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Le 9 mai 2018
Québec, le 23 avril 2018
AVIS DE CONVOCATION À L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ANNUELLE DES PARTICIPANTS AU RÉGIME COMPLÉMENTAIRE DE RETRAITE DES EMPLOYÉS DES OFFICES MUNICIPAUX D’HABITATION DU QUÉBEC.
Vous êtes convoqués à l’assemblée générale annuelle d’information à l’intention des participants au R.C.R.E.O.M.H.Q., Cette réunion se tiendra à la salle de bal, à l’hôtel Loews Le Concorde, 1225, Cours du Général-de-Montcalm à Québec, Est à Québec, mercredi le 9 mai à 14h30.
ORDRE DU JOUR
1- Ouverture de l’assemblée et présentation des membres du comité. 2- Lecture de l’avis de convocation. 3- Déclaration des intérêts des membres du comité.
4- Modification apportée au règlement du régime de retraite.
5- Politique de placements
6- Message du comité.
7- Situation financière du régime.
8- Divers
9- Questions, commentaires et suggestions.
10- Présentation de Mercer et de la Financière Manuvie sur le nouveau modèle de
votre régime de retraite.
11- Levée de l’assemblée.
Le comité de retraite.
TABLE DES MATIÈRES
PAGE
Membres du comité....................................………………….….. 5
Bureau du régime de retraite................................………………. 6
Modifications au règlement du régime.................................…… 7
Politique de placement …………………….................................. 7
Message du comité de retraite.................................……………. 8
États financiers au 31 décembre 2017 (résumé)……………….. 10
Frais d’administration 2017...……………………………………... 12
Frais d’administration - Budget 2018…………………………….. 13
Rendement de la caisse de retraite………………………………. 14
Rapport financier du vérificateur………………………………….. 15
Actif net disponible pour le service des prestations
Évolution de l'actif net disponible
Notes afférentes aux états financiers
MEMBRES DU COMITÉ DE RETRAITE
MME KARINE BEAUDRY Représentante des salariés
OMH Québec
MME FRANCE MORNEAU- Représentante des employeurs
BOIVIN ROHQ – OMH Lévis
MME JULIA MARCOUX Représentant des salariés
COGIWEB
M. DANIEL TOUZIN Représentant des directeurs et cadres
OMH Longueuil
POSTE VACANT Membre indépendant
___________
M. PATRICK BOURASSA Observateur
SHQ
-5-
BUREAU DE LA RETRAITE
PERSONNE RESSOURCE : M. YVAN COSSETTE
ADRESSE : 1135, Grande-Allée Ouest, bureau 170,
Québec, (Québec) G1S-1E7
TÉLÉPHONE (Sans frais) : 1 800 463-6257
TÉLÉPHONE : (418) 527-6228 POSTE 205
TÉLÉCOPIEUR : (418) 527-6382
COURRIEL : [email protected]
SITE WEB : http://www.rohq.qc.ca/propos-rohq/nos-services/regime-retraite/
HEURES DE BUREAU : Lundi au vendredi de 8h30 à 16h30
****************************************************************************
GESTIONNAIRE EN PLACEMENTS : Fiera Capital.
GARDIEN DE VALEURS : RBC Services internationaux.
ACTUAIRE CONSEIL : Mercer, consultation en ressources humaines.
VÉRIFICATEUR : Lemieux Nolet C.A.
-6-
MODIFICATION AU RÈGLEMENT DU RÉGIME ET ANNEXE
Il n’y a aucune demande officielle des parties pour modifier le texte du règlement du régime
complémentaire de retraite des employés des Offices municipaux d’habitation du Québec
(RCREOMHQ).
L’annexe 1 du règlement du régime complémentaire de retraite, énumérant les employeurs
participant au régime, a été modifiée en 2016 pour y inclure l’adhésion de trois nouveaux
employeurs, soit : l’OMH St-Chrysostome, OMH Lac Drolet et OMH et OMH St-Gédéon.
