Årsrapport 2012c5rsrapport... · sykefraværet gjennom 2012 var på 12,4%, mot 0,1% i 2011. styret...

Fors

idef

oto:

And

ers

Mar

tinse

n fo

togr

afer

, fot

o: s

hutt

erst

ock.

com

Des

ign:

Ann

a Lu

nd, t

imon

inaa

bc12

3@gm

ail.c

om

ÅRSRAPPORT 2012

2 3

KRISTIANSAND KOMMUNALE PENSJONSKASSEKirkegaten 11BPostboks 417 Lund4604 KristiansandE-post: [email protected]

2 3

Årsrapport 2012

4 5

Innhold

Hovedtall for Kristiansand kommunale pensjonskasse ...........................................................................................................................5

Årsberetning 2012.......................................................................................................................................................................................6

Resultatregnskap ........................................................................................................................................................................................12

Balanse ........................................................................................................................................................................................................13

Noteopplysninger .......................................................................................................................................................................................15

Kontantstrømanalyse .................................................................................................................................................................................24

Egenkapitalendringer-oppstilling ...............................................................................................................................................................24

Aktuarerklæring og forsikringsteknisk oppgjør .........................................................................................................................................25

Revisjonsberetning .....................................................................................................................................................................................27

4 5

Hovedtall for Kristiansand kommunale

pensjonskasse

NØKKELTALL I 1000 KR 2012 2011 2010 2009 2008

Forholdstall:

Bokført avkastning 4,56 % 4,63 % 4,00 % 7,87 % 1,62 %

Verdijustert avkastning 7,79 % 2,14 % 6,87 % 7,98 % -1,57 %

Kapitaldekning 14,70 % 16,40 % 16,30 % 19,60 % 24,50 %

Lovpålagt kapitaldekning 8,00 % 8,00 % 8,00 % 8,00 % 8,00 %

Forsikringsrelaterte adm.kostnader

av gj.sn.kolletivportefølje 0,22 % 0,22 % 0,25 % 0,35 % 0,29 %

Dekningsgrad faktisk 100 % 100 % 100 % 100 % 100 %

Dekningsgrad minstekrav 100 % 100 % 100 % 100 % 100 %

Regnskapstall (tall i tusen):

Premieinntekter (ekskl.refusj.) 309 002 253 450 251 989 225 572 276 229

Pensjoner (netto) 108 995 96 589 86 687 80 728 74 643

Eiendeler:

Eiendeler i selskapsporteføljen;

Finansielle eiendeler - amortisert kost 65 769 66 579 58 481 56 667 53 915

Finansielle eiendeler - virkelig verdi 167 929 150 808 135 556 135 212 109 873

Fordringer 4 128 3 909 6 507 6 845 10 319

Andre eiendeler 10 072 7 929 7 917 5 920 8 980

Eiendeler i kollektivporteføljen;

Finansielle eiendeler - amortisert kost 984 852 948 338 869 785 758 684 735 473

Finansielle eiendeler - virkelig verdi 2 562 230 2 187 280 2 060 298 1 822 265 1 554 993

SUM eiendeler 3 794 980 3 364 843 3 138 544 2 785 593 2 473 553

Medlemmer (antall):

Aktive 5 182 5 169 5 137 5 060 4 955

Oppsatte med rett 2 267 2 195 2 134 1 866 1 806

Oppsatte uten rett 7 006 6 605

Sum aktive og oppsatte 14 455 13 969 7 271 6 926 6 761

Pensjonister (antall):

SUM pensjonister 2 668 2 564 2 397 2 343 2 250

herav alderspensjon 1 330 1 264 1 291 1 233 1 184

herav AFP og tidligpensjon 155 133

herav uførepensjon 911 889 842 831 795

herav ektefellepensjon 249 252 245 266 256

herav barnepensjon 23 26 19 13 15

SUM forsikrede 17 123 16 533 9 668 9 269 9 011

6 7

Årsberetning 2012

PENSJONSKASSENS FORMÅL OG RETTSSTILLING

Kristiansand kommunale pensjonskasse ble opprettet 01.07.1926 av Kristiansand bystyre.

Pensjonskassens formål er å yte pensjoner til medlemmene og andre pensjonsberettigede i henhold til pensjonskassens vedtekter.

Pensjonskassens målsetting er å tilby Kristiansand kommune og øvrige medlemsforetak i pensjonskassen en økonomisk konkurransedyktig pensjonsordning med en opplevelse av god service både for arbeidsgiver, medlemmer og pensjonister.

Pensjonskassen er en selvstendig juridisk person med egen regnskapsførsel. Pensjonskassens midler holdes atskilt fra kommunens midler og hefter ikke for kommunens forpliktelser. Pensjonskassens formue og inntekter skal ikke for noen del tilfalle kommunen eller dens kreditorer.

PENSJONSKASSENS STYRE OG ADMINISTRASJON

Det ble i 2012 avholdt 8 styremøter og behandlet 43 saker.

Pensjonskassens styre har med virkning fra det første styremøtet i 2012 (25.januar) bestått av flg.;

Oppnevnt av bystyret Varamedlemmer

Elfie Dørum (Ap) leder

Øyvind Berntsen (FRP)

Gerd Corneliussen (PP)

Øyvind Hvalen (PP)

Knut Dannevig (Uavh.) nest. leder

Atle Tjelflaat (Uavh.)

Oddbjørn Kleivane (KrF) Tore Austad (H)

Irene Solli (KRF)

Solveig Nilsen (V)

Bjørn Fjellstad (Uavh.) S. Koekebakker(Uavh.)

Utpekt av arbeidstaker- organisasjoner

Varamedlemmer

Rannveig Dyrdal (Fagf.) Therese Løvseth (Fagf.)

Åse Birkrem (Delta) Svein T. Kvernes (Delta)

Ole-Chr.Askevold (Delta)

Det er ved utgangen av 2012 5 ansatte i pensjonskassen, fordelt på 4,9 årsverkstilling.

Sykefraværet gjennom 2012 var på 12,4%, mot 0,1% i 2011. Styret anser at arbeidsmiljøet i pensjonskassen er godt.

Pensjonskassen leier for tiden lokaler i Kirkegata 11B.

Pensjonskassens ansvarshavende aktuar og forsikringstekniske rådgiver var gjennom 2012, Arild Halvorsen i KLP Forsikringsservice A/S. Linda E. Johansen i samme selskap, har overtatt denne rollen fra 01.01.2013.

Pensjonskassen har egen avtale med selskapet Bluegarden A/S om leie av pensjonsberegningssystem. Rettighetene etter avtalen er etter årsskiftet 2012/2013 kjøpt opp av selskapet Gabler A/S, og avtalen forventes reforhandlet inneværende år.

Revisjonsselskapet Deloitte A/S er pensjonskassens revisor. Pensjonskassen står under tilsyn av Finanstilsynet, mens Trygderetten er ankeorgan for vedtak i tilknytning til pensjonsområdet. Sparebanken Pluss forvalter pensjonskassens medlemslån etter særskilt avtale. Banken sørger for alle formalia ved låneopptak, utbetaling av lån og innkreving av renter og avdrag.

Pensjonskassen er medlem av interesseorganet Pensjonskasseforeningen som organiserer private og kommunale, selvstendige pensjonskasser. Pensjonskasseforeningen arbeider aktivt med oppgaver av felles interesse for kassene, og tilbyr kurs, samlinger og veiledning overfor sine medlemmer.

Pensjonskassen er medlem i arbeidsgiverorganisasjonen KS Bedrift.

MEDLEMSFORETAK

Pensjonskassen er pliktig pensjonsordning for ansatte i Kristiansand kommune som fyller Hovedtariffavtalens minstekrav for medlemskap, d.v.s. arbeidstid som i gjennomsnitt tilsvarer minst 14 timer pr. uke. I tillegg kan andre virksomheter med minst 50% eierskap fra Kristiansand kommune eller virksomheter med nær tilknytning til kommunen, ha sin pensjonsordning i pensjonskassen.

6 7

Ved utgangen av 2012 hadde følgende kommunale-/interkommunale virksomheter pensjonsordningen i pensjonskassen:

Kristiansand kommune

Cultiva

Kilden IKS

Knutepunkt Sørlandet

Kristiansand Boligselskap KF

Kristiansand Brann og Redning IKS

Kristiansand Havn KF

Kristiansand Kino Drift A/S

Kristiansand kommunale pensjonskasse

Kristiansand Parkeringsselskap KF

Kristiansand Revisjonsdistrikt IKS

Kirkelig fellesråd

Avfall Sør A/S

Avfall Sør Bedrift A/S

Avfall Sør Husholdning A/S

Agder Bomdrift A/S

Vågsbygd Samfunnshus

FORSIKRINGSVIRKSOMHETEN

PensjonsytelsenePensjonsordningen i offentlig sektor er tariffestet og fremgår av Hovedtariffavtalen. Ordningen er en såkalt bruttoordning med en fast ytelsesplan og garantert ytelse på 66% av pensjonsgrunnlaget. Sistnevnte innebærer lønn samt evt. pensjonsgivende tillegg ved fratreden, inntil 12 ganger folketrygdens grunnbeløp (G). Full opptjeningstid er på 30 år.

Pensjonskassens ytelser er alders-, uføre- og etterlattepensjon i form av enke-, enkemannspensjon og barnepensjon. De sistnevnte etterlatteytelsene ble gjort om til nettoytelser for tilfeller inntrådt etter 2001. Parallelt med gjennomføring av ny pensjonsreform for ytelser fra Folketrygden fra 01.01.2011, ble det også innført visse endringer i tjenestepensjonsordningene, bl.a. ved levealdersjustering og nye prinsipper for den årlige reguleringen av pensjoner under utbetaling.

Pensjonskassen har ikke finansieringsansvar for Avtalefestet Pensjon (AFP). Dette er ytelser som pensjonskassen

administrerer på vegne av arbeidsgiver, og får omkostningene som utledes av dette dekket krone for krone fra de respektive medlemsforetak.

Pensjonskassen inngår som part i den såkalte Overføringsavtalen med Statens Pensjonskasse. Avtalen sikrer overføring av pensjonsrettigheter mellom offentlige tjenestepensjonsordninger. Kristiansand kommune og de øvrige medlemsforetak i Pensjonskassen er tilknyttet Overføringsavtalen gjennom en egen tilslutningserklæring til denne. Overføringsavtalen innebærer også en automatisk tilknytning til en sikringsordning som skal sikre pensjonsrettigheter i det tilfelle at arbeidsgivere slås konkurs eller opphører av annen grunn. Finansieringen av denne sikringsordningen, samt administrasjonen av overføringsavtalen skjer gjennom innbetaling av en egen avgift.

