sumber sumber pendanaan

SUMBER-SUMBER PENDANAAN

Program Studi Magister ManajemenProgram PascasarjanaUniversitas Tadulako

2015

MANAJEMEN KEUANGAN

Oleh Kelompok 5Nanang Setiyono, Buang Mohamad Damin,

Gusstiawan Raimanu, Muhammad Rafiq

Universitas TadulakoGate of Inspiration

SUMBER SUMBER PENDANAAN 2

Overview

Agar suatu perusahaan dapat menjalankan kegiatan perekonomian secara lancar, maka manajer keuangan harus dapat berfikir keras untuk mencari dari mana sumber dana perusahaan dapat diperoleh. Sebab aktivitas perusahaan mutlak harus ditopang oleh dana yang mencukupi.

Sumber dana itu sendiri merupakan bentuk-bentuk dana yang dapat dimanfaatkan perusahaan berasal dari perusahaan lain atau perusahaan sendiri dengan memberikan imbalan tertentu.



Overview

Sumber dana perusahaan secara umum dapat dikelompokkan menurut asalnya, dan menurut jangka waktunya

Sumber dana menurut asalnya terbagi menjadi: Sumber dana internal (internal source) Sumber dana eksternal (external source)

Sumber dana menurut jangaka waktunya terbagi menjadi: Sumber dana jangka pendek;

Sumber dana jangka menengah;

Sumber dana jangka panjang;



Sumber Pendanaan : Menurut AsalnyaSumber Intern (Internal Source)

Penentuan dana intern tergantung besarnya laba yang diperoleh perusahaan, kebijakan deviden dan metode depresiasi yang digunakan perusahaan

• Dana yang berasal dari dari sumber intern adalah dana atau modal yang dibentuk atau dihasilkan sendiri di dalam perusahaan seperti laba ditahan (retained earning) dan penyusutan (depreciation).



Sumber Pendanaan : Menurut AsalnyaSumber Extern (External Source)

Adalah sumber yang berasal dari luar perusahaan, yaitu dana yang berasal dari para kreditur dan pemilik, peserta atau pengambil bagian di dalam perusahaan.

Pemberi dana atau modal ekstern digolongkan menjadi 3 golongan: 1) Supplier, 2) Bank dan 3) Pasar Modal



Sumber Pendanaan : Menurut Jangka WaktuSumber Dana Jangka Pendek

Manajemen modal kerja membutuhkan pembiayaan modal kerja yang bersifat sementara dan dapat dibiayai dengan sumber pendanaan jangka pendek.

Sumber dana jangka pendek pada prinsipnya merupakan bentuk pendanaan yang harus dilunasi dalam jangka waktu satu tahun atau kurang.

Tujuan perencanaan jangka pendek diantaranya adalah untuk menjaga likuiditas perusahaan membiayai aktivitas perusahaan terutama yang berkaitan dengan kebutuhan modal kerja perusahaan.



Perusahaan Memerlukan Pendanaan Jangka Pendek Karena Beberapa Hal berikut : Laba yang diperoleh mungkin tidak mencukupi untuk

memebuhi kebutuhan pendanaan sehubungan dengan pertumbuhan perusahaan.

Dalam memenuhi kebutuhan dana, pihak manajemen cendrung memilih untuk meminjam dari pada harus menunggu perusahaan memiliki cukup dana.

Sumber pendanaan jangka pendek lebih mudah tersedia dan biasanya lebih rendah biayanya dibandingkan dengan sumber pendanaan jangka panjang.



Jenis Sumber Dana Jangka Pendek

Kredit Dagang



Sumber Dana Jangka Pendek : Kredit Dagang

Kredit dagang disebut juga utang dagang. Utang dagang merupakan pinjaman tanpa perjanjian, yaitu pembeli melakukan pembelian barang dagangan dengan persyaratan jangka waktu pelunasannya berjangka pendek biasanya kurang dari satu tahun.

Setelah menerima barang, maka sejak itu pembeli sudah berutang kepada penjual. Kredit perdagangan adalah sumber pendanaan spontan yang sering sekali dimanfaatkan perusahaan.

Daya tarik dari pendanaan spontan adalah bahwa perusahaan tidak perlu melakukan negosiasi atau perundingan formal untuk menambah atau mengurangi dana yang diperlukan, juga kadang-kadang pengunduran sedikit dari waktu yang dijanjikan tidak segera mendapat teguran dari supplier.



