tài chính quốc tê

Company

LOGO TÀI CHÍNH QUỐC TẾ

CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI

DH28NH-04-NHÓM BÚT CHÌ

I. CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN VIỆC RA QUYẾT ĐỊNH TRÊN THỊ TRƯỜNG HỐI ĐOÁI

Thông tin

Sự kỳ vọng

Tính bảo thủ

Các định kiến

Các thế lực trên TTHĐ

LÃI SUẤT2

CHÍNH SÁCH CP4

LẠM PHÁT31

BOP33

II. Các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ giá:

KỲ VỌNG VÀ TÂM LÝ5

Lãi suất

Lãi suất

Lãi suất là một trong những công cụ được các chính phủ sử dụng trong quản lý vĩ mô nền kinh tế nhất là trong cơ chế thị trường, nó kích thích tập trung nguồn lực tài chính và phân bổ nguồn lực đó một cách có hiệu quả, thúc đẩy nền kinh tế phát triển, ổn định mục tiêu của chính sách tiền tệ quốc gia

.Đặc biệt,Lãi suất còn là công cụ được sử dụng để điều chỉnh tỷ giá hối đoái trên thị trường, điều chỉnh giá trị đối ngoại của nôi tệ

Lạm phát

Lạm phát

Xét về mặt lý thuyết, nếu các yếu tố khác như nhau, khi tỷ lệ lạm phát của một nước tăng tương đối so với lạm phát của một nước khác, mức cầu đồng tiền nước đó giảm do xuất khẩu giảm vì giá cao hơn so với nước kia.

Lạm phát

Ngoài ra, người tiêu dùng và các doanh nghiệp trong nước có lạm phát cao có xu hướng tăng nhập khẩu. Cả hai yếu tố này tạo áp lực giảm giá đồng tiền của nước có lạm phát cao. Tỷ lệ lạm phát thường khác nhau giữa các quốc gia, tạo nên các kiểu mậu dịch quốc tế để điều chỉnh thích hợp ảnh hưởng của lạm phát đến tỷ giá hối đoái.

Lạm phát

Vì tỷ giá hối đoái cân bằng sẽ thay đổi theo thời gian khi cung-cầu các đồng tiền thay đổi. Sự thay đổi trong tỷ lệ lạm phát tương đối sẽ ảnh hưởng đến các hoạt động thương mại, từ đó tác động đến cung-cầu tiền, và vì thế tác động đến tỷ giá hối đoái.

Cán cân thanh toán quốc tế


Cung cầu về ngoại tệ trên thị trường là nhân tố ảnh hưởng trực tiếp đến sự biến động của tỷ giá hối đoái. Cung cầu ngoại tệ lại chịu sự ảnh hưởng của nhiều yếu tố khác nhau trong đó có cán cân thanh toán quốc tế

Sự cân bằng của cán cân thanh toán quốc tế lại phụ thuộc vào các nguồn cung và cầu ngoại tệ cấu thành nên cán cân thanh toán quốc tế.


Khi nền kinh tế có mức tăng trưởng ổn định nhu cầu về hàng hoá và dịch vụ nhập khẩu sẽ tăng do đó nhu cầu về ngoại tệ cho thanh toán hàng nhập khẩu tăng lên. Ngược lại, khi nền kinh tế rơi vào tình trạng suy thoái thì các hoạt động sản xuất kinh doanh và xuất nhập khẩu bị đình trệ làm cho nguồn cung ngoại tệ giảm đi.

Chính sách của chính phủ


Xét trên góc độ chính sách tiền tệ, chính phủ có thể cố gắng tác động đến giá trị của đồng nội tệ để cải thiện kinh tế, hạ giá đồng tiền của mình trong vài trường hợp và tăng giá trong vài trường hợp khác.

Về cơ bản, tỷ giá hối đoái trở thành một công cụ, giống như các luật lệ về thuế và mức cung tiền, qua đó có thể giúp chính phủ đạt được các mục tiêu kinh tế mong muốn.

Mỗi nước có một cơ quan chính phủ có thể can thiệp thị trường ngoại hối để khống chế giá trị của một đồng tiền, thông thường là ngân hàng trung ương (NHTW).


Một chính phủ có thể tác động đến tỷ giá hối đoái bằng phương pháp trực tiếp hay gián tiếp:

Can thiệp trực tiếp: Chính phủ có thể tung ra hoặc thu gom ngoại tệ nhằm điều chỉnh cung cầu -> thay đổi giá

Can thiệp gián tiếp : Sử dụng các chính sách kinh tế : Chính sách thương mại- XNK quốc gia ; Chính sách kiểm soát vốn ( Capital Control); …..