PremierDen ordinære pensjonspremien for 2012 var på 10,85%, hvorav 2% utgjorde arbeidstakers andel. Tilsvarende premiesats for den såkalte folkevalgteordningen i pensjonskassen var på 26,0%. Premien er beregnet med en diskonteringsrente som i snitt utgjør 2,97 prosent p.a.

Ordinær pensjonspremie for 2012 utgjorde kr.178,7 mill. I tillegg viser avstemmingen pr.31.12.2012 at faktisk reguleringspremie for året er på kr.127,3 mill. Reguleringspremie skal dekke årets lønns- og G-vekst. Det er også innbetalt kr.3,0 mill. til rentegarantipremie.

Medlemstall Pensjonskassen har pr.31.12.2012 5.182 premiebetalende medlemmer, en økning på 13 stk. sammenliknet med foregående år. Videre er antallet av personer med oppsatte rettigheter (tidligere ansatte med opptjening som kan utløse en senere rett til pensjonsutbetaling) økt med 72 stk. til samlet 2.267 personer.

Pensjonister og utbetalte pensjonerDet er i 2012 utbetalt samlet kr.117,3 mill. i pensjoner til pensjonskassens alders-, uføre- og etterlattepensjonister. Pensjonskassen har mottatt kr.8,3 mill. i netto refusjoner fra andre pensjonsordninger slik at netto utbetalte pensjoner var kr.109,0 mill., mot kr.96,6 mill. i 2011.

Pensjonskassen har ved utgangen av 2012 1.330 alderspensjonister, mens ytterligere 155 mottar AFP/ tidligpensjon (samlet 1.397 i 2011), 911 uførepensjonister (889), og til sammen 272 etterlattepensjonister (278). I sistnevnte inngår 23 personer som mottar barnepensjon (26).

FINANSVIRKSOMHETEN

OrganiseringPensjonskassen har innrettet kapitalforvaltningen etter For-sikringsvirksomhetslovens regelverk for dette som trådte i kraft med virkning fra 2008. Bestemmelser innebærer bl.a. at pensjonskassens forvaltningskapital skal deles i en kollektiv-

8 9

og en selskapsportefølje. Kollektivporteføljen består i det vesentligste av eiendeler som motsvarer de forsikringsmessige avsetninger til dekning av kontraktsfastsatte forpliktelser. Selskapsporteføljen består av eiendeler som motsvarer pensjonskassens ansvarlige kapital og eventuell annen gjeld utover forsikringsforpliktelsene. Pensjonskassen har valgt å forvalte kollektiv- og selskapsporteføljen samlet, og har etablert et system hvor porteføljene splittes i samsvar med de bakenforliggende forpliktelser på tidspunkter for gitte regnskapsavslutninger gjennom året. Tilsvarende deles avkastningen pr. portefølje i samsvar med gjennomsnittlig respektive porteføljeandel gjennom året. Denne inndelingen fremgår av det som i oppstillingsplan er kalt h.h.v. teknisk og ikke-teknisk regnskap.

Pensjonskassen har pr. utgangen av 2012 fire hovedmandater plassert i ulike omløpsmidler. DnB Asset Management forvalter norske rentepapirer, Danske Capital norske aksjer, mens midler i fond med utenlandsk aksjeeksponering samt obligasjoner som holdes til forfall forvaltes av h.h.v. KLP Fondsforvaltning og Storebrand Kapitalforvaltning. I tillegg til disse forvaltningsavtalene er det også plassert midler i ulike pengemarkeds-, obligasjons- og eiendomsfond. Forvaltningen foretas etter fastsatte etiske retningslinjer.

Styret har vedtatt et eget strategidokument for kapitalforvaltningen i pensjonskassen. Styret skal hvert år revidere og eventuelt videreutvikle kapitalforvaltnings-strategien. Det fastsettes en såkalt idealportefølje, med basis i den risikobærende evne som pensjonskassen innehar på beslutningstidspunktet. Med unntak av midlene i eiendomsfond, er pensjonskassens plasseringer hovedsakelig i børsnoterte papirer, noe som innebærer at pensjonskassens likviditetsrisiko til en hver tid anses å være lav.

Pensjonskassen har avtale med selskapet Atecon Finans A/S v/Tormod Andreassen, om finansielle rådgivningstjenester innenfor kapitalforvaltningen. Avtalen innebærer løpende tilgang til Andreassens vurderinger rundt kapitalmarkedene, samt hans tilstedeværelse på styremøter o.a. når administrasjon og styret finner dette formålstjenlig.

Videre har pensjonskassen inngått avtale med selskapet Mercer A/S om overvåking av resultatrapportering og utførelse av risikoanalyser, begge deler i samsvar med bestemmelser om dette i Kapitalforvaltningsforskriften. Overvåkingsrapport og risikoanalyser oversendes pensjonskassen en gang i kvartalet, og behandles av styret.

Finansmarked og makroFinansmarkedet ble i 2012 preget av store svingninger i aksjekurser og fall i statsobligasjonsrenter. I første rekke skyldes det stor og varierende usikkerhet omkring den makroøkonomiske utviklingen globalt, og spesielt var usikkerheten knyttet til gjeldskrisen i euro-området, konjunkturutviklingen i Kina og USAs finanspolitikk. Usikkerheten økte investorenes krav til avkastning og reduserte mange aktørers tro på aksjer som gunstig aktivaklasse. Dette ga tidvis store kurssvingninger.

Finanskrisen i 2008-09 førte til betydelige svikt i

industrilandenes skatteinntekter og økte utgifter. Resultatet var at flere land fikk et stort budsjettunderskudd og tilsvarende økt statsgjeld. Etter en god start på 2012, ble finansmarkedet ut over våren skremt av økte gjeldsproblemer for Hellas og flere andre euroland, og dermed frykt for at euro-systemet skulle kollapse. Frykt for et nytt internasjonalt tilbakeslag under utvikling ble påvirket av klart svakere vekst i Kina og enkelte andre Vekst-markeder, og ikke minst flere tegn til svikt i USA. Svak økonomisk vekst medførte at enkelte euro-land ikke reduserte budsjettunderskuddet nok til å redusere den stadig økende statsgjelden. Dermed steg rentene på disse landenes statslån til nivåer som etter hvert ville gi kollaps i landenes statsfinanser.

Andre kvartal ble derfor preget av betydelig uro i finansmarkedet og stort kursfall på aksjer.

Etablering av omfattende støtteordninger i regi av EU, betydelige lån og finansielle bidrag til Hellas og en kraftig omlegging av den europeiske sentralbankens likviditetspolitikk reduserte i løpet av 3.kvartal frykten for at euro-systemet ville bli oppløst. I annet halvår ble også den kinesiske pengepolitikken lempet på i takt med klar nedgang i inflasjonstakten, og mot slutten av året kom det klare tegn på at vekst-takten i Kina igjen var økende. Penge- og likviditetspolitikken til USA og Storbritannias ble også lagt ytterligere om i stimulerende retning i løpet av året, og det kom etter hvert klare tegn på økt vekst-takt i USA. Finansmarkedet var imidlertid mot slutten av året fortsatt preget av usikkerhet omkring fremtiden, både når det gjaldt konjunkturutviklingen i Europa, men spesielt omkring USAs finanspolitikk i 2013.

Norsk realøkonomi ble også i 2012 lite påvirket av den svake utviklingen i Europa takket være høye oljepriser og høy aktivitet i oljesektoren. Likevel ble det norske finansmarkedet og finansinstitusjonene påvirket. Gjeldskrisen i Europa og omtrent ingen økonomisk vekst førte til at den europeiske sentralbanken satt ned sin styringsrente. Dette var medvirkende til at også Norges Bank satte styringsrenten ned til 1,5% våren 2012.

Gjeldskrisen i Europa og uroen i finansmarkedet førte til store forskjeller i rentene på statsobligasjoner mellom land. I finansmarkedet betraktes den norske stat som en meget sikker låntaker, og dette har gitt ekstremt lave statsobligasjonsrenter. Rentene på lange norske statsobligasjoner falt fra noe under 2,5% ved begynnelsen av 2012 til bare omkring 2% ved halvårsskiftet, det laveste nivå på 200 år. I annet halvår steg renten på statsobligasjoner noe og var ved utgangen av året nesten igjen på nivå ved årets begynnelse. Rentene på obligasjoner utstedt av norske banker og selskaper i næringslivet for øvrig holdt seg høye i første del av 2012, men falt deretter, ikke minst fordi renten på tilsvarende lån internasjonalt har falt i kjølvannet av de store internasjonale sentralbankenes omfattende kjøp av obligasjoner i markedet. Kursfallet på ikke-statsobligasjoner har sammen med renten på slike obligasjoner gitt god avkastning, i motsetning til avkastningen på statsobligasjoner.

Pensjonskassen har vedtatt en strategi for forvaltningen av sin finanskapital (investeringsstrategi) som reflekterer de langsiktige pensjonsforpliktelsene pensjonskassen har.

8 9

Endringene som har vært gjort i allokering av pensjonskassens midler gjennom 2012, har derfor vært av forholdsvis begrenset karakter, men disse har allikevel gitt god uttelling gjennom året. Det er særlig en noe høyere aksjeandel gjennom året, sammen med et visst innslag av plasseringer i såkalte høyrentepapirer, som har medvirket til en hyggelig avkastning for pensjonskassen.

Finanskapital og avkastningPensjonskassen forvaltet ved utgangen av året 3,8 mrd. kroner, en økning på drøyt 0,4 mrd. i 2012. Pensjonskassen hadde i 2012 en verdijustert avkastning på 7,79% (2,14% i 2011). Avkastningen for 2012 er beregnet etter den såkalte Dietz formel som gir en tidsvektet avkastningsmåling.

Aksjer og andelerPensjonskassens aksjebeholdning pr.31.12.2012 utgjorde 699,7 mill. Av dette var 235,8 mill. plassert i norske enkeltaksjer, mens resterende 463,9 mill. er pensjonskassens beholdning av aksjefond med global eksponering. I prosent av pensjonskassens samlede forvaltningskapital utgjorde samlet aksjeeksponering 18,4% ved utgangen av 2012, mens tilsvarende andel ved årets begynnelse var på 16,4%. Plasseringen i globalt aksjefond er valutasikret innenfor en dekningsgrad på 90-110%

Avkastningen på pensjonskassens portefølje av norske aksjer ble på 25,0% (-16% i 2011), mens tilsvarende på de globale fondene var samlet 15,2% (-4,9%). Benyttede sammenlikningsindekser på disse plasseringene er hhv. Oslo Børs Hovedindeks og MSCI World. Disse steg med hhv. 15,4% og 16,2%. Det fremgår av dette at særlig resultatene fra det norske aksjemandatet har gitt en hyggelig meravkastning gjennom 2012.

