanlagen werden zu Anschaffungskosten abzüglich Abschreibungen über eine normale Nutzungsdauer von maximal zehn Jahren für Einbauten, maximal sechs Jahren für übrige Sachanlagen sowie maximal drei Jahren für IT ausgewiesen. Bankgebäude und andere Liegenschaften werden bis zu einem steuerlich akzeptierten Basiswert abgeschrieben. Die Werthaltigkeit wird jährlich überprüft. Ergibt sich bei der Überprüfung eine Wertminderung, so wird eine zusätzliche, ausserplanmässige Abschreibung vorgenommen. Der verbleibende Buchwert wird anschliessend über die restliche Nutzungsdauer abgeschrieben. Falls sich bei der Überprüfung eine veränderte Nutzungsdauer ergibt, wird der Restbuchwert planmässig über die angepasste Nutzungsdauer abgeschrieben. Kleinere Anschaffungen werden zum Zeitpunkt ihres Erwerbs direkt der Erfolgsrechnung belastet.

Die IT-Plattform und andere Software sind nun in den Sachanlagen ausgewiesen, während sie in den Vorjahren als immaterielle Werte ausgewiesen wurden. Die Vorjahreszahlen wurden angepasst, um einen besseren Vergleich zu ermöglichen.

Immaterielle WerteErworbene immaterielle Werte werden zu Anschaffungskosten abzüglich Abschreibungen über eine messbare Nutzungsdauer von maximal drei Jahren ausgewiesen; diese Dauer beträgt zehn Jahre für die Komponenten der IT-Plattform (Hostsystem). Die Überprüfung und die Anpassung der Werthaltigkeit werden jeweils analog den Sachanlagen durchgeführt. Kleinere Anschaffungen werden zum Zeitpunkt ihres Erwerbs direkt der Erfolgsrechnung belastet.

Derivative FinanzinstrumenteDie Bewertung der derivativen Finanzinstrumente erfolgt zum Fair Value. Die positiven und negativen Wiederbeschaffungswerte werden unter den sonstigen Aktiven und den sonstigen Passiven bilanziert. Realisierte sowie nicht realisierte Gewinne werden im Erfolg aus dem Handelsgeschäft ausgewiesen. Sämtliche derivativen Finanzinstrumente werden dem Handelsbuch zugewiesen.



VorsorgeverpflichtungenVorsorgeverpflichtungen werden gemäss Swiss GAAP FER 16 behandelt. Arbeitgeberbeitragsreserven werden nicht aktiviert.

Einzelwertberichtigungen und RückstellungenForderungen, bei denen es unwahrscheinlich ist, dass der Schuldner seinen zukünftigen Verpflichtungen nachkommen kann, werden mittels Einzelwertberichtigung abgedeckt. Einzelwertberichtigungen werden von den entsprechenden Aktivposten direkt in Abzug gebracht. Alle anderen spezifischen Einzelwertberichtigungen und Rückstellungen erfolgen aufgrund potenzieller Risiken.

Von Zeit zu Zeit ist die Bank in Gerichtsverfahren verwickelt oder erhält Forderungen aus der Ausübung ihrer Geschäftstätigkeit. Basierend auf verfügbaren Informationen und, falls angebracht, Rechtsberatung werden Rückstellungen gebildet, wo es wahrscheinlich ist, dass mit einem Mittelabfluss zu rechnen ist und der Betrag zuverlässig geschätzt werden kann.

SteuernLaufende Steuern sind wiederkehrende Kapital- und Gewinnsteuern. Die laufenden Steuern werden in Übereinstimmung mit den lokalen steuerlichen Gewinnermittlungs- und Kapitalsteuervorschriften berechnet und als Aufwand in der Rechnungslegungsperiode erfasst. Geschuldete Steuern werden als passive Rechnungsabgrenzung verbucht.

TreuhandanlagenDie Bank tritt im Zusammenhang mit der im Auftrag des Kunden vorgenommenen Verwahrung oder Platzierung von Vermögenswerten als Treuhänderin auf oder übernimmt diesbezüglich treuhänderische Funktionen. Diese Vermögenswerte und der daraus erwachsende Zinsertrag zählen nicht zum Vermögen der Gruppe und werden daher nicht in der Bilanz erfasst.

Eventualverbindlichkeiten und TreuhandgeschäfteDer Ausweis erfolgt ausserbilanziell zu Nominalwerten. Für erkennbare Risiken werden in den Passiven Rückstellungen gebildet.

