Årsmelding 2015…rsber… · skal trenge ekstra egenkapitalinnskudd i løpet av 2016 er liten....

1

Bodø kommunale pensjonskasse

ÅRSMELDING 2015

2

■ ÅRSMELDING 2015

INNHOLDSFORTEGNELSE

HOVEDTALL FOR BKP ……………………………………………………………………………………………………………………… 3

SAMMENDRAG ……………………………………………………………………………………………………………………………… 4

ÅRSBERETNING 2015 ……………………………………………………………………………………………………………………… 6

1. Formål, organisasjon og ledelse …………………………………………………………………………………………… 6

- styret ……………………………………………………………………………………………………………………………………… 6

- administrasjon ………………………………………………………………………………………………………………………… 6

- arbeidsmiljø/ytre miljø ……………………………………………………………………………………………………………… 7

- katastrofereassuranse ………………………………………………………………………………………………………………… 7

- driftskostnader ………………………………………………………………………………………………………………………… 7

2. Forsikringsvirksomheten ……………………………………………………………………………………………………… 7

– medlemsbestand ……………………………………………………………………………………………………………………… 7

– premieforhold ………………………………………………………………………………………………………………………… 7

– pensjonsytelser ………………………………………………………………………………………………………………………… 7

– pensjonister/utbetaling av pensjoner …………………………………………………………………………………………… 8

– forsikringsmessige avsetninger …………………………………………………………………………………………………… 9

3. Finansvirksomheten ……………………………………………………………………………………………………………… 9

– forvaltningskapital/avkastning …………………………………………………………………………………………………… 9

– egenkapital/solvensmarginkapital/soliditet …………………………………………………………………………………… 10

– risikostyring …………………………………………………………………………………………………………………………… 11

– resultatdisponering …………………………………………………………………………………………………………………… 11

4. Framtidsutsikter …………………………………………………………………………………………………………………… 11

– fortsatt drift …………………………………………………………………………………………………………………………… 12

RESULTATREGNSKAP ………………………………………………………………………………………………………………………… 13

BALANSE ………………………………………………………………………………………………………………………………………… 14

EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER ……………………………………………………………………………………………………… 15

KONTANTSTRØMANALYSE ………………………………………………………………………………………………………………… 16

NOTER …………………………………………………………………………………………………………………………………………… 17

FORSIKRINGSTEKNISK OPPGJØR PR. 31.12.2015 ………………………………………………………………………………… 34

AKTUARERKLÆRING ………………………………………………………………………………………………………………………… 35

REVISJONSBERETNING ……………………………………………………………………………………………………………………… 36

RESULTATBEGREP …………………………………………………………………………………………………………………………… 38

NØKKELTALL …………………………………………………………………………………………………………………………………… 39

FRANCOIS AUGUSTE BIARD - Kamp med isbjørner, 1839 (Forsidebilde)NNKM.01595 - Nordnorsk Kunstmuseum. Foto: Maria Dorothea Schrattenholz/NNKM


3

HOVEDTALL

Nøkkeltall i tusen kroner 2015 2014 2013 2012 2011

Premieinntekter 168 449 201 557 153 374 192 584 146 915

Premiereserve fra KLP 0 0 1 796 195 0

Finansinntekter 114 575 201 241 177 885 128 653 63 598

Pensjonsytelser 70 525 64 618 58 468 52 819 48 617

Driftskostnader 8 993 10 343 8 115 7 347 6 880

Nøkkeltall fra balansen:

Ansvarlig kapital (netto) 152 240 135 733 125 157 115 440 107 816

Fond for urealiserte gevinster 3 999 7 043 6 271 2 527

Risikoutjevningsfond 44 359 45 222 45 222 45 222 45 222

Kursreguleringsfond 73 445 126 771 112 093 47 143 22 148

Premiereserve 2 261 074 2 117 971 1 932 284 1 821 353 1 596 039

Tilleggsavsetninger 270 948 239 798 164 798 127 700 127 514

Premiefond 191 227 139 967 83 082 63 820 115 953

Forvaltningskapital 3 019 775 2 832 027 2 499 038 2 249 436 2 036 815

Forholdstall:

Driftskostnader i % av premie 5,3 5,1 5,3 3,8 4,7

Driftskostnader i % av forvaltet kap. 0,30 0,37 0,32 0,33 0,34

Gjennomsnittlig totalavkastning

Bokført avkastning i % 6,22 7,19 4,78 4,86 4,63

Verdijustert avkastning 4,00 7,60 7,65 6,17 3,06

Verdijustert avkastning inkl. anleggsmidler til markedsverdi

2,10 8,10 7,50 8,45 4,21

Egenkapitaldekning i % 9,92 10,27 12,74 13,63 14,57

Solvensmarginkapital 309 894 278 243 230 167 201 901 194 064

Solvensmarginkapital i % av krav 294,2 280,4 261,5 254,8 277,5

Dekningsgrad premiereserve i % 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00

Arbeidsgivers premie i % (eks.reg.) 8,75 9,00 8,60 8,60 7,90

Reguleringspremie 49 999 85 000 45 000 84 567 55 838

Rentegarantipremie 2 100 2 000 2 400 1 720 1 573

Medlemsbestand:

Medlemmer i alt 12 992 12 467 11 776 10 741 10 338

Premiebetalende medlemmer (yrkesaktive) 3 985 3 809 3 778 2 836 2 789

Oppsatte rettigheter over 3år ” ” under 3 år

1 5425 639

1 4915 458

1 4064 998

1 4484 919

1 3544 720

Pensjonister (inkludert refusjons-pensjoner utbetalt til andre kasser)

1 826 1 709 1 594 1 538 1 475

Administrasjonens antall årsverk 4,25 4 3,8 4 4,35


4

Bodø kommunale pensjonskasse økte i 2015 sin forvaltningskapital fra 2832 til 3020 millioner kroner, dvs. med 188 mill. kroner, mot 333 mill. kroner i 2014. Finansinntektene ble 114,6 mill. kroner, mot 201,2 mill. kroner i 2014.

Finansforvaltningen av kollektivporteføljen ga i 2015 en verdijustert avkastning på 4,00 prosent (7,60 prosent i 2014) mens den bokførte avkastningen ble 6,22 prosent (7,19 prosent i 2014). Pensjonskassen har som mål en gjennomsnittlig årlig avkastning på minimum 5 prosent siste 10 år, og har hittil oppfylt dette. Gjennomsnittlig verdijustert avkastning siste 10 år er 5,37 prosent, mens gjennomsnittlig bokført avkastning er 5,39 prosent. De tilsvarende gjennomsnittene for siste 5-årsperiode er hhv. 5,70 prosent og 5,54 prosent.

Av pensjonskassens renteresultat for 2015 på 99,1 mill. kroner (etter overføring av 53,3 mill. kroner fra kursreguleringsfondet) er 31,2 mill. kroner benyttet til styrking av tilleggsavsetningene, og de resterende 67,9 mill. kroner er overført til premiefondet. Pensjonskassens risikoresultat på -0,9 mill. kroner er i sin helhet dekket fra risikoutjevningsfondet.

Administrasjonsresultatet på 2,5 mill. kroner er sammen med årets rentegarantipremie og selskapsporteføljens årsresultat anvendt til å styrke selskapskapitalen med 13,5 mill. kroner. Etter 2015 er Bodø kommunale pensjonskasse fortsatt solid. Bufferkapitalen har i 2015 sunket fra 449 mill. kroner til 422 mill. kroner.

Pensjonskassens krav til solvensmarginkapital er ved utgangen av 2015 105,4 mill. kroner. Pensjonskassens solvensmarginkapital er på samme tid 309,9 mill. kroner, slik at kravet oppfylles pr. 31.12.2015 med en dekningsgrad på 294,2 prosent. (Det lovpålagte er 100 prosent.)

I Finanstilsynets stresstester til virkelige og bokførte verdier representerte de samlede tapspotensialene akseptable utnyttelser på hhv. 100 prosent og 125 prosent av bufferkapitalen pr. 31.12.2015. Pensjonskassens ansvarlige kapital (ekskl. fond for urealiserte gevinster) er 152,2 mill. kroner etter 2015. Egenkapitalkravet på 8 prosent av vektet balanse utgjør 122,8 mill. kroner, slik at overskytende egenkapital er 29,5 mill. kroner og kapitaldekningsgraden 9,92 prosent pr. 31.12.2015, mot 10,27 prosent pr. 31.12.2014.

Ved utgangen av 2015 var medlemsbestanden i pensjonskassen 12.992 personer, opp med 4,2 prosent (525) mot 5,9 prosent i 2014. Aktive medlemmer har økt med 176 til 3.985. Oppsatte rettigheter har økt med 232 til 7.181 og antall pensjonister har økt med 117 til 1.826. Alderspensjonister er 1.112, ektefellepensjonister er 172, barnepensjonister er 15. Uførepensjonister er redusert med 37 fra 564 til 527, mot en økning på 39 i 2014. I 2015 ble det innvilget 63 nye uførepensjoner (52 helt nye og 11 med økt uføregrad), mot 73 i 2014. I 2015 har 26 uføre kommet tilbake i jobb, 20 helt tilbake og 6 delvis tilbake. Hver ufør tilbakeført til arbeid forbedrer pensjonskassens økonomi.

I årene som kommer må det forventes at pensjonskassen ikke lenger vil ha en stor grunnbeholdning av anleggsobligasjoner som holdes til forfall med høy løpende avkastning. Lavere rentenivå og mer omskiftelig verdensøkonomi stiller større krav til dynamikk i pensjonskassens forvaltning i årene framover enn hva som har vært nødvendig historisk. Pensjonskassen inngikk i 2014 avtale om bistand med en uavhengig investeringsrådgiver. I lys av synkende egenkapitaldekning som følge av forvaltningskapitalens raske økning, vil det jevnlig bli behov for egenkapitalinnskudd i pensjonskassen.

SAMMENDRAG

KNUD BAADE - Fuglefjell, HestmandøNNKM.00172 - Nordnorsk KunstmuseumFoto: Maria Dorothea Schrattenholz/NNKM

KNUD BAADE - Fjordlandskap med båt, måneskinn, 1853NNKM.01595 - Foto: Nordnorsk Kunstmuseum


6

1. FORMÅL, ORGANISASJON OG LEDELSE

Bodø kommunale pensjonskasse (BKP) ble opprettet 1.7.1927 av Bodø kommune. Pensjonskassens formål er å yte pensjon til medlemmene og deres etterlatte i henhold til Hovedtariffavtalens bestemmelser. Pensjonskassens styre har satt som sitt hovedmål å sikre pensjonsrettighetene gjennom nøktern og aktiv forvaltning av fondsmidlene. Det legges også stor vekt på god service overfor medlemmer, pensjonister og arbeidsgivere.

Pensjonskassens funksjoner er skilt ut fra kommunens øvrige virksomhet. Pensjonskassens midler holdes atskilt fra kommunens og kassen hefter ikke for kommunens og øvrige medlemsbedrifters forpliktelser.

Medlemskap i BKP er pliktig for de ansatte i Bodø kommune. Unntatt fra medlemskap er likevel lærere som er tilsluttet Statens Pensjonskasse samt sykepleiere som er tilsluttet Kommunal Landspensjonskasse (KLP).

