situación política y económica del perú

Situación política y económica del PerúSituación política y económica del Perú

Cámaras de Comercio Europeas

Lima, 24 de noviembre de 2010

Producto bruto interno según región, 2010p

(var. % real)

Producto bruto interno en América Latina, 2010p

(var. % real)

Mejora en las perspectivas de la economía mundial

Fuente: FMI Fuente: FMI

3.1

1.5

0.3

7.3

2.3

3.1

1.0

4.0

4.8

9.4

5.7

4.2

8.7

1.7

2.6

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Mundo EE.UU. Zona euro Asiaemergente

AméricaLatina

Oct-09Abr-10Oct-10

5.8

3.5

1.5

4.0

2.5

5.5

3.5

2.2

8.3

5.04.7

6.3

4.7

7.57.5

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Perú Brasil Argentina Chile Colombia

Oct-09Abr-10Oct-10

Aprobación presidencial

Aprobación presidencial, Ene 2007 – Nov 2010

(en porcentaje)

Fuente: Apoyo

26

3432

30

21

26 2627

34

35

3131

3027

19

25

19

22

30

35

26

2831

32

3330

31

44

35

515050

32

4649

42

22

28

32

27

2726

29

2828

26

29

15

20

25

30

35

40

45

50

55

Ene-0

7Feb

Mar

Abr

May

Jun

Jul

Ago

Sep

Oct

Nov

Dic

Ene-0

8Feb

Mar

Abr

May

Jun

Jul

Ago

Sep

Oct

Nov

Dic

Ene-0

9Feb

Mar

Abr

May

Jun

Jul

Ago

Sep

Oct

Nov

Dic

Ene-1

0Feb

Mar

Apr

May

Jun

Jul

Aug

Sep

Oct

Nov

Perú: Evolución de las preferencias electorales

Preferencias electorales, Sep 2009 – Oct 2010(en porcentaje de encuestados)

Fuente: Apoyo

Urbano/RuralSep-10

19

24

16

14

24

10

20

20

5

7

9

11

13

15

17

19

21

23

25

Sep-0

9

Oct

-09

Nov-

09

Dic

-09

Ene-1

0

Feb-1

0

Mar-

10

Abr-

10

May-

10

Jun-1

0

Jul-

10

Ago-1

0

Sep-1

0

Oct

-10

Nov-

10

Castañeda Humala Fujimori Toledo

Loreto

Madre de Dios

Ama-zonas

Caja-marca

Tumbes

Pîura

Lamba-yeque

La Libertad

Lima

San Martin

AncashHuánuco

Ucayali

Pasco

Junín

Ica

Huancavelica

Ayacu-cho

Apu-rímac

Cuzco

Puno

Arequipa

Moque-gua

Tacna

Loreto

Madre de Dios

Ama-zonas

Caja-marca

Tumbes

Pîura

Lamba-yeque

La Libertad

Lima

San Martin

AncashHuánuco

Ucayali

Pasco

Junín

Ica

Huancavelica

Ayacu-cho

Apu-rímac

Cuzco

Puno

Arequipa

Moque-gua

Tacna

Fuente: MEF, INEI

Resultados de la segunda vuelta presidencial a nivel regional - 2006

Fuente: ONPE

Humala

García

(47%)

(53%)

Perú: Nivel de pobreza, 2002 – 2010e(porcentaje)

Pobreza y elecciones

35.0

53.9

30

35

40

45

50

55

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010e

S&P / Fitch Moody's Característica

AAA Aaa Risk freeAA+ Aa1AA Aa2 Calidad superiorAA- Aa3A+ A1A A2 Alta capacidad de repagoA- A3

BBB+ Baa1BBB Baa2 Moderada capacidad de repagoBBB- Baa3BB+ Ba1BB Ba2 Alguna capacidad de repagoBB- Ba3B+ B1B B2 Alta incertidumbre de capacidad de repagoB- B3

CCC+ Caa1CCC Caa2 Altamentemente vulnerable al defaultCCC- Caa3CCCD Ca En default

Clasificación de riesgo

Fuente: Standard&Poors, Moodys, Fitch

Grado de inversión

Colombia

Chile

Perú alcanza el Grado de Inversión:

•La última revisión de Moody’s (Dic 09) clasifica el Perú en Baa3

•La última revisión de S&P (Jul 14) lo ubicó como BBB-

•La última revisión de Fitch (Abr 08) lo ubicó como BBB-

BoliviaEcuador

Venezuela

S & P

México

Brasil

Varios países cuentan con grado de inversión en la región

Fuente: BCRP

Inflación e inflación subyacente, Ene 2007 – Oct 2010(var. % anual del Índice de Precios al Consumidor de Lima

Metropolitana)

Inflación

-1.0

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

Ene-0

7Feb

Mar

Abr

May

Jun

Jul

Ago

Sep

Oct

Nov

Dic

Ene-0

8Feb

Mar

Abr

May

Jun

Jul

Ago

Sep

Oct

Nov

Dic

Ene-0

9Feb

Mar

Abr

May

Jun

Jul

Ago

Sep

Oct

Nov

Dic

Ene-1

0Feb

Mar

Abr

May

Jun

Jul

Ago

Sep

Oct

IPC

Inflación subyacente

Tipo de cambio

Tipo de cambio venta bancario y compras netas del BCRP, Ene 2007 – Oct 2010

(en S/. por US$ y US$ millones, respectivamente)

Fuente: BCRP

-500

-400

-300

-200

-100

0

100

200

300

400

500

Ene-0

7Feb

Mar

Abr

Jun

Jul

Ago

Oct

Nov

Dic

Ene-0

8M

ar

Abr

May

Jul

Ago

Sep

Oct Dic

Ene-0

9Feb

Abr

May

Jun

Ago

Sep

Oct Dic

Ene-1

0Feb

Mar

May

Jun

Ago

SepC

om

pra

s neta

s m

esa

de n

eg. (U

S$

millo

nes)

2.3

2.5

2.7

2.9

3.1

3.3

3.5

Tip

o d

e c

am

bio

(Sole

s por

US$)

Oct

Recuperación de las exportaciones

Importaciones, 2000 – 2010p(US$ billones)

Exportaciones, 2000 – 2010p(US$ billones)

Fuente: BCRP, GlobalSource Fuente: BCRP, GlobalSource

9.1

12.8

17.3

23.8

31.633.5

26.927.9

7.7

7.07.0

0

4

8

12

16

20

24

28

32

36

00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10p

8.29.8

12.1

14.9

28.4 28.6

7.47.2

7.4

19.621.0

0

5

10

15

20

25

30

00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10p

Sector externo

Balanza Comercial, 2000 – 2010p(miles de millones de US$)

Balanza en Cuenta Corriente, 2000 – 2010p

(% del PBI)

Fuente: BCRP, GlobalSource Fuente: BCRP, GlobalSource

-2.9

-2.2-2.0

-1.5

0.0

1.4

3.1

1.3

-3.7

0.2

-1.1

-4.5

-3.5

-2.5

-1.5

-0.5

0.5

1.5

2.5

3.5

00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10p

-0.4-0.2

0.30.9

3.0

5.2

8.98.3

3.2

5.9

4.9

-2

0

2

4

6

8

10

00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10p

Los empresarios son cada vez más optimistas; los consumidores empezaron a recuperar la confianza

Fuente: BCRP

Índice de confianza del consumidor, Ene 2007 – Oct 2010

Índice de confianza empresarial, Jul 2007 – Sep 2010

Fuente: Apoyo

30

40

50

60

70

Ene-0

7M

ar

May

Jul

Sep

Nov

Ene-0

8M

ar

May

Jul

Sep

Nov

Ene-0

9M

ar

May

Jul

Sep

Nov

Ene-1

0M

ar

May

Jul

Sep

Oct

20

30

40

50

60

70

80

Jul-

07

Sep

Nov

Ene-0

8M

ar

May

Jul

Sep

Nov

Ene-0

9M

ar

May

Jul

Sep

Nov

Ene-1

0M

ar

May

Jul

Sep

Colocaciones

Depósitos

Fuente: ASBANC

Indicadores del Sistema Bancario, Ene 1997 – Sep 2010(en millones de US$ y en porcentaje, respectivamente)

