slides i -tópicos especiais 8 período 2009
DESCRIPTION
Estrutura do Sistema Financeiro NacionalTRANSCRIPT
7/17/2019 Slides I -Tópicos Especiais 8 Período 2009
http://slidepdf.com/reader/full/slides-i-topicos-especiais-8-periodo-2009 1/21
Mercado de CapitaisMercado de Capitais
Estrutura do SistemaFinanceiro NacionalProfessor
Jonair Costa
e-mail: [email protected]
7/17/2019 Slides I -Tópicos Especiais 8 Período 2009
http://slidepdf.com/reader/full/slides-i-topicos-especiais-8-periodo-2009 2/21
Estrutura do SFNEstrutura do SFN O SFN é um conjunto de instituiçes financeiras e
instrumentos financeiros !ue "isam transferir
recursos dos a#entes econ$micos %&essoas'em&resas' #o"erno( su&era"it)rios &ara osdeficit)rios.
*r#+o normati"o m),imo: CN
Sistema Financeiro NacionalSistema Financeiro Nacional
7/17/2019 Slides I -Tópicos Especiais 8 Período 2009
http://slidepdf.com/reader/full/slides-i-topicos-especiais-8-periodo-2009 3/21
Estrutura do SFNEstrutura do SFN
SISTEMASISTEMAFINANCEIROFINANCEIRONACIONALNACIONAL
(SFN)(SFN)
SUBSISTEMASUBSISTEMANORMATIONORMATIO
SUBSISTEMA !ESUBSISTEMA !EINTERME!IA"#OINTERME!IA"#O
7/17/2019 Slides I -Tópicos Especiais 8 Período 2009
http://slidepdf.com/reader/full/slides-i-topicos-especiais-8-periodo-2009 4/21
Estrutura do SFNEstrutura do SFN
SUBSISTEMASUBSISTEMANORMATIONORMATIO
CONSEL$OCONSEL$OMONET%RIOMONET%RIONACIONAL (CMN)NACIONAL (CMN)
/NCOCEN01/2
%/CEN(
%C3( CO4SS5O3/2O1ES
O424614OS
4NS0407489ESESPEC4/4S
B&B&B&B&
BN!ESBN!ES
CEFCEF
Comiss'esComiss'esConsultiasConsultias
Responsel peloResponsel pelo*uncionamento do*uncionamento do
mercado *inanceiro emercado *inanceiro ede suas institui+'es&de suas institui+'es&
Banco dosBanco dos
,ancos,ancos
Bolsa deBolsa dealoresalores
7/17/2019 Slides I -Tópicos Especiais 8 Período 2009
http://slidepdf.com/reader/full/slides-i-topicos-especiais-8-periodo-2009 5/21
Estrutura do SFNEstrutura do SFN
Institui+'esInstitui+'esFinanceiras BancriasFinanceiras Bancrias
SUBSISTEMASUBSISTEMA!E!EINTERME!IA"#OINTERME!IA"#O
Institui+'esInstitui+'esFinanceiras n-oFinanceiras n-o
BancriasBancrias
Sistema Brasileiro deSistema Brasileiro de.oupan+a e Empr/stimo.oupan+a e Empr/stimo(SB.E)(SB.E)
Institui+'esInstitui+'esAu0iliaresAu0iliares
Institui+'es n-oInstitui+'es n-oFinanceirasFinanceiras
Composto pelas institui+'esComposto pelas institui+'es,ancrias e n-o ,ancrias,ancrias e n-o ,ancrias
1ue atuam em opera+'es de1ue atuam em opera+'es deintermedia+-o *inanceira&intermedia+-o *inanceira&
7/17/2019 Slides I -Tópicos Especiais 8 Período 2009
http://slidepdf.com/reader/full/slides-i-topicos-especiais-8-periodo-2009 6/21
Estrutura do SFNEstrutura do SFN
7/17/2019 Slides I -Tópicos Especiais 8 Período 2009
http://slidepdf.com/reader/full/slides-i-topicos-especiais-8-periodo-2009 7/21
Consel2o Monetrio Nacional 3(CMN)
Tem as se4uintes *un+'es5Tem as se4uintes *un+'es5
. /da&tar o "olume dos meios de &a#amento ;s reaisnecessidades da economia nacional e seu &rocesso dedesen"ol"imento.
