sÍntesis de coyuntura econÓmica provincial...sÍntesis de coyuntura econÓmica provincial 2...

MINISTERIO DE HACIENDA Y FINANZAS

SECRETARÍA DE FINANZAS PÚBLICAS

DIRECCIÓN PROVINCIAL DE ANÁLISIS FISCAL E INVESTIGACIONES ECONÓMICAS

E-MAIL: [email protected]

SÍNTESIS DE COYUNTURAECONÓMICA PROVINCIAL

MARZO 2007

PROVINCIA DE SANTA FE

SÍNTESIS DE COYUNTURA ECONÓMICA PROVINCIAL 2


ÍNDICE

RESUMEN EJECUTIVO 3

SECTOR OLEAGINOSAS 8SECTOR CEREALES 14SECTOR GANADERO 20SECTOR LÁCTEO 26INDUSTRIA OLEAGINOSA 30

ACTIVIDAD INDUSTRIAL 33

PRÉSTAMOS Y DEPÓSITOS 46

COMPOSICIÓN DE LAS EXPORTACIONES 50

CONSUMO DE ENERGÍA 55

PERMISOS DE EDIFICACIÓN - DESP. DE CEMENTO 59

VENTAS EN SUPERMERCADOS 62

ANUNCIOS DE INVERSIÓN 65

RECAUDACION DE ING. BRUTOS E IVA 66

MERCADO DE TRABAJO 68

ÍNDICES DE PRECIOS 76

POBREZA E INDIGENCIA 82

PRECIOS

CONDICIONES DE VIDA

SUPERMERCADOS

INVERSIONES

RECAUDACIÓN TRIBUTARIA

MERCADO LABORAL

CONSTRUCCIÓN

PRODUCCIÓN PRIMARIA

PRODUCCIÓN INDUSTRIAL

EXPORTACIONES

ENERGÍA

SISTEMA FINANCIERO



Resumen EjecutivoLa economía provincial registró una grandinámica en varios sectores contribuyendo aque el 2006 haya sido un año de fuertecrecimiento. Los datos de la economía provincialpara el corriente año son alentadores yprometen continuar la tendencia de crecimientoque viene registrando la Provincia de Santa Fe.

Los datos provisorios de producción agrícolapara la campaña 2005/06 para los cuatroprincipales cultivos provinciales, soja, maíz, trigoy girasol, son negativos. Sin embargo caberecordar el clima adverso que sufrieron loscultivos durante la siembra. Así, las estimacionesmuestran una caída en la producción totalagropecuaria del 6.5%, inferior a la contracciónesperada a nivel nacional que alcanza los 9.1%.La campaña 2006/07 se encuentra en unimportante grado de avance aunque aún noexisten datos definitivos y resta evaluar elimpacto de la reciente inundación producida porlas abundantes lluvias. Durante el 2006, laproducción láctea alcanzó un crecimiento del5.3%, mientras que la producción de aceite desoja acumuló un aumento del 19.2% entre eneroy noviembre del 2006.

La industria manufacturera durante el 2006mostró un fuerte dinamismo, con un incrementoacumulado de 8.8%, sendero que se mantieneen el primer bimestre del 2007, habiéndoseregistrado un alza del 7.1%. Los bloques quepresentaron mayores tasas de crecimiento en

los primeros meses del presente año fueronAutomotores (23.7 %) y Productos Minerales NoMetálicos (14.5%), que incluye insumos de laconstrucción, básicamente. La utilización decapacidad instalada se mantiene en valoresaltos, a pesar de las inversiones realizadas.

Dentro de la economía santafesina se destacael polo molinero-oleaginoso del sur provincial,con una capacidad de molienda y niveltecnológico que lo sitúan como uno de los másavanzados a nivel mundial. Así, Santa Feconcentra el 90% de la industrialización de lasoja, la cual creció un 19.2% entre enero ynoviembre del 2006, incremento superior alregistrado a nivel nacional (16.2%).

Otro de los sectores que ha cobrado granimpulso en los últimos años ha sido laconstrucción. En nuestra provincia, el dinamismodel sector generó un incremento del 4.3% en lamano de obra contratada durante el 2006. De lamisma forma, otros indicadores muestran lapositiva evolución de la construcción, como porejemplo el consumo de cemento Pórtland, quecreció más de un 16% en el pasado año.

La recuperación del ingreso real de la poblaciónha reforzado el crecimiento de la demanda, enparticular en nuestra provincia, donde las ventasen supermercados han registrado un alza del21.5% en 2006. Este mayor dinamismo de lademanda ha sostenido en gran parte elcrecimiento productivo provincial. Durante enerodel 2007 las ventas observaron subasinteranuales superiores al 23%.

En lo que va del año, el sistema bancario harealizado su aporte a través de un mayorfinanciamiento al sector productivo, el cual hasufrido un incremento del 58.6%, destinándoseeste mayor financiamiento principalmente a lossectores de Electricidad, gas y agua,

Nivel de Actividad

0%

5%

10%

15%

20%

25%

EnergíaEléctrica Ene-

Feb 2007/06

Gas entregado:Comercial +

Industrial Ene2007/06

ActividadIndustrial Ene-Feb 2007/06

Ventas enSupermercados

Ene 2007/06

Producción deAceite de Soja

Ene-Nov2006/05

Producción deLeche Ene-Dic

2006/05

Personal de laConstrucción

Dic 2006/05

Var

iaci

ón

acu

mu

lad

a an

ual

SANTA FE PAIS



Construcción y Comercio, los que han mostradoel mayor incremento interanual, apuntalados porla mayor demanda. Asimismo, la Provincia hamantenido su participación sobre el total depréstamos en el 6.6%, y destina un 71% de lospréstamos otorgados en territorio provincial aactividades productivas.

No sólo la demanda interna ha tenido unimportante crecimiento. Las ventas externasprovinciales alcanzaron los 8.900 millones dedólares en 2006, monto 15.3% superior alregistrado durante el 2005. Este crecimiento sebasó tanto en mayores cantidades exportadas(10%) como en un incremento del preciopromedio del 5%, aunque se explica

principalmente por la suba del 20.4% en lascantidades experimentado por el principal rubrode exportación, las Manufacturas de OrigenAgropecuario, que realizó el principal aporte parael mayor nivel que registraron las exportaciones.El principal destino continúa siendo China,mientras que el rubro más exportado es el delas Manufacturas de Origen Agropecuario(MOA), a partir de los productos derivados de laindustria oleaginosa.

La Provincia de Santa Fe se ha convertido en elprincipal polo de recepción de inversiones en laRegión Centro, absorbiendo cerca del 70% dela inversión productiva durante el 2006. Estehecho demuestra la efectividad de crear unambiente propicio a través de marco institucionalestable, equilibrio presupuestario, austeridad enel manejo del gasto público y un bajo nivel deendeudamiento. Los datos relevados durante el2006 confirman esta tendencia. Los anunciosde inversión privados alcanzaron los 1.435millones de dólares, monto 35% superior a loanunciado durante todo el año 2005. Durante elprimer trimestre del 2007 los proyectosanunciados implicaban un monto de casi 350millones de dólares. El proceso inversor continúala tendencia hacia la diversificación espacial ysectorial, con una importante cantidad deproyectos que apunta a ampliar la capacidadproductiva provincial. A pesar de los importantesmontos anunciados, la participación de lasPymes no ha menguado, observándoseclaramente su impacto sobre los indicadores delmercado laboral.

El dinamismo mostrado por los distintossectores productivos provinciales, junto con lasexpectativas positivas acerca del futuro de laeconomía provincial han mejorado de formaapreciable los indicadores sociales. Eldesempleo, según datos del INDEC, a travésde la Encuesta Permanente de Hogares, hacaído fuertemente en los principalesaglomerados santafesinos desde el 2002 al

Evolución del Crédito al Sector Privado no Financiero

3.519

930

1.453

593

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

I Trimestre2004

II Trimestre2004

IIITrimestre

2004

IVTrimestre

2004

I Trimestre2005

II Trimestre2005

IIITrimestre

2005

IVTrimestre

2005

I Trimestre2006

II Trimestre2006

IIITrimestre

2006

IVTrimestre

2006

En

mill

ones

de

$

Resto Crédito Sector Priv.

Crédito al Sector Productivo

ConceptoVar.

Valor F.O.B. Var.

Peso NetoVar.

Precios

Prod. Primarios -12,3% -21,0% 11,1%MOA 20,5% 20,4% 0,1%MOI 12,7% -9,8% 24,9%Combust. y Energia 24,6% 8,6% 14,7%

Total 15,3% 10,0% 5,0%

EXPORTACIONES 2006/2005

Principales Destinos de las Exportaciones 2006

China 11%

Brasil 9%

España 7%

Países Bajos 6%

Resto del mundo

51%

Chile 4%

Estados Unidos 3%

Italia 4%

India 5%



presente. En el Gran Rosario, desde mayo de2002, la tasa de desempleo se redujo un 58%,alcanzando el 10.3% en el segundo semestrede 2006. Asimismo, en el Gran Santa Fe, duranteel mismo lapso, la caída de la desocupaciónregistrada fue superior al 66%, ubicándose enel 7.9% al segundo semestre del 2006. Estemarcado descenso del desempleo a nivelprovincial se distingue por ser superior a ladisminución registrada en el total de losaglomerados del país (56%).

Asimismo, durante el primer trimestre de 2007la Secretaria de Estado de Trabajo y SeguridadSocial registró la incorporación de 24.181personas al empleo formal, lo que representaun sostenimiento de la tendencia respecto del2006. El fuerte aumento del empleo en blanco anivel provincial se refleja en las estadísticas deplanes asistenciales, las cuales muestran unareducción de más de 17.000 mil beneficiariosdurante el primer bimestre del corriente año.

Por otro lado, el crecimiento ha logrado reducirtambién los indicadores de pobreza tanto en elGran Rosario como en el Gran Santa Fe. En elGran Santa Fe, el porcentaje de hogares pobresfue de 19.6% en el segundo semestre de 2006,registrando una caída de 6.3 puntosporcentuales en el último año. Por su parte, enel Gran Rosario el índice de pobreza se ubicóen 16.6%, observándose una reducción de 4.8puntos porcentuales en igual período Esto haimplicado que cerca de 38.000 personas en elGran Santa Fe, y alrededor de 66.000 personas

Evolución del DesempleoBase Octubre 2001 = 100

30

40

50

60

70

80

90

100

110

120

130

Octubre2001

Mayo 2002 Octubre2002

I Sem2003

II Sem2003

I Sem2004

II Sem2004

I Sem2005

II Sem2005

I Sem2006

II Sem2006

Gran Rosario Gran Santa Fe Total 28 Aglomerados

en el Gran Rosario han abandonado la condiciónde pobreza en los últimos doce meses,reducción que acompaña la tendencia a nivelnacional.

El año 2006 se conformó en el quinto añoconsecutivo en que la Administración Provincialalcanzó superávit fiscal, fortaleciendo lasolvencia del Estado Provincial y permitiendocontinuar con las políticas activas de asistenciaal sector productivo. Para el año 2007 sevislumbra un panorama similar, siendo Santa Fela provincia que ha presentado el presupuestocon el mayor superávit. A nivel de las provinciasen su conjunto, 17 provincias se encuentran enproceso o han presentando presupuestosequilibrados a sus legislaturas, mientras que eldéficit esperado para 2007 para el consolidadoprovincial se explica fundamentalmente por eldéficit fiscal de la Provincia de Buenos Aires.

MINISTERIO DE HACIENDA Y FINANZASPROVINCIA DE SANTA FE

Evolución de la PobrezaEn personas

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

40,0%

45,0%

50,0%

55,0%

60,0%

65,0%

70,0%

oct-01 may-02 oct-02 1er. Sem2003

2do. Sem2003

1er. Sem2004

2do. Sem2004

1er. Sem2005

2do. Sem2005

1er. Sem2006

2do. Sem2006

Gran Santa Fe

Gran Rosario

Total País

Gran SF excluyendo subsidios porinundación

-2000

-1600

-1200

-800

-400

0

400

TO

TA

L P

CIA

S.B

ueno

s A

ires

Mis

ione

sLa

Pam

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s

La R

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n Lu

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Río

Neg

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Sant

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del

Est

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Chu

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Form

osa

Cor

doba

Sant

a Fe

Fuente: Elaboración propia sobre datos del Cefed



Nota: los datos resaltados en negrita observan la variación en el período indicado y los que se encuentran debajo de estos representan los valores absolutos o las tasas correspondientes a la información analizada.

Indicadores Santa Fe Argentina Fuente

Producción Primaria

Cereales - Trigo producción en tn. 5,4% -21,3% SAGPyA

Cereales - Maíz producción en tn. -34,0% -29,5% SAGPyA

Oleaginosas - Soja producción en tn. -1,7% 5,7% SAGPyA

Oleaginosas - Girasol producción en tn. 46,7% 3,7% SAGPyA

Leche - producción en millones de lts. 5,3% 5,9% Min. de la Prod.

Faena de Ganado Bovino 4,7% -0,2% ONCCA

Faena de Ganado Aviar 7,6% 14,5% CEPA

Faena de Ganado Porcino 5,2% 24,2% ONCCA

Molienda

Producción aceite de Soja 19,2% 15,1% SAGPyA

Producción Industrial

Estimador Mensual Industrial 7,1% 6,5% INDEC-DPAFeIE

Exportaciones en Mill. USD FOB

-12,3% 10,6% IPEC-INDEC902 8.953

20,5% 16,1% IPEC-INDEC

6.643 15.251


1.087 14.801


268 7.564


8.900 46.569Consumo de Energía

0,4% 9,6% CAMMESA814 8.253

2,5% 3,3% ENARGAS

145 919

Gasoil miles de m3 6,7% 8,2%

111 1.111Construcción


72 838

16,6% 19,4% AFCP

59 712

4,3% 11,0% IERIC

36 347Ventas en Supermercados

Ventas Totales en Supermercados en miles de $ corr. 23,5% 21,0% INDEC

Anuncios de Inversiones

Anuncios de Inversiones en millones de USD 1.435,1 24.745,0 Min. de la Prod.

Sistema Financiero - saldos de residentes

Total Préstamos al Sec. Privado No Fin. en millones de $ 56,9% 40,6% BCRA

Total Depósitos del Sec. Privado No Fin. en millones de $ 21,7% 22,1% BCRA

Recaudación Impuestos al Consumo

22,9% 27,6% Min. de HaciendaMin. de Economía

Variación de Indicadores de la Economía de Santa Fe y del País

Total

ene-feb/2007 vs. ene-feb/2006

Demanda de Energía Eléctrica al MEM en Gwh

campaña 2006 vs campaña 2005

ene-dic/2006 vs. ene-dic/2005

ene-mar/2007 vs. ene-mar/2006

2006 vs. 2005

ene/2007 vs. ene/2006


Ingresos Brutos / IVA en millones de $ corrientes

ene/2007 vs. ene/2006

Productos Primarios

Manufacturas de Origen Agropecuario

Manufacturas de Origen Industrial

Combustibles y Energia

ene/2007 vs. ene/2006

Gas entregado: comercial + industrial en millones de m3

ene/2007 vs. ene/2006

ene-mar/2007 vs. ene-mar/2006

lV trim/2006 vs. lV trim/2006

ene-nov/2006 vs. ene-nov/2005

ene-feb/2007 vs. ene-feb/2006


Despacho de Cemento Pórtland en toneladas

Evolución de losTrabajadores de la Construcción

Permisos de Edificación: Superficie en m2

Año 2006



Nota: los datos resaltados en negrita observan la variación en el período indicado y los que se encuentran debajo de estos representan los valores absolutos o las tasas correspondientes a la información analizada.

Gran Rosario Gran Santa Fe Total Aglom.País Fuente

Mercado de Trabajo

Nivel de Empleo (EIL Ministerio de Trabajo) 4,3% - 7,6% INDEC

EPH IV Trim/2006 IV Trim/2006 IV Trim/2006 INDEC

46,8% 41,7% 46,1%

577000 personas 203000 personas 11075000 personas

42,4% 38,2% 42,1%


9,5% 8,4% 8,7%


7,9% 9,5% 10,8%

46000 personas 19000 personas 1201000 personas6,1% 7,8% 7,5%


1,9% 1,7% 3,3%

10000 personas 3000 personas 367000 personasNivel de PreciosIPC (Provincial - Nac)

Nivel General 3,6% 3,5% 2,7% INDEC

Alimentos y Bebidas 5,1% 5,7% 4,4% INDEC

Condiciones de Vida

6,2% 7,3% 6,3% INDEC

7,5% 11,5% 8,7% INDEC

92.000 personas 56.000 personas 2.100.000 personas

16,6% 19,6% 19,2% INDEC

22,9% 28,6% 26,9% INDEC

282000 personas 139000 personas 6500000 personasPobreza - Personas bajo la Linea

Indigencia - Hogares bajo la Linea

Indigencia - Personas bajo la Linea

Pobreza - Hogares bajo la Linea

diciembre/06 vs. diciembre/05

Ene-Feb/07 vs. Ene-Feb/06

II semestre 2006

Variación de Indicadores de la Economía de Santa Fe y del País

Tasa de Subocupación - EPH

Tasa de Subocup. Demandante - EPH

Tasa de Subocup. No Demandanrte - EPH

Tasa de Desocupación - EPH

Tasa de Actividad - EPH

Tasa de Empleo - EPH

8


SECTOR OLEAGINOSAS

SOJA

PRODUCCIÓN

En la Provincia de Santa Fe, para la campaña2004/05, la superficie implantada fue levementeinferior a la campaña anterior (-0.8%), hechoque deriva básicamente de la no recuperacióndel precio de la soja al momento de la siembra.La disminución de la cobertura en el país (-0.9%)se debe a la menor superficie concretada en LaPampa, Chaco, Santiago del Estero y Córdoba,justificando este último la caída en la RegiónCentro (-1.9%) que no pudo ser mantenida peseal incremento de 3.8% en Entre Ríos y elsostenimiento de la Provincia de Santa Fe.

No obstante la disminución del área sembraday cosechada en las tres provincias integrantesde la Región Centro, la producción de Santa Fese incrementó, según los datos oficiales de laSAGPyA, en un 14.3% superando los 10.4millones de toneladas, mientras que en la RegiónCentro el incremento fue del 24.6%, superandolas 24.6 millones de toneladas. La mayorproducción provincial corresponde a excelentesrindes en el sur santafesino, con rendimientoscercanos a los 40qq. por hectárea, y más aún,los rendimientos promedio de la provincia (30qq/ha.) superan ampliamente a los registradosen el país.

Campaña Area Sembrada Var Area Cosechada Var Producción 1 Varha. % h a . % ton. %

Santa Fe 2004/05 3.531.100 -0,76 3.483.587 -1,36 10.448.196 14,29Santa Fe 2005/06 3.554.090 0,65 3.524.318 1,17 10.275.415 -1,65

Region Centro 2004/05 8.755.057 -1,93 8.649.277 -2,27 24.692.932 24,55Region Centro 2005/06 9.200.508 5,09 9.091.436 5,11 24.200.304 -2,00

Total Pais 2004/05 14.399.998 -0,87 14.037.247 0,23 38.300.000 9,55Total Pais 2005/06 15.364.574 6,70 15.097.388 7,55 40.467.100 5,66Fuente: SAGPyA

COSECHA DE SOJA

Siembra: Sept/Ene-Cosecha: Mar/Jun

La producción total del país, 38.3 millones detoneladas superó a la registrada en la campañaanterior en un 9.6%, incremento que deriva dela mayor productividad (28.7 qq/ha.) registrada.Si bien el área sembrada disminuyó levementeen relación a la campaña anterior, el áreacosechada fue levemente mayor y losexcelentes rindes permitieron superarampliamente la producción anterior que habíasido afectada por el clima dispar que ocasionópérdidas en la productividad.

Las auspiciosas perspectivas que presentabael precio de la soja al momento de la siembrapara la campaña 2005/06 hizo que la coberturanacional de esta oleaginosa supere en un 6.7%el área implantada en la campaña anterior,mientras que en Santa Fe el incremento del áreaimplantada fue de 0.7%. Del área sembrada anivel nacional logró cosecharse el 98.8%registrándose rendimientos menores a losobtenidos en la campaña inmediata anterior,aunque ante el incremento del área sembradala producción nacional superó las 40 millonesde toneladas.

9


A pesar del 1.2% de incremento en el áreacosechada (3.524.318 hectáreas cosechadasy 65.124 hectáreas declaradas perdidas) comoconsecuencia del estrés hídrico que sufrieranlos cultivos de implantación temprana disminuyóel rendimiento promedio provincial. La menorproductividad por hectárea, 2.7% respecto a lacampaña anterior, derivó en una producciónprovincial levemente inferior a la registrada enla anterior campaña (-1.7%).

Los inconvenientes climáticos al momento de lasiembra de maíz que afectaron tanto a laProvincia de Santa Fe como a otras provinciasagropecuarias, han causando recortes en elárea destinada a este cereal. Lo anterior,sumado a la favorable relación costo-precios,ha incrementado en un 4.5% las expectativasde siembra nacional de soja para la campaña2006/07 constituyendo un nuevo record desuperficie sembrada, mientras que para laProvincia de Santa Fe, que a la fecha haconcluido la siembra, se registra una levedisminución de 27.960 ha del área sembrada,0.8% menor a la registrada en la campañaanterior, similar al incremento del área destinadaa girasol.

A la fecha las tareas de cosecha presentan ungrado de avance de 37% a nivel nacional, yaunque las copiosas lluvias registradas en elnúcleo sojero retrasan las tareas de recoleccióny podrían afectar los excelentes registrados queen promedio superan en un 40% a losregistrados en la campaña anterior, la SAGPyAestima una producción nacional de 45.5 millonesde toneladas y la Bolsa de Cereales sostieneuna cosecha de 45 millones de toneladas. A nivelprovincial la cosecha presenta un grado deavance del 54% y deberá esperarse los datosfinales de la campaña para cuantificar laspérdidas originadas por la crisis hídrica queafectó un 64.5% del área destinada a laproducción de soja de la provincia. Los cálculospreliminares estiman que la productividad podríaverse afectada en un 10%, además de disminuirla calidad de los granos.

Según datos proporcionados por el ONCCA laprovincia representa el 23% del total de plantasde almacenaje del país y su capacidad instaladarepresenta el 33% del total país. Los datosreferidos a existencias físicas de granos en laprovincia reflejan un total superior a los cuatromillones de toneladas lo que representa un 25%de utilización de la capacidad de almacenaje dela provincia y el 29% del total acopiado en el paíscuando recién se inicia las tareas de recolecciónde maíz y soja. A igual fecha del año anterior lautilización de la capacidad instalada rondaba el26% y en el pico de utilización de su capacidadde almacenamiento, ésta rondaba el 50%. Esnecesario recordar el hecho de que lascampañas del hemisferio sur son contrarias alas del hemisferio norte lo que no genera grandesnecesidades de almacenamiento, en término decantidad o tiempo, por el contrario la cosechaes rápidamente comercializada para evitar losefectos sobre el precio de la campañaestadounidense que afectan el mercadointernacional.

Con motivo de las poco favorables condicionesclimáticas, el Gobierno de la Provincia de SantaFe en septiembre de 2006 declaró enEmergencia Agropecuaria a los departamentos9 de Julio, Vera, Gral. Obligado, San Javier,Garay, San Justo, San Cristóbal y numerososdistritos de los departamentos Castellanos, LasColonias y La Capital, que vieron afectadanegativamente su actividad agropecuaria. Porotro lado, el Gobierno Provincial lleva adelantegestiones para el otorgamiento de ayudaeconómica a los productores ganaderos porparte del Gobierno Nacional.

El Gobierno de Santa Fe declaró mediante elDecreto Nº 524/07 en situación de desastreagropecuario y de emergencia a lasexplotaciones agropecuarias y apícolas desdeel 26 de marzo al 31 de diciembre de 2007afectadas por excesos de precipitaciones en latotalidad de los departamentos Las Colonias,Castellanos, Belgrano, Caseros, Constitución,

10


PRECIOS

Al último día hábil del mes de marzo de 2007, elprecio disponible de esta oleaginosa cerrabacon una cotización de 591.1 pesos la tonelada,oscilando durante este mes entre 585 y 600pesos por tonelada. Si bien los preciosregistrados en el último mes son menores a losregistrados durante el primer bimestre sigueconsolidándose una tendencia alciste a largoplazo.

