striving to realize opportunitiescredit rating jcr-vis credit rating company limited legal advisors...
TRANSCRIPT
We hold sound governance values and a responsible approach to social and
environmental risks, which begins with our people and
communities.
We pride ourselves on our efficiency which plays a
major part in identifying and capitalizing opportunities in all aspects of our businesses
and operations.
We conduct ourselves with uncompromising integrity and honesty
as individuals, as teams, and as a
Company.
We strive to earn enduring credibility which we
believe is essential to long-term business
relationships.
Arif Habib Limited (AHL) is constantly STRIVING TO REALIZE OPPORTUNITIES, albeit not compromising on our values.
Our theme for this year shows correlation between elements of the Company’s logo and our core values; Efficiency, Integrity, Social Responsibility and Credibility. These
values are embedded in our foundation and are the cornerstones of the Company.This has been illustrated in the image above.
We shall continue to strive and highlight these values in our daily business practices.
S T R I V I N G T O R E A L I Z E O P P O R T U N I T I E S
CONTENTS
Corporate InformationDirectors’ ReportCondensed Interim Balance SheetCondensed Interim Profit & Loss Account (Unaudited)Condensed Interim Statement of Comprehesive Income (Unaudited)Condensed Interim Statement of Changes in Equity (Unaudited)Condensed Interim Cash Flow Statement (Unaudited)Condensed Interim Selected Notes to the Financial Statements (Unaudited)
03.04.07. 08.09.10.11.12.
CORPORATE INFORMATION
03QUARTER REPORT 2016
Board of Directors
Mr. Zafar AlamChairman & Non-executive Director
Mr. Muhammad Shahid Ali HabibChief Executive Officer & Executive Director
Mr. Ali Murtaza KazmiIndependent Director
Mr. Haroon UsmanNon-executive Director
Dr. Muhammad Sohail SalatIndependent Director
Ms. Nida AhsanNon-executive Director
Ms. Sharmin ShahidNon-executive Director
Audit Committee
Mr. Ali Murtaza KazmiChairman
Mr. Haroon UsmanMember
Ms. Nida AhsanMember
Human Resource & Remuneration Committee
Mr. Haroon UsmanChairman
Mr. Muhammad Shahid Ali HabibMember
Ms. Nida AhsanMember
Company Secretary & CFO
Mr. Muhammad Taha Siddiqui
Auditors
M/s. Rahman Sarfaraz Rahim Iqbal RafiqChartered Accountants
Credit Rating
JCR-VIS Credit Rating Company Limited
Legal Advisors
M/s. Bawaney & Partners
Bankers
Allied Bank LimitedAskari Bank LimitedBank Alfalah LimitedBank Al Habib LimitedBank Islami Pakistan LimitedDubai Islamic Bank Pakistan LimitedHabib Bank LimitedHabib Metropolitan Bank LimitedJS Bank LimitedKASB Bank LimitedMCB Bank LimitedNational Bank of PakistanNIB Bank LimitedSindh Bank LimitedSoneri Bank LimitedStandard Chartered Bank (Pakistan) LimitedSummit Bank LimitedThe Bank of KhyberThe Bank of PunjabUnited Bank Limited
Registrar & Share Transfer Office
Share Registrar DepartmentCentral Depository Company of Pakistan Ltd.CDC House, 99-B, Block-BS.M.C.H.S., Main Shahra-e-FaisalKarachi-74400Tel: Customer Support Services 0800-CDCPL (23275)Fax: (92-21) 34326053Email: [email protected]: www.cdcpakistan.com
Registered Office
Arif Habib Centre23, M.T. Khan Road Karachi-74000UAN: (92-21) 111-245-111Fax No: (92-21) 32416072; 32429653E-mail: [email protected] website: www.arifhabibltd.comOnline Trade: www.ahletrade.comBranch Reg. No: BOA-050/01
DIRECTORSÊ REPORTYour Company’s Performance
By the grace of Almighty Allah, your Company has continued to perform well and achieved healthy profitability during the first quarter of the fiscal year 2017. The Company has posted after tax profit of PKR 357.95 million (PKR 132.22 million) which translates into an EPS of PKR 6.51(PKR 2.40).