Pensjonskassen kan også omfatte pensjonsordninger for selskaper som fyller vilkårene i vedtektenes § 1–1. Følgende foretak/stiftelser har sin pensjonsordning i BKP pr. 31.12.2015:

• Bodø Havn KF• Bodø kommunale pensjonskasse• Bodø kommune • Bodø Kirkelige Fellesråd• Bodø Kulturhus KF• Bodø Produksjonssenter AS (BOPRO) • Bodø Spektrum KF (tidligere Nordlandsbadet KF)• Salten Brann IKS• Salten Regionråd• Skjerstad Bygningsstiftelse• Bodø kommunale eiendommer KF• Zahlfjøsen AS

STYRETPensjonskassen er som stiftelse en egen juridisk enhet med eget styre som øverste organ.

Styret består i tiden 2015 – 2019 av 6 medlemmer, hvorav 4 er oppnevnt av bystyret og 2 utpekt av arbeidstakernes organisasjoner blant organisasjonenes medlemmer i pensjonskassen.

For 2015-2019 er styret slik sammensatt:

ÅRSBERETNING 2015

ADMINISTRASJONPensjonskassens administrasjon har kontorer i Torvgata 1 (“Bøckmanngården”) i Bodø:

Daglig leder Knut Håkon Brox Økonomiansvarlig Sissel Karlsen Rådgiver Ann-Kristin JørgensenRådgiver Inger Marie StorvikKonsulent Dagny Karlsen

Administrasjonen består dermed av 4 kvinner og 1 mann.

KLP Forsikringsservice AS er pensjonskassens aktuar og forsikringstekniske konsulent.

Ernst & Young AS er pensjonskassens revisor.

Pensjonskassen hører inn under Finanstilsynets tilsynsområde og Trygderetten er ankeinstans for vedtak som vedrører pensjon og samordning.

Oppnevnt av bystyret VaramedlemmerEinar Lier Madsen (A), leder Alf-Anton Røst (A)Hans Petter Horsgaard (H), nestleder Øystein Wik (FrP)Rolf Kåre Jensen Stephan SkjelvanAdelheid B. Kristiansen Cecilie Lekang

Utpekt av arbeidstakerorganisasjoneneKornelija Rasic (FF) Svein Erik Jensen (FF)Thor Arne Tobiassen (TEKNA) Glenn Roger Balseth (Delta)

Styret består av 2 kvinner og 4 menn.I 2015 byttet Madsen og Horsgaard på ledervervene og Adelheid B. Kristiansen erstattet Gørill Heitmann, mens vararepresentantene Røst, Wik, Lekang og Balseth erstattet hhv. Svein Blix, Odd-Emil Ingebrigtsen, Geir Nordkil og Aud Klette.

7


ARBEIDSMILJØ/YTRE MILJØArbeidsmiljøet anses som godt. Sykefraværet i BKP var i 2015 1,5 prosent av total arbeidstid mot 3,0 prosent i 2014. Det har ikke inntruffet noen yrkesskade i løpet av året.

Pensjonskassens virksomhet er av en slik art at den ikke forurenser det ytre miljø. Forvaltningen skjer innenfor et etisk regelverk. Eksterne forvaltere blir hvert halvår bedt om bekreftelse på oppfyllelse av dette regelverket. Pensjonskassen har inngått samarbeidsavtale med NAV om et mer inkluderende arbeidsliv.

KATASTROFEREASSURANSEFra 1.1.2015 fornyet BKP avtalen med Chaucer Holdings PLC om katastrofereassuranse. Avtalen må fornyes hvert år. I avtalen er en ”katastrofe” en enkelt begivenhet som medfører at minst 2 av de yrkesaktive medlemmene i pensjonskassen blir uføre eller avgår ved døden..

DRIFTSKOSTNADERSamlede driftskostnader utgjorde 5,3 prosent av premieinntektene (mot 5,1 i 2014) og 0,30 prosent av forvaltningskapitalen (mot 0,37 prosent i 2014).

2. FORSIKRINGSVIRKSOMHETEN

MEDLEMSBESTANDMedlemskap i BKP er obligatorisk for alle som er ansatt i pensjonskassens medlemsforetak. Alle som er ansatt på ordinære arbeidsvilkår, som vanlig timelønnet eller på deltid, meldes inn som aktive medlemmer av pensjonsordningen og betaler medlemsinnskudd til ordningen. Dersom mottaker av offentlig tjenestepensjon innmeldes som aktivt medlem, reduseres pensjonen. De eneste ansatte som er unntatt fra innmelding i pensjonsordningen er pensjonister med timebasert pensjonistavlønning etter fastsatt sats. Særskilte regler gjelder for uførepensjonister.

Tidligere var medlemskap i BKP obligatorisk for alle ansatte i pensjonskassens medlemsforetak med en arbeidstid på minst 14 timer pr. uke. Timelønnede arbeidstakere ble meldt inn i pensjonskassen hvis arbeidstiden i gjennomsnitt minst utgjorde 168 timer i løpet av et kvartal. Endringen i innmeldingsregler fulgte en dom i Arbeidsretten i 2013 som sier at all ansettelse gir rett til pensjonsopptjening.

Unntatt fra medlemskap er sykepleiere som på grunn av særlov er tilmeldt pensjonsordningen for sykepleiere i Kommunal Landspensjonskasse (KLP) og lærere som har medlemskap i Statens Pensjonskasse.

Antall medlemmer i BKP (aktive, alle oppsatte rettigheter og pensjonister) var pr. 31.12.2015 økt fra 12.467 til 12.992, en oppgang på 4,2 prosent mot en oppgang på 5,9 prosent i 2014, jf. siste side – nøkkeltall. Endrede innmeldingsregler fra 2013 forårsaker høyere vekst enn i tidligere år.

Antall aktive medlemmer har det siste året gått opp med 176 (opp med 31 i fjor) personer til 3.985, fordelt på 2.715 kvinner (2.591) og 1.270 menn (1.218).

I alt 7.181 tidligere ansatte står i pensjonskassens register med opptjente rettigheter, en økning på 232 (3,3 prosent) mot 545 (8,6 prosent) i 2014. Av de 7.181 har 1.542 (opp 51) mer enn 3 års opptjening og dermed en selvstendig rett til fremtidig pensjon ved oppnådd aldersgrense. For de øvrige 5.639 (opp 181) med medlemstid kortere enn 3 år, vil tiden i Bodø kommunale pensjonskasse overføres og medregnes ved fremtidig pensjonering fra stilling hos annen offentlig arbeidsgiver, dersom samlet tjenestetid blir over 3 år. Overføringsavtalen har bestemmelser for behandling av slike tilfeller.

PREMIEFORHOLDArbeidstakerne blir hvert år trukket 2 prosent premie av pensjonsgrunnlaget. Arbeidsgivers premiesats i 2015 var 8,75 prosent, mot 9,00 prosent i 2014. Sammenlignet med de øvrige kommunale pensjonskassene har BKP en lav premiesats.

I tillegg ble det innbetalt 50,0 mill. kroner i reguleringspremie i 2015 mot 85,0 mill. kroner i 2014. Reguleringspremien dekker premiereservens økning som følge av de aktive medlemmenes lønnsøkning og G-reguleringen av pensjonene.

Rentegarantipremien utgjorde i 2015 2,1 mill. kroner mot 2,0 mill. kroner i 2014.

Premieinntektene (inkludert reguleringspremie og rentegaranti-premie) utgjorde 168,4 mill. kroner i 2015 mot 201,6 mill. kroner i 2014.

PENSJONSYTELSERDen kommunale pensjonsordningen er tariffestet. Alderspensjonen er en brutto-ordning med garantert årlig ytelse på 66 prosent av pensjonsgrunnlaget inntil 12 ganger folketrygdens grunnbeløp (G), dersom fratreden skjer med full opptjening 30 år. Garantien omfatter alle pensjonsordningens medlemmer født i 1958 eller før. For medlemmer født i 1959 og senere vil levealdersjustering av pensjonen kunne bety et lavere pensjonsnivå enn 66 prosent.

Uførepensjonen var t.o.m. 2014 en brutto-ordning med 66 prosent nivå. Fra 1.1. 2015 er uførepensjonen blitt en netto-ordning, som i tillegg til 25 prosent av G (likevel ikke mer enn 6 prosent av sluttlønn) yter 3 prosent av sluttlønn opp til 6 G og 69 prosent av sluttlønn mellom 6 G og 12 G, uavhengig av faktisk ytelse fra NAV. Fra 1.1.2001 ble det innført netto ektefelle- og barnepensjon med henholdsvis 9 prosent og 15 prosent av medlemmets pensjonsgrunnlag. For barnepensjon gjelder netto-reglene ved alle dødsfall etter 1.1. 2001. For ektefellepensjon er det gitt overgangsregler.


8

Avtalefestet pensjon (AFP) er en tariffbestemt ytelse som administreres av BKP, men som i sin helhet betales av arbeidsgiverne, uten reserveoppbygging. Dette gjelder både for AFP fra 62 år og fra fylte 65 år. AFP omtales som en ikke forsikringsbar ytelse.

Ved fratreden uten rett til straks begynnende pensjon, gir 3 års medlemstid eller mer en selvstendig rett til fremtidig pensjon. Pensjonsutbetalingene reguleres i takt med folketrygdens grunnbeløp. Uførepensjonene og AFP reguleres hvert år med grunnbeløpet Gs relative økning. Alders- og etterlatte-pensjoner reguleres også som G, men reduseres så med 0,75 %.

Pensjonskassen har overføringsavtale med Statens Pensjonskasse og de øvrige pensjons-ordningene i offentlig sektor. Avtalen sikrer at arbeidstakere som har vært medlem av flere offentlige pensjonsordninger får pensjon fra siste ordning, som om de hele tiden har vært medlem av en og samme ordning. Medlemskap i Overføringsavtalens sikringsordning er obligatorisk for alle foretak som deltar i Overføringsavtalen.

PENSJONISTER/UTBETALING AV PENSJONERVed utgangen av 2015 hadde pensjonskassen 1.826 pensjonister, inkl. 117 AFP- og andre tidligpensjonister, dvs. en netto økning fra 2014 på 117 personer (6,8 prosent mot 7,2 prosent fra 2013), jf. siste side - nøkkeltall.

Oversikt over pensjonister pr. 31.12.2015 viser at antall alderspensjonister økte med 117 (13,3 prosent) fra 878 til 995, antall ektefellepensjonister økte med 11 fra 161 til 172 (6,8 prosent) og antall uførepensjonister sank med 37 (6,6 prosent) fra 564 til 527 gjennom 2015.

Netto utbetalte pensjoner utgjorde 70,6 mill. kroner i 2015 mot 64,6 mill. kroner i 2014, en økning på 10,6 prosent mot 10,6 prosent året før. Utbetalt alderspensjon har økt med 17,0 prosent (13,6 prosent i 2014) mens utbetalt uførepensjon har sunket med 6,0 prosent (økt med 6,0 prosent i 2014).

År 2015 2014 2013 2012 2011

Alderspensjon 47 946 40 996 36 133 33 141 29 318

Uførepensjon 19 930 21 198 19 933 18 499 16 807

Etterlattepensjon 6 802 6 205 5 797 5 429 5 630

Barnepensjon 549 629 506 559 608

Tilbakebetalt -95 - 2 -11 177

Refusjoner inn - 9 534 - 8 659 -8 720 -8 684 -7 005

Refusjoner ut 4 926 4 252 4 829 3 700 3 258

Sum 70 525 64 618 58 468 52 819 48 617

Uførepensjoner: Antall innvilgede nye uførepensjoner i 2015 var 63 (55 kvinner og 8 menn) mot 73 (69 kvinner og 4 menn) i 2014. I tillegg var det 4 med oppsatte rettigheter som fikk innvilget uførepensjon (6 i 2014). De nye uførepensjonene inkluderer allerede løpende uførepensjoner med økt uføregrad i 2015, som var 11 i tallet. I 2015 kom 20 uførepensjonister helt tilbake i arbeid og 6 delvis tilbake i arbeid. Antall dødsfall var 4 blant uførepensjonistene.

