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slide 1
Résultats semestriels2008
slide 2Sommaire
> Profil du groupe Spir Communication
> Chiffres clés du 1er semestre 2008
> Résultats consolidés du 1er semestre 2008
> Pôle Classified
> Pôle Mail
> Participation dans 20 Minutes
> Perspectives et conclusion
slide 3
54% 46%
> Répartition du chiffre d’affaires
Profil du groupe Spir Communication (au 30/06/08)
88%
Web
12%
DistributionNon Adressée
81%
Distribution Adressée
19%
279 titres dont :
197 journaux gratuits d'annonces en France
81 magazines thématiques immobilier en Europe
1 journal thématique automobile en France
Top annoncesLogic-ImmoDemeures&ChâteauxProperties Côte d’AzurHelvetissimmoLa Centrale
5 sites d’imprimerieen France
7 sites internet
topannonces.frmobiljob.comleboncoin.frlogic-immo.com lux-residence.com caradisiac.com lacentrale.fr
8,6 M de visiteurs uniques
1,6 Md de pages vues
4,9 M d’annonces en ligne
(Chiffres au 30/06/08)
Adrexo
24,6 M de boîtes aux lettres recensées et qualifiées
246 centres de distribution en France
22 500 distributeurs
7,5 Mds de prospectus distribués en 2007
Adrexo Colis & Service
15 centres d’exploitation
8 plateformes dédiées
3 000 relais
13 M de colis distribués*
12 M d’annuaires distribués*
* en 2007
Pôle Classified Pôle Mail
slide 4
> Profil du groupe Spir Communication
> Chiffres clés du 1er semestre 2008
> Résultats consolidés du 1er semestre 2008
> Pôle Classified
> Pôle Mail
> Participation dans 20 Minutes
> Perspectives et conclusion
slide 5Chiffres clés du 1er semestre 2008
Chiffre d’affaires (M€)
S1 2007 S1 2008
349,7349,7
336,1336,1
+ 4,0%
Résultat opérationnel courant (M€)
S1 2007 S1 2008
34,434,439,939,9
- 13,8%
11,9% du CA
9,8% du CA
S1 2007 retraité d’Adrexo Mail et de leboncoin.fr
slide 6Décomposition du chiffre d’affaires
Chiffre d’affaires S1 2007
336,1336,1
+ 6,5+ 6,5
Pôle Classified
+ 7,1+ 7,1
Pôle Mail
M€
349,7349,7
Chiffre d’affaires S1 2008
S1 2007 retraité d’Adrexo Mail et de leboncoin.fr
slide 7Décomposition du résultat opérationnel courant
Résultat opérationnel courant S1 2007
39,9
11,9% du CA
39,9
11,9% du CA
(0,2) Pôle Classified
(5,3)
Pôle Mail
M€
Résultat opérationnel courantS1 2008
34,4
9,8% du CA
34,4
9,8% du CA
S1 2007 retraité d’Adrexo Mail et de leboncoin.fr
slide 8
> Profil du groupe Spir Communication
> Chiffres clés du 1er semestre 2008
> Résultats consolidés du 1er semestre 2008
> Pôle Classified
> Pôle Mail
> Participation dans 20 Minutes
> Perspectives et conclusion
slide 9
Arrêt de l’offre Adrexo Mail à la fin du 1er trimestre 2008, conforme aux prévisions : Fermeture des 56 bureaux distributeurs Coût total de 9,4 M€ net d’impôt entièrement comptabilisé au 1er semestre 2008 Coûts non récurrents comptabilisés en « Résultat des activités arrêtées »
Préambule aux résultats du 1er semestre 2008
> Retraitements de la base de comparaison 1er semestre 2007
1er semestre 2007 (en M€) Groupe Pôle Classified Pôle Mail
Résultat opérationnel courant publié 35,1 24,5 10,6
Adrexo Mail 5,9 - 5,9
leboncoin.fr (1,1) (1,1) -
Résultat opérationnel courant retraité 39,9 23,4 16,5
Consolidation proportionnelle de leboncoin.fr depuis le S2 2007 (vs. mise en équivalence)
Détail des retraitements du S1 2007
(17,7)(5,9)(14,1)Résultat avant IS
(3,9)
2,0
(6,7)
0,8
S1 2007
(11,8)(9,4)Résultat des activités arrêtées
5,94,7IS
(20,7)(16,0)Coûts de développement et de fermeture
3,01,9Chiffre d’affaires
Ex 2007S1 2008(en M€)
(17,7)(5,9)(14,1)Résultat avant IS
(3,9)
2,0
(6,7)
0,8
S1 2007
(11,8)(9,4)Résultat des activités arrêtées
5,94,7IS