Änderungen der Bilanzierungs- und BewertungsgrundsätzeIm Berichtsjahr gab es keine Änderungen der Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze.


Risikomanagement

Allgemeine GrundsätzeDer Verwaltungsrat der Bank ist verantwortlich für die Festlegung und Umsetzung der Risikopolitik. Er hat ein Risikoreglement erlassen, welches dem Umfeld der Geschäftsaktivitäten der Bank und ihrer Tochtergesellschaften unter Berücksichtigung der Kapitalausstattung der Gruppe, der Interessen der Aktionäre und des regulatorischen Umfelds Rechnung trägt. Die Risikopolitik der Bank wird regelmässig überprüft und bei Bedarf entsprechend angepasst. Die Risikopolitik befasst sich vor allem mit der Einhaltung quantitativer Limiten – insbesondere im Zusammenhang mit Kredit- und Marktrisiken sowie mit den qualitativen Aspekten der Risikostreuung und mit Verfahren zur Reduzierung operationeller Risiken. Gleichzeitig kommt dem Risikobewusstsein der einzelnen Organe der Bank und der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter der Gruppe grosse Bedeutung zu. Der Verwaltungsrat und die Geschäftsleitung verfolgen eine offene Risikokultur, zu deren Umsetzung es eines verantwortungsvollen, vorsichtigen und professionellen Handelns aller Mitarbeitenden bedarf. Die Gruppe stützt sich ganz bewusst auf die persönliche Integrität, das Fachwissen und das Risikobewusstsein jedes einzelnen Mitarbeitenden.

Für die Umsetzung der Risikopolitik ist die Geschäftsleitung verantwortlich. Sie wird von der Risikoabteilung unterstützt, die vom Handel und den kundenorientierten Geschäftsbereichen unabhängig ist und als solche die Einhaltung der vorgegebenen Limiten und der Risikopolitik überwacht.

KreditrisikenDas Kreditrisiko beschreibt das aus der Zahlungsunfähigkeit des Kunden oder der Gegenpartei erwachsende Verlustpotenzial. Letzteres entsteht vor allem dann, wenn fällige Kredite oder andere Zahlungsverpflichtungen bei Fälligkeit nicht zurückgezahlt werden können. Darlehen oder kreditähnliche Engagements können daher nur unter Berücksichtigung fundamentaler Vorsichtsmassnahmen gewährt beziehungsweise eingegangen werden. Kredite werden fallweise gegen Lombard- oder Hypothekardeckung gewährt.

Die Kreditgewährungskompetenz und die Kontrolle der ausstehenden Kreditpositionen unterliegen klar definierten Richtlinien und Bestimmungen und werden durch von den Kundenbetreuern unabhängige Mitarbeiter überwacht. Für die Belehnungsmargen der Sicherheiten und die Höhe der Kreditengagements werden vom Verwaltungsrat und von der Geschäftsleitung klare Kompetenzen vorgegeben. In der Regel werden die als Sicherheit dienenden Vermögenswerte gemäss vertraglichen Vereinbarungen an die Bank verpfändet. Die Belehnungsmargen der Sicherheiten richten sich nach dem jeweiligen Marktwert. Sie werden täglich mit den Kreditengagements verglichen und sind Gegenstand laufender Kontrolle. Erscheint die Deckung unzureichend, werden die erforderlichen Schritte unternommen, um die notwendigen Margen wieder zu gewährleisten. Ist in Ausnahmefällen kein offizieller Marktwert für einen besicherten Vermögenswert verfügbar, erfolgt eine interne Risikobeurteilung anhand banküblicher Standardmethoden. Die Risikokonzentration auf einen Kunden beziehungsweise eine Gegenpartei oder eine Gruppe von untereinander verbundenen Kunden oder Gegenparteien wird permanent überprüft. Es wird – unter Berücksichtigung der Risikopolitik der Gruppe und der geltenden regulatorischen Vorschriften – dafür Sorge getragen, dass keine Klumpenrisiken entstehen.

Gegenparteien sind Banken oder Makler, mit denen die Bank handelt oder von denen sie Dienstleistungen kauft. Diese werden aufgrund externer Bonitätsbeurteilungen ausgewählt. Für sämtliche Gegenparteien werden durch die massgebenden Gremien Limiten gemäss den bestehenden internen Weisungen gewährt.