Forsikringsteknisk oppgjør viser at antall uføre hadde en netto reduksjon i 2015 på 37 personer (6,6 prosent), dvs. fra 564 til 527, mot pluss 39 (7,4 prosent) i 2014. Alle uførepensjonister over 67 år fikk f.o.m. 1.1.2015 omgjort sin uførepensjon til alderspensjon.

AFP-pensjon: I 2015 var det 34 som gikk av med AFP (27 kvinner og 7 menn) mot 23 i 2014 (17 kvinner og 6 menn). Av disse var det 28 som gikk av med 100 prosent AFP mens 6 gikk av med delvis AFP. 29 var under 65 år og 5 var over 65 år. 1 person med delvis AFP gikk tilbake til 100 prosent stilling. Pr. 31.12. 2015 var det til sammen 86 personer som fikk utbetalt AFP, mot 68 personer året før. Av disse var 53 under 65 år og 33 over 65 år.

Fra 1.1.2001 har arbeidsgiverne dekket alle utgiftene til AFP fra 62 år til 67 år da dette ikke er en forsikringsbar ytelse som kan dekkes av premiereserven. Fra 65 år foretas det en utjevning blant alle virksomheter som har medlemskap i BKP. I 2015 ble det utbetalt 17,1 mill. kroner til AFP-pensjonister (alle konsernenheter) mot 15,4 mill. kroner i 2014, dvs. en økning på 11,2 prosent mot reduksjon 5,6 prosent året før.

År 2015 2014 2013 2012 2011AFP 62-64 år 9 094 483 7 963 581 7 506 966 7 109 142 7 035 336AFP 65-67 år 7 997 089 7 409 203 8 779 027 8 864 978 7 938 201Sum 17 091 572 15 372 784 16 285 993 15 974 120 14 973 537Økning i prosent 11,2 - 5,6 2,0 6,7 9,5


9

FORSIKRINGSMESSIGE AVSETNINGER Pensjonskassen skal ha en premiereserve tilsvarende kontantverdien av pensjonskassens samlede forpliktelser overfor medlemmene. Pliktige avsetninger er beregnet av pensjonskassens aktuar på grunnlag av status 31.12.2015. Det forsikringstekniske beregningsgrunnlagets forutsetninger om dødelighet/levetid er tilpasset tariffen K2013 med Finanstilsynets minstekrav til sikkerhetsmarginer. Som følge av endret uførepensjonsordning fra 1.1.2015 ble pensjonskassens erstatningsreserve redusert etter

2014. Etter 2015 er uførepensjonsreserven redusert av samme grunn. Den samlede premiereserven er likevel ikke redusert. I stedet er den gjennomsnittlige beregningsrenten redusert med 0,27 prosent.

Årets avsetning til premiereserve og erstatningsreserve (for uanmeldte og uoppgjorte forsikringstilfeller) er til sammen 146,3 mill. kroner. Avsetningen framkommer slik:

3. FINANSVIRKSOMHETEN

FORVALTNINGSKAPITAL/AVKASTNINGPensjonskassens forvaltningskapital økte gjennom året fra 2.832 mill. kroner til 3.020 mill. kroner, en økning på 188 mill. kroner (6,6 prosent) mot 333 mill. kroner (13,3 prosent) i 2014.

Pensjonskassen har innrettet kapitalforvaltningen etter Forsikringslovens regelverk og Kapitalforvaltningsforskriften. Dette innebærer bl.a. at pensjonskassens forvaltningskapital skal deles i en kollektiv- og en selskapsportefølje. Kollektivporteføljen består i det vesentlige av eiendeler som motsvarer de forsikringsmessige avsetninger til dekning av kontraktsfastsatte forpliktelser. Selskapsporteføljen består av eiendeler som motsvarer pensjonskassens ansvarlige kapital og eventuell annen gjeld utover forsikringsforpliktelsene. Pensjonskassen har valgt å forvalte kollektiv- og selskapsporteføljen samlet, men splittet på grunnlag av forholdet mellom egenkapital og forsikringsmessige avsetninger. For 2015 er selskapsporteføljens andel 5,20 prosent og kollektivporteføljens andel 94,80 prosent. Denne inndelingen

fremgår av det som i oppstillingsplanen er kalt hhv. teknisk og ikke-teknisk regnskap.

Pensjonskassen inngikk i 2014 avtale med Griff Kapital AS om finansrapportering, risiko-overvåking og investeringsrådgivning. Griff foretar ekstern uavhengig overvåking av kapitalforvaltningen etter kapitalforvaltningsforskriftens krav, og rapporterer jevnlig til styret. Selskapet utfører også stresstester av pensjonskassens soliditet, som grunnlag for pensjonskassens rapportering til Finanstilsynet.

Styret revurderer pensjonskassens retningslinjer for kapital-forvaltningen minst en gang årlig. Målsettingen for kapital-forvaltningen er å oppnå en tilfredsstillende avkastning innenfor en forsvarlig risikoramme, slik at pensjonskassen til enhver tid kan møte de forpliktelser som den har påtatt seg.

Aktivas prosentvise fordeling pr. 31.12.2015 med tidsvektet avkastning justert for daglig vektede kontantstrømmer:

2015 2014 2013 2012Premiereserve 138 940 750 183 073 382 110 931 172 221 780 200Administrasjonsreserve 4 162 320 2 613 064 0 0Erstatningsreserve (IBNR/RBNS) 3 241 444 - 9 992 702 2 731 066 2 937 803Til sammen 146 344 514 175 693 734 113 662 238 224 718 003

AktivaklasseFordeling

31.12.2014Fordeling

31.12.2015Avkastning porteføljen

Avkastning Referansen

Referanseindeks

Pengemarked/bankinnskudd 8,1 8,5 1,6 1,0 ST2X - durasjon 180 dagerObligasjoner, norske omløp 14,3 13,4 0,1 1,6 ST4X - durasjon 3 årObligasjoner, høyrente 8,0 8,8 -3,1 -4,7 US Merrill LynchAnleggsobligasjoner 42,1 41,5 4,8 1,6 ST4X - durasjon 3 årAksjer norske 9,5 10,7 12,6 5,9 OSEBXAksjer internasjonale 12,3 12,0 5,0 2,0 SammensattEiendom 5,7 5,1 11,8 7,8 GK EiendomsindeksSum 100,0 100,0 4,0 2,5


10

For å unngå store kurssvingninger i verdien på obligasjons-porteføljen, er en stor del av obligasjonene lagt til anlegg og holdes til forfall. Andelen anleggsobligasjoner er i løpet av 2015 gått ned fra 42,1 prosent til 41,5 prosent. Anleggsobligasjonene ga en avkastning på 4,8 prosent mens omløpsobligasjonene ga 0,1 prosent. Norske noterte aksjer ga 12,6 prosent avkastning, mens internasjonale aksjer fikk en avkastning på 5,0 prosent for pensjonskassen.

Fra 1.1.2010 trådte FOR 2009-05-26 nr. 575: Forskrift om beregning av kapitalavkastning i livsforsikringsselskaper mv. i kraft. Forskriften gjelder også for pensjonskasser. Avkastningen beregnes av kollektivporteføljen, både bokført og verdijustert. For hver periode beregnes kapitalavkastningsrenten ved å se på endringer i

porteføljens markedsverdi justert for inn- og utbetalinger i perioden ved bruk av såkalt Modifisert Dietz metode. Metoden erstatter den tidligere og enklere Hardys metode for avkastningsberegning. Beregnet etter Dietz metode ga kollektivporteføljen en verdijustert avkastning på 4,00 prosent mot 7,60 prosent i 2014. Tilsvarende ble den bokførte avkastningen på 6,22 prosent mot 7,19 prosent i 2014.

De to første linjene i tabellen nedenfor viser avkastningen de siste 10 år beregnet etter Hardys formel de 4 første år og beregnet etter Dietz metode de 6 siste år. Fra 2008 er avkastningen beregnet bare av kollektivporteføljen mens årene før viser avkastning på hele porteføljen. Nederste linje viser verdijustert avkastning der anleggsobligasjonene er vurdert til markedsverdi på hele porteføljen:

Pensjonskassen har som mål en gjennomsnittlig årlig avkastning siste 10 år på minst 5 prosent, og har hittil klart dette. Gjennomsnittlig verdijustert avkastning siste 10 år er 5,37 prosent. Gjennomsnittlig bokført avkastning siste 10 år er 5,39 prosent. De tilsvarende gjennomsnittene for siste 5-årsperiode er hhv. 5,70 prosent og 5,54 prosent.

EGENKAPITAL/SOLVENSKAPITAL/SOLIDITETEgenkapitalen er ved resultatdisponeringen tilført 2,5 mill. kroner fra administrasjonsresultatet, 2,1 mill. kroner fra rentegarantipremien og 9,9 mill. kroner fra ikke teknisk resultat, til sammen 13,5 mill. kroner. Etter denne tilføringen utgjør pensjonskassens netto egenkapital 152,2 mill. kroner. Egenkapitalkravet er 122,8 mill. kroner, eller 8 % av vektet balanse, slik at pensjonskassens kapitaldekningsgrad ved utgangen av 2015 var 9,92 prosent, mot 10,27 prosent ved utgangen av 2014.

Styret følger utviklingen i pensjonskassens soliditet løpende. Det blir månedlig utarbeidet rapporter som viser porteføljens status og avkastning, risiko og buffere. Analysene utført gjennom 2015 viste godt tilpassede og akseptable risikonivåer.

Bufferkapitalen til BKP er i 2015 svekket med 27,2 mill. kroner, etter kursreguleringsfondets reduksjon med 53,4 mill. kroner og økte tilleggsavsetninger med 31,2 mill. kroner.

Premiefondet er netto økt med 51,3 mill. kroner gjennom 2015. Premiefondet kan ikke benyttes som bufferkapital i Finanstilsynets stresstester.

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015Verdijustert avkastning 7,24 5,20 - 2,35 8,40 6,70 3,06 6,17 7,65 7,60 4,00Bokført avkastning 7,43 7,38 - 0,73 7,71 4,47 4,63 4,86 4,78 7,19 6,22Verdijustert avkastning (inkl. anleggsobligasjoner til markedsverdi)

4,65 4,06 - 0,43 9,30 6,50 4,21 8,45 7,50 8,10 2,10

Bufferkapital 2015 2014 2013 2012 2011Egenkapital utover minstekravet 29,5 30,6 46,5 47,7 48,6Fond for urealiserte gevinster 4,0 7,0 6,3 2,5Kursreguleringsfond 73,4 126,8 112,1 47,1 22,1Tilleggsavsetninger 270,9 239,8 164,8 127,5 127,5Risikoutjevningsfond 44,4 45,2 45,2 45,2 45,2Sum bufferkapital 422,2 449,4 374,9 270,1 243,4Premiefond 191,2 139,2 83,1 63,8 116,0


11

I Finanstilsynets stresstest til virkelige verdier 31.12.2015 ble samlet tapspotensiale funnet som 515,9 mill. kroner. Tapspotensialet ses opp mot en samlet bufferkapital på samme tidspunkt på 517,5 mill. kroner, som i denne sammenhengen ikke inneholder helt de samme elementene som bufferkapitalen i tabellen over. Med bufferkapital-utnyttelse på 100 prosent ligger BKP godt innenfor Finanstilsynets rammer for bufferkapital-utnyttelse pr. 31.12.2015. I stresstest til bokførte verdier framkom en bufferkapitalutnyttelse på 125 %.