Jenis Kredit Dagang

Open Account Open account merupakan tipe yang paling popular, dan tipe

ini menunjukkan bahwa penjual mengirimkan barang ke pembeli dilengkapi dengan faktur yang menyebutkan barang yang dikirim, harga per satuan, harga keseluruhan, dan syarat-syarat pembayaran. Setelah pembeli menandatangi tanda penerimaan barang, pembeli berarti menyatakan berhutang kepada penjual.

Berbagai persyaratan disertakan dalam open account diantaranya : COD (Cash on delivery), CBD (Cash before delivery, Net Period tanpa memberikan diskon



Cont : Jenis Kredit Dagang

Notes Payable Notes payable berarti pembeli membuat surat pernyataan

berhutang secara resmi kepada penjual, disertai kapan akan dilunasi hutang tersebut. Cara ini sering dilakukan setelah pembeli tidak melunasi open account.

Trade Acceptance Trade acceptance berarti penjual menarik draft kepada pembeli

yang menyatakan kapan draft tersebut akan dibayar. Draft ini kemudian “dijamin” oleh bank yang akan membayar draft tersebut. Setelah itu barulah penjual mengirim barang tersebut.



Sumber Dana Jangka Pendek : Pinjaman Bank

Pinjaman dari pihak lain (Bank) merupakan sumber dana dari pihak eksternal yang juga sering dimanfaatkan perusahaan sebagai sumber dana jangka pendek. Jenis sumber dana dari Bank dan Nonbank adalah sebagai berikut: 1) Kredit UMKM, 2) Kredit Tanpa Agunan, 3) Leasing, 4) Kredit Pasar Uang, 5) Letter of credit dan 6) Factoring



Jenis Pinjaman BankKredit Usaha Kecil Menengah

• Kredit ini diberikan sesuai dengan jenis usaha. Bank pemerintah sesuai sesuai dengan program yang membantu Usaha Kecil dan Menengah atau UKM biasanya memberikan suku bunga yang rendah.

Kredit Tanpa Agunan• adalah kredit perorangan yang tidak menggunakan agunan sebagai sumber jaminan untuk keperluan modal. Umumnya kredit yang diberikan berkisar Rp 5.000.000 sampai dengan Rp

150.000.000 dengan jangka waktu beragam, namun jenis pinjaman ini bunganya sangat tinggi.

Leasing• merupakan program pendanaan yang diberikan oleh suatu lembaga keuangan yang berbentuk perusahaan pendanaan, dimana pinjaman tersebut diberikan berupa pembelian aset bergerak

perusahaan seperti kendaraan bermotor dan peralatan.

Kredit Pasar Uang• contoh kredit pasar uang adalah surat berharga atau comercial paper (CP).

Letter of Credit• merupakan janji tertulis dari bank bagi pembeli untuk membayar sejumlah uang kepada perusahaan yang dituju penjual bila sejumlah kondisi telah terpenuhi.

Factoring• merupakan menjual piutang perusahaan kepada perusahaan faktor (perusahaan pembeli piutang) yang biasanya adalah lembaga keuangan.



Sumber Pendanaan : Menurut Jangka WaktuSumber Dana Jangka Menengah Sumber dana jangka menengah adalah sumber dana

atau pendanaan yang mempunyai jangka waktu lebih dari satu tahun dan kurang dari lima tahun. Kebutuhan jangka menengah diperlukan karena adanya kebutuhan yang tidak dapat dipenuhi dengan sumber dana jangka pendek di suatu pihak dan juga sulit dipenuhi dengan sumber dana jangka panjang di pihak lain.

Dengan demikian, sumber dana jangka menengah merupakan sumber dana yang lebih panjang waktunya daripada sumber dana jangka pendek, namun lebih pendek jangka waktunya dibanding sumber dana jangka panjang.



Jenis Sumber Dana Jangka Menengah

Term loan



Sumber Dana Jangka Menengah : Term Loan

Term loan adalah kredit usaha dengan umur lebih dari satu tahun dan kurang dari lima tahun. Term loan pada umumnya dibayar kembali dengan angsuran tetap selama priode tertentu, misalnya setiap bulan, kuartal atau setiap tahun.

