sparebanken sØr

Sparebanken

SØR

%

€ @

Vekst

Rentenetto

Kostnader

Reduserte tap RESULTATER

3. KVARTAL OG 9 MND 2012

http://www.iconspedia.com/icon/linkedin-icon-26396.html

http://www.iconspedia.com/icon/twitter-3163.html

http://www.iconspedia.com/icon/skype-icon-26401.html

1825 Sparebanken Sør har sin opprinnelse fra 1825, da Arendal Sparebank ble opprettet som en av de første seks bankene i Norge.

1973 I 1973 gikk banken inn i en fusjon med 4 andre sparebanker i Aust-Agder, og dannet Aust-Agder Sparebank.

2012 Sparebanken Sør er en selvstendig sparebank med en forvaltningskapital på 43,2 mrd. kroner og 317,1 årsverk pr. 31. september 2012.

1984 Sparebanken Sør oppstod i 1984 etter fusjon mellom Aust-Agder Sparebank, 2 andre sparebanker fra Aust-Agder og 9 fra Vest-Agder.

2007 I 2007 åpnet vi vårt kontor i Bø og 8 oktober 2008 åpnet vi vårt første kontor i Grenland.

Fremover -> Vi har hjulpet næringsliv og folk i landsdelen med å realisere sine drømmer i over 180 år, og har på den måten vært med på å påvirke lokalhistorien… Som selvstendig sparebank med nærhet og lokal beslutningskraft skal vi være den viktigste og beste banken for Agderfylkene og Telemark også fremover.

Aust Agder 108.000 innbyggere 9.212 km2 areal 12 kontorer

Telemark 169.000 innbyggere 15.299 km2 areal 7 kontorer

Vest Agder 172.000 innbyggere 7.276 km2 areal 11 kontorer

Sparebanken SØR

Der du ferdes

http://no.wikipedia.org/wiki/Fil:VestAgder-kommuner.gif

http://no.wikipedia.org/wiki/Fil:Aust-Agder-kommuner.gif

http://upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/7/73/Telemarkkommuner.gif

Hovedpunkter

Sparebanken SØR 3.kvartal 2012

Fortsatt solid vekst utlån og innskudd

God kostnadsdisiplin

Målrettet arbeid har gitt reduksjon i tap

Positiv utvikling underliggende drift

Verdivurdering finansiell instrumenter påvirker negativt

Hovedtall Konsern

Resultat Q3 2012 Q3 2011 9M 2012 9M 2011 2011

Netto rente- og kredittprovisjoner

187 162 510 478 631

Netto provisjonsinntekter 40 38 122 111 153

Andre driftsinntekter 5 9 15 40 38

Driftskostnader 119 115 365 344 483

Tap på utlån, garantier 10 18 33 64 71

Resultat ordinær drift 103 76 249 221 268

Verdiregulering finansposter - 49 35 - 49 33 57

Resultat før skatt 54 111 200 254 325

Balanse 9M 2012 9M 2011 2011

Netto utlån 36.152 32.850 33.581

Innskudd 20.048 17.911 19.028

Forvaltningskapital 43.222 40.348 41.860



Økt resultat fra underliggende drift

Resultat før skatt inkl finansposter Resultat ordinær drift

Verdivurdering finansielle instrumenter bidrar negativt i kvartalet, men underliggende drift viser positiv utvikling.

111

71

39

107

54

Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012

76

47 69 77

103

Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012


Nøkkeltall

2,1 6,1

9,9 11,9

2010 2011 Q3 2011 Q3 2012

Innskuddsvekst 12 mnd

6,1 6,9 8,4 10,1

2010 2011 Q3 2011 Q3 2012

0,39 0,05 0,21 0,03

2010 2011 Q3 2011 Q3 2012

1,26 1,16 1,23 1,10

2010 2011 Q3 2011 Q3 2012

Tap i % av netto utlån

Utlånsvekst 12 mnd

Kostnadsprosent

* Kostnader annualisert i prosent av gj.snittlig forvaltningskapital

Kostnader

Kostnader vs inflasjon

Kostnader vs volum Stabil kostnadsutvikling i kombinasjon med solid volum utvikling.

Kostnadsutvikling lavere enn inflasjon.

Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012

Kostnader KPI-JAE

Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012

Kostnader Vekst forv.kapital

* Kilder SSB


1,26 1,16 1,23 1,10

2010 2011 Q3 2011 Q3 2012

Kostnadsprosent

Resultater

1.218

432

1.382

463

9M 2011 9M 2012 Q3 2011 Q3 2012

Renteinntekter

740

270

872

276

9M 2011 9M 2012 Q3 2011 Q3 2012

344

115

365

119

9M 2011 9M 2012 Q3 2011 Q3 2012

254 111

200 54

9M 2011 9M 2012 Q3 2011 Q3 2012

Driftskostnader

Rentekostnader

Resultat før skatt


Renteinntekter

Utvikling 3 mnd Nibor Økt volum og økt margin på

utlån gir positivt bidrag.