Sistema bancario

Cartera atrasada(% de créditos totales, eje derecho)9,000

14,000

19,000

24,000

29,000

34,000

39,000

Ene-9

7Abr

Jul

Oct

Ene-9

8Abr

Jul

Oct

Ene-9

9Abr

Jul

Oct

Ene-0

0Abr

Jul

Oct

Ene-0

1Abr

Jul

Oct

Ene-0

2Abr

Jul

Oct

Ene-0

3Apr

Jul

Oct

Ene-0

4Apr

Jul

Oct

Ene-0

5Abr

Jul

Oct

Ene-0

6Abr

Jul

Oct

Ene-0

7Abr

Jul

Oct

Ene-0

8Abr

Jul

Oct

Ene-0

9Abr

Jul

Oct

Ene-1

0Abr

JulD

epósi

tos

y c

olo

caci

ones

(en m

ill. d

e U

S$)

0

2

4

6

8

10

12

14

Cart

era

atr

asa

da (

com

o %

de

colo

caci

ones)

Créditos directos del Sistema Bancario según tipo

(miles de millones de S/.)

Dolarización de créditos y depósitos en el sistema bancario, Ene 1997 – Sep 2010

(% de créditos y depósitos, respectivamente)

Sistema bancario

Fuente: SBS Fuente: SBS

4.0 4.6 5.1 6.5 7.1 8.2 11.5 12.6 13.83.6 4.1 4.9 6.3 8.312.2

15.8 16.4 17.3

0.9 1.0 1.52.2

2.73.7

5.3 5.7 6.1

29.4 25.9 24.628.8

32.3

42.7

57.3 57.762.4

0

20

40

60

80

100

120

Dic 02 Dic 03 Dic 04 Dic 05 Dic 06 Dic 07 Dic 08 Dic 09 Jun-10

ComercialesMicroempresasConsumoHipotecario

37.9 35.6 36.1

50.3

66.8

89.967.3

43.7

92.4

99.5

45

50

55

60

65

70

75

80

85

Ene-9

7Ju

nN

ov

Abr

Sep

Feb

Jul

Dic

May

Oct

Mar

Ago

Ene-0

2Ju

nN

ov

Apr

Sep

Feb

Jul

Dic

May

Oct

Mar

Ago

Ene-0

7Ju

nN

ov

Abr

Sep

Feb

Jul

Dic

May

Depósitos

Colocaciones

14

24,082

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

En 2008, el stock de bonos corporativos en el Perú ascendió a la misma cifra que

tenía Chile en el 2000

Mercado de capitales tiene potencial para crecer

Chile: Stock de bonos corporativos, 1994 - 2008 (en US$ millones)

Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros – Chile y CONASEV

El Perú en el 2009 estaba donde

Chile al momento del gran despegue de su mercado de

capitales

Crecimiento del PBI

2006 2007 2008 2009 2010p 2011p

Agricultura 8.4 3.2 7.2 2.3 4.7 3.9Pesca 2.4 6.9 6.3 -7.9 -1.9 5.2Minería e Hidrocarburos 1.4 2.7 7.6 0.6 2.6 7.5Manufactura 7.5 11.1 9.1 -7.2 13.6 7.8

Procesadores de recursos primarios 4.1 -2.7 7.6 0.0 3.0 4.8Industria no primaria 8.5 14.0 8.9 -8.5 15.5 8.6

Construcción 14.8 16.6 16.5 6.1 14.7 9.6Comercio 11.7 9.7 13.0 -0.4 8.8 5.8Servicios 6.9 8.5 7.7 1.2 7.9 6.6Impuestos a los productos y derechos de importación

6.3 6.4 11.1 -1.2 5.5 4.5

VAB Primario 5.0 2.1 7.4 1.0 3.6 5.5VAB No Primario 8.4 10.4 10.3 0.8 9.1 6.5

PBI 7.7 8.9 9.8 0.9 8.6 6.5

Déficit de viviendas

0

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

300,000

350,000

1996 1997 1998 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

$0 to $20,000 $20,001 to $60,000

Demanda insatisfecha de viviendas en Lima según precio, 1996 – 2009

(en unidades)