Pensjonskassen har plassert 119,8 mill. i eiendomsfondet Aberdeen Eiendom Norge 1. Plasseringen gav i 2012 en avkastning på 5,5%. Ytterligere 49,1 mill. er plassert i Storebrand Eiendomsfond Norge KS (5,6%), slik at samlet eksponering i eiendomsaktiva er på 4,5% pr.31.12.2012.

Obligasjoner og pengemarkedsfondBeholdningen av obligasjoner utgjorde til sammen 2.644,6 mill. Av dette var obligasjoner tilsvarende 985,9 mill. investeringer som holdes frem til forfall. Inkludert er også midler for til sammen 181,8 mill. i pengemarkedsfondene Storebrand Likviditet og Alfred Berg Likviditet, 233,1 mill. i Alfred Berg Obligasjon 1-3, 100,3 mill. i Alfred Berg Høyrente, samt 100,2 mill. i globale rentefond hos Pimco/Quoniam.

Avkastningen på pensjonskassens omløpsobligasjoner gav 7,1%, mot sammenlikningsindeksen (STX4) på 2,2%.

Obligasjoner som holdes til forfall gav gjennom året en avkastning på 4,6%. Denne porteføljen ble økt med netto 43,7 mill. i løpet av året.

Gjennom rammer for maksimale engasjementer og eksplisitte krav til diversifisering i porteføljen av hold-til forfallobligasjoner, vurderes denne til å stå seg godt i forhold til løpende

kredittrisiko, som for øvrig sier noe om hvordan utsteder av et verdipapir eller en lånekunde er i stand til å oppfylle sin forpliktelse.

Midlene i pengemarkedsfondene gav i snitt en avkastning på 3,1 %.

UtlånPensjonskassen yter fortsatt lån til sine medlemmer. Kredittrisikoen for medlemslånene begrenses ved at det kreves sikkerhet innenfor 70% av verdi på låntakers egen bolig- eller fritidseiendom, samt at det ikke ytes lån hvis lånesøkers samlede belåning overstiger 2,5 ganger brutto inntekt. Det har ikke vært tap i utlånsporteføljen de siste 10 årene.

Samlede utlån til pensjonskassens medlemmer utgjør 64,7 mill. ved utgangen av 2012. Dette tilsvarer 1,7% av den samlede forvaltningskapital i pensjonskassen, og utlånsvolumets plass i den samlede kapitalforvaltningen fremstår ytterligere marginalisert gjennom 2012.

Lånerenten lå i snitt på 3,8% gjennom 2012, og fastsettes gjennom en viss sammenlikning mot renten på tilsvarende lån i utvalgte banker.

BankinnskuddResterende del av pensjonskassens midler er plassert som bankinnskudd i henhold til de kredittlinjer som er vedtatt av pensjonskassens styre. Driftskonti er i Sparebanken Pluss, til en forrentning som fastsettes på basis av løpende pengemarkedsrente. Denne innskuddsrenten har gjennom 2012 i snitt lagt på 3,1% p.a., mens øvrige bankinnskudd har gitt 3,5% p.a.

Samlet finansresultatNetto bokført finansresultat er på 157,9 mill. mot 145,5 mill. i 2011. Av dette henføres 147,8 mill. til kollektivporteføljen via det tekniske resultatet.

Finansresultat etter justering for endringer i urealiserte verdier utgjorde 269,0 mill. mot 70,9 mill. i 2011.

10 11

FINANSIELL RISIKOSTYRING OG SOLIDITET

Pensjonskassen skal søke å oppnå en finansavkastning på sine aktiva som står seg i det lengre tidsperspektiv i forhold til lønnsvekst og inflasjon. Samtidig stilles også sterke krav til årlig avkastning. Sentralt i ivaretakelsen av så vel kortsiktige som langsiktige målsettinger vil det være at pensjonskassen til en hver tid har en tilfredsstillende evne til å bære nødvendig risiko i den løpende kapitalforvaltning.

Kristiansand kommune og de øvrige medlemsforetakene tilførte i løpet av 2012 kr.10,0 mill. i ny egenkapital til pensjonskassen. Dette medvirker til å dekke opp for økningen i pensjonskassens forvaltningskapital gjennom året. Kapitaldekningen i pensjonskassen utgjør 14,7% ved utgangen av 2012 (16,4% i 2011). Målt mot lovpålagt krav på 8% fremstår dekningen å være tilfredsstillende.

Pensjonskassens bufferkapital består av ansvarlig kapital utover lovens minstekrav på 8%, risikoutjevningsfond, tilleggsavsetninger og midler på kursreguleringsfondet. Styret har i forhold til kapitalforvaltningsstrategien poengtert viktigheten av en sunn balanse mellom bufferkapital og risikoeksponering, og er derfor tilfreds med at 2012 har gitt en vesentlig bedring av dette forholdstallet. Dette særlig etter at 2011 medførte en betydelig svekkelse av bufferkapitalen. Det er særlig kursreguleringsfondet som har gitt et vesentlig bidrag til styrkingen gjennom 2012.

Svingningene som er erfart i finansmarkedene, særlig etter 2008, viser viktigheten av en robust strategi for hvorledes bufferkapitalen i pensjonskassen kan utnyttes.

Det foretas løpende stresstester i pensjonskassen for å simulere hvordan pensjonskassens portefølje vil utvikle seg i et ”worst case” scenario. Finanstilsynets anbefalte modell for dette benyttes, og denne er basert på målinger i bokførte verdier ved fall i aksje- og eiendomsmarkedet, samt rente- og valutakursendringer. I tillegg hensynstas også forsikringsmessige utfall som ligger utenfor aktuarens ordinære beregning av forsikringsrisiko. Disse utfallene korrigeres deretter med såkalte korrelasjonseffekter, gjennom antakelsen om at de målte konsekvensene ikke vil svinge i takt med hverandre i en krisesituasjon. Utfallet (risikoen) som fremkommer av stress-testen blir målt mot pensjonskassens bufferkapital. Pensjonskassen har ved utgangen av 2012 en bufferkapital som utgjør 150% av samlet tapspotensiale i stresstesten (112% i 2011). Dette ligger godt innenfor de nivåer som styret har angitt for forholdstallet, men styret følger overvåkent med på denne utviklingen.

De siste årene har også vist nødvendigheten av en tett overvåking av pensjonskassens kredittrisiko, som kort kan beskrives som risiko for endring i finansielle eiendelers verdi som følge av endringer i markedets syn på utsteders kredittverdighet. Rapportering over eksponering mot enkeltutstedere kjøres som en del av styrets underlagsdokumentasjon i de løpende oversikter over kapitalforvaltningen. Pensjonskassen investerer dessuten fortsatt kun i begrenset utstrekning direkte i industriobligasjoner.

Styret har i samsvar med krav i den såkalte likviditetsstyrings-forskriften, fastsatt egne retningslinjer rundt likviditetsstyringen i pensjonskassen. Pensjonskassens investeringsstrategi innebærer hovedsakelig plassering i likvide fond eller enkeltpapirer som kan realiseres på kort varsel. De minst likvide plasseringene er medlemslån og midler i eiendomsfond, men samlet utgjør dette så lite av pensjonskassens samlede forvaltningskapital at det ikke svekker inntrykket av at den samlede likviditet ansees som svært god.

ANNET

Pensjonskassen driver ikke forsknings- og utviklingsarbeid i egen regi, men nyter bl.a. gjennom tilknytningen til Pensjonskasseforeningen og dets tilknyttede samarbeidspartnere, godt av betydelig utrednings- og kompetansefremmende tiltak.

Pensjonskassens styre og ledelse er opptatt av å fremme likestilling mellom kjønnene i samsvar med norsk lov. Administrasjonens (to kvinner og tre menn) og styrets nåværende (tre kvinner og tre menn) sammensetning viser i praksis en likedeling mellom kjønnene.

Godtgjørelse til revisor utgjorde til sammen kr.255.625,- inkl. mva. i 2012.

Utbetalt samlet honorar til styre- og varamedlemmer var på til sammen kr.339.477,-.

Pensjonskassen er ikke av en slik karakter at den forurenser det ytre miljø.

ENDRINGER I FORSIKRINGS-FORPLIKTELSENE OG RESULTATDISPONERING

Det er i 2012 resultatført følgende endringer i pensjonskassens forsikringsforpliktelser;

Pliktige avsetninger til premiereserve kr. 272.207.682,-

Oppreservering til premiereserve

(fra renteresultat og opptjent egenkapital)

kr. 51.800.000,-

Endring i tilleggsavsetninger kr. 0,-

Endring i kursreguleringsfond kr. 104.070.922,-

Endring i premiefondet kr. 2.226.995,-

Sum resultatførte endringer – kontraktsfastsatte forpliktelser

kr. 430.305.599,-

Finanstilsynet anmodet i brev av den 18.desember 2012, landets pensjonskasser og livselskap om å søke å anvende hele eller deler av årets risiko- og avkastningsoverskudd til

10 11

såkalt oppreservering for å imøtekomme det faktum at folk lever lenger enn tidligere antatt. Pensjonskassen søkte derfor om å avsette kr.41,4 mill. av årets positive renteresultat til slike avsetninger, mens resterende, kr.15,6 mill. er tilført kundenes premiefond. Ytterligere kr.10,4 mill. til slik oppreservering ble anvendt fra pensjonskassens opptjente egenkapital.

Et negativt risikoresultat på kr.4,2 mill. er dels dekket av midler på risikoutjevningsfondet med kr.1,5 mill., mens resterende dekkes av opptjent egenkapital.

Pensjonskassens positive administrasjonsresultat på kr.3,6 mill. tilføres, sammen med rentegarantipremien på kr.3,0 mill., til opptjent egenkapital. Sammen med det positive resultatet fra ikke-teknisk regnskap (selskapsporteføljen), innebære det at pensjonskassens opptjente egenkapital styrkes med netto kr.10,0 mill. gjennom 2012.