Kỳ vọng và tâm lý

Kỳ vọng và tâm lý

Yếu tố tâm lý là một yếu tố chủ yếu dựa vào sự phán đoán từ các sự kiện, tình hình chính trị, kinh tế của các nước và thế giới có liên quan.

- Kỳ vọng thị trường: dựa trên thông tin và các sự kiện liên quan đến: Diễn biến tỷ giá trong quá khứ Các nhân tố cơ bản tác động đến tỷ giá Điều hành chính sách quản lý vĩ mô Các sự kiện kinh tế, chính trị, xã hội, công nghệ,….

- Mức độ hữu hiệu về thông tin của thị trường

- Cấu trúc và đặc điểm của thị trường

II. VAI TRÒ CỦA THÔNG TIN


Thông tin và sự kiện có ý nghĩa quan trọng đối với sự vận động của tỷ giá, đặc biệt là trong ngắn hạn

Giao dịch hối đoái chủ yếu dựa trên kỳ vọng về tỷ giá

Kỳ vọng dựa trên tập hợp thông tin liên quan

Trong thực tế, cùng một thông tin cùng một thông tin có thể có những kỳ vọng khác nhau, thâm chí trái ngược nhau

Quá trình tích hợp thông tin vào giá khó đoán định

Có nhiều cách lý giải về ý nghĩa thông tin


III.PHÂN TÍCH BIẾN ĐỘNG TỶ GIÁ QUA CUNG CẦU NGOẠI TÊ.

Thị trường tài chính2

Chính phủ4

Thị trường hàng hóa dịch vụ 31

Nền kinh tế33

Thể hiện qua chỉ số giá CPI ( giá cả ), thông qua tỷ lệ lạm phát.

Thay đổi tỷ lệ lạm phát tương đối có thể ảnh hưởng đến kinh doanh thương mại quốc tế, tác động đến cung cầu ngoại tệ, từ đó tác động đến tỷ giá hối đoái

THỊ TRƯỜNG HÀNG HÓA DICH VỤ31


SỰ THAY ĐỔI ĐƯỜNG CUNG ĐƯỜNG CẦU BNẾU TỶ LỆ LẠM PHÁT TẠI MỸ TĂNG MẠNH TRONG KHI LẠM PHÁT Ở ANH VẪN GIỮ NGUYÊN

Số lượng bảng Anh

D

S

$1,50

$1,55

$1,60

Giá trị bảng Anh

D2

S2

Tỷ lệ lạm phát ở Mỹ tăng: - Người Mỹ tăng nhu cầu hàng

hóa Anh => tăng lượng cầu Mỹ đối với đồng bảng Anh => đường cầu dịch chuyển ra ngoài

- Người anh giảm nhu cầu hàng hóa Mỹ => giảm lượng cung đồng bảng anh => đường cung dịch chuyển lên trên.

=> Giá cân bằng mới TĂNG

$1,57


Tỷ lệ lạm phát quốc gia nào tăng, giá trị đồng tiền quốc gia đó giảm

Nếu tỷ lệ lạm phát tại Anh tăng lên( so với lạm phát Mỹ) thì tình huống ngược lại

THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH32

Thể hiện qua lãi suấtSự thay đổi của lãi suất tương đối ảnh

hưởng đến hoạt động đầu tư vào các chứng khoán nước ngoài, ảnh hưởng đến cung cầu ngoại tệ, tác động đến tỷ giá hối đoái


SỰ THAY ĐỔI ĐƯỜNG CUNG, ĐƯỜNG CẦU NẾU LÃI SUẤT CỦA MỸ TĂNG LÊN TRONG KHI LÃI SUẤT CỦA ANH KHÔNG ĐỔI



D

S

$1,60

$1,50

$1,55

$1,53

Lãi suất của Mỹ tăng: - Các nhà đầu tư Mỹ giảm cầu

đồng bảng Anh vì lãi suất Mỹ trở nên hấp dẫn hơn bảng Anh => đường cầu dịch chuyển vào trong

- Người Anh tăng lượng cung bảng Anh để mở tài khoản tiền gửi tại Mỹ nhiều hơn => đường cung dịch chuyển xuống dưới.