<. 1e#ular o "alor interno da moeda.
=. 1e#ular o "alor e,terno da moeda.
>. Orientar a a&licaç+o dos recursos das instituiçesfinanceiras' #arantindo condiçes fa"or)"eis aodesen"ol"imento e!uili?rado da economia nacional.
7/17/2019 Slides I -Tópicos Especiais 8 Período 2009
http://slidepdf.com/reader/full/slides-i-topicos-especiais-8-periodo-2009 8/21
Consel2o Monetrio Nacional 3(CMN)
. Pro&iciar o a&erfeiçoamento das instituiçes e dosinstrumentos financeiros' de forma a tornar maiseficiente o sistema de &a#amento e mo?iliAaç+ode recursos.
B. elar &ela li!uideA e &ela sol"Dncia dasinstituiçes financeiras.
. Coordenar as &olticas monet)rias' creditcia'orçament)ria' fiscal e da d"ida &G?lica interna ee,terna.
7/17/2019 Slides I -Tópicos Especiais 8 Período 2009
http://slidepdf.com/reader/full/slides-i-topicos-especiais-8-periodo-2009 9/21
Banco Central do Brasil 3 Bacen
/s funçes de anco Central s+o:
- Emitir &a&el-moeda e moeda met)lica.
- 1ece?er recolhimentos com&ulsHrios dos ?ancoscomerciais.
- 1ealiAar o&eraçes de redesconto e o&eraçes deem&réstimos ;s instituiçes financeiras.
- 1e#ular a e,ecuç+o dos ser"iços de com&ensaç+o deche!ues.
- O&eraçes de com&ra e "enda de ttulos federais.
7/17/2019 Slides I -Tópicos Especiais 8 Período 2009
http://slidepdf.com/reader/full/slides-i-topicos-especiais-8-periodo-2009 10/21
Banco Central do Brasil 3 Bacen
Funçes do acen
- Emitir ttulos de res&onsa?ilidade &rH&ria' de acordocom as condiçes esta?elecidas &elo CN.
- E,ercer a fiscaliAaç+o das instituiçes financeiras.- /utoriAar o funcionamento de instituiçes financeiras.
- Esta?elecer as condiçes &ara o e,erccio de car#os
em instituiçes financeiras.- Controlar o flu,o de ca&itais estran#eiros' #arantindoo correto funcionamento do mercado cam?ial.
7/17/2019 Slides I -Tópicos Especiais 8 Período 2009
http://slidepdf.com/reader/full/slides-i-topicos-especiais-8-periodo-2009 11/21
Comiss-o de aloresMo,ilirios 3 CM
I uma autar!uia' cujas as atri?uiçes s+o: normatiAaç+o're#ulamentaç+o' desen"ol"imento' controle efiscaliAaç+o do mercado de "alores mo?ili)rios do &as.
S-o atri,ui+'es da CM5S-o atri,ui+'es da CM5- Estimular a a&licaç+o de &ou&ança no mercado acion)rio.
- /sse#urar o funcionamento eficiente das ?olsas de "alores.
- Prote#er os titulares de "alores mo?ili)rios contra emissesirre#ulares e outros ti&os de atos ile#ais !ue &ossam&rejudicar a formaç+o do &reço no mercado de açes.