POLITIQUE DE PLACEMENT
Le comité de retraite a l’obligation de revoir et d’analyser annuellement la politique de placement
du régime complémentaire de retraite des employés des Offices municipaux d’habitation du
Québec (RCREOMHQ). La politique de placement a été revue et n’a pas été modifiée à la
rencontre d’avril 2017.
.
-7-
MESSAGE DU COMITÉ DE RETRAITE
Madame, Monsieur,
Les membres du comité de retraite très sont heureux de vous présenter les résultats financiers du
régime complémentaire de retraite des employés des Offices municipaux d’habitation du Québec
(RCREOMHQ) pour l’année se terminant le 31 décembre 2017
Mme Julia Marcoux, représentante des salariés et M. Daniel Touzin représentant des cadres se
sont joints au comité de retraite en début d’année.
Contexte économique (2017)
L’année 2017 a été une excellente année pour l’ensemble des marchés boursiers à travers le
monde. Dès le début de l’année, les marchés ont été soutenus par l’effet Trump qui s’est poursuivi
à l’arrivée du nouveau président à la Maison Blanche. Les promesses d’allégement de la
réglementation, de baisses d’impôts et de mesures budgétaires additionnelles étaient perçues par
les investisseurs comme des facteurs favorables à la croissance économique et aux bénéfices des
sociétés. Cette vague d’optimisme s’est toutefois atténuée dès la mi-mars, lorsque
l’administration Trump a finalement échoué à abroger la loi appelée Obamacare, un premier
revers important pour la nouvelle garde. Les investisseurs ont alors estimé que les mesures
économiques et fiscales promises allaient probablement elles aussi être retardées et amoindries.
Au cours de l’année, le marché canadien a été favorisé par la hausse du prix du pétrole. Cette
hausse est attribuable à la décision de l’OPEP de prolonger jusqu’à la fin de 2018 l’entente en
cours visant à limiter la production mondiale de pétrole. Les bons résultats financiers des
entreprises canadiennes, en particulier les banques, ont également contribué à la hausse du
marché boursier canadien en fin d’année. Le dollar canadien a connu des fluctuations importantes
contre plusieurs devises au cours de l’année. Globalement, l’effet de devise a été positif pour les
investissements des Canadiens sur les marchés internationaux.
Changements à la répartition de l’actif (2017)
Quelques changements à la répartition d’actifs ont eu lieu au cours de 2017 afin de tirer avantage
du contexte économique. Nous avons conservé tout au long de l’année notre sous-pondération
aux obligations canadiennes par rapport à la cible, mais éliminé notre surpondération aux actions
canadiennes et étrangères. En avril, une première décision de répartition d’actif a réduit notre
sous-pondération aux obligations canadiennes, en plus de réduire notre exposition globale aux
actions, particulièrement aux actions canadiennes. En décembre, une seconde décision a une fois
de plus réduit notre exposition aux actions jusqu’à sa cible avec comme résultat une
surpondération en encaisse. L’opération de réduction graduelle du risque du portefeuille en 2017
a généré de la valeur au portefeuille. Nous terminons l’année avec une sous-pondération des
obligations canadiennes et une position neutre dans les actions canadiennes et mondiales ainsi
que sur les investissements immobiliers face à la cible. Le scénario économique le plus probable
en 2018 est une expansion mondiale synchronisée. Dans ce contexte, la stratégie de sous-
pondération des obligations demeure la plus appropriée.
-8-
L’administration
En 2017, notre portefeuille a généré une performance net de 9,88 % ce qui représente une valeur
ajoutée de 0,82 % par rapport à notre cible. Le coût pour l’administration du régime en rapport à
l’actif total en 2017, se situe à 0,60 %.
L’annexe 1 du règlement du régime de retraite, énumérant les employeurs participant au régime,
a été modifiée en 2017 pour y inclure l’adhésion de trois nouveaux. La politique de placements a
été revue, rediscutée et a été conservé tel quel.
Le régime compte au 31 décembre 2017, 192 employeurs qui totalisent 1 003 participants actifs.
Le bureau de la retraite gère aussi 155 dossiers de participants inactifs. L’actif net disponible pour
le service des prestations s’élève à 106,7 millions.