During the period under review, despite average market traded values having decreased by 14.94% in the firstquarter of the financial year, the brokerage division revenues have increased by 23.59% from the same period last year and posted a total brokerage revenue of PKR 89.03 million (PKR. 72.03 million). The Investment Bankingdivision’s revenues increased phenomenally,which stoodat PKR 63.55 million (PKR 25.52 million)from the same period last year, due to increase in number of IPO transactions. The Company’s investment portfolio has yielded realized and unrealized revenue of PKR 330.79 million (PKR 85.51 million).
Our finance cost for the period increased to PKR 45.32 million (PKR 29.68 million) as higher borrowings were deployed in the opportunistic investments’ which have continued to perform significantly well.
The equity of the Company as at the balance sheet date is PKR 3.1 billion (June 2016: PKR2.71 billion) which translates into book value per share of PKR 48.70 (June 30, 2016: PKR 49.19). The equity level decreased due to the release of PKR 385 million reserves for cash dividends approved in the AGM held on September 24, 2016.
Future Prospects
The future prospects of your Company look encouraging on account of our rising market share in various business segments. We are targeting to generate better volumes from our existing as well as potential foreign and domestic clients on account of improving relationship with foreign and domestic institutional investors as well as key broker dealers through value-added services. This includes, but not limited to, offering new products and services through enhancing our research over our peers. We are also
eyeing increased activity on account of new equity and debt listings and secondary public offerings of major government holding companies. We are confident that the Company’s investment portfolio will also keep generating better results going forward, as the market continues to offer lucrative investment opportunities. We are also taking steps to provide exceptional research and value-added services to all our clients to improve our business and strengthen our brand even further.
Acknowledgement
We are grateful to the Company’s shareholders for their increased confidence and patronage. We record our gratitude and thanks to all Stakeholders and the Parent Company, the State Bank of Pakistan, the Securities & Exchange Commission of Pakistan and the management of Pakistan Stock Exchange Limited for their continuing support and guidance without which we would not have been able to pursue our strategy and such business performance.
We acknowledge and appreciate the hard work put in by all the Employees of the Company during the period. We also appreciate the valuable contribution and active role of the Members of the Board Committees in supporting and guiding the management on matters of great importance.
For and on behalf of the Board of Directors,
Muhammad Shahid Ali HabibChief Executive Officer andExecutive Director
Karachi.Dated: October 21, 2016
Dear Fellow Shareholders of Arif Habib Limited (AHL),
On behalf of the Board of Directors of AHL, I am pleased to present the First Quarter Report of the Company for the year 2016-17 together with the financial statements of the quarter as per the accounting, regulatory and legal standards/requirements. Business Environment
The benchmark equity index (KSE-100) recorded a return of 7.3% during 1QFY17 to close at an all-time high of 37,783. Top performing sectors during the mentioned period remained Auto Assemblers (59%), Oil Marketing (24%), Textile composite (23%), Chemicals (23%), Refinery (21%), Glass & Ceramics (20%) and Banks (12%). Performance of the equity bourse during the period can be linked to i) healthy earnings growth of 16% Year-on-Year (YoY) for FY16, ii) on-track progress of CPEC projects, iii) first ever successful completion of IMF program, iv) MSCI effect transpiring encouraging response received for the latest Euro Sukuk Issue of USD 1 billion, and lastly v) minimal activity exhibited in the real estate sector, thus rendering the equity market more lucrative. On the foreign front, net-sell of USD 39 million was seen compared to higher net-sell of USD of 105 million in the same period last year (SPLY). Moreover, with second/third tier scrips garnering investor interest, volumes during 1QFY17 averaged at 339 million shares (1QFY16: 313 million), meanwhile valued traded improved by 28% YoY to USD 153 million.
During the period under review, Contrary to the global slowdown, the Pakistani economy continued to show resilience amid rising consumerism and urbanization. While agriculture sector still poses risk with declining cotton production, both industrial and services sectors maintain their strong support expecting to push GDP growth north of 5.0% in FY17. Concurrently, the business environment has remained buoyant with armed and paramilitary forces playing a key role in reviving stability in the country and restoring investors’ confidence. Major industries driving LSM growth at 3.21% in FY16 were a) Automobiles up; 16%, b) Fertilizers; 14%, c) Non Metallic Mineral Products; up 10%.