Fuente: CAPECO

14%

85%

Fuente: SUNAT

Ingresos Tributarios del Gobierno Central, Ene 2008 – Sep 2010

(en var % del promedio móvil 12 m)

Tamaño de contribuyentes, Ago 2010(como % del impuesto total a la renta y

regularización, tercera categoría)

Grandes

contribuyentes

El resto

Recaudación

Fuente: SUNAT

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

Ene-0

6M

ar

May

Jul

Sep

Nov

Ene-0

7M

ar

May

Jul

Sep

Nov

Ene-0

8M

ar

May

Jul

Sep

Nov

Ene-0

9M

ar

May

Jul

Sep

Nov

Ene-1

0M

ar

May

Jul

Economía informal(como % del PBI)

Fuente: Banco Mundial (2007)

Fuerza laboral informal*(como % de los trabajadores empleados)

0 10 20 30 40 50 60 70

Chile

Argentina

Costa Rica

México

Rep. Dominicana

Venezuela

Ecuador

Jamaica

Colombia

Brasil

AL y Caribe

Nicaragua

Honduras

Guatemala

Uruguay

Peru

Panamá

Bolivia

0 20 40 60 80

ChileCosta Rica

UruguayArgentina

PanamáRep. Dominicana

VenezuelaMéxico

BrasilEl Salvador

JamaicaAL y Caribe

HondurasNicaragua

EcuadorGuatemala

PerúParaguayColombia

Bolivia

* Definición “productiva”: trabajador independiente no calificado, trabajador asalariado en una empresa privada pequeña o trabajador sin ingreso.

Perú entre las economías con mayor informalidad en la región

Rigidez del mercado laboral

Componentes del Pilar Eficiencia del mercado laboral (WEF), 2010 – 2011 y 2009 - 2010 (puntuación en donde 1 = peor situación; 7=mejor situación posible)

Fuente: Global Competitiveness Index 2010 – 2011 y 2009 – 2010, World Economic Forum (WEF).

Mejor situaciónposible

19

3.5

3.6

3.4

4.5

4.7

5.4

3.4

3.7

3.7

4.5

4.5

5.5

1 2 3 4 5 6 7

Prácticas decontratación y despido

Relaciónremuneracion productividad

Fuga de talentos

Cooperación en larelación empleado-

empleador

Confianza en lagestión profesional

Flexibilidad en ladeterminación de salarios

2010-20112009-2010

Perú: Brecha de inversión en infraestructura al 2008(en millones de US$)

Nota: Cabe resaltar que en el caso del AIJCH, no se puede hablar específicamente de “brecha de inversión” dado que el AIJCH cuenta con infraestructura que excede la demanda. Además el concesionario ya cumplió con las inversiones obligatorias, salvo la construcción de la segunda pista. Sin embargo, la empresa sostiene que dicha pista podría ser una mejora excesiva para el nivel de la demanda de vuelos estimada al 2017.Estudio disponible en: http://ipe.org.pe/wp-content/uploads/2009/09/estudio_el_reto_de_la_infraestructura_al_2018.pdf20

SectorBrecha

2008%

Transportes 13,961 37.0 Aeropuertos 571 Puertos 3,600 Ferrocarriles 2,415 Redes viales 7,375 Saneamiento 6,306 16.7 Agua potable 2,667 Alcantarillado 2,101 Tratamiento de aguas residuales 1,538 Electricidad 8,326 22.0 Generación 5,183 Transmisión 1,072 Cobertura 2,071 Gas natural 3,721 9.9Telecomunicaciones 5,446 14.4 Telefonía fija 1,344 Telefonía móvil 4,102 Total 37,760 100.0

Inversión en infraestructura pendiente

Empleo en principales ciudades

-20

0

20

40

60

80

100

Chim

bote Ica

Caj

amar

ca

Hua

raz

Iqui

tos

Pisc

o

Puca

llpa

Sullan

a

Chic

layo

Paita

Lim

a

Tac

na

Cus

co

Tar

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o

Tru

jillo

Are

quip

a

Chin

cha

Tal

ara

Piur

a

Hua

ncay

o

Puno

Índices de empleo urbano de principales ciudades en empresas de 10 y más trabajadores, 2004 - 2009