El mercado futuro de la soja refleja uncomportamiento lateral, no obstante en el cortoplazo puede esperarse que revierta sucomportamiento lateral a uno alcista no solocomo consecuencia de factores queparticularmente afectan a esta oleaginosa comola mayor demanda de la industria aceitera y lamenor superficie destinada a la soja en Estados

30-mar-07 591,1 $/tn. Bol.Com.Rosario

may-07 194,5 usd/tn. MATBAmay-07 192,5 usd/tn. ROFEXjul-07 198,5 usd/tn. ROFEX

PRECIOS DE SOJA del 30/03/2007

Pizarra

Futuros

EVOLUCIÓN PRECIO SOJADisponible Bolsa de Comercio de Rosario

550

570

590

610

630

650

670

2-e

ne

15

-ene

1-f

eb

15

-fe

b

1-m

ar

15

-ma

r

30

-ma

r2007

en $

/tn

.

Precio máximo 2007: 639,7 $/tn.

Precio actual: 591,1$/tn.

Fuente: Rofex

Precio min 2007: 580 $/tn.

Var. : - 48,6 $/tn. - 7,6%

San Lorenzo, Iriondo, La Capital, Rosario, SanJavier, Garay, San Jerónimo y San Martín, y losdistritos de Monte Oscuridad, Suardi, SanGuillermo y Colonia Rosa (departamento San

Cristóbal) y San Justo, San Bernardo, Naré,Colonia Esther, Videla, Angeloni y Cayastacito(departamento San Justo).

Unidos, sino también como consecuencia de losincrementos en los precios del maíz cuyacompetencia por la superficie a implantar imponepresión alcista sobre el precio de esta última.

En el mercado interno los niveles de moliendasiguen mostrando firmeza y la demanda defábricas procesadoras de soja se sostiene. Losmenores precios registrados en el mercadointerno tienen explicación en los factoresestacionales de la cosecha argentina queaumenta la oferta y puede deprimir los preciosinternos en relación a los mercadosinternacionales y es por esto que losincrementos registrados en el mercadointernacional se han reflejado en menor medidaen los mercados internos.

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Perspectivas del sector

De la conferencia ofrecida por Dorab Mistry(director de la compañía comercializadora decommodities Gorej Internacional) en ocasión delseminario organizado por la Cámara de laIndustria Aceitera de la Republica Argentina y elCentro de Exportadores de Cereales, sedestaca la siguiente conclusion: «hasta el 2010habrá un periodo de prosperidad agrícola».Además el especialista planteó un incrementode la demanda mundial de granos y aceites. Porotro lado detalló que el aumento de la demandainternacional debería ser atendido por elincremento de la frontera agrícola del Brasil peroque ante la sobrevaluación del real y el aumentode costos de fertilizantes y fletes ya no quedaclaro cual será el aporte real del país vecino, ysi Brasil no aporta lo esperado los granos deoleaginosas presentarán una tendenciacreciente.

El 12 de mayo de 2006, fue promulgada la LeyN° 26.093, que instituye el Régimen deRegulación y Promoción para la Producción yUso Sustentables de Biocombustibles por eltérmino de 15 años. Esta crea el marcoinstitucional de los biocombustibles en laArgentina y establece que a partir de 2010 todoel gasoil y la nafta que se produzca en el paísdeberán contener 5 % de biodiesel y bioetanolrespectivamente, generando así las bases parael inicio de su producción a escala comercial.

La nueva ley, contempla otorgar beneficiosimpositivos a las empresas que se dediquen ala investigación y producción de biocombustibles,desafectándolas de la imposición del Impuestoa la Ganancia Mínima Presunta por tresejercicios, de la tasa de Infraestructura Hídricay del Impuesto sobre los Combustibles Líquidosy el Gas Natural; además contempla ladevolución anticipada del IVA y/o amortizaciónacelerada de bienes de uso. Asimismo, crea unaComisión Nacional Asesora para la Promocióny Uso Sustentables de los Combustibles, cuyafunción será la de asistir y asesorar a laautoridad de aplicación, la que tendrá comofunción promover y controlar la producción,establecer normas de calidad y requisitos dehabilitación. Además, será la encargada derealizar auditorias e inspecciones aplicando, encaso necesario, las respectivas sanciones.

En noviembre de 2006, la Legislatura de laProvincia de Santa Fe sancionó dos leyes: laLey Nº 12.691 por la cual la provincia adhiere ala Ley Nacional Nº 26.093 Régimen deRegulación y Promoción para la Producción yUso Sustentables de Biocombustibles, y queademás complementa la Ley Nº 12.503 deenergías renovables; y la Ley Nº 12.692 quedispone un régimen promocional provincial parala investigación, desarrollo, generación,producción y uso de productos relacionados conlas energías renovables no convencionales queabarca energías renovables, biogás ybiocombustible.

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GIRASOL

PRODUCCIÓN

Los datos finales de la campaña 2004/05 arrojanuna producción provincial ampliamente inferiora la registrada en la campaña 2003/04, hechoque deriva básicamente de la menorproductividad física y la menor área cosechada.En la Región Centro, por el contrario, la campañaculminada arroja un incremento en la producciónde un 16.5%, consecuencia del aumento de laproducción cordobesa y entrerriana en un 120%y 3.5% respectivamente, que compensan lacaída registrada en nuestra Provincia.

La producción nacional de girasol en la campaña2004/05 se incrementó un 15.9% comoconsecuencia del incremento del áreacosechada y un rinde promedio 10% superior.

Durante la campaña 2005/06, el área finalmentecosechada en la provincia, luego de deducir las400 hectáreas perdidas, fue de 164.500 ha(36% superior a la campaña anterior). Elincremento del área cosechada junto a unincremento del 7.8% en la productividad porhectárea derivó en una producción provincial46.7% superior a la anterior campaña. Laproducción nacional de la campaña 2005/06 seincrementó el 3.7% ante los menoresrendimientos respecto a la campaña anterior.

Actualmente se encuentra culminada la cosechapara la campaña 2006/07 en la Provincia deSanta Fe. La superficie implantada es 16.9%mayor a la registrada en la anterior campañamientras que la superficie finalmente cosechadaes un 16.4% superior a la registrada en lacampaña anterior. A nivel nacional el incrementodel área a cosechar con esta oleaginosarondaría el 8% con una cobertura de 2.44millones de hectáreas según datos de laSAGPyA que justifica el incremento con lasmayores superficies sembradas en BuenosAires, Entre Ríos, La Pampa y Santa Fe quepermitieron compensar la caída registrada enlas provincias de Chaco y Santiago del Estero.A la fecha el país registra un grado de avancede cosecha en un 98%, con la obtención derindes muy dispares consecuencia del stresshídrico que sufrieran los cultivos durante suevolución y las demoras en la cosecha obligadapor las copiosas lluvias registradas a finales demarzo. La situación anterior obliga a la SAGPyAa ajustar sus estimaciones de producción parala actual campaña en curso ubicándola en 3.5millones de toneladas, 8% menor a la producciónde la campaña anterior.

Campaña Area Sembrada Var Area Cosechada Var Producción Varha. % ha. % tn. %

Santa Fe 2004/05 124.800 -11,71 120.900 -14,05 218.550 -20,42Santa Fe 2005/06 164.900 32,13 164.500 36,06 320.650 46,72

Region Centro 2004/05 261.330 7,94 250.280 5,47 520.037 16,51Region Centro 2005/06 346.764 32,69 330.164 31,92 632.609 21,65

Total Pais 2004/05 1.966.599 6,42 1.922.909 4,78 3.662.109 15,86Total Pais 2005/06 2.258.714 14,85 2.194.574 14,13 3.797.836 3,71Fuente: SAGPyA

C O S E C H A D E G I R A S O L Siembra: Ago/Dic-Cosecha: Feb/Ago

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PRECIO

Suponiendo el rendimiento provincial promediode las últimas 5 campañas, la producciónprovincial estimada para la actual campañarondaría las 343.000 toneladas, lo querepresentaría un incremento respecto a laanterior campaña del 7%. Por el contrario, siestimamos la producción provincial según elpromedio nacional registrado en lo que va de la

cosecha, 14.1 qq/ha según la Bolsa deCereales, la producción provincial sería un15.7% inferior a la producción de la campañaanterior. Estas estimaciones habrá queajustarlas ante los rendimientos dispares que seregistran en el territorio provincial en oportunidadde conocerse los datos oficiales.

El precio actualmente se encuentra firme luegode registrar nuevas alzas en el mes de marzodonde el mercado de esta oleaginosa presentafundamentos alcistas como la fuerte demandaindustrial que supera ampliamente a la deman-da registrada durante años anteriores a lo quese suma recortes en las estimaciones de pro-ducción nacional. Lo anterior deriva en que elprecio presenta una recuperación sostenida, al-canzando el último día hábil del mes de marzolos 630 pesos por tonelada.

El balance de oferta y demanda internacionalargumentan un fortalecimiento en los precios delgirasol.

Actualmente los precios se encuentranrecuperados al pasar de una tendencia lateral auna alcista, no sólo de semillas de girasol, sinotambién de aceites de girasol, soja y palma.

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Precio máximo 2007: 640 $/tn.

Precio actual: 630 $/tn.

Fuente: Rofex

Precio min 2007: 580 $/tn.


Según la Oil World, la producción mundial 2006/07 se ubicaría en 30.2 millones de toneladas, lamayor de las últimas campañas.

A futuro se espera un crecimiento sostenido dela demanda mundial de semillas y aceites degirasol como consecuencia del crecimiento de

los ingresos, el aumento demográfico y de laproducción mundial, que traerán aparejado unincremento en el consumo de aceites vegetales.

Se espera para el 2007 un aumento de lademanda que se centrará puntualmente enChina, India, Irán y Sudáfrica.


dic-07 214,0 usd/tn. MATBA

PRECIOS DEL GIRASOL del 30/03/2007

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Futuros

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SECTOR CEREALES

TRIGO

PRODUCCIÓN

Campaña Area Sembrada Var Area Cosechada Var Producción Varhec. % hec. % tn. %

Santa Fe 2004/05 678.985 -0,91 648.365 -4,68 1.752.580 -7,66Santa Fe 2005/06 589.450 -13,19 577.380 -10,95 1.847.240 5,40

Region Centro 2004/05 2.120.110 6,88 2.000.890 7,62 4.894.175 5,45Region Centro 2005/06 1.581.700 -25,40 1.546.480 -22,71 4.271.680 -12,72

Total Pais 2004/05 6.262.865 3,76 6.069.130 5,82 15.970.130 9,66Total Pais 2005/06 5.212.385 -16,77 4.965.820 -18,18 12.574.196 -21,26

Fuente: SAGPyA

Siembra: Abr/Sept-Cosecha: Oct/EneC O S E C H A D E T R I G O

El área cultivada para la campaña 2004/05disminuyó con respecto a la anterior ante la faltade humedad un 0.9% en la Provincia y seincrementó en la Región Centro un 6.9%.Mientras tanto, el área cultivada nacional seincrementó un 3.8%. Los buenos rindesobtenidos hicieron que la producción final seacercará a las 16.000.000 toneladas,constituyéndose en la mayor producciónargentina en la historia.

La producción provincial no derivó con la mismasuerte que la producción nacional y de la RegiónCentro. Por el contrario, disminuyó un 7.7%respecto a la campaña anterior comoconsecuencia de una menor área cosechada yuna productividad física menor a la registradaen la campaña anterior.

Al inicio de la campaña 2005/06 las condicionesclimáticas imperantes al momento deconcretarse la siembra no fueron óptimas. Lasescasas precipitaciones y la consecuente faltade humedad adecuada impidieron la concreciónde la intención de siembra inicial, por lo que tantoSanta Fe, la Región Centro y el país vierondisminuir su área sembrada respecto a la

campaña anterior en un 13.2%, 25.4% y 16.8%respectivamente.

No obstante la importantísima caída que sufrierael área sembrada y cosechada en la Provinciade Santa Fe, los excelentes rindes, quesuperaran a los de la campaña anterior,derivaron en una producción provincial 5.4%superior a la campaña anterior. En la RegiónCentro, a pesar de que sus provinciascomponentes incrementaran la productividad porhectárea, no fue suficiente como paracompensar la menor área sembrada ycosechada, produciéndose una caída del 12.7%en la producción. La producción total del paíssufrió una caída del 21.3%.

A la fecha, la cosecha provincial para lacampaña 2006/07 está finalizada con unincremento de la superficie cosechada del 4.8%respecto a la campaña 2005/06. La superficiesembrada a nivel nacional sufrió una disminucióndel 17%. Se registraron rendimientos disparesen el territorio nacional mientras que en el surde la Provincia de Santa Fe se registraronexcelentes rindes sin conocerse aún datos

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PRECIOS

Al último día hábil del mes de marzo el precio deltrigo disponible en Rosario fue de 372 pesos latonelada permaneciendo relativamente estable.Este no es un hecho aislado del mercado internosino por el contrario tiene explicación en laestabilidad del precio en el mercado de Chicagoy la tendencia predominantemente bajista delmercado de Kansas.

A nivel local, en las últimas semanas casi nohubo compradores en puertos y el mercadoaguarda las medidas que afectarían lasexportaciones y la política de subsidios aimplementarse por el gobierno nacional paraesta producción en particular.

oficiales sobre la producción final de la provincia,mientras que se estima una producción nacionalque rondaría las 14 millones de toneladas.

A un mes del inicio de la campaña 2007/08, lasestimaciones preliminares indican que laintención de siembra de trigo para la campaña2007/08 superará a la anterior un 5.5%. Lacausa del incremento sería el apoyo financieroa productores por parte del Gobierno Nacional.

Finalizando el mes de marzo, las ventas de trigocorrespondiente a la campaña 2005/06presentan un ritmo acelerado y ante el temor deescasez de oferta es que el Gobierno Nacional

informó las compensaciones económicas aotorgarse a los molinos y productores de trigo.Se estableció el otorgamiento de subsidios paralos productores y molinos que destinen suproducción al mercado interno. El productorrecibirá una compensación igual a la diferenciaentre el precio de referencia publicadodiariamente por la SAGPyA y el precio de venta,siempre que no sea inferior al precio deabastecimiento de 370$/tt. La SAGPyAestimaría una compensación de 20 pesos portoneladas a los productores que vendierón a370$/tt. Mientras que para el molino, lacompensación se determinará por la diferenciaentre el precio de compra y el de abastecimiento.

Los fundamentos negativos son el control delprecio de venta ejercido por el gobierno y unaumento considerable de costos, y comofundamentos positivo están los anunciosoficiales de garantizar el apoyo financiero parala nueva siembra.


mar-07 119,3 usd/tn. ROFEXmay-07 127,0 usd/tn. MATBAjul-07 131,5 usd/tn. MATBA

PRECIOS DEL TRIGO del 30/03/07

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Futuros

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Precio máximo 2007: 378,6$/tn.

Precio actual: 372 $/tn.

Fuente: Rofex

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Las perspectivas alentadoras de preciosinternacionales han estimulado a los productoreseuropeos a incrementar su intención de siembrapara la campaña 2007/08. Las excelentescondiciones climáticas registradas durantenoviembre incrementaron las expectativas derendimientos en Europa.

En India, al igual que en Europa, las condicionesclimáticas favorables y los preciosinternacionales llevan a los productores aincrementar su intención de siembra para lacampaña 2007/08.

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MAÍZ

PRODUCCIÓN

Campaña Area Sembrada Var Area Cosechada Var Producción Varha. % ha. % tn. %

Santa Fe 2004/05 422.900 8,28 365.020 7,61 3.006.660 17,50Santa Fe 2005/06 372.045 -12,03 301.835 -17,31 1.984.720 -33,99

Region Centro 2004/05 1.701.870 27,30 1.462.010 28,01 11.694.060 49,87Region Centro 2005/06 1.606.975 -5,58 1.331.215 -8,95 8.140.360 -30,39

Total Pais 2004/05 3.403.837 13,90 2.783.436 19,02 20.482.572 37,00Total Pais 2005/06 3.190.440 -6,27 2.447.166 -12,08 14.445.538 -29,47Fuente: SAGPyA

C O S E C H A D E M A I Z Siembra: Ago/Dic-Cosecha: Feb/Ago

En Santa Fe, durante la campaña 2004/05, unamayor superficie sembrada y un rendimientopromedio de 8.237 kilos por hectárea (el mayorrendimiento promedio del país) permitieronlograr un aumento en la producción provincialde 17.5% en relación al ciclo 2003/04, el cualhabía superado en un 34% a su ciclo inmediatoanterior.

A nivel nacional, la producción de maíz para lacampaña 2004/05 se incrementó en relación ala campaña anterior un 37%. Contribuye alincremento de la producción nacional laproducción alcanzada por la Región Centro quees casi 50% superior a la registrada en lacampaña 2003/04 cuando sufrió una caídacomo consecuencia de la falta de humedad almomento de la implantación. La Provincia deCórdoba fue la más negativamente afectada porel factor clima en la campaña 2003/04 y,habiéndose revertido las condiciones para lacampaña 2004/05, esta provincia logró losmayores incrementos y explica parte delincremento nacional y de la Región Centro.

Durante la campana 2005/06 el área sembradaen la Provincia fue 12% inferior a la campañaanterior. Mientras que el área sembrada del paísfue de 3.190.440 hectáreas, también inferior ala campaña anterior (-6.3%).

La insuficiencia de lluvias durante el período decarga de los granos afectó negativamente losrendimientos productivos provinciales quedisminuyeron respecto a la campaña anterior un20%. La producción 2005/06 disminuyórespecto a la campaña 2004/05 un 34% enSanta Fe, 30.4% en las restantes provinciasintegrantes de la Región Centro y 29.5% en eltotal país.

Las producción nacional se ubicó en torno a los14.5 millones de toneladas producto del recortedel área sembrada y la menor productividad, alo que se suma la gran pérdida de áreassembradas en Buenos Aires y Córdoba.

Para la campaña 2006/07 las estimaciones dela SAGPyA indican un incremento en lasuperficie sembrada del 11% a nivel nacional ymenores perspectivas en Córdoba y Santa Fe,8.1% y 1.4% respectivamente. A mediados delmes de abril según informe de la SAGPyA lacosecha presentaba un avance del 31% a nivelnacional, mientras que Santa Fe presenta un59% de avance en su cosecha. Las copiosaslluvias registradas finalizando el mes de marzode 2007 produjeron demoras en las tareas decosecha que, dada la situación, coincidirán conlos inicios de cosecha de soja lo que hizonecesario replantear la logística de los

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PRECIO

El precio del maíz registró durante el último mesuna una caída que supera a las registradas enlos mercados externos consecuencia de losincrementos de oferta al avanzar la cosechanacional. Los mercados externos pasarían auna tendencia lateral luego de que los preciosregistrados durante el 2007 superaran a losregistrados en los últimos 10 años.

El mercado internacional continua presentandovolatilidad ante un bajo stock internacional

mientras los fundamentos de mercadocontinuarán subordinados a los fondosespeculativos, a la vez que el auge debiocombustibles imprime mayor interés en elcereal.

Los precios futuros se encuentran en alza deacuerdo a la tendencia que se registra desdeinicios del año 2006.


abr-07 113,3 usd/tn. ROFEXabr-07 115,9 usd/tn. MATBAjul-07 117,4 usd/tn. MATBA

PRECIOS DEL MAIZ del 30/03/2007

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Futuros

productores. El maíz presenta un menor ritmoque la soja en su actividad de recolección noregistrándose pérdidas de calidad y a pesar delas dificultades que presenta las condicionesde los suelos en la cosecha, se observanexcelentes rindes de 100 qq/ha. en el centro-sur de la provincia.

En su informe de marzo, la SAGPyA estima unaproducción nacional que oscilará en los 22millones de toneladas versus los 14.4 millonesde toneladas obtenidas en la campaña anterior.Los avances de cosecha provincial en el centroy sur de la provincia registraron rendimientoscercanos a los 100 qq/ha, suponiendo esteescenario para toda la provincia, la producciónsantafesina rondaría los 3.7 millones detoneladas, 90% superior a la registrada en lacampaña anterior. Teniendo en cuenta que laanterior campaña se vio fuertemente afectadapor las condiciones climáticas negativas, sicomparamos las estimaciones de producciónprovincial versus la campaña 2004/05, el

incremento estimado oscilaría en un 25%. Enotro supuesto, si consideramos la productividadpromedio de las últimas cinco campañas, laproducción provincial rondaría las 2.7 millonesde toneladas, 37% mayor a la campaña 2005/06. Estas estimaciones habrá que ajustarlas enoportunidad de conocerse los datos oficialesante los posibles rendimientos dispares que seregistren en el territorio provincial y las hectáreasfinalmente cosechadas, cuando a la fecha seregistra un total de 43.400 hectáreas nocosechables.

El Gobierno Nacional reabre el registro deexportadores de maíz para incrementar la ofertaexportable en 3 millones de toneladas, las quese sumarían a las 10.5 millones de toneladas yacomercializadas. El incremento obedece a lasestimaciones del Gobierno Nacional que indicanun consumo interno entre un 7.5 y 8 millones detoneladas, una producción que oscilará en los22 y un stock remanente de 4.5 millones detoneladas.

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Perspectivas del Sector

Según estimaciones del USDA, la producciónmundial de maíz de la campaña 2006/07rondaría las 693 millones de toneladas, cifrasuperior a las 692 millones de toneladasestimadas en febrero. El incremento estimadopor el organismo estadounidense se justifica enlas estimaciones de producción para Argentinay Brasil.

A finales de 2006 se lanzó la ComisiónInteramericana de Etanol, en una iniciativaimpulsada por representantes de Brasil, BID,

Argentina y el Gobernador del Estado de Florida(E.E.U.U.). El etanol es un biocombustible quese obtiene a partir de los cereales y la caña deazúcar. La carta de intención refleja el interésde impulsar la producción y el uso de estebiocombustible para sustituir la dependencia delpetróleo.

En Estados Unidos crece fuertemente el uso deetanol, y a pesar que el país del norte incrementasu producción de manera anual, su alta demandainterna lo transformaron en importador neto.

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SECTOR GANADERO

FAENA DE BOVINOS

PRODUCCIÓN

En el mes de marzo de 2007 se faenaron, enlos 35 frigoríficos instalados en la Provincia deSanta Fe cuya producción representa el 17.5%del total nacional, más de 191 mil cabezas, cifraun 4.6% superior al mes anterior. En relación aigual mes del año anterior el incremento de lafaena asciende a 0.9% y acumula entre enero ymarzo del corriente año un aumento del 4.7%en relación al 2006. A nivel nacional, la faenamuestra una retracción de 0.1% respecto al mesanterior y del 7.5% respecto a igual mes del añoanterior. Durante el mes de marzo laparticipación de hembras en la faena se reducerespecto al mes anterior en 1.2% al pasar de45.5%en febrero a 44.3% en el mes de marzoaunque incrementándose respecto a la faena dehembras registrada en el 2006. Si bien la faenaprovincial y nacional no presenta considerablesincrementos, y en algunos casos caídas en elnumero de cabezas faenadas, la producción enkilogramos presenta un incremento sostenidodesde el 2006 en adelante que se refleja en unincremento de kilogramos producidos del 4.1%en la faena nacional, cuando las cabezasfaenadas presentan una retracción respecto almes anterior de 0.1%.

Teniendo en cuenta que el precio de la carnevacuna contribuye notablemente a lasvariaciones en el nivel de precios al consumidor,el Gobierno Nacional dispuso la suspensión dela faena de animales con peso inferior a 240Kg, límite este que fue disminuyendoprogresivamente desde inicio de 2006 hasta laactualidad. La finalidad de la norma era elaumento de la oferta de carne al mercado internoy externo mediante el aumento del peso mediode faena, una mayor producción y menorescostos al obtener más kilogramos por animalfaenado.

Ante la necesidad de mayor contundencia en laspolíticas económicas con el afán de contener elprecio de la carne, el Gobierno Nacional decideincrementar las retenciones y eliminar losreintegros al sector a la vez que en marzo delcorriente año se prohiben las exportaciones yse amplía el registro de exportadores que secreara con la resolución que incrementaba lasretenciones, quedando excluidos de laprohibición los compromisos de Cuota Hilton yentre países. A dicha resolución se le suma

JurisdicciónTotal de cabezas

faenadas

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Variación %Mar-07

vs Mar-06

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Santa Fe 191.810 4,62 0,86 4,71

Total País 1.030.470 0,06 -7,51 -0,17

Fuente: ONCCA

F a e n a B o v i n o sMarzo 2007

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posteriormente la prohibición de exportacionesde ganado en pie.

A fines de marzo de 2006, el Gobierno Nacionaly los representantes de la Mesa de Ganados yCarnes, a los que se sumaron los frigoríficosnucleados en el Consorcio Exportador ABC y laUnión de Industrias Cárnicas Argentinas,acordaron la voluntad de mantener la canastabásica al alcance del consumidor y promover laexpansión de la oferta de carnes para garantizarel normal abastecimiento del mercado interno yexterno y la estabilidad del precio de la carnevacuna.