05 ARIF HABIB LIMITED
��������������� ����������������������� �����������
������� ����� �������������
���������������� ��
��� ����������� ������ �������������������������������������� ����!!��!����"�������#�!�����!��#�!������������������"���������!��!��$�������%��!!��
���� ������ ���&���"�������#�!�����!������� �!�"�'��!������������&���"���������!�"�!�'�������������!��!���������������!��&�����'��#� ��!��!&����� ��(� ����'�!
���������� ��!� ��� �
��"��� ������ � �# �
)*�+++�+++�,-����.+/*0�)*�+++�+++1����������!&���!����$��!2/+3"���'&
�!!�����!� !'�� �����������"���'������4�����������������$��!
������!������#��������
��!� ��� ��������� ��� ��!� ��� ���� ������!������!���!!��!�!� 5�'�����$����'�����!�
���� ��� ��!� ��� ��&���"����� ����6���!"�!�'���������������������$���� ������!� 5�'�����$����'�����!������������&������� ��!���� ��������!�����'&�!���$�!�'������!"�������(����''�����%�!����� ���"���
&������%�������!�$����/����/7�$����������������������$��&��'�����!�����������$����'������$��������2
����$��%&���'���(
���� ���� ��
������) ��� ��������**��* ���
���� � ���������� ��!� ��� �
���&��& � �������'��+��,�- �-����8+�
.�/� .+/9�$�
0 1.-1.�-2,0 78�)+:�).:/2-/�.-�1� /)�):)�:+..�3-,1.-00/ .+:�87.�**/
� 0,/-3��-1/1 *8/�:99�7/7/0-�,�-�.. /*�)8+�+..
./�7)9�;.*
21/-1,0-2�� ;7+�+.8�778
,-��3-��3-�2� 8�.:7�.:9�.);9/;�97*�:98
320-./1 :7*�97:
,�2-/12-//� 87)�;./�8*.
0-0��-/�.-.�� 7�).8�8/;�7*:
*�*98�87/�:+.
)*+�+++�+++
00�-���-��� **+�+++�+++.-//,-�10-01� .�/7+�+:/�;+8.-��,-�10-01� .�9:+�+:/�;+8
/0-1,.-0�� /*�78.�*++
/-��0-�31 /�;);�.7/
.-101-1�/-,2� /�;;+�99;�;/8�2�-/2� 9;)�/;)
/-�/0-331-2�� 7+9�:9:�.9+/01-3��-��/ 79*�7+)�:*+1�-�02-3., 7/�)*;�*98
� 00-.,0-2�3 9+�77)�*;*,-�./-,01-31. .�;**�:8:�8*;
*�*98�87/�:+.
�444444444���'5�444444444
.,-2��-3,.
/-��0-/1�-1��
.�2-/�.-.11
,�2-�0�-�./
�-1�/-0,2-���
8+9�.7+�/++
/**�89:�//)
�0�-���-���
�-1�/-0,2-���
2
�'��+��,�-
������������������������ ��������!�"#���$��%&�������'(�(������� �������������)&��!����*
�����������������2
������� ����� �������������
.03-.11-/0� ..�.+8�)*+
/8.�...�98;
�60/ .27+
.�/� .+/*
.�.-�.2-�32
./-130-,2�
12,-,�2-.,1
/*8�.+;�./.
8:�97:�++/
./*�+9+�:98
730-,��-.�38
710-,/0-�108
1.-2/0-2.1
7�-�/�-�.18
,98�897�.+91
,.:�9))�;++1
78�;+.�.8;
,8�8/9�7.71
,��-�3/-/2�
7/3-2,�-11,8
,0�-30,-�,�
/9.�*+7�))/
,8+�.;.�/881
�'��+� ������ ��
�444444444���'5�444444444
������������#����
����������������!�����$�!&���"�������#�!�����!
4������<�������3,��!!1������"���!���������$
�����!�����#�����������������%���!�!
�����'��'�!�!
��&���������������'���
��&���'&����!
�%�����
���9�'��5������+�5����&�&�(��&
"�$����+�$��������$
"�$���������������$
!&���"�������#�!�����!