(20,7)(16,0)Coûts de développement et de fermeture
3,01,9Chiffre d’affaires
Ex 2007S1 2008(en M€)
slide 10
M€ S1 2008S1 2007retraité
Variation
Chiffre d’affaires 349,7 336,1 + 4,0%
Résultat opérationnel courant 34,4 39,9 - 13,8%
Marge opérationnelle courante 9,8% 11,9% - 2,1pts
Résultat opérationnel 33,6 39,0 - 13,8%
Résultat financier (2,0) (0,7)
Impôts (10,7) (13,7) - 21,9%
SME 0,7 (0,3)
Résultat des activités arrêtées (Adrexo Mail) (9,4) (3,9)
Résultat Net Part du Groupe 12,1 20,4 - 40,7%
RNPG par action(1) 1,97 3,31 - 40,5%
Compte de résultat simplifié
(1) Nombre d’actions hors titres auto-détenus
slide 11Détail des charges opérationnelles
349,7
+ 4,0%
vs. S1 2007
349,7
+ 4,0%
vs. S1 2007
M€
44,1
- 1,5%
34,4
- 13,8% 34,4
- 13,8%
Résultat opérationnel courant
Achats consommés
Chiffre d’affaires
163,3
+ 5,2%
Charges de personnel107,9
+ 12,2%
Autres chargesopérationnelles
slide 12Flux de trésorerie
DividendesFlux
d’investissements
42,442,4
BFR
Flux definancements
nets
M€
CAF
Activitésarrêtées
23,4
43,543,5
10,210,221,921,9 25,925,97,67,6
28,628,6
17,317,3
30,830,830,430,4 5,75,79,99,9
Variationde Trésorerie
1,71,78,98,9
S1 2008 S1 2007
slide 13
S1 2008
Actif
Actifsnon courants
Actifsnon courants
Passif
CapitauxPropres
CapitauxPropres
BFRBFR
251,2369,0
AutrePassif
AutrePassif13,7
13,3
Dettenette
Dettenette118,2
M€
S1 2007
Actif Passif
Actifsnon courants
Actifsnon courants
CapitauxPropres
CapitauxPropres
BFRBFR
265,2339,8
AutrePassif
AutrePassif
0,5
5,3
Dettenette
Dettenette68,8
M€
Bilan simplifié
Taux d’endettement financier net : 47% des fonds propres
slide 14
> Profil du groupe Spir Communication
> Chiffres clés du 1er semestre 2008
> Résultats consolidés du 1er semestre 2008
> Pôle Classified
> Pôle Mail
> Participation dans 20 Minutes
> Perspectives et conclusion
slide 15Pôle Classified
> Les chiffres clés
M€ S1 2008 S1 2007 Variation
Chiffre d’affaires externe 189,7 183,2 + 3,5%
Print 166,6 167,6 - 0,6%
dont international 12,2 9,3 + 31,2%
Web 23,1 15,6 +48,0%
Résultat opérationnel courant* 23,2 23,4 - 0,9%
Print 17,7 21,7 - 18,4%
dont international 2,2 1,4 + 57,1%
Web 5,5 1,7 + 214,2%
Marge opérationnelle courante** 11,8% 12,3% - 0,5pt
Print 10,6% 12,9% - 2,3pts
Web 23,8% 10,9% + 12,9pts
* Proforma 2007 leboncoin.fr à 50%
** Calculée sur la totalité du chiffre d’affaires : S1 2008 = 197,5 M€ et S1 2007 = 190,4 M€
slide 16
Chiffre d’affairesPôle Classified
S1 2007
183,2183,2
+ 7,5+ 7,5
WebM€
189,7189,7
Chiffre d’affairesPôle Classified
S1 2008
(1,0)
S1 2007 retraité de leboncoin.fr
Pôle Classified > Décomposition du chiffre d’affaires
slide 17Pôle Classified > Décomposition du ROC
Résultat opérationnel courant S1 2007
23,4
12,3%du CA
23,4
12,3%du CA
(4,0)
Print Web
M€
Résultat opérationnel courantS1 2008
23,2
11,8% du CA
23,2
11,8% du CA
+ 3,8
S1 2007 retraité de leboncoin.fr
slide 18Pôle Classified > Print
> Eléments explicatifs de l’évolution du Résultat Opérationnel Courant Print
ROC PrintS1 2007
21,7
12,9%du CA
21,7
12,9%du CA
(2,0)
M€
ROC PrintS1 2008
17,7
10,6% du CA
17,7
10,6% du CA
0,4Renforcement de la
structure commercialeImpact
CarBoatMedia
(2,4)
Impactbaisse CA
Petites AnnoncesProfessionnelset Particuliers
slide 19Pôle Classified > web
> Forte amélioration de la marge opérationnelle des activités Web
ROC Web S1 2007
1,7
10,9%du CA
1,7
10,9%du CA
(0,5)
M€
ROC WebS1 2008
5,5
23,8% du CA
5,5
23,8% du CA
1,5
Renforcement de la structure commerciale
(1,1)
Investissements techniques et
marketing
ImpactCarBoatMedia
0,3Impact
leboncoin.fr
3,6
Impactaugmentation CAPetites Annonces
Professionnelset Particuliers