Así, se decidió dejar fijo el precio de 11 cortespopulares hasta diciembre del presente año. Seestablecen precios de referencia para la ventaen carnicerías: asado $6.5, carnaza común$5.3, picada $4.7, roast beef $6.5, falda conhueso $3.3, vacío $7.8, nalga para milanesa $9,paleta $7.18, entraña $7.8, matambre $8.5 yhueso con carne $2.2.

Ante la contundente efectividad de la prohibiciónde exportaciones y cumplimentado los objetivosde control inflacionario y aumento de oferta esque en el mes de mayo se da comienzo a laflexibilización de las exportaciones con cuposlimitados abarcando el 40% de la exportaciones.En el mes de junio se suma una nuevaliberalización de exportaciones que incluyecortes que no poseen aceptación en el mercadolocal, esto es, cortes «caros» del cuarto traserodel animal (lomo, bife angosto y cuadril) y losderivados de vacas de conserva o vacamanufactura, proveniente de hembras viejas,cuya carne magra y mala es demandada en elmercado interno solo por la industria delchacinado. Se recupera así el 65% del mercadoexterno.

En julio el Gobierno Nacional lanza el PlanGanadero Nacional con el objetivo deincrementar la oferta, inversiones del sector ysanidad de los animales.

A fines del mes de septiembre el GobiernoNacional decidió flexibilizar aún más lasexportaciones incrementando los cupos deexportacion que estaban fijados en el 40% a un50% a la vez que se prorroga la resolución queliberalizaba la comercialización de cortestraseros de novillos pesados y carne procedentede vacas de conserva. Con esta nueva medidaqueda liberada la comercialización internacionalen un 70%, y deja en claro que mientras no seafecte el abastecimiento interno y sus precios,la intención del Gobierno Nacional será la depropiciar el comercio internacional de carnes.

Por otro lado, en diciembre de 2006 lanzarondesde el Gobierno Nacional el ProgramaNacional para el Desarrollo de la Cadena deGanados y Carnes Bovinas con el objeto dealcanzar un incremento sustentable de laganadería vacuna. El programa cuenta con 850millones de pesos de aportes no reintegrablesa los productores organizados por estratosdefinidos por el número de cabezas que poseeel productor a fin de otorgarle mayor porción defondos a pequeños y medianos productores. Losfondos están destinados a cubrir necesidadesde asistencia técnica, mejora de la ofertaforrajera, planes de sanidad y reproducción,mejora genética, además de los créditos a tasasubsidiada anunciados en febrero de 2006.

El Programa presenta tres objetivos específicosbien definidos: incrementar la oferta de carnes,mejorar la transparencia de los sistemascomerciales, de información y de mercados, ysatisfacer la demanda local y de exportación enun marco de desarrollo sustentable de la cadenade ganados y carnes y de la economía engeneral según el comunicado de prensa de laSecretaría de Agricultura, Ganadería y Pescade la Nación.

También durante diciembre, el GobiernoNacional estableció los cupos de exportaciónpara el año 2007. La Resolución 2104/2006 delONCCA otorga a las mercaderías de origen

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bovino comprendidos en el Nomenclador Comúndel Mercosur un cupo de exportación mensualequivalente al 50% del promedio mensual delvolumen físico total exportado durante el 2005.

La batería de medidas implementadas duranteel 2006 derivó en una producción anual enkilogramos levemente inferior a la registrada en2005, mientras que la caída acumulada anuales superior a la registrada en la producción, estoes consecuencia directa de los límites al pesode los animales faenados.

F a e n a C a b e z a s d e B o v i n o s V a r i a c i ó n A c u m u l a d o A n u a l

-20-15-10

-505

1015

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3

2006 2007

porc

enta

je

Total País Total Santa Fe

23


FAENA DE PORCINOSPRODUCCIÓN

Como resultado del análisis de los datossuministrados por el ONCCA (Oficina Nacionalde Control Comercial Agropecuario), querecopila información de la totalidad de frigoríficoshabilitados en el país, surge que la faena porcinaprovincial, la cual representa el 23.1% de lafaena total del país, superó las 64 mil cabezas,aumentando el total de cabezas faenadas enun 8.7% respecto al mes anterior eincrementándose un 5.2% versus igual mes delaño anterior. A nivel nacional, donde BuenosAires representa el 66% de la faena total, seregistra una disminución de la faena del 3.3%en relación con el mes anterior y un incrementodel 24.2% respecto a igual mes del año anterior.

Durante el 2006 la faena provincial registró unincremento acumulado del 14.7% mientras quela faena total del país acumuló un incrementodel 21.4%.

En la Argentina, la carne porcina tiene comoprincipal destino la elaboración de chacinados,fiambres y embutidos (85%). La producción decarne fresca no satisface la demanda industrialpor lo que el faltante debe ser importado,

principalmente de Brasil y Chile, aunque lascifras referente a importación de porcinosmuestra un decrecimiento sostenido ante losincrementos de la producción interna.

La Provincia de Santa Fe produce el 34% deltotal de cabezas que ingresan a faenarse en elpaís y concentra a 580 productores de los 1.569que hay en el país.

Los amplios incrementos interanuales en lafaena porcina acuden a abastecer el incrementodel consumo aparente el cual reflejó un aumentodel 18% en el 2006 respecto a 2005 y a sustituirlas importaciones que atienden la industria delchacinado.

Las exportaciones del año 2006 fueron un 8.2%superior a las del año anterior en términos detoneladas y un 8.7% en valor. Hong Kong siguensiendo el principales destino de exportación, conuna participación del 69%, seguido por Perú conuna participacion sobre las toneladasexportadas del 18%. Las exportaciones siguenfocalizadas en productos de bajo valor como las«Menudencias y Viseras», «Opoterápicos»,Extractos» y «Grasas y Aceites».


faenadas

Variación %Ene-07

vs Dic-06

Variación %Ene-07

vs Ene-06

Variación %Ene/Ene-07

vs Ene/Ene-06

Santa Fe 64.232 8,7 5,2 5,2

Total País 257.135 -3,3 24,2 24,2

Fuente: ONCCA

F a e n a P o r c i n o sEnero 2007

24



En el mediano plazo, la actividad porcina tenderíaa ser un negocio mucho más rentable teniendoen cuenta el traslado de consumo de carnebovina a porcina por el incremento del precioregistrado en la primera, aunque los precios delinsumo principal de producción de la cadenaporcina (maíz) podría afectar la producción decarnes de la cadena.

En el largo plazo es de esperar que continúe latendencia creciente de la demanda paraconsumo interno e industrial, lo que permitirácontinuar sosteniendo la senda expansiva quepresenta el sector.

F a e n a C a b e z a s d e P o r c i n o s V a r i a c i ó n A c u m u l a d o A n u a l

05

10

152025

303540

45

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1

2006 2007

porc

enta

je

Total País Total Santa Fe

25


FAENA DE AVESPRODUCCIÓN


Según los datos recabados por el Centro deEmpresas Procesadoras Avícolas referidos ala faena de aves, en la Provincia de Santa Feen el mes de diciembre se faenaron más de 1.9millones de cabezas, un 3.7% superior al mesanterior. A nivel nacional se registró un 1.1% deincremento mensual. Las variacionesinteranuales también son positivas, del 1.8% anivel nacional, y del 10% para nuestra Provincia.Si observamos las variaciones acumuladasdurante el 2006 surge que los establecimientosprovinciales registran un incremento del 7.6%,mientras que para el promedio del país estavariación fue del 14.5%.

Las importaciones de carne aviar medidas entoneladas durante el 2006 se mantuvieronestables frente al comportamiento registradodurante el año anterior incrementándose el valorde las importaciones en un 12%. Lasexportaciones de carne aviar se hanincrementado durante enero-diciembre un 5%medido en toneladas y un 2% medido en pesos,presentando tasas de crecimiento positivas perode menor amplitud que las registradas añosanteriores.

La actividad frigorífica de aves provincial estáconcentrada en pocos establecimientos cuyoprincipal mercado es el interno, lo que hace que

los indicadores de la evolución de la actividadsean susceptibles de registrar ampliasvariaciones. No obstante esto, losestablecimientos dedicados a la producción decarne aviar se encuentran en constantecrecimiento, con alentadoras perspectivas y conpolíticas públicas nacionales y provinciales quefomentan el incremento de productos sustitutosde la carne bovina.

Los incrementos observados en la participaciónde la Provincia en la faena nacional (del 3% al4.6% en el período 1998-2006) muestran eldinámico crecimiento que experimenta estesector, que se acopla al crecimiento nacionalque registra durante el 2006 las mayores faenasdesde 1998 a la actualidad.

El consumo interno de aves de 25 Kgs. porhabitante registrado en el 2006, luego dehaberse incrementado un 18% respecto al2005, es proyectado a 29.2 Kgs. para el 2007.La comercialización de carne aviar tambiénanticipa un incremento del 10% anual para lospróximos años, distribuyéndose tal suba en un4% de aumento de la demanda interna y un 6%de demanda externa.


faenadas

Variación %Dic-06

vs Nov-06

Variación %Dic-06

vs Dic-05

Variación %Ene/Dic-06

vs Ene/Dic-05

Santa Fe 1.968 3,7 10,0 7,6

Total País 40.322 1,1 1,8 14,5

en miles de cabezas (incluye pollos parrilleros, gallinas y pavos)

Fuente: CEPA

Faena AvesDiciembre 2006

26


SECTOR LÁCTEO

PRODUCCIÓN

Durante el 2006, según una encuesta realizadaa las empresas más representativas del sectorlácteo santafesino, la producción fue de 196millones de litros de leche, un 39% del totalnacional estimado. La variación mensual adiciembre presentó una disminución del 0.7%,variación que se explica por factoresestacionales del ciclo lechero. Las variacionesinteranuales indican para Santa Fe unadisminución del 1.4% a la vez que la naciónpresentó también una variación negativa del2.7%. En términos acumulados la Provinciaregistra un aumento superior al 5.3%, cifralevemente inferior a la registrada por el promedionacional (5.9%). A raíz de esta información seestima que la producción real durante el año fuede 2.819 millones de litros de leche en laProvincia de Santa Fe.

A nivel nacional, la recepción total de leche de lamuestra de empresas se explicó por laexpansión en la producción diaria por tambo, quecompensó con creces la disminución en elnúmero de establecimientos. Durante el 2006la cantidad de tambos registró una reducciónpromedio del 3,2% interanual, mientras que laproducción diaria por tambo arrojó una media7.5% superior respecto de 2005.

En diciembre último, luego de un importantecrecimiento en los meses de mayo-julio donde

la recepción total de leche había experimentadoun crecimiento interanual a tasas de dos dígitosy la entrega diaria por tambo había completadomeses de subas sucesivas a tasas superioresal 10%, la producción mantuvo un crecimientoestable del orden del 2.5%,hasta registrarse unameseta en la entrega diaria por tambo en elúltimo mes del año (crecimiento del 0.1%).

A lo largo del 2006, la producción de la Provinciade Santa Fe presentó una tendencia positiva,que se condice con el comportamiento de laproducción nacional.

Dado el importante repunte que registró laProvincia en el mes de noviembre, el crecimientoanual acumulado superó las expectativas queestimaban un crecimiento del 4.5% para terminarun punto porcentual por encima.

Asimismo, del análisis de ciertos indicadores decosto de insumos y de costo de oportunidad, sededuce que la rentabilidad del sectorefectivamente se encuentra por debajo de laexperimentada durante el mismo periodo del2005. Tanto la relación de precio leche/maíz, quees un importante indicador del costo de uno delos principales insumos del sector, como larelación del precio leche/soja, que establece unarelación de competitividad con el principal cultivodel país, muestran ciertos deterioros durante el

Jurisdicciónmiles de

litros

Variación %Dic-06

vs Nov-06

Variación %Dic-06

vs Dic-05


vs Ene/Dic-05

Santa Fe 196.205 -0,7 -1,4 5,3

Total País 507.738 -3,8 -2,7 5,9

Fuente: Dpto. Lecheria Min. Producción y SAGPyA

Producción Primaria de Leche2 0 0 6

27


PRECIOS PAGADOS AL PRODUCTOR

año, arrojando ratios que en promedio sonmucho mças bajos y generan dudas en loscampos mixtos (aumentos récord en el preciodel cereal con fuertes impactos en las racionesdel rodeo lechero y aumentos simultáneos en el

A partir de mayo del 2005 se registraron losaumentos más importantes del precio pagadoal productor manteniéndose estables hastaagosto y alcanzando un record histórico. Esto,junto a otros factores, fue desencadenante delos ya conocidos acuerdos de precios y aumentode las retenciones a las exportaciones en estesector. En diciembre de 2006, el precio pagadoal productor, luego de registrar pequeñosaumentos desde el mínimo relativo alcanzadoen enero, y según una encuesta realizada acuatro importantes empresas de la provincia, fuede 0.5046 pesos por litro de leche. Esto arrojauna suba interanual del 4%.

Sin embargo, según el sector tambero estosprecios no son suficuentes, ya que explican quesus márgenes históricos de rentabilidad son deuno a dos por ciento en las leches fluidas, querepresentan el 80% de su facturación total, y

que actualmente se encuentran trabajando alcosto. Además afirman que tienen un alto costode distribución y logística y que los industrialesse encuentran en condiciones de pagar preciossimilares a los del año pasado (0,55 pesos porlitro de leche aproximadamente).

Como se recordará, a mediados de julio del añopasado se elevaron del 5% al 15% los derechosde exportación aplicados a la leche y al 10% losreferidos a los quesos, con el fin de contenerlos precios internos

Si bien se esperaba que a partir de julio, cuandola producción interna alcanzara un nivelsuficiente como para garantizar el consumointerno, el gobierno dejaría sin efecto la suba delas retenciones, esta medida se postergó hastael mes de agosto. Así, tanto los embarques dequesos como los de leche en polvo volvieron a

precio de la oleaginosa que influye en el preciode los alquileres y en la competitividad del tambofrente a la actividad agrícola). Sin embargo,estas relaciones persisten en niveles bastantessuperiores al promedio de la ultima década.

Evolución del Sector Lácteo Santafesino

100.000

120.000

140.000

160.000

180.000

200.000

220.000

240.000

1 2 3 4 5 6 7 8 9 101112 1 2 3 4 5 6 7 8 9 101112 1 2 3 4 5 6 7 8 9 101112 1 2 3 4 5 6 7 8 9 101112 1 2 3 4 5 6 7 8 9 101112 1 2 3 4 5 6 7 8 9 101112

2001 2002 2003 2004 2005 2006

mile

s de

litr

os

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

varia

ción

% in

tera

nual

Producción de leche variacion interanual

28


tributar un 5%, como el resto de lasmanufacturas de origen agropecuario.

La Provincia de Santa Fe está implementó unalínea crediticia con tasa subsidiada y a largoplazo. Este crédito para los tamberos alcanzarálos 80 millones de pesos, con fondosprovenientes de las retenciones a lasexportaciones lácteas.

El precio internacional de los lácteos se ha vistomuy influido por los cambios en el contextointernacional. La baja en la provisión mundialpor la sequía australiana y, otra vez, el aumentode los estándares de consumo alimentario enAsia, siguen impulsando los precios, que rondan

, para la leche en polvo, valoren entre los 3.800y 4.000 dólares la tonelada. Mientras tanto, enArgentina la producción crece más que elconsumo interno.

Pero ahora la suba del precio internacionalimpulsó el reclamo de los productores que pidenque esa mayor rentabilidad de la industria setraslade a la producción.

Para solucionar este problema se firmó unconvenio para la creación de un fondocompensador que permite trasladar a losproductores de leche una parte de la fuerte subade precios que registran los lácteos en elmercado externo y al mismo tiempo, mantenerel precio interno estable. Este fondo actúa comoun mecanismo equilibrador entre el poder decompra de la industria abastecedora de lecheal mercado interno y el de la exportadora,desbalanceado por el alto valor internacional dela leche en polvo (que hasta hace poco mesesatrças se xportaba en 1.700 dólares la tonelada)y algunos quesos.

Una vez que la exportación supera determinadovolumen, una parte del excedente se destina a

EVOLUCION PRECIOS LECHEPrecios Abonados al Productor

0,41

0,43

0,45

0,47

0,49

0,51

0,53

0,55

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2004 2005 2006

en $

/ lts

.

Precio Máx: 0,5328 $/lts. en Julio de 2005

Aumento de las retenciones a los productos lácteos

-5,3%

Dic. 2006 0,5046 $/lts.

Periodo Precio Var mensual

08/06 0,4903 $/Ltrs. 0,0409/06 0,4933 $/Ltrs. 0,6110/06 0,4905 $/Ltrs. -0,5711/06 0,4946 $/Ltrs. 0,8412/06 0,5046 $/Ltrs. 2,02

Fuente: Min. de la Producción

PRECIO POR LITRO DE LECHEABONADO AL PRODUCTOR

Cuenca Lechera Central Santafesina

29


mejorar los precios del litro que reciben losproductores en forma de subsidios. El negociode la exportación, a pesar de las retencionesde 10% para la leche en polvo y del 5% para losquesos, mejoró a lo largo del año. Tomando losembarques de leche del 2006 y el diferencialentre el precio de corte o referencia y el valorreal de mercado, que se ubicaria en los 500dólares por tonelada, el fondo sería de alrededorde 110 millones de dólares. Este dinero serepartiría como complemento del precio, de igualmanera que se hace con el Fondo del Tabaco.

Al esta acuerdo, que en principio se aplicaría alas bolsas de 25kg de leche en polvo entera conun precio de referencia de 2.100 dçolares latonelada, hoy se sumaron tambien los quesospara lo que se fijó un precio de corte de 2.620dçolares la tonelada y la leche en polvodescremasa, con un precio de corte 2.300dólares la tonelda.

Según estimaciones, cada tambero podríaincrementar un 10% sus ingresos, respecto delos precios vigentes.

Asimismo, y en un contexto signado por el plenoabastecimiento del creciente consumodoméstico que aumentó cerca del 7,5% respectodel año anterior, entre enero y diciembre de 2006se exportaron desde Argentina 360 mil toneladasde productos lácteos, por un valor de 798millones de dólares, superando en volumen y endivisas a los envíos realizados durante todo el2005, que sumaron 277 mil toneladas por unvalor de 624 millones de dólares.

PeríodoMillones de US$ FOB

Miles de Toneladas

Participación en el total país

2004 220 108 40,5%2005 279 123 44,7%2006 357 164 44,7%

Crecimiento ´06/´05 27,9% 33,3% -Fuente: IPEC

Exportación de Productos Lácteoscon origen en la Provincia de Santa Fe

Var. %US$ FOB

Var. % Peso Neto

Participación sobre el total de lácteos

Leche entera en polvo 18,50 23,76 57,6%Queso de pasta semidura 60,87 63,69 12,8%

0,87 -3,44 9,1%122,46 117,43 8,0%

Fuente: IPEC

Mozzarella

Producto

Principales productos lácteossantafesinos exportados

2 0 0 6

Queso de pasta dura

Las exportaciones santafesinas de productoslácteos, que concentran casi la mitad del totalde ventas nacionales y continuan aumentandosu participación, registraron al final de 2006 unaumento del 27.9% en valores FOB y del 33.3%en su peso neto exportado. Se enviaron 164mil toneladas de productos lácteos por un valorde 357 millones de dólares. Los productos demayor importancia relativa fueron las leches enpolvo enteras y los quesos, ya sean semiduros,duros y mozzarella.

30


INDUSTRIA OLEAGINOSA

Dentro de la economía nacional, la actividadoleaginosa posee una gran relevancia.Comprende la molienda de soja (que es la másimportante) y de girasol, con destino a laobtención de aceites y pellets. Los productos ysubproductos obtenidos con la industrializaciónson comercializados, principalmente, en elmercado externo.

Durante los últimos 10 años la producción desoja ha crecido de manera constante, lo quellevó, consecuentemente, a un incremento delvolumen de molturación, el cual prácticamentese ha triplicado.

La provincia de Santa Fe es el complejooleaginoso más importante de Argentina y delmundo. Posee 20 plantas operativas con unacapacidad de molienda cercana al 80% del totalde la capacidad instalada en el país.

La industria oleaginosa tiene grandesperspectivas de seguir expandiéndose debidoal crecimiento de las áreas sembradas, de lasinversiones destinadas a incrementar lacapacidad de molturación y a la sostenidademanda del mercado externo.

PRODUCCIÓN

En el mes de noviembre del 2006 seindustrializaron en la Provincia de Santa Fe 2.3millones de toneladas de soja, lo que implicauna disminución mensual de 1.9%. Sinembargo, a nivel nacional, el nivel de molturaciónmensual se incrementó en un 1.6%, explicadoprincipalmente por el fuerte incrementoregistrado en la provincia de Córdoba. Aún así,la industrialización efectuada en Santa Fecontinuó siendo alta, representando el 86% deltotal del país.

Por su parte, la variación interanual en laProvincia fue positiva, 37.2%, mientras que enel total del país se registró un incremento,respecto de noviembre de 2005, del 28.9%.

En lo que respecta a la producción de aceite desoja, la misma marcó un descenso mensualde 1.3%, elaborándose 439 mil toneladas. Sinembargo, respecto del mismo mes del añoinmediato anterior, se registró un crecimientocercano al 38%. Analizando la producción deaceite durante los once meses del 2006, elincremento ascendió al 19.2%.

A nivel nacional, la producción de este derivadode la soja registró un incremento interanual de

29%, explicado principalmente por la suba en laproducción de Santa Fe, contribuyendo tambiénlos incrementos registrados en Entre Ríos yCórdoba. En cambio, Buenos Aires registró unacaída en la elaboración respecto del mismo mesdel año 2005, la cual alcanzó al 13.4%.

Respecto de octubre de 2006, la producción deaceite de soja en todo el país se incrementó un2.2%, mientras que la variación anualacumulada hasta noviembre fue de 15.3%.

Las toneladas de aceite de soja procesadas porla Provincia representaron el 91% del totalprocesado en la Región Centro y el 87% del totalde las 507 mil toneladas procesadas todo elPaís, situación que confirma que Santa Fe esel complejo oleaginoso de mayor importancia anivel nacional.

Por último, tanto la producción provincial depellets como la de expellets, representaron el86% de la producción nacional de este producto,con una disminución mensual de 1.75% para laprimera y de 6.2% para la segunda. No obstante,la variación anual acumulada en los once mesesfue positiva, registrándose un incremento de17.6% para pellets y de 335% para expellets.

31


Jurisdicción ToneladasVariación %

Nov- 06vs Oct-06

Variación %Nov-06

vs Nov-05

Variación %Enero/Nov-06

vs Enero/Nov-05

Santa Fe 439.167 -1,3% 37,5% 19,2%Córdoba 43.310 51,7% -6,8% -10,7%Entre Ríos 2.059 -11,6% 118,1% -15,8%

Total País 506.691 2,2% 29,2% 15,4%

Fuente: SAGPyA

Producción de Aceite SojaNoviembre 2006

A diciembre de 2006, los datos referidos a laproducción de aceite de soja a nivel nacional,muestran un incremento anual de 14%, siendoel total producido 6.16 millones de toneladas.

El total de la molienda para la producción deaceites, pellets y expellets en todo el añoalcanzó las 32.7 millones de toneladas. Estoimplica un nuevo récord en la industrializaciónde soja.

Para el ejercicio 2007 se esperaba incrementarla capacidad de molienda oleaginosa nacionalen un 9%. Sin embargo, debido a las pérdidasocasionadas por la emergencia hídrica queafectó a la Provincia de Santa Fe, la mayor zonaproductora de soja del país, es probable quelas empresas deban incrementar aún más laimportación de porotos de soja con el objeto dedisminuir la capacidad ociosa de sus plantas

Exportaciones

Argentina es el principal exportador mundial deaceite de soja y girasol. Las exportaciones delsector oleaginoso constituyen el 53 % de lasexportaciones de origen agroalimentario a nivelnacional. Los grandes volúmenes deproducción, junto a un bajo nivel de consumointerno permiten generar importantes saldosexportables.

La mayor parte de las exportaciones de aceitede soja corresponden al aceite crudo a granel.

En los últimos 10 años estas exportaciones sehan incrementado en un 182%, siendo más de100 los países de destino, aunque actualmenteChina (32%) e India (27%) constituyen losprincipales destinos.

Las exportaciones nacionales de aceite de sojaefectuadas durante el ejercicio 2006,evidenciaron un incremento anual de 18%, esdecir 5.96 millones más de toneladasexportadas que en el año 2005.

Por su parte, las exportaciones de aceite de sojade la Provincia de Santa Fe para el año 2006,ascendieron a $ 1.995 millones de dólares,registrando un incremento anual cercano al30%.