&������%�������!�$����/����/7�$����������������������$��&��'�����!�����������$����'������$��������2
����������������������������+������,��������"#���$��%&�������'(�(������� �������������)&��!����*
������� ����� �������������
���������������� �3
���$����$������%�����
��&���'�����&��!�#����'����$����&��������
�����'�����&��!�#����'����$����&��������
&������%�������!�$����/����/7�$����������������������$��&��'�����!�����������$����'������$��������2
.�/� .+/*�44444444���'5�44444444
/8.�...�98;
,0�-30,-�,�
�
/8.�...�98;
,0�-30,-�,�
"
�'��+� ������ ��
����������������������#������-�������.!�/"#���$��%&�������'(�(������� �������������)&��!����*
����������������/�
������� ����� �������������
**+�+++�+++ .�//*�*:*�+*. .�99*�*:*�+*.
" ,8;*�+++�+++1 ,8;*�+++�+++1
" /8.�...�98; 9.8�7.:�7*9
**+�+++�+++ /�;9.�;/)�9:+ .�:+7�+.7�*+;
**+�+++�+++ /�;9.�;/)�9:+ .�:+7�+.7�*+;
" .))�.)7�//8 .))�.)7�//8
**+�+++�+++ .�/7+�+:/�;+8 8�/;/�.:;�9./
00�-���-��� .-/1�-�3/-2�, ,-/2/-.32-�./
� 7,20-���-���8 7,20-���-���8
� ,0�-30,-�,� ,0�-30,-�,�
00�-���-��� .-//,-�10-01� .-��,-�10-01�
�55�&-5�+5���+&�:'��&��'���'���(
�$��(��''�$'����&
'�$���5
444444444444444444����'5�444444444444444444
=����'���!����-����/��.+/*
��!&���#�����������>�)+?�$����&�������������-����8+�
������&��!�#����'����$����&���&��������&!������������ ���8+��.+/*
=����'���!���������� ���8+��.+/*
=����'���!�����'�� ���/��.+/*
������&��!�#����'����$����&���������'�� ���.+/*�"�-����.+/9
=����'���!����-����8+��.+/9
!�(����5����;�(<�/-�.�/�
�$�'��5�����$���$����������$��5�&&�'��+��,�-�.�/�
!�(����5�����'��+��,�-�.�/�
&������%�������!�$����/����/7�$����������������������$��&��'�����!�����������$����'������$��������2
��5��&���&&�'��&�=���>��$�����<���&&�;�,�-�.�/��7.�/0?���>8
.+/*�,.+/70�*+?1
��������������������"��0�������"#���$��%&�������'(�(������� �������������)&��!����*
������� ����� �������������
���������������� //
���@�A �B��A��*��" �����)�����#��� ����$���� �$������%����� �5�!�����!�$��0
�����'������ �����<�������$�������� ����!!����!!�3�,����1������!��!����$������������������������������,@���1�3���!!������"���!���������$�!&�����������#�!�����!,@���1����!&�����������#�!�����
��#��������'����'�#�����$����#�!���������!����� �$����� �!�����'��'�!�!
�����$���5���($C�&���$�C$�D�9���'���(����957����58E&���5����������55�5
�&���"�������#�!�����!�"����������� �!�"�'��!����������'��#� ��������!��!�����$�!�'������!"����&�������������!����!��!�����!&���"���������������!��&�����'��#� ��!
����5E7&���58���������(��+�(���5�����������&������� ��!���� ��������!�����'&�!���$�!�'������!"����
��5���5&���$'����$5�%�!����������'��'�!�!�����
�����5���5&���$'����9���������5
'���!�������$��������������������������������������#�!�����������������'���!�$������!��!����$������������������������������ '���!�������$�������� ����!!��!��#�����!���'��#����������������!��!