=> Giá cân bằng mới GIẢM

S2

D2


LÃI SUẤT QUỐC GIA NÀO TĂNG THÌ GIÁ TRỊ ĐỒNG TIỀN QUỐC GIA ĐÓ TĂNG

LÃI SUẤT ĐƯỢC NÓI TỚI LÀ LÃI SUẤT THỰC: lãi suất thực ≈ lãi suất danh nghĩa – tỷ lệ lạm phát

Thể hiện qua mức thu nhập GDP

Mức thu nhập ảnh hưởng đến lượng cầu nhập khẩu nên nó tác động đến tỷ giá

NỀN KINH TẾ3

NỀN KINH TẾ33

SỰ THAY ĐỔI ĐƯỜNG CUNG, ĐƯỜNG CẦU BẢNG ANH NẾU THU NHẬP TẠI MỸ TĂNG TRONG KHI THU NHẬP TẠI ANH KHÔNG ĐỔI.



D

S

$1,60

$1,50

$1,55

Thu nhập tại Mỹ tăng: Chi tiêu của người dân tăng giá hàng hóa nội địa tăng nhu cầu mua hàng nhập khẩu tăng đường cầu bảng Anh dịch chuyển sang phải

Đường cung bảng Anh kì vọng không đổi.

Tỷ giá cân bằng TĂNG

D2

THU NHẬP QUỐC GIA NÀO TĂNG THÌ ĐỒNG TIỀN QUỐC GIA ĐÓ BỊ MẤT GIÁ

NỀN KINH TẾ33

KIỂM SOÁT CỦA CHÍNH PHỦ4

CHÍNH PHỦ

Hạn chế trao đổi ngoại tệ

Áp đặt hàng rào ngoại thương

Can thiệp mua bán ngoại tệ

trên thị trường ngoại hối

Tác động đến các yếu tố vĩ mô như làm phát, lãi suất, mức

thu nhập



D

S

$1,60

$1,50

$1,55

$1,53

S2

D2

Trở lại ví dụ lãi suất tại Mỹ tăng tương đối so với lãi suất tại Anh. Kết quả dự tính là sự tăng lên cung bảng Anh để mua đô la Mỹ. Nhưng nếu chính phủ Anh áp mức thuế cao lên thu nhập từ lãi kiễm được do đầu tư nước ngoài thì có thể hạn chế việc bán bảng Anh để mua đô la

KIỂM SOÁT CỦA CHÍNH PHỦ4

VÍ DỤ

IV. PHẦN MỞ RỘNG

Giới thiệu sơ lược về các phương pháp phân tích ( FA và chủ yếu về TA) và các tín hiệu trên Forex Market

Làm quen với bộ chỉ số indicator

Indicator (Chỉ báo kỹ thuật): là các công cụ cho tín hiệu mua bán được xây dựng từ số liệu giá và khối lượng trong quá khứ nhằm đưa ra dự đoán cho tương lai.

Làm quen với bộ chỉ số indicator

Có 2 dạng chính: Leading indicator: Chỉ số báo trước sự thay đổi Lagging indicator: Chỉ số báo sau khi đã thay đổi


Phân tích cơ bản (Fundamental Analysis) là gì?

Phân tích cơ bản là việc phân tích tình hình tài chính cũng như tình hình kinh doanh của công ty định đầu tư như dựa vào bảng cân đối tài khoản và bản báo cáo lợi tức của công ty để xem xét chất lượng của công ty cũng như việc phát triển của công ty theo thời gian, nhờ đó tiên đoán các chuyển biến giá chứng khoán. Giá trị là mục tiêu chính trong phân tích cơ bản. ...


Phân tích kỹ thuật (Technical Analysis)

Là phương pháp dựa vào biểu đồ, đồ thị diễn biến giá cả và khối lượng giao dịch của cổ phiếu nhằm phân tích các biến động cung cầu đối với cổ phiếu để chỉ ra cách ứng xử trước mắt đối với giá cả, tức là chỉ cho nhà phân tích thời điểm nên mua vào, bán ra hay giữ nguyên cổ phiếu trên thị trường.



Mặc dù xuất hiện sau so với phân tích cơ bản nhưng ngày nay phân tích kỹ thuật được xem là một chuẩn mực của giới đầu tư chuyên nghiệp khi từ năm 2005 chương trình phân tích kỹ thuật CMT (Chartered Market Technician) của Hiệp hội các nhà Phân tích Kỹ thuật Thị trường (Market Technicians Association) được FINRA (The Financial Industry Regulatory Authority (FINRA)) của Mỹ công nhận.