RISIKOSTYRINGPensjonskassen har valgt en forvaltningsstrategi med forholdsvis moderat risiko. Med risiko menes i denne sammenheng sannsynligheten for svingninger i aktivas verdi. For å sikre en høyest mulig avkastning i forhold til det valgte risikonivå, er det bygget opp en portefølje av obligasjoner, aksjer, eiendom og bankinnskudd. For å stabilisere avkastningen og ta bort svingningene i obligasjonsverdiene, er en stor del av obligasjonene lagt i en anleggsportefølje som holdes til forfall.

De ulike aktiva er i varierende grad utsatt for finansiell risiko: aksjerisiko, kredittrisiko, renterisiko, likviditetsrisiko og valutarisiko.

Aksjerisiko er risiko for fall i aksjekurser. Pensjonskassens investeringer i aksjer er i hovedsak gjennom aksjefond som baserer seg på børsnoterte aksjer i store og solide selskaper med hovedkontorer i den vestlige verden.

Kredittrisiko er risiko for endring av finansielle eiendelers verdi som følger av markedets syn på utstederes kredittverdighet. For å holde kredittrisikoen innenfor akseptable rammer, har styret satt en del krav i retningslinjene for kapitalforvaltning. Nedre rating er satt til BBB for enkeltpapirer i pensjonskassens obligasjonsportefølje. Risiko knyttet til papirer med lavere rating bærer pensjonskassen utelukkende gjennom fondsinvesteringer.

Renterisiko er risiko for verdiendringer av rentebærende instrumenter som obligasjoner og pengemarkedsplasseringer, som følger av endringer i det generelle rentenivået. Risikoen avhenger av gjennomsnittlig løpetid på rentebindingen på instrumentene (durasjon). Styret har fastsatt rammer for akseptabel renterisiko.

Likviditetsrisiko er risikoen for at posisjoner ikke lar seg realisere innen en gitt frist uten betydelig prisnedgang. BKP har for det meste plassert midlene i likvide papirer/fond som kan realiseres på kort varsel. Det er kontinuerlig kontroll med at det er tilstrekkelig beløp innestående på bankkonto som sikrer likviditet til drift av pensjonskassen samt utbetaling av pensjoner.

Valutarisiko er verdiendringer som følger av svingninger i valutakursene. Styret har vedtatt at investering i eiendom internasjonalt skal valutasikres 95-100 % av valutaeksponeringen mot norske kroner. Investeringer i internasjonale aksjer skal normalt ikke valutasikres, men dette blir vurdert fortløpende. I 2015 har den internasjonale aksjeporteføljen ikke vært valutasikret.

Pensjonskassen overvåker løpende sitt samlede risikobilde. I tillegg til forsikringsrisiko og operasjonell risiko måles de nevnte finansielle risikoelementer jevnlig. Månedlig veies den samlede risiko mot pensjonskassens bufferkapital i stresstester etter Finanstilsynets mal.

RESULTATDISPONERINGRisikoresultat, renteresultat og administrasjonsresultat er beregnet av aktuar. Styret har i møte 23. februar 2015 vedtatt følgende resultatdisponeringer:

Risikoresultat (i hele tusen kroner) - 862 Overført fra risikoutjevningsfondet 862 Renteresultat 99.101 Overført til tilleggsavsetninger 31.150 Overført til premiefondet 67.951

Administrasjonsresultat 2.456 Overført til egenkapital 2.456

4. FRAMTIDSUTSIKTER

Bodø kommunale pensjonskasse hadde i 2015 en verdijustert avkastning på 4,00 prosent, mot 7,60 prosent i 2014. Bidrag fra kursreguleringsfondet resulterte i samlet bokført avkastning på 6,22 prosent.

På tross av administrasjonsresultatets, rentegarantipremiens og selskapsporteføljens styrking av egenkapitalen, virket kursregule-ringsfondets større reduksjon enn tilleggsavsetningenes vekst til en reduksjon av pensjonskassens bufferkapital.

Tilleggsavsetningene utgjør nå mer enn 4 årlige rentegaranti-beløp, men etter dagens regelverk kan tilleggsavsetningene kun dekke bortfall av positiv avkastning innenfor den garanterte renten, dvs. maksimalt ett årlig rentegarantibeløp pr. regnskapsår. Risikoutjevningsfondet er etter hvert betydelig i størrelse, men kan kun bidra til å dekke negative forsikringsmessige risikoresultater.


12

I årene som kommer må det forventes at pensjonskassen ikke lenger vil ha en stor grunnbeholdning av anleggsobligasjoner som holdes til forfall med høy løpende avkastning. Lavere rente nivå og mer omskiftelig verdensøkonomi vil kunne stille større krav til dynamikk i pensjonskassens forvaltning i årene framover enn hva som har vært nødvendig historisk. Pensjonskassen inngikk i 2014 avtale med uavhengig rådgiver om bistand i investeringsspørsmål.

I lys av synkende egenkapitaldekning som følge av forvaltningskapitalens raske økning, vil det jevnlig bli behov for egenkapitalinnskudd i pensjonskassen. Styret ser likevel ingen umiddelbar grunn til å endre pensjonskassens investeringsstrategi. Pensjonskassens risikoanalyser viser at sannsynligheten for at BKP skal trenge ekstra egenkapitalinnskudd i løpet av 2016 er liten.

FORTSATT DRIFTÅrsberetningen og regnskapet for 2015 er avlagt under forutsetning av fortsatt drift av egen lokal pensjonskasse, og styret bekrefter at forutsetningene er til stede.

Styret kjenner ikke til at det er vesentlig usikkerhet knyttet til årsregnskapet og kjenner ikke til ekstraordinære forhold som har betydning for vurderingen av pensjonskassens regnskap. Det er ikke inntruffet forhold etter regnskapsårets slutt som har betydning for vurdering av regnskapet.

Styret anser at resultatregnskapet og balansen for 2015 med noter gir god informasjon om driften gjennom året og den økonomiske stillingen ved utgangen av året.

Styret og administrasjonen vil også i tiden fremover gjennom sitt arbeid tilstrebe å videreutvikle og drive pensjonskassen som en konkurransedyktig ordning til beste for medlemmer og arbeidsgivere.

Bodø, 15. mars 2016

Hans Petter Horsgaard Einar Lier Madsen Rolf Kåre Jensen nestleder leder styremedlem

Adelheid B. Kristiansen Kornelija Rasic Thor Arne Tobiassen styremedlem styremedlem styremedlem

Knut Håkon Broxdaglig leder


13

RESULTATREGNSKAP

TEKNISK REGNSKAP Note 2015 2014PremieinntekterForfalte premier, brutto 2 168 448 644 201 778 799Avgitte gjenforsikringspremier -88 000 -222 184Overføring av premiereserve fra andre forsikringsselskaper/pensjonsforetakSum premieinntekter for egen regning 168 360 644 201 556 615Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler 3 81 383 270 73 862 158Netto driftsinntekt fra eiendom 13 1 557 192 3 039 344Verdiendringer på investeringer 4 -50 975 472 16 721 635 Realisert gevinst og tap på investeringer 4 76 652 468 96 994 593Sum netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen 108 617 459 190 617 730Andre forsikringsrelaterte inntekterAndre forsikringsrelaterte inntekterSum andre forsikringsrelaterte inntekterPensjoner mv.Utbetalte pensjoner netto 5 -70 525 431 -64 618 255Endring i erstatningsavsetninger 10 -3 241 444 9 992 712Overføring premiereserve og tilleggsavsetninger til andre pensjonsforetak Sum pensjoner mv. -73 766 875 -54 625 543Endringer i forsikringsforpliktelser - kontraktfastsatte forpliktelser Til premiereserve, brutto 10 -143 103 070 -185 885 705Endring i tilleggsavsetninger 10 -31 150 000 -75 000 000Endring i kursreguleringsfond 4 53 326 066 -14 678 522Endring i premiefond 10 -2 582 791 -2 403 643Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser -123 509 795 -277 967 870Midler tilordnet forsikringskontraktene – kontraktfastsatte forpliktelserOverskudd på avkastningsresultat -67 950 903 -39 370 761Risikoresultat -8 542 555Sum midler tilordnet forsikringskontraktene -67 950 903 -47 913 316Forsikringsrelaterte driftskostnader 7 -8 056 650 -9 150 922Sum forsikringsrelaterte driftskostnader -8 056 650 -9 150 922Resultat av teknisk regnskap 9 3 693 880 2 516 693IKKE TEKNISK REGNSKAPNetto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljenRenteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler 3 4 464 061 4 545 827Netto driftsinntekt fra eiendom 13 85 416 166 715Verdiendringer på investeringer 4 -2 796 122 917 220Realisert gevinst og tap på investeringer 4 4 204 566 4 826 279Renteutgifter -24 -79Sum netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen 5 957 896 10 455 962Forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljenForvaltningskostnader og andre kostnader 7 -936 813 -1 167 719Resultat av ikke-teknisk regnskap 9 5 021 083 9 288 243Resultat før skattekostnader og andre resultatkomponenter 8 714 964 11 804 937Skattekostnader 8 -468 497 280 656Andre: Endring av pensjonsforpliktelse 1 353 736Totalresultat 9 600 203 12 085 592Overført til/fra risikoutjevningsfond 862 332 0Overført til/fra annen opptjent egenkapital 9 -10 462 535 -12 085 592Sum overføringer -9 600 203 -12 085 592


14

BALANSE

EIENDELER Note 2015 2014

EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJEN

Investeringer

Bygninger og andre faste eiendommer

Investeringseiendommer 13 309 013 330 852

Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost

Investeringer som holdes til forfall 14 46 695 505 12 994 971

Utlån og fordringer

Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi

Aksjer og andeler (inkl. aksjer og andeler målt til kost) 16 28 964 909 8 216 737

Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 15 26 854 457 7 097 540

Utlån og fordringer 244 1 383 859

Finansielle derivater

Andre finansielle eiendeler

Sum investeringer 102 824 128 30 023 959

Fordringer

Fordringer knyttet til premieinntekter 2 638 516 17 200 222

Andre fordringer 936 402 343 242

Sum fordringer 3 574 918 17 543 464

Andre eiendeler

Anlegg og utstyr 60 312 60 160

Kasse, bank 54 655 246 101 081 014

Sum andre eiendeler 54 715 558 101 141 174

Forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter 6 028 8 490

Sum eiendeler i selskapsporteføljen 161 120 952 148 717 086

EIENDELER I KUNDEPORTEFØLJEN

Investeringer i kollektivporteføljen

Bygninger og andre faste eiendommer

Investeringseiendommer 13 8 590 987 29 566 694

Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost

Investeringer som holdes til forfall 14 1 298 199 031 1 161 394 610

Utlån og fordringer til amortisert kost

Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi

Aksjer og andeler (inkl. aksjer og andeler målt til kost) 16 805 264 167 734 351 371

Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 15 738 027 884 634 325 739

Utlån og fordringer til virkelig verdi 8 571 750 123 668 792

Sum investeringer i kollektivporteføljen 2 858 653 498 2 683 309 660

SUM EIENDELER 3 019 774 771 2 832 026 746


15

EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER Note 2015 2014

Innskutt egenkapital 60 241 516 57 241 516

Opptjent egenkapital

Risikoutjevningsfond 44 359 383 45 221 715

Annen opptjent egenkapital 95 997 025 85 534 490

Sum opptjent egenkapital 140 356 408 130 756 205

FORPLIKTELSER

Forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte forpliktelser

Premiereserve 10,20 2 261 074 003 2 117 970 933

Tilleggsavsetninger 10 270 947 842 239 797 842

Kursreguleringsfond 10 73 445 105 126 771 171

Erstatningsavsetning 10 17 600 000 14 358 556

Premiefond 10 191 227 487 139 189 442

Sum forsikringsforpliktelser 2 814 294 437 2 638 087 944

Avsetninger for forpliktelser

Pensjonsforpliktelser o.l. 19 1 484 174 2 744 059

Forpliktelser ved periodeskatt 300 000 100 000

Andre forpliktelser 3 098 236 3 097 021

Sum avsetninger for forpliktelser 4 736 442 5 941 080

SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER 3 019 774 771 2 832 026 745

Bodø, 15. mars 2016

Hans Petter Horsgaard Einar Lier Madsen Rolf Kåre Jensen nestleder leder styremedlem

Adelheid B. Kristiansen Kornelija Rasic Thor Arne Tobiassen styremedlem styremedlem styremedlem

Knut Håkon Brox daglig leder


16

KONTANTSTRØMANALYSE 2015

2015 2014Innbetalte premier 162 942 949 196 273 104Netto utbetalte pensjoner (inkl. inn- og utbetalte refusjoner iht. OFA) -70 525 431 -64 618 255Utbetaling drifts- og lønnskostnader, skattekostnad -9 161 960 -9 937 985Netto kontantstrøm av operasjonelle aktiviteter (A) 83 255 558 121 716 864 Netto inn/utbetaling kjøp/salg finansielle eiendeler (B) -194 058 428 74 768 088 Innbetaling ved flytting fra andre 0 0Innbetaling av egenkapital 0 0Utbetaling fra premiefondet -22 529 600 -9 000 000Utbetaling ved flytting til andreNetto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter ( C ) -22 529 600 -9 000 000 Netto kontantstrøm i perioden (A+B+C) -133 332 470 187 484 952 Likviditetsbeholdning pr 1.1 227 622 249 40 137 297 Likviditetsbeholdning pr 31.12 94 289 779 227 622 249

(i 1000 kr)Selskaps-

kapital

Risiko-utjevnings-

fond

Annenopptjent

egenkapital

Fond forurealiserte

gevinster

Sum egenkapital

Egenkapital 1.1.2015 57 242 45 222 78 491 7 043 187 998Egenkapitalinnskudd 3 000 3 000Overført fra risikoutjevningsfondet -862 -862Årets overskudd før andre komponenter 12 153 12 153Overført fond for urealiserte gevinster -3 044 -3 044Andre: Aktuariell gevinst pensjonsordningen 1 354 1 354Sum egenkapital 31.12.2015 60 242 44 360 91 998 3 999 200 599

Fond for urealiserte gevinster inngår i annen egenkapital i balanseoppstillingen.

OPPSTILLING AV ENDRING I EGENKAPITAL

THOROLF HOLMBOE - Skarver i midnattssol. NNKM.01312 - Foto: Nordnorsk Kunstmuseum


17

PEDER BALKE - Landskap fra Finnmark med same og reinsdyr, 1850.NNKM.01660 - Nordnorsk Kunstmuseum.

Foto: Maria Dorothea Schrattenholz/NNKM


18

NOTER TIL REGNSKAPET

Note 1 Regnskapsprinsipper

Regnskapet for 2015 er avlagt i henhold til forskrift av 20. desember 2011 om årsregnskap for pensjonsforetak.

FINANSIELLE EIENDELERVirkelige verdierMed virkelige verdier menes det beløp aktiva-poster kan omsettes for i en transaksjon på armlengdes avstand mellom velinformerte, frivillige parter. For aksjer, omløpsobligasjoner og terminkontrakter er beregningene bygget på observerbare markedsverdier. Obligasjoner som holdes til forfall er vurdert til amortisert kost ved bruk av effektiv rente metoden. For bygninger og fast eiendom innhentes jevnlig ny takst av uavhengig firma. Usikkerheten i beregninger av virkelige verdier anses som svært liten.

Utenlandske aksjer og aksjeeierlånInvestering i et eiendomsfond i Sverige er frivillig kategorisert til virkelig verdi over resultatet fordi måling og rapportering til virkelig verdi resulterer i mer relevant informasjon.

Obligasjoner som holdes til forfallInvesteringer som holdes til forfall vurderes til amortisert kost ved bruk av effektiv rente metoden. For påløpte renter er benyttet verdier fra forvalterne pr 31.12.2015.

Aksjer og andelerAksjer tilordnes anskaffelseskost ved FIFO-metoden (først inn først ut). FORDRINGERPremiefordringer og andre fordringer er balanseført til pålydende. Fordringene er ikke vurdert å være tapsutsatt.

FORSIKRINGSMESSIGE AVSETNINGERPremiereservePremiereserven utgjør den forsikringstekniske kontantverdien av pensjonsrettigheter opptjent på beregningstidspunktet. I nåverdiberegningen er det gjennomsnittlig benyttet 2,55 % diskonteringsrente. Beregningen foretas av pensjonskassens aktuar.

AdministrasjonsreserveEr midler som er avsatt for å dekke fremtidige kostnader vedrørende utbetaling av pensjon.

ErstatningsreserveEr midler avsatt for å dekke erstatninger som er inntruffet, men som ikke er kjent.

TilleggsavsetningerTilleggsavsetninger representerer en buffer som kan brukes dersom årets finansielle avkastning ikke når opp til årets garanterte rentebeløp for premiereserven.

RisikoutjevningsfondFondet er en lovbestemt avsetning for å møte upåregnelige tap ved pensjonskassens forsikringsvirksomhet.

Pensjonsforpliktelser egne ansattePensjonsforpliktelser egne ansatte innregnes og måles i samsvar med IAS 19.

Felles forvaltningPå grunnlag av forholdet mellom egenkapital og forsikringsmessige avsetninger er alle finansaktiva fordelt pro rata mellom selskapsporteføljen og kollektivporteføljen. Åpningsbalansen pr 1.1.2015 er grunnlag for fordeling av avkastning på finansielle midler i 2015. Pr 31.12.2014 er selskapsporteføljens andel av avkastningen 5,20 % og kollektivporteføljens andel 94,80 %.

KNUD BAADE - Fjordlandskap med båt, måneskinn, 1853.NNKM.01595 - Foto: Nordnorsk Kunstmuseum


19

Note 2 Premieinntekter

Forfalt premie 2015 2014Arbeidsgiverpremie 8,75 % 9,00 %

Normalpremie 6,85 % 70 992 749 73 161 685Administrasjonspremier 0,85 % 9 502 967 9 078 480Rentegarantipremie 2 099 971 1 999 884Reguleringspremie 49 999 017 85 000 000Ikke forsikringsbar ytelse 10 499 997 11 000 000

Medlemspremie 2% 22 359 921 21 361 131Vedlikehold administrasjonsreserve 2 794 990Frivillig premie/etterbetaling tidligere år 199 032 177 619Sum forfalt premie 168 448 644 201 778 799Hvorav finansiert ved overførsel fra premiefond -22 529 600 -9 000 000Overføring av premiereserve fra andre 0 0Sum premieinntekter 145 919 044 192 778 799

Note 3 Renteinntekter fra finansielle eiendeler

2015 2014Renter av bankinnskudd 3 150 102 1 999 541Renter av verdipapirer omløp 14 989 810 18 199 697Renter av pengemarkedsfond 1 142 547 4 106Renter av aksjeeierlån eiendom Sverige 4 505 252 1 196 898Renter av verdipapirer anlegg 52 048 671 57 007 743Utbytte aksjer 10 010 949 Sum renteinntekter fra finansielle eiendeler 85 847 332 78 407 985Andel selskapsporteføljen 4 464 061 4 545 827Andel kollektivporteføljen 81 383 270 73 862 158

KNUD BAADE - Storm ved den norske kyst, 1846. NNKM.01546 - Foto: Nordnorsk Kunstmuseum


20

Note 4 Netto realiserte og urealiserte gevinster og kursreguleringsfondet

AKTIVA Realiserte gevinster Realiserte tap Urealiserte

gev./tap Renter Sumavkastning

Aksjefond internasjonale 81 907 619 -59 677 388 335 684 22 565 915

Aksjefond norske -4 307 927 26 125 996 583 861 22 401 930

Omløpsobligasjoner 1 712 680 -546 292 -13 265 696 14 989 810 2 890 502

Pengemarkedsfond -1 586 935 -1 057 330 1 142 547 -1 501 718

Høyrentefond 309 171 -9 418 535 -9 109 364

Holde til forfall obligasjoner 52 048 671 52 048 671

- amortisering 2 598 454 2 598 454

Storebrand og Pareto Eiendomsfond 9 984 794 7 726 710 6 265 861

Eiendom Sverige 3 368 718 -9 061 890 505 252 -1 187 920

Sum avkastning forvaltere 85 711 253 -4 854 219 -53 771 595 81 332 535 108 417 974

Renter av bankinnskudd 3 150 102 3 150 102

Utbytte SKS-aksjer 1 364 694 1 364 694

Husleieinntekter 1 642 608 1 642 608

Sum avkastning egne plasseringer 6 157 404 6 157 404

Sum finansinntekter 2015 85 711 253 -4 854 219 -53 771 595 87 489 940 114 575 379

Realiserte gev./tap

Urealiserte gev./tap Renteinnt. Leieinntekter Finans-

inntekterSelskapsportefølje 4 204 566 -2 931 243 4 464 061 85 416 5 957 920amortisering 135 120Kollektivportefølje 76 652 468 -53 438 806 81 383 270 1 557 192 108 617 458amortisering 2 463 334SUM 80 857 872 -53 771 595 85 847 331 1 642 608 114 575 379

Kursreguleringsfondet og Fond for urealiserte verdier 2015 2014

Verdiendring obligasjoner holdt for omsetning norske -13 265 696 4 839 704

Verdiendring obligasjonsfond holdt for omsetning norske -1 057 330 -1 806 226

Verdiendring høyrentefond holdt for omsetning -9 418 535 0

Verdiendring aksjer holdt for omsetning internasjonale -11 093 927

Valutatermin- sikring- markedsverdi -9 061 890

Verdiendring KS andeler Storebrand Eiendomsfond 9 984 794 5 244 537

Verdiendring aksjefond holdt for omsetning norske 26 125 996 9 077 534

Verdiendring aksjefond holdt for omsetning internasjonale -59 677 388 9 189 454

SUM -56 370 049 15 451 076

Til kursreguleringsfondet -53 326 066 Til fond for urealiserte gevinster -3 043 983

Ved avslutning av regnskapet for 2015 utgjorde kursreguleringsfondet, som tilhører kollektivporteføljen, 73.445.105 kroner. Fond for urealiserte gevinster, som tilhører selskapsporteføljen, utgjorde 3.999.393. Fondene gir uttrykk for sum differanse mellom markedsverdi og kostpris, og har i løpet av året blitt redusert med 56.370.049.


21

Note 5 Pensjonsordning og utbetalte pensjoner

Pensjonskassen har offentlig tjenestepensjonsordning, dvs. en kollektiv ytelsesordning uten investeringsvalg, med bruttogaranti på 66 % av sluttlønn ved full opptjening 30 år. Ordningen inkluderer nettoberegnet uførepensjon, netto barnepensjon på 15 % av pensjons-grunnlaget og netto ektefellepensjon på 9 % av pensjonsgrunnlaget. Regulering av pensjonene følger utviklingen i folketrygdens grunnbeløp G.