(en var. % May 2010 / Ene 2004)

Fuente: MINTRA

PBI Regional

Tasa de crecimiento acumulada del PBI regional, 2001 - 2009 (en var. %)

0

20

40

60

80

100

120

Hua

ncav

elic

a

Huá

nuco

Pasc

o

Lore

to

Tac

na

Caj

amar

ca

Juní

n

Puno

Moq

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Lam

baye

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Uca

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Anc

ash

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bes

Apu

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Piur

a

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Lim

a

San

Mar

tín

Are

quip

a

La L

iber

tad

Cus

co

Aya

cuch

o

Ica

Fuente: INEI

23

Incidencia y Cambio de la Pobreza, 2006-2008(pobreza en % de la población y su variación en puntos

porcentuales)

Fuente: INEI. Elaboración: IPE

Pobreza: 19.8%Reducción: 3.3



Pobreza: 54%Reducción: 21.5










Pobreza: 49.9%Reducción: 11



Pobreza:21.8%Reducción: 4.4


Pobreza: 15.8%Aumento: 0.5






Reducción de la pobreza > 5 p. porcentuales

Reducción de la pobreza < 5 p. porcentuales

Incremento de la pobreza

Pobreza regional

21.3%13.8%

30.6%

30.2%

27.8%33.1%

16.8%17.7%

3.5% 5.2%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2002 2010

Gran Lima – Distribución de los hogares por nivel socioeconómico, 2002-2010

(en % del total de encuestados)

Fuente: Apoyo Opinión y Mercado.

NSE E (S/. 730 mensual)304 miles de fam

NSE A (S/. 10,720 mensual)114 miles de fam

NSE B (S/. 2,990 mensual)389 miles de fam

NSE C (S/. 1,490 mensual)728 miles de fam

NSE D (S/. 1,030 mensual)665 miles de fam

48

52

56

44

Ingresos según NSE

25Fuente: COMEX

Perú: Estado de acuerdos comerciales

Acuerdos vigentesAcuerdos firmado por ejecutivoAcuerdos en revisión legal

Acuerdos en negociaciónPróximas negociaciones

10.6%

26.1%

7.8%

8.5%

15.2%

13.7%

18.2%

Fuente: Aduanas

EstadosUnidos

CAN

UniónEuropea

EFTA

Resto

China

Composición del intercambio comercial de Perú, 2009(% del total)

En el 2009 aprox. el 89.4% del

intercambio comercial se realizó bajo

acuerdos preferenciales

Perú: acuerdos comerciales

Otros acuerdos

Resumen

2006 2007 2008 2009 2010p 2011pSECTOR REALPBI ( var. % real) 7.7 8.9 9.8 0.9 8.6 6.5Inversión Privada Bruta (var. % anual) 20.1 23.4 25.8 -15.1 17.0 11.2

PRECIOSIPC (var %. anual) 1.1 3.9 6.7 0.2 2.7 2.1Tipo de cambio promedio periodo (S/.por US$) 3.3 3.1 2.9 3.0 2.9 2.8

FINANZAS PUBLICASResultado S. Público (% PBI)* 2.1 3.1 2.1 -1.9 -1.5 -1.0Deuda externa (% PBI) 23.8 18.7 15.1 16.3 13.8 12.0

SECTOR EXTERNOBalanza comercial (US$ mil mill) 8.9 8.3 3.2 5.9 4.9 2.7Exportaciones (US$ mil mill) 23.8 27.9 31.6 26.9 33.5 35.2Importaciones (US$ mil mill) 14.9 19.6 28.4 21.0 28.6 32.5Cuenta corriente (% PBI) 3.1 1.3 -3.7 0.2 -1.1 -1.8RIN (US$ mil mill) 17.3 27.7 31.2 33.1 36.3 37.3

Situación política y económica del PerúSituación política y económica del Perú

Cámaras de Comercio Europeas

Lima, 24 de noviembre de 2010

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