FREMTIDSUTSIKTER

Styret mener at et sentralt mål for pensjonskassen er at den drives slik at kommunen og de øvrige medlemsforetakene må betale minst mulig premie for å dekke løpende pensjonsforpliktelser på kort og lang sikt.

Dette innebærer at pensjonskassen skal være konkurransedyktig i forhold til andre leverandører av forvaltning av pensjonskapital og øvrige tjenester som en pensjonskasse yter (beregning og informasjon om pensjoner, rettidig utbetaling av pensjoner mv).

Helt på tampen av 2012 ble amerikanske politikere enige om skatteopplegget for 2013, og dermed ble usikkerheten omkring konjunkturutviklingen mindre. Dette bidro til et løft i aksjemarkedet og fall i risikopremiene på obligasjonslån til banker og næringslån i begynnelsen av året. Samtidig har det kommet flere konjunkturindikatorer som tilsier at konjunkturene er i bedring både global og i Norge. Fortsatt er det imidlertid svakt i Europa, og siden finanspolitikken forventes å forbli stram også i 2013, ligger det an til nær stagnasjon i første halvdel av året og meget moderat økonomisk vekst først mot slutten av året. Også i USA blir finanspolitikken ganske stram og tilsier at også her blir veksten moderat. Utsiktene for Kina og øvrige vekstmarkeder ser imidlertid lysere ut.

Samlet global økonomisk vekst ble 2,4% i 2012, og de fleste prognosene peker mot en vekst på omtrent det samme i 2013, og noe høyere i 2014. Både i 2013 og 2014 er det Vekst-markedene som bidrar mest til global vekst.

Selv om veksten ventes å bli svak også i 2013, er frykten for ny global konjunktursvikt og finanskrise betydelig redusert. Risikoviljen hos investorene synes økende, og mens kapitalen i store deler av 2012 strømmet fra aksje- til renteplasseringer, er det tegn til at denne strømmen snur. Selv om prisingen av aksjer har steget gjennom 2012, har også inntjeningen økt noe. Selv om det ventes en moderat økning i inntjeningen for de børsnoterte selskapene i 2013 i de fleste markeder, tilsier økt risikovilje at aksjekursene vil stige. Størst risiko i

finansmarkedet synes i 2013 å være knyttet til det ekstremt lave rentenivået på lange statsobligasjoner og at Europa er fanget i en lav-vekst felle. Prognosene utarbeidet av IMF, OECD og ledende internasjonale finansinstitusjoner tilsier gradvis økt vekst, mindre usikkerhet og noe strammere pengepolitikk Det kan forventes å gi økte renter på lange obligasjoner, spesielt statsobligasjoner og det innebærer kursfall på slike obligasjoner.

Risikoen for nye overraskelser eller at næringsliv og husholdninger avventer utviklingen og dermed holder igjen etterspørselen er fortsatt stor. Utsiktene fremover er derfor preget av fortsatt usikkerhet, men synes mindre enn i 2012. For norsk økonomi er usikkerheten knyttet til utviklingen i global økonomi, og spesielt utviklingen i oljeprisene og den innenlandske kostnadsutviklingen.

Rammebetingelsene for pensjonskasser er i kontinuerlig forandring, og de nærmeste årene vil bl.a. preges av skjerpede krav til forvaltningen av finanskapitalen (Solvens II). Det forventes at regler og rammebetingelser i enda sterkere grad vil tendere mot å skjerpe krav til soliditet og nivå på bufferkapital overfor livselskap og pensjonskasser. I tillegg stilles pensjonskassen overfor det faktum at folk lever stadig lengre, en utvikling som overstiger det såkalte dødelighetsgrunnlaget som ligger til grunn for dagens avsetninger i pensjonskassen. Finanstilsynet har derfor, som nevnt tidligere i denne årsrapporten, varslet landets livselskap og pensjonskasser om behovet for ytterligere oppreservering til dette formålet. Nødvendig omfang på slike avsetninger vil bli konkretisert etter hvert som bransjen enes om nye og oppdaterte dødelighetstabeller. Styret vil følge dette forholdet tett innover i 2013.

FORTSATT DRIFT

Årsregnskapet for 2012 er avlagt med forutsetning om fortsatt drift, og styret bekrefter av ovennevnte at forutsetningen er til stede.

Styret kjenner ikke til at det er vesentlig usikkerhet knyttet til årsregnskapet og kjenner heller ikke til at det er ekstraordinære forhold som har betydning for vurdering av pensjonskassens regnskap. Det er ikke inntruffet forhold etter regnskapsårets slutt som har betydning for vurdering av regnskapet.

Styret mener at det fremlagte årsregnskapet gir et rettvisende bilde av pensjonskassens økonomiske stilling 31.12.2012 og av resultatet for 2012.

Kristiansand, den 18.mars 2013 Styret for Kristiansand kommunale pensjonskasse

12 13

Note TEKNISK REGNSKAP 2012 2011

1. Premieinntekter

2 1.1. Forfalte premier, brutto 309 001 994 253 449 791

2. Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen

3 2.2. Renteinntekt og utbytte m.v. på finansielle eiendeler 125 452 036 117 436 020

4 2.4. Verdiendringer på investeringer 104 070 922 -69 709 395

5 2.5. Realisert gevinst og tap på investeringer 22 410 585 18 420 988

Sum netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen 251 933 544 66 147 613

5. Pensjoner mv.

5.1. Utbetalte pensjoner mv.

7 5.1.1. Brutto -108 995 401 -96 588 800

5.2. Endring i erstatningsavsetninger

8 5.2.1. Brutto -4 780 371 -7 498 713

8 5.3. Overføring av premiereserve og tilleggsavsetninger til andre

Sum pensjoner -113 775 772 -104 087 513

6. Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte forpliktelser

6.1. Endring i premiereserve

8 6.1.1. (Til)/fra premiereserve, brutto -324 007 682 -216 150 846

8 6.2. Endring i tilleggsavsetninger -33 336 000

4 6.3. Endring i kursreguleringsfond -104 070 922 69 709 395

8 6.4. Endring i premiefond, innsk.fond og pensjonistenes oversk.fond -2 226 995 -2 219 922

Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelsene - kontraktsfastsatte f. -430 305 599 -181 997 373

8. Midler tilordnet forsikringskontraktene - kontraktsfastsatte forpliktelser

8 8.1. Overskudd på avkastningsresultatet -15 564 000 -17 000 000

8 8.2. Risikoresultat tilordnet forsikringskontraktene -1 532 000

Sum midler tilornet forsikringskontraktene - kontraktsfastsatte forpliktelser -15 564 000 -18 532 000

9. Forsikringsrelaterte driftskostnader

10,11 9.1. Forvaltningskostnader -1 845 179 -1 750 056

10,11 9.2. Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader -7 428 593 -6 745 967

Sum forsikringsrelaterte driftskostnader -9 273 772 -8 496 023

7 10. Andre forsikringsrelaterte kostnader -52 426 -44 134

11. Resultat av teknisk regnskap -8 036 031 6 440 362

IKKE-TEKNISK REGNSKAP

12. Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen

3 12.2. Renteinntekt og utbytte m.v. på finansielle eiendeler 8 492 055 8 365 823

4 12.4. Verdiendringer på investeringer 7 044 733 -4 893 981

5 12.5. Realisert gevinst og tap på investeringer 1 517 010 1 312 261

Sum netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen 17 053 798 4 784 103

14. Forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen

10,11 14.1. Forvaltningskostnader -124 903 -124 669

14.2. Andre kostnader -404 993 -354 316

Sum forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen -529 896 -478 985

15. Resultat av ikke-teknisk regnskap 16 523 902 4 305 118

16. Resultat før skattekostnader 8 487 871 10 745 480

1,12 17. Skattekostnader 0 0

22 18. Resultat før andre resultatkomponenter 8 487 871 10 745 480

19. Andre resultatkomponenter 0 0

14 20. TOTALRESULTAT 8 487 871 10 745 480

Resultatregnskap

12 13

Note EIENDELER 2012 2011

EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJEN

2. Investeringer

2.3. Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost

16 2.3.1. Investeringer som holdes til forfall 61 720 030 61 811 516

17 2.3.2. Utlån og fordringer 4 048 854 4 767 001

2.4. Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi

19 2.4.1. Aksjer og andeler 54 372 433 47 139 299

20 2.4.2. Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 103 832 136 94 349 096


Sum investeringer 233 697 722 217 386 584

3. Fordringer

3.1. Fordringer knyttet til premieinntekter 374 140

3.2. Andre fordringer 4 128 038 3 534 998

Sum fordringer 4 128 038 3 909 138

4. Andre eiendeler

21 4.2. Kasse, bank 10 072 214 7 928 693

Sum andre eiendeler 10 072 214 7 928 693

Sum eiendeler i selskapsporteføljen 247 897 974 229 224 415

EIENDELER I KOLLEKTIVPORTEFØLJEN

6. Investeringer i kollektivporteføljen

6.3. Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost

16 6.3.1. Investeringer som holdes til forfall 924 222 942 880 437 204


6.4. Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi

19 6.4.1. Aksjer og andeler 814 196 791 671 447 572

20 6.4.2. Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 1 554 828 191 1 343 899 320


21 6.4.5. Andre finansielle eiendeler 47 589 958 39 185 029

Sum investeringer i kollektivporteføljen 3 547 082 694 3 135 618 328

Sum eiendeler i kundeporteføljen 3 547 082 694 3 135 618 328

SUM EIENDELER 3 794 980 668 3 364 842 743

Balanse

14 15

Note EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER 2012 2011

10. Innskutt egenkapital

22 Innskutt egenkapital 190 022 509 180 022 509

Sum innskutt egenkapital 190 022 509 180 022 509

11. Opptjent egenkapital

11.1. Fond

11.1.2. Fond for urealiserte gevinster

22 11.1.3 Risikoutjevningsfond 1 531 000

22 11.2. Annen opptjent egenkapital 41 829 143 31 810 274

Sum opptjent egenkapital 41 829 143 33 341 274

12. Ansvarlig lånekapital m.v.

23 12.1. Evigvarende ansvarlig lånekapital 10 703 500 10 703 500

Sum ansvarlig lånekapital m.v. 10 703 500 10 703 500

13. Forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte forpliktelser

8 13.1. Premiereserve 3 158 414 041 2 834 406 359

13.2. Tilleggsavsetninger 150 575 933 150 575 933

4 13.3. Kursreguleringsfond 113 913 335 9 842 413

8 13.4. Erstatningsavsetning 37 705 814 32 925 443

8 13.5. Premiefond og innskuddsfond 86 473 571 106 337 180

Sum forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte forpliktelser 3 547 082 694 3 134 087 328

16. Forpliktelser

24 16.3. Andre forpliktelser 5 342 822 6 688 132

Sum forpliktelser 5 342 822 6 688 132

SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER 3 794 980 668 3 364 842 743

Kristiansand, den 18.mars 2013 Styret for Kristiansand kommunale pensjonskasse

Balanse- forts.