Direkte utbetalte pensjoner 2015 2014Alderspensjon 47 946 170 40 995 663Uførepensjon 19 930 465 21 197 919Etterlattepensjon 6 802 254 6 205 419Barnepensjon 549 156 628 532

Tap på krav uførepensjon -94 543 -2 240Sum direkte utbetalte pensjoner 75 133 502 69 025 263Utbetalte refusjonspensjoner iht overføringsavtalen 4 926 129 4 252 215Mottatte refusjonspensjoner iht overføringsavtalen - 9 534 200 - 8 659 223Netto utbetalte pensjoner 70 525 431 64 618 255

Med fordeling av refusjoner: 2015 2014Alderspensjon 43 863 786 37 172 221Uførepensjon 19 605 943 20 855 442Etterlattepensjon 6 375 423 5 992 215Barnepensjon 680 279 598 377

Netto utbetalte pensjoner 70 525 431 64 618 255

Når det gjelder medlemsbedrifter av pensjonsordningen, vises det til årsberetningen pkt.1. Når det gjelder antall medlemmer av pensjonsordningen, vises det til vedlagte forsikringstekniske oppgjør pr 31.12.2015. Arbeidstakers medlemspremie er 2 % av lønnsgrunnlag. Det vises til note 2 Premieinntekter.

Note 6 Ytelser til ledende ansatte m.m.

Ytelser Lønn Pensjons- kostnader

Annen godtgjørelse

daglig leder Knut Håkon Brox 1 013 244 133 778 27 084

Styreleder Hans Petter Horsgaard 89 502

Nestleder Einar Lier Madsen 53 701

Styremedlem Rolf Kåre Jensen 44 751

Styremedlem Gøril Heitmann 44 751

Styremedlem Kornelija Rasic 44 751

Styremedlem Thor Arne Tobiassen 44 751

Varamedlem Svein Blix 2 532

Varamedlem Stephan Andre Skjelvan 2 532

Varamedlem Aud Jenny Klette 2 532

Annen godtgjørelse til daglig leder er dekning av telefon, bredbånd og aviser. Annen godtgjørelse for styret er fast styrehonorar og møtegodtgjørelse til varamedlemmer.Det er ikke gitt lån eller sikkerhetsstillelse til daglig leder, styremedlemmer eller ansatte.


22

ROLF NESCH - Fiskebåter i rolig sjø, 1936.NNKM.01617 - Nordnorsk KunstmuseumFoto: Maria Dorothea Schrattenholz/NNKM


23

Note 7 Lønn og driftskostnader

2015 2014Lønnskostnad 4 127 025 5 206 080

Revisjon - lovpålagt 120 000 117 000Revisor – andre attestasjoner 38 900 7 300Revisor - bistand 71 938 259 707Aktuar 640 614 645 407Diverse tjenester fra Bodø kommune 462 585 458 687 Hvorav husleie 72 101 71 173Forvaltningshonorar og gebyrer 1 322 980 1 009 308Øvrige driftskostnader 2 209 421 2 465 152Sum andre driftskostnader 4 866 438 5 112 561

Sum driftskostnader 8 993 463 10 318 641Herav relatert til forsikring 8 056 650Herav relatert til finansforvaltning 936 813

Antall årsverk i pensjonskassen er 4,25 i 2015. Lønnskostnader fordeles med 20 % på finansforvaltning og 80 % på forsikring. Merverdiavgift er inkludert i revisjonshonoraret.

Note 8 Skattekostnad

Skattekostnad 2015 2014Beregnet formueskatt 300 000 100 000For lite avsatt skatt tidligere år/tilbakebetalt 168 497 -380 656Årets skattekostnad/inntekt 468 497 -280 656

Inntektsskatt 2015 2014Årets resultat før skattekostnad 10 068 700 11 804 937Rentekostnad på ilignet skatt 1 222Urealisert gevinst (-) /tap (+) finansielle omløpsmidler 56 370 049 -15 451 076Regnskapsmessig gevinst realisasjon aksjer netto -81 907 619 -79 615 385Skattemessig gevinst realisasjon av aksjer kollektivporteføljen netto 79 063 786 75 475 385Andel av regnskapsmessig overskudd deltakerlignet selskap -4 682 010 -1 021 324Andel av skattemessig overskudd deltakerlignet selskap 1 949 424 911 022Amortisering overkurs(+) Inntektsføring underkurs(-) anleggsobligasjoner -2 598 454 -2 187 780Netto overkurs på anleggsobligasjoner realisert i året 1 510 700 -1 510 700Endring midlertidige forskjeller -408 713 1 813 422Endring risikoutjevningsfond -862 332Årets skattemessige resultat 58 504 753 -9 781 499Underskudd til fremføring fra foregående år iht. skatteoppgjør -164 375 831 -140 647 436Korreksjon ligning 2012 endring underskudd til framføring 0 -13 946 613Underskudd til fremføring 31.12. -105 871 078 -164 375 548Urealisert gevinst finansielle omløpsmidler 73 445 105 126 771 171Midlertidig forskjell driftsmidler m.v. 5 790 046 5 381 333Netto midlertidige forskjeller -26 635 927 -32 223 044Utsatt skattefordel pr. 31.12. 6 658 982 8 700 222

Det har med virkning fra 2012 skjedd en endring i skattereglene for pensjonskasser. Gevinst og tap ved realisasjon av aksjer og utbytte på aksjer som tilhører kollektivporteføljen er ikke lenger omfattet av fritaksmetoden. Gevinst og utbytte skattlegges som alminnelig inntekt og tap gir skattemessig fradrag. Pensjonskassens ligning for 2012 ble endret i 2014. Underskudd til framføring ble økt med kr 13 946 613. Dette skyldtes feil i innsendte selvangivelser for tidligere år. Feilen gjelder i hovedsak manglende fradragsføring av overkurs på realiserte anleggsobligasjoner. Utsatt skattefordel er ikke balanseført.


24

Note 9 Resultatanalyse og fordeling av resultat

Aktuar har beregnet: (hele tusen)Renteresultat 45 775Risikoresultat -862Administrasjonsresultat 2 456Sum resultatelementer 47 369

Premie til avkastningsgaranti 2 100Fra kursreguleringsfond 53 326Resultat av teknisk regnskap, etter disponering 4 556

Spesifikasjon omkostningsresultatet:Til administrasjon fra premie og reserve 13 398Vedlikehold av administrasjonsreserve -2 885Årets faktiske omkostninger -8 057Adm.resultat overføres til annen egenkapital 2 456

Risikoresultatet -862Tilført fra risikoutjevningsfond 862Renteresultat etter overføring fra kurs.reg. 99 101Til tilleggsavsetninger -31 150

Til premiefond -67 951

Selskap og egenkapital

Ikke teknisk resultat 6 375

Administrasjonsresultat 2 456

Innkrevd rentegarantipremie 2 100

Skattekostnad -469

Resultatført endring egenkapital 10 462

ADELSTEEN NORMANN - Fra Reine i Lofoten, 1880. NNKM.01545 - Nordnorsk Kunstmuseum. Foto: Maria Dorothea Schrattenholz/NNKM

ROLF NESCH - Mann i sne med fisk, 1936.NNKM.01596 - Nordnorsk Kunstmuseum.Foto: Maria Dorothea Schrattenholz/NNKM


25

Note 10 Endring i forsikringsmessige avsetninger

PremiereserveInngående balanse 2 117 970 933 Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelserNetto resulatførte avsetninger 143 103 070 Overskudd på avkastningsresultatetRisikoresultat tilordnet forsikringskontrakteneSum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelsene 143 103 070 Ikke resultatførte endringer i forsikringsforpliktelserOverføringer mellom fondOverføringer til/fra selskapetSum ikke resultatførte endringer i forsikringsforpliktelseneUtgående balanse 2 261 074 003

TilleggsavsetningerInngående balanse 239 797 842 Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelserNetto resulatførte avsetninger 31 150 000 Overskudd på avkastningsresultatetRisikoresultat tilordnet forsikringskontrakteneSum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelsene 31 150 000 Ikke resultatførte endringer i forsikringsforpliktelserOverføringer mellom fondOverføringer til/fra selskapetSum ikke resultatførte endringer i forsikringsforpliktelseneUtgående balanse 270 947 842

KursreguleringsfondInngående balanse 126 771 171 Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelserNetto resulatførte avsetninger -53 326 066 Overskudd på avkastningsresultatetRisikoresultat tilordnet forsikringskontrakteneSum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelsene -53 326 066 Ikke resultatførte endringer i forsikringsforpliktelserOverføringer mellom fondOverføringer til/fra selskapetSum ikke resultatførte endringer i forsikringsforpliktelseneUtgående balanse 73 445 105

ErstatningsavsetningInngående balanse 14 358 556 Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelserNetto resulatførte avsetninger 3 241 444 Overskudd på avkastningsresultatetRisikoresultat tilordnet forsikringskontrakteneSum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelsene 3 241 444 Ikke resultatførte endringer i forsikringsforpliktelserOverføringer mellom fondOverføringer til/fra selskapetSum ikke resultatførte endringer i forsikringsforpliktelseneUtgående balanse 17 600 000

PremiefondInngående balanse 139 189 442 Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelserNetto resulatførte avsetninger 6 616 742 Overskudd på avkastningsresultatet 67 950 903 Risikoresultat tilordnet forsikringskontr.Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelsene 74 567 645 Ikke resultatførte endringer i forsikringsforpliktelserOverføringer mellom fondOverføringer til/fra selskapet -22 529 604 Sum ikke resultatførte endringer i forsikringsforpliktelsene -22 529 604 Utgående balanse 191 227 483


26

Pr. 31.12.2015 er premiereserven tilstrekkelig til å dekke de forsikredes opptjente rettigheter i pensjonsordningen iht. kollektivtariff K2013 med sikkerhetsmarginer godkjent av Finanstilsynet. Premiereserven på 2 261,1 mill. kroner deles i nettoreserve på 2 210,3 og administrasjonsreserve på 50,8 mill. kroner, som dermed utgjør 2,30 prosent av nettoreserven.

Pensjonskassens premiefond fordeler seg slik på medlemsforetakene:

Premiefond fordelt på kunder IB 1.1.2015 Trukket fra

premiefond

Overførtpremie-

avregningRenter Andel av

renteresultatUB

31.12.2015

Bodø kommune 108 954 330 -22 529 600 3 400 352 1 913 401 60 386 709 152 125 192Bodø Havn KF 3 502 415 32 353 77 542 606 590 4 218 900BOPRO 1 848 222 34 439 40 919 244 308 2 167 888Bodø Kulturhus KF 2 979 309 56 231 65 960 301 891 3 403 391Salten Regionråd 1 040 862 17 016 23 044 86 585 1 167 507BKP 720 070 9 887 15 942 182 858 928 757Bodø Kirkelige Fellesråd 3 170 030 83 617 70 183 1 102 460 4 426 290Bodø Spektrum KF 1 483 482 35 763 32 844 288 431 1 840 520Salten Brann 12 033 837 158 628 266 423 3 070 569 15 529 457Skjerstad Bygningsstiftelse 20 337 859 450 1 682 23 328Bodø kom. eiendommer KF 3 436 548 203 419 76 083 1 678 531 5 394 581Zahlfjøsen 1 387 289 1 676Total 139 189 442 -22 529 600 4 033 951 2 582 791 67 950 903 191 227 487

Note 11 Kapitalavkastning

Dietz metode2015

Hardy’s formel2015

Dietz metode2014

Hardy’s formel2014

Bokført avkastning kollektivporteføljen 6,22 % 6,07 % 7,19 % 7,32 %Verdijustert avkastning kollektivporteføljen 4,00 % 3,92 % 7,60 % 7,56 %Bokført avkastning selskapsporteføljen 5,01 % 6,81 %Verdijustert avkastning selskapsporteføljen 3,85 % 6,77 %

Kapitalavkastning for kollektivporteføljen er beregnet både etter modifisert Dietz metode (pengevektet) * og etter Hardys formel. Kapitalavkastning for selskapsporteføljen er beregnet etter Hardys formel. *) Dietz vektlegger kontantstrømmer til/fra porteføljen.

