Torcana´s  Simple  Guide  to  Purchasing  a  US  Rental  Property    

How  <tle  companies  can  protect  your  investment  

Working  out  your  closing  costs  

AAer  closing:  insurance,  management  and  u<li<es  

What  your  tax  obliga<ons  are  (in  plain  English)  

The  purchase  process  for  a  typical  single  family  home  

How  Torcana  can  help  you  purchase  rental  proper<es  

Topics  of  discussion  –  Addressing  issues  sellers  don´t  normally  talk  about  

Next  Steps  

Usually  12  pages,  can  be  signed  electronically  or  scanned  &  emailed  

Note  closing  date,  inspec<on  date,  deposit  amount  and  added  clauses  

A  deposit  sent  to  the  selected  <tle  agent  –  never  send  direct  to  seller  

Use  refund/inspec<on  period  to  order  official  independent  4  point  inspec<on  

Addi<onal  docs  sent  prior  to  closing.  Note  carefully  any  waivers.  

Once  property  has  been  selected,  a  purchase  agreement  drawn  up  

Review  HUD  carefully  and  turn  docs  by  email  and  by  regular  post    

Purchase  Process  for  Single  family  home  

Pay  balance  of  purchase  price  plus  closing  costs  

Complete  searches  and  insure  you  against  lien  defects  

Closing  Costs  

Total  costs  usually  fall  within  1  –  1.5%  of  the  purchase  price  

Made  up  of  closing  fees,  search  fees,  <tle  insurance  &  transfer  taxes  

Always  read  the  seYlement  HUD  statements  before  signing  off  

Independent  licensed  firms  who  ensure  clean  <tle  transfer  

Title  Companies  

Hold  buyers  funds  in  escrow  and  disburse  with  everything  in  place  

Sample  HUD  Statement  

First  thing  you  need  is  adequate  insurance  &  liability  coverage  (vacant  &  landlord)  

I  could  (and  probably  will)  dedicate  an  en<re  podcast  to  property  management  

U<li<es  –  get  your  property  manager  to  turn  them  on  and  put  them  in  tenants  name  as  soon  as  they  move  in.    

This  is  your  money  –  don´t  take  a  break  aAer  you´ve  bought  the  property!    

What  to  do  aAer  closing?  

Second  thing  is  a  property  manager  –  the  most  important  person  in  your  team  aAer  you  purchase.    

Every  owner  of  a  USA  property  (no  maYer  where  they  live)  must  submit  tax  returns  detailing  income  and  expenditure.  Lots  of  deduc<ons  available.  Florida  has  no  state  income  tax,  but  you  s<ll  have  to  pay  the  federal  one.    

Property  taxes  (on  the  building)  can  be  paid  online.  Search  (County  Name)  tax  collector  and  set  up  an  account.  E.g.  Pasco  County  tax  collector.    

2015  property  taxes  due  published  by  October  2015  and  must  be  paid  by  March  2016  

Capital  gains  tax  generally  15-­‐20%.  May  be  higher  if  sold  within  1  year.  You  need  to  confirm  with  a  qualified  professional.    

Don´t  be  scared  about  taxes!  Just  figure  out  what  you  have  to  do.  

What  taxes  does  a  landlord  have  to  pay?  

Easiest  way  is  to  get  a  qualified  US  accountant  to  file  them  for  you  ($300  -­‐  $500  per  year)  

Income  taxes  on  rent,  property  taxes  on  dwelling,  capital  gains  on  resale  

Torcana  has  been  helping  people  build  rental  porholios  since  Jan  2009  

We  have  long  standing  rela<ons  with  reputable  property  managers,  insurance  agents,  inspectors,  contractors,  <tle  agents  and  accountants  

We  place  a  strong  emphasis  on  aAer  sales  and  enjoy  high  levels  of  repeat  business  and  client  referrals  

Specialise  in  purchasing,  renova<ng  and  reselling  quality  single  family  homes  in  Tampa  Florida  

Purchase  prices  $75,000  -­‐  $100,000  with  expected  net  rental  returns  of  8-­‐5  –  9.5%.    

How  can  we  help  you  purchase  rental  property?  

Please  email  me  at  colin.murphy@torcana.com  and  if  you´d  like  to  learn  more.  

Next  Steps  

Telephone:  +1  321  806  1195  /  +44  207  193  4024    /  +353  1  4434  466  /  torcana-­‐colin  (skype)  

This  is  a  very  compe<<ve  market  and  we  have  a  limited  supply  of  proper<es  to  sell  

Further  Informa<on:  info.torcana.com  (blog)  &  www.torcana.com  (main  website)  

This  document  contains  general  informa<on  rela<ng  to  the  purchase  of  property  and  its  contents  should  not  be  construed  as  legal  or  other  professional  advice.  This  is  not  an  investment  offering.  While  all  reasonable  care  has  been  taken  in  the  compila<on  and  publica<on  of  this  informa<on,  Torcana  &  it´s  subsidiaries  make  no  representa<ons  or  warran<es,  whether  expressed  or  implied,  as  to  its  accuracy  or  completeness  and  the  content  is  provided  for  informa<on  purposes  only.  Torcana  does  not  oblige  any  buyer  to  use  exis<ng  property  management  services  and  recognizes  their  right  to  rent  his  or  her  property  independently.  Furthermore,  Torcana  and  its  subsidiaries  shall  not  be  liable,  directly  or  indirectly,  to  the  user  or  any  other  third  party  for  any  damage  resul<ng  from  the  use  of  the  informa<on  contained  or  implied  in  this  document.  Buyers  should  always  seek  appropriate  legal,  tax  &  financial  advice  from  suitably  qualified  professionals  before  taking,  or  refraining  from  taking,  any  ac<on.