Grâce principalement aux performances commerciales
…avec des investissements techniques et marketing importants
slide 20
Nomination de Jean-Christophe Serfati au poste de Directeur Général « L’homme clé » du succès de Logic-Immo
Nomination de 2 Directeurs Généraux Opérationnels pour l’animation des forces de ventes itinérantes Top Annonces et Logic-Immo
Création d’une Régie Nationale Print et Web commune aux 2 activités
Création d’un pôle Internet commun Réorganisation et optimisation de la force de vente Mise en place d’une plateforme technique et marketing commune Développement important du Call-center Dotation de la structure de tous les atouts d’un « pure player » Internet
De vraies synergies à exploiter en Distribution et en Exploitation
> Réorganisation des réseaux Print + Web de Top annonces et de Logic-Immo
Pôle Classified > Faits marquants du semestre
slide 21Pôle Classified > Faits marquants du semestre
Jean-Christophe Serfati Directeur Général
LOGIC-IMMOPresse Thématique Immobilière
Direction Générale opérationnelle
TOP ANNONCESPresse Gratuite d’annoncesDirection Générale opérationnelle
Régie Nationale Print et WebRégie Nationale Print et Web
Directions du pôle Internet (logic-immo.com et topannonces.fr)Directions du pôle Internet (logic-immo.com et topannonces.fr)
Directions supports (Distribution / Exploitation / Projets / Finances / RH)Directions supports (Distribution / Exploitation / Projets / Finances / RH)
Une mutualisation des fonctions stratégiques
> Réorganisation des réseaux Print + Web de Top annonces et de Logic-Immo
slide 22Pôle Classified > Web
> Spir Communication : acteur majeur des petites annonces sur Internet
Visites (millions)
Juin 2007 Juin 2008
67,367,3
25,225,2
X 2,7
Pages vues (millions)
Juin 2007 Juin 2008
1 5571 557
406406
X 3,8
Nombre d’annonces (millions)
Juin 2007 Juin 2008
4,94,9
2,42,4
X 2,0
Renforcement de l’audience du groupe Spir Communication est devenu le 26ème éditeur
français en audience (vs. 44ème au S1 2007)
Spir Communication est le 6ème éditeur en terme de parts de marché du Search en Francederrière Google, PagesJaunes, Microsoft, eBay et Yahoo.(Source Institut comScore – Mai 2008)
Plus d’un internaute sur 3 a visité un site du groupe sur les 3 derniers mois
Un marché très dynamique Les annonces en ligne devrait représenter
300 M€ en 2010 vs. 170 M€ en 2005(source : Precepta)
Internet représente déjà en Franceplus de 10% des investissements publicitaires
Visiteurs uniques (millions)
Juin 2007 Juin 2008
8,68,6
3,73,7
X 2,3
slide 23Pôle Classified > Web
> Principaux indicateurs des sites
Nombre de visiteurs uniques en juin 2008
topannonces.fr logic-immo.com caradisiac.comleboncoin.fr lacentrale.fr
806 000
3 085 000
679 000
2 654 000
1 384 000
Croissance du nombre de pages vues Juin 2008 vs. Juin 2007
topannonces.fr logic-immo.com caradisiac.comleboncoin.fr lacentrale.fr
21 727 000
1 300 000 000
30 000 000
54 879 000
124 383 000
+7,5%
+328%
+16,0%
- 1,5%
+23,5%
slide 24Pôle Classified > Web
Petites annonces immobilières
• 660 000 annonces en ligne
• 679 000 visiteurs uniques / mois• 30 millions de pages vues / mois
Petites annonces immobilières
• 660 000 annonces en ligne
• 679 000 visiteurs uniques / mois• 30 millions de pages vues / mois
logic-immo.com
> Immobilier : logic-immo.com un acteur désormais incontournable
Renforcement de la position de n°2 Progression du taux de pénétration Web total : 20% en France Un gain particulièrement notable en province (+7,5 pts)
Nouveaux partenariats signés avec Free et Yahoo Une visibilité accrue pour logic-immo.com
Une nouvelle version du site lancée en Avril
