Brochure Summary:  

• The secondary structured cash flow market has been in existence for decades, and is a multibillion 

dollar per year industry.  The secondary structured cash flow market allows an individual to sell an 

asset that pays over a period of time in exchange for a lump sum payment.    

• Secondary market pension income streams have existed since 1994.  

• Future Income Payments, LLC is a factoring company that specializes in secondary market pension 

income streams.   FIP’ management has been factoring pension income streams since 2010.  Since 

inception through 2014, FIP has funded over 1,700 sellers through 640 transactions representing 

$100 million in purchase price. 

• Future Income Payments, LLC have unique risks which are covered within the Future Income 

Stream Purchase Agreement.   One of the primary risks with a Pension Cash Flow purchase is 

contractual risk: that a pension seller will breach their contract and not honor the obligation to 

pass through pension income to the buyer.  

• FIP offers buyers a unique model of risk mitigation which includes a proprietary underwriting 

process, diversification within each purchase, short and long term reserves and seasoned 

collections capabilities. 

• Since inception all buyers have received 100% of contractually owed payments.  

• Structured Cash Flows offer buyers competitive fixed rates with predictable income that can be 

customized to their unique needs. 

• Compared to traditional fixed products, which carry different risks, a Pension Cash Flow can often 

provide up to 30% more monthly income.  

• To learn more about the risks and protections associated with a Structured Cash Flow ask your 

referring Agent or Advisor for a copy of the Future Income Payment Purchase Agreement and visit 

StructuredCashFlows.com. 

 

 

Discounted Cash Flows  

The  secondary market  for  a  variety  of  discounted  cash  flows  has  existed  for  over  30  years  and 

represents a billion dollar a year  industry.   Examples  include secondary market pension and  lottery 

payments, annuity payments and  structured and  lawsuit  settlements.   Most of  these products are 

purchased directly by institutions such as banks and hedge funds but have recently expanded to include 

qualified individuals. 

 

 

 

What is a structured cash flow? 

A  structured  cash  flow  represents  a  fixed  income  stream  such  as  a  qualified  annuity  payment, 

retirement benefit or pension income sold at a discount in exchange for a lump sum payment. These 

future income streams can provide for higher rates of return than available through traditional fixed or 

income products.  Structured cash flows represent predictable income that is paid by institutions such 

as the federal government, investment-grade corporations and state and local governments.   

 

What are the benefits of purchasing a structured cash flow?  

• Above average rates as compared to other fixed products. 

• A customized income stream to meet specific living expenses and funding requirements.  

• Cash flows are set at a fixed amount and for a set period of time providing consistent and predictable income.  

 

 

Structured cash flows often provide monthly income at a discount rate above other traditional income 

options such as certificates of deposit, annuities and bonds. This allows a buyer to receive a predictable 

cash flow deposited into their account on a monthly basis.  You can select from available terms such as 

5 or 10 years, the amount of monthly  income desired and the credit risk preferred.   While discount 

rates can and will change, currently the effective rate available for a 5 year structured cash flow is 7% 

as compared to a 5 year term certain single premium  immediate annuity offering an internal rate of 

return of 1.25% for the same term.  

 

 

Annuities, bonds, CDs and structured cash flows all carry different risks.  

Current rates and example payments:   

The chart below assumes an example $100,000 purchase price. 

Cash flows can be customized to a specific purchase price or monthly payment.  

Minimum purchase price is $15,000.  

There are currently no age limitations or restrictions by state.  

Nonqualified or Qualified (IRA / ROTH) funds can be used.  

Discount rates and available inventory may vary.  

 

Source of Pension  Example Purchase Price 

Term Effective Rate 

Monthly Payment  

Total Payment Received 

Federal Sourced Pensions  $100,000  60 months  6.5%  $1,937   $116,263  

Select Pension Program:  

State, Large Corporate & Federal $100,000  60 months  7%  $1,959   $117,535  

Federal Sourced Pensions  $100,000  120 months  7%  $1,143   $137,228  

Select Pension Program:  

State, Large Corporate & Federal $100,000  120 months  8%  $1,190   $142,909  

 

Why are the rates higher than those offered by other fixed options? 