�����5��7�5&��8�E�9���&���$����5��9���������5
���@�A �B��A��*�A�������)�����#��� ���� �����������!���!!��!�!� 5�'�����$����'�����!���#����������
���7&���58�����5���&���5��F����(�5��5���&���5��F����(�5�������+9��9�$�����<����5���&���5��F����(�5�������&�$�����<��
&������%�������!�$����/����/7�$����������������������$��&��'�����!�����������$����'������$��������2
���@�A �B��A��*���# ����)�����#��� �
��5��9���&���$��$'����9���������5�+�$�C$�D�9���'���(����95
�����5���5&��������9���������5
.�/� .+/*
,��-�3/-/2� /9.�*+7�))/
/-��.-/1� .�.97�87)�13-.02 .8+�./+/�-.,2 ,8�)8)1
70�-�0,-1308 ,.8�9*:�.7/17,�-.,�-0��8 ,7.)�9++110-,/0-�10 .:�9))�;++
7,/,-10.-,/18 ,*8�))+�:).1
7,1-�,,-2�,8 ,;+)�.:+�9:/17,0�-.0�-2��8 ,/�+:+�:.9�87;1
� "7,3-0�08 ./*�878
7//.-�,,-/.�8 ../�+/8�/9923-,3�-33. ,8+�;*7�.)*1
..1-�.0-�/� 89*�+;:�7/;7,/�-0�/-.138 99�)9)�))+70��-/1,-��,8 ,/�.)*�:;*�9/)171,0-2�1-.��8 ,/�/9)�.*/�;/;17.�-1,3-,/�8 ,/:�+8/�+:/171�-�/0-.208 ,98�*99�;7/170/�-.02-2�38 ,/�.7:�;7:�)*+1
/�-��� .)�77.70.1-20�8 ",.3-�10 .8�9*:�.7/
� ,*+:�/)*17301-�3�8 ..�*;;�8:7
7/�,-/1�8 ,/*.�//91� "
70//-,2�-�0.8 ,/�..)�7/8�7).17/-0�1-1.2-�/,8 ,);�+77�)791
// 7.-�20-2/1-��08 ,/�8+*�7*;�./;1
�$�
�444444444���'5�444444444
,..�.+8�)*+1,8:�97:�++/1
/+;�)88�)::
7.03-.11-/0�87./-130-,2�8
�1-,,2-2��
7��2-33/8 ,*;:�//71
7/�,-/1�8 ,/*.�//91
�'��+� ������ ��
/� ���������������� ��A�!���� ��
/6/ ��$�A� � ���������,�&���������1��!����� ��'���!��������������'���������������(�!�����������&����������!��������'��/:;72�&��!&���!��$��&��������������������������(�!�������'(��%'&�������������,$��������B���'&�����'(��%'&�����������12�&����������6�!�������������'�����������!��������������� ��'�����������������6&������6���� �� ��$�A� � ��������������������,�&����������������12��� !�����������&������������������$$�������!�.*?�!&����&�����������&��������� ��� �������� �� ��'� ���� �&�� �������� � ������� ��!����� ��� �&�� B���'&�� ���'(� �%'&����� �������� ��-�������8/��.++)2�
&�����������!�&�������$����������&�������������������$�'����,��1�A�������$���(�!�������'(��%'&������������2&������'������'��#����!��$��&����������������#�!�����!��!&���� ��(������������� ��(� ��(����������������� ��'��$$��,���1������6����������#�!��������'��!�����'��!��#�'�!2�&������!�������$$�'���$��&�����������!�!����������� ��$�A� � ��������.8��22�B&��������B���'&�2
/6.� &�����������������&���!�)82.:?�!&���!��$��&���������2
/6,� &����'������!������%'&����������!!�����$���(�!����#������!����������2����3.8839;83.++)".;;������������� ���/9�.+/9��������3.8839;83.++)"8*/��������'�� ���+9��.+/9�&�!����������%������������&����������$����������������$��&�����!��������������'�������������!�$�����!�!� !�������!���������3!2� ��$�A� � �����������!�,�#�21�������������3!2� ��$�A� � �/;*)�,�#�21�����������!��'��#���2�&�!��!� !�������!�&�#�� ����'��!��������� ���&�����������&���������������2�2� ��$�A� � ��������������������2�&��$����'����!��������!��$��&��!� !�������'������������#���� ���$����!��'���������&���������C!�����!�������$$�'������6����� ���#���� �������&����� ��!���������!��6��&��������'�!�2�
.� !������A�"� "�������
.6/� �������$���$�'(���
&�!��'�����!�����������$����'����!����������$��&����������$����&���������������������� ���8+��.+/9�&�#�� ����������������''�����'��6��&��&�������������!��$��&���������������� ''�����������������87�D��������������'������������E�������#�!������������'��#�!��!!�����������&����������!��������'���/:;7�&�#�� ����$����6��2
&�!��'�����!�����������$����'����!������������� �����!� �����������&��!&���&�����!��������������������!�'�����.7*�$��&��'�������!��������'���/:;7������&����!�����������������$��&�����'(��%'&����!��$���(�!����6&�����&��'�������!���!���2
&�!��������!�����������$����'����!��������!�'�����!���$��&�� ����'��!&�����!���������� ���8+��.+/9��������$��������!!��''������!����������$�'�����&��!�#����'�����!����������$�'&����!����������������&��'�!&�$��6�!���������$����&�������������������� ���8+��.+/92
