taller de banca: la transformación del sector bancario español · 2013-10-17 · taller de banca-...

Madrid, 16 de octubre de 2013

Taller de Banca:

La transformación del sector

bancario español

Taller de banca- edición XXII: La transformación del sector bancario español

Banca y

Seguros

Índice

I. Contexto económico de la actividad bancaria en España

II. El sistema bancario español ante el nuevo marco europeo

III. Condicionantes de las pruebas europeas y evolución del

desapalancamiento español

IV. La cuenta de resultados del sistema bancario español

V. Pyme y negocio bancario con empresas

2


Banca y

Seguros

Desde el último Taller: entorno macro

3

Tímidas señales de mejora

en el 2S13

Drenaje de la demanda

doméstica hasta 2014

Leve reducción de la tasa

de paro, pero continuará

por encima del 25%

Previsiones para la economía española. Mercado laboral. Previsiones Afi

2013-15.

Fuente: Estimaciones Afi a partir de Banco de España, INE.


Banca y

Seguros

Marco de resolución

bancaria (FROB)

9% Capital principalTraspaso a la SAREB

Planes de

reestructuración

Cumplimiento del MOU

4

• Cumplidas las 32 condiciones exigidas.

Ejercicios de gestión de híbridos

Nueva normativa de provisiones

Refuerzo intermediación

financiera no bancaria

Recapitalizadas entidades

G1 y G2

Revisión refinanciaciones

Nacimiento del MARF

Las más recientes

Incremento

transparencia

bancariaPruebas de

resistencia


Banca y

Seguros

Próximos hitos del sistema bancario español

5

No se renovará la línea de crédito del ESM.

Queda todavía una quinta evaluación de la Troika.Dic 13

2014 Puesta en marcha de la Unión Bancaria

Mecanismo Único de Supervisión

(MUS) Mecanismo Único de Resolución (MUR)

Aprobado.

Asunción de funciones

por el BCE en 1 año

Propuesta del Eurogrupo

Entrada en vigor prevista

para 2015

(2018 recapitalizaciones)

Pero antes del MUS…

AQR (BSA)Stress Test

(EBA)


Banca y

Seguros

MUS

6

El BCE, a través del Consejo de Gobierno del BCE,

supervisará directamente a las entidades (del euro

obligatoriamente; no euro voluntariamente) que cumplan

con alguno de estos criterios:

Tamaño Activo total > 30.000 millones EUR

Significación

relativa

Activo total/PIB del Estado

miembro > 20%, salvo que activo

total < 5.000 millones EUR.

Decisión del

BCE

Entidades significarivas para la

economía del país

Actividad

transfronteriza

Entidades con filiales en más de un

Estado miembro con activo o pasivo

transfronterizo representativo

Ayuda financiera

pública directa

Solicitada o recibida de la FEEF o

del MEDE.

Universalización3 entidades más significativas en

cada Estado.

MUR

Accionistas.

Instrumentos híbridos.

Deuda subordinada.

Deuda senior (exCBs) y dep.

corporativos no cubiertos.

Depósitos no cubiertos.

FGD

1

2

3

4

5

6

La propuesta de la Directiva RRD establece el orden de

prelación de pagos en caso de resolución:

Acreedores: Pérdidas mínimas

del 8% del total del pasivo

Fondos de Resolución

recapitalizarán hasta

máximo del 5% del pasivo

AYUDA PÚBLICA:

Nacionales

MEDE

8% 5%


Banca y

Seguros

FECHA Previsto entre 4T 2013 y 1T2014

OBJETIVO Revisión de los balances de las entidades a ser supervisadas por el BCE (>€ 30 mil

millones de balance)

SUPERVISOR A

CARGO

- BCE para las entidades pertenecientes a 17 países de la Unión Europea que se

conformarán la Unión Bancaria (Alemania, Austria, Bélgica, Chipre, Eslovaquia, Eslovenia,

España, Estonia, Finlandia, Francia, Grecia, Holanda, Irlanda, Italia, Luxemburgo, Malta y Portugal)

- Reguladores nacionales los restantes 11 miembros de la Unión Europea (Bulgaria,

Croacia, Dinamarca, Hungría, Letonia, Lituania, Polonia, República Checa, Rumanía, Suecia, Reino

Unido).

PUBLICIDAD En principio no se publicarán los resultados hasta finalizado el Stress Test

CRITERIOS

PREVISTOS

A ser publicados por BCE (previsto para mediados de mes).

- Homogeneización de activos morosos, refinanciaciones y otros acuerdos

según Consultation Paper de EBA

- Posible homogeneización de ponderaciones en APRs

- Carteras a evaluar: Foco en inversión crediticia.

IMPACTO Base para el cálculo del ST.

No se prevé que surjan necesidades de capital de esta evaluación.