Utvikling i NIBOR gir lavere innlånskostnad


Renteinntekter Rentekostnader

Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012

Rentenetto Nibor

1.218

432

1.382

463

9M 2011 9M 2012 Q3 2011 Q3 2012

740

270

872

276

9M 2011 9M 2012 Q3 2011 Q3 2012

30.725 30.985 31.243 32.040 32.850 33.581 34.218 35.406 36.152

16.877 17.319 16.612 17.457 17.911 19.028 19.039 20.303 20.048

54,9 % 55,9 % 53,2 % 54,5 % 54,5 % 56,7 % 55,6 % 57,3 % 55,5 %

Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012

Utlån Innskudd Innskuddsdekning

Utvikling innskudd - utlån

Innskuddsdekning ned i kvartalet men opp fra samme tid i fjor

* Innskuddsdekning i % av netto utlån


Utlåns- og innskuddsmarginer

1,87 % 1,93 % 1,86 % 1,68 %

1,51 % 1,50 %

2,11 % 2,23 %

2,40 %

0,53 % 0,35 % 0,35 %

0,47 % 0,57 %

0,48 % -0,05 %

-0,22 % -0,32 %

1,39 % 1,37 % 1,34 % 1,25 % 1,18 % 1,13 %

1,33 % 1,34 % 1,43 %

Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012

Margin utlån Margin innskudd Vektet snitt

* Margin målt mot 3 mnd NIBOR

Økte utlånsmarginer, men fortsatt reduserte innskuddsmarginer

1,43 %


166 165 159 157 162 153 156 167 187

1,80 % 1,77 %

1,69 %

1,63 % 1,64 %

1,48 % 1,46 %

1,56 %

Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012

Nominell Rentenetto

1,73 %

Rentenetto

* Kvartalsvis rentenetto annualisert i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital

Nærmer seg tidligere nivåer


Kostnader

125 122 115 114 115 139 121 125 119

1,36 % 1,32 % 1,22 % 1,18 % 1,16 %

1,34 %

1,13 % 1,17 %

Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012

Nominell Kostnadsprosent

* Kvartalsvise kostnader annualisert i prosent av gj.snittlig forvaltningskapital ** Normalisert, justert for AFP i 2010

God kostnadsdisiplin

1,10 %


Inntekter

162

38

44

Rentenetto Provisjonsinntekter Andre inntekter

187

40

-44

Rentenetto Provisjonsinntekter Andre inntekter

Provisjonsint. + 5,3 %

Andre inntekter – 200,0 %

Rentenetto + 15,4 %

3. kvartal 2011 3. kvartal 2012

Total 244 MNOK

Total 183 MNOK


Utlån

Fordeling PM/BM Fordeling BM pr bransje

31,4 %

68,6 %

BM PM

46 %

17 %

9 %

6 %

7 %

5 %

4 % 4 % 2 %

0 %

Næringseiendom Bygg og anlegg

Varehandel Industri

Finansiell tjenesteyting Øvrig næring

Primær Transport

Hotell og restaurant Offentlig

Godt diversifisert portefølje som gjenspeiler den næringsvirksomhet som drives i landsdelen. Størst vekst BM innen Transport og Varehandel hittil i år.