&��'��������#�� ����'��!&�������!����������&�!��'�����!�����������$����'����!��������!��!����-����8+��.+/9�&�! �����%���'����$�����&����������$����'����!��������!��$��&��'�������$����&�������������-����8+��.+/9��6&����!��&�'��������#�����$���������!!��''������!����������$�'�����&��!�#����'�����!����������$�'&����!����������������&��'�!&$��6�!���������$����&���������������������� ���8+��.+/*2
,� ��)��A���������������)�"� ��� ��
&���''������������'��!��������&��!��$�'�����������������������&���������������$��&�!�'�����!�����������$����'�����$������������� �&�� !�����!� �&�!���������� ��� �&���������������$� �&�� $����'���� !��������!� $��� �&�� ����� �����-����8+��.+/92�
��������!����'��������%�!�����!�������!�������6������������������������#����''��������!�������!��&��� �'����$$�'��#����������&������������&���6������������#��������&���������C!����������!������������&�#������!����$�'��������'�����&���''������������'��!��$��&���������2
1� ���������)� ���*�� ������;��)* ���
&���������������$��&��'�����!�����������$����'������$������������'��$�������6��&������#����''��������!�������!������������������������(���!������!���!!�������!������!��5�������!��&����$$�'���&�������'�������$�����'��!�������������������!��$��!!��!�������� ������!����'���������%���!�!2��!������!���!!�������!�����5�������!�����'������������#��������������� �!������&�!����'����%������'��������&���$�'���!����'����������!��� ����%��'������!��$�$�������#���!2��#�!���!����''���������!������!�������'����<������!��'��#����'�����'����$�����&����������$���#�!���2�
��������������&��'�����!�����������$����'������$�����������&��!����$�'����5�������!������ �������������������������&���������F!��''������������'��!������&��(���!���'�!��$��!�����������'���������6�����&��!�����!��&�!���&��������������&�����'�������� ��!&����������$����'����!��������!��$��&�����������!��������$����&�������������-����8+��.+/92
�$&5&��������(��&�$�5��$����A�����(�������5A����@ ������ �� �� ��� "� *! ���,�-�.�/��7���&��&8
����������������/.
�$&5&��������(��&�$�5��$����A�����(�������5A����@ ������ �� �� ��� "� *! ���,�-�.�/��7���&��&8
���������������� /,
0� "��" ���-�" ����:� ���"* ��
��������&��������������������� ���8+��.+/9�����������������������������!2�)9;��&��!���!�,-����.+/90�7�*;+�&��!���!1�6&�'&�'�����!����$�'��������G�������2�����&�����!!��!�&�#����H�I��$�!2�.+��&��!���!�6����!����$���!2/+��&��!���!�,-����.+/90�H�I��$�!2�);8��&��!���!�6����!�����$�!2�).*��&��!���!12
.�/� .+/9� ��# ��* ���"��" ���
���������I���� 0,/-3��-1/1 *//�98:�:)7 '���!��������������&������
0,/-3��-1/1 *8+�:.:�:)7��'���!�����$����#�����"���� � /�+89�77+
0,/-3��-1/1 *8/�:99�7/7
�44444444444���'5�44444444444
�'��+��,�- -����8+�
� /:�.:+�+++
�� ��G ��"���! ��� ��
&�������'�� '���.+/*��������'�������6���%���������'�����* ��$��&����'�����%��������'���.++/�����&��������$�������'��������#������ ��'�'���������&����&�����!'&������� ��(���������� ����&�������#�!����$��!�$�����%�������������!������!��� ����'�!&���#������6��&���!�%�����&!��$��&�������$�!������%�����������!��� ���!���#�����!����!�'&�����%������&����!���!��#�!���$����!�'&���!��� ���������������%'�!!��$�/++?��$���!���������'��������!����'&��$���!���!��#�!��!��%'�����&��&��!&����!&���� �����������!���'�����$��&��!����'������2�A�6�#�����&�!���%��������!��� �������!��#�!��!����������'� ��������� ��'�'�������6&�'&���!��� ���!����$���������������&���7+?��$���!��$������%����$��!����*+?��$���!���������'�������6&�'&�#����!���!!��6��&���!�%�����&!��$��&�������$��&����%�����2
=������$�����'���!��$��&����������������!������!��� ����!�$$�'�����'�!&���#������$����&��������������8+�-����.+/)���'������6��&��&��� �#��!�����������������2� ''����������������#�!����$�����%��������!��� �������!��#�!�&�!� �����'����<�������&�!��'�����!�����'��!�����������������$����'������$��������2
2� ������) ��� ��������**��* ����
������) ��� �
&����6�������'&��������'��������'��!�����&��������������!���!'��!�������&��$����'����!��������!�$����&������������-����8+��.+/92
��**��* ���
.-,��-��/-/�� /�;+9�:/:�+97
.�-���-0�, 7)/�+*;�+.*
/��-���-��� /++�+++�+++
"����!������������������!������!������������������'�����'�!