Term loan biasanya disediakan oleh bank komersial atau bank dagang, perusahaan asuransi, dana pensiun, lembaga pembiayaan pemerintah, dan suplier perlengkapan. Jika dilihat dari biaya, term loan memiliki biaya yang lebih rendah dari pada modal saham atau obligasi karena tidak adanya biaya yang berkaitan dengan biaya penerbitan saham dan obligasi.



Sumber Dana Jangka Menengah : Equipment Loan

Equipment Loan adalah pendanaan atau pembiayaan yang dipergunakan untuk pengadaan peralatan baru yang mudah diperjualbelikan. Peminjam biasanya menanggung beban lebih tinggi dari harga perlengkapan tersebut dan selisih antara harga peralatan dengan beban total merupakan margin of safety bagi kreditur.

Equipment Loan biasanya diberikan oleh bank komersial, penjual peralatan, perusahaan asuransi, dana pensiun, dan lembaga pembiayaan lainnya. Ada dua instrumen yang dapat dipergunakan untuk membiayai equipment loan, yaitu melalui kontrak penjualan kondisional (conditional sales contract) dan hipotik barang bergerak (chatell mortgage).



Sumber Dana Jangka Menengah : Leasing

Leasing atau sewa guna usaha adalah persetujuan atas dasar kontrak dimana pemilik dari aset atau pihak yang menyewakan aset menginginkan pihak lian atau penyewa untuk menggunakan jasa dari aset tersebut selama priode tertentu.

Manfaat dari leasing antara lain, bahwa lessee dapat memanfaatkan aktiva tersebut tanpa harus memiliki aktiva tersebut. Hak milik atas aktiva tersebut tetap pada lessor, namun kadang-kadang lessee juga diberi kesempatan untuk membeli aktiva tersebut.



Sumber Pendanaan : Menurut Jangka WaktuSumber Dana Jangka Panjang Pendanaan dalam jangka panjang pada umumnya

menunjukkan pendanaan yang jangka waktu temponya lebih dari lima tahun. Pendanaan jangka panjang terutama terdiri dari obligasi. Pendanaan jangka panjang seringkali digunakan untuk mendanai aset yang masa pakainya jangka panjang, seperti tanah, mesin, pabrik atau proyek-proyek konstruksi.

Jenis-jenis sumber dana jangka panjang biasanya adalah Kredit Investasi, Hipotik, Obligasi dan Saham



Sumber Dana Jangka Panjang: Kredit Investasi

Kredit investasi adalah merupakan alternatif pendanaan jangka panjang yang umumnya disediakan oleh kalangan perbankan selain kredit modal kerja (pendanaan jangka pendek) yang selama ini kita kenal.



Sumber Dana Jangka Panjang: Hipotek (Mortgage)

Hipotek merupakan alternatif pendanaan jangka panjang dalam bentuk hutang yang biasanya harus disertai dengan agunan berupa aktiva tidak bergerak (tanah, bangunan). Dalam hal terjadinya likuidasi perusahaan yang mempunyai hutang, maka kewajiban kreditur harus dipenuhi terlebih dahulu dari hasil penjualan aktiva yang dijadikan sebagai agunan tersebut.



Sumber Dana Jangka Panjang: Obligasi

Obligasi merupakan surat tanda hutang, dan umumnya tidak dijamin dengan aktiva tertentu. Oleh karenanya apabila perusahaan bangkrut, pemegang obligasi akan diperlakukan sebagai kreditur umum. Dalam Obligasi, akan mencantumkan : Nilai pelunasan atau face value Jangka waktu pelunasan

Bunga yang dibayarkan (coupon rate)

Berapa kali dalam satu tahun bunga tersebut dibayarkan



Sumber Dana Jangka Panjang: Saham

Saham preferen adalah saham yang memberikan deviden yang tetap besarnya. Besarnya deviden yang diterima oleh pemegang saham preferen tidak dipengaruhi oleh laba yang diperoleh oleh perusahaan. Dalam hal ini deviden saham preferen dilakukan terhadap laba setelah pajak. Misalnya nilai nominal saham sebesar Rp. 1.000,- dengan memberikan deviden rate sebesar 16%, maka pemegang saham prederen akan memperoleh deviden sebesar Rp. 160,-



Terima Kasih


sumber sumber pendanaan

Economy & Finance