7/17/2019 Slides I -Tópicos Especiais 8 Período 2009
http://slidepdf.com/reader/full/slides-i-topicos-especiais-8-periodo-2009 12/21
Atua+-o da CMAtua+-o da CM
CMCMCMCM
Institui+'es FinanceirasInstitui+'es Financeirasdo Mercadodo Mercado
Institui+'es FinanceirasInstitui+'es Financeirasdo Mercadodo Mercado
Compan2ias deCompan2ias deCapital A,ertoCapital A,erto
Compan2ias deCompan2ias deCapital A,ertoCapital A,erto
InestidoresInestidoresInestidoresInestidores
7/17/2019 Slides I -Tópicos Especiais 8 Período 2009
http://slidepdf.com/reader/full/slides-i-topicos-especiais-8-periodo-2009 13/21
Sociedade /n$nima de ca&ital misto' controlada &ela7ni+o. Agente financeiro do Governo Federal: na e,ecuç+o
de sua &oltica creditcia e financeira so? a
su&er"is+o do CN. Banco Comercial: &ode e,ercer ati"idades &rH&rias
dessas instituiçes.
Banco de Investimento e Desenvolvimento: financiaati"idades rurais' industriais' comerciais e deser"iços' além de fomentar a economia de diferentesre#ies.
Banco do BrasilBanco do Brasil
7/17/2019 Slides I -Tópicos Especiais 8 Período 2009
http://slidepdf.com/reader/full/slides-i-topicos-especiais-8-periodo-2009 14/21
BN!ESBN!ES
Em&resa &G?lica "inculada ao inistério doPlanejamento' &rinci&al instrumento de médio elon#o &raAo de e,ecuç+o da &oltica definanciamento do Ko"erno Federal.
Objetivo: ree!ui&ar e fomentar em&resas deinteresse ao desen"ol"imento do &as.
7/17/2019 Slides I -Tópicos Especiais 8 Período 2009
http://slidepdf.com/reader/full/slides-i-topicos-especiais-8-periodo-2009 15/21
BN!ESBN!ES
FINAMEFINAMEA46ncia EspecialA46ncia Especialde Financiamentode Financiamento
IndustrialIndustrialEMBRAMECEMBRAMEC
Mec7nicaMec7nicaBrasileira S&A&Brasileira S&A&
FIBASAFIBASA
Insumos BsicosInsumos BsicosS&A& 3 Financiam&S&A& 3 Financiam&e .articipa+'ese .articipa+'es
IBRASAIBRASAInestimentosInestimentos
Brasileiros S&A&Brasileiros S&A&
BN!ES .articipa+'es S&A& 3 BN!ES.ARBN!ES .articipa+'es S&A& 3 BN!ES.AR
F U S # OF U S # O
7/17/2019 Slides I -Tópicos Especiais 8 Período 2009
http://slidepdf.com/reader/full/slides-i-topicos-especiais-8-periodo-2009 16/21
BN!ES.ARBN!ES.AR
OB8ETIO5 .ROMOER A CA.ITALI9A"#O !A EM.RESAOB8ETIO5 .ROMOER A CA.ITALI9A"#O !A EM.RESANACIONAL .OR MEIO !E .ARTICI.A":ES ACION%RIASNACIONAL .OR MEIO !E .ARTICI.A":ES ACION%RIAS
ALTERNATIAMENTE AO FINANCIAMENTO; O BN!ES.ARALTERNATIAMENTE AO FINANCIAMENTO; O BN!ES.ARCOM.RA A":ES !AS EM.RESAS; IN8ETAN!O RECURSOSCOM.RA A":ES !AS EM.RESAS; IN8ETAN!O RECURSOS
.R<.RIOS (N#O E=I>?EIS) .ARA FINANCIAR SEUS.R<.RIOS (N#O E=I>?EIS) .ARA FINANCIAR SEUSINESTIMENTOS& A.<S CONSOLI!A!O O INESTIMENTO;INESTIMENTOS& A.<S CONSOLI!A!O O INESTIMENTO;O BANCO EN!E AS A":ES A!@UIRI!AS NO MERCA!O&O BANCO EN!E AS A":ES A!@UIRI!AS NO MERCA!O&
7/17/2019 Slides I -Tópicos Especiais 8 Período 2009
http://slidepdf.com/reader/full/slides-i-topicos-especiais-8-periodo-2009 17/21
Cai0a Econ& Federal 3 CEFCai0a Econ& Federal 3 CEF
/s cai,as econ$micas s+o instituiçes financeiras &G?licas'aut$nomas e !ue a&resentam um claro o?jeti"o social.