Producción de Aceite de Soja

0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

700.000

1 2 3 4 5 6 7 8 9 101112 1 2 3 4 5 6 7 8 9 101112 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1011

2004 2005 2006

To

ne

lad

as

Santa Fe Total País

32


PRECIO

El precio FOB del aceite de soja a granel parael mes de diciembre de 2006 fue de US$ 671por tonelada. En el mismo mes del año 2005 lacotización a granel de este aceite ascendía aUS$ 421 la tonelada, lo que implica un alza de59.4%.

Al 30 de marzo del 2007, la cotización alcanzóa 627 US$/tn, mientras que en marzo del 2006esta cotización fue de 461.27 US$/tn,representando un incremento anual del 36%.

Aceite de Soja a GranelPrecios FOB Puertos Argentinos

400

450

500

550

600

650

700

1 2 3 4 5 6 7 8 9 101112 1 2 3 4 5 6 7 8 9 101112 1 2 3 4 5 6 7 8 9 101112

2004 2005 2006

Do

l/tn

s.

33


ACTIVIDAD INDUSTRIAL

JurisdicciónVariación%

Feb-07 vs Ene-07

Variación %Feb-07

vs Feb-06

Variación %Ene/Feb-07

vs Ene/Feb-06

Santa Fe 3,8 6,9 7,1

Total País 3,4 6,9 6,5

Fuente: INDEC-DPAFeIENota: Total país base 2004 y Santa Fe base 1994

Evolución de la Industria ManufactureraFebrero 2007

El indicador de actividad industrial estimado parala Provincia de Santa Fe correspondiente afebrero del corriente año registró un incrementodel 3.8% mensual, mientras que en relación almes de febrero del 2006 mostró un crecimientodel 6.9% interanual.

A nivel nacional, el índice de producciónindustrial del mes de febrero del 2007 verificóun incremento algo menor al del nivel provincial,3.4%, en tanto que en relación a febrero del 2006el crecimiento es idéntico en ambos niveles,6.9%.

Desde el punto de vista sectorial, los bloquesindustriales con mayor tasa de crecimiento enlos últimos doce meses, fueron Vehículosautomotores (16,9%), Productos minerales nometálicos (15.2%), que incluye básicamenteinsumos de construcción, y Sustancias yproductos químicos (10.9%).

Corresponde aclarar que se registró una caídasolamente en Industrias metálicas básicas del5.7%, como consecuencia de trabajos de

mantenimiento y preparación para ampliacionesde capacidad productiva, en razón deencontrarse durante el año 2006 trabajando conun porcentaje de capacidad instaladageneralmente superior al 95%. Los empresariosdel sector mantienen la expectativa de uncrecimiento futuro por parte de la demandainterna y externa, lo cual indujo a los mismos arealizar nuevas inversiones.

Los mayores porcentajes de ocupación deinstalaciones, han sido presentados por losbloques de Refinación de petróleo, Industriasmetálicas básicas y Producción de papel ycartón.

Variación Acumulado AnualEvolución de la Industria Manufacturera

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

10,0

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2

2006 2007

Meses

po

rce

nta

jes

Santa Fe Total PaísFuente: INDEC

34


BloquesVariación %

Feb-07 vs Ene-07

Variación %Feb-07

vs Feb-07

Variación %Ene/Feb-07vs Ene/Feb-

06

Productos alimenticios y bebidas -8,9 5,4 7,1Productos textiles 3,1 3,2 4,3Papel y cartón -5,1 5,3 2,9Edición e impresión -0,5 5,1 4,6Refinación de petróleo -4,5 4,8 3,4Sustancias y productos químicos -6,5 10,9 10,2Productos de caucho y plástico -7,2 8,1 7,2Productos minerales no metálicos -2,3 15,2 14,5Industrias metálicas básicas 19,6 -5,7 -11,1Vehículos automotores 112,0 16,9 23,7Metalmecánica excluida Ind. Automotriz 1,6 8,7 8,2EMI Santa Fe 3,8 6,9 7,1

Fuente: DPAFeIE en base a datos del INDEC

Industria Manufacturera por Bloques-NacionalFebrero 2007

Bloques IndustrialesVariación Anual Acumulada Enero-Noviembre 2006

23,7

14,5

10,2

8,2

7,2

7,1

7,1

4,6

4,3

3,4

2,9

-11,1

-15 -10 -5 0 5 10 15 20 25 30

Vehículos automotores

Productos minerales no metálicos

Sustancias y productos químicos

Metalmecánica excluida Ind. Automotriz

Productos de caucho y plástico

Productos alimenticios y bebidas

EMI Santa Fe

Edición e impresión

Productos textiles

Refinación de petróleo

Papel y cartón

Industrias metálicas básicas

porcentajes

35


ANÁLISIS POR BLOQUES – NIVEL NACIONAL

ALIMENTOS Y BEBIDAS

Este bloque presentó en febrero último unadisminución del 8.9% en su nivel de actividadrespecto de enero pasado, pero el indicador defebrero de este año es un 5.4% superior al defebrero del 2006.

El acumulado del primer bimestre del añopresenta un crecimiento del 7.2%, concrecimientos en los segmentoscorrespondientes a Carnes rojas (1.2%),Carnes blancas (12.8%), Molienda de cerealesy oleaginosas (10.3%), Azúcar y productos deconfitería (8.6%) y Bebidas (11.4%). En tanto,Lácteos es el único segmento que presenta unadisminución del 2.2%, producto de una particularcaída durante febrero del 3.4% en relación aigual mes del año anterior.

La disminución del nivel de actividad de lasplantas lácteas, es consecuencia dedesfavorables condiciones climáticas, lascuales redujeron la disponibilidad de materiaprima.

No obstante, durante el primer bimestre del 2007las exportaciones lácteas se incrementaron un58% en volumen y un 54% en precios. Lasexportaciones de leche en polvo, queconstituyen el mayor porcentaje exportadodentro del rubro, verificaron incrementos del54% en toneladas y del 48% en dólares, siendosus principales destinos Venezuela, Argelia yBrasil, las cuales concentraron más del 50%de los envíos al exterior. En quesos losprincipales destinos fueron Rusia, Japón, Coreadel Sur y estados Unidos, habiéndoseincrementado 73% en toneladas y 68% endólares.

La disminución en carnes rojas durante el mesde febrero se correlaciona con una disminuciónen la faena, por cuestiones principalmenteestacionales, puesto que se observa una caída

del 8.7% en relación a enero pasado, pero unincremento del 3.3% en comparación confebrero del 2006.

La caída en bebidas del 9.7% mensual, tambiénse explica por cuestiones estacionales, ya queinteranualmente se observa un incremento del6.2% y un incremento acumulado durante elprimer bimestre del 11.4%.

Lo acontecido en molienda de cereales yoleaginosas en febrero del presente año(disminución del 13.5%), estaría asociado a lamenor molienda de soja. Esta oleaginosa,presenta generalmente en dicho mes unadisminución importante en su molienda, segúnmuestran las estadísticas de la Cámara deIndustrias Aceiteras de la República Argentina.

INDUSTRIA TEXTIL

Su nivel de actividad aumentó en febrero del2007 un 3.1% respecto de enero y un 3.2%respecto de febrero del 2006. Cabe resaltar queeste nivel de producción se logró con unautilización de capacidad instalada del 75.4%, quefue menor a la verificada en igual mes del añoanterior (79.6%), como resultado de una mayorcapacidad de producción, producto deinversiones realizadas recientemente.

Dentro de este bloque, Hilados de algodónregistró un incremento mensual de 23.1%,recuperando los niveles de producción perdidosdurante enero. De todas maneras, el acumuladode los primeros meses del año presenta unadisminución en su indicador de 2.2%.

Por su parte, en Fibras sintéticas y artificialesse observa un crecimiento mensual de 3.1%, yun crecimiento acumulado anual del 5.6%.

Mientras, en Tejidos, se produjo un descensomensual del 1.8% durante febrero, aunque su

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INDUSTRIAS METALICASBÁSICA

Luego de un bajo nivel de actividad observadoen enero, durante febrero el bloque creció un19.6%. No obstante, el acumulado del primerbimestre es un 11.1% inferior en relación a igualperíodo del año anterior.

El total de este bloque fue afectadoparticularmente por la baja interanual del 19.6%producida en acero enero del presente año. Ladisminución del nivel de actividad en la industriasiderúrgica se debe a paradas de plantas pormantenimiento y preparación para ampliaciónde inversiones, puesto que en este último caso,los industriales del sector prevén un crecimientode la demanda del mercado interno y externopara lo que resta del año.

En el mercado interno se espera una demandacreciente originada por la industria de laConstrucción, el sector Automotriz y de Otrasramas metalmecánicas.

Respecto de la demanda internacional, si biense espera un aumento durante todo el 2007, elfuerte incremento de la producción de acerocrudo por parte de China preocupa a losproductores locales, puesto que esto derivaráen una mayor presencia de dicho país en lasexportaciones mundiales.

METALMECÁNICA EXCLUIDA LAINDUSTRIA AUTOMOTRIZ

La industria metalmecánica creció en febreroun 1.6% en relación a enero y un 8.7% encomparación con el nivel de actividad de febrerodel año anterior.

Dentro de este bloque, el segmento de bienesdurables de consumo tuvo una evolución muyfavorable en productos de mayor renovación

tecnológica como televisores y airesacondicionados, equipos de audio y video ybienes del cuidado personal, tal el caso deafeitadoras, secadoras de pelo, etc. Mientrasque en la línea blanca la demanda tuvo unmenor dinamismo.

Por su parte el segmento de máquinas agrícolasmantiene una demanda sostenida, por parte delmercado interno y externo, con buenasperspectivas para el resto del año. Aunque cabeaclarar, que como en el caso de la industria dela alimentación, su demanda se verá afectadapor las adversas condiciones climáticas queperjudicaron al sector agropecuario durantemarzo y abril del corriente año.

Otro sector que presenta una buena demandaes el de máquinas-herramientas, pero existepreocupación en los industriales por los altosniveles de importación de máquinas nuevasprovenientes de China y Taiwán, con supuestasmenores prestaciones, y equipos usadosprovenientes de Estados Unidos y Europa.

Los sectores productores de partes, piezas ycomponentes recuperaron en febrero el nivel deactividad perdido en enero, con un incrementode la demanda del sector automotriz y tambiénpara la fabricación de partes o repuestos detractores y maquinaria agrícola.

SUSTANCIAS Y PRODUCTOSQUÍMICOS

Este bloque, presentó en enero del presente añoun nivel de actividad muy elevado en términosdesestacionalizados, por lo cual pese a ladisminución de actividad ocurrida en febrero del6.5%, el acumulado del primer bimestre resultaser un 10.2% superior al registrado en igualperíodo del 2006.

El acumulado del primer bimestre muestra loscrecimiento más importantes en Gasesindustriales, Detergentes, jabones y productospersonales y Productos farmacéuticos,

indicador muestra un crecimiento del 3.8%respecto de igual mes del año anterior, y del6.2% durante el primer bimestre del 2007.

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segmentos que acumularon un aumento superioral 15% en el bimestre. En tanto Productosquímicos básicos, Agroquímicos y Materiasprimas plásticas y caucho sintético lo hicieronen una proporción más modesta, ya que la subaosciló entre el 2.6% y el 3.1%.

En Detergentes y limpiadores y Productospersonales se tiene una buena demandaexterna según información de opinionesrecogidas por el INDEC. Asimismo, y según esteorganismo, durante el 2006 las cámarasempresariales respectivas han informadoimportantes exportaciones de desodorantes,perfumes, cosméticos, tinturas, toallas ypañales, con destino a Chile, Brasil, Paraguayy México.

Su nivel de utilización de capacidad instaladaactual es del 79.1%, hecho que condicionarála expansión futura, no obstante que algunasempresas anunciaron inversiones paraampliación de plantas.

PRODUCTOS DE CAUCHO YPLÁSTICO

Durante febrero Neumáticos descendió un43.4%, en tanto Manufacturas de Plásticoaumentó un 2.2%, arrojando el bloque en suconjunto una caída del 7.2%. Comoconsecuencia, el acumulado a febrero muestrauna caída del 1% en Neumáticos y un incrementodel 9% en Manufacturas plásticas.

En neumáticos, los aumentos de producciónocurridos en los años 2004 y 2005 se debieronen parte a la demanda de exportación, la cualdurante el año 2006 se mantuvo establerespecto del 2005. En este segmento se esperaque la demanda externa siga estable, en tantoel mercado local depende del crecimientovegetativo del parque automotor, por lo cual seestima que la demanda total no tendría cambiosimportantes.

Mientras que Manufacturas de plástico, dondese registró un incremento particular en febrerodel 10.9% interanual, podría incrementar duranteel 2007 su nivel de actividad, en base al lademanda del mercado interno de autopartes,entre otros sectores.

PAPEL Y CARTÓN - EDICIÓN EIMPRESIÓN

Este bloque, disminuyó su nivel de actividaddurante el mes de febrero un 5.1% respecto deenero, siendo este comportamiento debido enparte a la cuestión estacional. No obstante, entérminos interanuales resulta ser superior en un5.4%, siendo el acumulado del primer bimestredel 2007 un 2.9% superior al de igual períododel año anterior.

En marzo se recuperaría el normaldesenvolvimiento del bloque, para acelerarsedurante la segunda parte del año en valoresmodestos (cerca del 3%), dado que elporcentaje de utilización de capacidad instaladaya es elevado.

La demanda directa para este bloque, al menosen sus segmentos dinámicos como papelespara impresión y embalajes, provieneprincipalmente del mercado interno,estimándose que la misma se mantendrá firmeen este año como lo hizo en el 2006.

REFINACIÓN DE PETRÓLEO:

Estacionalmente, el mes de febrero tiene el másbajo nivel de producción, situación que se repiteeste año, con una disminución respecto deenero del 4.5%. No obstante ello, en términosdesestacionalizados se observa un crecimientodel 5%.

Asimismo,el acumulado del primer bimestre del2007 presenta un incremento en su indicadorde actividad del 3.4%, presentándose alzas en

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INDUSTRIA AUTOMOTRIZ

PRODUCTOS MINERALES NOMETÁLICOS

la producción de Lubricantes, Fuel oil y asfaltos,mientras que se registraron descensos en lasproducciones de nafta común, nafta especial,gas licuado de petróleo, diesel oil, combustiblespara retropropulsión y kerosén.

Mientras que las ventas de derivados de petróleoen el mercado interno marcan un incrementoen nafta especial, gas oil, kerosén, aeronaftas yasfaltos, se registraron descensos en losdespachos de nafta común, lubricantes, fuel oily diesel oil.

Respecto de los niveles de precios, cabe aclararque la cotización promedio del barril de petróleocrudo en febrero fue de 59 dólares, pero aprincipios de abril está ubicándose sobre los 65dólares y con incertidumbre para su futuropróximo.

El acumulado de los dos primeros meses del2007 presenta un crecimiento del 14.5%respecto de igual período del año anterior. Elincremento más importante se verificó en Vidrio(19%), en tanto que Cemento creció un 11.5% yOtros materiales de construcción un 15.1%.

El crecimiento del mes de febrero del presenteaño, interanual fue de 15.2% para el total delbloque, con un aumento del 23.4% en Vidrio, un18.4% en Otros materiales de construcción yun aumento menor en Cemento del 8.5%.

A nivel nacional, el primer bimestre del 2007verificó un incremento del 23.7% en relación aigual período del 2006. En tanto, el indicador delmes de febrero del corriente año es un 16.9%superior al registrado en febrero de 2006.

La expansión de este bloque se basa en unabuena demanda interna y un importantecrecimiento de las exportaciones.

En nuestra provincia la industria automotriz tuvoun crecimiento superior a la media nacional, alrecuperar niveles de producción en relación alas terminales del resto del país que habíaperdido durante el año 2006. En este sentido, lacantidad de unidades producidas en nuestraprovincia durante el primer bimestre del 2007se incrementó en un 77.7% en relación a igualperíodo del 2006, en tanto a nivel nacional, comocomentáramos en el primer párrafo, la mismacomparación reflejó un aumento del 23.7%.

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Ventas de Maquinaria Agrícola.

A nivel nacional durante el año 2006, la ventatotal de unidades de maquinaria agrícoladisminuyó un 7% en relación al año anterior.Desagregando por tipo de maquinaria vemosque Cosechadoras es el rubro con mayorretracción (-15%) y Sembradoras registró elmenor porcentaje de caída (-1%).

Si se analizan por separado las ventas demaquinarias nacionales e importadas, se puedeobservar que mientras las ventas de productoslocales permaneció estable, las máquinas deorigen importado disminuyeron un 15%.

Dentro de las ventas de maquinaria nacional,se observó una relativa estabilidad enCosechadoras y Sembradoras, en tantoImplementos agrícolas disminuyó un 3%. Porotro lado Tractores aumentó un 31%, al pasarde una venta de 890 unidades durante 2006 a1.167 unidades vendidas en el 2007.

En términos de facturación, las ventascorrespondientes a unidades nacionalessubieron un 12%, en tanto las de origenimportado cayeron un 15%.

TOTAL NACIONAL IMPORTADO TOTAL NACIONAL IMPORTADO2006 22.274 13.493 8.781 2.248,7 1.037,8 1.190,9

Cosechadoras 1.885 538 1.347 752,2 175,0 557,2Tractores 5.882 1.167 4.715 633,2 120,0 513,2Sembradoras 3.576 3.565 11 441,6 439,4 2,2Implementos 10.931 8.223 2.708 421,7 303,4 118,3

2005 23.875 13.495 10.380 2.327,4 927,7 1.399,9Cosechadoras 2.228 536 1.692 840,4 159,8 680,6Tractores 6.542 890 5.652 667,3 84,3 583,1Sembradoras 3.617 3.611 6 389,6 388,3 1,4Implementos 11.488 8.458 3.030 430,1 295,3 134,8

VENTA DE MAQUINARIAS AGRICOLAS NIVEL NACIONAL

FACTURACION (En millones) UNIDADES VENDIDASTIPO DE MAQUINAS

TOTAL NACIONAL IMPORTADO TOTAL NACIONAL IMPORTADOTotal -6,7% 0,0% -15,4% -3,4% 11,9% -14,9%Cosechadoras -15,4% 0,4% -20,4% -10,5% 9,5% -18,1%Tractores -10,1% 31,1% -16,6% -5,1% 42,3% -12,0%Sembradoras -1,1% -1,3% 83,3% 13,3% 13,2% 57,1%Implementos -4,8% -2,8% -10,6% -2,0% 2,7% -12,2%Fuente: Elaboración propia en base a datos de INDEC-AFAT

VENTA DE MAQUINARIAS AGRICOLAS NIVEL NACIONAL VARIACIONES 2006

TIPO DE MAQUINAS UNIDADES VENDIDAS FACTURACION

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TOTAL NACIONAL IMPORTADO TOTAL NACIONAL IMPORTADO2006 Cuarto Trimestre 6.740 3.695 3.045 704,7 285,3 419,4

Cosechadoras 604 146 458 275,6 49,2 226,4Tractores 1.664 423 1.241 185,9 45,1 140,8Sembradoras 832 824 8 107,6 106,1 1,5Implementos 3.640 2.302 1.338 135,6 84,9 50,7

2005 Cuarto Trimestre 7.271 3.810 3.461 735,6 264,7 470,8Cosechadoras 823 166 657 309,8 50,0 259,8Tractores 1.786 208 1.578 178,8 22,2 156,6Sembradoras 916 916 0 101,9 101,9 0,0Implementos 3.746 2.520 1.226 145,1 90,6 54,4Fuente: INDEC-AFAT

VENTA DE MAQUINARIAS AGRICOLAS NIVEL NACIONAL

FACTURACION (En millones) UNIDADES VENDIDASTIPO DE MAQUINAS

En relación al último trimestre del 2006 seregistró una caída en las ventas totales deunidades del 7%. Asimismo este trimestrepresentó una disminución del 27% enCosechadoras, 7% en Tractores, 9% enSembradoras y 3% en Implementos, en relaciónal cuarto trimestre del 2005. Sin embargo, lasventas de tractores nacionales crecieron un103% en relación al cuarto trimestre del 2005.

Así de una venta de 208 tractores de origennacional durante el cuarto trimestre del 2005 sepasó a una venta de 423 tractores locales en elcuarto trimestre del 2006. Este incremento enla venta de tractores en el cuarto trimestre

impulsó el crecimiento anual a un 31% entérminos de unidades vendidas y a un 42% entérminos de facturación a precios corrientes.

En un mercado con una alta demanda deproductos importados, y cuyos volúmenes sehan acotado últimamente respecto de los altosniveles de ventas del año 2004 y 2005, laproducción nacional en el último año ha ganandouna mayor participación de mercado. En estesentido la facturación nacional que representabael 39.9% del total en el 2005 pasó a tener el46.15% durante el 2006, especialmente por lamayor venta relativa de tractores nacionales.

TOTAL NACIONAL IMPORTADO TOTAL NACIONAL IMPORTADOTotal -7,3% -3,0% -12,0% -4,2% 7,8% -10,9%Cosechadoras -26,6% -12,0% -30,3% -11,0% -1,6% -12,9%Tractores -6,8% 103,4% -21,4% 4,0% 103,2% -10,1%Sembradoras -9,2% -10,0% * 5,6% 4,1% *Implementos -2,8% -8,7% 9,1% -6,5% -6,3% -6,8%Fuente: Elaboración propia en base a datos de INDEC

Nota: * Durante el 4º Trim. 2006 se vendieron 8 sembreadoras importadas y ninguna 4º Trim. 2005

VENTA DE MAQUINARIAS AGRICOLAS NIVEL NACIONAL VARIACIONES 2006

TIPO DE MAQUINASUNIDADES VENDIDAS FACTURACION

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Período/Maq.

ene-07 1º Bim. 2007 Var. % 2006 *

Cosechadoras 146 16,8%

Tractores 112 -30,4%Fuente: AFAT. Empresas adheridas* Variación respecto de igual período del año anterior

VENTA DE MAQUINARIA AGRICOLA EMPRESAS RADICADAS EN SANTA FE

Unidades

Respecto de las ventas a nivel provincial, lainformación disponible es la brindada por laAsociación de Fabricas Argentinas de Tractores(AFAT) y corresponde solamente a lasempresas asociadas a la misma. Según las

cifras de dicha asociación, sus empresasasociadas radicadas en nuestra provinciavieron disminuir durante el 2006 un 23% lasventas de unidades de Cosechadoras y un 9.5%las ventas de Tractores.

Asimismo estas empresas vendieron durante elprimer bimestre del 2007 146 Cosechadoras,en tanto en igual bimestre del 2006 habíanvendido125, lo que implica un crecimiento del16.8%. Respecto de Tractores las ventasprovinciales de enero del 2007 fueron de 112unidades, mientras que en el mismo mes del2006 se habían vendido 161 unidades, es decirque disminuyeron un 30.3%.

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Análisis estadísticos de las series de actividad industrial.Tendencias, Ciclos, Estacionalidad, Proyecciones.

La industria a Nivel General:

Alimentos y Bebidas:

Las proyecciones realizadas en base a lainformación acumulada hasta febrero delpresente año, indican un crecimiento del 7.6%para el año 2007, en base a la tendencia de losúltimos 24 meses, manteniéndose lasestimaciones realizadas a fines del año anterior.No obstante, el porcentaje de crecimiento podríaser algo menor en función de unadesaceleración observada en los últimosmeses.

Actualmente el porcentaje promedio deutilización de capacidad instalada es del 74.1%.Sin embargo se pueden observar algunossectores que encontraran dificultades paraseguir creciendo, como Refinación de petróleo,donde este porcentaje llegó en febrero al 96.4%,e Industrias metálicas básicas, que durante granparte del 2006 utilizó más del 90% de sucapacidad instalada.

Los bloques que tienen un amplio margendisponible para expandir su producción sinnecesidad de inversiones significativas son laIndustria automotriz, que ocupa actualmente un45.2% de su capacidad instalada y laMetalmecánica,excluida automotriz, que utilizael 59.3%.

Se espera para este año un importantecrecimiento del Producto Bruto Agropecuario enbase a una cosecha que se estima será record,esta situación implicaría un crecimiento de laindustria de alimentos y bebidas (bloque de granpeso en la estructura productiva en la provinciade Santa Fe) por mayor disponibilidad demateria prima, industria que posee un 73.2%de utilización de capacidad y puede expandirse,aunque ello se está viendo reflejado en unapresión alcista de precios.

Sin embargo, las recientes inundaciones queafectaron gran parte de la provinciaprobablemente limiten el importante crecimientoesperado en este bloque.

Tanto el índice de tendencia como el detendencia ciclo se manifiestan positivos, aunqueeste último pareciera estar llegando a unmáximo relativo.

El incremento de actividad acumulado defebrero del 2006 a igual mes del presente añoes del 6% y las proyecciones en base a laevolución reciente confirmarían este guarismopara el resto del año.