Risikomanagement

LiquiditätsrisikoDas Liquiditätsrisiko beschreibt das mögliche Risiko, dass die Bank unter bestimmten Umständen – beispielsweise unter veränderten Marktbedingungen – nicht in der Lage sein könnte, bei Fälligkeit all ihren Zahlungsverpflichtungen nachzukommen. Um dieses Risiko zu beschränken, werden ein- und ausgehende Zahlungsströme und die Fälligkeitsstrukturen der Zahlungsverpflichtungen aktiv überwacht. Die Bank unterhält zusätzliche Liquidität in Form von kurzfristig verfügbaren Kreditlimiten bei Korrespondenzbanken und Clearingstellen für den Fall, dass Gegenparteien oder Kunden ihren Zahlungsverpflichtungen nicht pünktlich nachkommen. Die Einhaltung der Liquiditätsvorschriften gemäss Bankenverordnung wird laufend überwacht.

MarktrisikoDas Marktrisiko beschreibt die als Folge von Veränderungen an den Finanzmärkten (Zinsen, Wechselkurse, Aktienkurse) möglichen Verlustrisiken der Bank. Die Geschäftspolitik der Bank lässt offene Marktrisikopositionen im Verhältnis zum Kundengeschäft und zur verfügbaren Kapitalausstattung nur in geringem Masse zu.

Handelspositionen werden täglich anhand der veröffentlichten Marktdaten bewertet und zusammen mit den daraus resultierenden Gewinnen und Verlusten an die Geschäftsleitung rapportiert.

Das «Treasury Committee» beurteilt die Zinsrisiken in den Bankenbüchern und überwacht die Bilanzstruktur.

Operationelle RisikenOperationelle Risiken beinhalten die Möglichkeit, dass aufgrund von Unangemessenheit oder Versagen von internen Abläufen, Personen oder Systemen oder bedingt durch externe, nicht beeinflussbare Ereignisse unmittelbare oder mittelbare Verluste eintreten können. Im Bestreben, den Kunden der Bank Dienstleistungen von höchster Qualität zu garantieren, hat die Geschäftsleitung im Einklang mit allgemein gültigen Standards für das Bankwesen eine Reihe von Verfahren und Arbeitsabläufen mittels interner Reglemente und Weisungen zur Organisation und Kontrolle eingeführt. Dies mit dem Ziel, eine den höchsten Anforderungen genügende betriebliche Sicherheit zu gewährleisten. Ein besonderes Augenmerk gilt dabei den Eigenschaften und Fähigkeiten der Mitarbeitenden, der Funktionentrennung, der sorgfältigen Auswahl der Gegenparteien sowie der Sicherheit der zentralen Computersysteme und IT-Netzwerke. Die Arbeitsabläufe und internen Kontrollen sind Gegenstand regelmässiger Überprüfungen durch die interne Revision.

Das zentrale Computersystem wird in Kooperation mit der Banque Privée Edmond de Rothschild in Genf betrieben. Beide Banken verpflichten sich zu hohen Sicherheitsstandards zur Gewährleistung des Bank- und Kundengeheimnisses.

Der Verwaltungsrat hat die wichtigsten operationellen Risiken der Gruppe beurteilt und entsprechende Richtlinien (Grundsätze) zur Messung und Limitierung operationeller Risiken erlassen.

Rechtliche Risiken und ComplianceZur Überwachung der rechtlichen und regulatorischen Risiken unterhält die Bank eine eigene Rechtsabteilung und ein Compliance Office. Diese gewährleisten, dass die Geschäftstätigkeit der Bank im Einklang mit den geltenden Regulatorien und der Sorgfaltspflicht für Finanzintermediäre steht. Bei Bedarf werden externe Rechtsberater beigezogen.

KPMG AG Audit Financial Services Badenerstrasse 172 P.O. Box 1872 Telephone +41 58 249 31 31 CH-8004 Zurich CH-8026 Zurich Fax +41 58 249 44 08

Internet www.kpmg.ch

Bericht der Revisionsstelle an die Generalversammlung der

Rothschild Bank AG, Zürich

Bericht der Revisionsstelle zur Jahresrechnung

Als Revisionsstelle haben wir die beiliegende Jahresrechnung der Rothschild Bank AG, bestehend aus Bilanz, Erfolgsrechnung und Anhang (Seiten 40 bis 54) für das am 31. März 2015 abgeschlossene Geschäftsjahr geprüft.