/ CEF e,ecuta ati"idades caractersticas dos ?ancoscomerciais.
/ CEF é o &rinci&al a#ente do SFL' atuando nofinanciamento da casa &rH&ria.
Os recursos &ara o SFL s+o ori#inados &elo FK0S'cadernetas de &ou&ança e fundos &rH&rios dos a#entesfinanceiros.
7/17/2019 Slides I -Tópicos Especiais 8 Período 2009
http://slidepdf.com/reader/full/slides-i-topicos-especiais-8-periodo-2009 18/21
Cai0a Econ& Federal 3 CEFCai0a Econ& Federal 3 CEF
Outros o,etios da CEF5Outros o,etios da CEF5 M Administrar com e0clusiidade os seri+os deAdministrar com e0clusiidade os seri+os de
loterias *ederaisloterias *ederais
M Constituir3se no principal arrecadador doConstituir3se no principal arrecadador doF>TSF>TS
M Ter o monoplio das opera+'es de pen2or; 1ueTer o monoplio das opera+'es de pen2or; 1ue
s-o empr/stimos 4arantidos com ,ens des-o empr/stimos 4arantidos com ,ens dealor e alta li1uide como ias; metaisalor e alta li1uide como ias; metais
preciosos; pedras preciosas; etc&&preciosos; pedras preciosas; etc&&
7/17/2019 Slides I -Tópicos Especiais 8 Período 2009
http://slidepdf.com/reader/full/slides-i-topicos-especiais-8-periodo-2009 19/21
Bancos Comerciais
Bancos Comerciais5 M ConstituDdas em *orma de S&A& M E0ecutam opera+'es de cr/dito de curto prao M Capacidade de criar moeda
M .resta+-o de seri+os; pa4amento de c2e1ues;co,ran+as; trans*er6ncias; ordens de pa4amentos;alu4uel de co*res; opera+'es de c7m,io&
M Classi*ica+-o5 Bancos de varejo: tra,al2am com muitos clientes Bancos de negócios: oltados a 4randes opera+'es Personal bank: atende pessoas *Dsicas de renda eleada e
pe1uenas e m/dias empresas Corporate bank: atende pessoas urDdicas de 4rande porte
I tit i ' Fi i -I tit i ' Fi i -
7/17/2019 Slides I -Tópicos Especiais 8 Período 2009
http://slidepdf.com/reader/full/slides-i-topicos-especiais-8-periodo-2009 20/21
Institui+'es Financeiras n-oInstitui+'es Financeiras n-oBancriasBancrias
Não têm capacidade de criação de moeda.
Bancos de Desenvolvimento: institui+'es p,licasestaduais 1ue isam promoer o desenolimentoeconmico e social da re4i-o de atua+-o&
Apoiam o setor priado da economia por meio deempr/stimos; *inanciamentos&
Sua constitui+-o e *uncionamento dependem deautoria+-o do Banco Central&
7/17/2019 Slides I -Tópicos Especiais 8 Período 2009
http://slidepdf.com/reader/full/slides-i-topicos-especiais-8-periodo-2009 21/21
Institui+'es Financeiras n-oInstitui+'es Financeiras n-oBancriasBancrias
Não têm capacidade de criaão de moeda!
"ociedades de Arrendamento #ercantil: realiAam o&eraçes deleasing de ?ens nacionais' ad!uiridos de terceiros e destinadosao uso dos arrendat)rios.
Os &rinci&ais ti&os de leasin# s+o: M O&eracional: similar a um alu#uel' realiAado &elas em&resas
fa?ricantes dos ?ens. M Financeiro: realiAado &or ?ancos mGlti&los e sociedades de
arrendamento mercantil. No final do &raAo &ode ser e,ercido odireito de com&ra &elo "alor residual. M 2ease-?ac: "enda e alu#uel autom)tico de um ?em.