No obstante, en base al aumento dedisponibilidad de materia prima antescomentado el incremento podría oscilar entreel 6% y el 8%.

La tendencia estadística de este bloque espositiva. El índice tendencia ciclo, que estádesestacionalizado y suavizado, presentaoscilaciones importantes, no obstante seobserva una recuperación desde mediados delaño 2006, esperándose que este movimientose mantenga, en la medida que el contextointernacional siga el curso favorable de losúltimos años.

Desde el punto de vista estacional el primersemestre, y particularmente el primercuatrimestre, presenta un menor nivel deactividad que el segundo semestre, por lo cualhasta junio el nivel de actividad seguiría dentrodel valor que indican los índices en los últimosmeses en términos desestacionalizados, paraincrementarse en la segunda mitad del año.

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Papel y Cartón:

Edición e Impresión:

Refinación de Petróleo:

Textiles:

Este bloque se encuentra con un porcentaje deutilización de capacidad instalada inferior alverificado en los primeros meses del 2006, yaque durante el 2006 se registraron nuevasinversiones, al mismo tiempo que se observauna disminución del nivel de actividad entérminos desestacionalizados en febrerorespecto de los meses anteriores.

Asimismo, el menor dinamismo en los últimosmeses puede deberse a la realización de nuevasinversiones con vistas a reducir el grado deutilización de la capacidad instalada.

Este comportamiento se corresponde con loque apreciáramos en nuestro informe anterior,donde decíamos que si bien las tendenciasparecían indicar un crecimiento del 7%, el nivelde utilización de capacidad instalada podríaponer un techo.

Desde el punto de vista estacional, enero yfebrero tienen un menor nivel de actividad,estimándose que la producción se incrementarádesde marzo hasta agosto, para luego comenzara descender por igual motivo.

Si bien las proyecciones en función de losindicadores de los últimos 24 meses siguenmostrando la posibilidad de un crecimientoanual de hasta un 7.3%, su logro dependerá dela efectividad de las inversiones recientes paramantener un elevado nivel de actividad.

Las proyecciones para este bloque indican uncrecimiento para el 2007 del 2.6%, porcentajeinferior al que indicaban las estadísticas anoviembre del 2006.

El porcentaje de utilización de capacidadinstalada en febrero fue del 82.3%, muy elevadopara ese período del año, que estacionalmentepresenta menores niveles de actividad.

Se debe seguir con atención la evolución de estebloque, puesto que el incremento esperado delnivel de actividad de las industria productorasde alimentos y bebidas, demandaría insumosimportantes a este sector y podría elevar su nivelde actividad.

No obstante, el índice tendencia ciclo presentóuna disminución en los últimos meses del añoanterior, mostrando una recuperación desdediciembre último que tendría que ser confirmadaen los próximos meses, jugando un papelimportante el incremento de productividad quetendrían que otorgar las nuevas inversiones anteun posible crecimiento de demanda.

Nuestras estimaciones de fin de año indicabanun crecimiento para el 2007 del 7.1%, pero apartir de los últimos datos, debemos corregireste porcentaje al 6.5%. Corresponde aclararque el índice de actividad de diciembre del 2006fue el más alto registrado en la serie completadel mismo desde el año 1994, con lo cual labase de partida para el presente año fue elevadaen términos históricos.

El porcentaje de utilización de capacidadinstalada a febrero es del 74.3%, algo menor al75.2% observado en igual mes del 2006, perocon un nivel de actividad en este último períodoun 4.2% por debajo. Esto estaría indicando unamayor eficiencia y/o incorporación a producciónde nuevas inversiones que permitirían seguircreciendo en el mediano plazo.

Estacionalmente se espera un segundosemestre levemente más activo que el primero.

Durante la mayor parte del 2006 el porcentajede uso de capacidad instalada se ubicó porencima del 90% y en febrero del presente añollegó al 96.4%, lo cual implica que este bloqueestá operando al limite máximo de su capacidad.

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Sustancias y Prod.Químicos:

Caucho y plástico:

Minerales no metálicos:

Desde el punto de vista estacional, los mesesque restan del año no presentan grandesdiferencias, por lo que de no mediar problemastécnicos el nivel general de actividad semantendría relativamente estable con uncrecimiento anual del 3.8% en función de latendencia de los últimos 24 meses.

En nuestro informe anterior afirmábamos que apesar de la alta performance de la primera partedel 2006, podría estimarse que el crecimientopodría ser mayor al 2% para todo el 2007, locual requeriría llegar a alcanzar un porcentajede uso de capacidad instalada superior al 90%durante gran parte del año y un óptimoaprovechamiento de la misma en términos deproductividad, situación que se está registrandoen la actualidad.

Las proyecciones realizadas en base a laevolución de los últimos 24 meses indican, parael año 2007 un crecimiento del 5.4%. Noobstante cabe aclarar que en los dos primerosmeses del año han presentado un incrementoacumulado del 10.2%, bastante por encima delcrecimiento estimado para el total del año.

Asimismo,. debe recordarse que en el segundosemestre del 2006 y especialmente duranteoctubre y noviembre el nivel de actividad fue muyelevado, por lo cual sería muy difícil mantenerpara el segundo semestre las tasas decrecimiento observadas en estos primerosmeses del 2007.

Estacionalmente el segundo semestregeneralmente supera al primero, siendo losmeses de octubre y noviembre los de mayoractividad, por lo cual se espera un crecimientopara estos meses respecto de los nivelesactuales, pero en un porcentaje inferior al 10.2%acumulado durante el primer bimestre del año.

Su indicador de actividad mantiene unatendencia positiva y su proyección a diciembredel 2007 muestra un probable aumento del 8%respecto de igual mes del 2006. El nivel deutilización de capacidad instalada en febrero delpresente año era del 64.9%, lo cual indica laposibilidad desde el punto de vista técnico deseguir creciendo sin encontrar inconvenientespor cuellos de botella.

El crecimiento interanual de enero y febrero delpresente año, 7% y 8.9% respectivamente,parece confirmar la proyección de crecimientoen torno del 8%, apreciación que también sesustenta al observarse un índice tendencia-ciclopositivo.

Las proyecciones para el año 2007 nos indicanun incremento del 13.5%. Con esta perspectivay considerando que en febrero del 2007 lavariación anual acumulada de este bloque esdel 14.3%, un crecimiento final del 13.5%implicaría una pequeña desaceleración luegodel importante crecimiento verificado durante el2006 (16.7%).

Estacionalmente los meses que restan del añosuelen ser de mayor actividad, por lo cual seestima que la actividad puede seguir creciendoen los próximos meses y especialmente duranteel segundo semestre, ya que su nivel deutilización de capacidad instalada es del 67.9%,pese al elevadísimo volumen de actividad conque opera actualmente este bloque.

El índice tendencia ciclo que a fines del añopasado mostraba un retroceso, ha crecidonuevamente, por lo que se amplían lasposibilidades de lograr nuevamente este año unfuerte crecimiento.

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Metálica Básica:

Vehículos Automotores:

Metalmecánica excl. automotriz:

Las proyecciones, en base al comportamientode los últimos 24 meses, nos predicen uncrecimiento durante el 2007 del 3.2 %. Sinembargo, el menor nivel de actividad verificadoen los primeros meses del presente año planteala necesidad de seguir con atención el futurodesenvolvimiento de este bloque.

Paradas por mantenimiento y para futurasampliaciones serían las causas del menor nivelde actividad del primer bimestre del año.

Desde mayo a noviembre se deberíaincrementar la producción, y en una importanteproporción, para recuperar la pérdida de laprimera parte del año.

El porcentaje de utilización de capacidadinstalada en febrero fue de 89.6%, pero estesector ya ha operado a niveles superiores al95% y podría repetirlo para incrementar laactividad futura.

A nivel nacional, registró en su nivel de actividaddurante los primeros dos meses del 2007 uncrecimiento acumulado respecto de igualperíodo del 2006 del 26.3%.

Este importantísimo incremento, junto alverificado en la segunda parte del año 2006impactan sobre las proyecciones estadísticasrealizadas en base al desenvolvimiento de losúltimos dos años e indican un posiblecrecimiento del 19%.

A pesar de esto, el nivel previsto por lasterminales es llegar a producir en el 2007 entre480.000 y 500.000 unidades, lo que implica unporcentaje de incremento de entre el 11% y 15%.

Cabe recordar que el porcentaje de utilizaciónde capacidad instalada del último año oscilóentre un 40% y 60% aún en los meses de mayorproducción, por lo cual es factible alcanzarimportantes incrementos en el nivel de actividadde este bloque.

En lo que respecta al nivel provincial enparticular, si el mismo continúa expandiendo suproducción como lo ha realizado en los últimosmeses, se estima que tendría que estar porencima de la media nacional en términos decrecimiento, al menos durante la primer partedel año, pudiendo alcanzar el crecimientoindicado por nuestras proyecciones que soncercanas al 19%, de no existir inconvenientesde parada de planta por nuevas inversionesprevistas.

Este bloque seguiría con una tendencia derecuperación que se está verificando desde elaño 2002, con un nuevo incremento de actividada partir de marzo del presente año porcuestiones estacionales, que se sumará alaumento del 8.2% acumulado en los dosprimeros meses del año respecto de idénticosmeses del 2006.

El incremento acumulado para el año 2007 seestima en 6.4%, el mismo dependeráexclusivamente del aumento de demanda,puesto que desde el punto de vista de la ofertael porcentaje de utilización de capacidadinstalada es del 59.3%, situación que refleja unaimportante amplitud para seguir creciendo.

Cabe recordar que el nivel de actividad de estebloque durante el 2006 creció 5.4% respectodel año 2005, por lo cual un incremento en elpresente año del 6.4%, implicaría unaceleramiento en la actual tendencia creciente.

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PRÉSTAMOS Y DEPÓSITOS

Depósitos:

Realizando un balance sobre el sistemafinanciero en la Provincia de Santa Fe, puedellegarse a la conclusión de que el año 2006reveló una mayor movilidad de fondos, tanto enlo referido a préstamos como a depósitos. Enlos cuadros contiguos, se presentará lainformación que avala este resultado.

Además de esto, de acuerdo a un informe de laFundación Capital, dada la nueva coyunturaeconómica del país y la región, el sistemafinanciero se encuentra en un momento decrecimiento, lo cual se traduce en una expansión

de la oferta de servicios bancarios. En estesentido, cabe destacar que se ha observado unarecuperación en el número de sucursales ytambién un incremento en el número de cajeros,implicando una mejora en los indicadores debancarización.

Entre los años 2001-2006, la provincia de SantaFe incrementó el número de cajeros en un166%. Si bien en este período se denota unadisminución en el número de sucursaleshabilitadas (31%) entre 2005 y 2006 este datoes positivo, creciendo un 2% entre un año y otro.

Jurisdicción Miles de $ Participac.

%

Variación %

IV-06vs IV-05

Variación %

IV-06vs III-06

Santa Fe 7.350.143 6,1 21,7 4,4Córdoba 8.004.641 6,6 21,3 6,1Entre Ríos 1.830.339 1,5 31,0 2,7

Región Centro 17.185.122 14,2 22,5 5,0

Total País 121.345.172 100,0 22,1 5,2Fuente: BCRA

Sector Privado No Financiero - ResidentesIV Trimestre 2006

Depósitos Totales

Según la información publicada por el BancoCentral de la República Argentina (BCRA),durante el cuarto trimestre del año 2006, el stockde depósitos en Santa Fe fue de $7.350millones, creciendo un 4.4% respecto altrimestre anterior. El monto detallado implica unaparticipación en el conjunto nacional de 6.1%,porcentaje que se mantiene estable en eltranscurso del tiempo.

Entre Ríos, a pesar de mostrar una menorinserción financiera en el total nacional, registróuna variación interanual del 31%, siendo elmayor incremento entre las jurisdicciones de laRegión Centro. En Santa Fe y Córdoba, elporcentaje supera levemente el 21%.

En país alcanzó un nivel de depósitos de$121.345 millones de pesos, aumentando conrespecto a igual trimestre del año 2005 un 22%y creciendo en relación al tercer trimestre un5.2%.

47


Préstamos:

Jurisdicción Miles de $ Participac.

%

Variación %

IV-06vs IV-05

Variación %

IV-06vs III-06

Santa Fe 4.972.325 6,6 56,9 11,1Córdoba 3.979.714 5,3 49,2 12,5Entre Ríos 1.176.851 1,6 46,7 16,7

Región Centro 10.128.890 13,5 52,6 12,3

Total País 74.955.028 100,0 40,6 8,7Fuente: BCRA

Préstamos Totales

IV Trimestre 2006Sector Privado No Financiero - Residentes

De un año a otro, Santa Fe es la provincia delbloque regional que más incrementó el nivel decréditos concedidos y la que mayor cuota departicipación muestra en el sistema financieronacional (6.6%).

En el cuarto trimestre del 2006, el total depréstamos otorgados al Sector Privado NoFinanciero ascendió a $4.972 millones de pesosen la provincia, mientras que en el sistemafinanciero nacional llegó a $74.955 millones,creciendo un 59.6% y un 40.6% respectivamenteen relación a igual período de 2005. Observando

los valores, se destaca que las variacionesnacionales son menores a las expuestas porcada una de las provincias de la Región Centro.

En base a los datos, hay que señalar que losprestamos a las distintas actividades y sectoreshan crecido entre 2005 y 2006 un porcentajeampliamente superior a los depósitosregistrados en igual período. Esto está hablandode un mayor acceso al financiamiento, lo cuales necesario para el desarrollo de los distintosemprendimientos y el sostenimiento delcrecimiento.

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Crédito Bancario al Sector Productivo

Actividad TotalParticipació

n

Variación %

IV-06vs IV-05

En Situación Normal

Variación %

IV-06vs IV-05

Producción primaria 1.053.750 18,0 46,2 1.037.144 49,3Industria manufacturera 941.466 16,1 52,4 908.369 58,8Servicios (excluye Sector Publico y Sist. Financiero) 816.503 14,0 64,3 787.646 77,1Comercio al por mayor y al por menor 537.182 9,2 68,6 526.383 83,9Construcción 87.065 1,5 98,7 85.346 142,2Electricidad, gas y agua 83.012 1,4 298,0 82.618 306,3Total de actividades productivas 3.518.978 60,2 58,6 3.427.505 66,9No identificada 127.877 2,2 28,1 111.749 31,9Personas físicas en relación de dependencia laboral 1.331.227 22,8 61,1 1.209.747 64,2Resto Servicios 871.695 14,9 27,2 837.914 28,5

Total de actividades económicas 5.849.780 100,0 52,7 5.586.919 58,4Fuente: BCRA

Crédito por Sector de ActividadSanta Fe

IV Trimestre 2006 - en miles de $

Dada la situación económica atravesada por elpaís, muchas de las provincias se vieronbeneficiadas por las nuevas oportunidadespresentadas ante el distinto panorama nacionale internacional. Una de ellas fue Santa Fe.

El total de las actividades económicas en estajurisdicción absorbió durante el cuarto trimestrede 2006 aproximadamente $5.850 millones depesos. El 60% de esta magnitud corresponde alos préstamos otorgados a las actividadesproductivas, siendo dirigido el monto restante delos créditos al consumo, actividades noidentificadas y servicios no productivos.

Por lo que muestran los datos, todas lasactividades de la provincia tuvieron un mayoracceso al financiamiento. Los incrementosinteranuales al cuarto trimestre son muydispares entre los distintos sectores, y estaheterogeneidad se debe seguramente al augerelacionado con cada una de ellas.

Las actividades productivas que resaltan porsobre las demás son las relacionadas a«Electricidad, gas y agua». En este caso, de unaño a otro el volumen de crédito estuvo cercanoa triplicarse. A continuación se encuentra laconstrucción, creciendo un 98.7%. El comercioy los servicios le continúan a la anterior en ordende importancia, con un incremento del créditoen un 68.6%.

En cuanto a la devolución de los fondosprestados, debe señalarse que tanto en lasactividades económicas en su conjunto, comoen las productivas en particular, el porcentajede la cartera irregular es muy pequeño. En elprimer caso es de 4.7% y en el segundo de2.7%. A lo largo del año 2006, puede notarseuna mejora en la tasa de cumplimiento de loscréditos y también puede verse una tendenciapositiva en este sentido, por lo menos a partirdel año 2004.

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Préstamos y Depósitos por Departamento

Jurisdicción Miles de $ Participac. % Jurisdicción Miles de $ Participac. %Rosario 3.282.399,3 44,7 Rosario 1.936.904,8 39,0La Capital 1.395.991,9 19,0 La Capital 759.781,5 15,3General López 553.467,5 7,5 Castellanos 388.902,1 7,8Castellanos 430.062,9 5,9 General López 363.602,5 7,3San Lorenzo 282.590,9 3,8 General Obligado 326.898,2 6,6Las Colonias 189.113,2 2,6 Las Colonias 194.275,9 3,9Caseros 183.116,2 2,5 San Lorenzo 141.013,1 2,8San Martín 168.059,8 2,3 Caseros 123.673,4 2,5Constitución 165.700,0 2,3 San Martín 117.465,6 2,4General Obligado 163.515,2 2,2 Iriondo 99.122,0 2,0San Jerónimo 124.307,6 1,7 San Cristóbal 96.636,9 1,9Iriondo 114.782,5 1,6 Constitución 94.291,4 1,9Belgrano 90.314,1 1,2 San Jerónimo 76.052,2 1,5San Cristóbal 84.400,4 1,1 San Justo 71.384,9 1,4San Justo 51.289,9 0,7 Belgrano 64.279,6 1,3Vera 26.685,4 0,4 Vera 49.375,5 1,0Otros 16.597,0 0,2 Nueve de Julio 32.786,2 0,7San Javier 14.223,2 0,2 San Javier 19.971,1 0,4Nueve de Julio 13.525,1 0,2 Otros 15.906,9 0,3Total Provincial 7.350.142,1 100,0 Total Provincial 4.972.323,8 100,0Fuente: BCRA

Depósitos Totales en la Provincia de Santa FeIV Trimestre 2006

Préstamos Totales en la Provincia de Santa FeIV Trimestre 2006

Entre las primeras cinco localidades, elporcentaje de depósitos en relación al totalnacional es casi del 81%. Por supuesto, Rosarioy La Capital son las jurisdicciones queconcentran la mayor parte.

Analizando los préstamos y depósitos por jurisdicción, como ya se señaló en informes anteriores,no existen grandes variaciones en la participaciçon de las distintas localidades en cuanto a losvalores depositados y prestados. A excepción de pequeñas modificaciones, el listado se mantienede la siguiente manera:

En cuanto a los créditos, el panorama es muysimilar, ya que Rosario y La Capital tambiénencabezan este ranking, concentrando entreambas localidades el 54.2% de los préstamos.

50


COMPOSICIÓN DE LAS EXPORTACIONES

Durante el año 2006, las exportacionesprovinciales alcanzaron los 8.900 millones dedólares FOB, lo cual implica un aumento conrespecto al mismo período del año anterior del15.3%. Éste se explica principalmente por elimportante crecimiento experimentado por lasMOA. El crecimiento de las cantidadesexportadas totales alcanza aproximandamenteel 10%, mientras que el precio promedioaumentó también un 5%.

El rubro que más divisas ingresó a la provinciafue el de las «Manufacturas de OrigenAgropecuario», presentando un aumento conrespecto al mismo período del año anterior del20.5%, aunque el incremento más importante lo

registró el rubro «Combustibles y Energía», conuna variación positiva del 24.6% y un aumentodel precio promedio del 14.7%. El preciopromedio de las MOA aumentó un 0.1%, siendoexplicado su crecimiento por el aumento en lascantidades exportadas, del 20.4%. En términode cantidades también el rubro «Combustiblesy Energía» registró una variación positiva,aunque menor, del 8.6%.

Los «Productos Primarios» sufrieron unadisminución en valores FOB del 12.3% ,explicado principalmente por una caída en lascantidades exportadas del 21% ya que su preciopromedio aumentó un 11.1% . Esta reducciónse debió en gran medida a la disminución en las

compras de China del producto «Porotos desoja». No obstante, si bien las ventas de semillasy frutos oleaginosos fueron inferiores, no fueeste el caso para sus derivados.

El rubro «Manufacturas de Origen Industrial»registró un importante aumento del preciopromedio del orden del 24.9% y variacionespositivas del 12.7% en valores FOB. Este rubro

Año 2006 8.900,3 29,6Año 2005 7.720,4 26,9

Crecimiento 15,3% 10,0%Fuente: IPEC

PeríodoPeso Neto

(en mill. de ton.)Valor F.O.B

(en mill. U$S)

EXPORTACIONES DE LA PROV. DE SANTA FE

ConceptoVar.

Valor F.O.B. Var.

Peso NetoVar.

Precios

Prod. Primarios -12,3% -21,0% 11,1%MOA 20,5% 20,4% 0,1%MOI 12,7% -9,8% 24,9%Combust. y Energia 24,6% 8,6% 14,7%

Total 15,3% 10,0% 5,0%

EXPORTACIONES 2006/2005

51


explica el 10% del crecimiento de lasexportaciones santafesinas, seguido por el rubro«Combustible y Energía» con un 4%, aunque elrubro que más aportó al crecimiento en esteperíodo fueron las MOA (96%).

Del análisis de los 30 productos más exportados(que concentran el 90% del total exportado), el50% pertenecen a «Manufacturas de OrigenAgropecuario», siendo el principal productoexportado por la Provincia de Santa Fe las

«harinas y pellets de soja». Este productopresentó un alza del 19.6% en su valor FOB yun aumento del 20.3% en su peso netoexportado. Su contribución al crecimiento totalde las exportaciones fue del 45%. En segundolugar, el aceite de soja en bruto registró unaumento del 22% en peso y del 30% en dólares,ubicándose en tercer lugar le sigue, dentro delrubro «Productos Primarios» el producto«porotos de soja», que registró una disminucióndel 22% en sus valores FOB y de un 21% en lascantidades exportadas. Este fue el producto que

contribuyó negativamente en mayor medida alcrecimiento. La exportación total del rubrocarnes disminuyó 14% en sus valores FOB y encantidades un 32%, valores que han mejoradocon el transcurrir de los meses durante el año2006. El principal producto , con unaparticipación del 23% en el rubro carnes, fue«carne bovina deshuesada, fresca orefrigerada» que disminuyó un 8.3% susexportaciones en valores FOB, con unimportante aumento en su precio promedio del37%.

Conceptos 2005 % 2006 %Contrib. al

CrecimientoProd. Primarios 1.029 13% 902 10% -11%MOA 5.512 71% 6.643 75% 96%MOI 964 12% 1.087 12% 10%Combust. y Ener. 215 3% 268 3% 4%

Total 7.720 100% 8.900 100% 100%Fuente: Elaboración propia en base a datos de IPEC

EXPORTACIONES POR GRANDES RUBROSValor FOB Millones de U$S

Productos F.O.B Peso Neto F.O.B PesoTOTAL 8.900.383.754 29.593.737.547 15,3 9,8 100,0Harina y"pellets" de soja 3.241.606.134 17.807.725.750 19,6 20,3 45,0Aceite de soja en bruto 1.994.590.480 4.093.406.462 29,9 22,0 38,9Porotos de soja 482.619.470 2.140.585.201 -22,2 -20,9 -11,7Leche entera en polvo 205.421.628 92.946.795 18,5 23,8 2,7Maíz en grano 184.426.236 1.579.422.821 -10,4 -29,3 -1,8Aceite de girasol en bruto 178.340.523 332.027.980 20,7 33,6 2,6Trigo y morcajo 161.380.102 1.063.348.870 14,8 -7,1 1,8Vehículos para transporte 147.650.020 18.966.852 -11,6 -24,1 -1,6Carne bovina freca o refrigerada 146.136.201 24.864.419 -8,3 -33,2 -1,1Cueros y pieles curtidos de bovino 126.841.814 8.042.684 52,6 12,2 3,7Fuente: IPEC

2006 Var % 06/05 Cont. al crecim.

Principales Productos Exportados por la Provincia de Santa Fe

52


Si se observan cuales fueron los destinos demayor importancia durante el año, China semantiene como nuestro principal compradorabsorbiendo 951.5 millones de dólares, lo querepresenta un 11% del total exportado y un 35%del monto total de productos destinados a Asia.

Esta participación, que ha registradodisminuciones desde principio de año, sumadoal crecimiento de las colocaciones de productosargentinos en el continente asiático, implican unaimportante diversificación de destinos y nuevosproductos.

De la comparación de las compras chinas, conel mismo período del 2005, se experimentó unadisminución del 11% tanto en el ingreso de

divisas como en el peso neto exportado (16%).Los principales productos importados por Chinapertenecen a los rubros, «semillas y frutosoleaginosos» (50%), y manufacturas de losrubros «grasas y aceites» (36%) y «pieles ycueros» (12%).