Note 12 Risiko knyttet til finansielle instrumenter

Kredittrisiko Pensjonskassen er i liten grad eksponert for kredittrisiko gjennom kundefordringer. Debitorer er i all hovedsak Bodø kommune, kommunale foretak, interkommunale selskaper og uoppgjorte plasseringer hos forvaltere. Totale kundefordringer var pr 31.12.2015 på kr 3.574.918.

Markedsrisiko Pensjonskassen er eksponert for risiko gjennom sine plasseringer i bankinnskudd, pengemarkedsfond, aksjer, aksjefond, eiendomsfond, høyrentefond, obligasjonsfond, obligasjoner og direkte eide bygninger. Alle plasseringer er i tråd med pensjonskassens retningslinjer for kapitalforvaltningen. Omløps- og anleggsobligasjoner er i henhold til retningslinjer ikke gradert lavere enn BBB. Samtlige aksjefond pensjonskassen har plasseringer i består av børsnoterte aksjer. Aksjefondenes underliggende plasseringer er notert på anerkjente børser i de landene som er inkludert i en spesifisert referanseindeks.

Likviditetsrisiko Pensjonskassen er i svært liten grad utsatt for likviditetsrisiko, i det premieinnbetalingene hele tiden overstiger pensjonsutbetalingene og løpende driftskostnader. Pensjonskassen har en stor portefølje av svært omsettelige verdipapirer. Plasseringene i banker og hos forvaltere kan gjøres likvide i løpet 1-5 dager.


27

Note 13 Investeringseiendommer

Pensjonskassen fikk pr 31/12-02 overført eiendom fra Bodø kommune. Dette gjelder Storgata 8 (kinolokaler i Fram-gården) og Speider veien 4 (kontorbygg). Bodø kommune har ansvaret for forvaltningen og driften av eiendommene. Storgata 8 ble solgt tilbake til kommunen i 2015. Bodø kommune har rett til å leie Speiderveien fra pensjonskassen for en periode på fem år. Leieperioden forlenges automatisk for nye fem år med mindre Bodø kommune senest 6 måneder før utløpet av leieperioden skriftlig har meddelt at leieforholdet ikke ønskes forlenget. Ny leieperiode på 5 år er inngått fra og med 2013. Pensjonskassen kan si opp leieforholdet med seks måneders skriftlig varsel. Det er avtalt en årlig husleie som reguleres i henhold til endringen i konsumprisindeksen. Den avtalte husleie er i samsvar med taksert ”netto inntektsoverskudd” som er markedspris for tilsvarende arealer minus kostnader til vedlikehold, forsikringer, administrasjon, samt offentlige avgifter og skatter.

Speiderveien 4 (kontorlokaler)Eiendommen ligger i Østbyen 1,2 km fra Bodø sentrum. Utleid areal er på 1298 m2. Eiendommen er taksert til en markedsverdi på 8,9 millioner kroner.

Inntekter fra bygninger og annen fast eiendom 2015 2014 2013Storgata 8 812 532 2 391 636 2 333 304Speiderveien 4 830 076 814 422 794 562Sum inntekter fra bygninger og annen fast eiendom 1 642 608 3 206 059 3 127 866

Verdier 2015 2014 2013

Inngående balanse 29 900 000 29 900 000 34 800 000Storgata 8 21 000 000 21 000 000 24 500 000Speiderveien 4 8 900 000 8 900 000 9 800 000

Utgående balanse 8 900 000 29 900 000 29 900 000Storgata 8 21 000 000 21 000 000Speiderveien 4 8 900 000 8 900 000 8 900 000

Eiendom Ansk. Kost Markedsverdi

Speiderveien 4 7 000 000 8 900 000Sum eiendom 7 000 000 8 900 000Andel selskapsporteføljen 309 013Andel kollektivporteføljen 8 590 987

PEDER BALKE - Nordlys, (ca.1870). NNKM.Dep./Privat eie. Foto: Maria Dorothea Schrattenholz/NNKM


28

Note 14 Obligasjoner

Obligasjoner som holdes til forfall

Risikovekt Pålydende verdi Ansk.kost Balanseverdi Markedsverdi Påløpte renterStatsgarantert 0 % 56 000 000 58 541 750 56 669 962 58 164 451 698 696Finansforetak 0 % 5 000 000 5 460 000 5 297 700 5 935 268 131 849Finansforetak 10 % 216 500 000 216 080 250 215 658 405 239 611 024 3 509 866Fylke/kommunegarantert 20 % 127 000 000 126 571 500 126 591 010 145 881 413 2 888 979Bank/kredittgarantert 20 % 765 000 000 755 536 720 763 543 398 812 183 599 18 006 075Aksjeselskap 100 % 149 000 000 148 964 000 148 995 461 164 586 630 2 903 134Sum 1 318 500 000 1 311 154 220 1 316 755 936 1 426 362 385 28 138 599

Holde til forfall obligasjoner 2015 2014Effektiv rente 4,80 % 4,80 %Løpetid 4,12 4,50

Balanseverdier 2015Inngående balanse 1 147 588 045Tilgang 280 266 345Avgang -108 500 000Årets periodisering -2 598 454Utgående balanse 1 316 755 936

Balanseverdi 1 316 755 936Påløpt rente 28 138 599SUM 1 344 894 535

Selskap 46 695 505Kollektiv 1 298 199 030SUM 1 344 894 535

Norsk debitor 1 287 525 877Utenlandsk debitor 57 368 658SUM 1 344 894 535

Obligasjoner som holdes til forfall er vurdert til amortisert kost ved bruk av effektiv rente metoden.

PEDER BALKE - Nordkapp, 1845. NNKM.Dep./Sparebankstiftelsen DNB. Foto: Maria Dorothea Schrattenholz/NNKM


29

Note 15 Obligasjonsfond

Obligasjoner og andeler Risikovekt Pålydende verdi Ansk.kost Markedsverdi Påløpte renter Markedsverdi

med renterStat 0 % 0 0 0 0 0Statsgarantert 0 % 0 0 0 0 0Statsforetak 10 % 0 0 0 0 0Fylke/kommune-gar. 20 % 0 0 0 0 0Finanssektor 10 % 0 0 0 0 0Kommuner, fylker, finans 20 % 91 140 854 92 198 184 91 140 854 0 91 140 854DI Norsk Obligasjon m. fl. 30 % 309 238 162 314 728 366 309 238 162 0 309 238 162Nordea Obligasjon 46 % 106 690 432 113 001 385 106 690 432 0 106 690 432High Yield 100 % 257 806 069 271 998 083 257 813 214 0 257 813 214Sum 764 875 517 791 926 018 764 882 662 0 764 882 662

Obligasjonsfond 2015 2014Effektiv rente 0,10 % 1,80 %

Markedsverdier 2015Inngående balanse 641 423 278Tilgang 573 512 550Avgang -465 753 991Verdiendring netto 15 700 825Utgående balanse 764 882 662

Balanseverdi 764 882 662Påløpt rente 0SUM 764 882 662

Selskap 26 854 778Kollektiv 738 027 884SUM 764 882 662

Norsk debitor 764 882 662Utenlandsk debitor 0SUM 764 882 662

ROLF NESCH - Stormfullt hav, 1936.NNKM.01613 - Nordnorsk Kunstmuseum.Foto: Maria Dorothea Schrattenholz/NNKM

ADELSTEEN NORMANN - Fra Bodø havn. NNKM.Dep. Nordnorsk Kunstmuseum. Foto: Maria Dorothea Schrattenholz/NNKM


30

Note 16 Aksjer og andeler – omløpsmidler

ISIN Aksjefond Ansk. Kost Markedsverdi

NO0010298516 CARNEGIE AKSJE NORGE V 39 402 666 67 245 304

NO0010089519 Alfred Berg NORGE + 78 496 444 105 658 337

NO0010105489 Alfred Berg GAMBAK 30 882 260 44 809 137

NO0010328537 Nordea 1 Stabile Aksjer Global 100 004 164 101 714 343

LU0637345199 Nordea 1 Stable Emerging Markets 82 207 675 86 208 713

NO0010039712 Delphi Europe 60 252 152 62 328 887

NO0010333248 KLP Aksje Europa Indeks 1 77 000 000 84 473 387

Sum alle aksjefond 468 245 361 552 438 108

Aksjefond 2015Inngående balanse 480 502 981Tilgang til kostpris 267 000 000Avgang til salgspris 242 109 451Verdiendring netto -437 174 324Utgående balanse 552 438 108

Aksjer og andeler Ansk. Kost Markedsverdi

Aksjefond 468 245 361 552 438 108Org.nr. 988569736 Dreyfushammarn 31/33 3 015 180 3 015 180Org.nr. 996210235 Storebrand Eiendomsfond Norge Ks 77 301 681 85 962 500

Salten Kraftsamband 101 000 000 101 000 000SE0001000 RB1/RE5 Cadence Fastigheter Sverige AB 22 371 380 23 588 088NO0010561533 Pareto Eiendomsselskap AS 499 544 514 864E Pareto Eie IS Pareto Eiendomsselskap IS 49 454 849 50 971 522Pareto eie II AS Pareto Eiendomsselskap II AS 165 430 167 385E Pareto Eie II IS Pareto Eiendomsselskap II IS 16 377 533 16 571 108SUM AKSJER OG ANDELER 738 430 958 834 228 755

Aksjer & andeler TerminkontraktSelskap 28 964 909 -36 491Kollektiv 805 263 846 -1 039 422SUM 834 228 755 -1 075 913

Norske aksjer og andeler 475 915 337 57 %Andre markeder 358 313 418 43 %SUM 834 228 755 100 %

Aksjer og andeler har noterte priser i aktive markeder - nivå 1. De utvalgte aksjefond gir samlet en god global diversifisering. Aksjefond er klassifisert som hold for omsetning og vurdert til virkelige verdier over resultatet. Netto avkastning beregnet for aksjefond er sammensatt av realiserte og urealiserte gevinster/tap slik det framgår av note 4.

Aksjer i eiendomsselskapet i Dreyfushammarn 31/33 Holding AS er vurdert til kostpris - nivå 3 - ikke observerbare data. Det er investert 5.047.000 kroner i 2005. Det er tilbakebetalt 2.031.820 kroner av innbetalt aksjekapital. Posten er klassifisert som tilgjengelig for salg.

Storebrand Eiendomsfond Norge KS består av utleiebygg i Oslo og i Østlandsområdet. Plasseringen er vurdert til nivå 3 - ikke observerbare data.

Eiendom i Sverige er frivillig kategorisert til virkelig verdi over resultatet. Plasseringen er vurdert til nivå 3 – ikke observerbare data.