14 15

Noter

NOTE 1 REGNSKAPSPRINSIPPER

Regnskapet for 2012 er avlagt i henhold til regnskapsloven og Forskrift om årsregnskap for pensjonsforetak, vedtatt 20.12.2011. Den tidligere forskriften om årsregnskap ble gjort gjeldende for pensjonsforetak med virkning fra 01.01.2008. Forskriftens viktigste konsekvenser for oppstilling og anvendte regnskapsprinsipper på enkelte aktivaklasser beskrives i det følgende;

Finansielle eiendeler som måles til amortisert kostObligasjoner som holdes til forfallObligasjoner som holdes til forfall er vurdert til anskaffelseskost med tillegg/fradrag for amortisert overkurs/underkurs. Overkurs/underkurs og omkostninger fordeles over obligasjonens resterende løpetid, i form av ned-/oppskrivinger etter nåverdi/effektiv rente metoden, også kalt amortiseringer. Amortisert overkurs/underkurs resultatføres som justering av obligasjonens løpende renteinntekt. Styret har besluttet at disse obligasjonene skal holdes til forfall.

PantelånUtlån er oppført til nominelle verdier i balansen, med fradrag for 100 i tapsavsetning. Pensjonskassen har vedtatt rutiner som relaterer seg til forskrift om den regnskapsmessige behandlingen av utlån og garantier i finansinstitusjoner.

Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi“Aksjer og andeler” og “Obligasjoner og andre verdipapir med fast avkastning” vurderes til virkelig verdi på balansedagen. Årets positive verdiendring på investeringene er delvis ført mot kursreguleringsfondet (teknisk regnskap), mens resterende er ført mot annen opptjent egenkapital (ikke-teknisk regnskap), og i egen note spesifisert som kursreserve i selskapsporteføljen. Aksjer m.v. (jfr. selskapsskatteloven § 5-1 nr 1) er tilordnet anskaffelseskost etter FIFO-metoden pr.portefølje. For andre finansielle eiendeler er gjennomsnittskurs benyttet.

“Utlån og fordringer” omfatter pensjonskassens korttidsinnskudd hos banker, eksklusive ordinære driftskonti som inngår i regnskapsposten “Andre finansielle eiendeler” i kollektivporteføljen, mens det i selskapsporteføljen inngår i “Kasse, Bank”.

FordringerPremiefordringer og andre fordringer er balanseført til pålydende. Fordringene er vurdert å ikke være tapsutsatt.

AvsetningerAvsetninger til forsikringsfondPremiereserven utgjør den forsikringstekniske kontantverdien av pensjonsrettigheter opptjent på beregningstidspunktet. Beregningen foretas av pensjonskassens aktuar. Årets avsetning til premiereserve er i samsvar med aktuarens forsikringstekniske beregning som fremgår i egen oversikt. Det er i tillegg avsatt ytterligere til sammen kr.51,8 mill. som ledd i en oppreservering, for å møte det faktum at folk lever lenger

enn tidligere antatt. Premiereserve inkluderer avsetning til administrasjonsreserve, mens inntrufne forsikringstilfeller som enda ikke er oppgjort (de såkalte IBNR/RBNS-tilfeller), er ført til Erstatningsavsetning.

Avsetningen til administrasjonsreserve er holdt uforandret i 2012.

TilleggsavsetningerRepresenterer en forsikringsmessig buffer som kan benyttes i de år den finansielle avkastningen ikke er tilstrekkelig til å dekke den garanterte renten som pr. utgangen av 2012 er på gjennomsnittlig 2,97%.

PremiefondPremiefondet er kundenes avsetning til fremtidige premieinnbetalinger.

RisikoutjevningsfondRisikoutjevningsfondet benyttes til å styrke avsetningene til premiereserve vedrørende risiko knyttet til person. Risikoutjevningsfondet klassifiseres som egenkapital og innregnes og måles i samsvar med forsikringsvirksomhetslov-ens kapittel 9, med tilhørende forskrift.

SkattPensjonskasser skattelegges etter samme regelverk som gjensidige livsforsikrings-selskaper. Pensjonskassens finansieringsmodell innebærer at utsatt skattefordel ikke oppfyller kravet til balanseføring etter god regnskapsskikk. Pensjonskassen ilegges 0,3 % formuesskatt av ligningsmessig nettoformue.

Sammenlignbare tall

Alle tall er i resultat- og balanseoppstillingen presentert i hele kroner, mens de i notene i det alt vesentligste er presentert i hele tusen.

Inndeling av forvaltningskapitalen

Under henvisning til § 9-7 i Forsikringsvirksomhetsloven, er pensjonskassens forvaltningskapital delt inn i h.h.v. en selskaps- og en kollektivportefølje. Midler i selskapsporteføljen skal tilsvare pensjonskassens innskutte og opptjente egenkapital, samt ansvarlige lånekapital og eventuell annen gjeld enn forsikringsforpliktelsene, mens kollektivporteføljens midler skal tilsvare de avsatte kontraktsfastsatte forpliktene, med tillegg for Risikoutjevningsfond. Midlene er gitt en felles forvaltning, men er splittet i samsvar med forholdsmessigheten på pensjonskassens passivaside.

Tilsvarende fordeles finansavkastningen i samsvar med selskaps- og kollektivporteføljens gjennomsnittlige vekting gjennom året. Inndelingene ser slik ut for 2012;

Kollektivportefølje Selskapsportefølje

Fordeling av balanse pr.31.12 (samt ureal. avk.) 93,74 % 6,26 %

Fordeling av realisert finansavkastning 93,66 % 6,34 %

Fordeling av urealiserte verdier 93,75 % 6,25 %

16 17

NOTE 2 FORFALTE PREMIER

Pensjonskassens styre fastsetter årlig premiesatsen i pensjonsordningen etter anbefaling fra ansvarshavende aktuar.

Arbeidsgivertilskuddet var i 2012 på 8,85% (7,75%). Av totalpremien på 10,85% utgjorde 8,85% normalpremie, 0,7% i administrasjonspremie og 1,3% til såkalte ikke-forsikringsbare ytelser. Sistnevnte er avstemt pr.31.12.12 mot faktiske kostnader og viser for lite innbetalt med kr.3,5 mill. For folkevalgte var samlet premiesats 26,0% (25,0% i 2011). Reguleringspremien beregnes på basis av årets lønns- og G-regulering, og ble innkrevet med kr.142,7 mill. (103,0 mill.). Dette premieelementet er også avstemt mot faktiske kostnader ved utgangen av året og viser for mye innbetalt med kr.15,4 mill. For mye/lite innbetalt til dekning av h.h.v. ikke-forsikringsbare ytelser og Reguleringspremie er avregnet mot foretakenes premiefond. Rentegarantipremien ble kr.3,0 mill. (2,7 mill).

2012 2011

Forfalte arbeidsgiverpremier 276 857 222 806

Faktisk innbetalte premier 239 202 218 708

Arbeidsgiverpremier tilført/trukket av premiefond 49 602 4 023

Etterbetalt medlemskap 77

Tilbakebetalt for mye innbetalt til premiefond -11 947

Forfalte medlemspremier (2 %) 32 145 30 641

Sum forfalte premier 309 002 253 449

NOTE 3 RENTEINNTEKT OG UTBYTTE M.V. PÅ FINANSIELLE EIENDELER – NETTO

2012 2011

Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost:

Investeringer som holdes til forfall 44 036 40 672

Utlån og fordringer 2 649 2 432

Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi:

Aksjer og andeler 17 306 17 989

Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 62 821 59 288

Andre finansielle eiendeler 7 132 5 421

Sum inntekter fra andre finansielle eiendeler 133 944 125 802

Andel som føres i teknisk regnskap 125 452 117 436

Andel som føres i ikke-teknisk regnskap 8 492 8 366

NOTE 4 VERDIENDRINGER PÅ INVESTERINGER / KURSRE-GULERINGSFOND

2012 2011

Ansk.kost Virkelig verdi

Urealisert gev./(tap)

Ansk.kost Virkelig verdi

Urealisert gev./ (tap)

Endring urealisert

Eiendom 181 455 168 870 -12 585 181 456 168 940 -12 516 -69

Aksjer 597 733 699 700 101 967 529 378 549 647 20 269 81 698

Obl. 1 626 540 1 658 660 32 120 1 435 614 1 438 248 2 634 29 486

Sum 2 405 728 2 527 230 121 502 2 146 448 2 156 835 10 387 111 115

Kursreg. fondet

121 502 10 387 111 115

2012 2011

Andel som føres i teknisk regnskap 104 071 -69 709

Andel som føres i ikke-teknisk regnskap 7 044 -4 893

Under henvisning til Forsikringsvirksomhetsloven er pensjonskassens samlede merverdier på finansielle plasseringer fordelt som flg.;

31.12.2012 31.12.2011

Andel som føres til selskapsportefølje (annen opptjent egenkapital)

7 589 544

Andel som føres til kollektivportefølje (kursreguleringsfond)

113 913 9 843

NOTE 5 REALISERT GEVINST OG TAP PÅ INVESTERINGER – NETTO

2012 2011

Realisert gevinst - aksjer 37 875 35 732

Realisert tap - aksjer -21 182 -20 133

Realisert gevinst - obligasjoner 8 009 5 847

Realisert tap - obligasjoner -774 -1 713

Sum 23 928 19 733

Andel som føres i teknisk regnskap 22 411 18 421

Andel som føres i ikke-teknisk regnskap 1 517 1 312

NOTE 6 KAPITALAVKASTNING

2012 2011 2010 2009 2008

Kollektivporteføljen

Bokført avkastning 4,56 % 4,63 % 4,00 % 7,87 % 1,62 %

Verdijustert avkastning 7,79 % 2,14 % 6,87 % 7,98 % -1,57 %

Selskapsporteføljen

Verdijustert avkastning 7,34 %

Bokført og verdijustert avkastning for kollektivporteføljen er fra og med regnskapsåret 2010 beregnet etter modifisert Dietz modell, jfr.Forskrift av 26.mai 2009 nr.525 om beregning av kapitalavkastning i livssforsikringsselskaper m.v. Avkastningstall forut for 2010 er beregnet etter den såkalte Hardys formel.