Brasil, que durante toda la década de los `90fue el principal destino, hoy se ubica en elsegundo puesto, aunque continúa aumentandosu demanda de productos provinciales. Este paísconcentró el 9% de las ventas externas y mostróun incremento del 35% en los montosexportados. A diferencia de la relación conChina, Santa Fe concentra sus exportacionesa Brasil dentro de «Manufacturas de Origen

Industrial» (53%) y de «Combustibles y Energía»(22%), además de exportar una mayor variedadde productos. El 21% de las exportacionessantafesinas al país vecino correspondieron acarburantes, 14% a cereales, 13% a «máquinasy aparatos de material eléctrico», 12% a«productos químicos y conexos» (habiendoregistrado estos dos últimos productos

importantes incrementos en sus colocacionesa Brasil), 10% a «material de transporteterrestre» y un 10% también a «metalescomunes y sus manufacturas».

España es el tercer país en orden deimportancia, manteniendo su participación del6.7% del total exportado. Las exportaciones

Principales Destinos de las Exportaciones 2006

China 11%

Brasil 9%

España 7%

Países Bajos 6%

Resto del mundo

51%

Chile 4%

Estados Unidos 3%

Italia 4%

India 5%

53


destinadas a este país europeo experimentaron,en comparación con el mismo período del añoanterior, un aumento del 11.5% en valores FOBy un aumento del 10.5% en las cantidades. Elprincipal producto exportado a Españacorresponde a «harinas y pellets de soja».

Durante el 2006, India sorprendió incrementandosu participación en el total de las exportacioneshasta el 5.4%. Registró importantesincrementos cercanos al 20%, tanto en lascantidades exportadas como en valor. Este paísha cobrado una gran importancia, incluso a nivelnacional, en cuanto al comercio exterior. Es elsegundo socio asiático de la Argentina, yreconoce el desarrollo más notable del comerciodel país con los mercados emergentes. Entre1980 y 1998 las exportaciones nacionalescrecieron 14 veces hacia este destino. Losproductos más exportados hacia ese paíscorresponden al rubro «grasas y aceites».

Si analizamos los destinos provinciales porcontinentes, Asia se encuentra en el primerlugar, concentrando un 30.5% de las ventasexternas, seguida por Europa con un 30.3%,América con el 27.3%, África un 11.4% y porúltimo Oceanía, con menos del 1%.

Además es posible observar que el comercio aAsia y Europa se concentra en un crecientegrupo de productos agropecuarios, mientrasque América, y por sobre todo los paísesvecinos, representan un importante mercado deproductos industriales.

Las exportaciones nacionales durante el 2006alcanzaron un valor de 46.569 millones dedólares, aumentando el 15.4% con respecto aigual período del año anterior.

Todos los rubros de exportación seincrementaron con respecto al año anterior. Lasexportaciones de Manufacturas de OrigenAgropecuario, Manufacturas de Origen Industrialy los Productos Primarios crecieron en valor

impulsadas por una combinación de aumentosde precios y cantidades vendidas. Por su parte,el incremento en valor de las exportaciones deCombustibles y Energía se explicó por unaumento de sus precios (21%) mientras lascantidades vendidas disminuyeron un 12%.

Las Manufacturas de Origen Agropecuariocontinúan siendo el rubro de mayor peso en eltotal de las exportaciones argentinas ysantafesinas con una participación del 33%sobre el total nacional y del 75% sobre el totalprovincial. A continuaciçon se encuentran lasMOI con un 32%, los Productos Primarios conun 19% y por último el rubro de Energía yCombustibles con un peso relativo del 16%sobre el total nacional. En la provincia las MOIse encuentran en segundo lugar con unaparticipación del 12%, habiendo desplazado alos «Productos Primarios» al tercer lugar conun 10%. El rubro «Combustibles y Energía»presentó el crecimiento más acelerado, aunquesu participación apenas se incrementó.

Evolución de la participación de las exportaciones santafesinas

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

9000

2005 2006

mill

on

es d

e U

$S

MOA71%

Prod. Primarios13%

MOI12%

Comb. Y Energia3%

Comb. Y Energia3%

MOI12%

MOA75%

Prod. Primarios10%

54


Los productos más exportados a nivel nacionalse corresponden con los productos santafesinosen gran medida. El principal producto exportadopor Argentina, «Harina y pellets de la extracciónde aceite de soja», alcanzó los 4.367 millonesde dólares, con una variación positiva en susvalores FOB de más del 10%. De este totalnacional, Santa Fe participa con más del 70%.El segundo producto es «Aceite de soja enbruto» con un ingreso de divisas de 2.721millones de dólares. La provincia participa enmás de un 70% de las ventas externas de este

producto. En tercer lugar, el país exportó 2.410millones de dólares de petróleo crudo, con unavariación negativa superior al 6%. Los «porotosde soja excluidos para la siembra» alcanzaronlos 1.772 millones dólares y la provincia participadel comercio de este producto en un 30%,aunque en estos doce meses del año este fueel producto que más influyó negativamente en elcrecimiento de las exportaciones santafesinasy que determinó en gran medida la disminuciónde las exportaciones de productos primarios dela provincia.

Evolución y composición de las exportaciones santafesinas(en millones de dólares)

-

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

2001 2002 2003 2004 2005 2006

Productos Primarios

Combustibley Energía

Manufact. deOrigenAgropecuario

Manufact. deOrigenIndustrial

EXP 2006 vs 2001 +78%

MOA +85%

MOI +87%

55


CONSUMO DE ENERGÍA

ENERGÍA ELÉCTRICA

Jurisdicción GwhVar%

Feb-07vs Ene-07

Var%Feb-07

vs Feb-06

Va%Ene/Feb-07 vs

Ene/Feb-06Santa Fe 814 -7,9 1,8 0,4Córdoba 568 -7,6 2,3 1,5Entre Ríos 208 -9,2 4,5 3,1

Total País 8.253 -6,8 9,5 9,6Fuente: CAMMESA

Demanda de Energía Eléctrica al Mercado Eléctrico MayoristaFebrero 2007

Durante el mes de febrero, el consumo deenergía eléctrica disminuyó en la Región Centro,así como también a nivel país. Si bien la épocadel año implica una alta demanda por lasmayores temperaturas, este mes se caracterizópor importantes lluvias y un clima moderado, locual explica en parte la contracción de lademanda. Sin embargo, en días puntuales, elconsumo energético alcanzó valores record.

Santa Fe redujo su consumo un 7.9% en relacióna enero, porcentaje similar al registrado porCórdoba (7.6%). Entre Ríos fue la provincia quepresentó la baja más pronunciada, superandoel 9%. La caída del país en su conjunto fueinferior a la Región Centro y cercana al 7%.

En relación a igual mes de 2006, las variacioneshan sido positivas, reflejando el cuadro nacional.Aunque es favorable el alto nivel de actividad yel crecimiento sostenido del país, la situacióndel sector energético es preocupante debido alelevado consumo. En el caso de Santa Fe ypor esta razón, la Empresa Provincial de laEnergía (EPE) siendo la encargada de laprestación del servicio, emprendió una campañacon el fin de alentar el uso racional de esteinsumo.

Entre Ríos es la provincia que más incrementósu consumo de energía, creciendo un 4.5%. Acontinuación se encuentra Córdoba con 2.3% yfinalmente Santa Fe con 1.8%. Aunque nuestraprovincia es la que en términos absolutospresenta un mayor consumo, en comparacióncon las otras dos provincias de la Región Centro,modifica su demanda de manera más suavizada.A nivel nacional se observó un crecimientonotorio del 9.5%. A pesar del nivel elevado dedemanda, la prestación del servicio no presentógrandes dificultades, pudiendo responder a losrequerimientos.

Durante el primer bimestre del 2007, la demandaenergética fue superior a igual período de 2006.

D e m a n d a d e E n e r g í a E l é c t r i c a a l M E MV a r i a c i ó n A c u m u l a d a A n u a l

-2,0

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2

2006 2007

Meses

po

rce

nta

jes

Santa Fe Total PaísFuente: CAMMESA

56


Participación de la demanda por segmento y por provincia1

1 Los valores de la columna «Total» , pueden diferir de los valores del cuadro de Demanda de Energía Eléctrica al MercadoMayorista debido a que en este último se utilizaron valores redondeados para realizar los cálculos.

JurisdicciónResidencial < 10

Kw

Pequeña Dem. No Resid < 10Kw

Comercio y PyMes > 10 y <

a 300 Kw

Industria > 300 Kw

Grandes Usuarios

Total

Santa Fe -5,8 7,3 6,2 14,6 -4,0 0,5Córdoba 30,3 39,1 42,2 43,3 -73,2 1,6Entre Ríos 0,9 10,8 6,3 4,6 -14,3 2,7

Total País 10,1 10,8 11,2 22,4 3,6 10,2

Fuente: CAMMESA

Participación de la demanda por segmento y por provinciaV a r i a c i ó n % E n e / F e b r - 0 7 v s E n e / F e b r - 0 6

El cuadro muestra que el comportamiento de losdistintos segmentos de la demanda fue disparen nuestra provincia. En Santa Fe, el consumoindustrial es el componente que más incrementóel uso de energía eléctrica en comparación alperíodo enero-febrero del 2006, ascendiendoun 14.6%.

La demanda de agentes pequeños, no incluidosdentro del consumo residencial, tambiénregistró un alza del 7.3%. Los comercios yPyMes incrementaron el consumo eléctrico,aunque solamente un 6.2%.

Los segmentos que no muestran variacionespositivas en relación al período citado son elresidencial y los grandes usuarios. En el primerode los casos la baja en la demanda energéticafue de 5.8% y en el segundo caso de 4%. En

Córdoba, se destaca el retroceso en el consumode los grandes usuarios, el cual fue de 73.2%.Este hecho compensó la fuerte suba registradaen el resto de los segmentos, provocando queesta provincia arroje un crecimiento acumuladodel 1.6% durante el primer bimestre de 2007.

De las jurisdicciones que conforman la RegiónCentro, el segmento residencial solamenteredujo su consumo en Santa Fe, mientras queen Córdoba el crecimiento fue significativo,superando levemente el 30%, y en Entre Ríosla variación apenas fue positiva (0.9%). A nivelnacional, todas las categorías de usuariosrevelaron un incremento de la demanda, siendola mayor en el sector industrial (22.4%) y lamenor en los grandes usuarios (3.6%).

Entre Ríos creció un 3.1%, seguido por Córdoba(1.5%) y Santa Fe (0.4%). El porcentaje deincremento a nivel nacional alcanzó el 9.6%.

En cuanto a las tarifas cobradas por laprestación del servicio, hay que destacar queel gobierno nacional durante el 2006 no autorizó

el incremento tarifario para consumidoresresidenciales por temor a un brote inflacionario.Apesar de esto, en distintas provincias delinterior los cambios en el precio fueronpermitidos.

57


GAS NATURAL

Jurisdicciónm3 de

9300 kcal Mensual

Var %Ene-07 vs

Dic-06

Var%Ene-07

vs Ene-06

Variación %Ene/Ene-07vs Ene/Ene-

06Santa Fe 144.810.000 0,1 2,5 2,5Córdoba 41.858.000 -6,7 4,4 4,4Entre Ríos 6.887.000 -4,8 3,3 3,3

Total País 918.991.000 -1,4 3,3 3,3Fuente: Enargas

Gas Natural Entregado: Comercial + IndustrialEnero 2007

La situación actual de este fluido es muy similara la experimentada por la energía eléctrica. Ladependencia que el sistema muestra conrespecto al gas, procura que el panorama setorne inquietante. La principal causa se debe ala escasa inversión en el sector,fundamentalmente la destinada a la exploración.El principal problema es el acortamiento delhorizonte de reservas, lo cual se plantea comouna dificultad a enfrentar. Dadas lascircunstancias, el gobierno nacional obligó a lasempresas petroleras a abastecer el mercadointerno antes de destinarlo a la exportación.

En este contexto, durante el 2006 Santa Feaumentó en un 10.3% el uso de gas natural enlos sectores comerciales e industriales,consumiendo casi 162 millones más de metroscúbicos que en el año 2005. A nivel país, elincremento en la demanda de un año a otro fuemenor al experimentado por nuestra provinciay equivalente a un 9.4%.

De esta forma, durante 2006 la participación quetiene la Provincia en la demanda comercial eindustrial del país es de 15.4%, siguiendo enorden de importancia a Buenos Aires que logróuna cuota de participación de 49.4%.

El consumo de gas natural por parte de losusuarios comerciales e industrialesexperimentó una baja en el mes de enero

respecto a diciembre de 2006, mientras queSanta Fe incrementó levemente su consumoen una cantidad muy reducida (0.1%).

En comparación a igual mes de 2006, lasituación es distinta, mostrando una evoluciónpositiva en la demanda, tanto en la RegiónCentro como a nivel nacional. En promedio lavariación fue del 3.4%, siendo la Provincia deSanta Fe la que menor incremento interanualregistró (2.5%), como resultado de un menornivel de actividad industrial por factoresestacionales.

En cuanto a las tarifas, cabe destacar que acausa de la expansión de la red de gasoductos,se hizo necesario aumentar su importe a partirdel mes de enero de 2007, lo cual tuvo comofinalidad conformar un fondo fiduciario parafinanciar esta obra. Los incrementosespecificados recayeron sobre el sectorindustrial, no viéndose afectados losconsumidores residenciales, las PyMES y losusuarios de GNC.

Gas Entregado: Comercial + IndustrialVariación Acumulada Anual

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1

2006 2007

Meses

po

rce

nta

jes

Santa Fe Total País

Fuente: Enargas

58


CONSUMO DE COMBUSTIBLES

Jurisdicción GNC

miles m3 de 9300 kcal

Variación % Ene-07

vs Ene-06

Naftas m3

Variación % Ene-07

vs Ene-06

Gas Oi l m 3

Variación %

Ene-07 vs Ene-06

Santa Fe 18.806 -2,8 36.564 12,2 110.685 6,7Córdoba 30.836 5,3 44.905 23,7 114.073 3,0Entre Ríos 4.967 6,5 14.962 22,5 39.128 8,0

Total País 243.690 -3,1 459.031 17,2 1.111.352 8,2

Fuente: Sec. De Energía de la Nación-ENARGAS

D e m a n d a d e C o m b u s t i b l e sE n e r o 2 0 0 7

El comportamiento en el uso de Gas NaturalComprimido (GNC) durante enero de 2007 nofue homogéneo en las provincias del bloqueregional. Con respecto a diciembre de 2006,Santa Fe fue la única que redujo la demanda en2.8 puntos porcentuales, retroceso inferior alexperimentado por el conjunto nacional (3.1%).

En lo que respecta a este tipo de combustible,la disminución en el uso no se corresponde aun incremento de precios, ya que a fines delaño 2006, el gobierno nacional firmó un acuerdo,el cual se mantendrá vigente durante todo el año2007, manteniendo constante el precio del GNCpara los automóviles.

Con respecto al consumo de naftas, el mes deenero de 2007 registró un fuerte incremento envarias provincias. Santa Fe fue la jurisdicción

de la Región Centro que mostró la menor suba,variando un 12.2% con respecto a enero de2006. EL resto de las provincias del bloqueincrementó su consumo alrededor de un 23%en promedio. El alza nacional (17.2%) fueinferior al promedio de las provinciasmencionadas, pero mayor a la variación de laProvincia de Santa Fe.

En cuanto al consumo de gas oil, también seobservó un aumento en el volumen demandadoen comparación a enero de 2006. Esto seobserva tanto a nivel provincial como a nivelnacional.

El crecimiento en la demanda es una señal quedenota la necesidad de inversiones, al igual queen el sector energético, para sustentar elcrecimiento económico actual.

59


PERMISOS DE EDIFICACIÓN

Los permisos de edificación constituyen unimportante indicador de las intenciones deconstrucción, anticipando la futura oferta realde unidades inmobiliarias que, junto aindicadores sobre despacho de cemento ypersonal ocupado en la construcción, dan unavisión completa de la evolución real yexpectativas futuras de la actividad del sector.

Desde 1991, el INDEC (Instituto Nacional deEstadísticas y Censos) recoge la informaciónsobre permisos de edificación de 188municipios, pero a los efectos de posibilitar lacomparación de estos resultados a lo largo delos años, sólo incluye para la elaboración delíndice, una nómina reducida de 42 municipios,de los cuales 10 corresponden a la Provinciade Santa Fe. Los 42 municipios incluidos en lalista fueron seleccionados en base a lossiguientes criterios: capitales provinciales,aquellas localidades que cuentan con unapoblación de más de 50.000 habitantes segúndatos del Censo Nacional de Población yVivienda 1991 y algunos otros municipios querevisten especial interés desde el punto de vistaedilicio. Además, entre los criterios quedeterminan su inclusión en la nómina, figuranla prontitud y regularidad en proporcionar lainformación mes a mes y la necesidad dealcanzar una cobertura nacional que abarquetodas las regiones del país.

A fin de realizar el análisis del sector, para laProvincia de Santa Fe se utilizaron datosprovenientes de las 10 localidades provincialesque informan al INDEC, los cuales destacanpara diciembre de 2006 una superficie habilitadapara la construcción de 72.370 m2. Al resto delpaís lo hemos considerado como la suma delos valores correspondientes a los 32municipios restantes, exceptuando en esta cifralos pertenecientes a Santa Fe. De este resultadose puede ver que la cantidad de metroscuadrados aprobados mediante permisos paraobras privadas en diciembre del 2006 asciendea 838.324 m2.

Respecto al mes anterior, la Provincia de SantaFe registra un incremento del 35.5% mientrasque en el resto del país se registró unincremento de 11.4%. Asimismo, en Santa Fe elincremento interanual fue de 69.5% muy superiora lo observado en el resto del país que verificóun crecimiento respecto a igual mes del añoanterior del 20.7%.

El incremento acumulado durante todo el 2006en la Provincia de Santa Fe fue de 24.8%respecto al año anterior mientras que loregistrado en las principales ciudades del paísfue 17.2%.

Jurisdicción Sup. M2Var %

Dic-06 vs Nov-06

Var %Dic-06

vs Dic-05

Var %Ene/Dic-06

vs Ene/Dic-05

Santa Fe 72.370 35,5 69,5 24,8

Resto del País 838.324 11,4 20,7 17,2

Fuente: INDEC

Permisos de EdificaciónDiciembre 2006

60


DESPACHO DE CEMENTO PÓRTLAND

Tal como se anticipara anteriormente, otros delos indicadores utilizados en el análisis delsector de la Construcción es el despacho deCemento Pórtland. Su uso como indicador delsector se debe al corto tiempo de almacenajede este material (menor a tres meses), por loque los despachos reflejan de forma equivalenteel consumo de cemento. Es así que se puedeconsiderar como un indicador directo de ladinámica de la Construcción.

De los datos publicados por la Asociación deFabricantes de Cemento Pórtland (AFCP) seobserva que el consumo de este producto endiciembre de 2006 en la Provincia de Santa Fefue de 59.411 toneladas, cifra 16.5% superiorrespecto a noviembre. Dicha caída explica ladisminución mensual de la Región Centro queregistró una baja del 17%, dado que tantoCórdoba como Entre Ríos registraron una levedisminución respecto al mes anterior, 0.2%. Losdatos del total país reflejan la misma tendenciaregistrada en la provincia, con una disminuciónrespecto al mes anterior del 15.4%, alcanzandolas 712.199 toneladas.

El incremento acumulado registrado en laProvincia de Santa Fe durante el 2006 fue del16.6% respecto al año anterior, siendo similaral 16.0% observado en la Región Centro ypermaneciendo cerca de la media nacional, del19.4%. Respecto a igual mes del año anteriornuestra provincia refleja una caída del 7.7%mientras que, contrariamente, a nivel nacionalse observa un incremento del 2.8%

Consumo de Cemento PortlandVariación Interanual

-20,00

-10,00

0,00

10,00

20,00

30,00

40,00

50,00

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

2005 2006

Po

rcen

taje

Total País Santa Fe

Jurisdicción ToneladasVar %

Dic-06 vs Nov-06

Var %Dic-06

vs Dic-05

Var %Ene/Dic-06

vs Ene/Dic-05

Santa Fe 59.411 -16,5 -7,7 16,6Córdoba 84.615 -0,2 0,0 16,4Entre Ríos 19.728 -0,2 -0,1 12,7

Región Centro 163.755 -17,0 -3,2 16,0

Total País 712.199 -15,4 2,8 19,4

Fuente: AFCP

Consumo de Cemento PortlandDiciembre 2006

61


Evolución de Trabajadores de la Construcción

Jurisdicción TrabajadoresVar %

Dic-06 vs Nov-06

Var %Dic-06

vs Dic-05

Santa Fe 36.074 -0,23 4,27Córdoba 25.799 1,65 12,99Entre Rios 7.096 -1,05 -8,94

Región Centro 68.969 0,38 5,74

Total País 346.512 -2,01 11,04Fuente: IERIC

Evolución de Trabajadores de la ConstrucciónDiciembre 2006

Para completar el análisis del sector esnecesario considerar la incorporación detrabajadores ya que es la construcción una delas actividades más intensiva en mano de obra.

En la Provincia de Santa Fe trabajan en el sectorde la construcción algo más de 36.000 personasa diciembre del 2006, lo que representa el 10.4%del total nacional. El total de las empresas delsector asciende a 1.851, habiéndoseincrementado el 17.5% respecto a igual mesdel año anterior, con una participación de 8.6%del total de empresas a nivel nacional.

En términos interanuales la Provincia de SantaFe, registró un incremento de la absorciónlaboral del 4.3% superado por la media para eltotal del país que registró un incremento del 11%,mientras que la Región Centro, signada por elincremento de Santa Fe y Córdoba, refleja unincremento del 5.7%.

La actual situación de auge también se traduceen un incremento del salario real de lostrabajadores provinciales que durante diciembrede 2006 alcanzó los $1024, lo que refleja unincremento de 19.6% respecto al mismo mesde 2005, siendo similar a los incrementosregistrados en las Provincias de Córdoba(20.9%) y Entre Ríos (23.2%).

62


VENTAS EN SUPERMERCADOS

El consumo es uno de los factores clave de lacoyuntura actual, ya que explica gran parte delincremento del PBI. El comportamiento de estavariable, se encuentra influenciada por larecomposición salarial de los distintos estratossociales y las mejoras presentadas en losniveles de empleo y pobreza.

En el 2006, Santa Fe fue una de las provinciasque registró los mayores niveles de consumo,junto a Buenos Aires, Ciudad de Buenos Aires yCórdoba. En conjunto representaron el 77% delconsumo total de ese año.

De acuerdo a la información suministrada porel Instituto Nacional de Estadísticas y Censos(INDEC), el año 2006 mostró un desempeñomás que satisfactorio en las ventas desupermercados, ya que los niveles alcanzadosfueron los más elevados desde la salida de laconvertibilidad, principalmente durantediciembre.

En comparación al volumen de ventas alcanzadodurante 2005, los datos relevados muestran unfuerte crecimiento tanto en la Región Centrocomo a nivel país. Santa Fe creció más del 21%,superando la media nacional en 3.7 puntos

porcentuales. En términos monetarios, elcrecimiento presentado en nuestra provinciaequivale a casi $234 millones.

En la Provincia de Santa Fe, en el mes dediciembre de 2006 se registraron ventas porvalor de casi $154 millones de pesos, creciendointeranualmente un 28.2% (lo cual se traduce enun monto cercano a $34 millones de pesos) ymás de 36% con respecto al mes de noviembre.Como normalmente ocurre, el efecto estacionalocasionado por las fiestas de fin de añodinamizó en gran medida las ventas.

A causa de esto, los distintos rubros de artículoscrecieron en su comercialización,sobresaliendo en las ventas los relacionados alos rubros «Bebidas», «Indumentaria»,«Panadería», «Carnes» y «Electrónicos». Lasvariaciones mensuales en cada uno de estosgrupos fueron notorias con incrementos de84%, 53.3%, 37.7%, 36.9% y 36.2%respectivamente.

En cuanto el consumo de determinados bienes,cabe destacar que algunos de los que seencuentran incluidos dentro de la canastabásica y sujetos a acuerdos de precios (como

Jurisdicciónen miles de

$ corrientes

Variación %Diciembre - 06

vs Noviembre - 06

Variación %Diciembre - 06

vs Diciembre - 05


vs Ene/Dic-05

Santa Fe 153.872 36,56 28,23 21,52Córdoba 198.123 34,67 22,52 17,75Entre Ríos 47.958 42,49 55,84 31,71

Total País 2.860.346 37,35 23,01 17,85

Fuente: INDEC

Supermercados: Ventas TotalesDiciembre 2006

63


por ejemplo lácteos, carnes, frutas y verduras)sufrieron cambios en sus niveles de consumoa causa de las variaciones en sus costos. Entrelos años 2001 y 2006, las ventas de estosproductos en términos corrientes muestrangrandes incrementos. Sin embargo, dejando delado el efecto inflacionario, las ventasconstantes muestran un retroceso en elconsumo de estos bienes. Las frutas y verduraspresentaron la mayor reducción, llegando a serde casi el 23%. En el caso de los lácteos y lacarne las bajas fueron menores, habiéndosecontraído su consumo un 2.4% y 1%respectivamente.