�����6����'���������!��������!���������!�����&����������2
"����!������������������!������!��,���'&�!�1�3�!������$!�'������!���������������(��2
"@�����������#��� ����'�����'���� ��(���� �&��$��$��&��������
�44444444444���'5�44444444444.+/9
-����8+��'��+��,�-.�/�
�'��+��,�- ������ ���8+�
3 � �� ��"��������� ���� �44444444444���'5�44444444444
������ ���������!��$$����#������$��������������������&�������'���!����������������&��$��%�'���#���$$�'������������!!�'������'������
��&���������������B�����������������!�����@�����'�������!������
=��(������'����!!����������&���!��#�'�!���01,�-,�/
/-313-//�3/2-3/2
.-,32-12,0-..1-0��.-.,2-�31/0�-���3�3-,10
.�+87�+:;7;�*:/87/�8*9
/�::/�9:;
/�*+8�99:/�):.�*9*/�;**�).7
"
.+/*.�/�
�$&5&��������(��&�$�5��$����A�����(�������5A����@ ������ �� �� ��� "� *! ���,�-�.�/��7���&��&8
������� ����� �������������
����������������/1
)7�/;;8�:79�7;+
9/�9;*7�+97�);8
/�+:8�+.9�;/;;;�+++�+++
":;7�.)*
.�./)�8+//)9�:9)
0-/,/-���.1-�/2-1�0/�-,,0-0�/0-�/,-202
/-3�.-,�00.3-.3�
�-.1�-,21/-.�1-�0�-�.0
22-���-���
�
�44444444444���'5�44444444444.+/9
-����8+��'��+��,�-.�/�
=����'�!�6��&���������������!�����&�������$��&�������������!�$����6!0�'��#� ���$������������������!
������@�������������!B�����������������!�������&�����������������!
��#�!�����������������������!�� !���������� ��������������������!0
�����������@�������������!
��&�����������������!B�����������������!�����
/� A������� ����H�*���) * ��
&��$����'������!(������������� 5�'��#�!���������'��!�����'��!�!�����6��&��&�!����!'��!�������&���������$����'����!��������!��$��&����������!��������$����&�������������-����8+��.+/92
//� ���@��������@� ���#� ���
��!&�����'�!&�����#�����!�����&�������$��&������������������!�!&�6������&��'�!&�$��6�!���������������'��'���������&��������������!����&�� ����'��!&�����!�$����6!0
�'��+��,�- ������ ���8+�
��!&����� ��(� ����'�! ,�2-�0�-�./ 87+�:/.�+.9�&��������� ����6���! 7.-101-1�/-,2�8 ,/�979�8)+�.771
7.-�20-2/1-��08 ,/�8+*�7*;�./;1
�44444444444���'5�44444444444.+/*.�/�
/.� ��� ��A����@���I������A�������
&�!��$����'����!��������!�6�������&���<���$����!!��� ���&��=������$�����'���!������������&��������'�� ���./��.+/92
/,� �""��"��������A�����#�� ��
�&���&�����!�����&���������������������������&������������� ���.7��.+/9�&�#�������#���'�!&���#�������$�!2�)�����!&����������������!2�8;*���������2�&�!�'�����!�����������$����'������$�����������'����!��&���$$�'���$��&���$��������������������������2�
/1� ) � ��
������!�&�#�� �������������$$�����&�������!�������2