slide 25Pôle Classified > Web
> Immobilier : logic-immo.com un acteur désormais incontournable
Visiteurs*million / mois
* Source panel COMSCORE Avril-Mai 2008 ** Source interne Spir Communication : annonces ventes
1,00
0,75
0,50
0,25
1,25
1,50
Nombre de P.A. **
Century 21
OrpiLaforêt
100 000 200 000 300 000 400 000 500 000 600 000 700 000 800 000 900 000 1M
EntreParticuliers
1,75
slide 26Pôle Classified > Web
> Annonces généralistes : topannonces.fr
Impact positif de la nouvelle maquette Une meilleure ergonomie, notamment pour le dépôt d’annonces Nombre de dépôt quotidien d’annonces X3 depuis le lancement
Lancement de nouvelles offres et services Débuts prometteurs du nouveau site automobile : pages vues +75% Nouvelle offre Bonnes Affaires (Gratuit Web + Upsell papier)
Petites annonces généralistes
• 953 000 annonces en ligne
• 806 000 visiteurs uniques / mois• 21,7 millions de pages vues / mois
Petites annonces généralistes
• 953 000 annonces en ligne
• 806 000 visiteurs uniques / mois• 21,7 millions de pages vues / mois
topannonces.fr
slide 27Pôle Classified > Web
> Annonces généralistes : leboncoin.fr un succès confirmé
Des indicateurs en très forte hausse (Juin 2008 vs. Juin 2007) + 169,2% en nombre de visiteurs uniques + 278,5% en nombre de visites + 327,9% en nombre de pages vues + 383,2% en nombre d’annonces en ligne
Un développement en ligne avec le plan de marche Lancement des premiers services Premium 5 000 transactions quotidiennes 4 mois après le lancement Liens sponsorisés Google dès juillet 2008
Accélération de la monétisation de l’audience Publicité et Partenariats Publicité locale : vignettes Immo et Auto
Equilibre opérationnel prévu pour la fin 2008
Petites annonces généralistes
• 3,2 millions d’annonces en ligne• 3,1 millions de visiteurs uniques / mois• 1,3 milliard de pages vues / mois
Petites annonces généralistes
• 3,2 millions d’annonces en ligne• 3,1 millions de visiteurs uniques / mois• 1,3 milliard de pages vues / mois
leboncoin.fr
(en M€) – Chiffres pour 100% S1 2008 S1 2007
Chiffre d’affaires externe 1,2 0,0
Résultat opérationnel courant (1,6) (2,1)
(Détenu à 50% par Spir Communication)
slide 28Pôle Classified > Web
Poursuite de la progression de l’audience Une audience supérieure de 50% au premier challenger (Ebay)
en audience dédupliquée de visiteurs uniques
Progression du nombre de clients facturés Nombre de clients professionnels en hausse de 79% sur un an Nombre de clients particuliers en hausse de 89% sur un an
Refonte partielle du site caradisiac.com
Nouvelle offre test agressive de conquête des particuliers Offre web gratuite pour les véhicules de moins de 5000 € Objectif : doublement de la part de marché sur ce segment
Leader de la publicité automobilesur Internet
caradisiac.com, lacentrale.fr, annoncesbateau.com
• 314 000 annonces en ligne
• 4 millions de visiteurs uniques / mois• 180 millions de pages vues / mois
Leader de la publicité automobilesur Internet
caradisiac.com, lacentrale.fr, annoncesbateau.com
• 314 000 annonces en ligne
• 4 millions de visiteurs uniques / mois• 180 millions de pages vues / mois
CarBoatMedia
> Automobile : CarBoatMedia un leadership confirmé
(Détenu à 50% par Spir Communication)
slide 29
> Profil du groupe Spir Communication
> Chiffres clés du 1er semestre 2008
> Résultats consolidés du 1er semestre 2008
> Pôle Classified
> Pôle Mail
> Participation dans 20 Minutes
> Perspectives et conclusion
slide 30Pôle Mail
> Les chiffres clés (hors Adrexo Mail)
(en M€) S1 2008 S1 2007 Variation
Chiffre d’affaires externe 160,0 152,9 + 4,6%