METODOLOGÍA Bottom-up

Asset Quality Review (AQR)

7

Fuente: Afi a paritr de EBA y Moody’s


Banca y

Seguros

FECHA Una vez finalizado el AQR o BSA… se espera para otoño 2014

OBJETIVO Evaluar, bajo un escenario adverso, la capacidad de supervivencia de una

entidad

SUPERVISOR A CARGO European Banking Authority (EBA) bajo criterios del Banco Central

Europeo

PUBLICIDAD Sí, transparencia similar a otros exámenes de la EBA

CRITERIOS PREVISTOS - Requerimiento de Common Equity Tier I según CRD IV (Basilea III),

contemplando ajustes y exigencias según calendario (no fully-loaded) y

contemplando entidades sistémicas

- Tratamiento de activos fiscales según criterio CRD IV

- Impacto fundamentalmente sobre cartera crediticia

- No se espera gran impacto derivado de la Renta Fija, ¿tratamiento de

LTRO?

IMPACTO Determinación de requerimientos de capital. Adelanto previsible de algunos

supervisores locales (Banco de España)

METODOLOGÍA “Dinámico” a 3 años

El Stress Test Europeo

8

Fuente: Afi a partir de BCE y EBA


Banca y

Seguros

Renta fija: ¿impacto de LTRO?

Stress Test 2009

Stress Test 2010

Stress Test 2011

Sin impacto en Deuda

Haircut en Trading book

Haircut en Trading Book y PE en

Banking Book (vinculado a rating)

En esta ocasión, no

creemos que exista un

haircut sobre la deuda, o un

impacto a través de PE…

Sin embargo, podría haber

un efecto en generación

de resultados (carry por

LTRO)

Escenario adverso

(impacto según vencimiento)3M 1Y 2Y 3Y 5Y 10Y 15Y

España (stress tests 2010) n.d. n.d. n.d. n.d. 12,0% 21,7% n.d.

España (stress tests 2011) 0,5% 1,6% 3,4% 5,5% 9,0% 14,6% 23,2%

Grecia (stress tests 2011) 0,5% 2,5% 5,2% 7,8% 12,6% 17,1% 23,6%

Irlanda (stress tests 2011) 0,5% 2,2% 5,2% 7,4% 12,6% 19,1% 22,7%

Portugal (stress tests 2011) 0,5% 2,9% 5,5% 8,1% 11,6% 19,8% 30,6%

Italia (stress tests 2011) 0,3% 1,5% 3,0% 5,0% 8,4% 13,1% 20,1%

Alemania (stress tests 2011) 0,1% 0,5% 0,9% 1,3% 2,1% 3,5% 6,2%

Haircuts de deuda pública

Fuente: Afi a partir de EBA

9


Banca y

Seguros

Continúa el desapalancamiento en España

10

Fuente: Afi

VENTAS DE CARTERAS

En julio 5 operaciones + 1 de SAREB

Créditos fundamentalmente

fallidos sin garantías

Cerca de 4.000 millones de nominal

Precios (exc. SAREB) entre 3,3%-5%

Compradores internacionales

NEGOCIO BANCARIO

9 operaciones en el último año

Ventas de oficinas y de participaciones

Relacionadas a zonas / segmentos

no tradicionales

Compradores locales e

internacionales

PLATAFORMAS

6 operaciones en el último año

Ventas ligadas a resultados obtenidos

(outsourcing)

Herramienta fundamental para

inversores internacionales

PARTICIPADAS

Cerca de 5.000 millones de euros en

ventas de participadas

Generación de plusvalías

Ventas competitivas o acuerdos 1-1

Desapalancamiento activo en varias líneas de negocio, tanto en entidades

con ayudas como en otras.


Banca y

Seguros

Negocio bancario: perspectivas 2013-15

11

Minorista

• Recuperación gradual del crédito a finales de 2015

• Reducción del crédito moroso a mediados de 2014

• Aumento de la rentabilidad del crédito a partir de 2015: efecto tipos y

gestión de diferenciales

• Crecimiento moderado de los depósitos sin presiones en los costes

Mayorista

• Rentabilidades menos atractivas de la renta fija

• Probable LTRO a mediados de 2014 para facilitar la renovación de

vencimientos de deuda periférica y evitar caídas adicionales de crédito

• Con las necesidades de liquidez prácticamente cubiertas

Resultados• En un entorno económico estable, una vez completado el saneamiento

bancario la relación rentabilidad – riesgo entre deuda pública y

concesión de crédito podría empezar a inclinarse por la segunda.


Banca y

Seguros

12

La pyme es la piedra angular del tejido empresarial

Pero el contexto es poco favorable para la

financiación a pymes

-

100

200

300

400

500

600

700

2007 2008 2009 2010 2011 2012 ago-13

Hasta 1 millón de euros Más de 1 millón de euros

Nueva concesión

de crédito a

empresas en

España (miles de

millones de euros)*

Restricción

crediticia

Costes más

elevadosMayores garantías


Banca y

Seguros

13

Estructura de pasivo de las sociedades no

financieras en Europa (2011)

La financiación de las pymes

Fuente: Afi a partir de BACH y de la Encuesta de acceso a la financiación de pymes en la Zona Euro, 2012.

La financiación ajena no es un problema estructural … sino coyuntural

Problemas de las pymes en su negocio

Gran dependencia del canal bancario: 35% Total

Financiación no bancaria: 65% vs 80% comparables

europeos

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