16 17

NOTE 7 UTBETALTE ERSTATNINGER

2012 2011

Direkte utbetalte pensjone

Alderspensjon 65 011 55 414

Uførepensjon 37 079 34 134

Etterlattepensjon 14 331 11 187

Barnepensjon 857 1 103

Sum direkte utbetalte pensjoner 117 278 101 838

Utbetalte refusjonspensjoner iht overføringsavtalen 4 816 3 586

Mottatte refusjonspensjoner iht overføringsavtalen (13 099) (8 835)

Netto utbetalte pensjoner 108 995 96 589

Renter utbetalte pensjoner 52 44

NOTE 8 FORSIKRINGSMESSIGE AVSETNINGER

Premiereserve 2012 2011

Premiereserve 01.01 2 834 406 2 618 255

Pliktig avsetning inkl. adm.reserve 272 208 216 151

Oppreservering gr. lengre levetid fra renteresultat 41 400

Oppreservering gr. lengre levetid fra opptjent egenkapital 10 400

Premiereserve 31.12. 3 158 414 2 834 406

Pensjonskassen har pr.31.12.2012 en dekningsgrad på 100% av påløpte pensjonsforpliktelser.

Erstatningsavsetninger (IBNR/RBNS-avsetning) 2012 2011

Erstatningsavsetninger 01.01 32 925 25 427

Årets endring 4 780 7 498

Erstatningsavsetninger 31.12. 37 705 32 925

Tilleggsavsetninger 2012 2011

Tilleggsavsetninger 01.01 150 576 117 240

Årets endring - 33 336

Tilleggsavsetninger 31.12. 150 576 150 576

Premiefond 2012 2011

Premiefond 01.01 106 337 89 609

Til dekning av del av årets premie -49 602 -4 024

Innbetalt fra medlemsforetak gjennom året 11 948

Tilført som garantert rente 2 227 2 220

Tilført overskudd fra avkastningsresultatet 15 564 17 000

Tilført fra risikoresultatet 1 532

Premiefond 31.12. 86 474 106 337

NOTE 9 YTELSER OG LÅN TIL LEDENDE ANSATTE MM.

2012 2011

Daglig leder;

Lønn 761 716

Pensjonskostnader 104 82

Styret (honorar, møtegodtgjørelse og tapt arbeidsfortjeneste);

Styreleder Elfie Dørum 76 73

Nestleder Knut Dannevig 71 54

Styremedlem Oddbjørn Kleivane (ny fra 25.01.2012) 40

Styremedlem Bjørn Fjellstad (ny fra 25.01.2012) 40

Styremedlem Rannveig Dyrdal 46 44

Styremedlem Åse Birkrem 45 43

Nestleder Oddvar Hodne (til 25.01.2012) 8 54

Styremedlem Tore Austad (til 25.01.2012) 8 42

Det er ikke avtalt noen form for sluttvederlag ved opphør eller endring av ansettelsesforhold til daglig leder eller styrets medlemmer. Tilsvarende er det heller ikke avtaler om bonuser eller lignende.

Lån og sikkerhetsstillelse til daglig leder og styremedlemmer. Daglig leder, ansatte i pensjonskassen og styremedlemmer med medlemskap i KKP kan søke om lån i pensjonskassen til ordinære medlemsvilkår. Verken daglig leder eller styremedlemmer har for tiden slike lån.

NOTE 10 FORVALTNINGSKOSTNADER

2012 2011

Honorar, forvaltere 800 797

Øvrige kostnader som henføres forvaltningen 1 170 1 078

Sum forvaltningskostnader 1 970 1 875

Andel som føres i teknisk regnskap 1 845

1 750

Andel som føres i ikke-teknisk regnskap 125 125

NOTE 11 FORSIKRINGSRELATERTE ADMINISTRASJONSKOST-NADER

Pensjonskassen hadde pr. 31 desember 5 ansatte fordelt på 4,9 årsverk. Samlet lønn, honorarer og andre personalkostnader beløper seg til 3,8 mill. Av dette henføres 0,5 mill. (50%) av daglig leders samlede personalkostnader til den løpende forvaltningen, og er således splittet i henhold til note 10.

Av øvrige større driftskostnader i 2012 nevnes; Tjenestekjøp fra h.h.v. KLP FS med 1,0 mill.,Kristiansand kommune med 1,3 mill., Bluegarden med 0,8 mill., samt premie for reassuranseavtale med 0,1 mill. og Finanstilsynsavgift med 0,2 mill.

RevisorKostnadsført revisjonshonorar for 2012 utgjør 256’ inkl.mva., fordelt med 161’ som ordinær revisjon og 95’ som bistand.

18 19

NOTE 12 SKATTEKOSTNAD

Pr.31.12.2012 har pensjonskassen skattemessige fremførbare underskudd på NOK 292,8 mill. Utsatt skattefordel er ikke balanseført.

NOTE 13 PENSJON EGNE ANSATTE

PENSJONSKOSTNADER INKL. AGA 2011 2012

Nåverdi av årets opptjening 274 940 307 304

Rentekostnad 175 173 169 439

Brutto pensjonskostnad 450 113 476 743

Forventet avkastning -152 637 -126 108

Administrasjonskostnad/Rentegaranti 18 207 18 217

Netto pensjonskostnad inkl. adm.kost 315 683 368 852

Aga netto pensjonskostnad inkl. adm.kost 44 511 52 008

Resultatført aktuarielt tap (gevinst) 13 503 40 680

Resultatført planendring 0 0

Resultatført andel aktuarielt tap (gevinst) v/avk. 0 0

Resultatført andel av nettoforpliktelse v/avk. 0 0

Ekstraordinære kostnader 0 0

Resultatført pensjonskostnad 373 697 461 540

Herav resultatført aga av aktuarielt tap (gevinst) 1 669 5 027

PENSJONSFORPLIKTELSE 31-12-11 31-12-12

Brutto påløpt pensjonsforpliktelse 4 206 615 4 196 463

Pensjonsmidler 2 935 665 3 320 843

Netto forpliktelse før arb.avgift 1 270 950 875 620

Arbeidsgiveravgift 179 204 123 462

Netto forpliktelse inkl. aga 1 450 154 999 082

Ikke resultatført aktuarielt gevinst (tap) ekskl.aga -903 472 -512 134

Ikke resultatført aktuarielt gevinst (tap) aga -127 390 -72 211

Ikke resultatført planendringer 0 0

Balanseført nto forpl./(midler) etter aga 419 292 414 737

Herav balanseført aga 51 814 51 251

ABO - Påløpt pensjonsforp. uten framtidig lønnsreg. 0 0

TBO - Total framtidig pensjonsforpliktelse 0 0

AVSTEMMING 2012

Balanseført nto forpliktelse/(midler) UB i fjor 419 292

Resultatført pensjonskostnad inkl. aga og adm.kost 461 540

Aga innbetalt premie/tilskudd -57 598

Innbetalt premie/tilskudd inkl. adm -408 497

Ført mot egenkapital 0

Ført mot egenkapital aga 0

Balanseført nto forpliktelse/(midler) UB i år 414 737

MEDLEMSSTATUS 31.12.2011 31.12.2012

Antall aktive 5 5

Antall oppsatte 0 0

Antall pensjoner 1 1

Gj.snitts pensjonsgrunnlag, aktive 451 800 483 205

NOTE 14 DISPONERING AV TOTALRESULTAT

Pensjonskassens totalresultat fra teknisk og ikke-teknisk regnskap er på 8,5 mill. IB på risikoutjevningsfondet (kr. 1,5 mill.) finansierer deler av det negative risikoresultatet, noe som innebærer at pensjonskassens opptjente egenkapital styrkes med kr.10,0 mill. Dette etter at ekstra avsetninger med kr.10,4 mill. av den opptjente egenkapitalen anvendes til å oppreservere pensjonskassens premiereserver for å møte lengre levetid i medlemsmassen.

NOTE 15 LIKVIDITETS-, RENTE- OG VALUTARISIKO

LikviditetsrisikoLikviditetsrisiko kan defineres som tiden det tar for å innløse ulike plasseringer til kontanter uten at markedsprisen påvirkes i nevneverdig grad. Pensjonskassen har vedtatt eget likviditetsbudsjett som følges opp på løpende basis, og likviditeten i porteføljen vurderes som god. Følgende vurderinger er gjort når det gjelder aktivaklassenes omgjøring til kontanter;

% av samlet forvaltning

Bankinnskudd (1 dag) 5 %

Pengemarkedsfond (2 dager) 5 %

Omløpsobligasjoner (3 dager) 28 %

Anleggsobligasjoner (3-5 dager) 26 %

Norske enkeltaksjer (3-5 dager) 6 %

Aksje- og obligasjonsfond (2-5 dager) 24 %

Resterende, eiendomsfond og utlånsportefølje tar lengre tid å realisere, men utgjør samlet kun 5% av porteføljen.

RenterisikoModifisert durasjon gir en god indikasjon på verdiendringen på porteføljen av omløpsobligasjoner ved en renteendring. Aktuelle portefølje hadde pr.31.12.2012 en modifisert durasjon på 2,67%, noe som betyr at en økning i renten på 1% poeng vil gi et tilsvarende kurstap i porteføljen, dvs. 27,9 mill.

For undergrupper av plasserte omløpsobligasjoner pr.31.12.2012 var modifisert durasjon flg.;

Obligasjoner med fortrinnsrett 3,08

Kommuner/fylker 3,87

Banker og kredittforetak 2,37

Industri 1,89

ValutarisikoInvesteringer i globale aksjer er valutasikret, i Storebrand Global Indeks 1 ved at min. 90% målt mot gjeldende markedsverdi er sikret, mens KLP Aksjeglobal Indeks II har en løpende valutaskring av fondet. Investeringene i de globale rentefondene som forvaltes av h.h.v. Pimco og Quoniam, er sikret med en dekningsgrad på 100% (+/- 5%).

18 19

NOTE 16 INVESTERINGER SOM HOLDES TIL FORFALL

Obligasjoner som måles til amortisert kost (Opptjente, ikke forfalte renter inngår i balanse- og markedsverdi)

Kostpris Markeds-verdi Risiko-vekt Urealisert gevinst

Stat 214 223 229 627 0 % 15 404

Statsforetak 165 362 179 254 10 % 13 892

Kommune/fylkekommune 92 829 95 914 20 % 3 085

Bank/finans 423 457 443 696 20 % 20 239

Ratede 5 639 5 705 50 % 66

Industri 84 433 90 132 100 % 5 699

Sum 985 943 1 044 328 58 385

Urealisert gevinst bokføres ikke for denne aktivaklassen.