Verantwortung des Verwaltungsrates Der Verwaltungsrat ist für die Aufstellung der Jahresrechnung in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Vorschriften und den Statuten verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet die Ausgestaltung, Implementierung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems mit Bezug auf die Aufstellung einer Jahresrechnung, die frei von wesentlichen falschen Angaben als Folge von Verstössen oder Irrtümern ist. Darüber hinaus ist der Verwaltungsrat für die Auswahl und die Anwendung sachgemässer Rechnungslegungsmethoden sowie die Vornahme angemessener Schätzungen verantwortlich.

Verantwortung der Revisionsstelle Unsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prüfung ein Prüfungsurteil über die Jahresrechnung abzugeben. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Gesetz und den Schweizer Prüfungsstandards vorgenommen. Nach diesen Standards haben wir die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass wir hinreichende Sicherheit gewinnen, ob die Jahresrechnung frei von wesentlichen falschen Angaben ist.

Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen für die in der Jahresrechnung enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst eine Beurteilung der Risiken wesentlicher falscher Angaben in der Jahresrechnung als Folge von Verstössen oder Irrtümern ein. Bei der Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer das interne Kontrollsystem, soweit es für die Aufstellung der Jahresrechnung von Bedeutung ist, um die den Umständen entsprechenden Prüfungshandlungen festzulegen, nicht aber um ein Prüfungsurteil über die Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Die Prüfung umfasst zudem die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsmethoden, der Plausibilität der vorgenommenen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung der Jahresrechnung. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausreichende und angemessene Grundlage für unser Prüfungsurteil bilden.

Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung entspricht die Jahresrechnung für das am 31. März 2015 abgeschlossene Geschäftsjahr dem schweizerischen Gesetz und den Statuten.

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Mitglied von EXPERTsuisse



Rothschild Bank AG, Zürich Bericht der Revisionsstelle zur Jahresrechnung

an die Generalversammlung

Berichterstattung aufgrund weiterer gesetzlicher Vorschriften

Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen an die Zulassung gemäss Revisionsaufsichtsgesetz (RAG) und die Unabhängigkeit (Art. 728 OR und Art. 11 RAG) erfüllen und keine mit unserer Unabhängigkeit nicht vereinbare Sachverhalte vorliegen.

In Übereinstimmung mit Art. 728a Abs. 1 Ziff. 3 OR und dem Schweizer Prüfungsstandard 890 bestätigen wir, dass ein gemäss den Vorgaben des Verwaltungsrates ausgestaltetes internes Kontrollsystem für die Aufstellung der Jahresrechnung existiert.

Ferner bestätigen wir, dass der Antrag über die Verwendung des Bilanzgewinnes dem schweizerischen Gesetz und den Statuten entspricht, und empfehlen die vorliegende Jahresrechnung zu genehmigen.

KPMG AG

Michael Schneebeli Thomas Dorst Zugelassener Revisionsexperte Zugelassener Revisionsexperte Leitender Revisor

Zürich, 1. Juni 2015




Hauptsitz und Tochtergesellschaften der Rothschild Bank AG

HauptsitzRothschild Bank AGZollikerstrasse 181 8034 Zürich, Schweiz Telefon +41 44 384 7111 Fax +41 44 384 7222 www.rothschildbank.com

TochtergesellschaftenEquitas SARue du Commerce 3 1204 Genf, Schweiz Telefon +41 22 818 5900 Fax +41 22 818 5901

Rothschild Vermögensverwaltungs-GmbHBörsenstrasse 2-4 60313 Frankfurt am Main, Deutschland Telefon +49 69 4080 2600 Fax +49 69 4080 2655

Rothschild Bank (CI) LimitedSt. Julian’s Court St. Julian’s Avenue, St. Peter Port Guernsey GY1 3BP, Kanalinseln Telefon +44 1481 713713 Fax +44 1481 711272

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RTS Geneva SARue du Commerce 3 1204 Genf, Schweiz Telefon +41 22 818 5995 Fax +41 22 818 5902

Rothschild Trust Guernsey LimitedSt. Julian’s Court St. Julian’s Avenue, St. Peter Port Guernsey GY1 3BP, Kanalinseln Telefon +44 1481 707800 Fax +44 1481 712686

Rothschild Trust Corporation LimitedNew Court, St. Swithin’s Lane London EC4N 8AL, UK Telefon +44 20 7280 5000 Fax +44 20 7929 5239

Rothschild Trust (Singapore) LimitedOne Raffles Quay, North Tower 1 Raffles Quay#10-02 Singapur 048583 Telefon +65 6532 0866 Fax +65 6532 4166


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