En lo que respecta al país en su conjunto, elcomportamiento experimentado por las ventasen supermercados durante diciembre fuesimilar al mostrado por Santa Fe, creciendo 23puntos porcentuales en relación a diciembre de2005. En este caso, el monto comercializado

Contribución al crecimiento en las ventas del año 2006

Art de limpieza y perfumería

17%

Indumentaria y calzado

y textiles p/ el hogar4%

Electrónicos y art. p/ el hogar

6%

Bebidas11%

otros10%

Almacén24%

Panadería3%

Lácteos10%Carnes

9%

Alimentos preparados

4% Verdulería y frutería

2%

Jurisdicciónen miles de

$ corrientes

Variación %Enero - 07

vs Diciembre - 06

Variación %Enero - 07

vs Enero - 06

Santa Fe 114.885 -25,34 23,45Córdoba 161.762 -18,35 19,50Entre Ríos 37.723 -21,34 36,70

Total País 2.200.860 -23,06 21,04

Fuente: INDEC

Supermercados: Ventas TotalesEnero 2007

En lo referido a enero de 2007, las cantidadesdemandas hicieron que las ventas provincialesdescendieran a un valor cercano a $115 millonesde pesos.

Durante el mes en cuestión los montoscomercializados mostraron una baja importante.Santa Fe fue la provincia del bloque regional quecontó con el mayor porcentaje de retrocesomensual en las ventas en supermercados. Elmismo llegó a ser de 25%, siendo mayor alpresentado por el conjunto nacional (23%). A

pesar de este dato, los valores registrados conrespecto a igual mes de 2006 son más quealentadores, dado que puede notarse uncrecimiento importante y superior al promedionacional. La información demuestra que entérminos corrientes, las ventas ensupermercados continúan mostrando unatendencia creciente, más allá de distintosefectos estacionales.

El gasto promedio por cada compra fue de $42.6pesos durante el mes de enero, por lo que Santa

durante el último mes de 2006 fue levementemayor a $2.860 millones de pesos. En términosconstantes, las cantidades vendidas en nuestraprovincia crecieron durante el 2006 un 12.6%,3.4 puntos por sobre el incremento registrado anivel nacional.

64


Fe, en comparación a Córdoba y Entre Ríos,encabeza el nivel de consumo por operación loque podría indicar un nivel de ingresos másestable. También supera el indicador a nivelnacional, ya que el valor en este caso asciendea $37.

En relación a las ventas por metros cuadrados,cabe destacar que los valores se normalizarondespués del mes de diciembre, reduciéndoseun 25% en Santa Fe y alcanzando el monto de$835 durante enero. Este valor se encontró pordebajo de los revelados por Córdoba ($1.023),Entre Ríos ($982) y el conjunto nacional($1.013).

Las ventas por grupos de artículos, muestranque en relación al mes anterior, todos los

productos disminuyeron sus cantidadescomercializadas. Así como anteriormente elrubro «Bebidas» fue el que más incrementó sudemanda en el mes de diciembre, durante enerofue también el que presentó la mayor baja(49.7%), seguido por los productos depanadería, almacén, carnes y lácteos.

A pesar del retroceso existente en el mes deenero, comparando las cantidadescomercializadas con el mes de enero de 2006,la variación interanual muestra un resultadofavorable, ya que la mayoría de los rubrosincrementó su nivel de venta. Los alimentospreparados mostraron la mayor suba (casi61%), mientras que el rubro «Electrónicos yArtículos para el hogar» registró una baja queronda el 11%.

Evolución de las Cantidades Vendidas Variación Últimos doce meses

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1

2005 2006 2007

%

65


ANUNCIOS DE INVERSIÓNDel análisis de los anuncios de inversiónprivados publicados por la Subsecretaría deInversiones del Ministerio de la Producción dela Provincia de Santa Fe para el primer trimestredel 2007, observamos que éstos alcanzan másdel 25% del total de inversiones anunciadas enel año 2006.

En lo que va del año, las inversiones anunciadaspor el sector privado alcanzan los 349.1 millonesde dólares. Las mismas constituyen un total de50 proyectos, que sumados a los del 2006 y2005 superan un total de 600 difrentesproyectos de inversión. Esto implica unaimportante diversificación de sectores,tendencia que se verifica desde mediados delaño 2005 y que se intensificó durante todo el2006. Mientras que en el 2005 el 60% de losanuncios se concentraban en tres sectoresimportantes, y en el 2004 el 40% de los anunciosestaba relacionado con el complejo oleaginoso,durante todo el 2006 y hasta la fecha sedestacan inversiones en una variedad desectores que mostraban pocas perspectivas.Con la reactivación de la economía, laspequeñas y medianas empresas tambiénadquirieron capacidad de inversión, por lo quese sumaron a los anuncios de proyectos deinversión de las empresas más grandes.

El anuncio de inversión más importante es delsector de construcción. Se estima que para elpresente año se construirán en el macro centrode la Ciudad de Rosario más de 200 nuevosedificios.

A este anuncio le siguen dos mega-proyectosrelacionado con el complejo oleaginoso en laciudad de San Lorenzo. Estos implican laampliación de la capacidad instalada de dosplantas y el mejoramiento de los procesosproductivos.

También cabe destacar una importanteoperación de transferencia mayoritaria depaquete accionario realizado por una firma líderde la industria autopartista.

La participación del sector industrial en el con-junto de proyectos de inversión adquiere unafundamental importancia por lo que numerososParques y Áreas Industriales de la Provincia seencuentran atravesando una etapa de singularcrecimiento en cuanto a demandas de espaciospara la radicación de nuevas actividades eco-nómicas. Así, son los sectores industriales pro-ductores de bienes transables los que continuangenerando una significativa porción del total deanuncios.

La política de promoción y diversificación deexportaciones genera nuevas inversiones enampliación de plantas destinadas a colocarparte de su producción en mercados externos.Además, en ciertas ramas industriales, lasoportunidades generadas en la sustitución deimportaciones incentiva la puesta en marchade importantes proyectos de inversión. Unaimportante porción de las inversionesdestacadas pertenecen a capitales extranjeros,entre ellos americanos, alemanes e italianos.

I n v e r s i o n e s p o r S e c t o r e s1er T r i m e s t r e 2 0 0 7

17,6%

5,1%3,7%0,5%

2,6%

28,7% 0,2%

41,7%

Construcción e Infraestructura Otros sectoresComplejo oleaginoso Servicios, Comercio y HoteleríaIndustria autopartista-automotríz Industrias siderometalúrgicas-metalmecánicasInfraestructura portuaria Otras industrias manufactureras

66


RECAUDACIÓN DE ING. BRUTOS E I.V.A.

Impuestoen miles de

$ corrientes

Variación %I trim-07

vs IV trim-06

Variación %

I Trim-07 vs I Trim-

06

Variación %Ene-Mar 07vs Ene-Mar

06

Ing. Brutos 350.625 2,0 22,9 22,9

I.V.A. 13.396.996 0,7 27,6 27,6

Fuente: Min. Economia y Dir. Prov. Ingresos Públicos y Política Fiscal.

Recaudación TributariaI Trimestre 2007

En el primer trimestre de 2007 la recaudaciónprovincial del impuesto a los Ingresos Brutosascendió a la cifra de $350.6 millones, lo querepresenta un crecimiento de 22.9% respectodel registrado en el mismo período del año 2006.En relación con el trimestre inmediato anteriorel incremento fue sólo del 2%.

Por su parte, la recaudación nacional delImpuesto al Valor Agregado, en el trimestreseñalado, alcanzó la suma de $13.397 millones,evidenciando un incremento interanual de27.6%. En relación al cuarto trimestre de 2006la recaudación de este impuesto nacionalpresentó un crecimiento de 0.7%.

Variación Acumulado AnualRecaudación Ing. Brutos e IVA

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3

2006 2007

Meses

po

rce

nta

jes

Ing. Brutos IVA

Fuente: Min. Economia y Dir. Prov. Ing. Públicos

67


Impuestoen miles de

$ constantes

Variación%I trim-07

vs IV trim-06

Variación %I Trim-07

vs I Trim-06

Variación %Ene-Mar 07vs Ene-Mar

06

Ing. Brutos 286.040 0,03 14,1 14,1

I.V.A. 10.927.897 -1,2 18,4 18,4

Fuente: Min. Economia y Dir. Prov. Ingresos Públicos y Política Fiscal.Nota: Valores Deflactado por índice mixto Mayorista-Minorista (50% y 50%). Base Dic 2004

Recaudación Tributaria - Valores ConstantesI Trimestre 2007

Analizando los mismos datos en términosconstantes, es decir deflactando los valorescorrientes con un índice mixto minorista-mayorista a diciembre de 2004, podemosapreciar que la recaudación del impuestoprovincial ascendió a $286 millones, mientrasque por el tributo nacional ingresaronaproximadamente $ 11 mil millones.

Así, en valores constantes, la recaudación deIngresos Brutos presenta un crecimiento de14.1% respecto de igual trimestre del añoinmediato anterior. Por su parte lo recaudado

por el Impuesto al Valor Agregado muestra unavariación interanual positiva de 18.4%.Respecto del trimestre inmediato anterior elincremento del primer tributo fue prácticamentenulo (0.03%), mientras que el segundo impuestoreveló una baja trimestral de 1.2%.

Esto explica que los incrementos interanualesregistrados en estos tributos no son solo entérminos corrientes y como consecuencia dela inflación registrada en lo que va del año, sinoque también responden al incremento de laactividad, el empleo y las remuneraciones.

68


MERCADO DE TRABAJO

MesReg. Santa Fe

CompletaDel. Inspec.Centro Norte

RegionalRosario

DelegacionesDel Sur Prov.

Total Mensual

Acumulado2007

2.287 1.507 15.777 4.610 24.181

ene-07 1.194 49 4.304 1.549 7.096feb-07 626 459 5.107 997 7.189mar-07 467 999 6.366 2.064 9.896

Acumulado 2006

2.436 1.910 16.650 3.287 24.283

ene-06 465 487 5.409 1.141 7.502feb-06 813 742 5.513 682 7.750mar-06 1.158 681 5.728 1.464 9.031

Fuente: Secretaria de Estado de Trabajo y Seguridad Social de la Prov. de Santa Fe

REGISTRO DE TRABAJADORES EN LA PROV. DE SANTA FEI n g r e s o s N e t o s

La Secretaría de Trabajo y Seguridad Social dela Provincia de Santa Fe informa para el mes demarzo de 2007 una excelente registraciónlaboral en toda la provincia como consecuenciadirecta del crecimiento de la economía,acompañando el orden nacional, a lo quedebemos sumar las especiales condiciones queotorga el gobierno provincial para las inversionesy emprendimientos comerciales de todo tipo.

Esta recuperación económica ha permitido quedurante el primer trimestre del año 2007 un totalde más de 24.000 personas hayan ingresado almercado laboral formal en la provincia, ya seapor medio de su incorporación al mercado(cerca de 10.000 personas), o a través de unamejora en sus condiciones laborales anteriores,es decir pasando de una situación deprecariedad laboral a una con mayor grado deformalización.

En consecuencia podemos inferir que 270trabajadores ingresaron en promedio por día ala actividad formal en todo el territorio provincial.

El sector que en su mayor parte absorbió elincremento de trabajadores registrados durantelos primeros tres meses del año, fue el sector

comercio y servicios con un 22% y el sectorconstrucción con un 21%.

Analizando el periodo de gestión del gobiernoprovincial, se han registrado en todo el territorioun total de 300.000 nuevos puestos ocupadosde trabajo registrado, desde el mes de enero2004 hasta marzo 2007, mostrando así laeficiencia y eficacia de los controles realizadospor la Secretaria de Trabajo.

Si bien a nivel provincial se observa unareducción en la tasa de generación de empleoformal, el mes de marzo comienza a mostrar enla mayoría de las regionales una tendenciacreciente que permite proyectar unaincorporación de trabajadores durante el 2007similar al año anterior.

Con respecto a la composición regional, seobserva un incremento en la Regional Santa Fede 2.287 trabajadores formales durante el primertrimestre del año que comparada con el mismoperiodo del año anterior mantiene una tendenciaestable. La Regional Rosario con un aumentoen la formalización del empleo durante el mesde marzo representado por 6366 personas,

69


presenta un crecimiento interanual de 11.1% enrelación al mismo periodo del año anterior.

En las Delegaciones del Sur de la provincia seobserva un incremento de 2064 empleadosformales durante el mes de marzo, lo cual implicaun crecimiento interanual de 41%.

Por su lado la Zona Centro-Norte, si bien sufrióun marcado descenso en la cantidad detrabajadores formales durante el mes de enero,presentó un importante incremento en lacantidad de trabajadores en blanco durante elmes de marzo, registrando una suba interanualdel 46.7%.

70


Mercado de trabajo en Gran Santa Fe según la EPH.

Las variaciones entre el segundo semestre delaño 2005 y el segundo semestre del 2006evidencian la continuación de tendenciasfavorables del mercado de trabajo en el GranSanta Fe con posterioridad a la salida de laconvertibilidad.

En este sentido, la Encuesta Permanente deHogares realizada por el Instituto Nacional deEstadísticas y Censos revela para el segundosemestre de 2006 un descenso en la tasa dedesocupación de 1.3 puntos porcentuales enrelación con el segundo semestre de 2005,alcanzando el 8.4% de la poblacióneconómicamente activa, 0.3 puntos inferior a lamedia nacional.

Los datos reflejan un mercado laboral con 5.000desempleados menos que el año anterior. Sibien en términos porcentuales la tasa deactividad presenta una suba de 1.1 puntos, entérminos absolutos se evidencia una baja de3.000 personas que trabajan o buscan trabajo.

Por su parte, la tasa de empleo continuó suproceso de crecimiento durante el segundosemestre 2006, con un incremento de 2.000ocupados respecto del mismo periodo del 2005.Lo que refleja la contracara del descenso

registrado en la tasa de desocupación. Ademásse observa que la tasa de subocupaciónexperimentó una reducción más acelerada quela desocupación, con una caída de 1.9 puntos,lo que significa que hubo una mejora en la calidaddel empleo.

También se ha apreciado una dinámica muyfavorable durante el cuarto trimestre del añoobservándose un incremento en la tasa deactividad y de empleo y un descenso en lastasas de desempleo que consideran a losbeneficiarios de planes sociales comodesocupados, al presentar una disminución de1.3 puntos porcentuales durante el cuartotrimestre, con respecto al trimestre anterior. Encuanto a la tasa de desempleo básica seobserva un leve ascenso durante el últimocuatrimestre de 1.1 puntos porcentuales.

Por otro lado, el mercado laboral presenta unagran mejoría en cuanto a formalización, encomparación al segundo semestre 2005, conuna baja de 6.7 puntos porcentuales, queacompaña el buen desempeño de la situaciónlaboral en general, alcanzando actualmente elnúmero de asalariados sin descuento jubilatorioel 37.2% .

I Sem. 05II Sem.

05I Sem. 06 II Sem. 06

Var II Sem 06 vs.

II Sem. 05

Var IISem 06 vs.

I Sem. 06Tasa de Actividad 42,3 40,6 39,2 41,7 1,1 2,5personas en miles 202 195 190 192 -3 2Tasa de Empleo 37,8 36,6 36,4 38,2 1,6 1,8personas en miles 180 176 176 178 2 2Tasa Desocupación 10,6 9,7 7,2 8,4 -1,3 1,2personas en miles 22 19 14 14 -5 0Tasa de Subocupación 13,9 11,4 9,9 9,5 -1,9 -0,4personas en miles 28 22 19 21 -1 2-demandante 9,3 8,9 7,0 7,8 -1,1 0,8personas en miles 19 17 13 17 0,2 4-no demandante 4,6 2,5 2,9 1,7 -0,8 -1,2personas en miles 9 5 6 2 -3 -4Fuente: EPH

EPH-Santa Fe

71


Mercado de trabajo en Gran Rosario según la EPH.

Los datos presentados por el INDEC para elaglomerado Gran Rosario muestran, al segundosemestre de 2006, un índice de desocupacióndel 10.3%, siendo el más bajo registrado en elGran Rosario desde 1993, con una caída de 1.8puntos porcentuales con respecto a igualsemestre del año anterior. De esta forma, eldesempleo alcanza a 60.000 personas en esteaglomerado, 8.000 personas menos que el añoanterior.

Esta tendencia se mantiene si consideramoscomo desocupados a los beneficiarios de losplanes de empleo, con un descenso de 6.6puntos porcentuales desde el cuarto trimestrede 2006 en comparación al mismo periodo delaño anterior. Esta baja se dio conjuntamente conuna disminución de 11.000 planes de empleodurante el año 2006.

Con respecto a la tasa de empleo, alcanzó el42.2% en el último semestre del año, mostrandoun incremento de 1.8 puntos porcentuales conrespecto al segundo semestre del año 2005, loque representa 24.000 nuevos puestos detrabajo en el último año. De esta manera, elcrecimiento del empleo permitió absorber lamayor oferta que ingresó al mercado laboraldurante el último periodo. La mayor participación

se evidencia en el incremento de la tasa deactividad, con una suba de 1 punto encomparación con el segundo semestre de 2005,y siendo superior a la media nacional en 0.9puntos porcentuales.

En este marco, el mercado laboral pudoabsorber las 16.000 personas que se sumaronal mercado laboral entre 2005 y 2006,recuperando puestos de trabajo perdidos através de una fuerte generación de empleo.

En términos generales, podemos señalar quela continua generación y regularización denuevos empleos tiene su correlato inmediato enla disminución de planes sociales que seotorgan a desocupados, posibilitando sureinserción al mercado laboral formal con losbeneficios que ello significa.

Con respecto a la tasa de subocupación, losdatos revelan una caída de 0.2 puntos duranteel último año, ubicándose actualmente en 8.1%,2.7 puntos porcentuales por debajo que la tasade subocupación registrada a nivel nacional.

Un aspecto positivo a destacar es la importantemejora registrada en la formalización. Elporcentaje de asalariados sin descuentos

I Sem. 04I Sem.

0 5II Sem.

05I Sem. 06 II Sem. 06

Var II Sem. 06 vs.

II Sem. 05

Var II Sem. 06 vs.

I Sem. 06Tasa de Actividad 44,5 44,7 46 45,5 47 1,0 1,5personas en miles 539 545 563 557 579 16 22Tasa de Empleo 37,2 38,8 40,4 39,2 42,2 1,8 3,0personas en miles 451 473 495 481 519 24 38Tasa Desocupación 16,5 13,2 12,1 13,7 10,3 -1,8 -3,4personas en miles 88 72 68 76 60 -8 -16Tasa de Subocupación 11,9 9,7 8,3 8,4 8,1 -0,2 -0,3personas en miles 64 53 47 47 47 0 0-demandante 8,5 7,8 6,7 6,8 6,3 -0,4 -0,5personas en miles 46 43 38 38 37 -1 -1-no demandante 3,3 1,9 1,6 1,5 1,9 0,3 0,4personas en miles 18 10 9 9 10 1 1Fuente: EPH

EPH-Rosario

72


jubilatorios en el cuarto trimestre de 2006 seubica en 39.2%, presentando de este modo undescenso de 7.3 puntos porcentuales encomparación igual periodo 2005. Analizandoeste índice en relación con el tercer trimestre

del 2006, la tendencia bajista se mantienelogrando un marcado descenso de 2.7 puntosporcentuales. A pesar de esto, cerca de 150.000trabajadores no registran aportes jubilatorios.

73


Mercado de Trabajo Villa Constitución según la EPH.

A partir del tercer trimestre del 2006, el INDECpresentó los datos trimestrales de la EPH parael Aglomerado Villa Constitución-San Nicolás.Los valores de esta nueva serie no son unacontinuación de la serie publicadaanteriormente, en la que se presentaban lasondas de mayo y octubre, y cuyos resultadosseguirán difundiéndose.

Con las aclaraciones metodológicascorrespondientes y con el objeto de obtener unavisión de la tendencia del mercado laboral deeste aglomerado, realizamos comparacionesdel cuarto trimestre de 2006 con periodosanteriores.

En relación al cuarto trimestre del 2006podemos comparar en principio con el trimestreinmediato anterior para el cual tenemos datos.En este sentido en el cuadro correspondientepodemos observar que existió un incrementoen la tasa de actividad de 1.9 puntosporcentuales y un aumento en la tasa de empleode 1.7 puntos, producto de la creación de 3.000puestos de empleo nuevos.

No obstante, la tasa de desocupación se haelevado 0.4 puntos con respecto al trimestre

anterior, puesto que los nuevos puestos detrabajo pudieron absorber parcialmente el mayorvuelco de la población a la búsqueda deoportunidades laborales en un contextoeconómico que se manifiesta favorable.

El análisis de la tendencia en el mediano plazoen este aglomerado es positiva, evidenciandoun marcado descenso de 4.6 puntosporcentuales en la tasa de desocupación encomparación con octubre de 2005, lo cualrepresenta 3.000 personas, ubicándoseactualmente en 6.8%, y junto a una disminuciónsimultánea de 5.8 puntos en la tasa desubocupación.

Por su lado la tasa de empleo también presentauna mejoría de 4.1 puntos en el cuarto trimestredel año con respecto a octubre de 2005, que entérminos absolutos se traduce en la creaciónde 5.000 nuevos puestos de trabajo.

Si consideramos como desempleados a losbeneficiarios de planes sociales esta tendenciase mantiene, con una baja muy pronunciada dela tasa de desocupación del 13.4% al 7.7% entreel cuarto trimestre del año y octubre de 2005.

Octubre 2004

Octubre 2005

Mayo 2006

III Trim 2006

IV Trim 2006

Var IV Trim 06 vs.

Octubre 05

Var IV Trim 06 vs.

III Trim 06

Tasa de Actividad 38,4 39 40,3 39,5 41,4 2,4 1,9

personas en miles 71 71 69 69 73 2 4

Tasa de Empleo 33,5 34,5 35,5 36,9 38,6 4,1 1,7

personas en miles 62 63 60 65 68 5 3

Tasa Desocupación 12,9 11,4 11,9 6,4 6,8 -4,6 0,4

personas en miles 9 8 8 4 5 -3 1

Tasa de Subocupación 15,9 11,6 10,5 6,8 5,8 -5,8 -1,0

personas en miles 11 8 7 5 4 -4 -1

-demandante 10,3 8,5 5,6 4,1 3,7 -4,8 -0,4

personas en miles 7 6 4 3 -6 -3

-no demandante 5,6 3,1 4,9 2,7 2,1 -1,0 -0,6

personas en miles 4 2 3 2 -2 -2

Fuente: EPH

E P H - Villa costitucion

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Mercado de Trabajo Nacional según la EPH. IV Trimestre 2006

La Encuesta Permanente de Hogares realizadapor el Instituto Nacional de Estadísticas yCensos revela para el total de 31 aglomerados,en el cuarto trimestre del año 2006 un marcadodescenso en la tasa de desocupación, la cualse ubicó en 8.7% presentado una caída de 1.5puntos porcentuales en comparación con eltercer trimestre del año, y ubicándose en undígito, algo que no ocurría desde octubre de1993.

Si analizamos los datos en términos anuales, ladesocupación presenta una baja de 1.4 puntosen relación al cuarto trimestre de 2005, lo querepresenta un descenso de 127.000 personasen condición de desocupado. Esta bajainteranual se produjo por la fuerte creación deempleo, habiéndose generado 440.000 nuevospuestos durante el 2006, lo cual permitió que latasa de ocupación crezca del 41.3% al 42.1%respectivamente.

Durante el último año se incorporaron almercado laboral 313.000 personas, lo queimplica un incremento en la tasa de actividadde 0.2 puntos porcentuales. Esta mayorincorporación de trabajadores al mercado esreflejo del mayor dinamismo logrado durante elúltimo periodo, que junto al crecimiento delempleo, permitió al mercado absorber la mayor

oferta que ingresó al mercado laboral entre elcuarto trimestre de 2005 y 2006.

Considerando como desocupados a losbeneficiarios de los planes sociales que realizantareas laborales, el índice de desempleomantiene la misma tendencia bajista,presentando una caída de 2.6 puntosporcentuales en comparación con el cuartotrimestre de 2005, ubicándose en 10.1%. Estatasa presenta una caída superior a la bajaregistrada en la tasa de desocupación básica,lo que implica que más de 260.000 personas hansalido de esta categoría, entre desocupados yplanes sociales.