Beholdningsendring 2012 2011

Inngående balanse 942 248 831 288

Tilgang 167 382 234 764

Avgang/innløst -122 210 -146 670

Reklassifiseringer (brutto) 0

Påløpte renter 26 535 25 022

Amortisert over-/underkurs -2 990 -2 156

Realisert rente fra IB -25 022

Utgående balanse 985 943 942 248

Andel som føres til selskap-sportefølje

61 720 61 811

Andel som føres til kollektivportefølje

924 223 880 437

Porteføljen av obligasjoner som holdes til forfall har pr.31.12.2012 en gjennomsnittlig forrentning på 4,78% p.a.

NOTE 17 UTLÅN

2012 2011

Lån til medlemmer 63 896 71 774

Lån til andelslag/kommunale aksjeselskap m.v.

882 994

Spesifiserte tapsavsetninger

Uspesifiserte tapsavsetninger -100 -100

Sum utlån 64 678 72 668

Andel som føres til selskap-sportefølje

4 049 4 767

Andel som føres til kolle-ktivportefølje

60 629 67 901

Misligholdte og tapsutsatte utlån

0 0

Det har ikke vært tap knyttet til utlån de siste 5 år.

NOTE 18 FINANSIELLE EIENDELER TIL VIRKELIG VERDI – BEREGNINGSNIVÅER

Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3

Balanseført verdi

pr. 31.12.2012

Børs- noterte

priser

Observerbar input

Ikke- observerbar

input

Finasielle eiendeler til virkelig verdi

Aksjer og andeler

Aksjer 235 834 235 834

Fondsandeler 463 866 463 866

Eiendomsfond 168 869 168 869

Obligasjoner og andre verdipapirer

Obligasjoner 1 043 191 1 043 191

Fondsandeler 615 470 515 221 100 249

Utlån og fordringer

Bankinnskudd 203 618 203 618

Totalt 2 730 848 751 055 1 810 924 168 869

20 21

NOTE 19 AKSJER OG ANDELER

Selskapets navn ISIN kode Antall Kostpris Markedsverdi Urealisert gevinst/tap

SeaDrill BMG7945E1057 39 762 5 655 8 084 2 429

Subsea 7 NO0075646355 146 172 12 277 19 309 7 032

Prosafe CY0100470919 84 909 3 797 4 018 221

TGS Nopec Geoph NOO003078800 52 800 7 261 9 583 2 322

Siem Offshore KYG813131011 298 300 2 879 2 282 -597

Fred Olsen Energy NO0003089005 29 900 7 215 7 230 15

Solstad Offshore NOO003080608 17 000 1 759 1 700 -59

Petroleum Geo-Services NO0010199151 66 440 5 495 6 335 840

Det Norske Oljeselskap NO0010345853 57 400 4 773 4 735 -38

Statoil NO0010096985 179 272 23 557 24 919 1 362

Aker Solutions NO0010215684 67 200 5 110 7 587 2 477

Norsk Hydro NO0005052605 290 547 10 606 8 100 -2 506

Yara International NO0010208051 37 617 10 201 10 300 99

Norwegian Air Shuttle NO0010196140 62 314 6 002 8 967 2 965

Photocure NOO010000045 55 500 2 386 2 109 -277

Kongsberg gruppen NOO003043309 91 350 11 476 11 373 -103

Wilh.Wilhelmsen NOO010571680 116 268 3 661 5 779 2 118

Schibsted NO0003028904 44 609 5 517 10 505 4 988

Royal Caribean LR0008862868 41 500 7 930 7 636 -294

Austevoll Seafood NO0010073489 72 500 2 485 2 066 -419

Veidekke NOO005806802 51 344 2 565 2 259 -306

Lerøy Seafood Group NO0003096208 18 000 2 310 2 331 21

Marine Harvest NO0003054108 1 483 000 5 256 7 595 2 339

DnB NOR NO0010031479 307 616 20 529 21 656 1 127

Protector Forsikring NO0010209331 216 000 1 725 2 894 1 169

Gjensidige Forsikring NOO010582521 86 500 5 447 6 868 1 421

Sparebank 1 SMN NOO006390301 85 170 4 099 2 964 -1 135

Sparebank i SR NOO006000009 63 082 2 774 2 347 -427

Atea ASA NO0004822503 56 400 1 877 3 384 1 507

Telenor NO0010063308 186 448 17 008 20 919 3 911

Sum enkeltaksjer 203 632 235 834 32 202

Fondets navn ISIN kode Andeler Kostpris Markedsverdi Urealisert gevinst/tap

Storebrand Global Indeks I NO0010297328 328531,2 279 101 330 052 50 951

Storebrand Global Indeks I - valutasikr.

4 008 4 008

KLP Aksjeglobal Indeks II 102889,2 115 000 129 806 14 806

Sum aksjefond 394 101 463 866 69 765

Fondets navn Andeler Kostpris Markedsverdi Urealisert gevinst/tap

Storebrand Eiendomsfond Norge KS

49193743 49 064 49 061 -3

Aberdeen Eiendomsfond Norge 1 AS

2084019 1 206 1 225 19

Aberdeen Eiendomsfond Norge 1 IS

206,3 131 185 118 583 -12 602

Totalsum aksjer og aksjefond (inkl.eiend.)

779 188 868 569 89 381

2012 2011

Andel som føres til selskapsportefølje 54 372 47 139

Andel som føres til kollektivportefølje 814 197 671 448

Alle enkeltaksjer er børsnotert og i norsk valuta.Plasseringen i Storebrand Global Indeks 1 er valutasikret med min. 90% målt mot gjeldende markedsverdi.Valutasikringen har i 2012 gitt kr.10,3 i netto realisert gevinst (+ 14,4 mill. i 2011)

20 21

NOTE 20 OBLIGASJONER OG ANDRE VERDIPAPIR MED FAST AVKASTNING

Obligasjoner/sertifikater

Kostpris Markeds-verdi

Inkl.opptj. renter

Mer/-mindre verdi

Finansforetak, særsk.sikre

231 153 243 643 247 641 12 490

Fylke/kommune norske

121 538 125 353 126 756 3 815

Finansforetak norske

482 045 497 930 504 024 15 885

Industri norske 160 706 164 109 164 770 3 403

Obligasjonsfond norske

233 859 233 081 233 081 -778

Obligasjonsfond globale

100 007 100 248 100 248 241

Høyrentefond 101 182 100 338 100 338 -844

Pengemarkeds-fond norske

183 894 181 802 181 802 -2 092

Sum obligas-joner/serti-fikater

1 614 384 1 646 504 1 658 660 32 120

2012 2011

Andel som føres til selskapspor-tefølje

103 832 94 349

Andel som føres til kollektivpor-tefølje

1 554 828 1 343 899

Plasseringen i pengemarkedsfond er i h.h.v. Alfred Berg Likviditet og Storebrand Likviditet. Plassering i norske obligasjons- og høyrentefond skjer gjennom Alfred Berg Obligasjon 1-3 år og Alfred Berg Høyrente, mens plassering i globale obligasjonsfond skjer gjennom h.h.v. forvalterne Pimco og Quoniam. Øvrige plasseringer i obligasjoner skjer gjennom forvalteravtale med DnB Asset Management. Faktisk durasjon på porteføljen forvaltet av DnB er pr.31.12.12 på 2,75 år. En endring i det generelle rentenivået med 1% vil endre markedsverdien på denne del av porteføljen med 27,9 mill.

NOTE 21 UTLÅN OG FORDRINGER - BANKINNSKUDD

Alternativt til pengemarkedsplasseringer har pensjonskassen i perioder utnyttet gode rentebetingelser på innskudd i bank. Midler på slike plasseringskonti er ført på utlån og fordringer under finansielle eiendeler målt til virkelig verdi, med følgende fordeling;

2012 2011



For øvrig henføres midler på skattetrekkskonto og selskapsporteføljens andel av en driftsrelatert konto til Kasse, bank, mens kollektivporteføljens andel av sistnevnte henføres til Andre finansielle eiendeler som flg.;

2012 2011



NOTE 22 EGENKAPITAL

2012 2011

Innskutt egenkapital 1.1. 180 022 171 465

Årets egenkapitalinnskudd:

Innbetalt gjennom året 10 000 8 697

Tilbakebetalt -140

Nedskrevet egenkapital - tap

Innskutt egenkapital 31.12. 190 022 180 022

Opptjent egenkapital 1.1 33 341 22 596

Herav;

- fond for urealiserte gevinster 544 5438

- risikoutjevningsfond 1 531

Årets overføring til(fra) opptjent egenkapital

Kursreserve selskapsportefølje 7 045 -4 895

Risikoutjevningsfond -1 531 1 531

Annen opptjent egenkapital 13 374 14 109

Anvendt egenkapital til oppreservering -10 400

Sum årets overføring til(fra) opptjent egenkapital 8 488 10 745

Opptjent egenkapital 31.12 41 829 33 341

Sum egenkapital 31.12. 231 851 213 363

Pr.31.12.2012 gjelder følgende fordeling av den innskutte egenkapital;

2012 Tilb/Neds

Tilført 2011

Kristiansand kommune 180 811 9 471 171 340

Kristiansand Kino Drift A/S 786 33 753

Kristiansand Havn KF 2 036 128 1 908

Kristiansand Parkeringsselskap A/S 1 124 58 1 066

Vågsbygd Samfunnshus 82 2 80

Private barneparker 154 154

Kirkelig Fellesråd 2 273 88 2 185

Kristiansand Revisjonsdistrikt IKS 662 39 623

Avfall Sør A/S 1 344 63 1 281

Avfall Sør Bedrift A/S 1 1

Avfall Sør Husholdning A/S 12 12

Cultiva 169 7 162

Kristiansand Boligselskap KF 414 14 400

Kilden IKS 14 3 11

Knutepunkt Sørlandet 20 3 17

Kr.sandsregionen Brann og Redning IKS 118 77 41

Agder Bomdrift A/S 3 2 1

190 022 - 10 000 180 022

22 23

NOTE 23 ANSVARLIG LÅN

2012 2011

Ansvarlig lån pr.1.1. 10 703 10 703

Nytt ansvarlig lån

Ansvarlig lån 31.12. 10 703 10 703

Pensjonskassens ansvarlige lånekapital er i sin helhet fra Kristiansand kommune. Det ansvarlige lånet er evigvarende, og rentebetjenes tilsvarende den rente som pensjonskassen mottar på sine medlemslån.