Distribution Non Adressée 129,9 125,0 + 3,9%
Distribution Adressée 30,1 27,9 + 7,9%
Résultat opérationnel courant 11,2 16,5 - 32,1%
Distribution Non Adressée 11,2 15,6 - 28,2%
Distribution Adressée - 0,9 -
Marge opérationnelle courante* 6,5% 10,0% - 3,5pts
Distribution Non Adressée 8,0% 11,5% - 3,5pts
Distribution Adressée - 3,0% - 3,0pts
* Calculée sur la totalité du chiffre d’affaires S1 2008 = 171,2 M€ et S1 2007 = 164,3 M€
slide 31Pôle Mail
> Eléments explicatifs de l’évolution du Résultat opérationnel courant
ROC Pôle MailS1 2007
16,5
10,0%du CA
16,5
10,0%du CA
(0,8)
M€
ROC Pôle MailS1 2008
11,2
6,5% du CA
11,2
6,5% du CA
(0,3)
Augmentation SMIC Mai 2008
(0,5)
Surchargecarburant Augmentation
des indemnités kilométriques
(2,8)
Renforcement de la structure technique
S1 2007 retraité d’Adrexo Mail
(0,6)
Relais
(0,3)Colis
slide 32Pôle Mail > Distribution Non Adressée
> L’imprimé : un média qui fait vendre
Distribution de prospectus, d’échantillons, d’objets publicitaires
et de journaux d’annonces
• 246 centres de distribution
• 22 100 distributeurs
• 24,6 millions de boîtes
à lettres recensées
• 7,5 milliards de prospectus
• 783 millions de journaux
Distribution de prospectus, d’échantillons, d’objets publicitaires
et de journaux d’annonces
• 246 centres de distribution
• 22 100 distributeurs
• 24,6 millions de boîtes
à lettres recensées
• 7,5 milliards de prospectus
• 783 millions de journaux
Augmentation des volumes distribués Poursuite des gains de parts de marché
Investissement dans la qualité Création d’une équipe d’agents techniques dédiés à la qualité Taux de possession supérieur à 94% en moyenne sur l’année
(Sources : e-panel, IOL) Un ciblage plus précis de la distribution (Outil « Adrexonet ») Rapidité de distribution (Contrat « Fraîcheur »)
Des éléments exogènes qui pèsent ponctuellement sur les coûts de distribution• Forte augmentation du prix des carburants : +18% depuis le 1er janvier 2008• Augmentation de +2,3% du SMIC au mois de mai 2008
(et de +0,9% en juillet 2008)
slide 33Pôle Mail > Distribution Adressée
> Mise en place des nouvelles offres Adressées Adrexo Colis & Services
Lancement de Adrexo Colis & Services Montée au capital de Distrihome à hauteur de 98% au mois d’avril 2008 (vs. 56% précédemment) Une organisation commerciale concentrée autour de l’activité de distribution de colis Recentrage sur les activités de distribution adressée à valeur ajoutée et tracées
Des marchés porteurs Grâce notamment au développement de l’e-commerce Des marchés 100% libéralisés Peu d’acteurs nationaux
Des développements qui nécessitent un faible niveau d’investissement Modèle à coûts variables
slide 34
> Profil du groupe Spir Communication
> Chiffres clés du 1er semestre 2008
> Résultats consolidés du 1er semestre 2008
> Pôle Classified
> Pôle Mail
> Participation dans 20 Minutes
> Perspectives et conclusion
slide 35Participation dans 20 Minutes
> 20 MINUTES 1er quotidien français - (Détenu à 25% par Spir Communication)
M€ - Chiffres pour 100% S1 2008 S1 2007 Variation
Chiffre d’affaires 27,1 21,8 + 24,3%
Print 26,4 21,6 + 22,2%
Web 0,7 0,2 x 3,5
Résultat opérationnel 1,4 (3,2)
Print 2,5 (2,3)
Web (1,1) (0,9)
Taux de marge opérationnelle 5,2% -14,7%
Print 9,5% -10,6%
Web NS NS
• Très bonne progression du Chiffre d’Affaires publicité depuis le début d’année 2008
• Grâce au très bon CA Print, le Résultat Opérationnel Print est positif à 2,5 M€
• Le RO total est bénéficiaire de 1,4 M€, le RO positif du Print compensant les investissements dans le Web
slide 36Participation dans 20 Minutes
> 20 MINUTES 1er quotidien français.