En relación a los subocupados, personas quetrabajan menos de 35 horas semanales, elúltimo trimestre del año 2006 muestra una caídade 1.1 puntos porcentuales en relación con elmismo periodo de 2005, lo cual implica unamejora en la calidad de empleo.

Actualmente, las personas con problemas deempleo (desocupados + subocupados)presentan una caída de 2.5 puntos encomparación con el cuarto trimestre de 2005,alcanzando al 19.5% de la poblacióneconómicamente activa, por encima de las cifrasregistradas a nivel provincial.

Var VarVar II Sem 06

vs.

Var I ISem 06 vs.

I Sem. 06Tasa de Actividad 45,9 46 46,7 46,3 46,1 0,2 -0,2personas en miles 10.762 10.798 10.996 11.105 11.075 313 -30Tasa de Empleo 41,3 40,7 41,8 41,6 42,1 0,8 0,5personas en miles 9.675 9.565 9.851 9.966 10.115 440 149Tasa Desocupación 10,1 11,4 10,4 10,2 8,7 -1,4 -1,5personas en miles 1.087 1.233 1.145 1.138 960 -127 -178Tasa de Subocupación 11,9 11,0 12,0 11,1 10,8 -1,1 -0,3personas en miles 1.278 1.188 1.321 1.229 1.201 -77 -28-demandante 8,4 7,8 3,2 7,4 7,5 -0,9 0,1personas en miles 903 842 352 819 834 -69 15-no demandante 3,5 3,2 3,9 3,6 3,3 -0,2 -0,3personas en miles 375 346 969 410 367 -8 -43Fuente: EPH

Total de 31 Aglomerados Urbanos

IV Trim. 05

I Trim. 06

II Trim. 06 III Trim. 06 IV Trim. 06

75


ENCUESTA DE INDICADORES LABORALES

Con relación a la Encuesta de IndicadoresLaborales ( EIL) realizada mensualmente porla Secretaria de Trabajo de la Nación paraempresas de diez o más trabajadores, en elcierre anual muestra un importante crecimientodel empleo en el total de los aglomerados, quealcanzó el 7.6%, pudiendo afirmar que el nivelde empleo registrado en 2006 es el segundomás elevado de los últimos 4 años.

El proceso de generación de empleos de trabajoen blanco en los últimos cuatro años revela unincremento en la cantidad de empleosregistrados en el total de los aglomerados de26.8% con respecto al año 2002 y 15.2%superior al año 2001.

Durante el año 2006 se mantuvo un alto nivelde incorporaciones de personal, lo cualexplicaría la persistencia en el crecimiento delnivel de empleo durante el último año.

En cuanto a la distribución por rama de actividadse advierte que la industria manufacturera fueel principal impulsor de la creación de puestosde trabajo registrados, de cada 100 nuevospuestos de trabajo 30 fueron generados por laindustria. En segundo lugar le sigue el sectorservicios sociales y comunales con unacreación del nivel de empleo del 17.6%.

En relación a las incorporaciones realizadadurante el 2006, el 79.7% se realizaron bajo lamodalidad de contratación por tiempoindeterminado, lo cual evidencia una mayorconfianza de los empresarios en el mercado yen el nivel de actividad de mediano plazo.

En el aglomerado Gran Rosario se registra uncrecimiento interanual a diciembre del 2006 de4% en el total del empleo registrado.

Si bien esta suba refleja un mercado laboralcon mayor actividad en relación con igualperiodo del año anterior, esta cifra esrelativamente menor a la registrada en el restodel país, que alcanza el 5.9 %.

Esta tendencia se mantiene en el análisis de lavariación acumulada para este aglomerado, enel cual la suba que se ha registrado es del 4.3%,en relación a igual periodo del año anterior.

Asimismo, a nivel provincial la industriamanufacturera registró un incremento del 5.2%en el empleo formal, siendo superado en el 2006por el sector servicios que aumento en un 5.4%el personal ocupado registrado. Por su lado, laconstrucción presentó una suba en el nivel deempleo de 2.7%.

AglomeradoIndice de Nivel de

EmpleoBase 100=ago'01

Variación %Dic-06 vs

Nov-06

Variación %Dic-06 vs

Dic-05

Var %Ene-Dic/06

vs Ene-Dic/05

Rosario 118,4 0,3 4,0 4,3Gran Buenos Aires 119,5 0,4 6,2 8,1Córdoba 121,0 -0,6 1,1 5,6Mendoza 121,5 0,7 8,3 6,8Total Aglomerados 119,3 0,3 5,9 7,6

Fuente: Ministerio de Trabajo, Empleo y Seguridad Social

Encuesta de Indicadores LaboralesDiciembre 2006

76


INDICE DE PRECIOS

IPC Provincia de Santa Fe

El Índice de Precios al Consumidor Nacional(IPCN) del mes de febrero de 2007 registró unasuba del 0.5% con relación al mes anterior,incremento apenas superior al presentado porel IPC GBA (0.3%), cabiendo recordar quedurante el mes de enero también el IPCN habíasuperado levemente al IPC GBA (1.2% y 1.1%respectivamente)

Durante febrero, la provincia de Catamarcapresentó el mayor incremento a nivel nacional(1.6%), en tanto la Ciudad de Buenos Aires tuvoel menor aumento con sólo un 0.2%.

La Provincia de Santa Fe presentó una suba del0.9%, idéntica a la de Mendoza y Tucumán,mientras que Córdoba tuvo una suba del 0.7%.Es decir que en los grandes aglomerados delinterior el incremento de precios al consumidorosciló entre un 0.7% y un 0.9%, cerca de tresveces la medición del IPC GBA. La suba enSanta Fe fue 0.8 puntos superior a igual mesdel año anterior.

Ciudad de Buenos Aires con un 0.2% y Provinciade Buenos Aires con un 0.4% muestran un

crecimiento menor a la media nacional que fuedel 0.5%, en tanto la brecha de incremento deprecios entre los extremos, Ciudad de BuenosAires y Catamarca, fue de 1.4%, muysignificativa para un solo mes.

Los capítulos que mostraron las mayores subasdurante febrero a nivel nacional fueronEquipamiento y mantenimiento del hogar (1.1%),Alimentos y bebidas (0.8%) y Vivienda yservicios básicos y Transporte ycomunicaciones ambos con un 0.7%. Los dosprimeros capítulos explican el 84% de lavariación de este índice.

En tanto en la provincia los mayores incrementosse mostraron en Transporte y comunicaciones(2.3%), Alimentos y bebidas (0.9%) y Vivienda yservicios básicos (0.8%). Los mismos sumanuna incidencia que alcanza a explicar el 83.4%del incremento mensual del índice.

En la Provincia de Santa Fe el capítulo Alimentosy bebidas tuvo un comportamiento similar al nivelnacional, puesto que los aumentos respectivosfueron de 0.9% y 0.8%, aunque los mismos se

Var %Feb-07 vs Ene-07

Var Acumulada vs Diciembre '06

Var %Feb-07 vs Ene-07

Var Acumulada vs Diciembre '06

Nivel General 0,9 2,1 0,5 1,6Alimentos y Bebidas 0,9 2,5 0,8 2,7Indumentaria -0,2 -0,7 -0,9 -2,6Vivienda y Serv. Básicos 0,8 1,6 0,7 1,5Equip. y Mantenim. del Hogar 0,7 1,3 1,1 1,8At. Médica y G. para la Salud 0,2 1,0 -0,2 1,0Transporte y Comunicaciones 2,3 3,7 0,7 1,5Esparcimiento 0,4 3,0 -0,4 1,7Educación 0,4 1,1 0,4 0,7Otros Bs y Ss Varios 0,5 1,7 0,6 2,0Fuente : INDEC - IPEC

V a r i a c i ó n d e l o s Í n d i c e s d e P r e c i o sFebrero 2007

IPC Provincia de Santa Fe IPC Nacional

Capitulos

77


encuentran muy por encima de los registradosen el resto de las provincias, excepto BuenosAires.

Las mayores diferencias entre los capítulosprovinciales y nacionales se observaron enIndumentaria, cuyos precios a nivel localdescendieron un 0.2%, en tanto a nivel nacionallo hicieron en un 0.9%. En transporte ycomunicaciones en la provincia el incrementofue del 2.3% y a nivel nacional un 0.7%,diferencias originadas en el aumento del costodel transporte urbano. Mientras, el rubroEsparcimiento del IPC Nacional disminuyó un0.4% en tanto a nivel provincial registró un alzadel 0.4%.

Estos tres rubros son los que explican en granparte la distinta evolución de los índicesprovincial y nacional.

El rubro Transporte y comunicaciones registrófuertes aumentos en distintas provinciasproducto del incremento de los pasajes de microde media y larga distancia, así como del colectivourbano y taxis y remises. La Provincia de SantaFe presentó la mayor suba en este rubro (2.3%)como consecuencia de los mayores preciosrelevados en la ciudad de Rosario (2.8%). Esteincremento es debido a la suba del boleto decolectivo urbano durante el mes de enero, la cualimpactó de manera más directa, producto delarrastre estadístico, sobre la medición defebrero.

De no haberse registrado en el transporte deRosario un incremento de tal magnitud, el índiceprovincial se hubiera incrementado en valorescercanos a la media nacional y por debajo delos otros aglomerados del interior.

Es preciso destacar que la ciudad de Santa Fetambién aprobó un aumento del boleto duranteel mes de febrero, el cual puede impactartambién el índice de marzo. Asimismo, la subade tarifas habilitada en Rosario a fines de marzo

para taxis y remises se vería reflejada en lamedición de abril, por lo que se espera que esterubro continúe con una fuerte tendencia alcista,lo que generaría presiones sobre la inflacióngeneral dado su peso en el mismo.

Otra gran diferencia que resalta cuando seanalizan los datos es el crecimiento de losprecios de los servicios. Mientras que losprecios de los bienes aumentaron un 0.5% tantoa nivel provincial como nacional, en el caso delos servicios el alza relevada en Santa Fe fuedel 1.5%, más de tres veces la medición del IPCNacional (0.4%). El ajuste de precios relativosentre bienes y servicios que se observa en lasprovincias del interior, podría verse postergadoen Capital Federal y Buenos Aires por la políticade subsidios al sector privado y a las empresaspúblicas que lleva adelante el Gobierno Nacional,con el fin de evitar subas de tarifas.

El incremento acumulado en nuestra provinciadurante los dos primeros meses del año alcanzael 2.1%, siendo Transporte y comunicacionesel capítulo que mayor incremento registró conuna suba del 3.7%, empujado principalmente porel alza de 4.6% que se observa en Rosario,mientras que el rubro Esparcimiento aumentó un3% y Alimentos y bebidas un 2.5%. Por otro lado,se observa una disminución en Indumentaria del0.7%.

En el gráfico se observa que el rubro mássensible, Alimentos y bebidas, presenta una subaa nivel nacional (2.7%)superior a la acumuladaen nuestra provincia (2.5%).

Sin embargo, las subas verificadas enTransporte y comunicaciones (3.7%) y enEsparcimiento (3%), son el doble de lasrelevadas por el IPCN.

Cabe aclarar en este punto que se incorporaronalgunos cambios metodológicos en elrelevamiento de los precios que realiza elINDEC. Los cambios metodológicos se

78


reflejaron en dos sectores, Turismo y Salud.Turismo forma parte del rubro Esparcimiento quea partir de la nueva metodología computa lavariación de los precios de alojamiento turísticosegún los precios de alquileres y hotelesinformados por la Secretaría de ComercioInterior y que surgen de los acuerdos firmados

con el sector. En tanto que Servicios para laSalud integrante del rubro Atención Médica ygastos para Salud, se ha tenido en cuenta elaumento autorizado por la Superintendencia, sinconsiderar los incrementos en los copagos oplanes integrales.

Evolución del IPC Provincia de Santa FeVariación Interanual

-2,0

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0

Ene

ro

Feb

rero

Mar

zo

Abr

il

May

o

Juni

o

Julio

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Oct

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Mar

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Juni

o

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tiem

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Oct

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Ene

ro

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Mar

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il

May

o

Juni

o

Julio

Ago

sto

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bre

Oct

ubre

Nov

iem

bre

Dic

iem

bre

Ene

ro

Feb

rero

2004 2005 2006 2007

Nivel General

Alimentos y Bebidas

Transporte y Comunicaciones

79


IPC del Gran Buenos Aires.

Durante el mes de marzo, la inflación minoristaen el Gran Buenos Aires ascendió a 0.8%,porcentaje inferior al 1.2% alcanzado durante elmismo mes del 2006. Cuestiones estacionalesexplican en marzo el aumento del 4.5% enindumentaria y la disminución del 3.1% enesparcimiento, en tanto alimentación subió un1.1% y educación un 1.6%.

La suba de precios acumulada durante el primertrimestre alcanzó un 2.2%, por debajo de lainflación registrada en el mismo período del añoanterior que fue del 2.9%.

El mes de marzo arrojó una disminución del2.8% en el IPC Estacional. La misma se explicafundamentalmente por la caída respecto defebrero en Turismo del 9.5% y frutas del 6.1%.Asimismo entre enero y marzo el IPC estacionalha descendido un 3.3%.

Por su parte, el IPC Regulado registró unaumento mensual del 0.2%, destacándosedentro del mismo un incremento del 0.7% enFuncionamiento y mantenimiento de vehículosy una disminución del 0.1% en Servicios básicosy combustibles para la vivienda. A nivel anual elIPC regulado lleva acumulado un incremento del1.6%.

Finalmente, la inflación subyacente ocorrespondiente al IPC resto que se refierea la variación de los precios de los bienes yservicios cuyos precios no están sujetos aregulación ni tampoco presentancomportamiento estacional, categoría esta querepresenta el 70.6% de la canasta, experimentódurante marzo un incremento del 1.4%, mientrasque a nivel trimestral este índice aumentó un3.2%.

Dentro de este agrupamiento, los precios de losproductos sujetos a acuerdos evidenciaron unasuba mensual del 1.4%, idéntica a la quepresentaron los bienes y servicios libres deacuerdos. Dentro de los primeros yespecíficamente en bienes de primeranecesidad, resalta el incremento mensual de2.6% en Productos de panificación, cereales ypastas y del 2.5% en Productos lácteos yhuevos.

CapítulosVariación

respecto al mes anterior

IncidenciaAporte a la

Inflación

Nivel General 0,8 0,8 100,0 Alimentación 1,1 0,42 52,5 Indumentaria 4,5 0,26 32,5 Vivienda y servicios básicos 0,8 0,08 10,0 Equipamiento y mantenimiento del hogar 1,1 0,07 8,8 Atención médica y gastos para la salud 0,7 0,06 7,5 Transporte y comunicaciones 0,5 0,07 8,8 Esparcimiento -3,1 -0,28 -35,0 Educación 1,6 0,05 6,3 Otros bienes y servicios 0,6 0,03 3,8

IPC GBA - Marzo 2007

RubrosVar. Mensual

Mar 07-Feb 07Acumulado

2007

IPC "LIBRE" 0,6% 2,1%IPC Estacional -2,8% -3,3%IPC Subyacente s/acuerdos 1,4% 3,3%

IPC "CONTROLADO" 0,9% 2,5%IPC Regulado 0,2% 1,6%IPC Subyacente c/acuerdos 1,4% 3,2%

Inflación "Libre" y "Controlada"

80


Índice de Precios Internos al Por Mayor

Durante el mes de marzo el índice de precios alpor mayor aumentó un 0.5% a nivel general, entanto que la apertura en nacionales e importadosmuestra un crecimiento del 0.5% para losprimeros y del 0.7% para los segundos.

La variación interanual a marzo del 2007presenta un incremento del 6.5% a nivel general,en tanto los precios de origen nacional lo hacenen un 6.4% y los de origen importado en un 7.9%.

La variación interanual de los precios mayoristasa nivel general, no parece reflejar en estemomento una presión de los mayoristas sobrelos minoristas, puesto que su incremento estapor debajo de éstos.

Si en cambio, esta presión se puso de manifiestodurante el primer trimestre del 2006,repercutiendo luego en meses posteriores enlos minoristas. En este sentido, se pudo observarque la variación interanual de febrero del 2006marcaba un crecimiento del 13.8%, en tanto lade febrero de este año lo hacía en un 5.3%, locual estaría reflejando una desaceleración entreambas fechas en el nivel general de precios.

Con esta perspectiva de mediano plazo,analizamos la desagregación de los mayoristasen su variación interanual, lo cual nos indica queentre marzo del 2006 y marzo del 2007 losProductos primarios crecieron solamente un2.9% a nivel mayoristas, mientras que losprecios de los Productos manufacturados enigual período crecieron un 7.5%. Por su parte,Energía eléctrica como consecuencia de unafuerte suba en febrero del 18%, ha acumuladoa nivel interanual una suba del 22.6%

Al analizar las variaciones interanuales, resaltapor una parte la baja del 4.1% en Petróleo crudoy gas, lo cual contrarrestó el incremento del 9%en Productos agropecuarios, dejando elincremento de los productos primarios en sóloun 2.9%. Mientras, se han registradoincrementos elevados del 29.6% en Productospesqueros y del 11.2% en Minerales nometalíferos,

Asimismo a nivel de productos, Madera yproductos de madera aumentaron un 14.5%,Productos metálicos un 16.3% y Maquinarias yaparatos eléctricos un 19.4%.

Jurisdicción Var %

Mar-07 vs Feb-07

Var %Mar-07

vs Mar-06

Variación %respecto

Dic-06

Nivel General 0,5 6,5 1,7

PRODUCTOS NACIONALES 0,5 6,4 1,7 Primarios 0,5 2,9 1,1 Manufacturados y Energía Eléctrica 0,5 7,7 1,9 Manufacturados 0,5 7,5 1,7 Energía Eléctrica 0,0 22,6 19,1

PRODUCTOS IMPORTADOS 0,7 7,9 2,1

Fuente: INDEC

Variación Indice de Precios al Por MayorMarzo 2007

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Podemos concluir que a pesar del moderadoincremento verificado a nivel general en losprecios mayoristas (6.5%), se han evidenciadoimportantes variaciones de los precios relativosen el segmento, cuyo reacomodamiento a nivelminorista debe ser analizado con atención enlos próximos meses.

ÍNDICE DEL COSTO DE LACONSTRUCCIÓN

El costo de la Construcción en el Gran BuenosAires presentó en marzo un incremento del 0.8%mensual. Esta suba es consecuencia delaumento del 1.6% en Materiales y del 0.8% en

Gastos generales, en tanto la mano de obra noregistró variación durante marzo del presenteaño.

A nivel interanual, el incremento de los preciosde la Construcción reflejan una suba del 18.4%en el Nivel general, producto del incremento del14.8% en Materiales, 23.3% en Mano de obra y16.2% en Gastos generales.

En tanto, durante el primer trimestre del año encurso, se ha acumulado un incremento deprecios en la Construcción a Nivel general del4%, el cual resulta de un aumento del 3.7% enMateriales, 4% en Mano de obra y 6.3% enGastos generales.

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POBREZA

Año período Gran Rosario

Gran Santa Fe

Total País

2005 2 sem 2005 21,4% 25,9% 24,7%

2006 1 sem 2006 20,4% 23,9% 23,1%2006 2 sem 2006 16,6% 19,6% 19,2%

Fuente: Indec

POBREZA - Hogares bajo la l inea

El informe realizado semestralmente por elInstituto Nacional de Estadísticas y Censosrevela para el segundo semestre de 2006, en elaglomerado Gran Rosario una caída de 4.8puntos porcentuales en comparación con elsegundo semestre de 2005, alcanzando al16.6% el numero de los hogares bajo la líneade pobreza, determinada por el valor de lacanasta básica total (aquella constituida poralimentos, bienes y servicios básicos)

En el Gran Santa Fe se mantiene la tendenciafavorable, con una baja de 6.3 puntosporcentuales en la cantidad de hogares pobresdurante el año, ubicándose actualmente en19.6%. Durante el segundo semestre de 2006

este índice es levemente superior a la medianacional (19.2%). No obstante se registra unacaída superior en comparación con los demásaglomerados.

Por otro lado, el total de aglomerados iguala elcomportamiento de los aglomeradosprovinciales, con una caída del 5.5 puntos quesitúa en 19.2% a los hogares bajo la línea depobreza.

El fuerte descenso en la tasa de pobreza de latotalidad del país se da en el marco de uncrecimiento del 8.5 % de la economía duranteel 2006, acompañado por una baja generalizadaen la tasa de desocupación.

Año períodoGran

RosarioGran

Santa FeTotal País

2005 2 sem 2005 28,5% 36,9% 33,8%348 mil personas 177 mil personas 7912 mil personas



Fuente: Indec

POBREZA - Personas bajo la l inea

La cantidad de personas pobres sufrió unimportante descenso en el aglomerado GranSanta Fe, registrándose una diferencia conrespecto al segundo semestre 2005 de 8.3puntos porcentuales por lo que podemos inferirque aproximadamente 38.000 personasabandonaron su condición de pobres. A pesar

de esto la pobreza alcanza al 28.6% de laspersonas de este aglomerado, tasa que se halla1.7 puntos por sobre el promedio de losaglomerados.

El aglomerado Gran Rosario, acompaña estecomportamiento, registrándose nuevamente

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una caída en el nivel de pobreza, pero en estaoportunidad de 5.6 puntos porcentuales, lo queequivale a 53.000 personas, ubicándose la tasa4 puntos por debajo del promedio nacional.

En cuanto al total de aglomerados, la tendenciadecreciente se mantiene. La población cuyos

ingresos totales familiares no llegan a cubrir lacanasta básica total, en el segundo semestrede 2006, alcanza el 26.9%, lo que evidencia unabaja del 6.9 puntos en relación al mismosemestre del año anterior. De esta formadurante el año pasado superaron el umbral dela pobreza 1.4 millones de personas.

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Año períodoGran

RosarioGran

Santa FeTotal País



2006 2 sem 2006 7,50% 11,50% 8,792 mil personas 56 mil personas 2100 mil personas

Fuente: Indec

INDIGENCIA - Personas bajo la linea

La cantidad de personas que no llegan a cubrirla Canasta Básica Alimentaria en el aglomeradoGran Santa Fe durante el segundo semestredel 2006 representa el 11.5% de la poblacióntotal, que comparado con el mismo semestre delaño anterior, muestra importante caída del nivelde indigencia de 6.6 puntos porcentuales, lo cualsignifica que en los últimos doce meses cercade 31.000 personas han abandonado esta

condición. Este fuerte descenso en la tasa deindigencia se dió en el marco de un sólidocrecimiento de la economía durante el 2006,acompañado por una baja en la tasadesocupación.

En el aglomerado Gran Rosario se registrónuevamente una reducción del nivel deindigencia de 4.4 puntos con respecto al

INDIGENCIA

Año períodoGran

RosarioGran

Santa FeTotal País

2005 2 sem 2005 8,8% 11,4% 8,4%2006 1 sem 2006 7,7% 9,2% 8,0%2006 2 sem 2006 6,2% 7,3% 6,3%

INDIGENCIA - Hogares bajo la linea

Según los datos suministrados por el INDECpara el segundo semestre del 2006, en elaglomerado Gran Santa Fe los hogares que seencuentran bajo la línea de indigencia presentanuna importante baja de 4.1 puntos porcentualescon respecto al segundo semestre 2005. Estoimplica que actualmente el 7.3% de los hogaressantafesinos no alcanzan a cubrir la CanastaBásica Alimentaria. Si bien este indicador seencuentra sobre la media nacional, larecuperación que ha presentado durante el añoes realmente significativa, logrando unadisminución que duplica la baja lograda en elmismo periodo a nivel nacional.

Con respecto al aglomerado Gran Rosario, semantiene la tendencia favorable observándoseque la cantidad de hogares pobres hadisminuido notablemente, 2.6 puntosporcentuales durante los últimos doce meses,lo cual refleja un índice de hogares pobresmenor a la media nacional, ubicándose en 6.2%.

A nivel país, el porcentaje de hogares bajo lalínea de indigencia en el segundo semestre delaño 2006 es del 6.3%, con una caída de 2.1puntos en relación a igual periodo del añoanterior.

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segundo semestre del 2005, lo cual refleja que66.000 personas han abandonado su condiciónde indigente, alcanzando de esta manera unatasa de sólo 7.5%, alcanzando un solo dígito yencontrándose 1.2 puntos por debajo de lamedia nacional.

Con respecto a la totalidad de los aglomerados,se observa un descenso de 3.5 puntos en lacantidad de personas indigentes con relaciónal segundo semestre del 2005, representado entérminos absolutos por 756.000 personas,registrándose actualmente una tasa deindigencia del 8.7%.




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