En terminant, les membres du comité remercient tous ceux et celles qui par leur collaboration ont
permis aux membres du comité de retraite de réaliser les objectifs fixés.
Vous avez des questions, le comité vous invite à communiquer avec M. Yvan Cossette au numéro
sans frais 1 800 463-6257 et pour les salariés de Québec 418 527-6228 poste 105. Un rapport
annuel sera envoyé par courriel à tous les employeurs au cours du mois de mai. Pour ceux et
celles qui désirent avoir une copie du rapport annuel ou le résumé des activités, vous pouvez vous
rendre sur le site du ROHQ à l’adresse suivante : www.rohq.qc.ca/propos-rohq/nos-
services/regime-retraite/
Ce qui nous attend en 2018
Le comité a décidé de faire un virage à 180 degré concernant l’administration de RCREOMHQ.
Les salariés exigent plus de services et de modernité dans l’administration de leur régime. C’est
pour ces raisons et après avoir passé en revue toutes les possibilités qui s’offraient à lui, que le
comité de retraite avec l’aide et les conseils de Mercer a décidé de s’associer un nouveau
partenaire. La financière Manuvie prendra la charge des entrées de fonds, de l’administration des
avoirs, de la garde des valeurs, de la gestion individuelle des comptes des participants et
finalement mettra des professionnelles et des planificateurs financiers à la disposition des
participants actifs comme les inactifs. On a décidé de s’occuper de nos retraités.
Cette nouvelle offre à nos salariés se concrétisera à partir du mois de juin. Le comité demeure
convaincu que tous ces nouveaux produits sauront séduire tous salariés autant les plus aguerris en
finance que ceux qui le sont moins.
Le comité de retraite.
-9-
ÉTATS FINANCIERS AU 31 DÉCEMBRE 2017 (RÉSUMÉ)
BILAN
Le détail se retrouve dans le rapport financier du vérificateur à la page 3.
2017
2016
ACTIF
Actif à court terme (encaisse et à recevoir)
780 652
$
1 042 282
$
Placements
106 258 242
95 232 454
107 038 894
96 274 736
PASSIF
Fournisseurs à payer
250 145
79 614
Actif net disponible pour le service des prestations
106 788 749
$
96 195 122
$
-10-
ÉTATS FINANCIERS AU 31 DÉCEMBRE 2017 (SUITE)
ÉVOLUTION DE L’ACTIF NET POUR LE SERVICE DES PRESTATIONS
EXERCICE TERMINÉ LE 31 DÉCEMBRE 2017
Le détail se retrouve dans le rapport financier du vérificateur à la page 4.
2017
2016
COTISATIONS PERÇUES
7 243 956
$
7 026 592
$
REVENUS DE PLACEMENTS
7 559 047
3 273 660
AUGMENTATION (DIMINUTION) DE LA VALEUR MARCHANDE
2 539 740
3 495 430
REMBOURSEMENTS ET TRANSFERT
( 6 124 623 )
( 9 252 566 )
À D’AUTRES RÉGIMES
FRAIS DE GESTION DU RÉGIME
( 624 493 )
( 236 812 )
AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET DISPONIBLE POUR LE SERVICE DES PRESTATIONS
10 593 627
4 306 304
ACTIF NET DISPONIBLE POUR LE SERVICE
DES PRESTATIONS AU DÉBUT DE L’EXERCICE
96 195 122
91 888 818
ACTIF NET DISPONIBLE POUR LE SERVICE DES PRESTATIONS À LA FIN DE L’EXERCICE
106 788 749
$
96 195 122
$
-11-
FRAIS D’ADMINISTRATION 2017
2017 2016
EXPLOITATION
Cotisation RRQ 11 055,45 $ 10 809,25 $
Dépenses de bureau 2 173,48 $ 1 344,98 $
Déplacements et séjours 4 330,11 $ 3 539,01 $