En 6 ans, la formule éditoriale originale et unique de 20 Minutes a démontré son succès en s’installant à la place de leader au sein de la presse quotidienne nationaleet en continuant à développer son audience.
Sources : TNS- Sofres - Epiq /2007 - LNM – 15 ans et +*AEF= Aujourd’hui en France
slide 37Participation dans 20 Minutes
Lancement de l’édition 20 NantesLancement de l’édition 20 minutes Strasbourg
PARIS
LYON
MARSEILLE
LILLE
BORDEAUX
TOULOUSE
NANTES
STRASBOURG
jusqu’à 74 9000 ex.
jusqu’à
515 000 ex.
jusqu’à 86 100 ex.
jusqu’à 64 100 ex.
jusqu’à 42 800 ex.
jusqu’à 32 800 ex.
jusqu’à 34 900 ex.
jusqu’à 31 700 ex.
PDM sur les investissements publicitaires (en nombre de pages)*
882 600 exemplaires quotidiens**
* Source TNS – MI – janvier –mai 2008Univers Publicité Commerciale :
Tous produits de la nomenclature TNS hors Organismes humanitaires, Formation, Edition, Salons Foires Expositions, Cinéma, Manifestations sportives, Spectacles manifestations, Marché du travail, Clubs et Associations, Autopromotion, Information Media PQR/PQUG/PQN, Sites Info-Actualités, Sites Internet Télématique, Publicités Diverses, Annonces Légales et Parrainage associatif. Univers Titres : Toutes éditions
** Mise en distribution OJD mai 2008
16%
16%
14%
13%
12%
9%
8%
6%6%
slide 38Participation dans 20 Minutes
3 173 000
2 984 000
2 611 000
1 863 000
1 655 000
1 528 000
1 493 000
1 320 000
1 292 000
1 070 000
Le Figaro
Le Monde
TF1 News
20 minutes
nouvelobs.com
Le Parisien
Liberation
OuestFrance
L Express.fr
France Televisions News
SOURCE : VU NIELSEN NETRATINGS HOME & WORK JUIN 2008Hors agrégateurs de contenu
> 20minutes.fr 4ème site de news en France
Un peu plus d’un an après le lancement de sa nouvelle version, 20minutes.fr s’est installé dans le top 5 des sites d’information générale et attire 1 863 000 visiteurs uniques sur le mois de juin.
slide 39sommaire
> Profil du groupe Spir Communication
> Chiffres clés du 1er semestre 2008
> Résultats consolidés du 1er semestre 2008
> Pôle Classified
> Pôle Mail
> Participation dans 20 Minutes
> Perspectives et conclusion
slide 40Conclusion
> Perspectives 2008
Confirmation de l’objectif d’une croissance du chiffre d’affaires 2008 aux environs de 5%
Une visibilité réduite liée à un environnement économique en forte dégradation
4 axes prioritaires pour le groupe au second semestre :
- la mise en place le plan de réorganisation des réseaux Print et Web de Top annonces et de Logic-Immo
- la poursuite du développement de l’activité Web
- l’amélioration de la rentabilité de l’activité de Distribution Non Adressée
- le développement des offres Adrexo Colis & Services
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