Utlån fordeling – utvikling over tid

58,6 % 61,2 % 64,8 % 67,2 % 68,2 % 68,6 %

41,4 % 38,8 % 35,2 % 32,8 % 31,8 % 31,4 %

24,3 % 21,5 %

16,8 % 15,4 % 14,5 % 14,5 %

2007 2008 2009 2010 2011 Q3 2012

PM BM Næringseiendom

Endret balanse mellom PM og BM gir redusert risiko i portefølje

Større diversifisering på BM gir redusert eksponering mot enkeltbransjer


Risikoprofil

Portefølje på risikogrupper PM

Portefølje på risikogrupper BM

PM Sør har en høy andel utlån med lav risiko

PM Sør har en lav andel utlån med høy risiko

BM Sør har en moderat til høy andel utlån med lav risiko

BM Sør har en moderat til lav andel utlån med høy risiko

68,4% av portefølje

31,6% av portefølje


90,3 %

6,9 % 2,8 %

91,0 %

5,7 % 3,3 %

Lavest/lav Middels Høy/høyest

2011 2012

65,3 %

19,5 % 15,2 %

63,6 %

18,1 % 18,3 %

Lavest/lav Middels Høy/høyest

2011 2012

* Økt risiko skyldes i hovedsak kalibrering av modeller

Netto misligholdte og tapsutsatte lån

277 321 254 165 193 247 159 245 238

79

100

102

245 222

190

235

183 190

1,16 %

1,36 %

1,14 %

1,28 % 1,26 % 1,30 %

1,15 % 1,21 % 1,18 %

Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012

Misligholdte Tapsutsatt Misligholdt og tapsutsatt i %

Reduksjon siste kvartal og hittil i år


Innskuddsdekning

Konsern Konsern ex Sør Boligkreditt

55,9 54,5 56,7 55,5

2010 2011 9M 2011 9M 2012

68,9 71,9 74,3 73,9

2010 2011 9M 2011 9M 2012

Innskuddsdekning rett under målsatt nivå på > 56 % men økning ift fjoråret

Høy innskuddsdekning Konsern ex Sør Boligkreditt på ~ 74 %

* Innskuddsdekning i % av netto utlån


Kapital

Kapitaldekning/Kjernekapitaldekn. EK rentabilitet

14,0 14,2 13,0 13,2

15,5 15,6 14,3

13,2

2010 2011 9M 2011 9M 2012

8,0 10,1

6,4 5,5

9,6

13,2

9M 2011 9M 2012 Q3 2011 Q3 2012

Tier 1 Capital 12,3 % - krav > 9 %

Innfrielse av ansvarlig lån på 300 MNOK i 1.kvartal reduserer kap.dekning

Egenkapitalavkastning 9,6 % hiå og 13,2 % i kvartalet justert for verdivurdering gjeld

* EK avkastning annualisert, med og uten finansposter


Sertifikater og obligasjoner

Eiendeler Rating

Total portefølje 5,8 mrd – Likviditetsbuffer 3,3 mrd

88 % investment grade – Likviditetsbuffer 100 % AAA/AA

Stat 23 %

Kommune 9 %

OMF 43 %

Kraft 3 % Finans

10 %

Ind IG 2 %

Ind HY 7 %

Ansv.lån 3 %

AAA/AA 76,0 %

A 11,9 %

BBB 5,1 %

BB 4,1 %

B 2,9 %


Forfallstruktur gjeld

0

250

500

750

1.000

1.250

Oktober November Desember Januar Februar Mars

2012/2013

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

2013 2014 2015 2016 2017 2018 >2018

Sparebanken Sør Sør Boligkreditt Bytteordn.

God tilgang til ny funding og til markedsmessig fornuftige priser. God forfallsfordeling utover i tid, gir trygghet ved evt markedsuro. Funding > 12 mnd utgjør 87 %. Løpetid på gjennomsnittlig funding stabil.


Stabil tilgang til langsiktig finansiering

2012

2011

Mrd kroner Løpetid Margin (bp)

3 mnd NIBOR

Obligasjonslån med fortrinnsrett

2,2 4,4 55

Senior obligasjonslån 2,3 5,5 174

Totalt 4,5 4,9 115

Mrd kroner Løpetid Margin (bp)

3 mnd NIBOR

Obligasjonslån med fortrinnsrett

2,5 4,8 55

Senior obligasjonslån 3,9 3,4 83

Totalt 6,4 3,9 72


Oppsummering 3.kvartal 2012

Totalt

Inntekter

Kostnader

Vekst

Finansiering

Solid forbedring av rentenetto i kvartalet

God kostnadsdisiplin og positiv tapsutvikling

Fortsatt god vekst på innskudd og utlån

God tilgang til nye innlån og balansert forfallsfordeling utover i tid.

God underliggende drift men verdivurdering finansielle instrumenter trekker ned kvartalsresultatet.


Forventninger fremover

Makro

Inntekter

Vekst

Kostnader

Regulatoriske forhold

Implementerte renteøkninger skal gi positive effekter også i 4. kvartal.

Vellykket etablering og god mottakelse i Skien gir forventninger om fortsatt vekst.

Forventning om noe økte kostnader fremover som følge av satsninger IRB og Digitale kanaler

Økte krav til egenkapital og likviditetsbuffere utfordrer norske banker.

Forventninger om fortsatt positiv utvikling i norsk økonomi, men sitasjonen i Europa bidrar til usikkerhet.


Sparebanken

SØR

LÅN

ABCenter

€ SØR MARKETS

Vi gjør livet i landsdelen rikere

FORSIKRING

SPARING

Norne

Frende Brage

sparebanken sØr

Documents