Structured cash flows are purchased at a discounted value from the seller.  The discount rate for each 

structured cash flow is determined by the current market price for what a seller is prepared to accept 

as a  lump sum  in return for parting with their pension  income for a set period of time.   As with any 

instrument: any time a supply and demand market is created, there can be good opportunities for both 

the buyer and seller. In this case a seller has a need for a lump sum payment today while a buyer sees 

an opportunity to receive a dependable monthly payment. For the buyer this creates an opportunity to 

participate in an alternative income solution that has a low correlation to other traditional income and 

equity  products.  Therefore,  depending  on  effective  rates,  taxes  and  equity market  performance  a 

structured cash flow may offer a superior income option on a risk-adjusted basis. 

 

What are the risk and protections available?  

 

Lack of Liquidity  

Structured Cash Flows must be held to term and therefore are not  liquid.   The 

interest rate and payment amount are set and will not  increase or decrease  in 

response to market changes.   As a result  longer terms are subject to potential 

interest rate risk.    

Institutional Risks 

Pension benefits  represent dependable monthly  income paid  to  a  seller by  an 

institution to  include federal, state and  local government and corporate defined 

benefit plans.  

Federal  government  plans  may  have  taxing  authority  and  constitutional 

safeguards  which  protect  vested  benefits.  Corporate  plans may  offer  backing 

through the Pension Benefit Guarantee Corporation fund.  www.pbgc.gov    

A reserve account is available for pension benefits paid by cities, counties and some corporate pension 

plans to help protect against default risks related to the paying institution.   This reserve account shall 

replace any  lost payments due  to  the credit default of  the pension benefit  for as  long as  there are 

remaining  funds  in  the  reserve  account,  or  until  a  replacement  of  purchased  payments  has  been 

obtained.  

Contract Risks 

Contractual risks are those risks which are uniquely related to the purchase of 

a  structured  cash  flow  and  can  result  in  a  missed  or  reduced  payment.  

Examples of contract risk include attempted breach by the seller for any reason 

including  bankruptcy  or  death.    Protections  in  place  to  safeguard  against 

contractual risk are outlined below.  

 

Request a copy of the Future Income Payment Purchase Agreement from your referring Agent or Advisor for a 

full listing of risk and protections available. 

Who is Future Income Payments, LLC?  (FIP) 

 

Future  Income  Payments,  LLC  is  a  factoring  company  that 

specializes in analyzing, acquiring and managing a broad range 

of assets  including structured settlements, annuities,  lottery awards, pension cash  flows, secondary 

annuities, royalty payments and inheritance. FIP specializes in evaluating the credit worthiness of each 

offering  to  determine  value  and  risk.    FIP’ management  has  previous  experience  in  underwriting, 

contracting agreements and debt collection all of which have resulted in a unique advantage within the 

discounted cash flow market.    

   

What protections are in place to safeguard against contract risks? 

Future  Income Payments, LLC has put  in place several mechanisms  in an attempt to protect against 

contractual risks related to a pension seller.   These protections include: 

1. Underwriting Requirements   

Any  interested sellers must first meet certain financial underwriting requirements which  include the 

ability  for a seller  to maintain  their  financial commitment after  receiving and spending a  lump sum 

payment.    

Underwriting standards include:  

Credit Report and History 

Marital Status and State Ownership Laws 

Sources of Income and Debt to Income Ratio 

Use of Funds and Future Financial Stability  

Bankruptcy and Likelihood to File Bankruptcy in the Future 

Payment History (Tax Liens and Insurance Premium) 

Character Evaluation & Personal History 

 

2. Shortfall Account and Reserve Account 

Future  Income Payments,  LLC has established a  shortfall account and a  reserve account  to protect 

against contractual risks related to a pension seller.  Contractual risks are those risks which are uniquely 

related  to  the purchase of a  structured  cash  flow and  can  result  in a missed or  reduced payment.  

Examples of contract risk include attempted breach by the seller for reasons including bankruptcy or 

death.   The shortfall and reserve accounts are  funded by FIP and represent a portion of the buyers 

purchase price.   