Để thể hiện và hình dung sự biến động của tỷ giá, người ta sử dụng biểu đồ nến Nhật


BIỂU ĐỒ NẾN

Các thành phần của NếnCó ba thành phần chính:Upper Shadow - Bóng Nến Trên: đường thẳng đứng giữa giá cao nhất trong ngày và đóng cửa (nến tăng) hoặc mở (nến giảm)Real Body - Thân Nến: Sự khác biệt giữa mở và đóng, phần màu của nếnSLower Shadow - Bóng Nến Dưới: đường thẳng đứng giữa giá thấp nhất trong ngày và mở cửa (nến tăng) hoặc đóng cửa (nến giảm)

BIỂU ĐỒ NẾN

NGOÀI XANH VÀ ĐỎ NẾN CÓ THỂ THAY BẰNG MÀU TRẮNG VÀ ĐEN

BIỂU ĐỒ NẾNThân candle càng dài, sức mua / sức bán càng mạnh. Ngược lại, thân candle ngắn thể hiện biến động giá thấp.Candle trắng thể hiện sức mua. Thân càng dài, sức mua càng mạnh, là dấu hiệu người mua kì vọng cao vào thị trường lên. Nếu nhìn vào tổng quan hơn, khi thị trường đang trong xu hướng xuống, candle trắng dài cho thấy người mua đang xác lập điều khiển thị trường và kì vọng giá lên trở lại.Candle đen thể hiện sức bán. Thân càng dài, sức bán càng mạnh, là dấu hiệu người bán kì vọng cao vào thị trường xuống. Nếu nhìn vào tổng quan hơn, khi thị trường đang trong xu hướng lên, candle đen dài cho thấy có người bán đang xác lập điều khiển thị trường và kì vọng giá xuống.

Cuộc chiến giữa mua và bán:Candle thể hiện cuộc chiến tranh giành vị thế giữa mua (người kì vọng thị trường lên), và bán (người kì vọng thị trường xuống) trong 1 khoảng thời gian xác định. Có thể so sánh cuộc chiến này với 1 trận đá bóng giữa 2 đội bóng, mà chúng ta có thể gọi là đội MUA và đội BÁN

BIỂU ĐỒ NẾN

BIỂU ĐỒ NẾN

Điểm thấp nhất của candle (bottom) cho thấy đội BÁN đã dồn bóng đến “cấm địa” của đội MUA và điểm cao nhất của candle (top) cho thấy đội MUA đang áp đảo . Càng gần điểm thấp nhất, đội BÁN càng chiếm ưu thế, và càng gần điểm cao nhất, đội MUA càng tỏ ra áp đảo. Có rất nhiều lựa chọn khác nhau, nhưng tôi muốn nhấn mạnh 6 tình huống của cuộc chơi (6 mô hình candlestick)

BIỂU ĐỒ NẾN1. Candle trắng dài (long white candle) cho thấy đội MUA kiểm soát bóng trong suốt trận đấu.2. Candle đen dài (long black candle) cho thấy đội BÁN kiểm soát bóng trong suốt trận đấu.3. Candle ngắn và không có chân (hoặc chân ngắn), cho thấy không đội nào kiểm soát được bóng và giá hầu như không thay đổi so với lúc ban đầu.4. Candle với chân phía dưới dài cho thấy đội BÁN kiểm soát phần đầu trận đấu, nhưng đã bị mất phần kiểm soát vào bên đội MUA vào cuối trận và đội MUA giằng co trở lại.

5. Candle với chân phía trên dài cho thấy đội MUA kiểm soát phần đầu trận đấu, nhưng đã bị mất phần kiểm soát vào bên đội BÁN vào cuối trận và đội BÁN giằng co trở lại.6. Candle với cả 2 phần chân đều dài cho thấy cả đội MUA và đội BÁN đều có giai đoạn kiểm soát trận đấu, nhưng không ai áp đảo được đối phương, và kết quả là vẫn giằng co nhau

Có lẽ phần này hơi lạ lẫm và phức tạp nhưng thực raMục đích chính của phần này chỉ là để các bạn hiểu sơ lược về các cơ sở cũng như cách nắm bắt hoạt động của FX, cũng như hiểu rằng các nhà kinh doanh ngoại hối không hề đưa ra quyết định của mình một cách cảm tính hay chủ quan, và vai trò của thông tin là không thể phủ nhận

Với những cách thể hiện thông tin cũng như dựa vào những tín hiệu trên FX Market, mà người ta có thể nhận ra hay đoán trước được những xu hướng của tỷ giá từ đó có được những quyết định khôn ngoan, tuy nhiên dù đã hình thành nhiều hệ thống tín hiệu hay xu hướng nhưng câu “không có gì là chắc chắn” thì không bao giờ là sai

Nguồn tổng hợp từ: http://phantichkythuatforex.blogspot.com/http://thitruongforex.vn/http://www.nmd.vn/và nhiều trang khác

DH28NH-04-NHÓM BÚT CHÌ

tài chính quốc tê

Education