NOTE 24 ANDRE FORPLIKTELSER

Annen kortsiktig gjeld består pr.31.12.2012 i det vesentligste av skyldig skattetrekk med kr.3,0 mill., skyldig arbeidsgiveravgift med kr.0,7 mill. og diverse tjenestekjøp med 0,4 mill.

NOTE 25 KAPITALDEKNING

2012 2011

Ansvarlig kapital;

Kjernekapital 224 263 211 289

Tilleggskapital 10 703 10 703

Netto ansvarlig kapital 234.966 221 992

Beregningsgrunnlag spesifisert etter risikovektet volum;

10 % 41 300 82 931

20 % 355 167 229 593

35 % 22 328 25 086

50 % 52 944 2 831

100 % 1 222 239 1 020 175

Sum eiendeler vektet beløp 1 693 978 1 360 616

Sum derivater vektet beløp 1 400 654

Sum eiendeler og derivater vektet beløp 1 695 378 1 361 270

Fradrag;

Urealiserte gevinster på finansielle eiendeler 96 676 8 319

Sum beregningsgrunnlag 1 598 702 1 352 951

Kapitaldekning (%) 14,7 % 16,4 %

Lovpålagt minimumskrav er 8%. Overskudd på ansvarlig kapital er kr.107,1 mill.

NOTE 26 RESULTATANALYSE

2012 2011

Renteresultat 161 035 -19 374

Risikoresultat 3 584 3 063

Administrasjonsresultat -4 220 2 228

Sum resultatelementer 160 399 -14 082

Til/fra kursreguleringsfond -104 071 69 710

Resultat til fordeling 56 328 55 628

Realisert renteresultat 56 964 50 336

Risikoresultat -4 220 3 063

Administrasjonsresultat 3 584 2 228

Resultat til fordeling 56 328 55 628

Finanstilsynet anmodet mot slutten av 2012 om at pensjonskasser og livselskap prioriterte å gjennomføre ekstra oppreserveringer av premiereserve for imøtekomme det faktum at folk lever lengre enn det som tidligere er lagt til grunn. På bakgrunn av innsendt søknad til Finanstilsynet har derfor pensjonskassen avsatt kr.41,4 mill. av årets renteresultat til slik oppreservering, mens resterende kr.15,6 mill. tilføres kundenes premiefond.

Risikoresultatet er dekket inn gjennom anvendelse av risikoutjevningsfondet med kr.1,5 mill, mens resterende er dekket inn av opptjent egenkapital. Tilsvarende avregnes ad-ministrasjonsresultatet mot opptjent egenkapital.

Rentegarantipremien (vederlag for rentegaranti) utgjør kr.3,0 mill. Beløpet er inntektsført i teknisk regnskap som premie og tilført Annen opptjent egenkapital gjennom resultat av teknisk Regnskap. Pensjonskassen har anvendt kr.10,4 mill. av den opptjente egenkapitalen til oppreservering, slik at samlet beløp til dette formålet er kr.51,8 mill.

NOTE 27 FORSIKRINGSTEKNISK FØLSOMHETSBEREGNING

Målt i pensjonskassens forsikringsforpliktelser ville effekten av følgende umiddelbare endringer bli som flg.;

Beregnings-forutsetning

Endring Effekt på brutto premiereserve i kroner (avrundet) i prosent

Dødelighet -10 % 75 000 2,5 %

Uførhet 20 % 37000 1,2 %

22 23

NOTE 28 STRESSTEST / RISIKOMÅLING

Pensjonskassen måler risiko ved den såkalte stresstest II, etter anbefaling fra Finanstilsynet. Gjennom denne modellen simuleres det hvordan pensjonskassens portefølje vil utvikle seg i et ”worst case” scenario. Utfallet av ulike hendelser måles opp mot pensjonskassens bufferkapital. Stresstesten gjennomføres av selskapet Mercer A/S.

Bufferkapitalen består pr.31.12.2012 av følgende elementer;

1. Kjernekapital ut over en kapitaldekning på 8% 107,1

2. Risikoutjevningsfond -

3. Tilleggsavsetninger begrenset oppad til 1 års rentegaranti 97,1

4. Kursreguleringsfond 113,9

5. Kursreserve selskapsportefølje 7,6

Sum bufferkapital 325,7

Normalt skal bufferkapitalen tjene som sikring for negative

endringer i følgende parametre;

1. 20% verdifall på aksjer

2. 1,5% rentestigning

3. 12% verdifall på eiendom

4. 12% styrking av norske kroner

5. Spreadrisiko mellom ulike rentepapirer

6. Forsikringsrisiko utover normalanslag

Fra disse utfallene trekkes det fra en korrelasjonseffekt for å markere at det ikke forventes samtidighet i svingningen mellom utfallene.

Pr. 31.12.2012 dekkes et verdifall i.h.h.t. stresstesten av bufferkapitalen med 150%.Tilsvarende tall pr.31.12.2011 var på 112%. Styret i pensjonskassen har vedtatt nivåer som stresstesten skal ligge innenfor, og utnyttelsen av bufferkapitalen ligger pr.31.12.2012 innenfor det styret betegner som normalt nivå. Forholdstallet er som det fremgår av ovennevnte, betydelig forbedret gjennom 2012.

24 25

2012 2011

KONTANTSTRØMMER FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER

Innbetalte premier 271 447 249 426

Utbetalte pensjoner -117 278 -101 838

Innbetalte refusjoner iht overføringsavtalen 8 231 5 205

Innbetalinger ved flytting

Utbetalinger ved flytting

Utbetalinger til andre leverandører av varer og tjenester -9 398 -8 621

Utbetalinger til ansatte, arbeidsgiveravgift m.v.

Netto kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter 153 002 144 172

KONTANTSTRØMMER FRA FINANSIELLE EIENDELER

Innbetaling ved salg av bygninger og andre faste eiendommer

Utbetaling ved kjøp av bygninger og andre faste eiendommer 0 0

Innbetaling av lån til kunder m.v. 0 0

Utbetaling av lån fra kunder m.v. 7 990 -50

Innbetaling ved salg av aksjer og andeler 0 0

Utbetaling ved kjøp av aksjer og andeler -68 355 -68 143

Innbetaling ved salg av obligasjoner,sertifikater m.v 122 210 146 670

Utbetaling ved kjøp av obligasjoner,sertifikater m.v -359 920 -329 919

Netto utbetalt ved plasseringer hos kredittinstitusjoner -13 272 -59 566

Netto utbetalt gjennom gevinst/tap ved realisasjon 23 928 19 733

Innbetaling av leieinntekter

Innbetaling av renter 119 628 109 969

Utbetaling av renter -405 -354

Innbetaling av utbytte 17 306 17 989

Endring fordringer -219 2 598

Endring kortsiktig gjeld -1 345 3 242

Netto kontantstrøm fra finansielle eiendeler -152 454 -157 831

KONTANTSTRØMMER FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER:

Innbetaling av kjernekapitalinnskudd 10 000 8 697

Redusert/økt ansvarlig lån

Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 10 000 8 697

Netto endring i kasse, bank 10 548 -4 962

Beholdning kasse, bank pr. 01.01. 47 114 52 076

Beholdning av bankinnskudd, kontanter og lignende pr. 31.12. 57 662 47 114

Kontantstrømoppstillingen angir samlede kontantstrømmer i pensjonskassen, uavhengig av oppdelingen mellom kollektiv- og selskapsportefølje.

(i 1000 kr) Innskuttegenkapital

Risikoutj.fond

Annen opptj.egenkapital

Sumegenkapital

Egenkapital 1.januar 2012 180 022 1 531 31 810 213 363

Tilført egenkapital fra medlemsforetak 10 000 10 000

Tilbakebetalt egenkapital til medlemsforetak

Overført fra risikoutjevningsfondet -1 531 -1 531

Årets overskudd 20 419 20 419

Anvendt til oppreservering – lenger levetid -10 400 -10 400

Egenkapital 31.desember 2012 190 022 1 531 41 829 231 851

Kontantstrømanalyse

Egenkapitalendringer- oppstilling

24 25

Aktuarerklæring og

forsikringsteknisk oppgjør

KRISTIANSAND KOMMUNALE PENSJONSKASSE FORSIKRINGSTEKNISK OPPGJØR 31.12.2012

ANTALL31.12.2012

ANTALL31.12.2011

RESERVE 31.12.2012

RESERVE 31.12.2011

Aktive 5 182 5 169 1 193 909 536 1 068 355 577

Oppsatte med rett 2 267 2 195 398 692 391 367 695 952

Oppsatte uten rett* 7 006 6 605 26 542 599 21 286 607

Sum aktive og oppsatte 14 455 13 969 1 619 144 526 1 457 338 136

Alderspensjon 1 330 1 264 566 492 485 529 342 179

AFP og tidligpensjon 155 133 85 108 184 60 662 684

Ektefellepensjon 249 252 94 563 340 96 099 467

Barnepensjon 23 26 3 611 122 4 292 320

Uførepensjon 911 889 662 111 881 611 089 071

2 668 2 564

Sum pensjonister 1 411 887 013 1 301 485 721

17 123 16 533 3 031 031 539 2 758 823 857

TOTALT 2 758 823 856 2 542 673 010

Administrasjonsreserve 75 582 503 75 582 503

Premiereserve inkl. administrasjonsreserve 3 106 614 042 2 834 406 360

Overskudd anvendt til reservestyrking

Premiereserve inkl. overskuddsanvendelse 3 106 614 042 2 834 406 360

Erstatningsreserve (IBNR/RBNS) 37 705 814 32 925 443

Samlet pensjonsgrunnlag for aktive 1 663 914 905 1 561 877 127

Gjennomsnittlig pensjonsgrunnlag for aktive 321 095 302 162

* Oppsatte uten rett inneholder personer med tjenestetid mindre enn 3 år. Det er kun avsatt reserve for disse dersom de har fratrådt etter 31.12.2005.

26 27

Revisjonsberetning

Fors

idef

oto:

And

ers

Mar

tinse

n fo

togr

afer

, fot

o: s

hutt

erst

ock.

com

Des

ign:

Ann

a Lu

nd, t

imon

inaa

bc12

3@gm

ail.c

om

Årsrapport 2012c5rsrapport... · sykefraværet gjennom 2012 var på 12,4%, mot 0,1% i 2011. styret...

Documents