3. Reducing Obligation and Contract Replacement  

The cash flow obligation owed from a seller reduces with every monthly payment.   Therefore the risks 

associated with  the  default  of  a  particular  cash  flow  also  decrease.      In  addition,  if  a  contract  is 

considered an official breach, and funds are available within the shortfall and reserve account, FIP will 

attempt to replace the cash flow with a cash flow of similar characteristics.  It is likely that FIP will be 

able to replace the cash flow at a lower cost which will reduce exposure to the shortfall and reserve 

accounts.  

4. Experience in Debt Collection 

 

Future Income Payments, LLC management has prior experience specific to debt collection.  Assuming 

a contract breach while funds are available within the reserve account, FIP will acquire the breached 

contract which will allow them to pursue a resolution of payment directly from the seller.  

5. Diversification  

On  purchases  over  $25,000  there  is  often more  than  one  seller’s  cash  flow  included  in  a  single 

transaction. This transaction is not a pooled transaction but instead individual cash flow transactions 

completed with multiple sellers.   

Important Disclosure 

Although the resources mentioned above are in place to protect the buyer and the cash flow obligation 

promised, historical precedence for this type of purchase is limited.  Therefore these steps act as tools 

for risk mitigation but do not serve to provide a guarantee of payment.   

What is the process to purchase a structured cash flow?  

Pension  sellers  are  identified  through  the  internet  or  other marketing  campaigns  by  a  factoring 

company such as Future Income Payments, LLC.  Each pensioner must complete a thorough financial 

underwriting process to be approved to sell a portion of their pension income for a set period of time 

(5 or 10 years). 

A buyer will  then  submit  a  Future  Income Payments Purchase Agreement  and will  send  funds  via 

cashier’s check or wire to our bonded escrow company with funds held at Wells Fargo.  Assuming the 

requested inventory is available, within a target of 5 - 30 days from the time funds and paperwork are 

received, FIP will identify a specific cash flow(s) from one or more sellers to meet the buyers requested 

parameters.      They will  then  deliver  to  the  buyer,  through  their  referring  agent,  a  set  of  closing 

documents for the buyers review. Once the closing documents are approved, signed and returned, the 

transaction will close.  Assuming a transaction is close by the 24th of the month, payments will begin on 

the 1st of the following month and will continue monthly throughout the term of the contract.  

IRA, Roth and Qualified funds: 

Structured cash flows can be purchased and held within a custodial IRA account. These accounts often 

have annual fees and set up and distribution costs. Income paid from a structured cash flow is paid back 

into the custodial account until distributions are requested by the IRA owner. The process to purchase 

a structured cash flow is similar to the process outlined above except that first a custodial IRA account 

must be established and funded.  

How do structured cash flows compare with traditional income solutions such as immediate annuities? 

Immediate annuities are not an exact apple-to-apples comparison  to structured cash  flows, but are 

close. Both  income streams (assuming non-qualified dollars) distribute both principal and  interest  in 

each payment and in the example below both are period certain. 

The  illustration below provides an example of using a  currently  top  rated  fixed  immediate annuity 

versus an available structured cash flow. In this case the buyer would benefit from a savings of $36,225 

(22% fewer funds required) to receive the same $1,500 of monthly income paid for 120 months. 

Income Solution

Total Payments Received

Monthly Payment Received

Total Income Received

Purchase Amount Required

Discount Rate

Structured Cash Flow

120 monthly payments $1,500 $180,000 $125,953 8.00%

Immediate Annuity

120 monthly payments $1,500 $180,000 $160,928 2.33%

Annuities, and structured cash flows carry different risks.

Copy right 2012 StructuredCashFlows.com. All rights reserved.

For more information visit StructuredCashFlows.com

To learn more about the risks and protections associated with a Structured Cash Flow ask your referring Agent for a copy of the Future Income Payment Purchase Agreement.

The information and rates contained in this brochure are as of June 2014.

Not available for sales in the states of Washington or Vermont.

A structured cash flow represents a fixed income stream such as a qualified annuity payment, retirement benefit or pension income sold at a discount in exchange for a lump sum payment.These future income streams can provide for higher rates of return than available through traditional fixed or income products. Structured cash flows represent predictable income that is originally sourced from institutions such as the federal government, investment grade corporations, and state and local governments.

What is a structured cash flow?