Communication 4 027,58 $ 1 728,45 $
Formation 1 454,48 $ 1 661,51 $
Développement informatique 327,78 $ 320,30 $
Information aux participants 1 259,90 $ 337,73 $
Déplacements de la direction 1 975,61 $ 2 434,48 $
Services administratifs 2 700,26 $ 2 693,96 $
Assurance 3D 90,84 $ 0,00 $
Total de l'exploitation 29 395,49 $ 24 869,67 $
HONORAIRES ET SALAIRE
Honoraires - garde des valeurs 18 958,74 $ 15 388,46 $
Salaire et avantages sociaux 99 955,48 $ 95 297,56 $
Honoraires - gestion 457 178,11 $ 88 404,66 $
Honoraires - consultation 8 183,15 $ 2 200,66 $
Honoraires - vérification 3 741,13 $ 3 741,13 $
Loyer 7 081,94 $ 6 909,42 $
Total des honoraires et salaire 595 098,55 $ 211 842,89 $
TOTAL EXPLOITATION & HONORAIRES ET SALAIRE 624 494,04 $ 236 811,56 $
Frais d'administration du régime = 0,60 % en 2017
-12-
FRAIS D’ADMINISTRATION – BUDGET 2018
RÉEL BUDGET
2017 2018
EXPLOITATION
Cotisation R.R.Q. 11 055,45 $ 12 000,00 $
Dépenses de bureau 2 173,48 $ 1 500,00 $
Déplacements et séjours 4 330,11 $ 4 000,00 $
Communication 4 027,58 $ 500,00 $
Assurance responsabilité & 3D 90,84 $ 100,00 $
Formation 1 454,48 $ 1 500,00 $
Développement informatique 327,78 $ 500,00 $
Information aux participants 1 259,90 $ 1 500,00 $
Déplacements de la direction 1 975,61 $ 1 000,00 $
Services administratifs 2 700,26 $ 2 800,00 $
Total de l'exploitation 29 395,49 $ 25 400,00 $
HONORAIRES ET SALAIRE
Honoraires - garde des valeurs 18 958,74 $ 8 300,00 $
Salaire et charges sociales 99 955,48 $ 65 000,00 $
Honoraires - gestion 457 178,11 $ 200 000,00 $
Honoraires - consultation 8 183,15 $ 5 000,00 $
Honoraires - vérification 3 741,13 $ 4 000,00 $
Location d'un espace à bureau 7 081,94 $ 7 200,00 $
Total des honoraires et salaire 595 098,55 $ 289 500,00 $
TOTAL EXPLOITATION & HONORAIRES ET SALAIRE 624 494,04 $ 314 900,00 $
Actuellement, le comité est en discussion avec le ROHQ pour que celui-ci prenne à sa charge les
frais « la location d’un espace à bureau » ainsi que « les services administratifs ».
Les frais de Mercer et de la Financière Manuvie pour 2018 seront comptabilisés sur 7 mois. On
évalue les frais pour cette période de l’ordre de 350 000 $.
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RENDEMENTS DES PRINCIPAUX INDICES ET DE LA CAISSE
RENDEMENT DE LA CAISSE AU 31 DÉCEMBRE 2017
Taux de rendement Classe Principaux Indices de notre caisse d’actif rendements du marché
3,46 % Obligations 2,52 % CS Univers 9,74 % Actions canadiennes 9,10 % S&P/TSX 23,02 % Actions mondiales 14,58 % MSCI Monde ($ Can) 7,14 % Fond immobilier mondial 5,31 % IPC + 3 %
9,88 % Rendement net de l’année 2017. 7,60 % Rendement net moyen des 3 dernières années. 9,28 % Rendement net moyen des 5 dernières années. 6,53 % Rendement net moyen des 10 dernières années.
8,67 % Rendement net moyen depuis le début (1983).
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RAPPORT FINANCIER DU VÉRIFICATEUR
RÉGIME COMPLÉMENTAIRE DE
RETRAITE DES EMPLOYÉS DES OFFICES
MUNICIPAUX D’HABITATION DU QUÉBEC
RAPPORT FINANCIER
31 DÉCEMBRE 2017
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