31

Note 17 Kapitaldekning

Ansvarlig kapital (i 1000 kr) 2015 2014 2013 2012 2011Innskutt egenkapital 60 241 57 242 57 242 55 742 54 242Opptjent egenkapital 78 491 67 915 59 698 53 454 47 336Årets overskudd til egenkapital 13 508 10 576 8 217 6 244 6 118Netto ansvarlig kapital 152 240 135 733 125 157 115 441 107 696

Beregningsgrunnlaget spesifisert etter risikovektet volum, i 1000 kr

2015 2014 2013 2012 20110 % 138 567 85 072 68 132 114 518 109 960

10 % 219 168 335 463 338 580 267 050 251 21220 % 1 002 170 1 094 989 1 281 311 1 247 770 1 174 26630 % 309 238 100 19944 % 106 690 90 197

100 % 1 243 941 1 126 107 811 015 620 099 501 377

Sum eiendeler 3 019 775 2 832 027 2 499 038 2 249 436 2 036 815

Vektet beløp balanse 1 608 141 1 448 397 1 101 135 896 358 761 351Vektet beløp derivat

Kursregulering 73 445 126 771 115 836 49 671 22 148

Sum beregningsgrunnlag 1 534 696 1 321 626 985 299 846 687 739 203Kapitaldekning 9,92 % 10,27 % 12,74 % 13,63 % 14,57 %Krav til ansvarlig kapital (8 %) 122 776 105 167 78 622 67 735 59 136Ansvarlig kapital (utover kravet) 29 464 30 566 46 535 47 706 48 560

Note 18 Solvensmargin

31.12.2015 31.12.2014

Netto ansvarlig kapital (i 1000 kr) 152 240 135 733

50 % av Tilleggsavsetninger 135 474 119 899

50 % av risikoutjevningsfond 22 180 22 611

Solvensmarginkapital 309 894 278 243

Minstekravet til solvensmargin 105 350 99 241

Samlet solvensmarginkapital i % av solvensmarginkrav 294,2 280,4


32

Note 19 Pensjonsforpliktelser

De ansatte i BKP har offentlig tjenestepensjonsordning i Bodø kommunale pensjonskasse. Pensjonsordningen omfatter fem aktive medlemmer, en pensjonist og en oppsatt rettighet pr. 31.12.2015.

Pensjonskassen har i 2014 endret prinsipp for regnskapsføring av pensjon for pensjonskassens egne ansatte. Tidligere ble akkumulert virkning av estimatendring og endring av forutsetninger fordelt over gjenværende opptjeningstid (utsatt resultatføring, korridor). Fra og med regnskapsåret 2014 føres pensjonsforpliktelsen til beste estimat pr. 31.12, slik at årets estimatendringer og endring av forutsetninger (aktuarielt tap) resultatføres.

Virkningen av endringen av regnskapsprinsipp er ført mot egenkapitalen i inngående balanse pr. 1.1.2014, slik at netto pensjonsforpliktelse i inngående balanse økte med kr. 738 326 fra kr. 472 556 til kr. 1.210.882.

I årets pensjonskostnad inngår aktuariell gevinst kr. 1 353 736, som bl.a. skyldes økt diskonteringsrente og økt forventet avkastning.

FORUTSETNINGER 31.12.2015 31.12.2014Diskonteringsrente 2,70 % 2,30 %Lønnsvekst 2,50 % 2,75 %G-regulering 2,25 % 2,50 %Pensjonsregulering 1,48 % 1,73 %Forventet avkastning 2,70 % 2,30 %Aga-sats 7,90 % 7,90 %

PENSJONSFORPLIKTELSER 31.12.2015 31.12.2014Brutto påløpt forpliktelse inkl. AFP 9 428 258 10 041 413Pensjonsmidler i ordning for tjenestepensjon -8 052 749 -7 498 263Netto forpliktelse før arbeidsgiveravgift 1 375 509 2 543 150Ikke resultatført estimatendring/-avvik 0 0Balanseført netto forpliktelser før arbeidsgiveravgift 1 375 509 2 543 150Avsatt til arbeidsgiveravgift 108 665 200 909Balanseført nto forpl./midler inkludert arbeidsgiveravgift 1 484 174 2 744 059Endring netto pensjonsforpliktelse 0 0

PENSJONSKOSTNADER INKL. ARBEIDSGIVERAVGIFT 31.12.2015 31.12.2014Nåverdi av årets opptjening 429 904 357 445Rentekostnad 238 184 295 928Forventet avkastning -174 480 -246 880Administrasjonskostnad 7 986 23 446Aga netto pensjonskostnad inkl. adm. Kostnad 69 141 33 965Resultatført planendring 0 0Aktuarielt gevinst -1 353 736 1 069 273Resultatført pensjonskostnad -783 001 1 533 177

Note 20 Transaksjoner med nærstående parter

Nærstående parter er Bodø kommune, øvrige foretak i pensjonskassen, samt pensjonskassens styre og ansatte. Det vises til note 2 premieinntekter og til note 7 med opplysning om tjenester kjøpt av kommunen. Når det gjelder transaksjoner med ledelse og styre, vises det til note 6 ytelser og lån til ledende ansatte m.m.

OTTO SINDING - Bodø havn.NNKM.00674 - Nordnorsk Kunstmuseum. Foto: Maria Dorothea Schrattenholz/NNKM


33


34


35


36



37


38

RESULTATBEGREP

FinansresultatEr inntekter minus kostnader vedrørende finansielle aktiva. Ulike avkastningsbegrep er knyttet til finansresultat. For beregninger etter Hardys formel inngår ikke regnskapsførte forvaltningskostnader, men indirekte kostnader som kommer til fradrag i måling av markedsver-dier eller amortisert kost er fratrukket brutto inntekter. Slike kostnader er honorarer til forvaltning av fond og kostnader ved kjøp og salg.

Renteresultat (avkastningsresultat)Er finansresultatet for kollektivporteføljen korrigert for kapitalkostnader. Kapitalkostnaden er den garanterte rente på 3 % og beregningsgrunnlaget er de forsikringsmessige avsetningene

Overskudd tilordnes premiefondet. Eventuelt underskudd dekkes så langt mulig fra bufferkapital som vil være kursreguleringsfond og tilleggsavsetninger. Underskudd som ikke kan dekkes av bufferkapital dekkes av egenkapital.

RisikoresultatRisikoresultatet er resultatet for den delen av virksomheten som omfatter forsikring og uttrykker forløpet av dødelighet og uførhet i pensjonskassens bestand i forhold til forutsetningene i det forsikringstekniske beregningsgrunnlaget. Et positivt risikoresultat gjenspeiler at det er sikkerhetsmarginer i beregningsgrunnlaget.

Inntil halvdelen av overskudd på risikoresultatet kan avsettes til risikoutjevningsfond. Overskudd utover dette tilfaller forsikringstaker (kommunen mv) og tilordnes premiefondet.

Underskudd på risikoresultatet dekkes av risikoutjevningsfond og – dersom det ikke er nok midler i risikoutjevningsfond – fra pensjonskassens egenkapital.

AdministrasjonsresultatPensjonskassen vil kunne kreve inn administrasjonspremie til dekning av årets administrasjonskostnader. Administrasjonsresultat vil være forskjellen mellom bokført administrasjonsinntekter (inkl. premie for avkastningsgaranti) og faktiske administrasjonskostnader knyttet til kollektivporteføljen.

Et positivt administrasjonsresultat tilfaller pensjonskassens egenkapital, som eventuelt også vil måtte dekke et negativt administra-sjonsresultat.

Teknisk resultat representerer pensjonskassens resultat av å drifte kommunens og de kommunale foretakenes pensjonsordninger.

Ikke-teknisk resultat viser avkastning på selskapsporteføljen (pensjonskassens egne midler/egenkapital mv) fratrukket diverse kostnader knyttet til forvaltningen av selskapsporteføljen.

Overskudd eller underskudd påvirker egenkapitalen.

Totalresultat er summen av teknisk resultat og ikke-teknisk resultat.

0

3000

6000

9000

12000

15000Til sammen

Pensjonister

Oppsatte u/rett

Oppsatte med rett

Aktive medlemmer

201120122013201420150

500

1000

1500

2000Til sammen

Barnepensjon

Ektefellepensjon

Uførepensjon

Alderspensjon (inkl. AFP)

20112012201320142015

0

300

600

900

1200

1500

Til sammen

Barnepensjon

Ektefellepensjon

Uførepensjon

Alderspensjon

201120122013201420150

100

200

300

400

500

Til sammen

Barnepensjon

Ektefellepensjon

Uførepensjon

Alderspensjon

20112012201320142015

0

50

100

150

200

Ektefellepensjon

Uførepensjon

Alderspensjon

Over 7060-6950-5940-4930-3920-29

Ektefellepensjon 2012

Uførepensjon 2012

Alderspensjon 2012

0

50

100

150

200

250

300

Ektefellepensjon

Uførepensjon

Alderspensjon

Over 7060-6950-5940-4930-3920-29

0

100

200

300

400

500

Ektefellepensjon

Uførepensjon

Alderspensjon

Over 7060-6950-5940-4930-3920-29

Ektefellepensjon 2012

Uførepensjon 2012

Alderspensjon 2012

0

100

200

300

400

500

600

700

800

Ektefellepensjon

Uførepensjon

Alderspensjon

Over 7060-6950-5940-4930-3920-29


39

NØKKELTALL

Medlemsbestand pr. 31.12.2015 er fordelt slik: Pensjonsarter og utviklingen de siste 5 år

Fordeling – kvinner: Fordeling – menn:

Aldersfordeling kvinner Aldersfordeling menn

2 23

66

1 619

3

12

2

17

4

12

65

4

0 90

1 8 2 1 20

5 38

38

5 29

7

51

2 7

89

1 3

54

4 7

20

10

33

81

47

5

78

65

21

15

2

1 4

75

16

2 8

36

1 4

48

4 9

19

10

74

11

53

8

84

35

30

15

2

15

38

13

53

34

36

10

0

10

75

6 25

38

55

21

04

00

3 7

78

3 8

09

3 9

85

1 4

06

1 4

91

1 54

2

4 9

98

5 4

58

5 6

39

11

77

6

12

46

7

12

99

2

1 5

94

1 7

09

1 8

26

90

1

96

9

1 1

12

52

5

56

4

52

7

15

4

16

1

17

2

15

94

1 7

09

1 8

26

14

15

15

58

4

63

0

67

5

77

6

44

5

44

0

47

9

45

8

99

10

1

10

4

10

9

11

33

11

77

12

63

13

48

5655 25

9

27

1

29

4

33

6

85

85

85

69

53

53

57

63

8810

10

40

5

41

7

44

6

47

8

2

Til sammen Til sammen

Pensjonister Barnepensjon

Oppsatte u/rett Ektefellepensjon

Oppsatte med rettUførepensjon

Aktive medlemmer

Alderspensjon (inkl. AFP)

Til sammen Til sammen

Barnepensjon Barnepensjon

Ektefellepensjon Ektefellepensjon

Uførepensjon Uførepensjon

Alderspensjon Alderspensjon

Ektefellepensjon 2015 Ektefellepensjon 2015

Uførepensjon 2015 Uførepensjon 2015

Alderspensjon 2015 Alderspensjon 2015

Ektefellepensjon 2014 Ektefellepensjon 2014

Uførepensjon 2014 Uførepensjon 2014

Alderspensjon 2014 Alderspensjon 2014


40

Bodø kommunale pensjonskasse

www.bkpensjon.noPostboks 319, 8001 BodøTorvgata 1 (Bøckmanngården)75 55 75 70

Gra

fisk

prod

uksjo

n: F

orre

tnin

gstry

kk A

S, B

odø

GUNNAR BERG - Fra Svolvær, 1889. NNKM.Dep./Bergen Kunstmuseum. Foto: Maria Dorothea Schrattenholz/NNKM

Årsmelding 2015…rsber… · skal trenge ekstra egenkapitalinnskudd i løpet av 2016 er liten....

Documents